Koninklijke Ten Cate NV

CORPORATE

Koninklijke Ten Cate NV Halfjaarcijfers 2014

Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Koninklijke Ten Cate NV Amsterdam, donderdag 24 juli 2014

Agenda Presentatie halfjaarcijfers TenCate 2014

1. Halfjaarcijfers 2014 2. Omzetontwikkeling per eindmarkt 3. Ontwikkelingen per sector 4. Vooruitzichten 2014

Copyright Ripley & Ripley

CORPORATE

Halfjaarcijfers TenCate 2014

2

Halfjaarcijfers 2014 Koninklijke Ten Cate NV

PROTECTIVE FABRICS


3

Samenvatting Halfjaarcijfers 2014

•

•

•

Omzet over het eerste halfjaar blijft autonoom op gelijk niveau •

Gerapporteerde omzet daalt met 3% tot € 497,6 miljoen (valutaeffect -3%)

•

5% autonome omzetgroei in tweede kwartaal

•

Sterke toename van omzet composieten en kunstgras compenseert vrijwel geheel afname defensiegerelateerde omzet

EBITA € 24,3 miljoen (autonoom -13%; valutaeffect -3%) •

EBITA in het tweede kwartaal neemt autonoom met 22% toe

•

Autonome EBITA-stijging 7% binnen sector Advanced Textiles & Composites

•

Autonome EBITA-daling 24% binnen sector Geosynthetics & Grass; vrijwel volledig voor rekening van TenCate Geosynthetics

•

EBITA-marge daalt naar 4,9% (1H13: 5,6%)

Nettowinst € 10,0 miljoen (autonoom -22%)

CORPORATE


4

Overige financiële informatie Halfjaarcijfers 2014

•

Investeringen: € 12,0 miljoen (2013: € 4,8 miljoen) •

•

Belangrijkste projecten: uitbreiding capaciteit 3D-matrixgeweven kunstgrassysteem GreenFields® MX, ontwikkeling TenCate ABDS™ active blast countermeasure system en digitaal printen en veredelen

Netto rentedragende schuld: € 213 miljoen (2013: € 237 miljoen) •

Daling netto rentedragende schuld met € 24 miljoen

•

Netto rentedragende schuld / EBITDA-ratio: 2,87 (2013: 2,80)

•

Convenant 3,5

•

Nettowinst per aandeel: € 0,38 (2013: € 0,50)

•

Toename FTE’s met 73 tot 4.318 per ultimo juni, voornamelijk als gevolg van de sterke groei van de marktgroep TenCate Advanced Composites

CORPORATE


5

Koninklijke Ten Cate NV Omzet en EBITA-ontwikkeling

Omzet (€ m)

509

498 2014

491 511 2013

200

455

400

540

600

592

800

530

1000

546

1200

2012

2011

2010

0

120

46

100

24

29

31

56

20

38

40

20

19

60

47

80

0

EBITA (€ m) 1H CORPORATE

2H Halfjaarcijfers TenCate 2014

6

Omzetverdeling naar eindmarkten Indicatief

6%

Personal Protection

7% 23% 19% 2%

Mobility

22%

1H14

Infrastructure

1H13 29%

22%

Defense

9% 11%

Watermanagement

2% 14%

Sports & Leisure Other

CORPORATE

4%

30%


7

Omzetontwikkeling naar eindmarkten Halfjaarcijfers 2014

520

€ 511 miljoen 510

+10

-6

€ 498 miljoen

500 -4 +2

0

Infrastructure

Water management

+13 490

480 -28 470

460 Sales 1H13

Personal protection

CORPORATE

Defense

Mobility

Sports & leisure

Other

Sales 1H14


8

Ontwikkelingen per sector Sector Advanced Textiles & Composites

PROTECTIVE FABRICS


9

Advanced Textiles & Composites Omzet en EBITA ontwikkeling Omzet (€ m) 600

•

241

228

207

2012

2013

2014

199

290

100

193

200

2011

300

255

400

220

249

500

Beschermende weefsels •

Leger en speciale (politie)eenheden

•

Industrie en hulpdiensten

•

Outdoor / leisure

•

Lucht- en ruimtevaartcomposieten •

Burgerluchtvaart, militaire luchtvaart, satellieten

•

Radomes

2010

0

•

80

Armourcomposieten •

Voertuigen, vliegtuigen, vaartuigen

60

•

Persoonlijke bescherming

29

70 50

•

0


15

14 7

19

10

16

20

5

41

30

28

40

Industriële composieten •

Automotive, energie etc.

•

Parts en components

•

Tooling

•

Elektronica

•

Sporten


10

Gang van zaken in eerste halfjaar 2014 Sector Advanced Textiles & Composites

•

Omzet daalt autonoom met 7% tot € 206,9 miljoen (valutaeffect -2%) • Autonome omzetgroei TenCate Advanced Composites 24% • Afname defensiegerelateerde omzet € 28 miljoen

•

EBITA stijgt autonoom met 7% tot € 14,6 miljoen (valutaeffect -3%) • Groeiende bijdrage in EBITA van TenCate Advanced Composites compenseert daling hoogwaardige defensiegerelateerde omzet • EBITA-marge stijgt naar 7,1% (1H13: 6,2%)

Indicatieve omzetverdeling sector Advanced Textiles & Composites 12%

16% Protective Fabrics

25%

1H13

59%

Advanced Composites

34%

1H14

54%

Armour Composites

CORPORATE


11

TenCate Protective & Outdoor Fabrics Marktgroep

CORPORATE


12

Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Protective & Outdoor Fabrics

• Strategische doelstellingen • Toename bezettingsgraad; toename operationele efficiency door vergrote focus op hogere kwaliteitssegment voor werkkledingmarkt • Handhaving basisomzet in TenCate Defender™ M portfolio van minimaal € 25-50 miljoen • Verdere groei marktaandeel in de veiligheidskledingmarkt (o.a. TenCate Tecasafe® Plus) • Procesinnovatie door middel van digitalisering van de productie

• Belangrijkste targets • Toename winstgevendheid • Realisatie Factory of the Future (installatie digitale printing & coating machine; start omzet digitaal geproduceerde producten, eerste launching customers) • Omzetherstel in defensiemarkten door nieuwe orders buiten de VS en herstel Amerikaanse markt • > 10% autonome omzetgroei in de TenCate Tecasafe® portfolio

CORPORATE


13

Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep eerste helft 2014 TenCate Protective & Outdoor Fabrics

•

Omzet TenCate Defender™ M daalt • Vraag Amerikaanse leger op laag niveau

•

Groei industriële markt (TenCate Tecasafe® Plus) van ruim 10% • Succesvolle versterking marketing- en verkooporganisatie

•

Start productie op inkjetmachine (digitaal printen en veredelen) voor TenCate Outdoor Fabrics

Indicatieve omzetverdeling TenCate Protective & Outdoor Fabrics 7% Personal protection

23%

1H13

Defense

70%

CORPORATE

6%

8%

1H14

Sports & Leisure

86%


14

TenCate Advanced Composites Marktgroepen

CORPORATE


15

Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Advanced Composites

• Strategische doelstellingen • Expansie van productportfolio en kwalificaties in de aerospacemarkt • Ontwikkeling van thermoplastisch composietoplossingen voor de automotivemarkt • Marktontwikkeling industriële composieten (o.a. sport en recreatiemarkt) • Verbreding van de thermosetportfolio en groei marktaandeel in Europa • Partnerschappen en open innovatie • Marktontwikkeling in Azië

• Belangrijkste targets • Nieuwe partnerschappen met partijen in de waardeketen • Automotive: ‘Put demonstrator on the road’ • Airbus A350 certificering finaliseren en omzetgroei op basis van build rates • In vijf jaar autonome verdubbeling van de composietenomzet (2013-2018)

CORPORATE


16

Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Advanced Composites

•

Autonome omzetgroei TenCate Advanced Composites 24% • Stijging winstgevendheid als gevolg van hogere bezettingsgraad • Toename vraag luchtvaartindustrie; Toekomstige groei is gerelateerd aan de nieuwste generatie vliegtuigen waarin TenCate materialen zijn gecertificeerd

• Positieve omzetontwikkeling automotivecomposieten • Toenemend belang industriële composieten • Olie- en gasindustrie • Tooling • Elektronica • Sport en recreatie

CORPORATE


17

Industriële composieten Thermoplastisch composiet voor de olie- & gasindustrie

CORPORATE


18

TenCate Advanced Armour Marktgroepen

CORPORATE


19

Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Advanced Armour

•

Strategische doelstellingen • Lean & meanproductie: productie tegen de laagst mogelijke kosten • Marktfocus op producten voor persoonlijke beschermingsmarkt (nieuwe producten) • Focus op engineering en design voertuigbepantseringmarkt (bestaande producten) • Finaliseren TenCate ABDS™ active blast countermeasure system • Businessdevelopment: composiet aircargocontainers

•

Belangrijkste targets • Verbetering winstgevendheid bij herstel van marktvraag (defensieprojecten) bij een laag kostenniveau • Groei omzet in persoonlijke beschermingsproducten (politie, leger) • Uitnutten engineering- en designcapaciteiten, zoals order van General Dynamics (Ground Mobility Vehicle bepantseringsoplossing, april 2014) • Toename resultaat tweede halfjaar 2014 • Succesvolle test TenCate ABDS™ active blast countermeasure system in tweede halfjaar 2014 • Prototype aircargocontainer

CORPORATE


20

Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Advanced Armour

•

Verdere omzetdaling marktgroep TenCate Advanced Armour als gevolg van laag niveau defensieuitgaven • Marktgroep blijft positief over de vooruitzichten • Recente aankondiging meerjarenorders

•

Ontwikkeling TenCate ABDS™ active blast countermeasure system volgens verwachting • Commerciële introductie naar verwachting in 2017; succes zal marktpositie van TenCate in de armourmarkt verder versterken

•

CORPORATE

Omzet zal naar verwachting toenemen in het tweede halfjaar als gevolg van de huidige en te verwachten orders


21

Ontwikkelingen per sector Sector Geosynthetics & Grass

PROTECTIVE FABRICS


22

Geosynthetics & Grass Omzet en EBITA ontwikkeling Omzet (€ m) 600

Geosynthetics 261

259

258

257

247

100

227

200

262

300

268

400

243

500

2014

2013

2012

2011

2010

0

35

•

Infrastructuur

•

Agricultuur

•

Milieu- en watermanagement

Kunstgras •

Sporten

•

Infrastructuur

•

Landscaping

13

16 12

25

13

30

20

11

16

15

5

14

10

19

15

0



23

Gang van zaken in eerste halfjaar 2014 Sector Geosynthetics & Grass

•

Omzet stijgt met 5% naar € 259,2 miljoen (autonoom +8%, valutaeffect -3%) • Sterk herstel in tweede kwartaal

•

EBITA daalt met 27% (autonoom -24%, valutaeffect -3%) • EBITA-marge daalt naar 4,2% (1H13: 6,1%) • Daling EBITA vrijwel volledig voor rekening van TenCate Geosynthetics

•

TenCate Geosynthetics realiseert 6% autonome omzetgroei • TenCate Grass groeit autonoom met ruim 10% Indicatieve omzetverdeling sector Geosynthetics & Grass

43%

1H13

CORPORATE

Geosynthetics

57%

Grass

45%

1H14 55%


24

TenCate Geosynthetics Marktgroep

CORPORATE


25

Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Geosynthetics

• Strategische doelstellingen • Versterking positionering en verdere omzetgroei businessunit Water & Environment • Partnerschappen met engineering- en designbureaus en andere partijen in de waardeketen • Geografische uitbreiding Aziatische markt (huidige marktfocus in en rond Maleisië) • Focus op productiekosten in lokale Aziatische markten • Productontwikkeling • Samenwerking met TenCate Grass

• Belangrijkste targets • Bovengemiddelde groei omzet businessunit Water & Environment • Participatie in grote (infrastructurele) geosyntheticsprojecten • Toename TenCate Geosynthetics-producten in kunstgrasprojecten • Toename winstmarge

CORPORATE


26

Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Geosynthetics

•

Omzet van TenCate Geosynthetics stijgt autonoom met 6% in eerste halfjaar • Voornamelijk door herstel in de Verenigde Staten in het tweede kwartaal • Herstel EMEA en Asia-Pacific blijft achter als gevolg van lagere overheidsbudgetten en lokale politieke onzekerheid (Azië)

•

EBITA lager als gevolg van een gewijzigde omzetmix en hoge grondstofkosten

Indicatieve omzetverdeling TenCate Geosynthetics 7%4%

Infrastructure

1H13

Water management

7%4%

Infrastructure

1H14

Sports & Leisure

89%

CORPORATE

Water management Sports & Leisure

89%


27

TenCate Grass Marktgroep

CORPORATE


28

Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Grass groep

• Strategische doelstellingen • Handhaving volledige bezetting; efficiencyvoordelen • Opbouwen marktpositie van GreenFields-organisatie in Verenigde Staten • Focus op hoogwaardige kunstgrassystemen (GreenFields® MX en GreenFields® TX) • Samenwerking met en outsourcing aan strategische partijen in de waardeketen (waardeketenintegratie) • Creëren van standaarden via sponsoring van belangrijke (inter)nationale sportevenementen • Verlaging installatiekosten (easy to install-systeem) • Versterking marketing en vergroting merkwaarde

• Belangrijkste targets • Omzet- en winstverbetering • Groei omzet in projecten (integrale systemen); met name voor hockey- en voetbalmarkt • Introductie easy to install-systeem

CORPORATE


29

Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Grass

•

TenCate Grass laat ruim 10% autonome omzetstijging zien • Herstel wereldwijde kunstgrasmarkt en aantrekkende vraag naar hoogwaardige kunstgrassystemen • Marktintroductie GreenFields in Verenigde Staten heeft geleid tot een groeiversnelling en versterking wereldwijde marktpositionering

•

Het aantal orders voor het tweede halfjaar 2014 voor hoogwaardige kunstgrassystemen is sterk toegenomen

Indicatieve omzetverdeling TenCate Grass 19% Sports & Leisure

1H13 Infrastructure

81%

CORPORATE

20%

1H14 80%


30

Ontwikkelingen per sector Sector Overig

PROTECTIVE FABRICS


31

Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Enbi en Xennia Technology

•

TenCate Enbi • Omzet en winstgevendheid tijdelijk onder druk als gevolg van aanloopkosten voor nieuwe contracten • Vooruitzichten blijven gunstig

•

Verbetering resultaat Xennia Technology • Focus op inktverkopen had positief effect op de omzetsamenstelling • Inkten bieden aantoonbare kwaliteitsvoordelen voor eindgebruiker

CORPORATE


32

Vooruitzichten 2014

CORPORATE


33

Vooruitzichten 2014 Koninklijke Ten Cate NV

•

Voor het gehele jaar handhaaft TenCate de eerder uitgesproken groeiverwachting ten aanzien van de omzetontwikkeling voor de onderneming, onvoorziene ontwikkelingen en valutaeffecten voorbehouden

•

De defensiegerelateerde omzet binnen TenCate Protective Fabrics en TenCate Advanced Armour laat voor de tweede helft van het jaar op basis van de huidige orderposities een gunstiger beeld zien in vergelijking met de eerste helft van het jaar

•

Het positieve sentiment wordt gevoed door recente orders voor TenCate Defender™ M en orderposities voor armourcomposieten

CORPORATE


34

Belangrijke data 2014 Koninklijke Ten Cate NV

Donderdag 24 juli 2014 • Halfjaarcijfers 2014 • Conference call (Engelstalig) • Persconferentie • Analistenmeeting Vrijdag 24 oktober 2014 • Trading update derde kwartaal 2014 Vrijdag 20 februari 2015 • Jaarcijfers 2014 Woensdag 25 februari 2015 • Jaarverslag 2014 online Donderdag 9 april 2015 • Algemene vergadering van aandeelhouders

Copyright Ripley & Ripley

CORPORATE


35

Protecting people

Koninklijke Ten Cate NV

Recommend Documents