Jaarverslag Nuvema N.V. Baarn

Jaarverslag 2014 Nuvema N.V. Baarn Uitgebracht in de algemene vergadering van aandeelhouders op 1 juli 2015

Colofon Nuvema N.V. Baarn

Raad van Commissarissen Mr. J.W.H. Richters (vanaf 28 augustus 2014)

Directie J.E. Henny Mr. A.C. Hopma E.J. de Jong P. Bronger

Accountant BDO Audit & Assurance B.V., E.H.B. Schrijver RA

Certificerend actuaris Arcturus B.V., H. Couperus AAG

Inhoudsopgave Pagina Directieverslag

3

Preadvies van Raad van Commissarissen

9

Kerncijfers

10

Jaarrekening 2014: -

Geconsolideerde grondslagen voor de financiële verslaggeving

12

-

Balans

20

-

Winst- en verliesrekening

22

-

Kasstroomoverzicht

24

-

Toelichting op de balans

26

-

Toelichting op de winst- en verliesrekening

34

-

Geconsolideerde balans

38

-

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

40

-

Toelichting op de geconsolideerde balans

42

-

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening

43

Overige gegevens -

Controleverklaring van de onafhankelijke Accountant

45

-

Statutaire bepalingen betreffende de winstverdeling

46

-

Winstverdeling/dividend

46

Directieverslag Verslagjaar 2014 Algemeen Nuvema is een zelfstandige verzekeraar, behorende tot de Conservatrix Groep. Nuvema is actief op de Nederlandse markt voor natura-uitvaartverzekeringen. De verzekerde risico’s zijn herverzekerd bij Heco Reassurantie S.A. te Luxembourg, een aan de Conservatrix Groep gelieerde onderneming. Reorganisatie In het laatste kwartaal van 2014 heeft een ingrijpende reorganisatie plaatsgevonden. Besloten is om de activiteiten uitgevoerd door het Klantcontactcentrum volledig te beëeindigen, hetgeen niet alleen consequenties had voor het personeel werkzaam in dit deel van de organisatie, doch tevens vergaande gevolgen voor de eigen Buitendienst. Achterliggende reden om het Klantcontactcentrum te sluiten is dat naar het oordeel van de Directie een bedrijfseconomisch verantwoorde exploïtatie niet langer uitvoerbaar is. Nieuwe strategie Nuvema heeft een nieuwe strategie uitgewerkt. Binnen deze nieuwe strategie worden nieuwe klanten via online dienstverlening aan de organisatie gebonden. Met deze verandering is Nuvema in staat de ingezette cultuurverandering, waarin dienstbaarheid, zorgvuldigheid en transparantie het uitgangspunt zijn, concrete handvatten te geven en inhoud te geven aan Klantbelang Centraal. In de uitwerking van deze nieuwe strategie is tevens een voorlopige keuze gemaakt om een nieuwe afdeling op te richten, gericht op klantbeheer: de afdeling Commerciële Klantenservice (CK). Met als primair doel om bestaande klanten te kunnen blijven bedienen via het persoonlijke kanaal. De voornaamste taken van de medewerkers CK liggen op het gebied van externe relaties (contact met andere marktpartijen, zoals uitvaartverzorgers) en service (informeren over- en onderverzekering, einde premiebetaling e.d.) verlenen aan bestaande klanten (klantbeheer). Het voornemen om bestaande klanten persoonlijk te blijven bedienen is gekoppeld aan het centraal stellen van het klantbelang, de visie en strategie, en het commercieel belang van Nuvema. Verkoop Nijzoon De aandelen in de deelneming van Nuvema N.V. in Bouw- en Exploitatie Maatschappij Nijzoon B.V. zijn op 26 september 2014 geheel verkocht aan Conservatrix Groep B.V. Het besluit tot verkoop van deze aandelen vormt een onderdeel van de voorbereiding van de organisatie op de invoering van Solvency II regelgeving. In de Toelichting op de Jaarrekening is opgenomen een geconsolideerde Winst- en Verliesrekening waarin de resultaten van Nijzoon B.V. tot en met 25 september 2014 zijn verwerkt Verkoop Conservatrix Invest Per 28 februari 2015 heeft de vennootschap haar belang in Conservatrix Invest B.V. geheel verkocht aan de herverzekeraar tegen de netto vermogenswaarde bepaald per datum van verkoop. De verkoop vormt een onderdeel van de wijziging van de herverzekeringsovereenkomst. Ontwikkelingen binnen Conservatrix Groep Nuvema maakt deel uit van de Conservatrix Groep, waartoe mede behoren de verzekeringsmaatschappijen Conservatrix Levensverzekeringen N.V. en Hooghenraed Levensverzekeringen N.V. en de onroerend goed maatschappij Nijzoon B.V. Deze maatschappijen zijn organisatorisch sterk met elkaar verbonden. Dat uit zich in de werkzaamheden welke worden uitgevoerd door de stafafdelingen alsmede in het gebruik van de zelfde IT infrastructuur en daartoe behorende systemen.

3

Gelet op mogelijke toekomstige ontwikkelingen is onderzocht wat de consequenties zijn van een eventuele ontvlechting van Conservatrix Groep. De conclusie van dit onderzoek is dat de gevolgen beperkt zijn (zowel in organisatorisch, economisch als financieel opzicht) en geen belemmering zullen vormen voor het kunnen continueren van Nuvema als zelfstandige onderneming. Toezicht Als gevolg van diverse voor de markt relevante thema’s worden verzekeraars geconfronteerd met een toename van regelgeving, welke nieuwe eisen stelt aan de bedrijfsvoering en de inrichting van de bedrijfsprocessen. Deze ontwikkeling uit zich tevens in een intensivering van het toezicht. Op regelmatige basis is in dit kader door de Directie van de vennootschap met de toezichthouders overleg gevoerd. Op basis van dit overleg is de Directie van mening dat de vennootschap in voldoende mate in staat is om aan de door de toezichthouders gestelde eisen te blijven voldoen. Beleggingen De waarde van de beleggingen in onroerend goed bedroeg eind 2014 € 1.262.000 (2013 € 1.499.000). Hierin is begrepen een herwaardering van - € 237.000. De waarde van de beleggingen in deelnemingen bedroeg eind 2014 € 18.330.000 (2013 € 60.189.000), waarvan € 2.769.000 (2013 € 0) gepresenteerd is als vordering op de aandeelhouder op korte termijn. De afname van de waarde van de beleggingen in deelnemingen is toe te rekenen aan de verkoop door de vennootschap van alle aandelen in Nijzoon B.V. aan Conservatrix Groep B.V. op 26 september 2014. Per 31 december 2014 resteert de deelneming in Conservatrix Invest B.V., waarin de vennootschap 34,5% van de aandelen bezit. Op 28 februari 2015 zijn deze aandelen geheel verkocht aan de herverzekeraar Heco Re S.A. De waarde van de overige financiële beleggingen incl. beleggingen voor rekening van depothouders is toegenomen van € 33.869.000 naar € 52.694.000. De toename is geheel toe te rekenen aan de beleggingen in obligaties en andere vastrentende waarden. De beleggingen in aandelen zijn in zeer belangrijke mate afgebouwd. De vennootschap heeft een overeenkomst gesloten met de herverzekeraar Heco Re S.A., waarin bepaald is dat door de herverzekeraar beleggingen worden aangehouden in een depot dat op naam gesteld is van de vennootschap. De waarde van de in depot aan te houden beleggingen is gesteld op 100% van de herverzekerde verplichtingen, zoals opgenomen in de jaarrekening van de herverzekeraar ultimo van het boekjaar. Aan deze verplichting dient te zijn voldaan uiterlijk op 1 juli van het daaropvolgende jaar.

Vorderingen op lange termijn De vennootschap heeft in het verslagjaar een achtergestelde lening verstrekt aan de aandeelhouder voor een bedrag van € 9.500.000 ter financiering van de versterking van het kapitaal van de zustermaatschappij Conservatrix Levensverzekeringen N.V. Vanwege het mogelijke risico van oninbaarheid van deze lening is een voorziening gevormd voor het volledige bedrag van € 9.500.000.

Eigen vermogen Het eigen vermogen is afgenomen van € 24.262.000 tot € 17.651.000 per 31 december 2014. In die afname is begrepen een vrijval van de in voorgaande jaren gevormde herwaarderingsreserve deelnemingen voor een bedrag van € 12.385.000 als gevolg van de verkoop van de deelneming in Nijzoon B.V. Hiertegenover staat een positief resultaat over 2014 van € 5.178.000. De vereiste solvabiliteit per ultimo 2014 bedraagt € 6.122.000.

4

Voorziening verzekeringsverplichtingen De vennootschap heeft in het verslagjaar een overeenkomst gesloten met de herverzekeraar waarbij de gehele portefeuille vanaf 1 januari 2014 wordt herverzekerd. Uitsluitend de administratie- en excassokostenreserve worden door de vennootschap zelf in eigen beheer aangehouden.

Premies Het bruto premie-inkomen bedroeg in het boekjaar € 20.566.000 (in 2013 € 19.506.000). De toename bedroeg € 1.060.000 (+ 5,4%). In 2013 was sprake van een stijging van 4,2%. De toename in 2014 is toe te rekenen aan een groei van de opbrengsten uit periodieke premies naar een niveau van € 19.142.000 (2013: € 18.205.000). De bruto premies ineens namen toe tot € 1.424.000 (in 2013 € 1.301.000). De verschuldigde herverzekeringspremie bedraagt € 20.566.000 (in 2013 € 17.240.000).

Beleggingsopbrengsten De opbrengsten uit beleggingen zijn in 2014 toegenomen met € 12.468.000 (2013: 4.334.000). De toename is met name toe te rekenen aan het gerealiseerde resultaat bij verkoop van de deelneming Nijzoon B.V. (€ 10.194.000).

Niet gerealiseerd resultaat op beleggingen Ten laste van het resultaat is in 2014 een bedrag verantwoord van € 9.160.000 wegens ongerealiseerde verliezen. Hierin is begrepen de getroffen voorziening voor de vordering uit hoofde van de aan de aandeelhouder verstrekte achtergestelde lening van € 9.500.000. Deze voorziening is gevormd vanwege het mogelijke risico van oninbaarheid van deze vordering. Daarnaast was er in 2014 sprake van een ongerealiseerde koerswinst van € 340.000, welke ten gunste van het resultaat is verantwoord. Dit resultaat is het gevolg van het per saldo terugnemen van ongerealiseerde koersverliezen welke in voorgaande jaren ten laste van het resultaat zijn verantwoord.

Wijziging overige technische voorziening eigen rekening Vanaf 1 januari 2014 wordt uitsluitend de administratie- en excassokostenreserve voor eigen rekening aangehouden. De wijziging van de overige technische voorziening eigen rekening over 2014 geeft weer de benodigde toevoeging aan deze kostenreserves per 31 december 2014.

Kosten De wijziging overlopende acquisitiekosten bedraagt 0 (2013: € 411.000). Deze afname van kosten is het gevolg van de wijziging van het herverzekeringscontract, ingaande op 1 januari 2014. In de nieuwe overeenkomst is bepaald dat het bedrag aan geactiveerde acquisitiekosten per 31 december 2013 geheel wordt overgedragen aan de herverzekeraar en dat vanaf 1 januari 2014 de activering ten gunste van en de afschrijving van acquisitiekosten ten laste van het resultaat van de vennootschap komen te vervallen. De personele kosten bedroegen in het boekjaar € 8.565.000 (in 2013 € 7.096.000). De toename van deze kosten is in zeer belangrijke mate toe te rekenen aan beëindigingsvergoedingen die betaald zijn als gevolg van het in 2014 genomen besluit tot reorganisatie van de onderneming. Onderdeel van dit besluit was enerzijds de sluiting van het Klantcontactcentrum, anderzijds een belangrijke

5

reductie van de formatie in de Buitendienst en in de afdeling Relatiebeheer. De personele bezetting daalt als gevolg van deze besluiten in 2015 tot ca 50 voltijdseenheden. De omvang van het personeelsbestand, uitgedrukt in voltijdseenheden, is in 2014 licht gedaald van 122 naar 119 . De beheerskosten zijn gestegen tot een niveau van € 2.979.000 (2013: € 2.311.000). De toename is met name toe te rekenen aan hogere kosten voor marketing en verkoop, samenhangend met de toename van de verkoop via het internetkanaal, en aan een stijging van de algemene kosten. De vergoedingen van de herverzekeraar uit hoofde van commissie en winstdeling zijn sterk toegenomen tot een niveau van € 11.857.000 (2013: € 3.698.000). Deze toename is het gevolg van wijzigingen aangebracht in de herverzekeringsovereenkomst, ingaande 1 januari 2014. De reden voor de toename van de commissievergoeding is gelegen in de, in de nieuwe overeenkomst, gemaakte afspraak tot financiering van de acquisitiekosten door de herverzekeraar. De reden voor de toename van de winstdeling is gelegen in een, in de nieuwe overeenkomst, bepaalde herziening van de uit te keren bedragen t.m. 2013 voor een bedrag van € 2.284.000. De kosten voor afschrijving van bedrijfsmiddelen zijn sterk gedaald met een bedrag van € 1.388.000 tot een bedrag van € 167.000. In de kosten over 2013 was begrepen een afwaardering toe te rekenen aan het aandeel van Nuvema in gedane investeringen in de ontwikkeling van een nieuw polisadministratie systeem voor een bedrag van € 1.057.000. In de kosten over 2014 is een bate opgenomen van € 280.000, gebaseerd op de huidige inschatting van de nog te besteden kosten.

Resultaat Het resultaat van de vennootschap bedroeg in het boekjaar 5.178.000 (in 2013: - € 4.847.000). Hierin is begrepen een last uit hoofde van te betalen vennootschapsbelasting van € 276.000. (in 2013 was sprake van een bate van € 2.176.000). De toename van het resultaat voor belastingen bedroeg € 12.477.000 en is het gevolg van: Hogere bruto premie-inkomsten Hogere beleggingsopbrengsten Lagere uitkeringen Lagere dotatie aan de technische voorziening Lagere intresttoevoeging depots Lagere acquisitiekosten Lagere kosten voor afschrijving van bedrijfsmiddelen Hogere bate u.h.v. provisie/winstdeling herverzekering

€ 1.060.000 € 12.468.000 € 1.793.000 € 836.000 € 11.000 € 411.000 € 1.388.000 € 8.159.000

Tegenover deze toename van het resultaat voor een bedrag van € 26.126.000 staat een afname van het resultaat van € 13.649.000 als gevolg van: Hogere herverzekeringspremies Lagere niet gerealiseerde resultaten op beleggingen Hogere personeelskosten Hogere beheerskosten Hogere beleggingslasten

€ € € € €

3.326.000 8.175.000 1.469.000 668.000 11.000

Als gevolg van het volledig herverzekeren van de portefeuille is Nuvema in beperkte mate gevoelig voor een daling van de rentetermijnstructuur (afgekort RTS), welke thans door De Nederlandse Bank wordt voorgeschreven voor de berekening van de verwachtingswaarde van de verplichtingen en daarmee een maat is voor het bepalen van de solvabiliteit van de onderneming.

6

Verzekeringsportefeuille De ontwikkeling van de verzekeringsportefeuille was als volgt (in euro x 1.000): Verzekerde Jaarlijkse kapitalen premie Stand ultimo 2013 Vermeerdering door nieuwe verzekeringen Vermindering door uitkeringen, afkopen etc. Stand ultimo 2014

533.654 67.169 28.222

18.686 2.663 1.658

572.601

19.691

Voor verdere informatie wordt verwezen naar het geconsolideerde jaarverslag van Conservatrix Groep B.V. (holding) waartoe de volgende rechtspersonen behoren:  N.V. Nederlandsche Algemeene Maatschappij van Levensverzekering “Conservatrix”,  Nederlandse Uitvaartverzekering Maatschappij Nuvema N.V.,  Bouw- en Exploitatie Maatschappij Nijzoon B.V.,  Hooghenraed Levensverzekeringen N.V.,  Stichting Nuvema,  SEAN Europ N.V,  Conservatrix Invest B.V.

Governance principes Governance principes voor verzekeraars zijn beschreven in een door het Verbond van Verzekeraars opgestelde gedragscode (de Code). Deze code is in werking getreden op 1 januari 2011. Ze bevat principes met betrekking tot de Raad van Commissarisen, de Raad van Bestuur, Risicomanagement, Audit en Beloningsbeleid. De naleving van de Code wordt jaarlijks gemonitored door een door het Verbond in overleg met de Minister van Financiën, aan te wijzen monitoringsinstantie. De Code is gebaseerd op zelfregulering. Conservatrix Groep past de principes in beginsel toe. Hierover wordt verslag gedaan in een op de websites van de verzekeraars geplaatst document. Sleutelfuncties Om te voldoen aan de onder Solvency gestelde eisen ten aanzien van de inrichting van de zgn. sleutelfuncties binnen de organisatie, is in 2014 tevens invulling gegeven aan de inrichting van een Interne Auditfunctie binnen de organisatie naast de al bestaande functies voor Risicomanagement en Compliance. Recentelijk is tevens de zgn. Actuariële functie ingericht. e e Binnen de organisatie is daarmee zowel de 2 verdedigingslinie als de 3 verdedigingslinie ingevuld. Risicomanagement In 2014 hebben binnen Nuvema diverse grote veranderingen plaatsgevonden. De Risicomanagementfunctie heeft een belangrijke functie vervuld bij het identificeren van in dat kader relevante risico’s en het nemen van maatregelen ter beheersing van deze risico’s. Belangrijke onderwerpen van aandacht zijn geweest: o de ontwikkeling van de nieuwe strategie voor de organisatie, o de ontwikkeling van nieuwe weten regelgeving (waaronder begrepen de invoering van Solvency II), o de wijziging van herverzekeringscontracten en de bijbehorende depotovereenkomsten, o het in acht te nemen tegenpartijrisico en o de marktrisico’s begrepen in de beleggingsportefeuille van de vennootschap. Voor een nadere toelichting wordt verwezen naar de tekst opgenomen in de paragraaf Risicomanagement behorende tot de jaarrekening 2014.

7

Toekomst Voor de komende jaren verwachten wij een gefaseerde verdere stijging van het premie-inkomen. Daarvoor vormt de nieuwe organisatie een goed uitgangspunt. Gewerkt zal worden aan de verdere uitbouw van de bestaande portefeuille alsmede aan de ontwikkeling van het internet verkoopkanaal. Wij werken verder aan de vernieuwing van onze geautomatiseerde systemen. Dat zal de organisatie in staat stellen meer voordelen te realiseren, uit het oogpunt van zowel effectiviteit als efficiency. De personeelsbezetting is na uitvoering van de reorganisatie op een bedrijfseconomisch verantwoord niveau gebracht en biedt de mogelijkheid om in samenhang met de vernieuwing van de geautomatiseerde systemen de groeidoelstellingen voor het komende jaar te realiseren. De verdere ontwikkeling van het risicomanagementbeleid en de implementatie en uitvoering daarvan binnen de organisatie hebben onze volle aandacht. De systemen en processen binnen de organisatie worden waarnodig aangepast op de invoering van Solvency II regelgeving. De daarvoor benodigde uit te voeren werkzaamheden liggen op planning. De onderneming beschikt over voldoende eigen vermogen. De Solvency II ratio berekend per 31 december 2014 bedraagt 136% Baarn, 1 juli 2015 De directie J.E.Henny Mr. A.C. Hopma E.J. de Jong P. Bronger

8

Preadvies van de Raad van Commissarissen De directie heeft ons de jaarrekening 2014 en haar daartoe behorende verslag over de gang van zaken en het gevoerde beleid voorgelegd. Tevens hebben wij kennis genomen van de door de heer H. Couperus AAG van Arcturus B.V. afgegeven actuariële verklaring en van de door de heer E.H.B. Schrijver RA van BDO Audit & Assurance B.V. afgegeven controleverklaring omtrent de jaarrekening 2014. Overeenkomstig de bepalingen in artikel 21, lid 3 van de statuten stellen wij de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor de balans en de winst- en verliesrekening met toelichting vast te stellen en de directie voor het in het afgelopen boekjaar gevoerde beleid te déchargeren. Baarn, 1 juli 2015 De Raad van Commissarissen Mr. J.W.H. Richters

9

(Geconsolideerde) Kerncijfers (in euro x 1.000) 2014

2013

2012

2011

2010

20.566

19.506

18.714

16.870

15.895

- 20.566

- 17.240

- 16.260

- 14.483

- 13.416

0

2.266

2.454

2.387

2.479

Opbrengst uit beleggingen

7.441

3.349

6.926

16.175

7.516

Totale omzet

7.441

5.615

9.380

18.562

9.995

0

1.793

1.714

1.584

1.677

1.221

2.057

1.305

2.265

2.576

421

8.303

5.634

4.530

- 1.434

5.178

- 4.847

708

10.677

5.721

Verzekerd bestand

572.601

533.654

513.917

478.199

442.914

Technische voorziening voor aandeel herverzekering

157.809

145.141

133.586

124.340

113.790

Technische voorziening aandeel Herverzekering

146.641

72.618

63.120

55.179

46.894

17.651

24.262

27.707

25.894

28.900

6.122

5.624

5.229

4.881

4.489

11.529

18.638

22.478

21.013

24.411

Bruto premie-inkomen Af: herverzekering Netto premie-inkomen

Uitkeringen voor eigen rekening Toevoeging verzekeringsverplichtingen Bedrijfskosten Resultaat na belasting

Aanwezige solvabiliteit Wettelijk vereiste solvabiliteit Solvabiliteitsmarge

De actuele solvabiliteit als percentage van de vereiste solvabiliteit is 288 %.

10

Jaarrekening 2014 Nuvema N.V.

11

Grondslagen voor financiële verslaggeving Algemeen De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen, zoals die zijn opgenomen in Titel 9 Boek 2 B.W. en met inachtneming van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving. Dit impliceert dat voor dit jaarverslag Richtlijn 605 is toegepast. De algemene grondslag voor de waardering van de activa en passiva, alsmede voor de bepaling van het resultaat, is de verkrijgingsprijs- of de vervaardigingsprijs. Voor zover niet anders vermeld, worden activa en passiva opgenomen voor de nominale waarde. Activiteiten De activiteiten van N.V. Nederlandse Uitvaart Verzekering Maatschappij NUVEMA, statutair gevestigd te Baarn, bestaan voornamelijk uit het het sluiten van uitvaartverzekeringsovereenkomsten met particulieren woonachtig in Nederland. Grondslagen voor consolidatie In de geconsolideerde jaarrekening van N.V. Nederlandse Uitvaart Verzekering Maatschappij NUVEMA zijn de financiële gegevens verwerkt van de deelneming Nijzoon B.V., statutair gevestigd te Baarn, waarvan de vennootschap 100% van de geplaatste aandelen bezit en waarop de vennootschap overwegende zeggenschap heeft. De financiële gegevens van Nijzoon B.V., zijn t.m. 26 september 2014 volledig in de consolidatie opgenomen, onder eliminatie van de onderlinge verhoudingen en transacties. Niet-geconsolideerde deelnemingen N.V. Nederlandse Uitvaart Verzekering Maatschappij NUVEMA te Baarn heeft een 2tal deelnemingen welke niet in de consolidatie zijn opgenomen. Het betreft de deelneming in: - Conservatrix Invest B.V., statutair gevestigd te Baarn, waarin Nuvema een aandeel van 34,48 % in het geplaatste kapitaal bezit alsmede, - N.V. beleggingsmaatschappij Nubeco, statutair gevestigd te Baarn, waarin Nuvema een aandeel van 100% in het geplaatste kapitaal. Deze vennootschap verricht geen activiteiten en is om die reden niet meegeconsolideerd. Stelselwijziging In het voorgaande verslagjaar 2013 is een stelselwijziging doorgevoerd ten aanzien van de verantwoording van toekomstige winstrechten uit het herverzekeringscontract. De stelselwijziging is het gevolg van een aanpassing van het herverzekeringscontract, waarbij is overeengekomen om 90% van de opgebouwde winstrechten vervroegd en onvoorwaardelijk in 2014 uit te keren. De ter vergelijking opgenomen cijfers in de balans en de winst- en verliesrekening over het voorgaande boekjaar zijn aangepast aan het nieuwe stelsel. Schattingen De opstelling van de jaarrekening vereist dat de directie en het management mede schattingen maken die van invloed zijn op de gerapporteerde posten in de balans en de resultatenrekening. Deze schattingen zijn naar beste weten gemaakt, maar de daadwerkelijke uitkomsten kunnen uiteindelijk afwijken van die schattingen. De belangrijkste schatting heeft betrekking op de waardering van de verplichtingen inzake verzekeringscontracten.

12

Grondslagen voor de waardering van activa en passiva

Beleggingen Onroerende goederen De waardering geschiedt tegen de actuele waarde. Deze waarde van woningen en winkels is bepaald op resp. 15 en 12 x de huur op jaarbasis, onder de aanvullende veronderstelling dat de actuele waarde niet lager is dan 50% (ondergrens) en in geval van leegstand niet hoger dan 80% (bovengrens) van de meest recent vastgestelde W.O.Z.- waarde. De aldus bepaalde waarde wordt, indien van toepassing, bijgesteld naar aanleiding van de uitkomsten van recent uitgevoerde taxaties. Op onroerende goederen wordt niet afgeschreven ten laste van het resultaat. Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen worden gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde. Aandelen en andere niet vastrentende waardepapieren Aandelen worden gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum. Obligaties en andere vastrentende waardepapieren Obligaties worden gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum. Vorderingen uit andere leningen Betreft leningen op schuldbekentenis die gewaardeerd zijn op geamortiseerde kostprijs. Vorderingen De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs welke gelijk zijn aan de nominale waarde, eventueel onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van een individuele beoordeling van de vorderingen. Overige activa De in de overige activa opgenomen bedrijfsmiddelen zijn gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde, verminderd met lineair berekende afschrijvingen gebaseerd op de verwachte economische levensduur. De afschrijving geschiedt in 5 jaar. Liquide middelen De liquide middelen staan, voor zover niet anders vermeld, ter vrije beschikking. Activering acquisitiekosten De (vaste en variabele) acquisitiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de productie van nieuwe verzekeringscontracten werden met ingang van het boekjaar 2001 geactiveerd, mits de kosten kunnen worden gedekt uit toekomstige marges uit deze overeenkomsten. Hierin zijn begrepen kosten in verband met verschuldigde afsluitprovisie aan tussenpersonen alsmede maatschappijkosten. Tot deze laatste categorie behoren de kosten voor aanvraag, acceptatie en (administratieve) verwerking van nieuwe polissen, marketingkosten en andere kosten die direct of indirect te maken hebben met het sluiten van een verzekeringsovereenkomst. De geactiveerde acquisitiekosten met betrekking tot nieuwe verzekeringscontracten zonder beleggingseigenschappen werden gedurende een periode van 10 jaar lineair afgeschreven ten laste van het resultaat. Aan het einde van elke verslaggevingsperiode worden de geactiveerde acquisitiekosten beoordeeld en zonodig afgeboekt indien de geactiveerde bedragen niet langer als realiseerbaar kunnen worden beschouwd. Per 1 januari 2014 zijn de geactiveerde kosten overgedragen aan de herverzekeraar. Vanaf die datum worden acquisitiekosten niet meer geactiveerd.

13

Herwaarderingsreserve effecten Ongerealiseerde koerswinsten, bepaald per individueel fonds, worden onder aftrek van een daarvoor gevormde voorziening latente belastingen toegevoegd aan de herwaarderingsreserve effecten. Ongerealiseerde koersverliezen, die niet meer onttrokken kunnen worden aan de in voorgaande jaren gevormde herwaarderingsreserve, worden ten laste van het resultaat geboekt. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd tegen concrete of specifieke risico’s en verplichtingen die op de balansdatum bestaan en waarvan de omvang onzeker is doch redelijkerwijs in te schatten. Voorziening voor verzekeringsverplichtingen De voorziening verzekeringsverplichtingen is berekend volgens de netto methode. De hierbij gehanteerde intrestvoet is 3 tot 4%. Ten tijde van introductie van een product wordt een berekening gemaakt van het tarief, welke gebaseerd is op grondslagen (waaronder begrepen de gehanteerde sterftetafel) die recent zijn vastgesteld. Tevens zijn opgenomen een voorziening voor toekomstige administratiekosten, een verhoging van de voorziening als gevolg van de door De Nederlandse Bank voorgeschreven regeling van toepassing van een prudentieel filter in verband met de te hanteren maximale rekenrente en een voorziening voor toekomstige beheerskosten, voor premievrije verzekeringen, alsmede een excasso-reserve. Toereikendheidstoets Krachtens de Wet op het financieel toezicht is een toets op de toereikendheid van de voorziening verzekeringsverplichtingen uitgevoerd. Hierbij zijn de door De Nederlandse Bank (DNB) voorgeschreven richtlijnen in acht genomen. Het principe is dat de balanswaarde van de voorziening verzekeringsverplichtingen ten minste gelijk is aan de toetsvoorziening. De toetsvoorziening bestaat uit een zogenaamde marktwaardevoorziening, inclusief een correctie voor een eventuele accounting mismatch. De marktwaardevoorziening is de som van:  de contante waarde van de toekomstige jaarlijkse uitkeringen vermeerderd met de toekomstige kosten voor de verzekeringen minus de bruto premies op basis van best estimate veronderstellingen (contant maken geschiedt met de door DNB voorgeschreven en gepubliceerde rentetermijnstructuur);  een adequate risicomarge en  de waarde van eventuele opties en garanties. De marktwaardevoorziening wordt vervolgens gecorrigeerd voor eventuele accounting mismatches met tegenoverstaande activa. Dat wil zeggen dat rekening wordt gehouden met een eventueel verschil tussen de boekwaarde en de marktwaarde van beleggingen die zijn gealloceerd aan de verplichtingen. Indien de marktwaarde van de beleggingen hoger is dan de boekwaarde leidt dit tot een verlaging van de toetsvoorziening en omgekeerd. Evaluatie van de toetsvoorziening vindt intern plaats op het niveau van de Directie. Het totaal van de in de toets betrokken technische voorzieningen bedraagt € 11.168.000 De overwaarde begrepen in die voorzieningen bedraagt € 13.037.000. Herverzekeringen Met ingang van 1 januari 2014 is de gehele verzekeringsportefeuille herverzekerd, uitgezonderd de administratie- en excassokostenreserve welke door de vennootschap in eigen beheer wordt aangehouden. Het herverzekerde deel wordt afgetrokken van de verzekeringsverplichtingen op dezelfde grondslagen waarop de verzekeringsverplichtingen worden berekend. Voorzieningen voor latente belastingen Voorzieningen voor latente belastingen betreffen de fiscale claim die rust op alle daarvoor in aanmerking komende verschillen tussen commerciële en fiscale waarderingen van activa en passiva, alsmede op het bedrag waarvoor fiscaal toelaatbare reserves zijn gevormd. De voorzieningen zijn mede gevormd in verband met een fiscaal lagere waardering van het onroerend goed, de aandelen en de obligaties. Tevens is rekening gehouden met de fiscaal toegestane faciliteit met betrekking tot het vormen van een herinvesteringsreserve. Voor zover de voorzieningen betrekking hebben op langdurige verschillen tussen commerciële en fiscale waarderingen van activa en passiva is daarmee rekening gehouden bij de bepaling van de hoogte van de voorziening. In dat geval is de voorziening berekend over het verschil tussen de fiscale en de commerciële

14

waarde van het actief/passief vermenigvuldigd met 60% van het actuele belastingtarief (voor 2014 15%). Schulden op lange termijn Onder de langlopende schulden worden schulden opgenomen met een resterende looptijd van meer dan één jaar. De schulden worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Schulden op korte termijn De kortlopende schulden hebben een verwachte looptijd van maximaal één jaar.

Grondslagen voor de resultaatbepaling Algemeen Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop zij betrekking hebben. Verdiende premies eigen rekening Verdiende premies eigen rekening bestaan uit periodieke bruto premies en koopsommen onder aftrek van uitgaande herverzekeringspremies. Opbrengsten uit beleggingen Hieronder zijn opgenomen enerzijds de over het boekjaar gerealiseerde opbrengsten uit deelnemingen, zijnde het resultaat deelneming en anderzijds de gerealiseerde opbrengsten uit hoofde van de exploitatie van terreinen en gebouwen en overige beleggingen, zoals aandelen en obligaties. Gerealiseerde koersresultaten bij verkoop van onroerend goed of effecten zijn inbegrepen in de opbrengsten uit beleggingen. Niet gerealiseerd resultaat op beleggingen Ongerealiseerde koersresultaten, bepaald per individueel fonds, die niet meer onttrokken kunnen worden aan de in voorgaande jaren gevormde herwaarderingsreserve, worden ten laste van het resultaat geboekt. Ongerealiseerde koerswinsten, bepaald per individueel fonds, die betrekking hebben op in voorgaande jaren ten laste van het resultaat gebrachte koersverliezen, worden teruggenomen ten gunste van het resultaat. Uitkeringen eigen rekening De uitkeringen eigen rekening bestaan uit het totaal aan verplichtingen uit hoofde van uitkeringen van naturauitvaartverzekeringen, waarop de van herverzekeraars te ontvangen bedragen in mindering worden gebracht. Wijziging technische voorzieningen voor levensverzekering De wijziging technische voorzieningen eigen rekening is gelijk aan het verschil tussen begin- en eindstand van de technische voorziening (na aftrek van herverzekering). Deze post bevat dus alle effecten van financiële transacties, van bijstellingen van economisch-actuariële grondslagen en van afwijkingen tussen de werkelijkheid en de eerder gehanteerde veronderstellingen. Intresttoevoeging depots De intresttoevoeging depots betreft de jaarlijkse bijschrijving van intrest ten gunste van depothouders. Bedrijfskosten De bedrijfskosten worden bepaald op historische basis en toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. Niet technische rekening De toerekening van het resultaat aan de niet-technische rekening vindt plaats om het gedeelte van de opbrengsten uit beleggingen, dat toe te rekenen is aan de verschaffer van het eigen vermogen, tot uitdrukking te brengen in relatie tot de opbrengsten uit beleggingen toe te rekenen aan polishouders.

15

Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening De vennootschapsbelasting is berekend over het resultaat volgens de winst- en verliesrekening tegen het geldend tarief, rekening houdend met fiscale faciliteiten.

Grondslagen van het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. In de opstelling wordt de samenstelling van de kasstroom weergegeven uitgaande van het resultaat na belastingen vermeerderd met de afschrijvingslasten.

ALM In 2011 heeft de Directie opdracht gegeven aan een gespecialiseerd actuarieel bureau om een vervolgstudie uit te voeren naar de mate waarin de beleggingsportefeuille is afgestemd op de toekomstige verzekeringsverplichtingen (een zgn ALM studie). Directe aanleiding voor dit onderzoek vormt de toekomstige regelgeving onder Solvency 2. Samenvattend is op basis van de uitkomsten van deze studie geconcludeerd dat: 1. De solvabiliteitsratio op korte termijn kan worden verbeterd door: a.eliminatie van onnodig concentratierisico, b.overheveling van bedrijfsobligaties naar langlopende obligaties met hoge kredietwaardigheid 2. Het wenselijk is om de beleggingsportefeuille nader te classificeren in “groei” en “matching” portefeuilles. 3. Het wenselijk is om een gefaseerd afdekkingsbeleid voor nominaal renterisico te introduceren, gebruikmakend van signaalgrenzen, gericht op een toename van de renteafdekking bij stijging van de rente. Mede op basis van deze uitkomsten is het beleggingsplan voor de periode 2012 t.m. 2014 vastgesteld.

Beheerst Beloningsbeleid Tot 2014 kende Nuvema naast vaste beloningscomponenten uitsluitend variabele beloningen toe aan de vertegenwoordigers die deel uitmaken van de buitendienst. De vaste beloningscomponenten zijn vastgelegd in individuele arbeidsovereenkomsten met inachtneming van de bepalingen vastgelegd in de CAO voor het verzekeringsbedrijf. De regeling inzake de toekenning van een variabele beloning aan de vertegenwoordigers, die van toepassing was tot 1 januari 2014, is vastgelegd in een aanvullend opgesteld provisiereglement. De Directie ziet erop toe dat de beloningsregeling niet aanmoedigt tot het nemen van risco’s die voor de onderneming niet aanvaardbaar zijn. Onderdeel daarvan vormt het gevoerde beleid met betrekking tot de acceptatie van verzekerden.

16

Risicomanagement Algemeen Nuvema heeft zich ten doel gesteld om langdurig, integer en kapitaalkrachtig te fungeren als risicodrager ter zake van levensverzekeringen. In dat verband prevaleren de hiernavolgende beleidsregels: Permanente bewaking en integere en beheerste bedrijfsvoering ter zake van: ode technische voorzieningen; ode beleggingen; ode solvabiliteit; ode liquiditeit; ode operationele processen; ode integriteit; ode naleving van weten regelgeving; ode tegenpartijen; ode strategie en ode netto risico’s (die resteren bij inachtneming van de effecten van de aanwezige beheersmaatregelen). Constant, proactief, betrouwbaar, degelijk en transparant producten dienstbetoon. Bij alle activiteiten oog hebben voor de belangen van de polishouders, alsook voor de belangen van de medewerkers, de aandeelhouders en de financiële branche als geheel. Risicomanagement binnen Nuvema kent derhalve de volgende doelstellingen: 1.actief beheersen van risico’s en sturen op kapitaal(beslag) en rendement; 2.aanhouden van vereiste en adequate kapitaalbuffers voor alle risico’s en 3. borgen en integreren van risicomanagement in de organisatie. Interne beheersingsstructuur De organisatorische indeling en besluitvormingsprocedures binnen Nuvema zijn zodanig vastgesteld dat de doelstellingen van het risicomanagement worden geborgd. De risicomanagementtaken en verantwoordelijkheden zijn vastgelegd. Hieronder wordt tevens verstaan de aanwezigheid van consistent management, samenhangend beleid, processen en beslissingsrechten. Teneinde te waarborgen dat de risico’s worden onderkend, gemeten, bewaakt, beheerd en gerapporteerd kenmerkt de organisatie van Nuvema zich tevens door korte rapportagelijnen bij een intensieve interne controle door de directie, waarvan onderdeel uitmaakt het voortdurende toetsen van opzet, bestaan en werking van uitgevoerde interne controlemaatregelen op afdelingsniveau. Hierbij is gekozen voor het hanteren van het ‘three lines of defense’ model. De directie van Nuvema heeft de eindverantwoordelijkheid voor risicomanagement, maar wordt bij de bepaling van het te voeren beleid en de controle daarvan, bijgestaan door de Raad van Commissarissen, de daaronder ressorterende toetsingscommissie en de sleutelfuncties: de actuariële functie de compliancefunctie de risicomanagementfunctie de interne auditfunctie Risicocategorisatie De voor Nuvema relevante risicocategorieën zijn: 1.verzekeringstechnische risico’s 2.marktrisico’s 3.tegenpartijrisico’s 4.operationele risico’s 5.strategische risico’s Bovengenoemde risicocategorieën worden hiernavolgend kort toegelicht.

17

Verzekeringstechnische risico’s Dit betreft het risico dat uitkeringen niet gefinancierd kunnen worden vanuit premie- en/of beleggingsinkomsten als gevolg van onjuiste of onvolledige (technische) aannames en grondslagen bij de ontwikkeling en premiestelling van het product. Dit risico, waaronder het sterfterisico en het vervalrisico, is inherent aan het ondernemen van verzekeringsactiviteiten, wordt beoordeeld binnen de bestaande portefeuille en wordt bij nieuw ontwikkelde producten vooraf getoetst aan de eisen vanuit het Product Acceptatie en Evaluatie Proces (PAEP). Marktrisico’s Het marktrisico betreft het risico als gevolg van het blootstaan aan wijzigingen in marktprijzen van verhandelbare financiële instrumenten binnen een (handels-)portefeuille. Aangezien Nuvema in 2014 haar herverzekeringsprogramma heeft uitgebreid naar de gehele verzekeringsportefeuille is ook het grootste deel van de beleggingsportefeuille van Nuvema overgedragen aan de herverzekeraar. Daarmee zijn de directe marktrisico’s in 2014 verminderd, hoewel Nuvema via haar herverzekeringsprogramma indirect bloot aan marktrisico’s. Dat programma kent immers een verplicht door de herverzekeraar aan te houden depot met activa (met name beleggingen) ter zekerheidsstelling voor Nuvema. Het marktrisico komt op die wijze direct terug in het tegenpartijrisico van Nuvema. Een ander marktrisico is het kredietrisico met betrekking tot de lange termijn vordering van Nuvema op haar aandeelhouder Conservatrix Groep B.V. Tegenpartijrisico’s Het tegenpartijrisico bestaat uit het risico dat een tegenpartij contractuele of andere overeengekomen verplichtingen niet nakomt. Binnen Nuvema is er tegenpartijrisico aanwezig vanuit een herverzekeraar en banken. De omvang van het tegenpartijrisico wordt periodiek gemonitord en waar nodig zijn aanvullende beheersmaatregelen genomen, zoals de depotovereenkomst met de herverzekeraar. Voor verdere inperking van het tegenpartijrisico op de herverzekeraar verdient de informatie-uitwisseling tussen de herverzekeraar en Nuvema aandacht in 2015. Operationele risico’s Het operationeel risico bestaat uit het risico samenhangend met ondoelmatige of onvoldoende doeltreffende procesinrichting dan wel procesuitvoering en het compliance- en integriteitsrisico. Het risico heeft continu de aandacht van directie en management in de dagelijkse bedrijfsvoering en wordt onder andere beheerst door middel van bijvoorbeeld het naleven van procedures voor de acceptatie van aanvragen voor levensverzekeringen alsmede relevante weten regelgeving. Steeds meer procedures en controles zijn vastgelegd en ingebed. Aantoonbare beheerste bedrijfsvoering is echter een blijvend punt van aandacht voor een relatief kleine verzekeraar als Nuvema. Wet- en regelgeving op dat vlak is omvangrijk en ontwikkelt zich snel. De aantoonbare opzet, bestaan en werking van beleid, regelingen en procedures vergt veel inspanning en capaciteit. Strategische risico’s Het strategische risico is het risico van onjuiste besluitvorming, verkeerde implementatie en/of het onvoldoende reageren op van buiten komende veranderingen op het gebied van concurrentieverhoudingen, belanghebbenden, reputatie en ondernemingsklimaat. Binnen Nuvema is er strategisch risico aanwezig vanuit concurrentie, afhankelijkheid van stakeholders, reputatie en een veranderend ondernemingsklimaat. Met name de veranderende weten regelgeving en de toegenomen toezichtsactiviteiten hebben significante invloed op de wijze waarop Nuvema haar bedrijf uitoefent en haar verzekeringsproducten samenstelt, prijst en distribueert. Zo heeft in 2014 een wijziging in het distributiemodel, namelijk meer nadruk op het online distributiekanaal, geleid tot een reorganisatie. De effecten daarvan lopen door in 2015 en zorgen tezamen met de niet aflatende concurrentie op de markt voor uitvaartverzekeringen tot een grotere onzekerheid over het productieniveau in 2015.

Solvency II Basic Nuvema bereidt zich voor op de introductie van de Solvency II richtlijn in nationale wetgeving per 1 januari 2016. Nuvema valt als natura-uitvaartverzekeraar onder het Solvency II Basic-regime. Dat is een aangepast toezichtkader dat in opzet vergelijkbaar is met de Solvency II-richtlijn, maar meer op maat is gesneden voor de betreffende doelgroep (kleine verzekeraars en natura-uitvaartverzekeraars). Op verschillende onderdelen is het Basic-regime lichter van aard dan de Solvency II-richtlijn. Ten behoeve van de consolidatie op

18

groepsniveau worden de financiële gegevens van Nuvema wel vastgesteld op basis van de volwaardige Solvency II-richtlijn. Er loopt een afzonderlijk implementatietraject om te borgen dat alle noodzakelijke wijzigingen in de bedrijfsvoering tijdig zijn ingeregeld. De directie van Nuvema is hier nauw bij betrokken.

19

Balans per 31 december 2014 (in euro x 1.000)

ACTIVA

Beleggingen voor eigen risico Terreinen en gebouwen: - in eigen (deel)gebruik - overige terreinen en gebouwen

2.014

0 1.262

2013

288 1.211 1.262

Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen: - aandelen - vorderingen uit andere leningen

15.606 - 45

1.499

41.629 18.560 15.561

Overige financiële beleggingen: - aandelen en andere niet-vastrentende waardepapieren - obligaties en andere vastrentende - waardepapieren - vorderingen uit andere leningen

60.189

771

8.110

38.516 0

13.840 1.364 39.287

Beleggingen voor risico van polishouders Overige financiële beleggingen: - beleggingen voor depothouders

13.407

23.314

10.555 13.407

Beleggingen in depot bij verzekeraar Overige financiële beleggingen: - beleggingen voor herverzekeraar

44.458

10.555

0 44.458

Vorderingen op lange termijn - aandeelhouder

0

0

0 0

Vorderingen op korte termijn Herverzekeraars Aandeelhouder Groepsmaatschappijen Overige vorderingen

0 1.798 0 885

0

1.386 0 466 923 2.683

Overige activa Vaste activa: - materiële vaste activa Liquide middelen Kasgelden en bankrekeningen Overlopende activa Overlopende acquisitiekosten

20

125

2.775

102 125

102

7.614

1.052

0

11.363

124.397

110.849

Balans per 31 december 2014 (in euro x 1.000)

PASSIVA

EIGEN VERMOGEN Geplaatst kapitaal Herwaarderingsreserve onroerend goed Herwaarderingsreserve deelnemingen Herwaarderingsreserve effecten Wettelijke reserve Algemene reserve Onverdeeld resultaat

2014

227 0 2.483 2.183 5.560 2.020 5.178

2013

227 205 14.868 1.382 2.177 10.252 - 4.847 17.651

Voorzieningen verzekeringsverplichtingen Verzekeringstechnische voorziening Af: herverzekering

157.809 146.641

Andere voorzieningen Latente belastingen Langlopende schulden Depot van herverzekeraar Overige depothouders

24.264

145.141 72.618 11.168

72.523

728

653

44.458 13.407

0 10.555 57.865

Schulden op korte termijn Herverzekeraar Verzekeringnemers Belastingen en premies sociale verzekeringen Aandeelhouder Groepsmaatschappijen Overige schulden

35.150 109 582 0 152 992

10.555

0 17 108 2.221 0 508 36.985

2.854

124.397

110.849

21

Winst- en verliesrekening 2014 (in euro x 1.000)

2014 Technische rekening levensverzekering Verdiende premies eigen rekening Bruto premies Af: herverzekeringspremies Netto premies Opbrengsten uit beleggingen Opbrengsten uit deelnemingen Opbrengsten uit beleggingen: - terreinen en gebouwen - overige beleggingen Gerealiseerd resultaat op beleggingen

20.566 20.566

19.506 17.240 0

2.266

11.620

1.679

103 1.672 13.395 188

72 1.065 2.816 - 161

Niet gerealiseerd resultaat op beleggingen Uitkeringen eigen rekening Bruto Af: aandeel herverzekeraars

2013

13.583

2.655

- 9.160

- 985

3.789 3.789

3.736 1.943 0

Wijziging overige technische voorziening eigen rekening Bruto Af: aandeel herverzekeraars

12.668 11.447

Intresttoevoeging depots

1.793

11.555 9.498 1.221

2.057

117

128

Bedrijfskosten Wijziging overlopende acquisitiekosten Beheers- en personeelskosten, afschrijving bedrijfsmiddelen

Naar volgende pagina

22

0

411

- 146

7.264 -146

7.675

3.231

- 7.717

Winst- en verliesrekening 2014 (in euro x 1.000)

2014

2013

Van vorige pagina

3.231

- 7.717

Beleggingslasten

20

9

Resultaat technische rekening levensverzekering

3.211

- 7.726

Toegerekende opbrengst uit beleggingen overgeboekt van technische rekening

2.243

703

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen

5.454

- 7.023

276

- 2.176

5.178

- 4.847

0

0

5.178

- 4.847

5.178

- 4.847

Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen Buitengewoon resultaat na belastingen Resultaat na belasting

Overzicht van het totaalresultaat Netto resultaat na belastingen toekomend aan Nuvema N.V. Toevoeging aan herwaarderingsreserve onroerend goed Toevoeging aan wettelijke reserve herwaardering effecten deelnemingen Toevoeging aan wettelijke reserve herwaardering onroerend goed deelnemingen Ongerealiseerd koersresultaat ten gunste van herwaarderingsreserve effecten Totaal van de rechtstreekse mutaties in het eigen vermogen Totaal resultaat

- 205

- 486

- 2.191

3.506

- 10.194

801

1.382

- 11.789

4.402

- 6.611

- 445

23

Kasstroomoverzicht 2014 (in euro x 1.000)

Netto winst Ongerealiseerde verliezen Afschrijving materiële vaste activa Afname vorderingen op herverzekeraars Afname overige vorderingen op korte termijn Afname overlopende acquisitiekosten Vermeerdering verzekeringstechnische voorziening Toename voorziening latente belastingen Toename depots van verzekerden Toename schulden aan herverzekeraars Toename schulden belastingen en soc. premies Toename schulden aan verzekeringnemers Toename schulden aan groepsmaatschappijen Toename overige schulden op korte termijn

2014

2013

5.178 587 19 0 38 11.363

- 4.847 985 25 9.732 32 411

0 0 2.852 36.536 474 92 618 484

2.057 13 0 0 5 0 2.697 0 58.241

11.110

Af: Toename ingehouden winst deelnemingen Toename vorderingen op aandeelhouder Vrijval herwaarderingsreserve deelnemingen Vermindering verzekeringstechnische voorziening Afname schulden aan verzekeringnemers Afname depots van verzekerden Afname overige schulden op korte termijn

3.669 1.250 10.194

698 1.463 0

61.355 0 0 0

0 81 1.066 57

Kasstroom uit operationele activiteiten Desinvesteringen, verkopen en aflossing van: - onroerende goederen - deelnemingen - andere leningen - aandelen - obligaties - beleggingen voor depothouders

76.468

3.365

- 18.227

7.745

0 43.337 5.129 7.339 27.480 7

269 0 691 40 7.066 1.066 83.292

9.132

Af: Investeringen in resp. verwerving en aankopen van: - onroerende goederen 0 - andere leningen 0 - aandelen 0 - obligaties en andere vastrentende waardepapieren 58.461 - materiële vaste activa 42

Kasstroom uit investerings- en beleggingsactiviteiten

24

299 1.065 1.369 11.325 61 58.503

14.119

24.789

- 4.987

Kasstroomoverzicht 2014 (in euro x 1.000)

2014

Af: Uitkering dividend

0

3.000

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Mutatie saldo liquide middelen

2013

0

- 3.000

6.562

- 242

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode.

25

Toelichting op de balans per 31 december 2014 (in euro x 1.000)

2014

2013

Af: in eigen (deel)gebruik

1.499 0 1.499 0 1.499 - 237 1.262 0

1.584 0 1.584 0 1.584 - 85 1.499 288

Balans per 31 december

1.262

1.211

Beleggingen Terreinen en gebouwen Overige terreinen en gebouwen Balans per 1 januari Bij: investeringen Af: verkopen Bij: herwaardering

De verkrijgingsprijs van de overige terreinen en gebouwen bedraagt 1.265. Beleggingen in groepsmaatschappijen Deelnemingen Aandelen N.V. Beleggingsmaatschappij Nubeco Conservatrix Invest B.V. Bouw- en Exploitatiemaatschappij Nijzoon B.V.

45 15.561 0

45 16.852 24.732


15.606

41.629

- 45 0

- 45 18.605


15.561

18.560

Verloop: Balans per 1 januari

60.189

55.416

3.669 0 - 2.191 0 61.667

698 981 3.507 - 413 60.189

24.732 2.769 18.605 15.561

0 0 0 60.189

Vorderingen N.V. Beleggingsmaatschappij Nubeco Bouw- en Exploitatiemaatschappij Nijzoon B.V.

Bij: - ingehouden winst deelneming Conservatrix Invest - ingehouden winst deelneming Nijzoon - herwaardering effecten deelneming Conservatrix Invest - herwaardering onroerend goed Nijzoon Af: - verkoop deelneming Nijzoon - aandeel vordering Conservatrix Invest op aandeelhouder - inning vordering Nijzoon Balans per 31 december

26


2014

2013

Balans per 1 januari Bij: aankopen

8.110 0 8.110

6.414 1.369 7.783

Af: verkopen

7.339 771

40 7.743

0

367

771

8.110

Aandelen en andere niet-vastrentende waardepapieren

Bij: ongerealiseerd koersresultaat Balans per 31 december

De verkrijgingsprijs van de aandelen en andere niet-vastrentende waardepapieren in eigendom per balansdatum bedraagt 47.

Obligaties en andere vastrentende waardepapieren Obligaties Balans per 1 januari Bij: aankopen

13.840 58.461 72.301

9.091 11.325 20.416

Af: verkopen en uitlotingen

27.480 44.821

7.066 13.350

Bij: ongerealiseerd koersresultaat

321 45.142

490 13.840

6.626

0

38.516

13.840

Af: allocatie aan beleggingen voor depothouders Balans per 31 december

De verkrijgingsprijs van de obligaties in eigendom per balansdatum bedraagt 38.195.

Vorderingen uit andere leningen Balans per 1 januari Bij: nieuw verstrekt

11.910 0 11.910

11.533 1.068 12.601

Af: aflossingen

5.129 6.781

691 11.910

Af: allocatie aan beleggingen voor depothouders

6.781

10.546

0

1.364


27


2014

2013

13.407

10.555

44.458

0

9.500 9.500 0

0 0 0

Beleggingen ten behoeve van depothouders Depots Beleggingen in depot bij verzekeraar Beleggingen voor rekening en risico van Heco Re S.A.

Vorderingen op lange termijn Aandeelhouder Af: Voorziening

Door de vennootschap is in het boekjaar een achtergestelde lening voor onbepaalde tijd verstrekt voor een bedrag van 9.500. De lening is rentedragend. De rentevergoeding bedraagt 3% per jaar. Aflossing van de lening is uitsluitend mogelijk na verkregen toestemming van De Nederlandsche Bank. De vordering uit hoofde van deze lening is geheel voorzien.

Vorderingen op korte termijn Aandeelhouder In de vordering van 1.798 is begrepen het aandeel van Nuvema in de vordering van haar deelneming in Conservatrix Invest voor een bedrag van 2.769. Deze vordering is geheel betaald bij de verkoop van de aandelen in Conservatrix invest op 28 februari 2015. Overige vorderingen Lopende intrest Vorderingen op andere leningen Obligaties Transitoria

354 500 31

541 306 76


885

923

Materiële vaste activa

Aanschafwaarde 31.12.2013

Overige Bedrijfsmiddelen Informatie verwerkende apparatuur Bedrijfswagens Kantoorinventaris

28

Aankopen 2014

Verkopen of afgeschreven

Aanschafwaarde 31.12.2014

117 0 296

3 39 0

0 0 0

120 39 296

413

42

0

455


Boekwaarde 31.12.2013

Aankopen 2014

Afschrijving 2014

Boekwaarde 31.12.2014

4 0 98 102

3 39 0 42

1 1 17 19

6 38 81 125

Overige Bedrijfsmiddelen Informatie verwerkende apparatuur Bedrijfswagens Kantoorinventaris

De afschrijvingspercentages zijn: -

informatie verwerkende apparatuur 20%; bedrijfswagens 20%; kantoorinventaris 20%. 2014

2013

Liquide middelen Banken Kas

7.614 0

1.052 0


7.614

1.052

11.363 0 11.363

11.774 2.022 13.796

- 11.363

2.433

0

11.363

Overlopende activa Overlopende acquisitiekosten Balans per 1 januari Toevoeging activering

Overdracht aan herverzekeraar Balans per 31 december

Per 1 januari 2014 is het totaalbedrag aan in voorgaande jaren geactiveerde acquisitiekosten als gevolg van de wijziging van het herverzekeringscontract gesloten met Heco Re S.A. overgedragen aan deze herverzekeraar.

EIGEN VERMOGEN Geplaatst kapitaal Gewoon kapitaal

227

227

Het geplaatst en gestort kapitaal bedraagt 227.000 euro. Het geplaatst kapitaal is gedurende dit boekjaar niet gewijzigd.

29


2014

2013

205 35 170

278 0 278

- 170

- 73

0

205

Balans per 1 januari

14.868

10.773

Af: - vrijval i.v.m. verkoop deelneming Nijzoon - herwaardering deelneming Conservatrix Invest

10.194 2.191

0 3.095

2.483

14.868

Balans per 1 januari Bij: ingehouden winst deelneming

2.177 3.383

1.479 698


5.560

2.177

Balans per 1 januari Bij: Ongerealiseerd koersresultaat

1.382 801

0 1.382


2.183

1.382

10.252 - 4.847 5.405

13.242 708 13.950

3.383 2.022 2 2.020

698 13.252 0 13.252

0

3.000

2.020

10.252

Reserves Herwaarderingsreserve onroerend goed Balans per 1 januari Af: vrijval t.g.v. voorziening latente belastingen

Bij: Herwaardering onroerend goed Balans per 31 december

Herwaarderingsreserve deelnemingen


Wettelijke reserve ingehouden winst deelnemingen

Herwaarderingsreserve effecten

Algemene reserve Balans per 1 januari Winst vorig boekjaar Af: Toevoeging wettelijke reserve ingehouden winst deelneming Af: Correctie voorgaande jaren

Af: Dividenduitkering Balans per 31 december

30


Recapitulatie reserves Herwaarderingsreserve onroerend goed Herwaarderingsreserve deelnemingen Wettelijke reserve ingehouden winst deelnemingen Herwaarderingsreserve effecten Algemene reserve

Onverdeeld resultaat Balans per 1 januari Bij: resultaat boekjaar Af: naar algemene reserve Balans per 31 december

Solvabiliteit Vereiste solvabiliteit Door directie gewenste solvabiliteit Aanwezige solvabiliteit Solvabiliteitsmarge

2014

2013

0 2.483 5.560 2.183 2.020 12.246

205 21.171 2.177 1.382 3.947 28.882

- 4.847 5.178 331 -4.847

708 - 4.847 - 4.139 708

5.178

- 4.847

6.122 12.244 17.651 11.529

5.624 11.248 24.262 18.638

De door de Directie gewenste solvabiliteit is bepaald op 2 * de vereiste solvabiliteit. Deze norm is zodanig bepaald dat de risico’s van de vennootschap zoals beschreven in de risicoparagraaf ruimschoots kunnen worden opgevangen gegeven de binnen de vennootschap effectieve beheersingsmaatregelen. Technische voorziening verzekeringsverplichtingen Voor aandeel herverzekering Balans per 1 januari Toevoeging

145.141 12.668

133.586 11.555


157.809

145.141

72.618 74.023

63.120 9.498


146.641

72.618

Na aandeel herverzekering Balans per 1 januari Toevoeging

72.523 - 61.355

70.466 2.057

11.168

72.523

Herverzekering Heco Reassurantie S.A. Balans per 1 januari Toevoeging


Per 1 januari 2014 is de verzekeringsportefeuille opgebouwd door de vennootschap volledig herverzekerd. De technische voorziening na aftrek van het aandeel van de herverzekeraar betreft de reserve voor administratie- en excassokostenreserve welke voor rekening en risico van de verzekeraar wordt aangehouden vanaf 1 januari 2014.

31


2014

2013

Het verloop van de technische voorziening is als volgt: Balans per 1 januari Premies eigen rekening Vrijval kosten uit premies eigen rekening Benodigde intresttoevoeging eigen rekening Uitvaartbudget en afkopen eigen rekening Vrijgevallen voor kosten uit de voorziening Overige technische lasten eigen rekening

72.523 0 990 393 0 - 330 - 62.575

70.466 2.266 - 1.225 2.747 - 1.793 - 184 0

- 61.522 Bij: wijzigingen als gevolg van verandering in: - rente(termijnstructuur) - sterfte - overige - totaal wijzigingen Af: Resultaat op kanssystemen: - resultaat op sterfte - resultaat op invaliditeit - resultaat op overige technische grondslagen - resultaat op ontwikkeling portefeuille - totaal resultaat op kanssystemen Balans per 31 december

1.811

0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 - 167

0

860 0 0 - 1.106 - 167

- 246

11.168

72.523

In de verzekeringscontracten zijn niet begrepen vormen van winstdeling resp. garanties danwel keuzemogelijkheden anders dan overeengekomen in het verzekerde natura-uitvaartpakket. De technische voorziening heeft een overwegend langlopend karakter. Voorziening latente belastingen Balans per 1 januari

653

205

Bij: Herwaardering onroerend goed Herwaardering effecten

0 75

- 13 461


728

653

Overige schulden Crediteuren Transitoria

357 635

291 217


992

508

32


Niet uit de balans blijkende verplichtingen Fiscale eenheid Inzake de vennootschapsbelasting vormt Nederlandse Uitvaartverzekering Maatschappij Nuvema N.V. sinds 1 januari 2002 een fiscale eenheid met:    

N.V. Nederlandsche Algemeene Maatschappij van Levensverzekering “Conservatrix” Bouw- en Exploitatie Maatschappij Nijzoon B.V., Hooghenraed Levensverzekeringen N.V. en Conservatrix Groep B.V. (Groepshoofd).

Elke vennootschap is zelfstandig aansprakelijk voor de door de fiscale eenheid verschuldigde vennootschapsbelasting. Zelfstandige aansprakelijkheid bankzaken Voor bankzaken hebben Conservatrix Groep B.V., N.V. Nederlandsche Algemeene Maatschappij van Levensverzekering “Conservatrix”, Nederlandse Uitvaartverzekering Maatschappij Nuvema N.V., Hooghenraed Levensverzekeringen N.V., Nijzoon B.V. en Sean Europe N.V. gezamenlijk een overeenkomst gesloten met Rabobank N.V., waarin iedere rekeninghouder jegens de bank hoofdelijk aansprakelijk is voor al hetgeen de bank van enige andere rekeninghouder terzake van of in samenhang met de overeenkomst te vorderen heeft of zal krijgen. De maximale debetstand van het gecombineerde saldo (de saldolimiet) bedraagt € 0. Groep N.V. Nederlandse Uitvaartverzekering Maatschappij “Nuvema” maakt deel uit van een groep verzekeraars in het kader van Conservatrix Groep B.V. (holding) te Baarn.

Overige informatie Herverzekeringscontract Nuvema heeft haar verzekeringsportefeuille geheel herverzekerd. Dit is overeengekomen in een contract met een in Luxemburg gevestigde herverzekeraar. Ter afdekking van het tegenpartijrisico is recentelijk overeengekomen dat deze herverzekeraar de voor haar rekening en risico gehouden beleggingen voor 100% van de door haar te vormen technische voorziening zal aanhouden in een depot op naam van de verzekeraar. Hieraan zal worden voldaan uiterlijk 1 juli na afloop van het boekjaar. Fiscaal boekenonderzoek Er is een fiscaal boekenonderzoek gaande bij de fiscale eenheid waartoe Nuvema N.V. behoort. De uitkomsten van dit onderzoek zijn nog in een zodanig concept- en bespreekstadium, dat geen conclusies kunnen worden getrokken omtrent de eventuele gevolgen voor de balanspositie van de vennootschap.

33

Toelichting op de winst- en verliesrekening over 2014 (in euro x 1.000)

2014

2013

Baten Verdiende premies eigen rekening Bruto premies - periodieke premies - eenmalige premie

19.142 1.424

Af: herverzekeringspremie Netto premies

18.205 1.301 20.566

19.506

20.566

17.240

0

2.266

De herverzekeringsovereenkomst gesloten met de herverzekeraar is gewijzigd. Overeengekomen is dat de door de vennootschap opgebouwde portefeuille volledig wordt herverzekerd vanaf 1 januari 2014.

Opbrengsten uit beleggingen Deelnemingen Resultaat Nijzoon Resultaat Conservatrix Invest

Af: aan niet-technische rekening toegerekende opbrengsten uit deelnemingen Aan technische rekening toegerekende opbrengsten uit deelnemingen

Terreinen en gebouwen Huuropbrengst onroerend goed Af: exploitatiekosten

34

10.194 3.669 13.863

981 698 1.679

2.243

0

11.620

1.679

112 9 103

109 37 72


2014

2013

363 600 570 1.438 2.971 1.299 1.672

490 671 710 30 1.901 133 1.768

aan niet-technische rekening toegerekende opbrengsten uit beleggingen voor eigen rekening

0

703

Aan technische rekening toegerekende opbrengsten uit overige beleggingen

1.672

1.065

- 551 739 188

1 - 162 - 161

1.729 - 1.357 - 32 - 9.500 - 9.160

- 947 - 38 0 0 - 985

3.788 1 3.789 3.789 0

3.736 0 3.736 1.943 1.793

Acquisitiekosten

0

0

Wijziging overlopende acquisitiekosten

0

411

Overige beleggingen Aandelen Obligaties Vorderingen uit andere leningen Banken en diverse Af: betaalde intrest Af:

Gerealiseerde winst op beleggingen Aandelen Obligaties

Niet gerealiseerde winst op beleggingen Aandelen Obligaties Onroerend goed Achtergestelde lening

Lasten Uitkeringen eigen rekening Uitkeringen bij overlijden Lasten van premievrijstelling Af: aandeel herverzekeraars

Bedrijfskosten

35


2014

2013

Beheers- en personeelskosten, afschrijving bedrijfsmiddelen Personeelskosten Salarissen Sociale lasten Pensioenpremies Reis- en autokosten Inhuur derden Beëindigingsvergoedingen Doorberekende personeelskosten Overige personeelskosten Beheerskosten Kantoorkosten Huisvestingskosten Marketing- en verkoopkosten Algemene kosten

Afschrijvingskosten Afschrijvingen Provisie/winstdeling herverzekering

3.232 549 515 361 54 1.237 2.275 342 8.565

3.138 476 430 352 53 0 2.386 261 7.096

1.036 196 1.188 559 2.979

1.237 181 643 250 2.311

167

1.555

- 11.857

- 3.698

Beheers- en personeelskosten, afschrijving bedrijfsmiddelen

- 146

7.264

Totaal bedrijfskosten

- 146

7.675

Vennootschapsbelasting Bij de bepaling van de vennootschapsbelasting is rekening gehouden met permanente en tijdelijke verschillen tussen commercieel en fiscaal resultaat. Rekening is gehouden met de fiscale vrijstelling van gerealiseerde resultaten uit deelneming. De getroffen voorziening op de vordering uit hoofde van de verstrekte achtergestelde lening is opgenomen als een niet aftrekbaar bedrag. Het in de winst- en verliesrekening opgenomen bedrag aan vennootschapsbelasting is als volgt opgebouwd:

VPB tegen toepasselijk tarief (25%) VPB tegen aangepast tarief (15%) Deelnemingsvrijstelling Niet aftrekbare bedragen

2014

2013

1.372 -5 - 3.466 2.375

- 1.756 0 - 420 0

276

- 2.176

 Het aantal personeelsleden ultimo boekjaar was 84 (vorig boekjaar 80).  Onder de personeelskosten zijn opgenomen de vergoedingen aan bestuurders ad € 288.926 (vorig boekjaar € 47.782) en de vergoedingen aan commissarissen ad € 76.659 (vorig boekjaar € 56.606).

36


Analyse van het resultaat Verzekeringen in geld en beleggingsverzekeringen

2014

2013

4.306

1.542

393

2.747

0 3.913

0 - 1.205

- 990 330 - 126 - 534

1.225 184 7.684 - 6.275

0 0 0

1.793 1.793 0

Resultaat op kanssystemen Af: wijziging door verandering in kanssystemen Resultaat technische analyse

- 167 0 - 167

- 246 0 - 246

Totaal resultaat op grondslagen

3.212

- 7.726

Contractueel

0

0

Totaal beschikbaar gestelde resultatendeling

0

0

3.212

- 7.726

0 -1 0

0 0 0

3.211

- 7.726

Opbrengst uit beleggingen toegerekend aan verzekeringen Af: interesttoevoeging voorziening uitvaartverplichtingen Af: wijziging door verandering in rente(termijnstructuur) Resultaat op interest Vrijval kosten uit premies Vrijval kosten uit voorziening uitvaartverplichtingen.. Af: bedrijfskosten Resultaat op kosten Uitvaartbudget uit verzekeringen Af: Uitvaartkosten Resultaat op uitvaarten

Resultatendeling

Resultaat op grondslagen na resultatendeling

Wijziging overige technische voorzieningen eigen rekening Saldo overige technische baten en lasten Sluitpost

Resultaat technische rekening

37

38

Geconsolideerde Balans per 31 december 2014 (in euro x 1.000)

ACTIVA

Beleggingen voor eigen risico Terreinen en gebouwen: - in eigen (deel)gebruik - overige terreinen en gebouwen

2014

2013

0 1.262

288 47.850 1.262

Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen: - aandelen - vorderingen uit andere leningen

15.606 - 45

48.138

16.897 - 45 15.561

Overige financiële beleggingen: - aandelen en andere niet-vastrentende waardepapieren - obligaties en andere vastrentende waardepapieren - vorderingen uit andere leningen

16.852

771

8.110

38.516 0

13.840 1.361 39.287

Beleggingen voor risico van polishouders Overige financiële beleggingen: - beleggingen voor depothouders

13.407

23.311

10.555 13.407

Beleggingen in depot bij verzekeraar Overige financiële beleggingen: - beleggingen voor herverzekeraar

44.458

10.555

0 44.458

Vorderingen op lange termijn - aandeelhouder

0

0

0 0

Vorderingen op korte termijn Herverzekeraars Aandeelhouder Groepsmaatschappijen Overige vorderingen

0 1.798 0 885

0

1.386 1.613 0 987 2.683

Overige activa Vaste activa: - materiële vaste activa Liquide middelen Kasgelden en bankrekeningen Overlopende activa Overlopende acquisitiekosten

TOTAAL ACTIVA

125

3.986

150 125

150

7.614

1.327

0

11.363

124.397

115.682

39

Geconsolideerde Balans per 31 december 2014 (in euro x 1.000)

PASSIVA

2014

2013

GROEPSVERMOGEN Geplaatst kapitaal Herwaarderingsreserve Wettelijke reserve Algemene reserve Onverdeeld resultaat

227 4.666 5.560 2.020 5.178

227 16.457 2.177 10.250 - 4.847 17.651

Voorzieningen verzekeringsverplichtingen Verzekeringstechnische voorziening Af: herverzekering

157.809 146.641

Andere voorzieningen Latente belastingen Langlopende schulden Depot van herverzekeraar Overige depothouders

24.264

145.141 72.618 11.168

72.523

728

7.204

44.458 13.407

0 10.555 57.865

Schulden op korte termijn Herverzekeraar Verzekeringnemers Belastingen en premies sociale verzekeringen Groepsmaatschappijen Overige schulden

TOTAAL PASSIVA

40

35.150 109 582 152 992

10.555 0 17 133 24 962

36.985

1.136

124.397

115.682

Geconsolideerde Winst- en verliesrekening 2014 (in euro x 1.000)

2014 Technische rekening levensverzekering Verdiende premies eigen rekening Bruto premies Af: herverzekeringspremies Netto premies Opbrengsten uit beleggingen Opbrengsten uit deelnemingen Opbrengsten uit beleggingen: - terreinen en gebouwen - overige beleggingen Gerealiseerd resultaat op beleggingen

20.566 20.566

19.506 - 17.240 0

2.266

11.034

698

1.464 1.672 14.170 188

1.963 1.065 3.726 - 95

Niet gerealiseerd resultaat op beleggingen Uitkeringen eigen rekening Bruto Af: aandeel herverzekeraars

2013

14.358

3.631

- 9.160

- 985

3.789 3.789

3.736 1.943 0

Wijziging overige technische voorziening eigen rekening Bruto Af: Aandeel herverzekeraars

12.668 11.447

Intresttoevoeging depots Bedrijfskosten Acquisitiekosten Wijziging overlopende acquisitiekosten Beheers- en personeelskosten, afschrijving bedrijfsmiddelen

Naar volgende pagina

1.793

11.555 9.498 1.221

2.057

117

128

0 0 0

0 411 411

421

7.892 421

8.303

3.439

- 7.369

41

Geconsolideerde Winst- en verliesrekening 2014 (in euro x 1.000)

2014

2013

Van vorige pagina

3.439

- 7.369

Beleggingslasten

32

28

Resultaat technische rekening levensverzekering

3.407

- 7.397

Toegerekende opbrengst uit beleggingen overgeboekt van technische rekening

2.243

703

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen

5.650

- 6.694

472

- 1.847

5.178

- 4.847

0

0

5.178

- 4.847

Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen Buitengewoon resultaat na belastingen Resultaat na belasting

42

Toelichting op de geconsolideerde balans per 31 december 2014 (in euro x 1.000)

De deelneming in Nijzoon B.V. is in 2014 verkocht. Dit heeft tot gevolg gehad dat de geconsolideerde balans per 31 december gelijk is aan de enkelvoudige balans. Voor een toelichting op deze balans verwijzen wij u naar de toelichting op de enkelvoudige balans.

43

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2014 (in euro x 1.000)

2014

2013

19.142 1.424 20.566 20.566

18.205 1.301 19.506 17.240

0

2.266

9.608 3.669 13.277

981 698 1.679

2.243

0

11.034

1.679

2.288 824 1.464

2.934 971 1.963

363 600 570 1.438 2.971 1.299 1.672

490 671 710 30 1.901 133 1.768

aan niet-technische rekening toegerekende opbrengsten uit beleggingen voor eigen rekening

0

703

Aan technische rekening toegerekende opbrengsten uit overige beleggingen

1.672

1.065

Gerealiseerde winst op beleggingen Onroerend goed Aandelen Obligaties

0 - 551 739

66 1 - 162

188

- 95

1.729 - 1.357 - 32 - 9.500

- 947 - 38 0 0

- 9.160

- 985

Baten Verdiende premies eigen rekening Periodieke premies Premies ineens Af: premies herverzekering

Opbrengsten uit beleggingen Deelnemingen Resultaat Nijzoon Resultaat Conservatrix Invest Af: aan niet technische rekening toegerekende opbrengsten uit deelnemingen Aan technische rekening toegerekende opbrengsten uit deelnemingen Terreinen en gebouwen Huuropbrengst onroerend goed Af: exploitatiekosten

Overige beleggingen Aandelen Obligaties Vorderingen uit andere leningen Banken en diverse Af: betaalde intrest Af:

Niet gerealiseerde winst op beleggingen Aandelen Obligaties Onroerend goed Achtergestelde lening

44

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2014 (in euro x 1.000)

2014

2013

3.788 1 3.789 3.789

3.736 0 3.736 1.943

0

1.793

Acquisitiekosten

0

0

Wijziging overlopende acquisitiekosten

0

411

Lasten Uitkeringen eigen rekening Uitkeringen bij overlijden Lasten van premievrijstelling Af: aandeel herverzekeraars

Bedrijfskosten

Beheers- en personeelskosten, afschrijving bedrijfsmiddelen Personeelskosten Salarissen Sociale lasten Pensioenpremies Reis- en autokosten Inhuur derden Beëindigingsvergoedingen Doorberekende personeelskosten Overige personeelskosten Beheerskosten Kantoorkosten Huisvestingskosten Marketing- en verkoopkosten Algemene kosten

Afschrijvingskosten Afschrijvingen Provisie/winstdeling herverzekering

3.430 635 531 389 97 1.237 2.377 347 9.043

3.398 577 454 391 53 0 2.506 271 7.650

1.050 232 1.188 591 3.061

1.262 216 643 252 2.373

174

1.567

- 11.857

- 3.698

Beheers- en personeelskosten, afschrijving bedrijfsmiddelen

421

7.892

Totaal bedrijfskosten

421

8.303

45

OVERIGE GEGEVENS

46

Statutaire bepalingen betreffende resultaatverdeling (artikel 23) 1. Van de winst, zoals die blijkt uit de door de algemene vergadering vastgestelde jaarrekening, kan de directie onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen, zoveel reserveren als zij nodig oordeelt. 2. De winst, na reservering volgens het vorige lid, staat ter beschikking van de algemene vergadering. Winstdeling/dividend Voorgesteld wordt het resultaat ad € 5.178 toe te voegen aan de algemene reserve. Goedkeuring door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders moet nog plaatsvinden.

47

Jaarverslag Nuvema N.V. Baarn

Recommend Documents