2004 JAARVERSLAG
Deceuninck NV Maatschappelijke zetel: Brugsesteenweg 374, 8800 Roeselare (België) Exploitatiezetel: Bruggesteenweg 164, 8830 Hooglede-Gits (België) Tel. +32 51 23 92 11, Fax +32 51 22 79 93 E-mail:
[email protected] BTW BE 405.548.486 RPR Kortrijk www.deceuninck.com
BEURSINFORMATIE
LAAGSTE KOERS
15,02
20,00
HOOGSTE KOERS
27,19
29,50
1999
25,88
20 21,3
PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1)
19,50
52,13
NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2)
0,68
0,72
21,0
12,8 11,9
40
19,3
15
42,1
30 10
12
54,0
21,4
19,2
24,50
15
50
12,8
35,9
11,5
6 20
23,1
10
3
0
0
0
557.714
527.975
4,0
1999
2004
5
50,70
2003
-5,30
17,50
2002
35,10
PAYOUT RATIO (%) (3)
2001
RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%)
BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4)
11,8
10,9
9
42,9
37,5
2000
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
KOERS PER 31 DECEMBER
60
25
1999
(4)
EBIT/SALES (IN %)
EBIT (IN MIO EURO)
2004
•
EBITDA/SALES (IN %)
2004
2004
2004
2003
NOTERINGEN OP EURONEXT BRUSSELS (IN EURO*)
2000
(3)
AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL NETTODIVIDEND AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT IN DUIZEND EURO
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
0
0
2003
0
3,47
2003
1,30
4,22
2002
2,67
EBITDA
20
18
10
2002
EBITA
9,9
2001
5
40
2001
1,07
32,2
2000
2,5
74,8
20
2000
EBIT
33,1
77,3
59,5
1999
5
90,9 74,0 65,3
36,3
2004
10
30
2003
0,18
80 60
18,8
2002
0,24
0,18
56,2 50,2
40
2001
0,24
NETTODIVIDEND
1999
•
20,4
15
BRUTODIVIDEND
1994
(2)
0,69
10
0
•
1,49
2000
COURANTE NETTOWINST
50
28,6
24,2
20
15
(1)
25
2000
0,46
100
1999
1,33
2004
NETTORESULTAAT
EBITDA (IN MIO EURO)
INVESTERINGEN (IN MIO EURO) 60
29,6
2003
20
30
2003
9,50
2002
2004
9,38
2002
25
2001
2003 EIGEN VERMOGEN
30
•
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN (IN MIO EURO)
GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*)
2001
AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO)
KERNCIJFERS GECONSOLIDEERDE OMZET (IN MIO EURO)
162,9
WERKKAPITAAL
137,2
137
BALANSTOTAAL
487,6
503,3
INVESTERINGEN
50,2
56,2
RATIO’S RENTABILITEITSRATIO (2) LIQUIDITEITSRATIO (3)
14,2%
4,80%
1,94
1,80
PAYOUT RATIO (4)
17,5%
50,70%
R.O.C.E. (5)
13,1%
5,50%
2.738
3.043
PERSONEEL (IN EENHEDEN) * CIJFERS ZIJN AFGEROND
EIGEN VERMOGEN (IN MIO EURO) 250
500
200
400
487,6
(1) COURANTE NETTOWINST = NETTOWINST + AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL (2) NETTORESULTAAT EIGEN VERMOGEN (3) VLOTTENDE ACTIVA OP TEN HOOGSTE 1 JAAR SCHULDEN OP TEN HOOGSTE 1 JAAR + OVERLOPENDE REKENINGEN (4) BRUTODIVIDENDEN GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (5) RETURN ON CAPITAL EMPLOYED: BEDRIJFSRESULTAAT AANGEWENDE KAPITALEN
• 182,5
150
190,8
202,0
100
503,3
1.694
1.776
1999
2000
2001
2002
0,5
Azië/Turkije
348,6 330,6
20,7%
12,5%
337,8
288,0
12,3%
200
•
• •
50
100
0
0
2004
VS
C&O Europa 300
138,3
2003
GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN DE GECONSOLIDEERD OMZET (%)
9%
204,7
154,9
•
2004
2003
2002
BALANSTOTAAL (IN MIO EURO)
Verenigd Koninkrijk
45,5% 2004
204,7
152,2
2003
202
NETTOSCHULD
1.686
0,0
2002
EIGEN VERMOGEN
0 2001
12,8
0
2001
74,8
19,3
0
4,8
2000
90,9
EBITDA (MARGE IN % )
3
1999
EBITDA
10
1999
4,8
1.611
1,0
2004
28
12,2
2,0
6
100
2004
57,5
EBITA (MARGE IN % )
20
2003
EBITA
28,0
2003
4
12,2
1,5
281,0
2002
23,1
11,5
12,7
2.738
9
2002
54
EBIT (MARGE IN % )
200
30
12,8
46,0
38,7
2001
9,9
352,6
362,2
2001
EBIT
28,6
339,6
45,2 41,8
2000
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN
300
2,5
13,8 12,3
40
2000
16,7
12
470,5
1999
43,1
400
57,5
1999
GECONSOLIDEERD RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN
3,0 3.043
2004
14,8
PERSONEEL (EENHEDEN)
15
50
2003
32,2
60
2002
COURANTE NETTOWINST (1)
EBITA/SALES (IN %)
582,1
500
2001
2004 582,1
2000
2003 470,5
1999
OMZET
EBITA (IN MIO EURO)
2000
GROEP DECEUNINCK (GECONSOLIDEERD) (IN MIO EURO*)
Z-W-N Europa
VERSLAG VAN HET BOEKJAAR 2004 VOORGELEGD AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN 10 MEI 2005
IN MEMORIAM: ROGER DECEUNINCK
Onderstaande tekst is de toespraak gehouden
mensen in de onderneming tevreden zijn, graag
door Clement De Meersman,
komen werken, of te wel dat er passie is voor het
Gedelegeerd Bestuurder,
werk.
tijdens de begrafenisplechtigheid
Hij was een van de weinigen die begreep dat
op 23 juli 2004.
duurzaam geld verdienen een gevolg was van een goed business- en strategieplan, de juiste keuzes maken en het personeel passioneel focusseren op de activiteiten binnen de onderneming. Hij bleef steeds in informeel contact met alle lagen
Beste mensen,
in de organisatie op de werkvloer, in top- en middelmanagement.
Het is een grote eer om hier te kunnen staan en
Soms kwam hij plotseling in een vergadering
een afscheids- en tevens dankwoord te mogen
en wist ons te inspireren. Hij deed dit op een
uitspreken in naam van de raad van bestuur, de
positieve en discrete manier zonder zijn natuurlijk
directie en het ganse personeel van de Groep
overwicht of ontegensprekelijk charisma te veel in
Deceuninck.
de weegschaal te leggen.
Het overlijden van Roger betekent niet alleen voor
Hij is ongetwijfeld de grootste steunpilaar van
de familie een groot verlies maar ook voor de firma
het laatste decennium geweest. De rots waarop
komt dit hard aan. Roger was een van de weinige
wij als firma konden bouwen. Weliswaar binnen
ondernemers die moeiteloos de korte met de
eenvoudige maar strenge randvoorwaarden zoals,
lange termijn kon combineren en tevens het belang
voor de specialisten, eigen vermogen en schulden,
van de firma voortdurend als hoogste prioriteit in
konden wij met zijn visie en motivatie als voorbeeld
zijn leven beschouwde.
Deceuninck ontwikkelen en verzesvoudigen. Met
Bij hoogconjunctuur hield hij ons met de “eufori-
een aarzelende raad van bestuur hadden wij dit
sche” voeten op de grond en bij laagconjunctuur
nooit gerealiseerd laat staan, aangedurfd.
was hij de eerste om ons weer moed in te spreken.
Belangrijk voor het personeel en de financiële
Beroemde uitspraken van Roger: als je veel
wereld is ook zijn duidelijkheid geweest naar
problemen hebt, los ze dan één voor één op,
aandeelhouderschap. Hij was de cement die de
minstens een per dag. Of nadat ons aandeel wat
verschillende harde stenen aan mekaar mortelde.
onder druk stond moest je maar de koers op lange
Maar ook als mens bleef Roger eenvoudig en
termijn evalueren of het belangrijkste is dat de
2
bescheiden. Hij was een geliefd bezoeker op onze
tot het laatste moment. Dank u wel Mevr. Roger
feestjes in de firma en daarbuiten. Ik vermoed zelfs
Deceuninck.
dat hij dat gedeeltelijk deed om tussen pot en pint
Persoonlijk zal ik deze man, van wie wij allen
te verifiëren of alles goed ging bij de medewerkers
hielden als van een tweede vader missen, niet
want meermaals kreeg ik een goede tip van een of
alleen privé maar ook in de moeilijke momenten
andere toestand die voor verbetering vatbaar was.
die onvermijdelijk zijn in het leven van een onder-
Zijn motto was ‘pour vivre heureux, vivons cachés’
neming. Zijn vertrouwen, diskrete en rechtoe-
iets wat uiteraard nu in de media minder en minder
rechtaan aanpak loste meestal 50% van alle pro-
mogelijk is.
blemen op. Professioneel is vertrouwen wellicht de
Hij was een uitzonderlijk mens, een mooie eik die
belang rijkste succesfactor voor een topmanager.
ver boven het maaiveld uitsteekt.
Ik hoop dat wij veel van zijn kwaliteiten, levens-
Zijn lach, blinkende ogen maar vooral gezond
houding en relativeringsvermogen kunnen door-
verstand verhieven hem in de aparte kleine groep
geven naar de jongere mensen in de onderneming.
van mensen die ondanks generatieverschillen,
Ze zullen ons ongetwijfeld competitiever maken.
technologie revoluties en complexe processen het overzicht niet verliezen, het belangrijke van het
Laat Roger nu rusten in eeuwigheid en laten wij
onbelangrijke kunnen onderscheiden, zelden in
er voor zorgen dat wij zijn vertrouwen niet
paniek geraken en steeds kalm goede raad kun-
beschamen.
nen geven. Nu deze boom om ligt, zal het een hele CLEMENT DE MEERSMAN
uitdaging worden om deze draad op te pikken. Ik
GEDELEGEERD BESTUURDER
ben ervan overtuigd dat wij dit als team met de raad van bestuur en onze nieuwe voorzitter en ondervoorzitter kunnen en wij verplicht zijn zijn fantastisch levenswerk verder te ontwikkelen tot een van de grootste en gezondste ondernemingen in Vlaanderen in de bouwsector. Achter elke succesvolle industrieel staat meestal een sterke partner. De grote stress, onzekerheid, problemen en ongezonde levenswijze volhouden is anders niet mogelijk. Ook Gislaine willen wij hier danken voor haar ondersteuning en zorg
3
•
INHOUD
BELGIË
flap
KERNCIJFERS GECONSOLIDEERD PER AANDEEL
2
IN MEMORIAM ROGER DECEUNINCK
• 5
PROFIEL VAN DE ONDERNEMING
6
BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS
8
PRODUCTOVERZICHT
10
INTERNATIONAAL DECEUNINCK-NETWERK
12
STRUCTUUR VAN DE GROEP DECEUNINCK
14
MANAGEMENT
16
CORPORATE GOVERNANCE - RAAD VAN BESTUUR
• 31
STRATEGIE EN DOELSTELLINGEN
32
BELANGRIJKSTE GEBEURTENISSEN IN 2004
34
ACTIVITEITEN VAN PRODUCTDIVISIES EN DOCHTERONDERNEMINGEN
48
STRATEGISCHE MIDDELEN
53
HUMAN RESOURCES
57
PREVENTIE, VEILIGHEID EN GEZONDHEID
58
MILIEU
59
RISKMANAGEMENT
• 62
KENMERKEN VAN DE AANDELEN DECEUNINCK
63
AANDEELHOUDERSBELEID EN DIVIDENDEN
• 70
JAARVERSLAG DECEUNINCK NV
80
GECONSOLIDEERDE JAARREKENING EN TOELICHTINGEN
118
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
• 120
ADRESSEN
125
OVERZICHT MERKNAMEN
127
LEXICON
4
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK PROFIEL VAN DE ONDERNEMING
Deceuninck is een geïntegreerde Groep van wereldformaat die gespecialiseerd is in compounding, matrijzenbouw, ontwerp, ontwikkeling, extrusie, veredeling, recyclage en spuitgieten van kunststofsystemen, -profielen en dichtingen voor de bouwindustrie. Door de jaren heen slaagde de Groep Deceuninck erin om in zijn sector een plaats aan de wereldtop te veroveren. Deceuninck is in verschillende Europese landen marktleider. Deceuninck kende de voorbije jaren een snelle groei zowel qua omzet als qua resultaat, dankzij een actief en doeltreffend expansie- en acquisitiebeleid. De Groep Deceuninck bezit op dit ogenblik 31 dochterondernemingen (productie en/of verkoop) verspreid over Europa, Noord-Amerika en Azië en stelt 3.043 personen tewerk. De maatschappelijke zetel en het coördinatiecentrum van de Groep bevinden zich in België. In 2004 behaalde de Groep Deceuninck een omzet van 582,1 miljoen euro, een stijging van 23,7% in vergelijking met het vorige boekjaar (organische groei + 5,5% in volume).
Deceuninck werd bekroond met de “Onderneming van het jaar 2004” award.
5
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS
2004 is een speciaal jaar geweest met onregelmatige afzetten in verschillende markten. De uitbreiding van de Europese Unie in mei en de Amerikaanse presidentsverkiezingen in november drukten hun stempel op de economie in 2 van de 3 grote economische blokken in de wereld. In Azië was het “hek al helemaal van de dam” met een nooit geziene consumptie van grondstoffen en energie. Aardolie, kunststoffen en staal zagen hun prijzen op enkele maanden tijd de hoogte inschieten. De financiering van het tekort op de Amerikaanse betalingsbalans door China en Japan geven een merkwaardig evenwicht aan in de wereld. Enerzijds zijn de politieke tegenstellingen groot maar anderzijds moeten de zuur verdiende deviezen toch ergens belegd worden. Het staatskapitalisme in China verzekert (nog) geen eerlijke concurrentie: goedkope leningen, subsidies, boekhoudsystemen en onaanvaardbare arbeidsvoorwaarden en milieueisen maken elke vergelijking met ons Westers systeem onmogelijk. Het is duidelijk dat het Westen heel dringend op tal van vlakken flexibel zal moeten inspelen op deze gewijzigde omgevingsfactoren wil ons economisch en sociaal patroon overeind blijven. Zonder aanpassing is het Westerse model gedoemd roemloos te gronde te gaan. In dit vreemde jaar met uitersten heeft Deceuninck zijn flexibiliteit aangewend om in te spelen op de gebeurtenissen. De toename van de productie en de afname van het werkkapitaal in het laatste kwartaal zijn daar treffende voorbeelden van. Ondanks de grote handicap in grondstoffen werd fors geïnvesteerd in innoverende technologieën (houtcomposiet), nieuwe geografische gebieden (Rusland) en nieuwe producten (Zendow). Ook aan de kosten werd verder gesleuteld: Wilmington werd gesloten en Godiva verkocht. Deze externe invloeden, investeringen en éénmalige kosten vertaalden zich in een achteruitgang van de resultaten. De EBIT daalde tot 23,1 miljoen Euro en de EBITDA tot 74,8 miljoen euro. Het nettoresultaat van de Groep kwam uit op 9,9 miljoen euro. De investeringen inclusief de asset deal met Winsa in Turkije verhoogden naar 62,6 miljoen euro. Hiermee levert Deceuninck het bewijs dat de uitvoering van zijn strategisch plan onverminderd wordt verder gezet ondanks de moeilijke context waarin de onderneming tijdelijk moet opereren. Begin 2005 werd de profielprijs een tweede maal verhoogd. Indien de grondstofprijzen geen gekke sprongen maken, kan een duidelijke verbetering van het resultaat niet uitblijven. De positieve punten voor dit jaar zijn ontegensprekelijk de vele nieuwe producten die gelanceerd werden: houtcomposiettoepassingen (Twinson in Europa en Oasis in de Verenigde Staten), de nieuwe raamsystemen
6
V.L.N.R. GEDELEGEERD BESTUURDER CLEMENT DEMEERSMAN, ZKH PRINS FILIP, VOORZITTER ARNOLD DECEUNINCK, EERSTE MINISTER GUY VERHOFSTADT EN BARON PAUL BUYSSE.
Zendow en Elite, het omheininggamma (GrandParc), zwembadlamellen en vele andere. Bovendien werden we na de Verenigde Staten, Frankrijk en België nu ook nummer 1 in Turkije. In Oost- en Centraal Europa is onze positie met de naam Thyssen enorm verstevigd. De integratie van Thyssen Polymer verloopt volgens plan, maar de extreme grondstofsituatie heeft ook hier zijn effect gehad: enerzijds zijn de synergieën groot, maar anderzijds was er heel wat weerstand tegen de prijsverhogingen in die regio’s waar Thyssen Polymer actief is. Het is duidelijk dat dit moeilijke jaar enkel redelijk afgesloten kon worden door de solidariteit en motivatie van alle Deceuninck en Thyssen Polymer medewerkers. Ook de raad van bestuur en het management van Deceuninck hebben, na het verlies van onze leider Roger Deceuninck, de draad vakkundig opnieuw opgenomen om als een hecht team de uitdagingen in 2005 aan te gaan. In 2003 en 2004 werden de fundamenten gelegd die het succes van 2005 en later veilig moeten stellen en waarvan we in de loop van 2005 de vruchten zullen plukken.
•
ARNOLD DECEUNINCK
CLEMENT DE MEERSMAN
VOORZITTER
GEDELEGEERD BESTUURDER
7
•
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK PRODUCTOVERZICHT
FENESTRATION RAAM- EN DEURSYSTEMEN Een uitgebreid gamma van profielen voor de vervaardiging van de meest courante ramen, in alle stijlen en kleuren: opendraaiend raam, draaikipraam, vensterdeuren, deuren, enz
SCHUIFSYSTEMEN Profielen voor de vervaardiging van horizontaal en verticaal schuivende ramen en deuren
AFWERKINGSPROFIELEN Uitgebreid gamma bestemd voor de decoratieve eindafwerking van ramen en deuren
WONINGAFSCHERMING Gamma van rolluik-, hor-, balustrade- en omheiningsystemen
8
NON-FENESTRATION BINNENHUISDECORATIE Een uitgebreid gamma van muur- en plafondbekleding, plafondlamellen, plinten, sierlijsten en binnenvensterbanken
BUITENBEKLEDINGEN Een gamma van bekledingen voor muren en dakgoten
MULTIFUNCTIONELE PRODUCTEN Zoals hulpprofielen, afwerkingsprofielen, polyvalente panelen en terrasplanken
TPE-DICHTINGEN Isolatiedichtingen voor ramen en deuren
GELUIDSWANDEN
9
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK INTERNATIONAAL DECEUNINCK-NETWERK
MONROE, OHIO, VS OAKLAND, NEW JERSEY, VS
LITTLE ROCK, ARKANSAS, VS
COMPOUND WERKTUIGEN EXTRUSIE VERKOOP VOORRAAD OPLEIDING
10
OLDHAM, VERENIGD KONINKRIJK CALNE, VERENIGD KONINKRIJK
DIKSMUIDE, BELGIË DOTTENIJS, BELGIË HOOGLEDE-GITS, BELGIË ULVENHOUT, NEDERLAND
ROSTOV-ON-DON, RUSLAND ST PETERSBURG, RUSLAND MOSKOU, RUSLAND KAUNAUS, LITOUWEN KIEV, OEKRAÏNE
PLOVDIV, BULGARIJE BOEKAREST, ROEMENIË
SLAVONSKI BROD, KROATIË WROCLAW, POLEN ADANA, TURKIJE
POZNAN, POLEN
IZMIR, TURKIJE BRNO TSJECHIË ANKARA, TURKIJE BOGEN, DUITSLAND
ADAPAZARI, TURKIJE ISTANBOEL, TURKIJE
PONTEDERA, ITALIË
SAMUTPRAKARN, THAILAND
EKATERINENBURG, RUSLAND NOVOSIBIRSK, RUSLAND ROYE, FRANKRIJK
ALMATY, KAZACHSTAN
PONTIVY, FRANKRIJK COSLADA, SPANJE LISSABON, PORTUGAL
11
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK STRUCTUUR VAN DE GROEP DECEUNINCK
STATUS SYSTEMS PVCu Ltd.
DECEUNINCK KUNSTSTOF BV
DECEUNINCK IRELAND Unltd.
DECEUNINCK Ltd.
DECEUNINCK BEHEER BV
100% 99,99%
0,2%
PLASTICS DECEUNINCK NV
DECEUNINCK Spol. SRO
75%
DECEUNINCK COORDINATION CENTER NV
TSJECHISCHE REPUBLIEK
99,99% 99,80%
0,01%
FIN-TONIC NV
100%
RANGE VALLEY ENGINEERING Ltd.
BELGIË
0,01%
EURISK RE Ltd.
100%
100%
100% 100%
RANGE VALLEY EXTRUSION Ltd.
100%
ROEMENIË DECEUNINCK ROMANIA SRL
DECEUNINCK HOLDINGS UK Ltd.
100%
SISTEMAS SUMUN SL
100%
IERLAND
100%
NEDERLAND
100%
VERENIGD KONINKRIJK
10%
SPANJE
DETAJOINT NV DECEUNINCK NV
9,52%
100%
DECEUNINCK HOLDING GERMANY GmbH THYSSEN POLYMER GmbH
HUIS CLOS SA
DECEUNINCK NORTH AMERICA Inc. DECEUNINCK NORTH AMERICA LLC
Branches in Portugal, Spanje en Italië voor 100% eigendom van Deceuninck NV (België). Rep. offices/Sales offices in Novosibirsk, St. Petersburg, Oekraïne, Moskou, Bulgarije, Kazachstan, Litouwen, Ekaterinenburg en Rostov voor 100% eigendom van Deceuninck NV (België) – in Kiev (Oekraïne) voor 100% eigendom van Thyssen Polymer GmbH.
12
100%
V.S. 100%
DECEUNINCK SAS
100%
FRANKRIJK
EGE PEN AS
• •
DECEUNINCK RUS 000
DUITSLAND
REWINDO GmbH
4,95%
EGE PROFIL AS
100%
100% 48,95% 48,98%
ASIA PROFILE HOLDING Co. Ltd.
100% 98%
THYSSEN POLYMER d.o.o.
THYSSEN POLYMER (THAI) Co. Ltd.
RUSLAND
TURKIJE 100%
KROATIË
51%
THYSSEN POLYMER POLSKA Sp. Z.o.o.
91,85%
DECEUNINCK POLSKA Sp. Z.o.o.
THAILAND 8,15% 100%
POLEN
BELGIË
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK MANAGEMENT (PER 31 MAART 2005)
EXECUTIVE COMMITTEE
Alain Swyngedauw Directeur Export
Clement De Meersman, Voorzitter Frans Van Vaerenbergh
Gedelegeerd Bestuurder, CEO
Directeur Compound Dirk Demeulemeester Groepsdirecteur Financiën, Controlling en
Lieven Vandendriessche
Corporate Development, CFO
Directeur Corporate Supply Chain & Manufacturing
Geert Demeurisse
Bernard Vanderper
Groepsdirecteur Operations
Directeur Benelux Hugo Verniest Directeur Tooling Technologies
MANAGEMENT COMMITTEE Ann Bataillie
REGIONALE DIRECTIES
Directeur Juridische Zaken Wim Clappaert
Clement De Meersman
Directeur Operations Hooglede
Directeur (ad interim) Thyssen Polymer GmbH (Duitsland)
Filip Levrau Darwin Brown
Directeur Corporate ICT
Directeur Deceuninck North America LLC (Verenigde Staten)
Marc Michels Directeur Human Resources
Ergun Cicezkci Directeur Ege Profil AS (Turkije)
Michel Strypstein Directeur Speciale Projecten
14
INTERNE AUDITOR
Antonio Escobar Directeur Deceuninck NV Sucursal em Portugal & Sucursal en Espana (Spanje & Portugal)
Steven Powell Directeur Interne audit
Tomas Klima Directeur Deceuninck Spol. SRO (Tsjechië)
COMMISSARIS Elena Marica Directeur Deceuninck Romania SRL (Roemenië)
Ernst & Young, bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door de heren Marc Van
Chris Foreman
Hoecke en Ludo Swolfs
Directeur Status Systems Ltd (Oldham - Verenigd Koninkrijk) Ron Painter Directeur Deceuninck Ltd (Calne - Verenigd Koninkrijk) Paul Van Wambeke Directeur Deceuninck SAS (Frankrijk) Przemyslaw Zdziebkowski Directeur Deceuninck Polska Sp. Z.o.o. (Polen) Martin Rosocha Directeur GOS-landen Volker Guth Directeur Deceuninck Rus OOO en Deceuninck NV-Rep office Moskou (Rusland)
15
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK CORPORATE GOVERNANCE: DE RAAD VAN BESTUUR
INLEIDING Het beleid van Deceuninck NV wordt sinds jaren bepaald door hoge standaarden inzake integriteit, corporate governance, evenwichtige belangenbehartiging, onafhankelijkheid, transparantie en verantwoord ondernemerschap. De aanwezigheid van onafhankelijke bestuurders in de raad van bestuur getuigt van deze corporate governance-visie. De onafhankelijke bestuurders VERENIGDE STATEN
dienen immers – volledig los van de directie en de aandeelhouders - mee te oordelen over de strategie, de resultaten en de middelen van de vennootschap. In de raad van bestuur van
mogelijkheid om per brief van 14 september 2004
Deceuninck NV zetelen in totaal acht bestuurders,
commentaar te geven op een aantal aanbevelingen
waarvan vijf onafhankelijken.
in het ontwerp.
De filosofie van de Groep bestaat erin om het
Op 9 december 2004 verscheen de definitieve
autonome karakter van de vennootschap en haar
Belgische Corporate Governance Code (“Code
organen inzake de besluitvorming te respecteren.
Lippens”). Deze Code is nog niet van toepassing
Hierbij neemt zij de economische realiteit, de
op het boekjaar 2004.
eigenheid, de omvang en de structuur van de
De raad van bestuur heeft deze Code geanaly-
Groep in acht.
seerd en vergeleken met de bestaande mecha-
Tijdens het afgelopen boekjaar volgde de raad
nismen van deugdelijk bestuur bij Deceuninck NV.
van bestuur de nieuwe ontwikkelingen op het
Hij stelde vast dat, mede dank zij een jarenlang
gebied van corporate governance op en meer
transparant beleid, Deceuninck NV op vandaag al
in het bijzonder het ontwerp van Belgische
de meeste principes van de Code naleeft.
Corporate Governance Code, voorgesteld door
Als resultaat van de analyse wordt hierna in grote
de Commissie Lippens. Het initiatief tot opstellen
lijnen het huidige corporate governance-beleid
van deze Code werd door de raad van bestuur van
van de vennootschap beschreven met aandacht
Deceuninck toegejuicht.
voor de principes en aanbevelingen van de Code
De vennootschap heeft gebruik gemaakt van de
Lippens.
16
SAMENSTELLING RAAD VAN BESTUUR (OP 31 MAART 2005)
LEDEN DIE DE REFERENTIEAANDEELHOUDER VERTEGENWOORDIGEN VOORZITTER
ARNOLD DECEUNINCK VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN R.A.M. COMM. VA
BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN
LID VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ
ONDERVOORZITTER
WILLY DECEUNINCK VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN T.R.D. COMM. VA
BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN
LID VAN HET AUDITCOMITÉ
BESTUURDER VAN ROULARTA MEDIA GROUP NV EN VAN ELIA NV
LID VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ
VOORZITTER VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ
UITVOEREND BESTUURDER GEDELEGEERD BESTUURDER
CLEMENT DE MEERSMAN
ONAFHANKELIJKE BESTUURDERS BESTUURDER
HERWIG BAMELIS VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN HBM CONSULT BVBA
BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN
BESTUURDER
LIONEL DE MULDER
BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN
BESTUURDER
MICHAËL MOHR
FISCAAL CONSULENT
LID VAN HET AUDITCOMITÉ
BESTUURDER
GERHARD ROOZE
BESTUURDER VAN DE BANK DEGROOF NV
VOORZITTER VAN HET AUDITCOMITÉ
BESTUURDER
PIERRE-ALAIN DE SMEDT
BESTUURDER VAN BELGACOM EN VAN NATIONALE PORTEFEUILLE MAATSCHAPPIJ
SECRETARIS DIRK DEMEULEMEESTER, CFO
17
TJECHIË
Tegen uiterlijk 1 januari 2006 zal de raad van
en de controle op de risico’s verbonden aan de
bestuur een volledige Corporate Governance
activiteiten van Deceuninck NV, dit alles met het oog
handleiding van de vennootschap uitbrengen en
op het succes van de onderneming op lange termijn. Naast zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden,
ter beschikking stellen op haar website.
heeft de raad van bestuur o.m. als opdracht:
1. DECEUNINCK PAST EEN DUIDELIJKE CORPORATE GOVERNANCE-STRUCTUUR TOE
— de strategische streefdoelen voor de Groep vast te leggen; — het 4-jaarlijks strategisch plan goed te keuren; — het beheersplan goed te keuren;
STRATEGIE EN ALGEMEEN BELEID Deceuninck NV
— de jaarlijkse budgetten goed te keuren;
wordt bestuurd door een collegiaal en collectief
— toe te zien op de kwaliteit van de informatie die aan de
optredende raad van bestuur. De raad van bestuur
aandeelhouders en aan het publiek wordt verstrekt;
is het hoogste orgaan binnen de vennootschap en
— alle geschikte maatregelen te treffen om het interne con-
heeft de meest uitgebreide bevoegdheden om alle
trolesysteem en het systeem van risicobeer van de onder-
handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn voor het bereiken van haar doel, met uitzondering
neming te handhaven; — toe te zien op de werkzaamheden en de onafhankelijkheid van
van die handelingen waar volgens de wet of de statuten alleen de algemene vergadering bevoegd is.
de commissaris en de onafhankelijke interne auditfunctie; — te beslissen over de overnames, ingrijpende veranderingen
De raad van bestuur neemt enerzijds het onderne-
in de organisatie of over de verkoop en aankoop van ter-
mend leiderschap op zich en anderzijds het toezicht
reinen en gebouwen.
18
De raad van bestuur ziet erop toe dat de nodige
gebreid besproken in het auditcomité waarna ze in
menselijke en financiële middelen aanwezig zijn
plenaire zitting van de raad worden besproken
voor de verwezenlijking van de doelstellingen van
en goedgekeurd. Ook tussentijdse financiële
de vennootschap.
resultaten, zoals de kwartaal – en halfjaarresultaten,
Hij legt verantwoording af aan de algemene verga-
worden in de raad van bestuur uitvoerig beoordeeld
dering voor de vervulling van zijn taken.
en besproken. De leden van het Executive Committee, het
EXECUTIVE MANAGEMENT Op voorstel van de
Management Committee alsook de General
gedelegeerd bestuurder bepaalt de raad van
Managers van buitenlandse filialen worden op
bestuur de structuur, bevoegdheden en verplich-
regelmatige basis uitgenodigd om een presentatie
tingen van het executive management.
te geven aan de raad van bestuur van de activi-
Het operationele leiderschap is in handen van de
teiten van hun respectieve business unit of dienst
gedelegeerd bestuurder, hierin bijgestaan door het
waarbij tevens aandacht wordt besteed aan de
Executive Committee. Hierbij ontvangen ze onder-
implementatie van het strategisch plan van de
steuning van het Management Committee en van
vennootschap. Daarnaast wordt elk jaar ter gelegen-
het Strategic Committee die elk hun specifieke
heid van de gewone algemene vergadering, een
taken vervullen.
informele vergadering van de raad van bestuur
Het Strategic Committee is samengesteld uit
gehouden samen met de leden van het Executive
de leden van het Executive en het Management
en van het Management Committee en de regionale
Committee en alle General Managers van de
directeurs.
binnen- en buitenlandse filialen Het komt minstens 2 keer per jaar samen en behandelt onderwerpen
VOORZITTER EN CEO De raad van bestuur
van strategische aard.
wordt geleid door de Voorzitter, de Heer Arnold Deceuninck, terwijl de uitvoerende verantwoordelijk-
TOEZICHT De realisatie van de strategie en het
heid voor de operationele leiding in handen is van
algemeen beleid en desgevallend de bijsturing
de gedelegeerd bestuurder, de Heer Clement De
ervan worden van nabij opgevolgd door de raad
Meersman (CEO).
van bestuur.
De bevoegdheidsverdeling tussen Voorzitter en
Risico’s worden op continue basis beoordeeld en
CEO is formeel vastgelegd.
beheerd. Te dien einde houdt de raad, hiertoe bijgestaan door het Auditcomité, toezicht op de onafhankelijke interne auditfunctie en ziet hij toe op de implementatie door het Executive Committee van afdoende systemen van interne controle en risicobeheer. De raad waarborgt tevens de integriteit van de jaarrekening. De financiële resultaten worden eerst uit-
19
2. SAMENSTELLING RAAD VAN BESTUUR SAMENSTELLING De raad van bestuur bestaat uit één gedelegeerd bestuurder, vijf onafhankelijke bestuurders en twee bestuurders die de referentieaandeelhouders vertegenwoordigen. De bestuurders worden benoemd voor een periode van maximaal zes jaar. Uittredende bestuurders zijn steeds herverkiesbaar. De statuten leggen geen leeftijdsgrens op. PIERRE-ALAIN DE SMEDT, ONAFHANKELIJK BESTUURDER
ONAFHANKELIJKE BESTUURDERS De onafhankelijkheid van de bestuurders werd beoordeeld in toepassing van de criteria van artikel 524, §4, 2° lid W.Venn. De onafhankelijke bestuurders zijn allen
de algemene vergadering van 10 mei 2005 zal
actief in verschillende domeinen en hebben bijna
gevraagd worden om zijn mandaat als onafhanke-
allemaal een verschillende opleiding en professio-
lijke bestuurder te bekrachtigen. Zijn mandaat zal
nele ervaring genoten.
verstrijken op de jaarvergadering van 2009.
BIJZONDERE OPDRACHTEN De bestuurders die de
DE VOORZITTER De Voorzitter is verantwoordelijk
referentieaandeelhouder vertegenwoordigen wor-
voor de leiding en de doeltreffende werking van de
den op geregelde tijdstippen belast met speciale
raad van bestuur. Hij stelt in overleg met de gede-
opdrachten en projecten, zoals het beheer van de
legeerd bestuurder de agenda op. Hij ziet erop toe
onroerende goederen, vertegenwoordiging van
dat de procedures m.b.t. de voorbereiding, beraad-
de vennootschap op evenementen, zowel in het
slaging en goedkeuring van besluiten en de uitvoe-
binnen- als in het buitenland, enz.
ring ervan correct verlopen en dat alle bestuurders tijdig de nodige informatie en documentatie over elk
BENOEMINGEN IN DE LOOP VAN 2004 De Heer
agendapunt ontvangen zodat de vergadering van
Roger Deceuninck, Erevoorzitter en bestuurder,
de Raad kan worden voorbereid.
overleden op 15 juli 2004, werd vervangen door
De data van de vergaderingen worden bij het begin
een onafhankelijke bestuurder, de Heer Pierre-Alain
van het jaar op voorstel van de voorzitter gepland.
De Smedt.
Van elke vergadering wordt een verslag opgemaakt
De Heer De Smedt bekleedt een topfunctie bij de
door de secretaris van de raad van bestuur, die
Renault groep in Parijs en is er sinds 1999 verant-
tevens CFO is van Deceuninck NV.
woordelijk voor alle operationele activiteiten. Aan
20
VERGADERINGEN VAN DE RAAD
hetzij door andere leden van het Executive
VAN BESTUUR IN 2004 De raad van bestuur is
Committee of andere personeelsleden van de
in 2004 tien maal bijeengekomen, telkens op de
vennootschap.
maatschappelijke zetel van Deceuninck NV te
De gedelegeerd bestuurder voorziet de raad van
Roeselare (België).
bestuur voor elke vergadering van alle verkoopre-
Op de raden van 10 mei, 11 mei, 24 augustus, 28
sultaten, geconsolideerde kerncijfers, investeringen
september, 26 oktober en 23 november waren alle
en andere relevante informatie die de bestuurders
bestuurders aanwezig, op de raden van 1 april,
moet toelaten zich een oordeel te vormen over de
29 juni, en 23 december was telkens 1 bestuurder
evolutie van de onderneming.
afwezig en op de raad van 24 februari waren 2 bestuurders afwezig. De vergadering van 7 septem-
TOETSING VAN STRATEGIE EN ALGEMEEN BELEID
ber 2004 werd telefonisch gehouden.
Aangezien de gedelegeerd bestuurder de enige
Na de vergadering van 23 december 2004 werd
uitvoerende bestuurder is, gebeurt de toetsing van
naar jaarlijkse gewoonte een vergadering gehouden
de strategie en beleidslijnen en de evaluatie van
in afwezigheid van de gedelegeerd bestuurder.
het management steeds door de voltallige raad van bestuur die beraadslaagt en beslist als een collectief en collegiaal orgaan.
3. BETROKKENHEID EN INTEGRITEIT VAN DE BESTUURDERS ONAFHANKELIJK OORDEEL Alle bestuurders beslissen op basis van hun eigen onafhankelijk oordeel. Beslissingen worden genomen met meerderheid van stemmen. Elke bestuurder heeft de mogelijkheid zijn mening of opmerkingen te laten opnemen in de notulen. In geval van weigering tot ondertekening van de notulen wordt de reden van deze weigering genotuleerd.
INFORMATIE De bestuurders worden steeds verzocht de informatie die ze op voorhand ontvangen grondig te bestuderen zodat ze de voornaamste aspecten van het vennootschapsgebeuren grondig beheersen. Op hun verzoek wordt verduidelijking verschaft, hetzij door de gedelegeerd bestuurder
21
BELGIË
BELANGENCONFLICTEN Wanneer zich een belan-
ven en vervreemden van aandelen van de vennoot-
genconflict voordoet in hoofde van een bestuurder
schap door bestuurders en leden van het Executive
of zijn vaste vertegenwoordiger, licht deze de ove-
en van het Management Committee strikt geregeld
rige leden van de raad van bestuur en de commis-
en zijn er tevens sperperiodes te respecteren.
saris hiervan in. De raad van bestuur ziet erop toe dat de procedure van artikel 523 W.Venn. nageleefd
4. PROCEDURE VOOR BENOEMING EN BEOORDE-
wordt en dat de nodige verslaggeving gebeurt.
LING VAN DE LEDEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR
In de loop van het boekjaar 2005 zal de raad van bestuur zich beraden over het opstellen van een
BENOEMINGSPROCEDURE Met ingang van 1 januari
bijzonder reglement inzake verrichtingen of andere
2005 zal het remuneratiecomité tevens de taak van
contractuele relaties tussen Bestuurders of leden
benoemingscomité vervullen.
van het Executive Committee en Deceuninck NV
Het comité doet, na grondige evaluatie van het pro-
die niet geviseerd worden door de wettelijke
fiel waaraan de mogelijke kandidaten moeten vol-
bepalingen inzake belangenconflicten.
doen, een voorstel tot benoeming aan de raad van bestuur. Na goedkeuring door de raad van bestuur
HANDEL MET VOORKENNIS EN MARKTMANIPULA-
wordt het voorstel tot benoeming voorgelegd aan
TIE Elke bestuurder en elk lid van het Executive en
de algemene vergadering die soeverein beslist over
Management Committee heeft het reglement “Politiek
de benoeming. Vooraleer de Raad bijeenkomt om
ter voorkoming van misbruik van voorkennis” onder-
te beraadslagen over de voordracht van een kandi-
tekend. Hierin wordt de mogelijkheid tot het verwer-
daat, ontvangen de leden van de raad van bestuur
22
tijdig alle noodzakelijke informatie.
EVALUATIE De raad van bestuur evalueert minstens
De raad van bestuur ziet erop toe dat de algemene
om de drie jaar, en in feite op permanente basis,
vergadering die tot de benoeming moet overgaan,
zijn samenstelling, werking en interactie met het
voldoende ingelicht wordt over de kandidaat
Executive Committee. De performantie van de raad
bestuurder. Er wordt een CV beschikbaar gesteld
en van de comités wordt voortdurend beoordeeld
op de algemene vergadering. Niet-uitvoerende
zonder dat dit gebeurt via formele procedures.
bestuurders gaan de verbintenis aan de nodige tijd
Derhalve kan ook op een flexibele manier inge-
te besteden aan de uitvoering van hun mandaat. Zij
grepen worden mocht dit nodig zijn. De raad van
bekleden niet meer dan vijf bestuurdersmandaten
bestuur onderzoekt in welke mate deze evaluaties
in genoteerde vennootschappen. Fundamentele
moeten worden geformaliseerd.
wijzigingen van hun andere engagementen worden onmiddellijk gemeld aan de voorzitter.
5. COMITÉS OPGERICHT DOOR DE RAAD VAN BESTUUR
INTRODUCTIE VAN NIEUWE BESTUURDERS Nieuwe bestuurders krijgen een gepast introductieprogram-
AUDITCOMITÉ De oprichting en samenstelling
ma zodat zij zich een juist en getrouw beeld van de
van het Auditcomité is statutair geregeld. Het
vennootschap kunnen vormen. Dergelijke program-
Auditcomité is uitsluitend samengesteld uit drie
ma’s bestaan reeds informeel. De raad van bestuur
niet-uitvoerende bestuurders, waarvan er twee
onderzoekt of deze programma’s ook formeel moe-
onafhankelijke bestuurders zijn.
ten worden vastgelegd.
De rol en bevoegdheden van het Auditcomité zijn
Nieuwe leden van het Auditcomité maken kennis
beschreven in het Charter dat door de raad van
met het Charter van het Auditcomité en ontvangen
bestuur werd opgesteld en dat zal worden opgeno-
een overzicht van de systemen van interne controle en risicobeheer. Er wordt ook een ontmoeting met de commissaris gepland. Indien een bestuurder zich verder wil bekwamen in één of andere vaardigheid of zijn kennis verder wil bijschaven, kan hij de raad van bestuur verzoeken hiertoe een aangepaste opleiding te kunnen volgen. Het al dan niet inwilligen van dit verzoek zal het voorwerp uitmaken van een beslissing van de raad van bestuur.
23
men in de Corporate Governance Handleiding.
Remuneratiecomité, opgesteld door de raad
Het Auditcomité staat de raad van bestuur o.m. bij
van bestuur en opgenomen in de Corporate
in de vervulling van volgende taken, al dan niet via
Governance handleiding.
auditopdrachten van de Interne Auditor:
Het Remuneratiecomité kwam in 2004 een keer samen. Het comité licht de raad van bestuur van
— de auditwerkzaamheden opvolgen, alsmede het permanent
zijn beslissingen en aanbevelingen in.
toezicht op de afgewerkte dossiers van de commissaris houden; — de betrouwbaarheid van de financiële informatie evalueren;
BENOEMINGSCOMITÉ Bij Deceuninck NV treedt met
— toezicht uitoefenen op het systeem van interne controle.
ingang van 1 januari 2005 het Remuneratiecomité tevens op als Benoemingscomité. De raad van
Het Auditcomité staat in voor de opvolging van
bestuur zal in de loop van 2005 de benoemings-
interne en externe financiële en operationele con-
procedures en selectiecriteria schriftelijk vastleggen
troles en van de aanbevelingen van de externe en
(zie hoger).
interne auditoren. Het verstrekt aan de raad van bestuur advies inzake de benoeming van de com-
6. EXECUTIVE COMMITTEE
missaris en de bepaling van diens honoraria. Het Auditcomité is tevens bevoegd om een onder-
Het dagelijks bestuur van de vennootschap is in
zoek in te stellen voor elke aangelegenheid die
handen van de gedelegeerd bestuurder (CEO),
onder zijn bevoegdheid valt. Te dien einde beschikt
die hierin wordt bijgestaan door een Executive
het over de nodige werkmiddelen, heeft het toegang tot alle informatie en kan het interne en exter-
Committee, waarvan hij de voorzitter is. Hierbij
ne deskundigen om advies vragen. Het Auditcomité
wordt verder ondersteuning verleend door het
stelt notulen op van haar beraadslagingen en deelt
Management en het Strategisch Committee.
deze mee aan de eerstvolgende raad van bestuur,
De raad van bestuur legt de taken en verantwoor-
die dan ook het verslag bespreekt.
delijkheden vast van de gedelegeerd bestuurder
In 2004 vergaderde het Auditcomité drie keer.
overeenkomstig een procedure die goedgekeurd werd door de raad van bestuur.
REMUNERATIECOMITÉ Binnen de raad van bestuur
De gedelegeerd bestuurder krijgt voldoende
werd tevens een Remuneratiecomité opgericht.
bewegingsruimte en macht om de strategie van
Het comité is belast met het opstellen van aanbe-
de onderneming voor te stellen en vervolgens het
velingen aan de raad van bestuur inzake:
strategisch plan zoals beslist door de raad van
— de bezoldiging en andere vormen van vergoeding van de
bestuur te implementeren en dit met inachtneming
bestuurders;
van de waarden, de risicobereidheid en de voor-
— het remuneratiebeleid voor het management van de vennootschap met betrekking tot:
naamste beleidslijnen van de vennootschap.
- de voornaamste contractuele bepalingen met inbegrip
De leden van het Executive Committee worden
van de belangrijkste kenmerken van de pensioenplannen
aangeduid door de raad van bestuur op voorstel
en de regelingen voorzien bij het beëindigen van de
van en na overleg met de gedelegeerd bestuurder.
contractuele relatie;
De gedelegeerd bestuurder legt hun taken en ver-
- prestatiecriteria die gelden voor de bonussen en
antwoordelijkheden vast in de functiebeschrijving
stockopties;
van de respectieve leden. Naargelang van nieuwe
- de extra voordelen.
of wijzigende taken en verantwoordelijkheden De benoemingsvoorwaarden, de wijze van
wordt deze beschrijving aangepast. De raad van
beraadslaging en beslissingsvorming, evenals
bestuur wordt geïnformeerd van deze verdeling
de rapporteringprocedures zullen in de loop van
van taken en verantwoordelijkheden.
2005 worden vastgelegd in een Charter van het
De raad van bestuur zal in de loop van 2005
24
nagaan op welke manier de functieomschrijvingen in de Corporate Governance handleiding kunnen worden opgenomen. De gedelegeerd bestuurder legt continu verantwoording af aan de raad van bestuur over de uitoefening van zijn taken en verantwoordelijkheden. De gedelegeerd bestuurder fungeert hier als tussen persoon tussen het Executive Committee en de raad van bestuur. Niettemin worden op geregelde tijdstippen leden van het Executive Committee uitgenodigd op de vergaderingen van de raad van bestuur om bepaalde dossiers toe te lichten of om toelichting te geven omtrent bepaalde activiteiten (zie hoger). Er bestaan afspraken m.b.t. de wijze waarop het Executive Comittee de besluitvorming in de raad van bestuur voorbereidt door voorstellen van besluit te formuleren en toe te lichten, de besluitvorming in het management en de rapportering van het management aan de raad van bestuur. De raad van bestuur zal overwegen om dergelijke procedures schriftelijk vast te leggen in de loop van 2005 en op te nemen in de Corporate Governance handleiding. De externe vertegenwoordigingsbevoegdheid en de omvang en beperkingen van deze bevoegdheid worden duidelijk overeengekomen in de daartoe opgestelde volmachten. Met de regionale directeurs wordt tevens een
BELGIË
FRANKRIJK
overeenkomst afgesloten waarbij de rechten en
geerd bestuurder en de leden van het Executive
plichten in verband met hun mandaat worden
Committee.
vastgelegd.
Naast een vaste remuneratie wordt een variabel gedeelte van de totale remuneratie van de gedele-
7. VERGOEDING VOOR DE LEDEN VAN DE RAAD
geerd bestuurder en van de leden van het Executive
VAN BESTUUR EN VAN HET EXECUTIVE
Committee gekoppeld aan de resultaten van de
MANAGEMENT
Groep Deceuninck en van de individuele prestaties. De jaarlijkse bonus en het aantal toegekende opties
Het Remuneratiecomité maakt een voorstel
zijn afhankelijk van de winst en de evolutie van het
van remuneratiebeleid voor de niet-uitvoerende
groeipotentieel op lange termijn van de vennoot-
bestuurders, de gedelegeerd bestuurder en de
schap. De plannen inzake de toekenning van opties
leden van het Executive en van het Management
op bestaande aandelen werden steeds goedge-
Committee. Dit remuneratiebeleid zal worden
keurd door de raad van bestuur en waar nodig met
opgenomen in de Corporate Governance
toepassing van artikel 523 W.Venn. Deceuninck
Handleiding.
NV zal in de toekomst rekening houden met de
De raad van bestuur beslist op voorstel van het
aanbeveling in de Belgische Corporate Governance
Remuneratiecomité over het voorstel inzake ver-
Code en de plannen laten goedkeuren door een
goeding voor bestuurders, dat wordt voorgelegd
buitengewone algemene vergadering. De totale ver-
aan de algemene vergadering en neemt zelf de
goeding voor de raad van bestuur en het executive
beslissing over de vergoeding van de gedele-
committee in 2004 bedroeg 1,95 miljoen euro.
26
8. RELATIES TUSSEN DE VENNOOTSCHAP EN
De raad van bestuur streeft ernaar de rechten en
HAAR AANDEELHOUDERS
belangen van de aandeelhouders met inbegrip van deze van de minderheidsaandeelhouders te
De vennootschap draagt er zorg voor dat de
respecteren. Dit wordt o.m. bewerkstelligd door
aandeelhouders optimaal toegang hebben tot alle
de aanwezigheid van onafhankelijke bestuurders
relevante informatie door deze beschikbaar te
binnen de raad van bestuur waardoor een gepast
stellen op haar website. De Corporate Governance
evenwicht wordt gecreëerd. De raad van bestuur
handleiding zal ook beschikbaar zijn op de web-
bestudeert op welke manier hij de uitoefening door
site. De statuten zijn dat al.
aandeelhouders van hun rechten kan bevorderen.
Tevens publiceert de vennootschap jaarlijks het jaarverslag waarbij uiterste zorg wordt besteed aan de volledigheid van de informatie over de Groep. Deceuninck NV maakt haar aandeelhouders- en controlestructuur bekend overeenkomstig de Transparantiewet, alsook alle kruisparticipaties voor zover ze daar kennis van heeft. Participaties van meer dan 5% van het aandeelhoudersschap of stemrechten worden bekendgemaakt. De algemene vergadering wordt benut om te communiceren met de aandeelhouders en om hun betrokkenheid te stimuleren. De algemene vergadering wordt steeds gehouden in aanwezigheid van alle bestuurders. Tijdens de receptie aangeboden na de jaarlijkse algemene vergadering hebben de aandeelhouders de mogelijkheid om op informele wijze contact te hebben met de bestuurders en het management van de Groep. Bij het bijeenroepen van de algemene vergadering worden toelichting verschaft zoals vereist door het Wetboek van vennootschappen.
27
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK
BELGIË
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK STRATEGIE EN DOELSTELLINGEN
Het Businessplan 2003-2007 dat in juni 2003
–
wereldwijd toonaangevend
werd bekendgemaakt en waarvoor in 2003 de
–
omzet van 582,1 miljoen euro
fundamenten werden gelegd werd in 2004 verder
–
4.750 klanten wereldwijd
–
aanwezig in meer 60 landen
–
31 dochterondernemingen
uitgebouwd. Het plan is gebaseerd op 6 basispeilers die
(productie en/of verkoop)
Deceuninck moeten toelaten hoofdzakelijk door
–
330.000 km geëxtrudeerde profielen
interne groei tegen 2007 een omzet van 700 à 750
–
3.043 medewerkers
miljoen euro te halen. De peilers van het business-
–
220.000 ton geproduceerde compounds
plan 2003-2007 zijn product- en proces innovaties
–
beheer van 3.200 werktuigen
zowel op het vlak van raamconcepten (1) als op het vlak van non fenestration producten (2), investeringen in groeimarkten (3), uitbouw van platforms (4) op diverse vlakken, consolidatie (5) en integratie (6). Daarnaast worden diverse projecten uitgewerkt die de EBIT- & EBITDA-marges terug op respectievelijk 10 en 20% dienen te brengen. Ondanks de moeilijke economische context waarin Deceuninck in 2004 heeft gewerkt, werden de hiervoor voorziene investeringen niet teruggeschroefd. De strategische projecten zijn immers van levensbelang voor de toekomst van het bedrijf op middellange termijn.
31
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK BELANGRIJKSTE GEBEURTENISSEN IN 2004
JANUARI
medewerkers van Godiva zijn in dienst gebleven.
Deceuninck heeft een nieuwe kantoorruimte in
JULI
Moskou betrokken en begon met de uitbouw van
Roger Deceuninck, ere-voorzitter en bestuurder
een nieuw management- en verkoopteam.
overleed op tachtig jarige leeftijd (15/07/2004).
FEBRUARI
Deceuninck richtte een verkoopkantoor op in
De vestiging in Wilmington (Delaware, VS) werd
Almaty (Kazachstan).
gesloten. Omdat de combinatie van Dayton
Deceuninck startte de industriële automatisering-
Technologies en VBP leidde tot vier productie-
productie in de coatingafdeling.
vestigingen, werd in het kader van de consolidatie
SEPTEMBER
van de extrusie-activiteiten besloten de kleinste
Deceuninck richtte verkoopkantoren op in
vestiging in Wilmington te sluiten. De medewerkers
Yekaterinenburg en Rostov.
kregen tewerkstellingsmogelijkheden in de vesti-
Deceuninck richtte een nieuw filiaal in Kroatië,
gingen van Ohio en New Jersey.
Thyssen Polymer doo, op.
MAART
OKTOBER
Deceuninck richtte verkoopkantoren op in
Deceuninck werd opgenomen in de Next 150
St-Petersburg en Novosibirsk (Rusland).
index op Euronext.
MEI
Deceuninck nam raamprofielenproducent over van
Deceuninck heeft haar participatie in het Britse
de Turkse Sabanci Holding. Ege Profil werd num-
toeleveringsbedrijf Godiva Windows ltd. van de
mer één in Turkije. De voorkeur voor Winsa moet
hand gedaan. Het management van Godiva heeft
vooral gezocht worden in de sterke merknaam
de aandelen overgenomen. Deze verkoop paste in
Winsa, het modern ogende en uniform gestileerde
de strategie van Deceuninck om haar activiteiten
netwerk van showrooms doorheen Turkije en zijn
verder te stroomlijnen waarbij Deceuninck zich
kwalitatief sterke en financieel gezonde klanten-
concentreert op haar kernactiviteiten. Deceuninck
basis, wat perfect aansluit bij de filosofie van de
blijft in de toekomst samenwerken met Godiva. Alle
Deceuninck Groep. De overname beperkte zich tot
32
een asset deal zonder gebouwen en grond. Bee_bo kreeg de Solvin Bronze Award toegekend. Deceuninck kreeg uit handen van ZKH Prins Filip en Eerste Minister Guy Verhofstadt de “Onderneming van het Jaar 2004” onderscheiding.
NOVEMBER Een nieuw filiaal Deceuninck Rus OOO te Moskou wordt opgericht. Pierre-Alain De Smedt werd benoemd als onafhankelijke bestuurder. Pierre-Alain De Smedt vult het bestuurdersmandaat in dat is vrijgekomen na het overlijden van de ere-voorzitter van de raad van bestuur, Roger Deceuninck.
DECEMBER SynergeBuild overschreed de doelstelling van 2004: meer dan 45% van de orderlijnen werden via SynergeBuild ingebracht. Kapitaalverhoging in Deceuninck Coordination Center NV van 49.642.021,59 Euro teneinde het kapitaal te brengen van 140.293.605,21 Euro op 189.935.626,80 Euro door middel van uitgifte van 4.612 aandelen. Kapitaalverhoging van 7.822.450,29 Euro teneinde het kapitaal te brengen van 189.935.626,80 Euro op 197.758.077,09 Euro door incorporatie van uitgiftepremies.
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK ACTIVITEITEN VAN PRODUCTDIVISIES EN DOCHTERONDERNEMINGEN
ACTIVITEITEN VAN PRODUCTDIVISIES
markten (Polen, Tsjechië, Slovakije, Rusland, Roemenië, Hongarije, Bulgarije, Baltische Staten,
RAAM- EN DEURSYSTEMEN EN WONING-
Oekraine, Spanje, Portugal, Turkije, Italië, ...) zijn
AFSCHERMING
nu volop in ontwikkeling en vormen het grote groeipotentieel binnen de ramenindustrie. In het afgelopen boekjaar werd dit opnieuw bevestigd.
De omzetstijging van het afgelopen boekjaar 2004 werd enerzijds gerealiseerd door de consolidatie van de acquisitie van Thyssen Polymer GmbH.
De sterke economische ontwikkeling in een aantal
Anderzijds kon een beduidende interne omzet-
belangrijke Aziatische landen vertaalde zich in een
groei worden verwezenlijkt, niettegenstaande de
zeer sterke en snelle stijging van de grondstofprij-
verhoogde competitieve druk in een aantal regio’s.
zen: pvc-harsen, impact-modifiers, stabilisatoren,
Zonder de negatieve wisselkoerseffecten van de
titaandioxide, ... Ook de staalprijzen kenden een
Amerikaanse dollar & de Turkse lira zou deze groei
nooit geziene stijging.
zelfs nog een stuk hoger liggen. De interne omzet-
De effecten van de eerste prijsstijging doorgevoerd
groei is vooral te danken aan de goede prestaties
in de loop van 2004 werden hierdoor al gedeel-
in België, Frankrijk en Spanje. Thyssen Polymer
telijk teniet gedaan. Een tweede prijsstijging werd
slaagde erin om – ondanks de tegenvallende con-
aangekondigd voor het eerste kwartaal van 2005.
junctuur – de omzet op zijn thuismarkt Duitsland
Het nieuwe ramenconcept Zendow werd volop
op hetzelfde peil te houden als in 2003.
gelanceerd in Frankrijk, Tsjechië, Slovakije,
Reeds een 15-tal jaar geleden heeft Deceuninck
Hongarije en Turkije. In 2005 is in o.a. België,
de strategische keuze gemaakt om als pionier
Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Spanje, Polen,
aanwezig te zijn in “nieuwe markten”. Deze
Rusland en Roemenië de voltooiing van deze lancering voorzien. Deze nieuwe productlijn stelt klanten in staat nog meer mogelijkheden aan te bieden met minder profielen. Dit zal ongetwijfeld de kostenefficiëntie bij de raamfabrikanten ten goede komen. Ook het servicepakket SynergeBuild begint stilaan zijn vaste waarde in te nemen als extra klantenondersteuning. De verschillende SynergeBuild-tools geven de klanten de nodige ondersteuning in de
34
BELGIË
diverse deeldomeinen van hun waardeketen. Via
Verschillende acties binnen en buiten het bedrijf
deze bijkomende diensten wordt verder aan het
waren noodzakelijk om de marges te vrijwaren
“partnership” tussen Deceuninck en zijn klanten
van prijserosie. Er werd actief met de productmix
gebouwd.
gewerkt en meer aandacht geschonken aan producten met een hoger toegevoegde waarde.
BOUWPROFIELEN
Er werden verbeteringsacties ondernomen in de productieomgeving en de verkoopskosten werden
De omzetgroei van de bouwprofielen met 7%
goed onder controle gehouden. Tenslotte werden
was ook te danken aan de start van houtcompo-
in alle regio’s prijsverhogingen doorgevoerd
sietextrusie (WPC, wood plastic composites) in
teneinde de gestegen grondstofkosten gedeeltelijk
Noord-Amerika. Europa kende een sterke groei in
op te vangen.
de eerste jaarhelft, deze groei kwam voornamelijk
Het herfocussen op bouwprofielen in het Verenigd
voort uit de nieuwe EU-lidstaten. In de tweede
Koninkrijk tijdens de laatste twee jaar begint dui-
jaarhelft kwam er in bepaalde landen een terugval
delijk vruchten af te werpen en heeft geleid tot een
als gevolg van de invoer van een nieuw, hoger
groei van meer dan 10%. De verkoopcijfers voor
btw-tarief wat een negatief effect had op de
Oost-Europa vallen echter minder mee.
omzet. Hierdoor werd de groei van de eerste
In april werd de extrusie van houtcomposiet-
jaarhelft gedeeltelijk teniet gedaan.
producten in de Verenigde Staten opgestart.
35
Deceuninck North America is er in geslaagd op het
geëxtrudeerd uit een combinatie van houtvezel
vlak van kwaliteit de lat een stuk hoger te leggen
met pvc, op de markt worden gebracht terwijl de
dan de concurrentie. Het streven naar absolute
Amerikaanse markt de voorkeur geeft aan een
kwaliteit heeft technisch langer geduurd dan ver-
combinatie van houtvezel met PE (polyethyleen).
wacht. Hierdoor kon de lancering van de houtcom-
Omzet in Europa voor houtcomposiettoepassingen
posietproducten niet tenvolle genieten van de start
wordt in 2005 verwacht.
van het zomerseizoen maar werd de basis gelegd
De merknaam van het nieuw ontwikkelde materiaal
voor een competitief voordeel op lange termijn.
is Twinson. Dat staat voor de win-win solution,
Deceuninck North America is er met succes in
“the best of both worlds”, zijnde pvc en hout.
geslaagd om een nieuwe technologie te implemen-
De afdeling bouwprofielen blijft veel aandacht
teren. Door de sterke vraag naar houtcomposieten
besteden aan nieuwe ontwikkelingen, soms
werd beslist om de productiecapaciteit begin 2005
slechts incrementeel doch belangrijk. Het uitbou-
te verdubbelen. De houtcomposietproducten in de
wen van de productdivisie bouwprofielen (Non-
VS worden gecommercialiseerd onder de merk-
Fenestration) is een substantieel onderdeel van het
naam Oasis.
businessplan 2007. Deze focus op groepsvlak zal
In Europa heeft de technologische ontwikkeling
de verwachte groei mogelijk maken en verzekeren.
van houtcomposietextrusie ook een lichte vertraging opgelopen. Voor Europa zullen producten
BELGIË
SPECIALE PROJECTEN
clagegrondstof werden tal van nieuwe Cyclefoamproducten ontworpen. Dit gebeurt door een grondstof afkomstig van raamprofielen, rolluiklamellen,
TPE-DICHTINGEN Na een succesvolle start in deze
planchetten, ... tot een bruikbare grondstof te
nieuwe business in 2003, werd 2004 gekenmerkt
vermalen. Eén van de recente cyclefoamproducten
als een jaar van verdere spectaculaire groei. Deze
is een geluidspaneel dat kan worden toegepast
groei is te danken aan de overschakeling naar de
als geluidswand langs autosnelwegen, spoorwe-
nieuwe Zendow raamserie waarbij alle profielen
gen, rond machines in lawaaierige ruimtes,... .
worden voorzien van de nodige dichtingen tijdens
Er werden ook andere producten met dit proces
de extrusie. De markt is zich steeds meer bewust
gecreëerd zoals vensterbanken, muurbekledingen,
van de voordelen van de ingerolde dichting want de
caravanbekledingen en plinten.
raamfabrikant bespaart hierdoor veel tijd tijdens de fabricatie van de ramen. Bovendien is de dichting recycleerbaar.
HOUTCOMPOSIETEXTRUSIE De technologie, waarbij
De productie van deze dichtingen gebeurt in het
kunststof en industrieel houtafval samen geëxtru-
filiaal Detajoint in Dottenijs (Moeskroen). Steeds
deerd worden tot profielen, werd verder ontwikkeld
meer productiefilialen schakelen over op de inge-
en verfijnd. Door deze ontwikkelingen zal
rolde TPE-dichtingen waardoor het volume blijft
Deceuninck in staat zijn om nieuwe profielen te
stijgen. Detajoint voorziet dus een verdere groei
lanceren die de beste eigenschappen van kunst-
in 2005. Om te voldoen aan deze stijgende vraag,
stof, zoals weersbestendigheid en duurzaamheid,
werd verder geïnvesteerd in de uitbreiding van het
combineren met het uitzicht en karakter van hout.
machinepark en werd de productie verder geopti-
Dit betekent niet alleen een nieuw potentieel voor
maliseerd, met bijzondere aandacht voor kwaliteits-
de bestaande Deceuninckprofielen, maar tevens
opvolging. Hierin werden ook de eerste voorberei-
totaal nieuwe marktsegmenten. Daarom werd in
dende stappen ondernomen om de ISO 9001 te
2004 actief op zoek gegaan naar toepassingen,
behalen.
producten en markten.
De snelle groei is slechts mogelijk geweest dankzij
Een aantal producten voor bestaande marktseg-
het dynamisme en flexibiliteit van het Detajoint-
menten, zoals gevelbekledingsprofielen en ven-
team, dat hiervoor ook werd versterkt.
sterbanken, zullen in 2005 worden gelanceerd. Daarnaast wordt veel verwacht van de terrasplanken, die Deceuninck toegang zullen verschaffen
FOAM EN CYCLEFOAM Naast de belangrijkste
tot nieuwe markten. Er zal dan ook verder worden
productie van hardschuimproducten (foam) in de
geïnvesteerd in productiecapaciteit om aan de
vestiging in Calne (VK), werd ook in België twee
vraag te voldoen.
jaar geleden gestart met de productie van deze producten. Met hetzelfde procédé maar op basis van recy-
37
Benelux erin belangrijke, nieuwe en toekomstgerichte partners aan te trekken. In de loop van het jaar is de omschakeling naar Zendow de grote uitdaging geweest voor de meeste Deceuninck raamfabrikanten. In november werd de nieuwe kleurenfilosofie voor buitenschrijnwerk aan alle Deceuninck raamfabrikanten gepresenteerd. Deuctone, de kleurenknowhow van Deceuninck, is een palet van kleuren met persoonlijkheid, dat zich in een harmonie DUITSLAND
weet te uiten en zich aan elk weertype, lichtinval, stadszicht en landschap weet aan te passen. Deuctone laat zich hiervoor inspireren door de natuur. Dankzij de Deuctone-afwerking worden
ACTIVITEITEN VAN DE DOCHTERONDERNEMINGEN
steeds meer Deeplas hardschuimtoepassingen in de buitenbekleding toegepast voor projecten aan
BENELUX
de kust en in het binnenland. De Belgische bouwsector kende in 2004 een
Ook de bouwprofielen hebben in 2004 in België
verdere heropleving van de segmenten particuliere
een lichte groei gekend. Deceuninck Benelux heeft
woningbouw en renovatie.
hier bewezen dat esthetiek steeds belangrijker
De substantiële groei van de raamprofielen is
wordt en dat pvc-profielen de connotatie van
vooral te danken aan de bestaande raamfabrikan-
‘ersatz’-materiaal steeds meer achter zich laten.
ten die zich specialiseren in “high end” producten
Zo wordt het kleurenpalet van de decoratieve
zoals Decoroc en Autentica, dit zijn profielen die
interieurpanelen steeds meer door Bee_bo
ervoor zorgen dat zowel in nieuwbouw als renova-
gedomineerd, dat op Interieur04 door veel interieur-
tie een hoge graad van personalisatie kan worden
architecten en -inrichters als een decoratieve
toegepast op de ramen en deuren.
verrassing werd ervaren. Tevens heeft het product
Verder is op de beurs Polyclose de nieuwe reeks
Bee_bo in 2004 de “Bronze Award”, uitgereikt
Zendow gelanceerd, die als een frisse en vernieu-
door Solvin ter gelegenheid van de K-Messe in
wende trend op de markt positief werd onthaald.
Düsseldorf, gewonnen.
Met dit nieuwe product slaagde Deceuninck
Stimulerende overheidsmaatregelen bedoeld om
38
energiezuinig en grondstofbewust te bouwen en
de hoge kwaliteitsstandaard.
te renoveren, zijn als het ware een pleidooi voor
De geleverde hoeveelheden vanuit Diksmuide
het gebruik van Deceuninck producten welke een
kenden een groei van 5 %. In 2005 wordt de klemtoon gelegd op de geleide-
goede isolatiewaarde hebben en 100 % recycleer-
lijke invoering van milieuvriendelijkere stabilisatoren.
baar (Bee_bo, geluidswanden, vensterbanken, ...) zijn.
ITALIË, BALTISCHE STATEN, BULGARIJE EN DIVER-
De Nederlandse bouwmarkt is er in 2004 niet
SE EXPORTLANDEN
in geslaagd zich te herstellen. Vooral de sociale woningbouw had het erg te verduren. Op het vlak
In Italië, een nieuwe markt voor Deceuninck, werd
van de éénsgezinswoningen en renovatie was
gedurende 2004 gewerkt aan de naambekendheid
2004 evenmin een goed jaar.
van Deceuninck, wat resulteerde in nieuwe klan-
De dalende verkoop van raamsystemen kan ook
ten. Om deze markt nog intensiever te bewerken
verklaard worden door de stockafbouw van de
werd op het eind van het jaar beslist om de ver-
raamfabrikanten als voorbereiding op de intro-
kooporganisatie te versterken en in 2005 deel te
ductie van Zendow in 2005.
nemen aan de vakbeurs Saie Due in Bologna.
Een groeiend aantal klanten op de particuliere
De Baltische Staten, die op 1 mei lid werden
markt tekende in op het kwalitatief hoog gepositio-
van de Europese Unie, werden verder bewerkt
neerde Starkozijn-concept.
vanuit het verkoopkantoor in Kaunas (Litouwen),
De belangrijkste opdracht wordt de raamfabrikan-
van waaruit ook de verkoop in Estland, Letland,
ten en pilootverdelers van bouwpartners via mar-
Kaliningrad en Wit-Rusland verder werd ontwik-
ketingacties te ondersteunen. Deze acties zullen
keld. De overgang naar de nieuwe Zendow-reeks
worden gericht op de private bouwheer met vooral
verliep zoals gepland en het concept kreeg een
oog voor kwaliteit van het profiel in combinatie met
grote belangstelling van de raamfabrikanten, waar-
kwaliteit van het gemonteerde product.
van de gestegen omzet van raamprofielen in de
In 2005 worden tevens een aantal innoverende
regio getuigt.
producten gelanceerd .
Er werd beslist om in Litouwen een filiaal op te richten.
COMPOUND De divisie Compound is erin geslaagd
Bulgarije, dat in de rij staat om in 2007 samen
de impact van pvc-harsprijsstijgingen gedeeltelijk te beperken dankzij de aankoopsynergie ontstaan ten
met Roemenië eveneens lid te worden van
gevolge van de acquisitie van Thyssen Polymer en
de Europese Unie, is een eerder kleine maar
de optimalisatie van de formulaties met behoud van
interessante groeimarkt. Er werden goede syner-
39
giëen gevonden tussen de profielreeksen van
jaren voortgezet. Deze omzetstijging is tevens toe
Deceuninck, Thyssen en Ege, die in diverse markt-
te schrijven aan de integratie van het Spaanse
segmenten werden aangeboden. De aandacht
kantoor van Thyssen Polymer in de tweede jaar-
van het land voor de uitbouw en renovatie van
helft van 2004, dat instaat voor de levering en
de toeristische infrastructuur is voor Deceuninck
commercialisering van de Duitse ramenconcepten.
veelbelovend.
Het distributieproject van kunststoframen via onaf-
De aanwezigheid van Deceuninck in Afrika en
hankelijke verdelers onder de merknaam Sumum
Zuid-Amerika, waar de laatste jaren een stijgende
werd verder uitgebouwd.
interesse voor de Deceuninck-producten wordt
Deceuninck Iberica slaagde erin in 2004 zijn
vastgesteld, zal verder worden uitgebouwd.
marktaandeel te vergroten niet alleen door de groei van de bestaande fabrikanten maar even-
SPANJE EN PORTUGAL
eens door het aantrekken van belangrijke nieuwe raamfabrikanten. Samen vormen zij de basis voor
Ondanks de aangekondigde verzwakking van de
de verwachte substantiële groei van Deceuninck
bouwmarkt stond 2004 opnieuw in het teken van
Iberica in 2005.
stabiliteit.
VERENIGD KONINKRIJK
Hierbij dienen de laatste stappen vermeld te worden in de richting van de langverwachte goedkeuring van de nieuwe technische bouwnormen.
DECEUNINCK LTD. 2004 bood de markt belangrijke
Deze impliceren een hogere kwaliteitsstandaard
uitdagingen. Hoewel de concurrentie hard bleef,
van de bouwactiviteit in het algemeen en van
kon Deceuninck door een consistente focus op service en kwaliteit zijn stevige positie aanhouden.
de ramenmarkt in het bijzonder wat ongetwijfeld
Om de gestegen grondstofprijzen het hoofd te bie-
bepalend zal zijn voor de groei van de pvc-ramen-
den, werden twee prijsaanpassingen doorgevoerd.
markt de komende jaren.
De lancering van de nieuwe 3000 serie (Zendow)
Er wordt dan ook verwacht dat pvc als materiaal
werd door de bestaande raamfabrikanten warm
voor ramen zijn marktaandeel verder zal kunnen
onthaald.
verhogen, dit vooral ten koste van het lokale alumi-
De omzetstijging van de Deeplas pvc-hardschuim-
nium zonder thermische onderbreking.
bouwproducten kon de daling van de omzet in lokale munt binnen de perken houden. Verdere
De omzet van Deceuninck Ibérica (inclusief
groei binnen dit specifieke domein blijft voor 2005
Portugal) steeg met meer dan 13 % ten opzichte
zowel een opportuniteit als een strategische priori-
van 2003. Daarmee wordt de groei van de laatste
teit. De bouw van de nieuwe opslagplaats, waarin
40
4 miljoen £ werd geïnvesteerd, schoot goed op.
ten de omzet stijgen, maar slaagde er eveneens in
De voltooiing wordt in juni 2005 verwacht.
meer dan 40 nieuwe raamfabrikanten aan te trek-
De blijvende investering in e-business was even-
ken. Vooral hun klanten reageerden positief op dit
eens succesvol. Het aantal geregistreerde order-
eigentijdse en vernieuwende raamsysteem.
lijnen via SynergeBuild overschreed 50%.
Aan de optimalisatie van het voorraadbeheer werd veel tijd gespendeerd waardoor de productie de
STATUS SYSTEMS LTD. Status Systems kan terug-
gestegen verkoop goed kon bijhouden.
blikken op een geslaagd 2004, ondanks de geste-
Net zoals bij Deceuninck Ltd. bleef het aantal
gen grondstofkosten. Ook hier was een prijsstijging
geregistreerde orderlijnen via e-commerce systeem
noodzakelijk. De positief onthaalde lancering van
SynergeBuild stijgen.
Zendow deed niet alleen bij de bestaande fabrikan-
VERENIGD KONINKRIJK
DUITSLAND
FRANKRIJK
THYSSEN POLYMER GmbH Door de integratie
DECEUNINCK SAS Alhoewel verschillende factoren
van Thyssen Polymer in de Deceuninck Groep
van 2004 een moeilijk jaar maakten, is Deceuninck
werden veel synergieprojecten geïmplementeerd.
SAS er toch in geslaagd de omzet substantieel te
Zo werden de Deplissoftware geïntroduceerd en
verhogen.
afgestemd, een nieuwe logistiek concept gereali-
Een belangrijke externe factor is de historische
seerd en het nieuwe raamsysteem op technisch,
stijging van de grondstofprijzen. Deze prijsstijging
functioneel en designgebied klaargestoomd voor
kon slechts gedeeltelijk worden doorgerekend.
de toekomst. Meer dan 20% van de verkoop werd
Een tweede factor was de stijging van de prij-
via het nieuwe SynergeBuild systeem gerealiseerd.
zen in de bouwsector met 6,3% op één jaar tijd.
Het complexiteitsreductieprogramma van Thyssen
Hierdoor werd de kernbusiness, de renovatiemarkt
Polymer bracht grote veranderingen met zich mee.
afgeremd. Belangrijke interne factoren waren de
Als gevolg van dit programma en door de klemtoon
lancering van twaalf optimalisatieprojecten van de
te leggen op de kern business en toekomstige
“supply chain” en de overschakeling naar Zendow
trends werd het productgamma grondig aangepast.
die zowel voor Deceuninck als voor de klanten
Hierdoor kan Thyssen Polymer een aantrekkelijk
specifieke kosten (zoals productie van twee gam-
gamma en betere service aan haar klanten aan-
ma’s, opslag van deze producten, overnames, ...)
bieden.
teweegbrachten.
Ondanks de vele projecten en reorganisaties heeft
Andere factoren waren een hoge bedrijvigheid in
Thyssen Polymer een belangrijke groei in de ver-
innovatie en lancering van nieuwe producten, de
koop kunnen realiseren. De grootste groei werd
uitbreiding van de Deceunincksite en de reorga-
vastgesteld in Oost-Europa, met name in Rusland.
nisatie van de opslagruimtes. Momenteel wordt
Tegelijkertijd kon Thyssen Polymer zijn sterke posi-
gewerkt aan een nieuwe showroom en kantoren.
tie in West-Europa aanhouden waar Frankrijk voor
Op 21 mei 2004 heeft de algemene vergadering
de grootste groei kon zorgen. Op zijn thuismarkt
de omvorming van de vennootschapsvorm van SA
Duitsland slaagde Thyssen Polymer erin om –
naar SAS goedgekeurd.
ondanks de tegenvallende conjunctuur – de omzet
2005 belooft rooskleuriger en minder complex
op hetzelfde peil te houden als in 2003.
te zijn omdat de overgang naar het nieuwe raam-
De verkoop van spuitgietproducten bestemd voor
systeem Zendow reeds voor meer dan 80% is
de automobielindustrie daalde, zoals voorzien,
gerealiseerd. Daarnaast zullen de gestarte acties
omdat sommige contracten ten einde liepen.
rond de “supply chain” en het verkoopnetwerk ook
Daarentegen werd er wel gestart met de toe-
hun vruchten afwerpen.
levering ervan naar Deceuninck.
42
Deceuninck SAS ziet met vol vertrouwen het jaar
Een Lean Manufacturing Project werd opgestart,
2005 tegemoet. De basisvoorwaarden en compe-
voor alle medewerkers werden trainingssessies
tenties voor een verdere substantiële verhoging van
georganiseerd.
de omzet zijn aanwezig.
THYSSEN POLYMER POLSKA Sp. Z.o.o. Ook bij POLEN
Thyssen Polymer Polska waren de verkoopcijfers in het voorjaar heel hoog omwille de invoering
DECEUNINCK POLSKA Sp. Z.o.o. Deceuninck
van een hoger btw-tarief na de toetreding tot de
Polska heeft in alle opzichten een bijzonder moeilijk
Europese Unie. De omzet in 2004 steeg niet.
jaar achter de rug. Het koopgedrag van de raamfa-
De goedkeuring van de Poolse regering voor maat-
brikanten was onvoorspelbaar en werd gekenmerkt
regelen ter bevordering van renovatieprojecten,
door onverwachte extremen. Tot de toetreding
waarvan ook de renovatie van de ramen mee zullen
tot de Europese Unie steeg de vraag naar raam-
profiteren zal bepalend zijn voor de evolutie van de
profielen uitzonderlijk. Aanleiding hiervoor was de
ramenmarkt in 2005.
stijging van de btw-voet voor bouwproducten na
In juni 2004 is Thyssen Polymer in Polen met het
toetreding. Het vergde een enorme inspanning om
bekleven van profielen in Siechnice gestart. Zo kon
tijdig aan de gestegen vraag te voldoen. Na 1 mei
beter op de specifieke vraag van de lokale markt
zakte de verkoop in elkaar en de vraag slaagde
worden ingespeeld. Daarnaast werd ook samen-
er niet in zich tegen eind 2004 te herpakken. De
gewerkt met Deceuninck Polska Sp. Z.o.o. voor
strijd voor het behoud van het marktaandeel was
de extrusie van profielen. In plaats van profielen
bikkelhard. Het was quasi onmogelijk de gestegen
af te nemen van Thyssen Polymer GmbH heeft
grondstofkosten door te rekenen aan de bestaande
Deceuninck Polska Sp. Z.o.o. in onderaanne-
raamfabrikanten.
ming geproduceerd en rechtstreeks geleverd aan
Uiteindelijk kon de omzet, uitgedrukt in lokale munt,
Thyssen Polska Sp. Z.o.o.
constant worden gehouden. Door een zwakke Zloty tijdens de eerste jaarhelft, die weliswaar vanaf september tot het einde van het jaar sterk verbeterde ten opzichte van de Euro, ging de omzet, uitgedrukt in Euro, echter achteruit. In 2004 doorstond Deceuninck Polska met succes de audits die in het kader van de ISO 9001 certificering door Lloyd’s Register Quality Assurance werden uitgevoerd. Het certificaat werd tot 31 december 2007 verlengd.
43
ROEMENIË
het nieuwe Zendowgamma als voor producten van Thyssen Polymer gebruikt.
DECEUNINCK ROMANIA SRL Dankzij een sterk
In 2004 slaagde Deceuninck Spol erin zijn omzet
servicegerichte aanpak heeft deze Deceuninck-
uitgedrukt in lokale munt, met meer dan 30% te
vestiging opnieuw een mooie groei kunnen realise-
laten stijgen. Dit dankzij de sterke bouwactiviteit in
ren. Hierbij werd van de verschillende profielseries
de bovenvermelde landen, een synergie
die de Groep kan aanbieden, ten volle gebruik
tussen Deceuninck en Thyssen Polymer en de
gemaakt, terwijl tezelfdertijd de complexiteit onder
goede Zendowpubliciteitscampagne.
controle werd gehouden. Dit komt zowel de raam-
In tegenstelling tot Polen werd de omzetstijging hier
fabrikant als de logistieke performantie van het
niet door de datum van toetreding tot de Europese
filiaal zelf ten goede.
Unie beïnvloed.
In 2004 werd een eerste aanzet voor de overscha-
Deceuninck Spol ziet 2005 positief tegemoet. Alle
keling van Mondial op Zendow gegeven. In 2005
voorwaarden om de trend van 2004 verder te
zal deze overgang een stroomversnelling geven.
zetten zijn aanwezig.
Door rekening te houden met de zowel econo-
OEKRAÏNE
mische als culturele aspecten in Roemenië, en door het kwaliteitsimago dat over de jaren opgebouwd werd, gebruik te maken, slaagde het Roemeense
De medewerkers van het kantoor in Oekraïne
team erin om de synergieën van de Groep ten volle
hebben in 2004 de klemtoon vooral op de maxi-
te benutten.
malisatie van het voordeel van alle beschikbare merken binnen de Groep en aan de selectie
TSJECHIË, SLOVAKIJE EN HONGARIJE
van geïndividualiseerde systemen nodig voor elk marktsegment gelegd. Dit resulteerde in
DECEUNINCK SpoL s.r.o. Deceuninck Spol s.r.o. is, met een team van 60 werknemers, verantwoordelijk
een stijging van het aantal klanten voor zowel
voor de distributie van de Deceuninck-producten in
Deceuninck-, Thyssen- als Ege-systemen. Ook in
drie landen van Centraal-Europa: Tjechië, Slovakije
Oekraïne stond de overgang van het Mondial- naar
en Hongarije.
het nieuwe Zendowsysteem centraal.
Het filiaal specialiseerde zich als extra service voor het bestaande clienteel in de bekleving en verbui-
RUSSISCHE FEDERATIE
ging van raamprofielen. Het moderne gebouw is hiertoe zeer goed uitgerust en biedt de mogelijkheid om tal van technische
DECEUNINCK RUS OOO In 2004 stond een dyna-
workshops voor klanten en architecten te orga-
mische en intensieve aanpak van de constant
niseren. Het opleidingscentrum wordt voor zowel
groeiende Russische markt als één van de grote
44
peilers van het business plan van de Groep Deceuninck centraal. Na de succesvolle uitbouw van de nieuwe organisatie werd begin januari door een gemotiveerd team de klemtoon gelegd op de uitbreiding van het klantenbestand en op de verhoging van de omzet binnen aanvaardbare marges. Een omzetstijging van bijna 50% is zowel aan een grote afname van bestaande klanten als aan bestellingen van nieuwe klanten toe te schrijven. De stijgende grondstofprijzen maakten prijsaanpassingen noodzakelijk. TURKIJE
Een duidelijke positionering van Deceuninck en Thyssen Polymer producten werd positief in de markt onthaald. Het uitgebreide gamma van bestaande producten maakte het mogelijk om zowat heel de markt te benaderen. Het vooruit-
de eerste helft van 2005 met productieactiviteiten
strevende 70mm systeem, Thyssen Favorit, werd
te starten. De lange transporten vanuit België en
als standaard product naar voren geschoven en
Duitsland, ingewikkelde invoerprocedures en het
bewees een zeer succesvolle strategische beslis-
belang van imago van lokale producent, maken deze
sing te zijn geweest. Een nationale TV-campagne
stap noodzakelijk. De plannen voor een lokale pro-
droeg bij tot een sterk gestegen naam- en imago-
ductie hebben in december 2004 tot de oprichting
bekendheid.
van het filiaal Deceuninck Rus OOO geleid. De basis
De duidelijk vastgelegde strategie om in de econo-
voor toekomstig succes in Rusland is gelegd. De
misch sterkst groeiende regio’s lokaal vertegenwoor-
substantiële uitbreiding van het klantenbestand, de
digd te zijn, werd in de opening van verschillende
duidelijke productstrategie, de start van lokale pro-
kleinere regionale kantoren vertaald. Door de uitge-
ductie en het gemotiveerde team van Deceuninck
strektheid van Rusland, met 11 tijdzones, is de lokale
Rus OOO moeten leiden tot een sterke positionering
vertegenwoordiging van het grootste belang om een
om een grote speler op de Russische markt gedu-
goede service aan klanten te kunnen verlenen. Naast
rende de komende jaren te worden.
het kantoor in Moskou is Deceuninck in Rostov, SintPetersburg, Yekaterinburg en Novosibirsk aanwezig.
TURKIJE
Het grote aantal nieuwe klanten in deze regio’s is vooral aan deze strategische beslissing te danken.
EGE PROFIL AS Als 2003 voor Turkije en Ege Profil
In december werd een huurovereenkomst voor
als een excellent jaar kon worden omschreven, dan
een productiehal (ongeveer 100 km ten Zuiden van
is 2004 een fantastisch jaar geworden.
Moskou) afgesloten. Het is de bedoeling om er in
45
VERENIGDE STATEN
Op politiek vlak mag het belang van de beslissing
WINSA Door de excellente economische vooruit-
van de Europese Unie om gesprekken omtrent
zichten voor de komende twee jaar in Turkije en
een toetreding van Turkije te starten niet onder-
door de goede prestaties van Ege Profil besliste
schat worden. Niettegenstaande dit een lang en
Deceuninck dat dit het goede moment was om hun
moeilijk proces zal worden, heeft Turkije het volste
strategische positie in deze reeds goed gekende
vertrouwen in de toekomst. Het perspectief van
Turkse markt te versterken. Ege Profil heeft in
toetreding tot de EU, de verhoogde inspanningen
december de activa, het klantenbestand en de
in economische hervorming en het hoge consu-
merknaam Winsa van de Sabanci Holding over-
mentenvertrouwen hebben zonder enige twijfel tot
genomen. De Winsa merknaam staat binnen de
een opstoot in economische groei geleid. Er wordt
Turkse merknamen in de ramenwereld hoog aange-
verwacht dat het bruto binnenlandse product met
schreven en heeft een kwalitatief hoog en financieel
6% zal gestegen zijn, de inflatie van de groothandel
sterk klantenbestand. Het uniform gestileerde net-
stabiliseerde voor het tweede jaar op rij rond 13%.
werk van showrooms doorheen Turkije wordt overal
De Turkse lira bewees met een verlies van slechts
als het beste in zijn klasse gewaardeerd. De merk-
4% tegenover een sterk gestegen Euro en een
naam Winsa laat Ege Profil toe om tot de top van
winst van 4% tegenover een verzwakkende dollar
de markt door te dringen. Winsa heeft Deceuninck
uitermate sterk te zijn. Ege Profil was in staat om
ook een mooie exportklantenportfolio in gebieden
een groei van bijna 50% te realiseren, de grootste
waar nog groeipotentieel was, bijgebracht.
groei in 2004 binnen de Deceuninck Groep. Deze
De positieve economische vooruitzichten, de
groei werd door zowel een stijging van de binnen-
kracht van twee welgekende merknamen Ege Pen
landse verkoop als van de export gerealiseerd.
Deceuninck en Winsa, alsook de talrijke export-
46
opportuniteit zorgden ervoor dat Ege Profil AS met
teerd met als doel de capaciteit opmerkelijk uit te
vertrouwen tegen 2005 kan aankijken. Het
breiden. In 2005 zal deze bijkomende capaciteit
investeringsprogramma van 2005 om deze
aan Alcoa Home Exteriors toelaten de distributie
groeidoelstellingen te bereiken, is op stijgende
van deze producten nog verder uit te bouwen.
productiecapaciteit en efficiëntie gericht.
Synergieprojecten als gevolg van de acquisitie van Vinyl Building Products werden het hele jaar verder doorgevoerd. Bepaalde activiteiten werden in de
VS
hoofdzetel te Monroe, Ohio gecentraliseerd. De financiële voordelen van deze wijzigingen zullen
DAYTON TECHNOLOGIES LLC De Amerikaanse divi-
in 2005 worden gerealiseerd.
sies, in het bijzonder Dayton Technologies werden met bijzonder strenge wintermaanden januari en februari geconfronteerd, welke zich vertaalden in
VINYL BUILDING PRODUCTS LLC Daar verschillen-
een zwak eerste kwartaal. In tegenstelling tot de
de klanten van Vinyl Building Products in warmere
verwachtingen kon de verloren omzet tegen het
zuiderse regio’s zijn gevestigd en er bijgevolg het
einde van het tweede kwartaal niet volledig worden
hele jaar door bestellingen worden geplaatst, had
gecompenseerd. Een betere tweede jaarhelft zorg-
de omzet van deze divisie minder onder de winter-
de voor een op jaarbasis lichtjes groeiende omzet
omstandigheden van begin 2004 te lijden. VBP kon
in dollar. De negatieve impact van de dollarkoers
dan ook een stijging van de omzet noteren. Om
woog echter zwaar op de omzet in euro.
aan deze gestegen vraag te voldoen, werd de pro-
De in 2004 voornaamste uitdaging voor alle pvc-
ductie in Little Rock uitgebreid.
harsverwerkende fabrikanten was het historisch
De stijging van de pvc-harsprijzen had een grote
hoge prijsniveau van de grondstoffen. Deze snelle
negatieve impact op de marge van Vinyl Building
prijsescalatie, zowel voor pvc als voor HDPE-har-
Products omwille van hun positie in het zeer con-
sen had een negatieve impact op de marges van
currentiële nieuwbouwmarktsegment.
het volledige productgamma. De strategische samenwerking op het vlak van
FUSIE TUSSEN FILIALEN Eind 2004 zijn Vinyl
terrassen en leuningen van de houtcomposiet-
Building Products en Dayton Technologies, in een
extrusieafdeling met Alcoa Home Exteriors kende
nieuwe entiteit gefusioneerd: Deceuninck North
tijdens het tweede kwartaal van 2004 een succes-
America LLC. De merknamen VBP en Dayton
volle start. Het daartoe gecreëerde lanceringpro-
zullen voor marketingdoeleinden wel verder worden
gramma bestond uit een gecontroleerde planning
gebruikt.
waarbij het gamma enkel aan klanten van Alcoa Home Exteriors werd aangeboden. De reactie van de markt en de terugkoppeling van de klanten was zeer positief. Eind 2004 werd bijkomend geïnves-
47
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK STRATEGISCHE MIDDELEN
ONDERZOEK EN ONTWIKKELING Er werd continu onderzoek naar nieuwe materialen, procesbesturingen, procesregelingen en veredelingstechnieken verricht. Onderzoek en ontwikkeling spitsten zich toe op het zoeken naar snellere en doeltreffende evaluatie systemen en methodieken zowel op het vlak van product als proces. In de product-tool ontwerpketen worden continu TJECHIË
grensverleggende simulatietechnieken ontwikkeld en ingezet. De aanwezige innovatieve krachten bij Deceuninck worden gebundeld en versterkt. De synergie tussen technologie en marketing werd
kalibers en grondstoffen.
uitgediept en verder uitgebouwd.
Dit moet tot de vermindering van uitval, de
In 2004 werd 1% van de omzet aan onderzoek en
verhoging van processtabiliteit, de verbetering
ontwikkeling besteed.
van leverbetrouwbaarheid en de inkorting van doorlooptijden leiden. Om deze doelstellingen
PRODUCTIEMIDDELEN
in 2004 te realiseren is er in de fabricatie van matrijzen sterk geïnvesteerd. Een reeks in 2004
De strategie binnen Productiemiddelen is op de
gelanceerde projecten zullen in 2005 hun eerste
verbetering van de kwaliteit, productiviteit en
vruchten afwerpen.
de flexibiliteit van de processen en producten in
Verder werd er bij de introductie van het nieuwe
het kader van een geïntegreerde procesvoering
Zendowraamsysteem in de Groep aan de
gericht, met de nodige aandacht voor veiligheid
vereenvoudiging van het kwaliteitsopvolging-
en milieuaspecten.
systeem gewerkt.
De inzet, ontwikkeling en vernieuwing van de
In 2005 zal er nog meer nadruk op de integratie
productiemiddelen zijn hierop gebaseerd. Centraal
van productontwikkeling, matrijzenontwikkeling,
staan hierbij de standaardisatie en onderlinge
van producten en processen worden gelegd.
afstemming cq. uitbalancering van de diverse productie elementen, zoals o.a. werktuigen,
48
WERKTUIGEN EN KALIBERS
testmethodes op punt te stellen en in de normen te integreren, uitgebreid.
De investeringen van het laatste jaar in medewer-
Tevens werd de nodige aandacht aan onderzoek in
kers, middelen en methodes hebben de afdeling
het kader van de komende reglementering inzake
werktuigen en kalibers de mogelijkheid gegeven,
brandtesten volgens Euroklasseringen besteed.
om als matrijzenbouw naar een geïndustrialiseerde
Daarnaast ging de aandacht naar de uniformiteit
fabricatie van matrijzen door middel van een lean-
van testapparatuur en testmethodieken in de
organisatie en -productie te evolueren.
verschillende kwaliteitsafdelingen van de Groep
De vestiging in Oakland werd als eerste in een
Deceuninck.
recordtijd compatibel gemaakt met Deceuninck in
De automatisering van het meetproces met
België en dit in alle facetten van het computer inte-
verwerking van meetresultaten via een databank
grated manufacturing gebeuren. De gerealiseerde
wordt nog verder uitgebreid. De meting gebeurt
flexibiliteit liet toe om capaciteiten te bundelen en
hier dan ook met uniforme meetapparatuur.
te stroomlijnen. In dezelfde geest wordt de verdere
In het kader van de introductie van nieuwe profiel-
consolidering doorgetrokken.
reeksen zoals de Zendow-serie is bovenstaande uitermate belangrijk.
LABORATORIUM
Het kleurenpalet van Decoroc en bekleving werd na grondig onderzoek in het centraal labo verder
Sinds meerdere jaren investeerde Deceuninck
uitgebreid.
in nieuwe meetapparatuur voor laboratorium en
Voor de registratie, opvolging en archivering van
research. Dit jaar werd de nadruk op het opti-
de laboproeven en wetenschappelijke informatie
maliseren van de bestaande apparatuur en meet-
werden enerzijds diverse databanken gecreëerd
methodieken gelegd.
en anderzijds verder geoptimaliseerd, zodat op
Hierbij werd met nieuwe normen in het kader van
een snelle manier de stand van zaken of informatie
CE-markering of nieuwe producten zoals onder
kan worden gelokaliseerd.
andere houtcomposietextrusie en geluidswanden rekening gehouden. Via deelname aan diverse technische comités kon Deceuninck aan het opstellen van diverse normen en meetmethodieken actief meewerken. In dit kader werd de huidige meetapparatuur om nieuwe
49
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK STRATEGISCHE MIDDELEN
LOGISTIEK
een continue verbetering op het vlak van de operationele resultaten, zoals vermindering van uitval
In 2004 werd onverminderd aan het bereiken van
en verhoging van productiviteit binnen de hele
de logistieke doelstellingen verder gewerkt:
Groep. Thyssen Polymer is ondertussen in deze
correcte en “just-in-time” leveringen, snelle rotaties
benchmark opgenomen. Een afstemming van de
van de voorraden, vermindering van de logistieke
technologische concepten is gepland voor 2005.
kosten, optimale en flexibele benutting van de
SYNERGEBUILD
beschikbare productiecapaciteiten. In de toekomst zal naast de interne processen ook de nadruk op een nog hechtere logistieke band tussen
SynergeBuild, het e-business initiatief van
de klant en Deceuninck liggen. De lancering van
Deceuninck, werd volledig in het klantenonder-
de “Zendow serie” met behoud van de verdere
steunend denken van Deceuninck ingepast. Tal
logistieke doelstellingen en de verdere optimali-
van toepassingen die de communicatie met de
sering van de logistieke processen over de hele
klant bevorderen, werden toegevoegd. Tevens
Groep verspreid, waren de belangrijkste uitdagin-
werden eenvoudige oplossingen met hoge toege-
gen in 2004.
voegde waarde bij verschillende klanten ingevoerd. In 2004 werd ook de klemtoon op de introductie
PRODUCTIE
van het electronisch bestellen bij de Europese klanten van Thyssen Polymer gelegd.
De fundamentele operationele strategie blijft ongewijzigd. Binnen de Groep worden de gegevens en belangrijkste operationele indicatoren met behulp van het gestandaardiseerde ERP-systeem Deplis centraal opgevolgd. De plant van Gits produceert voor de Benelux en export en ondersteunt andere productiefilialen. Daarnaast treedt ze op als pilot plant voor het uittesten van nieuwe ontwikkelingen. Tussen de verschillende plants worden continu gegevens uitgewisseld en wordt de samenwerking op basis van deze benchmark-gegevens afgestemd. Dit leidt tot
50
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK STRATEGISCHE MIDDELEN
AANKOOP De onderhandelingen voor de aankoopcontracten binnen de Groep Deceuninck gebeuren al geruime tijd centraal. In 2004 waren de voornaamste doelstellingen: •
het verder benutten van deze koopkracht van de Groep Deceuninck;
•
het verder uitwerken van de hybride aankoopstrategie met focus op reductie van “TCO” (total cost of ownership).
“Purchasing excellence” gebaseerd op correcte leveringen “just in time”, prijs/kwaliteit, geleverd conform marktverwachtingen en gedefinieerde specificaties. De voornaamste uitdagingen voor 2004 waren de lancering van de Zendowserie en de anticipatie op de verwachte tekorten van staalproducten.
BELGIË
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK STRATEGISCHE MIDDELEN
INVESTERINGEN De investeringsstrategie die sinds jaren binnen Deceuninck wordt gevolgd, werd ook in 2004 aangehouden. De voornaamste doelstelling was de afstemming van de investeringen op het strategisch plan van de Groep. Voor de komende jaren wordt in dezelfde richting, maar met sterkere focus op projectmatige opvolging met als basis de uitgewerkte masterplannen, verder gegaan.
ICT 2004 is het jaar van de ICT-integraties geworden.
een softwareplatform per toepassingsgebied, een
In het eerste kwartaal werd de ICT-integratie van
verhoging van de uptime per toepassing,
Thyssen Polymer GmbH en Thyssen Polymer
een uitgewerkt disaster recovery plan en een beter
Polska Sp. Z.O.O. afgerond. Gedurende het
beheersbare TCO per toepassingssoftware.
derde kwartaal werden Deceuninck Romania srl,
Een Warehouse Management Systeem werd in de
Detajoint NV en Thyssen Polymer doo (Kroatië)
exploitatiezetel in België, de site met de hoogste
geïntegreerd.
logistieke complexiteit geïntroduceerd. De inge-
In het vierde kwartaal volgde de integratie van
bruikname van deze software zal een belangrijke
Winsa en werden voorbereidingen voor de inte-
bijdrage leveren in de verdere optimalisatie van de
gratie van Vinyl Building Products Inc getroffen.
logistieke efficiëntie en de klantvriendelijke dienst-
Begin 2005 wordt deze ICT-integratie voltooid en
verlening. Tevens zal een Groepsstandaard voor IP
staat de integratie van Deceuninck Rusland op het
telephony en databeheer worden geïntroduceerd.
programma.
Daarnaast zullen de verschillende platformsoft-
Tevens werd de laatste hand aan de consolidatie,
wares naar verschillende filialen verder worden uit-
waarop de toepassingssoftware in frastructuur
gebreid om op die manier een belangrijke bijdrage
draait, gelegd. Deze consolidatie in het volledig uit-
in het versneld verspreiden van ‘best practices’ uit
gebouwde datacenter op de hoofdsite te Hooglede
de diverse competentiecentra te leveren.
kadert in het onverminderd verder streven naar
52
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK HUMAN RESOURCES
OPLEIDING EN LERENDE ORGANISATIE
De personeelsleden van de Groep Deceuninck zijn de spilfiguren van een voorbeeldig economisch succes: hun knowhow, hun vaardigheden
Opleiding en lerende organisatie staan bij
en hun ondernemingsgeest vormen daarvan de
Deceuninck hoog in het vaandel. Het zijn immers
fundamenten. De HR strategie beoogt, via het
essentiële zaken in de persoonlijke ontwikkeling
Deceuninck Career Guidance actieplan, alle
van iedereen.
medewerkers - van aanwerving tot pensionering -
INFORMATICA
in hun ontwikkeling te helpen en te begeleiden.
In 2004 heeft Deceuninck samen met een gespe-
REKRUTERING EN SELECTIE
cialiseerde partner een PC-Privé project gelanceerd.
E-REKRUTERING
Er werden voortdurend informaticaopleidingen
Wanneer sollicitanten hun gegevens, CV en moti-
georganiseerd. Na de initiatie- en basiscursussen
vatiebrief inbrengen, komt deze informatie automa-
werd een modulaire gevorderde en vervolma-
tisch via de corporate website in een databestand
kingsopleiding aangeboden. Deze is bestemd voor
terecht. Op deze manier kunnen de spontane
medewerkers die een basiskennis hebben van
sollicitaties beter worden opgevolgd en worden
Word en Excel en die zich verder in bijkomende
potentiële kandidaten bij een vacature die aan hun
specifieke mogelijkheden van Word en/of Excel
profiel beantwoordt, verwittigd. On-line solliciteren
willen verdiepen.
kan via www.deceuninck.com/jobs.
JOBINFODAG Daar begin 2004, achttien technische vacatures moeilijk invulbaar waren, werd op 7 februari een jobinfodag georganiseerd. Kandidaten konden met verschillende afdelingen van het bedrijf kennismaken alsook een eerste verkennend gesprek voeren. Door middel van deze actie konden de meeste vacatures worden ingevuld.
53
KENNIS- EN COMPETENTIEOVERDRACHT
INTERNE COMMUNICATIE
Voortdurend investeren in kennisverbetering en vaardigheden van de medewerkers is cruciaal voor
De nodige aandacht werd aan interne communi-
de competitiviteit van de onderneming. Verschillende
catie geschonken om alle medewerkers van de
programma’s werden hiertoe ontwikkeld.
Groep Deceuninck over de belangrijkste gebeur-
In het kader van Kennispool 50+ werd de bestaande
tenissen te informeren en hen te integreren in het
kennis van onder meer de bedrijfsprocessen op
groepsgebeuren werd de nodige aandacht aan
papier gezet. Nadien werd deze kennis aan nieuwe
interne communicatie geschonken.
medewerkers of aan medewerkers die van functie veranderden, overgedragen. Op basis van de
CODE OF BUSINESS CONDUCT
vereiste competenties per functie werd een oplei-
In het laatste decennium evolueerde Deceuninck
dingsplan opgesteld.
tot een wereldwijd bedrijf. De medewerkers speel-
Deceuninck vindt het echter ook belangrijk de
den hierin een cruciale rol en blijven de belangrijk-
kennis in de brede zin van het woord te ervaren.
ste asset. Er werd een Code of Business Conduct
Hiertoe werd deelgenomen aan lerende netwerken
opgesteld. Dit is een verklaring omtrent het enga-
zodat met collega’s uit andere bedrijven over spe-
gement van Deceuninck op sociaal, welzijns- en
cifieke bedrijfsgebonden thema’s van gedachten
economisch vlak:
kon worden gewisseld. 1. Ondernemerschap 2. Open communicatie
ESF
3. Samenwerking en luisterbereidheid in een interna-
De doelstelling van het Europees Sociaal Fonds
tionaal georiënteerde organisatie
(ESF) is het bevorderen van het levenslang leren.
4. Integriteit en loyaliteit
Tal van opleidingen om de medewerkers op
5. Resultaatgerichtheid en verantwoordelijkheid
geregelde tijdstippen bij te scholen en hun ken-
6. Kwaliteitsgerichtheid
nis op deze manier te verruimen, werden door
7. Klantgerichtheid
Deceuninck georganiseerd. Er is tevens het oplei-
8. Vlijt en energie
dingsproject “van medewerker tot entrepreneur” waarbij jonge professionele medewerkers de kans krijgen om met een breder perspectief van het ondernemersgebeuren kennis te maken.
54
DUITSLAND
CORPORATE HUMAN RESOURCES
PROJECTEN
CORPORATE HR CONFERENCE
SOCIALE VERKIEZINGEN
In 2004 werd een internationale HR meeting
In mei vonden in Deceuninck NV de sociale verkie-
waarin strategie, culturele aspecten, integratie van
zingen voor de Ondernemingsraad en het Comité
nieuwe medewerkers en dergelijke uitvoerig aan
voor Preventie en Bescherming op het Werk
bod zijn gekomen, georganiseerd.
plaats. De afgevaardigden drukten de wens uit om de komende vier jaar op een even constructieve
HRIS
en opbouwende wijze samen te werken, zoals dit
Tot op vandaag worden nog tal van HR proces-
met de vorige ploeg gebeurde.
sen manueel uitgevoerd wat leidt tot tijdsverlies en mogelijke fouten. Om hieraan te verhelpen werd in 2004 begonnen met de markt te verkennen naar mogelijke HR informatiesystemen, die processen zoals een globale personeelsdatabase, het beheer van voordelen en uitgaven,... zouden automati seren. In 2005 worden de noden van de ver schillende filialen hiertoe geanalyseerd.
55
BELGIË
56
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK PREVENTIE, VEILIGHEID EN GEZONDHEID
Alle medewerkers bij Deceuninck vormen samen
het uittesten van nieuwe producten die enerzijds
een erg bijzonder en hoog gewaardeerd goed.
een belangrijke vermindering van de impact op het
Vandaar ook dat de zorg voor veiligheid en
milieu realiseren en anderzijds een belangrijke stap
gezondheid al jaren hoog in het vaandel staat.
in het vermijden van gezondheidsklachten bij de
Er werd, naast de nodige aandacht voor het veilig-
werknemers zijn.
heidsaspect, bij de aankoop van machines en de
Ten slotte werd er ook aan externe opleidingen
uitwerking en installatie van nieuwe lijnen, vooral
voor medewerkers met bepaalde risicofuncties
veel aandacht aan een veilige “houding” bij de
verder gewerkt.
medewerkers besteed. Een houding die zij
De uitstekende samenwerking met de externe
zich eigen maken bij de uitvoering van elke job
dienst voor preventie en gezondheid, de leden van
of procedure. De opleiding van de hiërarchische
het comité voor Bescherming en Preventie op het
lijn nam een belangrijk deel hierin alsook de voort-
Werk, de preventiemedewerkers van de arbeids-
durende training op de werkvloer.
ongevallenverzekering en de brandverzekering, de
Dit jaar werd extra aandacht aan het veilig omgaan
plaatselijke brandweerkorpsen, de preventiemede-
met profielcontainers besteed; dit vanuit het
werkers van de andere filialen en de interne dienst
bewustzijn dat verkeerde manipulaties erg grote
voor preventie en bescherming heeft er uiteindelijk
risico’s inhouden.
opnieuw toe geleid dat ernstige arbeidsongevallen
Heel wat aandacht en middelen gingen ook naar
konden uitblijven.
57
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK MILIEU
Wereldwijd is bij Deceuninck in de loop der jaren
sant product, bovendien krijgt industrieel houtafval
een sterk milieubeleid uitgebouwd. In België werd
een tweede leven en worden de natuurlijke rijk-
dit ondersteund door de jaarlijkse deelname aan
dommen op die manier gespaard.
het West-Vlaamse Milieucharter. De vele inspan-
De introductie van de nieuwe, automatische
ningen op milieuvlak werden dan ook voor de 5de
coatingcabine en de aankoop van een nieuwe, op
maal op rij met het jaarcertificaat van het West-
basis van watergedragen inkten printinglijn zullen
Vlaamse Milieucharter beloond.
uiteindelijk een aanzienlijke verlaging van de sol-
In 2004 werden opnieuw in dit verband een aantal
ventuitstoot teweegbrengen.
milieubesparende maatregelen geïntroduceerd.
Deze en andere milieuprojecten kregen ook buiten
De selectieve afvalinzameling werd verder geop-
het bedrijf de nodige aandacht dankzij de nomi-
timaliseerd en sterk uitgebreid, waardoor de
natie voor de eco-efficiëntieprijs op Ifest (jaarlijkse
hoeveelheid restafval werd beperkt, iets wat in de
beurs in Gent voor milieu, energie en veiligheid),
toekomst door afzonderlijke inzameling van pvc-
het project geluidswand, en een bedrijfsvervoer-
stof in de extrusiehallen en recycling en herverwer-
cheque van 10.000 € voor de inspanningen die
king ervan tot nieuwe pvc-grondstof nog verder zal
Deceuninck leverde om het mobiliteitsprobleem
worden bewerkstelligd.
rond het bedrijf op te lossen.
Door het houtcomposietextrusieproject ontstaat niet alleen een duurzaam en commercieel interes-
58
BELGIË
De reeds in 2003 begonnen nauwere, internationa-
te kapselen, dit om te vermijden dat schadelijke
le samenwerking tussen de verschillende filialen en
producten in het milieu terecht zouden komen. Er
externe partijen wierp in 2004 zijn vruchten af. De
werd ook een blusvijver samen met een systeem
verzekeringsportefeuille kon nog verder mondiaal
voor bluswateropvang aangelegd.
worden geoptimaliseerd en een uitgebreid commu-
Verder lag de klemtoon dit jaar vooral op een
nicatienetwerk werd uitgebouwd. Dit resulteerde
interne studie over de haalbaarheid van een
niet alleen in een betere doorstroming van informa-
sprinklerinstallatie te Gits. Het management
tie tussen de filialen, de makelaars en de verzeke-
besliste uiteindelijk tot de installatie van sprinklers
ringsmaatschappijen, maar ook in het negotiëren
in de gebouwen te Gits over te gaan en het
van beter op maat gemaakte voorwaarden.
startschot voor de uitbouw hiervan wordt in 2005
Bij divisie Compound werd beslist de silo’s in
gegeven.
59
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK KENMERKEN VAN DE AANDELEN DECEUNINCK
AANTAL AANDELEN
VERDELING VAN HET AANDEELHOUDERSSCHAP
Het maatschappelijk kapitaal (8.499.000 euro)
Op basis van de laatst ontvangen participatie-
wordt vertegenwoordigd door 21.550.000
meldingen, in toepassing van de wet van 31 maart
aandelen.
1989, blijkt dat het aandeelhouderschap als volgt
Het aantal eigen aandelen, gehouden door de
is verdeeld:
vennootschap Deceuninck, bedraagt 268.560.
AANDELEN OP NAAM EN AAN TOONDER Er zijn 21.549.928 aandelen aan toonder en 72
5.478.200 AANDELEN 25,42%
aandelen op naam.
3.360.000 AANDELEN 15,59%
Voor omzetting van aandelen op naam aan toon-
3.259.559 AANDELEN 15,13%
der of omgekeerd, kan contact opgenomen worden met de Juridische Dienst van Deceuninck NV,
9.452.241 AANDELEN 43,86%
Bruggesteenweg 164, 8830 Hooglede-Gits.
■ ■ ■ ■
62
DASCO PLASTEC INTERNATIONAL FIRST EAGLE FUNDS ANDERE (INSTITUTIONELE BELEGGERS, PERSONEEL, BEURS,...)
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK AANDEELHOUDERSBELEID EN DIVIDENDEN
BEURSINFORMATIE
De onderneming heeft geen kennis van afspraken tussen de familiale aandeelhouders onderling. De Groep Deceuninck zet zijn stabiel aandeel-
Het Deceuninck aandeel heeft haar sterke pres-
houdersbeleid voort, gebaseerd op een gematigde
tatie van 2003 verder gezet tot midden augustus
langetermijngroei. First Eagle heeft in de loop
2004. Daarbij volgde het aandeel de algemene
van 2004 bijkomende aandelen verworven. Aldus
trend van de BEL20, die in 2004 met 30,68%
is hun deelneming verhoogd van 10,04% naar
steeg.
15,13%.
Op 19 augustus heeft Deceuninck de beleggers
Aan de algemene vergadering wordt elk jaar een
erover geïnformeerd dat door de sterk stijgende
bestemming van het resultaat voorgesteld,
grondstofkosten het operationeel resultaat onder
gebaseerd op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend.
het niveau van 2003 zou liggen. Toen de grond-
Indien de bestemming van het resultaat, dat wordt
stofkosten bleven stijgen en het ernaar uitzag dat
voorgesteld in dit verslag, wordt goedgekeurd
Deceuninck qua volume in het vierde kwartaal
door de gewone algemene vergadering van 10
zwak presteerde, heeft Deceuninck via een
mei 2005, zal, voor het boekjaar 2004, een bruto-
persmededeling de financiële markten hierover
dividend van 0,236 euro per aandeel worden
geïnformeerd. Een reactie van de aandelenmarkt
uitgekeerd, of een nettodividend van 0,177 euro,
bleef niet uit en er ontstond telkens een duidelijke
wat neerkomt op hetzelfde dividend als vorig jaar,
trendbreuk met de BEL20. Al bij al kan gesteld
tegen overhandiging van coupon nr. 5 na aftrek
worden dat het vertrouwen in het Deceuninck
van de roerende voorheffing van 25%.
aandeel behouden werd, ondanks de moeilijke economische omstandigheden.
De dividenden zijn vanaf 24 mei 2005 betaalbaar.
Op 31 december 2004 sloot het aandeel het kalenderjaar af met een notering van 24,5 euro. Deceuninck eerbiedigt nauwgezet de Belgische reglementering betreffende de financiële informatie die verstrekt moet worden aan Euronext en aan de Commissie voor Bank-, Financie- en Assurantiewezen.
63
BEURSNOTERING – BEURSINDEXEN Het Deceuninck-aandeel wordt onder de code DECB genoteerd en verhandeld op het continu segment van Euronext in Brussel. Het maakt deel uit van het Euronext-segment NextPrime (NPRI) Deceuninck werd sinds 1 oktober 2004 opgenomen in de Next 150 (N150) index op Euronext. Op 17 februari 2005 noteerde het DECB aandeel op plaats 41 in de NPRI index met een gewicht van 0,76%. In de N150 index stond het aandeel op plaats 97 met een gewicht van 0,39%. Op 1 maart heeft Euronext in Brussel de BEL Mid en BEL
DECB VS BRUSSELS ALL SHARES PRICE INDEX
Small indices geïntroduceerd en dit om de visibiliteit en de liquiditeit van de Small en Mid Caps te
35
12000
30
10000
25
verbeteren. Deceuninck bekleedt de 18 de plaats
8000
20 6000
(op 33 bedrijven) in de BEL Mid Cap.
15 4000
10
2000
5
0
2004
2003
#SVTTFMT"MM4IBSFT 2002
2000
1999
1998
0
2001
%&$#
DECB VS BEL20 PRICE INDEX 35
4.000
30
3.500 3.000
25
2.500
20
2.000 15
1.500
10
1.000
5
500 #&-
0 2004
2003
2001
2000
1999
1998
64
2002
%&$#
0
EVOLUTIE VAN HET DECEUNINCK-AANDEEL AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO)
De koers van het Deceuninck-aandeel evolueerde
30
van 25,88 euro op 31 december 2003 tot 24,50
25
euro op 31 december 2004. De gemiddelde koers
20
bedroeg 24,84 euro. De laagste koers bedroeg
15
20,00 euro op 14 oktober 2004 en de hoogste
10
koers bedroeg 29,5 euro op 25 februari 2004.
5
EVOLUTIE VAN DE AANDEEL– KOERS IN 2004 (IN EURO)
PAY-OUT RATIO (IN MIO EURO)
30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20
23%
25%
20%
17%
17,5%
50,7%
30
1,6 29,6
25
28,6 1,40
1,4
1,35
01-05
11-04
09-04
07-04
05-04
03-04
01-04
24,2
20
20,3
1,2 17,8
1,14
15
1,0
0,94 0,83
10
BEURSKAPITALISATIE (IN MIO EURO)
0,8
9,9
5
600
5,0
5,0
4,9
4,8
4,7
4,6
550
0,6
0,47
0
557,7
500
0,4
430,8 403,2
350
412,9
350,2
2004
2003
2002
2001
2000
1999
300
■ ■ ■
—
NETTOWINST (WAARDEN: LINKER VERTICALE AS) WINST PER AANDEEL (WAARDEN: RECHTER VERTICALE AS) BRUTODIVIDEND (WAARDEN: LINKER VERTICALE AS) PAY-OUT RATIO
65
2004
2003
2002
2001
1999
2000
528,0
450 400
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
0
GEGEVENS PER AANDEEL
GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*) 2003
2004
EIGEN VERMOGEN
9,38
9,50
NETTORESULTAAT
1,33
0,46
COURANTE NETTOWINST
1,49
0,69
BRUTODIVIDEND
0,24
0,24
NETTODIVIDEND
0,18
0,18
EBIT
2,50
1,07
EBITA
2,67
1,30
EBITDA
4,22
3,47
2003
2004
LAAGSTE KOERS
15,02
20,00
HOOGSTE KOERS
27,19
29,50
KOERS PER 31 DECEMBER
25,88
24,50
PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1)
19,50
52,13
NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2)
0,68
0,72
RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%)
35,10
-5,30
PAY-OUT RATIO (%) (3)
17,50
50,70
557.714
527.975
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
NOTERINGEN OP EURONEXT (IN EURO)
BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4)
•
(1)
•
(2)
•
(3)
•
(4)
AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL NETTODIVIDEND AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT IN DUIZEND EURO
66
INSTITUTIONELE INVESTEERDERS
INVESTOR RELATIONS
EN FINANCIËLE ANALISTEN Deceuninck verbetert continue zijn communicatie-
Beleggers en aandeelhouders of andere personen
politiek naar de aandeelhouders, de institutionele
die een jaarverslag of andere financiële gegevens
beleggers en de financiële analisten.
wensen te ontvangen, kunnen zich per telefoon,
Meerdere “road-shows” werden in 2004 georga-
per fax, per e-mail of per post wenden tot het
niseerd op de belangrijkste Europese financiële
departement Corporate Communications:
plaatsen (Brussel, Londen, Parijs, Amsterdam,
Contactpersoon: Ludo Debever
Madrid, New York,...) en ze hebben op die manier
Telefoon: +32 51 239 248
bijgedragen tot een ruimere voorstelling van de
Fax: +32 51 239 214
Groep Deceuninck aan de institutionele beleggers.
E-mail:
[email protected]
Daarnaast nam Deceuninck in september deel
Website: www.deceuninck.com
aan het door Euronext georganiseerde NextPrime/
Adres: Deceuninck NV
NextEconomy event in Parijs alsook aan een 2-tal
Corporate Communications
midcap events in London. Daarenboven worden
Bruggesteenweg 164
heel wat analisten en institutionele beleggers
B-8830 Hooglede-Gits
ontvangen en ingelicht in de hoofdzetel in België. In 2004 is Deceuninck lid geworden van de VFB vzw (Vlaamse Federatie van Beleggingsclubs en Beleggers) en heeft het in maart deelgenomen aan de VFB happening. Op die manier richt Deceuninck zich met zijn financiële informatie tot het brede publiek van privé-beleggers.
KALENDER VAN DE AANDEELHOUDER 10 MEI 2005
GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS OM 11 UUR
24 MEI 2005
UITKERING DIVIDEND (COUPON NR. 5)
14 JULI 2005
ACTIVITEITENVERSLAG 2DE KWARTAAL 2005
18 AUGUSTUS 2005
BEKENDMAKING VAN DE HALFJAARLIJKSE RESULTATEN VOOR 2005
13 OKTOBER 2005
ACTIVITEITENVERSLAG 3DE KWARTAAL 2005
12 JANUARI 2006
ACTIVITEITENVERSLAG VOLLEDIG JAAR 2005
16 MAART 2006
BEKENDMAKING JAARRESULTATEN 2005
13 APRIL 2006
ACTIVITEITENVERSLAG 1STE KWARTAAL 2006
9 MEI 2006
GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN DE AANDEELHOUDERS OM 11 UUR
23 MEI 2006
UITKERING DIVIDEND (COUPON NR. 6)
13 JULI 2006
ACTIVITEITENVERSLAG 2DE KWARTAAL 2006
17 AUGUSTUS 2006
BEKENDMAKING VAN DE HALFJAARLIJKSE RESULTATEN VOOR 2006
12 OKTOBER 2006
ACTIVITEITENVERSLAG 3DE KWARTAAL 2006
67
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK JAARVERSLAG DECEUNINCK NV
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN DE
RESULTATEN
GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN 10 MEI 2005 VAN DECEUNINCK NV.
Het nettoresultaat van het boekjaar 2004 werd op de volgende wijze verkregen :
Commentaar bij de statutaire jaarrekening (verkorte versie*). Bij deze jaarrekening werd door de Commissaris een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud afgegeven.
IN DUIZEND EURO
BOEKJAAR 2003
BEDRIJFSOPBRENGSTEN BEDRIJFSKOSTEN BEDRIJFSWINST FINANCIËLE OPBRENGSTEN FINANCIËLE KOSTEN WINST UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VOOR BELASTINGEN UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN UITZONDERLIJKE KOSTEN WINST VAN HET BOEKJAAR ONTTREKKING AAN DE UITGESTELDE BELASTINGEN
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT WINST VAN HET BOEKJAAR ONTTREKKING AAN DE BELASTINGSVRIJE RESERVES OVERBOEKING NAAR DE BELASTINGVRIJE RESERVES TE BESTEMMEN WINST VAN HET BOEKJAAR
*
204.588
224.896
-188.573
-212.077
16.015
12.819
7.691
7.199
-13.717
-13.980
9.989
6.038
551
5.381
-20.440
-4.616
-9.900
6.803
249
217
-115
OVERBOEKING NAAR DE UITGESTELDE BELASTINGEN
BOEKJAAR 2004
-174
-3.769
-755
-13.535
6.091
468
408
-224
-336
-13.291
6.163
DE JAARREKENING ZAL WORDEN NEERGELEGD BINNEN DE 30 DAGEN NA GOEDKEURING DOOR DE ALGEMENE VERGADERING. EEN VOLLEDIGE VERSIE KAN BEKOMEN WORDEN OP DE ZETEL VAN DE VENNOOTSCHAP.
70
De bedrijfsopbrengsten zijn gestegen van 204,6
sterke daling van de belastingslast op het resultaat
miljoen euro naar 224,9 miljoen euro. Dit wordt
van dit boekjaar.
enerzijds verklaard door een toename van de
INVESTERINGEN
omzet in de Benelux, meer bepaald m.b.t. de veredelingsproducten en anderzijds door een sterk verhoogde omzetrealisatie naar het Tsjechische
Deceuninck NV investeerde 17,7 miljoen euro.
dochterfiliaal, door een verdere verovering van
Deze investeringen werden geboekt aan aankoop-
de Centraal-Europese markt, alsmede door een
prijs of vervaardigingprijs (geproduceerde vaste
verdere inname van de Franse en Engelse markt.
activa). Zij slaan hoofdzakelijk op de productie
De sterke stijging van de grondstofprijzen veroor-
van werktuigen in het kader van het nieuwe
zaakte echter een daling van de bedrijfswinst in
raam systeem Zendow, de automatisering van de
vergelijking met vorig boekjaar ondanks de toe-
veredelingsprocessen, de uitbreiding en moderni-
name van de bedrijfsopbrengsten.
sering van het logistieke apparaat en de aankoop
De te bestemmen winst van het boekjaar bedraagt
van licenties en containers.
6,2 miljoen euro winst t.o.v. -13,3 miljoen euro
BESTEMMING VAN HET RESULTAAT
verlies in het vorig boekjaar. Het resultaat werd vorig jaar sterk negatief beïnvloed door de éénmalige afboeking van de participatie in Deceuninck
Het boekjaar 2004 wordt afgesloten met een te
Compound naar aanleiding van de fusie en de
bestemmen niet geconsolideerde nettowinst van
minwaarde op de deelneming in Deceuninck
6,2 miljoen euro. De overgedragen winst van het
Iberica SA door liquidatie van desbetreffende ven-
jaar 2003 bedraagt 16,0 miljoen euro.
nootschap.
De te bestemmen winst bedraagt 22,2 miljoen
Naar aanleiding van de vereffening van Uniplast
euro.
NV en Deceuninck Recycling NV werden de in het
De raad van bestuur stelt voor de winst
verleden geboekte waardeverminderingen op deze
als volgt te verdelen:
participaties fiscaal aftrekbaar. Dit resulteert in een
TOEVOEGING AAN DE WETTELIJKE RESERVES
0 MILJOEN EURO
TOEVOEGING AAN DE OVERIGE RESERVES
0 MILJOEN EURO
VERGOEDING VAN HET KAPITAAL (BRUTODIVIDEND: 0,2360 PER AANDEEL)
5,022 MILJOEN EURO
OVER TE DRAGEN WINST
17,139 MILJOEN EURO
TOTAAL
22,161 MILJOEN EURO
71
Conform de wettelijke bepalingen werden de ter
woordigen thans een fractiewaarde van 105.916,08
goedkeuring voorgelegde rekeningen opgemaakt
euro of 1,25% van het geplaatst kapitaal.
volgens bovenstaande verdeling; er wordt een
De brutoboekwaarde van de per einde boekjaar
brutodividend van 0,2360 euro per aandeel uit-
in portefeuille gehouden eigen aandelen bedraagt
gekeerd, zijnde 0,1770 euro per aandeel na aftrek
5.546.065,34 euro, waarvoor een onbeschikbare
van de roerende voorheffing. De dividenden zijn
reserve “inkoop eigen aandelen” wordt aangehou-
vanaf 24 mei 2005 betaalbaar tegen afgifte van
den. Door de waardering aan de slotkoers werd
coupon nr. 5.
een minderwaarde op eigen aandelen geboekt ten belope van 52.153,24 euro.
PARTICIPATIES STOCKOPTIES Naar aanleiding van de liquidatie van Uniplast NV en Deceuninck Recycling NV werden de participa-
Tijdens de vergadering van 23 december 2004
ties in Deceuninck NV afgeboekt. In het verleden
heeft de raad van bestuur beslist over te gaan
werd reeds een waardevermindering geboekt op
tot uitgifte van een nieuw stockoptieplan met de
deze participaties. In de loop van het boekjaar
uitgifte van 49.000 aankoopopties op bestaande
heeft Deceuninck NV ingetekend op een kapi-
Deceuninck-aandelen.
taalsverhoging bij Ege Profil AS en bij Deceuninck
RESEARCH & DEVELOPMENT
Coordination Center NV. De participatiegraad van Deceuninck NV in desbetreffende ondernemingen
De inspanningen voor research en development
bleef echter ongewijzigd.
slaan voornamelijk op de ontwikkeling van een
KWIJTING
nieuw raamsysteem.
Overeenkomstig de statutaire bepalingen, wordt
BIJKANTOREN VAN DE VENNOOTSCHAP
aan de algemene vergadering der aandeelhouders Deceuninck NV heeft een bijkantoor in Spanje
gevraagd om de Bestuurders en de Commissaris
(Deceuninck NV-Branch Spanje), in Portugal
kwijting te willen verlenen voor de uitvoering van
(Deceuninck NV-Branch Portugal) en in Italië
hun mandaat over het afgelopen boekjaar.
(Deceuninck NV-Branch Italië). Deze bijkantoren behartigen louter commerciële activiteiten.
INKOOP EIGEN AANDELEN
BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN
Het totaal aantal ingekochte en per einde boekjaar
NA EINDE BOEKJAAR
in portefeuille gehouden eigen aandelen bedraagt 268.560 aandelen. In de loop van het boekjaar wer-
Na balansdatum hebben zich geen gebeurtenissen
den 20.000 aandelen aangekocht en werden 6.434
voorgedaan die op de toestand van de onderne-
aandelen verkocht. De bestaande converteerbare
ming een belangrijke invloed kunnen hebben.
obligatieleningen en stockoptieplannen hebben aanleiding gegeven tot uitoefening van 82.386 rechten op aandelen. De eigen aandelen vertegen-
72
voornoemde bestuurders tevens de enige aandeel-
ANDERE OMSTANDIGHEDEN
houders zijn van de potentiële koper van genoemde Er zijn geen omstandigheden die de ontwikkeling van
onroerende goederen.
de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden.
De raad van bestuur heeft akte genomen van dit strijdig belang en van het feit dat dit eveneens werd gesignaleerd door de betrokken bestuurders aan de
BIJKOMENDE PRESTATIES VAN DE COMMISSARIS
commissaris van de vennootschap. Conform de bepalingen van artikel 523 wetboek
Er werden door de Commissaris bijkomende pres-
van vennootschappen (W.Venn.) - en rekening
taties verricht in het kader van bijzondere opdrach-
houdend met het feit dat de vennootschap een
ten ten bedrage van 439.337 euro.
publiek beroep doet op het spaarwezen - werden de betrokken bestuurders gevraagd gedurende de
STATUTAIRE BENOEMINGEN
behandeling van die punten van de agenda de zaal te verlaten. De betrokken bestuurders hebben bij-
Aan de algemene vergadering van 10 mei 2005
gevolg niet deelgenomen aan de beraadslagingen,
zal worden voorgesteld om Pierre-Alain De Smedt
noch aan de stemming.
definitief te benoemen als onafhankelijk bestuurder. Aan de algemene vergadering zal tevens de benoe-
b. Beraadslaging
ming van de Commissaris worden voorgelegd.
De raad van bestuur neemt kennis van de voormelde verklaring van de bestuurders. De raad
BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR IN AAN-
stelt vast dat naast de bepalingen van artikel 523
GELEGENHEID VOORZIEN IN ARTIKEL 523
W.Venn. tevens de bepalingen van artikel 524 W.Venn. van toepassing zijn en dat aldus de proce-
EN ARTIKEL 524 VAN HET
dure van artikel 524 naast dit van artikel 523 dient
WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN.
nageleefd te worden. Bijgevolg gaat de raad van bestuur over tot de
UITTREKSEL UIT HET VERSLAG VAN DE
aanduiding van een Comité van 3 onafhankelijke
VERGADERING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 26
bestuurders: de Heren M. Mohr, HBM Consult
OKTOBER 2004 BETREFFENDE ARTIKEL 523 PAR. 1
BVBA en G. Rooze.
VAN HET WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN.
Aan deze bestuurders wordt gevraagd de procedure conform art. 524 na te leven en verslag uit te
a. Strijdig belang
brengen op de volgende vergadering van de raad
Alvorens de discussie met betrekking tot dit punt
van bestuur op 23 november ek.
wordt aangevangen delen twee bestuurders R.A.M. Comm.VA, vertegenwoordigd door de Heer Arnold
UITTREKSEL UIT HET VERSLAG VAN DE
Deceuninck, en T.R.D. Comm.VA, vertegenwoordigd
VERGADERING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN
door de Heer Willy Deceuninck, mee dat er in hun
23 NOVEMBER 2004 BETREFFENDE ARTIKEL 523
hoofde een strijdig belang van vermogensrechtelijke
EN ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
aard bestaat met betrekking tot de beslissingen die
VENNOOTSCHAPPEN.
de raad van bestuur zal moeten nemen met het oog op de verkoop van woning en niet aanpalende grond gelegen te Brugsesteenweg, 8800 Roeselare
a. Strijdig belang
aan Edero BVBA met maatschappelijke zetel te
Alvorens de discussie met betrekking tot dit agen-
Iepersestraat 291, 8800 Roeselare en de ter beschik-
dapunt wordt aangevangen wordt aan de betrok-
kingstelling van vermelde woning door de koper aan
ken bestuurders R.A.M. Comm.VA, vertegenwoor-
de verkoper. Het strijdig belang bestaat in het feit dat
digd door de Heer Arnold Deceuninck, en T.R.D.
73
Comm.VA, vertegenwoordigd door de Heer Willy
goederen voor de totale prijs van 325.000 euro aan
Deceuninck, gevraagd gedurende de behandeling
de BVBA Edero onder de gebruikelijke voorwaarden
van dit agendapunt de zaal te verlaten.
unaniem goed. De raad van bestuur keurt tevens
De betrokken bestuurders hebben bijgevolg niet
unaniem goed dat voormelde woning ter beschik-
deelgenomen aan de beraadslagingen, noch aan
king zal gesteld worden door de nieuwe eigenaar
de stemming.
Edero BVBA aan Deceuninck NV tegen een jaarlijkse
Naar aanleiding van de toepassing van vermeld
prijs van 13.000 euro. De overeenkomst van terbe-
artikel 524 werd in de vorige vergadering van de
schikkingstelling zal jaarlijks opzegbaar zijn.
raad van bestuur een comité van onafhankelijke
De gedelegeerd bestuurder wordt verzocht het
bestuurders opgericht. Het comité is samengesteld
nodige te doen teneinde de notariële akte bij voor-
uit M. Mohr, G. Rooze en HBM Consult BVBA, ver-
keur nog in boekjaar 2004 te laten verlijden en een
tegenwoordigd door H. Bamelis.
overeenkomst van terbeschikkingstelling af te sluiten.
De onafhankelijkheid van deze bestuurders conform de criteria van artikel 524 werd bevestigd in de buitengewone algemene vergadering van 10 november 2004. Het comité is samengekomen op 18 november waarbij het een onafhankelijke expert, Jos Dumoulin BVBA, landmeter-expert, Zwaaikomstraat, 19, 8800 Roeselare heeft aangeduid teneinde een schatting te maken van de onroerende goederen, die voorwerp uitmaken van de geviseerde verrichtingen. Het comité heeft kennis genomen van het schattingsverslag dd. 22/11/04 en heeft dit verslag in haar vergadering van 22 november 2004 besproken. Het comité oordeelt in haar advies dat de geviseerde verrichting volledig conform de marktvoorwaarden is en dat aldus de vermogensrechtelijke gevolgen van de verrichting geen enkel nadeel inhouden voor de vennootschap of haar aandeelhouders. Er werd opgemerkt dat het voor de vennootschap een opportuniteit is om van de gunstige marktvoorwaarden te profiteren om de betreffende onroerende goederen tegen een gunstige prijs te verkopen.
b. Beraadslaging De raad van bestuur neemt kennis van het schriftelijk en gemotiveerd advies van het comité en stelt vast dat de beoogde verrichting geen bedrijfsmatig nadeel inhoudt voor de vennootschap of voor haar aandeelhouders. Gelet op het feit dat de verrichtingen geen enkel nadeel inhouden voor de vennootschap of voor haar aandeelhouders, keurt de raad van bestuur bijgevolg de verkoop van voormelde onroerende
74
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
zaamheden de volgende:
Verslag van bevindingen van de Commissaris
a. we hebben het rapport van het comité van de
overeenkomstig artikel 524 van het Wetboek
drie onafhankelijke bestuurders bekomen en nage-
van Vennootschappen inzake de gegevens
keken en hebben de informatie vergeleken met de
vermeld in het advies van het Comité van de
rapporten van de onafhankelijke expert;
onafhankelijke bestuurders van 22 november
b. we hebben de notulen van de Raad van Bestuur
2004 alsook vermeld in de notulen van de Raad
bekomen en nagekeken en de conclusie vergele-
van Bestuur betreffende de verkoop van een
ken met de conclusie opgenomen in het rapport
woning en niet aanpalende grond en de ter
van het comité van de drie onafhankelijke
beschikkingstelling van deze grond.
bestuurders. Op basis van onze werkzaamheden hebben wij de
OPDRACHT
volgende bevindingen:
Ingevolge uw opdracht overeenkomstig artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen heeft de
a. met betrekking tot item a. hiervoor, hebben we
commissaris Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV,
vastgesteld dat de informatie in het rapport van
vertegenwoordigd door Marc Van Hoecke en Ludo
het comité van de drie onafhankelijke bestuurders
Swolfs, een aantal specifieke werkzaamheden
overeenstemt met de informatie opgenomen in de
verricht op gegevens zoals vermeld in het advies
rapporten van de onafhankelijke expert;
van het Comité van onafhankelijke bestuurders
b. met betrekking tot item b. hiervoor, hebben we
en in de notulen van de Raad van Bestuur.
vastgesteld dat de conclusie opgenomen in de
Dit verslag heeft betrekking op de voorgestelde
notulen van de raad van bestuur overeenstemt met
transactie omtrent de verkoop van een woning en
de conclusie in het rapport van het comité van de
niet aanpalende gronden aan de vennootschap
drie onafhankelijke bestuurders.
Edero BVBA en de ter beschikkingstelling van de woning door Edero BVBA aan de vennootschap
Onze werkzaamheden zijn verricht in overeen-
Deceuninck NV.
stemming met internationaal aanvaarde richtlijnen inzake opdrachten tot het verrichten van overeen-
AARD EN REIKWIJDTE VAN
gekomen specifieke werkzaamheden. De opdracht
DE VERRICHTE WERKZAAMHEDEN
houdt in dat geen volkomen controle of beperkt
Onze werkzaamheden zijn verricht in overeenstem-
nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig interna-
ming met de internationaal aanvaarde richtlijn
tionale richtlijnen (“the International Standard on
inzake opdrachten tot het verrichten van overeen-
Related Services) en overeenkomstig de richtlijnen
gekomen specifieke werkzaamheden.
van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Dit impli-
Bovendien zijn de werkzaamheden uitgevoerd
ceert dat geen zekerheid kan worden ontleend
overeenkomstig artikel 524 van het Wetboek van
omtrent de getrouwheid van de betreffende
Vennootschappen.
gegevens, anders dan terzake van de aspecten zoals door ons onderzocht en waarover dienover-
VERRICHTE WERKZAAMHEDEN EN BEVINDINGEN
eenkomstig door ons in deze verslaggeving wordt
In het kader van onze opdracht zijn onze werk-
gerapporteerd. Volledigheidshalve wijzen wij er
75
nog op dat, indien wij aanvullende werkzaamhe-
JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN
den, een volkomen audit of een beperkt nazicht
DE AANDEELHOUDERS VAN DECEUNINCK NV
zouden hebben verricht, wellicht andere onder-
MET BETREKKING TOT DE GECONSOLIDEERDE
werpen aan het licht zouden kunnen zijn gebracht
JAARREKENING.
die voor u mogelijk van belang zouden kunnen zijn
INLEIDING
geweest. We dienen op te merken dat volgens artikel 524 §3 de commissaris een oordeel dient te verlenen over
Dit jaarverslag dient samen met de geauditeerde
de getrouwheid van de gegevens zoals vermeld
geconsolideerde jaarrekening van de Deceuninck
in het advies van het Comité en de notulen van
Groep, hierna de Groep genoemd en de bijhoren-
de raad van bestuur. Overeenkomstig de interna-
de toelichtingen te worden gelezen. Deze geaudi-
tionale audit richtlijnen zoals opgesteld door het
teerde geconsolideerde jaarrekening werd door de
IFAC (“International Federation of Accountants”)
raad van bestuur goedgekeurd op 22 maart 2005.
kan zekerheid echter pas verstrekt worden indien de vergelijkingscriteria om zekerheid te verwerven
VOORNAAMSTE WIJZIGINGEN
voldoende duidelijk zijn met betrekking tot hun
IN DE GROEP GEDURENDE HET BOEKJAAR 2004
relevantie, volledigheid, betrouwbaarheid, objectiviteit en begrijpbaarheid. Tot op heden werden
Deceuninck North America sluit
deze criteria onvoldoende wettelijk vastgelegd om
zijn vestiging in Wilmington.
deze zekerheid te kunnen verschaffen.
In januari 2004 werd de produktievestiging in
Ons verslag kan enkel gebruikt worden voor
Wilmington (Delaware, VS) gesloten.
doeleinden zoals beschreven in de opdracht-
Deze beslissing maakt deel uit van de consolidatie
beschrijving hierboven en kan niet voor andere
van de extrusie-activiteiten sinds de overname van
doeleinden aangewend worden. Dit verslag heeft
Vinyl Building Products (VBP) in juli 2003.
enkel betrekking tot de gegevens die hierboven werden vermeld en niet tot andere gegevens, van
Overname van de extrusie-afdeling
welke aard ook.
van de Turkse Sabanci Holding. Op 21 oktober 2004 heeft de Groep een sale &
Brussel, 17 maart 2005
purchase overeenkomst getekend voor de over-
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV (B 160)
name van Winsa, de PVC raamprofielendivisie van
Commissaris, vertegenwoordigd door
het Turkse Pilsa Plastik Sanayi A.S., uit de Sabanci
Marc Van Hoecke, vennoot
Holding. De overname beperkt zich tot een asset
Ludo Swolfs, vennoot
deal zonder gebouwen en grond. De overeenkomst werd op 1 december afgesloten. De cijfers werden voor één maand opgenomen in de financiële staten van de Groep.
76
DECEUNINCK GECONSOLIDEERD: BELANGRIJKE FINANCIËLE GEGEVENS IN MILJOEN EURO
2000
2001 (IFRS)
2002 (IFRS)
2003 (IFRS)
2004 (IFRS)
VASTE ACTIVA
176,8
192,4
188,0
276,0
283,0
VLOTTENDE ACTIVA
153,7
156,2
149,8
211,6
220,3
EIGEN VERMOGEN
154,9
182,5
190,8
202
204,7
MINDERHEIDSBELANGEN
3,1
0,2
0,3
1,1
1,5
VOORZIENINGEN
7,1
3,4
5,5
16,9
16,0
UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN
3,6
11,1
14,4
23,9
25,9
LANGLOPENDE SCHULDEN
69,1
59,3
47,7
134,7
132,6
KORTLOPENDE SCHULDEN
92,7
92,1
79,2
109,0
122,5
BALANSTOTAAL
330,5
348,6
337,8
487,6
503,3
WERKMIDDELEN
96,4
86,5
84,6
137,2
137,0
INVESTERINGSUITGAVEN
33,2
18,0
36,3
50,2
56,2
NETTOSCHULD
-93,6
-70,5
-51,7
-152,2
-162,9
NETTO-OMZET
339,6
352,6
362,2
470,5
582,1
65,3
74,0
77,3
90,9
74,8
EBITDA-MARGE
19,2
21,0
21,3
19,3
12,8%
EBITA
41,7
45,2
46,0
57,5
28,0
12,3%
12,8%
12,7%
12,2%
4,8%
37,5
42,1
42,9
54,0
23,1
11,0%
11,9%
11,8%
11,5%
4,0%
EBITDA
EBITA-MARGE EBIT EBIT-MARGE EBT
28,9
35,0
37,0
43,1
16,7
8,5%
9,9%
10,2%
9,2%
2,9%
17,8
24,2
29,6
28,6
9,9
NETTOWINSTMARGE
5,2%
6,9%
8,2%
6,1%
1,7%
WINST PER AANDEEL
0,83
1,14
1,40
1,35
0,47
EIGEN VERMOGEN / BALANSTOTAAL
46,9%
52,4%
56,5%
41,4%
40,7%
NETTOWINST / EIGEN VERMOGEN
11,5%
13,3%
15,5%
14,2%
4,8%
GEARING
60,4%
38,6%
27,1%
75,3%
79,6%
REËLE AANSLAGVOET
38,4%
30,9%
20,0%
32,7%
37,6%
EBT-MARGE NETTOWINST
FINANCIËLE RESULTATEN EN LIQUIDITEITSPOSITIE
111,6 miljoen euro of 23,7%. De stijging van de
VAN DE GROEP
geconsolideerde omzet in euro kan voor 95,5 miljoen euro of 20,3% toegeschreven worden aan de acquisitie van Thyssen Polymer (en dit voor de
GECONSOLIDEERDE OMZET De geconsolideerde
eerste zes maanden). De interne groei uitgedrukt in
omzet evolueerde van 470,5 miljoen euro in 2003
volume bedroeg 5,5 % of 16,1 miljoen euro.
tot 582,1 miljoen euro in 2004, een stijging met
77
De sterke waardevermindering van bepaalde valu-
van de verworven activa van Winsa. Het gecon-
ta’s en in het bijzonder de Amerikaanse dollar had
solideerde eigen vermogen bedroeg 204,7 miljoen
een negatieve weerslag van 9,8 miljoen euro of
euro, wat een stijging met 2,7 miljoen euro bete-
2,1% op het omzetcijfer.
kent in vergelijking met 2003. Het eigen vermogen werd verhoogd met het geconsolideerd resultaat
EBIT – EBITDA De EBITDA daalde met 16,1 miljoen
van het boekjaar en bedraagt 40,7% van het
euro of 17,7% van 90,9 miljoen euro in 2003 tot
balanstotaal.
74,8 miljoen euro in 2004. Uitgedrukt als een per-
De financiële schulden stegen met 10,7 miljoen
centage van de geconsolideerde omzet bedraagt
euro en bedragen nu 162,9 miljoen euro.
de EBITDA 12,8% ten opzichte van 19,3% in 2003.
Deze stijging is hoofdzakelijk het gevolg van de
Deze daling kan grotendeels worden toegeschreven
financiering van de overgenomen activa van Winsa.
aan de sterke stijging van de grondstofprijzen en dit vooral in de tweede jaarhelft. Ook de strategische
INVESTERINGSUITGAVEN Investeringsuitgaven
projecten, met name de verkoop van terrasplanken
omvatten de aanschaffingen van specifieke activa
in houtcomposiet, de activiteiten in Rusland, de
met als doel ze aan te wenden in het productie-
verdere overschakeling op het Zendow ramencon-
proces ofwel ze te gebruiken in een administratieve
cept, de stroomlijningsprojecten en de sluiting van
of ondersteunende rol.
Wilmington compenseerden de positieve bijdrage
De Groep financierde haar werkmiddelen en inves-
van de volumestijging.
teringsuitgaven met haar eigen middelen. De netto-
De EBIT daalde van 54 miljoen euro in 2003 tot
investeringsuitgaven bedroegen 56,2 miljoen euro
23,1 miljoen euro in 2004, wat overeenstemt met
in 2004 en 50,2 miljoen euro in 2003 voor de aan-
een afname van 30,9 miljoen euro of 57,2%. De
koop van kapitaalgoederen. Dit hoge investerings-
daling van de EBIT in vergelijking met de EBITDA
peil was toe te schrijven aan de volgende factoren:
werd versterkt door toenemende afschrijvingen en waardeverminderingen. Deze hogere afschrijvingen
-
moeten gezien worden in het kader van de hoge investeringen van de afgelopen jaren.
verdere aanmaak van nieuwe matrijzen en kalibers in functie van het nieuwe ramenconcept Zendow;
-
automatisering van de veredelingsprocessen (coating, printing en bekleving);
NETTOWINST Het aandeel van de Groep in het
-
resultaat daalde van 28,6 miljoen euro in 2003 tot
uitbreiding en modernisering van het logistiek apparaat in Gits en in het Verenigd Koninkrijk;
9,9 miljoen euro in 2004.
-
investeringen in woodextrusion in Deceuninck North America;
Het financiële resultaat was 4,5 miljoen euro beter
-
uitbreiding van het productieapparaat in Turkije, Centraal-
dan vorig jaar door enerzijds 2,1 miljoen euro posi-
en Oost-Europa door een verhoging van het aantal extrusie-
tievere wisselresultaten en anderzijds 2 miljoen euro
lijnen.
lagere discontokosten. De geconsolideerde reële aanslagvoet bedroeg 37,6% in 2004 in vergelijking
BEHEERSING VAN HET MARKTRISICO De voor-
met 32,7% in 2003. Het terugnemen enerzijds en
naamste marktrisico’s waarmee de Groep wordt
het niet boeken anderzijds van actieve belastingla-
geconfronteerd zijn fluctuaties in grondstofprijzen,
tenties in de Poolse vennootschappen alsook de
wisselkoersen en rentevoeten.
aangelegde voorzieningen met betrekking tot een
De Groep beperkt de nadelige gevolgen van
belastinggeschil verklaren voornamelijk de toename
schommelingen in grondstofprijzen op de operatio-
van de reële aanslagvoet.
nele resultaten door gebruik te maken van verkoopcontracten waarin de verkoopprijzen in belangrijke
BALANSTOTAAL EN EIGEN VERMOGEN Het balans-
mate zijn gekoppeld aan de evolutie van de grond-
totaal steeg van 487,6 miljoen euro in 2003 naar
stofprijzen. Indekking via specifieke producten
503,3 miljoen euro in 2004 en dit mede als gevolg
worden onderzocht maar bieden tot op vandaag
78
nog onvoldoende comfort.
door een cap (maximum rentevoet).
Omwille van het internationaal karakter heeft de
Diverse omstandigheden (volatiliteit van de rente
Groep steeds meer af te rekenen met diverse wis-
en munt, marktverwachtingen,..) kunnen echter
selkoersrisico’s, gezien de uiteenlopende valuta-
een negatieve impact hebben op de marktwaarde
posities, in het bijzonder ten opzichte van de
van de swap, die dan ook wordt vertaald in het
Turkse lira, de USD, de GBP, de PLN en de CZK.
resultaat van de Groep. In het boekjaar 2003 nam
De thesaurie-afdeling van de Groep volgt deze
Deceuninck door die marktwaarde respectievelijk
posities van dichtbij op en beperkt de risico’s ervan
EUR 162.095 en USD 675.484 in verlies.
door transacties in dezelfde munt te compenseren,
Teneinde die potentieel sterke schommelingen van
dan wel door het indekken van de wisselrisico’s via
die marktwaarde te vermijden en om reden van
termijncontracten.
de positieve marktomstandigheden werd begin
Het intrestrisico daarentegen is momenteel eerder
december 2004 de USD-swap in de markt verkocht
beperkt voor de Groep daar de intrestvoet van
voor USD 260.000. In februari 2005 werd omwille
nagenoeg alle leningen vast is, mede door de aan-
van dezelfde gunstige omstandigheden ook de
gegane “interest rate swaps”. Bijkomend tracht de
EUR-swap verkocht voor EUR 265.000.
Groep een optimale portefeuille van lange termijn
Eind december 2004 werd de private placement
en korte termijn schuldfinancieringen te hebben om
ten bedrage van USD 40.000.000 via een cross
potentiële negatieve fluctuaties van rentevoeten te
currency swap omgezet naar een lening in EUR,
minimaliseren. Om die redenen werden in 2004 nog
onderbouwd door volgende argumenten: de sterke
een drietal leningen afgesloten ter consolidatie van
groei en uitbreiding van de EUR zorgt ervoor dat
korte termijnschulden.
binnen de Groep de EUR ontvangsten proportio-
In het kader van de herfinanciering van de over-
neel steeds belangrijker worden. Bijkomend leek de
name van Thyssen Polymer werd in dit kader ook
timing van de swap, door de zwakte van de USD,
duidelijk gekozen voor de spreiding van risico,
vrij gunstig. Door de swap kon een mooie koers-
munt, looptijd en aflossingsschema van het krediet.
winst worden gerealiseerd, en werd de vaste USD
Enerzijds werd gekozen voor klassieke bancaire
rentevoet ad 5,42% omgezet naar een vaste EUR
leningen, deels met vaste rentevoet en deels op
bullet-rente ad 4.52%.
revolving basis wat de flexibiliteit van opnames ten
Door de ruime, gediversifieerde klantenportefeuille
goede komt. Anderzijds werd de markt van inves-
kampt de Groep niet met een uitgesproken con-
teerders (nieuw voor de Groep) in 2003 met succes
centratie van kredietrisico’s en heeft strategieën
aangesproken. Dit resulteerde in twee bullet
en procedures uitgewerkt om het kredietrisico bij
leningen in USD en EUR.
klanten accuraat op te volgen. Tevens verzekert de
Omdat dergelijke invulling op de private plaat-
Groep een groot deel van haar portefeuille uitstaan-
singsmarkt al gauw een drietal maanden in beslag
de klanten door de tussenkomst van kredietverze-
neemt en de rentevoeten medio 2003 nogal volatiel
keringsmaatschappijen.
waren, werden uit voorzichtigheidsoverwegingen en
Het liquiditeitsrisico is gekoppeld aan de evolutie
in de mening dat de rentevoeten toen op een zeer
van het bedrijfskapitaal van de Groep. Ze volgt de
aantrekkelijk niveau stonden, door Deceuninck in
veranderingen op door middel van gerichte acties,
2003 twee renteswaps afgesloten.
zoals een verhoging van de omloopsnelheid van
De deals lieten toe om in de eerste 12 maanden
voorraden en het leggen van prioriteit bij de krediet-
van 2003 ervan respectievelijk EUR 94.489 en USD
bewaking van de klanten.
459.566 te besparen. De structuur laat immers toe dat Deceuninck onbegrensd voordeel kan halen bij de actuele, gunstige korte termijn rentevoeten. Daartegenover is de Groep onderhevig aan stijgende lange termijn rentevoeten, weliswaar begrensd
79
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK GECONSOLIDEERDE JAARREKENING EN TOELICHTINGEN
GECONSOLIDEERDE JAARREKENING EN TOELICHTINGEN GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING DECEUNINCK (PERIODE VAN 1 JANUARI 2004 TOT 31 DECEMBER 2004 EN 1 JANUARI 2003 TOT 31 DECEMBER 2003)
GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING DECEUNINCK IN DUIZEND EURO
TOELICHTING
2003
2004
470.487
582.143
-296.237
-403.468
BRUTOWINST
174.250
178.675
MARKETING-, VERKOOP- & DISTRIBUTIEKOSTEN
-79.327
-105.151
-6.018
-5.758
-36.818
-43.315
5.422
3.533
57.509
27.984
-3.554
-4.910
53.955
23.074
-10.880
-6.418
43.075
16.656
-14.074
-6.260
29.001
10.396
-354
-490
28.647
9.906
GEWONE WINST PER AANDEEL (EURO)
1,35
0,47
VERWATERDE WINST PER AANDEEL (EURO)
1,35
0,47
NETTO-OMZET KOSTPRIJS VERKOCHTE GOEDEREN
4
ONDERZOEKS- EN ONTWIKKELINGSKOSTEN ADMINISTRATIEKOSTEN EN ALGEMENE KOSTEN ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN (KOSTEN)
4
BEDRIJFSRESULTAAT VOOR GOODWILL AFSCHRIJVINGEN GOODWILL
8
BEDRIJFSRESULTAAT FINANCIEEL RESULTAAT
4
WINST VOOR BELASTINGEN EN MINDERHEIDSBELANGEN WINSTBELASTINGEN
5
WINST NA BELASTINGEN EN VOOR MINDERHEIDSBELANGEN MINDERHEIDSBELANGEN NETTOWINST
80
GECONSOLIDEERDE BALANS DECEUNINCK AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER IN DUIZEND EURO
TOELICHTING
2003
2004
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
7
6.299
9.983
GOODWILL
8
45.421
37.485
MATERIËLE VASTE ACTIVA
9
216.797
229.239
VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA
10
2.003
1.025
VORDERINGEN OP LANGE TERMIJN
11
2.081
1.589
5
3.452
3.634
276.053
282.955
UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN VASTE ACTIVA (1) VOORRADEN
12
66.348
80.253
HANDELSVORDERINGEN
13
112.485
119.579
7.290
7.590
22.483
10.613
2.986
2.256
VLOTTENDE ACTIVA (2)
211.592
220.291
TOTAAL ACTIVA (1+2)
487.645
503.246
GEPLAATST KAPITAAL
8.499
8.499
213.919
218.782
HERWAARDERINGEN NAAR DE REËLE WAARDE
-1.554
-2.592
EIGEN AANDELEN
-6.605
-5.277
-12.210
-14.742
202.049
204.670
1.139
1.526
OVERIGE VORDERINGEN KAS EN KASEQUIVALENTEN
14
OVERLOPENDE REKENINGEN
GECONSOLIDEERDE RESERVES
OMREKENINGSVERSCHILLEN EIGEN VERMOGEN
15
MINDERHEIDSBELANG SCHULDEN VOOR PENSIOENEN EN ANDERE VOORDELEN NA UITDIENSTTREDING
16
9.415
9.062
LANGLOPENDE VOORZIENINGEN
17
7.526
6.951
5
23.857
25.895
18
134.664
132.618
175.462
174.526
39.988
40.920
41.608
62.853
4.735
700
12.073
10.946
4.956
3.235
5.635
3.870
KORTLOPENDE SCHULDEN
108.995
122.524
TOTAAL PASSIVA
487.645
503.246
UITGESTELDE BELASTINGSSCHULDEN RENTEDRAGENDE SCHULDEN LANGLOPENDE SCHULDEN RENTEDRAGENDE SCHULDEN
18
HANDELSSCHULDEN BELASTINGSCHULDEN
5
PERSONEELSGERELATEERDE SCHULDEN OVERIGE SCHULDEN
20
OVERLOPENDE REKENINGEN
81
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT DECEUNINCK (BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER) IN DUIZEND EURO
TOELICHTING
2003
2004
28.647
9.906
7, 9
31.244
40.566
8
3.554
3.837
8, 9
2.432
BEDRIJFSACTIVITEITEN NETTOWINST AFSCHRIJVINGEN OP (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN WAARDEVERMINDERINGEN OP VLOTTENDE ACTIVA
139
NIET GEREALISEERDE WISSELKOERSWINSTEN (VERLIEZEN) ONTVANGEN INTRESTEN
4
ONTVANGEN VERGOEDINGEN UIT FINANCIËLE VASTE ACTIVA
1.415 4.263
130
28
-944
-1.387
-50
MONETAIR IMPACT HYPERINFLATIE BOEKHOUDING
22
-407
-482
INTRESTUITGAVEN
4
6.705
8.567
MEERWAARDE OP REALISATIE MATERIËLE VASTE ACTIVA
4
-442
-510
MINDERWAARDE OP REALISATIE MATERIËLE VASTE ACTIVA
4
807
803
WINSTBELASTINGEN
5
14.074
6.260
354
490
86.243
73.756
2.455
-11.334
897
-12.400
MINDERHEIDSBELANGEN KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN VOOR MUTATIE IN WERKMIDDELEN EN VOORZIENINGEN AFNAME/(TOENAME) IN HANDELSVORDERINGEN EN OVERIGE VORDERINGEN AFNAME/(TOENAME) IN VOORRADEN AFNAME/(TOENAME) IN ANDERE VLOTTENDE ACTIVA
-697
1.062
-4.441
21.245
3.638
610
-1.505
-4.966
6.888
-1.275
KASSTROMEN GEGENEREERD UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN
93.478
66.698
BETAALDE INTRESTEN
-5.032
-8.824
ONTVANGEN INTRESTEN
492
900
BETAALDE BELASTINGEN
-7.348
-7.829
KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN
81.590
50.945
TOENAME/(AFNAME) IN HANDELSSCHULDEN EN OVERIGE SCHULDEN AFNAME/(TOENAME) IN ANDERE VASTE ACTIVA TOENAME/(AFNAME) IN ANDERE VLOTTENDE PASSIVA TOENAME/(AFNAME) IN ANDERE NIET VLOTTENDE PASSIVA
INVESTERINGSACTIVITEITEN KASONTVANGSTEN BIJ VERKOOP VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA
522
4.503
AANSCHAFFINGEN VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA
9
-49.455
-55.136
AANSCHAFFINGEN VAN IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
7
-725
-1.086
MUTATIES IN GOODWILL
8
BETALING VOOR VERWERVING DOCHTERONDERNEMINGEN EXCLUSIEF OVERGENOMEN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN
3
TERUGBETALING VOOR VERWERVING DOCHTERONDERNEMINGEN
8
OVERIGE MUTATIES KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN
82
-1.190 -39.707
-8.184 3.250
37
1.321
-89.402
-56.522
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
TOELICHTING
2003
NIEUWE LANGLOPENDE SCHULDEN
2004
120.250
AFLOSSINGEN LANGLOPENDE SCHULDEN
-110.707
-2.046
NIEUWE KORTLOPENDE FINANCIERINGEN
6.718
7.650
TERUGBETALING KORTLOPENDE FINANCIERINGEN
-6.507
-6.718
UITGEKEERDE DIVIDENDEN
-4.879
-5.006
4.875
-6.120
-2.937
-11.697
27.051
22.483
-1.631
-173
22.483
10.613
KASSTROMEN UIT FINANCIËLE ACTIVITEITEN NETTO MUTATIE KAS & KASEQUIVALENTEN KAS EN KASEQUIVALENTEN PER 1 JANUARI
14
IMPACT WISSELRESULTATEN OP KAS EN KASEQUIVALENTEN KAS EN KASEQUIVALENTEN PER 31 DECEMBER
14
TOELICHTINGEN
De geconsolideerde jaarrekening kan nog aangepast worden tot op de algemene vergadering van Deceuninck NV van 10 mei 2005.
1. VOORNAAMSTE BOEKHOUDPRINCIPES
Presentatiebasis
Samenvatting van de belangrijkste waarde-
De geconsolideerde jaarrekening wordt uitgedrukt
ringsgrondslagen – Deceuninck NV.
in duizend euro. Ze werd opgesteld op basis van
Grondslagen voor de opstelling van de jaar-
de historische kostprijs-methode, behalve voor
rekening.
de waardering aan reële waarde van de derivaten
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld
en de voor verkoop beschikbare financiële vaste
in overeenstemming met de International Financial
activa.
Reporting Standards (IFRS), uitgegeven door de
De geconsolideerde jaarrekening heeft betrek-
International Accounting Standards Board (IASB).
king op de financiële toestand per 31 december
Deze omvatten standaarden en interpretaties goed-
2004. Ze wordt opgesteld vóór winstverdeling van
gekeurd door de IASB en International Accounting
de moedermaatschappij zoals voorgesteld aan de
Standards en Standing Interpretations Committee
algemene vergadering van aandeelhouders.
interpretaties goedgekeurd door de IASC die nog van toepassing zijn. De geconsolideerde jaarreke-
Consolidatieprincipes
ning werd voor het eerst op 31 december 2002 op
De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarre-
deze basis opgesteld. Deceuninck heeft hiertoe op
kening van Deceuninck NV en haar dochteronder-
3 december 2002 een derogatie gekregen van de
nemingen.
Belgische Commissie voor het Bank-, Financie- en
Dochterondernemingen zijn ondernemingen waarin
Assurantiewezen.
de Groep, rechtstreeks of onrechtstreeks, meer
De geconsolideerde jaarrekening werd goedge-
dan de helft van de stemgerechtigde aandelen bezit
keurd door de raad van bestuur op 22 maart 2005.
of waarover de Groep op de een of andere manier,
83
rechtstreeks of onrechtstreeks, zeggenschap heeft.
Vreemde valuta
Verwerving van dochtermaatschappijen wordt
Transacties in vreemde valuta
geboekt volgens de overnamemethode.
De rapporteringmunt van de Groep is de euro.
De jaarrekeningen van dochterondernemingen
Transacties in vreemde valuta worden geboekt
hebben eenzelfde afsluitdatum als die van de moe-
tegen de wisselkoers die geldt op transactiedatum.
dermaatschappij en passen dezelfde waarderings-
Monetaire activa en passiva in vreemde valuta wor-
grondslagen toe.
den omgerekend op de balansdatum waarbij de
De aanpassingen worden doorgevoerd opdat de
slotkoers van die dag gebruikt wordt. Winsten en
jaarrekening zou voldoen aan eventuele afwijkende
verliezen die voortvloeien uit transacties in vreemde
boekhoudprincipes.
valuta en uit de omzetting van monetaire activa en
Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen
passiva in vreemde valuta, worden opgenomen
waarin de Groep een invloed van betekenis, doch
in de geconsolideerde resultatenrekening onder
geen zeggenschap heeft.
bedrijfsresultaat of financieel resultaat, afhanke-
Dit wordt in het algemeen aangetoond door het
lijk van de aard van de transactie. Niet-monetaire
bezit van 20% tot 50% van de stemgerechtigde
activa en passiva worden omgezet tegen de wissel-
aandelen. Ze worden in de consolidatie verwerkt
koers geldig op de transactiedatum.
volgens de vermogensmutatiemethode vanaf de
Activa en passiva van buitenlandse entiteiten wor-
datum waarop de invloed van betekenis begint tot
den omgerekend naar euro op de balansdatum
de datum waarop de invloed van betekenis eindigt.
waarbij de slotkoers van die dag gebruikt wordt.
Wanneer het aandeel van de Groep in het verlies
De resultatenrekening van buitenlandse entiteiten,
de boekwaarde van de geassocieerde onderneming
behalve die van entiteiten in een hyperinflatoire
overschrijdt, wordt de boekwaarde herleid tot nul
economie, worden omgezet naar euro aan jaarkoer-
en worden verdere verliezen niet meer in rekening
sen die de wisselkoersen van toepassing op de dag
gebracht, uitgezonderd in de mate waarin de Groep
van de transacties benaderen. De componenten
verplichtingen heeft aangegaan met betrekking tot
van het eigen vermogen worden aan historische
deze onderneming.
wisselkoers omgerekend. De wisselkoersverschil-
De Groep bezit per 31/12/2003 en per 31/12/2004
len die voortvloeien uit de euro-omrekening van het
geen geassocieerde ondernemingen. Een lijst van
eigen vermogen aan de slotkoers op de balansda-
de belangrijkste dochterondernemingen van de
tum, worden in “omrekeningsverschillen” onder de
Groep is opgenomen in toelichting 26.
rubriek “eigen vermogen” geboekt.
Gebruik van schattingen
Jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten
Om de jaarrekening op te stellen in overeenstem-
De buitenlandse activiteiten van de Groep maken
ming met IFRS dient het management een aantal
niet integraal deel uit van de activiteiten van de
ramingen en assumpties te maken die een weerslag
moedermaatschappij en hebben aldus een zekere
hebben op de bedragen vermeld in de jaarrekening.
graad van autonomie.
De schattingen gemaakt op de datum van rappor-
In landen met een hyperinflatoire economie han-
tering weerspiegelen de bestaande voorwaarden
teert men een algemene prijsindex om de niet-
op die data (bijvoorbeeld marktprijzen, rentevoe-
monetaire activa, passiva, aanverwante posten in
ten en buitenlandse wisselkoersen). Hoewel deze
de resultatenrekening en rekeningen van het eigen
ramingen met maximale kennis van de lopende
vermogen te herwerken. Deze herwerkte rekeningen
zaken en van de acties die de Groep zou kunnen
worden gebruikt bij de omrekening naar de euro
ondernemen, worden uitgevoerd door het manage-
aan slotkoers op de balansdatum.
ment, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die ramingen.
84
Wisselkoersen De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de jaarrekening:
1 EUR
SLOTKOERS
SLOTKOERS
GEMIDDELDEN
GEMIDDELDEN
31/12/03
31/12/04
31/12/03
31/12/04
USD
1,2629
1,3621
1,1413
1,2466
GBP
0,7048
0,7051
0,6929
0,6795
PLN
4,7015
4,0845
4,4464
4,5167
CZK
32,3625
30,488
31,8471
31,9489
IS GELIJK AAN
Immateriële vaste activa andere dan goodwill
stoffen, directe loonkosten en een evenredig deel van de overheadkosten. Geactiveerde uitgaven
Octrooien en licenties
voor ontwikkeling worden gewaardeerd aan kost-
Kosten voor verworven octrooien worden geac-
prijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen
tiveerd tegen hun kostprijs, verminderd met de
en bijzondere waardeverminderingen.
gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waar-
Dergelijke kosten worden momenteel volgens de
deverminderingen en afgeschreven volgens de
lineaire methode afgeschreven over hun verwachte
lineaire methode, die niet langer is dan 15 jaar voor
levensduur, die de vijf jaar niet overschrijdt.
octrooien die in Noord-Amerika zijn erkend en 5 jaar voor alle overige octrooien, of gelijk aan de
Overige immateriële vaste activa
contractuele duurtijd indien deze korter is. Licenties
Overige immateriële vaste activa verworven door
voor software worden geactiveerd en afgeschreven
de Groep, worden gewaardeerd aan kostprijs ver-
volgens de lineaire methode over drie jaar of de
minderd met gecumuleerde afschrijvingen en bij-
contractuele duurtijd indien deze korter is.
zondere waardeverminderingen. Dergelijke kosten worden momenteel volgens de lineaire methode
Onderzoek en ontwikkeling
afgeschreven over hun verwachte levensduur van
Kosten voor onderzoeksactiviteiten, ondernomen
vijf jaar. Kosten voor intern gegenereerde goodwill
met het oog op het verwerven van nieuwe weten-
en merken worden als kost in de resultatenrekening
schappelijke of technologische kennis, worden in
opgenomen.
het resultaat opgenomen. Kosten voor ontwikkelingsactiviteiten, waarbij de
Latere uitgaven
resultaten van het onderzoek worden toegepast
Latere uitgaven voor immateriële vaste activa na
in een plan of een ontwerp voor de productie van
de aankoop of de voltooiing ervan, worden enkel in
nieuwe of substantieel verbeterde producten en
de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige
processen, worden geactiveerd als en enkel als
economische voordelen eigen aan de activapost
wordt voldaan aan alle criteria vermeld in IAS 38.
waaraan ze verwant zijn, vergroten. Alle andere uit-
De geactiveerde kost omvat de kosten van grond-
gaven worden beschouwd als kosten.
85
eenheid van de betrokken onderneming en wordt omgezet in euro aan slotkoers op de balansdatum.
Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden geboekt aan historische kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met andere directe aanschaffingskosten (zoals niet terugvorderbare belastingen en transportkosten). De kostprijs van zelfgeproduceerde vaste activa (zoals matrijzen) omvat de kostGoodwill
prijs van de materialen, directe loonkosten en een
Goodwill is het positieve verschil tussen de aan-
evenredig deel van de productieoverhead.
koopprijs en het aandeel van de Groep in de reële
Latere uitgaven worden enkel in de balans opge-
waarde van de verworven identificeerbare netto-
nomen wanneer ze de toekomstige economische
activa van de dochteronderneming of geassocieer-
voordelen eigen aan de vaste activapost waaraan
de onderneming op het moment van de verwerving.
ze verwant zijn, vergroten. Herstellingen en instand-
Goodwill wordt afgeschreven volgens de lineaire
houdingskosten die de toekomstige economische
methode over vijf tot vijftien jaar, de periode dat de
voordelen niet vergroten, worden als kost in de
voordelen worden geacht te worden genoten.
resultatenrekening opgenomen.
De goodwill met betrekking tot bedrijfscombinaties
Afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire
waarvoor de datum van overeenkomst op of na
methode vanaf de datum van ingebruikname en dit
31 maart 2004 valt, wordt niet meer afgeschreven
over de verwachte economische levensduur.
doch jaarlijks getoetst voor bijzondere waardever-
De economische levensduur werd als volgt vastge-
minderingen. Goodwill wordt uitgedrukt in de munt-
legd:
GEBOUWEN
40 JAAR
MEUBILAIR
10 JAAR
MACHINES EN UITRUSTING
8 JAAR
SCHROEVEN EN CILINDERS
4 JAAR
GIETVORMEN & MATRIJZEN
5 JAAR
INSTALLATIES
10 JAAR
KANTOORMATERIAAL
5 JAAR
INFORMATICA
3 JAAR
CONTAINERS & KLEINE APPARATUUR
5 JAAR
MEUBILAIR
10 JAAR
VOERTUIGEN
5 JAAR
86
Terreinen worden niet afgeschreven aangezien aan-
•
voor kas en kasequivalenten vormen de boekwaarden opgenomen in de balans een benadering van hun reële
genomen wordt dat zij een onbeperkte levensduur
waarde rekening houdend met hun korte looptijd;
hebben. •
voor langlopende rentedragende schulden die onderhevig
Leasing
zijn aan variabele rentevoeten wordt de geamortiseerde
Financiële leasingcontracten, waarbij de Groep
kost verondersteld de reële waarde te benaderen;
substantieel alle risico’s en voordelen draagt die
•
voor langlopende rentedragende schulden die onderhevig
voortspruiten uit de eigendom van het geleasde
zijn aan een vaste rentevoet wordt de reële waarde bepaald
goed, worden in de balans opgenomen tegen de
op basis van de contante waarde van de toekomstige kas-
actuele waarde van de minimale aflossingen op het
stromen;
moment van het aangaan van de leasingovereen-
•
voor derivaten werden de reële waarden geraamd door
komst en weergegeven als materiële vaste activa.
gebruik te maken van verschillende waarderingstechnie-
De leasebetalingen worden deels beschouwd als
ken, in het bijzonder de verdiscontering van de toekomstige
financiële lasten, deels als terugbetaling van de lea-
kasstromen.
singschuld, die maakt dat over de volledige looptijd een constante intrestlast ontstaat in vergelijking
Criteria voor de eerste opname en het niet meer
met het openstaand kapitaal. De financiële lasten
opnemen van financiële activa en passiva
worden rechtstreeks ten laste van de inkomsten
De financiële instrumenten worden oorspronkelijk
geboekt.
opgenomen wanneer de Groep de contractuele
Leasing van activa waarbij de voordelen en de risi-
bepalingen van de instrumenten onderschrijft.
co’s substantieel bij de leasinggever blijven, wordt
Aankopen en verkopen van financiële activa wor-
beschouwd als operationele leasing. Betalingen
den geboekt op de transactiedatum. Financiële
gedaan onder het regime van operationele leasing
activa (of een gedeelte ervan) worden niet meer
worden lineair over de duur van de overeenkomst
opgenomen wanneer de Groep de rechten op de
ten laste van de resultatenrekening genomen.
vergoedingen bepaald in het contract te gelde maakt, wanneer de rechten vervallen of wanneer de
•
Financiële instrumenten
Groep er afstand van doet of nog, indien de Groep
Reële waarde van de financiële instrumenten
de controle verliest over de contractuele rechten
De volgende methodes en principes worden toege-
die betrekking hebben op het financiële actief.
past om de reële waarde van de financiële instru-
Financiële passiva (of een gedeelte ervan) wor-
menten te ramen:
den niet meer opgenomen indien de verplichting
voor investeringen in niet-genoteerde ondernemingen waar-
bepaald in het contract ingetrokken of geannuleerd
voor de reële waarde niet betrouwbaar kan worden bepaald,
wordt of vervalt.
wordt de reële waarde gebaseerd op de kostprijs, gecor•
•
•
rigeerd voor eventuele bijzondere waardeverminderingen;
Criteria voor de saldering van financiële activa en
voor investeringen in genoteerde bedrijven is de reële
verplichtingen
waarde gelijk aan hun beurskoers op een officiële effecten-
Een financieel actief en een financiële verplichting
beurs;
worden gesaldeerd en het nettobedrag wordt
voor andere financiële activa op lange termijn (andere
opgenomen in de balans indien er een wettelijk
dan derivaten) wordt de geamortiseerde kost geacht de
afdwingbaar recht bestaat om de opgenomen
geraamde reële waarde te benaderen;
bedragen te salderen en de intentie aanwezig is om
voor handelsvorderingen, handelsschulden, andere vlotten-
het passief af te wikkelen en op hetzelfde moment
de activa en passiva vormen de boekwaarden in de balans
het actief te gelde te maken of om op nettobasis af
een benadering van de reële waarde rekening houdend met
te wikkelen.
hun korte looptijd;
87
Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa
Kas en kasequivalenten worden geboekt tegen
Alle financiële activa worden aanvankelijk opgeno-
kostprijs.
men tegen kostprijs, verhoogd met de acquisitie-
De kas en de kasequivalenten bestaan voornamelijk
kosten van deze beleggingen.
uit beschikbare middelen, onmiddellijk opvraagbare
De Groep heeft voornamelijk voor verkoop beschik-
deposito’s en beleggingen op zeer korte termijn
bare financiële activa. De niet-gerealiseerde winsten
(maximum looptijd van drie maanden vanaf de ver-
of verliezen die voortvloeien uit de veranderingen
wervingsdatum) die kunnen worden omgezet
in de reële waarde van de voor verkoop beschik-
in cash en die onderhevig zijn aan een minimale
bare financiële activa worden direct geboekt in het
waardeverandering.
eigen vermogen, tot het actief verkocht, ontvan-
Voor het kasstroomoverzicht omvatten de kas en
gen of anderszins vervreemd wordt, of tot wordt
kasequivalenten geldmiddelen en tegoeden bij
vastgesteld dat het financieel actief een bijzondere
kredietinstellingen (zicht- en termijnrekeningen).
waardevermindering heeft ondergaan. Op dat
Eventuele negatieve geldmiddelen worden netto
moment worden de gecumuleerde winsten of
gepresenteerd van kortlopende schulden bij kre-
verliezen die vroeger werden geboekt in het eigen
dietinstellingen (“bank overdrafts”).
vermogen, opgenomen in de winst of het verlies van de betrokken periode.
Rentedragende schulden worden initieel gewaar-
De niet-gerealiseerde winsten of verliezen die voort-
deerd aan hun kostprijs verminderd met kosten
vloeien uit de veranderingen van de reële waarde
verbonden aan de transactie. Na de initiële opname
van voor tradingdoeleinden financiële activa worden
worden de rentedragende schulden, behalve deze
direct geboekt in de resultatenrekening.
die ingedekt zijn door een “reële waarde”-afdekking dat voldoet aan de speciale voorwaarden
Andere financiële activa op lange termijn die
van “hedge accounting”, gewaardeerd aan hun
normaal tot de vervaldag worden bijgehouden
geamortiseerde kostprijs en wordt het verschil tus-
zoals obligaties, worden gewaardeerd tegen hun
sen de geamortiseerde kostprijs en de aflossings-
geamortiseerde kostprijs waarbij gebruik gemaakt
waarde ten laste genomen van de resultatenreke-
wordt van de effectieve-rente methode. Bij het
ning over de periode van de lening op basis van de
berekenen van de geamortiseerde kostprijs wordt
effectieve rentemethode of op het moment dat de
rekening gehouden met een eventuele korting of
schuld niet meer wordt aangehouden.
premie bij verwerving. Bij de financiële vaste activa
Het gedeelte van de rentedragende schulden die
gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs wordt
ingedekt zijn door een reële waarde financieel
de winst of het verlies geboekt in de resultatenreke-
instrument dat voldoet aan de speciale voorwaar-
ning wanneer de financiële activa niet meer wordt
den van “hedge accounting” (“reële waarde afdek-
opgenomen of een bijzondere waardevermindering
king”) wordt gewaardeerd aan reële waarde waarbij
wordt toegepast, alsmede via de aflossingen.
de veranderingen van de reële waarde ten laste genomen worden van de resultatenrekening.
Handelsvorderingen worden geboekt aan nominale waarde verminderd met eventuele bijzondere
Afgeleide financiële instrumenten
waardeverminderingen.
De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten
Er wordt een schatting gemaakt van de te boeken
(voornamelijk intrest rate swaps) om de risico’s te
bijzondere waardeverminderingen wanneer inning
beperken met betrekking tot de schommelingen
van het volledige bedrag niet meer waarschijnlijk
van de intrestpercentages. Het beleid van de Groep
is. De bijzondere waardeverminderingen worden
verbiedt het gebruik van deze instrumenten voor
in resultaat genomen in de periode waarin het als
speculatiedoeleinden.
dusdanig wordt geïdentificeerd.
De afgeleide financiële instrumenten worden
88
geclassificeerd als “reële waarde” afdekking indien
uitoefening, verminderd met de geschatte kosten
deze instrumenten de veranderingen in de reële
nodig voor de verdere afwerking en de verkoop van
waarde van de geboekte activa of passiva dekken
het product.
of als “kasstroom” afdekking wanneer deze instru-
De kosten om elk product naar zijn huidige plaats
menten de variabiliteit van de kasstromen dekken
en zijn huidige toestand te brengen, worden als
die gerelateerd zijn aan een specifiek risico geas-
volgt in rekening gebracht:
socieerd met een geboekte actief of verplichting of met een verwachte transactie. Bij reële waarde afdekkingen die voldoen aan de
•
grondstoffen – inkoopprijs op basis van de FIFO-methode;
•
afgewerkte goederen en werken in uitvoering – directe materiaal- en arbeidskosten en een deel van de algemene
speciale voorwaarden om als afdekkingtransactie
fabricagekosten op basis van de normale productiecapaci-
te worden verwerkt, worden de winsten of verliezen
teit;
resulterend uit het herwaarderen van het afdekkinginstrument aan de reële waarde onmiddellijk
•
handelsgoederen - inkoopprijs op basis van de FIFOmethode.
geboekt in het resultaat. De winst of het verlies op de afgedekte positie toe te rekenen aan het ingedekte risico, leidt tot een
Eigen aandelen
aanpassing van de boekwaarde van de afgedekte
Wanneer eigen aandelen worden ingekocht, wordt
positie en dient opgenomen te worden in het
het bedrag inclusief directe toerekenbare kosten,
resultaat.
geboekt in mindering van het eigen vermogen.
Indien de aanpassing betrekking heeft op de boekwaarde van een rentedragende schuld, wordt de
Bijzondere waardeverminderingen
aanpassing geamortiseerd via de resultatenrekening
Voor de activa van de Groep, andere dan voor-
zodat het volledig geamortiseerd zal zijn
raden en uitgestelde belastingsvorderingen, wordt
op de vervaldag.
op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen
Bij kasstroomafdekkingen die vaststaande verplich-
zijn dat een actief mogelijk een bijzondere waar-
tingen van de Groep indekken en die voldoen aan
devermindering heeft ondergaan. Indien dergelijke
de speciale voorwaarden om als afdekkingtrans-
indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare
actie te worden verwerkt, wordt het gedeelte van
waarde van het actief geschat. Voor immateriële
de winst of het verlies op het afdekkinginstrument
activa die nog niet voor gebruik beschikbaar zijn,
waarvan is vastgesteld dat het een effectieve
evenals voor goodwill afgeschreven over een periode
afdekking is, direct in eigen vermogen opgenomen
van meer dan 20 jaar of die niet afgeschreven wor-
en het niet-effectieve gedeelte wordt geboekt in het
den, wordt de realiseerbare waarde op elke balans-
resultaat.
datum geschat. Een bijzondere waardevermindering
De financiële instrumenten die niet voldoen aan de
wordt geboekt wanneer de boekwaarde van een
speciale voorwaarden om als afdekkingtransactie te
actief, of de kasstroomgenererende eenheid waar-
worden verwerkt, worden gewaardeerd aan reële
toe het actief behoort hoger zijn dan de realiseer-
waarde waarbij de winsten of verliezen voortvloei-
bare waarde. Bijzondere waardeverminderingen
end uit de verandering van de reële waarde van het
worden geboekt in de resultatenrekening.
instrument, direct in het resultaat worden geboekt.
De realiseerbare waarde van de financiële activa die normaal tot einde looptijd worden aangehouden
Voorraden
door de Groep en van vorderingen, wordt berekend
Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs
door de actuele waarde van de verwachte
of aan opbrengstwaarde indien deze lager is.
toekomstige kasstromen te verdisconteren aan
De opbrengstwaarde wordt gedefinieerd als de
de oorspronkelijk effectieve intrestvoet inherent
geschatte verkoopprijs bij een normale bedrijfs-
aan deze activa.
89
De realiseerbare waarde van andere activa is het
waardevermindering, mag niet hoger zijn dan de
maximum van de opbrengstwaarde of de bedrijfs-
boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn
waarde van het betrokken activa. Om de bedrijfs-
indien in voorgaande jaren geen bijzondere waarde-
waarde te bepalen, worden de verwachte toekom-
vermindering voor het actief zou zijn geboekt.
stige kasstromen verdisconteerd tot hun actuele waarde, gebruik makend van een verdisconterings-
Voorzieningen
voet vóór belastingen, die zowel de actuele markt-
Voorzieningen worden aangelegd wanneer de
rente als de specifieke risico’s met betrekking tot
Groep verplichtingen heeft aangegaan (in rechte
het actief weergeeft. Voor een actief dat op zichzelf
afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van gebeurtenis-
geen kasstromen genereert uit het voortgezette
sen in het verleden, wanneer het waarschijnlijk is
gebruik die in ruime mate onafhankelijk zijn van
dat voor de afwikkeling van die verplichtingen een
de andere activa, wordt de realiseerbare waarde
uitstroom van middelen noodzakelijk is en wanneer
bepaald van de kasstroomgenererende eenheid
een betrouwbare schatting gemaakt kan worden
waartoe het actief behoort.
van de omvang van deze verplichtingen.
Een bijzondere waardevermindering op financiële
Wanneer de Groep verwacht dat sommige of alle
activa die normaal tot einde looptijd worden aan-
uitgaven die vereist zijn om een voorziening af te
gehouden door de Groep of op vorderingen, wordt
wikkelen, zullen vergoed worden door een andere
teruggenomen indien een latere toename van de
partij, wordt de vergoeding slechts geboekt als een
realiseerbare waarde op objectieve basis kan ver-
actief indien het vrijwel zeker is dat de vergoeding
bonden worden met een gebeurtenis die heeft
zal ontvangen worden.
plaatsgevonden na de afboeking.
Een voorziening voor garantie wordt aangelegd
Een bijzondere waardevermindering met betrek-
voor alle producten onder garantie op basis van
king tot goodwill wordt niet teruggenomen tenzij
historische gegevens met betrekking tot de herstel-
het verlies werd veroorzaakt door een specifieke
lingen en terug ingeleverde producten.
externe gebeurtenis van buitengewone aard die naar verwachting niet opnieuw zal plaatsvinden en
Personeelsbeloningen
de toename in de realiseerbare waarde duidelijk
De Groep heeft voornamelijk toegezegde-bijdrage-
gerelateerd is aan het terugdraaien van het effect
regelingen alsook een toegezegd-pensioenregeling
van die specifieke gebeurtenis.
in de dochteronderneming in Duitsland. De fondsen
Met betrekking tot andere activa wordt een bijzon-
van deze pensioenplannen bestaan uit werkgevers-
dere waardevermindering teruggenomen indien er
en werknemersbijdragen. De bijdrageverplichtingen
een wijziging heeft plaatsgevonden in de gehan-
tot de toegezegde-bijdrageregelingen worden door
teerde schattingen bij het bepalen van de realiseer-
de Groep ten laste genomen in de resultatenreke-
bare waarde.
ning in het jaar waarop ze betrekking hebben.
De toegenomen boekwaarde van een actief,
Bij de toegezegde pensioenregelingen wordt de
veroorzaakt door terugname van een bijzondere
90
pensioenverplichting geschat op basis van de
om het even welke terugbetaling van het plan of
‘projected unit credit’ methode. Deze methode
verminderingen van toekomstige bijdragen tot het
beschouwt elke tewerkstellingsperiode als een een-
plan.
heid die recht geeft op een bijkomende eenheid
De Groep voorziet tevens een voorziening voor
pensioenvoordelen en beschouwt elke tewerkstel-
brugpensioen toegankelijk voor alle personeels-
lingsperiode apart.
leden. Deze voorzieningen worden gevormd door
Volgens deze methode worden de pensioenkosten
de actuele waarde te berekenen van toekomstige
ten laste genomen van de resultatenrekening op
tussenkomsten beloofd aan de betrokken werk-
zulke wijze dat de kost gespreid wordt over de nog
nemers.
te presteren diensttijd van de deelnemers, in over-
Verschillende aandelenoptieprogramma’s laten
eenstemming met de adviezen van actuarissen die
werknemers, het senior management en sommige
ten minste jaarlijks een volledige berekening maken
leden van de raad van bestuur toe aandelen van
van de pensioenplannen. De bedragen die ten laste
de onderneming te verwerven. De uitoefenprijs van
genomen worden van de resultatenrekening omvat-
de optie is gelijk aan de marktprijs van de onderlig-
ten de toename in contante waarde van toegekende
gende aandelen op de datum van de toekenning.
pensioenrechten, de intrestkost, de verwachte
Geen enkele compensatiekost of verplichting wordt
opbrengst van de pensioenfondsen, de actuariële
geboekt op het moment van toekenning. Wanneer
winsten of verliezen en de geboekte kosten over de
de opties worden uitgeoefend, wordt het eigen ver-
verstreken diensttijd.
mogen verhoogd met het bedrag van de opbrengs-
De pensioenverplichtingen opgenomen in de balans
ten.
worden berekend als zijnde de actuele waarde van
De bonussen voor het senior management van de
de geschatte toekomstige uitgaande kasstromen,
Groep worden berekend op basis van beoogde
berekend op basis van de intrestvoet van hoog-
financiële kerncijfers. Het verwachte bedrag van de
waardige bedrijfsobligaties met een looptijd die
bonus wordt opgenomen als een kost, gebaseerd
de termijn van de pensioenverplichting benadert,
op een raming op de balansdatum.
aangepast voor de nog niet opgenomen actuariële winsten en verliezen en verminderd met de nog niet
Omzet
opgenomen kosten over de verstreken diensttijd en
De omzet wordt beschouwd als gerealiseerd
met de reële waarde van de activa van het fonds.
wanneer het waarschijnlijk is dat de economische
Actuariële winsten en verliezen omvatten het effect
voordelen verbonden aan de transactie zullen
van de verschillen tussen vorige actuariële para-
terugvloeien naar de Groep en de opbrengsten op
meters en de werkelijkheid en de wijzigingen in
een betrouwbare manier kunnen worden bepaald.
actuariële parameters. Alle actuariële winsten of
De omzet wordt als gerealiseerd beschouwd op
verliezen die een marge overschrijden van 10% van
het ogenblik dat de voordelen en de risico’s van de
de reële waarde van de activa van het fonds of van
verkoop volledig ten laste vallen van de koper en er
de huidige waarde van de toekomstige verplichtin-
niet langer onzekerheid bestaat over de ontvangst
gen, indien deze hoger is, worden geboekt in de
van de overeengekomen vergoeding, de trans-
resultatenrekening over de gemiddelde resterende
actiekosten en de mogelijke terugzending van de
diensttermijn van de deelnemers. In het andere
goederen.
geval worden de actuariële winsten of verliezen niet geboekt.
Overheidssubsidies
Daar waar de berekeningen resulteren in een voor-
Overheidssubsidies worden geboekt tegen hun
deel voor de Groep, worden de geboekte activa
reële waarde wanneer er een redelijke zekerheid
beperkt tot het netto totaal van alle niet in reke-
bestaat dat ze zullen worden ontvangen en dat de
ning genomen actuariële verliezen en kosten van
Groep zal voldoen aan de voorwaarden die eraan
gepresteerde diensten en de contante waarde van
91
verbonden zijn. Overheidssubsidies worden syste-
wordt verminderd wanneer het niet langer waar-
matisch opgenomen als andere opbrengsten over
schijnlijk is dat het gerelateerde belastingvoordeel
de perioden die nodig zijn om deze subsidies toe te
zal gerealiseerd worden.
rekenen aan de gerelateerde kosten die ze beogen te compenseren. Wanneer de subsidie betrekking
Financiële opbrengsten / kosten
heeft op een actief, wordt ze gepresenteerd in de
De intrestopbrengsten omvatten de intresten
balans als uitgestelde opbrengst.
verworven op de toegekende leningen en de intrestkosten omvatten de intresten verschuldigd
Financieringskosten
op de ontvangen leningen. De geboekte intrest is
Financieringskosten worden ten laste van de resul-
gebaseerd op de “effectieve intrestenpercentage”-
tatenrekening genomen.
methode. De financiële opbrengsten of kosten omvatten
Winstbelastingen
naast de gerealiseerde en niet-gerealiseerde wis-
Belastingen op het resultaat van het boekjaar
selkoersverschillen van rentehoudende schulden
omvatten courante en uitgestelde belastingen.
tevens de winsten of verliezen geboekt resulterend
De belastingen worden geboekt in de resultaten-
uit de herwaardering op reële waarde van de afge-
rekening tenzij ze betrekking hebben op elementen
leide financiële instrumenten beschouwd als “reële
die onmiddellijk in het eigen vermogen worden
waarde“-afdekkingsinstrumenten indien de inge-
geboekt. In dat geval worden de belastingen recht-
dekte risico’s van financiële aard zijn of de afgeleide
streeks ten laste van het eigen vermogen genomen.
financiële instrumenten die niet voldoen aan de
Courante belastingen omvatten de verwachte
speciale voorwaarden van “hedge accounting”.
belastingschuld op het belastbaar inkomen van het jaar en aanpassingen aan de belastingschulden van
Dividenden
vorige jaren. Voor de berekening van de belastin-
Dividenden worden opgenomen in de resultatenreke-
gen op het belastbaar inkomen van het jaar worden
ning op het moment waarop ze worden toegekend.
de op het ogenblik van afsluiting van kracht zijnde belastingpercentages gebruikt.
Beëindiging van bedrijfsactiviteiten
Uitgestelde belastingen worden geboekt op basis
Een bedrijfsactiviteit die niet wordt voortgezet is
van de “liability”-methode, voor alle tijdelijke ver-
een onderdeel van de Groep dat in zijn geheel of
schillen tussen belastbare basis en boekwaarde
nagenoeg geheel wordt afgestoten of stopgezet als
voor financiële rapporteringsdoeleinden en dit
gevolg van een bepaald plan en dat een belangrijke
zowel voor activa als passiva. Voor de berekening
afzonderlijke activiteit vertegenwoordigt of dat
worden de belastingstarieven gehanteerd waarvan
activiteiten uitvoert in een belangrijk afzonderlijk
het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op
geografisch gebied.
balansdatum. Volgens deze methode moet de Groep onder meer uitgestelde belastingen berekenen op het verschil
Recent gepubliceerde IFRS boekhoudkundige
tussen de reële waarde van de netto verworven
standaarden
activa en hun belastingsbasis ten gevolge van een
In december 2003 heeft de International
nieuwe bedrijfsacquisitie.
Accounting Standards Board (IASB) het docu-
Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel
ment “Improvements to international accounting
geboekt wanneer het waarschijnlijk is dat er vol-
standards” gepubliceerd, die moeten worden toe-
doende toekomstige belastbare winsten zullen
gepast voor periodes beginnend op of na 1 januari
zijn om belastingvoordeel te kunnen genieten. De
2005, en waarvan eerdere toepassing wordt aan-
boekwaarde van een uitgestelde belastingvordering
gemoedigd. Deze IASB publicatie past 13 bestaan-
92
de IAS standaarden aan. De Groep opteert niet
gepubliceerd. Deze nieuwe standaard en de gewij-
voor toepassing op 31 december 2004 maar heeft
zigde standaard IAS 38 is van toepassing voor
wel de impact van de herziene standaarden
nieuwe bedrijfscombinaties waarvoor de datum van
onderzocht op de cijfers van 2004. De toepassing
overeenkomst op of na 31 maart 2004 valt en voor
van de herziene standaarden zal geen belangrijke
bestaande goodwill en immateriële vaste activa
impact hebben op de balans en resultatenrekening.
welke opgenomen werden voor 31 maart 2004,
In december 2003 en maart 2004 heeft de IASB de
op de eerste jaarperiode welke op of na 31 maart
herziene versies van IAS32, Financiële instrumen-
2004 aanving, of vanaf 1 januari 2005. De nieuwe
ten: informatieverschaffing en presentatie en IAS
standaard IFRS 3 en gewijzigde standaard IAS 38
39, Financiële instrumenten: opname en waardering
werden toegepast door de Groep voor alle bedrijfs-
gepubliceerd. Deze aangepaste standaarden zijn
combinaties waarvoor de datum van overeenkomst
van toepassing voor perioden beginnend op of na
op of na 31 maart viel doch opteert niet voor een
1 januari 2005 en eerdere toepassing wordt aange-
retroactieve toepassing van deze standaarden op
moedigd. De herziene standaarden verplichten voor
de bedrijfscombinaties en de resulterende goodwill
comparatieve doeleinden retrospectieve aanpassing
en immateriële vaste activa waarvoor de datum van
van bepaalde veranderingen. De Groep opteert
overeenkomst voor 31 maart 2004 viel. De impact
niet voor toepassing op 31 december 2004. De
van de toepassing van deze standaarden zal voor-
toepassing van de herziene standaarden zal geen
namelijk het stoppen van de afschrijving van de
belangrijke impact hebben op balans en resultaten-
goodwill zijn, welke in 2004 ongeveer 3,8 miljoen
rekening.
euro bedroeg.
In februari 2004 heeft de IASB de nieuwe stan-
In maart 2004 heeft de IASB de nieuwe standaard
daard IFRS2, op aandelen gebaseerde betalingen
IFRS 5, Vaste activa aangehouden voor verkoop en
gepubliceerd. Deze nieuwe standaard is van toe-
beëindigde bedrijfsactiviteiten gepubliceerd. Deze
passing voor perioden beginnend op of na 1 januari
nieuwe standaard is van toepassing voor periodes
2005 en eerdere toepassing wordt aangemoedigd.
beginnend op of na 1 januari 2005 en waarvan
De herziene standaarden moeten verplicht wor-
eerdere toepassing wordt aangemoedigd. De Groep
den toegepast op de toekenning van aandelen,
opteert niet voor toepassing op 31 december
aandelenopties en andere eigen-vermogensinstru-
2004. De toepassing van de herziene standaarden
menten die na 7 november 2002 zijn toegekend en
zal geen belangrijke impact hebben op de balans
die op de ingangsdatum van deze IFRS nog niet
en resultatenrekening.
onvoorwaardelijk waren geworden. Ten aanzien
De herziene IAS 16 impliceert in feite geen veran-
van alle toekenningen van eigen-vermogensinstru-
deringen wat betreft de componentenbenadering
menten waarop deze IFRS wordt toegepast, dient
inzake materële vaste activa. In de herziene IAS 16
de entiteit de vergelijkende informatie aan te pas-
wordt bepaald dat verschillende afschrijvingsper-
sen en, voorzover van toepassing, de beginbalans
centages en –methodes moeten worden gehan-
van de ingehouden winsten aan te passen voor
teerd voor elk wezenlijk deel van een actief. Eens
de vroegste periode die wordt gepresenteerd. De
de verschillende componenten zijn geïdentificeerd
Groep opteert niet voor vervroegde toepassing
moet de onderneming de gebruiksduur, de toe-
op 31 december 2004. De Groep heeft de impact
pasbare afschrijvingsmethodes en de restwaarden
bepaald van de warranten die na 7 november 2002
voor alle elementen vaststellen. Gezien de reeds
zijn toegekend en die op 1 januari 2002 nog niet
ver gevorderde componentenbenadering in het ver-
onvoorwaardelijk waren geworden. De impact ervan
leden heeft ook deze aangepaste standaard geen
wordt toegelicht in de desbetreffende rubriek.
materieel effect op de cijfers van 2004.
In maart 2004 heeft de IASB de nieuwe standaard IFRS3, Bedrijfscombinaties en de daarbijhorende aanpassingen aan IAS 38, Immateriële vaste activa
93
2. GESEGMENTEERDE INFORMATIE Een bedrijfssegment is een goed afgelijnd onderdeel van de Groep dat individuele goederen voortbrengt of individuele diensten verleent binnen een bepaalde economische omgeving en dat een van andere bedrijfssegmenten afwijkend rendement en risicoprofiel heeft. Er werd gekozen voor geografisch gerichte gesegmenteerde rapportering vermits ze wordt gebruikt voor de interne financiële rapporteringsinformatie. De ‘secundaire’ gesegmenteerde rapportering is volgens ‘businessunits’. We hebben drie primaire segmenten bepaald op basis van locatie van de activa. Zij omvatten de volgende landen: 1. West-Europa: België, Nederland, Frankrijk, Spanje, Duitsland en Verenigd Koningkrijk; 2. VS; 3. Oost-Europa & Azië: Polen, Rusland, Tsjechische Republiek, Roemenië, Turkije en Thailand. Het ‘secundaire’ segment werd als volgt bepaald: 1. ramen en deuren en woningafscherming 2. bouwprofielen en speciale projecten Intersegmentaire prijszetting wordt bepaald volgens het “at arm’s length” principe. De gesegmenteerde informatie omvat resultaten, activa en passiva die ofwel rechtstreeks ofwel op een redelijke basis aan een segment kunnen worden toegewezen. De gesegmenteerde investeringsuitgaven zijn de totale kosten die tijdens het boekjaar worden gemaakt om gesegmenteerde activa aan te kopen waarvan wordt verwacht dat ze langer dan één boekjaar worden gebruikt.
94
IN DUIZEND EURO
VERKOPEN INTRAGROEP VERKOPEN NETTO-OMZET
WEST-EUROPA
AMERIKA
OOST-EUROPA & AZIË
GECONSOLIDEERD
2003
2004
2003
2004
2003
2004
2003
2004
419.156
488.680
104.368
120.256
96.778
129.283
620.302
738.219
-147.300
-152.095
-16
-2.499
-3.981
-149.815
-156.076
271.856
336.585
104.352
120.256
94.279
125.302
470.487
582.143
AANDEEL IN GECONSOLIDEERDE OMZET
57,8%
57,8%
22,2%
20,7%
20%
21,5%
100%
100%
SEGMENT RESULTAAT
64.734
56.658
19.052
12.208
7.122
5.931
90.908
74.797
ALS PERCENTAGE VAN NETTO-OMZET BEDRIJFSRESULTAAT VOOR GOODWILL ALS PERCENTAGE VAN NETTO-OMZET
23,8%
16,8%
18,3%
10,2%
7,6%
4,7%
19,3%
12,8%
46.108
30.115
7.315
-1.743
4.086
-388
57.509
27.984
17%
8,9%
7%
-1,4%
4,3%
-0,3%
12,2%
4,8%
BEDRIJFSRESULTAAT
44.782
28.805
6.069
-3.317
3.104
-2.415
53.955
23.073
ALS PERCENTAGE VAN NETTO-OMZET
16,5%
8,6%
5,8%
-2,8%
3,3%
-1,9%
11,5%
4,0%
FINANCIEEL RESULTAAT
-10.879
-6.418
WINSTBELASTINGEN
-14.074
-6.260
-354
-490
28.647
9.906
487.645
503.246
487.654
503.246
74.894
83.089
74.894
83.089
MINDERHEIDSBELANGEN NETTOWINST GESEGMENTEERDE ACTIVA
293.463
283.320
119.596
108.576
74.586
111.350
BALANSTOTAAL GESEGMENTEERDE PASSIVA
64.513
64.744
4.798
6.420
5.583
11.925
TOTALE BEDRIJFSSCHULDEN INVESTERINGSUITGAVEN
35.157
31.780
9.180
13.426
5.843
11.017
50.180
56.223
AFSCHRIJVINGEN (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA
17.311
22.878
10.650
13.331
3.283
4.357
31.244
40.566
AFSCHRIJVINGEN GOODWILL
1.325
1.309
1.247
1.575
982
953
3.554
3.837
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN
2.215
342
217
1073
2.432
1.415
-899
3.324
-464
1.963
-277
5.906
ANDERE NIET-KASKOSTEN
SECUNDAIRE ’SEGMENTINFORMATIE’
NETTO-OMZET AANDEEL IN GECONSOLIDEERDE OMZET GESEGMENTEERDE ACTIVA INVESTERINGSUITGAVEN
1.086
RAMEN EN DEUREN & WONINGAFSCHERMING
619
BOUWPROFIELEN EN SPECIALE PROJECTEN
GECONSOLIDEERD
2003
2004
2003
2004
2003
2004
408.481
511.772
62.006
70.371
470.487
582.143
86,8%
87,9%
13,2%
12,1%
100%
100%
424.251
442.856
63.394
60.390
487.645
503.246
43.657
49.476
6.523
6.747
50.180
56.223
95
3. VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN
De aangekochte activa werden opgenomen in de
Volgende belangrijke acquisities vonden plaats:
geconsolideerde jaarrekening gebruik makend
Op 21 oktober 2004 heeft de Groep een sale &
van de overnamemethode. De hieruit resulterende
purchase overeenkomst getekend voor de over-
goodwill wordt niet meer afgeschreven conform
name van Winsa, de PVC raamprofielendivisie van
de nieuwe IFRS3 standaard van toepassing op
het Turkse Pilsa Plastik Sanayi A.S., uit de Sabanci
alle bedrijfscombinaties die plaats vinden na
Holding. De overname beperkt zich tot een asset
31.03.2004.
deal zonder gebouwen en grond. De overeenkomst
De reële en de boekwaarde van de verworven acti-
werd op 1 december afgesloten. De cijfers werden
va en verplichtingen van deze divisie op datum van
voor één maand opgenomen in de financiële staten
verwerving kunnen als volgt gepresenteerd worden:
van de Groep.
IN DUIZEND EURO
REËLE WAARDE
BOEKWAARDE
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
4.259
4.497
MATERIËLE VASTE ACTIVA
2.171
2.121
118
-157
VASTE ACTIVA
6.548
6.461
VOORRADEN
1.828
1.893
VLOTTENDE ACTIVA
1.828
1.893
PERSONEELSVOORDELEN
218
235
KORTLOPENDE SCHULDEN
218
235
UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN
REËLE WAARDE VAN VERWORVEN ACTIVA EN VERPLICHTINGEN
8.158
GOODWILL
26
KOST VAN DE OVERNAME
364
OVERNAMEPRIJS IN GELDMIDDELEN
7.820
NETTO UITGAANDE KASSTROOM
8.184
Volgens de overnamemethode (Purchasing accoun-
verkoopkost en een redelijke marge toewijsbaar aan
ting) worden de bij acquisitie verworven afgewerkte
de verkoopinspanning.
voorraden gewaardeerd tegen marktwaarde ver-
De reële waarde van de materiële vaste activa werd
minderd met de verkoopkosten en een redelijke
op overnamedatum vastgesteld door een onafhan-
marge toewijsbaar aan de verkoopinspanning. De
kelijke expert.
grondstoffen worden gewaardeerd aan de vervan-
De immateriële vaste activa bestaat voornamelijk
gingswaarde. De goederen in bewerking ten slotte
uit licenties, een handelsmerk en een klantenlijst.
werden gewaardeerd aan de marktwaarde vermin-
Gezien deze activa niet op een actieve markt wor-
derd met de kost om de goederen af te werken, de
den verhandeld, werden de licenties en handels-
96
merken gewaardeerd op basis van een vergelijk-
Het was materieel onmogelijk om een simulatie te
bare transactie die als objectief en onafhankelijk
doen inzake omzet en resultaat indien de acquisi-
van de Groep kan beschouwd worden. De reële
tie had plaats gevonden per 1 januari 2004 en dit
waarde van de klantenlijst werd bepaald op basis
omwille van andere (lokale) waarderingsregels.
van de verdisconteerde toekomstige kasstromen. De pensioenverplichtingen werden berekend volgens de ‘projected unit credit’ methode. De actieve belastinglatentie is ontstaan door verschillen in de reële waarde en de tax waarde op de desbetreffende (vaste) activa.
4. OPBRENGSTEN EN KOSTEN
ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN (IN DUIZEND EURO)
2003
2004
ONTVANGEN SUBSIDIES
416
416
WISSELKOERSWINSTEN
919
4.753
GEREALISEERDE MEERWAARDE MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA
442
510
8.032
0
624
4
ANDERE
1.165
4.400
TOTAAL
11.598
10.083
ONTVANGEN SCHADEVERGOEDINGEN TERUGNAME VAN NIET AANGEWENDE VOORZIENINGEN EN AFSCHRIJVINGEN
De daling van de andere bedrijfsopbrengsten ten opzichte van 2003 is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een ontvangen schadevergoeding van de leverancier EVC in het vorige boekjaar. Deze daling werd gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van de operationele wisselkoerswinsten en diverse doorberekeningen aan derden.
ANDERE BEDRIJFSKOSTEN (IN DUIZEND EURO)
2003
2004
2.496
2.951
10
1.375
2.432
343
GEREALISEERDE MINDERWAARDE MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA
807
803
OVERIGE
451
1.078
6.176
6.550
WISSELKOERSVERLIEZEN TOENAME VAN VOORZIENINGEN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN
TOTAAL
De stijging van de overige bedrijfskosten in vergelijking met 2003 is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een toename van de voorzieningen en een toename van de operationele wisselkoersverliezen die de afname van de bijzondere waardeverminderingen meer dan compenseert.
97
FINANCIËLE OPBRENGSTEN (IN DUIZEND EURO)
2003
2004
INTRESTOPBRENGSTEN
944
1.387
WISSELKOERSWINSTEN
11.129
11.348
569
945
12.642
13.680
2003
2004
INTRESTLASTEN
6.705
8.567
FINANCIËLE KORTINGEN
3.824
2.225
WISSELKOERSVERLIEZEN
11.233
9.332
OVERIGE
1.760
-26
TOTAAL
23.522
20.098
OVERIGE TOTAAL
FINANCIËLE KOSTEN (IN DUIZEND EURO)
Het financieel resultaat was bijna 4,5 miljoen euro beter dan in 2003 als gevolg van 2 miljoen positievere wisselresultaten vooral geboekt op leningen in dollar en 2 miljoen minder financiële kortingen als gevolg van een herrubricering bij Thyssen Polymer waarbij een deel van de financiële kortingen het karakter hadden van prijsreducties.
LOONKOSTEN EN OVERIGE SOCIALE VOORDELEN (IN DUIZEND EURO)
2003
2004
LONEN EN WEDDEN
71.615
91.718
SOCIALE ZEKERHEIDSBIJDRAGEN
22.398
26.129
BIJDRAGEN TOEGEZEGDE BIJDRAGEREGELINGEN
2.626
2.479
OVERIGE PERSONEELSKOSTEN
8.860
14.044
105.499
134.370
2003
2004
2.738
3.043
TOTAAL
AANTAL PERSONEELSLEDEN OP DE BALANSDATUM
De toename van de personeelskosten moet vooral gezien worden in het licht van een volledige opname van de Thyssen divisie in 2004 tegenover de slechts zes maanden opname in 2003.
98
KOSTPRIJS VERKOCHTE GOEDEREN (IN DUIZEND EURO)
2003
2004
-9.630
-17.023
198.674
280.006
LONEN EN WEDDEN
59.443
77.275
AFSCHRIJVINGEN VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA
23.237
30.287
OVERIGE PRODUCTIEKOSTEN
24.513
32.923
296.237
403.468
2003
2004
-9.630
-17.023
MATERIAALKOST
198.674
280.006
PERSONEELSKOSTEN
105.499
134.370
AFSCHRIJVINGEN
31.244
40.566
OVERIGE KOSTEN
92.613
119.773
418.400
557.692
VOORRAADWIJZIGING EIGEN PRODUCTIE MATERIAALKOST
TOTAAL
KOSTEN PER AARD (IN DUIZEND EURO) VOORRAADWIJZIGING EIGEN PRODUCTIE
TOTAAL
De toename van de totale kosten is tevens verklaard door een volledige consolidatie van de Thyssen divisie. De toename van de grondstofprijzen zorgde echter wel voor een meerkost van 15,3 miljoen euro over een vergelijkbare periode.
99
5. WINSTBELASTINGEN De belastingslast over het boekjaar 2004 kan als volgt worden opgesplitst:
IN DUIZEND EURO
2003
2004
12.397
4.299
584
685
1.299
4.676
-301
-3.212
95
-188
TOTALE BELASTINGSKOST IN DE RESULTATENREKENING
14.074
6.260
WINST VOOR BELASTINGEN
43.075
16.656
BELASTINGEN TEGEN STATUTAIRE BELASTINGSVOET DECEUNINCK NV (33,99%)
14.641
5.661
EFFECT VERSCHILLENDE BELASTINGSPERCENTAGES IN ANDERE LANDEN
-1.212
-2.024
393
828
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT HUIDIG BOEKJAAR AANPASSING BELASTINGEN VAN VOORGAANDE PERIODES UITGESTELDE BELASTINGEN ONTSTAAN EN TERUGNAME VAN TIJDELIJKE VERSCHILLEN GEBOEKTE / AANGEWENDE UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN HUIDIG BOEKJAAR GEBOEKTE / AANGEWENDE UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN VORIGE BOEKJAREN
(FISCAAL) NIET AFTREKBARE UITGAVEN OVERIGE
1.340
AANWENDING/BOEKING VAN UITGESTELDE BELASTING OP VERLIEZEN VAN VORIGE BOEKJAREN WAARVOOR GEEN UITGESTELDE BELASTINGSSCHULD ERKEND WAS IN VORIGE JAREN
-3
-1.703
NIET ERKENNEN VAN UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN HUIDIG EN VORIGE BOEKJAREN
1.007
798
UITGESTELDE BELASTINGEN OP BEDRIJFSCOMBINATIES (WINSA)
413
TERUGNAME VAN VROEGER ERKENDE ACTIEVE LATENTIES
904
VERANDERING VAN BELASTINGSPERCENTAGE: IMPACT OP DE UITGESTELDE BELASTINGEN
-771
20
10
54
-575
-716
584
685
TOTALE BELASTINGSKOST IN DE RESULTATENREKENING
14.074
6.260
REËLE AANSLAGVOET
32,7%
37,6%
IAS 29 “INFLATOIRE BOEKHOUDING” HERWERKINGEN TURKIJE BELASTINGINCENTIVES (TURKIJE) AANPASSING BELASTINGEN VAN VOORGAANDE PERIODES
100
Volgende tabel geeft een overzicht van het belastingseffect van de tijdelijke verschillen voor compensatie per juridische entiteit per 31 december 2004 en 2003:
IN DUIZEND EURO
2003
MUTATIE DOOR ACQUISITIE
MUTATIE RESULTATENREKENING
EFFECT VREEMDE VALUTA
2004
UITGESTELDE BELASTINGSVORDERINGEN BELASTINGSEFFECT FISCAAL OVERDRAAGBARE VERLIEZEN
1.365
UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORZIENINGEN
2.375
UITGESTELDE BELASTINGEN OP VLOTTENDE ACTIVA UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORRADEN EN ANDERE ACTIVA UITGESTELDE BELASTINGSVORDERINGEN
3.065
4.430
69
462
2.906
3.823
39
-2.493
1.369
3.130
10
2.720
5.860
10.693
118
3.754
14.565
2.183
30.343
UITGESTELDE BELASTINGSSCHULDEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP MATERIËLE VASTE ACTIVA
28.160
UITGESTELDE BELASTINGEN OP MEERWAARDEN
754
UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORZIENINGEN
199
-199
UITGESTELDE BELASTINGEN OP ANDERE PASSIVA
1.985
3.046
698
5.729
31.098
5.030
698
36.826
1.276
698
22.261
UITGESTELDE BELASTINGSSCHULDEN
NETTO UITGESTELDE BELASTINGSCHULD (VORDERING)
20.405
754
-118
Aansluiting met de uitgestelde belastingen geboekt in de geconsolideerde balans:
IN DUIZEND EURO
2003
2004
3.452
3.634
UITGESTELDE BELASTINGSSCHULDEN
23.857
25.895
NETTO UITGESTELDE BELASTINGSSCHULD
20.405
22.261
UITGESTELDE BELASTINGSVORDERINGEN
De Groep heeft in 2004 uitgestelde belastingsvor-
geen actieve belastingslatenties erkend op de
deringen geboekt op niet compenseerbare verliezen
huidige verliezen (0,5 miljoen euro) en tevens de
van dochterondernemingen, waarvan de aanwen-
actieve latenties op de vroegere tijdelijke verschillen
ding afhankelijk is van toekomstige belastbare win-
teruggenomen (0,9 miljoen euro).
sten. De budgetten geven voldoende zekerheid dat
De waardeverminderingen op de deelneming op
deze ondernemingen voldoende belastbare winsten
Uniplast en Recycling (4,5 miljoen euro), welke fis-
zullen genereren in de nabije toekomst om de
caal aftrekbaar geworden zijn door de liquidatie van
geboekte uitgestelde belastingsvorderingen
de betreffende vennootschappen naar aanleiding
(3,6 miljoen euro) te kunnen aanwenden.
van de stopzetting van hun activiteiten, zijn volledig
De Groep heeft, met betrekking tot Thyssen Polska,
gerecupereerd. De fiscale impact hiervan (1,5 mil-
101
joen euro) werd opgenomen in de rubriek ‘aanwen-
6. WINST PER AANDEEL
ding en boeking van uitgestelde belasting op verlie-
De gewone winst per aandeel wordt berekend
zen van vorige boekjaren waarvoor geen uitgestelde
door de nettowinst van het boekjaar die toege-
belastingsschuld erkend was in vorige jaren’
kend kan worden aan de gewone aandeelhouders,
De Groep heeft tevens in 2004 een voorziening
te delen door het gewogen gemiddelde van het
aangelegd in het kader van een hangend geschil
aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het
met de belastingsadministratie (0,5 miljoen euro).
boekjaar met uitzondering van de gewone aandelen aangekocht door de Groep en bijgehouden als ingekochte eigen aandelen (gemiddeld aantal aandelen in duizend).
IN DUIZEND EURO
2003
2004
AAN AANDEELHOUDERS TOE TE KENNEN NETTOWINST
28.647
9.906
GEWOGEN GEMIDDELDE AANTAL GEWONE AANDELEN
21.213
21.153
1,35
0,47
GEWONE WINST PER AANDEEL (EURO)
De verwaterde winst per aandeel wordt berekend
zullen leiden. Vermits de Groep houder is van inge-
door de nettowinst die toegekend kan worden aan
kochte eigen aandelen voor de uitoefening van
de gewone aandeelhouders, aangepast voor het
de toegekende opties, zullen er geen bijkomende
effect op het resultaat van de potentiële gewone
gewone aandelen worden gecreëerd door de uitoe-
aandelen, te delen door het gewogen gemiddelde
fening ervan, maar zullen ingekochte eigen aande-
van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedu-
len worden toegekend (gemiddeld aantal aandelen
rende het boekjaar, vermeerderd met het gewogen
in duizend).
gemiddelde aantal gewone aandelen dat zou zijn uitgegeven bij de conversie in gewone aandelen van alle potentiële aandelen die tot verwatering
IN DUIZEND EURO
2003
2004
AAN AANDEELHOUDERS TOE TE KENNEN NETTOWINST
28.647
9.906
GEWOGEN GEMIDDELDE AANTAL GEWONE AANDELEN
21.213
21.153
34
50
21.247
21.203
1,35
0,47
VERWATERINGSEFFECT GEWOGEN GEMIDDELD AANTAL AANDELEN NA VERWATERINGEFFECT
VERWATERDE WINST PER AANDEEL (EURO)
102
7. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA, ANDERE DAN GOODWILL
IN DUIZEND EURO
OCTROOIEN, LICENTIES & GELIJKAARDIGE RECHTEN
ONTWIKKELINGSKOSTEN
TOTAAL
11.188
1.433
12.621
AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR HERWERKING IAS 29
20
SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN
20
11.208
1.433
12.641
784
302
1.086
-793
-793
AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN
4.259
4.259
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
-506
3
-503
14.952
1.738
16.690
-6.135
-187
-6.322
SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR HERWERKING IAS 29
-8
-8
SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR NA AANPASSINGEN
-6.143
-187
-6.330
AANSCHAFFINGEN
-1.134
-242
-1.376
BUITENGEBRUIKSTELLINGEN
724
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
276
-1
275
-6.277
-430
-6.707
TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE
14.952
1.738
16.690
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN
-6.277
-430
6.707
8.675
1.308
9.983
SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
724
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
NETTO BOEKWAARDE
Afschrijvingen van immateriële vaste activa andere
kasstromen worden gegenereerd. Deze activa
dan goodwill zijn opgenomen in de kostprijs van
zullen jaarlijks onderworpen worden aan een onder-
de verkochte goederen. Bij de aanschaffingen door
zoek naar de bijzondere waardevermindering con-
verwerving van dochterondernemingen betreft het
form IAS36. Verder zullen deze immateriële activa
hier immateriële vaste activa met een onbeperkte
die geacht worden een onbeperkte gebruiksduur te
gebruiksduur. Meer bepaald betreft het hier de ver-
hebben, jaarlijks opnieuw beoordeeld worden ten-
werving van de handelsbenaming (Winsa) en het
einde vast te stellen of een of meer van de factoren
klantenbestand waarbij verondersteld werd dat er
of voorwaarden gewijzigd zijn om die onbeperktheid
geen voorzienbaar einde is van de periode waarin
te wettigen.
103
8. GOODWILL
IN DUIZEND EURO
2004
AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR
65.522
AANSCHAFFINGEN ALS GEVOLG VAN WIJZIGING VAN DE REËLE WAARDE VAN OVERGENOMEN ACTIVA EN PASSIVA AFNAME ALS GEVOLG VAN WIJZIGINGEN VAN DE REËLE WAARDE VAN OVERGENOMEN ACTIVA EN PASSIVA AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN
1.190 -3.250 27
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
-1.983
SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
61.506
AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR
-20.101
AANSCHAFFINGEN
-3.837
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING
-1.073
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
990
SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
-24.021
GOODWILL TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE
61.506
GEBOEKTE AFSCHRIJVINGEN
24.021
NETTO BOEKWAARDE
37.485
De toepassing van IAS 22 “Bedrijfscombinaties”
nagenoeg volledig toegeschreven worden aan
houdt in dat de activa en passiva moeten worden
een wijziging in de reële waarde van de vlottende
opgenomen tegen de reële waarde op het ogenblik
activa.
van de verwerving van een onderneming. Alle ver-
De aanpassingen betreffen enerzijds een terugbeta-
schillen tussen de waarde van de netto activa van
ling van 3,250 miljoen euro door Thyssen Krupp
de overgenomen onderneming en de reële waarde,
Technologies en anderzijds het erkennen van een
bepaald bij acquisitie, moeten worden toegewezen
toename van de goodwill in de V.S. ten belope van
aan goodwill en eventuele resterende verschillen
1,2 miljoen euro. Het management heeft indicaties
in eigen vermogen. Gezien de complexiteit van de
van een bijzondere waardevermindering vastgesteld
overname van Thyssen Polymer waren de reële
op de boekwaarde van de Goodwill in Thyssen
waarden van activa en passiva slechts voorlopig
Polska. Een verder analyse van de activiteiten van
per 31 december 2003. Dit impliceerde een afname
Thyssen Polska resulteerde in een bijkomende waar-
van de goodwill gedurende het boekjaar 2004 ten
devermindering van 1,1 miljoen euro. Hiermee werd
belope van 2,1 miljoen euro. Deze afname kan
de boekwaarde van de goodwill herleid tot nul.
104
9. MATERIËLE VASTE ACTIVA
IN DUIZEND EURO
TERREINEN EN GEBOUWEN
MACHINES EN UITRUSTING
MEUBILAIR EN INSTALLATIE
103.188
262.093
13.815
655
1.720
46
103.843
263.813
13.861
2.214
3.123
25.619
3.053
312
-4.768
-4.185
-1.005
2.102
68
3.282
19.011
449
78
-22820
-917
-4.210
155
-3
-273
-5.248
104.563
302.150
16.581
2.526
473
12.607
438.900
-158
-568
GELEASDE OVERIGE VASTE MATERIËLE ACTIVA VASTE ACTIVA
ACTIVA IN AANBOUW
TOTAAL
13.411
395.512
AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
2.214
791
2.421 791
-393
13.411
397.933
23.029
55.136
-740
-11.091 2.170
AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN VORIGE BOEKJAAR HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN
-16.015
-153.693
-8.281
-57
-993
-13
-16.072
-154.686
-8.294
-158
-568
-179.778
-3.548
-33.465
-1.973
-162
-42
-39.190
2.454
2.897
641
372
6.364
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN
-1.063
-342
-342
-36
36
166
3.292
-174
1
-17.036
-182.268
-9.800
-319
-238
TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE
104.563
302.150
16.581
2.526
473
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN UITZONDERLIJKE WAARDEVERMINDERINGEN
-17.036
-182.268
-9.800
-319
-238
87.527
119.882
6.781
2.207
235
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
-178.715
3.285 -209.661
MATERIËLE VASTE ACTIVA
NETTO BOEKWAARDE
12.607
438.900 -209.661
12.607
229.239
De Groep is niet onderworpen aan beperkingen
De Groep heeft geen belangrijke verbintenissen
aangaande titel met uitzondering van het gebouw
voor de aankoop van materiële vaste activa.
in de Tsjechische dochteronderneming waarop een
De materiële vaste activa in aanbouw kunnen als
hypotheek rust van 3,7 miljoen euro.
volgt toegelicht worden:
105
IN DUIZEND EURO TERREINEN EN GEBOUWEN
5.627
MATERIEEL, MACHINES EN UITRUSTING
6.978
OVERIGE
2
TOTAAL
12.607
De vaste activa onder leasing betreffen een
Het betreft werktuigen die onvoldoende cash zullen
gebouw in Spanje en machines en uitrusting in
genereren in de toekomst door het feit dat zij quasi
Spanje en in Detajoint NV. Het management heeft
niet meer ingezet worden en vervangen werden
bijzondere waardeverminderingen geboekt ten
door werktuigen die speciaal aangemaakt zijn ter
belope van 0,3 miljoen euro met betrekking tot de
lancering van nieuwe series. De boekwaarde van
werktuigen in Deceuninck NV en Thyssen Polymer.
die werktuigen werd tot nul herleid.
10. VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA
IN DUIZEND EURO AANDELEN – GENOTEERD AANDELEN - NIET GENOTEERD TOTAAL
2003
2004
1.913
957
90
68
2.003
1.025
De afname van de voor verkoop beschikbare finan-
van de financiële activa is gebaseerd op de geno-
ciële activa is hoofdzakelijk toe te schrijven aan
teerde marktprijs op balansdatum (19,32 euro per
de daling van de beurskoers van Huis Clos SA ,
eind 2004 tegenover 38,65 euro eind 2003) . Eind
waardoor er een toename is van niet gerealiseerde
2003 en 2004 had de Groep 49.500 aandelen of
verliezen tegenover vorig boekjaar. De reële waarde
4,95% van Huis Clos SA tegen 48 euro verworven.
106
11. LANGLOPENDE VORDERINGEN
IN DUIZEND EURO
2003
2004
HANDELSVORDERINGEN
1.093
503
OVERIGE VORDERINGEN
988
1.086
2.081
1.589
TOTAAL
De looptijd van deze handelsvorderingen situeert
waarde waarbij een gemiddelde rentevoet gehan-
zich tussen 2 en 3 jaar. Deze langlopende vorde-
teerd werd van 3% voor het eerst volgende jaar en
ringen werden gewaardeerd aan hun netto actuele
5% voor de daarop volgende jaren.
12. VOORRADEN
IN DUIZEND EURO
2003
2004
15.319
22.304
1.374
1.138
- TEGEN KOSTPRIJS
31.898
35.224
- TEGEN NETTO REALISEERBARE WAARDE
29.352
34.282
19.485
21.476
ONROERENDE GOEDEREN AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP
203
80
VOORUITBETALINGEN OP VOORRADEN
615
973
66.348
80.253
GRONDSTOFFEN (TEGEN KOSTPRIJS) GOEDEREN IN BEWERKING (TEGEN KOSTPRIJS) AFGEWERKTE GOEDEREN
HANDELSGOEDEREN
TOTALE VOORRAAD AAN GEWOGEN GEMIDDELDE KOSTPRIJS OF AAN NETTO REALISEERBARE WAARDE INDIEN DEZE LAGER IS
13. HANDELSVORDERINGEN De bruto handelsvorderingen en de voorziening voor dubieuze debiteuren voor 2004 en 2003 zijn als volgt:
IN DUIZEND EURO BRUTOHANDELSVORDERINGEN GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN NETTOHANDELSVORDERINGEN
107
2003
2004
116.989
126.995
4.504
7.416
112.485
119.579
14. KAS EN KASEQUIVALENTEN
IN DUIZEND EURO KAS KASEQUIVALENTEN TOTAAL
2003
2004
18.543
9.481
3.940
1.132
22.483
10.613
15. EIGEN VERMOGEN
IN DUIZEND EURO
GEPLAATST KAPITAAL
OVERGEDRAGEN WINSTEN / VERLIEZEN
OVERIGE RESERVES
HERWAARDERING AAN REËLE WAARDE
EIGEN AANDELEN
OMREKENINGSVERSCHILLEN
TOTAAL
8.499
209.626
4.293
-1.554
-6.605
-12.210
202.049
SALDO PER 31 DECEMBER 2003 WINST OP VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE VASTE ACTIVA VERANDERINGEN IN REËLE WAARDE VAN DE KASSTROOM DERIVATEN
-957
-957 -155
-155
OMREKENINGSVERSCHILLEN
-2.532
-2.532
KAPITAALSVERHOGING EIGEN AANDELEN (AANKOOP) EIGEN AANDELEN (VERNIETIGING)
1.328
ANDERE RECHTSTREEKSE MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN
37
NETTOWINST VAN HET BOEKJAAR DIVIDENDEN AAN AANDEELHOUDERS SALDO PER 31 DECEMBER 2004
1.328
8.499
9.906
9.906
-5.006
-4.969
214.563
4.293
-2.666
-5.277
-14.742
204.670
Het kapitaal omvat 21.550.000 gewone aandelen,
2004 werd het dividend over 2004 niet geboekt.
zonder vermelding van nominale waarde.
De Groep heeft eigen aandelen ingekocht voor de
De houders van gewone aandelen hebben recht op
optieplannen ten voordele van haar personeel. Per
een dividendenuitkering zoals toegekend en op één
31 december 2004 had de Groep 268.560 eigen
stem per aandeel op de aandeelhouders-
aandelen in portefeuille.
vergaderingen van de Groep.
“Omrekeningsverschillen” omvatten alle wissel-
Na de balansdatum stelt de raad van bestuur een
koersverschillen die het resultaat zijn van de omre-
nettodividend van 0,177 euro per aandeel voor
kening van jaarrekeningen van buitenlandse activi-
of een brutobedrag van 0,236 euro per aandeel.
teiten die geen integrerend deel uitmaken van de
Het totale brutobedrag aan uit te keren dividend
activiteiten van de Groep.
bedraagt 5,022 miljoen euro. In de jaarrekening van
108
16. VOORZIENINGEN VOOR PERSONEELSVERGOEDINGEN NA UITDIENSTTREDING
IN DUIZEND EURO
THYSSEN POLYMER
BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN
OVERIGE
TOTAAL
7.427
1.759
229
9.415
SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR AANPASSING OPENINGSALDO
411
TOENAME DOOR ACQUISITIES TOENEMING VOORZIENING
498
259
-1.433
-48
6.492
2.381
KORTE TERMIJN
300
50
LANGE TERMIJN
6.192
2.331
TERUGNAME VOORZIENING SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
411 222
222
88
845 -1.481
539
9.412 350
539
9.062
Toegezegde bijdrageregeling
Belgische dochterondernemingen
(vaste bijdrage pensioenplannen)
Voor de Belgische vennootschappen refereren de
Bij de toegezegde bijdrageregeling betaalt de
voorzieningen voor personeelsvoordelen naar de
Groep bijdragen aan welbepaalde verzekeringsin-
voorziening voor brugpensioenen. Dit plan is toe-
stellingen. De Groep heeft geen verdere betalings-
gankelijk voor alle bruggepensioneerden voor zover
verplichtingen aan de verzekeringsinstelling buiten
in overeenstemming met de geldende CAO.
deze bijdragen.
Overeenkomstig IFRS moet de actuariële huidige
De pensioenbijdragen worden in de resultaten-
waarde van de beloofde pensioenvoordelen wor-
rekening opgenomen gedurende het jaar waarover
den berekend, aangezien die waarde het totaal
zij verschuldigd zijn.
vertegenwoordigt van de bedragen die momenteel kunnen worden toegekend aan elke deelnemer van het plan. Hierdoor stegen de pensioenschulden
Toegezegde pensioenregeling (pensioenrege-
met 0,6 miljoen euro gedurende het boekjaar 2004.
ling met een te bereiken doel)
Dit bedrag omvat een correctie ten belope van 0,4 miljoen euro op de openingspositie van het vorige
Overige
boekjaar.
Desbetreffende voorzieningen voor personeelsvoor-
De actuariële huidige waarde werd berekend op
delen refereren naar plaatselijke reglementeringen
basis van de volgende veronderstellingen:
inzake pensioenen.
DISCONTOVOET
5,00 %
VERHOGING VAN DE COMPENSATIE
3,50 %
VERHOGING SOCIALE ZEKERHEID
2,00 %
TOENAME PENSIOENEN
2,00 %
INFLATIE
2,00 %
109
Thyssen Polymer GmbH (Duitsland)
alle personeelsleden.
Voor Thyssen Polymer GmbH refereren de voorzie-
De actuariële huidige waarde werd berekend op
ningen voor personeelsvoordelen naar de voorzie-
basis van de volgende veronderstellingen:
ning voor pensioenen. Dit plan is toegankelijk voor
DISCONTOVOET
5,00 %
VERHOGING VAN DE COMPENSATIE
3,00 %
VERHOGING SOCIALE ZEKERHEID
3,00 %
TOENAME PENSIOENEN
1,50 %
INFLATIE
1,50 %
De volgende tabel geeft een overzicht van de netto
in de geconsolideerde balans voor de toegekende
periodieke pensioenkost erkend in de geconsoli-
pensioenregelingen van Thyssen Polymer GmbH en
deerde resultatenrekening en de bedragen erkend
van de Belgische dochterondernemingen:
THYSSEN POLYMER
COMPONENTEN NETTO PERIODIEKE KOST 2004
BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN
TOTAAL
411
411
IN DUIZEND EURO AANPASSING OPENINGSALDO AAN HET DIENSTJAAR TOEGEREKENDE PENSIOENKOSTEN
108
146
254
INTRESTKOST
390
113
503
NETTO PERIODIEKE KOST
498
670
1.168
7.427
1.759
9.186
411
411
BEWEGINGEN IN NETTOSCHULDEN GEBOEKT IN BALANS NETTOSCHULD OP 1 JANUARI AANPASSING OPENINGSALDO AAN HET DIENSTJAAR TOEGEREKENDE PENSIOENKOSTEN
108
146
254
INTRESTKOST
390
113
503
-1.433
-48
-1.481
6.492
2.381
8.873
6.612
2.170
8.782
0
0
0
-120
211
91
6.492
2.381
8.873
BETAALD (ONTVANGEN) NETTOSCHULD PER 31 DECEMBER FINANCIERING HUIDIGE WAARDE VAN DE VERPLICHTING ACTIVA NETTO ACTUARIËLE WINST OF VERLIES NETTOSCHULD PER 31 DECEMBER
110
17. VOORZIENINGEN, VOORWAARDELIJKE ACTIVA EN VERPLICHTINGEN
IN DUIZEND EURO
GARANTIEVERPLICHTING
GESCHILLEN
OVERIGE
TOTAAL
4.683
9
3.847
8.539
307
355
1.518
2.180
-976
-73
-1.049
-1.898
-376
-2.274
VOORZIENINGEN PER 31 DECEMBER 2003 TOENAME VOORZIENING TERUGNAME VOOR NIET AANGEWENDE VOORZIENING TIJDENS HET JAAR AANGEWENDE VOORZIENINGEN NETTO-OMREKENINGSVERSCHILLEN
5
5
VOORZIENINGEN PER 31 DECEMBER 2004
2.121
364
4.916
7.401
LANGLOPEND
2.121
364
4.466
6.951
450
450
KORTLOPEND
Er worden voorzieningen aangelegd voor garan-
De overige voorzieningen betreffen voornamelijk
tieclaims voor producten die de voorbije 10 jaar
voorzieningen voor personeelsvergoedingen bij
werden verkocht op basis van ervaringen opgedaan
Thyssen Polymer GmbH. Gezien de aard van deze
met de herstellingen en de teruggenomen produc-
voorzieningen is het onmogelijk hier een juiste aan-
ten. Het voornaamste deel van de voorzieningen
wendingstermijn te bepalen.
zijn echter bedoeld voor het opvangen van claims in het Verenigd Koninkrijk ten gevolge van proble-
18. RENTEDRAGENDE SCHULDEN
men met de kleurvastheid.
Deze toelichting verstrekt informatie over de con-
De Groep verwacht dat het voornaamste deel
tractvoorwaarden van de rentedragende schul-
van de voorzieningen voor garantieverplichtingen
den van de Groep. Zie toelichting 24 voor meer
aangewend zal worden binnen een termijn van
informatie over de blootstelling van de Groep aan
3 tot 5 jaar.
intrest- en valutarisico’s.
LANGLOPENDE SCHULDEN (IN DUIZEND EURO)
2003
2004
126.260
131.594
FINANCIËLE LEASING
2.271
1.024
UITGESTELDE BETALING VERWERVING THYSSEN POLYMER
6.000
LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING/INVESTORS
ANDERE
133
TOTAAL
134.664
111
132.618
KORTLOPENDE SCHULDEN (IN DUIZEND EURO) ACHTERGESTELDE LENINGEN LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING KORTE TERMIJN FINANCIERINGEN FINANCIËLE LEASING UITGESTELDE BETALING VERWERVING THYSSEN POLYMER TOTAAL
FINANCIËLE LEASINGSCHULDEN IN DUIZEND EURO
2003
2003
2004
748
0
23.203
29.848
9.413
4.726
624
346
6.000
6.000
39.988
40.920
2004
AFLOSSINGEN
INTREST
KAPITAAL
AFLOSSINGEN
INTREST
KAPITAAL
MINDER DAN 1 JAAR
750
126
624
420
74
346
TUSSEN 1 EN 5 JAAR
2.297
198
2.099
1.116
92
1.024
295
123
172
3.342
447
2.895
1.536
166
1.370
MEER DAN 5 JAAR TOTAAL
TERMIJNEN EN TERUGBETALINGSSCHEMA (IN DUIZEND EURO) LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING FINANCIËLE LEASING
< 1 JAAR
1-2 JAAR
2-5 JAAR
29.848
41.941
39.756
346
317
707
> 5 JAAR 49.897
TOTAAL 161.442 1.370
KORTE TERMIJNFINANCIERINGEN
4.726
4.726
LENING THYSSEN KRUPP
6.000
6.000
TOTAAL
40.920
42.258
40.463
49.897
173.538
De volgende tabel geeft een overzicht van de effectieve intrestvoet per einde boekjaar en de looptijd van de leningen bij kredietinstellingen zonder borgstelling:
112
LENINGEN
RENTEVOET
VERVALDAG
> 2005
VERVALLEN 2005
IN DUIZEND EURO
IN DUIZEND EURO
USD LENING VASTE RENTEVOET
7.34%
2005
0
367
USD LENING VASTE RENTEVOET
7.61%
2005
0
1.542
LIBOR + 0.15%
2005
0
587
EUR LENING VARIABELE RENTEVOET*
3.55%
2006
20.000
0
USD LENING VASTE RENTEVOET
5.34%
2006
954
954
EUR LENING VASTE RENTEVOET
3.97%
2006
1.200
0
EUR LENING VASTE RENTEVOET
3.79%
2006
1.200
0
EUR LENING VASTE RENTEVOET
4.21%
2006
600
0
EUR LENING VASTE RENTEVOET
4.46%
2007
6.000
3.000
USD LENING VASTE RENTEVOET
6.38%
2007
3.671
1.836
EUR LENING VARIABELE RENTEVOET
3.40%
2007
1.468
0
EUR LENING VARIABELE RENTEVOET*
3.54%
2008
8.985
3.000
EUR LENING VASTE RENTEVOET*
3.54%
2008
9.000
3.000
USD LENING VASTE RENTEVOET
6.19%
2009
2.937
734
EUR LENING VASTE RENTEVOET
3.43%
2009
8.000
2.000
EUR LENING VASTE RENTEVOET
3.41%
2009
8.000
2.000
USD LENING VASTE RENTEVOET
4.25%
2009
5.874
1.468
USD LENING VASTE RENTEVOET
4.32%
2009
587
147
CZK LENING VASTE RENTEVOET***
4.40%
2010
3.542
394
EUR LENING VASTE RENTEVOET
6.95%
2011
73
25
PRIVATE PLAATSING EUR
5.15%
2011
20.000
0
PRIVATE PLAATSING USD**
5.43%
2011
28.876
0
627
409
USD LENING VARIABELE RENTEVOET
BOND VBP USD REVOLVING
LIBOR +0,95%
2005
734
PLN REVOLVING
WIBOR + 0,75%
2005
2.961
EUR REVOLVING
EURIBOR + 0,90%
2005
4.690
TOTAAL
* ** ***
131.594
VAST VIA SWAP VIA CROSS CURRENCY SWAP: EQUIVALENT BULLET LENING EUR 29.728 AAN RENTE 4.52% INDEKKING VIA HYPOTHECAIRE INSCHRIJVING OP GEBOUW DECEUNINCK SPOL, BRNO
113
29.848
Voor de afgeleide financiële instrumenten, die zor-
Operationele leasing
gen voor een vaste intrest rate, wordt verwezen
De Groep huurt voornamelijk voertuigen en
naar toelichting 24.
kantoormateriaal.
De korte termijnfinancieringen hebben betrekking op: korte termijnkrediet in Ege Profil AS tegen euribor+0.90% (EUR) De niet-aangewende kredietplafonds beliepen 76,3 miljoen euro per 31 december 2004.
IN DUIZEND EURO
2003
2004
BINNEN HET JAAR
2.168
1.639
MEER DAN ÉÉN JAAR, MINDER DAN VIJF JAAR
2.221
1.543
TOTAAL
4.389
3.182
2003
2004
VOORZIENINGEN - DEEL KORTE TERMIJN
1.013
800
INTREST RATE SWAP - REËLE WAARDE
1.436
993
19. OVERIGE SCHULDEN
IN DUIZEND EURO
TERUGBETALING OVERHEIDSSUBSIDIES
372
GARANTIES VAN KLANTEN
767
781
1.368
661
4.956
3.235
OVERIGE
“Intrest rate swaps” worden gebruikt om de te betalen intrestvoet van bestaande schulden met variabele rentevoet vast te leggen of te beperken, zie ook toelichting 24. Voor de analyse van het korte termijn gedeelte van de voorzieningen wordt verwezen naar toelichting 18.
114
20. AANDELENOPTIEPLANNEN
Per eind december 2004 werden er 257.900
De Groep biedt aan de kaderleden, de directie en
opties aanvaard, die de houder recht geven op één
sommige bestuurders de gelegenheid een optie
Deceuninck-aandeel tegen een vaste uitoefenprijs
te nemen op bestaande Deceuninck-aandelen.
die overeenstemt met de marktprijs op het ogenblik
De bedoeling hiervan is het management en de
dat de optie werd toegewezen. Hiervan werden,
directie aan te moedigen door hen de mogelijkheid
in het kader van reeds uitoefenbare optieplannen,
te bieden tegen betrekkelijk gunstige voorwaar-
inmiddels 58.291 opties uitgeoefend. De vesting
den aandelen van de maatschappij te verwerven,
periode werd voor alle plannen bepaald op 3 jaar.
waardoor ze zich nauwer verbonden voelen met de
Staat van de aandelenoptieplannen:
onderneming.
STOCKOPTIEPLANNEN DECEUNINCK NV 1999
2000
2001
2002
2003
23,42
17,00
13,90
18,65
25,22
TOEKENNING
48.500
55.250
56.500
64.000
64.000
288.250
AANVAARD
47.100
53.250
55.800
54.250
47.500
257.900
-10.791
-47.500
0
0
0
-58.291
VERVALLEN
-1.750
0
-2.250
-1.250
-1.000
-6.250
SALDO
34.559
5.750
53.550
53.000
46.500
193.359
2003-2009
2004-2010
2005-2011
2006-2012
2007-2013
UITOEFENPRIJS (EUR)
REEDS UITGEOEFEND
LICHTINGSPERIODES
TOTAAL
In februari 2004 werd IFRS 2 gepubliceerd.
De leden van de raad van bestuur en van het key
Aangezien deze standaard pas effectief wordt vanaf
management hebben een vergoeding van ongeveer
1 januari 2005 werd geopteerd om deze pas vanaf
1,95 miljoen euro ontvangen in 2004.
2005 daadwerkelijk toe te passen. De impact van IFRS 2 op het resultaat van 2004 en 2003 zou res-
22. HYPERINFLATIE
pectievelijk 236 duizend euro en 74 duizend euro in
De Groep heeft twee filialen, Ege Profil AS en Ege
negatief hebben bedragen.
Pen AS (Turkije), welke actief zijn in een hyperinfla-
Per eind 2004 werd een nieuw aandelenoptieplan
toire economie.
aangeboden. Het maximaal aantal goedgekeurde
De jaarrekening en de vergelijkende cijfers werden
opties bedraagt 49.000. Per eind december 2004
geherwaardeerd met het oog op de veranderde
was het aantal aanvaarde opties nog niet gekend.
algemene koopkracht van de rapporteringsmunt. De gehanteerde index is de groothandelsindex:
21. VERBONDEN PARTIJEN
• per 31 december 2001: 4.951,7
In 2004 heeft de Groep voor 0,7 miljoen euro (1,8
• per 31 december 2002: 6.478,8
miljoen euro in 2003) aangekocht tegen normale
• per 31 december 2003: 7.382,1
marktprijzen, bij ondernemingen waarvan bestuur-
• per 31 december 2004: 8.403,8
ders controlerende aandeelhouders zijn. Deze
De winst ten gevolge van koopkrachtverschillen
ondernemingen zijn actief in matrijzenbouw, onder-
voor 2004 bedraagt 482.103 euro en 407.000 euro
houd van machines en uitrusting en diensten.
voor 2003.
115
23. FINANCIEEL RISICOBEHEER
volatiel waren, werden uit voorzichtigheidsoverwe-
De voornaamste marktrisico’s waarmee de Groep
gingen en in de mening dat de rentevoeten toen
wordt geconfronteerd zijn fluctuaties in grondstof-
op een zeer aantrekkelijk niveau stonden, door
prijzen, in wisselkoersen en rentevoeten.
Deceuninck twee rentedeals afgesloten.
De Groep beperkt de nadelige gevolgen van
De deals lieten toe om in de eerste 12 maanden
schommelingen in grondstofprijzen op de financiële
ervan respectievelijk EUR 94.489 en USD 459.566
resultaten door gebruik te maken van verkoop-
te besparen. De structuur laat immers toe dat
contracten waarin de verkoopprijzen in belangrijke
Deceuninck onbegrensd voordeel kan halen bij
mate zijn gekoppeld aan de evolutie van de grond-
de actuele, gunstige korte termijn rentevoeten.
stofprijzen. Indekking via specifieke producten wor-
Daartegenover is de Groep onderhevig aan stijgende
den onderzocht maar bieden ons tot op vandaag
lange termijn rentevoeten, weliswaar begrensd door
nog onvoldoende comfort.
een cap (maximum rentevoet).
Omwille van haar internationaal karakter heeft de
Diverse omstandigheden (volatiliteit van de rente
Groep steeds meer af te rekenen met diverse wis-
en munt, marktverwachtingen,..) kunnen echter
selkoersrisico’s, gezien de uiteenlopende valuta-
een negatieve impact hebben op de marktwaarde
posities, in het bijzonder ten opzichte van de Turkse
van de swap, die dan ook wordt vertaald in het
lira, de USD, de GBP, de PLN en de CZK.
resultaat van de Groep. In boekjaar 2003 nam
De thesaurie-afdeling van de Groep volgt deze
Deceuninck door die marktwaarde respectievelijk
posities van dichtbij op en beperkt de risico’s ervan
EUR 162.095 en USD 675.484 in verlies.
door transacties in dezelfde munt te compenseren,
Teneinde die potentieel sterke schommelingen van
dan wel door het vastleggen van koersen via
die marktwaarde te vermijden, en om reden van
termijncontracten.
de positieve marktomstandigheden werd begin
Het intrestrisico daarentegen is momenteel eerder
december 2004 de USD-swap in de markt verkocht
beperkt voor de Groep daar de intrestvoet van
voor USD 260.000. In februari 2005 werd omwille
nagenoeg alle leningen vast is. Bijkomend tracht de
van dezelfde gunstige omstandigheden ook de
Groep een optimale portefeuille van langetermijn-
EUR-swap verkocht voor EUR 265.000. Per eind
en kortetermijnschuldfinancieringen te hebben om
december 2004 bedroeg de marktwaarde van de
potentiële negatieve fluctuaties van rentevoeten te
EUR-swap EUR 206.656 in positief. De impact
minimaliseren. Om die redenen werden in 2004 nog
op het resultaat van het boekjaar bedroeg EUR
een drietal leningen afgesloten ter consolidatie van
368.751 in positief.
korte termijnschulden.
Eind december 2004 werd de private placement
In het kader van de herfinanciering van de over-
ten bedrage van USD 40.000.000 via een cross
name van Thyssen Polymer werd in dit kader ook
currency swap omgezet naar een lening in EUR,
duidelijk gekozen voor de spreiding van risico,
onderbouwd door volgende argumenten: de sterke
munt, looptijd en aflossingsschema van het krediet.
groei en uitbreiding van de EUR zorgt ervoor dat
Enerzijds werd gekozen voor klassieke bancaire
binnen de Groep de EUR ontvangsten proportio-
leningen, deels met vaste rentevoet, deels op
neel steeds belangrijker worden. Bijkomend leek de
revolving basis wat de flexibiliteit van opnames ten
timing van de swap, door de zwakte van de USD,
goede komt. Anderzijds werd de markt van inves-
vrij gunstig. Door de swap kon een mooie koers-
teerders (nieuw voor de Groep) met succes aange-
winst worden gerealiseerd en werd de vaste USD
sproken. Dit resulteerde in twee bullet leningen in
rentevoet ad 5,42% omgezet naar een vaste EUR
USD en EUR.
bullet-rente ad 4.52%. Per eind december 2004
Omdat dergelijke invulling op de private plaat-
bedroeg de marktwaarde van desbetreffende swap
singsmarkt al gauw een drietal maanden in beslag
555.563,72 euro in verlies. De impact op het eigen
neemt, en de rentevoeten medio 2003 nogal
vermogen bedroeg 194.838,34 euro in negatief
116
over het boekjaar 2004.
24. GEBEURTENISSEN NA DE BALANSDATUM
In de loop van 2003 werd het variabele renterisico
Er hebben zich na balansdatum geen belangrijke
m.b.t. het wentelkrediet ten bedrage van EUR
gebeurtenissen voorgedaan die niet verwerkt zijn in
30.000.000 via een intrest rate swap omgezet
de financiële staten.
naar een vaste rentevoet. Per eind december 2004 bedroeg de marktwaarde van de desbetreffende
25. BELANGRIJKE DOCHTERMAATSCHAPPIJEN
swap 399.736,03 euro in verlies. De impact op het
Alle dochterondernemingen zijn 100% dochteron-
eigen vermogen bedroeg 412.198,90 euro in nega-
dernemingen (naam en adres: zie adressenlijst),
tief over het boekjaar 2004.
behalve voor Ege Profil AS (97,46%), Detajoint NV
Op analoge wijze werd het variabele renterisico
(75%) en Thyssen Polymer (Thai) co Ltd (74%),
m.b.t. het wentelkrediet van USD 41.000.000
allen afgesloten per 31 december 2004.
omgezet naar een vaste rentevoet. Per eind december 2004 bedroeg de marktwaarde van desbetreffende swap 332.852 USD in verlies. De impact op het eigen vermogen bedroeg 615.727 USD in positief over het boekjaar 2004. Door de ruime, gediversifieerde klantenportefeuille kampt de Groep niet met een uitgesproken concentratie van kredietrisico’s en heeft strategieën en procedures uitgewerkt om het kredietrisico bij klanten accuraat op te volgen. Tevens verzekert de Groep een groot deel van haar portefeuille uitstaande klanten door de tussenkomst van kredietverzekeringsmaatschappijen. Het liquiditeitsrisico is gekoppeld aan de evolutie van het bedrijfskapitaal van de Groep. Ze volgt de veranderingen op door middel van gerichte acties, zoals een verhoging van de omloopsnelheid van voorraden en prioriteit te leggen bij de kredietbewaking van de klanten.
117
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK VERSLAG VAN DE COMMISSARIS voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de juistheid van de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen en de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden Verslag van de commissaris over de geconsoli-
een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van
deerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten
ons oordeel. Op basis van onze controle en de verslagen van
op 31 december 2004 gericht tot de algemene
onze confraters, zijn wij van oordeel dat de gecon-
vergadering van aandeelhouders van de vennoot-
solideerde jaarrekening afgesloten op 31 december
schap Deceuninck n.v.
2004 een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepa-
het geconsolideerd geheel in overeenstemming met
lingen, brengen wij u verslag uit over de uitvoering
de “International Financial Reporting Standards”, en
van de controleopdracht die ons werd toever-
dat een passende verantwoording wordt gegeven
trouwd.
in de toelichting.
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening, opgesteld onder de
Bijkomende verklaringen en inlichtingen
verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van
Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijko-
de vennootschap, over het boekjaar afgesloten
mende verklaringen en inlichtingen die niet van aard
op 31 december 2004, met een geconsolideerd
zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de
balanstotaal van 503.246.000 euro en waarvan de
geconsolideerde jaarrekening te wijzigen:
geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een
- het geconsolideerd jaarverslag bevat de door de
winst van het boekjaar van 9.906.000 euro. Wij
wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de
hebben eveneens de controle van het geconsoli-
geconsolideerde jaarrekening;
deerd jaarverslag uitgevoerd.
- de vennootschap heeft op 3 december 2002
Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening
toestemming gekregen van de Commissie voor
zonder voorbehoud
Bank-, Financie- en Assurantiewezen om de gecon-
Onze controles werden verricht overeenkomstig
solideerde jaarrekening op te stellen in overeen-
de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren.
stemming met de International Financial Reporting
Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo
Standards.
wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de wettelijke en bestuursrechterlijke voorschriften met betrekking tot de jaarrekening.
Brussel, 31 maart 2005
Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV (B 160)
gehouden met de administratieve en boekhoud-
Commissaris, vertegenwoordigd door
kundige organisatie van de groep, alsook met de
Marc Van Hoecke, vennoot
procedures van interne controle. Wij hebben de
Ludo Swolfs, vennoot
118
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK ADRESSEN BELGIË
ITALIË
Deceuninck NV
Deceuninck NV-Branch Italy
Maatschappelijke zetel:
Piazza della Concordia, 6
Brugsesteenweg 374
56025 Pontedera (Pl)
8800 Roeselare
Tel: +39 0587 59920 – Fax: +39 0587 54432
Tel: +32 51 239 206 – Fax: +32 51 245 454
e-mail:
[email protected]
Deceuninck NV
SPANJE
Exploitatiezetel: Bruggesteenweg 164
Deceuninck NV-Sucursal en España
8830 Hooglede – Gits
Av. De la Industria 25 – Pol. Ind. De Coslada
Tel: +32 51 239 211 – Fax: +32 51 227 993
28820 Coslada-Madrid
www.deceuninck.com
Tel: +34 91 485 01 25 – Fax: +34 91 485 01 35
e-mail:
[email protected]
e-mail :
[email protected] [email protected]
Deceuninck NV – Compound division
PORTUGAL
Cardijnlaan 15 8600 Diksmuide
Deceuninck NV- Sucursal em Portugal
Tel : +32 51 502 021 – Fax : + 32 51 504 948
Avda da Libertade, 110-1o Detajoint NV
1269-046 Lissabon
Zone Industrielle Barrière de Fer
Tel: +351 21 416 08 13 – Fax: +351 21 416 08 14
Avenue du Bois Jacquet 2
e-mail :
[email protected]
7711 Dottignies
DUITSLAND
Tel : + 32 56 48 44 61 – Fax : + 32 56 40 37 68 www.detajoint.be
Thyssen Polymer GmbH
e-mail :
[email protected]
Bayerwaldstraße 18 FIN-TONIC NV
94327 Bogen
Bruggesteenweg 164
Tel: +49 94 22 821-0 – Fax: +49 94 22 821-379
8830 Hooglede-Gits
www.deceuninck-thyssenpolymer.com e-mail :
[email protected]
Deceuninck Coordination Center NV Bruggesteenweg 164
Deceuninck Holding Germany GmbH
8830 Hooglede-Gits
Bayerwaldstraße 18 94327 Bogen Tel: +49 94 22 821-0 – Fax: +49 94 22 821-379
Plastics Deceuninck NV Brugsesteenweg 374 8800 Roeselare
120
FRANKRIJK
Range Valley Extrusion Ltd Delph New Road Delph, Oldham OL3 5BY
Deceuninck SAS Zone Industrielle – Impasse des bleuets 80700 Roye
Range Valley Engineering Ltd
Tel: +33 3 22 876 666 – Fax: +33 3 22 876 667
Delph New Road
e-mail :
[email protected]
Delph, Oldham OL3 5BY
Deceuninck SAS Pontivy
Deceuninck Holdings (UK) Ltd
Route de Kerguimarec
2 Temple Back East
Parc d’Activité la niel
Temple Quay
56920 Noyal Pontivy
Bristol BS1 6EG
NEDERLAND
IERLAND
Deceuninck Kunststof BV
Eurisk RE Ltd
Jeugdland 1A
Lower Mount Street 12/14
4851AT Ulvenhout
Dublin 2
Tel: +31 30 635 1200 – Fax: +351 21 416 08 14 Deceuninck Ireland Unltd
e-mail:
[email protected]
Unit 7, Ballymount Business Park Dublin 12
Deceuninck Beheer BV Jeugdland 1A NL-4851 AT Ulvenhout
BULGARIJE
VERENIGD KONINKRIJK
Rep. Office Deceuninck NV Bulgarije 41, Sankt Peterburg Blvd.
Deceuninck Ltd
4000 Plovdiv
Unit 2, Stanier Road
Tel: + 359 32 63 72 95 - Fax: + 359 32 63 72 96
Porte Marsh Industrial Estate
e-mail :
[email protected]
Calne – Wiltshire SN11 9PX
LITOUWEN
Tel: +44 1249 816 969 – Fax: +44 1249 815 234 e-mail :
[email protected]
Rep. Office Deceuninck NV Litouwen Status Systems PVCu Ltd
V. Kuzmos 6-1
Delph New Road
44280 Kaunas
Delph, Oldham OL3 5BY
Tel: + 370 37 33 88 44 - Fax: + 370 37 33 88 45
Tel: +44 1457 875731 – Fax: +44 1457 875 651
e-mail :
[email protected]
www.status-systems.co.uk e-mail :
[email protected]
121
RUSLAND
OEKRAÏNE
Rep. Office Deceuninck NV Moskou
Rep. Office Deceuninck NV Oekraïne
4 Magistralnaya str., 11/1, floor 3
Forum Business City
123007 Moskou
13 Pimonenko st. office 6A/28
Tel: + 7 095 785 84 67 - Fax: + 7 095 785 84 69
04050 Kiev
e-mail :
[email protected]
Tel: + 38 044 461 79 92 - Fax: + 38 044 461 79
[email protected]
94 e-mail :
[email protected]
Deceuninck Rus OOO 4 Magistralnaya str., 11/1, floor 3
Rep. Office Thyssen Polymer Kiev Oekraïne
123007 Moskou
Saksahanskoho 52
Tel: + 7 095 785 84 67 - Fax: + 7 095 785 84 69
01033 Kiev
e-mail :
[email protected]
Tel. - Fax +38 0 445 361 148 e-mail :
[email protected]
[email protected]
POLEN
Business Centre “Pallada” Krasnogvardeyskaya square, 2 – office 435 195027 Sint-Petersburg
Deceuninck Polska Sp. Z.o.o.
Tel-Fax: +7 812 326 05 09)
Ul. Poznanska 34 62-020 Swarzedz Jasin
Sovietskaya street, 64 – office 807
Tel: + 48 61 81 87000 - Fax: + 48 61 8187001
630091 Novosibirsk
e-mail :
[email protected]
Tel-Fax: +7 383 294 35 83 Thyssen Polymer Polska Sp. Z.o.o. Selkorovskaya street, 114-B
Ul. Wladyslawa Grabskiego 2
620103 Ekaterinburg
55-011 Siechnice
Tel-Fax: +7 343 260 51 45
Tel: +48 71 39 02 400 - Fax: +48 71 39 02 441 e-mail :
[email protected]
Dolomanovsky lane, 55, 5th floor – office 3
TJECHIË
344011 Rostov-on-Don Tel-Fax: +7 863 291 72 32
Deceuninck Spol. SRO
KAZACHSTAN
Vintrovna 23 66 4 41 Popüvky
Mynbaeva street, 46 – office 408
Tel: + 420 547 427 777 - Fax: + 420 547 427 788
480057 Almaty Tel: +7 327 242 65 36 - Fax: +7 327 243 36 72 e-mail :
[email protected]
122
ROEMENIË
TURKIJE
Deceuninck Romania SRL
Ege Profil Ticaret Ve Sanayi AS
Traian Str. n°2, Bloc F1, Scara 4, etaj 8, ap. 24,
10003 Sokak n°5 – AOSB
Sector 3
35620 Cigli - Izmir
Bucharest
Tel: + 90 232 376 71 60 - Fax: + 90 232 376 71 63
Tel: + 40 1 327 49 52 - Fax: + 40 1 323 52 90
e-mail :
[email protected]
e-mail :
[email protected] Ege Pen Deceuninck Izmir (verkoopkantoor)
KROATIË
10003 Sokak n°5 – AOSB 35620 Cigli - Izmir
Thyssen Polymer d.o.o.
Tel: + 90 232 376 71 60 - Fax: + 90 232 328 18 46
Eugena Kumicica bb HR - 35000 Slavonski Brod
Ege Pen Deceuninck Istanbul (verkoopkantoor)
Tel: + 385 35 409 011 – Fax: + 385 35 444 922
6. Gazeteciler Sit. Menekse Sokak N° 53 4.
e-mail :
[email protected]
34335 Levent / Istanbul
www.deceuninck-thyssenpolymer.com
Tel: + 90 212 281 73 20 - Fax: + 90 232 281 73 06
VERENIGDE STATEN
Ege Pen Deceuninck Ankara (verkoopkantoor) Turan Günes Bulvarı 89. Sokak No:14/6
Deceuninck North America LLC
06550 Çankaya/ Ankara
351 North Garver Road
Tel: + 90 3124401615 - Fax: + 90 312 441 11 18
Monroe, 45050 Ohio Tel: + 1 513 539 4444 - Fax: + 1 513 539 5404
Ege Pen Deceuninck Adana (verkoopkantoor)
e-mail :
[email protected]
Belediye Evleri Mahl.Turgut Özal Bulvarı No:255 Aysun Apt. K:1 D:1
Deceuninck North America LLC
01010 Seyhan / Adana
8801 Frazier Pike
Tel: + 90 322 247 23 90 – Fax: +90 322 247 23 85
Little Rock, 72206 Arkansas Tel: +1 501 490 1400 – Fax: +1 501 490 4076
Winsa Istanbul (verkoopkantoor) Eski Usküdar Yolu
Deceuninck North America LLC
Topçu Ibrahim Sokak N°4/4
1 Raritan Road
34752 Kadiköy / Istanbul
Oakland, 07436 New Jersey
Tel: + 90 216 574 58 65 - Fax: + 90 216 574 10 53
Tel: +1 201 337 9151 – Fax: +1 201 337 8087
e-mail :
[email protected]
123
Winsa (productie) Organize Sanayi Bölgesi 5 No’lu Yol No. 4 54060 Hanli Belde / Adapazari Tel: + 90 264 276 26 80 - Fax: + 90 264 275 81 87 e-mail :
[email protected]
Winsa Ankara (verkoopkantoor) Turan Günes Bulvarı 89 Sokak N° 14/8 06550 Yıldız / Çankaya/Ankara Tel: + 90312 442 83 60 - Fax: + 90 312 442 71 11 e-mail :
[email protected]
Winsa Adana (verkoopkantoor) Belediye Evleri Mahl.Turgut Özal Bulvarı. N° 255 Aysun apt. K:1 D:2 01010 Seyhan / Adana Tel: + 90 322 247 23 80 - Fax: + 90 322 247 23 81 e-mail :
[email protected]
THAILAND Thyssen Polymer (Thai) Co Ltd 2/3 Bangna Towers A, 12 Fl., Rm. # 1203 GP. 14 Bangna-Trad Rd., Km. 6.5, Bangkaew, Bangplee, Samutprakarn 10540 Thailand Tel : + 66 2 751 9544-5 - Fax: + 66 2 751 9546 e-mail :
[email protected]
124
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK OVERZICHT MERKNAMEN
Deceuninck
PROtherm
Storbox
OASIS
Plia
SUNSHIELD
Murvinyl
DAYTEX
Deeplas
SLENDERLINE
Decoroc
The Un-Touchables
Novasil
GRAND-LOK
d’Eureka
INNER-LOK
Perc
TRIM-LOK
SynergeBuild
SWING-LOK
Autentica
OAKWOODE
Detajoint
TRU-LOK
Beebo
PRIME-LOK
EgePen
CONCOURSE
Thyssen Polymer
KODIAK
Zendow
DAYTECH
Cyclefoam
PERFEC
Sumum
EARTHWISE VINYL BUILDING SYSTEMS
Winsa
EARTHWISE
Twinson
WINLITE
Grandparc
SASHSOLUTIONS
Thydur
CWA
Thyphen
CANADIAN WINDOW ALLIANCE
Titanium Plus
LINK
Arcade
Vinyline
PROtex
BOVENSTAANDE MERKNAMEN ZIJN GEREGISTREERDE MERKNAMEN BEHORENDE TOT DE GROEP DECEUNINCK. OASIS IS DE GEREGISTREERDE MERKNAAM VAN ALCOA HOME EXTERIORS. THYSSEN POLYMER IS EEN GEREGISTREERDE MERKNAAM VN THYSSEN KRUPP AG.
125
JAARVERSLAG GROEP DECEUNINCK LEXICON
1
EBITDA
EARNINGS BEFORE INTREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION. RESULTAAT VOOR FINANCIEEL RESULTAAT, BELASTINGEN, AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN = BEDRIJFSCASHFLOW
2
EBITA
EARNINGS BEFORE INTREST, TAXES AND AMORTIZATION RESULTAAT VOOR FINANCIEEL RESULTAAT, BELASTINGEN EN AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL
3
EBIT
EARNINGS BEFORE INTREST AND TAXES RESULTAAT VOOR BELASTINGEN + FINANCIEEL RESULTAAT = OPERATIONEEL RESULTAAT OF BEDRIJFSRESULTAAT
4
EBT
EARNINGS BEFORE TAXES RESULTAAT VOOR BELASTINGEN
5
NETTORESULTAAT VOOR GOODWILL
COURANTE NETTOWINST
6
EPS (NON-DILUTED)
EARNINGS PER SHARE = GEWONE WINST PER AANDEEL
7
EPS (DILUTED)
EARNINGS PER SHARE = VERWATERDE WINST PER AANDEEL
8
NETTO FINANCIËLE SCHULD
GELDMIDDELEN + KASEQUIVALENTEN – FINANCIËLE SCHULDEN
9
WERKKAPITAAL
KLANTEN + VOORRADEN - LEVERANCIERS
10
LIQUIDITEIT
VLOTTENDE ACTIVA / SCHULDEN OP KORTE TERMIJN
11
SOLVABILITEIT
TOTAAL EIGEN VERMOGEN / BALANSTOTAAL
12
ROCE= EBIT / CAPITAL EMPLOYED
BEDRIJFSRESULTAAT TEN OPZICHTE VAN DE INGEZETTE MIDDELEN.
13
KAPITAALGEBRUIK (CE)
DE SOM VAN GOODWILL, IMMATERIËLE, MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA EN WERKKAPITAAL
14
NETTO CASHFLOW
NETTOWINST VAN DE GROEP + AFSCHRIJVINGEN
15
DIVIDEND RENDEMENT
BRUTODIVIDEND TEN OPZICHTE VAN DE AANDELENKOERS OP 31/12
16
DOCHTERONDERNEMENINGEN
ONDERNEMINGEN MET EEN PARTICIPATIE HOGER DAN 50%
17
GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
ONDERNEMINGEN MET EEN PARTICIPATIE TUSSEN 20-50% EN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE
18
K/W RATIO
BEURSWAARDE VAN HET AANDEEL GEDEELD DOOR DE GECONSOLIDEERDE WINST PER AANDEEL VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP
19
GEARING
NETTO FINANCIËLE SCHULD TEN OPZICHTE VAN HET EIGEN VERMOGEN
20
OMLOOPSNELHEID
BEURSOMZET (EURONEXT BRUSSELS) TEN OPZICHTE VAN DE BEURSKAPITALISATIE
21
PAY-OUT
BRUTODIVIDEND ALS EEN PERCENTAGE VAN DE GECONSOLIDEERDE WINST VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP
DIT JAARVERSLAG IS VERKRIJGBAAR IN HET NEDERLANDS, HET FRANS EN HET ENGELS. CE RAPPORT ANNUEL EST DISPONIBLE EN NÉERLANDAIS, FRANÇAIS ET ANGLAIS. THIS ANNUAL REPORT IS AVAILABLE IN DUTCH, FRENCH AND ENGLISH. VERANTWOORDELIJKE UITGEVER ANN BATAILLIE DIRECTEUR JURIDISCHE ZAKEN TEL: +32 51 239 211
127
2004 JAARVERSLAG
Deceuninck NV Maatschappelijke zetel: Brugsesteenweg 374, 8800 Roeselare (België) Exploitatiezetel: Bruggesteenweg 164, 8830 Hooglede-Gits (België) Tel. +32 51 23 92 11, Fax +32 51 22 79 93 E-mail:
[email protected] BTW BE 405.548.486 RPR Kortrijk www.deceuninck.com
BEURSINFORMATIE
LAAGSTE KOERS
15,02
20,00
HOOGSTE KOERS
27,19
29,50
1999
25,88
20 21,3
PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1)
19,50
52,13
NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2)
0,68
0,72
21,0
12,8 11,9
40
19,3
15
42,1
30 10
12
54,0
21,4
19,2
24,50
15
50
12,8
35,9
11,5
6 20
23,1
10
3
0
0
0
557.714
527.975
4,0
1999
2004
5
50,70
2003
-5,30
17,50
2002
35,10
PAYOUT RATIO (%) (3)
2001
RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%)
BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4)
11,8
10,9
9
42,9
37,5
2000
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
KOERS PER 31 DECEMBER
60
25
1999
(4)
EBIT/SALES (IN %)
EBIT (IN MIO EURO)
2004
•
EBITDA/SALES (IN %)
2004
2004
2004
2003
NOTERINGEN OP EURONEXT BRUSSELS (IN EURO*)
2000
(3)
AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL NETTODIVIDEND AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT IN DUIZEND EURO
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
0
0
2003
0
3,47
2003
1,30
4,22
2002
2,67
EBITDA
20
18
10
2002
EBITA
9,9
2001
5
40
2001
1,07
32,2
2000
2,5
74,8
20
2000
EBIT
33,1
77,3
59,5
1999
5
90,9 74,0 65,3
36,3
2004
10
30
2003
0,18
80 60
18,8
2002
0,24
0,18
56,2 50,2
40
2001
0,24
NETTODIVIDEND
1999
•
20,4
15
BRUTODIVIDEND
1994
(2)
0,69
10
0
•
1,49
2000
COURANTE NETTOWINST
50
28,6
24,2
20
15
(1)
25
2000
0,46
100
1999
1,33
2004
NETTORESULTAAT
EBITDA (IN MIO EURO)
INVESTERINGEN (IN MIO EURO) 60
29,6
2003
20
30
2003
9,50
2002
2004
9,38
2002
25
2001
2003 EIGEN VERMOGEN
30
•
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN (IN MIO EURO)
GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*)
2001
AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO)
KERNCIJFERS GECONSOLIDEERDE OMZET (IN MIO EURO)
162,9
WERKKAPITAAL
137,2
137
BALANSTOTAAL
487,6
503,3
INVESTERINGEN
50,2
56,2
RATIO’S RENTABILITEITSRATIO (2) LIQUIDITEITSRATIO (3)
14,2%
4,80%
1,94
1,80
PAYOUT RATIO (4)
17,5%
50,70%
R.O.C.E. (5)
13,1%
5,50%
2.738
3.043
PERSONEEL (IN EENHEDEN) * CIJFERS ZIJN AFGEROND
EIGEN VERMOGEN (IN MIO EURO) 250
500
200
400
487,6
(1) COURANTE NETTOWINST = NETTOWINST + AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL (2) NETTORESULTAAT EIGEN VERMOGEN (3) VLOTTENDE ACTIVA OP TEN HOOGSTE 1 JAAR SCHULDEN OP TEN HOOGSTE 1 JAAR + OVERLOPENDE REKENINGEN (4) BRUTODIVIDENDEN GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (5) RETURN ON CAPITAL EMPLOYED: BEDRIJFSRESULTAAT AANGEWENDE KAPITALEN
• 182,5
150
190,8
202,0
100
503,3
1.694
1.776
1999
2000
2001
2002
0,5
Azië/Turkije
348,6 330,6
20,7%
12,5%
337,8
288,0
12,3%
200
•
• •
50
100
0
0
2004
VS
C&O Europa 300
138,3
2003
GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN DE GECONSOLIDEERD OMZET (%)
9%
204,7
154,9
•
2004
2003
2002
BALANSTOTAAL (IN MIO EURO)
Verenigd Koninkrijk
45,5% 2004
204,7
152,2
2003
202
NETTOSCHULD
1.686
0,0
2002
EIGEN VERMOGEN
0 2001
12,8
0
2001
74,8
19,3
0
4,8
2000
90,9
EBITDA (MARGE IN % )
3
1999
EBITDA
10
1999
4,8
1.611
1,0
2004
28
12,2
2,0
6
100
2004
57,5
EBITA (MARGE IN % )
20
2003
EBITA
28,0
2003
4
12,2
1,5
281,0
2002
23,1
11,5
12,7
2.738
9
2002
54
EBIT (MARGE IN % )
200
30
12,8
46,0
38,7
2001
9,9
352,6
362,2
2001
EBIT
28,6
339,6
45,2 41,8
2000
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN
300
2,5
13,8 12,3
40
2000
16,7
12
470,5
1999
43,1
400
57,5
1999
GECONSOLIDEERD RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN
3,0 3.043
2004
14,8
PERSONEEL (EENHEDEN)
15
50
2003
32,2
60
2002
COURANTE NETTOWINST (1)
EBITA/SALES (IN %)
582,1
500
2001
2004 582,1
2000
2003 470,5
1999
OMZET
EBITA (IN MIO EURO)
2000
GROEP DECEUNINCK (GECONSOLIDEERD) (IN MIO EURO*)
Z-W-N Europa
