JAARVERSLAG AMONIS N.V. BEVEK

JAARVERSLAG 31.12.12

AMONIS N.V. BEVEK Openbare Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met verschillende compartimenten Naamloze Vennootschap ICB die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 2009/65/EG

Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van het vereenvoudigd prospectus of het prospectus.

AMONIS N.V.

INHOUDSOPGAVE 1. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP 1.1. ORGANISATIE VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP 1.2. BEHEERVERSLAG 1.2.1. Informatie aan de aandeelhouders 1.2.2. Algemeen overzicht van de markten 1.3. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OP 31.12.12 1.4. GEGLOBALISEERDE BALANS 1.5. GEGLOBALISEERDE RESULTATENREKENING 1.6. SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS 1.6.1. Samenvatting van de regels 1.6.2. Wisselkoersen 2. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT CORPORATE BONDS EURO 2.1. BEHEERVERSLAG 2.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 2.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 2.1.3. Financieel portefeuillebeheer 2.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 2.1.5. Toekomstig beleid 2.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 2.2. BALANS 2.3. RESULTATENREKENING 2.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 2.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 2.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 2.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 2.4.4. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities 2.4.5. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 2.4.6. Rendementen 2.4.7. Lopende kosten 2.4.8. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 3. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EMERGING MARKETS 3.1. BEHEERVERSLAG 3.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 3.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 3.1.3. Financieel portefeuillebeheer 3.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 3.1.5. Toekomstig beleid 3.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 3.2. BALANS 3.3. RESULTATENREKENING 3.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 3.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 3.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille)

2

7 7 9 9 9 12 14 15 16 16 17 18 18 18 18 19 19 19 20 21 22 23 23 27 28 28 28 29 30 31 32 32 32 32 33 33 34 34 35 36 37 37 41

AMONIS N.V.

3.4.3. 3.4.4. 3.4.5. 3.4.6. 3.4.7.

Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Lopende kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

4. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE SMID CAP 4.1. BEHEERVERSLAG 4.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 4.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 4.1.3. Financieel portefeuillebeheer 4.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 4.1.5. Toekomstig beleid 4.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 4.2. BALANS 4.3. RESULTATENREKENING 4.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 4.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 4.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 4.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 4.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 4.4.5. Rendementen 4.4.6. Lopende kosten 4.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 5. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE 5.1. BEHEERVERSLAG 5.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 5.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 5.1.3. Financieel portefeuillebeheer 5.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 5.1.5. Toekomstig beleid 5.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 5.2. BALANS 5.3. RESULTATENREKENING 5.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 5.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 5.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 5.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 5.4.4. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities 5.4.5. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 5.4.6. Rendementen 5.4.7. Lopende kosten 5.4.8. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 6. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY WORLD 6.1. BEHEERVERSLAG 6.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 6.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid

3

42 42 43 45 45 46 46 46 46 47 47 47 47 48 49 50 50 52 53 53 54 56 56 57 57 57 57 58 58 58 58 59 60 61 61 68 69 69 70 70 72 72 73 73 73 73

AMONIS N.V.

6.1.3. Financieel portefeuillebeheer 6.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 6.1.5. Toekomstig beleid 6.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 6.2. BALANS 6.3. RESULTATENREKENING 6.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 6.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 6.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 6.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 6.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 6.4.5. Rendementen 6.4.6. Lopende kosten 6.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

7. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE ALPHA 7.1. BEHEERVERSLAG 7.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 7.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 7.1.3. Financieel portefeuillebeheer 7.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 7.1.5. Toekomstig beleid 7.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 7.2. BALANS 7.3. RESULTATENREKENING 7.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 7.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 7.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 7.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 7.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 7.4.5. Rendementen 7.4.6. Lopende kosten 7.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 8. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY JAPAN MID CAP 8.1. BEHEERVERSLAG 8.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 8.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 8.1.3. Financieel portefeuillebeheer 8.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 8.1.5. Toekomstig beleid 8.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 8.2. BALANS 8.3. RESULTATENREKENING 8.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 8.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 8.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 8.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR)

4

74 74 74 74 75 76 77 77 80 81 81 82 84 84 85 85 85 85 86 86 86 86 87 88 89 89 90 91 92 92 94 94 95 95 95 95 96 96 96 96 97 98 99 99 100 101

AMONIS N.V.

8.4.4. 8.4.5. 8.4.6. 8.4.7.

Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Lopende kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

9. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY REAL ESTATE 9.1. BEHEERVERSLAG 9.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 9.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 9.1.3. Financieel portefeuillebeheer 9.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 9.1.5. Toekomstig beleid 9.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 9.2. BALANS 9.3. RESULTATENREKENING 9.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 9.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 9.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 9.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 9.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 9.4.5. Rendementen 9.4.6. Lopende kosten 9.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 10. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY US SMID CAP 10.1. BEHEERVERSLAG 10.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 10.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 10.1.3. Financieel portefeuillebeheer 10.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 10.1.5. Toekomstig beleid 10.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 10.2. BALANS 10.3. RESULTATENREKENING 10.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 10.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 10.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 10.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 10.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 10.4.5. Rendementen 10.4.6. Lopende kosten 10.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 11. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT GOVERNMENT BONDS EURO 11.1. BEHEERVERSLAG 11.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 11.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 11.1.3. Financieel portefeuillebeheer 11.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid

5

101 102 104 104 105 105 105 105 106 106 106 106 107 108 109 109 111 111 112 112 114 114 115 115 115 115 116 116 116 116 117 118 119 119 120 121 121 122 124 124 125 125 125 125 126 126

AMONIS N.V.

11.1.5. Toekomstig beleid 11.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator 11.2. BALANS 11.3. RESULTATENREKENING 11.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 11.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 11.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 11.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 11.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 11.4.5. Rendementen 11.4.6. Lopende kosten 11.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

6

126 126 127 128 129 129 130 130 131 131 133 133

AMONIS N.V.

1. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP 1.1. ORGANISATIE VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP Maatschappelijke zetel AMONIS NV is een openbare beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal ("BEVEK") naar Belgisch recht, met verschillende compartimenten. De bevek heeft geopteerd voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 2009/65/EG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Zij werd ingeschreven onder het RPR Ondernemingsnummer 0475.550.121. De maatschappelijke zetel van de vennootschap is gevestigd te Brussel, de Jamblinne de Meuxplein 4. Oprichtingsdatum van de vennootschap De oprichtingsakte van de vennootschap werd op 7 september 2001 gepubliceerd in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad. De oprichtingsakte en de statuten werden op 27 augustus 2001 neergelegd ter Griffie van de handelsrechtbank te Brussel waar ze ter raadpleging beschikbaar zijn. Beheertype Zelfbeheerde bevek. Raad van bestuur Voorzitter De heer Daniel LOUSBERGH, arts, bestuurder van Amonis OFP Bestuurders SolFaBel S-BVBA met als permanent vertegenwoordiger de heer Tom MERGAERTS, CEO van AMONIS OFP, afgevaardigd bestuurder van Amonis NV De heer Didier NEUBERG, arts, bestuurder van Amonis OFP De heer Eric DEKEULENEER, ingenieur, Afgevaardigd Bestuurder van CREDIBE NV De heer Stefan DUCHATEAU, Dr. TEW, professor Financiële economie HUB, financieel adviseur en bestuurder ICB's. De heer Stefaan VAN PELT, CFO van AMONIS OFP Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd SolFaBel S-BVBA, vast vertegenwoordigd door de heer Tom Mergaerts, ondernemingsnummer 0839.235.981 met maatschappelijk zetel te 3052 Blanden, Bierbeekstraat 99 A, en correspondentieadres de Jamblinne de Meuxplein 4, B-1030 Brussel, tel. + 32 2 738 00 27 De heer Serge Wibaut, bestuurder Belfius en Nationale Suisse, de Jamblinne de Meuxplein 4, B-1030 Brussel, tel. +32 2 738 00 27 Commissaris PRICEWATERHOUSECOOPERS, Bedrijfsrevisoren Vertegenwoordigd door de heer Damien Walgrave Woluwedal 18, 1932 Sint-Stevens-Woluwe Promotor Amonis OFP, de Jamblinne de Meuxplein 4, 1030 Brussel Bewaarder J.P. Morgan Europe Limited, buitenlandse vennootschap naar Engels recht met hoofdzetel te London, London Wall 125, EC2Y 5AJ, United Kingdom, handelend via haar Belgische bijkantoor gelegen aan de Koning Albert II-laan, 1, 10de verdieping, B-1210 Brussel, met als RPM/RPR nummer 0822 008 979 (Brussel). Delegatie van de administratie CACEIS Belgium, naamloze vennootschap waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is in 1000 Brussel, Havenlaan 86C, bus 320, RPR Ondernemingsnummer 0460.019.728 (Brussel). Financiële dienst CACEIS Belgium, naamloze vennootschap waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is in 1000 Brussel, Havenlaan 86C, bus 320, RPR Ondernemingsnummer 0460.019.728 (Brussel).

7

AMONIS N.V.

Distributeurs CACEIS Belgium, naamloze vennootschap waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is in 1000 Brussel, Havenlaan 86C, bus 320, RPR Ondernemingsnummer 0460.019.728 (Brussel). Amonis nv via haar agent Amonis CVBA - Coöperatieve Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid - Handelsregisternr.: 652292 Onderneming die volgens de FSMA bevoegd is onder nr. 49644 A-B Lijst van de compartimenten Corporate Bonds Euro Equity Emerging Markets Equity Europe SMid Cap Equity Europe Equity World Equity Europe Alpha Equity Japan Mid Cap Equity Real Estate Equity US SMid Cap Government Bonds Euro

8

AMONIS N.V.

1.2. BEHEERVERSLAG 1.2.1. Informatie aan de aandeelhouders Informatie betreffende de diverse risico's De raad van bestuur verwijst voor een identificatie van de verschillende risico's naar de specifieke secties bij elk van de compartimenten in het prospectus en de documenten met de essentiële beleggersinformatie van de bevek. Belangrijke gebeurtenissen na het einde van het vorige boekjaar Het vereenvoudigde prospectus werd vervangen door de essentiële beleggersinformatie. Het prospectus werd aangepast aan de wet van 3 augustus 2012 en het KB van 12 november 2012 betreffende de omzetting van de richtlijn 2009/65/EG (UCITS IV regelgeving). Belangrijke evoluties na de afsluit van het huidige boekjaar Hierover is niets te melden. Omstandigheden die een merkelijke invloed kunnen hebben op de ontwikkeling van de vennootschap Hierover is niets te melden. Financiële prestatie-indicatoren Het financiële risico van de bevek kan worden opgedeeld in verschillende deelrisico's. De raad van bestuur verwijst voor een identificatie van de verschillende risico-elementen naar de respectievelijke secties bij elk van de compartimenten in het prospectus en de essentiële beleggersinformatie van de bevek. De prestatie-indicatoren van elk compartiment vindt u telkens bij de verschillende jaarverslagen van de verschillende compartimenten. Continuïteit van de vennootschap Hierover is niets te melden. Werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling Er zijn geen werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling te melden. De bijkantoren De vennootschap heeft geen bijkantoren. Wijzigingen van het kapitaal in overeenstemming met art. 581 of art 586 van het Wetboek van Vennootschappen (kapitaalverhoging, uitgifte converteerbare obligaties, obligaties met voorkeurrecht) - voorwaarden - gevolgen Er zijn geen wijzigingen te melden. Intekeningen in en uittredingen uit een compartiment resulteren telkens in een verhoging, respectievelijk vermindering van het kapitaal, welk wordt gevormd door het aantal deelbewijzen in omloop te vermenigvuldigen met de nettoinventariswaarde van een deelbewijs. Indien bij intekening of uittreding in jaar n, de waarde van een deelbewijs hoger of lager lag dan de nettoinventariswaarde in jaar n-1, wordt dit verschil verwerkt via de rubriek 'Deelneming in resultaat'. Bedoelde werkwijze is specifiek voor en inherent aan de werking van een bevek en haar compartimenten. Inlichtingen over het verkrijgen van eigen aandelen Hierover is niets te melden. Verwerving van aandelen van de moedervennootschap of door een dochtervennootschap Er zijn geen verwante (moeder/dochter) vennootschappen. Toepassing art. 523 W. Venn. (tegenstrijdigheid van belangen) Er werden geen beslissingen getroffen door de raad van bestuur, waarvoor toepassing van de procedure voorzien in Art 523 van het Wetboek van Vennootschappen noodzakelijk was. Vergoeding en opdracht van de commissaris: art 134, §2 W. Venn. Als gevolg van de inwerkingtreding van de Circulaire van de FSMA d.d. 14 februari 2011 zal de Commissaris bijkomende werkzaamheden dienen te verrichten en over deze werkzaamheden rapporteren aan de FSMA. Deze hebben betrekking op het nazicht van het halfjaarverslag alsook de rapportering van zijn bevindingen met betrekking tot het verslag van de effectieve leiding over de interne controle. Bijgevolg wordt voorgesteld om de erelonen aan te passen tot een bedrag van EUR 3.365,00 per compartiment, en voor het interne controleverslag een bedrag van EUR 1.558,00 voor de hele bevek.

1.2.2. Algemeen overzicht van de markten

Verenigde Staten

Ondanks de nog altijd hoge wanbetalingen op hypothecaire kredieten en moeilijke toegang tot leningen, begint de binnenlandse vraag zich in de Verenigde Staten geleidelijk te herstellen, voornamelijk in de vastgoedsector en de bouw. Dit herstel wordt ondersteund door de beslissing van de Fed om tot 40 miljard USD per maand door hypotheken gedekte obligaties te kopen. De arbeidsmarkt trekt licht aan. De VS kent een netto jobcreatie van 150.000 jobs per maand en de inschrijvingen in de werkloosheid 9

AMONIS N.V.

het laagst sinds de het begin van de crisis - blijven dalen. Het werkloosheidspercentage van 7,7% staat eveneens op zijn laagste peil. De inflatie bedroeg in 2012 2,2%. Op korte termijn wordt de Amerikaanse economie geconfronteerd met 2 onzekerheden. Vooreerst is er de Fiscal Cliff, die begin 2013 kan leiden tot een serie van belastingverlagingen gecombineerd met automatische verlagingen van de overheidsbestedingen. Vervolgens is er de hernegociatie van het schuldenplafond. Deze onzekerheden zijn bovenal een politiek probleem. De Amerikaanse politici moeten een akkoord vinden om de prille heropleving van de economie niet te fnuiken. Voor 2012 wordt een groei verwacht van 2,2%, wat eerbiedwaardig is gezien een algemene groeivertraging in de wereld. De overvloed aan Schaliegas - waarvan de prijs een 3e is van deze betaald door de Europeanen - pleit in het voordeel van een exit uit de crisis in de Verenigde Staten.

Europa

De economische activiteit is er, voornamelijk door de zwakke binnenlandse vraag, nog op achteruitgegaan. De onzekerheid over een economische heropleving wordt nog steeds in stand gehouden door spanningen over de hoogte van de staatsschuld van verschillende landen in de Eurozone. De nood aan een structurele verlaging van de schulden zowel in de financiële als in de niet-financiële sector woog op de groeiverwachtingen. Het consumentenvertrouwen leed vooral onder de sterke stijging van de werkloosheidsgraad tot op het recordniveau van 11,7% in oktober (gaande van 4,3% in Oostenrijk tot 26,2% in Spanje). Het ondernemingsvertrouwen werd aangetast door de hoge grondstofprijzen en de kredietkrapte in bepaalde regio's. Dit laatste maakt het plannen van projecten en het investeren op lange termijn moeilijker. Er is een groot verschil in de economische groeiverwachtingen in 2013 tussen de verschillende landen van de eurozone. Finland staat bovenaan met een groeiverwachting van 1%, Griekenland onderaan met een verwachte groei van -3,8%. De Eurozone kende in 2012 een inflatie van 2,5%. Ondanks een verbetering van de financiële toestand van de Europese landen buiten de Eurozone (verlaging van intrestvoeten en krediet spreads; en appreciatie van hun munten versus de Euro) verslechterde hun economische situatie tijdens de laatste 6 maanden. Dit werd vooral veroorzaakt door de zwakke economische activiteit in de Eurozone, maar ook door de hoge schuldgraad in de privésector (Bulgarije, Denemarken, Letland, Hongarije, Zweden en het Verenigd Koninkrijk) en het proces van het desinvesteringen van de buitenlandse banken (oosten centraal Europa).

Japan

Na een sterk herstel in de eerste helft van 2012 kromp de Japanse economie gedurende het derde kwartaal. Dit was het gevolg van een wereldwijde vertraging en een verzwakking van de binnenlandse vraag. Sterke fiscale onevenwichten en een enorme staatsschuld blijven wegen op de fiscale en financiële draagkracht van het land. De nieuwe regering belooft om Japan uit zijn lethargie van de afgelopen 20 jaar te halen door het land met Yen te overspoelen. Het doel hiervan is het niveau van inflatie van 1% tot 3% te verhogen. Hierdoor steeg de Nikkei index vanaf november met 20%.

Emerging Markets: Azië en Latijns-Amerika

Na enkele jaren van sterke groei, kenden de Emerging Markets een groeivertraging. Hun gezamenlijke groei in 2012 was om en bij de 4,5%. In Rusland toonde de economie zich, ten opzichte van een zwakke wereldeconomie solide. Dit is het gevolg van een stijging van de olieprijzen en fiscale stimuli. Een daling van de consumptie van de particulieren als gevolg van een stijgende inflatie en een monetaire verkrapping zullen echter op de groei van 2013 wegen. Brazilië leed onder een verkrapping van het monetaire beleid, een zwakke investeringsgroei, knelpunten in de infrastructuur en een lage groei van de arbeidsproductiviteit. Dit alles vertaalde zich in een stijging van het BBP met minder dan 2%, vergeleken met een gemiddelde stijging van 5% over de jaren 2004 tot en met 2010. In China vertraagde de groei als gevolg van de wereldwijde groeivertraging, maar ook door een minder ondersteunend monetair beleid ter compensatie van het stimuluspakket van 2008-2009. Er is ook een verlies aan vertrouwen in de verwerkende industrie. Volgens de cijfers die de afgelopen maanden gepubliceerd zijn, zou de dynamiek van het economisch herstel weer positief zijn. De reële groeiverwachting is ongeveer 7,5%. Op 15 november 2012 is een nieuw politiek bureau aangesteld, onder leiding van Xi Jinping, de secretaris-generaal van de partij. De Chinese economie bevindt zich op een kruispunt, met de transformatie naar de groep van rijke economieën als grootste uitdaging. Gedurende een eerste periode worden er geen radicale hervormingen verwacht. De regering zal een eerder geleidelijke aanpak nastreven. De ondersteunende maatregelen die de economische groei vanaf het derde trimester van 2012 gestabiliseerd hebben, zullen behouden worden. Ook in Indië vertraagde de groei van het BBP de laatste kwartalen sterk, als gevolg van een achteruitgang van de externe omgeving en de vertragende effecten van de monetaire verkrapping. In de toekomst moet, het effect van een depreciatie van de munt op de export, een versoepeling van de monetaire politiek en een herstel van de investeringen, de groei ondersteunen.

Monetair beleid

De Europese centrale bank (ECB) kondigde op 5 juli 2012 een verlaging van zijn belangrijkste rentetarief van 1% naar 0,75% - het laagste niveau ooit - aan. De Fed liet haar basisrente ongewijzigd op 0,25%.

De Wisselmarkten

10

AMONIS N.V.

De tweede jaarhelft van 2012 deprecieerde de Amerikaanse dollar van 1,267 naar 1,316 ten opzichte van de euro. Ten gevolge van de kwantitatieve versoepeling door de Japanse centrale bank en de onrust gekoppeld aan de vervroegde Japanse verkiezingen, deprecieerde de Yen fors. De laatste 6 maand verloor deze meer dan 13% ten opzichte van de euro. De Zwitserse frank sloot het jaar af op een koers van 1,208 ten opzichte van de euro.

De Obligatiemarkten

De zogenaamde veilige havens profiteerden nog steeds van de onzekerheid met betrekking tot de behandeling van de staatschuld in Europa en de vooruitzichten op de fiscale politiek in de Verenigde staten. Dit dreef de rendementen van de Amerikaanse en Duitse overheidsobligaties naar het laagste punt in decennia (respectievelijk 1,75% en 1,31%). De coupons van deze obligaties bieden zelfs vandaag een rendement dat lager is dan de groei van hun nominale economieën. Er heerst vandaag de dag een onevenwicht tussen vraag en aanbod van spaargelden. Enerzijds creëert de stijging van de overheidsen de privéschuld een vraag naar meer financiële middelen. Anderzijds behouden de huishoudens - in periodes van recessie - hun levenstandaard door te teren op hun spaargelden, waardoor het aanbod van financiële middelen vermindert. Logischerwijze zou een dergelijke situatie tot hogere rentes moeten leiden. Zolang de centrale banken echter blijven tussenkomen om uit de crisis te geraken, kunnen lage rentes op veilige investeringen nog enige tijd aanhouden. Deze lage rentevoeten bevorderden een terugkeer van de investeerders naar meer risicovolle activa. Hierdoor stegen kwaliteitsvolle bedrijfsobligaties en risicovolle obligaties (high yield) respectievelijk met 8% en 22%.

De Aandelenmarkten

Het beursjaar 2012 was eindelijk een grand cru jaar. De tweede jaarhelft stegen de stoxx600 , de S&P , de S&P500 , de MSCI World en de MSCI Emerging Markets wat op jaarbasis ”double digit” rendementen opleverde. De motor achter deze algemene hausse was het ondersteunend beleid van de centrale banken, overal ter wereld. De reële negatieve interestvoeten resulteerde in een terugkeer van risicoappetijt, wat zich vertaalde in een stijging van de waarderingsratio's. In de Verenigde Staten steeg de koers/winst ratio van 11,9x naar 13,6x en in Europa van 9,6x naar 12,2x. Een belangrijk deel van de stijging van deze ratio in Europa wordt veroorzaakt door een neerwaartse bijstelling van de winstverwachtingen. De bedrijfswinsten blijven inderdaad nauw verbonden met de economische conjunctuur. Daar waar analisten in het begin van 2012 een winststijging van 10% voor de VS en Europa verwachtten, zal deze uiteindelijk stranden op 4,8%. Buiten de financiële sector, die de grootste winnaar was van 2012, presteerden de cyclische aandelen het best. Het gaat hier om sector van de luxeproducten en de luxewagens in Europa. In de Verenigde Staten gaat het om de sector van de media, de immobiliënsector (bouwers van nieuwe huizen zagen hun koers in 2012 met 88% stijgen), de sector van de huishoudapparaten en deze van de automobielindustrie (stijging van 13,5% in 2012, maar nog steeds niet op zijn niveau van voor de crisis). De grondstofprijzen stegen het tweede semester van 2012 opnieuw. Deze stijging compenseert de prijsdalingen van het tweede trimester van 2012. De prijsstijgingen zijn het gevolg van een lagere olieaanvoer en de vrees voor instabiliteit in het Midden-Oosten. Als gevolg van het fenomeen van “vlucht naar kwaliteit” van aandelen naar obligaties van de laatste trimesters, bieden aandelen momenteel betere rendementen dan obligaties. Deze trend gaat natuurlijk gepaard met een terugkeer naar risicoappetijt van een deel van de investeerders. Als in de Verenigde Staten de onderhandelingen van de fiscal cliff en het schuldenplafond slagen en er vooruitgang geboekt wordt in het oplossen van de Europese crisis, zullen aandelen, ook in 2013, een goed rendement bieden.

11

AMONIS N.V.

1.4. GEGLOBALISEERDE BALANS Op 31.12.12 (in EUR)

AFDELING 1: BALANSSCHEMA TOTAAL NETTO-ACTIEF II.

IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties B. Geldmarktinstrumenten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen b. ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten F. Financiële derivaten k. Op rente ii. Termijncontracten (+/-) m. Op financiële indexen ii. Termijncontracten (+/-)

Op 31.12.11 (in EUR)

751.845.587,60

680.486.291,43

735.980.218,87

666.859.374,82

208.987.965,63 941.024,76

165.973.345,86

526.085.720,60 9.301,18

499.760.540,18 1.142.531,64 2,97

-42.050,00

-35.770,00

-1.743,30

18.724,17

-593.742,03

1.730.477,87

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-) c. Ontleningen (-)

4.159.417,96 274.917,12

2.074.208,10 213.527,77

-5.026.502,40 -1.574,71

-557.258,00

V.

Deposito's en liquide middelen A. Banktegoeden op zicht C. Andere

14.123.266,17 13.917.658,64 205.607,53

9.764.557,49 9.524.145,11 240.412,38

VI.

Overlopende rekeningen B. Verkregen opbrengsten C. Toe te rekenen kosten (-)

2.335.844,59 4.182.286,20 -1.846.441,61

2.131.881,25 4.076.359,70 -1.944.478,45

751.845.587,60 655.110.247,55 4.412.843,92 92.322.496,13

680.486.291,43 724.380.926,13 -4.735,91 -43.889.898,79

165.010,00

218.574,10

165.010,00

218.574,10

30.548.402,54 8.522.502,54 22.025.900,00

17.567.258,19 5.872.558,19 11.694.700,00

TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar) AFDELING 2: POSTEN BUITEN-BALANSTELLING I.

III.

Zakelijke zekerheden (+/-) A. Collateral (+/-) b. Liquide middelen/deposito's Notionele bedragen van de termijncontracten (+) A. Gekochte termijncontracten B. Verkochte termijncontracten

14

AMONIS N.V.

1.5. GEGLOBALISEERDE RESULTATENREKENING Op 31.12.12 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING I.

II.

IV.

Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties B. Geldmarktinstrumenten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen b. ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten E. ICB's met een veranderlijk aantal rechten van deelneming F. Financiële derivaten j. Op rente ii. Termijncontracten l. Op financiële indexen ii. Termijncontracten H. Wisselposities en -verrichtingen b. Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.11 (in EUR)

75.926.701,29

-59.428.365,96

12.882.096,23 -2.081,04

-2.307.816,90 -204,96

69.892.798,94 -955,19 126.857,74 1.108.161,20

-66.028.764,66 -1.003.834,80 93.931,32

-235.349,97

-251.597,05

15.328,18

-69.446,38

-7.860.154,80

10.139.367,47

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten a. Effecten/geldmarktinstrumenten b. Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b. Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen

22.069.052,80 16.308.744,99

20.725.067,55 14.910.408,45

7.807.331,59 11.100,88 -612,39

7.466.504,02 53.462,76 -1.509,51

-2.060.345,80 2.833,53

-1.728.748,56 24.950,39

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a. Financieel beheer Niet-institutionele klasse Institutionele klasse b. Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)

-5.673.257,96 -1.453.747,04 -131.402,08

-5.186.600,38 -1.572.644,19 -185.574,88

-2.837.852,06

-2.318.952,31

-77.827,97

-70.073,66

Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

16.395.794,84

15.538.467,17

V.

Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat

92.322.496,13

-43.889.898,79

VII.

Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

92.322.496,13

-43.889.898,79

96.735.340,05 92.322.496,13 4.412.843,92

-43.894.634,70 -43.889.898,79 -4.735,91

-96.735.340,05

43.894.634,70

-2.870,84 -561.494,78 -248.501,24 -142.176,77 -155.408,40 -168.475,38 -2.813,80 -75.014,17 -457.867,02

-2.706,89 -649.416,95 -248.199,70 -211.664,82 -56.287,73 -157.351,59 -2.527,13 -67.546,53 -365.851,50

AFDELING 4: RESULTAATVERWERKING I.

II.

Te bestemmen winst (te verwerken verlies) b. Te bestemmen winst (te verwerken verlies) van het boekjaar c. Ontvangen deelnemingen in het resultaat (uitgekeerde deelnemingen in het resultaat) (Toevoeging aan) onttrekking aan het kapitaal

15

AMONIS N.V.

1.6. SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS 1.6.1. Samenvatting van de regels

Onderstaande waarderingsregels zijn opgesteld in navolging van het KB van 10 november 2006 betreffende de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming. Meer bepaald, zijn de bepalingen van Art. 7 t/m 19 van toepassing. Kosten Teneinde grote schommelingen in de netto-inventariswaarde te voorkomen op datum van de betaling van de kosten, zijn de kosten met een recurrent karakter geprovisioneerd prorata temporis. Het zijn voornamelijk de recurrente provisies en kosten zoals weergegeven in het prospectus (bijvoorbeeld de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille, de administratie, de bewaarder, de commissaris, …). De oprichtingskosten worden lineair afgeschreven over een periode van één of meerdere jaren, met een maximum van 5 jaar. Boeking van aan- en verkopen De effecten, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging en financiële derivaten die tegen reële waarde worden gewaardeerd, worden bij aanschaffing en vervreemding in de boekhouding respectievelijk geboekt tegen de aankoopprijs en verkoopprijs. De bijkomende kosten zoals verhandelings- en leveringskosten, worden onmiddellijk ten laste gebracht van de resultatenrekening. Vorderingen en schulden De vorderingen en de schulden op korte termijn evenals de termijnplaatsingen worden in de balans opgenomen onder hun nominale waarde. Indien het beleggingsbeleid van het compartiment hoofdzakelijk gericht is op het beleggen van haar/zijn middelen in deposito's, liquide middelen of geldmarktinstrumenten, worden de termijnplaatsingen gewaardeerd aan reële waarde. Effecten, geldmarktinstrumenten en financiële derivaten De effecten, geldmarktinstrumenten en financiële derivaten (optiecontracten, termijncontracten en swapcontracten) worden gewaardeerd tegen hun reële waarde overeenkomstig de volgende hiërarchie: - Voor vermogensbestanddelen waarvoor een actieve markt bestaat die functioneert door toedoen van derde financiële instellingen, wordt de biedkoers (activa) en de laatkoers (passiva) weerhouden. In uitzonderlijke situaties, kunnen deze koersen niet beschikbaar zijn voor obligaties en andere schuldinstrumenten. In voorkomend geval, zal gebruik gemaakt worden van de middenkoers en zal deze werkwijze worden toegelicht in het (half) jaarverslag. - Voor vermogensbestanddelen die op een actieve markt worden verhandeld zonder toedoen van derde financiële instellingen, wordt de slotkoers weerhouden. - Gebruik van de prijs van de meeste recente transactie op voorwaarde dat de economische omstandigheden niet wezenlijk zijn gewijzigd sinds deze transactie. - Gebruik van andere waarderingstechnieken die maximaal gebruik maken van marktgegevens, die consistent zijn met de algemeen aanvaarde economische methodes en die op regelmatig basis worden geijkt en de validiteit wordt getest. De waardering van niet op de markt genoteerde rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming wordt gebaseerd op de netto-inventariswaarde van de deelbewijzen. De waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden voortvloeiend uit de hogervernoemde regels, worden in de resultatenrekening opgenomen onder de desbetreffende subpost van de rubriek "I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden”. De waardeschommelingen ten gevolge de prorata temporis verwerking van de gelopen interesten met betrekking tot obligaties en andere schuldinstrumenten, wordt opgenomen in de resultatenrekening als bestanddeel van de post ”II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen - B. Interesten”. De reële waarde van de financiële derivaten (optiecontracten, termijncontracten en swapcontracten) wordt in de verschillende posten van de balans opgenomen in functie van het onderliggende instrument. De onderliggende waarde (optiecontracten en warrants) en de notionele bedragen (termijn- en swapcontracten) worden in de posten buiten-balanstelling opgenomen onder de respectievelijke rubrieken. Bij uitoefening van de optiecontracten en warrants worden de premies gevoegd bij of afgetrokken van de aankoop- of verkoopprijs van de onderliggende vermogensbestanddelen. Tussentijdse betalingen en ontvangsten in gevolge swapcontracten worden in resultaat

16

AMONIS N.V.

opgenomen onder de subpost "II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen - D. Swap-contracten". Verrichtingen in deviezen De in buitenlandse valuta uitgedrukte vermogensbestanddelen worden omgezet in de munt van het compartiment op basis van de middenkoers op de contantmarkt en het saldo van de positieve en negatieve verschillen die resulteren uit de omzetting van de vermogensbestanddelen, wordt per munt in de resultatenrekening opgenomen.

1.6.2. Wisselkoersen 1 EUR

31.12.12

6,4813 1,2703 2,6995 1,3127 1,2068 631,2501 25,0955 7,4610 0,8111 10,2458 291,2150 12.740,7800 4,9191 72,3730 114,6500 1.406,1400 17,1208 7,3372 4,0803 8,5768 1,6143 40,4532 2,3530 38,3975 1,3184 11,1858

ARS AUD BRL CAD CHF CLP CZK DKK GBP HKD HUF IDR ILS INR JPY KRW MXN NOK PLN SEK SGD THB TRY TWD USD ZAR

31.12.11

5,5873 1,2651 2,4214 1,3219 1,2139 674,3241 25,5025 7,4324 0,8353 10,0462 314,7650 11.802,7400 4,9638 68,9480 99,5100 1.493,7400 18,1162 7,7473 4,4578 8,8993 1,6779 40,7631 2,4517 39,2232 1,2982 10,4805

17

ARS AUD BRL CAD CHF CLP CZK DKK GBP HKD HUF IDR ILS INR JPY KRW MXN NOK PLN SEK SGD THB TRY TWD USD ZAR

CORPORATE BONDS EURO

AMONIS N.V.

2. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT CORPORATE BONDS EURO 2.1. BEHEERVERSLAG 2.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 3.120,92 eur op 28 december 2007

2.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Doel van het compartiment

Het compartiment belegt in vastrentende effecten uitgegeven in Euro door voornamelijk Europese bedrijven, met de aangroei van het kapitaal op lange termijn als doel door middel van koersstijgingen als via interesten. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Bedrijfsobligaties toegelaten tot een gereglementeerde markt en nieuw uitgegeven bedrijfsobligaties Toegelaten derivaten: interest rate futures en bond (index) futures verhandeld op een gereglementeerde markt Interest rate futures en bond (index) futures kunnen gebruikt worden om het interestrisico te beheren en om de beleggingsdoelstellingen van het compartiment te verwezenlijken. Het risicoprofiel wijzigt niet materieel door het gebruik van futures.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Het bedrag per uitgifte is minimum 200 mlj. elke positie in het compartiment mag niet meer dan 10% van de totale waarde van haar uitgifte vertegenwoordigen Cash: max. 3% van de NIW Totale netto exposure voor futures beperkt tot 20% van de NIW Devies waarin de obligaties genoteerd staan: Euro Ratingvereisten:

Mediaan van de kredietratings door Moody s, S&P en Fitch

Bovenlimiet mbt. de totale weging in het compartiment

Beperking Looptijd

Aaa AAA

5% per uitgever

Geen

Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA-

5% per uitgever

Geen

A1, A2, A3 A+, A, A-

4% per uitgever

Geen

Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB-

3% per uitgever

Resterende looptijd beperkt tot 10 jaar

Beschrijving van de algemene strategie ter dekking van het wisselrisico Het compartiment voorziet geen indekking van het wisselrisico.

Ethische bepalingen Geen belegging toegestaan in effecten van tabaksproducenten. Geen belegging toegestaan in effecten van ondernemingen met als activiteit de vervaardiging, het gebruik, het herstel, het te koop stellen, het verkopen, het uitdelen, invoeren of uitvoeren, het opslaan of vervoeren van antipersoonsmijnen en/of submunitie in de zin van de wet van 8 juni 2006 houdende regeling van economische en individuele activiteiten met wapens

Fiscaliteit Indien de belegger-natuurlijke persoon bij de inkoop door de ICB of bij de gehele (in geval van vereffening) of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van het compartiment een meerwaarde realiseert, zal hij een roerende voorheffing moeten betalen van 25% op de inkomsten die voortkomen van interesten, meer- en minderwaarden van het rendement van de investeringen in vastrentende effecten (programmawet 27 december 2012).

18

AMONIS N.V.


Europese spaarfiscaliteit De ICB belegt meer dan 25% (wet van 13 december 2012, houdende fiscale en financiële bepalingen) van haar activa in schuldvorderingen als bedoeld in de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgische recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Elke natuurlijke persoon die inkomsten ontvangt van de ICB via een betaalagent die gevestigd is in een ander land dan het land waarvan hij ingezetene is, moet informatie inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die voor hem van toepassing zijn. Risicoprofiel van het compartiment

De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Beschrijving van de risico s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door het compartiment:

- Marktrisico: het risico dat de hele markt van bedrijfsobligaties daalt, ten gevolge van vb. een verlaging van de ratings. - Concentratierisico: risico s die verband houden met de concentratie van de beleggingen in Europese schuldcertificaten van bedrijven. Er is geen ruimere spreiding aanwezig.

- Rendementsrisico: risico voor het rendement. De beheerder van het compartiment maakt actief een selectie van de bedrijfsobligaties in de portefeuille. - Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. - Tegenpartijrisico: het risico dat de tegenpartij/uitgever van de obligatie zijn verplichtingen niet nakomt, bijvoorbeeld bij faillissement.

- Inflatierisico: risico afhankelijk van de inflatie. De waarde van de obligaties zijn in hoge mate afhankelijk van de rentestructuur van de markt, die verbonden is met de inflatieverwachting. Risicoprofiel van het type belegger

Gemiddelde conservatieve middellange termijnbelegger, horizon 5 jaar.

2.1.3. Financieel portefeuillebeheer Amundi S.A. ( Société Anonyme ), geregistreerd bij het AMF als beheersvennootschap met nummer GP 04000036, boulevard Pasteur 90, 75015 Paris, Frankrijk.

2.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid De waarde van een deelbewijs van het compartiment steeg van 3.407,7 op 30/06/2012 tot 3.619,62 op 31/12/2012 voor de niet-institutionele klasse en van 3.414,98 tot 3.628,87 voor de institutionele klasse.

Na een eerder negatieve/volatiele start van 2012, werd dit jaar zoals 2009 gekenmerkt door een sterke beleidsreactie wat resulteerde en stijging van de obligatiemarkten. Zo eindigde 2012 als één van de beste jaren qua totaal rendement van Euroobligaties en na 2009 het tweede beste jaar de meer kredietwaardige obligaties. De obligaties van financiële ondernemingen genereerden het hoogste rendement, obligaties van industriële bedrijven genereerden 9,75% en obligaties van nutsbedrijven 12,17%. De eerste jaarhelft kan voor wat de kredietmarkt betreft in twee gedeeld worden. Het eerste trimester was zeer goed in termen van rendement, gedreven door de twee lange-termijn financieringsoperaties van de ECB. Vanaf eind maart tierde een hernieuwde bezorgdheid over de eurocrisis aangewakkerd door de Spaanse bankenellende. Eind juli was het keerpunt, met de aankondiging van OMT (Outright Monetary Transactions) in Draghi s speech. De goedkeuring van het Europese Stabiliteitsmechanisme (ESM) door het Duitse grondwettelijk hof, heeft definitief het systematisch risico binnen de eurozone verwijderd. In deze context presteerde de kredietmarkt sterk. Dit kwam het sterkst tot uiting bij obligaties in de financiële sector en bij obligaties uitgegeven door emittenten uit de periferie.

Gedurende het eerste deel van 2012 bleef de blootstelling van aan financiële obligaties en obligaties uit Spanje en Italië beperkt. Na Draghi s speech en het hernieuwde vertrouwen in de Europese firewall, kocht de beheerder meer obligaties met Spaanse en Italiaanse uitgevers via de primaire markt aan. Gedurende het laatste kwartaal verhoogde de beheerder, gedreven door een meer positieve kijk op de financiële sector, de blootstelling van de portefeuille aan achtergestelde leningen (vooral lagere Tier 2), ten koste van de zogenaamde senior obligatieleningen. Dit verhoogde de gevoeligheid van de portefeuille van het compartiment aan de bredere obligatiemarkt.

2.1.5. Toekomstig beleid Het is moeilijk voor te stellen dat de obligatiemarkten in 2013 een even hoog rendement zullen halen als in 2012. In 2012 genoot deze activaklasse van twee katalysatoren; meer bepaald de verlaging van de risicovrije rente en de vernauwing van de premies voor kredietrisico. Toch blijft de beheerder positief ten opzichte van deze activaklasse omwille van de volgende drie redenen:

19


AMONIS N.V.

- De beheerder verwacht geen significante verhoging van de risicovrije rente. De monetaire politiek van de ECB moet ondersteunend blijven omwille van de talmende macro-omgeving in de eurozone. De lage intresten zullen in de nabije toekomst standhouden. - De activaklasse is nog steeds aantrekkelijk: ondanks een sterke verkrapping in 2012 blijft de huidige gemiddelde intrestvoet voor het grootste deel bestaan uit een risicopremie. In een lage intrestomgeving kan de investeerder hierdoor profiteren van een interessante meerintrest en bij een ongunstige evolutie van de risicovrije rente zorgt dit voor een absorberend effect. - Tenslotte is de beheerder er van overtuigd dat de fundamenten goed zitten. De actie van de ECB zorgt voor een effectieve firewall voor de Europese banksector, wat hen tijd geeft om de kwaliteit van hun balans te verbeteren. Ondanks een kleine achteruitgang van de financiële ratio s van ondernemingen, blijft de gemiddelde risicopremie consistent met de kredietstatistieken.

2.1.6. Synthetische risico- en opbrengstindicator Het is een risico-indicator die geldt voor een bepaalde ICB of een bepaald compartiment. Er zijn zeven risicoklassen gedefinieerd. De klasse 1 (een) vertegenwoordigt het laagste risico, de klasse 7 (zeven) het hoogste risico. De meest recente synthetische risico- en opbrengstenindicator kan worden teruggevonden in de essentiële beleggersinformatie van dit compartiment . Ze wordt berekend in overeenstemming met de bepalingen van de verordening 583/2010. Klasse 4 Synthetische risico- en opbrengstenindicator bij start van het compartiment: 2 Deze synthetische risico- en opbrengstindicator geeft de historische volatiliteit van het compartiment weer over een periode van 5 jaar. De synthetische risico- en opbrengstenindicator wordt berekend aan de hand van de standaardafwijking op jaarbasis van de maandelijkse rendementen voor de voorbije 5 jaar, uitgedrukt in euro. De stijging van synthetische risico- en opbrengstenindicator in vergelijking met de klasse bij de start van het compartiment is te wijten aan een verhoging van de volatiliteit van de rendementen van het compartiment en een nieuwe definitie.

20

AMONIS N.V.


2.2. BALANS Op 31.12.12 (in EUR)


IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties F. Financiële derivaten k. Op rente ii. Termijncontracten (+/-)

Op 31.12.11 (in EUR)

174.322.359,53

128.094.218,74

169.237.755,70

124.176.600,47

169.279.805,70

124.212.370,47

-42.050,00

-35.770,00

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

-471.069,62

-3.794.033,24

V.


2.204.966,56 2.022.962,16 182.004,40

1.015.160,03 807.123,03 208.037,00

VI.


3.350.706,89 3.506.664,80 -155.957,91

2.902.458,24 3.231.714,48 -329.256,24

174.322.359,53 155.815.670,41 1.266.733,27 17.239.955,85

128.094.218,74 125.001.163,50 -457,11 3.093.512,35

139.954,40

176.732,00

139.954,40

176.732,00

30.167.110,00 8.141.210,00 22.025.900,00

17.043.920,00 5.349.220,00 11.694.700,00

3.322.963,62

TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar) AFDELING 2: POSTEN BUITEN-BALANSTELLING I.

III.

Zakelijke zekerheden (+/-) A. Collateral (+/-) b. Liquide middelen/deposito's Notionele bedragen van de termijncontracten (+) A. Gekochte termijncontracten B. Verkochte termijncontracten

21


AMONIS N.V.

2.3. RESULTATENREKENING

I.

II.

IV.

Op 31.12.12 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a.Obligaties B. Geldmarktinstrumenten F. Financiële derivaten j.Op rente ii. Termijncontracten Opbrengsten en kosten van beleggingen B. Intresten a.Effecten/geldmarktinstrumenten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer Niet-institutionele klasse Institutionele klasse b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

Op 31.12.11 (in EUR)

11.395.700,46

-2.305.462,04

11.631.050,43

-2.053.660,03 -204,96

-235.349,97

-251.597,05

6.327.333,12

5.773.027,58

6.324.041,18 3.438,29 -146,35

5.756.758,90 16.270,58 -2,17 0,27

-483.077,73 -31.713,03 -25.513,67

-374.053,19 -24.924,64 -18.891,74

-1.212,10 -265.650,92 -40.910,14 -13.877,19 -15.540,86 -6.515,58

-1.144,12 -207.811,39 -37.697,18 -21.709,98 -5.628,70 -4.702,81

-592,39 -17.393,53 -64.158,32

-534,85 -12.707,55 -38.300,23

5.844.255,39

5.398.974,39

V.


17.239.955,85

3.093.512,35

VII.


17.239.955,85

3.093.512,35

18.506.689,12 17.239.955,85 1.266.733,27

3.093.055,24 3.093.512,35 -457,11

-18.506.689,12

-3.093.055,24


II.


22

AMONIS N.V.


2.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 2.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.12 Benaming

Hoeveelheid op 31.12.12

Valuta

Koers in valuta

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE VERHANDELING OP EEN GEREGLEMENTEERDE OF HIERMEE GELIJK TE STELLEN MARKT

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

-110.820,00 32.670,00 40.600,00 -4.500,00 -42.050,00

-0,06% 0,02% 0,02% 0,00% -0,02%

-0,06% 0,02% 0,02% 0,00% -0,02%

EURO BOBL FU /201303 EURO BUND FU /201303 EURO BUXL FU /201303 EURO SCHATZ FUTURE

-142 47 10 -36

EUR EUR EUR EUR

ALSTOM 2.875 10-15 05/10A AREVA SA EMTN 3.875 09-16 23/09A ARRFP 5.00 11-17 12/01A BANQUE PSA FINANCE 6.00 12-14 16/07A BFCM EMTN 4.00 10-20 22/10A BNP PARIBAS 2.50 12-19 23/08A BNP PARIBAS 2.875 12-22 24/10A BNP PARIBAS 5.431 07-17 07/09A CAP GEMINI SOGETI SA 5.25 11-16 29/11A CARREFOUR 5.375 08-15 12/06A CASINO GUICHARD 4.472 11-16 04/04A CASINO GUICHARD EMTN 4.875 07-14 10/04A CIE DE SAINT GOBAIN 4.875 06-16 31/05A COFIROUTE 5.25 03-18 30/04A CREDIT AGRICOLE 232 5.971 08-18 01/02A EDF 3.875 12-22 18/01A EDF 4.50 10-40 12/11A ELECT.DE FRANCE 5.50 01-16 25/10A GDF SUEZ 1.50 12-17 20/07A GDF SUEZ 2.25 12-18 01/06A GDF SUEZ EMTN 1.505 12-16 01/02A GECINA 4.25 11-16 03/02A SAINT GOBAIN 3.625 12-21 15/06A SOCIETE GENERALE 4.00 11-16 20/04A THALES EMTN 2.75 10-16 19/10A VALLOUREC SA 4.25 11-17 14/02A VEOLIA ENVIRONNEMENT 4.375 05-20 11/12A VIVENDI 3.50 11-15 13/07A

1.600.000 300.000 1.600.000 600.000 750.000 1.250.000 1.300.000 500.000 800.000 1.200.000 1.000.000 1.000.000 2.000.000 1.500.000 400.000 200.000 300.000 1.500.000 1.100.000 1.200.000 500.000 1.100.000 450.000 600.000 2.400.000 800.000 700.000 1.700.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

104,45% 106,00% 112,26% 105,42% 104,67% 104,23% 104,56% 114,34% 111,58% 110,29% 109,59% 104,95% 111,63% 118,92% 113,57% 112,59% 114,09% 117,03% 101,81% 104,62% 101,95% 107,73% 103,91% 109,09% 105,40% 110,09% 114,06% 105,37%

1.671.232,00 318.006,00 1.796.192,00 632.538,00 785.002,50 1.302.912,50 1.359.319,00 571.705,00 892.608,00 1.323.528,00 1.095.930,00 1.049.460,00 2.232.540,00 1.783.725,00 454.280,00 225.186,00 342.282,00 1.755.495,00 1.119.910,00 1.255.392,00 509.730,00 1.184.997,00 467.572,50 654.516,00 2.529.672,00 880.688,00 798.399,00 1.791.222,00 30.784.039,50

0,99% 0,19% 1,06% 0,37% 0,46% 0,77% 0,80% 0,34% 0,53% 0,78% 0,65% 0,62% 1,32% 1,05% 0,27% 0,13% 0,20% 1,04% 0,66% 0,74% 0,30% 0,70% 0,28% 0,39% 1,49% 0,52% 0,47% 1,06% 18,18%

0,96% 0,18% 1,03% 0,36% 0,45% 0,75% 0,78% 0,33% 0,51% 0,76% 0,63% 0,60% 1,27% 1,02% 0,26% 0,13% 0,20% 1,01% 0,64% 0,72% 0,29% 0,68% 0,27% 0,38% 1,44% 0,51% 0,46% 1,03% 17,65%

BARCLAYS BANK PLC 6.00 10-21 14/01A BARCLAYS BK REG-S SUB 6.00 08-18 23/01A BP CAPITAL MKT EMTN 3.472 11-16 01/06A BRITISH TELECOM PLC 6.50 08-15 07/07A COVENTRY BUILDING 2.25 12-17 04/12A FCE BANK PLC 4.75 11-15 19/01N G4S INTL FINANCE PLC 2.625 12-18 06/12A HAMMERSON PLC 2.75 12 19 26/09A HSBC HOLDINGS 6.25 08-18 19/03A LLOYDS BANK 4.625 12-17 02/02A LLOYDS TSB 6.50 10-20 24/03A MOTABILITY OPE EMTN 3.25 12-18 30/11A RENTOKIL INITIAL 3.375 12-19 24/09A ROYAL BK OF SCOT SUB 4.35 06-17 23/01A ROYAL BK SCOTLAND PLC 4.75 11-16 18/05A TESCO 5.875 08-16 12/09A VODAFONE GROUP 5.375 07-22 06/06A

750.000 1.450.000 1.000.000 2.300.000 300.000 1.250.000 400.000 900.000 1.150.000 650.000 450.000 400.000 400.000 500.000 500.000 1.700.000 2.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

113,48% 113,64% 108,71% 113,69% 102,00% 106,37% 100,00% 103,21% 120,06% 112,81% 114,55% 109,20% 103,85% 102,56% 111,32% 117,61% 128,77%

851.100,00 1.647.794,50 1.087.090,00 2.614.939,00 306.000,00 1.329.600,00 400.008,00 928.926,00 1.380.667,00 733.245,50 515.475,00 436.788,00 415.408,00 512.795,00 556.615,00 1.999.319,00 2.575.440,00 18.291.210,00

0,50% 0,97% 0,64% 1,55% 0,18% 0,79% 0,24% 0,55% 0,82% 0,43% 0,30% 0,26% 0,25% 0,30% 0,33% 1,18% 1,52% 10,81%

0,49% 0,95% 0,62% 1,49% 0,18% 0,76% 0,23% 0,53% 0,79% 0,42% 0,30% 0,25% 0,24% 0,29% 0,32% 1,15% 1,48% 10,49%

ABB FINANCE 2.625 12-19 26/03A ABN AMRO BANK EMTN 6.375 11-21 27/04A ALLIANZ FIN SUB -XW- FL.R 05-XX 28/02A DAIMLER INTL 6.125 08-15 08/09A

600.000 700.000 2.300.000 500.000

EUR EUR EUR EUR

106,16% 114,49% 100,71% 113,80%

636.972,00 801.416,00 2.316.422,00 568.990,00

0,38% 0,47% 1,37% 0,34%

0,37% 0,46% 1,32% 0,33%

FUTURES

Frankrijk

Verenigd Koninkrijk

23

CORPORATE BONDS EURO Benaming

AMONIS N.V. Hoeveelheid op 31.12.12

Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

DELTA LLOYD EMTN 4.25 10-17 17/11A DEUTSCHE TELEKOM EMTN 5.875 09-14 10/09A DEUTSCHE TELEKOM INTL 6.00 09-17 20/01A ENEL FINANCE INTL 4.00 09-16 14/09A ENEL FINANCE INTL 5.75 11-18 24/10A E.ON INTL FINANCE 5.25 08-15 08/09A ING BANK SUB.(LT II) 4.625 04-19 15/03A KPN 3.25 12-21 01/02A KPN GMTN 4.75 06-17 17/01A KPN NV 3.75 10-20 21/09A LANXESS FINANCE 4.125 11-18 23/05A RABOBANK SUB 5.875 09-19 20/05A RWE FINANCE BV 5.00 09-15 10/02A VW INTL FINANCE 1.875 12-13 15/17A WOLTERS KLUWER REG-S 6.375 08-18 10/04A

750.000 1.200.000 3.000.000 650.000 300.000 1.000.000 132.000 150.000 1.250.000 300.000 800.000 100.000 500.000 400.000 1.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

108,07% 108,68% 118,74% 105,52% 113,67% 111,75% 99,10% 100,32% 111,01% 105,66% 113,55% 120,67% 108,87% 103,12% 123,36%

810.487,50 1.304.172,00 3.562.110,00 685.886,50 340.995,00 1.117.500,00 130.812,00 150.474,00 1.387.562,50 316.965,00 908.432,00 120.665,00 544.365,00 412.476,00 1.233.620,00 17.350.322,50

0,48% 0,77% 2,09% 0,41% 0,20% 0,66% 0,08% 0,09% 0,82% 0,19% 0,54% 0,07% 0,32% 0,24% 0,73% 10,25%

% NettoActief 0,46% 0,75% 2,03% 0,39% 0,20% 0,64% 0,08% 0,09% 0,80% 0,18% 0,52% 0,07% 0,31% 0,24% 0,71% 9,95%

AMGEN 2.125 12-19 13/09A BANK OF AMERICA EMTN 4.75 10-17 03/04A CITIGROUP INC 5.00 04-19 02/08A GOLDMAN SACHS GROUP 4.50 11-12 09/05A JPM CHASE 1.875 12-19 21/11A JPMORGAN CHASE 2.75 12-22 24/08A KRAFT FOODS INC 6.25 08-15 20/03A MERRILL LYNCH EMTN 4.625 06-18 14/09A MORGAN STANLEY 4.50 11-16 23/02A MORGAN STANLEY EMTN 3.75 12-17 21/09S NATIONAL GRID 3.25 11-15 03/06A PEMEX PROJECT FD REGS 6.25 03-13 05/08A SES GLOBAL AMERICAS 4.875 09-14 09/07A ZURICH FINANCE EMTN FL.R 05-25 15/06A

700.000 1.600.000 1.000.000 1.000.000 500.000 800.000 2.500.000 1.600.000 900.000 250.000 1.994.000 1.000.000 700.000 600.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

102,56% 112,72% 117,61% 108,67% 100,42% 103,58% 111,50% 105,90% 107,61% 106,72% 105,70% 103,02% 106,04% 105,54%

717.927,00 1.803.472,00 1.176.050,00 1.086.680,00 502.075,00 828.656,00 2.787.575,00 1.694.336,00 968.508,00 266.800,00 2.107.717,82 1.030.210,00 742.259,00 633.252,00 16.345.517,82

0,42% 1,07% 0,69% 0,64% 0,30% 0,49% 1,65% 1,00% 0,57% 0,16% 1,25% 0,61% 0,44% 0,37% 9,66%

0,41% 1,03% 0,67% 0,62% 0,29% 0,48% 1,61% 0,97% 0,56% 0,15% 1,21% 0,59% 0,43% 0,36% 9,38%

BERTELSMANN AG 4.75 06-16 26/09A EWE AG 4.125 11-20 04/11A MAN SE EMTN 2.125 12-17 13/03A MERCK FIN SERVICES 4.50 10-20 24/03A METRO AG 3.375 12-19 01/03A METRO AG EMTN 7.625 09-15 05/03A MUNICH RE EMTN FL.R 11-41 26/05A MUNICH RE SUB FL.R 07-XX 29/06A VOLKSWAGEN LEASING 3.25 11-18 10/05A VOLKSWAGEN LEASING 3.375 11-16 03/06A

2.250.000 800.000 200.000 1.250.000 1.300.000 750.000 1.000.000 500.000 1.100.000 800.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

112,97% 113,94% 104,18% 118,65% 106,58% 113,10% 119,98% 106,01% 109,34% 107,94%

2.541.847,50 911.528,00 208.350,00 1.483.150,00 1.385.592,00 848.235,00 1.199.770,00 530.060,00 1.202.762,00 863.512,00 11.174.806,50

1,50% 0,54% 0,12% 0,88% 0,82% 0,50% 0,71% 0,31% 0,71% 0,51% 6,60%

1,46% 0,52% 0,12% 0,85% 0,79% 0,49% 0,69% 0,30% 0,69% 0,50% 6,41%

CARLSBERG BREWERIES 2.625 12-19 03/07A CARLSBERG BREWERIES 3.375 10-17 13/10A DONG ENERGY 2.625 12-22 19/09A TDC AS 3.50 11-15 23/02A

1.000.000 3.400.000 1.350.000 2.500.000

EUR EUR EUR EUR

104,29% 109,16% 100,35% 105,47%

1.042.890,00 3.711.576,00 1.354.725,00 2.636.700,00 8.745.891,00

0,62% 2,19% 0,80% 1,56% 5,17%

0,60% 2,13% 0,78% 1,51% 5,02%

ASSICURAZ GENERALI 5.125 09-24 16/09A ATLANTIA REG-S 5 EMTN 5.625 09-16 06/05A ENI SPA 4.25 12-20 03/02A INTESA SAN PAOLO 4.00 12-17 11/09A INTESA SAN PAOLO 4.125 11-16 14/01A TELECOM ITALIA 5.125 11-16 25/01A TELECOM ITALIA SPA 7.00 11-17 20/01A UNICREDITO SPA -219- 5.75 07-17 26/09A

200.000 1.500.000 800.000 530.000 800.000 350.000 700.000 700.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

106,98% 111,24% 113,84% 103,57% 104,17% 108,73% 116,28% 107,09%

213.950,00 1.668.660,00 910.728,00 548.942,20 833.384,00 380.551,50 813.974,00 749.644,00 6.119.833,70

0,13% 1,00% 0,54% 0,32% 0,49% 0,22% 0,48% 0,44% 3,62%

0,12% 0,96% 0,52% 0,31% 0,48% 0,22% 0,47% 0,43% 3,51%

IBERDROLA FINANZAS 3.875 11-14 10/02A IBERDROLA FINANZAS 4.75 11-16 25/01A TELEFONICA EMIS REGS 4.71 12-20 20/01A TELEFONICA EMIS SA 3.406 10-15 24/03A TELEFONICA EMIS SA 4.797 12-18 21/02A TELEFONICA EMTN 5.811 12-17 05/09A

200.000 600.000 700.000 1.000.000 400.000 500.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

102,85% 108,02% 108,71% 103,54% 109,47% 113,67%

205.704,00 648.126,00 760.970,00 1.035.350,00 437.868,00 568.345,00 3.656.363,00

0,12% 0,38% 0,45% 0,61% 0,26% 0,34% 2,16%

0,12% 0,37% 0,44% 0,59% 0,25% 0,33% 2,10%

550.000

EUR

106,47%

585.557,50

0,35%

0,34%

Nederland

Verenigde Staten

Duitsland

Denemarken

Italië

Spanje

ENEL FINANCE INTL 4.625 11-15 24/06A

24

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

1.100.000 650.000 1.000.000

EUR EUR EUR

105,25% 106,20% 101,79%

1.157.783,00 690.300,00 1.017.920,00 3.451.560,50

0,68% 0,41% 0,60% 2,04%

% NettoActief 0,66% 0,40% 0,58% 1,98%

500.000 900.000 900.000 400.000

EUR EUR EUR EUR

104,28% 103,08% 111,02% 113,39%

521.395,00 927.720,00 999.198,00 453.552,00 2.901.865,00

0,31% 0,55% 0,58% 0,27% 1,71%

0,30% 0,53% 0,57% 0,26% 1,66%

AKZO NOBEL EMTN 2.625 12-22 27/07A SKF 1.875 12-19 11/09A SKF 3.875 11-18 25/05A

600.000 500.000 1.000.000

EUR EUR EUR

100,59% 101,08% 112,77%

603.528,00 505.405,00 1.127.690,00 2.236.623,00

0,36% 0,30% 0,66% 1,32%

0,35% 0,29% 0,64% 1,28%

WPP GROUP EMTN

1.500.000

EUR

117,06%

1.755.960,00 1.755.960,00

1,04% 1,04%

1,01% 1,01%

1.300.000

EUR

113,55%

1.476.176,00 1.476.176,00

0,87% 0,87%

0,85% 0,85%

1.250.000

EUR

113,36%

1.417.050,00 1.417.050,00

0,84% 0,84%

0,81% 0,81%

FINMEC FINANCE 4.375 12-17 05/12A GAZPROM OAO REG-S 3.755 12-17 15/03A HOLCIM LTD 2.625 12-20 07/09A

Luxemburg

BHP BILLITON FINANCE 2.125 12-18 29/11A BHP BILLITON FINANCE 2.25 12-20 25/09A TELSTRA CORP 3.50 12-22 21/09A TELSTRA CORP EMTN 3.75 11-22 16/05A

Australië

Zweden

6.625 08-16 12/05A

Jersey

HUTCHISON WHAMPOA

Kaaiman Eilanden BELGACOM EMTN

4.75 09-16 14/11A

4.375 06-16 23/11A

België

XSTRATA FIN REG S

1.50 12-16 19/05A

1.200.000

EUR

99,84%

1.198.044,00 1.198.044,00

0,71% 0,71%

0,69% 0,69%

XSTRATA CANADA

6.25 08-15 27/05A

1.000.000

EUR

111,72%

1.117.230,00 1.117.230,00

0,66% 0,66%

0,64% 0,64%

1.000.000

EUR

110,05%

1.100.520,00 1.100.520,00

0,65% 0,65%

0,63% 0,63%

1.000.000

EUR

102,86%

1.028.580,00 1.028.580,00

0,61% 0,61%

0,59% 0,59%

130.151.592,52

76,90%

74,65%

Arabische Emiraten Canada

SAMPO OYJ

Finland

FGA CAPITAL IRE

Ierland

4.25 12-17 27/02A 5.25 12-14 28/02A

OBLIGATIES

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN DIE WORDEN VERHANDELD OP EEN ANDERE SECUNDAIRE MARKT DIE GEREGLEMENTEERD, REGELMATIG FUNCTIONEREND, ERKEND EN OPEN IS

BFCM 2.875 12-17 21/06A BOUYGUES 4.00 10-18 12/02A BPCE EMTN 3.75 10-17 21/07A CARREFOUR 5.25 11-18 24/10A CARREFOUR BANQUE 2.875 12-15 25/09A CARREFOUR EMTN 1.875 12-17 19/12A GDF SUEZ 6.375 09-21 18/01A KLEPIERRE 2.75 12-19 17/09A RCI BANQUE EMTN 2.125 12-14 24/11A TPSA EURO FINANCE 6.00 09-14 22/05A UNIBAIL RODAMCO 1.625 12-17 26/06A VIVENDI SA 2.50 12-20 15/01A

1.000.000 2.450.000 1.400.000 800.000 800.000 660.000 1.500.000 900.000 800.000 1.600.000 550.000 1.700.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

106,88% 112,06% 110,50% 117,52% 104,10% 100,17% 132,28% 102,07% 101,41% 106,93% 101,08% 100,18%

1.068.770,00 2.745.445,50 1.546.930,00 940.184,00 832.808,00 661.135,20 1.984.245,00 918.612,00 811.280,00 1.710.848,00 555.912,50 1.703.026,00 15.479.196,20

0,63% 1,62% 0,91% 0,56% 0,49% 0,39% 1,17% 0,54% 0,48% 1,01% 0,33% 1,01% 9,14%

0,61% 1,57% 0,89% 0,54% 0,48% 0,38% 1,14% 0,53% 0,47% 0,98% 0,32% 0,98% 8,89%

ACHMEA HYPOTHEEKBANK 2.375 12-16 08/02A BMW FINANCE 1.50 12-18 05/06A ELM BV EMTN 2.50 12-20 24/09A ENEL FINANCE 3.625 12-18 17/04A ENEL FINANCE INTL 4.875 12-20 11/03A LEASEPLAN CORP 2.50 12-16 19/09A METRO FINANCE BV REGS 2.25 12-18 11/05A

800.000 850.000 700.000 700.000 600.000 1.300.000 600.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

103,09% 101,48% 103,21% 103,82% 108,22% 103,10% 102,29%

824.680,00 862.597,00 722.477,00 726.705,00 649.290,00 1.340.300,00 613.710,00 5.739.759,00

0,49% 0,51% 0,43% 0,43% 0,38% 0,79% 0,36% 3,39%

0,47% 0,49% 0,41% 0,42% 0,37% 0,78% 0,35% 3,29%

300.000

EUR

107,16%

321.477,00

0,19%

0,18%

Frankrijk

Nederland

ATLANTIA SPA

4.375 12-20 16/03A

25



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

A2A 4.50 12-19 28/11A INTESA SAN PAOLO SPA 4.375 12-19 15/10A SNAM EMTN 2.00 12-15 13/11A TELECOM ITALIA REGS 4.00 12-20 21/01A TELECOM ITALIA REGS 4.50 12-17 20/09A TERNA 2.875 12-18 16/02A UNICREDIT 3.375 12-18 11/01A UNICREDIT 4.375 12-15 11/09A UNICREDIT SPA 6.95 12-22 31/10A

450.000 400.000 500.000 700.000 500.000 400.000 800.000 1.000.000 450.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

104,07% 103,09% 101,03% 101,57% 106,99% 103,54% 101,13% 105,42% 104,23%

468.301,50 412.352,00 505.155,00 711.018,00 534.930,00 414.172,00 809.008,00 1.054.210,00 469.021,50 5.699.645,00

0,28% 0,24% 0,30% 0,42% 0,32% 0,24% 0,48% 0,62% 0,28% 3,37%

% NettoActief 0,27% 0,24% 0,29% 0,41% 0,31% 0,24% 0,46% 0,60% 0,27% 3,27%

FCE BANK EMTN 2.875 12-17 03/10A RIO TINTO FIN EMTN 2.00 12-20 11/05A ROYAL BK OF SCOTLAND 4.375 12-15 10/02A

850.000 900.000 1.600.000

EUR EUR EUR

103,55% 101,78% 106,72%

880.158,00 916.020,00 1.707.580,48 3.503.758,48

0,52% 0,54% 1,01% 2,07%

0,50% 0,53% 0,98% 2,01%

HANNOVER FINANCE

1.500.000

EUR

109,68%

1.645.215,00 1.645.215,00

0,97% 0,97%

0,94% 0,94%

1.200.000

EUR

103,66%

1.243.932,00 1.243.932,00

0,74% 0,74%

0,71% 0,71%

ORIGIN ENERGY EMTN 2.875 12-19 11/10A

1.150.000

EUR

104,04%

1.196.460,00 1.196.460,00

0,71% 0,71%

0,69% 0,69%

TDC

1.000.000

EUR

109,97%

1.099.650,00 1.099.650,00

0,65% 0,65%

0,63% 0,63%

1.000.000

EUR

104,57%

1.045.720,00 1.045.720,00

0,62% 0,62%

0,60% 0,60%

800.000

EUR

111,19%

889.528,00 889.528,00

0,53% 0,53%

0,51% 0,51%

CARGILL INC 1.875 12-19 04/09A ENEXIS HOLDING NV 1.875 12-20 13/11A

400.000 400.000

EUR EUR

101,14% 100,33%

404.540,00 401.316,00 805.856,00

0,24% 0,24% 0,48%

0,23% 0,23% 0,46%

EANDIS

300.000

EUR

103,31%

309.942,00 309.942,00

0,18% 0,18%

0,18% 0,18%

BILFINGER BERGER SE 2.375 12-19 07/12A

250.000

EUR

103,73%

259.327,50 259.327,50

0,15% 0,15%

0,15% 0,15%

BORD GAIS EIREANN

200.000

EUR

105,11%

210.224,00 210.224,00

0,12% 0,12%

0,12% 0,12%

39.128.213,18

23,12%

22,45%

169.237.755,70 100,00%

97,08%

Italië

Verenigd Koninkrijk

FL.R 12-43 30/06A

Luxemburg OMV

Oostenrijk

2.625 12-22 27/09A

Australië

Denemarken

3.75 12-22 02/03A

SANTANDER INTL EMTN 4.625 12-16 21/03A

Spanje

AMERICA MOVIL

3.75 10-17 28/06A

Mexico

Verenigde Staten België

2.75 12-22 30/11A

Duitsland Ierland

3.625 12-17 04/12A

OBLIGATIES TOTAAL PORTEFEUILLE Beheerde futuresrekening

EUR

182.004,40 182.004,40

0,10% 0,10%

J.P. MORGAN

EUR

2.022.962,16 2.022.962,16

1,16% 1,16%

2.204.966,56

1,26%

-471.069,62

-0,27%

3.350.706,89

1,92%

Andere

Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN ANDERE TOTAAL NETTO-ACTIEF

174.322.359,53

26

100,00%

AMONIS N.V.


2.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) Per land

Australië België Denemarken Duitsland Frankrijk Italië Jersey Luxemburg Nederland Spanje Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Zweden Andere TOTAAL

2,42% 1,02% 5,82% 6,69% 27,35% 6,98% 1,04% 3,01% 13,64% 2,78% 12,88% 10,13% 1,32% 4,92% 100,00%

Per munt

EUR TOTAAL

100,00% 100,00%

Per sector

Banken en financiële instellingen Bouw en bouwmaterialen Distributie en detailhandel Diverse sectoren Drank en tabak Energie en water Grafische kunst en uitgeverij Holdings en financiële maatschappijen Landbouw- en voedingsindustrie Petroleum Telecommunicatie Vastgoedmaatschappijen Vervoer Verzekeringsmaatschappijen Andere TOTAAL

18,52% 3,37% 5,50% 1,64% 2,81% 7,70% 4,30% 22,61% 1,65% 2,78% 11,71% 2,12% 3,29% 3,65% 8,35% 100,00%

27


AMONIS N.V.

2.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) Omloopsnelheid Aankopen Verkopen

93.953.361,70 53.944.322,23

85.270.791,56 91.843.437,32

VOLLEDIG BOEKJAAR 179.224.153,26 145.787.759,55

Totaal 1

147.897.683,93

177.114.228,88

325.011.912,81

Inschrijvingen Terugbetalingen

39.999.999,77 8,91

11.011.805,92

39.999.999,77 11.011.814,83

Totaal 2

40.000.008,68

11.011.805,92

51.011.814,60

138.049.169,67

174.505.752,53

156.495.329,13

78,16%

95,18%

175,09%

1ste HALFJAAR

Referentiegemiddelde van het totale netto-vermogen

Omloopsnelheid

2de HALFJAAR

Een cijfer dat de 0% benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van deposito's en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille teweeg hebben gebracht. De gedetailleerde lijst van de tijdens het boekjaar uitgevoerde transacties kan gratis schriftelijk aangevraagd worden bij CACEIS Belgium N.V., Havenlaan 86C, b320 - 1000 Brussel, die instaat voor de financiële dienst.

2.4.4. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Verbintenissen op futures In effecten

Valuta

EURO BOBL FU /201303 EURO BUND FU /201303 EURO BUXL FU /201303 EURO SCHATZ FUTURE

In deviezen

EUR EUR EUR EUR

In EUR

-18.039.620,00 6.812.410,00 1.328.800,00 -3.986.280,00

Lot-size

-18.039.620,00 6.812.410,00 1.328.800,00 -3.986.280,00

100.000 100.000 100.000 100.000

Realisatiedatum van de transactie 04.12.12 04.12.12 04.12.12 04.12.12

2.4.5. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Niet-institutionele klasse Periode

Jaar

Bedragen betaald en ontvangen door de ICB (EUR)

Evolutie van het aantal aandelen in omloop

Inschrijvingen Kap.

2010 2011 2012

1 1

Terugbetalingen Kap. 19 7 3

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap. 213 207 204

4.417,84 3.399,95

Terugbetalingen Kap. 59.436,14 22.599,00 11.806,18

Netto-inventariswaarde Einde periode (in EUR) van één aandeel Kap. 673.529,08 3.156,60 670.501,65 3.232,35 738.629,32 3.619,62

van de klasse

Institutionele klasse Periode

Jaar 2010 2011 2012



Inschrijvingen Kap. 5.508 11.678

Terugbetalingen Kap.

3.128

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap. 17.000.008,01

39.284 39.284 47.834

39.999.999,77

28


11.000.008,65

Netto-inventariswaarde Einde periode (in EUR) van één aandeel Kap. 124.346.376,36 3.165,29 127.423.717,09 3.243,63 173.583.730,21 3.628,87

van de klasse

AMONIS N.V.


2.4.6. Rendementen * Het betreft cijfers uit het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. * Staafdiagram met jaarlijks rendement over de laatste 10 boekjaren (in %):

Niet-institutionele klasse Jaarlijks rendement

13.8

Niet-institutionele klasse

7

2003

2004

5.00%

2.4

3.5

7.3

10.00%

4

12

15.00%

-1.4

-0.1

0.00%

-5.00%

-10.00%

-14.5

-15.00%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

* Tabel met de historische rendementen :

Niet-institutionele klasse 1 jaar

3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

11,98% (in EUR)

6,06% (in EUR)

3,02% (in EUR)

3,12% (in EUR)

* De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en inkopen van rechten van deelneming. * Het betreft de rendementscijfers van kapitalisatieaandelen. De prestatie op jaarbasis van een gegeven periode n wordt aan de hand van volgende formule berekend: P (t; t+n) =

([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)

de prestatie van t tot t+n

NIW t+n

de netto-inventariswaarde per aandeel op t+n

NIW t

de netto-inventariswaarde per aandeel op t

n

de huidige periode

29


AMONIS N.V.

Institutionele klasse Jaarlijks rendement

15.00%

11.9

13.9

Institutionele klasse

4.1

10.00%

2.5

5.00%

0.00%

-5.00%

-15.00%

-14.5

-10.00%

2008

2009

2010

2011

2012


Institutionele klasse 1 jaar

3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

11,88% (in EUR)

6,08% (in EUR)

3,06% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

2.4.7. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,36% - Institutionele klasse : 0,29% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Er zijn geen soft commissions. Bestaan van fee sharing agreements Er zijn geen fee sharing agreements.

30

AMONIS N.V.


2.4.8. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Deposito's en liquide middelen - Andere De rubriek « V. C. Andere » van de balans bevat een bedrag verbonden aan een beheerde futuresrekening. NOTA 2 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk de facturatie van bijkomende diensten geleverd door J.P. Morgan. NOTA 3 - Samenstelling van de activa op 31.12.12 De landen die opgenomen zijn in de tabel Samenstelling van de activa op 31.12.12 zijn de landen van oorsprong van het effect. NOTA 4 - Bezoldigingen van de commissaris Conform artikel 134, § 2 en 4 van het wetboek der vennootschappen, melden we u dat de commissaris en de personen met wie hij professioneel samenwerkt, honoraria hebben aangerekend zoals vermeld hieronder: Bezoldiging van de commissaris(sen): 3.520,80 EUR Excl. BTW. Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris(sen): - Belastingadviesopdrachten: 125,00 EUR Excl. BTW. NOTA 5 - Berekening van de rendementen Met jaarlijks rendement wordt het rendement berekend over één boekjaar bedoeld.

31

EQUITY EMERGING MARKETS

AMONIS N.V.

3. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EMERGING MARKETS 3.1. BEHEERVERSLAG 3.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 8.954,15 eur op 28 december 2007


Dit compartiment belegt voornamelijk in aandelen van bedrijven genoteerd in de zogenaamde emerging markets of groeimarkten ofwel met belangrijke economische activiteit in deze landen. Op de lange termijn is het doel een aangroei van het kapitaal, dit door door middel van koersstijgingen en dividenden (er is geen specifieke stijlallocatie). Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt (Kapitalisatie van meer dan $ 100 mlj.- kan variëren in functie van de marktevolutie) aandelen van vennootschappen met hoofdligging of met significante activiteiten in landen die tot de emerging markets behoren (kan wijzigen in functie van de marktevolutie) nieuw uitgegeven aandelen aandelen van beursgenoteerde fondsen vastrentende effecten derivaten zijn niet toegestaan.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: aandelen uitgegeven door eenzelfde vennootschap: max. 7% aandelen uitgegeven door een nieuwe vennootschap: max. 3% Kapitalisaties onder de $ 100 mlj.: max. 20% Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis vastrentende effecten: enkel als er geen andere goede beleggingen in aandelen voorhanden zijn Andere beleggingsvormen: niet toegestaan Beperking per industrie: max. 25% Geografische beperkingen:

Regio AZIE LATIJNS AMERIKA EUROPA / MIDDEN OOSTEN/ AFRIKA

Minimum 25% 10% 10%

Maximum 75% 50% 50%


Ethische bepalingen Geen belegging toegestaan in effecten van tabaksproducenten geen belegging toegestaan in effecten van ondernemingen met als activiteit de vervaardiging, het gebruik, het herstel, het te koop stellen, het verkopen, het uitdelen, invoeren of uitvoeren, het opslaan of vervoeren van antipersoonsmijnen en/of submunitie in de zin van de wet van 8 juni 2006 houdende regeling van economische en individuele activiteiten met wapens.

Europese spaarfiscaliteit De ICB belegt minder dan 25% (wet van 13 december 2012, houdende fiscale en financiële bepalingen) van haar activa in schuldvorderingen als bedoeld in de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgische recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Elke natuurlijke persoon die inkomsten ontvangt van de ICB via een betaalagent die gevestigd is in een ander land dan het land waarvan hij ingezetene is, moet informatie inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die voor hem van toepassing zijn. Risicoprofiel van het compartiment


32

AMONIS N.V.


- Marktrisico: het risico dat de hele markt van of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. Dit compartiment belegt in aandelen van landen in volle economische ontwikkeling en/of groei, waarbij kenmerkend de markten zeer volatiel kunnen zijn. - Afwikkelingsrisico: het risico dat een afwikkeling via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of levering door een tegenpartij niet of niet in overeenstemming met de initiële voorwaarden plaatsvindt. Omdat dit compartiment belegt in markten die relatief minder economisch ontwikkeld zijn, is dit risico inherent aan dit compartiment. - Liquiditeitsrisico: het risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd. Mogelijk kunnen beleggingen op markten in economische ontwikkeling minder liquide zijn. Niettegenstaande dit risico aanwezig blijft door het kenmerkende aan de markten in ontwikkeling, belegt de beheerder in aandelen die hij bestempelt als hoge kwaliteit met voldoende liquiditeit. - Wisselkoers- of valutarisico: het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. Het compartiment belegt in diverse ontwikkelingsmarkten, waarbij de valuta verschillen met de referentiemunt (Euro) van het compartiment. - Concentratierisico: risico s die verband houden met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten. Deze portefeuille is gevoelig aan de volatiliteit van ontwikkelingsmarkten, daar deze gericht in dit type aandelen wordt belegd (er is geen mengeling met ontwikkelde markten).

- Rendementsrisico: risico voor het rendement. Ontwikkelingsmarkten kunnen door hun aard zeer volatiel zijn, waardoor er een hoog rendementsrisico kan zijn. - Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. - Flexibiliteitrisico: deze beleggingen worden als minder flexibel beschouwd door samenspel van concentratierisico, liquiditeitsrisico en marktrisico. Risico afhankelijk van externe factoren: onzekerheid over de veranderlijkheid van externe factoren (zoals het belastingregime of wijzigende regelgeving). Markten in economische ontwikkeling kennen soms een politieke instabiliteit. Risicoprofiel van het type belegger

Zeer dynamische lange termijnbelegger, horizon >10 jaar

3.1.3. Financieel portefeuillebeheer AllianceBernstein Limited, Devonshire House, 1 Mayfair Place, Londen W1J 8AJ, Verenigd Koninkrijk. Subdelegatie van het dagelijkse beheer van de beleggingsportefeuille: AllianceBernstein L.P., 1345 Avenue of the Americas, New York, NY 10105, Verenigde Staten. De investeringsbeslissingen worden genomen door twee teams, samengesteld uit personeelsleden van zowel AllianceBernstein Limited als van AllianceBernstein L.P.


Het derde trimester stegen de financiële markten in de landen met zich ontwikkelende economieën, gedreven door de relancepolitiek van de centrale bank, die risicoactiva ondersteunde. In de deze landen kreeg het marktsentiment een bijkomende boost door de groeiende speculatie dat China en Indië snel een versoepelend monetair beleid zouden gaan voeren en doordat belangrijke indicatoren op een economisch herstel in Brazilië wezen. De aandelenmarkten van deze landen stegen ook in het vierde trimester. De macro-economische omstandigheden in belangrijke delen van de wereld waren voldoende om de angst voor het neerwaartse risico in de VS te overwinnen. De twee laatste maanden van 2012 waren alle ogen gericht op de VS. De aanslepende saga in verband met de fiscal cliff onderhandelingen maakte de beleggers bezorgd over de vraag of de Amerikaanse politieke leiders wel in staat waren tot het sluiten van een compromis ter voorkoming van de geplande daling in overheidsuitgaven en belastingverhogingen die op het einde van het jaar automatisch van kracht zouden zijn. Beleggers vreesden dat de geplande veranderingen zouden leiden tot een plotse daling van de vraag in de Verenigde staten, wat de wereldwijde groei zou dempen. Het marktsentiment werd echter gestimuleerd door positieve ontwikkelingen in andere delen van de Wereld. In Europa hielp, de gestage daling van de debetrentes van de met schulden overladen eurolanden samen met de wil van de beleidsmakers om de structurele gebreken van de Europese muntunie aan te pakken, het probleem dat velen in het begin van 2012 als grootste bedreiging voor de wereldeconomie zagen, te stabiliseren. In China, wijzen gegevens die het laatste trimester zijn vrijgegeven op een stijging van de productie wat suggereert dat de tweede grootste economie van de wereld zijn momentum aan het herwinnen is. Het goede rendement van 2012 is voornamelijk het gevolg van een sterke aandelenselectie, in het bijzonder in sector van grondstoffen, financiële bedrijven en basis consumptiegoederen. Het beperken van de beleggingen grondstoffen en industrie en het vergroten van de beleggingen in informatietechnologie droegen bij aan het goede rendement. KGHM, een Pools mijnbouwbedrijf, het Zuid-Koreaanse Samsung Electronics en het Chinese Sands droegen het meest bij tot het rendement van het compartiment. Het Russiche Gazpron, de Chinese producent van webpagina s Baidu en het Singaporese Olam International wogen het meest op het rendement van dit compartiment.

33


AMONIS N.V.

3.1.5. Toekomstig beleid In 2013 wordt een bescheiden wereldwijde groei verwacht. De schuldafbouw die volgde op de wereldwijde crisis, zal waarschijnlijk deze groei blijven tegenwerken. Ontwikkelingslanden zullen echter naar verwachting met enkele procentpunten sneller blijven groeien dan de ontwikkelde landen. Verwacht wordt dat deze gematigde groei, volgend op twee jaar van groeivertraging, een betekenisvolle versnelling van de winstgroei in de opkomende markten zal ondersteunen. Wat de portefeuille van het compartiment betreft blijft de beheerder zich focussen op bedrijven met sterke fundamentals en bedrijven die verhandeld worden aan lage ratio s vergeleken met hun normale langetermijn winstpotentieel. De ondernemingen in het compartiment hebben een sterke balans wat een buffer moet bieden tegen economische druk en wat hen toelaat om te investeren of om cash uit te betalen aan hun aandeelhouders. De fundamentals voor vele EM bedrijven zijn interessanter dan hun DM tegenhangers, doordat deze bedrijven de uitgaven onder controle blijven houden en sterke balansen hebben. Toch blijft de waarderingen van de aandelen in opkomende markten in grote lijnen dezelfde als deze van de aandelen in de zogenaamde ontwikkelde markten.


34

AMONIS N.V.




IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen D. Andere effecten Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

V.

Deposito's en liquide middelen A. Banktegoeden op zicht

VI.

Overlopende rekeningen C. Toe te rekenen kosten (-) TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

35

Op 31.12.11 (in EUR)

83.898.777,10

51.530.040,40

81.506.585,01

50.112.232,53

81.499.363,49 7.221,52

50.112.232,53

36.742,74

-34.159,24

256.735,13 22.707,89

308.315,73 20.942,75

-242.700,28

-363.417,72

2.620.881,23 2.620.881,23

1.567.478,99 1.567.478,99

-265.431,88 -265.431,88

-115.511,88 -115.511,88

83.898.777,10 72.522.198,79 1.007.841,91 10.368.736,40

51.530.040,40 65.470.539,20 -3.798,40 -13.936.700,40


AMONIS N.V.


I.

C. D. E. H.

II.

IV.

Op 31.12.12 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen b.ICB's met een vast aantal rechten van deelneming Andere effecten ICB's met een veranderlijk aantal rechten van deelneming Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

Op 31.12.11 (in EUR)

9.482.492,02

-14.616.959,27

10.918.318,16 -955,19 7.358,19 16,01

-13.839.105,20 18.665,15 34,44

-1.442.245,15

-796.553,66

1.694.988,16 1.882.709,45

1.413.278,95 1.573.762,18

1.458,49 -19,00

398,77 -1.060,15

-189.160,78

-159.948,64 126,79

-808.743,78 -262.706,88 -41.796,35

-733.020,08 -245.673,70 -30.658,86

-361.625,53 -26.382,59 -14.169,51 -15.540,89 -6.515,60

-306.069,20 -22.351,65 -23.719,25 -5.628,70 -5.047,80

-164,92 -8.383,95 -71.457,56

-141,94 -5.121,11 -88.607,87

886.244,38

680.258,87

V.


10.368.736,40

-13.936.700,40

VII.


10.368.736,40

-13.936.700,40

11.376.578,31 10.368.736,40 1.007.841,91

-13.940.498,80 -13.936.700,40 -3.798,40

-11.376.578,31

13.940.498,80


II.


36

AMONIS N.V.




Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

ALPARGATAS - PFD SHS ANHANGUERA EDUCACIONAL PARTICIPACOES SA BANCO DO BRASIL SA BANCO SANTANDER SA BANRISUL - PFD SHS -BBR MALLS PARTICIPACOES SA BRAZIL PHARMA SA BROOKFIELD CIA SANEAMENTO MINAS GERAIS SA ESTACIO PART ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU SA-PREF LIGHT SA LOCALIZA RENT A CAR SA LOPES BRASIL- CONSULTORIA DE IMOVEIS SA MRV ENGENHARIA PARTICIPACOES SA ODONTOPREV - SHS PETROLEO BRASILEIRO PFD ADR.REP 2PFD PETROLEO BRASILEIRO SP.ADR REPR.2 SH QUALICORP SA ROSSI RESIDENTIAL SA ROSSI RESIDENTIAL SA SABESP ULTRAPAR VALE ADR REP 1SH VALE PFD -A- ADR REPR 1PFD SHS-A-

19.470 9.200 176.200 70.020 30.700 30.482 37.500 372.532 15.600 22.600 186.108 76.200 37.877 11.900 54.200 41.300 149.387 930 12.800 122.400 68.275 9.343 24.800 31.680 112.130

BRL BRL BRL USD BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL USD USD BRL BRL BRL BRL BRL USD USD

15,10 34,57 25,60 7,27 15,51 27,02 14,40 3,42 43,75 41,72 9,69 22,32 37,50 37,80 11,98 10,73 19,30 19,47 21,21 4,55 4,38 86,87 46,29 20,96 20,30

108.909,96 117.818,07 1.670.977,42 386.108,46 176.390,38 305.107,94 200.040,75 471.970,01 252.829,28 349.283,00 668.057,02 630.048,34 526.176,63 166.633,94 240.536,41 164.162,70 2.186.869,77 13.734,15 100.571,60 206.308,69 110.779,79 300.663,62 425.268,85 503.650,49 1.726.516,23 12.009.413,50

0,13% 0,14% 2,05% 0,47% 0,22% 0,37% 0,25% 0,58% 0,31% 0,43% 0,82% 0,77% 0,65% 0,20% 0,30% 0,20% 2,67% 0,02% 0,12% 0,25% 0,14% 0,37% 0,52% 0,62% 2,12% 14,72%

0,13% 0,14% 1,99% 0,46% 0,21% 0,36% 0,24% 0,56% 0,30% 0,42% 0,80% 0,75% 0,63% 0,20% 0,29% 0,20% 2,60% 0,02% 0,12% 0,25% 0,13% 0,36% 0,51% 0,60% 2,05% 14,32%

DGB FINANCIAL GROUP LTD HANA FINANCIAL GROUP INC HYOSUNG CORP HYUNDAI MOBIS HYUNDAI MOTOR CO LTD KB FINANCIAL GROUP INC KIA MOTORS LG DISPLAY NONG SHIM OCI COMPANY LTD SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD PFD SHS N/VTG SAMSUNG ENGINEERING SK HYNIX INC SKC CO LTD

28.930 21.420 6.690 2.190 2.580 25.459 15.270 37.610 1.060 2.590 4.576 1.170 3.180 28.600 19.200

KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW

14.550,00 34.700,00 73.600,00 288.000,00 218.500,00 37.900,00 56.500,00 31.050,00 271.500,00 165.500,00 1.522.000, 852.000,00 165.500,00 25.750,00 42.100,00

299.352,48 528.591,75 350.167,12 448.547,09 400.906,03 686.202,01 613.562,66 830.493,76 204.666,68 304.838,07 4.953.043,08 708.919,45 374.279,94 523.738,75 574.850,30 11.802.159,17

0,37% 0,65% 0,43% 0,55% 0,49% 0,84% 0,75% 1,02% 0,25% 0,37% 6,08% 0,87% 0,46% 0,64% 0,71% 14,48%

0,36% 0,63% 0,42% 0,53% 0,48% 0,82% 0,73% 0,99% 0,24% 0,36% 5,91% 0,84% 0,45% 0,62% 0,69% 14,07%

APOLLO TYRES BANK OF BARODA DEMATERIALISED BANK OF INDIA DEMATERIALISED CANARA BANK .SHS.DEMATERIALISED HDFC BANK LTD HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP HOUSING DEVT FINANCE ADR REPR 3 SHS LARSEN & TOUBRO LTD DEMATERIALISED LUPIN LTD MUTHOOT FINANCE LTD PUNJAB NATIONAL BANK SHS/DEMAT. SHIRAM TRANSPORT FIN DEMATERIALISED STATE BANK OF INDIA (DEMATERIALISED) STATE BANK OF INDIA GDR (REG S 2-2SHS) SUN PHARMACEUTICAL INDUSTRIES.DEMATERIAL

103.671 19.365 78.000 72.060 1.610 92.050 25.045 30.570 19.217 83.056 28.100 76.250 8.260 3.050 34.550

INR INR INR INR INR INR USD INR INR INR INR INR INR USD INR

89,40 883,55 359,60 516,00 684,50 832,95 40,72 1.624,90 614,70 210,10 892,45 756,00 2.426,45 89,65 739,50

128.061,40 236.413,38 387.558,90 513.768,39 15.227,29 1.059.415,08 773.537,92 686.349,79 163.219,57 241.112,92 346.508,30 796.498,69 276.933,07 207.397,22 353.028,41

0,16% 0,29% 0,48% 0,63% 0,02% 1,30% 0,95% 0,84% 0,20% 0,30% 0,43% 0,98% 0,34% 0,25% 0,43%

0,15% 0,28% 0,46% 0,61% 0,02% 1,26% 0,92% 0,82% 0,19% 0,29% 0,41% 0,95% 0,33% 0,25% 0,42%

Brazilië

Zuid-Korea

37

EQUITY EMERGING MARKETS Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

64.024 62.000 59.909

INR INR INR

1.264,15 281,30 132,40

1.118.316,77 240.982,13 109.598,21 7.653.927,44

1,36% 0,30% 0,13% 9,39%

% NettoActief 1,34% 0,29% 0,13% 9,12%

351.000 13.636 581.000 476.000 427.000 284.000 1.782.000 128.000 180.000 334.000 32.200 160.000 230.000 322.400 143.000 117.000 18.800 154.000 256.000

HKD USD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD USD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

7,40 100,29 16,82 2,93 5,67 10,62 4,25 19,08 3,66 5,82 16,84 14,02 8,81 33,95 17,50 14,62 249,00 4,00 11,72

253.508,75 1.037.283,40 953.797,65 135.889,83 236.300,73 294.372,33 739.180,93 238.364,99 64.299,52 189.724,57 411.292,48 218.938,49 197.768,84 1.068.289,45 244.246,42 166.950,36 456.889,65 60.122,20 292.834,14 7.260.054,73

0,31% 1,28% 1,17% 0,17% 0,29% 0,36% 0,91% 0,29% 0,08% 0,23% 0,50% 0,27% 0,24% 1,32% 0,30% 0,20% 0,56% 0,07% 0,36% 8,91%

0,30% 1,24% 1,14% 0,16% 0,28% 0,35% 0,88% 0,28% 0,08% 0,23% 0,49% 0,26% 0,24% 1,27% 0,29% 0,20% 0,54% 0,07% 0,35% 8,65%

262.526 29.330 9.050 21.523 134.338

USD USD USD USD USD

9,73 66,15 119,80 16,77 12,30

1.937.483,30 1.471.616,73 822.352,85 273.771,78 1.253.305,07 5.758.529,73

2,37% 1,81% 1,01% 0,34% 1,54% 7,07%

2,31% 1,75% 0,98% 0,33% 1,49% 6,86%

AIA GROUP LTD CHINA MOBILE LTD CHINA OVERSEAS LAND INVESTMENT LTD -RCCNOOC LTD -RCCOUNTRY GARDEN HOLDINGS DAH CHONG HONG HANG LUNG PROPERTIES LTD

368.600 59.500 228.000 198.000 1.101.000 623.000 416.000

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

30,25 90,25 23,10 16,78 4,06 8,15 30,80

1.088.265,44 524.105,00 514.044,78 324.273,36 436.282,18 495.564,04 1.250.541,69 4.633.076,49

1,34% 0,64% 0,63% 0,40% 0,54% 0,61% 1,52% 5,68%

1,30% 0,62% 0,61% 0,39% 0,52% 0,59% 1,49% 5,52%

ADVANCED SEMICONDUCTOR ENGENEERING INC AU OPTRONICS HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD LITE-ON TECHNOLOGY CORP TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LT WISTRON CORP YAGEO CORPORATION

1.231.156 965.000 471.600 186.367 410.000 608.964 603.000

TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD

25,20 13,00 88,90 38,55 97,00 30,10 9,22

807.998,73 326.713,98 1.091.874,21 187.107,18 1.035.744,51 477.370,05 144.792,24 4.071.600,90

0,99% 0,40% 1,34% 0,23% 1,27% 0,59% 0,18% 5,00%

0,96% 0,39% 1,31% 0,22% 1,23% 0,57% 0,17% 4,85%

84.910 39.373 21.527 23.260 19.350 43.781 12.898 15.740

ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR

59,95 169,00 215,49 169,00 198,78 140,00 543,20 204,50

455.072,90 594.864,65 414.709,12 351.422,34 343.863,92 547.957,23 626.347,12 287.760,37 3.621.997,65

0,56% 0,73% 0,51% 0,43% 0,42% 0,67% 0,77% 0,35% 4,44%

0,54% 0,71% 0,49% 0,42% 0,41% 0,65% 0,76% 0,34% 4,32%

636.620 1.214.000 470.000 288.000 1.235.330 530.000

HKD HKD HKD HKD HKD HKD

6,22 8,78 11,96 7,17 5,50 7,99

386.478,01 1.040.320,91 548.634,56 201.542,10 663.131,72 413.310,82 3.253.418,12

0,47% 1,28% 0,67% 0,25% 0,81% 0,51% 3,99%

0,46% 1,25% 0,65% 0,24% 0,79% 0,49% 3,88%

40.720

USD

23,14

714.700,24

0,88%

0,86%

TATA CONSULT.SERVICES SVS DEMATERIALISED UNION BANK OF INDIA DEMATERIALISED UNITED PHOSPHORUS LTD DEMATERIALISED

Indië

AJISEN (CHINA) HOLDINGS LTD BAIDU - SHS -A- ADR REPR 1 SH -ABELLE INTERNAIONAL HOLDING CN FORESTRY CN SHANSHUI CEM DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD EVERGRANDE REAL ESTATE GROUP LTD GOLDEN EAGLE RETAIL GROUP LTD JU TENG INTERNATIONAL HOLDINGS KWG PROPERTY HOLDING LTD MELCO PBL ENTERTAINMENT (MACAU) LTD MGM CHINA HOLDINGS LTD REAL GOLD MINING LTD SANDS CHINA LTD SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LIMITED TENCENT HOLDINGS LTD XINGDA INTERNATIONAL ZHONGSHENG GROUP

Kaaiman Eilanden

GAZPROM OAO ADR REPR 2 SHS LUKOIL HOLDING ADR REPR.1SHS NOVATEK GDR REPR 1/100 SHS REG-S PHARMSTANDARD-OKT SHS GDR SHS REG-S SBERBANK ADR 4 SHS

Rusland

Hong-Kong

Taiwan

ANGLOVAAL INDUSTRIES LTD ASPEN PHARMACARE HOLDINGS PLC BIDVEST GROUP EXXARO RESOURCES LTD IMPERIAL HOLDINGS LTD MR.PRICE GROUP NASPERS -NSHOPRITE HOLDINGS LTD (SHP)

Zuid-Afrika

CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION -HCHINA PETROLEUM AND CHEMICAL -HDONGFENG MOTOR GP -HHUANENG POWER INTL INC -HINDUS.AND COMMERCIAL BANK OF CHINA -HJIANGSU EXPRESSWAY CO LTD -H-

China

AMERICA MOVIL SHS -L- ADR REPR.20 SHS

38

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

DEUTSCHE BANK MEXICO EL PUERTO LIVERPOOL C1 GRUPO FINANCIERO -B- ADR REPR 5 SHS -BGRUPO FINANCIERO BANORTE -OKIMBERLY-CLARK -A-

138.150 47.910 47.459 145.648 232.800

MXN MXN USD MXN MXN

25,65 135,51 16,18 83,45 32,96

206.973,85 379.205,59 582.438,27 709.917,82 448.174,76 3.041.410,53

0,25% 0,47% 0,71% 0,87% 0,55% 3,73%

% NettoActief 0,25% 0,45% 0,69% 0,85% 0,53% 3,63%

BIZIM TOPTAM SATIS MAGAZALARI DOGAN YAHIN HOLDING KOZA ALTIN TURK SISE CAM TURKIYE HALK BANKA -SHS-

9.190 1 36.110 325.771 91.507

TRY TRY TRY TRY TRY

27,80 0,78 43,00 2,95 17,50

108.579,44 0,23 659.907,78 408.433,86 680.580,76 1.857.502,07

0,13% 0,00% 0,81% 0,50% 0,84% 2,28%

0,13% 0,00% 0,79% 0,49% 0,80% 2,21%

21.000 2.472.133 714.500 892.500 468.000 537.000

IDR IDR IDR IDR IDR IDR

8.100,00 3.700,00 6.950,00 5.300,00 2.225,00 5.700,00

13.350,83 717.922,46 389.754,39 371.268,48 81.729,69 240.244,32 1.814.270,17

0,02% 0,88% 0,48% 0,46% 0,10% 0,29% 2,23%

0,02% 0,85% 0,46% 0,44% 0,10% 0,29% 2,16%

JERONIMO MARTINS SGPS SA

120.535

EUR

14,60

1.759.811,00 1.759.811,00

2,16% 2,16%

2,10% 2,10%

BANCO SANTANDER CHILE SPONS -1039- ADR CIA CERVECERIAS UNIDAS SA CERVEZAS FALABELLA SOCIEDAD ANONIMA. SONDA SA SOQUIMICH SPONSORED ADR REPR 1 -B- PREF

8.571 36.980 54.890 225.126 1.891

USD CLP CLP CLP USD

28,49 7.537,80 4.931,40 1.521,20 57,64

185.215,25 441.580,71 428.807,17 542.513,50 82.673,88 1.680.790,51

0,23% 0,54% 0,53% 0,66% 0,10% 2,06%

0,22% 0,53% 0,51% 0,64% 0,10% 2,00%

AFREN PLC ANTOFAGASTA PLC APR ENERGY PLC UNILEVER PLC

178.380 25.250 28.305 20.789

GBP GBP GBP GBP

1,31 13,24 8,11 23,66

288.319,79 412.168,66 283.015,10 606.420,59 1.589.924,14

0,35% 0,51% 0,35% 0,74% 1,95%

0,34% 0,49% 0,34% 0,73% 1,90%

BANGKOK BANK PUBLIC CO UNITS-NVDR BANPU PUBLIC CO LTD -FLPN DEVELOPMENT-FOREIGN REGISTERED PTT PUBLIC COMPANY LTD -FSUPALAI PUBLIC CO LTD -FOREIGN REGIST.

31.400 29.950 234.700 89.600 219.700

THB THB THB THB THB

195,50 402,00 18,40 332,00 17,70

151.748,19 297.625,40 106.752,49 735.348,50 96.128,12 1.387.602,70

0,19% 0,37% 0,13% 0,89% 0,12% 1,70%

0,18% 0,35% 0,13% 0,88% 0,11% 1,65%

CREDICORP YUE YUEN INDUSTRIAL HOLDINGS

8.210 118.500

USD HKD

146,56 25,90

912.665,05 299.552,01 1.212.217,06

1,12% 0,37% 1,49%

1,08% 0,36% 1,44%

GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES LTD OLAM INTERNATIONAL LTD

242.000 608.363

SGD SGD

2,78 1,56

416.750,29 586.015,28 1.002.765,57

0,51% 0,72% 1,23%

0,50% 0,70% 1,20%

19.470

PLN

190,00

906.624,51 906.624,51

1,11% 1,11%

1,08% 1,08%

136.500

ZAR

66,50

811.497,61 811.497,61

1,00% 1,00%

0,97% 0,97%

ECOPETROL ADR

14.620

USD

59,67

661.692,51 661.692,51

0,81% 0,81%

0,79% 0,79%

MERCADOLIBRE YUM BRANDS INC

1.600 10.550

USD USD

78,57 66,40

95.351,94 531.341,02 626.692,96

0,12% 0,65% 0,77%

0,11% 0,64% 0,75%

3.190

HUF

36.210,00

396.648,18 396.648,18

0,49% 0,49%

0,47% 0,47%

Mexico

Turkije

BANK MANDIRI BANK NEGARA INDONESIA BANK RAKYAT INDONESIA INDOMOBIL SUKSES PT GAJAH TUNGGAL TBK XL AXIATA

Indonesië Portugal

Chili

Verenigd Koninkrijk

Thailand

Bermuda-eilanden

Singapore

KGHM POLSKA MIEDZ SA

Polen

RICHEMONT SEC DEP REC REPR 1/10 CIE FIN

Zwitserland Colombië

Verenigde Staten RICHTER GEDEON PLC

Hongarije

39



KAZMUNAIGAS SPONS.GDR REPR REG-S

Kazachstan

KOMERCNI BANKA AS

Tsjechië

WEST CHINA CEMENT LTD

Jersey

Valuta

Koers in valuta

20.150

USD

18,00

275.106,19 275.106,19

0,34% 0,34%

1.586

CZK

4.010,00

253.426,31 253.426,31

0,31% 0,31%

0,30% 0,30%

968.400

HKD

1,54

145.555,84 145.555,84

0,18% 0,18%

0,17% 0,17%

79.487.715,59

97,52%

94,74%

7.221,52 7.221,52

0,01% 0,01%

0,01% 0,01%

7.221,52

0,01%

0,01%

190.417

Singapore

% Portefeuille

% NettoActief 0,33% 0,33%

AANDELEN OLAM INTERNATIONAL(BONDS) 21.01.13 RIGHT

Evaluatie (in EUR)

USD

0,05

ANDERE EFFECTEN


MAGNIT GDR

34.930

USD

40,10

1.062.418,84 1.062.418,84

1,30% 1,30%

1,26% 1,26%

MHP - GDR- REG S

34.270

USD

15,70

408.099,97 408.099,97

0,50% 0,50%

0,49% 0,49%

GLOBALTRANS INV -GDR- REP 1 SH REG -S

18.552

USD

16,51

232.322,15 232.322,15

0,29% 0,29%

0,28% 0,28%

7.750

USD

34,50

202.802,64 202.802,64

0,25% 0,25%

0,24% 0,24%

202.000

TWD

20,15

106.004,30 106.004,30

0,13% 0,13%

0,13% 0,13%

2.011.647,90

2,47%

2,40%

Rusland

Luxemburg Cyprus

MAIL.RU GROUP GDR REPR 1 SH REGS

Maagdeneilanden (GB)

VANGUARD INTERNATIONAL SEMICONDUCTOR COR

Taiwan

AANDELEN TOTAAL PORTEFEUILLE

81.506.585,01 100,00%

J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN

USD INR TRY HKD TWD ZAR EUR GBP SGD MXN PLN ARS ILS CAD HUF CZK KRW


1.735.367,61 267.821,39 242.445,94 170.092,08 148.839,95 13.312,13 9.197,28 9.023,63 8.407,92 8.106,39 7.033,86 805,77 201,86 183,10 34,25 7,48 0,59 2.620.881,23

2,07% 0,32% 0,29% 0,20% 0,18% 0,02% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% -0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,12%

2.620.881,23

3,12%

36.742,74

0,04%

-265.431,88

-0,32%

83.898.777,10

40

97,15%

100,00%

AMONIS N.V.



Brazilië Chili China Hong-Kong Indië Indonesië Kaaiman Eilanden Mexico Portugal Rusland Taiwan Turkije Zuid-Afrika Zuid-Korea Andere TOTAAL

14,73% 2,06% 3,99% 5,68% 9,39% 2,23% 8,91% 3,73% 2,16% 8,37% 5,13% 2,28% 4,44% 14,48% 12,42% 100,00%

Per munt

BRL CLP EUR GBP HKD IDR INR KRW MXN THB TRY TWD USD ZAR Andere TOTAAL

8,82% 1,73% 2,16% 1,95% 17,35% 2,23% 8,19% 14,48% 2,14% 1,70% 2,28% 5,13% 23,26% 5,44% 3,14% 100,00%

Per sector

Automobielindustrie Banken en financiële instellingen Bouw en bouwmaterialen Distributie en detailhandel Elektronica en halfgeleiders Holdings en financiële maatschappijen Horeca Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Steenkoolindustrie Textiel en kleding Vastgoedmaatschappijen Andere TOTAAL

3,92% 15,47% 2,20% 4,60% 12,60% 8,30% 2,74% 4,24% 2,61% 10,96% 2,23% 3,53% 2,40% 5,76% 18,44% 100,00%

41


AMONIS N.V.


41.615.043,04 19.021.259,92

17.818.037,52 18.767.121,78


Totaal 1

60.636.302,96

36.585.159,30

97.221.462,26


23.999.999,59 1.999.999,29

23.999.999,59 1.999.999,29

Totaal 2

23.999.999,59

1.999.999,29

25.999.998,88


60.167.514,47

81.040.020,83

70.871.363,88

60,89%

42,68%

100,49%

1ste HALFJAAR

Omloopsnelheid

2de HALFJAAR



Jaar



Inschrijvingen Kap.

2010 2011 2012

Terugbetalingen Kap. 2

Einde periode Kap. 3 1


14.869,52

Terugbetalingen Kap. 23.647,27 8.700,59


van de klasse


Jaar 2010 2011 2012



Inschrijvingen Kap.

3.215

Terugbetalingen Kap. 5.942 262

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap. 7.223 7.223 10.176

23.999.999,59

42

Terugbetalingen Kap. 49.999.999,41 1.999.999,29


van de klasse

AMONIS N.V.




83.7


80.00%

15.6

20.00%

21.3

14.9

24.2

40.00%

21.7

41.6

50

60.00%

0.00%

-21.3

-20.00% -40.00%

-54.8

-60.00% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

15,60% (in EUR)

3,32% (in EUR)

-1,75% (in EUR)

12,94% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

43


AMONIS N.V.


83.8


80.00% 60.00%

15.7

21.4

40.00% 20.00% 0.00%

-21.3

-20.00%

-60.00%

-54.8

-40.00%

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

15,69% (in EUR)

3,40% (in EUR)

-1,69% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

44

AMONIS N.V.


3.4.6. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,85% - Institutionele klasse : 0,77% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenhandelaars of brokers. Met deze brokers heeft de compartimentbeheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen deze soft commissions voor 2012 0,08%. Bestaan van fee sharing agreements Een deel van het dagelijkse beheer van de beleggingsportefeuille wordt gedelegeerd aan werknemers AllianceBernstein L.P., de Amerikaanse vestiging van Alliance Capital. De beheerder kan het deel van de beheersvergoeding dat hiermee overeenstemt niet verbijzonderen. Deze vergoeding zit volledig vervat in de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.

3.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk de facturatie van bijkomende diensten geleverd door J.P. Morgan. NOTA 2 - Samenstelling van de activa op 31.12.12 De landen die opgenomen zijn in de tabel Samenstelling van de activa op 31.12.12 zijn de landen van oorsprong van het effect. NOTA 3 - Bezoldigingen van de commissaris Conform artikel 134, § 2 en 4 van het wetboek der vennootschappen, melden we u dat de commissaris en de personen met wie hij professioneel samenwerkt, honoraria hebben aangerekend zoals vermeld hieronder: Bezoldiging van de commissaris(sen): 3.520,80 EUR Excl. BTW. Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris(sen): - Belastingadviesopdrachten: 125,00 EUR Excl. BTW. NOTA 4 - Berekening van de rendementen Met jaarlijks rendement wordt het rendement berekend over één boekjaar bedoeld.

45

EQUITY EUROPE SMID CAP

AMONIS N.V.

4. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE SMID CAP 4.1. BEHEERVERSLAG 4.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 4.300,47 eur op 28 december 2007


Dit compartiment is voornamelijk toegespitst op genoteerde aandelen van Europese bedrijven met een kleine tot middelgrote marktkapitalisatie (liggend tussen 100 miljoen en 12 miljard Euro, dit kan variëren naargelang marktomstandigheden), op lange termijn de aangroei van het kapitaal als doel door middel van koersstijgingen of dividenden. Er is geen specifieke stijlallocatie. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan behoudens spot- en termijnovereenkomsten op deviezen. Deze termijnovereenkomsten hebben uitsluitend tot doel een efficiënt beheer van de portefeuille mogelijk te maken en hebben geen impact op het risicoprofiel van het compartiment

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk aandelen buiten de MSCI Europe Small/Mid Cap NR index zijn toegelaten mits een marktkapitalisatie tussen 100 miljoen EURO en 12 miljard EURO (kan wijzigen in functie van de marktevolutie) Cash: max. 5 %





- Marktrisico: het risico dat de hele markt van of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. Dit aandelencompartiment is gevoelig voor schommelingen van de Europese aandelenmarkten , en meer bepaald de markten van ondernemingen met een kleine tot middelmatige beurskapitalisatie. - Wisselkoers- of valutarisico: de posities kunnen belegd worden in andere valuta dan de referentiemunt (welke Euro is). - Rendementsrisico: risico voor het rendement, ten gevolge van het actief beleggen in aandelenmarkten. De beheerder maakt actief een selectie van aandelen in portefeuille.

46

AMONIS N.V.


- Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. Risicoprofiel van het type belegger

Dynamische lange termijnbelegger, horizon > 10 jaar

4.1.3. Financieel portefeuillebeheer UBS Global Asset Management (UK) Ltd, 21 Lombard Street, London EC3V 9AH, Verenigd Koninkrijk.


2012 bleek een jaar van tegengestelde economische voorspellingen en schommelende markten te zijn waarin macrogebeurtenissen centraal stonden. Het tempo van de economische activiteit in de eurozone bleef zwak. De geleidelijke klim uit het dal van de perifere landen gaat samen met de achteruitgang van het ondernemingsvertrouwen in Frankrijk. De economische activiteit in het Verenigd Koninkrijk blijft ingetogen. Dit, gecombineerd met de bezuinigingsmaatregelen van de coalitieregering, zal de politieke druk op de ongelukkige coalitie handhaven. De inflatiedruk in Europa blijkt uit de stijging van de voedselprijzen, maar de intrestvoeten blijven laag, zonder veel druk van de houders van schuldpapier. Over het algemeen is de schuldgraad van ondernemingen zeer laag wat het terug inkopen van aandelen en het verhogen van dividenden aanwakkert. Het compartiment kende in 2012 een sterk rendement. Als gevolg van positieve gegevens komend uit Azië en China, verbeterde het sentiment ten opzichte van aandelen in het laatste trimester. Dit ondersteunde de investeringen in de kleine en middelgrote ondernemingen. Schuler (dat een overname bod ontving), International Personal Finance (dat een substantiële verhoging van zijn rating kreeg) en Duerr AG (verhoging van de winstverwachting) droegen het meest bij tot het rendement van dit compartiment. Songa Offshore, wegens het schappen van verschillende contracten, en zowel EDP als Cape Industries, wegens verlaging van de prognoses, wogen het meest op het rendement van dit compartiment.

4.1.5. Toekomstig beleid De onzekere politieke vooruitzichten in de VS zal de discussies in de komende weken domineren, aangezien de last minute oplossing over de fiscal cliff de markten enkel een korte adempauze geeft. De eurocrisis kan ook wat tegenwind voor de aandelenmarkten veroorzaken. Hierdoor zullen de acties van de ECB, in en zich langzaam herstellende omgeving, nauw in de gaten gehouden worden evenals elke impact hiervan op de groei van het BBP van de eurozone. Buiten Europa en de VS, lijkt de Chinese groei te versnellen, wat een wereldwijde groei zal ondersteunen en tenslotte is de beheerder er van overtuigd dat aandelen ten opzichte van obligaties nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd zijn. In dergelijke volatiele omgeving blijft de beheerder bij zijn voorkeur die zich baseert op kwaliteit van de concessie en de winst. De beheerder heeft de investering van het compartiment aan groeiaandelen verhoogd en zal dit ook in de toekomst doen om te kunnen profiteren van de verbeterende trends. Het compartiment heeft ook geprofiteerd van een overnamebod op enkele ondernemingen en de beheerder verwacht dit weer in de tweede helft van 2013. De meest recente deal was de overnamen van spoorvervoer van Invensys door Siemens wat het aandeel van Invensys met 30% deed stijgen. De beheerder geeft nog steeds de voorkeur aan landen als het VK, Duitsland en Noorwegen, maar verhoogde toch licht de weging inzuid Europa. Op sectoraal niveau heeft de portefeuille en bijzondere focus op de sectoren van gediversifieerde financiële dienstverlening, duurzame consumptiegoederen en voeding.


47


AMONIS N.V.



IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen D. Andere effecten Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

V.


VI.

Overlopende rekeningen C. Toe te rekenen kosten (-)

Op 31.12.11 (in EUR)

58.540.477,66

66.879.927,11

56.263.755,97

64.420.047,33

56.263.753,17 2,80

64.420.044,53 2,80

-765.127,77

369.927,09

105.820,50 61.126,91

334.277,35 35.649,74

-932.075,18

TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

48

3.206.935,66 3.206.935,66

2.517.035,11 2.517.035,11

-165.086,20 -165.086,20

-427.082,42 -427.082,42

58.540.477,66 46.109.257,17 -2.257.436,06 14.688.656,55

66.879.927,11 81.660.090,64 -474,87 -14.779.688,66

AMONIS N.V.



I.

II.

IV.

Op 31.12.12 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

Op 31.12.11 (in EUR)

13.979.004,32

-15.318.393,39

12.720.778,80 -24,15

-16.016.490,58 -142,94

1.258.249,67

698.240,13

1.488.459,03 1.585.980,90

1.377.149,65 1.464.389,26

2.400,40 -2,69

17.021,65 0,19

-100.115,33 195,75

-104.261,45

-778.806,80 -234.984,64 -8.366,02

-838.444,92 -245.368,90 -25.124,66

-415.007,26 -24.563,49 -14.043,51 -15.541,19 -26.902,17

-447.901,76 -27.724,86 -21.092,89 -5.628,79 -26.495,90

-592,03 -5.798,59 -33.007,90

-483,10 -6.609,42 -32.014,64

709.652,23

538.704,73

V.


14.688.656,55

-14.779.688,66

VII.


14.688.656,55

-14.779.688,66

12.431.220,49 14.688.656,55 -2.257.436,06

-14.780.163,53 -14.779.688,66 -474,87

-12.431.220,49

14.780.163,53


II.


49


AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC ASHMORE GROUP ASHTEAD GROUP ASOS PLC BELLWAY PLC CRODA INT'L PLC CUPID PLC DIALOG SEMICONDUCTOR DOMINO PRINTING SCIENCES PLC EASYJET PLC ENQUEST PLC FENNER PLC INMARSAT INTERTEK GROUP PLC INTL PERSONAL FINANCE INVENSYS OPTOS PLC PREMIER OIL PLC RIGHTMOVE PLC SIG SPECTRIS THE BERKELEY GR ULTRA ELECTRONICS HOLDINGS PLC WEIR GROUP PLC WILLIAM HILL PLC YULE CATTO CO PLC

255.706 141.781 86.400 18.000 71.363 20.505 382.961 57.250 75.475 45.067 375.950 113.361 79.099 38.424 166.298 212.042 353.721 113.203 32.742 860.635 44.568 59.589 54.446 30.764 180.385 248.036

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

3,67 3,59 4,26 26,91 10,34 23,76 1,97 13,30 5,83 7,66 1,20 3,96 5,85 30,99 3,73 3,25 1,70 3,37 14,36 1,21 20,49 17,57 16,64 18,79 3,48 1,89

1.157.313,19 628.234,39 454.103,32 597.189,00 909.744,08 600.664,28 927.775,08 761.138,75 542.496,92 425.333,36 556.207,62 553.877,01 570.008,21 1.468.080,09 764.753,47 849.631,98 740.280,36 469.643,82 579.675,90 1.283.896,38 1.125.876,37 1.290.813,38 1.116.978,72 712.681,00 774.158,78 576.742,57 20.437.298,03

2,06% 1,12% 0,81% 1,06% 1,62% 1,07% 1,65% 1,35% 0,96% 0,76% 0,99% 0,98% 1,01% 2,60% 1,36% 1,51% 1,32% 0,83% 1,03% 2,28% 2,00% 2,29% 1,99% 1,27% 1,38% 1,03% 36,33%

1,98% 1,07% 0,78% 1,02% 1,55% 1,03% 1,58% 1,30% 0,93% 0,73% 0,95% 0,95% 0,97% 2,51% 1,31% 1,45% 1,26% 0,80% 0,99% 2,19% 1,92% 2,20% 1,91% 1,22% 1,32% 0,99% 34,91%

AAREAL BANK AG AIXTRON AG BRENNTAG - NAMEN AKT DRAEGERWERK DUERR AG GEA GROUP AG GERRY WEBER INTERNATIONAL QSC N TAG IMMOBILIEN

50.862 52.700 7.473 11.094 19.306 44.117 19.700 173.741 81.095


15,71 8,88 99,43 57,00 67,50 24,47 36,51 2,11 9,50

799.042,02 467.923,30 743.040,39 632.358,00 1.303.155,00 1.079.542,99 719.247,00 365.898,55 769.997,03 6.880.204,28

1,42% 0,83% 1,32% 1,12% 2,33% 1,92% 1,28% 0,65% 1,37% 12,24%

1,36% 0,80% 1,27% 1,08% 2,22% 1,84% 1,23% 0,63% 1,32% 11,75%

BUREAU VERITAS SA CAP GEMINI SA LEGRAND SA ORPEA SA PUBLICIS GROUPE REMY COINTREAU SA RUBIS

10.273 28.243 15.625 36.285 18.928 8.002 17.076


84,65 32,86 31,88 33,50 45,25 82,73 51,80

869.609,45 928.064,98 498.046,88 1.215.547,50 856.492,00 662.005,46 884.536,80 5.914.303,07

1,55% 1,65% 0,89% 2,15% 1,52% 1,18% 1,57% 10,51%

1,49% 1,59% 0,85% 2,07% 1,46% 1,13% 1,51% 10,10%

AMADEUS IT HOLDINGS -AEBRO FOODS SA VISCOFAN SA

67.359 61.064 21.506

EUR EUR EUR

19,05 15,00 42,81

1.283.188,95 915.960,00 920.671,86 3.119.820,81

2,27% 1,63% 1,64% 5,54%

2,20% 1,56% 1,57% 5,33%

AKER SOLUTIONS BAKKAFROST SPBK 1 SR-BANK TGS NOPEC GEOPHYSICAL ASA

69.377 84.532 96.711 24.771

NOK NOK NOK NOK

112,90 60,50 37,20 181,50

1.067.527,57 697.021,48 490.329,99 612.759,16 2.867.638,20

1,90% 1,24% 0,87% 1,09% 5,10%

1,82% 1,19% 0,84% 1,05% 4,90%

Verenigd Koninkrijk

Duitsland

Frankrijk

Spanje

Noorwegen

50

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE SMID CAP Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ARYZTA DUFRY GROUP PARTNERS GROUP HLDG NAMEN AKT

35.119 8.946 3.135

CHF CHF CHF

46,85 119,60 211,20

1.363.378,48 886.593,97 548.650,98 2.798.623,43

2,41% 1,58% 0,98% 4,97%

% NettoActief 2,33% 1,51% 0,94% 4,78%

BRUNEL INTERNATIONAL GEMALTO NV KONINKLIJKE VOPAK

14.349 16.052 10.288

EUR EUR EUR

36,60 68,00 53,31

525.173,40 1.091.536,00 548.453,28 2.165.162,68

0,93% 1,95% 0,97% 3,85%

0,90% 1,86% 0,94% 3,70%

GLANBIA PLC PADDY POWER PLC

108.787 19.753

EUR EUR

8,35 62,50

908.371,45 1.234.562,50 2.142.933,95

1,61% 2,20% 3,81%

1,55% 2,11% 3,66%

INFORMA KENTZ CORP

230.229 72.296

GBP GBP

4,49 3,88

1.274.476,90 345.391,44 1.619.868,34

2,27% 0,61% 2,88%

2,18% 0,59% 2,77%

28.966 8.100 13.427

DKK DKK DKK

183,70 124,50 426,50

713.187,22 135.163,75 767.545,08 1.615.896,05

1,27% 0,24% 1,36% 2,87%

1,22% 0,23% 1,31% 2,76%

101.311 27.121

GBP GBP

3,18 32,89

396.887,81 1.099.585,86 1.496.473,67

0,71% 1,95% 2,66%

0,68% 1,88% 2,56%

D'IETEREN UCB

22.407 15.514

EUR EUR

30,44 43,22

682.069,08 670.515,08 1.352.584,16

1,21% 1,19% 2,40%

1,16% 1,15% 2,31%

LUNDIN PETROL SVENSKA CELLULOSA SCA AB-SHS-B-

22.416 54.729

SEK SEK

149,50 141,00

390.729,82 899.733,47 1.290.463,29

0,69% 1,60% 2,29%

0,67% 1,53% 2,20%

DE LONGHI SPA

96.422

EUR

10,92

1.052.928,24 1.052.928,24

1,87% 1,87%

1,80% 1,80%

ANDRITZ AG

16.344

EUR

48,54

793.337,76 793.337,76

1,41% 1,41%

1,36% 1,36%

NEW BRITAIN PALM OIL LTD

76.316

GBP

5,05

475.152,02 475.152,02

0,84% 0,84%

0,81% 0,81%

238.858

NOK

7,41

241.065,19 241.065,19

0,43% 0,43%

0,41% 0,41%

Zwitserland

Nederland

Ierland

Jersey

CHRISTIAN HANSEN PANDORA TRYG SHS

Denemarken

AFRICAN MENERAL SIGNET JEWELERS LTD

Bermuda-eilanden

België

Zweden Italië

Oostenrijk

Papoea Nieuw-Guinea SONGA OFFSHORE

Cyprus

AANDELEN ION BEAM APPLICATIONS STRIP VVPR

2.800

België

EUR

ANDERE EFFECTEN TOTAAL PORTEFEUILLE

0,00

56.263.753,17 100,00%

96,11%

2,80 2,80

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

2,80

0,00%

0,00%

56.263.755,97 100,00%

J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN

EUR NOK GBP USD

Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN ANDERE

3.206.929,99 5,08 0,53 0,06 3.206.935,66

5,48% 0,00% 0,00% 0,00% 5,48%

3.206.935,66

5,48%

-765.127,77

-1,31%

-165.086,20

TOTAAL NETTO-ACTIEF

58.540.477,66

51

96,11%

-0,28% 100,00%


AMONIS N.V.


België Bermuda-eilanden Denemarken Duitsland Frankrijk Ierland Italië Jersey Nederland Noorwegen Spanje Verenigd Koninkrijk Zweden Zwitserland Andere TOTAAL

2,40% 2,66% 2,87% 12,24% 10,51% 3,81% 1,87% 2,88% 3,85% 5,10% 5,54% 36,33% 2,29% 4,97% 2,68% 100,00%

Per munt

CHF DKK EUR GBP NOK SEK TOTAAL

4,97% 2,87% 42,99% 41,35% 5,53% 2,29% 100,00%

Per sector

Bouw en bouwmaterialen Bouw van machines en toestellen Chemie Distributie en detailhandel Diverse diensten Elektronica en halfgeleiders Grafische kunst en uitgeverij Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Lucht- en ruimtevaartindustrie Petroleum Textiel en kleding Vastgoedmaatschappijen Andere TOTAAL

6,19% 11,79% 3,41% 4,59% 3,13% 6,13% 3,79% 7,08% 6,23% 7,30% 3,53% 4,88% 3,89% 2,40% 25,66% 100,00%

52

AMONIS N.V.



22.456.044,65 41.909.946,86

19.166.900,62 22.155.338,17


Totaal 1

64.365.991,51

41.322.238,79

105.688.230,30


20.999.999,90

2.028.106,10

23.028.106,00

Totaal 2

20.999.999,90

2.028.106,10

23.028.106,00


72.923.352,88

55.936.897,41

64.256.793,96

59,47%

70,25%

128,64%

1ste HALFJAAR

Omloopsnelheid

2de HALFJAAR



Jaar



Inschrijvingen Kap.

2010 2011 2012

1 1


Einde periode Kap.


4.545,59 3.499,83



van de klasse


Jaar 2010 2011 2012



Inschrijvingen Kap. 13.072


6.090

Einde periode Kap.


19.456 19.456 13.366


22.999.999,29

53


van de klasse


AMONIS N.V.



22.2

20.9

2003

2004

2005

25.7

22.5

30.00%

30.3

40.00%

26.9

41.4


20.00% 10.00% 0.00%

-8

-10.00%

-18.1

-20.00% -30.00% -40.00%

-45.7

-50.00% 2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

26,87% (in EUR)

9,30% (in EUR)

0,05% (in EUR)

8,08% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

54

AMONIS N.V.



41.5


30.00%

27

25.8

40.00%

20.00% 10.00% 0.00% -10.00%

-18.1

-20.00% -30.00%

-50.00%

-45.7

-40.00%

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

26,96% (in EUR)

9,38% (in EUR)

0,11% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

55


AMONIS N.V.

4.4.6. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,92% - Institutionele klasse : 0,85% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de compartimentbeheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de compartimentbeheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de compartimentbeheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen deze soft commissions voor 2012 bij benadering 0,06%. Bestaan van fee sharing agreements Er zijn geen fee sharing agreements.


56

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE

5. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE 5.1. BEHEERVERSLAG 5.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen : 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen : 5.169,10 eur op 28 december 2007


Het compartiment belegt voornamelijk in genoteerde aandelen van Europese bedrijven met de aangroei van het kapitaal als doel door middel van koersstijgingen of dividenden. Er is geen specifieke stijlallocatie of marktkapitalisatiebeperking aanwezig. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan behoudens spot- en termijnovereenkomsten op deviezen en index futures. Deze spot- en termijnovereenkomsten en index futures hebben uitsluitend tot doel een efficiënt beheer van de portefeuille mogelijk te maken en hebben geen impact op het risicoprofiel van het compartiment.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: van de NIW van het compartiment

Cash: max. 5%

Markt index futures: beperkt tot 2%




De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Beschrijving van de risico s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals geschat door het compartiment:

- Marktrisico: het risico dat de hele markt van of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. In dit compartiment is dit het risico dat de Europese aandelenmarkt daalt. - Wisselkoers- of valutarisico: het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. Dit risico bestaat omdat het compartiment deels kan beleggen in activa die zijn uitgedrukt in een munt andere dan de Euro. - Rendementsrisico: het risico voor het rendement is verbonden aan het marktrisico. Indien de Europese aandelenmarkten dalen wordt het rendement negatief beïnvloed. - Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal.

57

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.

Risicoprofiel van het type belegger

Dynamische lange termijnbelegger met horizon > 10 jaar

5.1.3. Financieel portefeuillebeheer UBS Global Asset Management (UK) Ltd, 21 Lombard Street, London EC3V 9AH, Verenigd Koninkrijk


Het compartiment gebruikt als basis voor de samenstelling van de portefeuille de samenstelling van de MSCI Europe index. Ten gevolgen van de halfjaarlijkse indexherziening van november werden 3 aandelen toegevoegd en 14 aandelen verwijderd uit de index en veranderde het gewicht van verschillende andere aandelen. Deze aan- en verkopen bedroegen in totaal 1,1%. Tijdens de tweede helft van 2012, maar buiten de standaard halfjaarlijkse herziening, werd D.E. Master Blenders toegevoegd als van een spin-off van Sara Lee. Het gewicht van KPN daalde omwille van een gedeeltelijke overname. Het gewicht van Melrose nam toe omwille van een stijging van het kapitaal. ASML s gewicht daalde omwille van een terugbetaling van kapitaal en een reverse stock split. Banco Popular Espanol s gewicht steeg omwille van een uitoefening van rights en KBC s gewicht steeg door een private placement. De aanpassingen in de portefeuille reflecteren deze wijzigingen.

5.1.5. Toekomstig beleid De trimestriële indexaanpassing is gepland voor februari 2013; de halfjaarlijkse review is voorzien in mei 2013. De beheerder voorziet geen significante wijzigingen in de samenstelling van de MSCI Europe Index waardoor de portefeuille van het compartiment niet significant zou wijzigen.


58

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE



IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen D. Andere effecten F. Financiële derivaten m. Op financiële indexen ii. Termijncontracten (+/-) Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden c. Ontleningen (-)

Op 31.12.11 (in EUR)

30.035.629,72

80.090.608,75

29.902.358,87

79.672.871,08

29.902.025,48 2.076,69

79.654.146,91

-1.743,30

18.724,17

58.213,92

172.866,62

28.245,04 31.543,59

147.155,45 25.711,17

-1.574,71

V.


120.220,82 96.617,69 23.603,13

328.758,58 296.383,20 32.375,38

VI.


-45.163,89 -45.163,89

-83.887,53 -83.887,53

30.035.629,72 25.632.418,77 -556.742,21 4.959.953,16

80.090.608,75 87.602.937,11

25.055,60

41.842,10

25.055,60

41.842,10

381.292,54 381.292,54

523.338,19 523.338,19


-7.512.328,36

AFDELING 2: POSTEN BUITEN-BALANSTELLING I.

III.

Zakelijke zekerheden (+/-) A. Collateral (+/-) b. Liquide middelen/deposito's Notionele bedragen van de termijncontracten (+) A. Gekochte termijncontracten

59

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.

5.3. RESULTATENREKENING Op 31.12.11 (in EUR)

Op 31.12.12 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen Andere effecten ICB's met een veranderlijk aantal rechten van deelneming Financiële derivaten l.Op financiële indexen ii. Termijncontracten Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

2.929.173,11

-10.267.750,06

1.756.593,63 98.793,15 24,25

-11.444.818,01 78.418,43

15.328,18

-69.446,38

1.058.433,90

1.168.095,90

2.261.391,52 2.604.620,02

2.862.017,24 3.250.934,32

677,99 -20,11

2.776,10 -58,07

-343.886,38

-392.328,61 693,50

-230.611,47 -47.475,34 -1.241,91

-106.595,54 -28.316,28 -21.399,49

-70.424,24 -20.105,32 -14.043,48 -15.540,77 -27.604,40

63.521,37 -30.187,93 -19.952,52 -5.628,79 -25.794,18

-123,82 -3.010,06 -31.042,13

-115,72 -7.972,55 -30.749,45


2.030.780,05

2.755.421,70

V.


4.959.953,16

-7.512.328,36

VII.


4.959.953,16

-7.512.328,36

4.403.210,95 4.959.953,16 -556.742,21

-7.512.328,36 -7.512.328,36

-4.403.210,95

7.512.328,36

I.

C. D. E. F. H.

II.

IV.

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)


II.


60

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC ADMIRAL GROUP PLC AGGREKO PLC AMEC ANGLO AMERICAN PLC ANTOFAGASTA PLC ARM HOLDINGS PLC ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC ASTRAZENECA PLC AVIVA PLC BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC BAE SYSTEMS PLC BALFOUR BEATTY BARCLAYS PLC BG GROUP PLC BHP BILLITON PLC BP PLC BRITISH SKY BROADCASTING GROUP BT GROUP PLC BUNZL PLC BURBERRY GROUP PLC CAPITA GROUP CARNIVAL PLC CENTRICA PLC COMPASS GROUP PLC CRODA INT'L PLC DIAGEO PLC EURASIAN NATURAL RESOURCES CORPORATION FRESNILLO PLC GKN GLAXOSMITHKLINE PLC GROUP 4 SECURICOR HSBC HOLDINGS PLC ICAP PLC IMI PLC INMARSAT INTERCONTINENTAL HOTELS INTERTEK GROUP PLC INVENSYS INVESTEC ITV PLC J SAINSBURY PLC JOHNSON MATTHEY PLC KAZAKHMYS PLC KINGFISHER PLC LEGAL GENERAL GROUP PLC LLOYDS BANKING GROUP PLC LSE GROUP MARKS AND SPENCER GROUP PLC MEGGITT PLC MORRISON SUPERMARKETS PLC NATIONAL GRID PLC NEW MELROSE NEXT PLC OLD MUTUAL PLC PEARSON PLC PRUDENTIAL PLC RECKITT BENCKISER GROUP PLC REED ELSEVIER PLC

4.352 1.309 1.548 2.330 8.005 2.630 8.059 1.922 7.026 15.508 2.219 18.981 4.608 65.078 18.988 11.777 107.101 6.690 42.365 2.367 2.628 4.046 1.124 28.099 10.766 758 13.982 1.056 1.181 10.422 28.316 7.911 103.601 3.254 1.689 2.415 1.729 922 4.604 2.526 23.449 7.262 1.230 622 12.433 38.330 237.481 1.074 8.806 4.622 13.009 20.697 5.771 836 29.630 4.565 14.374 3.632 7.624

61

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

3,67 11,60 17,40 10,03 18,94 13,24 7,68 15,64 29,10 3,73 9,66 3,37 2,74 2,62 10,13 21,30 4,25 7,67 2,31 10,09 12,26 7,55 23,58 3,34 7,25 23,76 17,87 2,84 18,47 2,29 13,35 2,57 6,47 3,07 10,97 5,85 17,07 30,99 3,25 4,24 1,05 3,45 23,76 7,78 2,84 1,46 0,48 10,88 3,82 3,82 2,63 7,03 2,24 37,09 1,78 11,88 8,66 38,79 6,42

19.696,94 18.720,75 33.208,24 28.812,60 186.924,79 42.930,83 76.307,63 37.060,88 252.029,92 71.316,53 26.414,07 78.839,83 15.549,38 210.534,67 237.028,11 309.198,89 560.923,50 63.262,61 120.707,09 29.445,23 39.722,94 37.661,57 32.676,51 115.569,30 96.231,66 22.204,51 308.048,75 3.697,50 26.893,19 29.399,01 466.056,71 25.017,53 826.278,97 12.316,34 22.843,46 17.403,13 36.387,66 35.227,20 18.447,79 13.195,24 30.413,45 30.897,74 36.031,07 5.966,17 43.548,45 68.805,92 140.289,75 14.406,51 41.505,78 21.785,12 42.181,81 179.385,91 15.902,10 38.228,63 65.097,60 66.862,53 153.380,56 173.696,56 60.345,31

% NettoActief

0,07% 0,06% 0,11% 0,10% 0,63% 0,14% 0,26% 0,12% 0,84% 0,24% 0,09% 0,26% 0,05% 0,70% 0,79% 1,03% 1,89% 0,21% 0,40% 0,10% 0,13% 0,13% 0,11% 0,39% 0,32% 0,07% 1,03% 0,01% 0,09% 0,10% 1,57% 0,08% 2,77% 0,04% 0,08% 0,06% 0,12% 0,12% 0,06% 0,04% 0,10% 0,10% 0,12% 0,02% 0,15% 0,23% 0,47% 0,05% 0,14% 0,07% 0,14% 0,60% 0,05% 0,13% 0,22% 0,22% 0,51% 0,58% 0,20%

0,07% 0,06% 0,11% 0,10% 0,62% 0,14% 0,25% 0,12% 0,84% 0,24% 0,09% 0,26% 0,05% 0,70% 0,79% 1,03% 1,88% 0,21% 0,40% 0,10% 0,13% 0,13% 0,11% 0,38% 0,32% 0,07% 1,03% 0,01% 0,09% 0,10% 1,55% 0,08% 2,76% 0,04% 0,08% 0,06% 0,12% 0,12% 0,06% 0,04% 0,10% 0,10% 0,12% 0,02% 0,14% 0,23% 0,47% 0,05% 0,14% 0,07% 0,14% 0,60% 0,05% 0,13% 0,22% 0,22% 0,51% 0,58% 0,20%

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V. Benaming


REXAM RIO TINTO PLC ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC ROYAL BANK OF SCOTLAND ROYAL DUTCH SHELL PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC -BRSA INSURANCE GROUP PLC SABMILLER PLC SAGE GROUP SCHRODERS SERCO GROUP SEVERN TRENT PLC SMITH AND NEPHEW PLC SMITHS GROUP -SHSSSE PLC STANDARD CHARTERED PLC STANDARD LIFE PLC TATE LYLE PLC TESCO PLC TUI TRAVEL PLC TULLOW OIL PLC UNILEVER PLC UNITED UTILITIES GROUP PLC VEDANTA RESOURCES VODAFONE GROUP PLC WEIR GROUP PLC WHITBREAD XSTRATA PLC 3I GROUP PLC

Verenigd Koninkrijk

ADIDAS NAMEN AKT ALLIANZ SE REG SHS AXEL SPRINGER VERLAG AG NAMEN AKT BASF - NAMEN AKT BAYER AG REG SHS BEIERSDORF AG BMW AG BMW VORZUG - STIMMRECHTSLOS BRENNTAG - NAMEN AKT CELESIO NAMEN AKT COMMERZBANK AG CONTINENTAL AG DAIMLER AG REG SHS DEUTSCHE BANK AG REG SHS DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS DEUTSCHE LUFTHANSA AG REG SHS DEUTSCHE POST NAMEN DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS E.ON AG REG SHS FRAPORT AG FRESENIUS AG FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA GEA GROUP AG HANNOVER RUECKVERSICHERUNG AG REG SHS HEIDELBERGCEMENT AG HENKEL AG & CO KGAA HENKEL KGAA HOCHTIEF AG HUGO BOSS AG INFINEON TECHNOLOGIES REG SHS KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG K+S LANXESS AG LINDE AG MAN SE MERCK KGAA METRO AG MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS PORSCHE AUTOMOBIL HLDG - VORZ.AKT-STIMMR

62

Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

4.489 7.514 10.399 10.904 21.347 14.973 23.594 5.269 6.989 1.004 3.730 1.427 4.974 2.737 5.342 13.568 13.180 2.952 44.370 3.468 5.269 7.173 3.684 637 279.779 1.244 1.047 11.751 5.338

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

4,36 35,12 8,74 3,25 21,22 21,75 1,26 28,25 2,94 16,86 5,35 15,74 6,80 11,91 14,18 15,74 3,32 7,62 3,36 2,83 12,61 23,66 6,74 11,57 1,54 18,79 24,47 10,59 2,17

24.130,24 325.304,04 111.990,22 43.624,07 558.480,26 401.507,52 36.564,74 183.515,29 25.358,93 20.869,73 24.603,01 27.692,00 41.669,74 40.189,46 93.391,15 263.213,51 53.964,71 27.733,00 183.803,72 12.078,78 81.916,03 209.238,29 30.590,24 9.086,54 532.756,34 28.818,59 31.586,85 153.425,09 14.294,34 9.424.318,86

0,08% 1,09% 0,37% 0,15% 1,88% 1,35% 0,12% 0,61% 0,08% 0,07% 0,08% 0,09% 0,14% 0,13% 0,31% 0,88% 0,18% 0,09% 0,61% 0,04% 0,27% 0,70% 0,10% 0,03% 1,79% 0,10% 0,11% 0,51% 0,05% 31,52%

% NettoActief 0,08% 1,08% 0,37% 0,15% 1,86% 1,34% 0,12% 0,61% 0,08% 0,07% 0,08% 0,09% 0,14% 0,13% 0,31% 0,88% 0,18% 0,09% 0,61% 0,04% 0,27% 0,70% 0,10% 0,03% 1,77% 0,10% 0,11% 0,51% 0,05% 31,38%

1.264 2.594 150 5.275 4.705 490 1.970 441 247 586 20.797 699 5.149 5.217 1.103 798 5.160 16.695 10.322 184 735 1.188 790 252 814 1.062 792 99 64 6.140 512 917 444 1.088 232 366 606 1.056 891

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

67,33 104,80 32,29 71,15 71,89 61,88 72,93 48,76 99,43 13,05 1,43 87,59 41,32 32,95 46,21 14,24 16,60 8,60 14,09 43,94 87,10 52,31 24,47 58,96 45,83 62,20 51,93 43,93 79,80 6,13 56,57 35,00 66,27 132,00 80,75 99,83 21,00 136,00 61,70

85.105,12 271.851,20 4.842,75 375.316,25 338.242,45 30.321,20 143.672,10 21.500,96 24.559,21 7.644,37 29.822,90 61.225,41 212.756,68 171.900,15 50.969,63 11.363,52 85.656,00 143.493,53 145.436,98 8.084,04 64.018,50 62.144,28 19.331,30 14.857,92 37.305,62 66.056,40 41.128,56 4.349,07 5.107,20 37.632,06 28.963,84 32.095,00 29.423,88 143.616,00 18.734,00 36.537,78 12.726,00 143.616,00 54.974,70

0,28% 0,91% 0,02% 1,27% 1,13% 0,10% 0,48% 0,07% 0,08% 0,03% 0,10% 0,20% 0,71% 0,57% 0,17% 0,04% 0,29% 0,48% 0,49% 0,03% 0,21% 0,21% 0,06% 0,05% 0,12% 0,22% 0,14% 0,01% 0,02% 0,13% 0,10% 0,11% 0,10% 0,48% 0,06% 0,12% 0,04% 0,48% 0,18%

0,28% 0,91% 0,02% 1,24% 1,13% 0,10% 0,48% 0,07% 0,08% 0,03% 0,10% 0,20% 0,71% 0,57% 0,17% 0,04% 0,29% 0,48% 0,48% 0,03% 0,21% 0,21% 0,06% 0,05% 0,12% 0,22% 0,14% 0,01% 0,02% 0,13% 0,10% 0,11% 0,10% 0,48% 0,06% 0,12% 0,04% 0,48% 0,18%

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

658 2.855 361 377 5.288 4.682 341 2.099 542 192 806

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

21,30 31,24 28,53 39,43 60,69 82,20 30,99 17,76 16,31 162,75 172,15

14.015,40 89.190,20 10.299,33 14.863,23 320.928,72 384.860,40 10.567,59 37.278,24 8.840,02 31.248,00 138.752,90 4.137.226,59

0,05% 0,30% 0,03% 0,05% 1,07% 1,30% 0,04% 0,12% 0,03% 0,10% 0,46% 13,84%

% NettoActief 0,05% 0,30% 0,03% 0,05% 1,07% 1,27% 0,04% 0,12% 0,03% 0,10% 0,46% 13,77%

ABB LTD REG SHS ACTELION LTD NAMEN ADECCO REG.SHS ARYZTA BALOISE HOLDING REG.SHS BARRY CALLEBAUT NOM.SHS CHOCOLADEFAB.LINDT.SPRUENGLI PARTIZIPSCH CHOCOLADEFABRIKEN LINDT.SPRUENGLI NOM. COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA CREDIT SUISSE GROUP AG REG SHS GEBERIT AG GIVAUDAN SA REG.SHS HOLCIM LTD REG SHS JULIUS BAER GROUP NAMEN AKT KUEHNE + NAGEL INTERNATIONAL AG LONZA GROUP NOM. NESTLE SA REG SHS NOVARTIS AG REG SHS PARGESA HOLDING SA PARTNERS GROUP HLDG NAMEN AKT ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN SCHINDLER HOLDING NAMEN AKT SCHINDLER HOLDING SA SGS SA REG SHS SIKA SONOVA HOLDING NAM-AKT SULZER AG NOM SWISS LIFE HOLDING N-NAMEN REGISTERED SWISS PRIME SITE AG-NAMEN AKT SWISS RE NAMEN AKT SWISSCOM SHS NOM SYNGENTA NAMEN THE SWATCH GROUP REG THE SWATCH GROUP REG TRANSOCEAN NAM.AKT UBS SA REG SHS ZURICH INSURANCE GROUP NAMEN AKT

12.796 601 662 660 312 21 3 1 2.899 7.062 226 46 1.372 1.298 327 243 18.514 13.175 276 46 4.041 186 345 32 16 265 194 178 226 1.991 115 517 158 350 1.891 21.123 808

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

18,75 43,53 48,04 46,85 78,50 880,00 2.980,00 34.515,00 71,40 22,26 201,40 963,00 66,90 32,33 110,00 49,36 59,60 57,45 62,65 211,20 184,00 129,80 132,00 2.026,00 2.110,00 101,40 144,10 121,40 76,35 65,90 393,80 366,60 461,20 78,75 40,34 14,27 243,40

198.810,90 21.678,43 26.352,73 25.622,31 20.295,00 15.313,23 7.408,02 28.600,43 171.518,56 130.261,95 37.716,61 36.706,99 76.058,00 34.773,24 29.806,10 9.939,08 914.347,36 627.199,00 14.328,31 8.050,38 616.128,60 20.005,63 37.736,16 53.722,24 27.974,81 22.266,32 23.164,90 17.906,20 14.298,23 108.722,99 37.526,52 157.053,53 60.382,50 22.839,33 63.210,92 249.772,30 162.965,86 4.130.463,67

0,66% 0,07% 0,09% 0,09% 0,07% 0,05% 0,02% 0,10% 0,57% 0,44% 0,13% 0,12% 0,25% 0,12% 0,10% 0,03% 3,05% 2,09% 0,05% 0,03% 2,06% 0,07% 0,13% 0,18% 0,09% 0,07% 0,08% 0,06% 0,05% 0,36% 0,13% 0,53% 0,20% 0,08% 0,21% 0,84% 0,54% 13,81%

0,66% 0,07% 0,09% 0,09% 0,07% 0,05% 0,02% 0,10% 0,57% 0,43% 0,13% 0,12% 0,25% 0,12% 0,10% 0,03% 3,04% 2,09% 0,05% 0,03% 2,05% 0,07% 0,13% 0,18% 0,09% 0,07% 0,08% 0,06% 0,05% 0,36% 0,12% 0,52% 0,20% 0,08% 0,21% 0,83% 0,54% 13,75%

ACCOR SA AEROPORTS DE PARIS-ADPAIR LIQUIDE SA ALSTOM SA ARKEMA SA ATOS AXA SA BIC BNP PARIBAS SA BOUYGUES BUREAU VERITAS SA CAP GEMINI SA CARREFOUR SA CASINO GUICHARD PERRACHON SA CGG CHRISTIAN DIOR SA CIE DE SAINT-GOBAIN SA CNP ASSURANCES

764 211 1.751 1.162 366 290 10.126 135 5.860 1.021 244 795 3.411 309 829 356 2.350 1.197

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

26,70 58,37 95,05 30,14 79,21 52,86 13,35 90,32 42,59 22,40 84,65 32,86 19,35 72,10 22,59 128,25 32,22 11,61

20.394,98 12.316,07 166.432,55 35.016,87 28.990,86 15.329,40 135.182,10 12.193,20 249.548,10 22.870,40 20.654,60 26.123,70 65.985,80 22.278,90 18.727,11 45.657,00 75.717,00 13.891,19

0,07% 0,04% 0,56% 0,12% 0,10% 0,05% 0,45% 0,04% 0,83% 0,08% 0,07% 0,09% 0,22% 0,07% 0,06% 0,15% 0,25% 0,05%

0,07% 0,04% 0,55% 0,12% 0,10% 0,05% 0,45% 0,04% 0,83% 0,08% 0,07% 0,09% 0,22% 0,07% 0,06% 0,15% 0,25% 0,05%

PROSIEBEN SAT.1 MED.VORZ.AKT.OHNE STIMM. RWE AG RWE VORZ.AKT OHNE STIMMRECHT SALZGITTER AG SAP AG SIEMENS AG REG SHS SUEDZUCKER MANNH./OCHS THYSSENKRUPP AG UNITED INTERNET AG REG SHS VOLKSWAGEN AG VOLKSWAGEN VORZ.AKT

Duitsland

Zwitserland

63

EQUITY EUROPE



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

CREDIT AGRICOLE SA DANONE DASSAULT SYSTEMES SA EDENRED SA EDF SA ESSILOR INTERNATIONAL SA EURAZEO SA EUTELSAT COMMUNICATIONS SA FRANCE TELECOM SA GDF SUEZ SA GROUPE EUROTUNNEL SA ILIAD SA IMERYS SA JC DECAUX SA LAFARGE SA LAGARDERE GROUPE SCA NOM LEGRAND SA L'OREAL SA LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA MICHELIN SA REG SHS NATIXIS SA PERNOD RICARD SA PEUGEOT SA PPR PUBLICIS GROUPE REMY COINTREAU SA RENAULT SA SAFRAN -ACT.SANOFI SCHNEIDER ELECTRIC SA SCOR SE ACT PROV REGROUPEMENT SOCIETE GENERALE SA SODEXHO SA SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA TECHNIP-COFLEXIP THALES TOTAL SA VALLOUREC SA VEOLIA ENVIRONNEMENT SA VINCI SA VIVENDI SA WENDEL SA

5.116 3.213 287 835 1.331 1.105 250 657 11.037 7.501 3.198 148 316 377 1.037 692 1.205 1.373 1.471 1.032 6.810 1.232 1.236 466 937 150 1.107 1.247 6.844 2.951 730 3.905 465 1.432 646 627 12.196 529 1.873 2.774 7.532 143

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

6,08 49,91 84,23 23,30 13,98 76,02 36,21 25,10 8,34 15,58 5,84 130,05 48,19 17,99 48,23 25,29 31,88 104,90 138,80 71,59 2,55 87,44 5,47 140,85 45,25 82,73 40,69 32,60 71,39 54,83 20,41 28,34 63,72 9,11 86,84 26,25 39,01 39,49 9,16 35,96 16,95 77,77

31.125,74 160.344,77 24.174,01 19.455,50 18.607,38 84.002,10 9.051,25 16.490,70 92.037,54 116.828,08 18.676,32 19.247,40 15.228,04 6.780,35 50.014,51 17.497,22 38.409,38 144.027,70 204.174,80 73.880,88 17.365,50 107.726,08 6.762,16 65.636,10 42.399,25 12.409,50 45.038,30 40.645,97 488.593,16 161.803,33 14.899,30 110.667,70 29.629,80 13.044,09 56.098,64 16.455,62 475.765,96 20.890,21 17.147,32 99.753,04 127.667,40 11.121,11 4.128.883,04

0,10% 0,54% 0,08% 0,07% 0,06% 0,28% 0,03% 0,06% 0,31% 0,39% 0,06% 0,06% 0,05% 0,02% 0,17% 0,06% 0,13% 0,48% 0,68% 0,25% 0,06% 0,36% 0,02% 0,22% 0,14% 0,04% 0,15% 0,14% 1,63% 0,54% 0,05% 0,37% 0,10% 0,04% 0,19% 0,06% 1,59% 0,07% 0,06% 0,33% 0,43% 0,04% 13,81%

% NettoActief 0,10% 0,53% 0,08% 0,06% 0,06% 0,28% 0,03% 0,05% 0,31% 0,39% 0,06% 0,06% 0,05% 0,02% 0,17% 0,06% 0,13% 0,48% 0,68% 0,25% 0,06% 0,36% 0,02% 0,22% 0,14% 0,04% 0,15% 0,14% 1,63% 0,54% 0,05% 0,37% 0,10% 0,04% 0,19% 0,05% 1,58% 0,07% 0,06% 0,33% 0,43% 0,04% 13,75%

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA -AACCIONA SA ACS AMADEUS IT HOLDINGS -ABANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT. SA REG SHS BANCO SABADELL REG.SHS BANCO SANTANDER SA REG SHS BANKIA SA BCO POPULAR ESPANOL REG. CAIXABANK DIA ENAGAS FERROVIAL SA GAS NATURAL SDG GRIFOLS-SHS.A IBERDROLA SA INDITEX SA REG SHS INTL CONS AIRLINES GROUP MAPFRE REG-SHS RED ELECTRICA CORPORACION SA REPSOL TELEFONICA SA ZARDOYA OTIS SPLIT ISSUE

2.540 165 1.080 1.782 30.116 13.618 58.165 5.570 33.020 7.003 3.980 1.251 2.739 2.378 833 21.216 1.217 7.619 5.884 559 4.495 22.559 1.260

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

12,42 56,21 19,04 19,05 6,96 1,98 6,10 0,39 0,59 2,64 4,81 16,14 11,20 13,58 26,36 4,20 105,50 2,23 2,32 37,30 15,34 10,19 10,80

31.546,80 9.274,65 20.563,20 33.947,10 209.607,36 26.895,55 354.806,50 2.177,87 19.349,72 18.466,91 19.143,80 20.191,14 30.676,80 32.293,24 21.957,88 89.001,12 128.393,50 16.990,37 13.621,46 20.850,70 68.930,83 229.876,21 13.608,00 1.432.170,71

0,11% 0,03% 0,07% 0,11% 0,70% 0,09% 1,18% 0,01% 0,06% 0,06% 0,06% 0,07% 0,10% 0,11% 0,07% 0,30% 0,43% 0,06% 0,05% 0,07% 0,23% 0,77% 0,05% 4,79%

0,11% 0,03% 0,07% 0,11% 0,70% 0,09% 1,17% 0,01% 0,06% 0,06% 0,06% 0,07% 0,10% 0,11% 0,07% 0,30% 0,43% 0,06% 0,05% 0,07% 0,23% 0,76% 0,05% 4,77%

1.813

SEK

135,30

28.600,45

0,10%

0,10%

Frankrijk

Spanje

ALFA LAVAL

64

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ASSA ABLOY -BATLAS COPCO AB -AATLAS COPCO -B- FREE BOLIDEN AB ELECTROLUX -B- FREE ELEKTA INSTRUMENT -B- FREE GETINGE -BHENNES AND MAURITZ AB HEXAGON -BHUSQVARNA -BINDUSTRIVAERDEN -C- FREE INVESTMENT AB KINNEVIK -BLUNDIN PETROL NORDEA BANK RATOS AB -B- FREE SANDVIK AB SCANIA -BSECURITAS -B- FREE SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN -ASKANSKA -B- FREE SKF AB -BSVENSKA CELLULOSA SCA AB-SHS-BSVENSKA HANDELSBANK -A- FREE SWEDBANK -ATELEFON AB L.M.ERICSSON TELE2 AB TELIASONERA AB VOLVO -B- FREE

1.763 4.134 2.542 1.410 1.330 1.908 1.148 5.330 1.422 2.024 1.156 1.339 1.272 16.351 1.766 6.149 1.476 1.929 7.405 2.481 1.993 3.681 2.660 4.826 17.264 2.058 11.265 7.929

SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK

242,90 178,30 158,20 122,10 170,50 101,40 220,00 224,50 163,10 39,19 107,70 135,70 149,50 62,10 62,50 103,50 134,30 56,70 55,25 106,20 163,20 141,00 232,40 127,00 65,10 117,10 44,06 88,80

49.929,48 85.940,74 46.887,74 20.072,99 26.439,50 22.557,64 29.447,05 139.514,97 27.041,50 9.248,32 14.516,13 21.185,45 22.172,03 118.389,49 12.869,09 74.203,11 23.112,11 12.752,42 47.701,78 30.720,52 37.923,18 60.514,88 72.076,72 71.460,87 131.038,73 28.098,27 57.869,93 82.093,47 1.404.378,56

0,17% 0,29% 0,16% 0,07% 0,09% 0,08% 0,10% 0,46% 0,09% 0,03% 0,05% 0,07% 0,07% 0,40% 0,04% 0,25% 0,08% 0,04% 0,16% 0,10% 0,13% 0,20% 0,24% 0,24% 0,44% 0,09% 0,19% 0,27% 4,70%

% NettoActief 0,17% 0,29% 0,16% 0,07% 0,09% 0,08% 0,10% 0,45% 0,09% 0,03% 0,05% 0,07% 0,07% 0,39% 0,04% 0,25% 0,08% 0,04% 0,16% 0,10% 0,13% 0,20% 0,24% 0,24% 0,44% 0,09% 0,19% 0,27% 4,68%

AEGON NV AKZO NOBEL NV ASML HLDG DE MASTERBLENDERS1753 BV DELTA LLOYD NV DSM KONINKLIJKE EUROPEAN AERONAUTIC DEFENSE AND SPACE FUGRO NV -CERT OF SHS GEMALTO NV HEINEKEN HOLDING HEINEKEN NV ING GROEP NV KONINKLIJKE AHOLD NV KONINKLIJKE BOSKALIS WESTMINSTER NV KONINKLIJKE KPN NV KONINKLIJKE VOPAK QIAGEN NV RANDSTAD HOLDING REED ELSEVIER NV ROYAL PHILIPS STMICROELECTRONICS NV TNT EXPRESS UNILEVER NV WOLTERS KLUWER NV ZIGGO

10.569 1.434 1.784 3.016 828 781 2.466 341 423 502 1.183 21.594 6.274 422 5.550 338 1.437 623 3.763 6.161 3.836 1.555 9.281 1.324 501

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

4,80 49,75 48,00 8,72 12,34 45,79 29,50 44,52 68,00 41,44 50,47 7,06 10,14 34,00 3,72 53,31 13,75 27,81 11,19 19,90 5,37 8,43 28,84 15,48 24,76

50.762,91 71.334,33 85.632,00 26.296,50 10.213,38 35.761,99 72.747,00 15.181,32 28.764,00 20.800,37 59.706,01 152.475,23 63.586,99 14.348,00 20.623,80 18.018,78 19.758,75 17.322,52 42.089,16 122.573,10 20.591,65 13.108,65 267.617,64 20.488,90 12.404,76 1.282.207,74

0,17% 0,24% 0,29% 0,09% 0,03% 0,12% 0,24% 0,05% 0,10% 0,07% 0,20% 0,51% 0,21% 0,05% 0,07% 0,06% 0,07% 0,06% 0,14% 0,41% 0,07% 0,04% 0,89% 0,07% 0,04% 4,29%

0,17% 0,24% 0,29% 0,09% 0,03% 0,12% 0,24% 0,05% 0,10% 0,07% 0,20% 0,50% 0,21% 0,05% 0,07% 0,06% 0,07% 0,06% 0,14% 0,41% 0,07% 0,04% 0,88% 0,07% 0,04% 4,27%

ASSICURAZIONI GENERALI SPA ATLANTIA SPA BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA ENEL GREEN POWER ENEL SPA ENI SPA EXOR SPA FIAT INDUSTRIAL FIAT SPA FINMECCANICA SPA INTESA SANPAOLO SPA INTESA SANPAOLO SPA NON CONV

6.574 2.064 34.996 11.596 11.908 35.469 14.409 388 5.173 4.713 2.211 57.227 12.942

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

13,74 13,67 0,23 1,26 1,41 3,14 18,34 19,00 8,26 3,79 4,35 1,30 1,07

90.326,76 28.214,88 7.898,60 14.587,77 16.730,74 111.301,72 264.261,06 7.372,00 42.703,12 17.862,27 9.622,27 74.395,10 13.809,11

0,30% 0,09% 0,03% 0,05% 0,06% 0,37% 0,89% 0,02% 0,14% 0,06% 0,03% 0,25% 0,05%

0,30% 0,09% 0,03% 0,05% 0,06% 0,37% 0,88% 0,02% 0,14% 0,06% 0,03% 0,25% 0,05%

Zweden

Nederland

65

EQUITY EUROPE



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

572 3.746 1.439 1.516 1.426 9.374 56.706 42.413 8.078 5.410 22.497


31,07 4,66 8,66 15,01 29,30 3,51 0,68 0,60 3,02 3,51 3,71

17.772,04 17.463,85 12.454,55 22.755,16 41.781,80 32.940,24 38.730,20 25.341,77 24.427,87 18.967,46 83.373,88 1.035.094,22

0,06% 0,06% 0,04% 0,08% 0,14% 0,11% 0,13% 0,08% 0,08% 0,06% 0,28% 3,46%

% NettoActief 0,06% 0,06% 0,04% 0,08% 0,14% 0,11% 0,13% 0,08% 0,08% 0,06% 0,28% 3,45%

A.P. MOELLER-MAERSK -AA.P. MOELLER-MAERSK -B- A/S CARLSBERG AS -BCOLOPLAST -BDANSKE BANK DSV NOVO-NORDISK -BNOVOZYMES -BTDC TRYG SHS WILLIAM DEMANT HOLDING

4 7 648 865 3.828 959 2.308 1.336 1.761 44 230

DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK

40.040,00 42.600,00 554,00 276,50 95,65 145,70 916,50 159,20 40,04 426,50 483,90

21.466,44 39.968,10 48.116,12 32.056,57 49.075,28 18.727,68 283.513,76 28.507,25 9.450,60 2.515,23 14.917,27 548.314,30

0,07% 0,13% 0,16% 0,11% 0,16% 0,06% 0,95% 0,10% 0,03% 0,01% 0,05% 1,83%

0,07% 0,13% 0,16% 0,11% 0,17% 0,06% 0,95% 0,09% 0,03% 0,01% 0,05% 1,83%

AGEAS NOM ANHEUSER-BUSCH INBEV BELGACOM COLRUYT DELHAIZE GBL KBC SOLVAY TELENET GROUP HOLDING UCB UMICORE

1.302 4.598 645 524 512 376 1.272 295 357 601 605


22,22 65,74 22,21 37,50 30,25 60,14 26,15 109,35 35,65 43,22 41,69

28.923,93 302.272,52 14.322,23 19.650,00 15.488,00 22.612,64 33.262,80 32.258,25 12.727,05 25.975,22 25.222,45 532.715,09

0,10% 1,00% 0,05% 0,07% 0,05% 0,08% 0,11% 0,11% 0,04% 0,09% 0,08% 1,78%

0,10% 1,00% 0,05% 0,07% 0,05% 0,08% 0,10% 0,11% 0,04% 0,09% 0,08% 1,77%

ELISA CORPORATION -AFORTUM CORP KESKO CORP KONE -BMETSO CORP NESTE OIL NOKIA OYJ NOKIAN TYRES PLC ORION CORPORATION (NEW) -BPOHJOLA BANK -ASAMPO OYJ -ASTORA ENSO -RUPM KYMMENE CORP WARTSILA CORPORATION -B-

1.183 2.344 459 815 642 589 22.033 609 272 1.147 2.270 2.533 2.851 861

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

16,73 14,15 24,77 55,80 32,04 9,77 2,93 30,10 22,18 11,27 24,34 5,25 8,81 32,72

19.791,59 33.167,60 11.369,43 45.477,00 20.569,68 5.754,53 64.468,56 18.330,90 6.032,96 12.926,69 55.251,80 13.285,59 25.103,06 28.171,92 359.701,31

0,07% 0,11% 0,04% 0,15% 0,07% 0,02% 0,23% 0,06% 0,02% 0,04% 0,18% 0,04% 0,08% 0,09% 1,20%

0,07% 0,11% 0,04% 0,15% 0,07% 0,02% 0,22% 0,06% 0,02% 0,04% 0,19% 0,04% 0,08% 0,09% 1,20%

EXPERIAN GROUP GLENCORE INTL RANDGOLD RESSOURCES LTD SHIRE WPP PLC

5.671 21.093 536 3.200 7.524

GBP GBP GBP GBP GBP

9,80 3,51 59,50 18,87 8,88

68.519,05 91.357,06 39.319,44 74.447,05 82.373,47 356.016,07

0,23% 0,30% 0,13% 0,25% 0,28% 1,19%

0,23% 0,31% 0,13% 0,25% 0,27% 1,19%

AKER SOLUTIONS DNB GJENSIDIGE FORSIKRING ASA NORSK HYDRO ASA ORKLA BORREGAARD FRIE A STATOIL ASA TELENOR AS

1.005 5.727 908 5.085 4.228 6.279 4.105

NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK

112,90 70,40 79,40 27,88 48,50 139,00 112,20

15.464,28 54.950,23 9.825,98 19.322,06 27.947,72 118.952,87 62.773,40

0,05% 0,18% 0,03% 0,06% 0,09% 0,41% 0,22%

0,05% 0,18% 0,03% 0,06% 0,09% 0,41% 0,21%

LUXOTTICA GROUP SPA MEDIOBANCA SPA PIRELLI AND C PRYSMIAN SPA SAIPEM SPA SNAM SPA TELECOM ITALIA SPA TELECOM ITALIA SPA RISP NON CONV TERNA SPA UBI BANCA SCPA UNICREDIT SPA

Italië

Denemarken

België

Finland

Jersey

66

AMONIS N.V.


Valuta

YARA INTERNATIONAL ASA

1.054

NOK

273,80

39.331,79 348.568,33

0,13% 1,17%


ARCELORMITTAL SA REG SHS MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR SA-SDRSES GLOBAL CERT.GC FID.DEP.REC(1-A-SHS) SUBSEA 7 SA TENARIS SA - REG.SHS

5.347 388 1.456 1.579 2.857

EUR SEK EUR NOK EUR

12,94 562,50 21,71 132,10 15,58

69.163,45 25.446,70 31.602,48 28.428,54 44.512,06 199.153,23

0,22% 0,09% 0,11% 0,10% 0,15% 0,67%

0,23% 0,08% 0,11% 0,09% 0,15% 0,66%

ANDRITZ AG ERSTE GROUP BANK AG IMMOFINANZ OESTERR.ELEKTR.WIRT.AG -A-(VERBUNDGESEL) OMV AG RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL-HOLDING AG TELEKOM AUSTRIA AG VIENNA INSURANCE GROUP AG VOESTALPINE AG

358 1.358 7.746 459 729 325 1.031 376 562


48,54 24,03 3,18 18,76 27,36 31,46 5,74 40,38 27,66

17.377,32 32.625,95 24.601,30 8.610,84 19.941,80 10.222,88 5.917,94 15.181,00 15.544,92 150.023,95

0,06% 0,11% 0,08% 0,03% 0,07% 0,03% 0,02% 0,05% 0,05% 0,50%

0,06% 0,11% 0,08% 0,03% 0,07% 0,03% 0,02% 0,05% 0,05% 0,50%

CRH PLC ELAN CORP KERRY GROUP PLC PROTHENA CORP PLC RYANAIR HOLDING ORD.

4.555 3.449 1.034 84 90

EUR EUR EUR USD EUR

15,30 7,83 40,06 7,33 4,69

69.691,50 26.998,77 41.416,87 467,02 422,28 138.996,44

0,23% 0,09% 0,14% 0,00% 0,00% 0,46%

0,23% 0,09% 0,14% 0,00% 0,00% 0,46%

PETROFAC LTD WOLSELEY PLC

1.604 1.637

GBP GBP

16,23 29,00

32.095,82 58.529,16 90.624,98

0,11% 0,19% 0,30%

0,11% 0,19% 0,30%

14.021 10.891 1.186 1.309 3.436

EUR EUR EUR EUR EUR

0,90 2,29 11,76 14,60 3,75

12.548,80 24.940,39 13.947,36 19.111,40 12.881,56 83.429,51

0,04% 0,09% 0,05% 0,06% 0,04% 0,28%

0,04% 0,09% 0,05% 0,06% 0,04% 0,28%

SEADRILL LTD

2.214

NOK

203,30

61.345,77 61.345,77

0,21% 0,21%

0,20% 0,20%

COCA COLA HBC - REG SHS GREEK ORGANISAT.OF FOOTBALL PROGNOSTICS

1.350 1.314

EUR EUR

17,70 5,40

23.895,00 7.095,60 30.990,60

0,08% 0,02% 0,10%

0,08% 0,02% 0,10%

RESOLUTION

8.527

GBP

2,48

26.019,39 26.019,39

0,09% 0,09%

0,09% 0,09%


Noorwegen

Luxemburg

Oostenrijk

Ierland

Jersey

BANCO ESPIRIT SANTO EDP-ENERGIAS REG.SHS GALP ENERGIA SA REG SHS -BJERONIMO MARTINS SGPS SA PORTUGAL TELECOM REG.

Portugal

Bermuda-eilanden

Griekenland

Guernesey Eiland

Koers in valuta

AANDELEN REPSOL

Spanje

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

29.900.642,36 100,00% 10.01.13 RIGHT

4.495

EUR

0,46

ANDERE EFFECTEN DJ EURO STOX /201303 FTSE 100 IND /201303

9 2

FUTURES

EUR GBP

ANDERE EFFECTEN

2.076,69 2.076,69

0,01% 0,01%

0,01% 0,01%

2.076,69

0,01%

0,01%

-720,00 -1.023,30 -1.743,30

0,00% -0,01% -0,01%

0,00% -0,01% -0,01%

ROLLS ROYCE HLDG-C-ENTITLEMENT JAN 2013

Verenigd Koninkrijk

CAIXABANK NEW SHARE ISSUE 2012

Spanje

AANDELEN

67

99,56%

790.324

GBP

0,00

974,38 974,38

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

155

EUR

2,64

408,74 408,74

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

1.383,12

0,00%

0,00%

EQUITY EUROPE



Valuta

TOTAAL PORTEFEUILLE

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

29.902.358,87 100,00%

% NettoActief 99,56%

Beheerde futuresrekening

GBP

23.603,13 23.603,13

0,08% 0,08%

J.P. MORGAN J.P. MORGAN

EUR GBP

96.614,51 3,18 96.617,69

0,32% 0,00% 0,32%

120.220,82

0,40%

Andere

Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN

58.213,92

0,19%

ANDERE

-45.163,89

-0,15%

TOTAAL NETTO-ACTIEF

30.035.629,72

100,00%


België Denemarken Duitsland Finland Frankrijk Italië Jersey Nederland Noorwegen Spanje Verenigd Koninkrijk Zweden Zwitserland Andere TOTAAL

1,78% 1,83% 13,84% 1,20% 13,81% 3,46% 1,19% 4,29% 1,17% 4,80% 31,52% 4,70% 13,81% 2,60% 100,00%

Per munt

CHF DKK EUR GBP NOK SEK USD TOTAAL

13,81% 1,83% 45,01% 33,10% 1,47% 4,78% 0,00% 100,00%

68

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE

Per sector

Automobielindustrie Banken en financiële instellingen Bouw en bouwmaterialen Bouw van machines en toestellen Chemie Distributie en detailhandel Drank en tabak Energie en water Landbouw- en voedingsindustrie Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Steenkoolindustrie Telecommunicatie Verzekeringsmaatschappijen Andere TOTAAL

2,74% 13,45% 2,23% 2,62% 5,26% 3,22% 3,49% 4,26% 6,10% 10,53% 11,18% 2,52% 6,33% 5,50% 20,57% 100,00%


2.345.504,85 53.509.278,80

535.159,00 2.261.666,27


Totaal 1

55.854.783,65

2.796.825,27

58.651.608,92


6,31 52.999.999,69

2.014.938,81

6,31 55.014.938,50

Totaal 2

53.000.006,00

2.014.938,81

55.014.944,81


77.394.497,41

29.597.889,14

53.008.472,78

3,69%

2,64%

6,86%

1ste HALFJAAR

Omloopsnelheid

2de HALFJAAR


5.4.4. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Verbintenissen op futures In effecten DJ EURO STOX /201303 FTSE 100 IND /201303

Valuta EUR GBP

In deviezen 236.070,00 117.790,00

69

In EUR 236.070,00 145.222,54

Lot-size

Realisatiedatum van de transactie 10 14.12.12 10 14.12.12

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.




Inschrijvingen Kap.

Jaar


2010 2011 2012

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap.

4

Terugbetalingen Kap. 18.157,21

33 33 30

3

14.938,89


van de klasse





Jaar 2010 2011 2012


Einde periode Kap.


18.132 18.132 5.784

12.348


6,31

54.999.999,61


van de klasse



66.5


20.00%

17.1

2004

17.2

25.2

2003

25.6

24.1

40.00%

31.4

60.00%

-8.6

-1.3

0.00%

-20.00%

-52.2

-40.00%

-60.00% 2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

17,09% (in EUR)

7,82% (in EUR)

-0,07% (in EUR)

9,69% (in EUR)

* De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en

70

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE

inkopen van rechten van deelneming. * Het betreft de rendementscijfers van kapitalisatieaandelen. De prestatie op jaarbasis van een gegeven periode n wordt aan de hand van volgende formule berekend: P (t; t+n) =

([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode


66.6


60.00%

20.00%

17.2

17.2

40.00%

-8.6

0.00%

-20.00%

-60.00%

-52.2

-40.00%

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

17,18% (in EUR)

7,90% (in EUR)

-0,01% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

71

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.

5.4.7. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,42% - Institutionele klasse : 0,35% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions en commission sharing arrangements Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen deze soft commissions voor 2012 bij benadering 0,0002%. Bestaan van fee sharing agreements Er zijn geen fee sharing agreements.

5.4.8. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Deposito's en liquide middelen - Andere De rubriek « V. C. Andere » van de balans bevat een bedrag verbonden aan een beheerde futuresrekening. NOTA 2 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk de facturatie van bijkomende diensten geleverd door J.P. Morgan. NOTA 3 - Samenstelling van de activa op 31.12.12 De landen die opgenomen zijn in de tabel Samenstelling van de activa op 31.12.12 zijn de landen van oorsprong van het effect. NOTA 4 - Bezoldigingen van de commissaris Conform artikel 134, § 2 en 4 van het wetboek der vennootschappen, melden we u dat de commissaris en de personen met wie hij professioneel samenwerkt, honoraria hebben aangerekend zoals vermeld hieronder: Bezoldiging van de commissaris(sen): 3.520,80 EUR Excl. BTW. Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris(sen): - Belastingadviesopdrachten: 125,00 EUR Excl. BTW. NOTA 5 - Berekening van de rendementen Met jaarlijks rendement wordt het rendement berekend over één boekjaar bedoeld.

72

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD

6. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY WORLD 6.1. BEHEERVERSLAG 6.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 2.883,07 eur op 28 december 2007


Dit compartiment is voornamelijk toegespitst op aandelen van bedrijven met een eerder grote marktkapitalisatie van over de gehele wereld en berust op de inschatting van groeiperspectieven en dividendrendement van bedrijven op lange termijn, met de aangroei van het kapitaal als doel (dit door middel van koersstijgingen of dividenden). Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten toegelaten tot een gereguleerde markt Nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan. De beheerder kan wel gebruik maken van termijncontracten op deviezen om efficiënt portefeuillebeheer mogelijk te maken.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: beleggingsvormen: niet toegestaan.

Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis

andere





- Marktrisico: de beleggingen in dit compartiment zijn wereldwijd gespreid, met een gevoeligheid aan de verschillende markten tot gevolg. - Wisselkoers- of valutarisico: het compartiment heeft als referentiemunt de Euro. De onderliggende portefeuille kent een mondiale spreiding, met een wisselkoersrisico tot gevolg. - Concentratierisico: niettegenstaande de portefeuille geografisch gespreid is, wordt er belegd in een relatief beperkt aantal ondernemingen. - Rendementsrisico: deze portefeuille wordt actief beheerd. Naast het risico inherent aan aandelenbeleggingen is er dus tevens de keuze door de beheerder die meespeelt. - Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. - Risico afhankelijk van externe factoren: door de aanwezigheid op de wereldwijde financiële markten zijn er vele specifieke factoren (zoals wijziging toezichtregels en fiscaliteit) die kunnen meespelen.

73

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.



6.1.3. Financieel portefeuillebeheer Henderson Global Investors Ltd., 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, Verenigd Koninkrijk. Subdelegatie van back office administratie (administratieve afhandeling van het portefeuillebeheer): BNP Paribas Securities Services, 55 Moorgate, London, EC2R 6PA, Verenigd Koninkrijk.


Het goede rendement van dit compartiment maskeert de relatief uitdagende en schokkende aard van de aandelenmarkten in 2012 doordat investeerders zich afwisselend focusten op de zorgen over de economische groei, de stimuli van de centrale banken en de gemengde bedrijfsresultaten. Na een sterk begin van het jaar, daalde de markt gedurende het tweede kwartaal als gevolg van zorgen over de staatschuld in de eurozone en verslechterende economische cijfers in Europa, de VS en China. De markt kende opnieuw eens sterke groei vanaf het midden van het jaar. Daar waar de gecoördineerde acties van de centrale banken de markten deden stijgen, werd deze stijging enigszins getemperd door de rapporten over zwakke bedrijfsresultaten en de zorgen over de een automatische stijging van belastingen en daling van de overheidsbestedingen in de Verenigde Staten, de zogenaamde fiscal cliff. De aandelenselectie binnen consumptiegoederen, gezondheidszorg en informatietechnologie droegen het meest bij aan dit rendement, de financiële sector het minst. Regionaal gezien droegen Aziatische (inclusief Japan) en Europese aandelen het meest bij aan het rendement van de portefeuille. Op het niveau van de individuele aandelen droeg Prada het meest bij tot het portefeuillerendement. De omzet- en winstgroei overtroffen de marktverwachtingen en de verkoper van luxeartikelen vergrootte het marktaandeel. Het Australische farmaceutische bedrijf CSL presteerde ook zeer sterk. CSL leverde indrukwekkende winstgroei, gedreven door een breed scala van activiteiten, waaronder albumin (bloed plasma-eiwit) en immunoglobulin (antilichamen). Ook Apple droeg een groot deel bij aan het portefeuillerendement. De BG Groep was het aandeel in de portefeuille dat met de hoogste negatieve bijdrage aan het portefeuillerendement, doordat het management de vooruitzichten van hun olie- en gasproductie voor 2012 en 2013 bijstelden.

6.1.5. Toekomstig beleid Wereldwijde groeiverwachtingen werden in het vierde kwartaal van 2012 sterk naar beneden bijgesteld. Hierdoor zijn de verwachtingen nu wat bescheidener en waarschijnlijk ook realistischer als deze die begin 2012 naar voor werden geschoven. Zorgen over de groei werden grotendeels gebaseerd op de politieke onzekerheid in de VS (fiscal cliff), de verandering van het regime in China, en de problemen met de Griekse en Spaanse banken in de Eurozone. Dit alles werd nog eens versterkt door de ontgoochelende bedrijfsresultaten, doordat zowel de investeringen als de consumptie achteruit gingen gedurende het derde kwartaal van 2012. De beheerder ziet echter enige positieve vooruitgang voor deze aspecten, in de nabije toekomst. Als bovendien de stijgende trend in de economische omstandigheden in de VS en China blijft, zullen ondernemingen in 2013 een inhaalbeweging moeten inzetten. Deze boost aan economische groei zou een goed voorteken kunnen zijn voor de aandelen in 2013.


74

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD



IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden

V.


VI.

Overlopende rekeningen C. Toe te rekenen kosten (-) TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

75

Op 31.12.11 (in EUR)

165.458.622,05

74.869.052,93

161.385.803,27

73.174.694,30

161.385.803,27

73.174.694,30

153.066,21

110.089,31

133.354,70 19.711,51

95.066,06 15.023,25

4.409.926,61 4.409.926,61

1.827.260,93 1.827.260,93

-490.174,04 -490.174,04

-242.991,61 -242.991,61

165.458.622,05 142.435.418,94 5.420.246,58 17.602.956,53

74.869.052,93 75.077.221,00 -208.168,07

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.


I.

II.

IV.

Op 31.12.11 (in EUR)

Op 31.12.12 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

15.955.812,64

-1.225.002,67

19.911.092,92 9.402,57

-3.431.099,58 3.939,62

-3.964.682,85

2.202.157,29

2.477.882,22 2.819.888,30

1.473.678,31 1.686.336,93

327,19 -58,58

624,30 -113,95

-344.890,20 2.615,51

-213.393,40 224,43

-830.738,33 -101.839,57 -25.078,76

-456.843,71 -23.499,34 -15.096,77

-520.514,38 -36.586,84 -14.697,01 -15.540,74 -26.902,17

-299.535,35 -26.936,03 -21.089,17 -5.628,79 -26.495,78

-75,37 -16.557,55 -72.945,94

-73,81 -7.457,18 -31.031,49

1.647.143,89

1.016.834,60

V.


17.602.956,53

-208.168,07

VII.


17.602.956,53

-208.168,07

23.023.203,11 17.602.956,53 5.420.246,58

-208.168,07 -208.168,07

-23.023.203,11

208.168,07


II.


76

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ABBOTT LABORATORIES LTD AMGEN INC AMPHENOL -AANADARKO PETROLEUM CORP APPLE INC AT AND T INC AUTOMATIC DATA PROCESSING INC BAKER HUGHES INC BIOGEN IDEC INC BOEING CO COM. BORG WARNER CATERPILLAR INC CHEVRON CORP CISCO SYSTEMS INC CITIGROUP COCA-COLA CO COLGATE-PALMOLIVE CO COMCAST CORP CONOCOPHILLIPS CO CVS CAREMARK CORP DAVITA HEALTCARE DEERE AND CO DIRECTV DOMINION RESOURCES INC ECOLAB INC EI DU PONT DE NEMOURS & CO EMC CORP EXXON MOBIL CORP FEDEX CORP FREEPORT MCMORAN COPPER AND GOLD INC GILEAD SCIENCES INC GOOGLE INC HOME DEPOT INC IBM CORP INTEL CORP JOHNSON AND JOHNSON JPMORGAN CHASE CO LIMITED BRANDS INC LOWE'S COMPANIES INC MASTERCARD INC -AMCDONALD'S CORP MEAD JOHNSON NUTRITION CO MICROSOFT CORP NEWS CORP -BOCCIDENTAL PETROLEUM CORP ORACLE CORP PACCAR INC PEPSICO INC PHILLIPS 66 PRAXAIR INC PROCTER AND GAMBLE CO QUALCOMM INC TARGET CORP THERMO FISHER SCIEN SHS TJX COS INC UNITED CONTINENTAL HOLDINGS INC UNITEDHEALTH GROUP INC VISA INC -AWAL-MART STORES INC

21.700 17.920 29.650 19.760 8.500 59.300 24.320 29.840 17.730 21.890 19.760 23.930 19.760 79.260 59.300 44.180 12.010 59.880 15.600 38.390 17.920 19.760 17.730 12.010 15.010 14.820 49.990 25.670 12.230 47.470 24.900 3.480 35.750 15.790 76.540 29.650 49.410 39.530 36.140 2.510 25.280 16.760 98.930 83.570 24.700 72.760 17.730 30.030 3.950 12.010 12.010 32.860 18.110 15.010 31.200 67.510 15.010 6.290 36.140

77

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

65,50 86,32 64,70 74,31 533,03 33,71 57,01 40,84 146,67 75,36 71,62 89,58 108,14 19,65 39,56 36,25 104,54 37,38 57,99 48,35 110,53 86,42 50,16 51,80 71,90 44,97 25,30 86,55 91,72 34,20 73,45 709,37 61,85 191,55 20,63 70,10 43,97 47,06 35,52 491,28 88,21 65,89 26,73 26,24 76,61 33,32 45,21 68,43 53,10 109,45 67,89 62,02 59,17 63,78 42,45 23,38 54,24 151,58 68,23

1.078.087,08 1.173.281,55 1.455.062,96 1.113.748,18 3.436.555,67 1.516.234,07 1.051.640,78 924.351,94 1.972.435,60 1.251.236,65 1.073.430,83 1.625.947,66 1.620.787,62 1.181.325,09 1.779.359,83 1.214.748,94 952.309,92 1.697.750,61 686.168,08 1.407.885,69 1.502.349,51 1.295.251,21 674.557,65 471.873,48 818.582,37 505.503,19 959.304,46 1.685.177,87 850.831,01 1.231.397,15 1.387.215,56 1.872.426,88 1.677.137,06 2.294.125,08 1.197.679,16 1.576.505,61 1.647.874,47 1.411.014,71 973.674,76 935.310,07 1.691.405,34 837.618,63 2.005.763,73 1.663.286,41 1.435.275,33 1.838.867,72 607.989,46 1.558.671,80 159.090,56 997.037,70 618.445,77 1.545.795,81 812.779,66 726.136,07 1.004.581,31 1.197.196,45 617.523,06 723.178,25 1.870.321,75

% NettoActief

0,67% 0,73% 0,90% 0,69% 2,14% 0,94% 0,65% 0,57% 1,22% 0,78% 0,67% 1,01% 1,00% 0,73% 1,10% 0,75% 0,59% 1,05% 0,43% 0,87% 0,93% 0,80% 0,42% 0,29% 0,51% 0,31% 0,59% 1,04% 0,53% 0,76% 0,86% 1,16% 1,04% 1,42% 0,74% 0,98% 1,02% 0,87% 0,60% 0,58% 1,05% 0,52% 1,24% 1,03% 0,89% 1,14% 0,38% 0,97% 0,10% 0,62% 0,38% 0,96% 0,50% 0,45% 0,62% 0,74% 0,38% 0,45% 1,16%

0,65% 0,71% 0,88% 0,67% 2,09% 0,92% 0,64% 0,56% 1,19% 0,76% 0,65% 0,98% 0,98% 0,71% 1,08% 0,73% 0,58% 1,03% 0,41% 0,85% 0,91% 0,78% 0,41% 0,29% 0,49% 0,31% 0,58% 1,02% 0,51% 0,74% 0,84% 1,13% 1,01% 1,39% 0,72% 0,95% 1,00% 0,85% 0,59% 0,57% 1,02% 0,51% 1,21% 1,01% 0,87% 1,11% 0,37% 0,94% 0,10% 0,60% 0,37% 0,93% 0,49% 0,44% 0,61% 0,72% 0,37% 0,44% 1,13%

EQUITY WORLD



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

36.140 12.400 77.164 17.920

USD USD USD USD

49,79 60,92 34,18 92,85

1.364.844,21 572.973,30 2.000.504,79 1.262.038,83 80.291.465,95

0,85% 0,36% 1,24% 0,78% 49,75%

% NettoActief 0,82% 0,35% 1,21% 0,76% 48,54%

20.139 130.000 39.530 243.500 109.390 156.290 70.110 53.380 180.000 91.177 17.730 36.140 138.460 43.600 41.470 555.990 46.210

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

18,94 10,13 21,30 4,25 12,26 3,34 17,87 13,35 6,47 7,03 38,79 35,12 8,74 15,74 23,66 1,54 10,59

470.265,89 1.622.796,20 1.037.839,17 1.275.290,35 1.653.459,99 642.810,31 1.544.650,10 878.588,34 1.435.605,97 790.253,13 847.918,51 1.564.611,15 1.491.120,82 845.821,72 1.209.690,79 1.058.718,48 603.333,62 18.972.774,54

0,29% 1,01% 0,64% 0,79% 1,03% 0,40% 0,96% 0,54% 0,89% 0,49% 0,53% 0,97% 0,92% 0,52% 0,75% 0,66% 0,37% 11,76%

0,28% 0,98% 0,63% 0,77% 1,01% 0,39% 0,93% 0,53% 0,87% 0,48% 0,51% 0,95% 0,90% 0,51% 0,73% 0,64% 0,36% 11,47%

ABB LTD REG SHS NESTLE SA REG SHS NOVARTIS AG REG SHS ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN SYNGENTA NAMEN UBS SA REG SHS ZURICH INSURANCE GROUP NAMEN AKT

76.160 47.860 63.091 12.010 7.840 84.377 8.500

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

18,75 59,60 57,45 184,00 366,60 14,27 243,40

1.183.294,66 2.363.652,64 3.003.462,01 1.831.156,78 2.381.624,13 997.729,36 1.714.368,58 13.475.288,16

0,73% 1,46% 1,87% 1,13% 1,48% 0,62% 1,06% 8,35%

0,72% 1,43% 1,81% 1,11% 1,43% 0,60% 1,04% 8,14%

CANON INC HONDA MOTOR CO LTD KOMATSU LTD NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORP SHIN-ETSU CHEM. CO LTD SOFTBANK CORP SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO LTD TAKEDA PHARMA CO LTD

47.900 29.800 87.000 23.900 26.200 39.500 38.000 21.500

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

3.340,00 3.145,00 2.184,00 3.630,00 5.230,00 3.140,00 2.847,00 3.855,00

1.395.429,57 817.453,12 1.657.287,40 756.711,73 1.195.167,90 1.081.814,22 943.619,71 722.917,58 8.570.401,23

0,86% 0,51% 1,03% 0,47% 0,74% 0,67% 0,58% 0,45% 5,31%

0,84% 0,49% 1,01% 0,46% 0,72% 0,65% 0,57% 0,44% 5,18%

BAYER AG REG SHS BMW AG FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA SAP AG VOLKSWAGEN VORZ.AKT

23.730 23.540 26.840 22.670 12.500

EUR EUR EUR EUR EUR

71,89 72,93 52,31 60,69 172,15

1.705.949,70 1.716.772,20 1.404.000,40 1.375.842,30 2.151.875,00 8.354.439,60

1,06% 1,06% 0,87% 0,85% 1,34% 5,18%

1,03% 1,04% 0,85% 0,83% 1,30% 5,05%

BNP PARIBAS SA DANONE ESSILOR INTERNATIONAL SA L'OREAL SA LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA RENAULT SA

33.620 21.728 14.430 11.820 14.430 23.730

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

42,59 49,91 76,02 104,90 138,80 40,69

1.431.707,70 1.084.335,84 1.096.968,60 1.239.918,00 2.002.884,00 965.455,05 7.821.269,19

0,89% 0,67% 0,68% 0,77% 1,24% 0,60% 4,85%

0,87% 0,66% 0,66% 0,75% 1,21% 0,58% 4,73%

ANZ BANKING GROUP LTD CSL LTD

98.930 69.180

AUD AUD

25,05 53,90

1.950.874,99 2.935.371,17 4.886.246,16

1,21% 1,82% 3,03%

1,18% 1,77% 2,95%

BARRICK GOLD CENOVUS ENERGY INC POTASH CORP OF SASKATCHEWAN SUNCOR ENERGY INC

21.700 31.580 36.140 48.250

CAD CAD CAD CAD

34,82 33,29 40,48 32,71

575.602,96 800.867,07 1.114.456,62 1.202.298,70 3.693.225,35

0,36% 0,50% 0,69% 0,74% 2,29%

0,35% 0,48% 0,67% 0,73% 2,23%

WALT DISNEY CO WELLPOINT INC WELLS FARGO AND CO 3M CO

Verenigde Staten

ANGLO AMERICAN PLC BG GROUP PLC BHP BILLITON PLC BP PLC BURBERRY GROUP PLC CENTRICA PLC DIAGEO PLC GLAXOSMITHKLINE PLC HSBC HOLDINGS PLC NATIONAL GRID PLC RECKITT BENCKISER GROUP PLC RIO TINTO PLC ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC STANDARD CHARTERED PLC UNILEVER PLC VODAFONE GROUP PLC XSTRATA PLC

Verenigd Koninkrijk

Zwitserland

Japan

Duitsland

Frankrijk

Australië

Canada

78

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

PRADA SPA

439.900

HKD

73,95

3.175.018,54 3.175.018,54

1,97% 1,97%


EXPERIAN GROUP WPP PLC

89.285 146.790

GBP GBP

9,80 8,88

1.078.773,27 1.607.070,89 2.685.844,16

0,67% 0,99% 1,66%

0,65% 0,97% 1,62%

NOVO-NORDISK -B-

19.760

DKK

916,50

2.427.310,20 2.427.310,20

1,50% 1,50%

1,47% 1,47%

ACCENTURE - SHS CLASS A

30.230

USD

66,50

1.524.799,00 1.524.799,00

0,94% 0,94%

0,92% 0,92%

130.000

SGD

14,84

1.195.069,07 1.195.069,07

0,74% 0,74%

0,72% 0,72%

17.730

EUR

65,74

1.165.570,20 1.165.570,20

0,72% 0,72%

0,70% 0,70%

120.000

NOK

70,40

1.151.392,90 1.151.392,90

0,71% 0,71%

0,70% 0,70%

SCHLUMBERGER LTD

19.960

USD

69,29

1.049.020,33 1.049.020,33

0,65% 0,65%

0,63% 0,63%

HEINEKEN NV

18.500

EUR

50,47

933.695,00 933.695,00

0,58% 0,58%

0,56% 0,56%

161.372.829,58

99,99%

97,53%

12.973,69 12.973,69

0,01% 0,01%

0,01% 0,01%

12.973,69

0,01%

0,01%

Italië

Jersey

Denemarken Ierland

DBS GROUP HOLDINGS

Singapore

ANHEUSER-BUSCH INBEV

België DNB

Noorwegen De Nederlandse Antillen Nederland

AANDELEN

ANDERE EFFECTEN

ROLLS ROYCE HLDG-C-ENTITLEMENT JAN 2013

10.522.960

Verenigd Koninkrijk

GBP


0,00

161.385.803,27 100,00%


USD AUD

Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN

97,54%

4.409.926,57 0,04 4.409.926,61

2,67% 0,00% 2,67%

4.409.926,61

2,67%

OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN

153.066,21

0,09%

ANDERE

-490.174,04

-0,30%

TOTAAL NETTO-ACTIEF

165.458.622,05

79

100,00%

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.


Australië Canada Denemarken Duitsland Frankrijk Italië Japan Jersey Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Zwitserland Andere TOTAAL

3,03% 2,29% 1,50% 5,18% 4,85% 1,97% 5,31% 1,66% 11,76% 49,75% 8,35% 4,35% 100,00%

Per munt

AUD CAD CHF DKK EUR GBP HKD JPY USD Andere TOTAAL

3,03% 2,29% 8,35% 1,50% 11,32% 13,43% 1,97% 5,31% 51,35% 1,45% 100,00%

Per sector

Automobielindustrie Banken en financiële instellingen Biotechnologie Bouw van machines en toestellen Bureaubenodigdheden en computers Chemie Distributie en detailhandel Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Textiel en kleding Andere TOTAAL

4,17% 9,98% 4,63% 3,21% 4,88% 5,40% 4,80% 5,26% 5,72% 5,12% 8,31% 9,45% 3,02% 4,23% 21,82% 100,00%

80

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD


85.883.218,12 7.819.320,31

5.540.493,01 11.876.207,13


Totaal 1

93.702.538,43

17.416.700,14

111.119.238,57


80.000.006,29 7.013.393,70

80.000.006,29 7.013.393,70

Totaal 2

80.000.006,29

7.013.393,70

87.013.399,99


90.827.353,65

168.003.487,44

129.415.420,54

15,09%

6,19%

18,63%

1ste HALFJAAR

Omloopsnelheid

2de HALFJAAR



Jaar



Inschrijvingen Kap.

2010 2011 2012

Terugbetalingen Kap. 1

Einde periode Kap. 8


4

2.176,94



van de klasse


Jaar 2010 2011 2012



Inschrijvingen Kap.

25.226

Terugbetalingen Kap. 16.454 2.072

Einde periode Kap.


80.000.006,29

81

Terugbetalingen Kap. 44.999.999,85 6.999.999,87


van de klasse

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.



27.4

28.8


5.6

1.9

6.2

10.00%

6.9

20.00%

16.2

19.8

30.00%

-0.3

0.00%

-10.00%

-20.00%

-34.3

-30.00%

-40.00% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

16,17% (in EUR)

11,51% (in EUR)

3,24% (in EUR)

6,20% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

82

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD


28.9


20.00%

16.2

19.9

30.00%

10.00%

-0.3

0.00%

-10.00%

-20.00%

-40.00%

-34.3

-30.00%

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

16,16% (in EUR)

11,56% (in EUR)

3,29% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

83

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.

6.4.6. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,63% - Institutionele klasse : 0,56% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van commission sharing arrangements Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot het gemiddelde beheerde vermogen bedragen deze soft commissions voor 2012 0,01%. Bestaan van fee sharing agreements De beheerder besteedt op het vlak van de totale organisatie de back-office administratie uit aan BNP Paribas (BPSS). Deze vergoeding voor deze uitbesteding zit volledig vervat in de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.

6.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk betaalde bijdrage in de werkingskosten van de FSMA. NOTA 2 - Samenstelling van de activa op 31.12.12 De landen die opgenomen zijn in de tabel Samenstelling van de activa op 31.12.12 zijn de landen van oorsprong van het effect. NOTA 3 - Bezoldigingen van de commissaris Conform artikel 134, § 2 en 4 van het wetboek der vennootschappen, melden we u dat de commissaris en de personen met wie hij professioneel samenwerkt, honoraria hebben aangerekend zoals vermeld hieronder: Bezoldiging van de commissaris(sen): 3.520,80 EUR Excl. BTW. Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris(sen): - Belastingadviesopdrachten: 125,00 EUR Excl. BTW. NOTA 4 - Berekening van de rendementen Met jaarlijks rendement wordt het rendement berekend over één boekjaar bedoeld.

84

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA

7. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE ALPHA 7.1. BEHEERVERSLAG 7.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 3.465,38 eur op 28 december 2007


Het compartiment belegt voornamelijk in aandelen van Europese bedrijven met op de lange termijn een aangroei van het kapitaal als doel door middel van koersstijgingen of dividenden. Er is geen specifieke stijlallocatie of marktkapitalisatiebeperking aanwezig. Het compartiment wordt actief beheerd en belegt in een meer geconcentreerde portefeuille gebaseerd op beste beleggingsideëen van de beheerder. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen toegelaten tot een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan. De beheerder kan wel gebruik maken van termijncontracten op deviezen om efficiënt portefeuillebeheer mogelijk te maken.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: beleggingsvormen: niet toegestaan

Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis

andere





- Marktrisico: het risico dat de hele markt van of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. Dit compartiment bevat aandelen waardoor het rendement gevoelig is aan de markttendensen op vooral de Europese aandelenmarkten. - Wisselkoers- of valutarisico: het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. Dit compartiment kan beleggen in activa in andere munten dan de Euro. - Rendementsrisico: dit compartiment wordt actief beheerd (dwz. volgt geen index) waardoor het rendement in grote mate afhangt van de selecties van aandelen door de beheerder. - Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. - Risico afhankelijk van externe factoren: onzekerheid over de veranderlijkheid van externe factoren (zoals het belastingregime of wijzigende regelgeving).

85

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.



7.1.3. Financieel portefeuillebeheer Henderson Global Investors Ltd., 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, Verenigd Koninkrijk. Subdelegatie van back office administratie (administratieve afhandeling van het portefeuillebeheer): BNP Paribas Securities Services, 55 Moorgate, London, EC2R 6PA, Verenigd Koninkrijk.


2012 was een sterk jaar voor Europese aandelen. Zoals gewoonlijk hebben de markten een consensus gevonden; In een periode waar het nieuws niet slechter kon zijn voor het oude continent, werden investeerders eraan herinnerd dat investeren om waardering dient te gaan en niet om populariteit of om soms hysterische macro- en geopolitieke debatten. Dit laatste in gedachte houden, zal helpen om grotere fouten te vermijden. In 2012 was een dergelijk fout het vermijden van goedkope Europese aandelen, enkel gebaseerd op macro-economische onzekerheden. In de tweede jaarhelft profiteerde het compartiment van zijn grotere positie in duurzame consumptiegoederen en zijn eerder beperkte blootstelling aan de telecom- en energiesector. Het gebrek aan nutsbedrijven heeft ook veel bijgedragen tot het rendement van dit compartiment. Het best presterende aandeel was ITV, een omroep uit het Verenigd Koninkrijk, na een sterke aanpassing van de verkoopcijfers in november. Ook Reed Elsevier, de Nederlandse uitgever, heeft in grote mate bijgedragen tot het rendement, door zijn targets te behalen en zijn groeiprofiel te verbeteren. Andere positieve bijdragen werden geleverd door de Duitse ondernemingen SAP, BMW en Bayer. De meest negatieve bijdrage is geleverd door Sage, een software leverancier uit het Verenigd Koninkrijk, omwille van de mindere vooruitzichten voor 2013. De farmaceutische bedrijven GlaxoSmithKline en Novartis bleven ook achter in rendement. Belangrijke aankopen waren ITV, de Zwitserse fabrikant Schindler en Amadeus IT, die transacties verwerkt voor de wereldwijde reis en toerisme-industrie. De beheerder nam ook een tactische positie in de internationale mijnbouwonderneming Rio Tinto en kocht het Britse Standard Life aan, dat zou moeten profiteren van de veranderingen in wetgeving voor pensioenen vermogensbeheer. Desinvesteringen werden gedaan in de drankenfabrikanten Heineken, Diageo en Anheuser Busch en de verzekeraars Zurich Insurance Group, Munich Re en Prudential. Het aandeel Compass Group werd verkocht op defensieve overwegingen. De oliemaatschappijen Tullow, Total en ENI werden eveneens verkocht.

7.1.5. Toekomstig beleid De beheerder kijkt zeer behoedzaam, , naar 2013 De sterke rally vanaf juni 2012 in gedachte acht de beheerder het mogelijk dat begin 2013 de wereldwijde aandelenmarkten zullen getest worden. De beheerder deelt de consensus niet dat de VSeconomie in goede gezondheid verkeert, noch dat China een sterk herstel zal kennen; buitensporige kredietverlening is niet voorbehouden aan Europa. Bovendien ziet de beheerder nog steeds winstverwachtingen van analisten gebaseerd op sprookjes. Gelukkig blijven er voldoende aandelen en sectorspecifieke opportuniteiten over om verder te kunnen bouwen op het rendement van de vorige jaren.


86

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA


AFDELING 1: BALANSSCHEMA TOTAAL NETTO-ACTIEF

Op 31.12.11 (in EUR)

43.201.644,80

112.058.539,46

43.096.448,31

111.131.231,79

43.096.448,31

111.131.231,79

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden

143.711,72

870.625,27

61.885,24 81.826,48

808.578,38 62.046,89

V.


156.515,11 156.515,11

342.008,15 342.008,15

VI.


-195.030,34 -195.030,34

-285.325,75 -285.325,75

43.201.644,80 36.481.216,36 -450.183,21 7.170.611,65

112.058.539,46 115.338.645,55 972,03 -3.281.078,12

II.

IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen


87

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.


AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.11 (in EUR)

5.432.466,99

-5.242.862,15

4.218.385,27 9.483,03

-6.787.371,19 11.598,49

1.204.598,69

1.532.910,55

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen

2.780.186,82 3.382.347,31

3.361.470,18 3.834.625,85

1.730,25 -265,99

11.367,84 -122,30

-603.624,75

-495.370,15 10.968,94

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer Niet-institutionele klasse Institutionele klasse b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)

-1.042.042,16 -613.622,80 -4.164,25

-1.399.686,15 -785.760,21 -32.961,48

-1.658,74 -295.843,86 -25.827,28 -14.696,98 -15.540,74 -27.604,41

-1.562,77 -441.605,56 -36.104,76 -19.253,28 -5.628,79 -27.633,60

-347,26 -4.307,46 -38.428,38

-311,64 -11.136,22 -37.727,84


1.738.144,66

1.961.784,03

V.


7.170.611,65

-3.281.078,12

VII.


7.170.611,65

-3.281.078,12

6.720.428,44 7.170.611,65 -450.183,21

-3.280.106,09 -3.281.078,12 972,03

-6.720.428,44

3.280.106,09

I.

II.

IV.


II.


88

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ASTRAZENECA PLC BARCLAYS PLC BP PLC BT GROUP PLC GLAXOSMITHKLINE PLC HSBC HOLDINGS PLC INVENSYS ITV PLC LLOYDS BANKING GROUP PLC RIO TINTO PLC ROYAL BANK OF SCOTLAND ROYAL DUTCH SHELL PLC SAGE GROUP STANDARD LIFE PLC WILLIAM HILL PLC

% NettoActief

10.983 99.134 99.980 148.696 84.114 145.544 109.658 1.764.892 381.318 17.716 53.034 37.363 241.431 127.196 99.571

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP

29,10 2,62 4,25 2,31 13,35 6,47 3,25 1,05 0,48 35,12 3,25 25,98 2,94 3,32 3,48

393.971,63 320.709,68 523.628,46 423.667,19 1.384.443,23 1.160.799,09 439.389,10 2.289.072,10 225.260,17 766.979,83 212.175,23 970.503,93 876.009,65 520.796,35 427.329,12 10.934.734,76

0,91% 0,74% 1,22% 0,98% 3,22% 2,70% 1,02% 5,32% 0,52% 1,78% 0,49% 2,25% 2,03% 1,21% 0,99% 25,38%

0,91% 0,74% 1,21% 0,98% 3,20% 2,69% 1,02% 5,29% 0,52% 1,78% 0,49% 2,25% 2,03% 1,21% 0,99% 25,31%

NESTLE SA REG SHS NOVARTIS AG REG SHS ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN SCHINDLER HOLDING SA SGS SA REG SHS SONOVA HOLDING NAM-AKT SYNGENTA NAMEN UBS SA REG SHS

26.438 58.420 18.208 10.263 307 5.062 1.210 31.876

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

59,60 57,45 184,00 132,00 2.026,00 101,40 366,60 14,27

1.305.688,43 2.781.097,94 2.776.161,75 1.122.568,78 515.397,75 425.328,80 367.572,09 376.922,87 9.670.738,41

3,03% 6,46% 6,44% 2,60% 1,20% 0,99% 0,85% 0,87% 22,44%

3,02% 6,45% 6,43% 2,60% 1,19% 0,98% 0,85% 0,87% 22,39%

ADIDAS NAMEN AKT ALLIANZ SE REG SHS BASF - NAMEN AKT BAYER AG REG SHS BMW AG CONTINENTAL AG FRESENIUS AG FUCHS PETROLUB AG GERRESHEIMER AG HENKEL AG & CO KGAA MORPHOSYS SAP AG VOLKSWAGEN VORZ.AKT

6.402 3.506 8.593 15.077 14.198 5.875 5.521 10.838 10.520 15.578 12.478 24.091 2.565

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

67,33 104,80 71,15 71,89 72,93 87,59 87,10 56,19 40,10 62,20 29,30 60,69 172,15

431.046,66 367.428,80 611.391,95 1.083.885,53 1.035.460,14 514.591,25 480.879,10 608.987,22 421.799,40 968.951,60 365.605,40 1.462.082,79 441.564,75 8.793.674,59

1,00% 0,85% 1,42% 2,52% 2,40% 1,19% 1,12% 1,41% 0,98% 2,25% 0,85% 3,39% 1,02% 20,40%

1,00% 0,85% 1,42% 2,51% 2,40% 1,19% 1,11% 1,41% 0,98% 2,24% 0,85% 3,37% 1,02% 20,35%

ARKEMA SA BIC BNP PARIBAS SA CARREFOUR SA DASSAULT SYSTEMES SA LEGRAND SA SANOFI VALEO SA VIVENDI SA

5.375 10.401 4.895 22.206 10.743 18.669 18.131 20.387 12.848


79,21 90,32 42,59 19,35 84,23 31,88 71,39 37,64 16,95

425.753,75 939.418,32 208.453,58 429.575,07 904.882,89 595.074,38 1.294.372,09 767.264,75 217.773,60 5.782.568,43

0,99% 2,18% 0,48% 1,00% 2,10% 1,38% 3,00% 1,78% 0,51% 13,42%

0,99% 2,17% 0,48% 0,99% 2,09% 1,38% 3,01% 1,78% 0,50% 13,39%

9.519 8.817 61.106 115.227

EUR EUR EUR EUR

49,75 48,00 7,06 11,19

473.522,66 423.216,00 431.469,47 1.288.814,00

1,10% 0,98% 1,00% 2,99%

1,10% 0,98% 1,00% 2,98%

Verenigd Koninkrijk

Zwitserland

Duitsland

Frankrijk

AKZO NOBEL NV ASML HLDG ING GROEP NV REED ELSEVIER NV

89

EQUITY EUROPE ALPHA



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

UNILEVER NV

20.808

EUR

28,84

599.998,68 3.217.020,81

1,39% 7,46%


KBC TESSENDERLO CHEMIE UCB

13.905 17.648 5.166

EUR EUR EUR

26,15 24,84 43,22

363.615,75 438.376,32 223.274,52 1.025.266,59

0,84% 1,02% 0,52% 2,38%

0,84% 1,01% 0,52% 2,37%

7.772

DKK

916,50

954.709,25 954.709,25

2,22% 2,22%

2,21% 2,21%

ELECTROLUX -B- FREE VOLVO -B- FREE

23.535 19.701

SEK SEK

170,50 88,80

467.859,91 203.975,73 671.835,64

1,09% 0,47% 1,56%

1,09% 0,47% 1,56%

AMADEUS IT HOLDINGS -A-

29.703

EUR

19,05

565.842,15 565.842,15

1,31% 1,31%

1,31% 1,31%

WOLSELEY PLC

14.520

GBP

29,00

519.146,84 519.146,84

1,20% 1,20%

1,20% 1,20%

PROSAFE

66.386

NOK

47,32

428.145,00 428.145,00

0,99% 0,99%

0,99% 0,99%

FRED OLSEN ENERGY

9.559

NOK

241,80

315.020,20 315.020,20

0,73% 0,73%

0,73% 0,73%

SAMPO OYJ -A-

8.946

EUR

24,34

217.745,64 217.745,64

0,51% 0,51%

0,50% 0,50%

Nederland

België

NOVO-NORDISK -B-

Denemarken

Zweden Spanje Jersey

Cyprus

Noorwegen Finland

AANDELEN

43.096.448,31 100,00%

99,76%

TOTAAL PORTEFEUILLE

43.096.448,31 100,00%

99,76%


EUR GBP

156.501,53 13,58 156.515,11

0,36% 0,00% 0,36%

DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN

156.515,11

0,36%


143.711,72

0,33%

ANDERE

-195.030,34

-0,45%

Banktegoeden op zicht

TOTAAL NETTO-ACTIEF

43.201.644,80

100,00%


België Denemarken Duitsland Frankrijk Jersey Nederland Spanje Verenigd Koninkrijk Zweden Zwitserland Andere TOTAAL

2,38% 2,22% 20,40% 13,42% 1,20% 7,46% 1,31% 25,38% 1,56% 22,44% 2,23% 100,00%

90

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA

Per munt

CHF DKK EUR GBP NOK SEK TOTAAL

22,44% 2,22% 47,73% 24,33% 1,72% 1,56% 100,00%

Per sector

Automobielindustrie Banken en financiële instellingen Bouw van machines en toestellen Chemie Diverse consumptiegoederen Elektrotechniek en elektronica Grafische kunst en uitgeverij Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Non-ferro metalen Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Verzekeringsmaatschappijen Andere TOTAAL

5,68% 7,66% 3,62% 7,89% 5,51% 1,38% 3,50% 8,84% 4,42% 1,78% 6,60% 23,88% 6,29% 2,57% 10,38% 100,00%


113.152.314,40 183.798.520,47

33.215.730,31 36.549.281,25


Totaal 1

296.950.834,87

69.765.011,56

366.715.846,43


72.999.999,95

3.027.506,36

76.027.506,31

Totaal 2

72.999.999,95

3.027.506,36

76.027.506,31

107.612.770,57

42.366.367,96

74.323.789,65

208,11%

157,52%

391,11%

1ste HALFJAAR


Omloopsnelheid

2de HALFJAAR


91

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.




Inschrijvingen Kap.

Jaar 2010 2011 2012


Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap.


177 172 161


van de klasse





Jaar 2010 2011 2012


Einde periode Kap.


49.017 49.017 15.853

33.164


75.999.999,60


van de klasse



28.9

31.1


9.5

17 8.8

12.3

20.00%

18.4

30.00%

10.00%

-2.9

0.00%

-9

-10.00% -20.00% -30.00% -40.00%

-52.2

-50.00% -60.00% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

18,42% (in EUR)

8,00% (in EUR)

-4,93% (in EUR)

2,85% (in EUR)


92

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode


29


18.4

30.00%

9.6

20.00% 10.00%

-2.8

0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00%

-60.00%

-52.2

-50.00%

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

18,42% (in EUR)

8,04% (in EUR)

-4,88% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

93

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.

7.4.6. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,65% - Institutionele klasse : 0,58% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen deze soft commissions voor 2012 0,24%. Bestaan van fee sharing agreements De beheerder besteedt op het vlak van de totale organisatie de back-office administratie uit aan BNP Paribas (BPSS). Deze vergoeding voor deze uitbesteding zit volledig vervat in de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.


94

AMONIS N.V.

EQUITY JAPAN MID CAP

8. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY JAPAN MID CAP 8.1. BEHEERVERSLAG 8.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 2.541,99 eur op 28 december 2007


Dit compartiment is voornamelijk toegespitst op genoteerde aandelen van bedrijven met eerder een middelgrote marktkapitalisatie genoteerd of actief op de Japanse markt en berust op de inschatting van groeiperspectieven evenals dividendrendement van deze bedrijven op lange termijn, met de aangroei van het kapitaal als doel (dit door middel van koersstijgingen of dividenden). De stijlallocatie is groeigericht. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen aandelen voornamelijk van bedrijven met vestiging of significante economische activiteiten in Japan derivaten zijn niet toegestaan

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: Aandelen uitgegeven door eenzelfde vennootschap: max. 5% Aandelen uitgegeven door een nieuwe vennootschap: max. 3% Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis Andere beleggingsvormen: niet toegestaan





- Marktrisico: risico inherent aan beleggingen in aandelen (risicokapitaal) gevoelig aan schommelingen in de Japanse economie. - Wisselkoers- of valutarisico: het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. De notering van de activa waarin belegd wordt zijn overwegend genoteerd in Japanse Yen, waarbij er een wisselkoersrisico bestaat tegenover de referentiemunt (Euro) - Concentratierisico: risico s die verband houden met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten. Dit compartiment belegt gericht in een relatief kleine niche van Japanse ondernemingen.

- Rendementsrisico: risico voor het rendement. Dit compartiment wordt actief beheerd (dwz. volgt geen index) waardoor het rendement in grote mate afhangt van de selecties van aandelen door de beheerder.

95


AMONIS N.V.

- Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. - Risico afhankelijk van externe factoren: Onzekerheid over de veranderlijkheid van externe factoren (zoals het belastingregime of wijzigende regelgeving van de lokale markt). Risicoprofiel van het type belegger


8.1.3. Financieel portefeuillebeheer Martin Currie Investment Management Limited, Saltire Court, 20 Castle Terrace, Edinburgh EH1 2ES, Schotland. Subdelegatie van de back office administratie (administratieve afhandeling van het portefeuillebeheer) aan State Street Bank and Trust Co, 20 Churchill Place, Canary Wharf, London E14 5HJ, Verenigd Koninkrijk, en subdelegatie van de verhandeling van aandelen en de hieraan verwante administratieve afhandeling aan de Aziatische afdeling van Martin Currie, gevestigd op het adres: Martin Currie Investment Management Ltd, 3 Anson Road, #23-02 Springleaf Tower, Singapore 079909, Singapore.

8.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid De waarde van een deelbewijs van het compartiment daalde van 2.416,64 op 30/06/2012 tot 2.270,35 op 31/12/2012 voor de niet-institutionele klasse en van 2.424,52 tot 2.277,28 voor de institutionele klasse.

2012 was een volatiel jaar voor de Japanse aandelenmarkten, heel afhankelijk van de vooruitzichten voor de wereldwijde groei. In Yen kende het compartiment een sterke groei gedurende het eerste kwartaal, wegens een verbetering van het sentiment over de Amerikaanse economie. Gedurende het tweede en derde trimester, verloor het compartiment veel van zijn winst doordat investeerders zich focusten op de eurocrisis en de zwakkere economische cijfers van de VS en Azië. De laatste drie maanden van het jaar veranderde het dit opnieuw. De Japanse verkiezingen leidde tot een krachtige risk-on rotatie en een zeer sterke daling van de yen. Dit kwam door het anticiperen van de beleggers op een losser monetair beleid van de uiteindelijke winnaars, de LDP. In yen kende het compartiment een sterke groei, maar door de wisselkoersbewegingen werd dit in euro meer dan teniet gedaan, met een negatief rendement tot gevolg.

In dergelijke omgeving was het niet verwonderlijk dat de cyclische sectoren het best presteerden gedurende het eerste en laatste kwartaal en de meer defensieve sectoren beter presteerden gedurende het tweede en derde kwartaal. Over heel het jaar gezien was de vastgoed sector het sterkst, gevolgd door de bouw. De stijging van vastgoed was enerzijds wijten aan de progroei retoriek van de LDP en anderzijds aan de uitstekende vooruitzichten voor een beperkter aanbod op de kantorenmarkt van Tokyo. Visserij, landbouw en bosbouw en mijnbouw waren veruit de slechts presterende sectoren. Op het niveau van de individuele aandelen wogen de onlineverkoper Rakuten, de ontwikkelaar van games Square Enix en Nifco, een kunststofproducent, het meest op het rendement van het compartiment. Het entertainment bedrijf Avex en de effecten makelaars Tokai Tokyo Financial en Daiwa Securities droegen het meest bij aan het rendement van dit compartiment.

8.1.5. Toekomstig beleid De beheerder blijft voor 2013 positief over de Japanse aandelenmarkt. Er blijven nog wel onzekerheden; de dreiging van de Amerikaanse fiscal cliff is voorlopig van de baan, maar er blijven nog begroting-gerelateerde problemen over en in Japan kan elke waargenomen vertraging van de heractivering van de economie het sentiment kwetsen. Maar zelfs zonder een Abe effect , is de beheerder er van overtuigd dat het ergste van de winst-cyclus voorbij is, een opvatting die gesteund wordt door tekenen van herstel in een aantal belangrijke wereldeconomieën. Voeg hieraan de zwakte van de yen toe (een duidelijk antwoord op de Abe administratie) en de criteria zijn gezet voor een sterke groei in. Zelfs na de recente grote winsten, blijven de lange termijn waarderingen zeer aantrekkelijk. Bemoedigend is ook de verschuiving in risicoappetijt van de markt.


96

AMONIS N.V.





Op 31.12.11 (in EUR)

37.532.439,85

30.138.335,70

36.960.092,61

29.410.667,61

36.960.092,61

29.410.667,61

45.504,27

21.948,58

IV.

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen

45.504,27

21.948,58

V.


603.345,79 603.345,79

763.007,81 763.007,81

VI.


-76.502,82 -76.502,82

-57.288,30 -57.288,30

37.532.439,85 38.098.531,72 14.277,04 -580.368,91

30.138.335,70 32.089.577,98


97

-1.951.242,28


AMONIS N.V.


Op 31.12.12 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

-969.116,83

-2.241.006,87

4.586.289,62

-5.129.041,55

-5.555.406,45

2.888.034,68


696.381,81 748.911,01

553.245,16 582.710,12

13,33 -25,55

40,56 -123,36

-52.516,98

-40.466,69 11.084,53

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)

-307.633,89 -34.353,34 -7.107,82

-263.480,57 -30.984,21 -10.112,83

-177.405,42 -14.412,68 -14.043,51 -15.540,74 -6.515,59

-146.665,66 -11.763,62 -21.027,18 -5.628,79 -4.895,22

-28,85 -3.750,45 -34.475,49

-40,36 -3.000,58 -29.362,12


388.747,92

289.764,59

V.


-580.368,91

-1.951.242,28

VII.


-580.368,91

-1.951.242,28

-566.091,87 -580.368,91 14.277,04

-1.951.242,28 -1.951.242,28

566.091,87

1.951.242,28

I.

II.

IV.


II.


98

AMONIS N.V.




Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

AIN PHARMACIEZ AISIN SEIKI CO LTD ASAHI GROUP HD AVEX GROUP HOLDINGS BANK OF YOKOHAMA LTD CHIBA BANK DAIWA SECURITIES GROUP INC DENA CO LTD DISCO CO LTD ENDO LIGHTING CORP FAMILYMART CO LTD HITACHI HIGH-TECHNOLOGIES INTERNET INITIATIVE JUPITER TELECOMMUNICATIONS CO LTD KOBAYASHI PHARMACEUTICAL CO KOMERI CO LTD KONAMI CO LTD KONICA MINOLTA HOLDINGS INC K'S HOLDINGS SHS M'UFJ LEASE & FIN -SHSNABTESCO CORP NET ONE SYSTEMS CO NGK SPARK PLUG CO LTD NIDEC CORP NIFCO INC NIHON KOHDEN CORP NIKON CORP NIPPON SHOKUBAI CO LTD NIPPON YUSEN KK NITORI NITTO DENKO CORP NTT URBAN DEVELOPMENT OSAKA GAS CY OSG CORP PANAHOME CORP RAKUTEN SANRIO CO LTD SEKISUI HOUSE LTD SHIMADZU CORPORATION SHO-BOND HOLDINGS CO LTD SHOWA DENKO KK SQUARE ENIX HDLGS STANLEY ELECTRIC CO LTD SUMITOMO REAL ESTATE T AND D HOLDINGS INC TAIYO NIPPON SANSO TDK CORP THK CO LTD TOC CO LTD TOKAI TOKYO HOLDINGS TOKYO OHKA KOGYO CO LTD TOYO SUISAN KAISHA TOYOTA BOSHOKU CORP TS TECH CO LTD TV ASAHI CORP UNIPRESS CORP YAHOO JAPAN CORP

2.500 40.500 43.200 40.100 283.000 178.000 182.000 29.393 16.000 14.900 22.500 23.200 34.200 684 14.900 20.600 52.600 60.000 19.700 24.830 35.400 79.700 75.000 10.000 49.500 35.800 27.600 70.000 223.000 8.950 11.400 816 264.000 54.000 118.000 130.300 24.300 102.000 184.000 13.200 715.000 58.600 71.500 25.590 115.300 143.000 27.500 67.600 125.600 245.000 32.500 22.000 72.500 37.800 50.100 30.200 3.511

99

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

4.715,00 2.664,00 1.837,00 1.748,00 400,00 504,00 475,00 2.842,00 4.475,00 2.580,00 3.555,00 1.775,00 1.976,00 107.900,00 4.100,00 2.183,00 1.932,00 616,00 2.198,00 3.690,00 1.910,00 850,00 1.140,00 5.020,00 1.904,00 2.618,00 2.526,00 882,00 201,00 6.330,00 4.220,00 83.200,00 314,00 1.191,00 578,00 674,00 2.743,00 942,00 587,00 3.230,00 131,00 1.095,00 1.220,00 4.065,00 1.041,00 494,00 3.110,00 1.536,00 530,00 392,00 1.698,00 2.298,00 992,00 1.543,00 1.199,00 1.888,00 27.860,00

102.812,91 941.055,39 692.179,68 611.380,72 987.352,81 782.485,83 754.034,02 728.607,99 624.509,38 335.298,74 697.666,81 359.180,11 589.439,16 643.729,61 532.839,08 392.235,50 886.377,67 322.372,44 377.676,41 799.151,33 589.742,70 590.885,30 745.747,93 437.854,34 822.049,72 817.482,77 608.090,71 538.508,50 390.955,08 494.143,04 419.607,50 592.160,49 723.035,32 560.959,44 594.888,79 766.002,62 581.377,24 838.063,67 942.067,16 371.879,63 816.964,68 559.677,28 760.837,33 907.312,25 1.046.901,88 616.153,51 745.965,98 905.657,22 580.619,28 837.679,90 481.334,50 440.959,44 627.300,48 508.725,69 523.941,56 497.318,80 853.174,53

% NettoActief

0,28% 2,55% 1,87% 1,65% 2,67% 2,12% 2,04% 1,97% 1,69% 0,91% 1,89% 0,97% 1,59% 1,74% 1,44% 1,06% 2,40% 0,87% 1,02% 2,16% 1,60% 1,60% 2,02% 1,18% 2,22% 2,21% 1,65% 1,46% 1,06% 1,34% 1,14% 1,60% 1,96% 1,52% 1,61% 2,07% 1,57% 2,27% 2,55% 1,01% 2,21% 1,51% 2,06% 2,45% 2,82% 1,67% 2,02% 2,45% 1,57% 2,27% 1,30% 1,19% 1,70% 1,38% 1,42% 1,35% 2,31%

0,27% 2,51% 1,84% 1,63% 2,63% 2,08% 2,01% 1,94% 1,66% 0,89% 1,86% 0,96% 1,57% 1,72% 1,42% 1,05% 2,36% 0,86% 1,01% 2,13% 1,57% 1,57% 1,99% 1,17% 2,19% 2,18% 1,62% 1,43% 1,04% 1,32% 1,12% 1,58% 1,93% 1,49% 1,58% 2,04% 1,55% 2,23% 2,51% 0,99% 2,18% 1,49% 2,03% 2,42% 2,79% 1,64% 1,99% 2,41% 1,55% 2,23% 1,28% 1,17% 1,67% 1,36% 1,40% 1,33% 2,27%




YOKOHAMA RUBBER CO

70.000

Japan

Valuta JPY

Koers in valuta 620,00

AANDELEN


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

378.543,39 36.674.955,24

1,02% 99,23%


36.674.955,24

99,23%

97,72%

285.137,37 285.137,37

0,77% 0,77%

0,76% 0,76%

285.137,37

0,77%

0,76%

HAJIME CONSTRUCTION CO LTD

10.200

Japan

JPY


3.205,00

36.960.092,61 100,00%

J.P. MORGAN

JPY


98,48%

603.345,79 603.345,79

1,61% 1,61%

603.345,79

1,61%


45.504,27

0,12%

ANDERE

-76.502,82

-0,20%

TOTAAL NETTO-ACTIEF

37.532.439,85

100,00%


Japan TOTAAL

100,00% 100,00%

Per munt

JPY TOTAAL

100,00% 100,00%

Per sector

Automobielindustrie Banken en financiële instellingen Bouw en bouwmaterialen Bouw van machines en toestellen Chemie Distributie en detailhandel Elektronica en halfgeleiders Elektrotechniek en elektronica Energie en water Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Vastgoedmaatschappijen Andere TOTAAL

13,27% 8,99% 3,88% 5,56% 7,77% 5,02% 9,09% 1,88% 1,96% 12,50% 9,87% 3,93% 3,16% 6,40% 6,72% 100,00%

100

AMONIS N.V.



12.691.278,32 4.870.148,30

12.299.519,57 11.659.669,03


Totaal 1

17.561.426,62

23.959.188,60

41.520.615,22

25.526,86

7.999.999,92 25.526,86

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR


7.999.999,92

Totaal 2

7.999.999,92

25.526,86

8.025.526,78

31.989.202,73

39.044.231,19

35.575.508,86

29,89%

61,30%

94,15%


Omloopsnelheid



Jaar



Inschrijvingen Kap.

2010 2011 2012




11



van de klasse


Jaar 2010 2011 2012



Inschrijvingen Kap. 2.403 3.454


Einde periode Kap.


13.016 13.016 16.470

7.999.999,92

101



van de klasse


AMONIS N.V.


Niet-institutionele klasse Jaarlijks rendement Niet-institutionele klasse

53.8

60.00% 50.00%

26.4

40.00%

21

30.00%

11

20.00%

3.3

10.00%

-20.00%

-18.3

-12.8

-6.1

-10.00%

-1.5

0.00%

-26

-30.00% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-1,52% (in EUR)

5,33% (in EUR)

-2,22% (in EUR)

2,80% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

102

AMONIS N.V.



26.5

Institutionele klasse 30.00%

20.00%

3.4

10.00%

-6.1

-1.5

0.00%

-10.00%

-30.00%

-26

-20.00%

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-1,49% (in EUR)

5,39% (in EUR)

-2,18% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

103


AMONIS N.V.

8.4.6. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,82% - Institutionele klasse : 0,77% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van commission sharing agreements Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door diverse brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen de soft commissions voor 2012 bij benadering 0,041%. Bestaan van fee sharing agreements De beheerder besteedt op het gebied van zijn totale organisatie de back-office diensten uit aan State Street Bank and Trust Co, 20 Churchill Place, Canary Wharf, London E14 5HJ, Verenigd Koninkrijk, en subdelegatie van de verhandeling van aandelen en de hieraan verwante administratieve afhandeling aan de Aziatische afdeling van Martin Currie, gevestigd op het adres: Martin Currie Investment Management Ltd, 3 Anson Road, #23-02 Springleaf Tower, Singapore 079909, Singapore. De beheerder kan de specifieke kost hiervan voor de Amonis portefeuille niet verbijzonderen. Het deel van de kost van deze uitbesteding dat ten laste van de Amonis portefeuille valt, wordt vergoed uit de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.


104

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE

9. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY REAL ESTATE 9.1. BEHEERVERSLAG 9.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 5.320,51 eur op 28 december 2007


Het compartiment belegt voornamelijk in aandelen van genoteerde vastgoedondernemingen en vastgoedfondsen (REITS) op de Europese en Amerikaanse markten. Op de lange termijn is het doel een aangroei van het kapitaal door middel van koersstijgingen of dividenden. Er is geen specifieke kapitalisatiebeperking. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten in de sector van onroerende goederen uit VS of Europa verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: aandelen uitgegeven door eenzelfde vennootschap: max. 5% Aandelen uitgegeven door een nieuwe vennootschap: max. 3% Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis Andere beleggingsvormen: niet toegestaan Geografische beperkingen:

Regio

Minimum

Maximum

Europa

75%

85%

US

15%

25%





- Marktrisico: de waarde van de beleggingen is verbonden aan de evolutie van de onroerend goedmarkten in Europa en de VS. Er is eveneens een breder economisch risico, daar deze beleggingen in grote mate verbonden zijn met de algemene economische activiteit. - Wisselkoers- of valutarisico: investeringen in voornamelijk de VS en de UK zorgen voor een wisselkoersrisico m.b.t. tot de referentiemunt van het compartiment (Euro).

105

EQUITY REAL ESTATE

AMONIS N.V.

- Rendementsrisico: het rendement is afhankelijk van de volatiliteit van het beleggen in aandelen van bedrijven die investeren in onroerend goed, tegelijk met het actieve beheer van deze beleggingen . - Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. - Risico afhankelijk van externe factoren: de structurering van dit type beleggingen is in volle ontwikkeling waarbij de impact van de fiscaliteit drijvende factor is. - Interest: en inflatierisico: beleggingen in vastgoedondernemingen en vastgoedfondsen kunnen meer gevoelig zijn aan fluctuaties op de interestmarkten en aan de inflatie gezien hun specificiteit. Risicoprofiel van het type belegger


9.1.3. Financieel portefeuillebeheer Cohen & Steers Europe nv, Terhulpsesteenweg 166, 1170 Brussel, België


Over het algemeen kenden vastgoedaandelen een uitzonderlijk jaar 2012. Europese vastgoedaandelen zagen een scherpe omslag van de verliezen van vorig jaar; terwijl de VS vastgoedaandelen opnieuw een sterk rendement opleverden. De vraag naar vastgoed steeg, ondanks de povere economische groei en de trend van een versoepeling van het monetaire beleid was gunstig voor vastgoedondernemingen. Commercieel vastgoed kende eveneens een significante instroom van kapitaal, op zoek naar activa van een hoge kwaliteit die inkomsten genereren. Het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en Duitsland droegen het meest bij tot dit rendement. Dit is vooral te wijten aan enerzijds de hogere liquiditeit en anderzijds de hogere kwaliteit en grootte van hun vastgoedondernemingen. Kantoorgebouwen op toplocaties in het Londense West end en het zakelijke district van Parijs zagen een sterke stijging van de vraag. Hierdoor stegen de huurprijzen ondanks de sombere economische vooruitzichten tot het hoogste punt sinds jaren. De Duitse woningenmarkt kende eveneens een sterke groei ten gevolgen van de lage werkloosheidsgraad, een stijging van het aantal gezinnen en de relatief lage huurprijzen. Zwitserse vastgoedondernemingen presteerden iets minder goed dan gemiddeld. Nederlandse vastgoedondernemingen kenden een relatief gematigd rendement omwille van de bezorgdheid over hun blootstelling aan Zuid-Europa.

Amerikaanse vastgoedtrusts genereerden voor het vierde jaar op rij solide rendementen. Industrieel vastgoed en eigenaars van winkelcentra presteerden het best. Deze laatste groep profiteerde van een sterke vraag van de detailhandel, omwille van de hogere consumentenbestedingen en de eerste tekenen van een herstel van de woningmarkt.

9.1.5. Toekomstig beleid De beheerder verwacht ook voor 2013 een aantrekkelijk rendement voor vastgoedaandelen omwille van het ondersteunende beleid van bijna elke centrale bank en een, zij het beperkte, groeiverwachting van de wereldeconomie. De beheerder blijft de voorkeur geven aan eigenaars van eerste klasse kantoor- en winkelruimten in Londen, de Duitse woningenmarkt en gebouwen in Scandinavië. In de Verenigde Staten blijft hij positief over top winkelcentra, goedgelegen industriële panden en kantoorgebouwen aan de westkust.


106

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE

9.2. BALANS

AFDELING 1: BALANSSCHEMA TOTAAL NETTO-ACTIEF

Op 31.12.11 (in EUR)

Op 31.12.12 (in EUR) 65.595.164,52

54.017.242,31

65.296.837,09

53.981.835,41

65.296.836,92 0,17

52.839.303,60 1.142.531,64 0,17

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden

120.771,22

96.676,11

85.788,30 34.982,92

65.539,96 31.136,15

V.


335.113,05 335.113,05

81.550,10 81.550,10

VI.


-157.556,84 -157.556,84

-142.819,31 -142.819,31

65.595.164,52 52.330.958,89 -313.716,46 13.577.922,09

54.017.242,31 60.926.388,69

II.

IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen b. ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten


107

-6.909.146,38

EQUITY REAL ESTATE

AMONIS N.V.


I.

C. D. E. H.

II.

IV.

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen b.ICB's met een vast aantal rechten van deelneming Andere effecten ICB's met een veranderlijk aantal rechten van deelneming Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.11 (in EUR)

Op 31.12.12 (in EUR) 11.883.220,09

-8.240.433,98

10.192.161,49

-7.969.201,78 -1.022.499,95 75,59

1.844,95 1.108.120,94

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

581.092,71

751.192,16

2.202.958,94 2.528.577,06

1.864.898,57 2.128.369,51

666,61 -6,68

3.569,28 -8,13

-326.278,05

-267.032,09

-508.256,94 -51.011,68 -8.702,95

-533.610,97 -86.773,24 -20.435,70

-328.215,45 -23.587,52 -14.043,51 -15.540,74 -26.902,19

-316.680,34 -22.781,74 -21.092,88 -5.628,80 -26.495,80

-253,81 -6.542,83 -33.456,26

-201,64 -5.361,72 -28.159,11

1.694.702,00

1.331.287,60

V.


13.577.922,09

-6.909.146,38

VII.


13.577.922,09

-6.909.146,38

13.264.205,63 13.577.922,09 -313.716,46

-6.909.146,38 -6.909.146,38

-13.264.205,63

6.909.146,38


II.


108

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

BIG YELLOW GROUP PLC BRITISH LAND CO PLC REIT CAPITAL COUNTIES PROPERTIES PLC CAPITAL SHOPPING CENTRES DERWENT LONDON PLC GREAT PORTLAND EST HAMMERSON PLC LAND SECURITIES GROUP PLC REIT QUINTAIN ESTATES AND DEVELOPMENT PLC SEGRO (REIT) SHAFTESBURY

% NettoActief

252.370 363.041 338.501 154.739 107.863 427.078 460.435 285.769 235.399 549.189 97.155

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

3,48 5,62 2,42 3,50 21,06 4,89 4,88 8,14 0,53 2,47 5,62

1.081.230,12 2.515.461,00 1.009.952,43 668.100,09 2.800.634,67 2.575.315,62 2.771.919,75 2.866.145,75 154.543,18 1.669.707,89 673.173,59 18.786.184,09

1,66% 3,85% 1,55% 1,02% 4,28% 3,94% 4,25% 4,38% 0,24% 2,56% 1,03% 28,76%

1,65% 3,83% 1,54% 1,02% 4,26% 3,93% 4,22% 4,36% 0,24% 2,55% 1,03% 28,63%

ALEXANDRIA REAL ESTATE AMERICAN ASSETS TRUST INC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC APARTMENT INVESTMENT AND MANAGEMENT -AAVALONBAY COMMUN BOSTON PROPERTIES INC COLONIAL PROPERTIES (SHS OF BENEF.INT.) CORPORATE OFFICE PROP.T.SHS OF BENEF.INT CUBESMART DDR DIGITAL REALTY TRUST INC DUPONT FABROS TECHNOLOGIY EDUCATION REALTY TRUST INC EQTY RESIDENTIAL PPTYS TR SHS BEN.INT. FIRST INDUSTRIAL REALTY TRUST INC GENERAL GROWTH PROPERTIES HCP HEALTH CARE REIT HERSHA HOSPITALITY SHS BENEF.INTEREST A HOST HOTELS & RESORTS - SHS HYATT -AKILROY REALTY CORP PROLOGIS PUBLIC STORAGE INC REGENCY CENTERS SIMON PROPERTY GROUP INC SL GREEN REALTY CORPORATION STRATEGIC HOTELS & RESORTS INC VENTAS INC VORNADO REALTY TRUST SHS OF BENEF.INT

5.405 15.781 4.306 22.679 1.096 5.501 19.441 11.786 13.310 39.607 5.434 14.093 14.559 21.481 34.211 39.345 18.023 3.544 35.938 12.376 13.271 4.618 32.986 5.509 8.179 12.796 5.011 29.088 9.193 18.080

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

69,32 27,93 46,13 27,06 135,59 105,81 21,37 24,98 14,57 15,66 67,89 24,16 10,64 56,67 14,08 19,85 45,18 61,29 5,00 15,67 38,57 47,37 36,49 144,96 47,12 158,09 76,65 6,40 64,72 80,08

284.188,87 334.316,85 150.664,27 465.483,72 112.717,42 441.490,30 315.119,97 223.311,80 147.092,46 470.453,29 279.819,68 258.257,65 117.496,78 923.337,58 365.360,19 592.383,38 617.626,77 164.754,07 136.293,99 147.096,42 388.245,20 165.924,35 912.969,61 605.722,57 292.319,84 1.534.374,73 291.332,79 141.203,88 451.282,58 1.098.184,47 12.428.825,48

0,44% 0,51% 0,23% 0,71% 0,17% 0,68% 0,48% 0,34% 0,23% 0,72% 0,43% 0,40% 0,18% 1,41% 0,56% 0,91% 0,95% 0,25% 0,21% 0,23% 0,59% 0,25% 1,40% 0,93% 0,45% 2,34% 0,45% 0,22% 0,69% 1,67% 19,03%

0,43% 0,51% 0,23% 0,71% 0,17% 0,67% 0,48% 0,34% 0,22% 0,72% 0,43% 0,39% 0,18% 1,41% 0,56% 0,90% 0,94% 0,25% 0,21% 0,22% 0,59% 0,25% 1,39% 0,92% 0,45% 2,35% 0,44% 0,22% 0,69% 1,68% 18,95%

FONCIERE DES REGIONS SA GECINA SA REG SHS ICADE SA KLEPIERRE SA MERCIALYS SA SILIC STE IMMOB.LOCATION IND. COMMERCE UNIBAIL-RODAMCO SE

20.187 20.648 19.557 95.551 49.031 3.668 15.764


63,30 84,90 66,92 30,02 17,15 83,55 181,95

1.277.837,10 1.753.015,20 1.308.754,44 2.868.441,02 840.881,65 306.461,40 2.868.259,80 11.223.650,61

1,96% 2,68% 2,00% 4,40% 1,29% 0,47% 4,39% 17,19%

1,95% 2,67% 2,00% 4,37% 1,28% 0,47% 4,37% 17,11%

126.573 46.238 165.933

EUR EUR EUR

9,25 31,64 14,00

1.170.926,82 1.462.970,32 2.323.062,00

1,79% 2,24% 3,56%

1,79% 2,23% 3,54%

Verenigd Koninkrijk

Verenigde Staten

Frankrijk

ALSTRIA OFFICE REIT AG DEUTSCHE EUROSHOP AG REG SHS DEUTSCHE WOHNEN AG

109

EQUITY REAL ESTATE



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

36.673

EUR

32,00

1.173.536,00 6.130.495,14

1,80% 9,39%


156.633 233.662 74.643 67.522

SEK SEK SEK SEK

92,30 65,75 81,95 101,50

1.685.629,86 1.791.270,18 713.206,50 799.076,92 4.989.183,46

2,58% 2,75% 1,09% 1,22% 7,64%

2,57% 2,73% 1,09% 1,22% 7,61%

CORIO NV EUROCOMMERCIAL VASTNED RETAIL NV WERELDHAVE NV

56.095 64.728 11.743 10.153

EUR EUR EUR EUR

34,32 30,14 32,75 48,00

1.924.899,93 1.950.901,92 384.583,25 487.344,00 4.747.729,10

2,95% 2,98% 0,59% 0,75% 7,27%

2,93% 2,98% 0,59% 0,74% 7,24%

PSP SWISS PROPERTY AG SWISS PRIME SITE AG-NAMEN AKT

13.667 16.407

CHF CHF

86,55 76,35

980.178,03 1.038.013,30 2.018.191,33

1,50% 1,59% 3,09%

1,49% 1,59% 3,08%

536.491 133.049

EUR EUR

3,18 0,00

1.703.895,42 0,13 1.703.895,55

2,61% 0,00% 2,61%

2,60% 0,00% 2,60%

23.434

EUR

47,24

1.107.022,16 1.107.022,16

1,70% 1,70%

1,69% 1,69%

NORWEGIAN PROPERTY AS

856.236

NOK

8,50

991.932,34 991.932,34

1,52% 1,52%

1,51% 1,51%

CITYCON OYJ SPONDA

118.783 135.749

EUR EUR

2,57 3,60

305.272,31 488.696,40 793.968,71

0,47% 0,75% 1,22%

0,47% 0,74% 1,21%

BENI STABILI SPA

842.320

EUR

0,45

375.758,95 375.758,95

0,58% 0,58%

0,57% 0,57%

GSW IMMOBILIEN AG

Duitsland

CASTELLUM FABEGE AB FASTIGHETS HUFVUDSTADEN -A- FREE WIHLBORG FASTIGHETE

Zweden

Nederland

Zwitserland

IMMOFINANZ IMMOFINANZ ANSPRUCH AUF EVENT

Oostenrijk

WAREHOUSING DISTRIBUTION DE PAUW SICAFI

België

Noorwegen

Finland Italië

AANDELEN NIEUWE STEEN (SHS)

Nederland

28.05.13 WAR

80.212

EUR

0,00

ANDERE EFFECTEN

ANDERE EFFECTEN

65.296.836,92 100,00%

99,55%

0,08 0,08

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

0,08

0,00%

0,00%

0,09 0,09

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

0,09

0,00%

0,00%

IMMOEAST RIGHT

88.317

Oostenrijk

EUR

ANDERE EFFECTEN TOTAAL PORTEFEUILLE

0,00

65.296.837,09 100,00%

J.P. MORGAN

EUR


99,55%

335.113,05 335.113,05

0,51% 0,51%

335.113,05

0,51%


120.771,22

0,18%

ANDERE

-157.556,84

-0,24%

TOTAAL NETTO-ACTIEF

65.595.164,52

110

100,00%

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE


België Duitsland Finland Frankrijk Italië Nederland Noorwegen Oostenrijk Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Zweden Zwitserland TOTAAL

1,70% 9,39% 1,22% 17,19% 0,58% 7,27% 1,52% 2,61% 28,76% 19,03% 7,64% 3,09% 100,00%

Per munt

CHF EUR GBP NOK SEK USD TOTAAL

3,09% 39,95% 28,77% 1,52% 7,64% 19,03% 100,00%

Per sector

Beleggingsvennootschappen Bouw en bouwmaterialen Horeca Vastgoedmaatschappijen TOTAAL

4,68% 3,56% 0,59% 91,17% 100,00%


11.703.608,30 12.119.858,14

5.232.466,65 6.237.954,79


Totaal 1

23.823.466,44

11.470.421,44

35.293.887,88


1.999.999,88

1.999.999,88

Totaal 2

1.999.999,88

1.999.999,88

58.133.237,00

64.086.062,80

61.183.445,26

40,98%

14,78%

54,42%

1ste HALFJAAR


Omloopsnelheid

2de HALFJAAR


111

EQUITY REAL ESTATE

AMONIS N.V.




Inschrijvingen Kap.

Jaar


2010 2011 2012

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap.

5

Terugbetalingen Kap. 20.682,55

62 62 62


van de klasse




Inschrijvingen Kap.

Jaar


2010 2011 2012

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap.


13.146 13.146 12.733

413

1.999.999,88


van de klasse



50.2


20.2

25.5 17

30.00%

25.3

35.7

40.00%

20.00%

37.2

50.00%

10.00% 0.00%

-11.4

-10.00% -20.00%

-28.5

-30.00% -40.00%

-47.5

-50.00% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

25,25% (in EUR)

10,08% (in EUR)

-0,81% (in EUR)

7,46% (in EUR)


112

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode


40.00%

20.3

30.00%

25.3

37.4


20.00% 10.00% 0.00%

-11.3

-10.00% -20.00% -30.00%

-50.00%

-47.5

-40.00%

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

25,35% (in EUR)

10,16% (in EUR)

-0,74% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

113

EQUITY REAL ESTATE

AMONIS N.V.

9.4.6. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,82% - Institutionele klasse : 0,75% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Er zijn geen soft commissions. Bestaan van fee sharing agreements Er zijn geen fee sharing agreements.


114

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP

10. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY US SMID CAP 10.1. BEHEERVERSLAG 10.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 1.624,49 eur op 28 december 2007


Dit compartiment belegt voornamelijk in aandelen van bedrijven genoteerd op een Amerikaanse of Canadese markt met eerder een kleine tot middelgrote marktkapitalisatie (volgens de Russell 2500 klassificatie) en berust op de inschatting van groeiperspectieven en het verwachte dividendrendement van bedrijven op lange termijn, met de aangroei van het kapitaal als doel door middel van koersstijgingen of dividenden. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan behoudens spot- en termijnovereenkomsten op deviezen. Deze termijnovereenkomsten hebben uitsluitend tot doel een efficiënt beheer van de portefeuille mogelijk te maken en hebben geen impact op het risicoprofiel van het compartiment.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: Aandelen uitgegeven door eenzelfde vennootschap: max. 5% Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis Andere beleggingsvormen: niet toegestaan


Ethische bepalingen Geen belegging toegestaan in effecten van tabaksproducenten geen belegging toegestaan in aandelen van ondernemingen waarvan de activiteit bestaat uit het vervaardigen, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen en clusterbommen in de zin van de wet van 3 januari 1933 op de vervaardiging van, de handel in en het dragen van wapens en op handel en munitie.



- Marktrisico: deze beleggingen zijn toegespitst op kleine en middelgrote Amerikaanse aandelen. Deze specifieke markt beïnvloedt in zekere mate de waarde van deze aandelen, al kan aangenomen worden dat een actief beheer mogelijk een even grote impact op de waarde kan hebben dan de markt. - Wisselkoers- of valutarisico: deze beleggingen zijn gedenomineerd in US dollar. Er is dus een risico m.b.t. tot de referentiemunt van het compartiment (Euro) - Rendementsrisico: de beheerder selecteert de aandelen op actieve wijze. Het rendement is dus afhankelijk van typisch beleggen in aandelen samen met een actief beheersrisico.

115

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.

- Kapitaalrisico: risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. Risicoprofiel van het type belegger

Dynamische lange termijnbelegger horizon >10 jaar

10.1.3. Financieel portefeuillebeheer William Blair International Limited, 40 Bruton Street, London W1J 6QZ, Verenigd Koninkrijk Subdelegatie van het portefeuillebeheer William Blair & Company, L.C.C. 222 West Adams Street, Chicago, Illinois 60606, Verenigde Staten.


De aandelenmarkten kenden in 2012 een meer dan gemiddeld rendement. De sterkte marktrendementen van het eerste kwartaal werden gedreven door verbeterende economische gegevens in de VS en een aanhoudende sterkte van de ondernemingssector. Gedurende het tweede kwartaal focusten investeerders zicht op de negatieve hoofdpunten van het nieuws uit Europa. In de tweede helft van het jaar werd de markt naar boven gedreven door de berichtgeving en acties van de Europese Centrale Bank, die het vertrouwen in de Spaanse en Italiaanse leencapaciteit en de houdbaarheid van de euro herstelde. In de Verenigde Staten kondigde de Federal Reserve nieuwe kwantitatieve versoepelende programma s aan met als doel het behoud van de lage overheidsen consumenten debetrentevoeten. Tenslotte juichten beleggers de verbetering in de woningbouw toe. Een stijging van de woningprijzen en de bouw van woningen heeft een positieve invloed op huisvesting gerelateerde werkgelegenheid en het algemene consumentenvertrouwen. De markt verteerde in 2012 de mogelijkheid van een meer duurzaam binnenlands economisch herstel.

Het compartiment presteerde in 2012 iets minder omwille van de iets conservatievere stijl van de beheerder en diens keuze van aandelen. Traditioneel investeert de beheerder iets meer in de groeiaandelen en iets minder in goedkopere (P/E) aandelen. Constant Contact, Tempur-Pedic, Gentex en Fossil waren de aandelen die de grootste negatieve invloed hadden op het rendement van dit compartiment. SBA Communications, Catamaran, SolarWinds en Fortune Brands Home & Security, droegen het meest bij aan het rendement van dit compartiment.

10.1.5. Toekomstig beleid Ondanks vooruitgang op verschillende fronten, blijven onzekerheden de markten beïnvloeden in 2013. De zorgen over de overheidsuitgaven en het schuldenplafond in de VS, zouden gedeeltelijk opgevangen moeten worden door de verbeterende woningmarkt en economie. Buiten de VS, hoewel de ECB de angst voor draconische scenario s onderdrukt heeft, zullen de financiële instabiliteit en de economische risico s blijven bestaan. Investeerders zullen eveneens de evolutie van Chinese economie in het oog blijven houden. De balansen van ondernemingen blijven sterk. Dit zou moeten lijden tot meer investeringen en meer fusies en overnames, en bijgevolg een boost moeten geven aan de aandelenmarkt. Verhoogde winstmarges zouden bovendien moeten leiden tot een premie voor bedrijven met een hogere kans op omzetgroei, het type van bedrijven waarin de beheerder traditioneel meer in belegt.


116

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP

10.2. BALANS


IV.

Op 31.12.12 (in EUR)


Op 31.12.11 (in EUR)

52.022.575,07

40.360.067,30

51.681.397,35

39.018.218,91

51.681.397,35

39.018.218,91

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

61.427,46

130.218,15

119.121,16

293.326,59

-57.693,70

-163.108,44

V.


420.617,27 420.617,27

1.319.244,95 1.319.244,95

VI.


-140.867,01 -140.867,01

-107.614,71 -107.614,71

52.022.575,07 46.972.221,19 368.795,77 4.681.558,11

40.360.067,30 40.127.606,52


117

232.460,78

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.


I.

II.

IV.

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.11 (in EUR)

Op 31.12.12 (in EUR) 4.588.983,73

283.661,34

5.589.179,05

-1.411.636,77 7,69

-1.000.195,32

1.695.290,42


655.794,48 755.710,94

335.286,00 389.280,28

0,58 -65,98

119,13 -17,81

-99.873,33 22,27

-55.947,53 1.851,93

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)

-563.220,10 -74.372,36 -3.378,89

-386.486,56 -100.433,27 -8.137,70

-379.656,61 -19.503,28 -14.043,48 -15.540,86 -6.497,52

-192.876,57 -15.998,38 -21.089,17 -5.628,79 -4.895,30

-10,45 -5.212,42 -45.004,23

-22,92 -4.022,14 -33.382,32

92.574,38

-51.200,56

Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV V.


4.681.558,11

232.460,78

VII.


4.681.558,11

232.460,78

5.050.353,88 4.681.558,11 368.795,77

232.460,78 232.460,78

-5.050.353,88

-232.460,78


II.


118

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ABIOMED INC AFFILIATED MANAGERS GROUP AKAMAI TECHNOLOGIES ALIGN TECHNOLOGY INC ALLEGIANT TRAVEL ANSYS INC ARUBA NETWORKS -SHSBE AEROSPACE INC BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC BROOKDALE SENIOR LIVING INC CABOT OIL AND GAS CORP -ACBOE HOLDINGS INC CELANESE CORP-ACONCEPTUS INC CONCUR TECHNOLOGIES CORPORATE EXECUTIVE BOARD COMPANY COSTAR GROUP INC CYBERONICS INC DICK'S SPORTING GOOD INC EVESTNET INC FIRST CASH FINANCIAL SERVICES INC FIRST REPUBLIC BANK FORTUNE BRANDS HOME AND SECURITY W.ISS GARTNER GROUP INC -AGRAND CANYON EDUCATION INC GREEN MOUNTAIN COFFEE ROASTER INC GUIDEWIRE SOFTWARE INC HAEMONETICS CORP HEALTHCARE SERVICES GROUP INC HEALTHSOUTH HELMERICH PAINE HMS HOLDINGS CORP HOLOGIC INC HURON CONSULTING GROUP INC ICF INTERNATIONAL JARDEN CORP JONES LANG LASALLE INC KIOR -AK12 LIQUIDITY SERVICES INC LKQ CORP MANPOWER INC METTLER TOLEDO INTERNATIONAL MYRIAD GNETICS INC NATIONAL FINANCIAL PARTNERS CORP NIC INC NU SKIN ENTERPRISES OCEANEERING INTERNATIONAL INC OIL STATES INTERNATIONAL OLD DOMINION FREIGHT LINES INC PANDORA MEDIA PERRIGO POLARIS INDUSTRIES INC PORTFOLIO RECOVERY ASSOCIATES INC REALPAGE INC RIVERBED TECHNOLOGIES ROBERT HALF INTERNATIONAL INC ROCKWOOD HOLDINGS INC SALLY BEAUTY HOLDINGS INC WI

39.431 12.300 15.200 28.224 10.600 8.150 40.650 31.900 23.750 33.750 9.550 25.850 20.150 25.700 9.850 20.300 7.850 14.750 41.000 27.591 10.721 26.850 39.650 23.550 35.300 20.850 31.050 20.000 39.800 37.200 15.000 54.802 56.950 25.400 42.489 12.550 13.550 45.600 52.292 17.800 53.450 17.250 3.600 11.250 35.152 37.997 12.100 13.900 6.850 20.050 54.450 14.950 8.800 12.700 51.250 36.400 54.400 14.950 43.200

119

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

13,46 130,15 40,91 27,75 73,41 67,34 20,75 49,40 49,25 25,32 49,74 29,46 44,53 21,01 67,52 47,46 89,37 52,53 45,49 13,95 49,62 32,78 29,22 46,02 23,47 41,36 29,72 40,84 23,23 21,11 56,01 25,92 20,03 33,69 23,44 51,70 83,94 6,41 20,44 40,86 21,10 42,44 193,30 27,25 17,14 16,34 37,05 53,79 71,54 34,28 9,18 104,03 84,15 106,86 21,57 19,72 31,82 49,46 23,57

402.564,67 1.214.233,16 471.656,55 594.065,53 590.219,96 416.278,06 639.781,17 1.195.282,16 887.202,29 648.172,03 360.298,09 577.625,15 680.582,15 409.554,76 504.453,88 730.763,05 532.125,68 587.695,31 1.414.661,71 291.940,57 403.501,23 667.584,19 878.772,00 822.035,04 628.406,40 654.092,84 699.943,87 619.538,83 701.269,72 595.640,17 637.249,70 1.077.417,96 865.221,86 649.064,02 755.417,29 492.138,20 862.702,52 221.705,10 810.716,38 551.659,59 855.427,03 555.286,71 527.821,60 232.526,17 456.997,33 470.927,62 340.037,17 567.112,41 371.699,79 521.324,33 379.134,56 1.179.648,44 561.680,83 1.029.370,45 838.487,94 544.453,88 1.312.961,17 560.851,79 772.317,96

% NettoActief

0,78% 2,35% 0,91% 1,15% 1,14% 0,81% 1,24% 2,31% 1,72% 1,25% 0,70% 1,12% 1,32% 0,79% 0,98% 1,41% 1,03% 1,14% 2,74% 0,56% 0,78% 1,29% 1,70% 1,59% 1,22% 1,27% 1,35% 1,20% 1,36% 1,15% 1,23% 2,08% 1,67% 1,26% 1,46% 0,95% 1,67% 0,43% 1,57% 1,07% 1,66% 1,07% 1,02% 0,45% 0,88% 0,91% 0,66% 1,10% 0,72% 1,01% 0,73% 2,28% 1,09% 1,99% 1,62% 1,05% 2,54% 1,09% 1,49%

0,77% 2,33% 0,91% 1,14% 1,13% 0,80% 1,23% 2,30% 1,71% 1,25% 0,69% 1,11% 1,31% 0,79% 0,97% 1,40% 1,02% 1,13% 2,72% 0,56% 0,78% 1,28% 1,69% 1,58% 1,21% 1,26% 1,35% 1,19% 1,35% 1,14% 1,22% 2,07% 1,66% 1,25% 1,45% 0,95% 1,66% 0,43% 1,56% 1,06% 1,64% 1,07% 1,01% 0,45% 0,88% 0,91% 0,65% 1,09% 0,71% 1,00% 0,73% 2,27% 1,08% 1,98% 1,61% 1,05% 2,52% 1,08% 1,48%

EQUITY US SMID CAP



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

SBA COMMUNICATIONS SIRONA DENTAL SYSTEMS SOLARWINDS STANDARD PARKING CORP STERICYCLE INC TEAM HEALTH HOLDINGS INC TEXAS ROADHOUSE -ATHE ULTIMATE SOFTWARE GROUP INC TRACTOR SUPPLY CO TRANSDIGM GROUP TRIMAS UNDER ARMOUR INC -AWEX

25.900 16.680 13.250 28.431 24.800 37.898 35.220 5.780 13.830 1.660 40.678 20.150 12.400

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

71,02 64,46 52,45 21,99 93,27 28,77 16,80 94,41 88,36 136,36 27,96 48,53 75,37

1.395.189,62 815.528,52 527.125,68 474.209,41 1.754.472,09 827.006,57 448.798,54 413.903,06 926.895,33 171.691,14 862.679,67 741.716,85 708.880,46 48.889.396,96

2,70% 1,58% 1,02% 0,92% 3,40% 1,60% 0,87% 0,80% 1,79% 0,33% 1,67% 1,44% 1,37% 94,60%

% NettoActief 2,68% 1,57% 1,01% 0,91% 3,37% 1,59% 0,86% 0,80% 1,78% 0,33% 1,66% 1,43% 1,36% 93,97%

CATAMARAN CORP FIRSTSERVICE CORP SUBORD VOTING

31.350 19.302

USD USD

47,11 28,26

1.120.220,34 413.739,78 1.533.960,12

2,17% 0,80% 2,97%

2,15% 0,80% 2,95%

GENPACT LTD

60.250

USD

15,50

708.339,65 708.339,65

1,37% 1,37%

1,36% 1,36%

6.630

USD

109,31

549.700,62 549.700,62

1,06% 1,06%

1,06% 1,06%

Verenigde Staten

Canada

Bermuda-eilanden CORE LABORATORIES

Nederland

AANDELEN

51.681.397,35 100,00%

99,34%

TOTAAL PORTEFEUILLE

51.681.397,35 100,00%

99,34%

J.P. MORGAN

USD


420.617,27 420.617,27

0,81% 0,81%

420.617,27

0,81%

61.427,46

0,12%

-140.867,01

-0,27%

52.022.575,07

100,00%


Bermuda-eilanden Canada Nederland Verenigde Staten TOTAAL

1,37% 2,97% 1,06% 94,60% 100,00%

Per munt

USD TOTAAL

100,00% 100,00%

120

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP

Per sector

Automobielindustrie Biotechnologie Bureaubenodigdheden en computers Distributie en detailhandel Diverse diensten Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Lucht- en ruimtevaartindustrie Milieu- en recyclagedienst Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Vastgoedmaatschappijen Volksgezondheids- en sociale diensten Andere TOTAAL

2,74% 2,17% 4,83% 5,97% 2,38% 16,98% 17,12% 2,31% 3,39% 5,24% 11,25% 2,70% 3,50% 5,33% 14,09% 100,00%


25.364.440,28 18.357.840,34

19.515.294,26 18.494.895,86


Totaal 1

43.722.280,62

38.010.190,12

81.732.470,74

1.019.050,33

7.999.999,99 1.019.050,33

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR


7.999.999,99

Totaal 2

7.999.999,99

1.019.050,33

9.019.050,32

44.452.827,07

52.555.907,27

48.521.040,17

80,36%

70,38%

149,86%


Omloopsnelheid



Jaar 2010 2011 2012



Inschrijvingen Kap.



10



121


van de klasse

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.




Jaar 2010 2011 2012


Terugbetalingen Kap. 2.771

4.429

520

Einde periode Kap. 23.784 23.784 27.693


Terugbetalingen Kap. 3.999.999,87

7.999.999,99

999.999,98


van de klasse



33.3

40.00%

10.7

20.00%

16.8

21

22.8

30.00%

0.5

5.6

10.00%

-10.00%

-8.6

-4.7

0.00%

-20.00% -30.00%

-36.7

-40.00% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

10,74% (in EUR)

14,06% (in EUR)

2,89% (in EUR)

4,14% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

122

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP

Institutionele klasse Jaarlijks rendement Institutionele klasse

33.4

40.00%

22.9

30.00%

10.8

20.00%

0.6

10.00% 0.00% -10.00% -20.00%

-40.00%

-36.7

-30.00%

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

10,75% (in EUR)

14,12% (in EUR)

2,94% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

123

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.

10.4.6. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 1,08% - Institutionele klasse : 1,01% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions De beheerder van het compartiment, Axa Rosenberg, werd vervangen door William Blair met ingang vanaf 4 november 2011. Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de nieuwe beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van onder meer sell-side onderzoek dat door diverse brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen de soft commissions voor 2012 bij benadering 0,02%. Bestaan van fee sharing agreements Het beheer van het compartiment is gedelegeerd aan William Blair International, Limited, gevestigd te 40 Bruton Street, London W1J 6QZ in het Verenigd Koninkrijk (de beheerder). Vermits het compartiment belegd in Amerikaanse aandelen, wordt het dagelijkse portefeuillebeheer, waaronder de aandelenselectie, verhandelen van aandelen en de daaraan verbonden operationele activiteiten, gesubdelegeerd aan William Blair &Company,C, 222 W. Adams St., Chicago, IL 60606, USA, die gereguleerd is door de US Securities and Exchange Commission. De beheerder kan de vergoeding voor de subdelegatie ten laste van de Amonisportefeuille niet verbijzonderen. Deze vergoeding zit volledig vervat in de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.


124

AMONIS N.V.

GOVERNMENT BONDS EURO

11. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT GOVERNMENT BONDS EURO 11.1. BEHEERVERSLAG 11.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 3.214,42 eur op 28 december 2007


Het compartiment belegt voornamelijk in vastrentende effecten genoteerd in Euro en uitgegeven door een (of meerdere) Europese overhe(i)d(en) of een supranationale organisatie en beoogt op middellange termijn de aangroei van het kapitaal. De samenstelling van de portefeuille beoogt een afspiegeling te zijn van de brede Europese obligatiemarkt. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Obligaties uitgegeven door een overheid (Europese Unie, Noorwegen en Zwitserland) of een openbare entiteit die over de waarborg van een overheid (of overheden) beschikt Devies waarin de obligaties genoteerd staan: Euro Derivaten zijn niet toegestaan.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis voor de obligaties in portefeuille: geen beperking wat betreft looptijd gemiddeld minimum A- rating Andere beleggingsvormen: niet toegestaan


Fiscaliteit Indien de belegger-natuurlijke persoon bij de inkoop door de ICB of bij de gehele (in geval van vereffening) of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van het compartiment een meerwaarde realiseert, zal hij een roerende voorheffing moeten betalen van 25% op de inkomsten die voortkomen van interesten, meer- en minderwaarden van het rendement van de investeringen in vastrentende effecten (programmawet 27 december 2012).

Europese spaarfiscaliteit De ICB belegt meer dan 25% (wet van 13 december 2012, houdende fiscale en financiële bepalingen) van haar activa in schuldvorderingen als bedoeld in de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgische recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Elke natuurlijke persoon die inkomsten ontvangt van de ICB via een betaalagent die gevestigd is in een ander land dan het land waarvan hij ingezetene is, moet informatie inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die voor hem van toepassing zijn. Risicoprofiel van het compartiment


- Marktrisico: het risico dat de hele markt van Europese obligaties daalt. - Concentratierisico: risico voor het rendement door een niet gespreide portefeuille. Europese overheidsobligaties met langere looptijden zijn niet steeds in grote verscheidenheid beschikbaar op de markt, wat maakt dat posities in de langere looptijden zich mogelijk concentreren in obligaties van slechts een paar uitgevers. - Inflatierisico: risico afhankelijk van de inflatie. De waarde van de obligaties zijn in hoge mate afhankelijk van de lange termijn rentestructuur van de markt, die verbonden is met de inflatieverwachting. - Risico afhankelijk van externe factoren: mogelijk kunnen wijzigende belastingregimes een impact op het rendement hebben.

125


AMONIS N.V.


Defensieve belegger, horizon < 10 jaar

11.1.3. Financieel portefeuillebeheer Anphiko Asset Management S.A., Rue de la Gare 100, L-8325 Capellen, Luxemburg ingeschreven in het Registre de Commerce et de Sociétés van Luxemburg onder het Ondernemingsnummer B-139179.


Het jaar 2012 stond net als de voorgaande jaren in het teken van de crisis. De focus lag hierbij wederom op Europa. Griekenland, Portugal en Spanje maken een depressie door, ook Italië, Frankrijk en de meeste andere landen in de Eurozone verzeilden in een recessie. De sterkhouder van het oude continent, Duitsland, kon uiteindelijk ook niet weerstaan en moet alvast tijdelijk met een lichte krimp rekening houden. Het in toom houden van de overheidsuitgaven lukte niet overal in Europa maar de maatregelen drukten wel de groei . Het vertrouwen ebde ook bij de meer kredietwaardige landen verder weg gegeven de dalende productie, handel, werkgelegenheid en de blijvende steunmaatregelen aan de zwakste leerlingen van de EU-klas. In 2012 is de economie van de Eurozone naar schatting met 0,4% verkleind. De ECB onder leiding van Mario Draghi kwam de politici wel ter hulp door aan te kondigen dat zij er alles aan zouden doen om de rust op de kredietmarkten te laten wederkeren via aankopen van staatsobligaties als ze daarom vragen. Voorlopig wil Spanje niet onder curatele worden geplaatst maar deze belofte heeft wel geholpen om de rentevoeten van Spanje en de andere zwakke landen in de EU spectaculair te doen dalen.

De centrale banken hebben wereldwijd een uiterst soepel monetair beleid gevoerd en hebben de markten overspoeld met liquiditeiten. Met aankopen van staatsobligaties werd de rentevoeten mee gedrukt. De korte zowel als lange rentevoeten staan dichtbij historische laagtepunten. De ECB verlaagde in juli nog de refi-rente van 1 naar 0,75%. Een nieuwe verlaging met 25 bp behoort nog tot de mogelijkheden in 2013. De rente op 10 jaar in Duitsland, de benchmark in de Eurozone, is gedaald met een half procent gedurende 2012 van 1,8 naar 1,3%. In Frankrijk was de daling meer uitgesproken, de 10-jaarsrente ging er van 3,2% naar 2% . Het akkoord omtrent extra steun voor Griekenland en de garanties afgegeven door de ECB en zijn voorzitter Draghi, maakten dat de appetijt voor staatsobligaties uit de periferie terugkwam, zeker bij enkele hedge funds. De onderliggende economische situatie is niet verbeterd, noodzakelijke maatregelen worden niet altijd genomen, maar de gedaalde rente snijdt wel iets minder diep in het budget. Hoe meer men de ladder van de kredietwaardigheid afdaalt, hoe forser de verlaging van de rentevoet is geweest na de interventie van de ECB in juli.

11.1.5. Toekomstig beleid De Wereldbank verwacht dat Euroland in 2013 met een negatieve groei van min 0,1% weer de zwakke schakel zal zijn in de wereldeconomie. De zwakste landen kunnen niet zonder steun van de sterkste schouders. De werkloosheid loopt nog op, de begrotingstekorten blijven hoog en schulden nemen nog toe. De inflatie die met 2,5% licht boven de doelstelling van de ECB lag in 2012 wordt verwacht te dalen richting de gewenste 2%. Gegeven de historisch lage rentevoeten wat betreft kwaliteitsvolle debiteuren is voorzichtigheid geboden. De meest kredietwaardige landen bieden zeer lage nominale en reële (negatieve) rentevoeten aan. Dit betekent dat op iets langere termijn het te verwachten rendement dan ook zeer beperkt is. Om deze reden werd het interest risico profiel van de portefeuille in de loop van het derde trimester afgebouwd. Deze behoedzame strategie blijft behouden in het begin van 2013.


126

AMONIS N.V.


11.2. BALANS


IV.

Op 31.12.12 (in EUR)

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties B. Geldmarktinstrumenten

Op 31.12.11 (in EUR)

41.237.897,30

42.448.258,73

40.649.184,69

41.760.975,39

39.708.159,93 941.024,76

41.760.975,39

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

23.017,82

-7.714,02

23.017,82

23.017,82

V.


44.744,07 44.744,07

3.052,84 3.052,84

VI.


520.950,72 675.621,40 -154.670,68

691.944,52 844.645,22 -152.700,70

41.237.897,30 38.712.355,31 -86.972,71 2.612.514,70

42.448.258,73 41.086.755,94 -977,56 1.362.480,35

-30.731,84


127


AMONIS N.V.


AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a.Obligaties B. Geldmarktinstrumenten

Op 31.12.12 (in EUR)

Op 31.12.11 (in EUR)

1.248.964,76

-254.156,87

1.251.045,80 -2.081,04

-254.156,87

1.483.676,70

1.711.015,91

1.483.290,41 387,75 -1,46

1.709.745,12 1.274,55 -3,76

-120.126,76 -1.667,40 -6.051,46

-94.378,69 -910,40 -2.755,65

-20.637,55 -16.622,10 -14.518,59 -15.540,87 -6.515,75

-20.620,96 -16.653,55 -21.638,50 -5.628,79 -4.895,20

-624,90 -4.057,33 -33.890,81

-601,15 -4.158,06 -16.516,43


1.363.549,94

1.616.637,22

V.


2.612.514,70

1.362.480,35

VII.


2.612.514,70

1.362.480,35

2.525.541,99 2.612.514,70 -86.972,71

1.361.502,79 1.362.480,35 -977,56

-2.525.541,99

-1.361.502,79

I.

II.

IV.

Opbrengsten en kosten van beleggingen B. Intresten a.Effecten/geldmarktinstrumenten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)


II.


128

AMONIS N.V.




Valuta

Koers in valuta

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE VERHANDELING OP EEN GEREGLEMENTEERDE OF HIERMEE GELIJK TE STELLEN MARKT FRANCE BTAN

897.000

EUR

104,91%

GELDMARKTINSTRUMENTEN FRANCE FTB FRANCE OAT FRANCE OAT FRANCE OAT FRANCE OAT

3.50 2.50 3.75 4.00 5.00

% Portefeuille

% NettoActief

941.024,76 941.024,76

2,31% 2,31%

2,28% 2,28%

941.024,76

2,31%

2,28%

2.50 10-15 15/01A

Frankrijk

Evaluatie (in EUR)

375.000 383.000 2.121.000 3.463.000 2.801.000

EUR EUR EUR EUR EUR

107,78% 107,24% 116,44% 116,44% 117,34%

404.186,25 410.740,69 2.469.586,35 4.032.317,20 3.286.777,43 10.603.607,92

0,99% 1,01% 6,08% 9,92% 8,09% 26,09%

0,98% 1,00% 5,99% 9,78% 7,97% 25,72%

BELGIAN 4.00 09-19 28/03A BELGIAN -434.25 04-14 28/09A BELGIQUE OLO -48- 4.00 06-22 28/03A BELGIQUE-OLO 59 2.75 10-16 28/03A

357.000 3.649.000 1.985.000 872.000

EUR EUR EUR EUR

117,00% 107,20% 117,66% 107,71%

417.690,00 3.911.728,00 2.335.451,75 939.257,36 7.604.127,11

1,03% 9,62% 5,75% 2,31% 18,71%

1,01% 9,49% 5,66% 2,28% 18,44%

NEDERLAND NEDERLAND NEDERLANDS

1.607.000 1.160.000 2.520.000

EUR EUR EUR

113,27% 118,00% 108,02%

1.820.168,55 1.368.776,80 2.722.104,00 5.911.049,35

4,48% 3,37% 6,69% 14,54%

4,41% 3,32% 6,60% 14,33%

614.000 3.753.000 335.000

EUR EUR EUR

118,49% 106,51% 119,66%

727.547,02 3.997.132,65 400.854,30 5.125.533,97

1,79% 9,83% 0,99% 12,61%

1,76% 9,70% 0,97% 12,43%

BRD 2.00 11-22 04/01A BRD 2.75 11-16 08/04A GERMANY -074.00 07-18 04/01A

758.000 2.336.000 701.000

EUR EUR EUR

106,92% 108,88% 118,20%

810.476,34 2.543.390,08 828.582,00 4.182.448,42

1,99% 6,26% 2,04% 10,29%

1,97% 6,16% 2,01% 10,14%

FINLAND

1.007.000

EUR

115,99%

1.168.049,51 1.168.049,51

2,87% 2,87%

2,83% 2,83%

34.594.816,28

85,11%

83,89%

Frankrijk

05-15 25/04A 09-20 25/10A 05-21 25/04A 07-18 25/04A 01-16 25/10A

België

4.00 06-16 15/07A 4.00 08-18 15/07A 3.25 05-15 15/07A

Nederland

AUSTRIA AUSTRIA AUSTRIA -2-

Oostenrijk

3.90 04-20 15/07A 4.30 03-14 15/07A 4.65 03-18 15/01A

Duitsland Finland

3.875 06-17 15/09A

OBLIGATIES

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN DIE WORDEN VERHANDELD OP EEN ANDERE SECUNDAIRE MARKT DIE GEREGLEMENTEERD, REGELMATIG FUNCTIONEREND, ERKEND EN OPEN IS BELGIUM KINGDOM

België

3.00 12-19 28/09A

2.295.000

EUR

110,56%

2.537.237,25 2.537.237,25

6,24% 6,24%

6,15% 6,15%

AUSTRIA

1.95 12-19 18/06A

2.055.000

EUR

105,59%

2.169.833,40 2.169.833,40

5,34% 5,34%

5,26% 5,26%

FINLAND

3.375 10-20 15/04A

350.000

EUR

116,08%

406.273,00 406.273,00

1,00% 1,00%

0,99% 0,99%

5.113.343,65

12,58%

12,40%

40.649.184,69 100,00%

98,57%

Oostenrijk Finland

OBLIGATIES TOTAAL PORTEFEUILLE J.P. MORGAN

EUR

129

44.744,07

0,11%


AMONIS N.V.

Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

Banktegoeden op zicht

44.744,07

% NettoActief 0,11%

DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN

44.744,07

0,11%

23.017,82

0,06%

520.950,72

1,26%

OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN ANDERE TOTAAL NETTO-ACTIEF

41.237.897,30

100,00%


België Duitsland Finland Frankrijk Nederland Oostenrijk TOTAAL

24,95% 10,29% 3,87% 28,40% 14,54% 17,95% 100,00%

Per munt

EUR TOTAAL

100,00% 100,00%

Per sector

Landen en centrale overheid TOTAAL

100,00% 100,00%


10.797.118,54 14.190.957,15

43.312.706,15 43.222.736,35


Totaal 1

24.988.075,69

86.535.442,50

111.523.518,19


7,55 4.005.999,53

4.999.999,96 4.816.884,11

5.000.007,51 8.822.883,64

Totaal 2

4.006.007,08

9.816.884,07

13.822.891,15

43.013.806,75

38.860.005,88

40.912.082,81

48,78%

197,42%

238,81%

1ste HALFJAAR


Omloopsnelheid

2de HALFJAAR


130

AMONIS N.V.





Inschrijvingen Kap.

Jaar 2010 2011 2012

1 1


Einde periode Kap.


4.417,89 3.799,84



van de klasse




Inschrijvingen Kap.

Jaar 2010 2011 2012

Terugbetalingen Kap. 100.262

1.236

Einde periode Kap.


2.199

Terugbetalingen Kap. 378.000.012,11

5.000.007,51

8.799.999,66


van de klasse



9.2

10.00% 9.00%

6.5

7.4

8.00% 7.00%

5.2

6.00%

3.2

3.7

4.00%

4.4

5.00%

1.4

2.00%

1.6

3.00%

1.00% 0.00%

-0.7

-1.00% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

6,45% (in EUR)

3,75% (in EUR)

4,94% (in EUR)

4,14% (in EUR)


131


AMONIS N.V.


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode


10.00%

9.3


9.00%

6.5

8.00% 7.00% 6.00%

4.4

5.00%

3.3

4.00%

1.7

3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2008

2009

2010

2011

2012



3 jaar

5 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

6,53% (in EUR)

3,83% (in EUR)

5,02% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

132

AMONIS N.V.


11.4.6. Lopende kosten Lopende kosten : - Niet-institutionele klasse : 0,36% - Institutionele klasse : 0,29% * Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het huidige kosten: transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden, bepaalde voordelen zoals soft commissions.


133

JAARVERSLAG AMONIS N.V. BEVEK

Recommend Documents