Triodos Investment Management, een volle dochter van Triodos Bank en wereldwijd erkend leider in ‘impact investing’, beheert directe beleggingen variërend van duurzame energie-infrastructuur tot microfinancieringsinstellingen. De groei van ons bedrijf is gebaseerd op een grondig inzicht in de marktsectoren en langdurige relaties met klanten die dezelfde toekomstvisie hebben als Triodos Bank. Op dit moment beheren we 18 fondsen die beleggen in zowel Europese als opkomende markten met een breed scala aan risico-rendementsprofielen en financiële instrumenten. Particulieren en instellingen kunnen beleggen in onze fondsen met thema’s als klimaat en energie, microfinanciering, duurzame handel, biologische voeding en landbouw, kunst en cultuur, duurzaam vastgoed, kunst en cultuur en beursgenoteerde vennootschappen met bovengemiddelde prestaties op het gebied van milieu, maatschappelijk en governance (ESG). De retail beleggingsfondsen voor particuliere beleggers worden aangeboden via een aantal banken, waaronder vestigingen van Triodos Bank. Met beleggers in institutionele fondsen wordt rechtstreeks contact onderhouden. Lees het overzicht van balanstotalen voor meer informatie.
‘Impact Investing’ – hoogtepunten Triodos Bank streeft naar verbetering van de levenskwaliteit. Triodos Investment Management heeft meer dan 25 jaar ervaring met beleggingsproducten die maatschappelijke en duurzame economische verandering teweegbrengen. Hierdoor wordt Triodos Investment Management wereldwijd erkend als koploper op het gebied van ‘Impact Investing’, waarbij financieel rendement wordt gecombineerd met rendement op maatschappelijk en milieugebied. 2011 was daarop voor Triodos Investment Management geen uitzondering. Op het gebied van energie en klimaat werd een reductie van de CO2-uitstoot bereikt van meer dan 1.500.000 ton. Daarnaast realiseerde Triodos Investment Management een aanbod van duurzame energiebronnen van 1.264 MW. Meer dan 100.000 kleinschalige landbouwbedrijven in 27 landen wereldwijd werden meteen na levering van hun oogst betaald via onze handelsfinancieringsvoorzieningen. Hierdoor werden 16 verschillende fair trade en biologische producten op internationale markten gebracht. Op het gebied van kunst en cultuur had Triodos Investment Management EUR 165 miljoen aan activa in beheer. Die activa werden aangewend voor de financiering van projecten die 1,7 miljoen bezoekers trokken en betaalbare voorzieningen boden aan 2160 kunstenaars. Op het gebied van vastgoed is de kwaliteit en duurzaamheid van de bebouwde omgeving verbeterd door 2 gebouwen te verduurzamen. Dit heeft geleid tot een afname van de CO2-uitstoot met 50%. In totaal hebben we voor 320 miljoen aan financieringen verstrekt aan 95 opkomende en gevestigde microfinancieringsinstellingen in Latijns-Amerika, Azië en Afrika. Via deze instellingen konden we 7,9 miljoen mensen met een laag inkomen van kredieten voorzien. Van deze mensen is 66% vrouw en woont 46% op het platteland.
Engagement beursgenoteerde ondernemingen Triodos Investment Management biedt particulieren en instellingen de gelegenheid om te beleggen in beursgenoteerde ondernemingen die voldoen aan de strengste criteria van Triodos Bank op milieu-, maatschappelijk en governance gebied. Via deze fondsen (de SICAV I fondsen) worden beleggers onderdeel van een beweging die streeft naar een meer duurzame werkwijze bij beursgenoteerde bedrijven. Hiertoe heeft Triodos Investment Management in 2011 een dialoog gevoerd met 368 ondernemingen wereldwijd.
Deze SRI-fondsen beheerden EUR 410 miljoen aan activa in de beste en baanbrekende beursgenoteerde ondernemingen wereldwijd en in staatsobligaties in Europa.
De resultaten van de fondsen over 2011 In 2011 is het totaal in beheer gegeven vermogen van Triodos Investment Management met EUR 293 miljoen gegroeid tot EUR 2,1 miljard, een stijging van 17% (2010: een stijging van 10%). Deze groei kan voornamelijk worden toegeschreven aan beleggingen die voortkwamen uit (semi-)institutionele fondsen in Ampère Equity Fund en Triodos Microfinance Fund en de groei van particuliere beleggingen in Triodos Fair Share. Triodos Groenfonds en Triodos Cultuurfonds werden geconfronteerd met een uitstroom van fondsen, met name door wijzigingen in het fiscale voorkeursregime voor het fonds. Gedurende het hele jaar vertoonden alle fondsen in het algemeen een stabiele groei.
Triodos Investment Management heeft meer dan 25 jaar ervaring met beleggen in duurzame energie. Hierdoor is Triodos Investment Management een ‘preferred partner’ voor veel beleggers en ondernemers op het gebied van duurzame energie. De totale aandelen- en kredietportefeuille op het gebied van duurzame energie van Triodos Investment Management in Europa beslaat meer dan 118 projecten met een totale opwekkingscapaciteit van duurzame energie van circa 1.264 MW. Hiermee wordt jaarlijks meer dan 1.500.000 ton CO2-uitstoot bespaard. Het gaat om 69 windenergieprojecten, 31 fotovoltaïsche zonneenergieprojecten, 13 biomassaprojecten, 4 warmte-koude opslagprojecten en 1 klein hydroproject.
Triodos Groenfonds (Nederland) Triodos Groenfonds financiert projecten op het gebied van duurzame energie, biologische landbouw, duurzaam vastgoed en natuurbehoud. Beleggers in het fonds profiteren van een Nederlandse fiscale regeling voor groen beleggen. Ongeveer de helft van de portefeuille betreft duurzame energieprojecten, voornamelijk windenergieprojecten. Het fonds belegt ook in andere duurzame energieprojecten zoals zonne-energie, biomassa uit afvalstromen en warmte-koude opslag. De andere helft betreft voornamelijk de sectoren biologische landbouw, duurzaam vastgoed en natuurbehoud. De portefeuille bevat 64 energieprojecten, met een opwekkingscapaciteit van duurzame energie van circa 392 MW. Hiermee wordt een bijdrage geleverd aan de vermindering van de CO2-uitstoot van ongeveer 379.083 ton per jaar. Eind 2011 was 71,6% van het vermogen van het fonds belegd in officieel erkende groene projecten. In 2011 daalde het totaal netto vermogen van het fonds met 11,7% tot EUR 492,5 miljoen. Het jaarrendement was 2,6% (exclusief een fiscaal voordeel van maximaal 2,2% voor groene beleggingen door particuliere beleggers). De daling van het vermogen kan grotendeels worden toegeschreven aan de wijzigingen in het Nederlandse fiscale regime voor groene beleggingen die eind 2010 zijn doorgevoerd.
Triodos Sicav II-Triodos Renewables Europe Fund (Europa) Triodos Sicav II-Triodos Renewables Europe Fund, gevestigd te Luxemburg, is in 2006 opgericht om beleggers de mogelijkheid te bieden te investeren in duurzame energieprojecten in heel Europa. De investeerders in het fonds bestaan uit particuliere en institutionele beleggers. Het fonds verstrekt risicodragend kapitaal door middel van deelname in het aandelenkapitaal of achtergestelde leningen en is een actieve investeerder in Europese particuliere windenergie-, zonne-energie- en biomassacentrales. Het fonds is een open-end fonds en heeft een langetermijn beleggingshorizon. In 2011 is het fonds gegroeid tot EUR 49,8 miljoen, heeft het belegd in zes landen en heeft het een jaarrendement behaald van 7,9%. De portefeuille van het fonds bevat 38 projecten, met een opwekkingscapaciteit van groene energie van circa 196 MW. Hiermee wordt een reductie in CO2-uitstoot gerealiseerd van ongeveer 151.340 ton per jaar.
Triodos Renewables Plc (Verenigd Koninkrijk) Triodos Renewables plc investeert in, is eigenaar van en exploiteert duurzame energieprojecten in het Verenigd Koninkrijk namens particuliere en institutionele aandeelhouders.
In 2011 heeft Triodos Renewables Plc nieuwe aandelen uitgegeven, waardoor de fondsen in beheer met 30% zijn gegroeid tot een totaal volume van GBP 28 miljoen. Triodos Renewables Plc heeft thans meer beleggers dan welke andere Britse leverancier van duurzame energie dan ook. In 2011 is de portefeuille van operationele projecten met 16% gegroeid van 32,62 MW tot 38,2 MW. Na oplevering van de projecten die in 2011 in gang zijn gezet zal de portefeuille van Triodos Renewables een totale duurzame elektriciteitsopwekkingscapaciteit hebben van 43,2 MW. Dit komt overeen met de energie die nodig is om 26.250 huishoudens van elektriciteit te voorzien.
Ampère Equity Fund (Europa) Ampère Equity Fund is in 2007 opgericht. De aandeelhouders van het fonds zijn vooraanstaande Nederlandse institutionele beleggers. Het fonds belegt in aandelen van grotere duurzame energieprojecten in West-Europa, als medeaandeelhouder samen met gerenommeerde Europese projectontwikkelaars dan wel als volledig eigenaar van duurzame energieprojecten. Eind 2011 liep de beleggingsperiode ten einde en is het fonds gesloten. Er kunnen via het fonds geen nieuwe transacties meer worden gesloten. Het fonds, met EUR 320 aan toegezegd kapitaal van beleggers, is bijna volledig geïnvesteerd. Een deel van de resterende toezeggingen is bestemd om later te worden geïnvesteerd. Met 16 beleggingen in grootschalige zonne-PV, offshore en onshore wind[projecten] is het Fonds een goed gediversifieerd fonds zowel voor wat betreft technologie als voor wat betreft landen. Het fonds heeft beleggingen in Duitsland, Spanje, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Nederland en Italië met een gezamenlijke opwekkingscapaciteit van 763 MW. Hiermee wordt een reductie van CO2-uitstoot gerealiseerd van circa 1.032.683 ton per jaar.
Triodos Renewable Energy for Development Fund (Ontwikkelingslanden) Stichting Triodos Renewable Energy for Development Fund verstrekt financieringen aan regionale financiële intermediairs die financieringen verstrekken aan bedrijven en projecten in ontwikkelingslanden die zich bezig houden met de uitrol van duurzame energie op kleine schaal. Het fonds heeft 100% van zijn vermogen belegd en doet op dit moment geen nieuwe investeringen.
Energie- en klimaatbeleggingsfondsen – Vooruitzichten 2012 2011 was een jaar vol uitdagingen voor Triodos Groenfonds en Triodos Renewables Europe Fund, voornamelijk als gevolg van wijzigingen in Europees overheidsbeleid. Desalniettemin is Triodos Investment Management van mening dat financieringen op het gebied van duurzame energie en energiebesparing grote mogelijkheden hebben. In 2012 zullen we de portefeuille van Triodos Groenfonds blijven aanpassen om aan onze beleggingsrendementsdoelstellingen te voldoen. Als zodanig zou Triodos Groenfonds een aantrekkelijk beleggingsvehikel moeten blijven dat streeft naar een groenere Nederlandse economie. Desalniettemin zullen de effecten van de wijzigingen in het Nederlandse fiscale regime gevolgen blijven hebben voor het aan het fonds toevertrouwde vermogen, waardoor het volume van het fonds in 2012 waarschijnlijk gelijk zal zijn aan dat van 2011. Triodos Renewables Europe Fund heeft 2011 gebruikt om een sterke en gediversifieerde portefeuille op te zetten die naar verwachting presteert, en zou derhalve nieuwe investeringen kunnen aantrekken waarmee het fonds kan groeien tot EUR 60 miljoen. Aangezien de investeringsperiode voor Ampère Equity Fund in oktober 2011 afliep, zal het fonds geen nieuwe transacties aantrekken. In 2012 wil Triodos Investment Management een nieuw fonds oprichten om de expertise die is opgebouwd bij Emerging Markets en bij Energie en Klimaat samen te voegen. Het fonds zal zich richten op institutionele beleggers die op zoek zijn naar beleggingskansen in duurzame energie in opkomende markten.
De Emerging Markets activiteiten omvatten het beheer van internationaal opererende fondsen die investeren in opkomende markten in Latijns-Amerika, Afrika, Azië en Oost-Europa. De doelstelling van de microfinancierings- en duurzame financieringsfondsen is het leveren van een bijdrage aan de ontwikkeling van inclusieve financiële sectoren in ontwikkelingslanden die de levenskwaliteit verbeteren door het verlenen van transparante en verantwoordelijke financiële diensten, het bevorderen van de handel in gecertificeerde fair trade en biologische producten en het stimuleren van duurzame landbouw. Eind 2011 beheerden alle fondsen met dit thema in totaal EUR 390 miljoen, een stijging met 23,1%.
Microfinanciering De vier Triodos microfinancieringsfondsen hebben 95 microfinancieringsinstellingen gefinancierd in 43 landen. Via deze instellingen konden we kredieten bieden aan meer dan 7,9 miljoen mensen met een laag inkomen en spaarproducten aan nog eens 7,5 miljoen mensen. Eind 2011 bedroeg het totaal beheerd vermogen van de vier microfinancieringsfondsen EUR 362 miljoen. De vier Triodos microfinancieringsfondsen nemen deel in 19 vooraanstaande en innovatieve microfinancieringsinstellingen en vehikels over heel de wereld. Senior medewerkers van Triodos Bank zijn vertegenwoordigd in de Raad van Commissarissen en brengen zo kennis en ervaring in op het gebied van duurzaam bankieren.
Portfolio Triodos Microfinancieringsfondsen 31 december 2011 Afbeelding vergroten
Begin 2011 heeft een groep van meer dan 40 mondiale investeerders de Principles for Investors in Inclusive Finance ondertekend. Met deze principles werken investeerders mee aan een inclusieve financiële dienstverleningssector die de belangen van klanten met lage inkomens centraal blijft stellen. De principles zijn een initiatief van een kerngroep investeerders, waaronder Triodos Investment Management en HKH Prinses Máxima, Speciale Pleitbezorger voor ‘Financiële diensten voor iedereen’ (‘Inclusive Finance for Development’) van de Secretaris-Generaal van de Verenigde Naties. De lancering vond plaats tijdens het Responsible Finance Forum op het ministerie van Buitenlandse Zaken in Den Haag.
Triodos Investment Management is ervan overtuigd dat microfinanciering een sleutelrol kan spelen bij het bereiken van mondiale doelstellingen op het gebied van duurzame ontwikkeling.
Triodos SICAV II-Triodos Microfinance Fund (Europa) 2011 was het derde jaar waarin Triodos SICAV II-Triodos Microfinance Fund actief was. Het fonds staat open voor institutionele beleggers, vermogende particulieren en private-bankingcliënten in Europa. In 2012 zal het fonds via de distributiekanalen van Triodos Investment Management ook worden opengesteld voor particuliere beleggers. Eind 2011 was het netto vermogen met 53,5% gegroeid tot EUR 94,7 miljoen en had de portefeuille een waarde bereikt van EUR 71,2 miljoen (75,2% van het netto vermogen van het fonds). Het aantal beleggingen van het fonds is gestegen tot 28 microfinancieringsinstellingen (MFI’s) en één beleggingsfonds en de geografische spreiding van het fonds is verder gediversifieerd door de toevoeging van drie nieuwe landen aan de portefeuille. De portefeuille telt nu 19 landen in Latijns-Amerika, Azië, Afrika en Oost-Europa. Het fonds heeft een rendement gegenereerd van 6,1%.
Triodos Fair Share Fund (Nederland) Triodos Fair Share Fund sloot 2011 af met een sterke groei van 28,4% tot EUR 122,5 miljoen. Het fonds heeft geïnvesteerd in 43 microfinancieringsinstellingen in 25 verschillende landen in Latijns-Amerika, Azië, Afrika en Oost-Europa. Beleggers bleven in 2011 profiteren van het belastingvoordeel van het fonds. Het door het fonds behaalde rendement bedroeg 5,4%, exclusief een belastingvoordeel van 2,2% voor Nederlandse particuliere beleggers.
Stichting Triodos-Doen (Nederland) Stichting Triodos-Doen is in 1994 opgericht als samenwerkingsverband tussen Triodos Bank en Stichting DOEN. Het fonds investeert in financieringsinstellingen met een relatief hoog risicoprofiel en in nieuwe opkomende financiële instellingen die zich richten op moeilijk te bereiken doelgroepen en achtergestelde geografische gebieden. In 2011 werd een vijfjarenstrategie goedgekeurd waarmee de visie en missie van het fonds op het gebied van duurzaam bankieren in ontwikkelingslanden wordt aangescherpt. Aan deze benadering liggen duurzaamheidsthema’s in de financiële sector als Voeding en Landbouw alsmede Energie en Klimaat ten grondslag. In 2011 groeide het vermogen van Triodos-Doen met 6,4% tot EUR 81,5 miljoen.
Stichting Hivos-Triodos Fund (Nederland) Hivos Triodos Fonds is in 1994 opgericht als samenwerkingsverband tussen Triodos Bank en Hivos. Door de non-profitstructuur en de samenwerking met Hivos kan het fonds bovengemiddelde risico's accepteren om innovatieve investeringen mogelijk te maken. Hivos-Triodos Fund investeert in microfinancieringsinstellingen met een hoger risicoprofiel die actief zijn in onderontwikkelde markten die hun diensten verlenen aan kwetsbare doelgroepen. Voortbouwend op de specifieke kennis en ervaring bij Hivos en bij Triodos Bank heeft Hivos-Triodos Fund middelen gereserveerd voor de financiering van brede duurzame ontwikkeling in ontwikkelingslanden de komende jaren. Het fonds zal zich voornamelijk richten op duurzame energie en landbouw. In 2011 is het fondsvermogen met 6,4% gegroeid tot EUR 70,0 miljoen.
Sustainable Trade Finance (Europa) Triodos Sustainable Trade Fund verstrekt handelsfinancieringen aan coöperatieve en particuliere landbouwexporteurs van biologische en/of fair trade goederen in ontwikkelingslanden.
In 2011 is het volume van de handelsfinancieringstransacties van het fonds met 24% gegroeid tot EUR 28 miljoen. In totaal werden 36 leningen verstrekt aan 33 coöperatieve en particuliere exporteurs die 16 verschillende producten verbouwen in 27 landen. De gefinancierde producten zijn onder andere koffie, katoen, cacao, olijfolie, cashewnoten, sesamzaad en suiker. Triodos Sustainable Trade Fund wordt voornamelijk gefinancierd door een kredietlijn van Triodos Bank, die deels wordt zeker gesteld met garanties van Nederlandse en internationale overheidsinstellingen en maatschappelijke organisaties. Eind december 2011 heeft medeoprichter Hivos extra garantiekapitaal aan het fonds toegekend. Hierdoor kon de kredietlijn van Triodos Bank met EUR 3 miljoen groeien.
Casestudie De allereerste effectrapportage van Triodos Investment Management voor een van haar fondsen is in september 2011 gepubliceerd. Triodos Sustainable Trade Fund heeft het Impactrapport 2010 gepubliceerd als een eerste poging om haar resultaten te documenteren voor wat betreft de realisatie van haar missie: verbetering van de levenskwaliteit van kleine landbouwers en het stimuleren van duurzame landbouw in ontwikkelingslanden. Enkele kerncijfers voor 2010: 116.272 kleine landbouwers wereldwijd hebben hun oogst verkocht aan organisaties die werden gefinancierd door het fonds; er werd EUR 2 miljoen aan premie (of inkomensstijging) betaald aan landbouwers door hun producten te verkopen aan organisaties die werden gefinancierd door het fonds; 16,9 miljoen medicijnen ter bestrijding van malaria kunnen worden geproduceerd uit door het fonds voorgefinancierde Artemisinine.
Emerging Markets Funds - Vooruitzichten 2012 Triodos SICAV-II Triodos Microfinance Fund, Triodos Fair Share Fund, Stichting Triodos-Doen en Stichting HivosTriodos Fonds verwachten in 2012 een groei met ten minste EUR 40 miljoen tot meer dan EUR 400 miljoen. In 2012 zal Triodos Sustainable Trade Fund naar verwachting worden geherstructureerd om meer investeerders te laten deelnemen in de financiering van duurzame landbouw en handel. Het fonds streeft naar een groei van zijn portefeuille van 20% à 30%.
In 2011 werden duurzame vastgoedontwikkelingsactiviteiten ondergebracht in een joint-venture met OVG, een grote Nederlandse vastgoedontwikkelaar, genaamd JOIN. Triodos Investment Management beheert nu enkel nog het Triodos Vastgoedfonds. Triodos Real Estate Investment Management is de beheerder van de TNT CV. De betrokkenheid van Triodos Bank bij de vastgoedsector is gebaseerd op een unieke, integrale visie op duurzaamheid, gebaseerd op 4 P’s: People, Planet, Profit en Project.
Triodos Vastgoedfonds (Nederland) Tot eind 2011 is de crisis van de Nederlandse vastgoedmarkt grotendeels aan Triodos Vastgoedfonds voorbijgegaan. De Nederlandse markt heeft te kampen met een grote leegstand van 15%. Dit heeft negatieve gevolgen voor de waardering van de portefeuille van Triodos Vastgoedfonds, ook al bedraagt de leegstand van het fonds zelf slechts 2%.De huurinkomsten en -kasstroom zijn stabiel dankzij de gemiddelde looptijd van de huurcontracten (bijna 7 jaar). Het directe rendement van het fonds bedroeg 6,2% en het indirecte rendement -10,7%. Het koersrendement bedroeg -3,1%. De beleggingsportefeuille is gegroeid van EUR 77,7 tot EUR 87,2 miljoen, dankzij de aankoop door het fonds van 3 panden. Het aantal uitstaande aandelen is 9,8% lager. Het fonds genoot grote belangstelling in de Nederlandse vastgoedmarkt dankzij de publiciteit rondom de GasTerra-transactie. Het fonds heeft een leegstaand pand gekocht, gerenoveerd en aan GasTerra verhuurd. Voor deze transactie heeft het fonds een zogenaamd groen huurcontract ontwikkeld.
Duurzaam vastgoed - Vooruitzichten 2012 De vastgoedmarkt zal naar verwachting onder druk blijven staan in 2012. Zij zal zich het tweede halfjaar mogelijk stabiliseren of licht verbeteren. Ondanks deze marktcondities verwacht Triodos Investment Management beperkte groei van Triodos Vastgoedfonds als gevolg van de gekozen strategie om zich te richten op duurzame panden nabij uitvalswegen die als aantrekkelijke kantoorlocaties worden gezien.
Triodos Bank loopt al vele jaren voorop op het gebied van financiering van kunst en cultuur. Deze ervaring was met name relevant in 2011, aangezien veel overheden in het kader van verregaande bezuinigingsmaatregelen hadden aangekondigd in de begrotingen te gaan snijden. Deze bezuinigingen hebben veelal geleid tot drastisch minder financiële steun, met name voor de kunst- en cultuursector. Als gevolg hiervan heeft Triodos Bank veel tijd geïnvesteerd in het verstrekken van informatie aan de sector over de mogelijkheden van bankkredieten als duurzaam alternatief voor de afhankelijkheid van steeds onzekerder wordende subsidies.
Triodos Cultuurfonds (Nederland) Triodos Bank biedt Triodos Cultuurfonds aan aan haar Nederlandse klanten. Het fonds is opgericht in 2006 en belegt in door de overheid erkende culturele projecten die streven naar verbetering en behoud van kunst en cultuur. Het doel van het fonds is de sector minder afhankelijk te maken van subsidies en liefdadigheid door het stimuleren van cultureel ondernemerschap. In 2011 daalde het totaal netto vermogen van het fonds met 14,8% tot EUR 165,0 miljoen. Het jaarrendement was 6,0% (exclusief een fiscaal voordeel van maximaal 2,2% voor culturele beleggingen door particuliere beleggers). De daling van het vermogen kan grotendeels worden toegeschreven aan de wijzigingen in het Nederlandse fiscale regime voor culturele beleggingen die eind 2010 zijn doorgevoerd.
Triodos Investment Management en Kunst en Cultuur – Vooruitzichten 2012 Triodos Investment Management is voornemens Triodos Cultuurfonds aan te houden en nieuwe financiële instrumenten te ontwikkelen om de culturele sector in Nederland te ondersteunen. Zij is tevens van plan het concept van beleggingsfondsen op het gebied van kunst en cultuur uit te breiden naar andere vestigingen van Triodos Bank. In 2012 zullen we de portefeuille van Triodos Cultuurfonds blijven aanpassen om aan onze beleggingsrendementsdoelstellingen te voldoen. Zo zou Triodos Cultuurfonds een aantrekkelijk beleggingsvehikel gericht op de Nederlandse culturele sector moeten blijven en het groeipatroon van eerdere jaren weer op moeten kunnen pakken.
Triodos SICAV I bestaat uit vier in Luxemburg gevestigde subfondsen die worden gedistribueerd in Nederland, België, Luxemburg en Duitsland. De vier fondsen beleggen enerzijds in aandelen en obligaties van multinationals die zich onderscheiden door een goed sociaal en milieubeleid en die maatschappelijk verantwoord worden geleid. Daarnaast betreft het beleggingen in obligaties, onder andere staatsobligaties van landen die voldoen aan de criteria van Triodos Investment Management, die de soliditeit van het fonds waarborgen voor wat betreft liquiditeitsrisico en beleggingsrendement. Een andere doelstelling van Triodos SICAV I is het stimuleren van ondernemingen om hun bedrijfsvoering blijvend duurzamer in te richten.
Triodos Sustainable Equity Fund (Europa) Triodos Sustainable Equity Fund, een subfonds van Triodos SICAV I, wordt gedistribueerd in Nederland, België, Duitsland en Luxemburg, en belegt in de aandelen van multinationals wereldwijd. In 2011 had de aandelenmarkt te kampen met toenemende angst over schuldenkwesties in de Eurozone. Ook het fonds ontkwam niet aan de gevolgen van dit sentiment. Het fonds heeft een rendement na kosten behaald van -5,0%, hetgeen 1,2% hoger is dan zijn benchmark vóór kosten. Het totaal netto fondsvermogen is in 2011 met 7,7% gedaald tot EUR 167 miljoen.
Triodos Sustainable Bond Fund (Europa) Triodos Sustainable Bond Fund, een subfonds van Triodos Sicav I, wordt gedistribueerd in Nederland, België, Frankrijk, Duitsland, Denemarken en Luxemburg. Het fonds belegt in euro-obligaties van multinationals wereldwijd en, sinds 1 april 2010, in in euro’s gestelde staatsobligaties. De onzekerheid over staatsobligaties nam tijdens de Eurocrisis 2011 verder toe. Tegen deze achtergrond heeft het fonds een rendement na kosten van 4,5% behaald, 0,1% lager dan zijn benchmark vóór kosten, terwijl het fondsvermogen van het fonds in 2011 met meer dan 1,9% is gestegen tot EUR 143 miljoen.
Triodos Sustainable Mixed Fund (Europa) Triodos Sustainable Mixed Fund is een subfonds van Triodos SICAV I. Het fonds heeft gedurende het grootste deel van 2011 een defensieve beleggingsstrategie aangehouden met een relatief groot percentage beleggingen in obligaties. In 2011 kreeg het fonds een vierde ster van rating-agency Morningstar. De resultaten waren in lijn met de benchmark en genereerden een rendement van 1,4% na kosten, hetgeen 0,9% hoger was dan de benchmark vóór kosten. Het totaal netto vermogen per ultimo 2011 bedroeg EUR 62 miljoen.
Triodos Sustainable Pioneer Fund (Europa) Triodos Sustainable Pioneer Fund is een subfonds van Triodos SICAV I. Het fonds belegt in ondernemingen die baanbrekend zijn op het gebied van klimaatbescherming, een schone planeet, volksgezondheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen. Het fonds heeft een rendement na kosten behaald van -20,3%, hetgeen 6,0% lager is dan zijn benchmark vóór kosten. Het totaal netto vermogen per ultimo 2011 daalde met 19,5% tot EUR 37 miljoen.
Engagement Het stimuleren van maatschappelijk verantwoord ondernemen heeft in 2011 tot positieve resultaten geleid. Gedurende het jaar maakte Triodos Investment Management bij 106 aandeelhouders- vergaderingen gebruik van stemrechten namens Triodos Sustainable Pioneer Fund. De bedrijven werden van tevoren geïnformeerd over de onderwerpen van Triodos Bank waarover gestemd zou worden, zodat organisaties zich daarop konden voorbereiden. Naast 216 feedbackbrieven aan alle ondernemingen waarnaar zij onderzoek heeft gedaan is Triodos Investment Management de dialoog aangegaan met meer dan 150 multinationals, hetgeen heeft geleid tot een aantal belangrijke verbeteringen van hun beleid en prestaties op het gebied van maatschappelijk verantwoord ondernemen. Hiermee heeft Triodos Bank duidelijk aangetoond dat duurzaam beleggen op de beurs van essentieel belang is voor het stimuleren van duurzaam gedrag van ondernemingen.
SRI-fondsen - Vooruitzichten 2012 De ontwikkelingen in de economie en financiële markten zullen in 2012 in grote mate worden bepaald door politieke beslissingen. Beslissingen over het snoeien in begrotingen als reactie op de Europese crisis zullen waarschijnlijk verregaande consequenties hebben. De daarmee gepaard gaande economische en financiële risico’s zullen het beleggerssentiment op de mondiale aandelenbeurzen sterk blijven beïnvloeden. Voor veel beleggers betekende dit dat ze gingen uitzien naar financieel gezonde bedrijven met defensieve groeikwaliteiten. Doelstelling van Triodos Sustainability Fund is te anticiperen op risico’s op korte termijn en kansen op lange termijn. En om deze kennis te verankeren in fondsen die thema’s hebben als ’gezonde mensen’, ‘schone planeet’ en ’klimaatbescherming’. Binnen deze thema’s zijn eersteklas bedrijven te vinden in groeimarkten zoals persoonlijke verzorging, biologische voeding, waterbehandeling, recycling en energie-efficiëntie. Nominale rendementen op staatsobligaties in landen met een hoge credit-rating hadden eind 2011 een recordlaagte bereikt, terwijl het rendement werd gecorrigeerd door een negatieve inflatie. Als we rekening houden met een verdere daling van de inflatie en een verdere terugval in de economische groei kunnen de rentetarieven nog wel een tijdje laag blijven. Gezien de aanhoudende onzekerheden zullen de fondsen de voorkeur blijven geven aan obligaties van landen die als ‘veilig’ worden gezien en van financieel krachtige ondernemingen.
