Heineken Holding N.V. publiceert resultaten over 2005 aan bovenkant van eerder gegeven verwachting; autonome winstgroei 7,3%

Heineken Holding N.V. publiceert resultaten over 2005 aan bovenkant van eerder gegeven verwachting; autonome winstgroei 7,3% Amsterdam, 22 februari 2006 - Heineken Holding N.V. heeft vandaag de resultaten over het jaar 2005 bekendgemaakt, die aan de bovenkant van de in februari 2005 gegeven verwachting liggen. Kerncijfers1 2005 Groepsvolume Omzet EBIT EBIT (beia) Nettowinst (beia) Nettowinst Heineken Holding N.V.

(mln hl) 118,6 miljoen 10.796 1.283 1.392 840 381

2004 (mln hl) 112,6 miljoen 10.062 1.369 1.377 803 321

% % Autonome Verandering groei 5,3%

1,8%

7,3% -6,3% 1,1% 4,6% 18,5%

2,2% 2,9% 7,3% -

•

Het resultaat van de deelneming in Heineken N.V. van Heineken Holding N.V. heeft in 2005 381 miljoen bedragen.

•

Heineken realiseerde autonome groei in alle belangrijke bedrijfsindicatoren: 2,2% autonome groei van de omzet als gevolg van een positievere prijs en verkoopmix, 2,9% autonome groei van de EBIT (beia) en 7,3% autonome groei van de nettowinst (beia).

•

De nettowinst (beia) steeg met 37 miljoen naar 840 miljoen, ondanks een negatief valuta-effect van 27 miljoen. De nettowinst van Heineken N.V. steeg naar 761 miljoen.

•

De kasstroom uit operationele activiteiten was opnieuw sterk en bedroeg 2.213 miljoen. De kasconversie bleef met 120% op een hoog niveau. Daarnaast leverde het afstoten van niet-kernactiviteiten, met name de vastgoedbezittingen die werden verworven met de overname van BBAG, een bijdrage van 270 miljoen aan de nettokasstroom.

•

Het groepsvolume steeg met 5,3% (van 112,6 miljoen hectoliter naar 118,6 miljoen hectoliter), waarbij de volumetrends in de tweede helft van het jaar verbeterden.

1

Voor toelichting zie verklarende woordenlijst Heineken N.V. in bijlage 6

Tweede Weteringplantsoen 5 - 1017 ZD Amsterdam www.heinekeninternational.com Inschrijving Handelsregister K.v.K. Amsterdam nr. 33078624

1

•

Het volume van Heineken® in het premiumsegment groeide met 4,5% naar 20,1 miljoen hectoliter, waarmee Heineken® haar positie als het meest vooraanstaande internationale premiumbiermerk ter wereld verder versterkte.

•

Het biervolume van Heineken USA daalde exclusief de distributie van de Femsa merken met 0,3%. De verkopen door distributeurs aan de detailhandel, de zogenoemde depletions, waren 1,2% hoger en de verkopen van het Heineken® merk stegen met 1,9%. In de tweede helft van het jaar versnelde de groei van de volumes en de depletions van Heineken®. De volumes van de Femsa merken die door Heineken USA werden verkocht, bedroegen in 2005 2,2 miljoen hectoliter (+7,4%). Heineken Premium Light® kwam succesvol uit de testmarkt; het merk zal in maart 2006 op nationale schaal worden uitgerold.

•

De marktpositie van Heineken in Rusland werd verder versterkt door de overname van Ivan Taranov Breweries in de tweede helft van 2005. Met 10 brouwerijen en meer dan 12 miljoen hectoliter op jaarbasis is de operatie in Rusland qua volume nu de grootste operatie van Heineken.

•

Heineken vestigt de aandacht op de efficiëntie en effectiviteit van haar wereldwijde activiteiten. Heineken streeft naar jaarlijkse kostenbesparingen van in totaal 200 miljoen in 2008, waarvan het grootste deel gerealiseerd zal worden in 2007 en 2008. Dit bedrag is inclusief 65 miljoen aan nog niet gerealiseerde besparingen uit reeds lopende programma’s .

•

Heineken verwacht dat de autonome groei van de nettowinst in 2006 de ‘midsingle digits’ niet zal overtreffen.

Heineken Holding N.V. ontplooit geen andere activiteiten dan het deelnemen in Heineken N.V. en het daaraan gekoppelde bestuur dan wel toezicht alsmede het verlenen van diensten ten behoeve van Heineken N.V.

Dividendvoorstel De Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Heineken N.V., te houden op 20 april 2006, zal worden voorgesteld om een onveranderd dividend in contanten toe te kennen van 0,40 per aandeel van 1,60 nominaal, waarover Nederlandse dividendbelasting van 25% zal worden ingehouden. Aan interim-dividend is op 21 september 2005 reeds 0,16 per aandeel uitgekeerd, zodat het resterende slotdividend 0,24 per aandeel bedraagt. Indien de vergadering het dividendvoorstel goedkeurt, zal Heineken Holding N.V., volgens haar statuten, hetzelfde dividend uitkeren. Op 8 mei 2006 zal een slotdividend van EUR 0,24 per gewoon aandeel van nominaal EUR 1,60 betaalbaar worden gesteld. De ex-dividend datum van het gewone aandeel Heineken Holding N.V. is 24 april 2006.


2

Toelichting op de geconsolideerde jaarcijfers 2005 van Heineken Holding N.V. Autonome groei nettowinst 7,3% over 2005 Heineken heeft in 2005 een autonome groei laten zien in alle belangrijke bedrijfsindicatoren: de omzet lag 2,2% hoger, de EBIT 2,9% en de nettowinst 7,3%, hetgeen aan de bovenkant is van de winstverwachting zoals gepubliceerd in februari 2005. De EBIT (beia) bereikte een omvang van 1.392 miljoen. Heineken versterkte haar belangrijkste merken door in de tweede helft van 2005 de uitgaven voor marketing en innovatie geleidelijk op te voeren, waardoor de groei van de EBIT licht vertraagde. De totale volumegroei, met name die van Heineken® in het premiumsegment van de markt, liep op in de tweede helft van het jaar. De omzet nam toe van 10.062 miljoen naar 10.796 miljoen (+7,3%). Dit was het gevolg van een positief effect van eerste consolidaties van 4,5%, een autonome omzetgroei van 2,2% (samengesteld uit een totaal volume-effect van 0,2% en een positief effect uit prijs en verkoopmix van 2,0%) en een groei van 0,6% als gevolg van positieve valuta-ontwikkelingen. De positieve valuta-effecten waren met name te danken aan de sterkere Poolse zloty en Nigeriaanse naira, maar werden gedeeltelijk tenietgedaan door de lagere gerealiseerde koers van de Amerikaanse dollar. De veranderingen in de omzet als gevolg van de eerste consolidatie van acquisities waren onder meer toe te schrijven aan Shikhan, Volga, Sobol, Patra, Baikal en Stephan Razin in Rusland, Fürstlich Fürstenbergische Brauerei, Brauerei Hoepfner en Würzburger Hofbrau in Duitsland, Consolidated Breweries in Nigeria en Tempo Breweries in Israël. Ook de distributieovereenkomst voor de Mexicaanse bierportfolio van Femsa in de Verenigde Staten, die vanaf 1 januari 2005 loopt, is als eerste consolidatie meegenomen. De vastgoedbezittingen van Brau Union in Oostenrijk werden afgestoten. Ivan Taranov in Rusland werd overgenomen in december 2005 en zal per 1 januari 2006 voor het eerst worden geconsolideerd. Kostenbesparingsprogramma’s Een van de belangrijkste prioriteiten voor Heineken is het verbeteren van de efficiëntie en effectiviteit van haar wereldwijde operaties. Heineken streeft naar jaarlijkse kostenbesparingen van 200 miljoen die in 2008 gerealiseerd moeten zijn ten opzichte van 2005. Dit bedrag is inclusief een bedrag van 65 miljoen aan nog niet gerealiseerde besparingen uit lopende programma’s. De kostenmaatregelen worden gespreid over alle regio’s waar Heineken actief is en op het hoofdkantoor van Heineken N.V., en zijn gericht op de vaste kosten. Kostenbesparingen zullen gerealiseerd worden in de supply chain, de commerciële organisatie, inclusief de groothandelsactiviteiten, en bij ondersteunende functies. Momenteel wordt een wereldwijde benchmark-studie van de ondersteunende functies uitgevoerd. Besparingen zullen tevens behaald worden in de algemene kosten door betere inkoop en verbetering van de efficiëntie.


3

Groepsvolume Groepsvolume (in miljoenen hectoliter) West-Europa Centraal- en Oost-Europa Noord- en Zuid-Amerika Afrika en Midden-Oosten Azië-Pacific Totaal

2005 32,2 45,5 15,1 15,0 10,8 118,6

2004 32,5 42,6 14,5 13,5 9,5 112,6

Verandering in % -0,9% 6,8% 3,9% 11,5% 13,4% 5,3%

Het groepsvolume steeg met 6 miljoen hectoliter naar 118,6 miljoen hectoliter (+5,3%), waarvan 3,9 miljoen hectoliter kon worden toegerekend aan ondernemingen die voor de eerste maal werden geconsolideerd. Het geconsolideerde volume steeg naar 100,5 miljoen hectoliter, een totale toename van 3,9% en een autonome toename van 0,6%. Sterke volumeresultaten werden behaald in Zuidoost-Azië, Spanje, het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Chili, Argentinië en het Midden-Oosten, hetgeen een compensatie vormde voor de zwakke ontwikkelingen in Frankrijk, Nederland, Oostenrijk en Nigeria. Met het oog op een verdere versterking van de portfolio en een vergroting van de winstgevendheid op de lange termijn voerde Heineken een herziening door van de belangrijkste lokale merkenportfolio’s. Ten gevolge hiervan zal ongeveer 12% van de marketingen reclame-uitgaven geheralloceerd worden van niet-strategische merken naar de merken die de meeste waarde genereren en het grootste groeipotentieel hebben. Het bouwen van merken en product- en verpakkingsinnovatie zijn belangrijke thema’s voor Heineken. In 2005 heeft Heineken de investeringen in innovaties en nieuwe marketingprogramma’s met 100 miljoen verhoogd. De belangrijkste programma’s waren de succesvolle test van Heineken Premium Light® in de Verenigde Staten en de voorbereidingen voor de nationale lancering hiervan, de introductie van het transparante etiket in de Verenigde Staten, de lancering van het Tapvat in meer dan 30 markten over de hele wereld, de start van de sponsoring door Heineken® van de UEFA Champions League en nieuwe productintroducties, waaronder Panach’ Vanilla, Freeq en Desperados Mas. Er werden tevens diverse op de horeca gerichte programma’s opgezet, ter verbetering van de kwaliteit van het aanbod binnen dit verkoopkanaal. Heineken zal het verhoogde niveau van uitgaven aan innovatie en marketing in 2006 handhaven.


4

Heineken® en Amstel® Het volume van Heineken® in het premiumsegment van de wereldwijde biermarkt overschreed voor het eerst de grens van 20 miljoen hectoliter. Het volume van het merk groeide autonoom met 4,5% naar 20,1 miljoen hectoliter, hetgeen een versterking betekende van de wereldwijde vooraanstaande positie van Heineken in dit hoogwaardige segment. Het merk deed het goed in alle regio’s. In West-Europa steeg het volume van Heineken® in het premiumsegment met 3,5%, en het merk won marktaandeel. In de Verenigde Staten stegen de depletions van Heineken® - de verkopen van de distributeurs aan de verkooppunten - met 1,9%. Het volume van Amstel® nam met 2,9% toe naar 11,4 miljoen hectoliter. De sterke prestatie van het merk in Afrika en het Midden-Oosten werd gedeeltelijk tenietgedaan door lagere volumes in Centraal- en Oost-Europa en de Verenigde Staten. Ontwikkelingen per regio West-Europa Het regionale biervolume in West-Europa bedroeg in totaal 32,2 miljoen hectoliter. In termen van volume presteerde Heineken, ondanks een autonome daling met 0,9% van het regionale biervolume, duidelijk beter dan haar voornaamste concurrenten. Dit viel grotendeels toe te schrijven aan de bredere geografische spreiding van haar activiteiten en de goede groei van Heineken®. In Spanje, Ierland, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk namen de volumes toe, terwijl de bierconsumptie daalde in Frankrijk, Italië en Nederland. De afzet van Heineken® in het premiumsegment in West-Europa groeide met 3,5%. Het merk realiseerde hogere volumes in alle belangrijke markten waaronder de krimpende Franse markt. Met name in Spanje behaalde Heineken® aanzienlijk hogere volumes. De totale afzet van Heineken® inclusief Nederland lag 0,7% hoger. De autonome omzet in West-Europa was stabiel, waarbij het afnemende biervolume en lagere opbrengsten in de groothandel werden gecompenseerd door een verbeterde prijs en verkoopmix. De EBIT (beia) voor het jaar bedroeg 560 miljoen ten opzichte van 565 miljoen in 2004. De kosten van het hoofdkantoor van Heineken N.V. en de centrale marketingen ontwikkelingskosten zijn opgenomen in de EBIT van de regio West-Europa. De onderliggende EBIT (beia) van de werkmaatschappijen in de regio was licht hoger. De initiatieven op het gebied van kostenbesparingen leverden een positieve bijdrage aan de groei van de EBIT. Naast het kostenbesparingsprogramma in Nederland startte Heineken in 2005 met een programma om de kosten in West-Europa in 2007 met 50 miljoen terug te brengen. Dit programma leidde in 2005 tot 24 miljoen aan jaarlijkse kostenreducties. Als gevolg van deze programma’s ter verbetering van de efficiëntie daalde het aantal werknemers in de regio met meer dan 1.000. Gerelateerde buitengewone lasten reduceerden de EBIT met 102 miljoen. Tweede Weteringplantsoen 5 - 1017 ZD Amsterdam www.heinekeninternational.com Inschrijving Handelsregister K.v.K. Amsterdam nr. 33078624

5

Nederland Het volume en de omzet van Heineken Brouwerijen en van haar drankengroothandelsorganisatie vielen lager uit. De EBIT daalde als gevolg van lagere biervolumes en de kosten van promotionele activiteiten, hetgeen slechts gedeeltelijk werd gecompenseerd door een betere prijs en verkoopmix en kostenbesparingen. In de loop van het jaar werd het in 2003 gestarte kostenbesparingsprogramma van in totaal 35 miljoen afgerond. De afzet van Heineken® was lager, gedeeltelijk als gevolg van het feit dat 2005 ongunstig afstak bij 2004, toen de marketingprogramma’s gekoppeld aan het Europees Kampioenschap voetbal de volumes opdreven. De afzet van zowel Amstel® als Brand® was hoger, en beide merken wonnen marktaandeel. Vrumona, ons frisdrankenbedrijf, zette hogere volumes af en voerde kostenbesparingen door, maar promotionele activiteiten drukten de EBIT. Frankrijk De prijs en verkoopmix in Frankrijk verbeterde. Het Heineken® merk zag haar volume toenemen met 5% en won marktaandeel in het premiumsegment. Het volume van Heineken® kwam voor het eerst in de geschiedenis boven de 2 miljoen hectoliter uit. Het Heineken® Tapvat kende een zeer goed eerste jaar. Efficiëntieverbeteringen droegen positief bij aan de EBIT. De omzet van Heineken France was in 2005 lager als gevolg van een daling van het totale volume (in lijn met de markt), maar de EBIT (beia) verbeterde. Spanje Heineken España liet, behalve een hogere omzet en grotere volumes, een aanzienlijke stijging van de EBIT (beia) zien. De prijsstelling en de verkoopmix verbeterden, de laatste voornamelijk dankzij de sterke prestaties van zowel Heineken® (+7%) als Buckler, een merk dat hoge marges genereert in het grote en groeiende alcoholvrije segment in Spanje. De bouw van de nieuwe brouwerij in Sevilla (met een capaciteit van 4,5 miljoen hectoliter) verloopt volgens plan. De investering in 2005 bedroeg 46 miljoen, terwijl voor 2006 een investeringsuitgave van 110 miljoen wordt verwacht. De onderhandelingen met betrekking tot de personeelsbezetting van de nieuwe brouwerij zijn afgerond en er werd in 2005 een herstructureringslast genomen van 69 miljoen vóór belastingen, die als bijzondere post in de boeken is opgenomen. De verwachte jaarlijkse besparingen van 25 miljoen zullen vanaf 2008 worden gerealiseerd. Italië De afzet van Heineken Italia was iets lager als gevolg van een substantiële stijging van de bieraccijnzen in 2005. De verkoopmix verbeterde dankzij de volumestijging van ons sterke standaardmerk Moretti, terwijl de volumes van bieren met een lage marge daalden. Moretti liet goede resultaten zien, zowel in binnenlands volume als bij de export; de volumes kwamen voor het eerst boven de 2 miljoen hectoliter uit. De afzet van Dreher stond enigszins onder druk. Over het geheel wist het brouwerijbedrijf van Heineken Italia een bescheiden toename van het resultaat te Tweede Weteringplantsoen 5 - 1017 ZD Amsterdam www.heinekeninternational.com Inschrijving Handelsregister K.v.K. Amsterdam nr. 33078624

6

boeken, maar dit werd tenietgedaan door een lager resultaat bij de groothandelsactiviteiten, hetgeen over het geheel resulteerde in een lagere EBIT . Begin 2005 werd overeengekomen de productie van de brouwerij in Pedavena te beëindigen. De productie is overgeheveld naar de brouwerij in Comun Nuovo. Verenigd Koninkrijk De herpositionering van het Heineken® merk in het premiumsegment van de biermarkt in het Verenigd Koninkrijk ontwikkelt zich goed. De consumentenperceptie van het Heineken® merk blijft zich in opwaartse richting bewegen. Het volume steeg met 19%, gedeeltelijk dankzij de verbeterde distributie en een vergroting van de aanwezigheid in de horeca. De marketinginvesteringen handhaven zich op een hoog niveau. Centraal- en Oost-Europa Inclusief het effect van de eerste consolidatie van acquisities nam het regionale biervolume toe met 6,8% naar 45,5 miljoen hectoliter. Autonoom daalde het regionale biervolume met 0,5%, met name als gevolg van hogere bieraccijnzen in Bulgarije, Oostenrijk en Slowakije. Op vergelijkbare basis was het volume ook lager in Griekenland. De groei van Heineken® in Centraal- en Oost-Europa was met 6,2% echter sterk. De omzet in de regio steeg naar 2.796 miljoen (+10,7%) gedeeltelijk als gevolg van de eerste consolidatie van de nieuwe brouwerijen in Rusland en in Duitsland. Deze eerste consolidaties droegen 6,3% bij aan de groei van de omzet, terwijl de autonome groei van de omzet 1% bedroeg. De EBIT (beia) voor de regio groeide met niet minder dan 15,5% naar 305 miljoen ten opzichte van 264 miljoen in 2004, hetgeen verband hield met goede resultaten in Polen, Hongarije en Roemenië. Het begin 2004 gestarte synergieprogramma van 80 miljoen voor Brau Union, dat in 2007 afgerond zal worden, verloopt volgens plan. In 2005 werden 55 miljoen terugkerende kostensynergieën bereikt, vergeleken met 26 miljoen in 2004. De eenmalige kosten met betrekking tot deze synergieën waren in 2005 te verwaarlozen. Polen Ondanks een stijging van de accijnzen namen de omzet en de EBIT van Grupa Zywiec aanzienlijk toe, gesteund door een stijging van de verkoopprijzen en een betere verkoopmix. De merken Tatra, Specjal en Krówelski presteerden sterk en het meest vooraanstaande Poolse premiummerk Zywiec behaalde eveneens hogere volumes als gevolg van nieuwe marketingcampagnes en innovaties op het gebied van verpakkingen. De zwakke economie drukte de volumes van het premium geprijsde Heineken®. Personeelsreducties, andere maatregelen ter verbetering van de efficiëntie en lagere inkoopprijzen voor grondstoffen droegen eveneens bij aan de stijging van de EBIT; de krachtige Poolse zloty speelde ook een rol. Grupa Zywiec introduceerde een Tweede Weteringplantsoen 5 - 1017 ZD Amsterdam www.heinekeninternational.com Inschrijving Handelsregister K.v.K. Amsterdam nr. 33078624

7

nieuw bier met een fruitsmaakje, Freeq, dat een groeiend segment consumenten aantrekt met een voorkeur voor bier met een zoete smaak. Rusland

De omzet en het biervolume in Rusland stegen aanzienlijk als gevolg van de eerste consolidatie van acquisities. In 2005 zette Heineken haar expansie in de snel groeiende en winstgevende Russische markt voort door de overname van nog eens vier ondernemingen met in totaal zes brouwerijen. Het betrof Ivan Taranov, met brouwerijen in Kaliningrad, Khobarovsk en Novotroitsk, Patra in Jekaterinenburg, Stepan Razin in Sint-Petersburg en Baikal in Irkoetsk. Voor de bestaande ondernemingen geldt dat de belangrijkste merken Ochota en Heineken® hun groei doorzetten, waarbij het laatste merk met bijna 50% groeide. Botchkarov, dat een aanzienlijk volumeverlies leed, werd geherpositioneerd en in de tweede helft van 2005 opnieuw gelanceerd; het is echter nog te vroeg om nu al voorspellingen te doen over mogelijke toekomstige ontwikkelingen. De resultaten van Botchkarov en de hogere kosten in verband met gestegen marketinginvesteringen en de integratie van de recente acquisities in Rusland hadden een negatief effect op de EBIT. Heineken heeft na de acquisities in 2004 en 2005 een marktaandeel verworven van meer dan 14% en neemt nu een sterke derde positie in op de markt. Rusland blijft een van de belangrijkste groeimarkten voor Heineken en is nu qua volume haar grootste markt. Oostenrijk De omzet van Brau Union Austria is gestegen. De bierconsumptie in Oostenrijk bleef achter door hogere accijnzen en nat weer, met name in de belangrijke toeristische gebieden. Heineken® groeide met meer dan 50%, zij het vanuit een lage uitgangspositie qua volume. De EBIT groeide autonoom als gevolg van een positieve prijs en verkoopmix alsmede kostenbesparingen, hetgeen gedeeltelijke teniet werd gedaan door een daling van de afzet in lijn met de markt. De BeerTender werd in oktober 2005 geïntroduceerd op de Oostenrijkse biermarkt voor de merken Heineken®, Gösser® and Zipfer® en eind 2005 waren er meer dan 14.000 apparaten verkocht. Griekenland Athenian Brewery liet een hogere omzet zien ondanks een lager volume in een markt die negatief beïnvloed werd door zwakke consumptieve bestedingen en minder toeristen. De volumes van de twee belangrijkste merken in Griekenland, Amstel® en Heineken®, vielen lager uit. Strikte kostenbeheersing, lagere marketingkosten (ten opzichte van 2004 toen de Olympische Spelen werden gesponsord) en een verbeterde prijsstelling zorgden voor een duidelijke verbetering van de EBIT.


8

Noord- en Zuid-Amerika Het regionale biervolume beliep in totaal 15,1 miljoen hectoliter, een toename van 3,9%. Dit cijfer is exclusief de verkoop van 2,2 miljoen hectoliter bier in de Verenigde Staten gerelateerd aan de nieuwe distributieovereenkomst met Femsa. Het volume steeg als gevolg van een sterke autonome groei in Latijns Amerika, terwijl het biervolume in het Caribisch gebied licht toenam en het volume in de Verenigde Staten licht daalde. Inclusief de distributieovereenkomst met Femsa groeide de omzet met 14,3% naar 1.733 miljoen, terwijl de autonome groei van de omzet voor deze regio 4,9% bedroeg. De EBIT, die uitkwam op 256 miljoen, was 12,0% lager dan in 2004; de daling was vooral toe te schrijven aan wisselkoerseffecten. In 2005 realiseerde Heineken middels hedging een gemiddelde wisselkoers van USD 1,26 vergeleken met USD 1,13 in 2004; dit leidde tot een negatieve invloed op de EBIT van 67 miljoen. Verenigde Staten Op de biermarkt van de Verenigde Staten zette de prijsconcurrentie onder de Amerikaanse brouwers zich voort, terwijl wijn en gedistilleerd hun marktaandeel verder zagen toenemen. De bierconsumptie is naar schatting verminderd met ongeveer 0,2%. Ondanks een negatief valuta-effect steeg de omzet van Heineken USA door de positieve prijs en verkoopmix en het feit dat de distributieovereenkomst met Femsa voor het eerst werd meegenomen. De EBIT stond enigszins onder druk als gevolg van hogere marketinguitgaven en, belangrijker, het negatieve effect van de lagere gerealiseerde dollarkoers. Met de extra hectoliters bier uit de importovereenkomst met Femsa werd Heineken USA de op drie na grootste aanbieder van bier in de Verenigde Staten. De volumegroei van Heineken USA versterkte zich in de tweede helft van het jaar. Op vergelijkbare basis waren de bierverkopen in de Verenigde Staten met 6,3 miljoen hectoliter iets lager dan in 2004 (-0,3%). De depletions van Heineken USA – de verkoop door de distributeurs aan de detailhandel – stegen met 1,2%. Dit cijfer vormt de meest accurate indicatie van de ontwikkeling van de consumptie door de consument. De depletions van Heineken® stegen met 1,9%, terwijl die van het kleinere Amstel Light® merk 3,1% lager lagen. Amstel Light® werd in de tweede helft van het jaar geherpositioneerd. Het volume van de Femsa merken groeide met 7,4% tot 2,2 miljoen hectoliter. De topprioriteit in de Verenigde Staten is het verder versterken en versnellen van het groeitempo van het Heineken® merk. Er werden nieuwe reclame- en marketingcampagnes ontwikkeld en gelanceerd en er werden diverse nieuwe verpakkingsformats geïntroduceerd, zoals het transparante plastic etiket voor de Heineken® fles en de Heineken® DraughtKeg, die beide door de consument zeer goed werden ontvangen.


9

Halverwege 2005 heeft Heineken USA het nieuwe Heineken Premium Light® in verschillende markten getest. Op grond van de positieve bevindingen heeft Heineken besloten de plannen voor een nationale lancering te versnellen en de lancering vindt nu plaats in maart 2006. Heineken Premium Light® combineert een karakteristieke smaak en een hoge doordrinkbaarheid met een laag alcoholpercentage, minder calorieën en minder koolhydraten; het zal worden gepositioneerd aan de bovenkant van het light-segment. Het totale light-segment vertegenwoordigt nu de helft van de biermarkt van de Verenigde Staten. Chili en Argentinië De autonome groei van de omzet en de EBIT van CCU in Chili en Argentinië was aanzienlijk, als gevolg van een betere prijs en verkoopmix en beduidend hogere volumes. Alle CCU merken realiseerden een volumegroei; Heineken® groeide met 22%. Caribisch gebied De ontwikkelingen in het Caribisch gebied waren bijzonder gunstig, zowel qua omzet als qua EBIT. De groei werd gedreven door een positieve prijs en verkoopmix en hogere volumes in alle Caribische markten met uitzondering van Curaçao. De brouwerij op Curaçao werd gesloten aangezien de brouwerij niet in staat was te concurreren door een gebrek aan bescherming tegen de illegale import van goedkope bieren. Heineken® liet in de gehele regio een sterke volumegroei zien. Afrika en het Midden-Oosten Het regionale biervolume in Afrika en het Midden-Oosten groeide met 11,5% naar 15,0 miljoen hectoliter. De autonome volumegroei bedroeg 5,2%. De lagere volumes in Nigeria werden meer dan gecompenseerd door de volumestijgingen in de rest van deze regio. De omzet steeg met 18,3% naar 1.052 miljoen dankzij een betere prijsstelling, een verbeterde verkoopmix en de eerste consolidatie van Consolidated Breweries (Nigeria). De EBIT (beia) steeg met 5,9% naar 198 miljoen. De resultaten binnen deze regio liepen fors uiteen, waarbij de sterke stijging van de winstgevendheid in Nigeria en Zuid-Afrika, de lagere winsten in Egypte en Libanon ten dele compenseerde. Heineken® en Amstel®, die met respectievelijk 8,2% en 26,4% groeiden, leverden een positieve bijdrage aan de groei van de EBIT. Met name Amstel®, dat in Zuid-Afrika onder licentie gebrouwen wordt, groeide sterk. Nigeria In de tweede helft van 2004 startte Nigerian Breweries de implementatie van een nieuwe merkenportfoliostrategie en verhoogde de brouwerij de verkoopprijzen van haar pilsenermerken aanzienlijk. De hieruit resulterende verbetering van de prijs en verkoopmix leidde tot een sterke stijging van de EBIT in 2005, ondanks lagere Tweede Weteringplantsoen 5 - 1017 ZD Amsterdam www.heinekeninternational.com Inschrijving Handelsregister K.v.K. Amsterdam nr. 33078624

10

biervolumes en eenmalige kosten in verband met een vermindering van de personeelsomvang met 1.000 medewerkers. Egypte De omzet in Egypte steeg sterk dankzij een fors hogere afzet van bier, frisdranken en de alcoholvrije moutdrank Fayrouz. De winstgevendheid daalde als gevolg van hogere kosten en een afschrijving op vaste activa. De volumes van het Heineken® merk stegen. Azië-Pacific Het regionale biervolume in Azië-Pacific bedroeg in totaal 10,8 miljoen hectoliter, een autonome groei van 13,4%. De EBIT steeg van 70 miljoen naar 73 miljoen; het resultaat werd gedrukt door toegenomen marketingactiviteiten en hogere operationele kosten. Er werden in alle markten hogere volumes behaald. De omzet groeide autonoom met 7,2% en liep op tot 502 miljoen. Indonesië, Vietnam, China, Nieuw-Zeeland en Cambodja lieten sterke resultaten zien. Heineken® groeide met 12,3% in de regio. In Vietnam en Cambodja nam het beschikbare inkomen substantieel toe, hetgeen een stimulans vormde voor de groei van de biermarkt. Het volume in Vietnam en Cambodja steeg met 17%. Het volume in China nam toe, met name in Shanghai en Hainan, terwijl ook de minderheidsbelangen in Kingway Breweries en Jiangsu DaFuHao Breweries ervoor zorgden dat de EBIT in dit land minder negatief uitviel. Vanwege een aanzienlijke stijging van de bieraccijns daalde het biervolume met 5% in Maleisië; de EBIT verbeterde evenwel dankzij een betere verkoopmix en strikte kostenbeheersing. Het volume van Heineken® in Taiwan groeide met 20%.


11

Autonome groei EBIT 2,9% over 2005 De EBIT (beia) steeg met 15 miljoen naar 1.392 miljoen. De autonome groei van de EBIT bedroeg 2,9% waarbij de ondernemingen die voor de eerste maal werden geconsolideerd 1,7% bijdroegen aan de EBIT-groei. De wisselkoerseffecten waren 3,5% negatief en bijzondere posten beïnvloedden de EBIT met 102 miljoen negatief. Ontwikkeling EBIT EBIT Afschrijving van merken Bijzondere posten EBIT (beia) EBIT (beia) 2004 Autonome groei van het bedrijfsresultaat Wisselkoerseffecten Eerste consolidaties EBIT (beia) 2005

2005 1.283 7 102 1.392 1.377 39 -48 24 1.392

2004 1.369 8 0 1.377 Verandering % 2,9% -3,5% 1,7% 1,1%

Op vergelijkbare basis daalden de grondstoffenprijzen met 5,7%, voornamelijk als gevolg van de grotere efficiëntie bij de activiteiten van BBAG en betere inkoopprijzen. De verpakkingskosten stegen met 8,9% naar 1,2 miljard, terwijl de autonome groei 4,1% bedroeg; dit laatste werd voornamelijk veroorzaakt door extra kosten in verband met innovatieprogramma’s voor verpakkingen in West-Europa en de Verenigde Staten. De marketingen verkoopkosten, uitgedrukt als percentage van de opbrengsten, stegen van 11,9% naar 12,5%. De stijging wordt verklaard door toegenomen investeringen in marketing en innovatie zoals begin 2005 aangekondigd. De personeelskosten stegen autonoom met 2,7%; dit was het netto-effect van efficiëntieverbeteringen, bedrijfsuitbreidingen in enkele landen en van loonstijgingen die in de pas liepen met de inflatie. Dankzij efficiëntieprogramma’s in Centraal- en Oost-Europa stegen de personeelskosten minder dan de inflatie, terwijl de uitbreiding van onze activiteiten, met name in Noord- en Zuid-Amerika en in Noord-Afrika, leidden tot extra personeelskosten. Op vergelijkbare basis steeg de afschrijving van materiële vaste activa met slechts 1,8%, terwijl de afschrijving van immateriële vaste activa met 14 miljoen toenam als gevolg van de afwaardering van goodwill. Tweede Weteringplantsoen 5 - 1017 ZD Amsterdam www.heinekeninternational.com Inschrijving Handelsregister K.v.K. Amsterdam nr. 33078624

12

Inclusief de financiering van de in 2005 overgenomen ondernemingen bedroegen de netto rentelasten in totaal 139 miljoen, hetgeen aanzienlijk lager is dan een jaar eerder, als gevolg van het gebruik van de kasstroom ter vermindering van schulden, een efficiënter gebruik van middelen, en het heronderhandelen van bestaande kredietfaciliteiten met een lagere rente. In 2004 omvatte de post “overige netto financieringskosten” 173 miljoen aan netto bijzondere lasten. De effectieve belastingdruk voor 2005 kwam uit op 26,6%. In 2004 bedroeg de belastingdruk op basis van IFRS 26,0% als gevolg van een buitengewone belastingbate van 20 miljoen. Heineken verwacht voor 2006 een belastingdruk van circa 27%. Het aandeel derden in Heineken N.V. groepsmaatschappijen beliep 108 miljoen, een stijging van 17 miljoen; deze stijging was te danken aan verbeterde resultaten in Chili, Nigeria en Polen. Ontwikkeling nettowinst Nettowinst van Heineken N.V. Afschrijving van merken Bijzondere posten Nettowinst (beia) Nettowinst (beia) 2004 Autonome groei nettowinst Wisselkoerseffecten Eerste consolidaties Nettowinst (beia) 2005

2005 761 7 72 840 803 59 -27 5 840

2004 642 8 153 803 Verandering % 7,3% -3,4% 0,7% 4,6%

De autonome groei van de nettowinst (exclusief eerste consolidatie van acquisities, afschrijving van merken, wisselkoersverschillen en bijzondere posten) bedroeg 59 miljoen, oftewel 7,3%. De nettowinst van Heineken N.V. steeg van 642 miljoen tot 761 miljoen, voornamelijk als gevolg van de onderliggende winstgroei en 81 miljoen aan positief verschil in netto bijzondere lasten. Valuta’s daarentegen hadden een negatieve invloed van 27 miljoen op de resultaten. De winst per aandeel (beia) bedroeg 1,71 ten opzichte van

1,64 voor 2004.

Bijzondere posten In 2004 nam Heineken een afschrijvingslast van 190 miljoen op het minderheidsbelang in het Braziliaanse Kaiser en profiteerde het van een boekwinst na belastingen van 17 miljoen op de verkoop van aandelen in Whitbread Plc. In 2005 heeft Heineken 102 miljoen voor belastingen aan herstructureringskosten opgenomen in verband met de verhoging van de efficiëntie in West-Europa. Van dit bedrag houdt 69 miljoen verband met de voor 2008 geplande sluiting van de oude brouwerij in Sevilla, Spanje. De resterende 33 miljoen aan bijzondere posten houdt Tweede Weteringplantsoen 5 - 1017 ZD Amsterdam www.heinekeninternational.com Inschrijving Handelsregister K.v.K. Amsterdam nr. 33078624

13

verband met de efficiëntieverbeteringen die zijn doorgevoerd in Frankrijk en met de implementatie van de nieuwe structuur van het topmanagement van Heineken N.V.. Wisselkoersbewegingen Het totale netto-effect van vreemde valuta’s op de EBIT en de nettowinst was negatief, respectievelijk 48 miljoen en 27 miljoen, voornamelijk vanwege de Amerikaanse dollar; de Poolse zloty en de Nigeriaanse naira hadden een positief effect. De gevolgen van fluctuaties in de USD-EUR wisselkoers op de resultaten van de Groep treden met vertraging op omdat Heineken het dollarrisico afdekt. De gemiddelde gerealiseerde USD-EUR wisselkoers in 2005 was USD 1,26 ten opzichte van USD 1,13 in 2004, hetgeen resulteerde in een negatief effect op de EBIT van 67 miljoen en op de nettowinst van 39 miljoen. Heineken verwacht voor 2006 dollarontvangsten van netto USD 730 miljoen. Op 21 februari 2006 was 89% van de verwachte ontvangsten reeds afgedekt tegen een gemiddelde koers van USD 1,27, inclusief de afdekkingskosten. Voor 2007 was USD 90 milljoen van de verwachte ontvangsten afgedekt tegen een wisselkoers van USD 1,23, inclusief de afdekkingskosten. Balans en kasstroom De kasstroom uit operationele activiteiten steeg licht naar 2.213 miljoen in vergelijking met 2.163 miljoen in 2004. In 2005 steeg de kasstroom als gevolg van de afname van het netto werkkapitaal met 114 miljoen. De kasstroomconversie verbeterde van 97% in 2004 naar 120% in 2005. De bruto-kapitaalinvesteringen in materiële vaste activa bedroegen 853 miljoen, oftewel 7,9% van de opbrengsten, een stijging ten opzichte van de 7,1% in 2004, terwijl de desinvestering van vaste activa leidde tot een kasinstroom van 161 miljoen. De toename in bruto-kapitaalinvesteringen was voornamelijk toe te schrijven aan de consolidatie van nieuwe acquisities en de bouw van de nieuwe brouwerij in Sevilla in Spanje. De verwachte bruto-kapitaalinvesteringen voor 2006 bedragen naar verwachting 875 miljoen, waarbij Sevilla meetelt voor 110 miljoen. In 2005 investeerde Heineken in totaal brouwerijen in Rusland en Duitsland.

730 miljoen, met name in de overname van

Het afstoten van dochterondernemingen, geassioceerde deelnemingen en investeringen genereerde een kasinstroom van 270 miljoen, vooral gerelateerd aan de verkoop van de vastgoedactiviteiten in Oostenrijk. Met een rentedragende schuld van 3.255 miljoen en liquide middelen en effecten ten bedrage van 608 miljoen was de netto schuldpositie per 31 december 2005 2.647 miljoen, vergeleken met 2.857 miljoen per 31 december 2004 en 2.608 miljoen per 30 juni 2005. Tweede Weteringplantsoen 5 - 1017 ZD Amsterdam www.heinekeninternational.com Inschrijving Handelsregister K.v.K. Amsterdam nr. 33078624

14

Het eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de moedermaatschappij bedroeg op 31 december 2005 3.969 miljoen. De intrinsieke waarde per aandeel aan het eind van het jaar bedroeg 8,10 vergeleken met 6,65 per aandeel in 2004. Wijzigingen in verslaggeving en regio-indeling Heineken heeft haar verslag over 2004 aangepast teneinde het in overeenstemming te brengen met IFRS. Na de aankondiging van de nieuwe organisatiestructuur op 12 april 2005 heeft Heineken de rapportage over haar regionale indeling in overeenstemming gebracht met haar interne organisatie. Griekenland en Duitsland, die in 2004 binnen de regio West-Europa werden gerapporteerd, worden nu gerapporteerd bij Centraal- en OostEuropa. De regionale informatie over 2004 is aangepast aan deze veranderingen. Bijlagen 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Geconsolideerde resultatenrekening Heineken Holding N.V. Geconsolideerde balans Heineken Holding N.V. Mutaties in totaal eigen vermogen Informatie per regio Geconsolideerd kasstroomoverzicht Heineken Holding N.V. Verklarende woordenlijst

Algemene informatie De verkorte financiële informatie is opgesteld op basis van de verantwoordings- en waarderingsgrondslagen die door de Europese Unie zijn aangenomen per 31 december 2005, de eerste datum van jaarlijkse verslaggeving waarop Heineken verplicht is de boekhoudmethoden te hanteren die zijn aangenomen door de Europese Unie. Persinformatie Véronique Schyns Tel: +31 20 52 39 606 [email protected]

Beleggers- en analisteninformatie

Jan van de Merbel Tel: +31 20 52 39 590 [email protected]

De persbijeenkomst naar aanleiding van de jaarcijfers start om 09.30 (CET) en is te volgen via een live webcast op www.heinekeninternational.com. De bijeenkomst voor analisten is vanaf 12.30 (CET) te bekijken op de website. De conference call voor analisten start om 16.00 (CET) en is eveneens te volgen via een webcast. De drie presentaties kunnen na afloop gedownload worden. Op 27 maart 2006 verschijnt de gedrukte versie van het jaarverslag van Heineken Holding N.V. De elektronische versie van het jaarverslag is op 23 maart 2006 beschikbaar op www.heinekeninternational.com.


15

Bijlage 1 Geconsolideerde resultatenrekening Heineken Holding N.V.

2005

2004

10.796

10.062

Grondstoffen, materialen en diensten Personeelskosten Afschrijvingen en waardeveranderingen Som der bedrijfslasten Bedrijfsresultaat

6.657 2.180 710 9.547 1.249

6.101 1.957 656 8.714 1.348

Rentebaten Rentelasten Overige financieringsbaten / (lasten)

82 (221) 25

78 (243) (165)

Nettofinancieringslasten

(114)

(330)

Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen Winst voor belastingen

34 1.169

21 1.039

Winstbelastingen Winst

(300) 869

(306) 733

(380) (108)

(321) (91)

381

321

245.011.848

245.011.848

1,55 1,55

1,31 1,31

miljoen Omzet

Toe te rekenen aan: Aandeel van derden in Heineken N.V. Aandeel van derden in Heineken N.V. groepsmaatschappijen Aandeelhouders van moedermaatschappij (nettowinst Heineken Holding N.V.) Aantal aandelen Gewone winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel


16

Grondstoffen, materialen en diensten miljoen Grondstoffen Verpakking Handelsartikelen Voorraadmutaties Marketing- en verkoopkosten Transportkosten Energie en water Reparatie en onderhoud Overige kosten


2005

2004

715 1.244 1.404 10 1.353 525 218 241 947 6.657

709 1.142 1.235 (7) 1.192 520 181 233 896 6.101

17

Bijlage 2 Geconsolideerde balans Heineken Holding N.V. miljoen Activa Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële activa Investeringen in geassocieerde deelnemingen Overige beleggingen Uitgestelde belastingvorderingen Vlottende activa Voorraden Handels- en overige vorderingen Beleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten

Totaal eigen vermogen Geplaatst kapitaal Reserves Ingehouden winsten Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van moedermaatschappij Heineken Holding N.V. Aandeel van derden in Heineken N.V. Aandeel van derden in Heineken N.V. groepsmaatschappijen Verplichtingen Langlopende verplichtingen Rentedragende leningen en schulden Overige langlopende verplichtingen Personeelsbeloningen Voorzieningen Uitgestelde belastingverplichtingen n Kortlopende verplichtingen Rekening-courantkredieten banken Rentedragende leningen en schulden Handelsschulden en overige te betalen posten Te betalen vennootschapsbelasting Voorzieningen


2005

2004

5.067 2.380 172 646 286 8.551

4.773 1.837 134 632 269 7.645

883 1.787 23 585 3.278 11.829

782 1.646 26 678 3.132 10.777

392 285 1.308

293 178 1.058

1.985

1.628

1.984 545

1.628 477

4.514

3.733

2.195 38 664 273 393 3.563

2.615 23 680 298 384 4.000

351 709 2.451 141 100 3.752 7.315 11.829

517 429 2.025 30 43 3.044 7.044 10.777

18

Bijlage 3 Mutaties in totaal eigen vermogen miljoen

Stand per 1 januari 2004 volgens IFRS Nettowinst rechtstreeks verwerkt in eigen vermogen Winst Overboeking vrij deel Dividend voor aandeelhouders Uitgegeven aandelen Wijzigingen in consolidatie Stand per 31 december 2004 Stand per 1 januari 2005 Nettowinst rechtstreeks verwerkt in eigen vermogen Winst Overboeking vrij deel Dividend voor aandeelhouders Uitgegeven aandelen Wijzigingen in consolidatie Stand per 31 december 2005

1

Eigen vermogen1 Aandeel van derden in Heineken N.V.

Aandeel van Totaal eigen derden in vermogen Heineken N.V groepsmaatschappijen.

1,391

1.391

780

3.562

3 321 (87) 1.628

2 321 (86) 1.628

4 91 (63) (2) (333) 477

9 733 (236) (2) (333) 3.733

1.628

1.628

477

3.733

58 108 (86) (1) (11) 545

206 869 (282) (1) (11) 4.514

74 381 (98) 1.985

74 380 (98) 1.984

Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan aanhouders van moedermaatschappij


19

Bijlage 4 Informatie per regio miljoen

2005

2004

5.385 2.796 1.733 1.052 502 -672 10.796

5.349 2.526 1.516 889 471 -689 10.062

458 298 256 198 73 1.283

565 256 291 187 70 1.369

560 305 256 198 73 1.392

565 264 291 187 70 1.377

3.813 4.971 1.241 1.106 450 11.581 248 11.829

3.924 4.292 1.014 825 363 10.418 359 10.777

Omzet

West-Europa Centraal- and Oost-Europa Noord- en Zuid-Amerika Afrika en Midden-Oosten Azië-Pacific Eliminaties Omzet

EBIT

West-Europa Centraal- and Oost-Europa Noord- en Zuid-Amerika Afrika en Midden-Oosten Azië-Pacific Totaal EBIT

EBIT(excl. buitengewone posten en afschrijving merken) West-Europa Centraal- and Oost-Europa Noord- en Zuid-Amerika Afrika en Midden-Oosten Azië-Pacific Totaal EBIT (beia)

Totaal activa

West-Europa Centraal- and Oost-Europa Noord- en Zuid-Amerika Afrika en Midden-Oosten Azië-Pacific

Niet-toegewezen activa Totaal activa


20

Bijlage 5 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Heineken Holding N.V. 2005

2004

381

321

768 (58)

682 (26)

Iinkomsten uit beleggingen en aandeel in winst geassioceerde deelnemingen Betaalde rente Betaalde belastingen Aandeel van derden in Heineken N.V. Aandeel van derden in Heineken N.V. groepsmaatschappijen Overige niet-liquide posten Kasstroom uit bedrijfsoperaties voor mutaties in werkkapitaal en voorzieningen

(128) 221 300 380 108 158 2.130

(120) 243 306 321 91 284 2.102

Mutaties in handels- en overige vorderingen Mutaties in voorraden Mutaties in handelsschulden en overige te betalen posten Totaal mutaties in werkkapitaal Mutaties in voorzieningen en personeelsvoorzieningen Kasstroom uit bedrijfsoperaties

(76) (18) 208 114 (31) 2.213

69 34 27 130 (69) 2.163

Betaalde en ontvangen rente Ontvangen dividenden Betaalde belastingen over de winst Kasstroom uit rente, dividend en winstbelasting

(141) 20 (220) (341)

(175) 6 (383) (552)

Kasstroom uit operationele activiteiten

1.872

1.611

Investeringsactiviteiten Opbrengsten uit verkoop van materiële en immateriële vaste activa Aankoop van immateriële vaste activa Aankoop van materiële vaste activa Leningen verstrekt aan klanten Aflossingen op verstrekte leningen aan klanten Kasstroom uit operationele investeringsactiviteiten

161 (21) (853) (152) 131 (734)

67 (18) (719) (181) 112 (739)

(730) 270 (460) (1.194)

(1,117) 61 (1.056) (1.795)

miljoen Bedrijfsactiviteiten Winst aan aandeelhouders moedermaatschappij (nettowinst) Aanpassingen voor: Afschrijvingen en waardeveranderingen Ontvangsten uit verkoop van materiële en immateriële vaste activa

Aankoop van dochtermaatschappijen, geassocieerde deelnemingen en investeringen Verkoop van dochtermaatschappijen, geassocieerde deelnemingen en investeringen Kasstroom uit acquisities Kasstroom uit investeringsactiviteiten


21

Geconsolideerd kasstroomoverzicht Heineken Holding N.V. (vervolg) miljoen Financieringsactiviteiten Opgenomen langlopende schulden Aflossingen op langlopende schulden Betaald dividend Overig Kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto kasstroom Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari Effect wisselkoersschommelingen Geldmiddelen op 31 december


2005

2004

363 (700) (271) 16 (592)

201 (324) (243) (366)

86

(550)

161 (13) 234

710 1 161

22

Bijlage 6 Verklarende woordenlijst Groepsvolume bier

Regionaal biervolume

Totaal biervolume

Geconsolideerd biervolume

Autonome volumegroei Heineken® volume Heineken®volume in het premiumsegment Amstel® volume Omzet Omzetgroei EBIT Winst Nettowinst Beia Autonome groei Effectief belastingpercentage

100% van het biervolume dat door volledig geconsolideerde ondernemingen en door proportioneel geconsolideerde joint ventures gebrouwen en verkocht is plus 100% van het volume aan Heineken-merken dat door derden in licentie gebrouwen en verkocht is 100% van het biervolume dat in een regio door volledig geconsolideerde ondernemingen en door proportioneel geconsolideerde joint ventures gebrouwen en verkocht is plus 100% van het volume aan Heineken-merken dat in die regio door derden in licentie gebrouwen en verkocht is 100% van het biervolume dat in een land door volledig geconsolideerde ondernemingen en door proportioneel geconsolideerde joint ventures gebrouwen en verkocht is plus 100% van het volume aan Heineken-merken dat in dat land in licentie gebrouwen en verkocht is 100% van het biervolume dat door volledig geconsolideerde ondernemingen gebrouwen en verkocht is plus het aandeel van het volume dat door proportioneel geconsolideerde joint ventures gebrouwen en verkocht is Toename van het geconsolideerd biervolume exclusief het effect van acquisities die voor het eerst zijn geconsolideerd Heineken-volume inclusief licenties derden en Nederland Heineken-volume exclusief Heineken-volume in Nederland Amstel-volume inclusief licenties derden Netto gerealiseerde verkoopopbrengsten in EUR Groei van de netto-omzet. Winst voor rente, belastingen en overige netto financieringskosten Resultaat na belastingen voor aftrek van het aandeel van derden Resultaat na belastingen na aftrek van het aandeel van derden (winst toekomend aan de aandeelhouders van Heineken N.V.) Voor bijzondere posten en afschrijving merken Groei exclusief het effect van wisselkoersen, wijzigingen in de consolidatie, bijzondere posten, afschrijving merken en stelselwijzigingen Belastbare winst exclusief het resultaat van niet geconsolideerde ondernemingen, ontvangen dividenden


23

Vrije operationele kasstroom CAPEX Cash conversion ratio Netto schuldpositie Gearing Rentedekking

en bijzondere waardeverminderingen van investeringen Het totaal van de kasstroom uit operationele activiteiten en de kasstroom uit operationele investeringsactiviteiten. Investeringen in materiële vaste activa Vrije operationele kasstroom / nettowinst beia voor aandeel van derden Langlopende en kortlopende rentedragende leningen en opgenomen gelden en voorschotten in rekening-courant minus schuldbewijzen en liquide middelen Netto schuldpositie / eigen vermogen Ebitda/ netto rentelasten


24

Disclaimer Dit persbericht bevat toekomstverwachtingen met betrekking tot de financiële stand van zaken en de resultaten van de activiteiten van Heineken. Deze toekomstverwachtingen zijn onderworpen aan risico’s en onzekerheden die kunnen veroorzaken dat de werkelijke resultaten materieel kunnen afwijken van de toekomstverwachtingen. Veel van de risico’s en onzekerheden betreffen factoren die Heineken niet kan beïnvloeden of niet precies kan inschatten, zoals toekomstige economische en marktomstandigheden, het gedrag van andere partijen in de markt, veranderingen in de voorkeur van de consument, het vermogen om op succesvolle wijze verworven ondernemingen te integreren en voorziene synergieën te realiseren, kosten van grondstoffen, rente- en wisselkoersontwikkelingen, wijziging van de belastingtarieven, wetswijzigingen, pensioenkosten, acties van overheidsinstanties en de weersgesteldheid. Deze en andere risicofactoren worden in detail uiteengezet in Heinekens openbare jaarverslagen. We benadrukken dat geen ongerechtvaardigd vertrouwen moet worden gesteld in deze toekomstverwachtingen, die slechts worden gegeven per de datum van dit persbericht. Heineken heeft niet de verplichting om als gevolg van gebeurtenissen of ontwikkelingen na heden enige herziening van deze toekomstverwachtingen publiekelijk bekend te maken. De in dit persbericht genoemde ramingen van marktaandelen zijn, behalve op schattingen van het management, gebaseerd op externe bronnen zoals gespecialiseerde onderzoeksinstellingen.


25

Heineken Holding N.V. publiceert resultaten over 2005 aan bovenkant van eerder gegeven verwachting; autonome winstgroei 7,3%

Recommend Documents