Daftar Isi Table of Content

Daftar Isi

Table of Content 1. Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 2. Grafik Keuangan Financial Charts 3. Ikhtisar Saham Shares Highlights 4. Laporan Dewan Komisaris Report from the Board of Commissioners 6. Laporan Direksi Report from the Board of Directors 8. Profil Perusahaan

Company Profile

13. Profil Dewan Komisaris

14. Profil Direksi

Board of Directors’ Profile

16. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Discussion 25. Sumber Daya Manusia Human Resources 27. Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Good Corporate Governance 37. Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Statement of the Board of Commissioners and the Board of Directors 39. Laporan Keuangan Financial Statements

Board of Commissioners' Profile

Visi Menjadi perusahaan perkebunan sawit yang terintegrasi dan berwawasan lingkungan serta memberikan manfaat kepada pihak-pihak yang berkepentingan. Vision Becoming an integrated and environmentally aware oil palm plantation company providing benefits to stakeholders. Misi • Melakukan pembangunan kebun sawit secara berkelanjutan sesuai dengan ISPO / RSPO. • Memberikan pelatihan ketenagakerjaan di bidang industri sawit. • Pembangunan Pabrik Kelapa Sawit. • Membantu pemberdayaan masyarakat sekitar melalui program CSR yang tepat sasaran dan tepat guna.

Mission • To carry out sustainable development of oil palm plantation in accordance with the ISPO / RSPO. • Provide training in the field of oil palm industry. • Development of Oil Palm Mills. • Participating in local community empowerment through well-defined and effective CSR programs.

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights (Dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain / In Rupiah, unless stated otherwise) Posisi Keuangan / Financial Position

2012

Aset Lancar / Current Assets

2013

2014

82.279.236.834

54.202.572.114

35.771.411.811

Aset Tidak Lancar / Non-Current Assets

867.806.643.474

1.179.431.234.813

1.203.951.437.719

Jumlah Aset / Total Assets

950.085.880.308

1.233.633.806.927

1.239.722.849.530

Liabilitas Lancar / Current Liabilities

417.540.472.987

147.267.025.854

196.840.231.920

6.506.883.557

139.793.806.031

125.445.849.615

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities

424.047.356.544

287.060.831.885

322.286.081.535

Jumlah Ekuitas / Total Equity

526.038.523.764

946.572.975.042

917.436.767.994

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas / Total Liabilities and Equity

950.085.880.308

1.233.633.806.927

1.239.722.849.530

2013

2014

Jumlah Liabilitas Tidak Lancar / Total Non-Current Liabilities

Laba Rugi Komprehensif / Comprehensive Income Statement Penjualan Bersih / Net Sales

2012 38.679.073.554

50.741.429.520

114.994.890.089

(29.234.728.212)

(38.915.821.919)

(86.338.736.522)

9.444.345.342

11.825.607.601

28.656.153.566

Beban Usaha / Operating Expenses

(4.081.238.047)

(8.800.340.049)

(10.400.156.327)

Laba Usaha / Net Operating Income

5.363.107.295

3.025.267.552

18.255.987.239

Beban Lain-lain Bersih / Other Expenses Nett

(1.378.346.017)

(5.834.983.025)

(56.210.613.482)

Pajak Penghasilan / Income Taxes

(2.558.014.683)

2.969.742.321

8.818.409.195

-

(12.104.051)

-

558.385.896

-

-

1.985.132.491

147.922.797

(29.136.207.048)

0,42

0,03

(3,24)

Beban Pokok Penjualan / Cost Of Goods Sold Laba Kotor / Gross Profit

Pendapatan Komprehensif Comprehensive Income

Lainnya

/

Other

Proforma Dampak Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali / Proforma Impact of Restructuring Transactions Laba (Rugi) Bersih / Net Profit (Loss) Laba (Rugi) Bersih Per Saham / Basic Earning (Loss) Per Share Rasio Keuangan / Financial Ratios (%)

2012

2013

2014

Jumlah Liabilitas/Jumlah Aset / Total Liabilities/Total Assets

44,63

23,27

25,99

Jumlah Liabilitas/Jumlah Ekuitas / Total Liabilities/Total Equity

80,61

30,33

35,12

Jumlah Laba Bersih/Penjualan / Total Net Profit/Net Sales

5,13

0,29

(25,34)

Jumlah Laba Bersih/Jumlah Aset / Total Net Profit/Total Assets

0,21

0,01

(2,35)

Jumlah Laba Bersih/Jumlah Ekuitas / Net Profit/Total Equity

0,38

0,02

(3,17)

PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk.

2014 Annual Report

1

Grafik Keuangan Financial Charts Ekuitas / Equity Aset / Assets

2012

2013

Liabilitas / Liabilities

2014

2012

2013

2014

2012

2013

2014

Rp 950.085.880.308

Rp 424.047.356.544

Rp 526.038.523.764

Rp 1.233.633.806.927

Rp 287.060.831.885

Rp 946.572.975.042

Rp 1.239.722.849.530

Rp 322.286.081.535

Rp 917.436.767.994

Penjualan / Sales

Beban Usaha / Operating expenses

Laba (Rugi) Bersih / Net Profit (Loss)

2014 2012

2

2013

2014

2012

2013

2014

2012

2013

Rp 38.679.073.554

Rp 4.081.238.047

Rp 1.985.132.491

Rp 50.741.429.520

Rp 8.800.340.049

Rp 147.922.797

Rp 114.994.890.089

Rp 10.400.156.327

Rp (29.136.207.048)

2

LaporanLaporan TahunanTahunan 2014 2014

PT Multi Agro PT Multi Gemilang Agro Manunggal Plantation Tbk.

Ikhtisar Saham Shares Highlights

Kronologi Pencatatan Saham Perseroan

Chronology of Company’s Shares Listing

Sesuai dengan rencana Penawaran Umum Perdana Saham atau Initial Public Offering (IPO), Perseroan telah mendapatkan pernyataan efektif pada tanggal 28 Desember 2012 dengan jadwal pencatatan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 16 Januari 2013.

In accordance with the plan to conduct Initial Public Offering (IPO), the Company has obtained effective statement on December 28, 2012, with listing schedule on Indonesia Stock Exchange on January 16, 2013.

Kinerja Harga Saham 2014

Share Price Performance 2014

No.

Periode / Period

1.

Volume (Saham / Shares)

Tertinggi / Highest (Rp)

Terendah / Lowest (Rp)

Penutupan / Closing (Rp)

Januari / January

119

97

108

3.132.500

2.

Februari / February

108

97

103

3.976.700

3.

Maret / March

104

74

78

45.134.900

4.

April / April

81

71

76

6.225.700

5.

Mei / May

82

59

61

37.905.900

6.

Juni / June

63

50

50

91.762.300

7.

Juli / July

50

50

50

1.018.300

8.

Agustus / August

62

50

50

135.616.100

9.

September / September

50

50

50

1.155.300

10.

Oktober / October

52

50

50

14.264.000

11.

November / November

52

50

50

61.135.900

12.

Desember / December

50

50

50

68.500


2014 Annual Report

3

Laporan Dewan Komisaris Report from the Board of Commissioners

Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Shareholders,

Atas nama Dewan Komisaris PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk., kami menyampaikan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa karena atas berkat, rahmat dan karunia-Nya, kami dapat menyampaikan laporan tahunan 2014 Perseroan.

On behalf of the Board of Commissioners of PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk., we deliver our praise to God the Almighty for His blessing, mercy and grace as we can deliver the 2014 annual report of the Company.

Berdasarkan laporan Bank Indonesia, melambatnya laju perekonomian Indonesia menyebabkan penurunan pertumbuhan ekonomi nasional menjadi 5,0% pada 2014 dibandingkan dengan tahun 2013 yang mencapai 5,8%. Namun, di 2015 pertumbuhan ekonomi Indonesia diharapkan meningkat menjadi 5,4% - 5,8%.

Based on Bank Indonesia's report, slow pace of Indonesia economy caused a decrease in economic growth of 5.0% in 2014 compared to 2013 that reached 5.8%. However, Indonesia's economic growth in 2015 is expected to increase to 5.4%-5.8%.

Nilai Rupiah terus melemah di kisaran Rp11.265 sampai Rp12.880. Nilai Rupiah pada awal tahun 2014 dibuka pada Rp12.205 dan menguat menjadi Rp11.265 di bulan Maret, tetapi nilai Rupiah secara perlahan melemah sepanjang dua kuartal terakhir dan ditutup pada Rp12.385. Pemerintah telah merevisi proyeksi anggaran 2015 dengan nilai tukar Rp12.500 per Dolar AS.

Rupiah value continued to weaken in the range of Rp11,265 to Rp12,880. In the beginning of 2014 Rupiah value opened at Rp12,205 and strengthened to Rp11,265 on March, but gradually weakened over the last two quarters and closed at Rp12,385. The Government revised the budget projection of 2015 with exchange rate of Rp12,500 per US Dollar.

Bank Indonesia memertahankan tingkat suku bunga acuan 7,5% hampir sepanjang tahun 2014. Namun demikian, dengan adanya keputusan Pemerintah untuk menurunkan subsidi BBM di bulan November, tingkat suku bunga BI naik menjadi 7,8%. Indeks Harga Konsumen yang turun pada semester pertama 2014 kembali naik mencapai 6,2% pada dua kuartal terakhir.

Bank Indonesia preserved the interest rate of 7.5% throughout the year 2014. However, due to the Government's decision to reduce fuel subsidies in November, BI interest rate rose to 7.8%. Consumer Price Index that was down in first half of 2014 turned back to reach 6.2% in the last two quarters.

Menurut Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (GAPKI), produksi minyak sawit dan turunannya yang mencapai 31,5 juta ton tahun 2014 diprediksi akan tumbuh 5% dan mencapai 33 juta ton pada tahun 2015. Namun demikian, pertumbuhan volume ini tidak diikuti dengan nilai ekspor CPO karena adanya faktor penurunan harga jual. Sepanjang 2014, harga rata-rata CPO berada di angka US$818,2 per metrik ton atau turun 2,8% dibandingkan dengan harga rata-rata tahun sebelumnya yang mencapai US$841,71 per metrik ton.

According to Indonesian Palm Oil Association (GAPKI), the production of palm oil and its derivatives that reached 31.5 million tons by 2014 was predicted to grow 5% to reach 33 million tons by 2015. However, the volume growth was not followed by CPO export value due to decrease in selling price. During 2014, CPO average price was US$818.2 per metric ton or down 2.8% compared to average price in previous year that reached US$841.71 per metric ton.

Pada 2014, penggunaan CPO di dalam negeri mencapai 8,8 juta ton. Penyerapan CPO ini didominasi pemakaian industri RBD Palm Oil, termasuk minyak goreng dan margarin sebesar 5,7 juta ton. Peningkatan signifikan juga terjadi dalam industri biodiesel yang mencapai 68% dari tahun sebelumnya. Hal ini didorong adanya kebijakan mandatori biodiesel dari Pemerintah, serta pertumbuhan populasi dan konsumsi per kapita masyarakat.

In 2014, CPO domestic utilization reached 8.8 million tons. The CPO consumption was dominated by industrial usage of RBD Palm Oil, including cooking oil and margarine amounting to 5.7 million tons. Significant increase also occurred in biodiesel industry that reached 68% from previous year, driven by Government’s biodiesel mandatory policy, as well as by population growth and per capita consumption.

4

Laporan Tahunan 2014


Meskipun sempat mengalami kendala operasional dengan adanya musibah banjir yang dialami pabrik milik anak perusahaan Perseroan di Banda Aceh, Perseroan tetap berusaha semaksimal mungkin agar kinerja produksinya dapat tercapai sesuai target. Kami juga telah melakukan pemeriksaan dan penelaahan terhadap kinerja laporan keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan menghasilkan beberapa masukan serta rekomendasi untuk Direksi Perseroan.

Although experienced operational constraints from flood disaster that hit the mill owned by the Company's subsidiary in Banda Aceh, the Company remains striving at its best to achieve its production performance as targeted. We have also conducted examination and review on performance of the Company's financial statements for the year ended on December 31, 2014 and 2013, and generated some inputs and recommendations for the Company's Board of Directors.

Selain itu, Dewan Komisaris telah melaksanakan pemantauan, memberi arahan dan rekomendasi kepada Direksi agar senantiasa konsisten dalam menaati semua peraturan yang berlaku dan menerapkan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG), kehati-hatian dalam mengambil setiap kebijakan, dan inovasi agar mampu meraih produktivitas dan efektivitas operasional sesuai dengan yang diharapkan.

In addition, the Board of Commissioners has carried out monitoring, direction and recommendation to the Board of Directors in order to be always consistent in adhering to all regulations and applying Good Corporate Governance (GCG), prudence principles in taking every policy, and innovation in achieving expected productivity and operational effectiveness.

Sebagai penutup, kami laporkan juga bahwa pada akhir tahun 2014 ini, susunan Direksi telah mengalami perubahan dengan pengunduran diri Bapak Djoko Prijatno selaku Direktur Utama Perseroan. Sebagai penggantinya, maka Bapak Nanang Ibnur Rosyid ditunjuk sebagai Direktur Utama Perseroan yang baru. Jajaran Direksi Perseroan juga bertambah dengan bergabungnya Bapak Afrizal sebagai Direktur yang baru, sejak Maret 2015. Kami mengucapkan selamat bergabung dan selamat bekerja kepada jajaran Direksi Perseroan yang baru beserta seluruh karyawan, semoga kinerja Perseroan makin berkembang menjadi perusahaan terdepan di masa mendatang.

In closing, we reported that in end of 2014, the composition of the Company’s Board of Directors has undergone a change with the resignation of Mr. Djoko Prijatno as President Director. To replace his position, Mr. Nanang Ibnur Rosyid now positions as new President Director. Members of the Company's Board of Directors also increased with the arrival of Mr. Afrizal as new Director. We welcome and congratulate the Company's new Board of Directors and all employees as well; we wish the Company grows stronger and transforms into a leading company in the future.

Dewan Komisaris juga ingin menyampaikan apresiasi kepada seluruh pemegang saham, mitra usaha dan para pemangku kepentingan lainnya atas bantuan, dukungan dan masukan yang diberikan bagi peningkatan kinerja Perseroan. Kami menyadari bahwa keberhasilan Perseroan dalam meningkatkan kinerja tidak terlepas dari dukungan semua pihak.

The Board of Commissioners would also like to convey appreciation to all shareholders, business partners and other stakeholders for the contribution, support and feedback in improving performance of the Company. We realize that the Company’s success in raising performance is inseparable from the support of all parties.

Jakarta, 05 Mei 2015 / Jakarta, 05 May 2015 Atas nama Dewan Komisaris / On behalf of Board of Commissioners,

Maksum Khandari Komisaris Utama / President Commissioner

5 PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk.

2014 Annual Report

5

Laporan Direksi Report from the Board of Directors

Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Shareholders,

Tahun 2014 masih menjadi tahun yang penuh tantangan bagi Perseroan. Namun demikian, Perseroan dapat melaluinya walaupun dengan kinerja yang kurang memuaskan. Oleh karena itu, patut kiranya kita panjatkan rasa syukur yang sedalam-dalamnya kepada Tuhan Yang Maha Kuasa atas rahmat dan karunia-Nya melalui laporan tahunan 2014 ini.

The year 2014 remained a challenging year for the Company. Nevertheless, the Company was able to pass the year despite of unfavorable performance so that it is worth for us to express our gratitude to God the Almighty for His mercy and grace through this 2014 annual report.

Di tengah situasi perekonomian nasional tahun 2014 yang masih melambat, aset Perseroan meningkat 0,49%, yaitu menjadi Rp1.239,72 miliar dari Rp1.233,63 miliar di 2013.

In the middle of slow growth of national economy in 2014, the Company's total assets increased 0.49% to Rp1,239.723 billion from Rp1,233.634 billion in 2013.

Rugi bersih Perseroan tahun 2014 mencapai Rp29,136 miliar, jauh menurun dibanding tahun sebelumnya, yang memperoleh laba bersih Rp148 juta. Namun demikian, penjualan konsolidasian mengalami peningkatan dari Rp50,741 miliar di tahun 2013 menjadi Rp114,995 miliar di tahun ini, atau naik secara signifikan sebesar 126,6%.

The Company's net loss in 2014 reached to Rp29.136 billion, Rp29.136 billion, or lower than net profit of Rp148 million in 2013. However, consolidated sales increased from Rp50.741 billion in 2013 to become Rp114.995 billion in 2014, or increased significantly by 126.6%.

Sampai dengan akhir 2014, Perseroan telah memiliki pabrik kelapa sawit (PKS) dengan kapasitas 45 ton/ jam yang berlokasi di PT Boswa Megalopolis (anak perusahaan Perseroan), Calang, Aceh Jaya. Pabrik ini sempat rusak karena banjir yang melanda Aceh pada November 2014. Namun demikian, Perseroan telah melakukan perbaikan dan pabrik tersebut telah kembali beroperasi dengan baik sejak Februari 2015.

Until the end of 2014, the Company has palm oil mill (POM) with capacity of 45 tons/hour located in Company's subsidiary, PT Boswa Megalopolis, in Calang, Aceh Jaya. The mill experienced some damages due to the flood in Aceh on November 2014. Nevertheless, the Company has made some repairs and the mill has operated well again since February 2015.

Hasil produksi crude palm oil (CPO) Perseroan mencapai 10.941 ton dan berhasil menjual 11.343 ton hingga akhir 2014. Sementara itu, produksi kernel mencapai 2.365 ton dan telah mengirim 2.327 ton, sedangkan tandan buah segar (TBS) yang diolah mencapai 57.679 ton.

The Company’s production of crude palm oil (CPO) has reached 10,941 tons and managed to sell 11,343 tons until the end of 2014. Meanwhile, kernel production reached 2,365 tons and was able to distribute 2,327 tons, whereas fresh fruit bunches (FFB) production reached to 57,679 tons.

Dapat kami laporkan bahwa Perseroan memiliki total landbank seluas 53.384 hektar dengan lahan tertanam seluas 10.262 hektar atau 19,22% dari keseluruhan lahan. Profil tanaman Perseroan terdiri dari tanaman belum menghasilkan dengan usia tanaman kurang dari empat tahun mencapai 2.390 hektar, dan tanaman usia lebih dari empat tahun mencapai 7.872 hektar.

We can also report that the Company has total landbank of 53,384 hectares with planted area of 10,262 hectares, or 19.22% of the total land. Profile of the Company's plant composed of immature plantations with less than four years of age reaching to 2,390 hectares, and more than four years of age reaching to 7.872 hectares.

6



Perseroan juga menjalankan ekspansi usaha melalui entitas anak, PT Boswa Megalopolis, dengan meningkatkan pengolahan buah di pabrik kelapa sawit Boswa sebanyak 400 ton-500 ton per hari. Boswa telah memperoleh tambahan izin lokasi baru dengan lahan seluas 3.000 hektar.

The Company has also run its business expansion through its subsidiary of PT Boswa Megalopolis by increasing fruit processing in Boswa’s palm oil mill with capacity of 400–500 tons per day. Boswa has also gained permit for new site of 3,000 hectares.

Selain Boswa yang telah beroperasi komersial, Perseroan juga berupaya mengembangkan usaha entitas anak lainnya, yaitu PT Brent Multidaya dan PT Bumi Orion Sawit Subur.

In addition to Boswa that has operated commercially, the Company has also developed other subsidiaries of PT Brent Multidaya and PT Bumi Orion Sawit Subur.

Sebagai penutup, Direksi ingin menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya dan apresiasi yang tinggi kepada Dewan Komisaris atas nasehat, masukan, dan saran yang membangun. Rasa terima kasih juga kami sampaikan kepada seluruh stakeholder atas segala bantuan, dukungan serta komitmen yang selama ini telah diberikan. Semoga kita dapat meraih keberhasilan yang lebih baik lagi di waktu yang akan datang.

To close the report, the Company’s Board of Directors would like to express deepest gratitude and high appreciation to the Board of Commissioners over the constructive advices, feedbacks, and suggestions. Our gratitude is also conveyed to all stakeholders for entire contribution, support and commitment that have been given. Hopefully, we can achieve a better success together in the future.

Jakarta, 05 Mei 2015 / Jakarta, 05 May 2015 Atas nama Direksi / On behalf of Board of Directors

Nanang Ibnur Rosyid Direktur Utama / President Director


2014 Annual Report

7

Profil Perusahaan Company Profile INFORMASI PERUSAHAAN

CORPORATE INFORMATION

Nama Perusahaan

Name of the Company

PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk.(“Perseroan”)

PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk.("Company")

Kantor Pusat

Head Office

Gedung Panin Pusat Lantai 2 Jalan Jenderal Sudirman Kav.1 Jakarta 10270, Indonesia Telepon: (021) 7205503 Surel: [email protected] http://www.mag-plantations.co.id

Panin Building Center, 2nd Floor Jalan Jenderal Sudirman Kav.1 Jakarta 10270, Indonesia Phone: (021) 7205503 Email: [email protected] http://www.mag-plantations.co.id

Kantor Perwakilan Jalan Gunung Senuju No.48, Kecamatan Pasiran Singkawang Barat 79123 Kalimantan Barat, Indonesia Telepon : (0562) 637173 Faksimili (0562) 633733

Representative Office Jalan Gunung Senuju No.48, Kecamatan Pasiran Singkawang Barat 79123 Kalimantan Barat, Indonesia Phone: (0562) 637173 Fax.: (0562) 633733

TENTANG PERSEROAN

COMPANY IN BRIEF

Perseroan, berkedudukan di Jakarta, didirikan 13 April 2005 berdasarkan akta Herlina Pakpahan SH, notaris di Jakarta Nomor 4, tanggal 13 April 2005 tentang pendirian PT JO Perkasa Agro Technologies, yang disahkan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan keputusannya Nomor C12513 HT.01.01.TH.2005 tanggal 10 Mei 2005 tentang pengesahaan akta pendirian perseroan terbatas, dan didaftarkan pada Kantor Pendaftaran Perusahaan sesuai dengan ketentuan Undang-Undang Nomor 3 Tahun 1982 tentang Wajib Daftar Perusahaan dengan No. 090515151092 di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Pusat Nomor 1297/BH.09.05/V/2005 tanggal 25 Mei 2005, serta diumumkan dalam Berita Negara RI tanggal 20 Desember 2005 Nomor 101, Tambahan Nomor 13083 (“Akta Pendirian”).

The Company, located in Jakarta, was established on April 13, 2005, based on Deed No. 4 dated on April 13, 2005, regarding the Establishment of Limited Liability of PT JO Perkasa Agro Technologies by Notary Herlina Pakpahan, S.H. in Jakarta, approved by Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No. C12513 HT.01.01. TH.2005 dated on May 10, 2005, regarding the Approval of Deed of Establishment of Limited Liability Company and registered under Company Registration Office in compliance with Regulation No. 3 Year 1982 on Statutory Company Registration under Register No. 090515151092 at Company Registration Office of Central Jakarta No. 1297/BH.09.05/V/2005 dated on May 25, 2005, and announced in State Gazette No. 101 dated on December 20, 2005, in Supplement No. 13083 ("Deed").

Pada bulan April 2005, Perseroan berganti nama menjadi PT Multi Agro Gemilang Plantation berdasarkan Akta No. 17 tanggal 8 November 2010 yang dibuat di hadapan Teddy Anwar, SH, SpN., Notaris di Jakarta.

On April 2005, the Company changed its name to PT Multi Agro Gemilang Plantation by Deed of Notary Public No. 17 dated on November 8, 2010, by Teddy Anwar, S.H., Sp.N., Public Notary in Jakarta.

Pada tahun 2011 dan 2012, Perseroan mengalami beberapa kali perubahan anggaran dasar dengan perubahan sebagai berikut:

In 2011 and 2012, the Company amended its Articles of Association as follows:

-

-

8

Pada tanggal 18 Maret 2011 melalui akta nomor 70, yang dibuat di hadapan Teddy Anwar SH, notaris di Jakarta, Perseroan melakukan perubahan anggaran dasar pasal 1 sampai dengan pasal 29 anggaran dasar tentang persetujuan perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka, dan penyesuaian anggaran dasar perusahaan yang melakukan penawaran Laporan Tahunan 2014

On March 18, 2011, based on Deed of Notary Public No. 70 by Teddy Anwar, S.H., Notary in Jakarta, the Company amended the Articles of Association Article 1 to 29 regarding Approval on conversion of Private Company to Public Company, and Adjustment of Company’s Articles of Association for Public Offering and Publicly Listed Companies, which had been PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk.

umum efek bersifat ekuitas dan perusahaan publik, telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia.

approved by Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia and announced in State Gazette of the Republic of Indonesia.

- Berdasarkan akta nomor 72 tanggal 29 Mei 2012, dibuat di hadapan Teddy Anwar SH, notaris di Jakarta, Perseroan melakukan perubahan pasal 1, 2, 3, dan 4 ayat 1 anggaran dasar yaitu tentang peningkatan modal dasar dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia

- Based on Deed No. 72 dated on May 29, 2012, Public Notary Teddy Anwar, S.H., Notary in Jakarta, the Company amended Article 1, 2, 3, and 4, section 1 of Articles of Association regarding the increase in authorized, issued and fully paid capital, approved by Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia and announced in State Gazette of the Republic of Indonesia.

- Berdasarkan akta nomor 39 tanggal 10 Agustus 2012, dibuat di hadapan Teddy Anwar SH, notaris di Jakarta, Perseroan mengubah status dari perusahaan terbuka menjadi perusahaan tertutup, dan mengubah anggaran dasar sesuai dengan standar anggaran dasar perusahaan tertutup, yang diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia.

- Based on Deed No. 39 dated on August 10, 2012, by Public Notary Teddy Anwar, S.H., Notary in Jakarta, the Company changed its status from Public Company into Private Company and amended its Articles of Association in accordance with the standard Articles of Association for Private Company announced in State Gazette of the Republic of Indonesia.

- Berdasarkan akta nomor 58 tanggal 16 Agustus 2012, dibuat di hadapan Teddy Anwar SH, notaris di Jakarta yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, tentang Persetujuan Akta Perubahan Anggaran Dasar Perseroan tanggal 30 Agustus 2012, yaitu persetujuan atas perubahan status Perseroan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka dan penyesuaian nama PT Multi Agro Gemilang Plantation menjadi PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk, dan penyesuaian Anggaran Dasar mengikuti ketentuan Peraturan No. IX.J.I tentang PokokPokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik yang diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

-

- Berdasarkan Akta No. 4 tanggal 4 Maret 2013, dibuat di hadapan notaris Teddy Anwar Sarjana Hukum Notaris di Jakarta dan telah disetuji oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia tentang peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor.

- Based on Deed No. 4 dated on March 4, 2013, by Public Notary Teddy Anwar, S.H., Notary in Jakarta, and approved by Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia regarding the increase of issued and paid-in capital.

KEGIATAN USAHA PERSEROAN

COMPANY’S BUSINESS ACTIVITY

Kegiatan usaha Perseroan adalah pengembangan perkebunan kelapa sawit yang terletak di Kabupaten Bengkayang, Provinsi Kalimantan Barat, dengan ijin lokasi seluas 15.000 hektar, di mana saat ini seluas 3.531 hektar dalam proses pengurusan Hak Guna Usaha (HGU), dan sisanya seluas ±11.500 hektar sedang dilakukan perpanjangan ijin lokasi. Area tertanam mencapai 5.991 hektar dan area sudah siap untuk ditanami (land clearing) seluas 1.441 hektar. Dari total 15.000 hektar, hanya ±8.000 hektar yang akan ditanami, dan sisanya merupakan area yang belum dapat ditanami karena adanya pemukiman penduduk, daerah sawah dan ladang, serta lahan dengan kemiringan di atas 300.

The Company is engaged in developing plantations of palm oil located in Bengkayang Regency, West Kalimantan Province, based on site permit for the area of 15,000 hectares, in which 3,531 hectares is currently in the process of registering Rights to Cultivate (HGU) and the rest of approximately 11,500 hectares is in the process of site permit extension. The planted area reaches to 5.991 hectares and land clearing area becomes 1,441 hectares. Out of 15,000 hectares, only approximately 8,000 hectares will be planted, while the rest is not ready due to community settlement, farms and fields, as well as land slope above 300.


Based on Deed No. 58 dated on August 16, 2012, by Public Notary Teddy Anwar, S.H., Notary in Jakarta, which has been approved by Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia on Approval of Amendment to Company’s Articles of Association dated August 30, 2012, for the change of Company's status from Private Company to Public Company and change of the Company’s name from PT Multi Agro Gemilang Plantation to PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk, and Amendment to the Articles of Association based on Regulation No. IX.J.I regarding Standard Articles of Association of Public Offering Companies and Publicly Listed Companies, announced in State Gazette of the Republic of Indonesia by Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia.

2014 Annual Report

9

STRUKTUR ORGANISASI

ORGANIZATIONAL STRUCTURE

PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk. Dewan Komisaris / The Board of Commissioners Direktur Utama / President Director

Internal Audit / Audit Internal Direktur Umum & Personalia / Director of General Affairs and Personnel Department

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary Direktur Plantation / Director of Plantation

Direktur Keuangan / Director of Finance

Sumber Daya Manusia / Human Resource

Departemen Keuangan / Finance Department

General Manager / General Manager

Departemen Umum & Administrasi / Department of General Affairs

Departemen Akuntansi / Accounting Department

Departemen Agronomi / Agronomy Department

Departemen Hukum / Legal Department Departemen Informasi & Teknologi / Department of Information & Technology

PT Santika Griya Persada 50% Sikin Tjindaidy 3,215%

Susanto Sorip 20%

Nurhandy 40%

PT Bengkayang Nabati Indonesia 16,61% Adi Zain 3,215%

PT Boswa Megalopolis 93,57%

10

Departemen Sistem Produksi / Production System Department

SHAREHOLDING STRUCTURE

STRUKTUR SAHAM

Bobby Alianto 80%

Departemen Anggaran / Budget Department

Departemen Pembelian & Pengadaan / Purchase and Procurement Department


Siuryeni 40%

Dana Pensiun Karyawan Bank Panin 6,67%

Aspriyanti 10% PT Multi Karang Intan Permai 5,55%

Johnnny Lone 10% Masyarakat 21,17%

PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk. PT Bumi Orion Sawit Subur 99,99%

PT Brent Multidaya 99,99%


PENCATATAN SAHAM PERSEROAN

CHRONOLOGY OF SHARES LISTING

Pada tanggal 28 Desember 2012, Perseroan memperoleh surat pemberitahuan efektif pernyataan penawaran dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan surat No. S-14703/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana (Initial Public Offering/IPO) sejumlah 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham kepada masyarakat dengan harga Rp110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 16 Januari 2013 seluruh saham tersebut dicatat di Bursa Efek Indonesia.

On December 28, 2012, the Company obtained Effective Statement from Chairman of Capital Market Supervisory Board and Financial Institution (Bapepam-LK) with Letter No. S-14703/BL/2012 to conduct Initial Public Offering (IPO) in number of 4,000,000,000 shares with nominal value of Rp100 (full value) per share to the public with the price of Rp110 (full value) per share. On January 16, 2013, all shares were listed in Indonesia Stock Exchange.

ANAK PERUSAHAAN

SUBSIDIARIES

1. PT BOSWA MEGALOPOLIS

1. PT BOSWA MEGALOPOLIS

PT Boswa Megalopolis adalah perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan akta notaris No.23 tanggal 3 Februari 1982 dari Husni Usman SH, notaris di Banda Aceh.

PT Boswa Megalopolis is a limited liability company incorporated under Notary Deed No. 23 dated on February 3, 1982, by Husni Usman, S.H., Public Notary in Banda Aceh.

Berdasarkan anggaran dasarnya, PT Boswa Megalopolis memiliki kegiatan usaha antara lain di bidang perkebunan sawit dan industri pengolahan minyak kelapa sawit, perdagangan, leveransir, distributor, komisioner. Saat ini, lingkup usaha PT Boswa Megalopolis adalah perdagangan dan perkebunan sawit. PT Boswa Megalopolis mulai beroperasi komersial pada 2008.

Based on Articles of Association, PT Boswa Megalopolis is engaged in palm oil plantations and processing industry, trading, supplier, distributor, and commissioner. Currently, its business scope includes palm oil trading and plantations. PT Boswa Megalopolis started its commercial operation in 2008.

Struktur Kepemilikan Megalopolis

Shareholding Structure of PT Boswa Megalopolis

No. 1.

Saham

PT

Boswa

Keterangan / Description

Persentase / Percentage

PT Multi Agro Gemilang Plantation

93,57%

2.

Tuan Siki Tjindaidy

3,215%

3.

Tuan Adi Zain

3,215%

Total

100,00%

2. PT BRENT MULTIDAYA

2. PT BRENT MULTIDAYA

PT Brent Multidaya didirikan pada tanggal 25 Juni 2007 berdasarkan akta notaris No.12 tanggal 25 Juni 2007 dari Budiono Widjaja SH, notaris di Jakarta. Perusahaan ini bergerak di bidang perdagangan, kontraktor, karoseri, pertambangan umum, perkebunan, pengangkutan umum, percetakan, perbengkelan dan jasa. Saat ini, lingkup usahanya adalah perdagangan dan perkebunan sawit. PT Brent Multidaya belum beroperasi komersial.

PT Brent Multidaya was established on June 25, 2007, by Notarial Deed No. 12 dated on June 25, 2007, by Budiono Widjaja, S.H., Notary in Jakarta. The Company is engaged in trading, contractor, bodywork, general mining, plantation, public transportation, printing, repair station and services. Currently, its business scope covers palm oil trading and plantations. PT Brent Multidaya has not started its commercial operation.

Struktur Kepemilikan Saham PT Brent Multidaya

Shareholding Structure of PT Brent Multidaya

No.


1.


2.

Tuan Susanto Sorip

Total


Persentase / Percentage 99,999% 0,001% 100,00%

2014 Annual Report

11

3. PT BUMI ORION SAWIT SUBUR

3. PT BUMI ORION SAWIT SUBUR

PT Bumi Orion Sawit Subur didirikan pada tanggal 8 Maret 2008 berdasarkan Akta Notaris No. 4 tanggal 8 Maret 2008. Bidang usaha PT Bumi Orion Sawit Subur adalah di bidang perdagangan umum dan perkebunan kelapa sawit. Saat ini, lingkup usahanya adalah perdagangan dan perkebunan sawit. PT Bumi Orion Sawit Subur belum beroperasi komersial.

PT Bumi Orion Sawit Subur was established on March 8, 2008, based on Notarial Deed No. 4 dated on March 8, 2008. PT Bumi Orion Sawit Subur is engaged in general trading and palm oil plantations. Currently, its business scope includes palm oil trading and plantations. PT Bumi Orion Sawit Subur has not started its commercial operation.

Struktur Kepemilikan Saham PT Bumi Orion Sawit Subur

Shareholding Structure of PT Bumi Orion Sawit Subur

No.


1.


2.

Tuan Susanto Sorip

Total

12

Persentase / Percentage 99,999% 0,001% 100,00%



Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners' Profile

Maksum Khandari

Maksum Khandari

Komisaris Utama

President Commissioner

Warga negara Indonesia, usia 57 tahun, Lahir di Semarang pada tahun 1958. Beliau menjabat Komisaris Utama Perseroan sejak 2011. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Chief Financial Officer (CFO) di PT Ciliandra Angky Abadi Group tahun 2009, Wakil Direktur Utama PT Tribakti Sarimas tahun 2006-2008, Komisaris PT Ciliandra Perkasa 20042005 dan Vice President Ciliandra Group tahun 2000-2004. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Diponegoro, Semarang, tahun 1983.

Indonesian citizen, 57 years old, born in Semarang, 1958. He has served as the Company’s President Commissioner since 2011. Previously, he served as Chief Financial Officer (CFO) in PT Ciliandra Angky Abadi Group in 2009, Vice President Director of PT Tribakti Sarimas (2006-2008), Commissioner of PT Ciliandra Perkasa (2004-2005) and Vice President of Ciliandra Group (2000-2004). Graduated from Faculty of Economics, Diponegoro University, Semarang, 1983.

Nurhandy

Nurhandy

Komisaris

Commissioner

Warga negara Indonesia, usia 55 tahun. Beliau menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 2012. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Komisaris PT Bumi Orion Seruyan pada 2008-2001, Komisaris PT Meridan Sejatisurya Plantation pada 1993-2007, dan Direktur PT Ciliandra Perkasa pada 1989-1995. Lulus dari SMA Negeri Riau tahun 1976.

Indonesian citizen, 55 years old. He has served as the Company’s Commissioner since 2012. Previously, served as Commissioner of PT Bumi Orion Seruyan (2008-2001), Commissioner of PT Meridan Sejatisurya Plantation (1993-2007), and Director of PT Ciliandra Perkasa (19891995). Graduated from State Senior High School of Riau in 1976.

Mohammad Arsyad Pamilih


Komisaris Independen

Independent Commissioner

Warga negara Indonesia, usia 53 tahun. Menjabat Komisaris Independen Perseroan sejak 2010. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Direktur Utama di PT Boswa Megalopolis tahun 2009-2010. Memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Institut Bisnis Manajemen dan Hukum tahun 1987.

Indonesian citizen, 53 years old. As the Company’s Independent Commissioner since 2010, he previously served as President Director of PT Boswa Megalopolis (2009-2010). He earned his Bachelor of Law from the Institute of Business Management and Law in 1987.


2014 Annual Report

13

Profil Direksi Board of Directors’ Profile

14


Nanang Ibnur Rosyid

Nanang Ibnur Rosyid

Direktur Utama

President Director

Warga negara Indonesia, usia 47 tahun. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak 2014. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai GM Plantation di PT Dharma Agro Nusantara (Swakarsa Group) pada 2007-2010, GM Plantation PT Tribakti Sarimas pada 2004-2007, Kepala Perencanaan PT Surya Dumai pada 2002-2004, dan Manajer Agronomi PT Multi Jaya Perkasa pada 1997-2001. Meraih gelar Sarjana Pertanian dari Universitas Brawijaya pada 1992.

Indonesian citizen, 47 years old. He has served as the Company’s President Director since 2014. He previously served as GM Plantation in PT Dharma Agro Nusantara (Swakarsa Group) in 2007-2010, GM Plantation of PT Tribakti Sarimas (2004-2007), Planning Coordinator of PT Surya Dumai (20022004), and Agronomy Manager of PT Multi Jaya Perkasa (1997-2001). His Bachelor of Agriculture was earned from Brawijaya University in 1992.

Susanto Sorip

Susanto Sorip

Direktur

Director

Warga negara Indonesia, usia 50 tahun. Menjabat Direktur Perseroan sejak 2010. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Direktur Utama PT BPR Kredit Mandiri pada 2007-2008, Direktur Marketing dan Kredit PT Permata Finance Indonesia pada 2003-2006, Direktur Marketing PT Clipan Finance Indonesia Tbk. pada 1999-2003, Manajer Regional PT Clipan Finance Indonesia Tbk pada 1998-2003, Manajer Cabang Medan PT Clipan Finance Indonesia Tbk. pada 19911995. Memperoleh gelar Sarjana Teknik dari Randwick Technical College, Australia pada 1988.

Indonesian citizen, 50 years old. Serving as the Company’s Director since 2010. He previously served as President Director of PT BPR Kredit Mandiri (2007-2008), Director of Marketing and Credit of PT Permata Finance Indonesia (2003-2006), Marketing Director of PT Clipan Finance Indonesia Tbk (19992003), Regional Manager of PT Clipan Finance Indonesia Tbk (1998-2003), Medan Branch Manager of PT Clipan Finance Indonesia Tbk (1991-1995). His Bachelor of Engineering was earned from Randwick Technical College, Australia, 1988.



Bobby Alianto

Bobby Alianto

Direktur

Director

Warga negara Indonesia, usia 41 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 2007. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Santika Griya Persada, Komisaris PT Boswa Megalopolis, Komisaris PT Brent Multidaya dan Komisaris di PT Bumi Orion Sawit Subur. Beliau adalah lulusan dari SMA Tarakanita tahun 1991.

Indonesian citizen, 41 years old. Serving as the Company’s Director since 2007, currently he is also Director of PT Santika Griya Persada, Commissioner of PT Boswa Megalopolis, Commissioner of PT Brent Multidaya and Commissioner of PT Bumi Orion Sawit Subur. He was graduated from Tarakanita Senior High School in 1991.

Afrizal

Afrizal

Direktur

Director

Warga negara Indonesia, usia 51 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak Maret 2015. Sebelumnya, beliau menjabat GM Finance & Accounting di Sarimas Group (2013-2015), Head of Accounting & Tax Department di Ciliandra Group (1998-2013), dan Staf di Kantor Akuntan Publik (KAP) Prasetio, Utomo & Co (1990-1998). Gelar Sarjana Ekonomi diraih dari Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, tahun 1989.

Indonesian citizen, 51 years old. Serving as the Company’s Director since March 2015. He previously served as GM Finance & Accounting of Sarimas Group (2013-2015), Head of Accounting & Tax Department of Ciliandra Group (1998-2013), and Staff in Public Aacountant Office of Prasetio, Utomo & Co (1990-1998). His Bachelor of Economics was earned from Faculty of Economics, North Sumatera University, 1989.

2014 Annual Report

15

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Discussion TINJAUAN UMUM

GENERAL REVIEW

Pada Desember 2010, Perseroan melakukan akuisisi sebesar 85% kepemilikan PT Boswa Megalopolis dan selanjutnya meningkatkan kepemilikannya menjadi 91,00% pada Juni 2012. Pada bulan Februari 2013, Perseroan melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor dan selanjutnya meningkatkan kepemilikannya menjadi 93,57%.

In December 2010, the Company acquired 85% ownership of PT Boswa Megalopolis and further improved its ownership to be 91.00% as of June 2012. In February 2013, the Company increased issued and paid-in capital and further improved its ownership to be 93.57%.

Pada bulan November 2010, Perseroan melakukan akuisisi sebesar 99,85% atas kepemilikan PT Brent Multidaya (d/h PT Multi Agro Gemilang Mempawah) dan selanjutnya meningkatkan kepemilikannya menjadi 99,99% pada bulan Mei 2012 dan pada Februari 2013 menjadi 99,999%.

As of November 2010, the Company acquired 99.85% ownership of PT Brent Multidaya (formerly PT Multi Agro Gemilang Mempawah) and further improved its ownership to be 99.99% on May 2012 and on February 2013 to be 99.999%.

Pada bulan April 2012, Perseroan melakukan akuisisi sebesar 50,00% atas kepemilikan PT Bumi Orion Sawit Subur, dan selanjutnya meningkatkan kepemilikannya menjadi 99,99% pada bulan Mei 2012 dan menjadi 99,999% pada bulan Februari 2013.

On April 2012, the Company acquired 50.00% ownership of PT Bumi Orion Sawit Subur, and further increased its ownership to be 99.99% on May 2012 and 99.999% on February 2013.

Kegiatan usaha utama Perseroan pada saat ini adalah budi daya tanaman sawit yang menghasilkan Tanaman Buah Segar (TBS) serta pengoperasian pabrik kelapa sawit (PKS) yang menghasilkan CPO.

The Company’s main business activities are cultivating palm to produce Fresh Fruit Bunch (FFB) and operating palm oil mill (POM) to produce CPO.

Sampai periode 31 Desember 2014, dalam pengelolaan Perseroan, PT Boswa Megalopolis dan Perseroan memiliki tanaman menghasilkan ("TM") dengan umur tanaman rata-rata 15 tahun di lahan seluas 325 hektar, umur tanaman rata-rata 14 tahun di lahan seluas 555 hektar dan umur tanaman 6-7 tahun seluas 2.359 hektar. PT Boswa Megalopolis melakukan penanaman di tahun 1999 dan 2000. Namun, sejak adanya tsunami tahun 2004, kebun sawit yang telah ditanam PT Boswa Megalopolis menjadi terlantar. Setelah PT Santika Griya Persada bergabung sebagai pemegang saham di tahun 2008, PT Boswa Megalopolis mulai aktif kembali dan beroperasi secara komersial.

As of December 31, 2014, under the Company’s management, PT Boswa Megalopolis and the Company have mature plantations ("MP") with average age of 15 years above 325-hectare land, average age of 14 years above 555-hectare land, and 6-7 years old plantations above 2,359-hectare land. PT Boswa Megalopolis has planted since 1999 and 2000. However, due to tsunami disaster in 2004, the palm plantations operated by PT Boswa Megalopolis experienced displacement. After PT Santika Griya Persada joined as the shareholder in 2008, PT Boswa Megalopolis started to be active again and has operated commercially.

TINJAUAN KEUANGAN

FINANCIAL REVIEW

Sebagai perusahaan publik Perseroan telah melaksanakan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang dilakukan oleh Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali periode per 31 Desember 2014.

As a public company, the Company has prepared its Consolidated Financial Statements in accordance with Indonesian Accounting Standards conducted by Public Accountant of Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali for the period of 31 December 2014.

Neraca Aset

Balance Sheets Assets

Pertumbuhan aset di tahun 2014 adalah sebesar Rp1.239.723 juta atau sedikit naik 0,49% dibanding aset pada tahun 2013 sebesar Rp1.233.634 juta. Peningkatan ini dikarenakan peningkatan aset tetap di antaranya tanaman menghasilkan, tanaman belum menghasilkan dan penambahan aktiva tetap.

The growth of Company’s assets in 2014 reached to Rp1,239,723 million or 0.49% compared to 2013 assets of Rp1,233,634 million. The increase was due to increase in fixed assets of mature plantations, immature plantations and additional fixed assets.

16



Liabilitas

Liabilities

Jumlah liabilitas bersih di tahun 2014 adalah sebesar Rp322.286 juta, naik sebesar Rp35.225 juta atau 12,27% dari liabilitas tahun 2013 yang tercatat sebesar Rp287.061 juta. Kenaikan hutang ini disebabkan penambahan hutang Perseroan dari pihak rekanan dan lembaga keuangan.

The amount of net liabilities in 2014 was amounting to Rp322,286 million, up by Rp35,225 million or 12.27% from liabilities in 2013 that was recorded at Rp287,061 million. The increase was due to additional Company's payable from third parties and financial institutions.

Ekuitas

Equity

Total ekuitas Perseroan di tahun 2014 mengalami penurunan sebesar 3,08% dengan jumlah ekuitas sebesar Rp917.436 juta dibanding tahun 2013 sebesar Rp946.573 juta. Penurunan ini disebabkan oleh kerugian tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

The Company’s total equity in 2014 experienced a downturn of 3.08% by the amount of Rp917,436 million compared to 2013 amounting to Rp946,573 million. The decrease was due to loss for the year attributable to owners of the Company.

Laporan Laba Rugi Penjualan

Income Statements Sales

Penjualan bersih Perseroan pada tahun 2014 adalah sebesar Rp114.995 juta atau meningkat sebesar 126,6% dibandingkan dengan penjualan bersih pada tahun 2013 sebesar Rp50.741 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh adanya peningkatan volume penjualan CPO dan Palm Kernel (PK) selama tahun 2014.

The Company's net sales of FFB in 2014 was Rp114,995 million or increased 126.6% compared to net sales in 2013 that amounted to Rp50,741 million. The increase was due to increase in sales volume of CPO and Palm Kernel (PK) for the year 2014.

Beban Pokok Penjualan

Cost of Goods Sold

Beban pokok penjualan sebesar Rp86.339 juta pada tahun 2014 dan Rp38.916 juta pada tahun 2013, yang menunjukkan adanya peningkatan sebesar 121,9%. Peningkatan ini disebabkan adanya peningkatan pembelian TBS untuk produksi CPO selama tahun 2014.

Cost of goods sold amounted to Rp86,339 million in 2014 and Rp38,916 million in 2013, which demonstrated an increase of 121.9%. The increase was due to increase in purchasing FFB for CPO production of 2014.

Beban Usaha

Operating expenses

Beban usaha pada tahun 2014 dan 2013 masingmasing adalah sebesar Rp10.400 juta dan Rp8.800 juta atau mengalami peningkatan beban usaha sebesar 18,2% yang disebabkan adanya kenaikan beban umum dan administrasi.

Operating expenses in 2014 and 2013 were amounting to Rp10,400 million and Rp8,800 million respectively or showed an increase of operating expenses by 18.2% due to increase in general and administrative expenses.

Rugi Bersih

Net Loss

Rugi bersih Perseroan tahun 2014 adalah sebesar Rp29.136 juta atau menurun secara signifikan jika dibandingkan dengan laba bersih pada tahun 2013 yang mencapai Rp148 juta. Hal ini terutama disebabkan terjadinya musibah banjir yang menimpa pabrik sehingga mengganggu operasional pabrik sejak November 2014 hingga akhir tahun 2014, meningkatnya beban keuangan dan adanya penghapusan nilai bibit. Di samping itu, penggantian Direksi memerlukan waktu beradaptasi bagi anggotanya untuk membentuk tim lebih solid. Kegiatan usaha Perseroan juga sedikit terpengaruh dengan aktivitas perpindahan kantor pusat ke tempat yang baru.

The Company's net loss for the year 2014 was Rp29,136 million or declined significantly when compared to net profit in 2013 that reached Rp148 million. This was mainly due to flood disaster that hit the mill so that affected the mill's operation since November 2014 until the year's end, increase of finance charges, and disposal of seed value. In addition, replacement in the Board of Directors required some times for the members to adapt in forming a more solid team. The Company's operation was also slightly affected by relocation of head office to new building.


2014 Annual Report

17

Laporan Arus Kas Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Statements of Cash Flows Cash Flows from Operating Activities

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi pada tahun 2014 adalah sebesar negatif Rp15.190 juta atau turun sebesar Rp32.845 juta dibanding dengan jumlah kas bersih pada tahun 2013 yang mencapai Rp17.655 juta, terutama disebabkan adanya pembayaran pajak penghasilan serta pembayaran kas kepada pemasok dan untuk beban operasional lainnya.

Net cash generated from operating activities in 2014 was negatif Rp15,190 million or decreased by Rp32,845 million compared to net cash in 2013 amounting to Rp17,655 million, mainly due to income tax paid and cash paid to suppliers and for other operational expense.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Cash Flows from Investment Activities

Peningkatan kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun 2014 adalah sebesar Rp24.520 juta dibandingkan dengan periode tahun 2013 sebesar Rp255.700 juta yang menunjukkan penurunan sebesar Rp231.180 juta, terutama karena penurunan perolehan aset tetap dan tidak adanya peningkatan aset tidak tetap lainnya.

Increase in net cash for investment activities in 2014 was Rp24,520 million compared to 2013 that reached to Rp255,700 million, indicating a decrease of Rp231,180 million, mainly due to decrease in acquisitions of property, plant and equipment, and no increase in other non-current assets.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Cash Flows from Financing Activities

Peningkatan kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan menurun sebesar Rp200.503 juta menjadi Rp36.428 juta pada tahun 2014, dibandingkan dengan tahun 2013 yang mencapai Rp236.931 juta. Hal ini terutama disebabkan adanya penurunan penerimaan dari pihak berelasi dan liabilitas sewa pembiayaan.

Increased net cash generated from financing activities was Rp200,503 million to be Rp36,428 million in 2014, compared to 2013 that reached Rp236,931 million. This is due to decreases in proceeds from related parties and finance lease liabilities.

Rasio Keuangan

Financial Ratio

Solvabilitas

Solvency

Rasio solvabilitas adalah rasio yang menggambarkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi liabilitas jangka pendek dan jangka panjangnya.

Solvency ratio represents the Company’s capability to fulfill short-term and long-term liabilities.

2013

2014

Jumlah Liabilitis/Jumlah Aset / Total Liabilities / Total Assets

23,27%

25,99%

Jumlah Liabilitis/Jumlah Ekuitas / Total Liabilities / Total Equity

30,33%

35,12%

Rasio Imbal Hasil Aset

Return on Assets

Imbal hasil aset merupakan indikator yang mengukur kemampuan Perseroan untuk menghasilkan laba bersih dari pengelolaan aset yang dimiliki.

Return on assets is an indicator to measure the Company’s capability in generating net profit from owned assets management. 2013

Jumlah Laba (Rugi) Bersih /Jumlah Aset / Net Profit (Loss) / Total Assets

0,01%

2014 (2,35%)

Rasio Imbal Hasil Ekuitas

Return on Equity

Rasio imbal hasil ekuitas adalah kemampuan Perseroan untuk menghasilkan laba bersih dari ekuitas.

Return on equity means the Company’s capability in generating net profit from equity. 2013

Jumlah Laba (Rugi) Bersih / Jumlah Ekuitas / Net Profit (Loss) / Total Equity

18


0,02%

2014 (3,17)%


Likuiditas dan Sumber Modal

Liquidity and Capital Sources

Kebijakan Perseroan dalam memenuhi kebutuhan likuiditas Perseroan diprioritaskan pada kebutuhan pendanaan modal kerja, pembelian bibit tanaman dan pembebasan/perluasan lahan perkebunan dengan mengandalkan arus kas dari hasil penerbitan saham melalui penawaran umum perdana, lembaga pembiayaan, penjualan TBS, CPO dan Palm Kernel.

The Company's policy in meeting with its liquidity needs is emphasized on funding of working capital, purchase of seeds and land acquisition/expansion by relying on cash flows from proceeds of shares issuance through IPO, financing institution, and sales of FFB, CPO and Palm Kernel.

Berikut adalah kontrak dan komitmen yang dimiliki Perseroan terkait dengan likuiditas:

The followings are contract and commitment the Company has in relation with its liquidity:

Liabilitas Sewa Kendaraan

Pembelian

Finance Lease and Purchase of Vehicles Liabilities

Pada tahun 2014 dan 2013, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi sewa pembiayaan atas pabrik, mesin dan alat berat serta kendaraan bermotor dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Surya Artha Nusantara Finance, PT Astra Sedaya Finance dan PT Dipo Star Finance.

In 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries entered into financing lease agreements for mill, machineries and heavy equipment and vehicles with PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Surya Artha Nusantara Finance, PT Astra Sedaya Finance and PT Dipo Star Finance.

Pada tahun 2014 dan 2013, Perusahaan dan entitas anak juga melakukan transaksi kredit kepemilikan kendaraan bermotor dengan PT Bank Mestika Dharma, PT Astra Sedaya Finance dan PT Dipo Star Finance dengan jangka waktu dua (2) tahun.

In 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries also entered into financing agreements for purchase of vehicles with PT Bank Mestika Dharma, PT Astra Sedaya Finance and PT Dipo Star Finance covering two (2) years period.

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai dan secara teratur memantau rencana realisasi arus kas dengan cara pencocokan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The management has formed a framework to manage liquidity risk for short, medium and long term funds along with their requirements. The Company and its subsidiaries have managed liquidity risk by maintaining adequate reserves and regularly monitoring the realization of cash flows by adjusting maturity profile of assets and financial liabilities.

TINJAUAN OPERASIONAL

OPERATIONAL REVIEW

Saat ini, kegiatan usaha Perseroan adalah pengembangan perkebunan kelapa sawit yang terletak di Kabupaten Bengkayang, Provinsi Kalimantan Barat, dengan izin lokasi seluas 15.000 hektar. Perseroan memiliki tiga entitas anak yang berlokasi di Calang Aceh, Tembilahan Riau dan Pontianak Kalimantan Barat. Jumlah total cadangan lahan dari grup ini adalah seluas 44.044 hektar dengan lahan yang sudah dibebaskan seluas 20.388 hektar dan lahan yang telah tertanam seluas 10.262 hektar.

Currently, the Company's business activity is developing palm oil plantations located in Bengkayang, West Kalimantan Province, with 15,000-hectare site permit. The Company has three subsidiaries located in Calang of Aceh, Tembilahan of Riau, and Pontianak of West Kalimantan. The total amount of the Group’s reserved land covers 44,044 hectares of land with acquired land of 20,388 hectares and planted land of 10.262 hectares.

Luas area perkebunan yang dimiliki oleh Perseroan adalah sebagai berikut:

The Company’s plantation areas are as follows:

Pembiayaan

dan


Luas Area / Area Width 2013

2014

Ijin Lokasi dan HGU / Area Permit and Land Certificate

53.384 Ha

53.384 Ha

Lahan Sudah Dibebaskan / Acquired Land

21.552 Ha

21.552 Ha

Tanaman Belum Menghasilkan / Immature Plantation

8.468 Ha

7.023 Ha

Tanaman Menghasilkan / Mature Plantation

1.067 Ha

3.239 Ha


2014 Annual Report

19

In terms of age and plant profile, the Company has palm plantations as follows:

Sedangkan profil umur dan tanaman dari perkebunan sawit yang dimiliki Perseroan adalah sebagai berikut: Tahun Tanam/ Planting Year

Umur Tanam (Tahun)/ Planting Age (Years Old)

Perseroan (Ha)/The Company (Ha)

PT Boswa Megalopolis (Ha)

PT Brent Multidaya (Ha)

PT Bumi Oreon Sawit Subur (Ha)

Total (Ha)

1999

15

-

325

-

-

325

2000

14

-

555

-

-

555

2008

6

187

-

-

-

187

2009

5

1.742

430

-

-

2.172

2010

4

1.517

843

-

-

2.360

2011

3

1.531

742

-

-

2.273

2012

2

897

650

-

-

1.547

2013

1

117

-

-

-

117

2014

0

-

-

149

577

726

5.991

3.545

149

577

10.262

Total

Tanaman Perseroan yang menghasilkan baru seluas 1.929 hektar. Hasil produksi TBS yang dipanen masih berupa buah pasir di mana Berat Janjang Rata-rata ("BJR") masih di bawah 4 kg.

The Company’s mature plantations covered only 1.929 hectares. FFB crops were still immature where “janjang” average weight ("BJR") was less than 4 kg.

Proses panen TBS dilakukan pada tanaman kelapa sawit yang telah mencapai usia TM, yaitu sekitar 4 tahun sejak tanam. Pada periode usia muda hingga 7 tahun, tingkat produksi TM masih relatif rendah. Tanaman kelapa sawit mencapai tingkat produksi yang tinggi pada periode usia prima antara 8-17 tahun. Kemudian tingkat produksi tanaman kelapa sawit mulai menurun setelah memasuki periode usia tua di atas 17 tahun. Oleh karenanya, area perkebunan dan profil tanaman perkebunan mempengaruhi secara material jumlah dan tingkat produksi TBS.

The process in harvesting FFB was carried out on oil palm plantations that reached the age of Mature Plantation at about 4 years after planting. From early age to 7 years old, the production level of Mature Plantation is still relatively low. Oil palm plantation achieves high production level in the prime period between 8-17 years old. Then, its production level begins to decline after entering old age at above 17 years old. Therefore, plantation area and profile do materially affect the amount and production level of FFB.

Proses Pembebasan dan Pengajuan Ijin HGU

Land Acquisition and HGU Application

Dalam rangka memperluas area perkebunan, Perseroan senantiasa melaksanakan berbagai proses dan tahapantahapan untuk memperoleh ijin perluasan area tersebut. Tahapan-tahapan tersebut di antaranya adalah sebagai berikut:

For the purpose of expanding plantation area, the Company has carried out various processes and stages to obtain expansion permits. The stages are as follows:

a. Setelah Perseroan memperoleh ijin lokasi dari Pemerintah Daerah setempat, Perseroan melakukan sosialisasi kepada masyarakat dalam hal pembangunan perkebunan kelapa sawit yang terletak di area sesuai ijin lokasi.

a. After the area permit is obtained from Local Authority, the Company carries out public dissemination on the development of oil palm plantation in the permitted area.

b. Sosialisasi dilakukan untuk mencapai kesepakatan pembebasan lahan dengan masyarakat. Perseroan melakukan pengukuran lahan keliling dan bidang lahan masyarakat, setelah itu Perseroan menjadwalkan pembebasan dan ganti rugi kepada masyarakat.

b. Public dissemination is aimed at reaching an agreement of land acquisition with local community. The Company measures surrounding community land and sets the schedule for land acquisition and compensation to those whose land is acquired.

c. Kemudian Perseroan melakukan AMDAL sebagai prasyarat untuk permohonan ijin usaha perkebunan.

c. The Company also performs Environmental Impact Analysis as a prerequisite to obtain plantation permit.

20



d. Setelah lahan dibebaskan dan diperoleh beserta ijin usaha perkebunan dan AMDAL, Perseroan mengajukan permohonan Hak Guna Usaha (HGU) kepada Badan Pertanahan Nasional (BPN) dengan tembusan kepada Pemerintah Daerah dan otoritas terkait.

d. After acquiring land, plantation permit and Environmental Impact Analysis, the Company will submit application of Rights to Cultivate (HGU) to National Land Agency (BPN) with copy to Local Government and related authorities.

e. Setelah permohonan HGU dari Perseroan diterima, BPN lewat Panitia B akan membentuk tim kadastral (pengukuran) yang melibatkan Pemda setempat, untuk menentukan luas area yang akan diajukan.

e. After receiving the Company’s HGU application, National Land Agency will form a cadastral (measurement) team through Committee B and involving local government to specify the requested area width.

f. Setelah mendapat hasil pengukuran, Perseroan melanjutkan pengurusan SK HGU ke BPN Pusat untuk memperoleh sertifikat HGU BPN Kabupaten dan membayar BPHPT.

f. After the measurement is obtained, the Company will forward the HGU application to Central National Land Agency to obtain HGU certificate of National Land Agency at Regency Level and to pay BPHPT.

Merujuk peraturan Menteri Negara Agraria No. 2 Tahun 1999, Perseroan harus mengakuisisi tanah dalam waktu 1 s/d 3 tahun tergantung ukuran, minimal 50% atau akan kehilangan haknya. Perseroan sudah membebaskan lebih dari 50% dari luas ijin lokasi 15.000 hektar, dan sudah mengajukan ijin HGU seluas 3.530 hektar di BPN Pusat.

Refering to Regulation of State Minister of Agrarian No. 2 Year 1999, the Company shall acquire land within 1 to 3 years depending on the width at minimum of 50% or will lose the rights. The Company has acquired more than 50% of permit area of 15,000 hectares and submitted application for HGU permit for 3,530 hectares at Central National Land Agency.

Keunggulan Kompetitif

Competitive Advantages

Keunggulan kompetitif Perseroan saat ini dan di masa mendatang sebagai berikut:

The Company’s competitive advantages today and tomorrow are as follows:

1 Usia tanaman kelapa sawit mulai berproduksi pada tahun ke-4 (empat) dan mencapai puncak produksi pada tahun ke-7 (tujuh), dan mulai mengalami penurunan produksi pada tahun ke-18 (delapan belas). Usia tanaman kelapa sawit di Perseroan hingga saat ini, rata-rata masih berusia 4 (empat) tahun dan baru mulai memasuki kategori TM. Dengan masih mudanya usia tanaman kelapa sawit pada saat ini, jumlah produksi TBS akan terus meningkat untuk beberapa tahun yang akan datang.

1. Oil palm plantation will achieve productive period in the age of 4 (four) years old and peak productivity in the age of 7 (seven) years old, then its productivity will reduce in the age of 18 (eighteen) years old. The age of Company’s oil palm plantations is now at 3 (three) years on average and is entering to Mature Plantation category. With their early age, total FFB production will continue to increase in the next few years.

2. Saat ini, Perseroan masih memiliki lahan seluas 35.209 hektar dan Perseroan yakin bahwa sebagian besar dari sisa lahan yang ada akan dikembangkan sebagai perkebunan kelapa sawit.

2. Currently, the Company manages 35,209 hectares with a confidence that the majority of remaining land will be developed as oil palm plantations.

3. Untuk mendapatkan hasil TBS yang terbaik, Perseroan menggunakan bibit yang secara genetik lebih baik dan telah disertifikasi. Perseroan menerapkan penggunaan bibit kelapa sawit secara ketat yang hanya diperoleh dari produsen bibit kelapa sawit yang diakui Pemerintah dan Pusat Penelitian Kelapa Sawit. Produsen bibit kelapa sawit telah melakukan penelitian bibit kelapa sawit secara seksama, baik dari segi varietas maupun produktivitasnya. Sebelum melakukan penanaman kelapa sawit, Perseroan melakukan seleksi ketat terhadap kualitas bibit. Proses seleksi ini dimulai dari

3. To have superior quality of FFB, the Company uses genetically better and certified seeds. The Company has applied strict selection of seeds sourced only from producers recognized by government and Center for Oil Palm Research. These producers have performed thorough research on oil palm seeds in terms of variety and productivity. Before planting oil palm, the Company has selected seed quality. Strict selection of seed quality begins from selection of seed producer, complete explanation and quality assurance from the producer, and government accreditation. Strict selection also applies on secured


2014 Annual Report

21

pemilihan produsen bibit, penjelasan yang menyeluruh dan jaminan mutu yang diberikan produsen, serta akreditasi yang diperoleh dari Pemerintah. Seleksi yang ketat ini juga diterapkan pada pengamanan transportasi bibit dari produsen sampai ke lokasi kebun sawit, yang perlu dikawal secara bertanggung jawab guna menjamin tidak adanya pemalsuan, pencemaran dan/atau kerusakan bibit. Bibit kelapa sawit yang diterima Perseroan di lokasi kebun akan diseleksi beberapa kali selama masa pembibitan. Hal ini dilakukan untuk menjamin kualitas pertumbuhan dan potensi produktivitas pohon kelapa sawit.

delivery of seeds from producer to oil palm plantations to ensure no forgery, contamination and/or seed damage. Oil palm seeds the Company received in oil palm plantations are selected several times during seeding period to ensure oil palm’s growth quality and potential productivity.

4. Perseroan secara konsisten menerapkan praktikpraktik terbaik bagi industri (industries best practices) dalam melaksanakan perawatan tanaman kelapa sawit dan panen TBS. Praktik-praktik (industries best practice) tersebut dilakukan dan diakui para pelaku di industri perkebunan kelapa sawit sebagai praktik terbaik dan terbukti memberikan hasil optimal. Dalam hal perawatan kelapa sawit, Perseroan telah melakukan pemupukan yang mengikuti hasil analisa daun dan tanah, dan menjalankan aktivitas pengendalian gulma secara mekanis maupun kimiawi. Dalam melakukan panen TBS, Perseroan mengaplikasikan teknik atau metode panen yang benar dan lazim di industri perkebunan kelapa sawit, misalnya, dengan menjaga rotasi panen maupun kematangan buah agar tidak memanen buah mentah atau terlalu masak.

4. The company has consistently applied industries best practices in maintaining oil palm plantations and FFB crops. The industries best practices have been applied and recognized among oil palm plantation companies as the best conducts and proven to provide optimum results. In breeding oil palm, the Company has performed fertilizing based on analysis on leaves and soil and mechanical or chemical weed control. In harvesting FFB, the Company has applied appropriate and common harvesting techniques and method in oil palm plantation industry, such as maintaining harvest rotation or fruit maturity to prevent from harvesting immature or too mature fruits.

Beberapa langkah praktik-praktik terbaik bagi Iindustri yang juga dilakukan Perseroan antara lain:

Several steps of industries best practices implemented by the Company are as follows:

1. Pembelian bibit dari sumber yang dapat dipertanggungjawabkan, seperti bibit Sucofindo, bibit PPKS, Lonsum, dan lain-lain.

1. Purchasing sprouts from reliable and accountable sources, such as Sucofindo, PPKS, Lonsum, and etc.

2. Sistem pembukaan lahan yang benar tanpa adanya pembakaran.

2. Appropriate land clearing system without burning

3. Sistem konservasi lahan di areal yang akan ditanam, seperti pembuatan teras, pembuatan parit dan penanaman kacangan.

3. Land conservation system in planted area, such as terracing, guttering and legume planting.

4. Melakukan pemupukan yang benar setelah penerapan analisis daun dan tanah, tepat dosis, tepat jenis pupuk dan tepat sistem aplikasi.

4. Appropriate fertilization after analyzing leaves and soil and applying correct dosage, correct fertilizer and correct application system.

5. Membatasi pemakaian pestisida secara berlebihan karena akan mengganggu lingkungan.

5. Reducing excessive use of pesticides that could affect environment.

PROSPEK USAHA

BUSINESS PROSPECTS

Sampai saat ini hampir seluruh konsumsi CPO domestik dipasok dari produksi lokal, sedangkan impor hanya dilakukan dalam jumlah yang sangat kecil. Di Indonesia, industri minyak goreng merupakan pemakai CPO terbesar. Diperkirakan pabrik fraksinasi/rafinasi yang menghasilkan bahan baku minyak goreng menyerap lebih dari 80% pasok minyak sawit di dalam negeri. Sisanya dikonsumsi industri margarine/shortening,

Up to now, almost all domestic CPO consumptions are supplied from local production while import is conducted in very small amounts. In Indonesia, cooking oil industry is the CPO’s largest consumer. Fractionation/refinement factories producing cooking oil raw materials are estimated to absorb more than 80% of domestic palm oil. Remaining consumers comes from manufacturers of

22



industri sabun, dan industri kimia (oleochemical). Sedangkan penyerapan minyak sawit oleh industri nonmakanan masih belum begitu besar yaitu sekitar 700 ribu- 800 ribu dari total konsumsi CPO nasional.

margarines/shortenings, soaps and oleochemicals. Palm oil consumption by non-food manufacturers is relatively low at about 700-800 thousand of total domestic CPO consumption.

Industri minyak kelapa sawit nasional merupakan salah satu sektor yang dapat melalui krisis global dan kini terus berkembang menjadi penghasil devisa utama di Indonesia.

Domestic palm oil industry is one of the sectors that can survive from global crisis and keeps growing into major income contributor to Indonesia.

Melihat prospek permintaan CPO dunia yang tinggi dan harga kelapa sawit yang mulai meningkat lagi, industri CPO masih akan tetap menjadi sektor yang menarik bagi investor untuk berinvestasi di Indonesia. Diharapkan minat investor tidak hanya pada industri hulu, namun juga pada pengembangan industri hilirnya. Dengan demikian, industri hilir CPO akan berkembang sehingga akan mendapatkan nilai tambah yang lebih besar.

Looking at the prospect of world’s increasing demand for CPO and higher price of oil palm, CPO industry will remain an attractive sector for investment in Indonesia. It is expected that investors will share their interest on both upstream and downstream industry. If CPO upstream industry is growing, the added value will be greater.

Perseroan berkeyakinan bahwa konsumsi minyak kelapa sawit dalam negeri akan terus meningkat, disebabkan oleh populasi yang bertambah dan juga iklim ekonomi yang membaik. Perseroan juga optimis bahwa harga minyak kelapa sawit internasional juga akan terus meningkat, yang didorong oleh peningkatan signifikan pada permintaan dunia untuk minyak kelapa sawit dan minyak nabati lainnya yang digunakan untuk biofuel. Tanpa adanya kejadian yang tidak terduga, Perseroan berkeyakinan bahwa dinamika permintaan dan pasokan dunia akan terus mendukung harga minyak kelapa sawit.

The Company is confident that domestic palm oil will continue to grow due to increased number of population and favorable economic climate. The Company is also optimistic that the price of international palm oil will continue to rise driven by significant increase in world demand for palm oil and other vegetable oil for biofuel. Without any unforeseeable event, the Company is confident that world’s demand and supply will continue to increase palm oil price.

Faktor-faktor dalam negeri dan internasional sebagaimana dibahas di atas akan memberikan iklim yang baik bagi Perseroan dalam mendorong pertumbuhannya di masa depan. Dengan kondisi usaha seperti ini, Perseroan berkeyakinan bahwa peluang dalam memanfaatkan profil usia tanaman perkebunan kelapa sawit akan mendukung peningkatan produksi TBS untuk beberapa tahun ke depan. Perseroan bermaksud untuk meningkatkan usahanya lebih lanjut melalui perluasan lahan perkebunan kelapa sawitnya dan meningkatkan kemampuan pengolahannya.

Domestic and international factors discussed above will also provide good climate for the Company to drive its growth in the future. With such a condition, the Company is confident that the opportunity to utilize plant age profile of oil palm plantation will support the increase in FFB production in the future. The Company will improve its efforts through expansion of oil palm plantation and its processing capability.

ANALISIS DAMPAK LINGKUNGAN

ENVIRONMENTAL IMPACT ANALYSIS

Mengingat pengoperasian perkebunan berpotensi menciptakan dampak terhadap lingkungan hidup, Perseroan berkomitmen untuk melaksanakan praktik usaha yang bertanggung jawab terhadap lingkungan melalui penggunaan metode yang ramah lingkungan pada proses panen maupun produksi. Hal ini mencakup penggunaan tandan kosong sebagai pupuk, membuat tanaman penutup tanah untuk mencegah erosi dan memroses air limbah dari proses produksi di fasilitas pengolahan air limbah. Selain itu, Perseroan juga menerapkan kebijakan ketat untuk meminimalkan pembakaran lahan dan produk limbahnya.

Since the operation of plantation will likely create impact on environment, the Company is committed to implementing accountable business practices towards environment by implementing environmentally friendly methods in harvest and production process. This includes utilizing empty bunches as fertilizer, applying topsoil to avoid erosion and processing liquid waste from production in water treatment plant. In addition, the Company also applies strict policy to minimize land and waste burning.


2014 Annual Report

23

Sebagai bagian dari program pengelolaan lingkungan hidup, Perseroan telah melakukan studi AMDAL pada tahapan awal pembangunan perkebunan. Sebagaimana diatur dalam perundang-undangan yang berlaku yaitu Undang-undang Nomor 23 Tahun 1997 Tentang Lingkungan Hidup. Anak-anak Perusahaan juga telah melakukan studi AMDAL.

As part of environmental management program, the Company has conducted Environmental Impact Analysis in the early stage of plantation development. As prescribed by applicable law specifically Law Number 23 of 1997 on Environment. Subsidiary companies have also carried out Environmental Impact Analysis.

Perseroan telah memiliki AMDAL yang tertuang dalam AMDAL Perkebunan Kelapa Sawit dan Pabrik Pengolahan Kelapa Sawit di Kecamatan Lembah Bawang, Kecamatan Samalantan, Kecamatan Monterado Kabupaten Bengkayang, Propinsi Kalimantan Barat. Berdasarkan Surat Keputusan Bupati Bengkayang no. 17/IL-BPN/BPN/BKY/2005 tentang Ijin Lokasi lahan sampai dengan: 15.000 ha dan kapasitas produksi sampai dengan: 60 ton TBS/jam yang telah disetujui oleh Komisi Amdal Departemen Kehutanan pada bulan Mei 2007.

The Company has its Environmental Impact Analysis set forth in the Environmental Impact Analysis on Oil Palm Plantation and Oil Palm Processing Mill in Lembah Bawang District, Samalantan District, Monterado District, Bengkayang Regency, West Kalimantan Province. Based on Decree of Bengkayang Regent No. 17/ILBPN/BPN/BKY/2005 on Area Permit up to: 15,000 hectares and production capacity up to: 60 tons/FFB/ hour as approved by Commission for Environmental Impact Analysis with Ministry of Forestry on May 2007.

Tidak ada limbah yang dihasilkan dalam perkebunan kelapa sawit. Penanganan jenis limbah mencakup penggunaan tandan kosong sebagai pupuk, membuat tanaman penutup tanah untuk mencegah erosi dan memproses air limbah dari proses produksi di fasilitas pengolahan air limbah Perseroan.

No waste is generated from oil palm plantation. Wastes handling includes utilizing empty bunches as fertilizer, applying topsoil to avoid erosion and waste treatment of production process in the waste treatment plant.

24



Sumber Daya Manusia Human Resources

Sumber daya manusia di lingkungan operasional perkebunan Perseroan terdiri dari tenaga kerja yang ahli, berpengalaman, andal dan profesional di bidang perkebunan. Mereka adalah para karyawan yang berdedikasi dan berkomitmen tinggi, tidak hanya untuk memaksimalkan produktivitas namun juga untuk mendukung pertumbuhan Perseroan. Oleh karena itu, Perseroan secara bersungguh-sungguh dan terusmenerus senantiasa memerhatikan pengembangan dan kualitas sumber daya manusia, melalui peningkatan kemampuan dan kesejahteraan bagi seluruh karyawan.

Human resources in the Company's environment of plantation operation consist of skilled, experienced, reliable and professional workforce in plantation field. Those are employees with high dedication and commitment, not only to maximizing productivity but also to driving the Company's growth. Therefore, the Company seriously and constantly concerns with the development and quality of its human resources, through improving skills and welfare for all employees.

KOMPOSISI KARYAWAN

EMPLOYEE COMPOSITION

Berikut adalah tabel komposisi karyawan Perseroan menurut jenjang manajemen.

The following is the table of Company's employee composition according to management level.

Jabatan / Position

2013

2014

Komisaris / Commissioner

3

3

Direktur / Director

4

4

VP / Manajer Senior / VP / Senior Manager

3

3

Manajer / Manager

6

6

20

15

Asisten Manajer / Assistant Manager Staff / Staff

5

6

Non Staff / Non-Staff

54

47

Total

95

84

Berikut adalah tabel komposisi karyawan Perseroan menurut jenjang pendidikan. Pendidikan / Education

The following is the table of Company's employee composition according to education level. 2013

2014

S-3 / Doctoral

-

-

S-2 / Master

1

2

37

27

S-1 / Bachelor Diploma / Diploma

3

3

≤ SMU / ≤ Senior High School

54

52

Total

95

84

Berikut adalah tabel komposisi karyawan Perseroan menurut jenjang usia. Usia / Age

The following is the table of Company's employee composition according to age level. 2013

2014

s/d 30 Tahun / Up to 30 Years

51

42

30-45 Tahun / 30-45 Years

29

26

> 45-55 Tahun / > 45-55 Years

13

12

> 55 Tahun / > 55 Years Total


2

4

95

84

2014 Annual Report

25

Berikut adalah tabel komposisi karyawan Perseroan menurut jenjang masa kerja.

The following is the table of Company's employee composition according to tenure level.

Masa Kerja / Term of Service

2013

s/d 5 Tahun / Up to 5 Years

2014 95

84

5-10 Tahun / 5-10 Years

-

-

> 10-40 Tahun / > 10-40 Years

-

-

> 40 Tahun / > 40 Years Total

-

-

95

84

KESEJAHTERAAN KARYAWAN

EMPLOYEE WELFARE

Untuk meningkatkan produktivitas karyawan, Perseroan senantiasa memerhatikan kesejahteraan karyawannya melalui penyediaan berbagai fasilitas, seperti:

In optimizing the productivity of employee, the Company is committed to paying full attention to the welfare of employee in the form of salary and allowance which includes:

- Jaminan asuransi tenaga kerja (BPJS Naker)

- Labor social security

- Tunjangan hari raya (THR)

- Festive day allowance

- Bantuan pengobatan dan bantuan perawatan di rumah sakit

- Healthcare and hospitalization allowance

- Bantuan biaya melahirkan

- Maternity allowance

- Bantuan pembelian kacamata

- Optical allowance

- Bantuan pembelian seragam

- Uniform purchase allowance

- Pemenuhan upah minimum regional

- Provision of regional minimum wage

- Koperasi karyawan

- Employee cooperatives

Sistem Kenaikan Gaji

Salary Increase System

Dalam penentuan sistem kenaikan atau penyesuaian gaji karyawan, Perseroan senantiasa mengikuti dan menaati ketentuan dan peraturan yang berlaku, sejalan dengan produktivitas atas kinerja karyawan, laju inflasi, standar gaji minimum atau upah minimum regional (UMR).

In establishing salary increment system for employees, Company observes and complies with the applicable rules and regulations in line with the employee productivity, inflation rate, minimum wage standards or regional minimum wage.

PELATIHAN KARYAWAN

EMPLOYEE TRAINING

Perseroan memiliki program pengembangan karir karyawan melalui pelatihan yang dilakukan secara rutin. Secara berkesinambungan, Perseroan juga memberikan pelatihan-pelatihan yang difokuskan pada kemampuan perawatan tanaman, sesuai dengan fase tanam kebun, sejak penanaman bibit sampai pada masa panen.

The Company provides career development program for all employees through regular training. The Company continuously provides training focused on capability to breed plants based on planting stage from seed planting until harvesting.

26



Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Good Corporate Governance

Dalam rangka meningkatkan produktivitas dan efektivitas pengelolaan perusahan, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan berkomitmen melaksanakan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance ("GCG").

To increase the productivity and effectiveness of corporate management, Board of Commissioners and Board of Directors are committed to implementing Good Corporate Governance ("GCG").

Prinsip-prinsip pokok GCG, yang diimplementasikan Perseroan antara lain adalah prinsip keterbukaan, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian, dan kewajaran serta prinsip kehati-hatian dalam setiap pengambilan kebijakan Perseroan, untuk mencapai sasaran yang direncanakan sekaligus menjaga kepentingan seluruh pemangku kepentinga.

The fundamental principles of GCG implemented by the Company include among others transparency, accountability, responsibility, fairness and prudence principle in each Company’s decision making to achieve target while safeguarding the interests of all stakeholders.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM ("RUPS")

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS ("GMS")

RUPS merupakan struktur tata kelola perusahaan dalam pelaksanaan prinsip GCG, di mana Dewan Komisaris dan Direksi sebagai elemen utama pelaksanaan GCG, yang dalam implementasinya didukung oleh Unit Audit Internal, Komite Audit dan Corporate Secretary sampai dengan jajaran manajemen di bawahnya.

GMS is the highest structure of corporate governance in implementing GCG principles where the Boards of Commissioners and Directors are the key element of GCG implementation supported by Internal Audit Unit, Audit Committee and Corporate Secretary followed by lower managerial levels.

RUPS Tahunan dilaksanakan minimal 1 (satu) kali dalam satu tahun sebagai media bagi manajemen dan para pemegang saham untuk memberikan laporan kinerja tahunan dan mengambil kebijakan dan strategi Perseroan di tahun yang akan datang.

GMS is conducted at least 1 (once) a year to facilitate the management and shareholders in drafting the Company’s policy and strategy for the coming years.

Pada tahun 2014, Perseroan telah mengadakan RUPS Tahunan pada 26 Juni 2014 dan telah menghasilkan keputusan sebagai berikut:

In 2014, the Company has organized Annual GMS on June 26, 2014, and made the following decisions:

- Menyetujui Laporan Tahunan Direksi dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan serta pengesahan perhitungan tahunan Perseroan untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 beserta penjelasannya yang telah diaudit oleh Akuntan Publik ‘Tanubrata, Sutanto Fahmi dan Rekan’ sebagaimana tercantum dalam laporannya No. 559/1-M138/FH-1/12.13 pada tanggal 28 Mei 2014 dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian, dengan demikian membebaskan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dari tanggung jawab dan segala tanggungan (acquit et de charge) atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah mereka jalankan selama tahun buku 2013 sepanjang tindakan-tindakan mereka tercatat dalam Neraca dan Perhitungan Laba Rugi tahun buku 2013 dan tidak bertentangan dengan peraturan perundangundangan yang berlaku.

- Approved the Annual Report of Board of Directors and the Supervisory Report of Board of Commissioners of the Company as well as authorized the Company’s annual calculation for Fiscal Year ended on December 31, 2013, along with its explanations that have been audited by Public Accountant ‘Tanubrata, Sutanto Fahmi dan Rekan’ as stated in the report No. 559/1-M138/FH-1/12.13 dated on May 28, 2014, with Unqualified Opinion, and therefore granted full release and discharge to all members of the Company’s Boards of Directors and Commissioners from their obligations (acquit et de charge) in respect of their management and supervisory actions for fiscal year 2013 as long as all their actions were recorded in Balance Sheets and Statements of Income for fiscal year 2013 and not contrary to applicable laws and regulations.


2014 Annual Report

27

- Menyetujui laba bersih yang diperoleh Perseroan digunakan untuk menambah modal kerja dan menyetujui untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Perseroan tidak membagikan Dividen.

-

- Menyetujui memberikan wewenang kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk menunjuk Akuntan Publik yang terdaftar di Bapepam dan OJK yang akan mengaudit Neraca, Perhitungan Laba Rugi dan bagian-bagian lain laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 serta memberikan wewenang kepada Direksi untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut dan persyaratan lainnya.

- Approved to authorize the Boards of Directors and Commissioners to appoint Public Accountant registered in Bapepam and OJK to audit Balance Sheets, Statements of Income, and other sections of the Company's financial statements for fiscal year ended on December 31, 2014, and authorized Board of Directors to determine honorarium of the Public Accountant and other requirements.

- Menyetujui pemberian persetujuan kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besaran gaji dan tunjangan lainnya bagi Direksi dan Dewan Komisaris.

- Approved to authorize Board of Commissioners to determine the amount of remuneration and other benefits for the Boards of Directors and Commissioners.

Pada 26 Juni 2014, Perseroan juga mengadakan RUPS Luar Biasa dan telah menghasilkan keputusan sebagai berikut:

On June 26, 2014, the Company has also organized Extraordinary GMS and made the following decisions:

- Sehubungan dengan belum adanya usulan pengajuan dari para pemegang saham Perseroan yaitu PT Santika Griya Persada dan PT Multi Karang Intan Permai perihal pengganti Direksi Perseroan, dengan ini Perseroan menunda dan tetap pada susunan Direksi yang sebelumnya, yaitu:

- With respect to the absence of proposal from the Company’s shareholders, namely PT Santika Griya Persada and PT Multi Karang Intan Permai subject to replacement of Company’s Board of Directors, the Company hereby delayed and remained to the previous Board of Directors, as follows:

Approved net profits the Company earned is used to increase working capital and approved for fiscal year ended on December 31, 2013, the Company did not distribute Dividends.

-

Direktur Utama: Djoko Prijanto, S.E. Akt. MBM.

- President Director: Djoko Prijanto, S.E. Akt. MBM.

-

Direktur: Bobby Alianto

-

Director: Bobby Alianto

-

Direktur: Susanto Sorip

-

Director: Sorip Susanto

-

Direktur: Ir. Nanang Ibnur Rosyid

-

Director: Ir. Nanang Ibnur Rosyid

- Menyetujui untuk memberikan kewenangan kepada Direksi Perseroan untuk mengalihkan, melepaskan hak atau menjadikan jaminan utang atas kekayaan Perseroan, baik sebagian maupun atau seluruhnya dalam satu transaksi atau beberapa transaksi yang berdiri sendiri ataupun yang berkaitan satu sama lainnya, untuk jangka waktu sampai dengan diselenggarakannya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan selanjutnya, yaitu pada tahun 2015, dalam rangka fasilitas pembiayaan yang sudah dan akan diterima Perseroan dan/atau perusahaan Perseroan, ataupun perpanjangan maupun refinancing (berikut seluruh penambahan dan/atau perubahannya).

- Approved to authorize Board of Directors to divert, waive or render debt guarantee over the Company's assets, either in part or in a whole for one transaction or several transactions that stand alone or are related to each other, for a period up to the next Annual General Meeting of Shareholders in 2015, in regard with financing facilities that have been and will be accepted by the Company and/or the Company's subsidiaries, or an extension and refinancing (along with its all additions and/or changes).

DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris bertanggungjawab untuk mengawasi, memantau, mengevaluasi terhadap pelaksanaan jalannya seluruh kebijakan strategis Perseroan dan jalannya pengurusan pada umumnya serta memberikan nasihat, arahan kepada Direksi terhadap kebijakan dan strategi yang diambil oleh manajemen Perseroan, jika diperlukan.

Board of Commissioners is responsible for supervising, monitoring and evaluating the performance of Company’s strategic policies and management in general, and to provide constructive advices and directions to Board of Directors towards the Company’s policy and strategy where necessary.

28



Tugas dan Tanggungjawab Dewan Komisaris

Duties and Responsibilities Commissioners

1. Memastikan terlaksananya implementasi prinsip GCG di setiap kegiatan operasional, pada seluruh tingkatan atau jenjang manajemen.

1. Ensuring the implementation of GCG principles in each operational activity, at all levels or lines of management.

2. Melakukan pengawasan terhadap tugas dan tanggungjawab Direksi, serta memberikan nasihat kepada Direksi termasuk mengarahkan, memantau, dan mengevaluasi pelaksanaan kebijakan strategis Perseroan.

2. Supervising the performance of duties and responsibilities of Board of Directors and providing advice to the Board of Directors, including directing, monitoring and evaluating the performance of the Company’s strategic policy.

3. Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas pengawasan, tidak dapat terlibat langsung dalam pengambilan keputusan yang diambil oleh Direksi Perseroan.

3. In performing its supervisory, the Board of Commissioners shall not involve directly in decision making by the Board of Directors.

4. Memastikan Direksi telah menindaklanjuti dan menanggapi laporan dan rekomendasi Dewan Komisaris, Auditor serta Pemegang Saham.

4. Ensuring that Board of Directors has followed up and responded the report and recommendation of the Board of Commissioners, Auditor and Shareholders.

Pada 2014, Dewan Komisaris telah mengadakan rapat, yang dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris serta mengadakan rapat gabungan bersama Direksi, diantaranya membahas laporan keuangan dan kinerja serta perkembangan Perseroan secara umum.

In 2014, Board of Commissioners has convened several meetings attended by all members of Board of Commissioners and joint meetings with the Board of Directors to discuss the Company’s financial statements, performance and growth in general.

DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS

Direksi bertanggung jawab penuh atas manajemen dan operasional Perseroan sesuai tugas dan tanggung jawabnya yang diatur dalam anggaran dasar dan peraturan perundang-undangan lain yang berlaku. Direksi juga bertanggung jawab memastikan penerapan prinsip GCG di seluruh tingkatan manajemen.

Board of Directors has full responsibility for the management and operations of the Company within its duties and responsibilities determined in the Articles of Association and applicable legislations. Board of Directors is also responsible to ensure the implementation of GCG principles at all levels of management.

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

Duties and Responsibilities of Board of Directors

1. Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan operasional Perseroan untuk mencapai target dan tujuan yang ditetapkan.

1. Board of Directors takes full responsibility for the Company’s operational management in order to accomplish target and objectives.

2. Direksi wajib mengelola Perseroan sesuai dengan kewenangan dan tanggung jawabnya sebagaimana diatur dalam anggaran dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

2. Board of Directors shall manage the Company within its authorities and responsibilities as regulated in the Articles of Association and applicable legislations.

3. Direksi wajib menyusun rencana usaha dan/atau merevisinya dengan persetujuan Dewan Komisaris dan menyosialisasikannya ke seluruh jenjang manajemen serta memastikan tidak melanggar prinsip GCG.

3. Board of Directors shall prepare Business Plan and/or revise it with the consent of the Board of Commissioners and distribute it to all levels of management without any violence to GCG principles.

4. Direksi menetapkan struktur organisasi perusahaan beserta uraian tugas, wewenang dan tanggung jawab sesuai bidang masing-masing dengan pengarahan dan nasihat dari Dewan Komisaris.

4. Board of Directors establishes the Company’s organizational structure, including description of tasks, authorities and responsibilities in the relevant area under direction and advice from the Board of Commissioners.

5. Direksi berhak mengelola seluruh sumber daya yang dimiliki Perseroan untuk mencapai tujuan yang ditetapkan.

5. Board of Directors has the rights to manage all resources of the Company in achieving the target.


of

Board

2014 Annual Report

of

29

6. Direksi wajib menyelenggarakan rapat kerja tahunan untuk mengevaluasi kinerja terhadap program kerja yang ditetapkan.

6. Board of Directors shall conduct Annual Work Meeting to evaluate the performance of Work Program set.

7. Direksi wajib mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada Rapat Umum Pemegang Saham.

7. Board of Directors shall be responsible upon the performance of its duties in General Meeting of Shareholders.

8. Direksi menyediakan data dan informasi yang akurat dan relevan kepada Dewan Komisaris.

8. Board of Directors shall provide accurate and relevant data and information to Board of Commissioners.

Di 2014, Direksi telah menyelenggarakan rapat rutin bulanan, yang dihadiri oleh seluruh Direksi. Dalam beberapa kali Direksi mengundang Dewan Komisaris untuk mengadakan rapat bersama mendiskusikan kinerja serta perkembangan Perseroan.

In 2014, Board of Directors has convened monthly meeting attended by all members of Board of Directors. In some occasions, Board of Directors invited Board of Commissioners to attend joint meeting to discuss the performance and progress of the Company.

UNIT AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT UNIT

Unit Audit Internal merupakan suatu unit kerja dalam Perseroan yang menjalankan fungsi audit internal, sebagaimana disyaratkan dalam ketentuan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan ("Bapepam-LK") No.IX.I.7, lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No.Kep-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal (“Peraturan No. IX.I.7”). Perseroan telah memiliki Unit Audit Internal dan Manajemen Risiko berdasarkan surat keputusan Direksi Perseroan No.017/MAG.P-HRD/SK-PKMP/IX/2012 tanggal 17 September 2012.

Internal Audit Unit is a work unit in the Company functioning as internal audit required by Regulation of Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (Bapepam-LK) No. IX.I.7, attachment to Decision of Bapepam-LK Chairman No. Kep-496/BL/2008 dated on November 28, 2008, on Standardization and Guideline on Unit Audit Internal Charter (“Regulation No. IX.I.7”). The Company has Internal Audit and Risk Management Unit based on Decree of Company’s Board of Directors No. 017/MAG.P-HRD/SK-PKMP/IX/2012 dated on September 17, 2012.

Tugas Unit Audit Internal adalah membantu manajemen dalam melaksanakan kebijakan strategis, mewakili Perseroan dalam membangun citra Perseroan dan meningkatkan sistem pengendalian internal dan memastikan operasional perusahaan berjalan dengan baik serta meningkatkan efisiensi melalui pengelolaan manajemen risiko dan implementasi prinsip-prinsip GCG.

The task of Internal Audit Unit is to assist the management in performing strategic policy, representing the Company, building the Company’s image, improving internal control system, and ensuring effective and seamless operations of the Company by improving efficiency through risk management and GCG principles implementation.

Profile Unit Audit Internal

Internal Audit Unit Profile

Muhammad Sjahrir Habie

Muhammad Sjahrir Habie

Audit Internal

Internal Audit

Warga Negara Indonesia. Usia 44. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Islam Indonesia, Makassar pada tahun 1998, serta Pendidikan Profesi Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta pada tahun 2004.

Indonesian citizen, 44 years old, obtained his Bachelor of Economics from Indonesia Islamic University, Makassar, in 1998, and Accounting Profession, Faculty of Economics, University of Indonesia, Jakarta, in 2004.

Menjabat sebagai Manajer Audit Internal Perseroan sejak tahun 2012 sampai sekarang. Sebelumnya, sebagai Koordinator Internal Audit PT Tira Austenite Tbk (20082012), Manajer Internal Audit PT Dharmatama Megah Finance (2007-2008), Supervisor Internal Audit PT Radian Utama Interinsco Tbk (2005-2006), Supervisor Internal Audit PT Tunas Ridean Tbk (2005-2006), Supervisor Internal Audit PT Semesta Citra Dana (20042005) dan Supervisor External Audit Kantor Akuntan Publik Drs. Irwanto (1998-2004).

Served as the Company's Internal Audit Manager in 2012 until now. Previously, served as Internal Audit Coordinator of PT Tira Austenite Tbk (2008-2012), Internal Audit Manager of PT Dharmatama Megah Finance (20072008), Internal Audit Supervisor of PT Radian Utama Interinsco Tbk (2005 - 2006), Internal Audit Supervisor Tbk of PT Tunas Riden Tbk (2005-2006), Internal Audit Supervisor at PT Semesta Citra Dana (2004-2005) and External Audit Supervisor of Drs. Irwanto Public Accounting Firm (1998-2004).

30



KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEEE

Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam tugasnya mengawasi proses pelaporan keuangan Perseroan, penerapan pengelolaan risiko bisnis dan keuangan, efektivitas sistem pengendalian internal, aktivitas audit dan penerapan GCG di Perseroan. Komite Audit melaksanakan fungsinya sesuai dengan peraturan dan atas instruksi dari Dewan Komisaris.

Audit Committee assists the Board of Commissioners in supervising the process of Company's financial reporting, implementation of business and financial risk management, effectiveness of internal control system, auditing and GCG implementation. Audit Committee shall perform its functions in accordance with rules and instructions of Board of Commissioners.

Susunan anggota Komite Audit Perseroan pada 2014 adalah :

Composition of the Company's Audit Committee is:

Ketua

:


Chairman

:


Anggota

:

Ferry Hadi Saputra

Member

:

Ferry Hadi Saputra

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit

Duties and Responsibilities of Audit Committee

Komite Audit memberikan opini secara profesional dan independen kepada Dewan Komisaris atas laporan dan materi lain yang disiapkan oleh Direksi. Tugas dan tanggung jawab Komite Audit adalah, antara lain:

Audit Committee provides professional and independent opinion to Board of Commissioners for the reports and other materials prepared by the Board of Directors. Duties and responsibilities of Audit Committee are as follows:

1. Menelaah dan membahas laporan keuangan Perseroan sebelum dipublikasikan; termasuk mengawasi aktivitas pelaporan dan keputusan kunci dalam hal akuntansi yang berpengaruh pada laporan keuangan Perseroan.

1. Reviewing and discussing the Company's financial reports prior to publish, including monitoring reporting activity and key decisions in terms of accounting that effect on the Company’s financial statements.

2. Membahas setiap masalah audit dan jawaban manajemen atas masalah tersebut, termasuk memberikan opini yang mandiri dalam hal terjadi perbedaan pendapat antara manajemen Perseroan dan auditor independen.

2. Discussing each issue of audit and management response on the issue, including providing independent opinion in case of disagreement between the Company's management and independent auditor.

3. Membahas kajian risiko dan praktik pengelolaan risiko Perseroan, selain juga memberikan rekomendasi atas potensi benturan kepentingan yang telah diketahui.

3. Discussing risk review and risk management practices of the Company, and providing recommendations on potential identified conflicts of interest.

4. Menelaah hal-hal yang berkaitan dengan proses dan program-program kepatuhan.

4. Reviewing issues relating compliance program.

5. Menggali informasi dan mengawasi penanganan keluhan yang berkaitan dengan akuntansi dan proses pelaporan keuangan Perseroan.

5. Finding information and monitoring complaints management relating to the Company’s accounting and financial reporting processes.

Profil Komite Audit

Audit Committee Profile



Ketua

Chairman

Warga negara Indonesia, usia 52. Beliau menjabat sebagai Ketua Komite Audit dan sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2010. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Direktur Utama PT Boswa Megalopolis pada 2009-2010. Meraih gelar Sarjana Hukum dari Institut Bisnis Manajemen dan Hukum, Jakarta pada 1987.

Indonesian citizen, 52 years old. Served as Chairman of the Company’s Audit Committee and Independent Commissioner since 2010. He previously served as President Director of PT Boswa Megalopolis in 20092010. He earned his Bachelor of Law from Institute of Business Management and Law, Jakarta, in 1987.


to

processes

2014 Annual Report

and

31

Ferry Hadi Saputra

Ferry Hadi Saputra

Anggota

Member

Warga negara Indonesia, usia 40 tahun. Beliau menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak 2013. Beliau juga menjabat sebagai manager keuangan dan akuntansi Perseroan sejak 2011 sampai sekarang. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai manager keuangan dan akuntansi PT Maggiollini Indonesia pada 2008-2011 dan manajer keuangan dan akuntansi PT Inspiran Aditama pada 2004-2006. Memperoleh gelar Sarjana Sistem Akuntansi dari Universitas Bina Nusantara, Jakarta tahun 2000.

Indonesian citizen, 40 years old. Served as member of the Company’s Audit Committee since 2013, and as Finance and Accounting Manager since 2011 to date. Previously, he served as Finance and Accounting Manager of PT Maggiollini Indonesia in 2008 - 20011, Finance and Accounting Manager of PT Inspiran Aditama in 20042006. Earned his Bachelor of Accounting System from University of Bina Nusantara, Jakarta, in 2000.

MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT

Dalam menjalankan usahanya, Perseroan menghadapi beberapa risiko yang dapat memengaruhi kinerja Perseroan.

In running its business, the Company is facing several risks that may affect the Company’s performance.

Risiko utama yang dihadapi Perseroan adalah Risiko Fluktuasi Harga Komoditi, di mana harga jual produk Perseroan sangat bergantung pada harga Crude Palm Oil ("CPO") di pasar internasional. Harga internasional CPO dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor, antara lain:

The main risk faced by the Company would be Risk of Commodity Price Fluctuation, where the Company’s selling price highly depends on world’s market price of Crude Palm Oil ("CPO"). CPO world price may be affected by some factors, such as:

- Permintaan dan pasokan produk CPO (termasuk jenis minyak nabati lainnya, terutama minyak kedelai);

- Demand and supply of CPO products (including other vegetable oils, mainly soybean oil);

- Tingkat produksi CPO (termasuk minyak nabati lainnya) yang terutama dipengaruhi oleh kondisi cuaca dan luas daerah perkebunan;

- CPO production level (including other vegetable oils) that is mainly affected by climate condition and plantation space;

- Konsumsi dunia dan cadangan CPO (dan minyak nabati lainnya);

- World consumption and CPO reserves (and other vegetable oils); and

-

-

Perkembangan ekonomi dunia.

World's economy growth.

Selain risiko di atas terdapat risiko lain yang dihadapi antara lain adalah:

Besides the above risks, the Company also faces other risks, as follows:

- Risiko Keterbatasan Informasi

- Limited Information Risk

32

Sebagai perusahaan yang memiliki riwayat usaha yang masih baru, ada keterbatasan informasi yang dapat digunakan sebagai dasar evaluasi bagi pengelola perkebunan kelapa sawit. Dalam hal ini, tidak ada jaminan keberhasilan terhadap pertumbuhan perusahaan dan kinerja di masa yang akan datang, seperti misalnya tidak adanya jaminan tentang adanya kenaikan signifikan dalam produktivitas hasil panen, kesinambungan akuisisi lahan beserta pembebasan lahan dan ijin lokasinya, serta pembangunan secara berkesinambungan atas infrastruktur lokasi lahan perkebunan kelapa sawit. Kegagalan Perseroan dalam mengelola perkebunan atau usahanya secara efektif bisa menimbulkan dampak buruk terhadap perkembangan dan produksi TBS, yang pada akhirnya akan menimbulkan dampak negatif terhadap kondisi keuangan dan usaha ke depan.


As a company with new business records, limited information occurs and is used as reference of evaluation for oil palm plantation operator. In this case, there is no guarantee for success of company’s growth and future performance, such as no guarantee on significant increase in productivity of crops, continuity of land acquisition and permits, and sustainable infrastructure development of oil palm plantation. Failure of the Company to manage plantation and its operation effectively may create adverse impact on FFB growth and production, which eventually create negative impact on financial and business conditions ahead.


- Risiko iklim

- Climate Risk

Di sektor perkebunan, iklim memiliki pengaruh dalam menghasilkan TBS. Menghadapi risiko ini Perseroan menerapkan sistem pemeliharaan yang baik mulai dari pemilihan bibit dan pemupukan yang tepat hingga masa panen.

For plantation sector, climate is highly influential on FFB production. In anticipating the risk, the Company applies appropriate breeding system from seed selection and fertilization to harvest period

- Risiko Persaingan Usaha

- Business Competition Risk

Saat ini, CPO adalah produk minyak nabati yang paling banyak dikonsumsi di seluruh dunia, selanjutnya minyak kedelai dan minyak repeseed adalah kedua dan ketiga yang paling banyak di konsumsi. Produk substitusi dari CPO tersebut kebanyakan dihasilkan oleh negara maju. Negara-negara produsen minyak nabati sebagai pesaing CPO sering melakukan kampanye yang mendiskreditkan minyak sawit melalui isu kesehatan seperti kandungan kolesterol yang tinggi. Kampanye seperti ini dalam jangka panjang dapat membentuk citra negatif bagi konsumen tentang penggunaan CPO. Kondisi tersebut dapat menyebabkan pergeseran konsumsi dari minyak sawit ke minyak nabati lainnya. Hal ini dapat mempengaruhi tingkat pendapatan dan keuntungan Perseroan yang pada saat ini masih menghasilkan TBS sebagai produk utamanya.

Currently, CPO is the most widely consumed vegetable oil product in the world, followed by soybean oil and repeseed oil as the second and third most consumed product. These CPO substitutive products mostly come from developed countries. Vegetable oil producer countries as competitor to CPO frequently conduct campaigns of disfiguring palm oil through health issues such as having high cholesterol. Such campaign will in the long run create negative image on CPO utilization to consumers. The issue may also cause a shift of consuming palm oil to other vegetable oils. And this will materially affect the Company’s revenue and profit that presently come from FFB as the main product.

- Risiko Keamanan Kebun

- Plantation Security Risk

Pencurian hasil kebun dan penjarahan serta kerusuhan antarkelompok masyarakat di sekitar perkebunan merupakan salah satu risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Risiko ini berpotensi untuk menyebabkan jumlah TBS Perseroan menjadi berkurang sehingga dapat berdampak negatif bagi kinerja keuangan. Meminimalkan risiko ini, dilakukan penjagaan/patroli perkebunan serta menjaga hubungan baik dengan masyarakat sekitar.

- Risiko Hilangnya Ijin Keterbatasan Lahan

dan

- Risk of Operation Permit Revocation and Limited Area

Selama ini, Perseroan senantiasa mendapatkan ijin pengelolaan lahan melalui pengajuan perpanjangan ijin secara dini sebelum masa ijin pengelolaan habis serta berusaha untuk dapat menambah luas lahan yang dikelola.

So far, the Company has always obtained operation permit by early submitting application for permit extension prior to the end of its validity and striving to widen plantation area.

Manajemen senantiasa berusaha sekuat tenaga untuk dapat mengelola risiko yang dihadapi secara baik, melalui antisipasi dan penanganan secara dini terhadap kemungkinan timbulnya risiko di masa datang.

The management consistently strives to manage risks appropriately through early anticipation and mitigation towards any possible risks in the future.

Pengelolaan


Crops stealing and riots among local community groups may also be the risks for the Company. Such risk will potentially cause reduction in the Company’s FFB volume that leads to adverse impact on financial performance. To minimize such risk, the Company has organized regular plantation patrol and maintained mutual relations with local community.

2014 Annual Report

33

STRATEGI DAN RENCANA MASA DATANG

STRATEGY AND FUTURE PLAN

Perseroan telah menyusun strategi untuk meningkatkan produktivitas sebagai berikut:

The Company has established strategies to improve productivity as described below:

1. Dari tahun 2012 sampai dengan tahun 2015, Perseroan merencanakan untuk memperbesar perkebunan kelapa sawit dengan mengembangkan lahan yang saat ini belum ditanami yaitu seluas 14.448 Ha. Di masa depan, Perseroan akan terus melakukan ekspansi lahan, baik dengan mengajukan ijin lokasi baru atau mengakuisisi perusahaan perkebunan yang sesuai kriterianya, seperti lokasi, kualitas, harga perkebunan dan juga kemampuan pendanaan Perseroan.

1. From 2012 until 2015, the Company is planning to expand its oil palm plantation by developing unplanted areas measuring to 14,448 hectares. In the future, the Company will continuously conduct land expansion by submitting application for new location or acquiring plantation companies that meet some requirements, such as location, quality, land price and funding capacity of the Company.

2. Pembangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS), baik melalui entitas anak maupun oleh Perseroan sendiri, jika produktivitas Tanaman Buah Segar (TBS) telah mencapai kapasitas maksimal.

2. Developing Palm Oil Mill (POM) through subsidiaries or the Company itself when Fresh Fruit Bunch (FFB) productivity has reached maximum capacity

3. Perseroan akan membuat dan menerapkan prosedur standar operasional dalam menjalankan perkebunan kelapa sawit, mulai dari pembukaan lahan, proses penanaman kelapa sawit, perawatan kelapa sawit, proses panen, hingga proses pengolahan TBS, sehingga diperoleh efisiensi dan efektivitas dalam meningkatkan produktivitas yang diharapkan.

3. The Company will prepare and implement standard operating procedures in operating oil palm plantation, starting from land clearance, planting, breeding, harvesting until FFB processing to accomplish efficiency and effectiveness in increasing expected productivity.

4. Pada areal baru, Perseroan akan melakukan penanaman kelapa sawit dengan menggunakan bibit unggul yang akan diseleksi secara ketat, sebelum ditanam, sehingga diharapkan tanaman tersebut dapat mencapai atau melebihi standar produksi TBS yang dihasilkan.

4. In new plantation, the Company will plant oil palm using superior seeds through strict selection so that the plant is expected to produce standard or above standard FFB crops.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Sebagai perusahaan yang lahir dan tumbuh di tengahtengah masyarakat, Perseroan memiliki komitmen moral bahwa entitas usaha yang baik adalah dengan membangun keseimbangan antara sasaran ekonomi, lingkungan dan sosial. Atas dasar hal tersebut, Perseroan menyelenggarakan Program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan ("CSR") untuk menyelaraskan kebutuhan pemangku kepentingan.

As a company born and grew up in the heart of the community, the Company has a moral commitment of how a good business entity should be by establishing the balance of economic, environmental, and social aspects. Considering this, the Company has organized Corporate Social Responsibility ("CSR") program to align stakeholder’s needs.

34



CSR yang dikembangkan Perseroan berorientasi pada peningkatan kapasitas penerima manfaat. Program tersebut dilaksanakan dengan menjaga kearifan lokal dan eksplorasi potensi usaha Perseroan serta mengedepankan kualitas program dengan aktivitas yang tepat sasaran, memberikan inspirasi, memperkuat kepercayaan publik dan bernilai signifikan. Program CSR dilakukan bersama masyarakat sekitar yang meliputi aspek religi, pendidikan dan sosial, dengan memerhatikan kemanfaatan, prioritas dan kesempatan yang tersedia.


CSR program developed by the Company is oriented on increasing capacity of the beneficiaries. The program is implemented by maintaining local wisdom and potential exploration of the Company's business as well as prioritizing the program quality with proper activities, inspiring, strengthening public confidence and creating significant value. CSR program carried out together with local community covers the aspects of religion, education and social, with the focus on benefits, priorities and available opportunities.

2014 Annual Report

35

36



SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN ANGGOTA DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2014 PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. STATEMENT OF MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR 2014 ANNUAL REPORT OF PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. Kami, yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Multi Agro Gemilang Tbk. tahun 2014 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan tersebut.

We, the undersigned, state that all information in the 2014 annual report of PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk. are presented in its entirety and we are fully our responsible for the correctness of the contents in the annual report.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is hereby made in all truthfulness. Jakarta, 05 Juni 2015 | Jakarta, 05 June 2015 Dewan Komisaris The Board of Commissioners

Maksum Khandari Komisaris Utama President Commissioner

Nurhandy Komisaris Commissioner

Mohammad Arsyad Pamilih Komisaris Independen Independent Commissioner

Direksi The Board of Directors

Nanang Ibnur Rosyid Direktur Utama | President Director

Bobby Alianto Direktur | Director


Susanto Sorip Direktur | Director

Afrizal Direktur | Director

2014 Annual Report

37

Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been left blank intentionally

38



LAPORAN KEUANGAN 2014 dan 2013 2014 and 2013 Financial Statements PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk.


2014 Annual Report

39

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements Untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 2014 / For The Years Ended December 31, 2014 Dan / And Laporan Auditor Independen / Independent Auditors' Report

40



PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014

DAFTAR ISI

CONTENTS

Surat Pernyataan Direksi

Board of Directors' Statement Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Eksibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statement of Financal Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statement

**********************


2014 Annual Report

41

42




2014 Annual Report

43

44



These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Eksibit A

Exhibit A PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

31 Desember 2014/ December 31, 2014 ASET LANCAR Kas dan bank Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha - Pihak ketiga Piutang non-usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka dan biaya dibayar di muka

2.432.255.859 6.147.503.149 12.142.892.415 13.547.145.062

Jumlah Aset Lancar

35.771.411.811

ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan - Bersih Tanaman perkebunan Tanaman menghasilkan - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 29.721.989.082 tahun 2014 dan Rp 18.140.874.919 tahun 2013 Tanaman belum menghasilkan Pembibitan Goodwill Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 60.783.224.974 tahun 2014 dan Rp 48.274.851.977 Tahun 2013 Aset tidak lancar lainnya

913.719.377 587.895.949 -

4 5 2i, 6

4.195.681.301 587.895.949 4.006.874.189

7 2m,17a 8

2.832.952.096 271.515 11.772.426.827 18.502.016.367 12.304.453.870

CURRENT ASSETS Cash on hand and in banks Other current financial assets Trade receivable - Third parties Non - trade receivable Third parties Related parties Inventories Prepaid taxes Advances and prepaid expenses

54.202.572.114

Total Current Assets

2m, 17e 2f, 9

8.432.049.459

199.686.521.300 364.122.892.791 13.522.603.082 837.450.368

2h, 10

553.833.089.465 63.516.831.252

31 Desember 2013/ December 31, 2013

11

573.404.832.014 64.281.343.453

NON-CURRENT ASETS Deferred tax assets - Net Plantations Mature plantations - net of accumulated depreciation of Rp 29.721.989.082 in and Rp 18.140.874.919 in 2013 Immatures plantations Nursery Goodwill Property, plant and equipment net of accumulated depreciation of Rp 60.783.224.974 in 2014 and Rp 48.274.851.977 in 2013 Other assets

742.129.088

61.714.271.515 361.332.734.412 117.118.473.963 837.450.368

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.203.951.437.719

1.179.431.234.813

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

1.239.722.849.530

1.233.633.806.927

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompaying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the Conslidated Financial Statements taken as a whole


2014 Annual Report

1

45


Eksibit A

Exhibit A

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS LANCAR Utang usaha - Pihak ketiga Beban akrual Utang non - usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Uang muka pelanggan Utang pajak Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Sewa pembiayaan Pembelian kendaraan Jumlah Liabilitas Lancar LIABILITAS TIDAK LANCAR Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan pasca-kerja Liabilitas keuangan jangka panjang lainnya - Pihak ketiga Liabilias jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Sewa pembiayaan Pembelian kendaraan

LIABILITIES AND EQUITY

60.485.437.133 73.049.195.116 8.546.079.496

2m, 17b

53.371.256.542 63.366.426.360 387.816.940 8.980.448.487

49.939.065.542 521.184.000

2i,14 2i,15

11.248.814.039 845.432.497

CURRENT LIABILITIES Trade payable - Third parties Accruals Non-trade payable Third parties Related parties Advances from customers Taxes payable Current maturities of long - term liabilities Finance lease Purchase of vehicles

147.267.025.854

Total Current Liabilities

3.310.322.540 988.948.093

2i, 12

7.511.531.076 1.555.299.913

2i,13

196.840.231.920

901.870.349 1.949.030.905

2m, 17e 2n, 24

25.172.234.327

109.268.903.736 98.614.432

NON-CURRENT LIABIITIES Deferred tax liabilties Post-employment benefits liabilities Other long-term financial liabilities - Third Parties Long-term liabilties - net of current maturities Finance lease Purchase of vehicles

2.033.924.296 1.864.735.744 26.527.627.823

97.356.224.898 66.489.136

2i,14 2i,15

Jumlah Liabiitas Tidak Lancar

125.445.849.615

139.793.806.031

Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabiitas

322.286.081.535

287.060.831.885

Total Liabiliies

900.000.000.000 19.906.085.643 718.351.087 2.904.191.848

EQUITY Equity attributable to owners of the Parent Company Share Capital - par value Rp 100 per share Authorized - 15,000,000,000 shares Issued and fully paid 9,000,000,000 shares in 2014 and 2013 Additional paid-in capital Other component of equity Retained earnings (loss)

923.528.628.578

Total equity attributable to owners of the company

23.044.346.464

Non-controlling interest

917.436.767.994

946.572.975.042

Total Equity

1.239.722.849.530

1.233.633.806.927

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

EKUITAS Ekitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - Nominal Rp 100 per saham Modal dasar - 15.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 9.000.000.000 saham tahun 2014 dan 2013 Tambahan modal disetor Komponen ekuitas lainnya Saldo laba (rugi)

900.000.000.000 19.906.085.643 718.351.087 (26.140.093.892)

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

894.484.342.838

Kepentingan non-pengendali Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

17 18 19

20

22.952.425.156


46



2



Exhibit B

Ekshibit B

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN TAHUN YAN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Desember 2014/ Desember 31, 2014

Catatan/ Notes


PENJUALAN BERSIH

114.994.890.089

2l, 21

50.741.429.520

BEBAN POKOK PENJUALAN

(86.338.736.522)

2l, 22

(38.915.821.919)

LABA BRUTO

28.656.153.566

11.825.607.601 2l, 23

(8.800.340.049)

NET SALES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT

Beban umum dan administrasi Laba (rugi) atas penjualan aset tetap Penghasilan bunga Rugi selisih kurs mata uang asing Beban keuangan Pendapatan operasional lainnya Beban pajak Beban operasional lainnya

(10.400.156.327) 26.238.710 (25.620.919.903) 1.376.676.242 (6.881.988.022) (25.110.620.509)

3.554.208 3.265.394.549 (5.863.368) (2.563.769.856) 639.365.749 (5.925.711.371) (1.247.952.936)

General and administrative expenses Gain on sale of property, plant and equipment Interest income Loss on foreign exchange rate Finance charges Other operating income Tax expenses Other operating expense

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAX

(37.954.616.243)

(2.809.715.473)

MANFAAT PAJAK PENGHASILAN

8.818.409.195

2.969.742.321

INCOME TAX BENEFIT

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN

(29.136.207.048)

160.026.848

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai wajar efek JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF PADA TAHUN BERJALAN

-

(12.104.051)

(29.136.207.048)

147.922.797

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Unrealized loss on decrease in fair value of available for sale securities TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Jumlah laba (rugi) komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(29.044.285.740) (91.921.308)

249.068.362 (101.145.565)

Jumlah

(29.136.207.048)

147.922.797

Total

(3,24)

0,03

BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR

Total comprehensive income (loss) for the year attributable to: Owner of the parent company Non-controlling interest




2014 Annual Report

3

47

48



Catatan 17/Note 17

900.000.000.000

-

900.000.000.000

19.906.085.643

-

19.906.085.643

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

-

-

-

730.455.138

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali/ Difference in value of transactions with non-controlling Interest

4

-

(12.104.051)

Kerugian yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual/ Unrealized loss from available for sale financial assets

Komponen ekuitas lainnya / Other equity components

894.484.342.838

(29.044.285.740)

923.528.628.578

Jumlah/ Total

Catatan 20/Note 20

22.952.425.156

(91.921.308)

23.044.346.464

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interest

917.436.767.994

(29.136.207.048)

946.572.975.042

Jumlah ekuitas/ Total equity

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES STATEMENT OF CHANGE IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Balance as of 31 December 2014

for the year

Total comprehensive income

Balance as of 1 January 2014

Exhibit C

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

(26.140.093.892)

(29.044.285.740)

2.904.191.848

Saldo laba (rugi)/ Retained earnings (loss)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk / Equity attributable to owner of the Company


Saldo per 31 Desember 2014

tahun berjalan

Jumlah laba (rugi) komprehensif pada

Saldo per 1 Januari 2014

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference arising from restructuring transaction of entities under commen control

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekshibit C



2014 Annual Report

49

-

Kerugian belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual

Catatan 18/Note 18

19.906.085.643

-

-

730.455.138

-

-

-

-

251.493.376

-

-

478.961.762

(12.104.051)

(12.104.051)

-

-

-

-

-

-

-

-

Kerugian yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual/ Unrealized loss from available for sale financial assets

5


Catatan 17/Note 17

900.000.000.000

-

Jumlah laba komprehensif pada tahun berjalan


-

Transaksi dengan pihak non - pengendali -

-

(19.613.471.519)

-

Biaya emisi saham

-

-

-

-

-

40.000.000.000

-

-

-

478.961.762

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali/ Difference in value of transactions with non-controlling Interest

Komponen ekuitas lainnya / Other equity components

923.528.628.578

(12.104.051)

261.172.413

251.493.376

(19.613.471.519)

440.000.000.000

502.641.538.359

(145.174.534)

-

502.786.712.893

Jumlah/ Total

Catatan 20/Note 20

23.044.346.464

-

(101.145.565)

(251.493.376)

-

-

23.396.985.405

145.174.534

-

23.251.810.871

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interest

946.572.975.042

(12.104.051)

160.026.848

-

(19.613.471.519)

-

526.038.523.764

-

-

526.038.523.764

Jumlah ekuitas/ Total equity

Adjustment

Impact of adoption of SFAS 38 (Revision 2012)

Balance as of 1 January 2013

Balance as of 31 December 2013

Unrealized loss from available for sale financial asset

Total comprehensive income for the year

Transaction with non - controlling interest

Share issuance cost

Issuance of new shares through initial public offering

Balance as of 1 January 2013, after adjustment

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES STATEMENT OF CHANGE IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Exhibit C

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

2.904.191.848

-

261.172.413

-

-

-

2.643.019.435

(145.174.534)

-

2.788.193.969

Saldo laba (rugi)/ Retained earnings (loss)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk / Equity attributable to owner of the Company

480.442.838

Penerbitan saham baru melalui penawaran400.000.000.000 saham perdana

(480.442.838)

-

(480.442.838)

(480.442.838)

-

500.000.000.000

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

500.000.000.000

Saldo 1 Januari 2013, setelah Penyesuaian

Penyesuaian

Dampak penerapan PSAK 38 (Revisi 2012)

Saldo per 1 Januari 2013

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference arising from restructuring transaction of entities under commen control

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Eksibit C


These Consolidated Financial Statement are Originally Issued in Indonesian Language

Eksibit C

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS AS OF DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31 Desember 2014/ December 31, 2014 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan untuk beban operasional lainnya Penerimaan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan Arus kas bersih dari (untuk) aktifitas operasi

Exhibit C

31 Desember 2013/ December 31, 2013 50.103.202.463

(102.116.037.959) 26.238.710 (25.620.919.903) (6.881.988.022)

(33.149.428.059) 3.265.394.549 (2.563.769.856) -

(15.190.246.659)

17.655.399.097

Net cash flows from (for) operating activities

8.274.000 (17.359.625.773) (44.998.241.858) (184.092.031.964) (9.258.429.993)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets equipment Acquisition of immature plantations Acquisition of nursery Acquisitions of property, plant and equipment Increase in other non - current assets

(24.520.202.906)

(255.700.055.588)

Net cash flows for investing activities

9.683.040.271 38.690.251.503

48.585.922.587 (352.362.799.131)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Perolehan tanaman belum menghasilkan Perolehan pembibitan Perolehan aset tetap Peningkatan aset tidak lancar lainnya Arus kas bersih untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan (pembayaran pada) pihak berelasi Penerimaan (pembayaran) utang jangka pendek Penerimaan dari penerbitan saham melalui penawaran umum perdana Biaya emisi saham Penurunan utang pembelian kendaraan Peningkatan (penurunan) liabilitas sewa pembiayaan

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers and fo other operational expense Interest received Finance charges paid Income tax paid

119.402.460.515

(2.790.158.379) 103.595.870.881 (125.325.915.407) -

440.000.000.000 (19.613.471.519)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from (payment to) related parties Proceeds (payment) of short - term bank loan Proceeds from issurance of new shares Through initial public offering Share inssurance cost

(32.125.296) (11.912.678.838)

(148.622.982) 120.469.757.911

Decrease of liabilites on purchase of vehicle Increase (decrease) of finance lease liabilities

Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan

36.428.487.641

236.930.786.866

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BAK

(3.281.961.924)

(1.113.869.625)

KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN

4.195.681.301

5.309.550.926

KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN

913.719.377

4.195.681.301

-

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

50


Net cash flows from financing activities

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND ON HAND AND IN BANKS BEGINNING OF YEAR CASH ON HAND AND IN BANK AT END OF YEAR

See accompaying Notes to Consolidated Financial Statements which are integral part of the Conslidated Financial Statements taken as a whole


6

These Consolidated Financial Statement are Originally Issued in Indonesian Language Exhibit E

Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL

1. UMUM

a. Company Establishment

a. Pendirian Perusahaan PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk, ("Perusahaan") didirikan dengan nama PT Jo Perkasa Agro Technologies berdasarkan akta notaris No. 4 tanggal 13 April 2005 dari Herlina Pakpahan, S.H., Notaris di jakarta. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-12513 HT.01.01.TH.2005 tanggal 10 Mei 2005, serta diumumkan dalam lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 101 tanggal 20 Desember 2005, Tambahan No. 13083.

PT Multi Agro Gemilang Tbk (the "Company") was established as PT Jo Perkasa Agro Technologies based on the Notarial deed No. 4 dated 13 April 2005 of Herlina Pakpahan, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C12513 HT.01.01.TH.2005 dated 10 May 2005, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 101 dated 20 December 2005, Supplement No. 13083.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan akta Notaris No. 8 tanggal 4 Maret 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di jakarta, mengenai peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat penerimaan pemberitahuan No. AHU-AH.01.10-28634 tanggal 12 Juli 2013

The Company's Articles of Association has been amended several times, most recently by Notarial deed No. 8 dated 4 March 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, concering the increase of issued and paid-up capital. The amendment wich had been reported and acknowledge by Ministry of Law and Human acceptance notification receipt No. AHU-AH.01.10-28634 dated 12 July 2013

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan dalam bidang perkebunan kelapa sawit.

Based on The Company's Articles of Association, the scope of activities of the Company is mainly to engage in palm oil plantation

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Panin Tower Lantai 11, Komplek Senayan City, Jalan Asia Afrika Lot 19, Gelora, Tanah Abang, Jakarta Pusat.

The head office is located at Panin Tower 11th Floor, Senayan City Complex, Jalan Asia Afrika Lot 19, Gelora ,Tanah Abang, Central Jakarta.

b. The Company's Public Offering of Shares

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 28 Desember 2012, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif Pernyataan Penawaran dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan suratnya No. S-14783/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) sejumlah 4.000.000.000 saham dengan nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 16 Januari 2013, seluruh saham tersebut telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

On 28 December 2012, the Company obtained the Effective Notification Letter of Offering Statement from Chief of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) through its Letter No. S-14783/BL/2012 for the Company's Initial Public Offering (IPO) of 4,000,000,000 shares with a par value of Rp 100 (full amount) per share to the public at an offering price of Rp 110 (full amount) per share. On 16 January 2013, all the shares were listed on the Indonesian Stock Exchange.

c. Board of Commissioners, Directors and Employees

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Berdasarkan Akta Notaris No. 84 tanggal 26 Juni 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:


Based on the Notarial deed No. 84 dated 26 June 2013 of H. Teddy Anwar, S.H ., SpN., Notary in Jakarta, the members of the Company's Board of Commissioners and Directors as of 31 December 2014 and 2013 are as follows :

7

2014 Annual Report

51


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (Lanjutan)

c. Board of Commissioners, Directors and Employees (Continued) 2013

2014 Presiden Komisaris : Komisaris :

Drs. Maksum Khandari Nurhandy

Drs. Maksum Khandari Nurhandy

: :

Komisaris Independen :

Mohammad Arsyad Zsatur Perwira Putra Pamilih

Mohammad Arsyad Zsatur Perwira Putra Pamilih

:

Direktur Utama Direktur

Djoko Prijatno SE/. Akt., MBM. Susanto Sorip Bobby Alianto Ir. Nanang Ibnur Rosyid

Djoko Prijatno SE/. Akt., MBM. Susanto Sorip Bobby Alianto Ir. Nanang Ibnur Rosyid

: :

: :

Perusahaan dan entitas anak mempunyai 90 dan 166 pegawai tetap, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013

Chairman Commissioner Independent Commisioner President Director

The Company and its subsidiary have a total of 90 and 166 permanent employees as of 31 December 2014 and 2013, respectively

d. Subsidiaries

d. Entitas Anak Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 susunan Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut

As of 31 December 2014 and 2013, the consolidated subsidiaries are as follows: Mulai beroperasi

Bidang

Start of

Pesentase kepemilikan /

Jumlah aset sebelum eliminasi/

Nature of

commercial

Percetage of ownership

Total assets before elemination

Domicile

business

operations

2014

2013

2014

Aceh/ Aceh

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Oli palm plantation and mill

2008

93,57%

93,57%

626.197.187.979

596.424.416.354

Perkebunan kelapa sawit/

-

99,99%

99,99%

129.301.636.996

130.339.022.659

-

99,99%

99,99%

86.294.968.877

101.990.636.133

Domisilisi/ Entitas anak/ subsidiaries Pemilikan Langsung

komersial

usaha/

PT Boswa Megapolis

2013

(Boswa) PT Bumi Orion Sawit Subur

Riau/ Riau

Palm oil plantation

(Boss) (*) PT Brent Multidaya (Brent) (*)

Kalimantan Barat/

Perkebunan kelapa sawit/

West Borneo

Palm oil plantation

(*)Masih dalam tahap pengembangan/ Still under development stage

52

PT Boswa Megapolis (Boswa)

PT Boswa Megapolis (Boswa)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 57 dan 58 tanggal 16 Desember 2010 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli Boswa milik PT Santika Griya Persada dan PT Parama Multidaya, keduanya pihak sepengendali, secara keseluruhan sebanyak 1.275.000.000 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 127.500.000.000 atau 85,00% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Boswa.

Based on Sale and Purchase of Shares Deed No. 57 and 58 dated 16 December 2010 of H. Teddy Anwa, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Boswa, owned by PT Santika Griya Persada and PT Parama Multidaya, under common control entities, totaling 1,275,000,000 shares with acquisition cost amounting to Rp 127,500,000,000 or 85,00% of Boswa's issued and fully paid capital.


8



Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued)

1. UMUM (Lanjutan)

d. Subsidiaries (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan) PT Boswa Megapolis (Boswa) (Lanjutan)

PT Boswa Megapolis (Boswa) (Continued)

Pada Juni 2012, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada Boswa sebanyak 1.000.000.000 saham, sehingga kepemilikan saham berubah dari 85,00% menjadi 91,00%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali dalam Komponen Ekuitas Lainnya sebesar Rp 478.961.762.

In June 2012, the Company increased the ownership of Boswa totaling 1,000,000,000 shares, so that the ownership of Boswa increased from 85.00% to 91.00%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Noncontrolling Interests Interests under Other Equity Components amounting to Rp 478,961,762.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 28 Januari 2013 yang diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 22 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Boswa meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 2.500.000.000 saham menjadi sebanyak 3.500.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 91,00% menjadi 93,571%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali dalam Komponen Ekuitas Lainnya sebesar Rp 250.788.679.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 28 January 2013 which were covered by notarial Deed No. 22 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Boswa increased its issued and paid-up capital from 2,500,000,000 shares to 3,500,000,000 shares with a nominal value of Rp 100 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction raised the Company’s ownership from 91.00% to 93.571%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests under Other Equity Components amounting to Rp 250,788,679.

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur)

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 116 dan 117 tanggal 30 April 2012 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Subur masingmasing milik PT Multi Karang Intan Permai, pihak ketiga, sebanyak 350 saham dan PT Parama Multidaya, pihak sepengendali sebanyak 150 saham dengan biaya perolehan secara keseluruhan sebesar Rp 500.000.000 atau 50 % dari modal ditempatkan dan disetor Subur.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 116 and 117 dated 30 April 2012 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Subur, respectively, owned by PT Multi Karang Intan Permai, third party, and PT Parama Multidaya, entity under common control, totalling 350 shares and 150 shares with cost value Rp 500,000,000 or 50% of Subur’s issued and fully paid-up capital.

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 69 tanggal 29 Mei 2012 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Subur milik PT Parama Multidaya, pihak sepengendali, sebanyak 499 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 499.000.000 atau 49,90% dari modal ditempatkan dan disetor Subur, sehingga kepemilikan saham Perusahaan pada Subur menjadi sebanyak 999 saham atau 99,90 %.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 69 dated 29 May 2012 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Subur, owned by PT Parama Multidaya, entity under common control, totalling 499 shares with acquisition cost Rp 499,000,000 or 49.90% of Subur’s issued and fully paid-up capital, so that the ownership of Subur became 999 shares or 99.90%.


9

2014 Annual Report

53


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (Lanjutan)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued) d. Subsidiaries (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan) PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur) (Lanjutan)

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur) (Continued)

Pada saat akuisisi, Perusahaan dan liabilitas sebagai berikut:

When acquired, the Company recorded/ recognized assets and liabilities are as follows:

mencatat/ mengakui aset 2014

Total Aset Total Liabilitas

23.548.566.021 24.939.888.643

23.548.566.021 24.939.888.643

Total Assets Total Liabilities

Liabilities bersih Kepemilikan yang diakuisisi

(1.391.322.622) 999.000.000

(1.391.322.622) 999.000.000

Net Liabilities Acquisition cost

Liabilitas bersih yang diperoleh Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pada saat akuisisi

(2.390.322.622)

(2.390.322.622)

1.552.872.254

1.552.872.254

Net liabilities acquired Difference in value from restructuring transactions of entities under common control

837.450.368

837.450.368

Goodwill on acquisition

Goodwill pada saat akuisisi

54

2013

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Perusahaan Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 07 Februari 2013 diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 24 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Subur meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 65.000 saham menjadi sebanyak 90.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 99,998% menjadi 99,999%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali sebesar Rp 365.518.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 07 February 2013 which were covered by notarial Deed No. 24 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Subur increased its issued and paid-up capital of shares from 65,000 shares to 90,000 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction resulted the Company’s ownership changed from 99.998% to 99.999%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests amounting to Rp 365,518.

PT Brent Multidaya (Brent)

PT Brent Multidaya (Brent)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 15 tanggal 8 November 2010 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Brent milik PT Parama Multidaya, pihak sepengendali, secara keseluruhan sebanyak 599 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 599.000.000 atau 99,83% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Brent.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 15 dated 8 November 2010 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Brent, owned by PT Parama Multidaya, common control entity, totalling of 599 shares with cost value Rp 559,000,000 or 99.83% of Brent’s issued and fully paid-up capital.

Pada November 2010, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada Brent sebanyak 14.400 saham. Pada Mei 2012, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada Brent sebanyak 45.000 saham. Kepemilikan saham Perusahaan pada Brent menjadi 99,99%.

In November 2010, the Company increased the ownership of Brent totaling 14,400 shares. In May 2012, the Company increased the ownership of Brent totalling 45,000 shares. The Company’s ownership of Brent became 99.99%.


10



Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (Lanjutan)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued) d. Subsidiaries (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan) PT Brent Multidaya (Brent) (Lanjutan)

PT Brent Multidaya (Brent) (Continued)

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 07 Februari 2013 yang diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 23 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Brent meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 60.000 saham menjadi sebanyak 85.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 99,998% menjadi 99,999%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali sebesar Rp 339.179.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 07 February 2013 which were covered by notarial Deed No. 23 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Brent increased its issued and paid-up capital of shares from 60,000 shares to 85,000 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction cause the Company’s ownership changed from 99.998% to 99.999%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests amounting to Rp 339,179.

2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements of Financial Accounting Standars (PSAK) and Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulation Number VIII.G.7 regarding on the Guidelines on Presentations and Disclosures of Financial Statements of Listed Entity or Company.

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep harga perolehan dan dasar akrual, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared under historical cost concept and accrual basis, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of each account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengklasifikasikan arus kas sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared based on the direct method by classifying the cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian diukur dengan mata uang lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan.

Items included in the consolidated financial statements are measured using the currency of primary economic environment in which the Company operates (the functional currency). The financial statements are presented in Rupiah, which is the Company’s functional and presentation currency.


11

2014 Annual Report

55


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

Standar Akuntansi Keuangan Baru

Keuangan

dan

Interpretasi

New Financial Accounting Standards Financial Accounting Standards

Standar

1. PSAK 38 (Revisi 2012) “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”

Interpretations

1. PSAK 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities Under Common Control”

Standar revisi ini memberikan ruang lingkup lebih sempit yang hanya mencakup transaksi kombinasi bisnis dengan mengacu kepada PSAK 22, Kombinasi Bisnis dalam menentukan apa yang merupakan pengertian bisnis.

This revised standard provides a narrower scope as it only cover business combination transactions between entities under common control refers to PSAK 22, Business Combination, in determining what constitutes a business.

Standar baru ini mempertahankan penerapan metode penyatuan kepemilikan di mana aset dan liabilitas yang diperoleh dalam kombinasi bisnis di catat oleh pengakuisisi sebesar jumlah tercatatnya.

The new standards retain the pooling interest method where assets and liabilities acquired in the business combination are recorded by the acquirer at their book values.

2. Penyesuaian PSAK 60 (Revisi 2010) “Instrumen Keuangan”: Pengungkapan

56

and

2. Amendment to PSAK 60 (Revised 2010) “Financial Instrument”: Disclosure

Standar ini mensyaratkan pengungkapan antara lain deskripsi agunan yang dimiliki entitas sebagai jaminan, dan peningkatan kualitas kredit lain, dan dampak keuangannya (misalnya kuantifikasi sejauh mana agunan dan peningkatan kualitas kredit lain dalam memitigasi risiko kredit) dengan mengacu pada jumlah terbaik dan mencerminkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit.

This standard requires the disclosures of the description of collateral held as security and of other credit enhancements, and their financial effect (e.g., quantification of the extent to which collateral and other credit enhancements mitigate credit risk) in respect of the amount that best represents the maximum exposure to credit risk.

Perusahaan masih menganalisa dampak penerapan interpretasi baru berikut yang berlaku sejak 1 Januari 2014 terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The Company is still assessing the impact of these new interpretations which are effective on 1 January 2014 to the consolidated financial statements:

- ISAK 27, Pengalihan Aset dari pelanggan - ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas - ISAK 29, Biaya Pengupasan Tanah Dalam Tahap Produksi Pada Tambang Terbuka - PPSAK 10, Pencabutan PSAK 33, Aktivitas Pengupasan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum

-


-

12

ISAK 27, Transfer of Assets from Customers ISAK 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments SAK 29, Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine PPSAK 10, Withdrawal of PSAK 33, Land Stripping Activity and Environment Management on General Mine



Eksibit E




a. Basis of Preparation Statements (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan) Standar Akuntansi Keuangan Keuangan Baru (Lanjutan)

dan

Interpretasi

of

the

Consolidated

Financial

New Financial Accounting Standards and Interpretations Financial Accounting Standards (Continued)

Standar

Pada bulan Desember 2013, Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan beberapa standar akuntansi baru dan revisi yang akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015. Penerapan dini atas standar-standar tersebut tidak diperkenankan.

In December 2013, the Accounting Standards Board of The Institute of Accountants issued a number of new and revised accounting standards that will become effective for the annual period beginning 1 January 2015. Early adoption of these standards is not permitted.

- PSAK 1 (Revisi 2013), Penyajian Laporan Keuangan - PSAK 4 (Revisi 2013), Laporan Keuangan Tersendiri - PSAK 15 (Revisi 2013), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama - PSAK 24 (Revisi 2013), Imbalan Kerja - PSAK 65, Laporan Keuangan Konsolidasian - PSAK 66, Pengaturan Bersama - PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain - PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar

- PSAK 1 (Revised 2013), Presentation of Financial Statements - PSAK 4 (Revised 2013), Separate Financial Statements - PSAK 15 (Revised 2013), Investments in Associates and Joint Venture - PSAK 24 (Revised 2013), Employee Benefits - PSAK 65, Consolidated Financial Statements - PSAK 66, Joint Arrangements - PSAK 67, Disclosures of Interest in Other Entities - PSAK 68, Fair Value Measurements

b. Dasar Konsolidasi

b. Basis of Consolidation

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian beralih kepada Entitas. Pengendalian adalah kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan kebijakan operasi entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya. Di dalam menilai pengendalian, Entitas mempertimbangkan hak suara potensial yang saat ini dilaksanakan.

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, which is the date on which control is transferred to the Entity. Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In assessing control, the Entity takes into consideration potential voting rights that are currently exercisable.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di dalam laporan laba rugi.

The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of pre-existing relationships. Such amounts are generally recognised in profit or loss.

Biaya-biaya terkait dengan akuisisi, selain yang terkait dengan penerbitan surat utang maupun kepemilikan, yang terjadi dalam kaitan kombinasi bisnis Entitas, dibebankan pada saat terjadinya.

Costs related to the acquisition, other than those associated with the issue of debt or equity securities, that the Entity incurs in connection with a business combination are expensed as incurred.


13

2014 Annual Report

57


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)


b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)

58

b. Basis of Consolidation (Continued)

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai wajar imbalan kontinjensi diakui di laporan laba rugi.

Any contingent consideration is recognised at fair value at the acquisition date. If the contingent consideration is classified as equity, it is not re-measured and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent consideration are recognised in profit or loss.

Bagi kombinasi bisnis yang diselesaikan pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011, entitas memiliki pilihan terhadap transaksi berdasarkan dasar transaksi, untuk memulai mengakui seluruh kepentingan Non-pengendali di dalam pihak diakuisisi yang merupakan kepentingan kepemilikan kini dan memberikan hak kepada para pemilik kepemilikan aset bersih proporsional entitas pada saat likuidasi baik pada nilai wajar tanggal akuisisi atau, pada instrumen kepemilikan kini kepemilikan saham proporsional di dalam jumlah yang diakui terhadap aset bersih yang dapat diidentifikasikan pihak diakuisisi. Komponen lainnya kepentingan non-pengendali seperti opsi saham beredar, umumnya dinilai pada nilai wajar.

For business combinations completed on or after 1 January 2011, the Entity has the option, on a transaction by transaction basis, to initially recognise any non-controlling interest in the acquiree which is a present ownership interest and entitles its holders to a proportionate share of the entity’s net assets in the event of liquidation at either acquisition date fair value or, at the present ownership instruments’ proportionate share in the recognised amounts of the acquiree’s identifiable net assets. Other components of non-controlling interest such as outstanding share options are generally measured at fair value.

Entitas anak

Subsidiaries

Apabila Entitas memiliki kekuasaan, baik langsung maupun tidak langsung, untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasi entitas atau bisnis sepanjang memperoleh manfaat dari aktivitas tersebut, maka hal ini disebut sebagai entitas anak. Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil usaha Entitas dan entitas anak seolah-olah sebagai Entitas tunggal.

Where the entity has the power, either directly or indirectly, to govern the financial and operating policies of another entity or business so as to obtain benefits from its activities, it is classified as a subsidiary. The consolidated financial statements present the results of the Entity and its subsidiaries as if they formed a single entity.

Laporan keuangan entitas anak dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Entitas.

The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries have been changed when necessary to align them with the policies adopted by the Entity.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan non-pengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan Non-pengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan nonpengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk. Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interest is presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent. Upon the loss of control, the The Company and subsidiary derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any noncontrolling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the loss of control is recognised in profit or loss.


14



Eksibit E



b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)


Entitas anak (Lanjutan)

Subsidiaries (Continued)

Apabila Perusahaan dan entitas anak masih memiliki bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

If the The Company and subsidiary retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity-accounted investee or as an available- for-sale financial asset depending on the level of influence retained.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan entitas anaknya dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan dan entitas anaknya, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi, dieliminasi terhadap investasi dari bagian Perusahaan dan entitas anaknya di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi, dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intra-group transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Company and its subsidiaries’ interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali

Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan non-pengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Transactions with non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan dan entitas anaknya:

In case of loss of control over a subsidiary, the Company and its subsidiaries:

-

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

-

derecognized the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

-

menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan non-pengendali; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

-

derecognizes the carrying amount of any noncontrolling interest; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit and loss; and

-


-

15

reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

2014 Annual Report

59


Eksibit E



2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)


Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Accounting for subsidiaries and associates and joint ventures in separate financial statements

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, maka investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan Entitas senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

If the Entity presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Entity’s separate statement of financial position at cost less accumulated impairment losses. On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognised in the profit or loss.

c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

c. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan transaksi dengan pihakpihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”.

The Company and its subsidiaries enters into transactions with related parties as defined in PSAK 7 (Revised 2010), “Related Parties Disclosure”.

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person:

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(ii) has significant influence over the reporting entity; or

(iii) personil manajemen kunci entitas induk entitas pelapor.

entitas pelapor atau

(iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

(i)

entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana adalah anggotanya). (iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

60


(i) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). (ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member). (iii) both entities are joint ventures of the same third party.

ketiga

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

16



Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan)

c. Transactions with Related Parties (Continued)

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan (vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(v) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Seluruh transaksi dan saldo material yang dilakukan dengan pihakpihak berelasi, baik yang dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, telah diungkapkan pada laporan keuangan.

All material transactions and balances made with related parties, whether performed by the same terms and conditions to third party, have been disclosed in the financial statements.

d. Persediaan

d. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Penyisihan untuk persediaan usang, jika diperlukan, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan fisik persediaan pada akhir tahun.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Allowance for inventory obsolescence, if necessary, is determined based on a review of the physical state of inventories at the end of the year.

e. Beban Dibayar di Muka

e. Advance and Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masingmasing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized using the straight-line method.

f. Tanaman Perkebunan

their beneficial periods

f. Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya-biaya yang terjadi yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan beban tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi beban-beban tersebut akan di reklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis, yaitu 20 tahun.


over

Immature plantations are stated at cost consisting of land preparation, planting, fertilizing and maintenance, including capitalized borrowing cost used to finance the development of immature plantations, and other indirect costs allocated based on hectares are planted. By the time the plantation already produces, the accumulated costs will be reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations begins in the year the plantation produces using the straight-line method over the estimated useful lifes of 20 years.

17

2014 Annual Report

61


Eksibit E



2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila telah berumur tiga sampai dengan empat tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS) rata-rata empat sampai dengan enam ton per hektar dalam satu tahun.

Palm oil plantations are considered as mature when they are already three to four years old and, in general, already produce Fresh Fruit Bunches (FFB) averaging four to six tons per hectare in one year.

g. Pembibitan

g. Nurseries

Beban-beban yang terjadi untuk pembibitan, pembelian bibit dan pemeliharaannya dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi beban ini akan dipindahkan ke akun “Tanaman Belum Menghasilkan” pada saat bibit tanaman siap ditanam.

Cost incurred for nurseries, purchase of seeds and maintenance are stated at cost. The accumulated costs will be transferred to “Immature Plantations” account at the time the nurseries are ready to be planted.

h. Aset Tetap

h. Property, Plant and Equipment

Aset tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property, plant and equipment are stated at cost, excluding day-today servicing, less accumulated depreciation and any impairment value, if any.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi biaya perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya- biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan sampai dengan nilai sisanya menggunakan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Property, plant and equipment, except for land, are depreciated estimated on straight line methode over their useful lifes as follows:

Jenis aset tetap

Masa manfaat (tahun)/ Useful lifes (years)

Bangunan dan infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Peralatan kantor

62

4-20 8-10 4-8 4-8

Type of property, plant and equipment Building and infrastructur Machinery and heavy equipment Vehicle Office equipment

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property, plant and equipment have been used in operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to the statements of comprehensive income such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property, plant and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property, plant and equipment.


18



Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES h. Property, Plant and Equipment (Continued)

h. Aset Tetap (Lanjutan) Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and any impairment loss are removed from the accounts. Any gains or loss arising from derecognition of property and equipments calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, with the carrying amount of the item is included in the statements of comprehensive income in the year the item is derecognized.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat pembangunan selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost. The acquisition costs include borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. The accumulated acquisition costs will be transferred to the respective fixed assets when the construction is completed and ready for intended use.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lifes and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

i. Aset dan Liabilities Keuangan

i. Financial Assets and Liabilities

Aset Keuangan

Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan ke dalam kategori (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, dan (iv) aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

Financial assets are classified in categories of (i) financial assets at fair value through profit and loss, (ii) loan and receivable, (iii) held-tomaturity financial assets, and (iv) available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(i)

(i)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial assets at fair value through profit and loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperdagangkan jika perolehannya ditujukan untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek.

Financial assets at fair value through profit and loss are financial assets classified as held for trading. A financial asset is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it near the term and there fore is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking.

Perusahaan memiliki aset yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan lancar lainnya.

The Company has financial assets at fair value through profit and loss includes other current financial assets.


19

2014 Annual Report

63


Eksibit E




2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

i. Aset dan Liabilities Keuangan (Lanjutan)

i. Financial Assets and Liabilities (Continued)

Aset Keuangan (Lanjutan)

Financial Assets (Continued)

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(ii)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah nilai transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (Lanjutan)

(ii)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables (Continued Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

(iii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

(iii) Held-to-maturity financial assets

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non- derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga

Held-to-maturity investments are non- derivative financial assets with fixed or determined payments and fixed maturities that the management has positive intention and ability to hold to maturity, other than:

a. Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b. investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c. investasi yang memiliki definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

a. Those that upon initial recognition designates as at fair value through profit and loss;

Perusahaan dan entitas anaknya keuangan dimiliki hingga jatuh tempo.

The Company and its subsidiaries have no held-to-maturity financial assets.

b. those that designated as available for sale; and c. those that meet the definition of loan and receivable.

tidak memiliki aset

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual

64

Loans and receivables

(iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya.

Available-for-sale financial assets are non- derivative financial assets designated as available-for-sale or not classified in the three previous categories.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai penyesuaian

After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity will be reclassified to consolidated statement of comprehensive income as a reclassification adjustment.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual meliputi aset keuangan lancar lainnya.

The Company and its subsidiaries’ have available- for-sale financial assets include other current financial assets.


20



Eksibit E





Aset Keuangan (Lanjutan)

Financial Assets (Continued)

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset that can be reliably estimated.

Bukti objektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

Objective evidence of impairment could include:

(i)

kesulitan keuangan signifikan yang dialami pihak penjamin; atau (ii) pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau (iii) terdapat kemungkinan bahwa pihak pelanggaran akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

(i)

significant financial difficulty of the counterparty; or

(ii) default or delinquency in interest or principal payments; or (iii) it becomes probable that the customer will enter bankruptcy or financial reorganization.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial asset

Perusahaan dan entitas anaknya menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari asset berakhir, atau Perusahaan dan entitas anaknya mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan dan entitas anaknya tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan entitas anaknya mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan entitas anaknya masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company and its subsidiaries derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or the Company and its subsidiaries transfers the financial asset substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified in the following categories of (i) financial liabilities at fair value through profit and loss and (ii) financial liabilities measured at amortized cost.


If the Company and its subsidiaries neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and its subsidiaries recognizes their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Company and its subsidiaries retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and its subsidiaries continues to recognize the financial asset and also recognize a collateralised borrowing for the proceeds received.

21

2014 Annual Report

65


Eksibit E





Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (i)

Financial Liabilities (Continued) (i)

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperdagangkan.

Financial liabilities measured at fair value through profit and loss are financial liabilities that held for trading.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan jika perolehannya ditujukan untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek. Utang derivatif dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan kecuali ditetapkan dan

A financial liability is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi utang usaha – pihak ketiga, utang non-usaha, beban akrual, liabilitas sewa pembiayaan dan utang pembelian kendaraan.

The Company and its subsidiaries’ financial liabilities at fair value through profit and loss include trade payables –third parties, non-trade payables, accruals, finance leaseliabilities and liabilities on purchase of vehicles.

(ii) Financial liabilities at amortized cost

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diklasifikasikan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada

Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through profit and loss are classified in this category and are measured at amortized cost. The Company and its subsidiaries have no financial liabilities measured at amortized cost.

Saling Hapus Instrument Keuangan

Offsetting Financial Instruments

Aset dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the assets and settle the liability simultaneously.

j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

j. Impairment of Non-financial Assets

Pada tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anaknya menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai. Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan entitas anaknya mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

66

Financial liabilities at fair value through profit and loss


At the reporting date, the Company and its subsidiaries reviews the carrying amount of non- financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If such indication exists, the recoverable value of the asset is estimated to determine the level of impairment loss. If it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and its subsidiaries estimates the recoverable value of the cash generating unit to on asset.

22



Eksibit E



j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Lanjutan)

j. Impairment of Non-financial Assets (Continued)

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

k. Pinjaman

k. Loans

Pinjaman merupakan dana yang diterima dari bank atau pihak lain dengan kewajiban pembayaran kembali sesuai dengan persyaratan perjanjian pinjaman.

Loans are funds received from banks or other parties with the obligation to repay the loan in accordance with the terms of the agreement.

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan barang kepada pelanggan.

diakui

l. Revenue and Expenses Recognition pada

saat penyerahan

Revenues from sales delivered to customers

are

recognized

when

the goods are

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). m. Pajak Penghasilan

m. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year, using the tax rates that have been enacted.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized as a future period tax consequences resulting from differences of carrying value between assets and liabilities based on the financial statements with tax base of assets and liabilities. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences, when it is probable to be used against future taxable income.


23

2014 Annual Report

67


Eksibit E



m. Pajak Penghasilan (Lanjutan)

m. Income Tax (Continued)

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantially enacted at the statements of financial position date. Deferred tax is charged or credited to the current year’s statements of comprehensive income, except deferred tax which is charged or credited directly to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred assets and liabilities are off-set in the statements of financial position, except if they are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

n. Imbalan Pasca-Kerja

n. Post-Employment Benefits

Perusahaan mencatat penyisihan untuk imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Berdasarkan Undang-Undang tersebut, Perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, penghargaan masa kerja, dan penggantian hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam Undang-Undang terpenuhi.

The Company recognizes provisions for employee benefits in accordance with the Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003. Based on the Labor Law, the Company is required to pay separation, gratuity and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the Labor Law are met.

Berdasarkan PSAK 24 (Revisi 2010), biaya untuk imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “Projected Unit Credit”. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut.

According to PSAK 24 (Revised 2010), the post- employment benefit cost is determined using “Projected Unit Credit Method”. The accumulated unrecognized actuarial gain or loss that exceed 10% of the present value of defined benefit obligations are recognized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees.

Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains or losses and unrecognized past service cost.

o. Informasi Segmen

o. Segment Information

Informasi segmen Perusahaan disajikan berdasarkan segmen usaha. Segmen usaha adalah komponen yang dapat dibedakan berdasarkan produk atau jasa yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

68


The Company’s segment information is presented based on the business segments. Business segment is a distinguishable component based on the product or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments.

24



Eksibit E



p. Laba per Saham

p. Earnings per Shares

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh.

Basic net income per share is computed by dividing net income with the weighted - average number of shares issued and fully paid.

q. Kontinjensi

q. Contingency

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

3 PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATION AND ASSUMPTIONS

JUDGEMENTS,

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan

Judgement

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and its subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classfification of Financial Assets and Liabilities

Perusahaan dan entitas anaknya menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya seperti diungkapkan pada Catatan 2i.

The Company and its subsidiaries’ determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and liabilities are accounted for in accordance with the Company and its subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2i.


25

2014 Annual Report

69


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

DAN

ASUMSI

AKUNTANSI

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan Asumsi

Estimated and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitas anaknya mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan entitas anaknya. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company and its subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and its subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai 20 tahun.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straightline method over their estimated useful lifes. Management estimates the useful lifes of these property, plant and equipment to be within 4 to 20 years.

Penyusutan Aset Tetap (Lanjutan)

Depreciation of Property, Plant and Equipment (Continued)

Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan entitas anaknya menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing sebesar Rp 553.833.089.465 dan Rp 573.404.832.014 Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam.

These are common life expectancies applied in the industries where the Company and its subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lifes and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company and its subsidiaries’ property and equipment as of 31 December 2014 and 2013 were Rp 553,833,089,465 and Rp 573,404,832,014 respectively. Further details are disclosed i.

Imbalan Pasca-kerja

Post-employment Benefit

Penentuan liabilitas imbalan pasca-kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Perusahaan dan entitas anaknya diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah liabilitas yang diakui dimasa mendatang.

The determination of post-employment benefits liabilities depends on selection of certain assumption used by actuary for the calculation of the liability. These assumptions include discount rate and rate of increase in salaries. Different realization from the Company and its subsidiaries’ assumptions are accumulated and amortized over the future periods and consequently will affect the liabilities recognized in the future.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and its subsidiaries recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

70


26



Eksibit E



4. CASH AND BANK

4. KAS DAN BANK 2014 Kas - Rupiah Bank - Rupiah PT Bank Panin Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Aceh PT Bank Mestika Dharma PT Bank Negara Indonesia (Persero Tbk) PT Bank Centra Asia Tbk Jumlah

2013 Cash on hand - Rupiah

21.762.169

83.660.637

860.911.140 29.603.671 1.213.209

4.037.833.790 65.793.370 2.053.558

229.188 -

6.339.946 -

Cash in banks - Rupiah PT Bank Panin Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Aceh PT Bank Mestika Dharma PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk

913.719.377

4.195.681.301

Total

5. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSET

5. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

Financial assets classified as available for sale 2014

2013

Efek ekuitas pada harga pasar PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

587.895.949

587.895.949

Equity securities at fair value PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

Jumlah

587.895.949

587.895.949

Total

6. TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES

6. PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA 2014

2013

PT Fajar Ramadhana CV Gemilang PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100.000.000)

-

3.012.852.495 660.971.950

-

268.250.000

-

64.799.744

PT Fajar Ramadhana CV Gemilang PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Other (each below) Rp 100.000.000)

Jumlah

-

4.006.874.189

Total

Seluruh umur piutang usaha adalah 0 – 30 hari dan dalam mata uang Rupiah.

All the aging of trade receivables is between 0 – 30 days and in Rupiah currency.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat ditagih, sehingga tidak dilakukan pencadangan penurunan nilai piutang.

Management believes that all such receivables are collectible, thus no allowance for impairment losses is necessary.


27

2014 Annual Report

71


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. NVENTORIES

7. PERSEDIAAN 2014

2013

Minyak kelapa sawit mentah Pupuk dan bahan kimia Suku cadang dan bahan lainnya Bahan bakar dan pelumas Bahan baku

2.916.133.500 2.597.160.674 634.208.975 -

6.542.273.137 3.210.612.961 1.550.896.797 331.598.080 137.045.852

Crude palm oil Fertilizer and chemical materials Spare parts and other materials Spare parts and other materials Raw materials

Jumlah

6.147.503.149

11.772.426.827

Total

Perusahaan dan entitas anaknya tidak mengasuransikan persediaan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, wabah penyakit hama dan risiko kerugian lainnya.

The Company and its subsidiaries do not insure the inventories against risk of fire, pest and other risks.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa tidak ada persediaan yang mengalami penurunan nilai.

Based on review of the physical condition of the inventories at the end of the year, management believes that none of the inventories were impaired.

8. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 2014 Uang muka Konstruksi dan pematangan lahan Pembelian aset tetap Perjalanan dinas Pembangunan pabrik kelapa sawit Pembukaan dan pembebasan lahan Lain-lain Sub-jumlah Beban dibayar di muka Asuransi Sewa Lain-lain Sub-jumlah Jumlah

72


2013

11.226.285.817

10.465.971.439

257.719.539 32.069.900 621.365.100

343.479.780 42.604.300 971.243.786

Advances Land clearing and construction Purchase of property, plant and equipment Travel Oil palm mill construction Land acquisition Others

12.137.440.356

11.823.299.305

Sub-total

46.667.065 55.813.444 1.307.224.197

322.418.688 158.735.877 -

Prepaid expenses insurance Rent Others

1.409.704.706

481.154.565

13.547.145.062

12.304.453.870

28

Sub-total Total



Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. PLANTATIONS

9. TANAMAN PERKEBUNAN

a. Mature Plantations

a. Tanaman menghasilkan

2014

Saldo awal/ Beginning balance

Saldo akhir/ Ending balance

Pengurangan/ Deductionss

Penambahan/ additions

2014

Kelapa sawit Biaya perolehan

79.855.146.434

149.553.363.948

-

229.408.510.382

Akumulasi penyusutan

18.140.874.919

11.581.114.163

-

29.721.989.082

Nilai buku

2013

61.714.271.515


Book value

199.686.521.300




2013

Kelapa sawit Biaya perolehan

70.740.588.051

-

-

79.855.146.434

Akumulasi penyusutan

14.148.177.600

3.992.757.319

-

18.140.874.919

Nilai buku

Oil palm Cost Accumulated depreciation

84.888.765.651

Oil palm Cost Accumulated depreciation

61.714.271.515

Book value

Beban penyusutan tanaman menghasilkan sebesar Rp 11.581.114.163 dan Rp 3.992.757.319 masing- masing pada tahun 2014 dan 2013 dialokasikan ke beban pokok penjualan.

Depreciation expenses of mature plantations amounting to Rp 11.581.114.163 and Rp 3.992.757.319 in 2014 and 2013 respectively were allocated to cost of sales.

Lokasi tanaman menghasilkan berada di pulau Sumatra

Locations of the mature plantations are entirely on the island of Sumatra.

b. Immature Plantations

b. Tanaman Belum menghasilkan

2014


Kelapa sawit

361.332.734.412

2013


Kelapa sawit

333.806.615.595

Penambahan/ additions 152.343.522.327


149.553.363.948

27.526.118.817

-


364.122.892.791

Oil palm

2013

361.332.734.412

Oil palm

Aquisition cost of immature plantations are as follows :

2014

Jumlah

2014



Penambahan biaya perolehan tanaman belum menghasilan terdiri dari :

Penambahan beban tahun berjalan kapitalisasi beban bunga pinjaman Reklasifikasi dari beban penyusutan Reklasifikasi dari pembibitan



2013

62.149.205.429 263.976.514

23.710.790.724 397.592.010

8.250.785.372 81.679.555.012

3.417.736.083 -

Additiona expense during the year Borrowing cost capitalized Reclassification from depreciation expense Reclasiffication from nurseries

152.343.522.327

27.526.118.817

Total

29

2014 Annual Report

73


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. PLANTATIONS (Continued)

9. TANAMAN PERKEBUNAN (Lanjutan)

c. Nurseries

c. Pembibitan 2014 Saldo awal tahun Penambahan kapitalisasi biaya Reklasifikasi ke tanaman belum menghasilkan Kerusakan dan penjualan bibit Saldo akhir tahun

2013

117.118.473.963 7.397.329.504

68.702.496.024 48.415.977.939

Balance at beginning of year Additional cost capitalized

(81.679.555.012) (29.313.645.373)

-

Reclassification to mature plantation

13.522.603.082

117.118.473.963

Balance at end of year

Rincian mutasi luas areal tanaman perkebunan adalah tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut: Tanaman Belum menghasilkan/ Immature plantations Hektar/ Hectare

Details of plantations areas as of 31 December 2014 and 2013, are as follows:

Tanaman menghasilkan/ Mature plantations

Jumlah tanaman perkebunan/ Total plantations

Hektar/ Hectare

Hektar/ Hectare

Saldo per 1 Januari 2014 Penambahan Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan ke tanaman menghasilkan

8.468 727

1.067 -

9.535 727

(2.172)

2.172

-


7.023

3.239

10.262

Tanaman Belum menghasilkan/ Immature plantations Hektar/ Hectare

Tanaman menghasilkan/ Matureplantations Hektar/ Hectare

Balance as of 1 January 2014 Additions Reclassification from immature plantation to mature plantation Balance as of 31 December 2014

Jumlah tanaman perkebunan/ Total plantations Hektar/ Hectare

Saldo per 1 Januari 2013 Penambahan Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan ke tanaman menghasilkan

8.538 117

880 -

9.418 117

(187)

187

-


8.468

1.067

9.535

Balance as of 1 January 2013 Additions Reclassification from immature plantation to mature plantation Balance as of 31 December 2013

Tanah yang digunakan untuk menanam tanaman menghasilkan telah mendapat sertifikat HGU No. 7 dengan SK No. 71/HGU/BPN/1989 seluas 6.342,70 hektar.

The land used for planting the mature plantations has obtained sertificate HGU No. 7 with SK No. 71/HGU/BPN/1989 covering an area of 6,342.70 hectare.

Atas pertimbangan asas manfaat dan biaya dimana luasan areal yang tersebar di wilayah yang berbeda-beda yang dibandingkan dengan kemungkinan terjadinya risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya, seluruh tanaman perkebunan tidak diasuransikan.

In consideration of the benefit and costs principles, whereby the total areas of plantaion are scattered in different regions, which is compared to the possibility of risk of fire, plight and other risks, all of the plantations are not insured.

Pada tahun 2012, tanaman perkebunan berupa pembibitan, tanaman belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan dengan nilai tercatat sebesar Rp 269.748.500.000 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (Catatan 12).

In 2012, plantations such as nurseries, immature plantations and mature plantations with cost of Rp 269,748,500,000 were used as collateral to bank loan obtained from PT Bank Pan Indonesia Tbk (Note 12).

74


30



Eksibit E




2014 Annual Report

31

75


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. PLANTATIONS (Continued)

9. TANAMAN PERKEBUNAN (Lanjutan) c. Pembibitan (Lanjutan)

c. Nursery (continued)

Berdasarkan Laporan Penilai Independen KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan No. 160/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, No. 161/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, 162/LP/KJPP-PSZ/VIII/2012 dan 163/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 tanggal 6 Agustus 2012, total nilai wajar tanaman perkebunan Perusahaan dan entitas anaknya yang telah dinilai per tanggal 30 Juni 2012 dan 24 Juli 2012 adalah sebesar Rp 521.725.000.000.

Based on Independent Appraisal Report KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan No. 160/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, No. 161/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, 162/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 and 163/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 dated 6 August 2012, total plantations fair value of the Company and its subsidiaries which have been appraised as of 30 June 2012 and 24 July 2012 is Rp 521,725,000,000.

Pendekatan penilaian yang digunakan untuk menilai jumlah nilai wajar tanaman perkebunan Perusahaan dan entitas anaknya adalah pendekatan biaya (cost approach) dan pendapatan (revenue approach).

Appraisal approach used by appraisal to appraise the plantations fair value of the Company and its subsidiaries are cost and revenue approach.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai tanaman perkebunan pada 31 Desember 2014 dan 2013.

Based on the management evaluation, ther is no event or situation changes indicating impairment value of plantations as of 31 December 2014 and 2013.

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

10. ASET TETAP Saldo awal/ Beginning balances

2014

Penambahan/ Additions

Reklasifikasi/ Reclassifica -tions

Pengurang/ Dedactions

Saldo akhir/ Ending balances

Biaya perolehan

Cost

Pemilikan langsung Tanah

Direct acquisition 41.714.785.000

-

94.816.000

41.809.601.000

-

Bangunan dan infrastruktur Pabrik kelapa sawit

2014

Land Buildings and

53.595.405.043

983.932.600

-

215.200.029

54.794.537.672

16.144.806.266

43.460.000

-

-

16.188.266.266

infrastructures Oil palm mill Machinery and

Mesin dan alat berat

50.513.808.697

895.609.500

-

-

51.409.418.197

Kendaraan

5.872.550.354

66.408.001

-

-

5.938.958.355

Vehicles

Inventaris

6.793.701.588

103.979.000

-

-

6.897.680.588

Office equipments

174.635.056.948

2.188.205.101

-

215.200.029

177.038.462.078

Sub-jumlah Sewa Pembiyaan

heavy equipments

Sub-total Finance lease

Kendaraan

1.933.408.000

-

14.008.000

-

1.919.400.000

Vehicles

Pabrik kelapa sawit

108.283.016.266

-

-

-

108.283.016.266

Oil palm mill


13.154.825.000

-

-

-

13.154.825.000

123.371.249.266

-

14.008.000

-

123.357.241.266

Sub-total In progress Land acquisition

Sub-jumlah

Machinery and heavy equipments

Dalam Penyelesaian Pembebasan lahan

142.370.603.967

47.184.000

-

-

142.417.787.967

Persiapan lahan

181.302.773.810

-

-

(215.200.029)

181.087.573.781

Sub-jumlah

323.673.377.777

47.184.000

-

(215.200.029)

323.505.361.748

Sub-total

621.679.683.991

2.235.389.101

14.008.000

-

623.901.065.092

Total

Jumlah

76


32

Land preparation



Eksibit E


10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

10. ASET TETAP (Lanjutan)

2014


Saldo awal/ Beginning Beginning balances

Penambahan/ Additions

Reklasifikasi/ Reclassifica

Pengurang/ Dedactions

Saldo akhir/ Ending balances

-tions

2014 Accumulated

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung

Direct acquisition

Bangunan dan infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Inventaris Pabrik kelapa sawit Sub-jumlah

Buildings and 5.705.006.333

-

-

16.035.213.841

27.275.029.304

5.871.523.358

-

-

33.146.552.662

3.492.656.550

725.452.787

-

-

4.218.109.337

5.004.247.016

627.546.273

-

-

5.631.793.289

Vehicles office equipments

134.540.052

1.617.015.793

-

-

1.751.555.845

Oil palm mill

46.236.680.430

14.546.544.544

-

-

60.783.224.974

Sub-total

153.027.750

238.757.667

-

-

391.785.417

Vehicles

1.353.537.703

5.414.150.814

-

-

6.767.688.517

Oil palm mill

531.606.094

1.593.670.625

-

-

2.125.276.719

2.038.171.547

7.246.579.106

-

-

9.284.750.653

48.274.851.977

21.793.123.650

-

-

Sewa Pembiyaan Kendaraan Pabrik kelapa sawit

infrastructures

10.330.207.508

Machinery and

Finance lease

Machinery and Mesin dan alat berat Sub-jumlah Jumlah Nilai buku neto

2013

573.404.832.014



Sub-total

70.067.975.627

Total

553.833.089.465

Net book value


Reklasifikasi/ Reclassifications

Pengurangan/ Deductions

heavy equipments

2013

Biaya perolehan

Cost

Pemilikan langsung Tanah

Direct acquisition 41.714.785.000

-

-

Land

41.714.785.000

-

Bangunan dan infrastruktur

Buildings and 50.003.052.213

3.592.352.830

-

-

-

132.958.455.645

Pabrik kelapa sawit

53.595.405.043

149.103.261.911

infrastructures Oil palm mill

16.144.806.266

Machinery and Mesin dan alat berat

heavy equipments

50.471.608.697

42.200.000

-

-

50.513.808.697

Kendaraan

5.136.110.354

426.290.000

9.850.000

320.000.000

5.872.550.354

Vehicles

Inventaris

6.028.925.488

764.776.100

-

-

6.793.701.588

Office equipments

158.180.100.682

-

132.968.305.645

-

174.635.056.948

Sub-total

320.000.000

1.933.408.000

-

(320.000.000)

1.933.408.000

Vehicles

Pabrik kelapa sawit

-

108.283.016.266

-

-

108.283.016.266

Oil palm mill


-

13.154.825.000

-

-

13.154.825.000

320.000.000

-

-

133.360.478.159

9.010.135.808

-

-

142.370.603.967

78.000.463.475

103.302.310.335

-

-

181.302.773.810

72.562.088.641

76.541.173.270

-

(149.103.261.911)

-

Oil palm mill

Sub-jumlah Sewa Pembiyaan Kendaraan

Finance lease

Machinery and

sub jumlah

(320.000.000)

heavy equipments Sub-total

123.371.249.266

Dalam Penyelesaian Pembebasan lahan

In progress

Persiapan lahan infrastruktur Pabrik kelapa sawit Sub-jumlah Jumlah

Land acquisition Land preparation for infrastructure

472.776.649.688

-

-

(149.103.261.911)

323.673.377.777

Sub-total

437.597.502.027

317.050.487.609

132.968.305.645

-

621.679.683.991

Total


33

2014 Annual Report

77


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

10. ASET TETAP (Lanjutan) Saldo awal/ Beginning balance

2013



Reklasifikasi/ Reclassifications


2013 Accumul

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung

Direct acquisition

Bangunan dan

buildings and

infrastruktur

4.060.129.783

6.270.077.725


21.495.997.156

5.779.032.148

Kendaraan

2.735.576.453

-

-

10.330.207.508

infrastructures

27.275.029.304

heavy equipments

machinery and

Inventaris

5.130.208

856.515.034

-

134.540.052

-

32.439.435.374

13.689.041.931

5.130.208

Pabrik kelapa sawit Sub-jumlah

648.876.972

4.147.731.982

3.492.656.550

Vehicles

5.004.247.016

office equipments

-

134.540.052

oil palm plant

-

46.236.680.430

113.333.333

Sewa Pembiyaan

Sub-total Finance lease

kendaraan

93.333.333

Pabrik kelapa sawit

173.027.750

-

(113.333.333)

153.027.750

1.353.537.703

heavy equipments

1.353.537.703

Machinery and mesin dan alat berat

-

531.606.094

-

-

531.606.094

93.333.333

2.058.171.547

-

-

2.038.171.547

32.532.768.707

15.747.213.478

5.130.208

Subjumlah Jumlah Nilai buku neto

405.064.733.320

Beban penyusutan untuk aset tetap pemilikan langsung dan sewa pembiayaan dialokasikan sebagai berikut:

aset

Jumlah

Total

573.404.832.014

Net book value

2013

5.550.227.748

10.166.493.042

8.250.785.372 7.807.336.141 184.774.389

3.417.736.083 1.888.840.514 274.143.839

Capitalized to nurseries Capitalized to immature plantations Charged to cost of goods sold Charged to operational expenses

21.793.123.650

15.747.213.478

Total

Rincian areal yang telah memperoleh sertifikat HGU sebagai berikut: Nomor/

48.274.851.977

Depreciation of assets under direct acquisition and finance lease were allocated as follows:

2014 Kapitalisasi ke pembibitan Kapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan Dibebankan ke harga pokok penjualan Dibebankan ke beban usaha

heavy equipments

Details area with HGU Sertificate is as follows:

Number

Lokasi/ Location

HGU No. 7 dengan/ with SK No. 71/HGU/BPN/1989

Lhok Boot

Areal (hektar)/ Area (Hectare) 6.342,700

Jatuh Tempo/ Maturity 31 Desember 2019/ 31 December 2019

Manajemen berkeyakinan bahwa HGU tersebut dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

The management believes the HGU could be extended when the maturity ends.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset tetap tertentu dan sertifikat HGU dengan nilai tercatat sebesar Rp 84.887.626.599 dijadikan jaminan sehubungan dengan fasilitas kredit dan fasilitas anjak piutang yang diperoleh dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Catatan 11).

As of 31 December 2012, certain property, plant and equipment and certificate HGU with book value Rp 84,887,626,599 were used as collateral for bank loan and factoring which obtained from PT Bank Pan Indonesia Tbk and PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Note 11).

78


34



Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

10. ASET TETAP (Lanjutan) Perhitungan laba atas penjualan dan penghapusan aset tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of gain on sale and disposal of property, plant and equipment are as follows:

2014

2013

Harga jual Nilai buku

-

8.274.000 (4.719.792)

Jumlah

-

3.554.208

11. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 2014

Selling price Book value Total

11 OTHER NON-CURRENT ASSETS . 2013

Uang jaminan Beban ditangguhkan

52.819.323.191 10.697.508.061

52.971.051.827 11.310.291.626

Security deposits Deferred expenses

Jumlah

63.516.831.252

64.281.343.453

Total

12 TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES

12. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA Akun ini terutama tandan buah segar.

merupakan

utang

usaha

atas pembelian

This account represents mainly trade payables for purchase of fresh fruit bunches. 13 NON-TRADE PAYABLES . a. Third Parties

13. UTANG NON-USAHA a. Pihak Ketiga 2014

2013

PT Sinar Karya Agung PT Permata Prima Elektrindo Primasawit Tehnik Berjaya Karya Megah Wijaya CV Graha Mandiri PT Bengkayang Nabati Indonesia lain-lain

41.491.533.625 12.200.000.000 2.868.481.572 2.767.931.979 101.610.342 290.000.000 765.879.615

41.826.402.054 4.551.866.359 4.800.379.764 965.503.860 290.000.000 937.104.505

Jumlah pihak ketiga

60.485.437.133

53.371.256.542

a. Pihak Berelasi

Total third parties

a. Related Parties 2014

2013

PT Santika Griya Persada

73.049.195.116

63.366.426.360

Jumlah pihak ketiga

73.049.195.116

63.366.426.360


PT Sinar Karya Agung PT Permata Prima Elektrindo Karya Megah Wijaya Primasawit Tehnik Berjaya Graha Mandiri Bengkayang Nabati Indonesia Other

35

PT Sinar Karya Agung Total third parties

2014 Annual Report

79


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 14. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN Pada tahun 2014 dan 2013, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi sewa pembiayaan atas pabrik, mesin dan alat berat serta kendaraan bermotor dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Surya Artha Nusantara Finance, PT Astra Sedaya Finance dan PT Dipo Star Finance. Selisih antara nilai penjualan dan penyewaan kembali dicatat sebagai “Pendapatan yang ditangguhkan atas transaksi penjualan dan penyewaan kembali”. Pembayaran minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian adalah sebagai berikut:

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14 FINANCE LEASE LIABILITIES . In 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries entered into financing lease agreements for mill, machineries and heavy equipment and vehicles with PT Clipan Finance Indoensia Tbk, PT Surya Artha Nusantara Finance, PT Astra Sedaya Finance and PT Dipo Star Finance. Differences value of sale and leaseback presented as “Deferred income on sale and leaseback transactions”. The minimum payments in the future based on agreements are as follows:

2014 49.872.664.164 123.136.574.449

30.351.787.558 145.812.713.728

Due in one year Between two until five years

173.009.238.613

176.164.501.286

Total

(738.377.612) (25.172.234.327)

(982.331.095) (54.664.452.416)

Unamortized transaction cost Future finance charge

(25.910.611.939)

(55.646.783.511)

Total

Jumlah liabilitas sewa pembiayaan bersih

147.098.626.674

120.517.717.775

Total finance lease liabilities - net

Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

(49.872.664.164)

(11.248.814.039)

97.225.962.510

109.268.903.736

Dalam satu tahun Antara dua sampai lima tahun Jumlah Dikurangi: Biaya transaksi yang belum diarmotisasi beban keuangan di masa depan Jumlah

Bagian jangka panjang

80

2013

Current maturities

Long-term portion

PT Clipan Finance Indonesia Tbk


Berdasarkan Akta Notaris Perjanjian Pemberian Fasilitas Sewa Guna Usaha No. 05 tanggal 05 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Clipan) berupa fasilitas Sewa Guna Usaha (SGU) dengan jumlah maksimum pembiayaan sebesar Rp 119.000.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif, tetap per tahun untuk jangka waktu 3 tahun, tingkat suku bunga tahun ke 4 dan ke 5 akan ditinjau pada bulan ke 36 berdasarkan Cost of Fund Lessor + Margin, dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Notarial Deed of Lease Offering Facility Agreement No. 05 dated 05 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Clipan) in the form of Lease (SGU) facility with a maximum credit of Rp 119,000,000,000 and bears interest rate of 15% effective, fixed per annum for period of 3 years, interest rate in the fourth and fifth year will be reviewed in the 36th months based on Cost of Fund Lessor + Margin, with a period of 60 months, including 3 months grace period.


36



Eksibit E


14. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan)


14 FINANCE LEASE LIABILITIES (Coninued)



Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 8000021338 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 06 tanggal 05 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 9.600.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 8000021338 which is notarized under Deed No. 06 dated 05 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 9,600,000,000 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 8000031336 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 62 tanggal 31 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 95.430.349.288 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 8000031336 which is notarized under Deed No. 62 dated 31 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 95,430,349,288 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000141338 tanggal 1 Agustus 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 2.056.809.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000141338 dated 1 August 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 2,056,809,000 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000171338 tanggal 26 Agustus 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 5.381.468.961 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000171338 dated 26 August 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 5,381,468,961 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000191338 tanggal 18 November 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 5.414.389.017 dan dikenakan bunga sebesar 16% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000191338 dated 18 November 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 5,414,389,017 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan surat dari Clipan No. 127/XII/2013/OL/HED tanggal 24 Desember 2013, Clipan telah menyetujui penjadwalan kembali pembayaran sewa guna usaha atas 5 perjanjian tersebut diatas, yang diakatakan dalam Akta No. 12 tanggal 16 Januari 2014 dari Susanna Tanu, S.H., Notaris di Jakarta.

Based on the letter from Clipan No. 127/XII/2013/OL/HED dated 24 December 2013, Clipan agreed to reschedule the lease payment facility of the 5 lease agreements above, which is notarized under Deed No. 12 dated 16 January 2014 of Susanna Tanu, S.H., Notary in Jakarta.

15. LIABILITAS PEMBELIAN KENDARAAN

15 LIABILITIES ON PURCHASE OF VEHICLES

Pada tahun 2014 dan 2013, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi kredit kepemilikan kendaraan bermotor dengan PT Bank Mestika Dharma, PT Astra Sedaya Finance dan PT Dipo Star Finance dengan jangka waktu dua (2) tahun. Pembayaran minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian adalah


In 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries entered into financing agreements for purchase of vehicles with PT Bank Mestika Dharma, PT Astra Sedaya Finance and PT Dipo Star Finance covering two (2) years period. The minimum payments in the future based on agreements are as follows:

37

2014 Annual Report

81


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15 LIABILITIES ON PURCHASE OF VEHICLES (Continued)

15. LIABILITAS PEMBELIAN KENDARAAN (Lanjutan)

Dalam satu tahun Antara satu dan dua tahun

2014

2013

521.184.000 66.489.136 587.673.136

865.403.897 98.614.432 964.018.329

Within one years Between one and two years

-

(19.971.400)

Less: Future finance charges

587.673.136

944.046.929

Present value of financing

(521.184.000)

(845.432.497)

Current maturities

66.489.136

98.614.432

Long-term portion

Dikurangi: beban keuangan di di masa datang Nilai kini pembiayaan Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

17 TAXATION

17. PERPAJAKAN a. Pajak Dibayar di Muka

a. Prepaid Taxes 2013

2014

Pajak Penghasilan Pasal 22 Pasal 28a Pajak Pertambahan Nilai

499.814.440 11.643.077.975

25.232.251 499.814.440 17.976.969.676

Income taxes Article 22 Article 28a Value Added Tax

Jumlah

12.142.892.415

18.502.016.367

Total

b. Taxes Payable

b. Utang Pajak 2014

82

2013

Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pajak Pertambahan Nilai PBB Pajak lainnya

27.731.341 26.513.566 84.499.074 247.189.066 24.990.722 1.415.563.340 645.160.470 6.065.431.917

7.672.002 9.658.911 62.630.712 235.563.163 24.990.722 415.793.460 8.224.139.517

Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 22 Article 23 Article 25 Value Added Tax PBB Other tax

Jumlah

8.537.079.496

8.980.448.487

Total


38



Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16 TAXATION (continued)

16. PERPAJAKAN (Lanjutan)

c. Income Tax Expense

c. Beban Pajak Penghasilan 2014 Pajak kini Perusahaan Entitas anak

2013 -

-

Current tax Company Subsidiaries

Pajak tangguhan Perusahaan Entitas anak

3.304.146.823 5.514.262.371

160.164.125 2.809.578.196

Deferred tax Company Subsidiaries

Jumlah

8.818.409.194

2.969.742.321

Total

d. Fiscal Computation

d. Perhitungan Fiskal Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif dengan laba kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income (loss) before tax per statements of comprehensive income and taxable income for the years ended 31 December 2014 and 2013 are as follows:

2014

2013

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

(37.954.616.243)

(2.809.715.473)

Income before income tax per statements of comprehensive income

Rugi (laba) entitas anak sebelum pajak penghasilan

(20.823.970.033)

3.107.077.921

Loss (income) before income tax of subsidiaries

Rugi sebelum pajak penghasilan Perusahaan

(17.130.646.210)

297.362.448

Loss before income tax of the Company

Perbedaan temporer:

Temporary differences:

Imbalan pasca-kerja Tanaman perkebunan Aset sewa guna usaha

139.132.641 -

277.031.094 (219.158.608)

Post-employment benefits Plantation Lease assets

Jumlah

139.132.641

57.872.486

Total

Perbedaan tetap:

Permanent differences:

Beban pajak Representasi dan jamuan Penghasilan bunga Lain-lain

6.277.932.925 8.425.900 (9.247.117) 243.189.195

18.058.100 (1.129.463.117) 173.386.070

Tax expense Representation and entertain Interest income Others

Jumlah

6.520.300.903

(938.018.947)

Total

(10.471.212.666)

(582.784.013)

Estimated fiscal loss

Taksiran rugi fiskal


39

2014 Annual Report

83


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16 TAXATION (Continued)

16. PERPAJAKAN (lanjutan)

d. Fiscal Computation (Continued)

d. Perhitungan Fiskal (Lanjutan) 2014 Saldo Pinfahan

2013

(10.471.212.666)

(582.784.013)

Balance carried forward

(459.012.046) (997.351.337) (8.511.296.306) (15.368.453.257) (582.784.013)

(459.012.046) (997.351.337) (8.511.296.306) (15.368.453.257) -

Compensated fiscal loss for: 2009 2010 2011 2012 2013 -

(25.918.896.959)

(25.336.112.946)

Total

(36.390.109.625)

(25.918.896.959)

Accumulated fiscal loss

Kompensasi kerugian -

fiskal tahun: 2009 2010 2011 2012 2013 Jumlah

Akumulasi rugi fiskal

e. Deferred Tax

e. Pajak Tangguhan Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ credited (charged) to statements of comprehensive

1 januari/ 1 January 2013

31 Desember/ 31 December 2013

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ credited (charged) to statements of comprehensive

31 Desember/ 31 December 2014

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Perusahaan Tanaman perkebunan

Company (5.805.414.948)

-

(5.805.414.948)

65.560.497

(5.739.854.451)

168.104.686

69.257.774

237.362.460

34.783.160

272.145.620

(54.789.652)

(54.789.652)

-

(54.789.652)

Finance lease Fiscal loss

Plantations Post employment

Imbalan pasca kerja Sewa guna usaha Rugi fiskal Jumlah

6.219.275.225

145.696.003

6.364.971.228

2.617.803.166

8.982.774.394

581.964.963

160.164.125

742.129.088

2.718.146.823

3.460.275.911

Liabilitas Pajak tangguhan

PT Brent Multidaya

Subsidiaries (2.843.125.300)

2.499.739.465

(343.385.835)

1.007.260.872

663.875.037

PT Boswa Megapolis

(758.514.193)

71.359.149

(687.155.044)

4.405.488.431

3.718.333.387

PT Brent Multidaya

(1.241.862.999)

238.479.582

(1.003.383.417)

101.513.068

(901.870.349)

(4.843.502.492)

2.809.578.196

(2.033.924.296)

5.514.262.371

3.480.338.075

PT Bumi Orion sawit subur Jumlah

PT Bumi Orion

Hasil pemeriksaan serta Surat Ketetapan Pajak (SKPKB) yang dikeluarkan oleh Kantor Pelayanan Pajak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 kepada Boswa, entitas anak, sebagai berikut:


sawit subur Total

f. Tax Assessments Under Appeal

f. Hasil Pemeriksaan Pajak

84

Total Deferred Tax Liabilities

Entitas anak PT Boswa Megapolis

benefits

Under Appeal Tax Assessment Letter (SKPKB)issued by the Tax Service Office for the year ended31 December 2013 for Boswa, a subsidiary, are as follows:

40



Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16 TAXATION (Continued)

16. PERPAJAKAN (lanjutan)

f. Tax Assessments Under Appeal (Continued)

f. Hasil Pemeriksaan Pajak (Lanjutan)

Tahun Pajak/ Fiscal Year

Jumlah yang dibebankan pada laba rugi komprehensif tahun berjalan/ Amounts charged to statements of comprehensive income for the year

Jumlah tambahan liabilitas pajak (termasuk bunga dan denda)/ Amounts of additional tax liabilities (including interest and penalties)

Tahun yang Berakhir 31 December 2014

Year ended 31 December 2014

Entitas anak

Subsidiary

Pajak Penghasilan

Income taxes

Pasal 4 (2)

2008

13.510.659

13.510.659

Pasal 21

2008

55.156.704

55.156.704

Pasal 29 - badan

2011

1.657.307.503

Pajak Pertambahan Nilai

2008

1.289.698.373

650.933.246

2009

2.295.083.145

1.325.129.881

2010

2.681.286.002

1.340.643.001

2011

891.518.148

870.862.258

Boswa, entitas anak telah melakukan pembayaran sebesar Rp 638.765.127 pada tahun 2013 dan Rp 2.379.363.490 pada tahun 2014 atas Pajak Pertambahan Nilai.

Article 21 Article 29 - Corporate Income Tax Value Added Tax

Boswa, a subsidiary, paid the underpayment of Value Added Tax assessment letter amounted to Rp 638,765,127 in 2013 and Rp 2,379,363,490 in 2014.

17 SHARE CAPITAL

17. MODAL SAHAM Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan pemegang saham dan pemilikannya adalah sebagai berikut:

Nama Pemegang Saham

Article 4 (2)

Jumlah saham/ Number of shares

As of 31 December 2014 and 2013, the structure of shareholders and their respective shareholdings are as follows:

2014 Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah Modal disetor/ Total paid - up capital

Name of Shareholders

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

4.500.000.000 1.494.695.500 600.000.000 500.000.000

50,00% 16,61% 6,67% 5,55%

450.000.000.000 149.469.550.000 60.000.000.000 50.000.000.000

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai

1.905.304.500

21,17%

190.530.450.000

Public (each holding below 5%)

Jumlah

9.000.000.000

100,00%

900.000.000.000

Total


41

2014 Annual Report

85


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17 SHARE CAPITAL (Continued)

17. MODAL SAHAM (Lanjutan)

Nama Pemegang Saham

Jumlah saham/ Number of shares

2013 Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah Modal disetor/ Total paid - up capital

Name of Shareholders

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

4.500.000.000 1.494.695.500 600.000.000 500.000.000

50,00% 16,61% 6,67% 5,55%

450.000.000.000 149.469.550.000 60.000.000.000 50.000.000.000

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai

1.905.304.500

21,17%

190.530.450.000

Public (each holding below 5%)

Jumlah

9.000.000.000

100,00%

900.000.000.000

Total

Berdasarkan keputusan para pemegang saham sebagaimana diaktakan dalam Akta Notaris No. 8 tanggal 4 Maret 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 500.000.000.000 menjadi Rp 900.000.000.000 yang dilakukan sehubungan dengan pelaksanaan penawaran umum perdana saham. Akta perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat penerimaan pemberitahuan No. AHU-AH.01.10-28634 tanggal 12 Juli 2013.

Based on the decision of the stockholders as stated on Notarial Deed No. 8 dated 4 March 2013 of Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the stockholders agreed to increased the Company’s subscribed and paid-up capital from Rp 500,000,000,000 to Rp 900,000,000,000 related to the implementation of the initial public offering stocks. This amendment which had been reported and acknowledged by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with acceptance receipt No. AHU-AH.01.1028634 dated 12 July 2013.

18 ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

18. TAMBAHAN MODAL DISETOR 2014 Agio saham Penawaran saham perdana Biaya emisi saham, bersih Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali (Penerapan PSAK No. 38 - Revisi 2012) Jumlah

40.000.000.000 (19.613.471.519) 20.386.528.481

Jumlah

86


40.000.000.000 (19.613.471.519) 20.386.528.481

Shares premium Initial public offering Share issuance costs, net

(480.442.838)

(480.442.838)

Net difference in value of restructuring with entities under common control (adoption PSAK No. 38 - Revised 2012)

19.906.085.643

19.906.085.643

Total

19 OTHER COMPONENTS OF EQUITY

19. KOMPONEN EKUITAS LAINYA

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali Biaya emisi saham, bersih Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai wajar efek tersedia untuk dijual

2013

2014

2013

730.455.138

730.455.138 -

(12.104.051)

(12.104.051)

Difference in value of transaction with non-controlling interest Share issuance costs, net Unrealized loss on decrease in fair value of available for sale securities

718.351.087

718.351.087

Total

42



Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20 NON-CONTROLLING INTEREST

20. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

2014

Saldo awal tahun/ Balance at beginning of year

Bagian laba (rugi) entitas anak/ Equity in net profit (loss)

PT Boswa Megapolis PT Brent Multidaya PT Bumi Orion Sawit Subur

23.042.630.537 847.570

(91.782.488) (132.358)

-

22.950.848.049 715.212

868.357

(6.462)

-

861.895

PT Boswa Megapolis PT Brent Multidaya PT Bumi Orion Sawit subur

Jumlah

23.044.346.464

(91.921.308)

-

22.952.425.156

Total

Saldo awal tahun/ Balance at beginning of year

Bagian laba (rugi) entitas anak/ Equity in net profit (loss)

PT Boswa Megapolis PT Brent Multidaya PT Bumi Orion Sawit Subur

23.249.810.871 1.000.000

(101.158.838) 9.917

(106.021.496) (162.347)

23.042.630.537 847.570

1.000.000

3.356

(134.999)

868.357

PT Boswa Megapolis PT Brent Multidaya PT Bumi Orion Sawit subur

Jumlah

23.251.810.871

(101.145.565)

(106.318.842)

23.044.346.464

Total

Entitas anak

Entitas anak

Lain lain/ Others

2013 Lain lain/ Others

2014

Jumlah


Subsidiary

Saldo akhir tahun/ Balance at end of year

Subsidiary

21 NET SALES .

21. PENJUALAN BERSIH

Minyak sawit mentah Inti sawit Tandan buah segar Lain-lain

Saldo akhir tahun/ Balance at end of year

2013

93.916.218.549 11.847.388.410 7.679.889.130 1.551.394.000

20.108.384.655 2.126.439.600 28.506.605.265 -

Crude palm oil Palm kernel Fresh fruit bunches Others

114.994.890.089

50.741.429.520

Total

43

2014 Annual Report

87


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. BEBAN POKOK PENJUALAN

Tandan Buah Segar (TBS) Penyusutan Pemeliharaan tanaman menghasilkan Beban pengangkutan Beban panen Lain-lain

2014

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22 COST OF GOOD SOLD . 2013 3.992.757.319

3.479.272.102 1.019.316.660 838.169.718 1.639.482.525

3.206.040.852 2.044.893.091 1.638.816.223 3.978.305.752

Nurture of mature plantations Freight Harvest cost Others

Beban produksi

14.783.577.146

14.860.813.237

Production cost (Balance carried forward)

Saldo awal Pembelian-Pihak ketiga

137.045.852 59.544.828.012

26.815.858.586

Beginning balance Purchase - Third parties

TBS tersedia Saldo akhir TBS

74.465.451.010 74.465.451.010

41.676.671.823 (137.045.852) 41.539.625.971

FFB available Ending balance of FFB

(52.152.955.038)

(18.801.047.283) 22.738.578.688

Cost of sales - Fresh Fruit Bunches

Pemakaian TBS untuk diproduksi minyak sawit dan inti sawit Beban pokok penjualan - Tandan Buah Segar

FFB consumed for production

22.312.495.972

of crude palm oil and palm kernel

Minyak Sawit Mentah dan Inti Sawit Pemakaian TBS untuk diproduksi minyak sawit dan inti sawit Upah Penyusutan Beban tidak langsung

52.152.955.038 922.405.147 3.104.122.949 1.304.484.279

18.801.047.283 729.995.599 1.888.840.514 1.299.632.972

Crude Palm Oil and Palm Kernel FFB consumed for production of crude palm oil and palm kernel Direct labor Depreciation Indirect cost

Beban pokok produksi

57.483.967.413

22.719.516.368

Cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi Awal tahun Akhir tahun

6.542.273.137 -

(6.542.273.137)

Finished goods inventories At beginning of year At end of year

Beban pokok penjualan - Minyak Sawit Mentah dan Inti Sawit

64.026.240.550

16.177.243.231

Cost of goods sold - Crude Palm Oil and Palm Kernel

Beban pokok penjualan

86.338.736.522

38.915.821.919

Cost of Goods Sold

Pada tahun 2013 dan 2012, tidak terdapat pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih konsolidasian.

88

Fresh Fruit Bunches (FFB) Depreciation

7.807.336.141


In 2013 and 2012, there were no purchase from supplier which exceeds 10% of total net consolidated revenue.

44



Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 2014 Pajak Gaji dan tunjangan Pajak Bumi dan Bangunan Perjalanan dinas Sewa Jasa profesional Perbaikan dan pemeliharaan Imbalan pasca kerja Dokumentasi dan perijinan Penyusutan Pos dan telekomunikasi Alat tulis kantor dan fotokopi Lain-lain Jumlah

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23 GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES . 2013

7.264.836.811 4.614.515.727 1.035.110.409 696.865.987 621.020.896 539.500.000 495.081.064 300.993.504 227.148.870 184.774.389 138.083.244 75.440.368 1.088.773.072

169.442.040 2.078.835.658 442.409.460 804.615.960 963.299.508 1.372.399.244 737.474.626 501.878.376 166.270.000 274.143.839 124.235.364 75.990.139 1.089.345.835

Taxes Salaries and allowance Land and property taxes Travel Rent Professional fee Repair and maintenance Post-employment benefits Documentation and permits Depreciation Telecommunication and postage Stationaries and photocopy Others

17.282.144.341

8.800.340.049

Total

24. IMBALAN PASCA-KERJA

24 .POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial tersebut adalah sebagai berikut :

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Usia pensiun normal

The details of the liability for post-employment benefits are as follows: 2014

2013

8,50% 8,99% TMI III - 2011 55 tahun/ years

9,00% 8,00% TMI III - 2011 55 tahun/ years

Rincian liabilitas atas imbalan pasca-kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Discount rate Salary increase rate Mortality rate Normal retirement age

The details of the liability for post-employment benefits are as follows: 2014

2013

Nilai kini Liabilitas imbalan pasti Beban jasa lalu belum diakui Keuntungan (kerugian) aktuarial yang belum diakui

973.368.824 (992.851.957) 1.108.065.612

1.449.181.537 (9.782.242) 425.336.449

Present value of defined benefit obligation Unrecognized past service cost Unrecognized of actuarial gain (loss)

Jumlah

1.088.582.479

1.864.735.744

Total

Beban imbalan pasca-kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komrehensif adalah:


Amounts recognized in the statements of comprehensive income in respect of the post- employment benefits expenses are as follows;

45

2014 Annual Report

89


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 24 POST-EMPLOYMENT BENEFITS (Continued)

24 IMBALAN PASCA-KERJA (Lanjutan) 2014

2013

Beban jasa kini Beban bunga Kerugian aktuarial Amortisasi beban jasa lalu unvested

192.166.859 130.426.338 (22.019.084)

314.973.234 146.308.088 9.375.171

420.390

31.221.883

Jumlah

300.994.503

501.878.376

Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

1.864.735.744 300.994.504

Saldo akhir

2.165.730.248

25. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

90

2013 1.362.857.368 501.878.376 -

Beginning balance Expense during the year Payments during the year

1.864.735.744

Ending Balance

25. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan dan Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

Nature of Transactions and Relationship with Related Parties

Hubungan dan sifat saldo akun dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationship and nature of account balances or transactions with related parties are described as follows :

No. 1

Total

Movements in the liability for post-employment benefits recognized in the statements of financial position are as follows:

2014 Saldo awal Beban tahun berjalan Pembayaran tahun berjalan

Current service cost Interest cost Actuarial cost Service cost

Pihak-pihak berelasi/ Related parties PT. Santika Griya Persada


Sifat dari hubungan/ Nature of relationship Pemegang saham Perusahaan/ Shareholder of the Company

46

Sifat dari transaksi/ Nature of transactions Pembelian saham Boswa dan utang non-usaha/ Acquisition shares of Boswa and non-trade payables



Eksibit E



25. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

25. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (Continued)

Saldo dengan Pihak-Pihak Berelasi

Balances with Related Parties

a. Piutang Non-usaha

a. Non-trade Receivables

2014

Persentase terhadap jumlah aset/ Percentage of total assets 2014 2013

2013

PT. Asta Keramasan Energi

-

271.525

0,00

0,00

PT. Asta Keramasan Energi

Jumlah

-

271.525

0,00

0,00

Total

b. Utang Non-usaha

b Non-trade Payables

2014

Persentase terhadap jumlah liabilitas/ Percentage of total liabilities 2014 2013

2013


73.049.195.116

63.366.426.360

22,67

22,07


Jumah

73.049.195.116

63.366.426.360

22,67

22,07

Total

Kompensasi Personil Manajemen Kunci

Key Management Personnel Compensation Key management personnel of the Company is Boards of Commissioners and Directors.

Personil manajemen kunci Perusahaan adalah anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. 2014

2013

Imbalan jangka pendek Imbalan pasca-kerja

1.864.735.745 300.994.503

881.280.000 234.967.704

Short-term benefits Post-employment benefits

Jumlah

2.165.730.248

1.116.247.704

Total

26. INFORMASI SEGMEN USAHA

26. SEGMENTS INFORMATION

Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan aktivitas usahanya berdasarkan lokasi usaha, dimana untuk masing-masing lokasi mempunyai pendapatan dari pelanggan yang dapat diatribusikan secara langsung per lokasi usaha, dan masing-masing wilayah mempunyai pengaruh dalam hal membuat keputusan. Tidak ada transaksi antar segmen. Informasi segmen Perusahaan dan entitas anaknya adalah sebagai berikut:


The Company and its subsidiaries classified its business activity based on business location whereas each area has revenue from customer that can be attributed in term of making decision. There were no significant transactions between segments. The Company and its subsidiaries segment information’s are as follows:

47

2014 Annual Report

91


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. SEGMENTS INFORMATION (Continued) 2014

Sumatera/ Sumatra

Jumlah/ Total

Kalimantan/ Borneo

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidation

Penjualan Bersih Beban Pokok Penjualan

114.994.890.089

-

114.994.890.089

-

114.994.890.089

86.338.736.523

-

86.338.736.523

-

86.338.736.523

Hasil segmen

201.333.626.612

-

28.656.153.566

28.656.153.566

-

Beban yang belum dialokasikan : Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Pendapatan operasi lain Beban pajak Beban operasi lain

(10.400.156.327) 26.238.710 (25.620.919.903) 1.376.676.242 (6.881.988.022) (25.110.620.509)

Rugi sebelum pajak penghasilan Manfaat pajak penghasilan Laba tahun berjalan Pendapatan komperatif lainnya Jumlah Laba komperhensif pada tahun berjalan

Jumlah liabilitas

Unallocates expenses General and: administrative Interest income Finance charge Other operating income Tax expenses Other operating expenses expenses

(37.954.616.243)

Loss before income tax income tax

8.818.409.195

benefit Income for the year Other comprehensive Income Total comprehensive income for the year

(29.136.207.048) (29.136.207.048)

Assets and Liabilities

Asset dan Liabilitas Jumlah aset

Net sales Costs of sales Segment results

1.027.312.073.375

754.498.824.975

1.781.810.898.350

(542.925.499.189)

1.238.885.399.161

Total assets

311.319.898.937

66.611.468.145

377.931.367.082

(55.645.285.542)

322.286.081.540

Total Liabilities

2013 Sumatera/ Sumatra Penjualan Bersih Beban Pokok Penjualan Hasil segmen

Kalimantan/ Borneo

Jumlah/ Total

47.184.500.769 (38.266.113.250)

3.556.928.751 (649.708.669)

50.741.429.520 (38.915.821.919)

8.918.387.519

2.907.220.082

89.657.251.439

Beban yang belum dialokasikan : Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Rugi selisih kurs Laba atas penjualan aset tetap Pendapatan operasi lain Denda pajak Beban operasi lain


Konsolidasi/ Consolidation -

50.741.429.520 (38.915.821.919) 89.657.251.439 (8.800.340.049) 3.265.394.549 (2.563.769.856) (5.863.368) 3.554.208 639.365.682 (5.925.711.371) (1.247.952.869)

Net sales Costs of sales Segment results Unallocates expenses General and: administrative Interest income Finance charge forange loss Gain on sale of property, plant and equipment Other operating income Tax penalty Other operating expenses expenses

Rugi sebelum pajak penghasilan

(2.809.715.473)

Loss before income tax income tax

Manfaat pajak penghasilan Laba tahun berjalan Pendapatan komperatif lainnya Jumlah Laba komperhensif pada tahun berjalan

2.969.742.321 160.026.848

benefit Income for the year Other comprehensive Income Total comprehensive income for the year

92


(12.104.051) 147.922.797

48



Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. SEGMENTS INFORMATION (Continued) 2013

Sumatera/ Sumatra

Kalimantan/ Borneo

Jumlah/ Total


Konsolidasi/ Consolidation

Assets and Liabilities

Asset dan Liabilitas Jumlah aset

726.763.439.014

1.068.313.048.790

1.795.076.487.804

(561.442.680.877)

1.233.633.806.927

Total assets

Jumlah liabilitas

281.510.647.723

60.027.435.741

341.538.083.464

(54.477.251.579)

287.060.831.885

Total Liabilities

27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja Perusahaan dan entitas anaknya, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Perusahaan dan entitas anaknya dalam menjalankan usahanya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Perusahaan dan entitas anaknya adalah untuk menjaga dan melindungi Perusahaan dan entitas anaknya melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh manajemen Perusahaan dan entitas anaknya.

Considering that good risk management practice implementation could better support the performance of the Company and its subsidiaries, hence, the risk management would always be an important supporting element for the Company and its subsidiaries in running its business. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Company and its subsidiaries is to maintain and protect the Company and its subsidiaries through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the management of the Company and its subsidiaries.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki eksposur terhadap risikorisiko atas instrumen keuangan seperti: risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Company and its subsidiaries have exposure to the following risk from financial instruments, such as: credit risk and liquidity risk.

a. Risiko Kredit

a. Credit Risk

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, investasi lain-lain dan piutang non-usaha, Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi bank.

The Company and its subsidiaries is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, other investment and non-trade receivables. The Company and its subsidiaries manage credit risk exposed from its deposits with banks by monitoring bank’s reputation.

Pengungkapan kuantitatif eksposur risiko kredit di dalam hubungannya dengan aset keuangan dijelaskan sebagai berikut.

Quantitative disclosures of the credit risk exposure in relation to financial assets are set out below.


49

2014 Annual Report

93


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Contiued) a. Credit Risk (Continued)

a. Risiko Kredit (Lanjutan)

2013

2014 Nilai tercatat/ Carrying Value

Nilai tercatat/ Carrying Value

Maksimum eksposur/ Maximum Exposure

Maksimum eksposur/ Maximum Exposure

Aset Keuangan Bank Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha Piutang non-usaha

913.719.377

913.719.377

4.112.020.664

4.112.020.664

Financial Assets Cash in banks

587.895.949 2.432.255.859

587.895.949 2.432.255.859

587.895.949 4.006.874.189 2.833.223.611

587.895.949 4.006.874.189 2.833.223.611

Other current financial assets Trade receivables Non-trade

Jumlah

3.933.871.185

3.933.871.185

11.540.014.413

11.540.014.413

Total

b. Risiko Tingkat Bunga

b. Interest Risk

Risiko tingkat bunga yang dihadapi Perusahaan dan entitas anaknya berasal dari utang bank dan utang sewa pembiayaan.

The Company and its subsidiaries interest rate arise from bank loans and finance lease liabilities.

Kebijakan manajemen dalam mengelola risiko tingkat bunga ini dengan melakukan analisa pergerakan suku bunga dan jika diperlukan melakukan transaksi interest rate swap .

Management’s policy to manage this risk by analyzing interest rate’s movements and, if needed, enters into interest rate swaps transactions.

c. Risiko Likuiditas

94

c. Liquidity Risk

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Company and its subsidiaries’ short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The manages liquidity risk by maintaining adequate reserves and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2014:

The table below represents the maturity schedule of the Company and its subsidiaries financial liabilities based on undiscounted contractual payments as of 31 December 2013:


50



Eksibit E



28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

c. Risiko Likuiditas (Lanjutan)

c. Liquidity Risk (Continued)

Kurang dari 1tahun/ Less than 1 year Utang usaha - Pihak ketiga Utang non-usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Beban akrual Liabilitas sewa pembiayaan Utang pembelian kendaraan Jumlah

Lebih dari 3 tahun/ More than 3 years

1-2 tahun/ 1-2 year

Jumlah/ Total

521.184.000

66.489.136

-

587.673.136

Trade payables Third parties Non-trade payables Related parties Third parties Accruals Finance lease liabilities Liabilities on purchase of vehicles

77.725.399.790

87.807.102.705

57.198.218.042

222.730.720.537

Total

3.310.322.540

-

-

3.310.322.540

10.000.000.000 12.965.879.615 988.948.093

63.049.195 47.519.557.518 -

-

10.063.049.195 60.485.437.133 988.948.093

49.939.065.542

40.158.006.856

57.198.218.042

147.295.290.440

Estimasi Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments Estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purpose.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosures of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;

Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan

Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

d. Risiko Permodalan

d. Capital Risk

Dalam mengelola permodalannya, Perusahaan dan entitas anaknya senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.


In managing capital, the Company and its subsidiaries safeguard its ability to continue as a going concern and to maximize benefits to the shareholders and other stakeholders.

51

2014 Annual Report

95


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKIR 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

d. Risiko Permodalan (Lanjutan)

d. Capital Risk (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Company and its subsidiaries actively and regularly reviews and manages its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into the consideration the efficiency of capital use based on operating cash flows and capital expenditures and also consideration of future capital needs.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2014 and 2013 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

2014 Pinjaman Kas dan bank dan aset keuangan jangka pendek lainnya Pinjaman - bersih Ekuitas Rasio pinjaman - bersih terhadap modal

2013

133.534.632.249

121.461.764.704

(501.615.326) 133.033.016.923 917.436.767.994

(4.783.577.250) 116.678.187.454 946.603.207.308

14,50%

29. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

12,33%


Net debt to equity

29. COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah diselesaikan pada tanggal 19 Mei 2015.

96

Debts Cash on hand and cash in banks and other current financial asset Net debt Equity

The management of the Company and subsidiaries are responsible for the preparation of these Consolidation Financial Statements that were completed on May 19, 2015.

52


www.mag-plantations.co.id

Daftar Isi Table of Content

Recommend Documents