Batavia Daily Notes 3 April 2013
IDX Chart Intraday
Top Val
1 GGRM
IDX MOVEMENT
Top Vol
Stock
Jakarta Composite
Stock 1.83%
1 ENRG
4.46%
LQ-45
2 BUMI
5.56%
2 ELTY
1.79%
Volume (mn lot)
3 ENRG
4.46%
3 BUMI
5.56%
Value (bn) Foreign Net Buy/(Sell) (bn)
4 TRAM
0.71%
4 BRMS
2.63%
5 BMRI
-0.51%
5 UNSP
0.00%
Market Update • Di
Eropa, pemerintah Siprus masih memperjuangkan syarat dana bantuan yang lebih lunak. Saat ini, Siprus telah setuju untuk mencapai defisit anggaran 2.4% dari GDP serta membekukan 40% dana deposan di atas EUR 100 ribu pada Bank of Cyprus untuk sementara waktu demi mendukung likuiditas.
• Data Markit’s PMI zona Euro tercatat sebesar 46.8, sesuai ekspektasi yang sebesar 46.6. Namun angka tersebut masih menandakan kontraksi.
• Di
AS, data factory orders tercatat naik 3% dan menjadi sentimen positif.
• Di
dalam negeri, sejumlah pengusaha kembali menyatakan kekhawatiran peningkatan biaya produksi seiring pemberlakuan kenaikan harga gas per 1 April 2013 sebesar 15%.
• Pemerintah kembali menunda pengumuman kebijakan terkait BBM bersubsidi karena kesulitan mengambil keputusan dari berbagai opsi yang ada. Penundaan dilakukan hingga waktu yang tidak ditentukan. • Indeks
MSCI Asia Pacific naik 0.2% pagi ini. IHSG diperkirakan berpotensi menguat hari ini.
Market Breadth:
4,957.25
19.68
837.02
3.50
0.40% 0.42%
15.94
50.66%
5,720.26
20.93%
357.63 Up 173; Flat 105; Down 123
MARKET INDICES Asia Hang Seng Shanghai Nikkei 225
22,367.82
0.31%
2,227.74
-0.30%
12,003.43
-1.08% 0.30%
Straits Times
3,317.59
Thailand
1,550.54
0.06%
Kospi
1,986.15
-0.49%
FTSE 100
6,490.66
1.23%
DAX
7,943.87
1.91%
CAC 40
3,805.37
1.98%
Eropa
Amerika Dow - Industrial
14,662.01
0.61%
S & P 500
1,570.25
0.52%
NASDAQ
3,254.86
0.48%
COMMODITIES Crude Oil Gold Copper Natural Gas
97.19
0.12%
1,575.90
-1.48%
337.85
0.12%
3.97
-1.15%
27.25
-2.49%
Soybean
1,394.00
0.23%
CPO (Malaysia) - MYR
2,382.00
1.93%
87.90
-1.40%
Silver
Coal (Weekly) CURRENCIES USD/IDR
9,739.00
0.00%
AUD/IDR
10,191.76
0.51%
SGD/IDR
7,869.80
0.28%
JPY/IDR HKD/IDR EURO/IDR
104.60
0.41%
1,254.85
0.03%
12,510.14
0.28%
OVERSEAS LISTING
Rp
TLKM (USD)
44.30
10,786
ISAT (USD)
33.01
6,430
BLTA (SGD) BUMI PLC (GBP)
-0.02% 1.57%
0.03
0.00%
303
2.43%
Daily Notes
3 April 2013
News PT Semen Holcim Tbk (SMCB) Akan membayar dividen per saham Rp48 pada bulan Mei 2013. Keputusan RUPST ini menjadikan total dividen yang
dibagi SMCB untuk tahun buku 2012 menjadi Rp80 per saham, adapun Rp32 per saham telah dibagikan sebagai dividen interim pada bulan September 2012 yang lalu. Adapun rasio pembayaran dividen adalah 40% dari laba bersih perseroan. Saat ini, perseroan juga sedang menjajaki pinjaman bank senilai Rp1 triliun untuk pembangunan pabrik di Tuban. Adapun total dana yang dibutuhkan untuk investasi pabrik Tuban mencapai lebih dari US$800 juta. (Sumber : RUPST & Public Expose perusahaan) PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) memutuskan pembagian dividen sebesar Rp199,85 per saham pada bulan Mei 2013. Jumlah totalnya adalah Rp4,65
triliun atau 30% dari laba perseroan tahun 2012 yang tercatat sebesar Rp15,5 triliun. (Sumber : Inilah.com) PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk (SDRA) RUPS menyetujui menyetujui Woori Bank Korea mengambilalih 33% saham perseroan. Total kepemilikan Arifin Panigoro
melalui Medco Intidinamika dan PT Medco Duta setelah akuisisi menjadi 34,19%. (Sumber: Inilah.com) PT Surya Esa Perkasa Tbk (ESSA) Pendapatan menurun 7,05% mencapai US$39,5 juta dari US$42,5 juta di tahun 2011. Beban pokok pendapatan yang
meningkat 11,6% menjadi penyebab menurunnya laba bersih sampai 62% menjadi US$5,2 juta dari US$13,7 juta pada 2011. (Sumber: Inilah.com) Bumi Resources (BUMI) BUMI mencatatkan kerugian bersih sebesar US$ 666,21 juta di tahun 2012 atau menurun sebesar 408% dari sebesar
US$ 216,69 juta. Biang kerugian BUMI di tahun 2012 berasal dari kerugian transaksi derivatif yang mencapai US$ 344,86 juta. Pada tahun 2012, beban bunga dan keuangan BUMI mencapai US$ 620,54 juta. Sementara dari sisi pendapatan, BUMI tahun lalu menurun 5,63% menjadi US$ 3,77 miliar. (Sumber : Kontan) Bumi Resources Minerals (BRMS) : BRMS mencatat kenaikan pendapatan sebesar 6,6% atau menjadi sebesar US$ 22,22 juta, namun mencatat rugi bersih
sebesar US$ 29,72 juta, menurun sebesar 138,1% dari tahun sebelumnya yang mencatat laba bersih US$ 77,96 juta. Kerugian ini berasal dari beban lain-lain BRMS yang membengkak menjadi US$ 75,67 juta, terutama kenaikan beban bunga dan keuangan BRMS yang melonjak menjadi US$ 64,71 juta di tahun 2012, sebelumnya sebesar US$ 44,46 juta di tahun 2011. Sumber kerugian lain adalah sebesar US$ 15,12 juta yang berasal dari rugi entitas asosiasi, entitas asosiasi ini berasal dari kontribusi PT Newmont Nusa Tenggara (NTT). NTT mencatat penurunan produksi tembaga menjadi sebesar 157 juta pounds di tahun 2012 dari sebelumnya yang
sebesar 273 juta pounds. Produksi emas juga mengalami penurunan menjadi sebesar 68.000 ons troi dari sebelumnya yang sebesar 308.000 ons troi di tahun 2011. Penurunan produksi diikuti penurunan harga jual tembaga yang menjadi US$ 3,43 per pound dari sebelumnya sebesar US$ 3,54 per pound, namun kenaikan harga emas dari US$ 1.562 per troi ons menjadi US$ 1.662 per troi ons di tahun 2012, mencegah kerugian NTT lebih dalam (Sumber : Kontan) 2
Daily Notes
3 April 2013
Jadwal Aksi Korporasi / RUPS-RUPSLB Cash Dividend Kode
Cum-date
Ex-date
MERK
12-Apr-13
13-Apr-13
Pay-out date
Dividen per share Rp 3570
SMGR
Rp 408,5
BJBR
16-Apr-13
BBTN
26-Apr-13
17-Apr-13
3-May-13
Rp 68,46371 Rp 38,73843
Corporate Action Kode IDKM
Tipe
Cum-date
Ex-date 8-May-13
Keterangan Delisting (Merger with SCMA)
Nominal
Offering
Listing
Price
Kode
Tanggal
Waktu
BMRI
2-Apr-13
09:00
Auditorium Graha Bank Mandiri Jakarta
CENT
2-Apr-13
SDRA
2-Apr-13
10:00
The Energy Building, Jakarta
SMCB
2-Apr-13
AGRO
3-Apr-13
09:30
Jakarta
IDKM
5-Apr-13
09:30
SCTV Tower, Senayan, Jakarta
SCMA
5-Apr-13
14:00
SCTV Tower, Senayan, Jakarta
NISP
9-Apr-13
10:30
OCBC NISP Tower, Jakarta
SCPI
9-Apr-13
10:00
Jakarta
DNET
15-Apr-13
10:00
Seminar Room, IDX Building, Tower II, Jakarta Legian Room, Gran Melia Hotel, Jakarta
IPO Company
RUPS/RUPSLB Tempat
SSIA
15-Apr-13
09:30
TMPO
16-Apr-13
14:30
Salihara, Pasar Minggu, Jakarta Selatan
AISA
16-Apr-13
10:00
JW Marriot Hotel, Jakarta
AUTO
17-Apr-13
14:00
HMSP
18-Apr-13
09:00
Company Office, Surabaya
ASGR
18-Apr-13
TGKA
18-Apr-13
14:00
IDX Building
WSKT
18-Apr-13
10:00
Waskita Building
TLKM
19-Apr-13
08:00
Ritz Carlton, Pacific Place
TMAS
19-Apr-13
09:00
IDX Building
BNII
22-Apr-13
14:00
Function Room, Sentral Senayan
UNTR
22-Apr-13
15:00
Ritz Carlton, Pacific Place
WOMF
22-Apr-13
10:00
AALI
23-Apr-13
Function Room, Sentral Senayan Graha Niaga
BNLI
23-Apr-13
14:00
ARTI
24-Apr-13
10:00
Ratu Prabu Building
GMTD
24-Apr-13
09:00
Aryaduta Hotel, Makasar
LPCK
24-Apr-13
14:00
Company Office
MFMI
24-Apr-13
14:00
Aryaduta Hotel, Jakarta
MLPL
24-Apr-13
10:00
Aryaduta Jakarta
MPPA
24-Apr-13
10:00
Aryaduta Jakarta
TCID
24-Apr-13
10:00
Company Office
CSAP
25-Apr-13
10:00
Ciputra Hotel
LMAS
25-Apr-13
09:00
Sequis Centre
PTBA
25-Apr-13
PTSP
25-Apr-13
10:00
Jakarta
WIKA
25-Apr-13
09:00
Wika Building, MT Haryono
TIFA
26-Apr-13
14:00
Seminar Room, IDX Building, Tower II, Jakarta
BPFI
26-Apr-13
09:30
IDX Building
IATA
26-Apr-13
14:30
MNC Tower
ABDA
28-Apr-13
14:00
HEXA
29-Apr-13
10:00
MSKY
29-Apr-13
10:00
MNC Tower
TAXI
29-Apr-13
09:30
IDX Building
TOTL
29-Apr-13
10:00
Total Building, S. Parman
ADHI
30-Apr-13
MLBI
30-Apr-13
11:00
Dharmawangsa Hotel, Jakarta
SAME
1-May-13
09:00
Thamrin Nine, Jakarta
BAEK
7-May-13
10:00
Graha Ekonomi, Setiabudi, Jakarta
MKPI
14-May-13
14:00
Pondok Indah Office Tower 1
3
WTC Building
Company Office, Pulogadung
Harga (exercise)
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
Hold Hold Buy Hold Buy
11,050 8,750 4,925 6,450 9,850
10,500 9,000 5,400 6,250 11,000
-4.98% 2.86% 9.64% -3.10% 11.68%
272,438 215,855 91,845 61,821 229,833
10,819 11,782 13,906 15,083 18,681 19,654 5,826 7,047 8,011 3,335 4,043 4,565 12,246 15,504 17,297
443 611 312 348 525
483 757 378 422 664
564 797 430 476 741
24.9 14.3 15.8 18.5 18.8
22.9 11.6 13.0 15.3 14.8
19.6 11.0 11.5 13.6 13.3
1,725 2,018 2,023 2,674 2,648
2,052 2,620 2,331 2,905 3,196
2,532 3,247 2,670 3,170 3,805
6.4 4.3 2.4 2.4 3.7
5.4 3.3 2.1 2.2 3.1
4.4 2.7 1.8 2.0 2.6
25.7% 30.3% 15.4% 13.0% 19.8%
23.5% 28.9% 16.2% 14.5% 20.8%
22.3% 24.5% 16.1% 15.0% 19.5%
Energy ITMG IJ Equity PTBA IJ Equity ADRO IJ Equity UNTR IJ Equity PGAS IJ Equity
Buy Buy Buy Hold Hold
36,000 15,150 1,320 18,650 5,750
41,382 17,000 1,600 19,300 6,000
14.95% 12.21% 21.21% 3.49% 4.35%
40,677 34,908 42,221 69,567 139,389
4,952 3,086 4,382 5,898 6,538
4,177 2,903 4,418 5,573 8,554
3,722 3,527 5,003 5,855 9,187
4,464 1,339 137 1,581 247
3,674 1,260 139 1,494 346
3,266 1,531 156 1,570 379
8.1 11.3 9.6 11.8 23.3
9.8 12.0 9.5 12.5 16.6
11.0 9.9 8.5 11.9 15.2
8,762 3,540 800 7,056 627
8,558 4,046 960 8,076 854
9,946 4,895 825 9,198 1,055
4.1 4.3 1.7 2.6 9.2
4.2 3.7 1.4 2.3 6.7
3.6 3.1 1.6 2.0 5.5
50.5% 38.2% 22.6% 22.4% 39.3%
43.1% 31.1% 16.7% 18.5% 40.5%
34.2% 31.3% 16.9% 17.1% 35.9%
Infrastructure INTP IJ Equity* SMCB IJ Equity* SMGR IJ Equity* JSMR IJ Equity
Hold Hold Hold Hold
23,250 3,700 18,150 6,400
25,039 3,400 16,618 6,400
7.69% -8.11% -8.44% 0.00%
85,589 28,353 107,657 43,520
3,602 1,064 3,802 1,339
4,004 1,339 4,200 1,754
5,066 1,449 5,015 2,182
978 139 641 198
1,088 175 708 259
1,376 189 849 322
23.8 26.6 28.3 32.3
21.4 21.1 25.6 24.7
16.9 19.6 21.4 19.9
4,275 969 2,370 1,228
5,091 1,046 2,728 1,358
6,114 1,198 3,589 1,519
5.4 3.8 7.7 5.2
4.6 3.5 6.7 4.7
3.8 3.1 5.1 4.2
23.0% 14.0% 27.0% 16.0%
21.0% 16.0% 26.0% 19.0%
23.0% 16.0% 27.0% 21.0%
Plantation AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SGRO IJ Equity BWPT IJ Equity
Buy Buy Buy Buy
18,300 1,920 2,150 1,310
21,887 2,550 2,650 1,720
19.60% 32.81% 23.26% 31.30%
28,818 13,100 4,064 5,308
2,406 1,702 541 320
2,410 1,265 306 289
2,397 1,414 404 454
1,528 249 286 79
1,531 185 162 72
1,522 207 214 112
12.0 7.7 7.5 16.6
12.0 10.4 13.3 18.2
12.0 9.3 10.0 11.7
5,974 856 1,306 353
5,734 942 1,334 414
6,919 1,075 1,472 515
3.1 2.2 1.6 3.7
3.2 2.0 1.6 3.2
2.6 1.8 1.5 2.5
29.6% 29.1% 21.9% 22.5%
26.7% 19.7% 12.1% 17.3%
22.0% 19.3% 14.5% 21.8%
Hold Hold Hold Hold
7,450 1,430 1,270 22650
7,150 1,300 1,260 20,400
-4.03% -9.09% -0.79% -9.93%
65,414 10,147 64,491 172,820
3,077 378 1,482 4,164
3,261 454 1,732 4,774
3,576 508 2,006 5,373
350 53 32 546
371 64 37 626
407 72 43 704
21.3 27.0 39.7 41.5
20.1 22.3 34.3 36.2
18.3 19.9 29.5 32.2
2,209 400 133 482
2,415 434 151 562
2,637 470 175 640
3.4 3.6 9.5 47.0
3.1 3.3 8.4 40.3
2.8 3.0 7.3 35.4
15.9% 13.3% 23.8% 113.3%
15.4% 14.7% 24.5% 111.3%
15.4% 15.2% 24.4% 110.0%
Hold Sell
3050 5000
3050 3,715
0.00% -25.70%
5,170 81,990
205 348 2,355 3,290
402 3,800
121 144
205 201
237 232
25.2 14.88 34.7 24.9
12.9 21.6
249 376
392 534
558 706
12.2 13.3
7.8 9.4
5.5 7.1
48.7% 38.2%
52.3% 37.5%
42.4% 32.8%
Hold Hold Buy Hold Sell Sell Sell
2,350 1,570 1,690 495 1,030 3,025 2,075
2,193 -6.68% 1525 -2.87% 2,261 33.79% 446 -9.90% 812 -21.17% 2,343 -22.55% 1,775 -14.46%
16,951 7,387 29,570 10,148 20,239 5,449 12,674
392 257 841 581 603 182 354
576 889 1,833 861 1,362 288 557
57 55 48 28 34 104 61
78 145 73 32 42 107 72
84 189 105 46 70 175 95
41.2 28.5 35.2 17.5 30.6 29.1 34.0
29.9 10.8 23.2 15.7 24.3 28.3 28.8
28.0 8.3 16.1 10.8 14.7 17.3 21.8
360 255 472 211 153 560 254
427 394 602 242 202 625 408
501 574 780 277 266 766 470
6.5 6.2 3.6 2.4 6.7 5.4 8.2
5.5 4.0 2.8 2.0 5.1 4.8 5.1
4.7 2.7 2.2 1.8 3.9 3.9 4.4
16.9% 23.4% 12.2% 14.1% 24.4% 19.7% 18.3%
19.9% 38.8% 16.2% 11.7% 16.6% 17.8% 19.5%
18.1% 34.2% 16.6% 16.0% 29.0% 24.6% 22.4%
Hold
7,950
7,450
321,844
17,785 19,481 22,949
439
481
567
18.1
16.5
14.0
1,493
1,782
2,122
5.3
4.5
3.7
29.4%
27.0%
26.7%
Consumer INDF IJ Equity RALS IJ Equity KLBF IJ Equity UNVR IJ Equity Poultry MAIN IJ Equity CPIN IJ Equity Property SMRA IJ Equity SSIA IJ Equity BSDE IJ Equity APLN IJ Equity* ASRI IJ Equity* ADHI IJ Equity* WIKA IJ Equity* Conglomerates ASII IJ Equity
Upside
Mkt Cap
%
-6.29%
539 680 1,286 733 788 183 437
EPS
PER (X)
PBV (X)
Book Value/ share
ROE
Stock Universe – Earnings Guide
11A
(Rp) Banking BBCA IJ Equity BBRI IJ Equity BBNI IJ Equity BDMN IJ Equity BMRI IJ Equity
Price
Daily Notes
4 Rp Bn
Net Profit Rp Bn 11A 12F 13F
Target Price (Rp)
Rating
*Based on Bloomberg consensus
3 April 2013
Head Office Chase Plaza, 12th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21, Jakarta 12920 Tel : +62-21 520 7374 Fax : +62-21 2598 9821 www.bps.co.id Research Team Andy Ferdinand
Head of Research
Banking, Consumer, Gas Infrastructure & Strategy
[email protected]
Arandi Nugraha
Analyst
Coal & Plantation
[email protected]
Parningotan Julio, CMT
Analyst
Technical
[email protected]
Robertus Hardy
Analyst
Automotive & Basic Industry
[email protected]
Steven Gunawan
Research Associate
Property
[email protected]
Branches Bandung
Jl. BKR No. 28 C
Medan
Bandung 40265
Medan 20151
Tel : +62-22 730 7111, 731 8691 Surabaya
Fax : +62-22 730 7020
Darmo Square Blok B No. 8 Jl. Raya Darmo No. 54-56 , Surabaya 60264 Tel : +62-31 562 3445
Jl. Brigjend. Katamso No. 56 A Tel : +62-61 453 1150
Makassar
Fax : +62-31 568 9568
Fax : +62-61 414 9884
Ruko Ruby 1 No. 9 Jl. Raya Boulevard Panakukang Mas, Makassar 90222 Tel : +62-411 430 959 (hunting) , 455 038 (sales) Fax : +62-411 432 376
Malang
Jl. Kahuripan No. 5
Semarang
Malang 65119 Tel : +62-341 358 889
Thamrin Square Blok C 12 Jl. Thamrin No. 5, Semarang 50244
Fax : +62-341 353 797
Tel : +62-24 351 6161 Fax : +62-24 351 8546
Batavia Prosperindo Sekuritas Investment Ratings: BUY – expected total return of 10% or more; HOLD – expected total return of -10% to 10%; SELL – expected total return of -10% or less. Expected total return is defined as 12-month total return (including dividends).
DISCLAIMER The information contained in this report has been taken from sources we deem reliable, however, PT. Batavia Prosperindo Sekuritas or its affiliates, cannot guarantee its accuracy and completeness. The views expressed in this report accurately reflect personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations and/or views in this report. Nothing in this report constitutes a representation that any investment strategy or recommendation contained herein is suitable or appropriate to a recipient’s individual circumstances. This report is published solely for information purposes and should not be considered as a solicitation or an offer to buy or sell any securities. Neither PT. Batavia Prosperindo Sekuritas nor any of its affiliates and/or employees accepts any liability for any direct or consequential losses arising from any use of this publication. Copyright and database rights protection exists in this publication and it may not be reproduced, distributed and/or published by any person for any purpose without prior consent of PT. Batavia Prosperindo Sekuritas. All rights are reserved.
Our report is also available at
Bloomberg, BPSJ
ISI Emerging Market, www.securities.com
