Dow Jones EURO STOXX 50® Klik Note Profiteren van een stijging en automatisch winst veilig stellen Profiteren van een stijging van de DJ EURO STOXX 50® Index tot en met een maximum van 175%1 De mogelijkheid om tussentijds automatisch winst vast te klikken Beschermd tegen een koersdaling tot en met 30% op de afloopdatum
Voor beleggers die willen profiteren van een mogelijke stijging van de Europese aandelenmarkten, maar ook tussentijds automatisch winst veilig willen stellen, introduceert ABN AMRO de Dow Jones EURO STOXX 50® Klik Note. Met dit beleggingsproduct profiteert u van een mogelijke stijging van de Dow Jones EURO STOXX 50® Index, tot en met een maximum van 175%1, terwijl gedurende de looptijd stijgingen van de Index op vooraf vastgestelde niveaus automatisch worden vastgeklikt. Aan deze kliks zijn bepaalde minimale uitkeringen op afloopdatum gekoppeld. Tevens biedt de Note, als er geen klik heeft plaatsgevonden, op de afloopdatum bescherming tegen een koersdaling van de Index tot en met 30% van de startwaarde.
De Dow Jones EURO STOXX 50® Klik Note.
Voordelen van de Note. Profiteren van een stijging van de
De Dow Jones EURO STOXX 50® Klik Note (de ‘Note’) heeft een looptijd van vijf jaar. Het ®
Dow Jones EURO STOXX 50® Index
Index (de ‘Index’ of de ‘EURO STOXX 50®’). In figuur 1 vindt u het koersverloop van de
tot en met een maximum van
Index tijdens de afgelopen vijf jaar.
175%1;
rendement van de Note is gekoppeld aan de Europese Dow Jones EURO STOXX 50
De mogelijkheid om tussentijds Met de Note profiteert u van een stijging van de Index tot en met een maximum van
automatisch winst vast te klikken;
175% , terwijl u op de afloopdatum in ieder geval beschermd bent tegen een koersdaling
Beschermd tegen een koersdaling
van de Index tot en met 30% van de startwaarde. Tijdens de looptijd biedt de Note
tot en met 30% op de afloopdatum.
1
de mogelijkheid om tussentijds automatisch winst vast te klikken. Indien de Note klikt, betaalt de Note op de afloopdatum in ieder geval de daaraan vooraf vastgestelde minimale uitkering uit. De uitgiftekoers van 100%1 en de maximale uitkering van 175%1 zijn indicatief en gebaseerd op marktomstandigheden op het moment van schrijven van deze brochure. De definitieve uitgiftekoers en maximale uitkering zullen worden vastgesteld op 27 maart 2009 en kunnen hoger of lager worden, maar de uitgiftekoers is maximaal 101% en de maximale uitkering is in ieder geval 160%.
Hoe werkt de Dow Jones EURO STOXX 50® Klik Note? 5000 5000
Aan het begin van de looptijd wordt de startwaarde van de Note bepaald. De startwaarde van de Note is de officiële slotkoers van de Index op 27 maart 2009. Gedurende de looptijd
4000 4000
kan de Note automatisch winst veiligstellen door vast te klikken. De Note zal winst
3000 3000
vastklikken wanneer de Index op enig moment gedurende de looptijd gelijk aan of boven
2000 2000
een klikniveau noteert. De klikniveaus bevinden zich respectievelijk 15%, 25%, 35% en 45% boven de startwaarde. Wanneer de Note geklikt heeft, bent u op de afloopdatum
1000 1000
automatisch verzekerd van een vooraf vastgestelde minimale uitkering, ongeacht het verdere koersverloop van de Index. Deze uitkering is gekoppeld aan het hoogst behaalde klikniveau. In figuur 2 vindt u de minimale uitkeringen per klikniveau.
00 feb-2004 feb. ‘04
feb-2005 feb. ‘05
feb-2006 feb. ‘06
feb-2007 feb. ‘07
feb-2008 feb. ‘08
feb-2009 feb. ‘09
SX5E Index Px Last
Figuur 1. Koersverloop van de Dow Jones EURO
Klik
Klikniveau (boven de startwaarde)
Minimale uitkering van de Note
STOXX 50® Index van 17 februari 2004 tot en
op de afloopdatum
met 17 februari 2009, exclusief dividend. Bron: Bloomberg, 18 februari 2009.
1
15%
107,50%
2
25%
115,00%
De waarde van uw belegging kan
3
35%
122,50%
fluctueren. In het verleden behaalde
4
45%
130,00%
resultaten bieden geen garantie voor
Figuur 2. Overzicht van de klikniveaus en bijbehorende minimale uitkering van de Note.
de toekomst.
Op de afloopdatum wordt vervolgens gekeken hoe de Index gepresteerd heeft ten opzichte van de startwaarde. Sluit de Index op de afloopdatum boven de minimale uitkering van het hoogst bereikte klikniveau, dan profiteert u één-op-één van deze stijging. De maximale uitkering is echter wel begrensd op 175%1 van de nominale waarde. Noteert de Index op de afloopdatum lager dan de hoogst behaalde minimale uitkering, dan profiteert u van het automatisch winst nemen van de Note want u ontvangt dan toch de minimale uitkering die bij het hoogst behaalde klikniveau hoort. Indien de Note niet heeft geklikt maar de Index op de afloopdatum wel boven de startwaarde noteert, ontvangt u de nominale waarde plus de procentuele stijging van de Index retour. Tevens biedt de Note, als deze niet is vastgeklikt, op de afloopdatum bescherming tegen een koersdaling van de Index tot en met 30% van de startwaarde. Wanneer de Note niet heeft geklikt en de Index op de afloopdatum niet meer dan 30% is gedaald, dan ontvangt u door de bescherming toch de nominale waarde (EUR 100,- per Note) retour. Heeft de Note nooit geklikt en is de Index meer dan 30% gedaald op de afloopdatum, dan deelt u volledig mee in de daling van de Index ten opzichte van de startwaarde.
Voorbeeldberekeningen. Stel, u koopt één Note met een nominale waarde van 100 euro en een uitgifteprijs van 100%1 (u betaalt dus 100 euro). Er wordt verondersteld dat de maximale uitkering is vastgesteld op 175%1 van de nominale waarde. Voor alle scenario’s is rekening gehouden met de emissiekosten en jaarlijkse kosten, welke reeds zijn opgenomen in de uitgiftekoers van de Note. Scenario 1. De EURO STOXX 50® is op de afloopdatum met 80% gestegen. De Index is op de afloopdatum 80% gestegen, tot boven de maximale uitkering van de Note. De Note keert de maximale uitkering van 175%1 uit. De belegger ontvangt 175 euro per Note en het effectief rendement is 11,84%. Scenario 2. De EURO STOXX 50® is op de afloopdatum met 40% gestegen en heeft het hoogste klikniveau bereikt. De Index is op de afloopdatum met 40% gestegen ten opzichte van de startwaarde en de Note heeft tussentijds het hoogste klikniveau van 145% bereikt. De minimale uitkering behorende bij dit klikniveau is 130 euro (130%). Deze uitkering is lager dan de 40% stijging van de Index. De belegger profiteert dus van de daadwerkelijke stijging van de Index en ontvangt 140 euro per Note. Het effectief rendement is 6,96%. Scenario 3. De EURO STOXX 50® is op de afloopdatum met 10% gestegen en heeft nooit een klikniveau bereikt. De Index is op de afloopdatum met 10% gestegen ten opzichte van de startwaarde en de Note heeft tussentijds geen klikniveau bereikt. De uitkering is in dit geval gelijk aan de daadwerkelijke stijging van de Index. De belegger ontvangt 110 euro per Note, een effectief rendement van 1,92%.
Scenario 4. De EURO STOXX 50® is op de afloopdatum met 10% gedaald en heeft wel een klikniveau bereikt. De Index is op de afloopdatum met 10% gedaald ten opzichte van de startwaarde. Tussentijds heeft de Note echter het derde klikniveau van 135% bereikt. De minimale uitkering behorende bij dit klikniveau is 122,50 euro (122,5%). Door de daling van de Index wordt de minimale uitkering van het behaalde klikniveau uitgekeerd. De belegger ontvangt 122,50 euro per Note. Het effectief rendement is 4,14%. Scenario 5. De EURO STOXX 50® is op de afloopdatum met 20% gedaald en heeft nooit een klikniveau bereikt. De Index is op de afloopdatum met 20% gedaald ten opzichte van de startwaarde en de Note heeft tussentijds geen klikniveau bereikt. De Index is boven het beschermingsniveau gesloten en de uitkering is gelijk aan de nominale waarde. De belegger ontvangt 100 euro per Note. Dit is een effectief rendement van 0,0%. Scenario 6. De EURO STOXX 50® is op de afloopdatum met 50% gedaald en heeft nooit een klikniveau bereikt. De Index is op de afloopdatum met 50% gedaald ten opzichte van de startwaarde en de Note heeft tussentijds geen klikniveau bereikt. De Index is onder het beschermingsniveau gesloten en de uitkering is gelijk aan de nominale waarde minus de procentuele daling van de Index. De belegger ontvangt 50 euro per Note, een effectief rendement van -12,94%.
Automatisch winst veiligstellen. Er zijn diverse verschillen tussen beleggen in deze Note en rechtstreeks beleggen in de Index. Het belangrijkste verschil is dat tussentijdse stijgingen van de Index gedeeltelijk kunnen worden vastgeklikt en dat daarmee een deel van de winst voor de belegger wordt veilig gesteld. Zo profiteert u op de afloopdatum ook van tussentijdse stijgingen van de Index, zelfs als de Index op de afloopdatum weer gedaald is. Is de stijging van de Index op de afloopdatum groter dan de hoogste vastgeklikte minimale uitkering, dan deelt u één-op-één mee in deze stijging, tot en met een maximum van 175%1. Bij een sterk stijgende markt kan een rechtstreekse belegging in de Index gunstiger zijn, aangezien de belegger in de Note niet profiteert van stijgingen boven het maximum van 175%1. Daarnaast biedt dit product bescherming. Aan het einde van de looptijd ontvangt u namelijk 100% van de nominale waarde retour indien de Index nooit heeft geklikt en op de afloopdatum niet meer dan 30% is gedaald ten opzichte van de startwaarde. Over een rechtstreekse belegging in de Index wordt mogelijk dividend uitgekeerd, de Note betaalt geen dividend uit. ABN AMRO schat de hoogte van dit dividend over de looptijd van de Note momenteel op ongeveer 3,1% gemiddeld per jaar (17 februari 2009).
Risico’s. De Note kent geen volledige garantie aan het einde van de looptijd, maar wel een bescherming tegen een koersdaling tot en met 30% van de startwaarde. Bij een daling van de Index op de afloopdatum van meer dan 30% (indien de Note nooit is geklikt), deelt u volledig mee in deze daling. In het meest extreme scenario, wanneer de Index tot nul daalt, kunt u uw gehele belegging verliezen. De maximale uitkering van de Note is 175%1; indien de Index meer dan 75%1 stijgt, profiteert u niet van de stijging van de Index boven de 75%1. Zowel tijdens de looptijd als op de afloopdatum kan de koers van de Note lager noteren dan de nominale waarde. De koers van de Note volgt niet één-op-één de koers van de onderliggende Index. De Note betaalt geen dividend uit. ABN AMRO schat de hoogte van dit dividend over de looptijd van de Note momenteel op ongeveer 3,1% gemiddeld per jaar (17 februari 2009). U loopt kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) als uitgever van de Note. De verplichtingen van ABN AMRO met betrekking tot deze Note zullen ongewijzigd blijven. Dit product maakt onderdeel uit van de bedrijfsactiviteiten die door RBS zijn overgenomen en zal na de definitieve opsplitsing van ABN AMRO, in de RBS groep worden voortgezet. Alle productvoorwaarden zullen ongewijzigd blijven. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden van de Note.
Verhandelbaarheid. De Note wordt genoteerd op Euronext Amsterdam van NYSE Euronext en wordt dagelijks verhandelbaar. ABN AMRO is voornemens om onder normale omstandigheden een markt te onderhouden. De koers is afhankelijk van de marktomstandigheden op het moment van handelen en kan boven of beneden de uitgiftekoers zijn. De indicatieve spread tussen de bied- en laatkoers is 1%.
Kosten. De indicatieve uitgiftekoers van de Note is 100%1. In deze koers zijn de emissiekosten van 1% opgenomen. Daarnaast zijn de kosten op jaarbasis gemiddeld ongeveer 0,40% over de nominale waarde. Deze kosten zijn reeds in de uitgiftekoers verwerkt. Tijdens de inschrijvingsperiode worden er geen transactiekosten in rekening gebracht, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op www.abnamro.nl/beleggen. Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO aanhoudt, zijn de kosten afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
ABN AMRO houdt u op de hoogte. ABN AMRO verzorgt kwartaalberichten met een toelichting op het rendement van de Note. Deze berichten worden gepubliceerd op www.abnamromarkets.nl. Tevens vindt u op deze website het dagelijkse koersverloop. Na introductie vindt u de Note bij de categorie ‘Vermogensgroei, Zonder Bescherming’. U vindt hier na de inschrijvingsperiode ook de definitieve condities van de Note alsmede de startwaarde en de waarde van het beschermingsniveau.
Zo schrijft u in. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw beleggingsadviseur. Deze kan u informeren over de karakteristieken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden, waarin de risico’s staan beschreven. U kunt het basisprospectus, de definitieve voorwaarden en het koersverloop vinden op de websites www.abnamro.nl/kliknote en www.abnamromarkets.nl. Inschrijven voor de Note kan van 9 maart 2009 tot en met uiterlijk 27 maart 2009 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor of via Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggenvoorwaarden.
Dow Jones EURO STOXX 50® Klik Note
Kenmerken Dow Jones EURO STOXX 50® Klik Note. Uitgevende instelling: Looptijd: Inschrijvingsperiode: ‘As, If and When’ handel: Uitgifte- en stortingsdatum: Officiële notering: Peildatum: Afloopdatum: Onderliggende waarde: Startwaarde: Indicatieve uitgiftekoers: Nominale waarde: Klikniveaus: Beschermingsniveau: Indicatieve maximale uitkering: Notering: ISIN code: ABN AMRO code: Informatie op internet:
ABN AMRO Bank N.V. (A+/Aa2) 5 jaar 9 maart 2009 tot en met 27 maart 2009 (15:00 Nederlandse tijd of eerder) 30, 31 maart en 1 april 2009 2 april 2009 2 april 2009 27 maart 20142 3 april 2014 Dow Jones EURO STOXX 50® Index De officiële slotkoers van de Dow Jones EURO STOXX 50® Index op 27 maart 2009 100%1 100,- euro per Note 15%, 25%, 35% en 45% boven de startwaarde3 70% van de startwaarde (biedt bescherming tegen een daling tot en met 30% op afloopdatum) 175%1 van de nominale waarde Euronext Amsterdam van NYSE Euronext NL0009010107 35899 www.abnamromarkets.nl
e uitgiftekoers en de maximale uitkering zijn indicatief en afhankelijk van marktomstandigheden. Deze zullen uiterlijk op 27 maart 2009 worden vastgesteld. De uitgiftekoers zal maximaal 101% bedragen en de D maximale uitkering wordt onder de slechtst mogelijke marktomstandigheden in ieder geval vastgesteld op 160%. Indien de betreffende dag in een bepaald jaar geen handelsdag is, zal deze datum worden verschoven naar de eerstvolgende handelsdag. 3 Zie figuur 2 voor de bijbehorende minimale uitkeringen per klikniveau. 1 2
Het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (het ‘Prospectus’) van de Dow Jones EURO STOXX 50® Klik Note (de ‘Note’) zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900- 6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan dit product en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of dit product passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO kan een long- of short positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure, of kopieën hiervan, mogen niet verzonden worden naar of ingevoerd worden in de Verenigde Staten, Verenigd Koninkrijk of Canada of gedistribueerd of uitgereikt worden binnen de Verenigde Staten, Verenigd Koninkrijk of Canada of aan ingezetenen van de Verenigde Staten, Verenigd Koninkrijk of Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/ of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Dow Jones Euro STOXX 50® is intellectueel eigendom van STOXX Limited en Dow Jones Company. Het gebruik van dit intellectuele eigendom door ABN AMRO is voor bepaalde doeleinden toegestaan. STOXX Limited of een aan haar gelieerde onderneming is op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van dit product, noch wordt door haar enig advies tot aankoop van dit product gegeven. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 18 februari 2009.
