Weekly. Dow Jones Index

Weekly 07— 07—11 Juli 2014

BIRD

BURSA EFEK INDONESIA Closing (27/06/2014)

4.845,13

Closing (04/07/2014)

4.905,83

Perubahan

+60,7 (+1,25%)

Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (04/07)

4.870

USD/IDR (27/06/2014—04/07/2014)

11.980—11.869

Support-Resistance (07/07—11/07)

4.910—5.040

Selama 1 minggu ini IHSG menguat sebesar +60,7 poin (+1,25%) akibat didorong kombinasi penguatan Rupiah atas US Dollar dan kenaikan Bursa Global (DJIA +1,28%, Hangseng +1,4%, Nikkei +2,27%) serta sepanjang minggu lalu, asing membukukan net buy sebesar Rp535,422 miliar dibandingkan pekan sebelumnya yang net sell Rp624,26 miliar. Jika dihitung sejak awal tahun (YTD) sampai dengan pekan kemarin, posisi asing tercatat net buy sebesar Rp42,58 triliun atau lebih tinggi dari pekan sebelumnya sebesar Rp42,04 triliun.

BURSA GLOBAL Index DJIA

27/06

+/-

%

16.851,84

17.068,26

+216,42

+1,28

4.397,93

4.485,93

+88

+2,00

15.095

15.437,12

+342,12

+2,27

23.221,52

23.546,36

+324,84

+1,40

3.271,05

3.272,25

+1,2

+0,04

NASDAQ NIKKEI HSEI

04/07

STI

Dow Jones Index

Hang Seng Index

Kombinasi perbaikan ekonomi, dimana data terbaru menunjukkan kombinasi faktor turunnya US Unemployment Rate bulan Juni menjadi 6,1% (level terendah sejak Sept 2008) dari sebelumnya 6,3% di bulan Mei, kuatnya pertumbuhan US NFP bulan Juni 288.000 unit pekerjaan (lebih tinggi ketimbang konsensus ekonom 212.000 pekerjaan dan lebih tinggi ketimbang Mei 224.000), kuatnya pertumbuhan PMI Services bulan Juni di level 61,0 serta lebih kecilnya International Trade Gap bulan Mei -$44,4 miliar (lebih kecil dari konsensus ekonom -$45 miliar) serta dukungan Bank Sentral yang telah mendorong market ada dalam kondisi "Bullish" menjadi faktor DJIA pertama kali setelah 6 tahun mencapai level 17.000 ditengah lebih dari US$200 miliar masuk ke dalam pasar selama minggu ini.

HARGA KOMODITAS Komoditas

27/06

04/07

+/-

%

Nymex US/barrel

105,74

103,77

-1,97

Batubara US/ton

72,75

70,35

-2,4

-1,86 -3,30

Emas US/oz

1.320

1.321,30

+1,3

+0,10

Nikel US/ton

18.920

19.400

+480

+2,54

Timah US/ton

22.300

22.775

+475

+2,13

2.445

2.402

-43

-1,76

CPO RM/ton

Oil

Gold

Kombinasi membaiknya data pekerjaan AS dan jauh meredanya ketegangan di Irak menjadi faktor penggerak bervariasinya pergerakan harga komoditas selama minggu lalu seperti: Oil -1,86%, Gold +0,1%, Nickel +2,83% dan CPO 0,12%.

1 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly “WHAT NEXT AFTER TOUCHING 17,000 & 2nd Quarter 2014 FINANCIAL STATEMENT RELEASES”

Wall Street dalam pekan ini Setelah DJIA selama 1 minggu lalu naik +2116,42 poin (+1,3%), maka sepanjang minggu ini fokus market akan tertuju 2 hal, yakni: dimulainya release laporan keuangan Kuartal 2/2014 diantaranya: Alcoa, Texas Industries, Cevron, PriceSmart dan Wells Fargo. Sedangkan data ekonomi AS yang akan direalise minggu ini cukup ringan, seperti: FOMC minutes, Wholesale Inventories. Setelah selama 1 minggu lalu IHSG naik sebesar +60,69 poin (+1,25%) dengan Net Buy Asing YTD mencapai Rp 42,58 triliun, minggu ini dengan 4 hari perdagangan adalah minggu krusial terkait Pilpres 9 Juli 2014 karena di tanggal itulah akan ditentukan kemana arah bangsa Indonesia, termasuk arah perekonomian Indonesia sehingga IHSG Senin dan Selasa akan berjalan menguat karena mengantisipasi pilpres, serta Kamis dan Jumat, IHSG berpeluang mengalami rally. Siapapun Presiden yang terpilih nantinya maka kami optimis IHSG akan berada diatas level 5.000. Sebagai negara demokratis terbesar didunia No 3, investor jangan mudah dihasut, ditakut-takuti dan diintimidasi oleh opini-opini yang menyesatkan yang hanya ingin mengambil keuntungan dari situasi tersebut, karena siapapun presiden terpilih, kedepannya investor akan fokus atas data ekonomi Indonesia dan laporan keuangan emiten serta valuasi dari masingmasing saham. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (07/07) - Jumat (11/07) Juli 08 Earnings: Alcoa, Bob Evans, The Container Store NFIB small business survey JOLTS $27 billion three-year note auction Consumer credit Juli 09 Earnings: WD-40, MSC Industrial, Texas Industries Mortgage applications $21 billion 10-year note auction FOMC minutes Juli 10 Earnings: Family Dollar, Progressive, Barracuda Networks, Chevron (preliminary), PriceSmart Jobless claims 10:00 a.m.: Wholesale inventories $13 billion 30-year auction Kansas City Fed President Esther George Juli 11 Earnings: Wells Fargo, Infosys, Fastenal Federal budget Atlanta Fed President Dennis Lockhart, Chicago Fed President Charles Evans

2 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (1) PT TIMAH Tbk (TINS) Last Price Target Price

Rp 1.395 Rp 1.630 (Target Price end of year 2014)

Reason Kinerja Kuartal 1/2014: • Net Revenue turun -14% menjadi Rp 1,24 triliun; • Operating Profit turun -7,74% menjadi Rp 177,50 miliar; • Net Profit turun -25,01% menjadi Rp 95,01 miliar; • Debt Equity Ratio menjadi 0,55x • Gross Profit Margin menjadi 26,3% • Operating Profit Margin menjadi 14,35% • Net Profit Margin menjadi 7,68% • ROE menjadi 2,03% • ROA menjadi 1,31% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: • Net Revenue menjadi Rp 5,71 triliun; • Operating Profit Rp 350,92 miliar; • Profit before tax Rp 368,36 miliar; • Net Profit Rp 192,50 miliar; • BV Rp 612,02 • EPS Rp 58,5 • PER 27,86x • PBV 2,66x

3 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (2) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) Last Price Target Price

Rp 2.600 Rp 2.725 (Target Price End of Year 2014)

Reasons : • Pertumbuhan industri telekomunikasi pada 2014 diharapkan mampu berada di kisaran 8%-10%. Secara umum, prospek kinerja emiten akan terus meningkat terutama didorong oleh masih tingginya minat masyarakat terhadap gadget dan pertumbuhan bisnis layanan data yang diperkirakan naik sekitar 55% dari tahun lalu.

•

Bisnis layanan data masih memiliki ruang yang besar untuk tumbuh, karena penetrasi layanan data secara mobile masih di bawah 50%, apabila dibandingkan penetrasi kartu seluler yang sudah mencapai 100% dari populasi penduduk Indonesia. Saat ini pertumbuhan pendapatan Perseroan yang didapat melalui bisnis layanan data naik menjadi 14% - 15% dan diharapkan akan meningkat pula di tahun 2014 menjadi sekitar 20%.

•

Perseroan mengincar omzet/ pendapatan hingga akhir 2014 sebesar Rp 66 triliun dan menargetkan penambahan 12.000 – 15.000 BTS di mana dari target tersebut, 75%-80% BTS akan digunakan untk pembangunan jaringan 3G.

•

Perseroan menargetkan pertumbuhan pelanggan paling sedikit 5%-6% di tahun ini sekitar 138,07 juta – 139,39 juta pelanggan.

Kinerja Q1/2014 : Pendapatan tumbuh 8,7%. Perseroan dalam tiga bulan pertama tahun 2014 berhasil membukukan pendapatan Rp21,25 triliun atau meningkat dibanding periode serupa tahun lalu yang mencapai Rp19,95 triliun.

• •

Laba usaha meningkat menjadi Rp3,98 triliun di kuartal I tahun ini dibanding periode serupa tahun lalu Rp6,75 triliun.

•

Sedangkan laba sebelum pajak naik menjadi Rp3,92 triliun di kuartal I tahun ini dari sebelumnya Rp6,63 triliun di periode serupa tahun lalu.

PER 2014P PBV 2014P EPS 2014P

17,58 3,23 Rp 155

4 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (3) PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) Last Price Target Price

Rp 1.695 Rp 1.750 (Target Price End of Year 2014)

Reasons: • Program BPJS Kesehatan mengenai jaminan kesehatan akan dimulai pada Januari 2014 dan diharapkan dapat menjangkau 40-50% dari total populasi 2014 dan menjangkau seluruh populasi Indonesia pada 2019. • Menawarkan produk komprehensif yang menjangkau semua kalangan: Generik Bermerek (62,4%); Produk Lisensi (26,3%); dan Generik Tidak Bermerek (11,3%). • Memiliki pangsa pasar yang cukup besar yaitu 12%. Kinerja Kuartal I/ 2014: • Pendapatan Perseroan di kuartal I/ 2014 naik 16,6% menjadi Rp4,07 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp3,49 triliun. • Laba Usaha Perseroan di kuartal I/ 2014 naik 14,51% menjadi Rp686,65 miliar dibandingkan periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp599,65 miliar. • Laba bersih Perseroan di kuartal I/ 2014 naik 11,04% menjadi Rp493,1 miliar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp444,06 miliar. P/BV 2014F PE 2014F EPS 2014F

9,21x 37,31x Rp 46,9

5 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (4) PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) Last Price Target Price

Rp 2.420 Rp 2.570 (Target Price end of Year 2014)

Reasons: • Daya Beli Yang Meningkat. Income per capita masyarakat Indonesia yang diperkirakan tumbuh menjadi US$3700 memberikan peluang bagi AISA untuk memperbesar penetrasi pasar. • Pertumbuhan perusahaan akan banyak ditopang oleh divisi beras, melihat perusahaan yang agresif meningkatkan kapasitas produksi sebesar 240.000 ton menjadi 480.000 ton (double kapasitas). Manajemen juga mengatakan akan menambah kembali 2 pabrik penggilian beras di Jawa Timur pada tahun 2015. Kinerja AISA triwulan I/2014 : • Pendapatan Perseroan di triwulan I/2014 naik 35% menjadi Rp1,2 triliun dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp854 miliar. • Laba usaha Perseroan di triwulan I/2014 naik 48,7% menjadi Rp180 miliar dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp121 miliar. • Laba bersih Perseroan di triwulan I/2014 naik 50,7% menjadi Rp98 miliar dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp65 miliar. EPS 2014P= Rp135 PE 2014P= 16,9x PB 2014P=3,4 x

6 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly

Edwin J. Sebayang [email protected] Mining, Energy, Company Groups

Reza Nugraha [email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Dian Agustina [email protected] Plantation, Pharmacy

Victoria Venny [email protected] Telecomunication

Zabrina Raissa [email protected] Banking

Head of Research Ext.260

Research Ext.261

Research Ext.262

Research Ext.263

Research Ext.264

MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340 Phone 021-3922000 Fax 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies

7 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly MNC Tower - Jakarta Jl. Kebon Sirih No 17-19 Jakarta 10340 Telp. 021- 3928333 Fax. 021-3919930 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita [email protected]

MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 HP. 0812 910 0807 Yenny Mintarjo [email protected] [email protected]

SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril [email protected]

INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni [email protected]

TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana [email protected] [email protected]

KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan [email protected]

KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra [email protected] [email protected]

GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto [email protected]

OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista [email protected]

SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA [email protected] [email protected]

Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H. [email protected] [email protected]

MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905

MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi [email protected] [email protected]

SOLO Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Solo Telp. (0271) 642722, 631662, 633707 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati [email protected]

Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji [email protected] [email protected]

MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto [email protected]

SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti [email protected]

DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563

MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email: [email protected]

BATAM Hotel Nagoya Plaza Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Lubuk Baja, Batam 29432 Telp. 0778-459997 Fax. 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan [email protected] [email protected]

Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati [email protected]

TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia [email protected]

PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso [email protected]

Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar

Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar

Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259 [email protected]

Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]

Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222 [email protected]

Jambi Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Jambi Telp : 0741-7554595/7075309 Jasman

Jl.

8 www.mncsecurities.com