Weekly. Dow Jones Index

Weekly 20— 20—24 Oktober 2014

BIRD

BURSA EFEK INDONESIA Closing (10/10/2014)

4.962,96

Closing (17/10/2014)

5.028,95

Perubahan

+65,99 (+1,33%)

Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (17/10)

5.013

USD/IDR (10/10/2014—17/10/2014)

12.214—12.095

Support-Resistance (20/10—24/10)

4.970—5.130

Sementara IHSG bergerak anomali sepanjang minggu lalu dengan menguat +1,33% didorong short term euphoria akan dilantiknya presiden baru di hari Senin ditengah terus dibukukannya NET SELL investor asing.

BURSA GLOBAL Index DJIA

10/10

17/10

+/-

%

16.554,10

16.380,41

-173,69

-1,05

4.276,24

4.258,44

-17,80

-0,42

NIKKEI

15.300,67

14.532,51

-768,16

-5,02

HSEI

23.092,96

23.023,21

-69,75

-0,30

3.229,53

3.167,73

-61,80

-1,91

NASDAQ

STI

Dow Jones Index

Hang Seng Index

Setelah 6 hari DJIA turun tajam -876,98 poin (-5,26%) menjadikan DJIA OVERSOLD, di hari ke-7 DJIA mengalami technical rebound didorong beberapa faktor: naiknya US Consumer Confidence Oktober secara tak terduga ke level 86,4, level tertinggi 7 tahun terakhir sejak July 2007 seiring turunnya harga BBM dan membaiknya sektor tenaga kerja, naiknya data September Housing Starts dan Permits serta didorong naiknya harga saham big caps seperti: Schlumberger; Morgan Stanley dan naiknya saham sektor property seiring dicapainya kesepakatan Fannie Mae dan Freddie Mac menjadi faktor penggerak DJIA naik +263,17 poin (+1,63%) ditengah sedikit lebih sepinya perdagangan Jumat tercermin dalam volume perdagangan berjumlah 8,4 miliar saham. Walaupun Jumat DJIA rebound, tetapi selama 1 minggu DJIA turun -1,05%.

HARGA KOMODITAS Komoditas

10/10

17/10

+/-

%

Nymex US/barrel

85,82

82,75

-3,07

Batubara US/ton

64,65

64,55

-0,10

-0,15

1.221,70

1.239

+17,30

+1,42

Emas US/oz

-3,58

Nikel US/ton

16.375

15.700

-675

-4,12

Timah US/ton

20.200

19.305

-895

-4,43

2.182

2.142

-40

-1,83

CPO RM/ton

Oil

Gold

Kombinasi penguatan US Dollar, kekhawatiran perlambatan ekonomi global dan melimpahnya supply menjadi faktor harga komoditas bertumbangan selama 1 minggu seperti: Oil -3,58%, Nickel -4,12%, Timah -4,43% dan CPO 1,83%.

1 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly

ALL EYES FOCUS ON 3RD QUARTER FINANCIAL STATEMENT RELEASE

Wall Street dalam pekan ini Selama 1 minggu ini tertuju atas kinerja keuangan sekitar 100 emiten kakap dalam Indeks S&P 500 yang akan merelease laporan keuangan Q3/2014 dan ini juga yang berpotensi mendorong DJIA rebound, diantaranya: Apple, IBM, Hasbro, Peabody Energy (Senin); Coca-Cola, McDonald's, Harley-Davidson, Kimberly-Clark (Selasa); AT&T, Boeing, Abbott Labs, Xerox, Cheesecake Factory, Dow Chemical (Rabu); Microsoft, Amazon.com, Caterpillar, Comcast, Eli Lilly, General Motors, KKR (Kamis) dan Colgate-Palmolive, Ford, UPS, Procter and Gamble (Jumat). Sementara data ekonomi penting yang perlu diperhatikan sepanjang minggu ini diantaranya: China Retail Sales, Industrial Production dan GDP (Senin); US Existing Home Sales (Selasa); US CPI dan China HSBC Manufacturing PMI (Rabu); US Manufacturing PMI (Kamis) serta US New Home Sales (Jumat). Pesta Kegembiraan alias eforia bukan hanya terjadi di Monas, tetapi juga akan berlangsung di Bursa Indonesia dimana diperkirakan IHSG akan menguat di perdagangan Senin. Hal ini juga akibat penguatan DJIA +1,63% dan EIDO +3,8%, selain menunggu komposisi Kabinet yang diperkirakan akan di announce 2-3 hari kemudian. Karena eforia ini bersifat sementara maka manfaatkanlah kenaikan IHSG itu semaksimal mungkin dengan MENGERUK KEUNTUNGAN SEBANYAK MUNGKIN, lakukan strategi short term trading (jika mungkin day trade) dan bagi investor yg sudah mengalami keuntungan, jangan lupa realisasikan keuntungan anda secepat mungkin di saat IHSG naik. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (20/10) - Jumat (24/10) Oktober 20 Earnings: Apple, SAP, IBM, Texas Instruments, Chipotle, VF Corp, Hasbro, Gannett, Peabody Energy, Halliburton, Celanese, Hexcel Oktober 21 Earnings: Coca-Cola, McDonald's, Travelers, Verizon, Discover Financial, Lockheed Martin, VMWare, HarleyDavidson, Intuitive Surgical, Illinois Tool Works, Kimberly-Clark, Six Flags, iRobot, Cree, Omnicom Existing home sales Oktober 22 Earnings: AT&T, Boeing, Northrup Grumman, EMC, General Dynamics, Norfolk Southern, Abbott Labs, GlaxoSmithKline, Xerox, US Bancorp, Cheesecake Factory, LaQuinta, Varian Medical, Federal-Mogul, Angie's List, Ryder System, WR Grace, Stanley Black and Decker, Northern Trust, Dow Chemical, ABB, Yelp CPI Oktober 23 Earnings: Microsoft, Amazon.com, Caterpillar, Celgene, Comcast, Daimler, Eli Lilly, General Motors, MMM, Occidental Petroleum, Juniper Networks, Pandora, Altera, Southwestern Energy, Raytheon, Alaska Air, Dunkin Brands, Sonus, Imax, JetBlue, Under Armour, Southwest Air, Credit Suisse, United Continental, Union Pacific, KKR, Alexion Pharma, Dr. Pepper Snapple Weekly jobless claims FHFA Home prices Leading indicators Oktober 24 Earnings: Bristol-Myers Squibb, Colgate-Palmolive, Ford, UPS, Procter and Gamble, Nasdaq, Delphi Automotive, State Street, Ericsson, Shire New home sales 2 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (1) PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk (APLN) Last Price Target Price

Rp 375 Rp 420 (Target Price end of year 2014)

Reason Kinerja Kuartal 2/2014: • Net Revenue turun -5,46% menjadi Rp 2,29 triliun; • Operating Profit turun -19,07% menjadi Rp 582,95 miliar; • Net Profit turun -25,08% menjadi Rp 335,17 miliar; • Debt Equity Ratio menjadi 1,94x • Gross Profit Margin menjadi 47,48% • Operating Profit Margin menjadi 25,4% • Net Profit Margin menjadi 14,61% • ROE menjadi 4,57% • ROA menjadi 1,55% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: • Net Revenue menjadi Rp 4,6 triliun; • Operating Profit Rp 1,2 triliun; • Profit before tax Rp 963 miliar; • Net Profit Rp 671 miliar; • BV Rp 375,55 • EPS Rp 32,7 • PER 12,84x • PBV 1,12x


BIRD Weekly Top Picks (2) PT Sarana Menara Nusantara Tbk (TOWR) Last Price Target Price

Rp 4.100 Rp 4.300 (Target Price End of Year 2014)

Reasons:

•

Perusahaan yang bergerak di sektor menara telekomunikasi base tranceiver stations (BTS) memiliki prospek bagus ke depan seiring aksi operator seluler yang menjual menaranya dalam rangka efisiensi.

•

Tren penjualan menara oleh perusahaan telekomunikasi membuat aset perusahaan penyedia menara cepat bertambah.

•

Penetrasi internet di Indonesia masih tergolong rendah jika dibandingkan dengan negara lain di kawasan Asia, hal ini menyebabkan potensi pembukaan jaringan telekomunikasi khususnya berbasis internet masih terbuka lebar.

•

Kondisi geografis Indonesia dan rencana pengembangan infrastruktur pada tahun 2015 menjadi peluang bisnis industri menara di Indonesia.

•

Perseroan mampu meningkatkan penyewaan menara sebesar 29% sepanjang 2008-2013.

Kinerja Semester 1 Tahun 2014:

•

Laba bersih Perseroan meningkat hingga 70,93% sepanjang semester pertama 2014. Per akhir Juni 2014, laba bersih emiten menara ini tercatat sebesar Rp 582,69 miliar.

•

Sebagai perbandingan, laba bersih Perseroan per akhir Juni 2013 hanya Rp 340,89 miliar. Kenaikan laba bersih ini sejalan dengan peningkatan pendapatan perseroan. Pendapatan Perseroan ini naik dari Rp 1,48 triliun menjadi Rp 1,9 triliun.

•

Perinciannya, pendapatan sewa menara perusahaan meningkat dari Rp 1,47 triliun menjadi Rp 1,9 triliun. Adapun, perolehan dari sewa pemancar menyusut dari Rp 1,8 miliar menjadi Rp 1,29 miliar.

•

Selain dari pendapatan operasional, Perseroan juga meraup berkah dari selisih kurs. Keuntungan dari selisih kurs bersih mencapai Rp 143,11 miliar. Sedangkan, di periode yang sama tahun lalu, perusahaan mencatatkan kerugian hingga Rp 99,08 miliar.

•

Laba akibat selisih kurs tersebut dikurangi dengan beban penurunan nilai dan pinalti menghasilkan keuntungan lain-lain bersih sebesar Rp 54,73 miliar. Tahun lalu, pada pos ini, perseroan merugi Rp 114,12 miliar.

EPS 2014P PER 2014P PBV 2014P

200 21,50x 10,41x


BIRD Weekly Top Picks (3) PT BUMI RESOURCES Tbk (BUMI) Current Price Target Price


Highlight Perseroan: • Potensi batubara Indonesia cukup besar, Batubara akan menjadi sumber energi utama untuk pembangkit listrik di Indonesia. Hal itu mengingat potensi cadangan batubara yang cukup besar. Sumber daya batubara meningkat sebelumnya 26 miliar ton kini menjadi 65,4 miliar ton, sedangkan cadangan dari 2,6 miliar ton menjadi 12 miliar ton. • Perseroan telah mengalihkan 19 persen saham di Kaltim Prima Coal (KPC) senilai USD 950 juta kepada China Investment Corporation (CIC). Pengalihan KPC dan BRMS ke CIC merupakan bagian dari restrukturisasi hutang BUMI ke CIC. Langkah ini menjadi sentiment positif dalam memperbaiki laporan keuangan yang selama ini selalu tertekan karena harus membayar bunga tinggi. Namun dikarenakan harga batubara yang masih melemah, membuat posisi keuangan Perseroan belum memberikan peningkatan yang signifikan. • Perseroan membidik penjualan dan produksi batu bara pada 2015 naik 10 persen atau 100 juta metrik ton, dari tahun ini yang ditargetkan mencapai 90 juta metrik ton. Financial Performance : • Sales mengalami kenaikkan sebesar 2,2% yoy dari 18,44 T menjadi 18,84 T • Aset mengalami kenaikkan sebesar 14,13% yoy dari 70,55 T menjadi 80,53 T • Net Income pada kuartal II 2014 sebesar 2 Triliun Rasio-rasio keuangan 9M14: • DER -17,77% • ROA 4,97% • ROE -85,21% • NPM 10,61% • OPM 7,01% • EPS 192,56


BIRD Weekly Top Picks (4) PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk (UNSP) Last Price Target Price


Reasons • Lahan Perseroan yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit terus mengalami penurunan area. Hal ini disebabkan karena Perseroan melakukan penjualan beberapa area tersebut. Pada 2011 lahan Perseroan yang tercatat adalah sebesar 103.638 ha, 2012 tercatat sebesar 103.288 ha dan 2013 tercatat sebesar 92.297 ha. • Kapasitas produksi Perseroan untuk segmen palm oil juga terus mengalami penurunan. Sehingga pada 2013, Perseroan tercatat hanya memiliki 5 pabrik minyak sawit dengan total kapasitas produksi 255 ton Tandan Buah Segar (TBS) per jam. Kinerja UNSP triwulan II/2014 : • Pendapatan Perseroan pada triwulan II/ 2014 tercatat sebesar Rp1,37 triliun, mengalami kenaikan 47,5% dari Rp929,53 miliar pada triwulan II/ 2013. • Laba Usaha pada triwulan II/ 2014 mengalami kenaikan 273,6% menjadi Rp353,69 miliar dari Rp94,67 miliar pada triwulan II/ 2013. • Laba bersih pada triwulan II/ 2014 tercatat sebesar Rp100,59 miliar, mengalami kenaikan yang signifikan dari rugi bersih Rp223,16 miliar pada triwulan II/ 2013. Rasio-rasio keuangan 9M14: • DER 2,69% • ROA 1,10% • ROE 4,07% • NPM 7,36% • OPM 25,87% • EPS 14,66 • BV 360


BIRD Weekly

Edwin J. Sebayang [email protected] Mining, Energy, Company Groups

Reza Nugraha [email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Dian Agustina [email protected] Plantation, Pharmacy

Victoria Venny [email protected] Telecomunication

Zabrina Raissa [email protected] Banking

Head of Research Ext.260

Research Ext.261

Research Ext.262

Research Ext.263

Research Ext.264

MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340 Phone 021-3922000 Fax 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies


BIRD Weekly MNC Tower - Jakarta Jl. Kebon Sirih No 17-19 Jakarta 10340 Telp. 021- 3928333 Fax. 021-3919930 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita [email protected]

MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 HP. 0812 910 0807 Yenny Mintarjo [email protected] [email protected]

SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril [email protected]

INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni [email protected]

TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana [email protected] [email protected]

KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan [email protected]

KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra [email protected] [email protected]

GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto [email protected]

OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista [email protected]

SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA [email protected] [email protected]

Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H. [email protected] [email protected]

MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905

MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi [email protected] [email protected]

SOLO Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Solo Telp. (0271) 642722, 631662, 633707 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati [email protected]

Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji [email protected] [email protected]

MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto [email protected]

SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti [email protected]

DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563

MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email: [email protected]

BATAM Hotel Nagoya Plaza Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Lubuk Baja, Batam 29432 Telp. 0778-459997 Fax. 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan [email protected] [email protected]

Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati [email protected]

TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia [email protected]

PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso [email protected]

Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar

Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar

Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259 [email protected]

Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]

Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222 [email protected]

Jambi Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Jambi Telp : 0741-7554595/7075309 Jasman

Jl.


Weekly. Dow Jones Index

Recommend Documents