Weekly. Dow Jones Index

Weekly 20— 20—24 April 2015

BIRD

BURSA EFEK INDONESIA Closing (10/04/2015)

5.491,34

Closing (17/04/2015)

5.410,64

Perubahan

-80,7 (-1,47%)

Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (17/04)

5.460

USD/IDR (10/04/2014—17/04/2015)

12.962—12.855

Support-Resistance (20/04—24/04)

5.387—5.434

Kombinasi aksi jual asing senilai Rp 2,576 triliun, minimnya sentiment positif serta kejatuhan Bursa Regional menjadi faktor IHSG selama minggu lalu turun sebesar -80,7 poin (-1,47%).

BURSA GLOBAL Index DJIA

10/04

+/-

17/04

%

18.057,65

17.826,30

-231,35

-1,28

4.995,98

4.931,81

-64,17

-1,28

NIKKEI

19.907,63

19.652,88

-254,75

-1,28

HSEI

27.272,39

27.653,12

+380,73

+1,40

3.472,38

3.525,19

+52,81

+1,52

NASDAQ

STI

Dow Jones Index

Hang Seng Index

Kombinasi kekhawatiran default nya Yunani, kekhawatiran atas kebijakan baru Pemerintah China yang akan memperbesar ruang lingkup pembatasan short selling dan pembatasan OTC margin trading serta turunnya saham berkapitalisasi besar seperti Honeywell dan GE yang terkena dampak akibat penguatan USD Dollar menjadi faktor DJIA turun tajam –279,47 poin (-1,54%) dalam perdagan Jumat ditengah ramainya perdagangan Jumat, 17 April, tercermin dalam perdagangan berjumlah 7,1 miliar saham (lebih besar dibandingkan dengan rata-rata perdaganagn dari awal April sampai dengan 17 April berjumlah 6,2 miliar saham). Dengan kejatuhan Jumat, selama 1 minggu DJIA turun –1,3%.

HARGA KOMODITAS Komoditas Nymex US/barrel

10/04 51,77

17/04

+/-

%

56,14

+4,37

+8,44

Batubara US/ton

55,30

56,80

+1,50

+2,71

Emas US/oz

1.207

1.203,30

-3,70

-0,31

Nikel US/ton

12.625

12.555

-70

-0,55

Timah US/ton

16.700

14.850

-1850

-11,08

2,73

2,77

+0,04

+1,47

2.128

2.148

+20

+0,94

Copper US/pound CPO RM/ton

Oil

Gold

Dikeluarkannya kebijakan stimulus baru dari sisi moneter oleh Bank of China terkait diturunkan reserve requirement sebesar 1% dan diperbolehkannya investor China melakukan pembelian saham di Hongkongh disokong sebesar USD 1.5 miliar menjadi faktor Bursa Regional menguat seperti: Hangseng +380,783 poin (+8,44%) dan STI +52,81 poin (+1,52%). Disisi lain akibat tingginya persediaan, turunnya permintaan dan penguatan USD menjadi faktor beberapa komoditas mengalami kejatuhan seperti: Gold -0,31%, Nickel -0,55% dan Timah turun tertajam -11,08%.

1 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly

FOCUS ON HEAVY EARNING REPORTS

Wall Street dalam pekan ini Setelah seminggu lalu DJIA turun -231,35 poin (-1,28%), selain data ekonomi yang direlease moderat seperti: FHFA home prices, Existing home sales, Manufacturing PMI, New Home Sales dan Durable Goods Orders, tetapi penting diperhatikan ada lebih dari 90 emiten merelease Laporan Keuangannya sehingga akan bisa dilihat dampak penguatan USD terhadap kinerja keuangan yang diperkirakan turun, seperti: IBM, Morgan Stanley, Halliburton, Boeing, CocaCola, McDonald's, AT&T, Facebook, eBay, Amazon.com, Google, Microsoft, GM, Pepsico, P&G, Freeport-McMoRan, KKR, Bank of NY Mellon dan Texas Instruments. Disamping itu penyebab jatuhnya DJIA Jumat minggu lalu seperti penggerebekan pemberian fasilitas margin lending di China dan kekhawatiran akan defaultnya Yunani juga masih berlanjut menjadi fokus perdagangan di minggu ini ditengah PBOC menurunkan Banks' Reserve Ratio Requirement 100 bps. Dari dalam negeri setelah seminggu lalu IHSG turun -80,7 poin (-1,47%) diiringi net sell asing Rp 2,58 triliun, selain ekspektasi perlambatan kinerja Laporan Keuangan emiten membuat IHSG turun Senin ini, yang perlu dicermati adalah penggantian BBM premium (RON 88) yang sudah puluhan tahun digunakan, sudah berdasarkan harga pasar dan masih digunakan di beberapa negara seperti: USA, Mesir, Rusia di bulan Mei akan digantikan oleh "PERTALITE" (RON 90) yang harganya sekitar Rp 8000-Rp 8300. Dengan kenaikan harga BBM tersebut biaya transportasi akan naik, meningkatkan harga Sembako, pada gilirannya membuat rakyat miskin semakin bertambah. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (20/04) - Jumat (24/04) Monday Earnings: IBM, Morgan Stanley, Canadian National Railway, Pinnacle Financial, SunTrust, Royal Caribbean Tuesday Earnings: United Technologies, Yahoo, Travelers, SAP SE, Dupont, Discover Financial, Credit Suisse, Gannett, Stryker, VMWare, Kimberly Clark Wednesday Earnings: Boeing, Coca-Cola, McDonald's, AT&T, Facebook, eBay, Petrobras, Qualcomm, F5 Networks, Six Flags, Abbott Labs, EMC, Bank of NY Mellon, DR Horton, Texas Instruments, Cheesecake Factory, SLM, Raymond James FHFA home prices Existing home sales Thursday Earnings: 3M, Amazon.com, Google, Microsoft, Caterpillar, General Motors, Pepsico, Procter and Gamble, Novartis, Eli Lilly, Union Pacific, Hershey, Freeport-McMoRan, Domino's Pizza, Starbucks, Southwest Airlines, Pandora Initial claims Manufacturing PMI New home sales Friday Earnings: Biogen, AstraZeneca, American Airlines Group, Cabot Oil and Gas, State Street, Xerox, A.O. Smith,Tyco Durable goods 2 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (1) PT HARUM ENERGY Tbk (HRUM) Last Price Target Price

Rp 1.345 Rp 1.530 (Target Price end of year 2015)

Kinerja Full Year 2014:

• • • • • •

Net Revenue turun -43% menjadi USD 477,64 juta; Operating Profit turun -69% menjadi USD 21,05 juta; Net Profit turun -99% menjadi USD 410,77 ribu; EBITDA turun -88% menjadi USD 7,36 juta; ROE menjadi 5,82% ROA menjadi 4,74%

Proyeksi Kinerja Full Year 2015:

• • • • •

Net Revenue menjadi USD 489,58 juta; Operating Profit menjadi USD 21,58 juta; Net Profit menjadi USD 15,4 juta; ROE menjadi 2,53% ROA menjadi 3,10%

EPS 2015P P/BV 2015P

Rp 70 0,55 x


BIRD Weekly Top Picks (2) PT BANK PEMBANGUNAN DAERAH JAWA TIMUR Tbk (BJTM) Last Price Target Price

Rp 505 Rp 600 (Target Price end of year 2015)

Corporate’s Financial Performance FY 2014 vs FY 2013

•

Laba sebelum pajak (EBIT) sebesar Rp 1,37 triliun atau naik sebesar 19,27% dibandingkan dengan periode Desember 2013 (YoY)

• • • • •

Total aset sebesar Rp37,99 triliun atau naik 14,98% (YoY) DPK sebesar Rp30,27 triliun atau naik 16,48% (YoY) Penyaluran kredit sebesar Rp26,19 triliun atau naik 18,61% (YoY) Laba bersih sebesar Rp939,08 miliar atau naik 13,92% (YoY) Kontribusi giro dalam komposisi Dana Pihak Ketiga menjadi penyumbang angka tertinggi yaitu sebesar Rp11,65 triliun atau naik 16,86% (YoY), disusul Tabungan sebesar Rp10,99 triliun atau naik 10,23% (YoY), dan Deposito sebesar Rp7,63 triliun atau naik 26,16% (YoY). Dengan komposisi tersebut, CASA rasio bank jatim tetap terjaga di posisi Desember 2014 sebesar 74,80 %.

Corporate’s Update

•

Berdasarkan data Bank Indonesia dan Kajian Ekonomi Keuangan Regional Provinsi Jawa Timur periode 2013 dan 2014, bankjatim mampu meraih pertumbuhan diatas rata-rata Bank Nasional di Indonesia dan Bank di Jawa Timur, baik dari kategori total aset, Dana Pihak Ketiga (Giro, Tabungan, Deposito) serta Kredit (Produktif dan Konsumtif).

•

Dari total 119 Bank di Indonesia, bankjatim berhasil meraih peringkat ke 25 untuk total aset dan total kredit, peringkat ke 21 untuk total Dana Pihak Ketiga, peringkat ke 8 untuk modal disetor serta peringkat ke 16 untuk laba sebelum pajak (BI, Desember 2014 unaudited).

PE Ratio 8,10 PE Ratio 2015P 6,61 PBV 2015P 1,25


BIRD Weekly Top Picks (3) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk (TOWR) Last Price Target Price

Rp 4.000 Rp 4.590 (Target Price End of Year 2015)

Reasons:

•

Jumlah menara Perseroan meningkat sebanyak 1.829 lokasi, atau sebesar 18,7%, dari 9.766 lokasi di tahun 2013 jadi 11.595 lokasi di tahun 2014.

•

Tren penjualan menara oleh perusahaan telekomunikasi membuat aset perusahaan penyedia menara cepat bertambah.

•

Penetrasi internet di Indonesia masih tergolong rendah jika dibandingkan dengan negara lain di kawasan Asia, hal ini menyebabkan potensi pembukaan jaringan telekomunikasi khususnya berbasis internet masih terbuka lebar.

•

Kondisi geografis Indonesia dan rencana pengembangan infrastruktur pada tahun 2015 menjadi peluang bisnis industri menara di Indonesia.

•

Perseroan mencatatkan kontrak jangka panjang hingga tahun 2027 sebesar Rp 30,2 T. Angka ini naik 3% dibanding akhir tahun 2013 sebesar Rp 29,3 T.

Kinerja Q4/2014:

•

Laba yang didistribusikan pemilik meningkat 398,9% menjadi Rp 840,66 miliar sepanjang 2014 dibanding 2013 sebesar Rp 168,51 miliar.

•

Pendapatan sebesar Rp 4,1 triliun di 2014 atau tumbuh 28,12% dibanding 2013 Rp 3,2 triliun.

•

Beban pokok pendapatan naik menjadi Rp 1,3 triliun dari sebelumnya Rp 1,1 triliun.

•

Perseroan berhasil menekan rugi kurs di 2014 sebesar Rp 4,96 miliar dibandingkan dengan tahun 2013 yang mencapai Rp 887,8 miliar.

•

Total aset yang dimiliki penyedia menara ini sebesar Rp 17,23 triliun di 2014 naik dari tahun sebelumnya Rp 15,5 triliun.

EPS 2015P PER 2015P PBV 2015P

Rp 103,28 44,46 x 10,03 x


BIRD Weekly

Edwin J. Sebayang [email protected] Mining, Energy, Company Groups

Reza Nugraha [email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Dian Agustina [email protected] Plantation, Pharmacy

Victoria Venny [email protected] Telecomunication, Tower

Zabrina Raissa [email protected] Banking

Sharlyta Lutfiah Malik [email protected] Miscellaneous Industry

Head of Research Ext.52233

Research Ext.52235

Research Ext.52234

Research Ext.52236

Research Ext.52237

Research Ext.52303

MNC Securities MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 Phone 021-29803111 Fax 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies


BIRD Weekly MNC Financial Center 14-16 Floor Jalan Kebon Sirih No. 21-27 Jakarta 10340 Telp : 29803111 (Hunting) Fax : 39836867/57 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita [email protected]

MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 Wesly andry [email protected]

SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril [email protected]

INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni [email protected]

TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana [email protected] [email protected]

KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan [email protected]

KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra [email protected] [email protected]

GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto [email protected]

OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista [email protected]

Gani Djemat Plaza Gani Djemat, 5th Floor Jl. Imam Bonjol No. 76-78 Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10310 (021)- 315 6178 Dodik

Gatot Subroto Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988 Jl jend Gatot Subroto kav. 32-34 Telp. (021) 52900008 Kresna [email protected]

SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA [email protected] [email protected]

Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H. [email protected] [email protected]

MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905

Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji [email protected] [email protected]

MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi [email protected] [email protected]

SOLO Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2 Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo Telp. (0271) 731779 733398, 737307 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati [email protected]

DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563

MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto [email protected]

SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti [email protected]

Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati [email protected]

MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email: [email protected]

BATAM Komplek Galaxy No.19 Jalan Imam Bonjol Batam Telp : 0778-459997 Fax : 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan [email protected] [email protected]

Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar

TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal - Jawa Tengah Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia [email protected]

PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso [email protected]

Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]

Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar

Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259 [email protected]

Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222 [email protected]

Jambi Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Jambi Telp : 0741-7554595/7075309 Jasman

Jl.


Weekly. Dow Jones Index

Recommend Documents