Dagboek Alpha European Select Fund d.d. 10-8-2011.
Bernakee houdt de rente nog heel lang heel laag.
Tijd Gisterenavond 20:10 uur. Over vijf minuten komt de Fed met een statement. De markt verwacht hier veel van. Men verwacht een QE3. Het lijkt, na de daling van de Dow van +230 naar +90 nu, dat de markt met minder geen genoegen neemt. Alle handelaren zitten in spanning te wachten, net als ik. Gaat het fout, dan gaat het ook goed fout. Ik moet dan snel FTI short gaan om de Augustus positie te bewaken. Als het niet goed gaat zet ik 5 FTI short in. Ik hoop dat het niet nodig is. Alles wat we nodig hebben is houvast en rust. Tijd 20:21 uur. De Fed laat de rente voor lange tijd ongewijzigd laag. Maar meer kwam er niet. De Dow gaat eerst wat heen en weer tussen de +90 en de +140 en keldert dan naar nu –73. Ik heb de volgende trade gedaan: OS 3 FTI op 280,12. Tijd 20:23 uur. De Dow ging naar –75 en nu weer op +30. FTI weer op 280,50. Even afwachten. Men zegt nu dat de minutes van de vergadering moet worden afgewacht. Ja, wanneer komen die? Dat weet ik niet. Die komen toch altijd later. Een handelaar op Bloomberg zegt dat ondanks dat het een koopgelegenheid is. Maar de volatility is terug. Wauw, Dow weer terug op +85. FTI op 282,50. Niet goed dat ik de order heb gedaan, vooralsnog. Maar wel goed dat ik er geen 5 heb gedaan. Pppfff. Het kan echt alle kanten op. De Dow muteert nu weer met meer dan tien punten soms per vijf seconden.
Tijd 20:30 uur. Wat de Fed-watschers niet goed vinden is dat er drie tegenstemmers waren. De stemming was dus niet unaniem. De Amerikaanse indices vechten om in de plus te blijven. Dow +4. Tijd 20:43 uur. Het is niet leuk meer op deze manier. De Dow op –150 en de S&P 500 (veel belangrijker) met 1107,17 onder de 1.115. In de daling ben ik 2 FTI extra short gegaan: OS 2 FTI op 277,28. De markt is niet tevreden. Dow –200. Tijd 20:48 uur. Na –150 nu –100. FTI op 278,50. Met deze onzekerheid moet ik wel deels afdekken, maar ja het loopt wel weer op. Tijd 20:57 uur. Het herstel op de S&P 500 is fors, even 1101, net toen ik deze zin begon met schrijven 1125 en nu weer 1115,21. Dow in tien seconden van –40 naar –95. Hee, hee, houd eens op! Is dit het technische gevecht met de 1.115? Tijd 21:13 uur. De Dow knalt weer in de plus met nu +65, de S&P +1132,56. FTI op 282,70. Zit ik fout, waarschijnlijk wel. Maar naar boven toe heb ik minder problemen, dus ik houd de FTI nog even aan. De AEX Augustus positie geeft met de FTI short nu een weg aan tussen de 278 en de 291. Ik weet dat ik de FTI morgen nog redelijk kan afdekken met put opties. Maar Dow nu +140. Wauw. En iedereen, en ook Mark Faber, zegt dat het niet genoeg is. De stijging vandaag is een technische. Mar Faber zegt dat de S&P pas zal stoppen met de daling op 1010. Wordt hij te oud en ziet hij het niet meer zo goed, of is hij ongelooflijk ervaren en kunnen we maar naar hem luisteren? Tijd 21:43 uur. Ik heb veel verdiend de laatste dagen met futures, vandaag ga ik verliezen. De Dow nu +226. De FTI op 284,70. Maar per saldo is het o.k.. Tijd 21:53 uur. Het verhaal is dat traders de rente zo laag zagen gaan, naar 2%, op de staatsobligaties dat ze schrokken en toen terugkeerden in de aandelenmarkt door shorts te dekken. Een short squeeze dus. Ik sluit twee FTI. CB 2 FTI op 287,88. Verlies €3.558,40. Tijd 22:00 uur. Ook dit was een film. En vanavond heb ik het niet goed gedaan. De Dow op +430, de Nasdaq op +124,83 en de S&P 500 op +53,18. De FTI gesloten op 291. WAANZIN heerst op de beurzen. Ik verlies gewoon €10.000,=. Morgen kijken we weer verder.
Als slot hieronder nog de minuut grafiek van de Dow vandaag.
Woensdag 8:52 uur. Een waanzinnig laatste uur op Wall Street. Stond om 21.00 uur de Dow nog op 10.680, het slot lag op 11.239,54. Dit is een beweging van +559,54 punten in één uur. Hier was ik met nog een aantal futures short niet tegen op gewassen. En wie wel? De flitshandel sloeg toe, algoritmes volgden elkaar snel op waardoor zeer veel systemen in de wereld aangezet werden om te gaan kopen. En dan krijg je het tegenover gestelde van de ‘Flash-Crash’. Bedrijven die dit veroorzaken worden in de VS vervolgd. Maar als hetzelfde omhoog gebeurt dan hoor je niemand. Vanochtend lijken de beurzen nog wat verder te gaan. De FTI noteerde tussen acht en negen uur tussen de 289,50 en 292 maar schiet de laatste minuten voor negen uur naar 293,30. Dit komt al weer mede door een wilde rit in de S&P futures. Het laatste kwartier stijgen deze van 1162,50 naar 1176. Tsja wat moet je dan. Tijd 9:02 uur. De AEX opent op 292 en staat na hoog 292,92 nu 291,86 (+4,81 punten). Maar of dit voldoende is wordt zeer betwijfeld. Tijd 9:10 uur. Na tien minuten handel staat de AEX op 288,35 (+1,30). Dit is alweer meer dan 4 punten lager dan de opening. Het is erg lastig om nu de grafieken te gebruiken. Die zijn zo stuk gemaakt door de enorme bewegingen dat interpretatie op daggrafieken erg moeilijk is. Tijd 10:12 uur. De AEX probeert op een lager niveau te consolideren. Op dit moment nog 288,80 (+1,75). De low lag voorlopig op 288,12. Deze beweging gecombineerd met de opstelling vandaag van de S&P futures en het feit dat volgende week mijn vakantie start besluit ik om de december calls in de individuele aandelen te verkopen. De afgelopen tien minuten heb ik het grootste deel gerealiseerd.
CS 100 Call Aalberts December 2011 13 op €1,10. Winst €6.000,= CS 50 Call DSM December 2011 39 op €1,40. Winsst €2.000,= CS 50 Call Fugro December 2011 56 op €0,90. Winst €1.500,= CS 50 Call Randstad December 2011 32 op €0,70. Winst €750,= CS 50 Call Akzo December 2011 42 op €1,30. Winsst €2.750,= CS 50 Call SBM December 2011 14 op €1,40. Winst €2.500,=
Tijd 11:05 uur.
Het blijft erg volatiel. Na een low op 286,73 staan we nu weer op 290,67 (+3,62). Dit is het gevolg weer van stijgende S&P futures van 1156,50 naar nu 1170,70. En ach, dat doen ze in een half uurtje. Als ik kijk naar de performance van het fonds, dan zie ik de DAX deze maand nu op –15,62% en de AEX op –11,75%. Het fonds staat ongeveer op –1,50%. Jammer natuurlijk van het verlies, maar als we kijken naar het geweld en dan vooral nog eens intraday op de indices dan komen we uitstekend uit de strijd. En dat is het belangrijkste streven van de fondsmanager. In markten als deze zo min mogelijk verlies maken waardoor bij herstellende trends de strategie weer kan worden opgepakt. Tijd 14:36 uur. De markten dalen weer iets en komen dicht bij een onveranderde stand. De AEX nu op 287,55 (+0,50). Ik leg ook de call in Binck in. CS 100 Call Binck December 2011 8,40 op limiet €0,55. Er zijn er direct 30 uitgevoerd. Het boek is nu 170 bieden op 0,50 en 70 laten op 0,55 (dat zijn wij). Ik heb ze gekocht voor €0,50 en wil er nu vanaf. Ik verlaag de limiet naar €0,50 en inderdaad de overige 70 worden uitgevoerd. De gemiddelde prijs is dus €0,515. De bruto winst is nog €150,=. Tijd 15:01 uur. Kijkt u eens in onderstaande tick grafiek van de euro – dollar. Vanaf 13.00 uur valt de dollar naar 1,428 van 1,438, een cent dus. En dat is veel in die tijd.
De markt wordt door mij steeds meer gewantrouwd, ik sluit ook mijn calls in RD. CS 200 Call RDS December 2011 25 op €0,30. Verlies €1.900,=. Tijd 15:06 uur. De S&P futures staan nu op 1148 na 1172 hoog. Tijd 15:14 uur. De AEX staat nu op 282,87 (-4,18) na even 282,44. De Weg in de AEX Augustus positie ligt tussen de 280 en de 291. Nu we weer ver van de 290 af staan moet ik onder de 280 calls gaan bijzetten. Maar wel hoop ik dat de AEX niet als een baksteen gaat vallen maar geleidelijk. En tevens hoop ik dat we over een paar dagen niet op 265 staan. Laten we boven dit intradaylow van toen een hogere bodem gaan maken, dat zou mooi zijn. De actie van vanochtend om alle call-opties op aandelen (op IFX na) te sluiten blijkt voorlopig goed te zijn. Risicoreductie is nu het allerbelangrijkste. En ja, ik heb ook nog altijd 3 FTI short van gisterenavond. Het verlies op deze futures is al heel wat minder geworden. Nu zie ik toch al weer wat meer groen op de borden. Het gaat weer snel. DE S&P futures tikken iets omhoog, maar nog niet veel. Tijd 15:24 uur. Ik sluit ook mijn september calls in IFX, ze zijn toch al bijna niets meer waard. CS 300 Call IFX September 2011 7,00 op limiet €0,05. Verlies €9.000,=. Ik sta nog 300 calls short op de uitoefenprijs van 7,40, deze doen nog 0,01 – 0,06. Ik laat deze staan, voorlopig. Ik wil me nu volledig concentreren op de AEX posities. Later krijgen we wel weer betere kansen in aandelen. Over drie minuten gaat de Dow alweer open. Wat gaat de dag snel. Tijd 15:30 uur. Ik neem u mee in de opening van de Dow: Na 1 minuut –205,44. Na 2 minuten –225. Na 3 minuten –280. Tijd 15:35 uur. Met nu de Dow op –290, valt de reactie in de AEX met nu 282,00 (-5,05) nog mee.
Tijd 16:02 uur. De Dow herstelde eerst van –350 naar –250 maar staat nu weer op –340. Ik schreef calls 280. OS 10 Call Aex Augustus 2011 280 op €8,75. Er gaan geruchten dat Franse en Italiaanse banken in de problemen zijn gekomen. In Frankrijk zie ik AXA – 10,10%, BNP Paribas –11,54%, Credit Agricole –13,39% en Societe Generale – 16,86%. Tijd 16:13 uur. Nieuw gerucht. Frankrijk zou door een ratingbureau te worden afgewaardeerd. Societe Generale heeft zeer veel Franse staatsobligaties in bezit en daalt nu 20,14%. De Dow net weer naar –420 en nu iets terug op –370. De AEX low op 278,32 en nu 280,12. Tijd 16:25 uur. De markt is weer niet te volgen zo snel gaat het. De Dow ging net naar –450 punten. De AEX had net een low op 276,33 met nu 277,40 (-9,65). In de Augustus AEX positie staan we alweer aan de onderkant van onze weg. Het is erg spannend. Ten opzichte van gisterenavond pakken we een klein beetje winst in de twee AEX posities. Ik moet oppassen voor rebounds op onverwacht nieuws, want dat kan ook komen. Tijd 16:55 uur. Beste lezers (ook de AFM) de hele winst van gisteren in de Dow wordt weer prijsgegeven, iets meer dan 400 punten verlies op nu 10.840. De low was op –444,98. Wel hebben we deze bodem nu twee keer getest! De AEX nu op 279,28 (-7,77) na een low op 276,33. Tot nu toe is het met de AEX posities redelijk handelbaar. Tijd 17:27 uur. De markt gaat bijna dicht. Ik heb nog een trade gedaan. OS 6 Call AEX Augustus 275 op €10,65. Indien de markt herstelt gaan de drie FTI short uit de positie. De Dow nu op –457 en de AEX op 277,35 (-9,70). Ook vanavond zal het hard werken worden. Tijd 17:35 uur en close. Het slot is uitgekomen op 327,27 (-9,78 punten of –3,41%). De Dow nu op –417,62, de Nasdaq op –76,46 en de S&P 500 op 1130,86 (-41,67). Vanavond houd ik de 1115 op de S&P in de gaten. Dat was gisteren het keerpunt.
