Dagboek Alpha European Select Fund d.d. 9-8-2011.
De financiële wereld zit diep in de put.
Tijd 08:02 uur. Gisterenavond sloot ik met de volgende alinea: Tijd 22:00 uur. De avond zit er op. De Dow sluit op de low met een verlies van 633,17 punten. De Nasdaq daalt 174,72 punten en de S&P 500 79,81. De FTI is gesloten op 275,80. Om halfacht zat ik vanochtend voor de koersschermen en toen stond de S&P futures op 1094. Dit was weer een daling van 16 punten tegenover de close van gisteren van 1.110. In het laatste half uur stijgen deze futures snel met nu 1113,10, dit is (pppffff) een plus. Via Bloomberg TV hoor en zie ik ook dat alle Amerikaanse futures snel aan het herstellen zijn. De reden waarom is natuurlijk onbekend. De FTI is nu ook geopend en staat na een eerste tick op 275,10 nu op 277,40 en dat is hoger dan de close gisteren. Ik kijk het even aan. Tijd 8:14 uur. Het lijkt dat de beurs van Sjanghai voor goede interne cijfers in de plus gaat sluiten. Overige Aziatische beurzen in de min. De Nikkei nu –1,70% en de beurs in Hong Kong –3,15%. De S&P futures maken de tijd dat ik nu voor de schermen zit al een grote beweging. Eerst 1094, toen snel oplopen tot 1113,50 vervolgens weer heel snel naar beneden tot 1106 en nu weer op 1112. Op Bloomberg gaat het al een tijdje over QE3. Misschien dat de Fed dit vandaag bekend maakt. Ik denk dat de markt hier nu op hoopt.
Tijd 8:29 uur. De FTI nu op 278,60, ik moet ze bijna gaan sluiten. Tijd 8:36 uur. Het is hard omhoog aan het gaan. Ik heb drie FTI gesloten. CB 3 FTI op 279,93. Verlies €748,20. Maar nu moet het herstel wel doorzetten. Tijd 8:49 uur. Ik heb koffie gehaald en bij terugkomst………..FTI=280,30. Come on! Tijd 8:53 uur. Na –3% in de S&P futures een paar uur geleden staat deze nu op +1,10%. Gaan we onderstaand plaatje beleven?
De FTI nu op 280,60. We gaan naar de opening. Tijd 9:15 uur. De AEX spurt omhoog en staat nu zelfs op….schrik niet…. 286,81 (+3,45). Ik heb dus de overige 5 short FTI moeten sluiten. CB 5 FTI op 286,18. Verlies €7.497,=. Het systeem van VWD Group ligt al weer plat, helaas. Tijd 9:26 uur. Het gaat snel, o zo snel dat het amper te volgen is. Na hoog 287,38 staat de AEX nu op 283,65, nog maar +0,29. De S&P futures stonden even 1148, nu weer 1138. Deze graadmeter volgt iedereen. Tijd 9:38 uur. Het gaat niet goed, de markt lijkt onbestuurbaar. De AEX staat nu alweer op 5,60 punten in de MIN op 277,77. Het herstel zet niet door. Ik heb zojuist calls 280 geschreven: OS 10 Call Aex Augustus 2011 280 op €8,50.
Tijd 9:52 uur. De snelheid is ongekend, het is niet meer bij te houden. De AEX nu op 275,75 (-7,61). We hadden vanochtend even een stand van 287,38. Hier is op dit moment niets meer aan te doen. Mijn doel is te proberen om de optiepositie in Augustus te reguleren, maar lastig is het wel. Tijd 9:58 uur. Een CRASH, de AEX nu op 272,83 (-10,53). Ik moet bijna deep in the money calls gaan bijzetten anders wordt het nog erger. Tijd 10:33 uur. Ja het kan nog erger. De AEX nu op 265,85 (-17,51). Tijd 11:44 uur. De AEX komt wat omhoog met nu zelfs 274,52 (-8,84). Dat is al heel wat na de low rond 266. U begrijpt dat ik ook ‘op mijn handen zit’. Er moet gewoon een bodem komen. Zeker tijdelijk rond dit niveau. Het belangrijkste is dat de beurzen normaler gaan bewegen. Dat geeft rust voor iedereen. Tijd 12:20 uur.
Hierboven de tickgrafiek van de AEX die ik kan maken doordat het systeem van VWD weer even werkt. Ik ben natuurlijk blij dat de markten herstellen. Ik kan nu ook in mij spreadsheets weer real time kijken en zie dat het fonds rond 1% verliest ten opzichte van gisteren. We houden het onder controle. Tijd 12:52 uur. De Aex doet pogingen om verder te stijgen. Heel even geleden bijna 280, op dit moment 278,62 (-4,74). Het is en blijft een historische dag. De belangrijke S&P futures nu rond 1120. In onze portefeuille zagen we vanochtend een min van 1,50%, later van 1% en op dit moment van 0,50% ten opzichte van het slot gisteren.
Tijd 13:19 uur. De vraag is of we bezig zijn met een opmars die vergelijkbaar is met vanochtend heel vroeg. Toen ging de AEX van een stand voor acht uur in de FTI van 276 naar een top op 287,38. Vanaf ongeveer halfelf is de AEX weer met een enorme opmars bezig. Van de low op 265,85 was er een stevige stijging tot 277 iets voor twaalf uur. Tussen twaalf en halféén een zijwaartse beurs om na halféén weer te stijgen tot aan het niveau nu. En dat is 282,97 (-0,39). Een waanzinnige achtbaan dus. In het fonds is het verlies van vandaag ook bijna gecorrigeerd. De opties op de individuele aandelenposities stijgen fors. In de AEX Augustus positie blijft het lastig omdat ik toch vanochtend na het verlies in de FTI calls 280 moest bijzetten op €8,50. Dezelfde opties doen nu €11,00. Toch sluit ik nog geen opties en schrijf ik nog geen puts bij. We zitten in deze positie weer op de weg. Deze ligt tussen de 279 en de 296. De december/oktober AEX positie is nog door de invloed op de individuele premies uit evenwicht. Zo ziet u dat het goed is dat we ook synthetische aandelenposities hebben gekocht. Als nu ook Koninklijke Olie mee gaat doen in de stijging is dat goed voor onze 200 calls in dat aandeel en natuurlijk voor de index. Maar iedereen is benieuwd hoe de echte Amerikaanse markt vandaag gaat openen en daarna zich gaat bewegen. Tot die tijd hou ik me rustig. Tijd 15:27 uur. Over drie minuten gaat de VS weer open. En ongelooflijk maar waar de Aex staat weer vlak bij de top van vanochtend vroeg. Op dit moment 285,49 (+2,13). Tijd 15:31 uur. De Dow staat nu op +80, de Nasdaq op +42 en de S&P 500 op +11,70. Dat is nog niet veel in vergelijking met het slot gisteren. Tijd 15:36 uur. De stijging in de VS is mooi (Dow + 136 punten), maar het valt mij toch tegen. Met gisteren mee staat deze index nog altijd –500. De AEX op 284,34 (+0,98). Tijd 15:41 uur. De Dow nu nog maar op +32, de AEX op 281,32 (-2,04). OS 5 Call AEX Oktober 2011 260 op €31,20. Tijd 16:01 uur. Na de terugval naar een kleine min stijgt de Dow nu tot bijna +200. De AEX herstelt de stijging tot nu 284,16 (+0,80).
Tijd 17:05 uur. Ik heb me na dagen even in de huiskamer kunnen ontspannen. Kopje koffie met een koekje en even kletsen met opa en oma en mijn vrouw. Mijn hond lag voor de dichte deur van mijn kantoor op me te wachten. Hij mist me. Normaal laat ik hem in de ochtend en de avond uit. De afgelopen dagen zat ik tussen halfacht in de ochtend tot halfelf in de avond opgesloten in mijn kantoor. Hij sprong op mijn schoot en wilde daar niet meer van af. Ja, het leven gaat voor iedereen door. Ook als de wereld financieel in de brand staat.
Terug op mijn kantoor zie ik dat de Dow even snel van +230 daalt naar +180. De AEX gaat niet mee, die is misselijk geworden van de roller coaster waar het de hele dag in heeft gezeten. In de tickgrafiek van de Dow Jones zie ik toch geen goed patroon. Ik hoop dat mijn bange gevoelens niet uitkomen. In een markt als deze moet je heel voorzichtig opereren en geen ondoordachte beslissingen nemen. En dat is echt moeilijk. Om een voorbeeld te geven van niet handelen is onze AEX Augustus positie. IN de vroege ochtend werd ik door de markt gedwongen om de FTI te sluiten. Hierna wist deze positie rond de low in de AEX een ongerealiseerd verlies zien van€55.000,=. Op dit moment is dit verlies minder dan €30.000,=. In de december/oktober positie heb ik bewust de 5 calls 260 bijgezet. Ik zag in de daling dat de dekking naar beneden niet voldoende was. Omhoog lopen we nu meer risico, maar dan doen natuurlijk wel alle aandelenopties het goed. Deze twee staan tijdelijk tegenover elkaar. In de AEX houd ik de ondergrens van 280 aan om in actie te komen. Voor de augustus positie zal de bovenkant rond de 290 liggen om transacties te doen. Tijd 17:40 uur. Het slot van de AEX ligt vandaag op 287,05 (+3,69). De Dow staat nu op +180 punten. Vanavond kijken we verder.
