Dagboek Alpha European Select Fund d.d. 15-8-2011.
Gaat de zon weer schijnen tussen de wolken door.
Tijd 09:06 uur. Na de zeer sterke stijging afgelopen vrijdag en een degelijk Wall Street stijgen de indices vandaag weer. Europa volgt de S&P futures. Deze stonden rond acht uur op bijna +11, zakte tijdens de opening naar +5 en staan nu weer op +8,50. De AEX opende rond de 293,50 maar volgt de futures nu mee omhoog en noteert 294,90 (+3,00). Voor onze positie was een daling beter geweest, het herstel is dan ook even zo fors als de eerdere dalingen. Tijd 9:21 uur. Ik heb puts 290 bijgezet in de Augustus AEX positie. OS 10 Put AEX Augustus 2011 290 op €3,20. Met de stijging van nu moet ik de weg naar boven iets verbeteren. Een verdergaande stijging tot 300 is niet goed. De weg ligt nu tussen de 278 en de 294. Het verlies nu van €28.000,= wordt ook gerealiseerd met een expiratiekoers op 302,50. Tijd 9:28 uur. Ik had de order nog niet gedaan of de AEX ging naar beneden. De S&P futures vallen van 1185 naar 1181,50 en de AEX valt van 295,80 naar nu 293,91. Maar goed, dit is beter dan de andere kant op. Tijd 11:22 uur. OS 5 Put Augustus 2011 295 op €4,80. Ondanks dat ik het gevoel heb dat het herstel bijna ten einde is schrijf ik deze puts toch bij in de positie. Vandaag en misschien morgen is de premie nog hoog, daarna zorgt de tijdserosie voor een versnelde afname van de premie. En als de AEX de vijf punten terugvalt naar de 290 waardoor deze put verlies gaat opleveren staan we er in de positie beter voor. Dus de opties zijn vooral uit hoofde van positiemanagement toegevoegd. Ik weet dat de AEX Augustus positie hierdoor zwaarder wordt (meer verschillende opties), maar als de beurs blijft bewegen tijdens beurshandel moet ik daar in mee kunnen handelen. Alleen een overnight grote daling zal een probleem opleveren.
Hierboven de daggrafiek van de AEX. Op elke dalingsgolf komt weer een stijgingsgolf. Daar zitten we nu in. De dalingsgolf van 315 naar 265 was enorm. Het gaf paniek en angst onder ‘’ alle ‘’ beleggers. De inzet van herstel is nooit vooraf te voorspellen. Degene die dit wel doen en zeggen gelijk te hebben verdenk ik er sterk van dat ze niet beleggen. Pas als je zelf posities hebt, of een grote verantwoordelijkheid hebt voor posities, is het heel anders bewegen. Goed we zijn zojuist teruggekomen bij de 296 met een hoogste stand vandaag van 295,94. In het gele kader schreef ik al voordat de laatste dalingsgolf er was: “Zeer belangrijke steun op 296, hieronder einde opgaande trend.”” Het herstel is dus nu teruggekomen tot deze eerder als steun geplaatst niveau. Nu wordt deze steun een weerstand en kunnen we hier niet zomaar aan voorbijgaan. Ook dit is de reden dat ik de bovenkant van de wek in de AEX positie heb gezet op 296. Tijd 12:14 uur. CB 10 Put AEX Augustus 2011 270 op €0,60. Omdat de AEX een low neerzet op nu 293,28 (+1,38) haal ik deze puts terug. In onderstaande uurgrafiek heb ik een en ander nogmaals in kaart gebracht. Belangrijk in deze grafiek is de groene weerstandslijn op 296. Daarna is belangrijk de Fibonacci Retracementniveau’s. Deze staan op achtereenvolgens: 23,60% 282,24 38,20% 292,08 50% 300,04 61,80% 308,00. Momenteel is de AEX de openingsgap van vanochtend aan het vullen. De onderkant van de gap ligt gelijk aan het 38,20 Fibopunt namelijk 292,08. Dit moet een steuntje zijn. Houdt dit niet dan kan de AEX verder terug naar 282,24. De komende week zal ik, voor zover mogelijk, deze uurgrafiek als routebeschrijving nemen tot aan de expiratie.
De twee gemiddelde lijnen (rood en blauw) zijn nog omhoog gericht. Als de rode lijn afbuigt naar beneden dan wordt de kans groter op een nieuwe poging om een hogere bodem neer te zetten. De mogelijkheid is er dan dat in deze grafiek de AEX een W-vormige bodem probeert neer te zetten. Zoals u weet heb ik mijn vakantie uitgesteld. Dit weekend heb ik de familie met de caravan naar de Zeeuwse kust gebracht, de caravan met voortent opgezet en na een avondeten met spare-ribs ben ik weer huiswaarts gekeerd. De 300 km heen met caravan duurde een uurtje of vier. Terug werd ik door de navigatie via Rotterdam gestuurd en was ik, zonder caravan, na 2,50 uur weer in Dronten. Achteraf mag ik blij zijn dat ik op de snelwegen rond Rotterdam niet ben beschoten. Tijd 12:47 uur.
Als we kijken naar de bovenstaande tickgrafiek van de AEX lijkt de daling voort te zetten. We zijn nu aangekomen bij de steun in de uurgrafiek. De AEX nu 292,05 (+0,15), dat is al weer bijna 4 punten onder de top van vanochtend vroeg. Tijd 14:00 uur. De AEX lukt het weer om de opgaande weg te pakken. De index staat nu op 294,13 (+2,23). De S&P futures testen nu de vierde keer de top van het afgelopen uur rond de 1183,50. Gaan we daar doorheen dan is de kans op een hertest van de top in de AEX vandaag mogelijk. Tijd 14:20 uur. Over tien minuten krijgen we het cijfer NY Empire State Index over augustus. De verwachting is –0,40. Soms is dit cijfer van belang. Dat is ook zo vandaag. Het gaat om de economische vooruitzichten in de staat New York en slechts een klein aantal inkoopmanagers wordt geënquêteerd. De AEX nu op 294,15 (+2,25). Nogmaals een AEX boven de 296 is erg negatief voor onze positie en zal er voor zorgen dat ik calls moet gaan sluiten. Tijd 14:32 uur. Het cijfer was tegenvallend met –7,72. De S&P futures gingen van 1184 naar 1180,50, maar herstelt weer heel snel tot nu 1182,50. De Aex ging van 294,30 naar 293,40 maar staat ook al weer op 293,88 (+1,98). Waarom dit herstel? Ik weet het niet. Het cijfer komt niet door bij de normale nieuwsproviders. Ook Bloomberg TV schenkt er nog geen aandacht aan. Maar dit geeft toch aan dat de vooruitkijkende cijfers nog steeds niet goed zijn. We wachten af. Wel in het nieuws is de overname van Google. Ze nemen Motorola Mobility over voor $12,50 miljard. Misschien kijken de traders pas na dit bericht naar de NY Man index? Tijd 14:53 uur. De euro spurt omhoog en staat op 1,436 (om twee uur nog 1,43 en om twaalf uur 1,427). De S&P futures komen in de buurt van de lows van de dag. De AEX daalt iets verder naar nu 293,06 (+1,16). Het is heel erg belangrijk hoe de handelaren in de USA zich gaan bewegen. Hoe we het ook bekijken, het is een heel stuk rustiger dan de afgelopen week. Let it be. Tijd 15:07 uur. De S&P futures gaan weer van 1180 naar 1184. Natuurlijk volgt de AEX van 292,80 naar nu 294. En…. Goldman Sachs zet KPN van kopen naar neutraal. Tijd 15:28 uur. Vlak voor de opening in Wall Street trekken de S&P futures weer aan tot bijna op de toppen van eerder deze dag (1186,50 + 9,50). DE AEX volgt met nu 294,06 (+2,16). Het zal een spannende opening worden. Legt Amerika de slechte cijfers naast zich neer. Hoe is het huizencijfer om vier uur en hoeveel obligaties heeft de ECB opgekocht (zojuist om half vier).
Tijd 15:31 uur. De Dow na een minuut +110,73. Dat is meer dan een half uur geleden werd verwacht. Verder omhoog, na twee minuten handel +127. AEX 294,42 (+2,52). De ECB had 22 miljard aan steunaankopen gedaan. Dit is een stuk hoger dan de verwachtingen die lagen tussen de 10 en 15 miljard. Maar ja, wat voor invloed gaat dat op de markten hebben? Tijd 15:42 uur. Ik vind dit begin wel verrassend. De Dow nu op +146,90, de Nasdaq op +32,48 en de S&P 500 op +16,34. De AEX op 295,00. De weerstand op 296 komt alweer in beeld. Het huizencijfer wordt erg belangrijk. Is dit goed, dan gaat Amerika nog verder omhoog. Want het sentiment waarin men daar zit is nu positief. Slechte cijfers negeren en goede cijfers belonen. Indien we zo dicht bij de 295 blijven zal ik nogmaals puts 295 moeten gaan bijzetten. Met een at the money optie haal je deze week nog de meeste premie binnen. Het gevaar is dat je bij grotere bewegingen te laat kan zijn om dan mee te sturen. Mijn vrouw en kinderen (+aanhang) zitten lekker op het strand van Cadzand bad. Oei…….. Tijd 15:58 uur. Nog twee minuten, spannend. Dow +122, AEX 294,40 (+2,50). Boven de 296 moeten we kleur bekennen en hebben we de sterke stijging van de AEX onderschat. Het cijfer is: 15 (ongewijzigd). Dit cijfer zal wel goed worden opgepakt. Tijd 16:20 uur. De Amerikanen hebben toch de smaak te pakken gekregen. De Dow zelfs op +161. De AEX op 295,20. De weerstand op de AEX staat zeer sterk onder druk. Tijd 16:27 uur. Al zit het verloop van de indices ons niet mee, toch loopt het iets beter in de gehele portefeuille. Dit heeft te maken met de afnemende volatility. Vrijdag gedurende de dag stond de AEX Augustus positie nog op een verlies van €40.000,=. Aan het einde van de dag was het €27.222,44. Op dit moment is dit nog €17.226,01. Ondanks de stijging van de AEX van 1% een positief ongerealiseerd resultaat. De stijging moet nu wel stoppen. Bij een verdere stijging krijgen we teveel in the money calls die het resultaat negatief gaan beïnvloeden. De december positie staat onveranderd op een verlies van bijna €11.000,=. Ik zou dolblij zijn als de AEX vandaag rond de 293 sluit en dat we morgen fluctueren rond de 291. Wie heeft die glazen bol?
Als ik naar de daggrafiek van de Dow kijk zie ik dat de index NU op het 38,20% Fibonacci Retracement punt is aangekomen. Deze ligt (afgerond) op de 11.430. Daar kan en daar moet weerstand worden ondervonden. Tijd 17:18 uur. De DOW is beginnen met dalen en staat nu op een winst van 97 punten. De AEX loopt mee met nu 293,76 (+1,86). Het mag dalen, maar laat het rustig en geleidelijk zijn, niet dat we morgen openen op 280 na een enorme daling in de VS. Ik denk het niet hoor. Maar so far so good. Tijd 17:30 uur. Het pre-market slot is 293,73 (+1,83) met een Dow op +95. Het echte slot is: 293,70 (+1,80). De standen in de VS nu: Dow +90; Nasdaq +9 en S&P 500 +10,40. Tot morgen.
