Dagboek Alpha European Select Fund d.d. 15-9-2011.
We zijn als Nederlanders inderdaad niet helemaal wijs als we €4,7 miljard al aan de Grieken hebben “weggegeven”. Na het kwartje van Kok is dit de 4,7 miljard van Rutte. Ook die krijgen we nooit meer terug. Tijd 07:58 uur. Het is bijna acht uur en de FTI zal zo gaan openen. De honden zijn uitgelaten en met mijn ontbijt zit ik achter de koersschermen. De S&P future staat een twee punten lager. Tijd 08:08 uur. De FTI valt iets terug naar nu 275,50. We verliezen iets op onze gekochte futures, maar ik heb dat liever dan winst maken op de futures en met de positie in de problemen komen. Met 275,50 zitten we iets beter op de weg dan gisterenavond met 278. Tijd 08:54 uur. Met de FTI op 276,50 starten we zo de ‘echte’ beursdag. Vandaag ook een enorme hoeveelheid economisch nieuws. 09:30 Nederland: werkloosheid augustus 11:00 EU: inflatie (CPI) augustus (consensus: +1,2%) 14:00 Zwitserland: rentebesluit SNB (consensus: unch 0,0%) 14:30 VS: inflatie (CPI) augustus (consensus: +0,2%) 14:30 VS: weekly jobless claims (consensus: 412.000) 14:30 VS: New York Fed Index september (consensus: -3,6) 14:30 VS: handelsbalans KW2 (consensus: -122 miljard dollar) 15:15 VS: industriële productie & capaciteitsbezetting augustus (consensus: +0,1% & 77,5%) 16:00 VS: Philadelphia Fed Index september (consensus: -15,0) 19:00 VS: 30-Year Bond Auction 20:00 EU: speech ECB-president Jean-Claude Trichet Spanje: 4 miljard euro bond auction VS: speech Fed-voorzitter Ben Bernanke
Tijdens het schrijven van bovenstaande knalt de FTI van 276,60 naar 275,70. De FDAX laat een vergelijkbare beweging zien van 5412 naar 5385 (low van de dag). De reden, de S&P futures ook in twee tikken vijf punten lager. Tijd 9:01 uur. De beurs is aan het openen en schrikt van het nieuws dat UBS een verlies rapporteert van meer dan 2 miljard verlies op een trade. Het aandeel daalt 8%. Het zou een ongeautoriseerde trade zijn geweest binnen hun Investment Bank. Dit zorgt dat alle mogelijke bedrijfswinst in één klap weg is.
De FTI viel even snel naar 274,80, maar herstelt razendsnel met nu 276,30. De AEX staat nu op 276,33 (+2,77). Tijd 09:14 uur.
In bovenstaande uurgrafiek ziet u in de gele cirkel de candle van het eerste kwartier. De body ligt nog onder de bovenste weerstand van de gap op 275,45.
In de daggrafiek ligt de candle ook precies op de oplopende weerstandslijn van de driehoek. Het is technisch dus erg spannend. Tijd 09:25 uur. Ondertussen probeert de markt het verhaal van UBS van zich af te schudden en weer te stijgen. De AEX na 274,50 nu op 275,85 (+2,29). Tijd 10:23 uur.
De AEX maakt het erg lastig op één dag voor de expiratie. Na de low op 274,50 en hoog 277,68 staat we nu op 277,22 (+3,66). Eerlijk gezegd valt er niet veel te zeggen over het verloop van vandaag en morgen. Op basis van open interest valt er niets te zeggen over een mogelijk expiratieniveau. In de uur- en daggrafiek zitten we op of net boven de weerstandniveaus. Breken we die dan kan het snel omhoog. Ik blijf me vooralsnog vastbijten in de denkrichting dat dit niet gaat gebeuren. Toch heb ik onze weg in de positie iets omhoog gezet door puts 280 te schrijven. OS 5 Put AEX September 2011 280 op €5,75. De bovenkant van de weg ligt nu op 282 en de onderkant op 264. Een winst van €10.000,= of meer ligt tussen de 279 aan de bovenkant en 266,50 aan de onderkant.
Tijd 11:45 uur. De S&P futures gingen het afgelopen half uur terug van 1194 naar 1191 waarop de AEX daalde van 277,60 naar 276,40. Op dit moment zijn de S&P futures weer snel aan het stijgen en staan op 1194,50. De AEX loopt ook op, maar iets minder nog dan de eerdere daling. De stand is nu 276,99 (+3,43).
In de bovenstaande tickgrafiek van de FTI kunnen we over de toppen tussen tien uur en elf uur een horizontale weerstandslijn tekenen. Deze ligt op 277,70. Ik hoop dat we nog wat verder dalen. Tijd 13:09 uur. Nu gaan de S&P futures nog niet verder omhoog maar lijkt de AEX wel uit te gaan breken met nu 277,84 (+4,28). De FTI op 277,90, boven de getekende rode weerstandslijn. Tijd 13:30 uur.
In bovenstaande uurgrafiek is te zien hoe spannend het voor ons is. Al vijf uur botst de AEX op de grens van 278. Dit is vandaag een weerstand geworden. Gaan we er toch doorheen dan komt de volgende grens pas bij 281.
In de daggrafiek is de candle teruggekeerd in de driehoek en botst bijna tegen de dalende MA55. In deze grafiek houd ik de 280,44 aan als weerstand. BLOEDSPANNEND. De cijfers van vanmiddag kunnen veel invloed op de verdere koersen gaan hebben. Over een uur de eerste. Tijd 14:25 uur. Een van de eerste belangrijke meetmomenten van de dag nadert. Nog vijf minuten en er komen vier economische cijfers uit. Vanwege de mogelijke reactie kom ik later op deze cijfers terug. De AEX nu op 277,07 (+3,51). De S&P futures op 1195. Bij een goede reeks sluit ik calls 260. Tijd 14:35 uur. De eerste cijfers vallen tegen voor de markt. De AEX ging van 277,40 naar 276,10 en staat nu op 276,44 (+2,88). De S&P futures gingen van 1197 naar 1189 en nu weer 1191. De markten geven het nog niet op en Bloomberg TV geeft aan dat de Philiie Fed om vier uur het allerbelangrijkste is. Dit cijfer was vorige maand –31 en de verwachting nu is –15. In de positie heb ik nog niets gedaan. Dan de cijfers, eerder gaf ik al de verwachtingen: CPI +0,40% (dubbel zo hoog en vooral ook over een heel breed front een prijsstijging); Jobless claims 428.000 (hoger dan verwacht); NY Fed Index –8,82% (meer dan twee keer de verwachting, minder nieuwe orders, minder verschepingen maar wel stijgen de prijzen). Al met al dus economisch gezien een slechte mix. Helaas zijn de markten tijdens het schrijven al weer aan het terugkomen. Wanneer begrijpen ze nu eens de slechte cijfers? Maar goed, het geeft ons wel weer even ietsje lucht. Ik wacht dus weer af. Tijd 14:43 uur.
Zo sterk zijn die S&P futures. Ze komen alweer bijna helemaal terug. Verdorie. Of zijn jullie op zoek naar een lagere top jongens? Dan is het goed! Tijd 15:00 uur. Ik wilde zeggen het gaat lekker. Maar er komt nu een bericht dat de ECB en de Zwitserse bank leningen gaan opkopen. De AEX in een streep van 276,20 nu op 278,30. De S&P futures zo tien punten omhoog. Ppppffffff. Trichet schijnt bang te zijn voor een credit crunch…………… Nu drie minuten later de AEX weer iets terug op 277,50. WAT EEN GEWELD. Eigenlijk is dit toch geen echt goed bericht? We weten dat ze steeds opkopen. We weten niet dat ze een beetje in paniek raken. Tijd 15:12 uur. Het zit ons wel tegen zeg. 278,81 nu op de AEX. Waarom zien beleggers niet dat het liquide houden van de markten oud nieuws is. Ik zit bijna op het punt om met handdoeken te gaan gooien. Tegen dit geweld zo vlak voor de expiratie kan ik niet op. Eindelijk leek de markt te gaan zakken op echt zwak nieuws uit de VS en dat DIT. Tijd 16:10 uur. Eigenlijk is al het nieuws slecht. Ook de liquiditeitsingreep is dat. Ze doen het alleen als de situatie echt bedreigend is. En de Phillie Fed kwam uit op –17,50. Slechter dan verwacht. En toch gaat de Dow na het Phillie cijfer van +90 naar +155. De AEX ging naar 279,94. Laat ik duidelijk zijn, ook al zou ik geen positie hebben, dan nog zou ik de beweging niet kunnen begrijpen. Nog altijd heb ik geen transacties gedaan, maar met het naderen van de straks het slot van de beurs zal ik beslissingen moeten gaan nemen. En als al het harde werken deze maand voor niets, of bijna niets, is geweest dan is dat zo. Ook dat hoort bij het beleggen. Volgende maand beter. Van de maximaal €10.000,= winst die we hebben gestaan in de AEX September positie is op dit moment de helft over. Toch nog winst dus. In de totale portefeuille verliezen we vandaag op dit moment 0,02%. Ik hoor u denken: “En daar maakt Peter zich al druk om!”. Ja dat klopt, ik haat verliezen maken. Op de ING positie verdienen we vandaag €1.500,=. Mijn dag zal nog goed kunnen worden als de Dow gewoon lekker gaat dalen en dat de AEX sluit rond 275. We hebben gezien dat alles kan in deze dagen. Tijd 16:51 uur. Ik heb gezien dat ik een order nog niet heb gemeld: OS 5 Put AEX September 2011 280 op €3,50. Dit is voor drie uur gedaan om de positie iets breder te maken. Een tien minuten geleden heb ik de puts 270 gesloten. CB 30 Put AEX September 2011 270 op €0,25. Winst €6.150,=. De Dow is wat gaan twijfelen met nu +80. Zojuist komt die index weer iets omhoog met twintig punten. De S&P future is terug op 1195 en dat was het niveau waarop de AEX stond rond 13:00 uur en dat is 277,50. De AEX zou dus nog iets terug moeten
komen. Nu 278,20 (+4,64). Dit is echt beter dan 280. Wat mij betreft mag het in elkaar kukelen want alle puts (30) 270 zijn gesloten op een kwartje. Op dit moment hebben we nog 20 puts 280 en 5 puts 275 en natuurlijk 4 FTI long. De rest is calls. Opletten dus. Tijdens het schrijven Dow van +80 naar +48. Tijd 17:12 uur. Nog een kwartiertje. De Dow loopt van +45 weer op naar nu +80. De AEX van 278 nu weer op 278,56 (+5,00). Ik moet gaan besluiten of ik nog een aantal calls ga sluiten voor een beweging naar boven. Of laat ik de positie zo en gooi er vanavond bij een stijging nog meer FTI tegenaan? Dilemma. Tijd 17:28 uur. We zijn bijna bij het slot van deze enerverende dag. Een tien minuten geleden heb ik nog twee calls gesloten. CS 2 Call AEX September 2011 274,= op €5,00. Verlies €340,=. De weg ligt nu tussen de 282,50 en de 258. De Dow gaat wel nog even in een spurtje naar +100 punten. De FTI nu op 278,70. Het zal weer een spannende avond worden. Ik heb alles beredeneerd en laat het bij deze positie. Hopelijk, zo is het gewoon, valt de Dow terug en openen we morgen een paar punten lager. Het slot op de AEX is geworden 278,52 (+4,96). Als het spannend wordt komt er nog een avondeditie anders spreek ik u morgen.
