Dagboek Alpha European Select Fund d.d. 9-9-2011.
447 miljard dollar gaat Obama uitgeven voor banen. Tijd 09:03 uur. Vanaf vijf voor negen gaat de FTI snel omhoog van 281,20 tot nu 282,80. Dat is zuur voor onze FTI posities binnen de AEX positie. De AEX opende op 281,64 en staat nu op 282,89. Ik besluit om ze nog niet te sluiten. Pas boven de 284 zet ik er in the money puts tegenover om een tweede kans te krijgen. Tijd 09:15 uur.
In de uurgrafiek zien we dat de koers weer in het gap-gebied ligt. Net als gisteren is het boven de 284 ruimte tot de 287 grens. Tijd 9:46 uur. Met en AEX op 282,48 (-0,91) heb ik puts 280 bijgezet. OS 4 Put Aex September 2011 280 op €4,20.
In de daggrafiek ligt de MA20 op 282,80. De driehoek geeft aan de bovenkant weerstand op 288,68 en aan de onderkant 273,77. Wat mij betreft mag de AEX hier gewoon tussen blijven liggen.
In de daggrafiek met de Bollinger Bands ligt de AEX exact op het dalende midden van deze band. Hier ligt dus ook potentieel weerstand.. De bovengrens van de BB ligt hier op 296,60 en de onderkant op 269,00. Tijd 10:02 uur.
Door het nu snel terugvallen van de S&P futures gaat de AEX naar een low toe op 281,26 (-2,13). De DAX knalt snel van 5384 naar 5335, vijftig punten dus. Dat is niet niets.
Tijd 20:40 uur. Om iets over tien uur vanochtend ben ik vanuit Dronten naar ons kantoor in Naarden gegaan. Tot een uur of twee gebeurde er niet veel op de financiële markten en kon ik wat andere dingen doen. We zijn onder andere bezig met het opzetten van De Dag van Vermogensbeheer die we op 1 november dit jaar willen gaan houden. Toen ik aan de telefoon was met een mogelijke spreker zag ik de beurzen wat omhoog gaan van 280 naar 282. Maar net voor drie uur begon de beurs te dalen. En het ging maar door. RED ALERT! De AEX ging van 282 in drie kwartier naar 276. Na 15:40 kwam de index wat tot rust, maar na kwart over vijf verdiepte het verlies zicht tot een slot op 276,10 (-7,29). Natuurlijk daalde de DOW ook. Tijdens ons slot stond deze index al op een verlies van 242 punten. Ik ben toen wat langer op kantoor gebleven en vanaf enige stabilisatie rond een Dow op –340 ben ik, met de achterwacht van onze depotbank Binck als alert (bellen onder de FTI 274) en de iPhone op mijn schoot met CNBC koersen, snel (te snel) weer terug naar Dronten gereden. Vanaf dat moment met het warme eten snel naar mijn kantoor en alle koersschermen aanzetten. Op dit moment staat de Dow weer op –345 en is het spannend of het doorzakt of herstelt. Maar laat ik u eerst de tickgrafiek zien van de AEX vandaag. Daaronder ziet u de mutaties die ik in de AEX positie september heb gedaan. Er moest worden ingegrepen. Er sloeg paniek in de markt, ik vertel u zo waarom. Tijdens de paniek vloog bijvoorbeeld de premie van de puts 355 (wij hadden er 60) omhoog van €0,45 naar hoog €1,50). In die bewegingen deed ik de mutaties.
De eerste trade en de laatste heb ik nog gedaan in de stijging van 280 naar 282, de overige in de sterke daling. OS 4 Put AEX September 2011 280 op €4,20 OS 10 Call AEX September 2011 280 op €5,02 OS 7 Call Aex September 2011 270 op €11,00
CB 20 Put AEX September 2011 255 op €1,20. Verlies €203,40 OS 5 Call Aex September 2011 280 op €4,60 CB 20 Put AEX September 2011 255 op €1,45. Verlies €703,40. CB 2 FTI September 2011 op 278,45. Winst €920,= Door deze mutaties is de weg nog best redelijk goed voor een normaal bewegende markt komende week. De weg ligt nu tussen de 257 en de 287. Straks bespreken we dit aan de hand van de uur- en de daggrafiek van de AEX. Wel is de ongerealiseerde winst in de positie omgeslagen in een verlies van €3.141,86. Dit komt omdat er veel angst in de optiepremies is gekomen. En als je alleen geschreven opties hebt dan werkt dit tegen je in. In de gehele portefeuille maakte we vandaag 0,21% verlies. Tot vrij lang wist de portefeuille zich neutraal te houden, maar met de extra daling op het einde van de dag en natuurlijk het weekend dat aanstaande was liepen de optieprijzen verder op. De reden van de rustige daling in de ochtend was dat men het banenplan van Obama onvoldoende vond. Maar de forse daling na drie uur kwam nadat Jurgen Start ontslag nam bij de ECB. Deze Duitse econoom was een van de belangrijkste leden van de ECB. Hij kon niet meer instemmen met het opkoopbeleid van de ECB. Dit was een enorme klap voor het vertrouwen in een ECB die altijd een eenheid wil uitstralen. Niet lang na dit bericht kwamen er geruchten in de markt dat Griekenland misschien dit weekend dan toch failliet zou gaan. Dit bericht werd aangezet doordat Legarde (de nieuwe baas van het IMF) deze zondag met de president van Griekenland ging praten over de vorderingen van de schuldsanering. En als klap op de vuurpijl kwam het bericht dat Duitsland bekend maakte dat als Griekenland failliet zou gaan zij hun banken (de Duitse dus) zou redden. Toen was het hek van de dam, om het in goed Nederlands te zeggen. Laten we de grafieken er bij pakken.
De beleggers en chartisten hadden het vandaag lastig doordat de AEX in het begin van de dag weer duidelijk in het gapgebied kwam. De kansen op een uitbraak boven
de 284 namen hierdoor toe mede omdat ook gisteren deze weerstand getest werd en de index vervolgens zelfs onder de gapzone kwam. Het was dus sterk dat de AEX het weer probeerde. Maar toen om drie uur, toen was het bericht teveel voor de beleggers en begon de verkoop. De opgaande steunlijn is echter nog niet gebroken. Op dit moment (21:44 uur) staat de FTI op 275 waardoor de test maandag alsnog kan plaatsvinden.
Zoomen we in deze zelfde uurgrafiek iets uit dan krijgen we een breder beeld. Qua patroon is er dus nog niets veranderd. De steun wordt gevormd door de oplopende steunlijn gemarkeerd door de vijf testen van dit niveau. De eerste bovenkant is de bovenkant van de gap op 284. Daarboven hebben we een Fibonacci niveau op 292 en vervolgens de zeer zware weerstand op 296.
In bovenstaande daggrafiek de bekende driehoek (vlag) met vandaag dus binnen dit patroon weer een forse rode candle. Maar geen uitbraak. Normaliter zou een uitbraak naar beneden moeten plaatsvinden op ongeveer twee derde van de driehoek. Daar zitten we maandag zeker. Met de beweging van vandaag wordt de kans zeker groter dat het gaat gebeuren. Indien het gebeurd is dit slecht nieuws voor de beleggers. Het dalingspotentieel is 335-295= 40 punten. 374-40 = 334. Dit kunnen we als koersdoel bij een uitbraak meegeven.
Eerder schreef ik al over de weekgrafiek van de AEX. Het koersdoel heb ik hier geprojecteerd als oranje rechthoek. Deze ligt tussen de 220 en de 240. De projectie uit de daggrafiek ligt precies in deze zone. Maar dan moet ook hier eerst de uitbraak onder de groene stippellijn plaatsvinden.
Ik eindig met de bekende maandgrafiek. Door de candle deze maand lijkt de neergaande trend zich duidelijk voort te zetten en is het eerste koersdoel het 23,60% Fibonacci Retracement niveau op afgerond 250. Tijd 22:01 uur. De Amerikaanse markten zijn met een fors verlies gesloten, maar niet op de low. De Dow sloot op –303,53, de Nasdaq verloor 61,15 punten en de S&P 500 verloor 31,67 punten. De FTI sloot op 274,80. Hopelijk valt het weekendnieuws mee. Tot maandag.
