Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny
FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.
Aktuální vývoj na finančních trzích
za srpen 2009
AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k 28. 8. 2009 AKCIOVÉ TRHY
DLUHOPISOVÉ TRHY
STŘEDNÍ EVROPA
ČESKÁ REPUBLIKA
Akciovým trhům se opět dařilo, čemuž pomohla příznivá data z USA (nárůst spotřebitelské důvěry, prodeje nových domů, růst cen nemovitostí). Optimismus však tlumilo rozhodnutí čínské vlády omezit růst kapacit v ocelářství, výrobě stavebních materiálů, aj. Ve střední Evropě si polepšila zejména Budapešť, a to díky akciím bank a Magyar Telekomu; ta však doháněla ostatní trhy po svátku z 21.8. Zbylé trhy rostly spíše kosmeticky, přestože řada společností zveřejnila příznivé výsledky (MOL, PKO, Philip Morris, aj.). Prahu stáhly dokonce bankovní tituly do mínusu. V Rusku zveřejnily výborné výsledky Lukoil a Gazprom (1.Q) a rovněž VimpelCom; byly to právě akcie telekomunikační firmy a oceláren, které táhly index vzhůru. Turecké akcie poklesly, když korigovaly zejména bankovní tituly.
Český průmysl podle odhadů zveřejněných minulý týden poklesl o 18,4 % meziročně, což bylo horší než očekávání. Velmi nepříznivé jsou rovněž zahraniční zakázky, které dále pokračují v poklesech. Minulý týden koruna dosáhla svých letošních maxim na úrovni 25,3; v závěru týdne pak mírně oslabila. Podle člena bankovní rady M. Singra může nastat situace, kdy měnová politika ztrácí schopnost udržovat cenovou stabilitu bez vysokých úrokových sazeb. Znamená to tedy, že pokud se rychle nestane něco s deficitem, může nastat maďarský scénář.
Výhled Investoři budou sledovat makroekonomická data a pokračující zveřejňování výsledků středo a východoevropských firem.
Výhled Absence domácích dat je předpokladem pro poměrně klidný týden. V závěru týdne však budou zveřejněna data o vývoji amerického trhu práce. Tento velmi sledovaný údaj pravděpodobně na trhy přinese určitou volatilitu.
STŘEDNÍ EVROPA GLOBÁLNÍ TRHY Americké akcie si připsaly jen mírné růsty, byť zprávy, které na akciové trhy během týdne přišly, byly velmi příznivé. Index S&P 500 přidal 0,3 % na své desetiměsíční maximum. Nahoru mu pomohly vyšší prodeje nových domů (9,6 % v červenci; nejvíce od února 2005), růst cenového indexu nemovitostí ve dvaceti největších městech USA, lepší než očekávaná spotřebitelská důvěra a menší pokles HDP. Během týdne společnost Intel zvedla svoje odhady tržeb a hrubé marže na zbytek roku. Lepšími výsledky se prezentovala i společnost Dell. Na tyto zprávy trh reagoval slabě a spíše to vypadá, že se blížíme korekci.
Polská centrální banka ponechala dle očekávání základní úrokovou sazbu beze změny (3,50 %). Překvapením však skončily výsledky maloobchodních tržeb (+5,7 %) i růstu HDP (+1,1 %) – v obou případech byly vyšší než očekávání. Klesá tak potřeba dalšího snížení sazeb. Polské státní dluhopisy v minulém týdnu ubraly asi 0,20 % a zlotý mírně posílil. Maďarská centrální banka snížila základní sazbu o 0,50 p.b. na 8 %. Komentáře podporující další snižování sazeb přispěly k mírnému oslabení forintu. Státní dluhopisy naopak posilovaly, index HNTATR přidal 0,41 %. Výhled Tento týden bude bez nových ekonomických dat a ponese se ve vlivu vyspělých trhů.
2
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění GARANTOVANÉ FONDY K 31. 8. 2009
H-FIX FONDY K 1. 9. 2009
GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ
INVESTIČNÍ HORIZONT HF16
Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a.
Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti.
Výkonnost fondu: Garantované zhodnocení p. a. Reálné zhodnocení p. a. za rok 2009
2,4 % n.a.*
*) Reálné zhodnocení za rok 2009 (včetně podílu na výnosech pojišťovny) bude k dispozici po 1. 1. 2010, přičemž bude minimálně ve výši garantovaného zhodnocení ( 2,4 % p. a.).
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK
5,05 % 5,51 % 0,75 % 3,64 % 14,24 9,76
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 9. 2009: Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny.
Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p. a. – platná od 1. 4. 2009
EUR
Výkonnost fondu: 2,25 %
Historie výše zhodnocení: platná od 1. 1. 2009 do 31. 3. 2009
2,50 %
3
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 1. 9. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20
INVESTIČNÍ HORIZONT HF24
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020.
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024.
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
6,81 % 4,65 % -3,94 % -3,74 % 11,19 8,17
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Vývoj zhodnocení fondu – 4. 4. 2006 – 1. 9. 2009:
5,20 % -0,27 % -9,30 % 2,04 % 15,78 9,59
EUR
EUR
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 9. 2009:
4
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 1. 9. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29
INVESTIČNÍ HORIZONT HF35
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029.
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034.
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
4,45 % 4,75 % -5,33 % -15,44 % 10,03 6,51
Vývoj zhodnocení fondu – 11. 10. 2007 – 1. 9. 2009:
EUR
EUR
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 9. 2009:
2,60 % 2,51 % -6,76 % 2,59 % 15,78 9,59
5
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 ISČS SPOROTREND
ISČS TOP STOCKS
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Rozdělení akcií podle sektorů:
14,00 %
30,00 %
5,00 %
12,00 %
Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Maďarsko Polsko Česká republika
7,00 %
4,00 %
27,00 %
7,00 %
21,00 %
10,00 % 8,00 %
30,00 %
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Výkonnost fondu: 21,79 % 132,52 % -5,79 % 3,82 % 2,3927 0,5439
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 31. 8. 2009:
CZK
Sporotrend
Průmysl
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
13,84 % 101,19 % -11,18 % -6,84 % 1,2506 0,3797
Vývoj ceny podílového listu – 31. 8. 2006 – 31. 8. 2009: Top Stocks
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
CZK
20,00 %
Informační technologie Informační technologie Spotřební zboží cyklické Spotřební zboží cyklické povahy povahy Zdravotnictví, farmacie Zdravotnictví, farmacie a biotechnologie a biotechnologie Energie Energie Spotřební zboží necyklické Spotřební zboží necyklické podoby povahy Průmysl
6
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 ESPA STOCK JAPAN
ESPA STOCK BRICK
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 22. 11. 2001 Měna fondu: EUR
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Rozdělení akcií podle sektorů:
Rozdělení akcií podle země emitenta:
4,50 % 2,60 %
18,20 %
9,30 %
7,00 %
16,60 %
13,00 %
21,80 %
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
EUR
30,60 %
24,90 %
Brazílie Brazílie Jižní Korea Jižní Korea Čína/Hong Kong Čína Indie Indie Rusko Rusko
21,30 %
Výkonnost fondu: 10,06 % 22,50 % -7,20 % -2,79 % 114,55 45,47
Vývoj ceny podílového listu – 1. 10. 2003 – 31. 8. 2009: ESPA Stock JAPAN
10,70 % 12,20 %
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
5,62 % 45,88 % -11,61 % -4,09 % 151,23 55,71
Vývoj ceny podílového listu – 2. 1. 2006 – 31. 8. 2009: ESPA Stock BRICK
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
EUR
6,90 %
Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Informační technologie Zboží necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Telekomunikace Zásoby Služby
7
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 ESPA STOCK AMERICA
ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 10. 3. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Rozdělení akcií podle sektorů:
Rozdělení fondu podle měn:
4,30 %
3,20 %
11,60 %
17,60 %
12,40 %
14,10 %
6,00 %
16,70 %
13,60 %
Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Energie Energie Finance Finance Zdravotnictví Zdravotnictví Pr ůmyslové výrobky Informační technologie výrobky Pr ůmyslové Suroviny Informační technologie Telekomunikační služby Suroviny Telekomunikační služby
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Základní suroviny
11,20 %
4,60 % 4,40 % 10,90 %
27,30 %
8,10 %
7,00 %
11,70 %
Základní suroviny Finance Finance Energie Energie Farmacie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Spotřební zboží necyklické Průmysl Telekomunikace Průmysl Zásoby Telekomunikace Informační technologie Zásobyzboží cyklické povahy Spotřební
povahy
Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy
Výkonnost fondu: 10,85 % 24,89 % -27,34 % 0,60 % 310,14 148,22
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 31. 8. 2009:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
14,13 % 30,52 % -24,33 % -0,98 % 181,26 65,85
Vývoj ceny podílového listu – 2. 3. 2004 – 31. 8. 2009: ESPA Stock EUROPE
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
EUR
USD
ESPA Stock AMERICA
3,60 %
10,20 %
8
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2009
NEMOVITOSTNÍ FONDY K 31. 8. 2009
PČS FOND AKCIOVÝ
REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 10. 2. 2007 Měna fondu: CZK
Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let.
Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let.
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:
15,20 %
4,30 %
34,90 %
1,20 % 5,00 % 8,90 %
Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Australské a Kanadské akcie Komodity Asijské akcie a Emerging markets Hotovost
25 % 50 %
Kancelářské prostory Maloobchodní centra Logistické areály
30,50 %
25 %
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
13,19 % 45,51 % -22,79 % -15,11 % 1,0692 0,4077
-0,28 % -14,79 % -13,84 % -3,87 % 1,0643 0,9057
Vývoj ceny podílového listu – 28. 2. 2007 – 31. 8. 2009:
Vývoj ceny podílového listu – 10. 2. 2007 – 31. 8. 2009:
REICO
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
CZK
CZK
PČS Fond Akciový
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
9
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 ISČS SPOROBOND
ISČS TRENDBOND
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK
Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky.
Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky.
Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:
Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:
14%
5%
25,00%
41,00 %
53 %
Č eská koruna Polský zlotý Maďarský forint
Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy Depozita 29%
34,00 %
Výkonnost fondu: 3,65 % 5,95 % -1,63 % 4,73 % 1,7305 1,0000
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 31. 8. 2009:
CZK
Sporobond
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
3,64 % 7,30 % -5,09 % 1,90 % 1,2369 0,9376
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 31. 8. 2009: Trendbond
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
CZK
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Výkonnost fondu:
10
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 8. 2009 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE
PROGRESIVNÍ STRATEGIE
Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.
Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00%% 20,00
10,00% 10,00 % 10,00% 10,00 %
50,00% 50,00 %
ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový
REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový
80,00% 80,00 %
30,00% 30,00 %
Výkonnost strategie: Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
3,51 % 8,18 % -4,18 %
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ – srovnání
VYVÁŽENÁ STRATEGIE
Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie
Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 %
Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.
30,00 % 30,00%
40,00%
ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 15,00% 15,00 %
15,00% 15,00 %
Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
5,90 % 37,76 % -18,22 %
Zhodnocení od 1. 1. 2002 p.a. 4,55 % 19,97 % -9,67 %
Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie
1,21 % 1,37 % -0,04 %
11
