Bulletin
pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny
FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.
Aktuální vývoj na finančních trzích za únor 2010
AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k 26. 2. 2010 AKCIOVÉ TRHY V první dekádě února ještě akciové trhy pokračovaly v poklesu živeném obavami z dluhové krize v Evropě, pokračující politikou utahování měnových podmínek v Číně a překvapivým zvýšením diskontní sazby ze strany FEDu. V druhé části měsíce se trh vrátil k tomu nejpodstatnějšímu – fundamentálním datum z korporátní sféry, které jsou určujícím faktorem vývoje akciového trhu. Akcie tak nakonec uzavřely únor v černých číslech: globální akciový index MSCI ACWI přidal 1,5 % tažený růstem amerických akcií o 2,9 %. Další 3 hlavní regiony ztrácely: Evropa o –0,3 %, Japonsko o –0,7 % a Emerging markets o –0,3 %. Evropské akcie ztrácejí na americké už 7,2 % (2,5 % v lokálních měnách). Mezi sektory se dařilo analytiky doporučovaným globálním cyklickým odvětvím pro tento rok – technologiím, materiálům a industrials. Obavy ohledne dluhu v Evropě vedly k oslabení eura vůči dolaru i jenu. Únor znamenal oživení i v cenách komodit (ropa +9,3 %, kukuřice +9,1 %). V makroekonomických datech se prohlubovaly výrazné divergence. Na jedné straně to byla slabá data o průmyslové produkci a sentiment v indikátorech v Evropě plus slabší růst HDP v Německu a Itálii.
DLUHOPISOVÉ TRHY Oživení ve Spojených státech pokračovalo i v únoru, skutečností však zůstává, že rychlost je jen velmi malá. Zotavování ekonomiky potvrzují hlavně tzv. předstihové indikátory. K nejdůležitějším z nich patří index nákupních manažeru, který i v únoru rostl. Růst v USA je v současnosti tažen hlavně doplňováním zásob a stále ještě působícími stimulačními opatřeními. Za stále slabý můžeme i v únoru označit trh práce. Ten je přitom naprosto klíčový pro oživení spotřebitelské důvěry respektive spotřebitelské poptávky. Příznivý je vývoj inflace, jádrová zůstává stále velmi nízko a FED má tak relativně dost času na odstranění současných extrémně stimulujících podmínek. Zatím poslední výraznější aktivitou FEDu bylo zvýšení diskontní sazby. Tato sazba však není příliš důležitá. V Evropě bylo během února poměrně živo. Eskalace problému se zadlužujícím se Řeckem a složitosti spojené s jeho dalším financováním spolu s rizikem přelití do okolních zemí vedly k poměrně zvýšené volatilitě na finančních trzích. Řecko bylo postupně donuceno oznamovat další a další restriktivní opatření ve snaze omezit další růst výnosu jejich státních dluhopisu a zvýšit kredibilitu. V průběhu měsíce se velmi snižovala ochota silných evropských ekonomik Řecku pomáhat. Evropská ekonomika se navíc stále potýká s velmi pomalý oživováním. Výrazným zklamáním byly data za Q4/09 kdy HDP rostlo pouze 0,1 % a meziročně tak evropské HDP pokleslo o 2,1 %. Průmyslová produkce meziměsíčně dokonce poklesla o 1,7 %. Evropské oživení je výrazně závislé na zahraniční poptávce, nejvýrazněji pak na té z Asie. V případě poklesu tamních ekonomik je oživení v Evropě
ohroženo, domácí poptávka je i vzhledem k vysoké nezaměstnanosti nízká. Dobrou zprávou je, že inflace je stále nízká a ECB nemá důvod utahovat měnové podmínky. Centrální banka zatím pouze přestává podporovat likviditu na mezibankovním trhu a ruší operace dodávající likviditu, které jsou kratší než 6 měsíců. Německé dluhopisy se v první polovině měsíce pohybovaly v poměrně úzkém pásmu, ve druhé polovině se však vydaly cenově vzhůru a index popisující trh německých dluhopisu přidal 0,88 %. K jejich růstu přispěly obavy investoru z vývoje Řecka, kdy investoři hledali bezpečná aktiva pro své investice. Domácí ekonomika přichystala v únoru nepříjemné překvapení v podobě výrazně nižšího růstu HDP. Trh očekával mírný růst, opak však byl pravdou. V posledním čtvrtletí roku 2009 ekonomika propadla o 0,6 %. Překvapení bylo o to vetší, že dříve zveřejněná data naznačovala spíše růst. Struktura posledního pohybu HDP ještě není známa, nicméně velmi pravděpodobně za poklesem stojí revize předchozích údajů, hlavně dat o spotřebě domácností. Dalším viníkem zmíněného propadu muže být export. V Německu skončila opatření na podporu ekonomiky, které mohou mít vliv na náš export. Jednoznačně zlepšující se jsou předstihové indikátory, vesměs nad hodnotou 50, znamenající expanzi ekonomiky. Na druhou stranu je třeba zdůraznit, že spotřeba domácností bude i nadále pod tlakem. Vysoká nezaměstnanost tlumí ochotu utrácet. Dluhopisy za sebou mají poměrně zajímavý měsíc. Dluhopisový index přidal lehce pres jedno procento. Na vývoji cen se ale nejvýrazněji podepsalo ministerstvo financí způsobem, jakým provádí emise dluhopisu a vytváří dojem jejich nedostatku. V průběhu února navíc oznámilo aranžéra zahraniční emise. Podle odhadu se budou snažit umístit na zahraničních trzích 1,5 až 2 mld. EUR. Polské státní dluhopisy těžily ze stabilizované domácí situace. Polská ekonomika se – jako jediná z celé evropské unie – dokázala vyhnout recesi. Za tím stojí především stálá domácí poptávka. Centrální bankéři indikují, že dna úrokových sazeb již bylo dosaženo (3,5 %). To mimo jité podporuje kurz podhodnoceného zlotého. Polské státní dluhopisy přidaly za únor asi 0,7 %, zlotý dokázal vůči koruně posílit o 0,9 %. Z příznivého regionálního prostředí těžily rovněž
2
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění GARANTOVANÉ FONDY K 26. 02. 2010
H-FIX FONDY K 1. 3. 2010
GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ
INVESTIČNÍ HORIZONT HF16
Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonnost fondu: Garantované zhodnocení p. a. Reálné zhodnocení p. a. za rok 2009
2,4 % 5,6 %
GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ
Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Výkonnost fondu:
Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK
Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny.
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
-1,23 % -0,33 % 5,16 % 3,26 % 14,24 9,76
Výkonnost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1. 1. 2010
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 3. 2010: 1,75 %
Platná od 1. 4. 2009 do 31. 12. 2009 platná od 1. 1. 2009 do 31. 3. 2009
2,25 % 2,50 %
EUR
Historie výše zhodnocení:
3
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 1. 3. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20
INVESTIČNÍ HORIZONT HF24
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020.
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024.
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
-1,89 % -1,71 % -1,97 % 1,55 % 15,78 9,59
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 3. 2010:
EUR
EUR
Vývoj zhodnocení fondu – 4. 4. 2006 – 1. 3. 2010:
0,78 % 2,73 % 7,51 % -2,60 % 11,19 8,17
4
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 1. 3. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29
INVESTIČNÍ HORIZONT HF35
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029.
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034.
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
EUR
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 3. 2010:
-3,32 % -3,15 % -0,72 % 1,79 % 15,78 9,59
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
-3,54 % -2,75 % 1,87 % -13,43 % 10,03 6,51
Vývoj zhodnocení fondu – 11. 10. 2007 – 1. 3. 2010:
EUR
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
5
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 26. 2. 2010 ISČS SPOROTREND
ISČS TOP STOCKS
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Rozdělení akcií podle sektorů:
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK
31,00 %
5,00 % 9,00 %
4,00 % 16,00 %
9,00 % 8,00 %
Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Kypr Maďarsko Polsko Řecko Česká republika
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
CZK
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 26. 2. 2010:
7,00 %
3,00 %
27,00 %
7,00 %
20,00 %
Informační technologie Informační technologie Spotřební zboží cyklické Spotřební zboží cyklické povahy povahy Zdravotnictví, farmacie Zdravotnictví, farmacie a biotechnologie a biotechnologie Energie Energie Spotřební zboží necyklické Spotřební zboží necyklické podoby povahy Průmysl
34,00 %
Výkonnost fondu: 4,63 % 14,90 % 157,38 % 4,87 % 2,3927 0,5439
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Průmysl
Depozita
12,46 % 12,09 % 104,69 % -2,17 % 1,2506 0,3797
Vývoj ceny podílového listu – 31. 8. 2006 – 26. 2. 2010:
CZK
9,00 % 10,00 %
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK
6
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 26. 2. 2010 ESPA STOCK JAPAN
ESPA STOCK BRICK
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Rozdělení akcií podle sektorů:
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 22. 11. 2001 Měna fondu: EUR
3,40 % 3,20 %
18,40 %
4,40 % 4,50 % 15,10 % 7,40 % 20,60 %
Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Finance Informační technologie Průmysl Spotřební cyklické povahy Zboží zboží necyklické povahy Informační technologie Suroviny Zboží necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Zdravotnictví Telekomunikace Telekomunikace Zásoby Zásoby Služby Služby
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
EUR
Vývoj ceny podílového listu – 1. 10. 2003 – 26. 2. 2010:
14,40 %
33,40 %
14,90 %
Brazílie Brazílie Kong Čína/Hong Jižní Korea Indie Čína Rusko Indie Rusko
36,70 %
Výkonnost fondu: 17,09 % 1,73 % 24,62 % -2,32 % 114,55 45,47
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
4,46 % 15,47 % 68,45 % -0,21 % 151,23 55,71
Vývoj ceny podílového listu – 2. 1. 2006 –26. 2. 2010:
EUR
4,90 %
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR
7
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 26. 2. 2010 ESPA STOCK AMERICA
ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Rozdělení akcií podle sektorů:
Rozdělení fondu podle měn:
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD
7,50 %
1,80 % 1,70 %
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 10. 3. 2004 Měna fondu: EUR
12,90 % 7,50 %
14,60 %
11,60 %
11,60 %
11,70 %
16,60 %
Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Energie Spotřební zboží necyklické podoby Finance Energie Finance Zdravotnictví Zdravotnictví Pr ůmyslové Pr ůmyslové výrobky výrobky Informační technologietechnologie Informační Suroviny Surovinyslužby Telekomunikační Telekomunikační služby Služby
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
5,80 %
Základní suroviny
10,30 % 17,60 %
15,40 %
11,30 %
14,60 %
14,30 %
Základní suroviny Finance Finance Energie Energie Farmacie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Spotřební zboží necyklické Průmysl Telekomunikace Průmysl Zásoby Telekomunikace Informační technologie Zásoby Spotřební zboží cyklické povahy
povahy
Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy
Výkonnost fondu: 3,23 % 5,87 % 32,22 % 1,36 % 310,14 148,22
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
1,16 % 3,22 % 34,73 % -0,37 % 181,26 65,85
Vývoj ceny podílového listu – 2. 3. 2004 – 26. 2. 2010:
EUR
USD
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 26. 2. 2010:
1,50 % 1,50 %
8,30 %
8
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 26. 2. 2010
NEMOVITOSTNÍ FONDY K 26. 2. 2010
PČS FOND AKCIOVÝ
REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let.
Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let.
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 10. 2. 2007 Měna fondu: CZK
7,80 %
41,10 %
5,70 %
6,60 % 24,20 %
Americké akcie Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Japonsko Australské a Kanadské Australské a Kanadskéakcie akcie Komodity Komodity Asijské akcie a Emergingmarkets markets Asijské akcie a Emerging Hotovost Hotovost
CZK
Vývoj ceny podílového listu – 10. 2. 2007 – 26. 2. 2010:
50 %
44%
Kancelářské prostory Kancelářské prostory Maloobchodní centra Maloobchodní centra Logistické areály Logistické areály
28%
25 %
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
25 % 28%
-3,00 % 1,76 % 48,08 % -12,35 % 1,0692 0,4077
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
0,67 % 1,88 % -13,20 % -2,64 % 1,0643 0,9054
Vývoj ceny podílového listu – 28. 2. 2007 – 26. 2. 2010:
CZK
14,60 %
Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK
9
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění DLUHOPISOVÉ FONDY K 26. 2. 2010 ISČS SPOROBOND
ISČS TRENDBOND
Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky.
Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky.
Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:
Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK
27,00%
Státní dluhopisy Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy dluhopisy Podílové Korporátní fondy DepozitaPodílové fondy
22%
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 26. 2. 2010:
Č eská koruna Č eská koruna Polský Polský zlotý zlotý Maďarský forint forint Maďarský Rumunské nové le Rumunské nové le Ostatní Ostatní
Depozita
Výkonnost fondu:
CZK
38,00 %
55 %
36,00 %
Výkonnost fondu: 1,12 % 4,89 % 10,89 % 4,95 % 1,7689 1,0000
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
3,26 % 7,06 % 13,89 % 2,63 % 1,2369 0,9376
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 26. 2. 2010:
CZK
8% 15%
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK
10
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění INVESTIČNÍ STRATEGIE K 26. 2. 2010 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE
PROGRESIVNÍ STRATEGIE
Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.
Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00%% 20,00
15,00 % 50,00 %
REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový
ISČS Sporobond ISČS Trendbond PČS Fond akciový 80,00% 80,00 %
35,00 %
Výkonnost strategie:
Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
2,73 % 6,89 % 15,17 %
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ – srovnání
VYVÁŽENÁ STRATEGIE
Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie
Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 %
Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.
30,00 % 30,00%
40,00%
ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 15,00% 15,00 %
15,00% 15,00 %
Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
-0,12 % 6,07 % 42,06 %
Zhodnocení od 1. 1. 2002 p.a. 1,02 % 5,96 % 23,57 %
Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie
2,54 % 1,87 % 0,45 %
11