Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.

Aktuální vývoj na finančních trzích

za květen 2014

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K 31. 5. 2014 DLUHOPISOVÉ TRHY Podobně jako krátké sazby, tak i delší swapové sazby či výnosové křivky klesaly v očekávání červnového zasedání ECB. Korunové swapové sazby během května poklesly od 0,04 % na krátkém konci křivky až po 0,14 % na delším konci. Korunová swapová křivka přitom kopírovala vývoj eurové křivky, kde poklesly krátké swapové sazby o 0,07 % a delší o 0,16 %. Bezprostředně po zasedání ECB došlo na eurovém peněžním a swapovém trhu k dalšímu poklesu všech úrokových sazeb. Díky poklesu výnosových křivek se výborně vedlo i českým státním dluhopisům, které podle indexu dosáhly v květnu zhodnocení 1,23 %. Výhled Na korunovém mezibankovním trhu depozit lze i nadále očekávat stabilitu, na eurovém trhu je možný další pokles kratších sazeb. Vývoj delších úrokových sazeb bude do značné míry záviset na důvěře investorů k posledním opatřením ECB. Na začátku června lze proto spíše očekávat zvýšenou volatilitu na delším konci výnosové křivky. Zvýšení likvidity na finančních trzích zřejmě podpoří další růst rizikovějších aktiv, na kreditních trzích lze proto pravděpodobně očekávat další mírný růst (utahování kreditních prémií).

AKCIOVÉ TRHY V květnu pokračovaly akciové trhy v solidním růstu při klesající volatilitě. Akcie emerging markets překonaly akcie vyspělých zemí růstem o 3,3 % v dolarovém vyjádření proti 1,8 % měřeno indexy MSCI (indexy společnosti Morgan Stanley Capital International). Dařilo se i měnám těchto trhů, neboť po vyjádření výkonnosti v lokálních měnách byl jejich růst 2,6 %. Mezi rozvíjejícími se trhy se dařilo regionu střední a východní Evropy, když trh v Maďarsku posílil o 12,7 %, v Rusku o 12,2 % a v Turecku o 10 %. Na asijském trhu se po oznámení výsledku voleb vedlo Indii s růstem o 9,6 %. Pokud převedeme na společné dolarové vyjádření výkonnost indexu od začátku roku, nadále vedou akcie vyspělého světa s růstem o 4,6 % proti 3,5% růstu indexu rozvíjejících se zemí. Americká ekonomika zůstává ve fázi expanze střední části ekonomického cyklu při postupně klesající nezaměstnanosti (6,3 %) a rostoucí spotřebitelské důvěře, která se znovu zvedla na postrecesní maxima. Po silné zimě znovu rostou uspokojivým tempem maloobchodní tržby a předstihové indikátory zůstávají pevně usazeny v pásmu expanze. V Německu a Británii trh práce i investiční výdaje firem zůstávají velmi silné. V Itálii byla zveřejněna silná spotřebitelská i byznysová důvěra v ekonomiku. Slabý růst nadále vykazuje Francie. Strukturálním výzvám čelí rozvíjející se ekonomiky, kde v řadě případů zůstávají sevřeny vysokou inflací, růstem mezd a zároveň zpomalujícím růstem HDP a jeví známky pozdní fáze ekonomického cyklu. Od svého trendového růstu posledních let se čím dál více odchyluje Čína, která se potýká s poklesem stavební výroby, velkou zásobou neprodaných nemovitostí a tím pádem i otazníky nad zdravím tamního šedého bankovního sektoru. Prezentace zisku amerických firem za první čtvrtletí dopadá nad očekávání dobře, byť odhady analytiků byly postaveny velmi nízko. Zisky rostou meziročním tempem o 5,5 % proti 1% očekávání, tržby pak o 2,8 %. Růst by měl zrychlit na 7,1 % ve druhém a přes 11 % ve třetím a čtvrtém čtvrtletí. Výhled Globální finanční trhy zůstávají překvapivě klidné, s volatilitou v blízkosti historických minim, což může mít fundamentální ospravedlnění v nízké inflaci, stabilním ekonomickém růstu a stimulující monetární politice centrálních bank (evropská

a japonská mohou v příštích měsících přijít s dalšími stimulacemi). Nicméně globální růst likvidity se zpomaluje s tím, jak americká centrální banka vypíná přímé nákupy dluhopisů, a některé centrální banky rozvojových zemí utahují podmínky. Ocenění akciového trhu v USA zůstává blízko férových úrovní, evropský trh je drahý.

FLEXI životní pojištění

GARANTOVANÉ FONDY K 30. 4. 2014 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 1,90% p. a. Výkonost fondu:

Garantované zhodnocení p.a. Reálné zhodnocení p.a. za rok 2014 – k 31.5.2014 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2013 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2012 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2011 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2010 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2009

Pro smlouvy sjednané do 30. 6. 2013

Pro smlouvy sjednané od 1. 7. 2013

2,40%

1,90%

2,68%

3,70%

4,83% 5,44% 4,00% 5,11% 5,62%

6,82% -

GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1.1.2014

0,75%

Historie výše zhodnocení: platná od 1.1.2013 do 31.12.2013 platná od 1.10.2012 do 31.12.2012 platná od 1.1.2012 do 30.9.2012 platná od 1.10.2011 do 31.12.2011

0,70% 1,05% 1,30% 1,50%


H-FIX FONDY K 31. 5. 2014 ESPA FOND H-FIX 16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

0,68 % 1,67 % 3,39 % 2,97 % 14,24 13,3976

*Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu - 15. 6. 2009 - 31. 5. 2014:


H-FIX FONDY K 31. 5. 2014 ESPA FOND H-FIX 20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

2,47 % 4,19 % 5,17 % 1,38 % 11,22 10,5057


ESPA FOND H-FIX 24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

4,15 % 7,25 % 7,34 % 2,90 % 15,78 14,7665



H-FIX FONDY K 31. 5. 2014 ESPA FOND H-FIX 29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

3,27 % 5,95 % 5,42 % 2,37 % 15,78 14,7678


ESPA FOND H-FIX 35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

1,61 % 2,44 % 2,02 % -4,12 % 10,03 10,00



PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K 31. 5. 2014 Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy:

Konec pojištění za 16 a více let 11 - 15 let 6 - 10 let 5 let 4 roky 3 roky 2 roky 1 rok

15% 25% 35% 50% 100%

35% 25% 15% 10% 10% 10%

15% 25% 35% 40% 35% 30% 25%

10% 20% 30% 25% 25% 25%

25% 20% 15% 5% 5%

20% 15% 10%

5% 5% 5%


AKCIOVÉ FONDY K 31. 5. 2014 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta k 30. 4. 2014:

Vývoj ceny podílového fondu - 15. 6. 2009 - 31. 5. 2014:

10,12 % -2,14 % 2,11 % 0,80 % 2,3927 0,5439


AKCIOVÉ FONDY K 31. 5. 2014 ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů k 30. 4. 2014:


0,63 % 6,58 % 19,40 % 7,91 % 1,8321 0,3797

ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 9. 2003 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCIJapan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


0,42 % -3,63 % 8,53 % 0,07 % 114,55 45,47


AKCIOVÉ FONDY K 31. 5. 2014 ESPA STOCK GLOBAL - EMERGING MARKETS Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


7,47 % 3,78 % -1,31 % 5,92 % 162,98 55,71

ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA S platností od 8.4.2013 byl fond ESPA STOCK AMERICA přejmenován na fond ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA.

Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Všechny tituly procházejí individuální analýzou, zda splňují všechna kritéria a principy společensky odpovědného investování (Social Responsible Investment) a jsou tak vyloučeny investice do zbrojních, tabákových firem, jaderného průmyslu apod. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


5,09 % 5,27 % 15,90 % 4,82 % 335,62 148,22


AKCIOVÉ FONDY K 31. 5. 2014 ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení fondu podle sektorů:


0,40 % 4,89 % 16,53 % 3,60 % 181,26 65,85

PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: 10. 2. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


2,99 % 3,86 % 12,16 % -0,92 % 1,0692 0,4077


NEMOVITOSTNÍ FONDY K 31. 5. 2014 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu

0,45 % 1,16 % 3,49 % 0,49 % 1,0643 0,9054

Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:



DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 5. 2014 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu k 30. 4. 2014:


1,83 % 2,37 % 2,61 % 4,90 % 2,1676 1,00


DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 5. 2014 ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle měn fondu k 30. 4. 2014:


5,18 % 3,35 % 4,40 % 2,71 % 1,3847 0,9376


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 5. 2014 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

3,18 % 2,97 % 4,69 %

VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia.


2,60 % 2,97 % 6,84 %


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 5. 2014 PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia.


2,49 % 3,34 % 10,43 %

HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ

Konzervativní strategie

Vyvážená strategie

Progresivní strategie

Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.

Zhodnoceni od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

3,34 % 3,36 % 2,85 %

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Recommend Documents