Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.

Aktuální vývoj na finančních trzích

za září 2015

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K 30. 9. 2015 DLUHOPISOVÉ TRHY Krátký konec výnosové křivky českých státních dluhopisů byl v září ovlivňován hlavně spekulativními útoky nerezidentů na českou korunu. Nakoupenou domácí měnu se totiž snažily zainvestovat do ročních a dvouletých státních dluhopisů, přičemž svou vysokou poptávkou stlačily výnosy až na úrovně okolo –1 %. Ve druhé polovině měsíce již ale tlak ze zahraničí polevoval a krátký konec křivky se tak začal mírně zvedat. Delší konec křivky, který byl mimo zájem zahraničních investorů, byl naopak vystaven vyššímu zájmu domácích dlouhodobých investorů. Výsledkem byl pozvolný pokles výnosů v průběhu celého měsíce. Mírný pokles delších výnosů zaznamenaly také eurové trhy státních dluhopisů. Výhled Spekulativní útoky na českou korunu budou pravděpodobně prozatím ustávat, což bude mít vliv na výnosy krátkých českých státních dluhopisů, které tak mohou pozvolna růst. Dalším pravděpodobným efektem bude snižování nákladů na zajištění, které v minulých dvou měsících dosáhly rekordních hodnot. Ocenění korporátních dluhopisů investičního a spekulativního stupně je natolik atraktivní (vzhledem k fundamentům a fázi ekonomického cyklu), že v případě snížení volatility na akciových trzích lze očekávat utahování kreditních prémií.

AKCIOVÉ TRHY Akciové trhy pokračovaly v září v propadech, i když ne tak silným tempem jako v srpnu. Globální akciový index oslabil o –3,6 %. Ztráty se dostavily až ve druhé polovině měsíce po zasedání americké centrální banky, do té doby byly indexy mírně v černých číslech. Lepší výkonnost jsme po dlouhé době zaznamenali v srpnu na emerging markets, které v souhrnu oslabily o –2 %, zatímco index vyspělých trhů oslabil o –3,7 % v čele s japonským trhem, kde akcie ztratily –7,5 %. Index MSCI Euro oslabil –5 % a americké akcie si připsaly ztráty ve výši –2,6 %. Akciové trhy nejsou v sedmém roce býčího trendu v dobré kondici, což jen během posledního čtvrtletí podtrhl propad globálního indexu MSCI All Country World v dolarech o –9,9 %. Naposled jsme takový propad viděli ve třetím čtvrtletí roku 2011. Na propadu se podepsaly následující události: prasknutí čínské akciové bubliny, nestandartní státní intervence Číny na podporu akciového trhu či další propady ekonomik a měn rozvíjejících se trhu. V září trhy definitivně pohřbilo rozhodnutí americké centrální banky o odkladu zvýšení sazeb společně s nepřesvědčivými komentáři její šéfky Janet L. Yellenové. Čínský akciový index si tak za kvartál připsal ztráty ve výši –29 % a brazilský –15 %. Co se týká vyspělých trhů, akcie v USA oslabily o –6,9 %, eurozóna o –9,3 % a japonský TOPIX o –13,5 %. Hlavní obavy na akciových trzích panují z přelití slábnoucích makroekonomických dat na emerging markets do slibně se vyvíjejících se ekonomik USA, Evropy a Japonska. Výhled V minulé zprávě jsme doufali, že americká centrální banka přistoupí na svém zářijovém zasedání poprvé po devíti letech ke zvýšení úroku jako vyjádření důvěry v americkou ekonomiku, která by se mela nacházet na udržitelné růstové trajektorii. V opačném případě jsme předpokládali negativní reakci trhu. Sazby se bohužel nezvýšily a trhy obnovily propady. Na začátku října byla dokonce publikována slabší data z trhu práce a očekávání prvního zvýšení se rychle posunula až na březen. Výsledková sezóna, která začíná v říjnu, tak může přinést obrat k pozitivnějšímu sentimentu, neboť očekávání analytiků pro růst zisku amerických firem jsou nastavena dost nízko,

přičemž cekají meziroční propad o –4,2 %. Naproti tomu příznivá data přicházejí z evropské ekonomiky, zisky by mely meziročně vzrůst tempem 10 až 15 %. Japonský trh odmazal veškeré zisky a vytvořil zajímavou vstupní hladinu. Za přeprodané považujeme i emerging markets a po dlouhé době je považujeme z krátkodobého hlediska za dobrou spekulativní příležitost.

FLEXI životní pojištění

GARANTOVANÉ FONDY K 31. 8. 2015 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 1,30% p. a. Výkonost fondu: Smlouvy sjednané

Garantované zhodnocení p.a.

Reálné zhodnocení p.a. 2011

2012

2013

2014

2015*

do 30. 6. 2013

2,40%

4,00%

5,44%

4,83%

4,61%

2,87%

od 1. 7. 2013 do 31. 12. 2013

1,90%

-

-

6,82%

5,53%

3,15%

od 1. 1. 2014 do 30. 6. 2015

1,90%

-

-

-

5,53%

2,53%

od 1. 7. 2015

1,30%

-

-

-

-

2,53%

*Jedná se o reálné zhodnocení k datu 30. 9. 2015 založené na dosavadním zhodnocení investovaných aktiv.

GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1. 1. 2015

1,00%

Historie výše zhodnocení: platná od 1. 10. 2014 do 31. 12. 2014 platná od 1. 7. 2014 do 30. 9. 2014 platná od 1. 1. 2014 do 30. 6. 2014 platná od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013

1,05% 0,95% 0,75% 0,70%


H-FIX FONDY K 30. 9. 2015 ESPA FOND H-FIX 16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Vývoj zhodnocení fondu - 28. 10. 2010 - 30. 9. 2015:

-0,66 % -0,44 % 0,07 % 2,70 % 14,24


H-FIX FONDY K 30. 9. 2015 ESPA FOND H-FIX 20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Vývoj zhodnocení fondu - 28. 10. 2010 - 30. 9. 2015:

0,17 % -2,08 % 1,73 % 1,71 % 12,18

ESPA FOND H-FIX 24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Vývoj zhodnocení fondu - 28. 10. 2010 - 30. 9. 2015:

2,56 % -3,83 % 3,86 % 3,52 % 15,78


H-FIX FONDY K 30. 9. 2015 ESPA FOND H-FIX 29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Vývoj zhodnocení fondu - 28. 10. 2010 - 30. 9. 2015:

4,60 % -8,71 % 7,50 % 3,50 % 16,43

ESPA FOND H-FIX 35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Vývoj zhodnocení fondu - 28. 10. 2010 - 30. 9. 2015:

4,93 % -13,43 % 10,51 % -1,11 % 10,76


PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K 30. 9. 2015 Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy:

Konec pojištění za 16 a více let 11 - 15 let 6 - 10 let 5 let 4 roky 3 roky 2 roky 1 rok

15% 25% 35% 50% 100%

35% 25% 15% 10% 10% 10%

15% 25% 35% 40% 35% 30% 25%

10% 20% 30% 25% 25% 25%

25% 20% 15% 5% 5%

20% 15% 10%

5% 5% 5%


AKCIOVÉ FONDY K 30. 9. 2015 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta k 31. 8. 2015:

Vývoj ceny podílového fondu - 29. 10. 2010 - 30. 9. 2015:

-13,82 % -15,82 % -12,84 % -0,34 % 2,3927


AKCIOVÉ FONDY K 30. 9. 2015 ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů k 31. 8. 2015:


-8,52 % -2,56 % 10,66 % 8,75 % 2,502

ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 9. 2003 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCIJapan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-15,28 % -15,73 % 4,05 % 1,40 % 114,55


AKCIOVÉ FONDY K 30. 9. 2015 ESPA STOCK GLOBAL - EMERGING MARKETS Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


-17,97 % -19,01 % -9,13 % 4,68 % 209,14

ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA S platností od 8.4.2013 byl fond ESPA STOCK AMERICA přejmenován na fond ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA.

Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Všechny tituly procházejí individuální analýzou, zda splňují všechna kritéria a principy společensky odpovědného investování (Social Responsible Investment) a jsou tak vyloučeny investice do zbrojních, tabákových firem, jaderného průmyslu apod. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-13,02 % -16,99 % 0,23 % 3,51 % 350,52


AKCIOVÉ FONDY K 30. 9. 2015 ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení fondu podle sektorů:


-7,42 % -11,02 % 7,55 % 3,98 % 183,79

PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: 10. 2. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


-10,92 % -10,07 % -6,57 % -1,46 % 1,0692


NEMOVITOSTNÍ FONDY K 30. 9. 2015 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu

0,40 % 1,10 % 3,94 % 1,04 % 1,0944

Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:



DLUHOPISOVÉ FONDY K 30. 9. 2015 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu k 31. 8. 2015:


1,36 % -1,05 % 1,87 % 4,73 % 2,2734


DLUHOPISOVÉ FONDY K 30. 9. 2015 ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle měn fondu k 31. 8. 2015:


-2,42 % -8,07 % -2,76 % 2,30 % 1,3847


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 30. 9. 2015 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

-1,86 % -4,88 % -0,96 %

VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia.


-4,36 % -5,41 % -1,82 %


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 30. 9. 2015 PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia.


-8,72 % -7,88 % -4,45 %

HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ

Konzervativní strategie

Vyvážená strategie

Progresivní strategie

Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.

Zhodnoceni od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

-2,95 % -3,65 % -6,11 %

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Recommend Documents