Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Bulletin

pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.

Aktuální vývoj na finančních trzích za únor 2009

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k 27. 2. 2009 AKCIOVÉ TRHY

DLUHOPISOVÉ TRHY

STŘEDNÍ EVROPA

ČESKÁ REPUBLIKA

Vesměs negativní zprávy z vyspělých trhů (propad podnikatelské důvěry v Německu, horší HDP a pokračující pokles cen nemovitostí v USA) zapříčinily, že akciové trhy ve východní Evropě opět ztrácely. Řada firem oznámila výsledky za 4. čtvrtletí – NWR a Unipetrol za očekáváními zaostaly, když u rafinérských společností negativně zasáhlo přecenění zásob kvůli nižším cenám ropy (MOL, PKN Orlen), CME odepsala část goodwill (nepeněžní operace) a u polských bank se potvrdilo, že ani ony se nevyhnou zhoršení kreditní kvality úvěrových portfolií (PKO BP), stejně tak Komerční banka. Erste Bank zveřejnila výsledky v souladu s dřívějšími předběžnými čísly. Ruské akcie se vydaly proti proudu, když cena ropy vzrostla a objevily se spekulace o fúzi společností Rosněfť a Surgutněftěgaz. Vesměs dolů se vydaly akcie metalurgických společností, stejně tak Vimpelcom, kde se znovu rozhořel spor mezi akcionáři. V Turecku se vcelku dařilo bankám; přes 20 % pak přidaly akcie Celebi, když společnost navrhla velmi vysokou dividendu.

Domácí měna minulý týden posilovala po verbální intervenci středoevropských centrálních bank. Data o vývoji domácí ekonomiky zveřejněna nebyla a dluhopisy se pohybovaly jen ve velmi úzkém pásmu. Investory v zahraničí poněkud znejistěl zavádějící článek ve Financial Times, který tvrdil, že české domácnosti jsou výrazně zadluženy v zahraničních měnách a současný pohyb měny způsobuje platební neschopnost takto zadlužených domácností. V ČR tento problém neexistuje, což také potvrdila ČNB.

Výhled Trh bude sledovat zprávy z finančního sektoru v Evropě a USA, komentáře politiků k případné úvěrové pomoci některým východoevropským zemím a pokračující zveřejňování firemních výsledků. GLOBÁLNÍ TRHY

Výhled Tento týden nebudou zveřejněna žádná důležitá domácí data. STŘEDNÍ EVROPA Maďarská centrální banka ponechala sazby beze změny tak, jak se očekávalo. Centrální banka prozatím nehodlá pokračovat ve snižování sazeb. Zveřejněn byl také inflační report, podle něhož centrální banka očekává HDP ve výší -3,5 % za rok 2009 a inflaci 3,7 %. Polská centrální banka snížila sazby o 0,25 % na 4 %. Zlotý je v současnosti velmi volatilní a další snížení sazeb bude velmi opatrné. Výhled Podle centrální banky inflace zůstane v sestupném trendu.

Z USA i Evropy přicházela nepříznivá makroekonomická data, čímž akciové trhy ztrácely. Výsledky některých významných společností zaostaly za očekáváními a plány americké administrativy na racionalizaci výdajů na zdravotní péči by mohly snížit zisky výrobců léčiv a zdravotních pojišťoven. Americké akcie tak ztratily 4,5 %, evropské více než 2 % a v mínusu skončily rovněž Japonsko a mladé trhy. Americký HDP ve 4. čtvrtletí klesal anualizovaným tempem 6,2 % (meziročně -0,8 %), což bylo horší než očekávání. Poklesly rovněž ceny nemovitostí. Index podnikatelské důvěry v Německu (IFO) se ponořil do nových hloubek. V Evropě i Americe rostly akcie bank, když šéf Fedu Bernanke vyloučil, že by chystal široké znárodňování. V závěru týdne však zprávy o další pomoci, kterou budou potřebovat Citigroup a AIG, tlačily sektor dolů. Dařilo se též sektoru telekomunikací. Nejvíce naopak ztratily akcie automobilek, farmaceutických výrobců a producentů materiálů. Výhled Trh bude reagovat na zprávy o plánu na ozdravení amerického finančního sektoru, jakož i na informace ohledně hospodaření a kvality aktiv především amerických a britských finančních institucí. V centru pozornosti budou rovněž data z trhu práce v USA a ukazatele aktivity ve službách.

2

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění GARANTOVANÉ FONDY K 9. 3. 2009

H-FIX FONDY K 27. 2. 2009

GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ

INVESTIČNÍ HORIZONT HF16

Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK

Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28.5.2004 Měna fondu: EUR

Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p.a.

Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti.

Výkonnost fondu: Garantované zhodnocení p.a. Reálné zhodnocení p.a. za rok 2009

2,4 % n.a.*

*) Reálné zhodnocení za rok 2009 (včetně podílu na výnosech pojišťovny) bude k dispozici po 1. 1. 2010, přičemž bude minimálně ve výši garantovaného zhodnocení ( 2,4 % p.a.).

Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu

GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK

0,81 % -7,06 % -11,82 % 2,39 % 14,24 9,76

Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 27. 2. 2009:

EUR

Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonnost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. – Platná od 1. 1. 2009

2,5 %

3

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 27. 2. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20




Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020.


Výkonnost fondu:

Výkonnost fondu:

Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu

-0,35 % -8,26 % -13,52 % -5,67 % 11,19 8,30



1,23 % -6,72 % -13,11 % 3,04 % 15,78 9,59

EUR

EUR


4

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 27. 2. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29






Výkonnost fondu:

Výkonnost fondu:



1,70 % -8,07 % -13,70 % -21,29 % 10,03 6,96


EUR

EUR


1,41 % -6,63 % -13,10 % 3,06 % 15,78 9,59

5

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 27. 2. 2009 ISČS SPOROTREND

ISČS TOP STOCKS

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.

Rozdělení akcií podle země emitenta:

Rozdělení akcií podle sektorů:

Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK

9,00 %

2,00 %

32,00 %

7,00 % 12,00 %

14,00 %

18,00 %

Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Maďarsko Polsko Česká republika Kypr

CZK

34,00 %

26,00 %

Informační technologie Informační technologie Spotřební zboží cyklické Spotřební zboží cyklické povahy povahy Zdravotnictví, farmacie Zdravotnictví, farmacie a biotechnologie a biotechnologie Energie Energie Spotřební zboží necyklické Spotřební zboží necyklické podoby podoby Průmysl

Výkonnost fondu: -7,48 % -57,94 % -62,22 % -3,40 % 2,3927 0,5041

Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 27. 2. 2009: Sporotrend

2,00 %

22,00 %


10,00 % 6,00 %


Průmysl

Depozita

1,75 % -51,36 % -55,15 % -27,15 % 1,2506 0,3797

Vývoj ceny podílového listu – 31. 8. 2006 – 27. 2. 2009: Top Stocks

Vývoj prodejních cen


CZK

4,00 %


6

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 27. 2. 2009 ESPA STOCK JAPAN

ESPA STOCK BRICK

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.



Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 22. 11. 2001 Měna fondu: EUR

7,90 %

18,00 %

6,80 % 9,20 % 13,90 %

7,40 % 11,80 %

Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Finance Informační technologie Průmysl Spotřební cyklické povahy Zbožízboží necyklické povahy Informační technologie Suroviny Zboží necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Zdravotnictví Telekomunikace Telekomunikace Zásoby Zásoby


Brazílie JižníBrazílie Korea Jižní Korea Čína/Hong Kong Čína Indie Indie Rusko Rusko

17,00 %

Výkonnost fondu: -12,53 % -25,04 % -32,69 % -6,56 % 114,55 48,81

Vývoj ceny podílového listu – 1. 10. 2003 – 27. 2. 2009:

EUR

29,60 %

26,20 %

20,30 %

Výkonnost fondu:

ESPA Stock JAPAN

10,60 % 10,00 %


-7,34 % -13,34 % -33,10 % -15,49 % 151,23 58,34

Vývoj ceny podílového listu – 2. 1. 2006 – 27. 2. 2009: ESPA Stock BRICK



EUR

4,60 %


7

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 27. 2. 2009 ESPA STOCK AMERICA

ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.


Rozdělení fondu podle měn:

Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD

6,00 % 1,70 %


13,60 %

18,90 %

21,10 %

5,20 %

17,60 %

8,80 %

7,10 %

Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Energie Energie Finance Finance Zdravotnictví Zdravotnictví Pr ůmyslové výrobky Informační technologievýrobky Pr ůmyslové Suroviny Informační technologie Telekomunikační služby Suroviny Telekomunikační služby


7,80 %

Základní suroviny

7,00 % 14,40 %

9,10 %

9,20 % 12,40 % 12,70 %

13,10 %

Základní suroviny Finance Finance Energie Energie Farmacie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Spotřební zboží necyklické Průmysl Telekomunikace Průmysl Zásoby Telekomunikace Informační technologie Zásobyzboží cyklické povahy Spotřební

povahy

Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy

Výkonnost fondu: -6,45 % -40,64 % -42,04 % -2,92 % 310,14 150,156



-12,96 % -41,15 % -49,59 % -6,21 % 181,26 71,82

Vývoj ceny podílového listu – 2. 3. 2004 – 27. 2. 2009: ESPA Stock EUROPE



EUR

USD

ESPA Stock AMERICA

4,90 %

1,60 %

8

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 27. 2. 2009

NEMOVITOSTNÍ FONDY K 27. 2. 2009

PČS FOND AKCIOVÝ

REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND

Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let.

Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let.


Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:


41,00 %

10,00 %

32,00 %

Americké akcie Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Japonsko Australské a aKanadské Australské Kanadské akcie akcie Komodity Komodity Asijské akciea aEmerging Emerging markets Asijské akcie markets Hotovost Hotovost

CZK

44%

Kancelářské prostory Kancelářské prostory Maloobchodní centra Maloobchodní centra Logistické areály Logistické areály

28%

Výkonnost fondu: -8,32 % -45,53 % -51,69 % -32,15 % 1,0692 0,4421


0,95 % 1,14 % 4,43 % 3,13 % 1,0643 0,9942


Vývoj ceny podílového listu – 10. 2. 2007 – 27. 2. 2009: PČS Fond Akciový

50 %

25 %


25 % 28%

REICO



CZK

15,00 % 2,00 %

Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK

9

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění DLUHOPISOVÉ FONDY K 27. 2. 2009 ISČS SPOROBOND

ISČS TRENDBOND

Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky.

Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky.

Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:

Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:


12 %

6%


28 %

50 %

1%

-7 %

47 %

Č eská koruna Č eská koruna Polský zlotý zlotý Polský Maďarský forint forint Maďarský Rumunské nové le Rumunské nové le Ostatní

Státní dluhopisy Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy dluhopisy Podílové Korporátní fondy DepozitaPodílové fondy 32%

Ostatní

Depozita 32 %


Výkonnost fondu: -1,70 % -6,96 % -4,62 % 4,42 % 1,7305 1,0000



Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 27. 2. 2009: Trendbond



CZK

CZK

Sporobond

-4,51 % -10,79 % -5,45 % 1,18 % 1,2369 0,9376

10

DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění INVESTIČNÍ STRATEGIE K 27. 2. 2009 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE

PROGRESIVNÍ STRATEGIE

Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.

Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00%% 20,00

10,00% 10,00 % 10,00% 10,00 %

50,00% 50,00 %

ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový

30,00% 30,00 %

REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový

80,00% 80,00 %

Výkonnost strategie:

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

-1,90% -10,87 % -8,62 %

Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ – srovnání

VYVÁŽENÁ STRATEGIE

Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 %

Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.

30,00 % 30,00%

40,00%

ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 15,00% 15,00 %

15,00% 15,00 %

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

-7,30 % -38,62 % -41,85 %

Zhodnocení od 1. 1. 2002 p.a. -3,91 % -23,32 % -23,99 %

Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

0,40 % -1,84 % -5,19 %

11

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Recommend Documents