Bulletin
pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny
FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.
Aktuální vývoj na finančních trzích za červen 2009
AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k 25. 6. 2009 AKCIOVÉ TRHY
DLUHOPISOVÉ TRHY
STŘEDNÍ EVROPA
ČESKÁ REPUBLIKA
Akciové trhy v uplynulém týdnu korigovaly, což bylo způsobeno tím, že investoři si jako záminku k vybírání zisků vzali snížení odhadu růstu světové ekonomiky v letech 2009/10 ze strany Světové banky. A to i přesto, že jiné indikátory se vyvíjely příznivěji oproti očekáváním (IFO index v Německu, zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby v USA). Ve východní Evropě se propadly zejména Moskva a Varšava, naopak turecké a maďarské akcie skončily mírně v plusu. V ČR ztrácely akcie NWR a obou bank, naopak maďarská OTP Bank spolu s farmaceutickými tituly stály za růstem indexu BUX. V Polsku se propadly zejména akcie rafinérských společností, stejně tak ztrácely ropné tituly a sektor materiálů v Rusku. Putinova administrativa zveřejnila detaily plánu na podporu vybraných odvětví domácí ekonomiky. Sberbank vykázala uspokojivé výsledky za květen a její management navzdory růstu objemu nesplácených úvěrů nevidí potřebu navyšovat kapitál. Téměř 19 % ztratily akcie KazakhGold, když nová nabídka převzetí ze strany Polyus Gold implikuje nižší cenu než ta předchozí. V Turecku poskočily zejména akcie vybraných bank a mediálních společností.
Nejvýznamnější událostí minulého týdne byl jednoznačně vývoj koruny, která se na počátku minulého týdne dostala i pod 26 CZK/EUR. Významnou událostí, která mohla ovlivnit i tento vývoj koruny bylo zasedání ČNB. Část analytiků předpokládala další 0,25% snížení sazeb. ČNB sazby ponechala beze změny. K výsledku pravděpodobně významnou měrou přispěla skutečnost, že na zasedání chyběli dva členové, kteří se ve svých předchozích vystoupeních vyjadřovali spíše ve prospěch dalšího snížení sazeb. Na srpnovém zasedání bude hotová nová inflační prognóza a je velmi pravděpodobné, že na tomto zasedání ke snížení sazeb dojde. Ve světě byly zveřejněny pro ekonomiku spíše pozitivní data, nicméně investoři vzali zpět své očekávání rychlého růstu inflace a dluhopisy, zejména pak americké, výrazně posílily. Jejich výnosy tedy klesly. Ve světě budou zveřejněny poměrně důležité údaje, v USA pak velmi sledovaná data z trhu práce, očekává se sice pomalejší, ale stále růst nezaměstnanosti. STŘEDNÍ EVROPA
Výhled Další vývoj nálad investorů lze stěží předvídat, trh může nadále hledat směr. Ekonomická data z předchozího týdne a stejně tak rétorika amerického Fedu (omezení opatření na posílení likvidity fondů peněžního trhu a brokerských společností) hovoří spíše ve prospěch ekonomické stabilizace. GLOBÁLNÍ TRHY Poprvé od března letošního roku zaznamenaly americké akcie druhý ztrátový týden v řadě, byť se ztrátou pouhých 0,3 %. Světová banka výrazně snížila odhady růstu světové ekonomiky a prodloužila délku očekávané recese. Nejvyšší úroveň úspor za 15 let v USA rovněž nepřidala váhu názorům o brzkém oživení. Po opakovaném volání Číny po globální rezervní měně oslaboval i americký dolar. To podporuje obavy z toho, že Čína bude diverzifikovat své rezervy, jež jsou nejvyšší na světě (2,95 bln USD). Z titulů na americké burze zaujal např. Boeing 14% propadem, když posunul datum prvního letu verze 787 Dreamliner a nebo společnost Nike s 10% propadem, když oznámila pokles zakázek o 12 % kvůli hospodářské recesi. Od svého lokálního maxima však americký index ztrácí jen 2,9 % a uvidíme, zda k dalšímu poklesu přispějí klíčová makroekonomická data publikovaná v tomto týdnu jako například předstihové indikátory a data o nezaměstnanosti.
Polská centrální banka přistoupila ke snížení základní úrokové sazby o 0,25 procentního bodu, což většina analytiků očekávala (na 3,50 %). Centrální bankéři navíc prohlásili, že i nadále zůstávají v módu změkčování měnových parametrů. Index státních dluhopisů PDTATR připsal za týden 0,29 %. Zlotý však nestačil silně posilující koruně, a tak si pohoršil téměř o jedno procento. Maďarská centrální banka nadále zůstává opatrná a ponechala základní sazbu beze změny (9,50 %). Pomohla tím k lepšímu kurzu forintu, což se projevilo i v rostoucích cenách dluhopisů. Index HNTATR za týden přidal 0,78 %. Výhled Z makroekonomických dat by pozornost mohl přitáhnout snad jen výsledek zahraničního obchodu Maďarska, který by mohl potvrdit lepšící se trend.
2
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění GARANTOVANÉ FONDY K 30. 6. 2009
H-FIX FONDY K 1. 7. 2009
GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ
INVESTIČNÍ HORIZONT HF16
Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a.
Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti.
Výkonnost fondu: Garantované zhodnocení p. a. Reálné zhodnocení p. a. za rok 2009
2,4 % n.a.*
*) Reálné zhodnocení za rok 2009 (včetně podílu na výnosech pojišťovny) bude k dispozici po 1. 1. 2010, přičemž bude minimálně ve výši garantovaného zhodnocení ( 2,4 % p. a.).
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 7. 2009:
Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny.
Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p. a. – platná od 1. 4. 2009
EUR
Výkonnost fondu:
2,09 % 3,16 % -3,45 % 3,20 % 14,24 9,76
2,25 %
Historie výše zhodnocení: platná od 1. 1. 2009 do 31. 3. 2009
2,50 %
3
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 1. 7. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20
INVESTIČNÍ HORIZONT HF24
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020.
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024.
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
0,96 % -3,00 % -9,68 % -5,23 % 11,19 8,17
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Vývoj zhodnocení fondu – 4. 4. 2006 – 1. 7. 2009:
0,56 % -6,30 % -14,53 % 1,36 % 15,78 9,59
EUR
EUR
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 7. 2009:
4
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 1. 7. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29
INVESTIČNÍ HORIZONT HF35
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029.
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034.
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
5,41 % -1,54 % -11,27 % -18,63 % 10,03 6,51
Vývoj zhodnocení fondu – 11. 10. 2007 – 1. 7. 2009:
EUR
EUR
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 7. 2009:
4,98 % -2,27 % -10,70 % 2,21 % 15,78 9,59
5
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 30. 6. 2009 ISČS SPOROTREND
ISČS TOP STOCKS
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Rozdělení akcií podle sektorů:
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK
13,60 %
31,50 %
5,30 %
11,70 %
Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Maďarsko Polsko Česká republika
11,80 %
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
33,00 %
Informační technologie Informační technologie Spotřební zboží cyklické Spotřební zboží cyklické povahy povahy Zdravotnictví, farmacie Zdravotnictví, farmacie a biotechnologie a biotechnologie Energie Energie Spotřební zboží necyklické Spotřební zboží necyklické podoby podoby Průmysl
22,00 %
Výkonnost fondu: 52,14 % 78,19 % -22,89 % 1,66 % 2,3927 0,5439
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 30. 6. 2009:
CZK
6,00 %
19,00 %
11,30 %
Výkonnost fondu:
Sporotrend
9,00 % 8,00 %
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Průmysl
Depozita
40,17 % 50,80 % -24,65 % -11,10 % 1,2506 0,3797
Vývoj ceny podílového listu – 31. 8. 2006 – 30. 6. 2009: Top Stocks
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
CZK
14,80 %
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK
6
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 30. 6. 2009 ESPA STOCK JAPAN
ESPA STOCK BRICK
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Rozdělení akcií podle sektorů:
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 22. 11. 2001 Měna fondu: EUR
4,40 %
16,00 %
7,60 % 16,20 %
13,50 % 15,10 %
Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Finance Informační technologie Průmysl Spotřební cyklické povahy Zboží zboží necyklické povahy Informační technologie Suroviny Zboží necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Zdravotnictví Telekomunikace Telekomunikace Zásoby Zásoby Služby Služby
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
EUR
26,30 %
20,80 %
Brazílie JižníBrazílie Korea Jižní Korea Čína/Hong Kong Čína Indie Indie Rusko Rusko
15,50 %
Výkonnost fondu: 8,70 % 0,70 % -17,89 % -3,98 % 114,55 45,47
Vývoj ceny podílového listu – 1. 10. 2003 – 30. 6. 2009: ESPA Stock JAPAN
11,40 % 10,70 %
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
22,82 % 33,87 % -26,04 % -5,77 % 151,23 55,71
Vývoj ceny podílového listu – 2. 1. 2006 – 30. 6. 2009: ESPA Stock BRICK
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
EUR
6,40 %
0,60 % 3,90 % 0,40 %
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR
7
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 30. 6. 2009 ESPA STOCK AMERICA
ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Rozdělení akcií podle sektorů:
Rozdělení fondu podle měn:
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD
4,30 %
3,40 %
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 10. 3. 2004 Měna fondu: EUR
11,10 %
16,60 %
12,60 %
15,00 %
6,70 %
16,90 %
10,40 %
Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Energie Energie Finance Finance Zdravotnictví Zdravotnictví Pr ůmyslové výrobky Informační technologie výrobky Pr ůmyslové Suroviny Informační technologie Telekomunikační služby Suroviny Telekomunikační služby
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
3,30 %
Základní suroviny 18,60 %
3,30 % 9,30 %
18,70 %
10,20 %
7,90 %
11,10 %
Základní suroviny Finance Finance Energie Energie Farmacie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Spotřební zboží necyklické Průmysl Telekomunikace Průmysl Zásoby Telekomunikace Informační technologie Zásobyzboží cyklické povahy Spotřební
povahy
Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy
Výkonnost fondu: 9,98 % 5,74 % -36,02 % -0,74 % 310,14 148,22
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 30. 6. 2009:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
16,09 % 2,62 % -34,24 % -3,44 % 181,26 65,85
Vývoj ceny podílového listu – 2. 3. 2004 – 30. 6. 2009: ESPA Stock EUROPE
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
EUR
USD
ESPA Stock AMERICA
5,50 %
8,30 %
8
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 30. 6. 2009
NEMOVITOSTNÍ FONDY K 30. 6. 2009
PČS FOND AKCIOVÝ
REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let.
Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let.
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 10. 2. 2007 Měna fondu: CZK
1,20 %
14,80 %
0,6 %
39,80 %
4,50 % 9,3 %
29,80 %
Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK
Americké akcie Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Japonsko Australské a aKanadské Australské Kanadské akcie akcie Komodity Komodity Asijské akciea aEmerging Emerging markets Asijské akcie markets Hotovost Hotovost
44%
Kancelářské prostory Kancelářské prostory Maloobchodní centra Maloobchodní centra Logistické areály Logistické areály
28%
Výkonnost fondu: 25,22 % 15,52 % -33,16 % -21,03 % 1,0692 0,4077
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
-14,64 % -14,67 % -11,87 % -4,11 % 1,0643 0,9065
Vývoj ceny podílového listu – 28. 2. 2007 – 30. 6. 2009:
Vývoj ceny podílového listu – 10. 2. 2007 – 30. 6. 2009:
REICO
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
CZK
CZK
PČS Fond Akciový
50 %
25 %
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
25 % 28%
9
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění DLUHOPISOVÉ FONDY K 30. 6. 2009 ISČS SPOROBOND
ISČS TRENDBOND
Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky.
Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky.
Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:
Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK
0,86 % 0,03% 12%
7%
32,70%
52 %
41,84 %
Státní dluhopisy Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy DepozitaPodílové fondy 24,57 %
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Výkonnost fondu: 2,70 % -0,94 % -2,15 % 4,46 % 1,7305 1,0000
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 30. 6. 2009:
CZK
Sporobond
Ostatní
Depozita
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
4,59 % -4,48 % -4,56 % 1,38 % 1,2369 0,9376
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 30. 6. 2009: Trendbond
Vývoj prodejních cen
Vývoj prodejních cen
CZK
29%
Č eská koruna Č eská koruna Polský Polský zlotý zlotý Maďarský forint forint Maďarský Rumunské nové le Rumunské nové le Ostatní
10
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění INVESTIČNÍ STRATEGIE K 30. 6. 2009 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE
PROGRESIVNÍ STRATEGIE
Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.
Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00%% 20,00
10,00% 10,00 % 10,00% 10,00 %
50,00% 50,00 %
ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový
30,00% 30,00 %
REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový
80,00% 80,00 %
Výkonnost strategie:
Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
3,36 % -1,87 % -5,28 %
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ – srovnání
VYVÁŽENÁ STRATEGIE
Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie
Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 %
Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.
30,00 % 30,00%
40,00%
ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 15,00% 15,00 %
15,00% 15,00 %
Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
14,41 % 7,44 % -26,71 %
Zhodnocení od 1. 1. 2002 p.a. 7,86 % 2,22 % -14,34 %
Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie
1,16 % 0,06 % -1,90 %
11
