Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny
FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.
Aktuální vývoj na finančních trzích
za březen 2010
AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k 31. 3. 2010 AKCIOVÉ TRHY Akcie předčily dluhopisy. Nejvíce se dařilo rozvíjejícím se trhům (pres 8 %). Globální akciový index MSCI ACWI přidal +6,5 %. Růst amerických akcií (+5,9 %) prohrál souboj s evropskými akciemi (+7,2 %). Uklidnění na trzích přineslo jejich růst. Motorem březnového růstu byla zveřejněná data podporující víru investorů v pokračující ekonomické oživení.
DLUHOPISOVÉ TRHY Dluhopisový index opět přidal (+1,5 %), výnosy poklesly. Vývoj v Evropě byl značně poznamenám událostmi v Řecku. Data ze Spojených státu v podstatě potvrzují skutečnost, že oživení tu je.
Odlišný vývoj byl patrný na trhu tuzemských úrokových swapů a na tuzemském dluhopisovém trhu. Celá výnosová křivka (od dvou let výše – viz přiložený graf) se totiž v průběhu března posunula níž zhruba o 0,25 %, což se odrazilo v růstu cen korunových státních dluhopisů. Vysoká domácí poptávka a nízká nabídka státních dluhopisů daná neochotou Ministerstva financí CR stála za růstem cen. Nepomáhá tomu ani Ministerstvem zamýšlená a odkládaná emise státních eurobondů. Důvodem odkladu muže být nervozita na evropském trhu státních dluhopisů spojená s vývojem veřejných financí vybraných evropských zemí a tím zvýšenou rizikovou averzí vůči některým státním dluhopisům (např. Řecka). Zvýšená volatilita byla ostatně patrná i u kreditních spreadů korunových a eurových českých státních dluhopisů avšak z dlouhodobého hlediska pravděpodobně nedozná výraznějších změn. Bude záležet na výsledku eurobondové emise českých státních dluhopisů. Tento výsledek ovlivní delší české výnosy a ceny korunových státních dluhopisů.
2
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění GARANTOVANÉ FONDY K 31. 3. 2010
H-FIX FONDY K 1. 4. 2010
GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ
INVESTIČNÍ HORIZONT HF16
Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonnost fondu: Garantované zhodnocení p. a. Reálné zhodnocení p. a. za rok 2009
2,4 % 5,6 %
GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ
Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti.
Výkonnost fondu:
Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny.
1,08 % 0,58 % 5,91 % 3,43 % 14,24 9,76
Výkonnost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1. 4. 2010
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 4. 2010: 2,10 %
Platná od 1. 1. 2010 do 31. 3. 2010 Platná od 1. 4. 2009 do 31. 12. 2009 platná od 1. 1. 2009 do 31. 3. 2009
1,75 % 2,25 % 2,50 %
EUR
Historie výše zhodnocení:
3
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 1. 4. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20
INVESTIČNÍ HORIZONT HF24
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020.
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024.
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
0,90 % -0,36 % 4,69 % 1,88 % 15,78 9,59
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 4. 2010:
EUR
EUR
Vývoj zhodnocení fondu – 4. 4. 2006 – 1. 4. 2010:
2,02 % 3,17 % 9,38 % -2,33 % 11,19 8,17
4
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění H-FIX FONDY K 1. 4. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29
INVESTIČNÍ HORIZONT HF35
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR
Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029.
Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034.
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
EUR
Vývoj zhodnocení fondu – 28. 5. 2004 – 1. 4. 2010:
-0,86 % 0,00 % 7,89 % 2,42 % 15,78 9,59
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
0,00 % 1,09 % 11,43 % -11,41 % 10,03 6,51
Vývoj zhodnocení fondu – 11. 10. 2007 – 1. 4. 2010:
EUR
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
5
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 ISČS SPOROTREND
ISČS TOP STOCKS
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Rozdělení akcií podle sektorů:
29,10 %
5,00 % 8,20 %
4,30 %
8,70 % 17,90 %
6,80 %
Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Kypr Maďarsko Polsko Řecko Česká republika
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
CZK
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 31. 3. 2010:
7,00 %
3,00 % 1,00 %
Informační technologie
29,00 %
7,00 %
19,00 %
Informační technologie Spotřební zboží cyklické Spotřební zboží cyklické povahy povahy Zdravotnictví, farmacie Zdravotnictví, farmacie a biotechnologie a biotechnologie Energie Energie Spotřební zboží necyklické Spotřební zboží necyklické povahy podoby Průmysl Průmysl
35,00 %
Peněžní prostředky
Výkonnost fondu: 7,74 % 15,16 % 139,14 % 5,45 % 2,3927 0,5439
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
17,37 % 21,23 % 111,77 % 2,21 % 1,2506 0,3797
Vývoj ceny podílového listu – 31. 8. 2006 – 31. 3. 2010:
CZK
8,80 % 11,10 %
6
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 ESPA STOCK JAPAN
ESPA STOCK BRICK
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 22. 11. 2001 Měna fondu: EUR
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Rozdělení akcií podle sektorů:
Rozdělení akcií podle země emitenta:
7,10 %
2,40 %
17,50 %
4,20 % 3,30 % 19,10 % 8,90 % 17,50 %
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
EUR
Vývoj ceny podílového listu – 1. 10. 2003 – 31. 3. 2010:
14,70 %
32,80 %
15,70 %
Brazílie Brazílie Kong Čína/Hong Jižní Korea Indie Čína Rusko Indie Rusko
36,70 %
Výkonnost fondu: 10,82 % 11,61 % 26,95 % -1,59 % 114,55 45,47
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
7,43 % 17,86 % 70,21 % 1,90 % 151,23 55,71
Vývoj ceny podílového listu – 2. 1. 2006 –31. 3. 2010:
EUR
3,00 %
Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Informační technologie Zboží necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Telekomunikace Veřejné služby Zásoby
7
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 ESPA STOCK AMERICA
ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD
Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 10. 3. 2004 Měna fondu: EUR
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let.
Rozdělení akcií podle sektorů:
Rozdělení fondu podle měn:
5,30 %
2,30 % 2,40 %
11,60 % 9,80 %
16,40 %
11,60 %
12,30 % 10,00 %
18,50 %
Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Energie Spotřební zboží necyklické podoby Finance Energie Finance Zdravotnictví Zdravotnictví Pr ůmyslové Pr ůmyslové výrobky výrobky Informační technologietechnologie Informační Suroviny Surovinyslužby Telekomunikační Telekomunikační služby Služby
Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
6,20 %
10,40 % 17,60 %
16,20 %
11,40 %
14,00 %
12,90 %
Základní suroviny Finance Energie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Průmysl Telekomunikace Zásoby Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy
Výkonnost fondu: 5,04 % 10,68 % 39,22 % 2,30 % 310,14 148,22
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
5,33 % 9,74 % 54,13 % 1,08 % 181,26 65,85
Vývoj ceny podílového listu – 2. 3. 2004 – 31. 3. 2010:
EUR
USD
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 31. 3. 2010:
1,40 % 1,40 %
9,00 %
8
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2010
NEMOVITOSTNÍ FONDY K 31. 3. 2010
PČS FOND AKCIOVÝ
REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 10. 2. 2007 Měna fondu: CZK
Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK
Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let.
Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let.
Rozdělení akcií podle země emitenta:
Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:
10,30 % 14,20 %
42,20 %
5,50 %
6,20 % 21,60 %
Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Australské a Kanadské akcie Komodity Asijské akcie a Emerging markets Hotovost
25 % 50 %
Kancelářské prostory Maloobchodní centra Logistické areály
25 %
Výkonnost fondu:
Výkonnost fondu:
CZK
Vývoj ceny podílového listu – 10. 2. 2007 – 31. 3. 2010:
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
2,10 % 7,25 % 53,69 % -9,79 % 1,0692 0,4077
0,80 % 1,93 % -13,10 % -2,56 % 1,0643 0,9054
Vývoj ceny podílového listu – 28. 2. 2007 – 31. 3. 2010:
CZK
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
9
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 ISČS SPOROBOND
ISČS TRENDBOND
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK
Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK
Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky.
Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky.
Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:
Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:
14 %
27,97%
Č eská koruna Polský zlotý Maďarský forint
Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy Depozita
14%
22%
34,88 %
Výkonnost fondu:
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 31. 3. 2010:
Výkonnost fondu: 1,85 % 5,22 % 13,14 % 5,023 % 1,7689 1,0000
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
3,69 % 9,28 % 18,52 % 2,77 % 1,2369 0,9376
Vývoj ceny podílového listu – 3. 6. 2003 – 31. 3. 2010:
CZK
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku – p. a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu
CZK
37,12 %
50 %
10
DLUHOPISOVÉ FLEXI životní FONDY pojištění INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 3. 2010 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE
PROGRESIVNÍ STRATEGIE
Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.
Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00%% 20,00
15,00 % 50,00 %
REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový
ISČS Sporobond ISČS Trendbond PČS Fond akciový 80,00% 80,00 %
35,00 %
Výkonnost strategie: Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
2,33 % 6,33 % 15,37 %
Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ – srovnání
VYVÁŽENÁ STRATEGIE
Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie
Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 %
Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.
30,00 % 30,00%
40,00%
ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 15,00% 15,00 %
15,00% 15,00 %
Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců
1,75 % 6,17 % 36,15 %
Zhodnocení od 1. 1. 2002 p.a. 2,06 % 6,22 % 23,71 %
Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie
2,79 % 2,33 % 1,17 %
11
