Bouwen aan de toekomst

Bouwen aan de toekomst

Jaarverslag

Omslag > Kerncijfers 1 > Profiel van de onderneming 2 > Organisatie van de Bekaertgroep 4 > Bekaertgroep

Bouwen aan een duurzame toekomst 5 > Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder 7 > Bestuurders en Directeuren 8 > Strategie 10 > Technologie 13 > Veilig en gezond, ecologisch en duurzaam ondernemen 16 > Personeelsbeleid 18 > Activiteitenverslag

De draad van ons verhaal is anders dan u denkt… 19 > Markante feiten en Erkenningen in 2001 20 > Draad 26 > Handelsproducten Europa 30 > Staalkoord 34 > Bekaert Advanced Materials 40 > Informatie voor de aandeelhouders

Een formule voor een betere toekomst 41 > Aandeleninformatie 41 > Beursnotering 42 > Beursevolutie 43 > Verdeling van het aandeelhouderschap 43 > Dividendpolitiek 44 > Per aandeel 44 > Maatschappelijk kapitaal 45 > Verklaring omtrent Goed Bestuur 50 > Financieel tienjarenoverzicht Bekaertgroep 52 > Additionele kerncijfers 53 > Definities 54 > Financieel overzicht 2001

56 > 58 > 59 > 60 > 61 > 97 > 97 > 98 >

Geconsolideerde balans Geconsolideerde resultatenrekening Geconsolideerde staat van het eigen vermogen Geconsolideerde staat van wijzigingen in kasmiddelen Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2001 Statutaire benoemingen Verslag van de Commissaris

Omslag > Contacten Financiële kalender

> Omzet (in miljoen euro)

Kerncijfers

BEKAERTGROEP Omzet Investeringen Personeel (aantal)

in miljoen euro

2001 2 815 222 17 461

2000 2 726 151 17 202 Gecons. ond.

GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN (*) 2001 Kerncijfers resultatenrekening Omzet 1 796 Bedrijfsresultaat 60 Winst van het boekjaar 48 Winst vóór goodwill 57 Belangen van derden 3 Investeringen 122 Afschrijvingen 145 (waarvan afschrijvingen goodwill) 5 Kerncijfers balans Eigen vermogen Vaste activa Balanstotaal Nettoschuld Kapitaalgebruik (CE) Werkkapitaal (WC)

2000

> Geconsolideerde winst (in miljoen euro)

1 756 116 102 109 5 103 131 3

1 021 1 416 2 285 544 1 510 421

1 031 1 229 2 094 344 1 353 437

200 207

238 247

Ratio’s EBITDA / omzet Bedrijfsresultaat / omzet Bedrijfsresultaat / kapitaalgebruik Winst / eigen vermogen (ROE) Eigen vermogen / tot. actief Nettoschuld / eigen vermogen

11,6 % 3,3 % 4,2 % 4,7 % 44,7 % 53,3 %

14,1 % 6,6 % 8,8 % 10,2 % 49,2 % 33,4 %

Personeel (aantal)

10 438

10 242

Cashflow Bedrijfscashflow (EBITDA)

J.V. & Geass. ond.

Winst

Winst voor goodwill

> Eigen vermogen / totaal actief

Totaal actief

Eigen vermogen

> Investeringen Bekaertgroep (in miljoen euro)

JOINT VENTURES EN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN (*) 2001 2000 Omzet 1 019 970 Bedrijfsresultaat 96 112 Winst van het boekjaar 40 72 Winstaandeel in consolidatie 17 34 Investeringen 100 48 Afschrijvingen 47 52 Afschrijvingen goodwill 4 4 Eigen vermogen 276 261 Personeel (aantal) 7 023 6 960 (*) Historisch overzicht en definities, zie vanaf blz. 50.

Derden

BAM Staalkoord

Draad & andere Totaal

> Slotkoersen en volumes Bekaertaandeel (in euro)

Kerncijfers per aandeel N.V. Bekaert S.A.

Aantal aandelen Aantal VVPR-strips Gemiddeld verhandeld per dag (in miljoen euro) Jaaromzet Gemiddelde omzet per dag Beurskapitalisatie Jaarlijkse omloopsnelheid (Band Adjusted Velocity – BEL20®) Prijsnoteringen Euronext > Slotkoers 31/12 > VVPR-strips

2001 2000 1999 22 157 374 22 300 888 22 457 320 3 551 040 3 551 040 3 551 040 18 362 21 127 37 939 Volume

188,2 0,7 958,8

271,7 1,1 1 111,7

402,7 1,6 1 237,4

27,38 %

30,45 %

33,6 %

43,27 0,15

49,85 0,06

55,10 0,05

In de loop van het jaar 2001 werden, in het kader van het aandelenoptieplan, 143 514 aandelen ingekocht en vernietigd met het oog op het vermijden van een toekomstige verwatering van het Bekaertaandeel. Hierdoor daalde het aantal aandelen van 22 300 888 naar 22 157 374 en bleef het totaal aantal VVPR-strips ongewijzigd. Het aandeel wordt genoteerd op Euronext Brussel (BEKB).

PER AANDEEL (*)

> Relatieve positie op Euronext Brussel (BEL20®)

BEL20®

Winst van de Groep (EPS) Winst voor goodwill

2000 4,57 4,86

Cashflow Operationele cashflow (EBITDA)

9,02 9,36

10,67 11,09

Brutodividend Nettodividend Nettodividend met VVPR-strip

1,680 1,260 1,428

1,680 1,260 1,428

Eigen vermogen (boekwaarde)

46,10

46,24

Koers / Winst ( P/E ) Koers / Cashflow ( P/CF ) Koers / Boekwaarde ( P/BV )

2001 20,13 4,82 0,94

2000 10,91 4,67 1,08

Dividend rendement Dividend pay-out

3,9 % 78 %

3,4 % 37 %

WAARDERINGSRATIO’S

(*) Voor meer details, zie informatie voor aandeelhouders blz. 40. Historisch overzicht en definities, zie vanaf blz. 50.

Bekaert

> Nettodividend per aandeel N.V. Bekaert S.A. (in euro)

in euro

2001 2,15 2,58

Slotkoers

> Beurskapitalisatie (in miljoen euro)

van de de onderneming ProfielProfiel van onderneming

Bekaert (www.bekaert.com) is een technologiegedreven onderneming die een brede waaier van producten kerncompetenties. De Groep evolueert van een volumegedreven prometaaltransformatie en diverse bedekkingstechnologieën. ducent naar een onderneming met producten met hogere toegevoegde De activiteiten van het bedrijf zijn hoofdzakelijk waarde en hogere marges. Binnen deze strategie richt Bekaert zich op opgebouwd rond vier Business Units: Staaldraad, geselecteerde internationale marktsegmenten met een hoog natuurlijk Handelsproducten Europa, Staalkoord en groeipotentieel en situeert zich dichter bij de eindgebruiker. de snelgroeiende activiteit Bekaert Advanced Materials. Continue innovatie is de motor voor duurzame groei en rendabiliteit en is als dusdanig een prioriteit voor de Bekaertgroep. Nieuwe producten zullen een significante Bekaert is uitgegroeid van een kleine productie- en impact hebben op de toekomstige productportfolio. In dit handelsmaatschappij, gesticht in 1880 door Leo Leander licht heeft Bekaert belangrijke acquisities gedaan op het Bekaert, tot een wereldwijde groep met hoofdzetel in vlak van zonnecellen en folie met veiligheids- en zonneBelgië. De internationalisatie begon in West-Europa, weringseigenschappen. De hierbij aangewende technologevolgd door Noord- en Latijns-Amerika en de Groep gie is een mooi voorbeeld van nieuwe toepassingen uit kent de laatste jaren een sterke expansie in Azië. Het de brede waaier van bedekkingstechnologieën waarover gebruik van staalkoord als versterking van rubber voor Bekaert beschikt. Deze strategie heeft als doel de aanradiaalbanden speelde een belangrijke rol in deze groei. deelhouderswaarde te verhogen en een duurzame rendaDe Bekaertgroep beschikt vandaag over 96 productiebele groei te creëren. Ook het personeelsbeleid van de centra, verspreid over 29 landen, en over een uitgebreid Groep is gericht op het strategisch vernieuwingsproces. netwerk van verkoopkantoren en agentschappen. In 2001 Speciale aandacht gaat naar de ontwikkeling van de behaalde de Bekaertgroep een omzet van meer dan competenties die het vernieuwde Bekaert nodig heeft. 2,8 miljard euro en telde de Groep 17 461 medewerkers. Het engagement van Bekaert ten opzichte van de maatschappij uit zich in de hoge sociale, milieu- en ethische Bekaert bouwt aan de toekomst en bevindt zich volop in normen die de Bekaertgroep hanteert. een strategisch vernieuwingsproces gebaseerd op haar

Metalobind® - Premium nylonbedekt draad voor spiraalbinding. Telkens een document uit meerdere bladen bestaat moet het ingebonden worden. Dit kan met nylonbedekt spiraalbinddraad. Metalobind® is ontworpen als een premium product en een beter alternatief, vooral wanneer men wil differentiëren op basis van kleur. Onze Metalobind® biedt een betere corrosieweerstand, dankzij zijn dubbele deklagen: nl. verzinkte kern en nylon. Zijn esthetisch aspect is optimaal, dankzij het brede gamma metallische- en zelfs fluorescerende kleuren. Onze spiraalbinddraad biedt de laagste wrijvingsweerstand en de hoogste vervormingssnelheid.

1

jaarverslag 2001

produceert en commercialiseert op basis van

1

Organisatie van de Organisatie van de Bekaertgroep

Draad

jaarverslag 2001

Draad bevat Globale Businesses en Regionale Businesses

2

GLOBALE BUSINESSES • Kabeltoepassingen Toepassingen ter bescherming en ondersteuning van kabels gebruikt in nichemarkten voor energietransmissie en telecommunicatie. • Hoogkoolstofspecialiteiten Producten voor geselecteerde segmenten wereldwijd, sterk gerelateerd aan de automobielsector en de offshore oliewinning. Producten zoals draad voor industriële veren, flexibele buizen, kunststofbedekte specialiteiten, textieldraden, profieldraden, enz. • Laagkoolstofspecialiteiten Producten voor globale klanten met specifieke klantenservice en procestechnologie. Producten zoals draad voor voorgevormde nieten, boekbinddraad, weefdraden, champagnekurkendraad en verschillende types gelakte of met nylon bedekte draden. • Bouwproducten Versterkingsproducten voor de bouwindustrie. Het productengamma omvat o.a. staalvezels voor betonversterking (Dramix®) en toepassingen voor wegversterkingen. REGIONALE BUSINESSES De andere draadproducten zijn vervat in de Regionale Businesses voor Europa, Noord-Amerika, Latijns-Amerika en Azië.

2

Handelsproducten Europa De afdeling Handelsproducten Europa ontwerpt, ontwikkelt, produceert en verkoopt geweven en gelaste gaasproducten voor tuin en landbouw, veiligheids- en afrasteringssystemen, producten voor industriële toepassingen en verhandelingssystemen. Producten zoals bloemengaas, kooiengaas, complete tuin- of zware beveiligingsafrasteringen, palen en poorten, glasversterkingsgaas, Armapipe®, Weldmesh®-panelen, draadcontainers enz. maken deel uit van het productengamma.

Bekaertgroep Staalkoord

Bekaert Advanced Materials (BAM)

Staalkoord ontwikkelt, produceert en verkoopt wereldwijd staalkoordproducten voor polymeerversterking. Bandkabel en hieldraden worden gebruikt voor de versterking van vrachtwagen- en personenwagenbanden. Tot het productengamma van staalkoord behoren eveneens draden voor hogedrukslangen, transportbanden, staalkoordweefsels, fijne kabels voor transmissieriemen en zaagdraad.

De business unit Bekaert Advanced Materials ontwikkelt, vervaardigt en commercialiseert innovatieve industriële producten door de combinatie van de kerntechnologieën van Bekaert met nieuwe technologieën. De producten vinden hun toepassing in sectoren zoals filtratie, elektromagnetische afscherming, elektrostatische dissipatie, flexibele elektronische schakelingen, winkeldiefstalbeveiliging, ontzilting van zeewater, energiebesparing en gezondheidszorg. Ze spelen veelal in op de groeiende behoeften van milieubehoud, veiligheid en gezondheid of sluiten aan bij groeisectoren zoals telecommunicatie, elektronische gegevensverwerking en milieuvriendelijke energie.

DEKLAGEN • Bekaert Geavanceerde Deklagen Deklagen aangebracht op diverse materialen met gebruik van vacuümtechnologie of thermisch spuiten, bijvoorbeeld diamantachtige deklagen. • Bekaert Gespecialiseerde Filmdeklagen Deklagen aangebracht door middel van het sputteringsproces of via een procédé waarbij een kunststoffolie chemisch wordt bedekt. • Hernieuwbare energie Zonnecellen gebaseerd op de dunne filmtechnologie. In een continu rol-tot-rol vacuümbedekkingsproces worden uiterst dunne lagen amorf silicium aangebracht op een flexibel substraat. COMPOSIETEN Glasvezelversterkte kunststofproducten vervaardigd volgens diverse technologieën met ruime toepassingen in een aantal sectoren, o.m. in de transportsector, in corrosieve omgevingen en in de ontzilting van zeewater.

3

jaarverslag 2001

METAALVERVORMING • Bekaert Vezeltechnologie Vervaardiging van fijne vezels uit verschillende metaallegeringen, hoofdzakelijk uit roestvast staal, en van producten waarin metaalvezels in diverse vormen zijn verwerkt. • Bekaert Verbrandingstechnologie In belangrijke mate vertrekkend van de metaalvezeltechnologie en van metaalvezelmedia voor milieuvriendelijke gasbranders.

3

Bekaertgroep Bekaertgroep

jaarverslag 2001

Bouwen aan een duurzame toekomst

5 > Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder 7 > Bestuurders en Directeuren 8 > Strategie 10 > Technologie 13 > Veilig en gezond, ecologisch en duurzaam ondernemen 16 > Personeelsbeleid

4

4

Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder 2001 was voor Bekaert een jaar vol verrassingen en uitdagingen. Bij de start van het jaar bevestigden onze directieleden dat de vraag naar Bekaertproducten, alhoewel wisselend per segment, goed was en dat er op korte termijn geen fundamentele redenen waren om een terugval in de resultaten van het jaar 2001 te verwachten. Deze overtuiging steunde ook op het feit dat de onderneming onverpoosd haar inspanningen verderzette om de kosten te drukken en een maximale efficiëntie nastreefde.

De Bekaertdirectie reageerde in april met gepaste maatregelen zoals tijdelijke sluitingen van bedrijven wereldwijd, verdere belangrijke vermindering van de kosten en vermindering van het werkkapitaal. Toch heeft deze economische recessieperiode, waarvan de diepte uiteraard moeilijk voorspelbaar was, tot gevolg dat uw Raad van Bestuur u resultaten voorlegt die ze zelf als teleurstellend beschouwt. Het resultaat voor 2001 is inderdaad ontgoochelend zeker als men rekening houdt met de vele inspanningen die wij hebben geleverd en het enthousiasme waarmee de Raad van Bestuur en het management zijn politiek van drastische vernieuwing van Bekaert heeft verdergezet. Dankzij deze inspanningen heeft de Bekaertgroep nog relatief goed weerstand geboden aan de snel verslechterende economische omstandigheden. Bekaert heeft een hoge cashflow bereikt door het goed beheer van het werkkapitaal en door het behoud van onze marktaandelen. Wij hebben geen marktaandeel verloren. Bovendien hebben we de business verder kunnen ontwikkelen door organische groei en door acquisities. Niettegenstaande het nettoresultaat daalde tot 48 miljoen euro, zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering voorstellen om het dividend te behouden op

Rafaël Decaluwé

Baron Paul Buysse

1,68 euro bruto per aandeel. Dat is heel duidelijk een weerspiegeling van het vertrouwen dat de Raad van Bestuur heeft in de toekomst van Bekaert. Bekaert heeft absolute prioriteit gegeven aan het implementeren van de lange termijn strategie en aan het maximaliseren van de cashflow, zelfs indien daar op korte termijn enkele negatieve effecten uit voortvloeien. De meest opmerkelijke stap was de acquisitie van de Specialty Films afdeling van Material Sciences Corporation. Dat is een mijlpaal en de grootste acquisitie ooit in de geschiedenis van Bekaert. Hierdoor en door de joint venture Bekaert ECD Solar Systems van het jaar 2000, neemt Bekaert belangrijke posities in hoogtechnologische segmenten met een sterk groeipotentieel. De investeringen bedroegen voor de Groep, joint ventures en geassocieerde ondernemingen inbegrepen, meer dan 220 miljoen euro. Dit is een recordbedrag over de laatste tien jaar. Ook in de bestaande kernactiviteiten werd het fundamenteel vernieuwingsproces voortgezet om de aandeelhouderswaarde te verhogen en een verdere rendabele groei mogelijk te maken. De vertraging in de economie was voor het eerst duidelijk in de Verenigde Staten en later in Europa. Aanvankelijk dacht men aan een zachte landing, maar de vertraging werd dieper en duurt langer. Het consumentenvertrouwen in Noord-Amerika daalde gevoelig. Latijns-Amerika werd beïnvloed door de muntdevaluaties in een aantal landen, de energiebesparende maatregelen in Brazilië en de slechte economische omstandigheden in Argentinië. De verkoop in Azië daarentegen groeide gevoelig.

5

jaarverslag 2001

Hoewel het jaar vrij normaal gestart was, lagen de maanden april en mei merkelijk onder de verwachtingen. Dit werd beschouwd als een rood knipperlicht dat begon te branden en de eerste maatregelen werden dan ook genomen om ons voor te bereiden op een minder gunstige economische conjunctuur. Daarenboven had de catastrofe van 11 september die de wereld maandenlang paralyseerde voor de wereldeconomie een uitermate ingrijpende verzwakking als gevolg.

5

Bekaertgroep De invloed van de economische vertraging was verschillend per segment. Staaldraad en Staalkoord werden het sterkst getroffen door de economische teruggang. De vraag in de voornaamste segmenten van de Geavanceerde Materialen bleef daarentegen goed en was sterk in de twee belangrijke activiteiten die Bekaert recent overgenomen heeft, namelijk zonnecellen en gespecialiseerde filmdeklagen. De nieuwe activiteiten waren veel minder onderhevig aan de vertraging van de economie.

verdergezet en is van het grootste belang voor de toekomst van de Groep. Onze vernieuwing zal verder worden ontwikkeld op basis van de kerncompetenties van metaalvervorming en bedekkingstechnologieën. Tezelfdertijd stellen wij onze bestaande activiteiten zo rendabel mogelijk op, zodat voldoende middelen ontstaan om te kunnen blijven investeren in vernieuwing. Een sterke cashflow en een stevige financiële structuur vormen een onderliggende garantie voor het verdergaan van dit vernieuwingsproces.

Als gevolg van de slechte conjunctuur daalde de winst met 50 %, in lijn met de verwachtingen van de financiële markten. Dankzij de reeds in april genomen maatregelen, hield de cashflow daarentegen veel beter stand en kan Bekaert het strategisch vernieuwingsproces verderzetten. Dat onze cashflow goed bleef is het bewijs dat onze wereldwijde business in goede conditie is.

De vooruitzichten hangen in hoge mate af van de timing van het herstel van de wereldeconomie. De voorraden zijn laag en bij het aantrekken van de vraag zal dit snel aanleiding geven tot een verhoogde bezetting van onze fabrieken. In de eerste drie maanden van 2002 stellen wij een stijging van het orderboek vast. Gezien het verlaagde break-evenpoint, de sterke financiële structuur en de continue focus op producten met hogere marges, is Bekaert goed geplaatst om haar doelstelling van duurzame rendabele groei waar te maken.

jaarverslag 2001

De laatste jaren hebben we heel wat strategisch denkwerk gedaan, nu zullen wij dit versneld implementeren. Het jaar 2002 moet ons toelaten de recente belangrijke acquisities volledig te integreren in de Groep. Wij moeten snel optimaal gebruik maken van de synergieën die hierdoor ontstaan zijn.

6

Voor wat het Bekaertaandeel betreft, begon het jaar 2001 in mineur als gevolg van de verzwakkende economie en de dalende aandelenkoersen in het algemeen. De vroegcyclische gevoeligheid van Bekaert weerspiegelde zich in het verloop van de beurskoers in de eerste maanden. In het tweede semester was de verdere evolutie zeer gelijkaardig aan deze van de BEL20®. Gedurende het jaar waren er drie duidelijke trendveranderingen. Een eerste in het begin van het jaar onder invloed van de groeivertraging in de Verenigde Staten, een tweede bij de effectieve economische vertraging in Europa en een derde bij de gebeurtenissen van 11 september. Het duurde tot in december vooraleer de koers herstelde naar het niveau van voor de septemberaanslagen. De daling met 13 % op jaarbasis bracht het aandeel ver beneden de boekwaarde ondanks het hoge dividendrendement, de lage prijs / winst ratio en de lage prijs / cashflow ratio.

Dankwoord Bekaert is in het midden van een vernieuwingsproces waarbij nieuwe opportuniteiten ontstaan en waardoor wij sterker kunnen groeien. Vernieuwen en durven ondernemen is een tweede natuur geworden en vraagt bijzondere inspanningen van alle betrokkenen. De klanten, de aandeelhouders, de medewerkers en de gemeenschap zullen er uiteindelijk beter van worden. Dit zal leiden tot een duurzame groei van de winst en de creatie van aandeelhouderswaarde. Namens ons beiden en ook namens de Raad van Bestuur danken wij onze medewerkers voor hun inzet, initiatief en loyaliteit. Wij beschikken wereldwijd over de meest talentvolle en professionele medewerkers. Hun ondernemerschap en creativiteit zijn een garantie voor de toekomst. Wij danken onze klanten voor de samenwerking en onze aandeelhouders voor hun steun. Wij zijn ervan overtuigd dat wij met dit vernieuwingsproces bouwen aan de toekomst van de Groep om zo te voldoen aan de verwachtingen van al de betrokkenen.

Verwachtingen De Raad van Bestuur en het management bouwen met het volste vertrouwen verder aan de toekomst. Een toekomst die gericht is op het verhogen van de aandeelhouderswaarde en het creëren van een rendabele groei gebaseerd op de continue ontwikkeling van nieuwe producten en toepassingen. Het strategisch vernieuwingsproces wordt

6

Rafaël Decaluwé Gedelegeerd Bestuurder

Baron Paul Buysse Voorzitter

Bestuurders en Directeuren

(situatie op 31 maart 2002)

Gary J. Allen >3< Pol Bamelis >4< Baron Leon Bekaert >5< Roger Dalle >6< Graaf Charles de Liedekerke >7< François de Visscher >8< Baron Jan Huyghebaert >9< Baron Georges Jacobs >10< Maxime Jadot >11< Baudouin Velge >12< Maurice Velge >13<

> Algemeen Secretaris Willy Snaet > Executive Vice Presidents Joseph De Neve Guy Haemers Johan Van Waes > Algemeen Directeuren Georges Brys Willy Dejonghe Guido Haezebrouck Willy Snaet Marc Vandecasteele Henri-Jean Velge

> Directeuren Jacques Anckaert Daniël Chambaere Alfons De Knijf Marc de Sauvage Pol Huysentruyt Lieven Larmuseau Peter Ramaut Willy Supeene Herman Vandaele Frans Van Giel Geert Van Haver > Commissaris-revisor Arthur Andersen Bedrijfsrevisoren > Bedrijfsrevisor Dirk Van Vlaenderen

jaarverslag 2001

> Raad van Bestuur Baron Paul Buysse, >1< Voorzitter Rafaël Decaluwé, >2< Gedelegeerd Bestuurder

7

7

Bekaertgroep Strategie

Bekaert bouwt aan de toekomst en ontplooit volop haar strategie die erop gericht is om de Groep op een duurzame en rendabele wijze te doen groeien. Dat gebeurt via een strategisch vernieuwingsproces met de bedoeling waarde te creëren voor alle betrokkenen, zowel aandeelhouders, personeelsleden, klanten, leveranciers en

omspringen met grondstoffen en energie en respect moet opbrengen voor het milieu. Ook in de bestaande kernactiviteiten heeft Bekaert leidinggevende marktposities in segmenten met een sterk groeipotentieel voor de komende jaren. Ook hier wordt het strategisch vernieuwingsproces voortgezet om de aandeelhouderswaarde te verhogen en een verdere rendabele groei mogelijk te maken.

de gemeenschap in haar geheel.

jaarverslag 2001

Technologie. Door dit strategisch vernieuwingsproces evolueert Bekaert van een volumegedreven bedrijf naar een technologiegedreven onderneming met producten met hogere toegevoegde waarde en hogere marges. De kerncompetenties zijn metaalvervorming en een waaier van bedekkingstechnologieën waar Bekaert een technologische leidersplaats inneemt. Rendabele groei wordt mede gerealiseerd door in stijgende mate eindproducten te produceren in plaats van zich te beperken tot halffabrikaten. Enkele voorbeelden zijn de productie van branders op basis van fijne metaalvezels en zonnemodules op basis van de dunne filmtechnologie.

8

Het continu innovatieproces, dat binnen Bekaert een paar jaren geleden werd opgestart, speelt een cruciale rol en beantwoordt aan de verwachtingen. Getuige daarvan is het wereldwijd intensief gebruik van de innovatiewebsite op het Bekaert Intranet en uiteraard ook de introductie van talrijke nieuwe producten in het voorbije jaar. Tevens werden heel wat nieuwe octrooien neergelegd ter bescherming van nieuwe vindingen. Al deze nieuwe ontwikkelingen en producten zijn gebaseerd op de bestaande kerncompetenties van de Groep en op kennisgebieden die binnen het bereik van Bekaert liggen zonder buitensporige risico’s te nemen.

Het vernieuwingsproces bij Bekaert volgt een dubbel Markten. Om de vooropgestelde rendabiliteit te behalen, spoor. richt Bekaert zich eveneens op potentiële groeimarkten, Met het eerste spoor wilt Bekaert de bestaande activizoals hernieuwbare energie, zuiver water of zuivere lucht teiten in topconditie houden. Dit is de verantwoordelijken de elektronicasector. Concrete voorbeelden hiervan heid van de bestaande business units en deze dienen zo zijn filters uit dunne metaalvezels om vloeistoffen en lucht efficiënt en zo rendabel mogelijk te worden opgesteld. te zuiveren (roetfilters voor dieselmotoren), speciale films voor aanraakschermen van computers, speciale films voor gedrukte schakelingen voor de verdergaande Kerncompetenties miniaturisering in de elektronische industrie, producten gebruikt bij Metaaltransformatie Bedekkingstechnologieën omgekeerde osmose voor ontzilting van zeewater. Al deze toepassingen richten zich naar markten waar een grote groei verwacht wordt, geïnspireerd vanuit een toenemend bewustzijn dat de maatschappij zuiniger moet

Inox fibres

Bezinal®

Zonnecellen

8 Ultra tensile

Marktleiderschap Bedekte draad Champagnekurkendraad

Het tweede spoor betreft de ontwikkeling van volledig nieuwe activiteiten. Hierbij worden volledig nieuwe toepassingen ontwikkeld of gekocht. Hiertoe werd een afzonderlijke cel ‘New Business Development’ opgericht die op een systematische wijze, en met de hulp van externe deskundigen, alle mogelijke opportuniteiten voor Bekaert opspoort en bestudeert. Voorstellen worden eerst door het ‘Bekaert Group Executive Committee’ bestudeerd en worden daarna voorgelegd ter discussie aan het Strategisch Comité en ter goedkeuring aan de Raad van Bestuur. De beste voorbeelden hiervan zijn United Solar Systems in het jaar 2000 en Bekaert Speciality Films in het jaar 2001. De groeisnelheid wordt mede bepaald door de mogelijkheden tot financiering en de eigen cashflow. De toepassingen in deze nieuwe activiteiten moeten wel

Dubbel Spoor Business unit gedreven

In topconditie houden van bestaande business

Groepsgedreven

Vernieuwen van de business (business development)

Dramix® Composieten Afrasteringen Europa

Bekaert is marktleider in talrijke segmenten

passen in de kennisdomeinen van Bekaert en zijn als dusdanig gebaseerd op metaalvervorming en bedekkingstechnologieën. Dit tweesporenbeleid heeft tot gevolg dat het productengamma van Bekaert snel wijzigt. Binnen de bestaande activiteiten worden op selectieve wijze producten met een lage toegevoegde waarde en een lage marge niet verder ondersteund, terwijl producten met een hoge toegevoegde waarde en een hoge marge versneld worden uitgebreid. Daarenboven worden volledig nieuwe activiteiten aan de Groep toegevoegd. Een ‘Vernieuwd Bekaert’ zal zonder enige twijfel leiden tot een vernieuwd imago van Bekaert in de markt, een imago dat aantrekkelijker is, zowel voor potentiële beleggers als voor potentiële medewerkers. Dit strategisch vernieuwingsproces vraagt ook een vernieuwde mentaliteit van de medewerkers, een mentaliteit waarin creativiteit, innovatie en ondernemerschap veel belangrijker zijn dan vroeger. Een belangrijke uitdaging bestaat erin om de gehele Bekaertorganisatie te betrekken in, en te mobiliseren voor, dit vernieuwingsproces. In het personeelsbeleid werd in 2001 concreet gestalte gegeven aan dit strategisch vernieuwingsproces. Het spitste zich o.a. toe op het ombuigen van de Bekaertcultuur naar meer ondernemerschap, het verbeteren en uitbreiden van de performantie en de competentie van alle medewerkers, het streven naar een eigentijdse en resultaatsgerichte verloning en het onder de aandacht brengen van maatschappelijk verantwoord ondernemen.

jaarverslag 2001

Via het continu innovatieproces worden oudere producten systematisch vervangen door nieuwe producten met een hogere toegevoegde waarde en een betere marge. De nieuwe producten laten Bekaert toe om zich te differenVezels tiëren ten opzichte van de concurrentie om zo de toekomst van de bestaande Staalkoord business units veilig te stellen en in topvorm te houden. De programma’s van rationalisatie en kostenreductie die in de voorbije jaren geïmplementeerd werden, ondersteunen de vernieuwing. Het break-even-point komt lager te liggen waardoor de Groep, ook in minder gunstige economische omstandigheden, voldoende cashflow genereert om de groei en het vernieuwingsproces verder te zetten.

Deze strategie zal leiden tot een duurzame groei van de winst en de creatie van aandeelhouderswaarde.

9

9

Bekaertgroep Technologie

Afstemming van het technologieportfolio met de vernieuwingsstrategie. Het totale technologiebudget is gedurende 2001 stabiel gebleven op 1,9 % van de groepsomzet. Verdere inspanningen zijn geleverd om de technologieontwikkeling effectiever en maximaal vernieuwingsgericht te maken. Gedurende 2001 is de technologiestrategie van Bekaert verder ontwikkeld rond 5 belangrijke kerndoelstellingen.

jaarverslag 2001

Aan de juiste zaken werken De portefeuille met technologieprojecten is in 2001 grondig doorgelicht teneinde nieuwe prioriteiten te leggen die beter aansluiten aan de Groepsstrategie. De projecten zijn opgedeeld in een aantal clusters: ontwikkelingen voor nieuwe markten, voor nieuwe niches en/of toepassingen, en verbeteringen voor bestaande markten. Het percentage aan projecten uit de eerste twee groepen is gevoelig uitgebreid, terwijl een grotere selectiviteit aan den dag gelegd werd in de projecten voor bestaande markten. Tegelijk is nog meer aandacht besteed aan het rendabiliteitspotentieel van de ontwikkelingsprojecten.

optimalisatie van United Solar, de filtratie van dieseluitstoot, de versterking van flexibele pijpen voor de offshore industrie en de optimalisatie van toepassingen van mechanische deklagen (‘cladding’). Denken aan de projecten van overmorgen Het innovatieproces is onomkeerbaar en duurzaam verankerd binnen de Bekaertorganisatie. Bijna 400 nieuwe ideeën werden gegenereerd in 2001 tegenover 320 in het jaar 2000. Méér dan 10 % van deze ideeën werden in 2001 geactiveerd en geëxploreerd. Het Bekaert intranetinnovatiesysteem blijft hier een cruciale rol vervullen en is in de loop van 2001 door verschillende externe bedrijven als benchmark gebruikt. De projectexploratie van veelbelovende nieuwe ideeën is verder gestructureerd via zogenaamde ‘Venture Teams’. Een tiental van deze teams zijn opgestart in de loop van 2001 om via een beperkt exploratiebudget en binnen een bepaalde tijdsperiode, een eerste haalbaarheid van de ideeën te kunnen aftoetsen op vlak van technologie en markt. Deze teams spelen ook een cruciale rol als middel om de technologen méér markten toepassingsgericht te leren denken en ageren.

Projectwerk in teamverband In de loop van 2001 werd de aandacht verschoven van een absoluut aantal projecten naar een duidelijke focus Een aantal prioriteiten gaan in de richting van vernieuop prioritaire projecten met een groot markten vernieuwende projecten zoals b.v. de ontwikkeling van nieuwe wingspotentieel. Tevens is er naar gestreefd om elke techgeavanceerde deklagen, de verdere ontwikkeling en noloog te betrekken bij minstens één van hogervermelde grotere projecten. De inspanningen van de voorbije jaren m.b.t. effectie> Aan de JUISTE ZAKEN vere projectwerking binnen O&O (projecten) werken werden verdergezet. Aanvullende > Bescherm inspanningen werden gedaan om de waarde van uw leerpunten en ervaringsopbouw van VINDINGRIJK WERK projectteams tijdens en na het project beter te capteren, te benutten > Denk aan de en uit te wisselen. PROJECTEN

Technologie

VAN OVERMORGEN

Kerndoelstellingen > Creëer, verspreid en bewaar uw KENNIS

> Kies voor efficiënt PROJECTWERK IN TEAMVERBAND 10

10

Creatie, verspreiding en bewaren van kennis 2001 was een belangrijk jaar voor de aanpak van kennismanagement m.b.t. de Bekaerttechnologie. ‘Cimage’, het documentmanagementsysteem werd verder verspreid binnen de Groep. Kennisdebriefings

Bestaande

Nieuwe

> 36 md.

36 md. <

Bestaande

13%▼29% Mega opportunities

Nieuwe 14%▼18% Mega opportunities

hoog niveau. De 5 kerndoelstellingen worden verder ondersteund door een Nieuwe Nieuwe 35%▼35% geïntegreerd technologiebeleid waar16%▼18% Premier plus Premier plus bij maximaal gebruik wordt gemaakt 5/10 5/10 > 18 md. 18 md. < O O van samenwerkingsverbanden en C C Si Si partnerships. RI RI Naast de verdere concretisering van Bestaande Bestaande 29%▼11% 23%▼25% 55%▼43% 15%▼21% de samenwerkingsverbanden met Fill in White Fill in White EPFL (Ecole Polytechnique Fédérale the blanks spaces the blanks spaces de Lausanne) en de ‘Ecole Centrale de Lyon’, werden eveneens doctoraten ondersteund in Sint-Petersburg, Markten Markten het ‘Imperial College of London’ en de Technische Universität in Wenen. Het raamakkoord met de K.U.Leuven van medewerkers, bv. bij pensionering of verandering van Toegepaste Wetenschappen, Umicore en OCAS / Sidmar functie, werden geïntroduceerd als middel om expertise en is verder uitgebouwd. Op het vlak van ontwerp is een samenwerking opgestart met de Provinciale Industriële ervaring op een structurele manier te capteren en te bewaHogeschool (PIH) in Kortrijk (België). ren. De eerste stappen werden ook gezet om ‘e-learning’ in te voeren voor goed geselecteerde technologische kenDat alles resulteerde in een toename van O&O outnisdomeinen. In de loop van 2001 is ook de beslissing gesourcing met meer dan 1 miljoen euro en een verhoging nomen om lid te worden van ‘Yet2.com’, een virtueel, intervan externe funding met méér dan een half miljoen euro. nationaal en op internet gebaseerd uitwisselingsforum van Dat laatste liep voornamelijk via het Vlaamse IWT (Vlaams technologie tussen bedrijven (‘licensing-in, licensing-out’). Instituut voor de Bevordering van het Wetenschappelijk Technologisch Onderzoek in de Industrie) en had betrekBeschermen van intellectueel kapitaal king op vijf lopende projecten en vijf projectaanvragen in Het aantal eerste octrooiaanvragen en het aantal voorbereiding. uitvindingen met octrooi bleven, net als vorig jaar, op Klanten (‘lead-users’) worden maximaal betrokken bij de creatie en uitwerking van ideeën en bij de ontwikkeling > Aantal uitvindingen met octrooi van nieuwe producten.

Door acquisities

Bekaert

> Eerste octrooimeldingen

Engineering De integratie van de ontwerpafdeling van Engineering binnen het Bekaert Technologie Center (BTC) is volledig voltooid. In de loop van 2001 is een fundamentele verschuiving van het projectportfolio gebeurd en werden een aantal projecten voor O&O machines gerealiseerd. Het aandeel van BAM in de ontwerpactiviteiten is sterk toegenomen en er werden specifieke installaties voor nieuwe producten met succes opgestart. Voorbeelden hiervan zijn de installaties voor inkjetfilters en het ontwerp van nieuwe filtersystemen. Prototypes van deze filtersystemen werden door de klanten zeer positief geëvalueerd. Voor Draad en Staalkoord is er een verschuiving naar projecten voor producten met een hogere toegevoegde waarde. In de toekomst zal de werkplaats van Engineering zich specialiseren in het bouwen van prototype installaties en in het ‘nursery’ concept voor nieuwe producten van de Bekaertgroep.

11 Staalkoord

BAM

BTC

Draad

jaarverslag 2001

Technologische competenties

Evolutie 2000/2001 ‘Total Technology Portfolio’ ‘Project Portfolio’

11

Bekaertgroep

1

jaarverslag 2001

2

12

3

12

> Filter voor dieselroet

Veilig en gezond, ecologisch en duurzaam ondernemen Sinds vele jaren is het behalen van goede ecologische prestaties een van de prioriteiten van Bekaert met als doel de aandeelhouderswaarde van het bedrijf te verhogen. In de jaren zestig en zeventig was de focus vooral gericht op ‘end of pipe’ met de ontwikkeling en de verbetering van afvalwaterbehandeling. In de daaropvolgende decennia werden processen en producten aangepast om gestadig de mogelijke milieuhinder van onze activiteiten te verminderen. Met de introductie van TQM (Total Quality Management) werd een betere procescontrole bereikt. Mede als gevolg hiervan zijn de emissies verder verlaagd. Al deze verbeteringen resulteerden in belangrijke verminderingen in het gebruik van hulpstoffen zoals bv. water en zuur, en in de hoeveelheid afval zoals bv. filterkoek. Tevens zijn de emissies van zware metalen in afvalwater en van zure dampen in de omgeving verlaagd. Nieuwe prioriteiten zoals de vermindering van broeikas-

gassen en van VOS (vluchtige organische stoffen) zijn reeds geïntroduceerd. Bekaerts benadering naar veiligheid en gezondheid is ook gekenmerkt door een pro-actieve aanpak. Preventieve gezondheidscontroles en ongevalvoorkomende acties worden op grote schaal toegepast in de vestigingen. Kwaliteitssystemen voor milieu, veiligheid en gezondheid worden toegepast en zullen verder worden verbeterd om het beleid beter te integreren en te ondersteunen. Ecologie, groene energie en de mogelijkheid tot recyclage vormen niet enkel een permanente uitdaging voor de bestaande activiteiten maar creëren tevens een opportuniteit voor de ontwikkeling van nieuwe producten. Veelbelovende projecten zoals filters voor dieseluitlaatgassen en de gespecialiseerde filmdeklagen van BSF (Bekaert Specialty Films), zijn illustraties van de belangrijke inspanningen die Bekaert onderneemt in dit domein.

Beleidsverklaring Milieu

Beleidsverklaring Veiligheid en Gezondheid (V&G)

Onze engagementen voor het behoud van het leefmilieu zijn:

Onze engagementen voor veiligheid en gezondheid zijn:

1. Naleving van de wetgeving met een pro-actieve benadering 2. Minimale impact 3. Rationeel gebruik van grondstoffen en energie 4. Betrokkenheid met de stakeholders 5. Milieuvriendelijke technologie en producten

1. Een veilige en gezonde werkomgeving realiseren 2. Vermijden van schade en verliezen 3. Naleven van de V&G-wetgeving Wij willen onze engagementen voor veiligheid en gezondheid bereiken door: > > > > >

een zichtbaar leiderschap van het management het uitbouwen van effectieve preventie het integreren van V&G-verantwoordelijkheden een veilig gedrag in alle omstandigheden de samenwerking te bevorderen

13

1 Bekaert ontwikkelt momenteel een filter voor dieselroet (Diesel Particulate Filter - DPF) op basis van een composiet gemaakt uit gesinterde metaalvezels. Dit filtermedium beschikt over een zeer hoge porositeit, zodat de filter weinig drukval genereert. Tijdens het opvangen van de roetdeeltjes wordt de filter beladen, niettegenstaande het motorvermogen weinig beïnvloed wordt. De regeneratie van de filter gebeurt via roetverbranding die geïnitieerd wordt door het medium elektrisch te verhitten. Dit is vergelijkbaar met een elektrisch verwarmingstoestel. 2 Het filtersysteem bestaat uit een set van minimum 2 of meer stapelingen van 8 gelijke filterelementen. Een kleppensysteem zorgt ervoor dat bij regeneratie een stapel van 8 filters beurtelings voldoende afgesloten wordt van de uitlaatgassen, zodat een optimale verbranding van het roet doorgevoerd wordt. 3 Een volledig systeem bevat de filters, de kleppen en de controller. Het geheel is uiterst geschikt voor zware motoren (Off-Road-toepassingen), dieselmotoren met laag toerental (lage uitlaatgastemperaturen), en is relatief ongevoelig voor dieselbrandstof met hoog zwavelgehalte.

jaarverslag 2001

Engagementen

13

Bekaertgroep Belangrijkste verwezenlijkingen • Januari: UBISA (Spanje) officieel gecertificeerd voor ISO 14001. • Februari: BMB - Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda (staalkoord, Brazilië) gecertificeerd voor ISO 14001 en geaudit en erkend naar BS 8800 (veiligheid). • Juni: BMB - Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda (staalkoord, Brazilië): in gebruikname van nieuwe loodvrije processen. • Juli: TQM-dag, Bekaert Zwevegem (België), gefocust op milieuprojecten. • Juli: Bekaert geselecteerd binnen de FTSE4GOOD index voor duurzaam sociaal en ecologisch ondernemen.

Belangrijkste erkenningen in 2001 > ‘Beautiful environment enterprise’ award door het Jiangyin Milieubeschermingsbureau (China). > ‘Advanced enterprise of environmental protection for 2001’ award door het Jiangyin Milieubeschermingsbureau (China). > ‘Beautiful environment enterprise during nine five’ door het Milieubeschermingsbureau Jiangsu (China). > Milieulogo toegekend aan Bekaert Lanklaar door de Provincie Limburg (België). > Arbed Award toegekend aan BMB - Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda (staalkoord) (Itaúna, Brazilië) voor de veiligheidsprestaties in de periode 1999-2001.

• September: opstart van een filterkoekdroger voor reductie van het volume in de Belgische vestiging te Zwevegem. • November: Bekaert sluit een akkoord met Watco voor de sanering van de historische verontreiniging op de terreinen van Bekaert Zwevegem (België). • November: toepassing metaalvezelfilterelementen bij Tessenderlo Chemie (België) voor filtratie van hete gassen en hierdoor reductie van de stofemissie tot ver beneden de norm. • December: goedkeuring door de Bekaert Group Executive van de aanpassing van het milieu- en veiligheidsbeleid van de Bekaertgroep.

Belangrijkste milieucharters onderschreven in 2001 > Charter getekend door Bekaert Lanklaar (België) met de provincie Limburg voor het behalen van het milieulogo in 2002. > Verbintenis aangegaan door de Tinsley plant met de Britse overheid voor reductie van energie, grondstoffen en emissies.

jaarverslag 2001

Vernieuwing van technologie en producten

14

Het milieubeleid is geïntegreerd in de onderzoeksactiviteiten van Bekaert. Naast de ontwikkeling van milieuvriendelijke nieuwe producten en processen wordt een belangrijk deel van het budget besteed aan projecten voor de vermindering van de milieu-impact en van het verlagen van het gebruik van grondstoffen en energie in de bestaande processen.

Bestaande activiteiten in topconditie houden: O&O-budget 2001: 4,8 miljoen euro Als illustratie voor de vermindering van milieuhinder in bestaande processen zijn enkele belangrijke projecten uit het portfolio aangegeven: • Een zero-emissieproces bij het aanbrengen van organische deklagen.

14

• De ontwikkeling van milieuvriendelijke vervangmiddelen voor gechloreerde solventen. • Een vacuüm droogproces voor de behandeling van vloeibaar afval, met hergebruik van het herwonnen water en met een sterke vermindering van het afvalvolume. Dit proces wordt reeds gebruikt in verschillende vestigingen.

Het vernieuwen van de activiteiten: O&O-budget 2001: 6,4 miljoen euro Bekaert legt niet enkel de nadruk op hoogtechnologische en vooruitstrevende processen en producten maar tevens op nieuwe marktsegmenten als zuiver water, zuivere lucht en groene alternatieve energiebronnen. In dit domein produceert en ontwikkelt Bekaert volgende nieuwe producten: • Ontwikkelen van composietprofielen met halogeenvrije brandvertragende additieven. • Filters voor microfiltratie op basis van metaalvezels

voor het zuiveren van vloeistoffen en gassen (bv. filtratie van uitlaatgassen). • Milieuvriendelijke gasbranders eveneens op basis van metaalvezels en geproduceerd door Acotech (onderdeel van Bekaert Advanced Materials). • Uitrusting voor waterfiltratie en -ontzilting via omgekeerde osmose en geproduceerd in de vestiging in Spanje (onderdeel van Bekaert Advanced Materials). Aan deze belangrijke lijst van milieuproducten moet nog ® UNI-SOLAR worden toegevoegd waardoor Bekaert de markt van hernieuwbare (groene) energie binnenstapt.

Milieu-, veiligheids- en gezondheidsindicatoren Indicatoren voor de activiteiten Draad en Staalkoord.

Indicatoren* Totaal energieverbruik (GWh1) Aangekochte elektriciteit (GWh) Directe broeikasgasemissies (CO2 1000 ton2) Verbruik van grondstoffen3 (in miljoen ton) Waterverbruik (in miljoen m3) Waterverbruik (m3 per ton eindproduct) Zuurverbruik4 (per duizend ton) Zuurverbruik (kg/t eindproduct) Ongevallen met minstens één dag werkverlet5 per 100 werknemers

2 190 1 090 200 1,2 4,5 3,3 13 9,8 3,2

Geconsolideerd** 2001 2 140 1 030 220 1,2 4,0 3,0 12 9,7 3,0

De indicatoren worden in eerste instantie bepaald in functie van de tonnage. Deze kunnen van jaar tot jaar veranderen volgens het aantal opgenomen bedrijven, de productmix en de geproduceerde hoeveelheden. Dit verklaart de schommelingen in totaal energieverbruik. Indien de gegevens per outputeenheid worden geanalyseerd, blijven de ratio’s voor energieverbruik op hetzelfde niveau. Het water- en zuurverbruik neemt duidelijk af als gevolg van de talrijke verbeteringsacties ondernomen in de vestigingen. De veiligheidscijfers van Bekaert blijven nagenoeg gelijk en zijn gevoelig lager dan het gemiddelde van de Belgische bedrijven dat 5 bedraagt en waarvan het gemiddelde voor de metaalverwerkende nijverheid 8 is (Belgisch Federaal Ministerie voor Tewerkstelling en Arbeid in 2000).

* ** (1) (2) (3) (4) (5)

De belangrijkste indicatoren bevatten 95 % van de productiedata van Draad en Staalkoord. Geconsolideerd: vestigingen waar Bekaert meer dan 50 % van de aandelen heeft. 1 GWh = 106 kWh. Gebaseerd op de verbruikte hoeveelheden aardgas en stookolie. Gebaseerd op het walsdraadverbruik. Uitgedrukt in 100 % geconcentreerd zuur. De ongevallengegevens bevatten 95 % van de mensen op geconsolideerd niveau.

15

jaarverslag 2001

2000

15

Bekaertgroep Personeelsbeleid

jaarverslag 2001

In het personeelsbeleid werd in 2001 concreet gestalte gegeven aan het strategisch vernieuwingsproces en aan het tweesporenbeleid om enerzijds de bestaande businesses in topvorm te houden en anderzijds de business te vernieuwen. Het beleid spitste zich toe op de volgende doelstellingen: • ombuigen van de Bekaertcultuur naar meer ondernemerschap; • verbeteren en uitbreiden van de performantie en de competentie van alle medewerkers; • streven naar een eigentijdse en resultaatsgerichte verloning; • elektronisch ondersteunen van het personeelsbeleid; • onder de aandacht brengen van maatschappelijk verantwoord ondernemen.

16

Rekrutering, selectie, introductie en retentie In functie van de voorziene natuurlijke uitstroom van kaderleden organiseert Bekaert een continue instroom van talent op basis van objectieve criteria en competentieprofielen. Jong talent wordt behouden door een competitief verloningspakket en een gerichte opleiding. Voor nieuwe medewerkers, zowel kaderleden als bedienden, zijn uitgebreide introductieprogramma’s voorzien om snel wegwijs te geraken in de Bekaertwereld. Jaarafspraken en evaluatie Het systeem van jaarafspraken en evaluatie werd wereldwijd verspreid en uniform gemaakt voor kaderleden en bedienden. De handleiding is aangepast en on line op intranet ter beschikking gesteld. Workshops werden ingericht met als doel vaardigheden in het aansturen van de eigen performantie en de begeleiding van medewerkers verder te verfijnen. Ontwikkeling In het trainingscurriculum van jonge technologen wordt een diepgaande technologische basis gegarandeerd. Het concept van ‘key learning plant’ werd verder ontwikkeld. Welbepaalde vestigingen verspreid over de hele wereld spelen een leidende rol in het aanleren, verspreiden, verbeteren en ondersteunen van specifieke basistechnologieën. Op gebied van marketing werden eveneens inspanningen geleverd. Product- en marktmanagers volgden een op maat gemaakte cursus in samenwerking met de business school TIAS, verbonden aan de Koninklijke Universiteit Brabant (Tilburg, Nederland). De ontwikkelingsinspanningen gebeuren op wereldwijde schaal. Ook voor Belgische bedienden werden competentieprofielen, jaarafspraken en performantie-indicatoren ingevoerd. Wereldwijd worden dergelijke HR-instrumenten geïntroduceerd voor zowel kaderleden als bedienden. De werknemers hebben aldus een unieke opportuniteit om parallel met de groei van het bedrijf de eigen basiscompetenties te ontwikkelen. Successie- en loopbaanontwikkeling Bekaert streeft naar de optimalisering en promotie van intern talent en stimuleert de medewerkers om verantwoordelijkheid op te nemen voor eigen loopbaanontwikkeling. Op intranet is hiervoor een open vacaturesysteem opgestart. In de verschillende business units staat minstens éénmaal per jaar een uitvoerige successieplanningsoefening op de agenda

16

Ondernemerschap Bekaert startte een programma om de Bekaertcultuur om te buigen naar meer ondernemerschap. In 8 internationale seminaries wisselden meer dan 250 managers ideeën uit over de vernieuwingsstrategie en de implementatie ervan. Dit resulteerde in de opstart van een aantal concrete projecten onder begeleiding van experten van de business school IMD (International Institute for Management Development) uit Genève, Zwitserland. Deze vernieuwingsprojecten verhogen de capaciteit van de Bekaertgroep tot productontwikkeling en worden daarom in het jaar 2002 verdergezet. Performantie en competenties In het personeelsbeleid worden competenties als invalshoek gebruikt om de ontwikkeling af te stemmen op de strategische doelen van de organisatie. Voor elk HRinstrument betekenen zij het centrale ankerpunt.

Successie- & Loopbaanontwikkeling

Ontwikkeling

Organisatieontwikkeling

Verloning

COMPETENTIES Jaarafspraken & Evaluatie Rekrutering, Selectie, Introductie & Retentie

Management Development Review Expatriatie

van de managementcomités waarbij gebruik wordt gemaakt van het Management Development Review (MDR) systeem met een 360°-bevraging en feedback. Expatriatie De expatriatiepolitiek van Bekaert kadert in de globale aanpak waarbij expatriates de buitenlandse vestigingen tijdelijk ondersteunen, zowel op het gebied van management als van technologie. Het lokaal management dient zo snel mogelijk de bedrijfsactiviteit zelfstandig te beheren. De expatriates vertegenwoordigen een kleine 5 % van het totaal aantal managers. Eigentijdse en resultaatsgerichte verloning De Bekaertverloning steunt in de eerste plaats op de bedrijfswaarden en de personeelsobjectieven, met speciale aandacht voor resultaatsgerichtheid en aandeelhouderswaarde. De verloning moet voldoende competitief zijn en rekening houden met interne billijkheid.

Ter ondersteuning van een efficiënter personeelsbeleid is een elektronische gegevensbank opgezet ter ondersteuning van de successie- en loopbaanplanning. Tevens verkende een projectgroep wat e-leren voor Bekaert kan betekenen en formuleerde hierover een beleidsvoorstel. Aandacht voor maatschappelijk verantwoord ondernemen In duurzaam ondernemen wordt gestreefd naar een evenwicht tussen financieel succes, behoud van milieu en sociaal verantwoord ethisch gedrag. Steeds vaker dienen bedrijven hierover verantwoording af te leggen. Bekaert is zich sterk bewust van deze verantwoordelijkheid en er wordt terdege rekening mee gehouden in de verschillende aspecten van het beleid. Hierdoor wordt voor alle belanghebbenden extra waarde gecreëerd. Binnen HR Corporate werd een project gestart rond het formaliseren van het sociale luik van duurzaam ondernemen. Een gegevensbank zal worden opgezet als ondersteuning van het continu streven naar een duurzaam sociaal beleid en een relevante sociale rapportering.

Evolutie aantal personeelsleden Het totaal aantal medewerkers van de Groep, inclusief de joint ventures en geassocieerde ondernemingen, bedroeg 17 461 op het einde van 2001. In de geconsolideerde ondernemingen is de tewerkstelling gestegen van 10 242 tot 10 438 medewerkers. In de joint ventures en geassocieerde ondernemingen is de tewerkstelling gestegen van 6 960 tot 7 023 medewerkers. De stijging is het gevolg van nieuwe vestigingen en recente acquisities. Het moeilijke bedrijfsklimaat verplichtte Bekaert in de tweede jaarhelft de personeelsrekrutering in alle catego> Evolutie gemiddeld aantal personeelsleden

Gecons. ond.

Voorbeelden van maatschappelijke betrokkenheid vanuit België 1. Ondersteuning van sociale ontwikkelingsprojecten in het Zuiden. Stichtend lid van vzw Corporate Funding Programme (CFP). Stichtend lid van Company Partnership Plan (CPP). 2. Medewerking aan ontwikkelingsprojecten in eigen streek. Participatie in het Innovatie- en Incubatiecentrum Kortrijk (IICK), bedrijvencentrum Kanaal 127, Bedrijvencentrum Regio Kortrijk en Charter Zuid-West-Vlaanderen. 3. Actieve medewerking aan afstemming tussen onderwijs en industrie. Centre Européen d’Education Permanente (CEDEP), International Institute for Management Development (IMD), Vlerick Leuven Gent Management School, Instituut voor Bestuurders, VION. 4. Bekaert werd geselecteerd voor opname in de FTSE4GOOD index en gecertificeerd als duurzame belegging door Ethibel, België.

J.V. & geass. ond.

rieën wereldwijd in te perken. Algemeen is de verloopratio lager dan 3 %. Europese Ondernemingsraad Eén van de belangrijkste stakeholders is het personeel. Binnen de EU worden meer dan 7 000 personeelsleden vertegenwoordigd door de Europese Ondernemingsraad, die in 2001 voor de tweede maal heeft plaatsgevonden. Vertegenwoordigers uit België, Frankrijk, Duitsland, Italië, Nederland, Spanje en het Verenigd Koningrijk ontvingen uitgebreide informatie over het investeringsbeleid, de strategie in tijden van recessie, de halfjaarlijkse resultaten en de activiteiten van de verschillende business units. De tewerkstelling bleef een belangrijke bekommernis, vooral in het licht van de moeilijke economische periode en de eerder onzekere toekomst.

17

jaarverslag 2001

Elektronisch ondersteunen van het personeelsbeleid (e-HR)

17

Activiteitenverslag Activiteitenverslag De draad van ons verhaal

is anders dan u denkt…

19 > Markante feiten en Erkenningen in 2001

jaarverslag 2001

20 > Draad Globale Businesses 21 > Kabeltoepassingen 21 > Hoogkoolstofspecialiteiten 22 > Laagkoolstofspecialiteiten 22 > Bouwproducten Regionale Businesses 23 > Draad Europa 24 > Draad Noord-Amerika 24 > Draad Latijns-Amerika 25 > Draad Azië 26 > Handelsproducten Europa 30 > Staalkoord 34 > Bekaert Advanced Materials

18

18

Markante feiten in 2001 April Bekaert neemt maatregelen om de gevolgen van de slechtere economische omstandigheden te verminderen. Innovative Specialty Films neemt CPSI (NeoVac®), Inc. over in de Verenigde Staten. Opstart Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd. in China. Mei De afdeling voor roestvast draad (Zwevegem, België) viert 40-jarig bestaan. Overname Florida Wire & Cable in de Verenigde Staten. Overname van Titan Steel & Wire in West-Canada.

Securifor® 3D.

Erkenningen in 2001

> Uitreiking van de ‘Bright Light Award’ door het Energiedepartement van de Verenigde Staten aan United Solar Systems voor de ‘triple-junction’-technologie. > Uitreiking van de ‘Vincent Gaeremynck Award’ aan ‘Companhia Siderúrgica Belgo-Mineira’ (Brazilië). > Bekaert genomineerd door de ‘International Tire Exhibition and Conference’ (Akron, V.S.) voor de Juli - Augustus Bekaert boekt succes met een order voor ‘Trilogy Award’. levering van een 850 km lang Fortinet® > De staalkoordvestiging Lanklaar (België) ontvangt het Medium-afrasteringsysteem voor een milieulogo van de Provincie Limburg. spoorwegproject in China. > Het jaarverslag van Bekaert genomineerd in de wereldOfficiële opening op 11 juli van de Chinese vestiging wijde ‘Global Top 200’. Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd. > ‘Beautiful environment enterprise’ award door het Jiangyin Milieubeschermingsbureau (China). September Bekaert verwerft de operationele activa van > ‘Advanced enterprise of environmental protection for 2001’ Joseph Sykes Brothers in het Verenigd Koninkrijk award door het Jiangyin Milieubeschermingsbureau (China). voor een bedrag van 5,6 miljoen GBP. > ‘Beautiful environment enterprise during nine five’ door Bekaert neemt verdere maatregelen om de het Milieubeschermingsbureau Jiangsu (China). gevolgen van de slechtere economische > Milieulogo toegekend aan Bekaert Lanklaar door de omstandigheden te verminderen door tijdelijke Provincie Limburg (België). sluiting van vestigingen en door gerichte acties > Arbed Award toegekend aan BMB - Belgo Mineira Bekaert om de kosten en het werkkapitaal te verlagen. Artefatos de Arame Ltda (staalkoord) (Itaúna, Brazilië) Oktober Bekaert en Tokyo Rope Mfg. Co Ltd. richten de voor de veiligheidsprestaties in de periode 1999-2001. 70/30 joint venture Bekaert TMF (Japan) op. > Wereldwijde BVQI-certificatie voor Staalkoord. > ISO 9001 (2000 versie) en hercertifiëring VDA 6.1 voor November Bekaert versterkt haar activiteit ‘Geavanceerde Hoogkoolstofspecialiteiten. deklagen’ met de overname van 48,7 % van de > UBISA (Spanje) officieel gecertificeerd voor ISO 14001. aandelen van Sorevi S.A. (Frankrijk). > BMB - Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda Bekaert en WATCO EcoTechniek N.V. (staalkoord, Brazilië) gecertificeerd voor ISO 14001 en ondertekenen een contract tot sanering van de geaudit en erkend naar BS 8800 (veiligheid). bodem in de fabriek te Zwevegem (België). > Bekaert ontvangt de ‘Investment Price 2001’ van de Canadese regering. December Het Bekaertaandeel wordt opgenomen in het > De ‘New Omnigreen 2001 Award’ wordt toegekend aan het Bekaertproduct Securifor® 3D. kwaliteitssegment NextPrime van Euronext Brussels.

19

jaarverslag 2001

Juni Bekaert verwerft alle activa van de afdeling Specialty Films van Material Sciences Corporation (MSC/SFI) voor een bedrag van 122 miljoen USD. Opening van de Bekaertvestiging in Zuid-Afrika door de Belgische Ambassadeur. De staalkoordvestiging Bekaert Aalter (België) viert 35-jarig bestaan. De staalkoordvestiging Bekaert Lanklaar (België) viert 30-jarig bestaan.

19

Activiteitenverslag Duurzaam milieubeleid

Milieuvriendelijk produceren:

Producten ter bescherming van het leefmilieu:

- Verminderen van geluidshinder - Rationeel gebruik van grondstoffen - Beperken emissies naar lucht - Afvalwaterzuivering - Bescherming tegen bodemverontreiniging

- Dieselroetfilter - Ontzilten van zeewater - Folies voor bescherming tegen zonlicht - Hernieuwbare energie - Milieuvriendelijk affakkelen - Filtratie

1

2

3 9

10

11

jaarverslag 2001

4

5

6

13

7

8

20

20

12

14

> Ecologisch ondernemen 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Geluidsdemper op koeltoren. Geluidswand (België). Bescherming tegen bodemverontreiniging (België). Filterkoekdroger (België). Waterbesparing door cascadesysteem (België). Decantatiebekken afvalwaterbehandeling (België). Beperken emissies door zuurwasser (VS). Thermische oxydeereenheid (VS).

9. 10. 11. 12. 13. 14.

Dieselroetfilter. Hogedrukvaten voor het ontzilten van zeewater. Folie voor vensterglas. Hernieuwbare energie met UNI-SOLAR®. Milieuvriendelijk affakkelen. Filtratie.

Draad De gecombineerde omzet, dit is de omzet voor de geconsolideerde ondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen samen, steeg met 5,8 % en bedroeg 1 490 miljoen euro. In Noord-Amerika werd een stijging genoteerd van 20 %. Latijns-Amerika vertegenwoordigt 48 % en Noord-Amerika 23 % van de gecombineerde omzet voor Draad. Tienjarenoverzicht Draad *

(in miljoen euro)

1992 Geconsolideerde ondernemingen Omzet 820 Investeringen 33 Personeel 6 629 JV en geassocieerde ondernemingen Omzet 163 Investeringen 12 Personeel 3 020

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

806 36 6 574

881 37 6 423

716 41 5 641

606 49 4 759

737 59 4 595

628 38 3 683

638 38 3 295

651 42 3 210

675 49 3 343

226 16 3 375

230 19 3 592

272 16 3 817

287 19 3 715

586 23 5 276

641 32 5 159

607 33 5 467

757 35 6 150

815 48 5 448

* Vanaf 2000 inter-segment verkopen inbegrepen in omzet.

> Kabeltoepassingen De diepe crisis in de telecommunicatiesector had een negatief effect op de bezetting van de fabrieken in Europa en Noord-Amerika. Het stopzetten van de grote projecten voor onderzeekabels leidde tot herschikkingen en sluitingen van fabrieken bij de meeste klanten die in deze sector actief zijn. Dit was een zware wending t.o.v. de capaciteitsuitbreidingen die eind 2000 nog volop aan de gang waren. Ook voor het komende jaar zijn de vooruitzichten pessimistisch en een heropleving wordt slechts vanaf midden 2003 in het vooruitzicht gesteld. De activiteit in verstevigingdraad voor ondergrondse energietransmissiekabels stabiliseerde op het lager niveau van eind 2000. De consolidatiegolf, die drie jaar geleden bij de producenten van landkabel werd ingezet, lijkt zich nu te stabiliseren. De nieuw verworven ‘cladding’-technologieën werden in de loop van het jaar verder ontwikkeld. De joint venture Bedaltec S.p.A. in Italië had bij de aanvang van het jaar te kampen met een zware onderbezetting door een schaarste aan optische vezels. Dit belette de uitvoering van een reeks geplande projecten. Vanaf het tweede kwartaal normaliseerde de situatie zich en kwamen de projecten in uitvoering. Dit gaf aanleiding tot een zeer

goede vraag naar aluminium bedekte staaldraden (ACS - Aluminium Clad Steel) en een volle capaciteitsbezetting. Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products, de nieuwe vestiging in China voor de fabricage van trekontlastingselementen voor optische vezelkabel, werd in april succesrijk opgestart. > Hoogkoolstofspecialiteiten Voor Hoogkoolstofspecialiteiten was 2001 een zwak jaar. De activiteit in de Verenigde Staten was gedurende het ganse jaar ondermaats terwijl in Europa de tweede jaarhelft gevoelig verzwakte. De vooruitzichten op korte termijn blijven onzeker. Een belangrijke prioriteit is het verwerven van een substantieel marktaandeel in draad voor flexibele pijpen voor oliewinning. Het aanbieden van het volledig pakket, de wereldwijde aanwezigheid en de mogelijkheid nieuwe draadsoorten te ontwikkelen staan hierbij centraal. Een ambitieus investeringsprogramma in Zwevegem, gestart in 2000, werd verder uitgewerkt. In het tweede kwartaal van dit jaar zullen alle nieuwe installaties operationeel zijn. In ronde en platte Bezalplast®-draden werd een hoger volume behaald en in een aantal nieuwe toepassingen werden er doorbraken gerealiseerd. In de nieuwe fabriek

21

jaarverlag 2001

Globale Businesses

21

Activiteitenverslag > Omzet (in miljoen euro)

in China werden de eerste draden geproduceerd, voornamelijk fijne hoogkoolstofdraden. In het jaar 2002 zal de capaciteit worden opgedreven. In Contours (Verenigde Staten) werd de oliehardingslijn aangepast en verbeterd waardoor de lijn momenteel de voorziene output levert. In Brazilië werd de eerste lijn voor olieharden in dienst genomen. > Laagkoolstofspecialiteiten 2001 was een moeilijk jaar voor de Laagkoolstofspecialiteiten. Alle vestigingen hebben geleden onder de lage marktvraag en de verkoop was dan ook merkelijk lager dan in het jaar 2000. De daling was het meest uitgesproken in nietendraad en in fijne verzinkte draden. De met nylon bedekte draden hebben evenmin de verwachte groei gerealiseerd. Gedurende het jaar daalden de verkoopprijzen systematisch om het weinig beschikbaar volume in de markt te kunnen boeken. Er was een algemene prijserosie maar deze was bijzonder sterk voor nietendraad en andere nagetrokken verzinkte draden. De lagere volumes, de lagere bezetting in de productie en de prijsverschillen hadden een negatieve impact op de resultaten. In september vorig jaar is Joseph Sykes Brothers in het Verenigd Koninkrijk overgenomen. In 2001 werd eveneens Bekipro® gelanceerd, een nieuw proces voor het kleuren van fijne verzinkte draden.

jaarverslag 2001

> Bouwproducten

22

De omzet en de resultaten lagen in lijn met de verwachtingen. De terugvallende economie liet zich voelen in de verkoopcijfers voor Noord-Amerika terwijl het effect in Europa eerder beperkt bleef en enkel betrekking had op pleisterproducten. De Dramix®-vezels voor betonversterking vertoonden ten opzichte van 2000 een omzetstijging in alle markten met uitzondering van Noord-Amerika. Vanaf de zomer liep de omzet in de Verenigde Staten beduidend terug door de geringe vraag in de sector van industriële gebouwen. In Azië daarentegen namen de verkopen gradueel toe en de ontwikkeling in de Chinese markt was opmerkelijk. In Latijns-Amerika was er een sterke vraag en in Europa groeide de omzet vooral in Centraal-Europa.

22

Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

Toepassingen werden verder uitgebouwd. Een belangrijke doorbraak in tunnelbouw werd gerealiseerd met de applicatie van Dramix®-versterkte betonnen segmenten voor de hogesnelheidslijn (HSL) naar Londen. Daarnaast groeit het gebruik van staalvezels in de woningbouw, wat zich vertaalt in een stijgende omzet in het segment van voorgemengd beton. Ook het productengamma werd verder aangepast aan de marktvraag. Naast staal worden nu ook synthetische vezels en een combinatie van beide aangeboden. Ondanks de minder goede conjunctuur kon de verkoop van producten voor de versteviging van metselwerk zich handhaven en dit door een verdere marktontwikkeling en nieuwe markten in Zuid-Europa. De pleisterproducten voor Duitsland en Oostenrijk daarentegen leden onder de gedaalde vraag in de woningbouw. Staalvezels Dramix voor betonversterking. De verkoop in ® Europa van Bitufor , een product voor versteviging van asfalt, herstelde in de tweede jaarhelft dankzij een belangrijk order voor de Nederlandse markt. Het product werd ook opgestart in de Verenigde Staten waar de eerste projecten werden gerealiseerd. ®

> Kabeldraad

> Geografische spreiding van de omzet (...): vorig jaar

Europese Unie: 20,3 % (20,3 %)

Rest van Europa: 4,7 % (3,6 %)

Noord-Amerika: 22,6 % (20,2 %)

Latijns-Amerika: 47,9 % (50,3 %)

Rest van de wereld: 4,5 % (5,6 %)

Voor kabeldraad was 2001 een goed jaar in West-Europa met vooral een goede vraag vanuit de offshore- en hijskabelwereld. In de competitieve markt van kabeldraden is Bekaert erin geslaagd zich te differentiëren. De marktpositie in West-Europa is versterkt door selectieve productontwikkeling en een verdere verbetering van de dienstverlening. Vooral de inspanningen sinds enkele jaren in het domein van kabeldraad met hoge treksterkte hebben dit jaar hun vruchten afgeworpen. De vraag naar kabels met hoge treksterkte is toegenomen in de mijnbouw, offshore en voor kraankabels. Bekaert heeft met deze ontwikkeling zijn marktpositie kunnen versterken.

Regionale Businesses > Roestvast draad

DRAAD EUROPA > Verzinkt draad

jaarverslag 2001

De verzwakking van de vraag, die zich na de vakantie 2000 begon te manifesteren, zette zich in de loop van 2001 verder. Het algemene klimaat bleef aarzelend. De marktvraag werd onder steeds grotere druk geplaatst door import uit Zuid-Afrika en Centraal-Europa. Het niveau bleef laag met een dieptepunt na 11 september. Vanaf november herstelde de markt zich enigszins in Europa en mede dankzij grotere exportorders kon de bezetting algemeen gezien tot aan de kerstvakantie op een redelijk niveau gehouden worden. De inspanningen voor de ontwikkeling van nieuwe producten werden onverminderd verdergezet en een begin van doorbraak met Bezinal®-bedekte draden kon gerealiseerd worden. Het drukken van de totale productiekosten en het in de hand houden van het werkkapitaal hebben bijgedragen tot het optimaliseren van het resultaat in de gegeven economische omstandigheden.

2001 was een jaar bestaande uit twee delen. De eerste helft was goed met een hogere omzet in vergelijking met de eerste helft van 2000. Vanaf april begon de orderingang echter sterk af te nemen. In de tweede jaarhelft lagen zowel omzet als volume beduidend lager dan vorig jaar. Vele klanten hebben hun voorraden sterk afgebouwd. Bovendien daalden de verkoopprijzen als gevolg van de sterk dalende nikkelprijs en een sterke terugval van de walsdraadprijzen ten opzichte van 2000. Op korte termijn zijn de vooruitzichten niet schitterend en de evolutie in 2002 is onzeker. De inspanningen voor nieuwe producten en nieuwe marktniches werden onverdroten verdergezet. Zo kon het volume voor medische toepassingen verder verhoogd worden. Tevens werden de eerste industriële hoeveelheden Bekinox®-color geleverd. De reacties vanuit de markt zijn positief. Spaleck-Bekaert kende een behoorlijk jaar ondanks de voortdurende prijsdruk. De inspanningen om nieuwe producten te ontwikkelen en de kosten te verlagen werden ook daar verdergezet.

Bekinox®-color draden.

23

23

Activiteitenverslag DRAAD NOORD-AMERIKA Door de verzwakking van de Noord-Amerikaanse economie was 2001 geen herhaling van de vorige twee goede jaren. De daling zette zich in tijdens de laatste maanden van het jaar 2000. De hogere werkloosheid en de dalende bedrijfswinsten in het algemeen waren de oorzaak van

het marktaandeel versterken op het ogenblik dat de economie terug aantrekt. In mei nam Bekaert een meerderheidsdeelname in Titan Steel & Wire in West-Canada. Ter ondersteuning en om een verdere marktpenetratie mogelijk te maken zal de productportfolio van Titan in de Westkust worden uitgebreid.

DRAAD LATIJNS-AMERIKA Ook voor Latijns-Amerika was het een moeilijk jaar omwille van de economische verzwakking in zowat alle Zuid-Amerikaanse landen en de aanhoudende invloed van de Argentijnse crisis op Brazilië en Chili in het bijzonder. Ondanks deze economische terugval bleef de impact beperkt zowel op de verkoop als op de resultaten. > Mercosur

Het ontwerp van het systeem van afsluitkabels moet in overeenstemming zijn met de beveiligingsvoorschriften voor auto’s en voetgangers, en moet tegelijk de afbuiging tussen de opvanginrichtingen beperken.

het afglijden van de beurs en het consumentenvertrouwen. De aanslag van 11 september tenslotte heeft de reeds onzekere conjunctuur verder ondermijnd.

jaarverslag 2001

In tegenstelling tot vorige jaren hebben deze economische omstandigheden Bekaert verplicht de capaciteit van de draadfabrieken tijdelijk op te vullen met industriële draden met een lagere toegevoegde waarde, wat een negatief effect had op de resultaten. In het landbouwsegment is de beweging naar producten met een hogere toegevoegde waarde met succes verdergezet door productdifferentiatie en speciale afrasteringen. Een innovatieteam werd opgericht om het leiderschap van Bekaert verder te versterken. De nieuwe productieafdeling voor Weldmesh® was volledig bezet en additionele capaciteit is gepland voor 2002. Door het uitstellen van projecten in de kabeltelevisie- en telefoonindustrie omwille van de economische terugval is de verkoop van strengen zwaar getroffen. De acquisitie in dit segment van Florida Wire & Cable in mei vorig jaar zal 24

24

De fabrieken in Chili leden onder de economische vertraging, de agressievere concurrentie vanuit Argentinië en de devaluatie van de lokale munt. Acma, producent van gelast gaas, kende een goed jaar. Dit was vooral te danken aan het aanbod van totaaloplossingen in de markt. In tegenstelling tot vorig jaar was 2001 een turbulent jaar voor Brazilië. Gedurende het hele jaar was er economische onzekerheid ten gevolge van de aanhoudende devaluatie en het energietekort in het begin van het jaar. Het einde van het jaar bracht wat rust ondanks de gebeurtenissen in Argentinië. De energiecrisis is voorlopig afgewend en de markt blijkt het lot van de Braziliaanse economie losgekoppeld te hebben van de crisis in Argentinië. Dit resulteerde in een revaluatie van de lokale munt in het najaar. De Belgo Bekaert Arames groep presteerde zeer behoorlijk in deze moeilijke omstandigheden. Een aantal nieuwe producten werden gelanceerd in lijn met het vooropgestelde vernieuwingsplan. Het hoogtepunt hiervan was de inhuldiging van een nieuwe vestiging in Hortolândia voor afrasteringen, uitgerust met ‘state of the art’ deklaagtechnologie. Producten als Nylofor®, Fortinet®, Pantanet® en Securifor® worden er voortaan vervaardigd. > Andina Venezuela bleef kampen met politieke instabiliteit en een overgewaardeerde bolivar en was dan ook minder competitief als exportland. Vicson presteerde meer dan behoorlijk in de gegeven omstandigheden. De resultaten waren beter dan verwacht dankzij een geslaagd kosten-

reductieprogramma en een verhoogd marktaandeel. Ideal-Alambrec in Ecuador ontgoochelde onder invloed van de dollarisering van de lokale munt, de sucre. Dit leidde tot verhoogde operationele kosten uitgedrukt in dollar. De meer agressieve lokale concurrentie maakte het onmogelijk deze kostenverhoging door te rekenen aan de eindverbruiker. Peru toonde gedurende het ganse jaar geen tekenen van herstel en de verkiezingen hebben nog geen verandering gebracht. Belangrijke geplande projecten werden verschoven tot 2002. Colombia kende na een jaar van relatieve politieke stilte opnieuw oplopende spanningen. In lijn met de strategie verhoogde Proalco zijn marktaandeel gevoelig. De concurrentie is echter zeer gefragmenteerd en de verkoopprijzen blijven laag. Eind 2001 werd de beslissing genomen om de vier bestaande productievestigingen te centraliseren in één technisch opgewaardeerde vestiging in Bogota, het centrum van het economisch gebeuren. Dit zal een positieve invloed hebben op de competitiviteit van Proalco op het vlak van kostprijs en kwaliteit.

DRAAD AZIE De draadactiviteit in Azië vertoonde een gemengd beeld. De evolutie in China was zeer positief, voor de rest van Azië was het een veel moeilijker jaar. Vooral de verschepingen vanuit Europa leden onder de aanhoudende economische problemen in Japan en de algemene achteruitgang van de Zuidoost-Aziatische economieën. De omzetdaling in de Japanse fabriek Hikari was ten dele te wijten aan het afstoten van een aantal niet-rendabele producten, met het oog op een verdere verrijking van de productmix.

Het voorbije jaar stond in het teken van de consolidatie van de vier onafhankelijke vestigingen in Brazilië, Chili, Peru en Canada tot een holdingstructuur met als focus de productie van kabels met een hoge performantie. Dankzij de meer doorgedreven exportpolitiek presteerden Prodinsa (Chili), Cimaf (Brazilië) en Proalco (Peru) volgens plan. Wire Rope Industries (Canada) realiseerde een doorbraak dankzij de vermindering van de structuurkosten. Het uitblijven van de investeringsbeslissing betreffende ‘high definition’ televisie in de Verenigde Staten gaf aanleiding tot minder dan voorziene volumes in die sector.

In China werd er een goede vooruitgang geboekt. De afsluiting voor het Guangzhou spoorwegproject, een lengterecord voor Bekaert, was natuurlijk een hoogtepunt. De verkoop van Dramix®-bouwproducten in China, geleverd vanuit Shanghai Bekaert-Ergang, verdubbelde bijna in vergelijking met 2000. Ook in de industriële producten werd een forse vooruitgang geboekt met een verdrievoudiging van het totale volume. Dit was mede te danken aan de opening van twee nieuwe fabrieken. Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products werd officieel geopend op 11 juli 2001. Het bedrijf is een gespecialiseerde toeleverancier aan de fabrikanten van optische vezelkabels voor de Chinese en Japanse markt. Bekaert Jiangyin Wire Products startte met de productie in juni 2001 en de eerste verschepingen van gespecialiseerde hoogkoolstofdraden hadden plaats in juli. Het productieapparaat en de technische mogelijkheden worden verder uitgebreid om te functioneren als de Aziatische productiebasis voor draadspecialiteiten. De belangrijkste toepassingsdomeinen situeren zich in de textiel- en de automobielindustrie, segmenten met een grote organische groei in Azië.

> Investeringen (in miljoen euro)

> Personeel jaarverslag 2001

> Kabelbedrijven

Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

25

25

Activiteitenverslag

1 3

jaarverslag 2001

3

2 2 26

26

> Gardening 1

Bekafor Classic: de ‘avant garde’ in afsluitingen. Bekafor® is een compleet, eenvoudig te monteren systeem van panelen, palen, beugels en toebehoren dat zeer stevig én daarenboven heel decoratief is. Het is gemaakt uit verzinkte staaldraad, daarna geplastificeerd met hoge adhesie en kan zowel in volle grond als op een muurtje geplaatst worden. Bekaert biedt een heel uitgebreid assortiment aan: zes paneelhoogtes verkrijgbaar in groen en wit met het bijhorende gamma enkele en dubbele poorten. ®

Handelsproducten Europa Ondanks de slechte weersomstandigheden van januari tot april 2001 lag de activiteit van Handelsproducten in lijn met de verwachtingen en was gevoelig beter dan het jaar 2000. De rendabiliteit werd verbeterd door focus op een veredeling van de productmix samen met selectieve prijsverhogingen. Prijsverhogingen waren noodzakelijk ter compensatie van de gestegen grondstofprijzen zoals walsdraad, plastiek en zink in het jaar 2000. De gezamenlijke omzet, dit is de omzet voor de geconsolideerde ondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen samen, steeg met 2 % als gevolg van deze prijspolitiek en de groei van de business in de verhandelingssystemen. Tienjarenoverzicht Handelsproducten Europa * 1992 1993 Geconsolideerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel JV en geassocieerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel -

(in miljoen euro)

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

-

174 10 1 267

308 13 2 154

318 12 2 102

436 13 2 612

424 15 2 460

382 15 2 289

388 14 2 103

-

-

-

-

10 -

10 -

94 625

98 2 779


Binnen de afrasteringsproducten werden de landbouwtoepassingen het ergst getroffen door het slechte weer en de mond- en klauwzeerepidemie in het Verenigd Koninkrijk en op het Europese vasteland. Dat gaf aanleiding tot een lagere bezetting in de vestigingen in Bourbourg (Frankrijk), Sheffield (V.K.), Dublin (Ierland) en in Kotlarnia (Polen). De verkoop van tuinproducten leed eveneens onder het slechte weer, maar er werd een belangrijke vooruitgang gemaakt in de verbetering

van de productmix. Opmerkelijk was de sterke groei van het nieuwe paneelsysteem Bekafor® Classic. Deze afrastering is heel gemakkelijk te installeren door de doe-hetzelvers. Het groeiende distributiekanaal van de doe-het-zelfzaken is zeer goed geplaatst voor het lanceren van dat soort consumentenproducten. Het panelensysteem Bekafor® Prestige wordt gelanceerd in het komende seizoen en introduceert Bekaert in een nieuw marktsegment van decoratieve panelen. De commerciële samenwerking met Alberts (Duitsland) heeft bijgedragen om in Duitsland een leidende positie te nemen in dit kanaal en is uitgebreid met logistieke samenwerking.

2

Bekafor® Prestige is een exclusieve afsluiting omwille van zijn bijzonder hoge esthetische kwaliteiten. Door zijn unieke en innovatieve stalen bogen met decoratieve motieven, staat Bekafor® Prestige voor het enige, echte alternatief voor smeedwerk. Bovendien maakt Bekaert bij het coaten van deze panelen gebruik van de allernieuwste technologieën en evolueert zo mee met de laatste ontwikkelingen in de tuinbranche. De stevige en duurzame panelen kunnen zowel in volle grond als op een muurtje geplaatst worden.

3

Hexanet® Deco: grenzeloze creativiteit. Uw ideeën krijgen vorm: voor verwerking in bloemstukken, tafeldecoraties, binnenhuisdecoratie... Je kan het zo gek niet bedenken!

De Bekaertwebsite werd door de klanten opnieuw zeer goed onthaald, wat aangetoond werd door een verdubbeling van het aantal bezoekers.

2 jaarverslag 2001

Bekaert Gardening & Farming (BGF)

27

27

Activiteitenverslag Bekaert Fencing Systems (BFS) De Bekaert afrasteringsystemen, met een volledig gamma van industriële veiligheidsafrasteringen, groeiden met meer dan 5 % ondanks de moeilijke economische omstandigheden. Het aanbod omvat standaard en op maat gemaakte panelen, palen en poorten die tegemoet komen aan alle behoeften van professionele buitenafrasteringen. In nauwe samenwerking met professionele installateurs, architecten en de makers van voorschriften heeft Bekaert het Robusta®-gamma van automatische schuifpoorten ontwikkeld. Deze poorten maken gebruik van de Bekamatic®motoren en -elektronische sturing. Dit product werd met succes gelanceerd in de meeste Europese markten. De expansie van industriële veiligheidsafrasteringen is ook verdergezet buiten de Europese thuismarkt. Een afrastering van 850 km Fortinet Medium® is geïnstalleerd langs de Guangzhou-Beijing spoorweg in China. In de joint venture Bekaert Bastion Fencing Systems (Zuid-Afrika) is de productie gestart van veiligheidsgaas voor de verkoop in de lokale markt om te voldoen aan de veiligheidsnoden in dit gebied. Bekaert Industrial Mesh (BIM) De verkoop van industrieel gaas was op een hoog niveau tot op het einde van het derde kwartaal. In het vierde kwartaal echter daalde de verkoop omwille van de economische vertraging, vooral in de bouwmarkt.

Het voorbije jaar was goed voor Armapipe® met belangrijke projecten in de Verenigde Staten en in Europa. Na de heropleving in 2000 was de markt voor kooiengaas zeer sterk en de vooruitzichten blijven gunstig. In Nederland heeft Bekaert haar intrede gedaan in de markt van indoorveiligheidssystemen. Deze activiteit is gespecialiseerd in veiligheidsafrasteringen voor machines en voor magazijnen, met producten zoals afscheidingen en stapelsystemen. Hierin wordt een sterke groei verwacht door het toenemend belang van de wetgeving inzake bescherming en veiligheid van machines en werkplaatsen in de meeste landen. Bekaert Handling Bekaert Handling, voorheen Bekaert Variant Handling Systems (BVHS), een 50 % joint venture met Axcel (Denemarken), ontwerpt, produceert en verkoopt uitrusting die een totaaloplossing biedt voor opslag, distributie en display van producten. Bekaert Handling heeft een uitgebreide ervaring in op maat gemaakte uitrusting voor logistieke toepassingen. De gestegen verkoop in 2001 had te kampen met een sterke concurrentie die drukte op de marges. De groei in dit segment komt van de grotere behoefte aan milieuvriendelijke en opnieuw bruikbare draadcontainers, bv. in de distributie van bloemen van teler tot gebruiker. De joint venture opende in de tweede helft van 2000 zijn hoofdkantoren in Kopenhagen (Denemarken). Er is een groepsstructuur opgezet die de vestigingen in het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en Denemarken een sterke marktoriëntatie geeft. Nieuwe toepassingen, zoals logistieke systemen voor wasserijen en voor het verhandelen van autoonderdelen, werden met succes in de markt gelanceerd.

jaarverslag 2001


Bekaert Indoor Safety Solutions is een nieuwe poot binnen de afdeling handelsproducten. Bekaert ontwerpt, produceert, projecteert en plaatst hoogwaardige modulaire machinebeveiligingssystemen en separatiewanden in productiehal en magazijn. De groeiende aandacht voor veiligheid en het toenemende belang van open overslag verzekeren een snelle groei van deze activiteit. Dankzij de ervaring in de productie en verkoop van omheiningen is Bekaert nu reeds een van de meest vooraanstaande specialisten op het gebied van industriële gaaswanden.

28

28

Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

Bekafast®-paal voor een snelle en eenvoudige montage van de afsluiting zonder enig gebruik van toebehoren of gereedschap.

> Personeel

jaarverslag 2001


Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

29

29

Activiteitenverslag

2

1

Gecoat 153%

153%

153%

Gegalvaniseerd

> Uiterst geringe dynamische verlenging

Gecoat Gegalvaniseerd

100% 73% 54%

Corrosiviteit van de omgeving Licht Medium Zwaar

30

3

Kracht

Aantal cycli

jaarverslag 2001

> Uitzonderlijk hoge dynamische corrosieweerstand

30

zie detail

Verlenging

> Gecoate bedieningskabel

Staalkoord Voor Staalkoord was 2001 een moeilijk jaar. Na jaren van continue groei daalde de vraag naar staalkoordproducten vanaf het tweede kwartaal. De situatie verergerde in de tweede jaarhelft. Als gevolg hiervan daalde de verkoop met 10 % wat aanleiding gaf tot een verminderde benutting van de capaciteit van de fabrieken. De omzet van alle staalkoordproducten in de geconsolideerde ondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen samen daalde met 8,4 % ten opzichte van 2000; staalkoord voor de versterking van banden was 12 % lager.

Tienjarenoverzicht Staalkoord *

(in miljoen euro)

1992 Geconsolideerde ondernemingen Omzet 456 Investeringen 47 Personeel 3 231 JV en geassocieerde ondernemingen Omzet 337 Investeringen 43 Personeel 1 966

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

482 50 3 137

512 64 3 231

535 53 3 359

514 65 3 397

581 38 3 243

580 37 3 111

573 30 3 057

637 37 3 182

597 50 3 124

381 52 2 002

417 23 1 972

420 35 2 039

85 30 689

67 12 570

84 7 569

84 5 586

96 3 548

75 2 493


De vraag in de Noord-Amerikaanse markt daalde aanzienlijk ten gevolge van een massale stopzetting van de bandenproductie en een bijsturing van de voorraden. De daling in de West-Europese markt werd in belangrijke mate gecompenseerd door een gestegen vraag in Centraal- en Oost-Europa. De verschuiving van bandenproductie van West- naar Centraal-Europa gaat in versneld tempo door. De crisis in Turkije en de herstructurering van de bandenindustrie in Australië hadden een negatieve invloed op de omzet van Bekaert. Ook de Latijns-Amerikaanse markten verzwakten in de loop van het jaar. China daarentegen was een lichtpunt met een belangrijke stijging van de verkochte volumes. De investeringen voor het opstarten van de

Bekaertvestigingen in Slowakije en India zijn in een eindfase en de aanvang van de productie is voorzien in de eerste jaarhelft van 2002. Ondanks de moeilijke marktomstandigheden werden de inspanningen op het vlak van innovatie onverminderd verdergezet. Er is gezocht naar nieuwe toepassingen in de bandenmarkt en naar nieuwe producten zoals staalkoord met hogere treksterkten en open staalkoordkabels (Betru®), die een volledige penetratie van rubber toelaten. De verkoop van hieldraad bleef stabiel. De verminderde vraag door de zwakke bandenmarkt werd in grote mate gecompenseerd door het verdwijnen van enkele concurrenten.

1

Diverse fijne staalkabeltjes doorkruisen uw wagen in alle richtingen, ondermeer om uw ruiten op en neer te bewegen.

2

Bekaert zou Bekaert niet zijn indien het de norm voor zichzelf niet een pak hoger zou leggen dan de industrienorm. Hieruit ontstond een staalkabel met een ingenieus aangebrachte polymeercoating.

3

Deze combinatie levert een product met een langere levensduur en verbeterde verlengingseigenschappen. Bekaert kan dit nieuwe product op maat aanbieden. Overal waar beweging overgebracht wordt, of waar corrosie heerst, biedt de gecoate staalkabel een bedrijfszekere oplossing.

31

jaarverslag 2001

Staalkoord voor bandenversterking

31

Activiteitenverslag


> Geografische spreiding van de omzet

jaarverslag 2001

(...): vorig jaar


Rest van Europa: 6,7 % (9 %)



Rest van de wereld: 17,8 %

Gecons. ond.

32

32

J.V. & Geass. ond.

(15,5 %)

Overige staalkoordproducten De markt van draad voor hogedrukslangen was zwak in de Verenigde Staten maar Europa deed het daarentegen goed. Hierdoor bleven de volumes voor dit product constant. De marktvraag naar koord voor transportbanden was uitstekend. Voor de fijne staalkoordkabels was 2001 eveneens een uitstekend jaar. De verkoop steeg in belangrijke mate in vergelijking met 2000. Dat was het gevolg van een organische groei in de bestaande markten en van het succes van dit product in lifttoepassingen. De stijging in de verkoop van geweven staalkoord was wat lager dan verwacht door het uitstel tot in 2002 van een belangrijk project voor transportbanden. Nieuwe potentiële markten worden onderzocht om het aantal toepassingen uit te breiden en zo de toekomst veilig te stellen. De productiecapaciteit wordt uitgebreid. Ondanks de sterke daling in de markt van halfgeleiders slaagde Bekaert erin om haar marktaandeel voor zaagdraad te verhogen. Dat werd gedreven door het toepassen van ultrahoge treksterkten, één van de kerncompetenties van Bekaert in metaaltransformatie.

> Personeel

jaarverslag 2001


Staalkoordversterkte strips voor rupsbanden: De rupsbanden voor voertuigen kunnen in verschillende domeinen toegepast worden. In de landbouw bijvoorbeeld beschermen de rupsbanden van tractoren of maaimachines de grond doordat zij geen diepe sporen nalaten. Ook in de transport- en de bouwsector kunnen graafmachines, bulldozers of andere machines op rupsbanden in alle omstandigheden, ongeacht de weersituatie, gebruikt worden, indien nodig zelfs onder water. Bekaert biedt staalkoordversterkte strips voor rupsbanden in verschillende materialen: met kabels of in geweven staalkoordstructuur.

Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

33

33

Activiteitenverslag > Solar Gard® 1. Transmissie 48,2 % 2. Absorptie 29,4 % 3. Reflectie 22,4 %

1

2

3 > Armorgard Film Construction - 14 Mil Clear

10 % Ande re

t ich rL

e mt ar w

25 %Zi cht ba a

34

4

25 % Z on ne

jaarverslag 2001

40 % Ultravio let

1. Inside Surface Of Glass 2. UV Absorbing Mounting Adhesive 3. 7 Mil Clear Polyester Film 4. Special Laminating Adhesive 5. 4 Mil Clear Polyester Film 6. Special Laminating Adhesive 7. 3 Mil Clear Polyester Film 8. Protective Scratch Resistant Surface

> Bekaert Specialty Films

34 1

Raffles City Tower in Singapore.

2

Solar Gard® zorgt voor een gevoelige vermindering van hitte en schittering, bevordert het comfort op de werkplek, verbetert het buitenaanzicht en vermindert schade door verbleking.

Bekaert Advanced Materials De omzet van Bekaert Advanced Materials is in het jaar 2001 met 39 % toegenomen, ondanks een ietwat tegenvallende economische evolutie, vooral in de tweede jaarhelft. De groei is voor ongeveer twee derden te verklaren door nieuwe acquisities en voor ongeveer één derde door natuurlijke groei. Vooral de natuurlijke groei illustreert de betere weerbaarheid van Bekaert Advanced Materials in moeilijke economische omstandigheden en moet bijdragen tot een lagere conjunctuurgevoeligheid van de Groep. De gerealiseerde groei ligt perfect in lijn met de geplande groeidoelstellingen, met name het bereiken van een omzet van 300 miljoen euro in het jaar 2003. Tienjarenoverzicht Bekaert Advanced Materials * 1992 1993 Geconsolideerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel JV en geassocieerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel Totaal BAM Omzet Investeringen Personeel -

(in miljoen euro)

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

33 3 107

46 10 161

53 9 318

62 14 393

62 8 412

88 7 660

117 9 674

164 13 1 091

8 1 58

9 3 66

9 1 50

13 1 60

18 2 71

23 1 70

23 8 262

31 47 303

41 4 165

55 13 227

62 10 368

75 15 453

80 10 483

111 8 730

140 17 936

195 60 1 394


3

Armorcoat® is een veiligheidsfolie voor gebruik in commerciële en openbare gebouwen, maar wordt ook toegepast in privé-woningen. Het werd gekozen voor vele belangrijke federale gebouwen waaronder het Pentagon en ambassades overal ter wereld. De veiligheids- en beveiligingsfolies verminderen het gevaar op verwondingen door rondvliegend glas ten gevolge van gewelddaden.

4

In de automobielsector verhoogt het aanbrengen van een film het comfort: betere temperatuurregeling, meer ontspannend rijden, minder lichtweerkaatsing en verhoogde privacy. De UV-bescherming vermijdt verkleuring van het interieur en beschermt de inzittenden tegen schadelijke stralingen.

jaarverslag 2001

Tijdens het jaar 2001 zijn opnieuw een aantal belangrijke stappen gezet om de basiscompetenties van Bekaert, namelijk metaaltransformatie en bedekkingstechnologieën, verder uit te bouwen voor nieuwe markten met een groot groeien winstpotentieel. Tegelijk is gewerkt aan diepere penetratie in de waardeketen door het ontwikkelen van producten met een grotere graad van afwerking die dichter aanleunen bij de eindgebruiker. Vooral op gebied van geavanceerde deklagen is goede vooruitgang geboekt, o.m. dankzij een paar belangrijke acquisities in het domein van bedekte film, maar ook door een verder uitbreiden van de bestaande activiteiten, zowel op het vlak van de metaalvezels als op het gebied van de composietmaterialen.

35

35

Activiteitenverslag Bekaert Vezeltechnologie De vezelactiviteit bleef in 2001 stabiel, ondanks de tegenvallende conjunctuur. De polymeerfiltratie, vooral gericht op Azië, en vezels voor geleidende kunststoffen, vooral gebruikt in producten van de hoogtechnologische sectoren, kregen het moeilijker in de tweede jaarhelft. De dalende vraag naar eindproducten en de afbouw van tussenvoorraden neutraliseerden grotendeels de groei in het begin van het jaar. Het geplande wegvallen van airbagtoepassingen werd ruimschoots gecompenseerd door een sterke stijging in andere sectoren, waarbij de filtratiemedia voor inkjetprinters een belangrijk aandeel hadden. Inkjetfiltratie is een segment met een groot groeipotentieel waarvoor in de loop van het jaar een nieuwe productielijn in gebruik is genomen.

vraag naar thermische toepassingen vooral bij de productie van autoglas, een sector die het in 2001 moeilijker had. De groei in de overige toepassingen was voldoende om de daling in de thermische toepassingen te compenseren. De Aziatische markt is een belangrijke groeipool voor een aantal metaalvezeltoepassingen. Daarom is in oktober overgegaan tot het oprichten van een joint venture met Tokyo Rope voor de ontwikkeling, de productie en commercialisering van metaalvezels in de regio. De activiteiten van Tokyo Rope met betrekking tot het bundeltrekken van fijne metaalvezels worden getransfereerd naar het nieuwe bedrijf, Bekaert Toko Metal Fiber. De nieuwe joint venture stelt Bekaert in staat om volop deel te nemen aan de nieuwe ontwikkelingen van de diverse Japanse hoogtechnologische marktniches zoals inkjetfiltratie, de productie van brandstofcellen, regeneratie van katalysatoren en textieltoepassingen. Bekaert Verbrandingstechnologie

In lijn met de strategie voor het leveren van producten met hogere toegevoegde waarde steeg de verkoop van filterelementen voor hetegasfiltratie. Het filtersysteem voor wijnfiltratie werd voorgesteld aan de branche en is er zeer gunstig onthaald. Het is gebaseerd op de Bekidisk®metaalvezeltechnologie die het gebruik van diatomeeënaarde overbodig maakt en op die manier bijdraagt tot het beperken van de afvalberg. In 2002 wordt een doorbraak van deze nieuwe filtertoepassing verwacht. Metaalvezeltextiel kon de sterke stijging van 2000 niet voortzetten en sloot 2001 af met een quasi onveranderde omzet. De hoofdoorzaak dient gezocht in de dalende

Bekaert Verbrandingstechnologie bestaat uit twee groepen van activiteiten: enerzijds Acotech, een joint venture met Shell, producent van metaalvezelmatten voor branders en van industriële branders, en anderzijds Furigas, gespecialiseerd in milieuvriendelijke branders voor huishoudelijke en commerciële toepassingen. In het licht van het streven naar producten met een hogere toegevoegde waarde werd beslist om de technologische kennis verder uit te bouwen in de richting van geïntegreerde oplossingen. De vroegere naam Bekaert Verbrandingscomponenten lag daarom niet meer in lijn


> Geografische spreiding van de omzet

jaarverslag 2001

(...): vorig jaar


Rest van Europa: 1,0 % (1,9 %)



Rest van de wereld: 8,5 % (7,3 %)

Gecons. ond.

36

36

J.V. & Geass. ond.

De verkoop voor het jaar 2001 kende een lichte stijging, gelijk verspreid over de twee verschillende activiteiten van de divisie. Acotech kende een sterke stijging in de Verenigde Staten, vooral in de markt van de huishoudelijke ketels. De sterke prestatie van 2000 in de verkoop van vezelmatten voor branders in Azië kon echter niet doorgezet worden. Furigas kon zijn omzet licht verhogen vooral dankzij de sterke positie in de branders voor hoogrendementsketels. De markt van hoogrendementsketels steeg ondanks een daling in de totale vraag naar verwarmingstoestellen. Bekaert Geavanceerde Deklagen De divisie Bekaert Geavanceerde Deklagen omvat drie activiteiten: Bekaert VDS, Bekaert Dymonics en Sinvaco. Deze divisie is één van de belangrijke groeipolen van Bekaert Advanced Materials wat blijkt uit de omzetstijging van 36 % voor de drie activiteitsdomeinen.

Reactor voor grote volumes: Bekaert Dymonics heeft in samenwerking met Sinvaco een vacuümreactor met een volume van 3 kubieke meter ontwikkeld waarin onderdelen met een diamantachtige deklaag (DLC, DLN) via een PACVD proces betrouwbaar worden gecoat. Dankzij deze opschaling voor het aanbrengen van diamantachtige deklagen zijn de grenzen in het PACVD vakgebied definitief verlegd.

Bekaert VDS is de nieuwe benaming voor het vroegere Vanderstraeten. Bekaert VDS is gespecialiseerd in thermisch spuiten. Naast het aanbrengen van industriële deklagen, bv. slijt- of corrosiebestendige deklagen, is er ook een afdeling medische deklagen, bv. voor een betere ingroei van heupimplantaten. Bekaert VDS is ook wereldwijd marktleider in de markt van roterende targets voor het sputteren van deklagen op grote oppervlakten, zoals bv. voor de glasindustrie en voor kunststoffilm. In deze sector wordt bovendien een verdere substitutie van vlakke targets door roterende targets verwacht, wat Bekaert optimistisch stemt voor de verdere groei van dit activiteitsdomein. Bekaert Dymonics zette zijn groei van vorige jaren onverminderd door. Bekaert Dymonics is gespecialiseerd in het aanbrengen van diamantachtige nanocomposietdeklagen (Dylyn®) die gekend zijn voor hun hardheid en voor hun uitzonderlijke tribologische eigenschappen (lage wrijvingsweerstand). Dankzij een sterk gecontroleerde dosering van de samenstelling van de deklagen bieden zij een waaier van mogelijkheden om maatwerk te leveren in deklagen met diverse eigenschappen: slijtbestendigheid, anti-kleefeigenschappen, elektrisch geleidende, biocompatibele en optische eigenschappen. Toepassingen zijn er o.m. in elektronische markten, slijtvaste deklagen voor diverse industrieën, het bedekken van gietvormen voor kunststofinjectie (bv. voor de productie van CD’s en DVD’s) en de medische wereld. Dankzij de goede beheersing van het vacuümbedekkingsproces en het succes in de opschaling ervan is Bekaert Dymonics erin geslaagd om in het jaar 2001, naast de reeds bestaande nichetoepassingen, ook toepassingen te ontwikkelen voor grote volumes. Deze stap moet toelaten nieuwe interessante markten aan te boren in de toekomst. Alle vestigingen (België, Duitsland, Verenigde Staten en Singapore) kenden een opmerkelijke vooruitgang. In het domein van de diamantachtige deklagen nam Bekaert in november een participatie van 48,7 % in het Franse Sorevi. De samenwerking tussen Bekaert en Sorevi maakt een wederzijdse uitwisseling van complementaire deklaagtechnologieën mogelijk, met de bedoeling een nog breder aanbod te brengen van producten en technologieën. De samenwerking laat ook toe gezamenlijk nieuwe en betere deklagen te ontwikkelen met het oog op specifieke klantenbehoeften en het creëren van nieuwe toepassingsgebieden.

37

jaarverslag 2001

met de strategische koers, zodat de naam van de divisie veranderd is in Bekaert Verbrandingstechnologie. De concentratie van alle knowhow met betrekking tot verbrandingstechnologie in Furigas, Assen (Nederland) moet van deze vestiging een ‘centre of excellence’ maken.

37

Activiteitenverslag Ook Sinvaco, gespecialiseerd in het ontwerp en de productie van uitrusting voor het aanbrengen van vacuümdeklagen, kende een schitterend jaar. Sinvaco leverde een belangrijke bijdrage tot de ontwikkeling van een deel van de machines die zullen ingezet worden voor het produceren van zonnecellen bij Bekaert ECD Solar Systems in de Verenigde Staten. Sinvaco is ook huisleverancier voor het snel groeiende Bekaert Dymonics en zet verder haar kennis van vacuümbedekken in voor het leveren van sputterapparatuur aan o.m. de glasindustrie. Hierbij vormen ze tevens een belangrijke ondersteuning voor de verdere groei van de verkoop van sputtertargets bij Bekaert VDS. Bekaert Gespecialiseerde Filmdeklagen Het jaar 2001 was een opmerkelijk jaar voor de divisie Gespecialiseerde Filmdeklagen. Voor de bestaande toepassingen van gesputterde films was 2001 een moeilijk jaar. Verschillende van de segmenten zijn getroffen door de zwakke economische situatie. De belangrijkste toepassingen voor films zijn telecommunicatie, elektronica (o.m. flexibele schakelingen, aanraakschermen, LCD’s) en grafische beeldvorming, één voor één segmenten die gevoelig achteruitgingen. Alhoewel die markten daalden met 30 tot 40 %, kon de achteruitgang beperkt blijven tot 10 à 20 %, afhankelijk van de toepassing (de acquisitie van NeoVac® buiten beschouwing gelaten, want die maakte de daling weer goed). Aangezien voor 2002 een herstel verwacht wordt van die

De filmdivisie ISF was tot voor kort een 50/50 joint venture tussen Bekaert en MSC Specialty Films. ISF was actief in de productie, ontwikkeling en marketing van zeer gespecialiseerde gesputterde dunne films op flexibele polymeermaterialen. De divisie heeft in het verleden een sterke groei gekend in een aantal sectoren waaronder zonnewerende folie voor ramen, zachte magnetische materialen ter voorkoming van namaak, flexibele circuits, fotoreceptoren en beeldmedia. In april is het bedrijf NeoVac® door ISF overgenomen. NeoVac® is gevestigd te Santa Rosa (Californië, V.S.) en is een belangrijke ontwerper, producent en verdeler van transparante, geleidende oxidedeklagen (indium tin oxide - ITO) voor gebruik in elektroluminescente lampen en aanraakschermen (‘touch screens’), een markt in volle ontwikkeling. Toepassingen vinden we o.m. in zaktelefoons, instrumentenpanelen, de automobielbranche en computerschermen. De overname laat toe om de sterkten van ISF en NeoVac® te combineren en op die manier de positie in deze markten nog te versterken. Vervolgens zijn in juni 2001 alle activa van de Specialty Films-afdeling van Material Sciences Corporation (MSC/SFI) overgenomen door Bekaert, met inbegrip van de 50 % van de ISF-aandelen die tot op dat ogenblik nog tot de groep Material Sciences Corporation behoorden. De nieuwe entiteit kreeg de naam Bekaert Specialty

> Personeel

jaarverslag 2001


sectoren is er optimisme over de toekomstige evolutie van de omzet. Bij de acquisitie van NeoVac® werd van de gelegenheid gebruik gemaakt om de verschillende productievestigingen beter te focusseren en dit moet als basis dienen om de toekomstige groei in optimale omstandigheden te laten verlopen.

Gecons. ond.

38

38

J.V. & Geass. ond.

Gecons. ond.

J.V. & Geass. ond.

Bekaert Specialty Films beschikt wereldwijd over een uitgebreid distributienetwerk, bestaande uit een combinatie van eigen distributiecentra en onafhankelijke distributeurs en installateurs. Deze acquisitie brengt Bekaert een stap dichter bij de eindverbruiker en betekent tevens een nieuwe stap naar producten met meer toegevoegde waarde en met een verdere graad van afwerking. Door het toevoegen van een voor Bekaert nieuwe technologie - het gietproces, het lamineren en aanbrengen van adhesieve lagen - wordt daarenboven de positie van Bekaert in het aanbieden van meerdere types van deklagen volgens diverse technologieën verder versterkt. Hernieuwbare energie De markt voor fotovoltaïsche producten (PV) groeide in 2001 sneller dan de meest optimistische voorspellingen. Voortrekkers waren Californië en Duitsland, twee regio’s waar aanzienlijke overheidssteun toegekend wordt. De joint ventures van Bekaert met Energy Conversion Devices (ECD), Bekaert ECD Solar Systems LLC en United Solar Systems Corporation, realiseerden een expansie die merkelijk hoger was dan de marktgroei in PV. De omzet in 2001 verdubbelde in vergelijking met 2000. Vooral de netgekoppelde systemen, geïntegreerd in gebouwen (‘Building Integrated PV’), kenden een sterke groei. Die groei werd niet alleen gerealiseerd in de Verenigde Staten maar ook in Europa dankzij de lokale aanwezigheid van het Europese verkoopkantoor BESS Europe. Het distributienetwerk is sterk uitgebreid en meer nadruk

UNI-SOLAR® – een metalen dak met vertikale assemblage van 76kWp op een industriegebouw in Burgos (Spanje).

werd gelegd op het aanbieden van complete systemen, vooral voor netgekoppelde systemen. De huidige productielijn heeft in de tweede helft van 2001 op volle capaciteit gewerkt om aan de sterke vraag tegemoet te komen. In 2001 werd bovendien de bouw van de nieuwe 25 MW-fabriek grotendeels gerealiseerd. De nieuwe lijn, een gezamenlijke ontwikkeling door ECD en Sinvaco, zal in het tweede kwartaal van 2002 in productie gaan. Net zoals vorig jaar zal de klemtoon in 2002 blijven liggen op de versterking van de marketingen verkoopinspanningen. Composieten Bekaert Composites kende, net zoals in de vorige jaren, een bijzonder sterke groei. De omzetstijging van 20 % onderlijnt de sterke positie in de geselecteerde markten waarin Bekaert Composites actief is, vooral in omgekeerde osmose, transport, bouw en industriële constructies. Het leiderschap in de transportsector werd in de loop van het jaar eens te meer bevestigd met o.m. enkele veelbelovende nieuwe projecten bij leidinggevende Europese busconstructeurs. De gewichtsbesparing en de integratiemogelijkheden van de profielen in het geheel van de busconstructie spelen hierbij een belangrijke rol. Dankzij haar hoog kwaliteitsniveau en servicegraad behoort Bekaert Composites tot de wereldtop in de markt van hogedrukbuizen voor omgekeerde osmose. Zoals gekend worden deze composietvaten gebruikt voor het ontzilten van zeewater, een markt die mooie perspectieven biedt als gevolg van de stijgende behoefte aan water, vooral op die plaatsen waar drinkbaar water steeds schaarser wordt.

39

jaarverslag 2001

Films. De acquisitie omvat alle bedekking- en lamineeractiviteiten van het vroegere MSC/SFI in San Diego en van het distributienetwerk. Bekaert Specialty Films is, naast de industrieel gesputterde film van het vroegere ISF, tevens producent en distributeur van folie voor vensterglas. De folie wordt door gespecialiseerde installateurs aangebracht op autoruiten en op vensters van residentiële, commerciële en overheidsgebouwen. De glasfolie heeft zonnewerende eigenschappen en draagt aldus bij tot energiebesparing, terwijl ze tevens de UV-stralen reflecteert die het verkleuren van interieur en meubilair veroorzaken. Veiligheidsfolie houdt glassplinters tegen in geval van glasschade door ontploffingen, vandalisme of storm. Medewerkers van het Pentagon getuigden dat veiligheidsfilm tijdens de aanslag op 11 september mensenlevens gered heeft. De dramatische gebeurtenissen in de Verenigde Staten hebben de interesse voor veiligheidsfilm aanzienlijk doen toenemen, wat naar het einde van het jaar toe een belangrijke invloed heeft gehad op de verkoop van deze film.

39

Informatie voor de Informatie voor de aandeelhouders

jaarverslag 2001

Een formule voor een betere toekomst

40 > Informatie voor de aandeelhouders 41 > Aandeleninformatie 41 > Beursnotering 42 > Beursevolutie 43 > Verdeling van het aandeelhouderschap 43 > Dividendpolitiek 44 > Per aandeel 44 > Maatschappelijk kapitaal 45 > Verklaring omtrent Goed Bestuur 50 > Financieel tienjarenoverzicht Bekaertgroep 52 > Additionele kerncijfers 53 > Definities

40

40

aandeelhouders

Informatie voor de aandeelhouders

Aandeleninformatie

Aantal aandelen

Aandelen op naam en aan toonder

Het aantal aandelen daalde van 22 300 888 stuks in 2000 tot 22 157 374 in 2001 of een daling met 143 514 aandelen ten gevolge van een inkoopprogramma in het kader van het aandelenoptieplan. Deze aandelen werden vernietigd met het oog op het vermijden van een toekomstige verwatering van het Bekaertaandeel voor de bestaande aandeelhouders bij uitoefening van de opties. De aandelen werden ingekocht aan een gemiddelde waarde van 38,70 euro.

De aandelen zijn op naam of aan toonder in coupures van 1 - 10 - 50 - 100 - 1 000. Voor omzetting van aandelen op naam aan toonder, of omgekeerd, kan contact opgenomen worden met: Mevr. Hilde Ampe President Kennedypark 18 B-8500 Kortrijk E-mail: [email protected] Tel. +32 56 230511

> Aantal aandelen (31 december 2001)

> Aantal VVPR-strips (31 december 2001)

Markt Bekaertaandeel Bekaert VVPR-strip

22 157 374

Euronext (Brussel Parijs Amsterdam) BEKB ISIN: BE0003780948 continumarkt BEKS ISIN: BE0005569406 Fixing

Sectorclassificatie

Engineering - General, sector 267 (FTSE)

Indexen

BEL20® Next150 NextPrime Vlam21 IN.flanders© FTSE FTSE FTSE FTSE

Agentschappen

Euronext Euronext Euronext Bank Corluy FET EuroMid Eurobloc EuroMid XUK FTS4GOOD

SVM 378094 SVM 5569406

0,96923 % 0,96964 % 6,10 % 1,3083 % 0,23 % 0,59 % 0,37 %

Reuters BERTt.BR

Bloomberg

Listing Stock vista: Sedol Stock vista:

BEKB.BRU 27261 5827431 27262

Stoxx Stoxx Stoxx Stoxx Stoxx Stoxx Stoxx Stoxx Euro Stoxx Euro Stoxx

Small Cap Value Total Market Index TMI Small TMI EURO Small TMI Value TMI Euro TMI Ex UK Small TMI Ex UK Small Cap Value TMI Value

3 551 040

0,34250 % 0,01124 % 0,17953 % 0,35949 % 0,02575 % 0,02366 % 0,25931 % 0,01814 % 0,75563 % 0,07428 %

BEK.BB

Jaar

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Volume (aantal / dag)

Koers 31/12

Hoogste

Prijsnotering Laagste

18 160 24 130 25 320 35 750 54 150 38 570 34 730 37 939 21 127 18 358

33,28 51,81 56,46 59,99 49,95 54,66 42,27 55,10 49,85 43,27

33,71 52,80 70,59 61,66 81,00 68,67 77,47 57,50 58,50 51,00

22,73 33,22 50,82 46,11 44,81 45,92 41,89 34,80 42,50 28,00

Koers / Winst (P/E) Hoogste Laagste

18 21 23 18 22 23 26 13 12 24

12 13 16 13 12 15 14 8 8 13

Beurskapitalisatie

Strips 31/12

747 1 164 1 268 1 347 1 122 1 228 949 1 237 1 112 959

0,05 0,06 0,15

41

jaarverslag 2001

Beursnotering

41

Informatie voor de > Beurskapitalisatie over 10 jaar

Beurskapitalisatie Kapitalisatie 31/12/01 Gemiddelde kapitalisatie Hoogste kapitalisatie Laagste kapitalisatie Omzet Jaaromzet Omzet per dag Transacties per dag

958,8 miljoen euro 903,4 miljoen euro 1 137,3 miljoen euro 624,4 miljoen euro

188,1 miljoen euro 0,743 miljoen euro 96

Omloopsnelheid (velocity) Jaarlijkse beursomloopsnelheid Euronext Brussel 20,53 % ‘Band adjusted’ Euronext Brussel 27,38 %

jaarverslag 2001

Beursevolutie

42

Voor het Bekaertaandeel is het jaar 2001 in mineur begonnen als gevolg van de verzwakkende economie en de dalende aandelenkoersen in het algemeen. De vroegcyclische gevoeligheid van Bekaert was weerspiegeld in het verloop van de beurskoers in de eerste maanden. In het tweede semester was de verdere evolutie zeer gelijklopend aan deze van de BEL20®. Gedurende het jaar waren er drie duidelijke trendveranderingen. Een eerste in het begin van het jaar onder invloed van de groeivertraging in de Verenigde Staten, een tweede bij de effectieve economische vertraging in Europa en een derde bij de gebeurtenissen van 11 september. Het duurde tot in december vooraleer de koers herstelde naar het niveau van vóór de septemberaanslagen. De daling met 13 % op jaarbasis bracht de koers van het aandeel op een niveau ver beneden de boekwaarde ondanks het hoge dividendrendement, de lage prijs/winst ratio en de lage prijs/cashflow ratio. De hoogste dagkoers werd genoteerd op 02/01/2001 met 51,00 euro en de laagste op 21/09/2001 met 28,00 euro. De gewogen gemiddelde slotkoers in 2001 bedroeg 40,42 euro.

> Koersontwikkeling Bekaertaandeel Spreiding hoogste / laagste prijs (in euro)

> Slotkoersen en volumes

42 Volume

Slotkoers

aandeelhouders Verdeling van het aandeelhouderschap Op 31 december 2001 zijn er van het totaal aantal aandelen 15 540 op naam. Volgens de wet van 2 maart 1989 ontving Bekaert voor 40,12 % kennisgevingen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal vertegenwoordigen. Het saldo is verdeeld over institutionele en individuele beleggers. Detail referentieaandeelhouder blz. 90.

> Aandeelhouderschap

Referentieaandeelhouder

Free float

> Relatieve positie op Euronext Brussel (BEL20®)

Dividendpolitiek De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorgesteld wordt, gebaseerd op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend, in de mate dat de winst dit toelaat en tevens voldoende cashflow voor investeringen en autofinanciering waarborgt om de groei te ondersteunen. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40 % van de netto geconsolideerde winst. De pay-outratio bedraagt 78 % in 2001 ten opzichte van 37,2 % in 2000. Nettodividend per aandeel N.V. Bekaert S.A. Dividend = 1,68 euro bruto – 0,42 euro (RV 25 %) = 1,26 euro netto Dividend met een VVPR-strip = 1,428 euro netto Na goedkeuring zullen deze dividenden betaalbaar gesteld worden in euro vanaf 15 mei 2002 tegen afgifte van coupon nr. 3 bij de loketten van BBL, Fortis Bank, KBC Bank, Bank Degroof en Artesia Bank in België, de Société Générale in Frankrijk, de ABN AMRO Bank in Nederland en de Union de Banques Suisses in Zwitserland.

BEL20®

jaarverslag 2001

> Nettodividend per aandeel N.V. Bekaert S.A. (in euro)

Bekaert

> Koers in vergelijking met General Industrials

43 General Industrials

Bekaert

43

Informatie voor de Per aandeel

Nettowinst (EPS) EPS vóór goodwill Cashflow Bedrijfscashflow (EBITDA) Brutodividend Nettodividend Nettodividend met VVPR-strip Boekwaarde Koers / Boekwaarde Koers / Winst (P/E 31/12) Koers / Cashflow Dividend rendement Dividend pay-outratio

1992 2,90 3,07 6,92 5,78 0,83 0,62 0,66 28,10 1,18 17 5,8 2,5 46

1993 2,32 2,49 6,48 6,51 0,99 0,74 0,74 30,70 1,69 20 8,0 1,9 41

1994 7,15 7,30 11,37 7,16 1,49 1,12 1,30 35,70 1,58 18 7,9 2,6 50

1995 3,32 3,52 7,57 7,52 1,49 1,12 1,26 36,30 1,65 17 8,0 2,5 48

1996 2,52 2,94 7,24 7,94 1,49 1,12 1,26 38,20 1,31 14 6,3 3,0 43

1997 3,07 3,25 8,30 8,06 1,49 1,12 1,26 41,70 1,31 18 6,8 2,7 52

1998 1,50 1,69 7,20 8,45 1,49 1,12 1,26 39,80 1,06 14 5,0 3,5 52

1999 3,56 3,83 9,43 10,11 1,60 1,20 1,36 45,10 1,22 12 5,5 2,9 38

2000 4,57 4,86 10,67 11,09 1,68 1,26 1,428 46,24 1,08 11 4,7 3,4 37

2001 2,15 2,58 9,02 9,36 1,68 1,26 1,428 46,10 0,94 20 4,8 3,9 78

(*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast, de voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt.

Maatschappelijk kapitaal

Jaar

Aandelen

Kapitaal

Verrichting

in BEF

jaarverslag 2001

1880 1924 1929 1932 1935 1941 1952 1965

44

300 15 000 15 005

3 000 000 15 000 000 15 005 000

48 000 48 000 49 200

48 000 000 480 000 000 1 623 600 000

1969 1970

787 200 807 200

1 623 600 000 2 800 000 000

1972

1 614 400

2 800 000 000

1975 1976 1978 1979 1980 1982 1983 1988 1994

1 614 665 1 614 910 1 640 705 1 758 313 1 760 972 1 890 628 2 245 732 2 245 732

2 800 459 775 2 800 884 850 2 845 639 175 3 049 689 055 3 054 302 420 3 279 255 580 4 000 000 000 6 750 000 000

Oprichting van een familiale onderneming Oprichting van de naamloze vennootschap Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves en inschrijving in speciën > Fusie met S.C. Espérance te Fontaine-L’Evêque > Omvorming tot P.V.B.A. Kapitaalverhoging door inbreng in speciën en in natura en door incorporatie van reserves Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale waarde van het deelbewijs tot 10 000 BEF > Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale waarde van het deelbewijs tot 33 000 BEF > Fusie met de N.V. Bekaert Steelcord Omvorming tot N.V. en splitsing van het aandeel in de verhouding: 16 nieuwe aandelen tegen 1 deelbewijs Kapitaalverhoging door inschrijving in speciën ad 70 000 000 BEF met uitoefening van het voorkeurrecht en incorporatie van reserves zonder uitgifte van aandelen > Splitsing van de aandelen in de verhouding 2 tot 1 > Bekaert op de beurs op 11 december 1972 Omzetting van 265 converteerbare obligaties Omzetting van 245 converteerbare obligaties Omzetting van 25 795 converteerbare obligaties Omzetting van 117 608 converteerbare obligaties Omzetting van 2 659 converteerbare obligaties Omzetting van 129 656 converteerbare obligaties Uitgifte van 355 104 nieuwe AFV-aandelen Incorporatie van reserves AFV-aandelen worden VVPR-aandelen

in EUR 1999

22 457 320

170 000 000,00

2000 2001

22 300 888 22 157 374

170 000 000,00 170 000 000,00

44

> Incorporatie van reserves en omzetting in euro > Splitsing van de aandelen in de verhouding 10 tot 1 156 432 aandelen ingekocht en vernietigd 143 514 aandelen ingekocht en vernietigd

aandeelhouders

Verklaring omtrent Goed Bestuur

De Algemene Vergadering van Aandeelhouders De Gewone Algemene Vergadering heeft statutair plaats op de tweede woensdag van de maand mei. Aandeelhouders die de Algemene Vergadering willen bijwonen moeten ten minste drie volle werkdagen voor de vergadering aan de vennootschap hun inzicht daartoe te kennen geven. Iedere aandeelhouder mag zich laten vertegenwoordigen door een lasthebber die zelf stemgerechtigd is. Een uitnodiging, samen met de agenda en het jaarverslag, worden op voorhand opgestuurd aan de nominatieve aandeelhouders. De vergadering kan enkel beraadslagen en besluiten over de punten die op de agenda vermeld staan, maar er is steeds ruime tijd voorzien om vragen te stellen. Alle aandelen hebben dezelfde rechten en elk aandeel geeft recht op één stem. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 9 mei 2001 waren 91 aandeelhouders aanwezig of vertegenwoordigd met een totaal van 6 613 239 aandelen of 29,7 % van het totaal aantal aandelen. Op deze vergadering werd naast de goedkeuring van de jaarrekening, de resultaatbestemming, het verlenen van kwijting aan de bestuurders en de commissaris, het aantal bestuurders van 14 op 13 gebracht.

De heer Thierry Verhaeghe de Naeyer werd benoemd tot Ere-Voorzitter van de vennootschap. Het mandaat van de bestuurders Dr. Pol Bamelis, de heer Roger Dalle, de heer François de Visscher, de heer Baudouin Velge en de heer Maurice Velge werd hernieuwd voor een periode van drie jaar. Op 17 april 2001 werd een Buitengewone Algemene Vergadering (BAV) bijeengeroepen waarop vastgesteld werd dat het vereiste quorum niet bereikt was om geldig te kunnen beraadslagen. Daarom werd op 9 mei 2001 een nieuwe BAV bijeengeroepen die machtiging verleende aan de Raad van Bestuur om eigen aandelen in te kopen, deze te vernietigen, en de statuten in overeenstemming te brengen met het Wetboek van Vennootschappen.

Samenstelling van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A. bestaat uit 13 leden, waarvan 7 de referentieaandeelhouder vertegenwoordigen. De Voorzitter, Baron Paul Buysse, is onafhankelijk van de referentieaandeelhouder. Enkel de Gedelegeerd Bestuurder, aan wie de dagelijkse leiding van de vennootschap is toevertrouwd, heeft een uitvoerende functie. Alle andere leden zijn niet-uitvoerende bestuurders. Vijf leden zijn ‘onafhankelijk’ in die zin dat zij geen enkele band hebben, noch met de directie, noch met de referentieaandeelhouder. De leden van de Raad van Bestuur zijn benoemd voor een periode van drie jaar en zijn herverkiesbaar. Eventuele nieuwe kandidaten moeten zich tenminste twee maanden vóór de Algemene Vergadering van Aandeelhouders aan de Raad van Bestuur melden. Ze worden door de Raad van Bestuur voorgedragen aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op aanbeveling van het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen (CBRP). De minimum leeftijd om in de Raad van Bestuur te zetelen is 35 jaar, de maximum leeftijdsgrens bedraagt 67 jaar. Enkel voor de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder vormt dat bestuursmandaat hun hoofdopdracht.

45

jaarverslag 2001

Goed Bestuur (Corporate Governance) volgens internationaal aanvaarde normen en spelregels wordt bij Bekaert hoog in het vaandel gedragen. Reeds lang vóór er in België sprake was van ‘Corporate Governance’ werden bij Bekaert regels opgesteld over de rol, de organisatie, de verantwoordelijkheid en het functioneren van de Raad van Bestuur en van de comités die in de schoot van de Raad van Bestuur opgericht werden. Die regels zijn vastgelegd in een document dat ‘Charter of the Board’ heet. Bekaert is er zich van bewust dat ‘Goed Bestuur’ voor beursgenoteerde ondernemingen een essentiële rol speelt bij de investeringsbeslissingen van beleggers. Daarom houdt Bekaert terdege rekening met internationaal aanvaarde regels en met de aanbevelingen die door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen en door Euronext Brussel op dit vlak geformuleerd werden. Bekaert is tevens lid van het ‘Instituut voor Bestuurders’. Op die manier draagt Bekaert bij tot het uitwerken van een coherente visie op ‘Corporate Governance’ die steunt op gedegen onderzoek, op culturele eigenheden en op praktische managementbehoeften.

45

Informatie voor de Naam

Functie

Vervaldatum Hoofdfunctie mandaat

Lid comités

Leden referentieaandeelhouder Baron Léon Bekaert Bestuurder Roger Dalle Bestuurder Graaf Charles de Liedekerke Bestuurder François de Visscher Bestuurder Maxime Jadot Bestuurder Baudouin Velge Bestuurder Maurice Velge Bestuurder

2003 2004 2003 2004 2003 2004 2004

Executive Vice President Lafarge S.A. (F) Voorzitter de Visscher & Co. (VS) Hoofd Investment Banking, Fortis Bank (B) Hoofd Departement Economie VBO/FEB (B) Voorzitter Velge Int’l (B)

Directieleden Rafaël Decaluwé

Gedelegeerd Bestuurder

2003

N.V. Bekaert S.A.

Onafhankelijke leden Baron Paul Buysse Gary J. Allen Pol Bamelis

Voorzitter Bestuurder Bestuurder

2003 2002 2004

Baron Jan Huyghebaert Baron Georges Jacobs

Bestuurder Bestuurder

2002 2002

N.V. Bekaert S.A. SC/A&F/CBRP Voorzitter IMI plc (VK) A&F/ CBRP Voormalig Lid Management Board Bayer AG (D) Bestuurder diverse vennootschappen SC Voorzitter Almanij N.V. (B) CBRP Voorzitter Executive Committee UCB (B)

SC: A&F: CBRP:

Bestuurder diverse ondernemingen

Strategisch Comité Audit & Finance Comité Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen

SC A&F SC/CBRP SC/CBRP

SC/A&F

Situatie per einde jaar 2001.

jaarverslag 2001

Werking van de Raad van Bestuur

46

De Raad heeft in 2001 negen maal vergaderd en de gemiddelde aanwezigheidsgraad bedroeg 83 %. Er waren acht gewone vergaderingen en er werd één vergadering gehouden voor notaris met het oog op de uitgifte van warranten in het kader van het toegestaan kapitaal. De data van zes gewone vergaderingen werden bij het begin van het jaar gepland en door de Algemeen Secretaris aan alle Bestuurders medegedeeld. In het vierde trimester werden twee bijkomende vergaderingen ingelast om te beslissen over dringende aangelegenheden. De beslissingen werden genomen op basis van consensus. Er werd geen gebruik gemaakt van de statutair voorziene mogelijkheid om te beraadslagen en beslissingen te nemen via teleconferentie, videoconferentie of eenparig schriftelijk akkoord.

46

Naast zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden beslist de Raad van Bestuur o.a. over de benoeming en de successie van de Gedelegeerd Bestuurder. De Raad keurt de langetermijnvisie en de strategie van de Groep goed op voorstel van de Gedelegeerd Bestuurder. Hij beslist over belangrijke investeringen of acquisities en over de uitgifte van warranten conform het in 1999 ingevoerde aandelenoptieplan van de vennootschap (SOP1). De Raad van Bestuur volgt de implementatie op van de strategie en van de plannen op 3 jaar en de budgetten op 1 jaar. De Raad van Bestuur stelt tevens de jaarrekeningen op.

aandeelhouders

De opvolging van de activiteiten van de dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen gebeurt door de Gedelegeerd Bestuurder. De mandaten in hun raden van bestuur worden bijna altijd opgenomen door het management en in enkele gevallen door leden van de Raad van Bestuur van de hoofdvennootschap die in dergelijk geval optreden als vertegenwoordiger van de Gedelegeerd Bestuurder.

De Raad van Bestuur wordt bijgestaan door 3 comités: Het Strategisch Comité (SC) (leden: zie tabel blz. 46) Het Strategisch Comité telt zes leden en wordt voorgezeten door Dr. Pol Bamelis, een onafhankelijk en nietuitvoerend Bestuurder. Het secretariaat wordt waargenomen door de Algemeen Secretaris. Het SC vergaderde in 2001 vijf maal. Het comité heeft een adviserende rol ten opzichte van de Raad van Bestuur met betrekking tot de strategie van de Groep en specifieke strategische voorstellen van het management. In 2001 werden de volgende onderwerpen door het SC besproken: • De evaluatie van de Draadactiviteiten; • De verdere vernieuwing van de Groep in nieuwe beloftevolle en snelgroeiende markten alsook de financiering ervan; • De acquisitie van de speciale filmdivisie van Material Sciences Corporation; • Onderzoeken van mogelijkheden voor het verhogen van de rendabiliteit van de Handelsproducten in Europa; • De opvolging van de nieuwe fabriek voor zonnecellen in Noord-Amerika; • De langetermijnplannen van de Groep in zijn geheel en per Business Unit, de zogenaamde ‘Macro Loop X+3’. De notulen van deze vergaderingen werden telkens door de Algemeen Secretaris aan alle leden van de Raad van Bestuur opgestuurd. Op de Raden van Bestuur waar de betreffende dossiers op de agenda stonden werden telkens, door de voorzitter van het SC, de aanbevelingen geformuleerd van het SC aan de Raad van Bestuur. Het Audit en Finance Comité (A&F) (leden: zie tabel blz. 46) Het Audit en Finance Comité telt vijf leden waarvan vier Bestuurders, inclusief de Gedelegeerd Bestuurder, en de ‘Chief Financial Officer’. Het comité wordt voorgezeten door Baron Paul Buysse, Voorzitter van de Raad van Bestuur. Het secretariaat wordt waargenomen door de Algemeen Secretaris. Het A&F Comité vergaderde in 2001 drie maal.

47

jaarverslag 2001

Zoals wettelijk voorzien in het vennootschapsrecht en zoals ook voorgeschreven in het ‘Charter of the Board’ wordt van de leden van de Raad van Bestuur verwacht dat ze de Voorzitter vooraf informeren over agendapunten waaromtrent zij rechtstreeks of onrechtstreeks een met de vennootschap strijdig belang van vermogensrechtelijke aard hebben en dat zij zich onthouden van deelname aan de beraadslaging en de stemming daarover. In 2001 heeft de heer Rafaël Decaluwé zich onthouden van deelname aan de beraadslaging en de stemming over een wijziging van SOP1 omdat voorgesteld werd dat hij niet langer deel zou uitmaken van dit plan. Ook in 2001 hebben alle bestuurders, inclusief de Voorzitter, zich telkens individueel onthouden van deelname aan de beraadslaging en de stemming over de schadeloosstelling door de vennootschap van hun individuele burgerlijke bestuurdersaansprakelijkheid. In het geval van de Voorzitter, Baron Paul Buysse, werd de vergadering, zoals voorzien in het ‘Charter of the Board’, voor dit punt voorgezeten door de oudste bestuurder de heer Maurice Velge. Tenminste één week vóór elke vergadering van de Raad van Bestuur worden de agenda, samen met alle informatie die daarmee verband houdt, de notulen van de vorige vergadering, alsook de notulen van de vergaderingen van de comités van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de notulen van het CBRP, door de Algemeen Secretaris aan alle leden bezorgd. Deze informatie omvat o.a. plannen op 3 en op 1 jaar, investeringsdossiers, acquisitievoorstellen, opvolging van de activiteiten en de resultaten per business en in vergelijking met het plan, specifieke maatregelen om de gevolgen van de economische teruggang op de resultaten van de vennootschap te minimaliseren, belangrijke organisatiewijzigingen, financiële positie van de Groep, perspectieven, enzomeer. Op elke vergadering wordt door de Gedelegeerd Bestuurder uitvoerig, zowel schriftelijk als mondeling, gerapporteerd over de stand van zaken.

47

Informatie voor de

jaarverslag 2001

Het comité heeft een adviserende rol over de financiële rekeningen van de Groep, het jaarresultaat en het halfjaarresultaat, het voorgestelde dividend, het jaarverslag, de schuldpositie van de Groep, de waarderingsregels, de dekkingspolitiek van vreemde valuta en strategische grondstoffen, de interne financiële en operationele controles, de keuze van de commissaris en de opvolging van aanbevelingen en adviezen inzake adequate financiële richtlijnen voor de Groep. De vergaderingen gaan steeds door op de dag vóór de Raad van Bestuur waarop de betreffende punten behandeld worden. De verslagen en de aanbevelingen van het A&F Comité worden door de Algemeen Secretaris bezorgd aan alle leden van de Raad van Bestuur, en de Voorzitter rapporteert hierover aan de Raad van Bestuur. In het jaar 2001 werd speciale aandacht besteed aan de wijziging van de waarderingsregels naar ‘International Financial Reporting Standards’ (IFRS, voorheen IAS).

48

Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen (CBRP) (leden: zie tabel blz. 46) Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen wordt voorgezeten door Baron Paul Buysse, Voorzitter van de Raad van Bestuur. Het comité bestaat uit vijf leden, waaronder drie onafhankelijke bestuurders. Het secretariaat wordt waargenomen door de Gedelegeerd Bestuurder. Het comité vergaderde in 2001 vijf maal. Diverse vergaderingen werden besteed aan de successie van de topdirectie. Het comité beslist over de vergoeding van de Gedelegeerd Bestuurder, over de remuneratiepolitiek van de directieleden, en over het aanbieden van aandelenopties of warranten aan de Voorzitter, de Gedelegeerd Bestuurder, het topmanagement van de Groep en de overige begunstigden van de aandelenoptieplannen van de vennootschap. De Voorzitter rapporteert formeel de besluiten en aanbevelingen van het CBRP aan de Raad van Bestuur.

Bezoldigingen De jaarlijkse vergoeding van de leden van de Raad van Bestuur bestaat uit een vast en een variabel gedeelte, en wordt verhoogd met de terugbetaling van de gemaakte kosten die verband houden met de uitoefening van hun mandaat. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 9 mei 2001 werd de jaarlijkse

48

vergoeding voor de Bestuurders bepaald op 52 058 euro, waarvan 37 184 euro vast en 14 874 euro variabel in functie van aanwezigheid. De leden van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder, ontvangen geen aandelenopties, noch enige voordelen in natura. De leden van de comités van de Raad van Bestuur (SC, A&F, CBRP) ontvangen een vaste vergoeding per vergadering. De totale bezoldigingen, inclusief rustpensioenen, die in 2001 werden toegekend aan alle bestuurders van N.V. Bekaert S.A. voor prestaties in de Raad van Bestuur, voor deelname in comités of voor mandaten in de raden van bestuur van dochterondernemingen, bedroegen 2,138 miljoen euro.

Dagelijks Bestuur van de vennootschap De dagelijkse leiding van de vennootschap behoort tot de verantwoordelijkheid van de Gedelegeerd Bestuurder die hierover rapporteert aan de Raad van Bestuur. Hij wordt bijgestaan door een ‘Bekaert Group Executive’ (BGE). Dit comité, dat bestaat uit hemzelf als voorzitter en acht leden die verantwoordelijk zijn voor de diverse Business Units en de functionele domeinen, vergaderde in 2001 gemiddeld eenmaal per week. Het is verantwoordelijk voor de ontwikkeling van de strategie van de Groep en voor de coördinatie, opvolging en beoordeling van de strategieën en de resultaten van de diverse businesses. De ‘Bekaert Group Management Council’ (Directieraad), voorgezeten door de Gedelegeerd Bestuurder, is samengesteld uit de leden van het BGE, de Business Unit Managers verantwoordelijk voor de operationele eenheden, de Algemeen Secretaris en een beperkt aantal managers uit Groepsdiensten, in totaal 28 topmanagers. Deze Raad vormt een informatie- en discussieforum voor de strategische prioriteiten en voor belangrijke Groepsgebeurtenissen. Hij functioneert tevens als een eerste niveau voor de systematische doorvertaling van de strategie en de operationele plannen tot op de werkvloer. Hij bewaakt ook de toewijzing en de opvolging van de middelen binnen de opgestelde plannen.

aandeelhouders Beleid in verband met de resultaatsbestemming De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorgesteld wordt, gebaseerd op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend, in de mate dat de winstevolutie dit toelaat en tevens voldoende investeringen en autofinanciering waarborgt. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40 % van de courante geconsolideerde winst.

Relaties met de belangrijkste aandeelhouders

Onder een tweede aandelenoptieplan (SOP2) dat door de Raad van Bestuur goedgekeurd werd in het jaar 2000 ten gunste van de Voorzitter, de Gedelegeerd Bestuurder en het topmanagement van de vennootschap en haar dochterondernemingen, al dan niet werknemers, en dat beperkt is tot maximum 50 personen, werden in 2001 een totaal van 10 860 opties toegekend aan dezelfde voorwaarden als aan de werknemers onder SOP1. Bij de eventuele uitoefening van deze opties zal N.V. Bekaert S.A. eigen aandelen verwerven via de beurs. Onder SOP2 werden tot op het einde van 2001 in totaal 14 300 opties toegekend, namelijk: > In 2000 2 850 > In 2001 11 450

Inkoop eigen aandelen Met het oog op een betere organisatie van het aandeelhouderschap van de referentieaandeelhouder droegen natuurlijke personen en vennootschappen aandelen over aan de Stichting AK Bekaert. Verbonden door hun gezamenlijke controle van de Stichting AK Bekaert en behorend tot de referentieaandeelhouder, vertegenwoordigen zij samen met de Stichting AK Bekaert 30,02 % van het maatschappelijk kapitaal van N.V. Bekaert S.A.

Om de mogelijke toekomstige verwatering van de bestaande aandelen als gevolg van de omzetting van warranten in aandelen te neutraliseren werden in de loop van het jaar 2001 in totaal 143 514 aandelen N.V. Bekaert S.A. aangekocht tegen een gemiddelde prijs van 38,70 euro en vervolgens vernietigd. Als gevolg van de vernietiging van deze aandelen werden de statuten van N.V. Bekaert S.A. dienovereenkomstig aangepast.

Aandelenoptieplannen

> Op 4 april 2000 > Op 26 september 2000 > Op 26 september 2001

Steun aan de liquiditeit van het aandeel N.V. Bekaert S.A. In lijn met de aanbevelingen van Euronext, en uit een bekommernis om de liquiditeit van het aandeel zo hoog mogelijk te houden, heeft de Raad van Bestuur in december 2001 beslist om een zogenaamd ‘Liquidity Providing Agreement’ af te sluiten. Dit akkoord werd in februari 2002 ondertekend met Bank Dewaay, behorend tot de HSBC Groep. jaarverslag 2001

In 2001 werd opnieuw gebruik gemaakt van het toegestaan kapitaal om warranten uit te geven in het kader van het in 1999 ingevoerde aandelenoptieplan (SOP1). Door de Raad van Bestuur van 26 september 2001 werd bij authentieke notariële akte beslist om 143 514 warranten uit te geven aan de kader- en directieleden van de vennootschap en van enkele dochterondernemingen, met uitsluiting van het voorkooprecht van de bestaande aandeelhouders. Elke warrant kan omgezet worden in één aandeel N.V. Bekaert S.A. tegen een uitoefenprijs van 41,94 euro. Onder SOP1 werden tot op het einde van 2001 in totaal 299 946 warranten uitgegeven, namelijk: 39 620 116 812 143 514

De eerste uitoefenperiode is voorzien van 1 tot 15 juni 2003.

49

49

Informatie voor de Financieel tienjarenoverzicht (*) Bekaertgroep

jaarverslag 2001

in miljoen euro

50

Geconsolideerde balans 1992 Vaste activa 972 Immateriële vaste activa 5 Goodwill 21 Materiële vaste activa 746 JV en geassocieerde ondernemingen 195 Andere financiële vaste activa 4 Vlottende activa 528 Voorraden 238 Vorderingen 221 Liquide middelen 63 Overlopende rekeningen 6 Uitgestelde belastingvoordelen TOTAAL ACTIVA 1 501 Eigen vermogen 632 Belangen van derden 62 Schulden op meer dan één jaar 437 Pensioenen 105 Andere voorzieningen 18 Financiële schulden 311 Andere 3 Schulden op ten hoogste één jaar 309 Financiële schulden 75 Handelsschulden 118 Overige schulden 116 Overlopende rekeningen Uitgestelde belastingschulden 61 TOTAAL PASSIVA 1 501

1993 1 053 5 18 766 260 4 534 246 243 39 6

1994 964 6 15 737 202 4 642 256 270 108 8

1995 1 002 8 23 758 207 5 645 296 286 54 9

1996 1 060 11 16 848 116 69 682 280 282 106 14

1997 1 223 27 28 902 197 70 704 301 329 53 22

1998 1 125 31 37 850 198 9 730 300 305 108 17

1999 1 184 32 51 852 239 10 832 321 366 119 26

1 587 688 66 384 93 18 251 22 380 103 144 133

1 606 801 69 299 81 13 185 20 360 69 152 139

1 647 816 67 264 90 18 138 18 416 115 155 146

1 742 857 73 406 94 75 221 16 344 70 133 141

1 927 935 36 424 111 43 248 22 466 146 170 150

1 855 893 41 398 111 31 238 18 458 166 147 145

2 016 1 013 49 412 113 39 246 14 732 119 187 166

69 1 587

77 1 606

84 1 647

62 1 742

66 1 927

65 1 855

70 2 016

Resultatenrekening 1992 OMZET 1 319 Kostprijs van verkopen Marge op omzet Commerciële kosten Administratieve kosten Kosten voor onderzoek Andere bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat 57 Interestopbrengsten en lasten (36) Andere 33 Resultaat vóór belasting 54 Belasting op het resultaat 16 Resultaat na belasting 38 Ond. vlgs vermogensmutatiemethode 29 Aandeel van derden (2) Uitzonderlijke Geconsolideerde winst v/h boekjaar 65

1993 1 347 1 115 232 79 66 25 17 10 68 (29) 3 42 12 30 25 (3)

1994 1 471 1 199 272 82 71 24 12 8 100 (23) 97 174 24 150 14 (3)

1995 1 504 1 232 272 82 70 26 10 8 96 (19) (3) 74 18 56 23 (4)

1996 1 532 1 279 253 87 79 28 13 53 19 (19) 43 43 3 40 17 (0)

1997 1 739 1 444 295 95 83 28 24 25 88 (23) 10 75 16 59 14 (4)

1998 1 767 1 486 281 98 75 29 14 23 70 (30) (6) 34 14 20 16 (2)

1999 1 765 1 436 329 96 87 32 20 33 101 (24) 8 85 23 62 23 (5)

52

161

75

57

69

34

80

2000 1 293 38 50 854 303 48 847 353 388 78 27 1 2 140 1 096 48 391 114 46 220 11 534 203 172 152 7 71 2 140

2000 1 229 27 48 841 261 52 864 351 424 77 12 1 2 094 1 031 49 406 141 40 217 8 497 202 170 117 8 111 2 094

2001 1 416 61 118 910 276 51 868 343 435 74 16 1 2 285 1 021 43 633 139 39 449 6 493 209 156 118 10 95 2 285

2000 1 756 1 414 342 102 98 34 19 14 113 (24) 6 95 25 70 33 (3) (6) 94

2000 1 756 1 411 345 102 95 34 22 20 116 (26) 10 100 23 77 29 (5) 1 102

2001 1 796 1 467 329 116 114 33 22 28 60 (30) 6 34 (5) 39 13 (4) 0 48


aandeelhouders 1993 68 99 (2) 165 2

1994 100 96 (5) 191 (21)

1995 96 95 (10) 181 (24)

1996 19 107 (12) 114 (8)

1997 88 120 (12) 196 (12)

1998 70 129 (15) 184 (19)

1999 101 135 (13) 223 0

2000 114 137 (26) 225 (74)

(115) (14) (42) 28 (28) (41)

2000 115 131 (24) 222 (70) 5 157 (69) 17 (7) (59) (10) (103) 6 (107) (31) (40) 69 (2) (11)

2001 60 132 (11) 181 56 (29) 208 (189) 15 2 (172) (45) (122) 13 (154) (28) (40) 195 127 9

167 (11) 12

170 147 10

157 (12) 8

106 82 7

184 (120) 8

165 (15) 4

223 (21) 6

151 (66) 17

1

157

(4)

89

(112)

(11)

(15)

(49)

(88)

(95)

(115)

(140)

(126)

(111)

(63)

(115)

(88) (20) (24) (60) (104) (24)

(95) (13) (35) (116) (164) 68

(115) (17) (37) (37) (91) (53)

(140) (9) (35) 41 (3) 52

(126) (15) (35) 50 0 (54)

(111) (24) (34) 70 12 55

(63) (12) (38) (84) (134) 11

Cashflow Cashflow Bedrijfscashflow (EBITDA)

1992 155 150

1993 145 167

1994 255 196

1995 170 191

1996 163 126

1997 186 208

1998 162 199

1999 212 236

2000 232 251

2000 238 247

2001 200 207

Detail afschrijvingen goodwill 1992 Goodwill geconsolideerde ond. 4 Goodwill JV & geassocieerde ond. Totaal goodwill 4

1993 4

1994 3

1995 4

1996 9

1997 4

1998 4

1999 6

4

4

6

2000 3 4 7

2000 3 4 7

2001 6 4 10

4

3

4

9

Ratio’s 1992 Geconsolideerde ondernemingen ROE (gemiddeld) 9,8 ROE (gemiddeld) vóór goodwill 10,5 ROCE (gemiddeld) 5,8 Financiële autonomie 46,2 Nettoschuld / eigen vermogen 46,6 Bedrijfswinst op omzet 4,3 Resultaat na belasting op omzet 2,9 EBITDA op omzet 11,4 Pre-tax interest dekking 2,6 Geassocieerde ondernemingen ROE 15,4 Participatieverhouding Bekaert 47,5 Bedrijfswinst op omzet in % 18,8

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2000

2001

7,0 7,5 6,8 47,5 41,8 5,1 2,2 12,4 3,3

19,9 20,3 10,0 54,2 16,8 6,8 10,1 13,3 5,0

9,0 9,4 9,5 53,6 22,6 6,4 3,7 12,7 6,1

6,4 7,4 1,8 53,4 19,9 1,2 2,5 8,2 2,3

7,5 8,0 7,6 50,4 35,2 5,1 3,4 12,0 4,7

3,6 4,0 5,8 50,4 31,7 4,0 1,1 11,3 3,2

7,8 8,4 8,2 52,7 23,2 5,7 3,5 13,4 5,5

8,8 10,5 8,9 53,5 30,1 6,5 3,6 14,3 5,2

10,2 10,6 8,8 49,2 33,4 6,6 4,4 14,3 4,6

4,7 5,6 4,2 44,7 53,3 3,3 2,2 11,8 2,2

10,1 44,6 15,7

7,0 32,6 16,1

11,1 37,1 14,0

15,0 39,5 10,2

7,2 43,8 9,5

8,1 44,4 8,5

9,4 45,1 11,3

11,2 47,2 11,5

12,9 47,2 11,5

6,0 41,4 9,4


jaarverslag 2001

in miljoen euro (*)

Staat van wijzigingen in kasmiddelen 1992 Bedrijfswinst 57 Afschrijvingen & waardeverminderingen 93 Belastingen 0 150 Brutomiddelen uit de bedrijfsact. Wijzigingen in werkkapitaal (21) Andere Nettomiddelen uit de bedrijfsact. 129 Nieuwe deelnemingen 37 Ontvangen dividenden v. deelnemingen 10 Andere Middelen uit portfolio-act. 47 Investeringen in immateriële activa Investeringen in materiële activa (84) Andere Middelen uit ind. investeringsact. (84) Betaalde interesten (23) Betaalde dividenden (20) Andere (45) Middelen uit financieringsact. (88) Toe- & afname in kas & kasequivalenten 4

51

Informatie voor de Additionele kerncijfers in miljoen euro (*)

1992 Groep Omzet Investeringen Personeel

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2000

2001

1 844 1 978 2 148 2 225 1 915 2 406 2 520 2 488 2 726 2 726 2 815 149 157 146 172 191 161 147 139 151 151 222 16 321 16 538 16 762 16 677 16 161 17 257 16 725 16 452 17 202 17 202 17 461

Geconsolideerde ondernemingen Investeringen 93 89 102 119 141 125 106 100 105 103 122 Aangewend kapitaal (CE) 991 1 000 1 000 1 019 1 113 1 206 1 220 1 268 1 328 1 353 1 510 Werkkapitaal 241 234 250 288 306 331 340 359 437 437 421 Nettoschuld 323 315 146 199 185 342 296 246 344 344 544 Toegevoegde waarde 604 618 658 665 702 737 736 762 749 736 707 Personeel 11 087 10 942 11 007 11 612 11 706 11 351 10 926 10 329 10 242 10 242 10 438 Bezoldigingen, soc. last., pensioen 450 447 458 470 517 525 520 503 486 489 502 JV en geassocieerde ondernemingen Omzet 525 Bedrijfsresultaat 99 Winst van het boekjaar 61 Investeringen 56 Afschrijvingen 49 Eigen vermogen/Aandeel v/d Groep 192 Personeel 5 234

631 99 56 68 55 250 5 596

677 109 43 44 51 201 5 755

721 101 62 53 47 206 6 065

382 39 43 49 23 116 4 454

667 63 32 36 31 197 5 906

753 64 36 41 37 198 5 799

723 82 51 38 45 239 6 123

970 112 72 46 52 301 6 960

jaarverslag 2001


52

52

970 112 72 46 52 261 6 960

1 019 96 40 100 47 276 7 023

aandeelhouders

Bedrijfscashflow (EBITDA) Cashflow Dividend rendement Dochterondernemingen Financiële autonomie Geassocieerde ondernemingen Joint ventures Kapitaalgebruik (CE) K/W ratio Nettoschuld (gearing) Omloopsnelheid (velocity) Pay-out Pre-tax interest dekking ROCE ROE Toegevoegde waarde Werkkapitaal

Bedrijfsresultaat + afschrijvingen Netto geconsolideerde winst van de Groep + afschrijvingen Brutodividend in vergelijking met de aandelenkoers op 31/12 Ondernemingen met een participatie hoger dan 50 % Eigen vermogen eindejaar op het balanstotaal Ondernemingen met een participatie tussen 20-50 % en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Ondernemingen met een gedeelde controle en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode De som van goodwill, immateriële en materiële activa, en werkkapitaal Beurswaarde van het aandeel gedeeld door de geconsolideerde winst van het boekjaar voor de Groep Nettoschuld op 31/12 ten opzichte van het eigen vermogen Beursomzet (Euronext Brussel) ten opzichte van de beurskapitalisatie Brutodividend als een percentage van de geconsolideerde winst van het boekjaar voor de Groep Bedrijfsresultaat gedeeld door de interestlasten en inkomsten Bedrijfsresultaat op het gemiddeld kapitaalgebruik Winst op het gemiddeld eigen vermogen Bedrijfsresultaat + bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen + afschrijvingen en waardeverminderingen Voorraden + handelsvorderingen – handelsschulden – ontvangen vooruitbetalingen – bezoldigingen – roerende voorheffing op bezoldigingen

53

jaarverslag 2001

Definities

53

jaarverslag 2001

Financieel Financieel overzichtoverzicht

54

54

Inhoud

Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

56

Geconsolideerde balans Geconsolideerde resultatenrekening Geconsolideerde staat van het eigen vermogen Geconsolideerde staat van wijzigingen in kasmiddelen

56 58 59 60

Toel. 6:

Toel. 7: Toel. 8: Toel. 9: Toel. 10:

Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Toel. 1:


Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels • Conformiteitsverklaring • Voorstellingsbasis • Consolidatieprincipes • Omrekening van deviezen • Immateriële activa • Goodwill • Materiële vaste activa • Leasingovereenkomsten • Investeringssubsidies • Voorraden • Vorderingen • Liquide middelen-beleggingen • Kas & kasequivalenten • Kapitaal • Belangen van derden • Voorzieningen algemeen • Schulden met betrekking tot personeel • Financiële schulden • Handelsschulden en overige schulden • Belastingen op het resultaat • Afgeleide financiële instrumenten en indekking • Bijzondere waardeverminderingen van activa • Erkenning van opbrengsten • Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen • Gebeurtenissen na balansdatum • Wijzigingen in waarderingsregels Segmentrapportering Immateriële activa Goodwill Materiële vaste activa

Toel. 11:

61

Toel. 12:

Toel. 13:

61 61 61 61 62 62 63 63 64 64 64 64 64 64 65 65 65 65 66 66 66

Toel. 14:

Toel. 15: Toel. 16:

Toel. 17: Toel. 18: Toel. 19: Toel. 20: Toel. 21:

Toel. 22: Toel. 23: Toel. 24:


Toel. 29:

67

Toel. 30:

67 68

Toel. 31:

Toel. 32:

68 68 68 72 74 75 76

Financiële vaste activa: ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Financiële vaste activa: andere deelnemingen Financiële vaste activa: vorderingen Operationeel werkkapitaal Financiële vorderingen Uitgestelde belastingvoordelen en -schulden Gewone aandelen, eigen aandelen en aandelenopties Belangen van derden Schulden met betrekking tot het personeel Voorzieningen Financiële schulden en overige schulden op meer dan één jaar Afgeleide financiële instrumenten Omzet Bedrijfsresultaat Interestopbrengsten & -lasten Niet-operationele opbrengsten & lasten Belastingen op het resultaat Uitzonderlijke elementen Geconsolideerde staat van wijzigingen in kasmiddelen Niet in de balans opgenomen verplichtingen Verwante partijen Winst per aandeel Geconsolideerde staat van betrekkingen met ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Jaarrekening N.V. Bekaert S.A. Dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen Staat van wijzigingen in kasmiddelen: impact van verwervingen Gebeurtenissen na balansdatum

77 78 78 78 78 79 80 80 81 83 83 84 85 85 86 86 87 88 88 88 88 88

89 89 91 96 96

Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2001

97

Statutaire benoemingen

97

Verslag van de Commissaris

98

55

jaarverslag 2001

Jaarrekening

55

Financieel overzicht Geconsolideerde balans


ACTIVA PER 31 DECEMBER Toel.

jaarverslag 2001

VASTE ACTIVA Immateriële activa Goodwill Materiële vaste activa > Terreinen en gebouwen > Installaties, machines en uitrusting > Meubilair en rollend materieel > Leasing en soortgelijke rechten > Overige materiële vaste activa > Activa in aanbouw en vooruitbetalingen Financiële vaste activa > Ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode > Andere deelnemingen > Vorderingen

56

4 5

257 912 570 866 12 125 2 752 3 547 62 813

6 7 8

UITGESTELDE BELASTINGVOORDELEN

11

56

1 229 461 27 345 47 814 841 234 244 648 518 607 10 857 709 2 885 63 528

327 319

10

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans.

2000 1 416 119 60 736 118 049 910 015

3

VLOTTENDE ACTIVA Voorraden > Grond- en hulpstoffen > Goederen in bewerking en gereed product > Handelsgoederen en vooruitbetalingen Vorderingen > Handelsvorderingen > Financiële vorderingen > Afgeleide financiële instrumenten - activa > Overige vorderingen Liquide middelen > Verhandelbare effecten > Geldbeleggingen > Kas & kasequivalenten Overlopende rekeningen

TOTAAL

2001

276 192 46 336 4 791

313 068 261 424 49 028 2 616

867 702 342 681

9

107 877 219 052 15 752

863 554 350 963 121 714 213 584 15 665

434 884 9

17

321 685 5 642 18 671 88 886

424 008 340 229 3 086 80 693

74 362 1 272 14 766 58 324

76 325 879 28 107 47 339

15 775

12 258

835

1 102

2 284 656

2 094 117

Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

PASSIVA PER 31 DECEMBER

BELANGEN VAN DERDEN SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR Schulden met betrekking tot personeel Voorzieningen Financiële schulden > Leasing en soortgelijke schulden > Kredietinstellingen > Obligatieleningen Overige schulden SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR Financiële schulden > Schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen > Kredietinstellingen > Afgeleide financiële instrumenten - passiva Handelsschulden Ontvangen vooruitbetalingen Schulden met betrekking tot het personeel Schulden met betrekking tot belastingen > Belastingen op het resultaat > Overige belastingen Overige schulden Overlopende rekeningen

UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN TOTAAL

2001

2000 1 021 410 170 000

12

170 000

13

14 15 16

170 000 856 775 (5 365)

868 493 (7 245)

42 548

48 910

633 398 138 756 39 192 449 569

405 845 140 778 40 187 217 284

624 337 592 111 353 16

16 16 17

158 217 126 5 881

7 596

492 405 208 576

497 530 202 379

8 347 178 382 21 847

8 069 194 310 155 535 2 100 75 657 23 362

9 9 9

6 013 17 349

11

1 031 248 170 000

170 591 2 353 72 151 24 114 6 101 18 013

16 826 10 349

18 289 7 653

94 895

110 584

2 284 656

2 094 117

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans.

57

jaarverslag 2001

Toel.

EIGEN VERMOGEN Kapitaal > Geplaatst kapitaal Groepsreserves & overgedragen resultaten Gecumuleerde omrekeningsverschillen

57

Financieel overzicht Geconsolideerde resultatenrekening


JAREN AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER Toel.

1 795 909 1 466 894

1 756 287 1 411 371

MARGE OP OMZET Distributiekosten en commerciële kosten Administratieve kosten Kosten voor onderzoek en ontwikkeling Andere bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfskosten

19

329 015 116 070 114 092 33 496 22 119 27 963

344 916 101 618 95 051 34 145 22 124 20 574

BEDRIJFSRESULTAAT Interestopbrengsten & (-lasten) Niet-operationele opbrengsten & (lasten)

19

59 513 (30 425) 5 360

115 652 (26 379) 10 332

34 448 (4 554)

99 605 22 737

19 19

20 21

RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING NA BELASTING VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast 6 Afschrijvingen op goodwill met betrekking tot ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast Aandeel van derden in het resultaat Uitzonderlijke elementen 23 jaarverslag 2001

2000

18

RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VÓÓR BELASTING VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN Belastingen op het resultaat 22 > Belastingen > Regularisering van belastingen en terugnemingen van voorzieningen voor belastingen > Uitgestelde belastingen

GECONSOLIDEERDE WINST VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP

WINST PER AANDEEL Basisberekening (euro per aandeel) Na verwateringseffect (euro per aandeel)

58

11 565

25 278

(429) (15 690)

(212) (2 329)

39 002

76 868

16 565

33 664

(4 072) (3 493) (196)

(4 010) (5 269) 966

47 806

102 219

2,15 2,15

4,57 4,57

27

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze resultatenrekening.

58

2001

Omzet Kostprijs van verkopen

Geconsolideerde staat van het eigen vermogen


Eigen Indekkingsaandelen reserve

SALDO PER 31 DECEMBER 1999 Reclassificatie investeringssubsidies Impact van herwerking

170 000

-

HERWERKT SALDO PER 1 JANUARI 2000 Geconsolideerde winst voor de Groep Direct in het eigen vermogen verwerkt: > Omrekeningsverschillen > Herwaardering materiële vaste activa > Wijziging van functionele munteenheid > Tijdsverschil geïnde dividenden > Overige Inkoop eigen aandelen Vernietiging eigen aandelen Dividenden aan aandeelhouders

170 000

-

SALDO PER 31 DECEMBER 2000

170 000

SALDO PER 1 JANUARI 2001 Wijzigingen in waarderingsregels: > Impact van IAS 39

170 000

HERWERKT SALDO PER 1 JANUARI 2001 Geconsolideerde winst voor de Groep Direct in het eigen vermogen verwerkt: > Omrekeningsverschillen > Kasstroomindekkingen (1) > Belastingvoordeel Brazilië > Tijdsverschil geïnde dividenden > Overige Inkoop eigen aandelen Vernietiging eigen aandelen Dividenden aan aandeelhouders

170 000

SALDO PER 31 DECEMBER 2001

170 000

Andere Gecumul. groeps- omreken. reserves verschillen 870 389 8 477 (5 741) (63 480) 801 168 102 219

Totaal

1 048 866 (5 741) (63 480)

8 477

979 645 102 219

(15 722)

(35 932)

(15 722) 3 861 10 095 (5 127) 452 (8 243) (35 932)

-

868 493

(7 245) 1 031 248

-

868 493

(7 245) 1 031 248

(3 316)

3 634

318

(3 316)

872 127 47 806

(7 245) 1 031 566 47 806

3 861 10 095 (5 127) 452 (8 243)

8 243 (8 243)

-

1 880 (97) (815) (4 169) ( 5 521) (37 465)

1 880 (11 775) (97) (815) (4 169) (5 521) (37 465)

871 866

(5 365) 1 021 410

(11 775)

5 521 (5 521)

-

(15 091)

jaarverslag 2001

GECONSOLIDEERDE STAAT VAN HET EIGEN VERMOGEN Kapitaal

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze staat. (1) In 2001 werden nieuwe kasstroomindekkingscontracten afgesloten voor € (1 503); is de werkelijke waarde van bestaande contracten gewijzigd met € (11 616); terwijl ingevolge de afwikkeling van contracten € (1 610) uit de indekkingsreserve weggeboekt werd naar het resultaat. De resterende beweging op de indekkingsreserve van € (266) is te wijten aan translatieverschillen. De nettoboekwaarde van de indekkingsreserve bestaat voornamelijk uit termijncontracten voor de aankoop van zink, die € (12 257) belopen.

59

59

Financieel overzicht Geconsolideerde staat van wijzigingen in kasmiddelen


jaarverslag 2001

JAREN AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER

60

2001

2000

BEDRIJFSACTIVITEITEN Geconsolideerde bedrijfswinst In de geconsolideerde bedrijfswinst begrepen posten, andere dan kasuitgaven > Afschrijvingen en waardeverminderingen > Bijzondere waardeverminderingen > (Meerwaarden) / Minwaarden bij de realisatie van vaste activa > Voorzieningen voor risico’s en kosten Belastingen op het resultaat Bruto middelen gegenereerd uit de bedrijfsactiviteiten Wijzigingen in operationeel werkkapitaal Wijzigingen in overig werkkapitaal Uitzonderlijke & andere niet-operationele kasstromen NETTOMIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) DE BEDRIJFSACTIVITEITEN

59 513 132 137 145 168 2 809 (160) (15 680) (10 630) 181 020 56 167 (19 621) (9 683) 207 883

115 652 130 742 131 132 482 1 954 (2 826) (24 110) 222 284 (70 132) (2 934) 7 546 156 764

INVESTERINGSACTIVITEITEN Verwerving van nieuwe deelnemingen en kapitaalverhogingen Inkomsten uit verkopen van deelnemingen Bruto (toename) / afname vorderingen op deelnemingen Ontvangen dividenden van deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Middelen gegenereerd uit / (besteed in) portfolio-activiteiten (Investeringen in immateriële activa) (Investeringen in materiële vaste activa) Inkomsten uit de verkoop van immateriële activa Inkomsten uit de verkoop van materiële vaste activa Inkomsten uit investeringssubsidies Middelen gegenereerd uit / (besteed in) industriële investeringsactiviteiten MIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) INVESTERINGSACTIVITEITEN

(188 644) 4 302 (2 068) 14 578 (171 832) (44 628) (122 206) 417 12 189 423 (153 805) (325 637)

(68 650) (4 258) (2 672) 17 005 (58 575) (9 789) (103 347) 907 2 026 2 975 (107 228) (165 803)

FINANCIERINGSACTIVITEITEN Kasstromen uit financiële vorderingen & liquide middelen Betaalde interesten Betaalde brutodividenden Deelname van minderheidsbelangen in kapitaalverhoging (Toename) / Afname eigen aandelen aan kostprijs Kasstromen m.b.t. financiële schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar Kasstromen m.b.t. financiële schulden met een oorspronkelijke looptijd van ten hoogste één jaar Kasstromen m.b.t. financiële vorderingen Kasstromen m.b.t. verhandelbare effecten en geldbeleggingen MIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) FINANCIERINGSACTIVITEITEN

3 418 (27 885) (39 445) 656 (5 521) 218 965 (34 017) (2 515) 13 694 127 350

5 499 (30 506) (40 199) 987 (8 243) 152 408 (116 092) 446 33 658 (2 042)

TOENAME (AFNAME) IN KAS & KASEQUIVALENTEN

9 596

(11 081)

KAS & KASEQUIVALENTEN — BEGIN VAN HET JAAR Effect van koersverschillen op kas & kasequivalenten KAS & KASEQUIVALENTEN — EINDE VAN HET JAAR

47 339 1 389 58 324

56 793 1 627 47 339

60

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze staat.

Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening

SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS

Conformiteitsverklaring N.V. Bekaert S.A (“de Onderneming”) is een onderneming die in België gedomicilieerd is. De geconsolideerde jaarrekening van de Onderneming omvat de Onderneming en haar dochtervennootschappen (samen verder de “Groep” genoemd) en het belang van de Groep in ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode werd toegepast. De geconsolideerde jaarrekening werd door de Raad van Bestuur op 6 maart 2002 voor publicatie vrijgegeven. De bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening werd opgemaakt overeenkomstig de geldende wettelijke en bestuursrechterlijke bepalingen. De Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A. heeft besloten aan de Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen toestemming te vragen om waarderings- en rapporteringsregels te gebruiken die op een aantal punten afwijken van de Belgische boekhoudwetgeving, maar conform zijn aan de bepalingen van de zevende E.U.-richtlijn. Deze aanvraag moet gezien worden in de context van de recente beweging met betrekking tot de harmonisatie van de jaarrekeningen en de voorgestelde verordening van de Europese Commissie waarbij alle beursgenoteerde EU-ondernemingen verplicht worden om ten laatste vanaf 2005 hun geconsolideerde jaarrekeningen op te stellen overeenkomstig de door de ‘International Accounting Standards Board’ vastgelegde ‘International Financial Reporting Standards’ (IFRS), voorheen IAS genoemd. Bovendien wordt nu reeds de informatieve waarde van de jaarrekeningen hierdoor verbeterd. De waarderings- en rapporteringsregels, waarvoor afwijkingen werden verkregen van de Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen in overeenstemming met artikel 8 van het KB van 1 september 1996, zijn gebaseerd op de normen van het ‘International Accounting Standards Board’. De Onderneming is overtuigd dat dit een betere voorstelling is omdat: • een belangrijk deel van de Groepsactiviteiten zich buiten België en Europa bevindt en de groep zich bovendien sterk uitbreidt buiten Europa (Azië, Noord-Amerika), het lezerspubliek van de geconsolideerde jaarrekening van de Onderneming internationaler samengesteld is; • een geconsolideerde jaarrekening, opgesteld volgens een formaat dat algemeen aanvaard wordt door de financiële markten, de toegang tot deze markten verhoogt; • de informatieve waarde en de transparantie van de jaarrekening verbeterd wordt.

Jaarrekeningen conform IFRS moeten aan alle bepalingen van IAS 14 met betrekking tot segmentrapportering voldoen. De Raad van Bestuur van de Onderneming is van oordeel dat de volledige naleving van IAS 14, waarbij de toelichting van segmentresultaten vereist is, commercieel erg nadelig zou zijn. Daarom heeft de Raad van Bestuur besloten niet meer additionele informatie te verschaffen dan vereist onder de bestaande Belgische wetgeving.

Voorstellingsbasis De geconsolideerde rekeningen worden voorgesteld in duizend euro, op basis van de historische kostprijsmethode, behalve voor financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden of beschikbaar voor verkoop, die tegen werkelijke waarde gewaardeerd worden. Indien echter geen betrouwbare marktprijs of schatting van de werkelijke waarde voorhanden is worden deze financiële activa gewaardeerd tegen historische kostprijs. De waarderingsregels zijn consistent toegepast voor zowel 2001 als het vorig boekjaar, dat herwerkt werd conform de nieuwe waarderingsregels, met uitzondering van regels die pas in voege traden in 2001. Financiële staten van 1999 en vroeger, zoals voorgesteld in het Financieel tienjarenoverzicht, zijn niet herwerkt omdat de geëigende informatie niet beschikbaar is en niet kan achterhaald worden. De cijfers voor deze boekjaren werden dus niet gewijzigd tegenover vorig jaar.

Consolidatieprincipes > Dochterondernemingen Dochterondernemingen zijn deze waarop N.V. Bekaert S.A. een beslissende invloed uitoefent. Aan deze voorwaarde is normaliter voldaan indien N.V. Bekaert S.A. rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 50 % bezit van de stemrechten verbonden met het kapitaal en in staat is om het financiële en operationele beleid van de onderneming te sturen en de voordelen ervan te verwerven. De koop/overname methode wordt gebruikt voor de consolidatie van verworven dochterondernemingen. De financiële staten van dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum van verwerving tot het einde van de controle. Alle intragroepsverrichtingen, intragroepssaldi en niet gerealiseerde winsten op intragroepsverrichtingen worden geëlimineerd; niet gerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd tenzij het om een permanente waardevermindering gaat. Het deel van het eigen vermogen, resp. van het resultaat dat toewijsbaar is aan

61

jaarverslag 2001

1.

61

Financieel overzicht de minderheidsaandeelhouders wordt afzonderlijk vermeld in de balans resp. de resultatenrekening.

jaarverslag 2001

> Joint ventures Een joint venture is een contractuele overeenkomst, waarbij N.V. Bekaert S.A. en andere partijen rechtstreeks of onrechtstreeks een economische activiteit opzetten, die gezamenlijk geleid en gecontroleerd wordt. Financiële staten van deze ondernemingen worden enkel herwerkt conform de waarderingsregels toegepast door de Onderneming indien de geëigende informatie beschikbaar is. De geconsolideerde jaarrekeningen bevatten het aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures overeenkomstig de vermogensmutatiemethode vanaf de dag dat de gezamenlijke controle aanvangt tot de dag dat er effectief een einde aan komt. Niet gerealiseerde winsten uit transacties met joint ventures worden geëlimineerd, voorzover belangrijk, ten belope van het belang van de Groep tegenover de participatie in de joint venture. De waardering van joint ventures wordt opnieuw geëvalueerd indien er een indicatie is van een mogelijke waardevermindering, of dat de redenen van eerder geboekte bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn.

62

> Geassocieerde ondernemingen Geassocieerde ondernemingen zijn die ondernemingen waarin N.V. Bekaert S.A., rechtstreeks of onrechtstreeks, een betekenisvolle maar geen beslissende invloed uitoefent op het financiële en operationele beleid. Dit is verondersteld het geval te zijn indien de Groep tenminste 20 % bezit van de stemrechten verbonden aan de aandelen. Financiële staten van deze ondernemingen worden enkel herwerkt conform de waarderingsregels toegepast door de Onderneming indien de geëigende informatie beschikbaar is. De geconsolideerde jaarrekeningen bevatten het aandeel van de Groep in het resultaat van geassocieerde ondernemingen overeenkomstig de vermogensmutatiemethode vanaf de dag dat de betekenisvolle invloed aanvangt tot de dag dat er effectief een einde aan komt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van de geassocieerde onderneming groter is dan de boekwaarde, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden geen verdere verliezen meer geboekt tenzij de Groep verplichtingen of gewaarborgde verplichtingen op zich genomen heeft in naam van de geassocieerde onderneming. Niet gerealiseerde winsten uit transacties met geassocieerde ondernemingen worden geëlimineerd, voorzover belangrijk, ten belope van het belang van de Groep, tegenover de participatie in de geassocieerde onderneming. De waardering van geassocieerde ondernemingen wordt opnieuw geëvalueerd indien er een indicatie is van een mogelijke waardevermindering, of dat de redenen van eerder geboekte bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn.

62

Omrekening van deviezen

Op basis van de relevante economische omgeving van de Groep en haar transacties werd gekozen voor de euro als rapporteringsmunt. Om de Onderneming (gewaardeerd in euro) en al haar dochterondernemingen (elk gewaardeerd in haar eigen rapporteringsmunt) te kunnen consolideren werden de financiële staten van buitenlandse dochterondernemingen omgerekend als volgt: • activa en passiva tegen de wisselkoers zoals genoteerd door de Europese Centrale Bank op balansdatum; • opbrengsten en kosten tegen de gewogen gemiddelde jaarkoers; • componenten van het eigen vermogen tegen de wisselkoers van de transactiedatum. Wisselkoersverschillen die ontstaan bij de omrekening van de netto-investering in buitenlandse dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen tegen de wisselkoers per afsluitdatum worden geboekt als deel van het eigen vermogen onder ‘gecumuleerde omrekeningsverschillen’. Bij verkoop van een dergelijke entiteit worden de betreffende gecumuleerde omrekeningsverschillen uitgeboekt tegenover de meerwaarde of minwaarde op de realisatie van activa in de resultatenrekening. De jaarrekening van de dochteronderneming Beksa Celik Kord Sanayi ve Ticaret A.S. (Turkije), gevestigd in een land met hoge inflatie, wordt opgesteld in de functionele rapporteringsmunt euro, overeenkomstig de relevante economische omgeving van deze onderneming en haar transacties. Alle op het einde van het boekjaar bestaande tegoeden en schulden in deviezen worden omgerekend tegen de wisselkoers per afsluitdatum, zowel bij de moedermaatschappij als bij haar dochterondernemingen. Alle gerealiseerde en niet gerealiseerde koerswinsten en -verliezen worden in de resultatenrekening opgenomen.

Immateriële activa Immateriële activa worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs. Immateriële activa worden erkend als het waarschijnlijk is dat de onderneming zal genieten van de toekomstige economische voordelen die ermee gepaard gaan en als de kostprijs ervan op betrouwbare wijze kan bepaald worden. Na hun initiële erkenning worden immateriële activa gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. Immateriële activa worden lineair afgeschreven over hun naar best vermogen geschatte nuttige levensduur. De resterende levensduur en de gebruikte afschrijvingsmethode worden elk jaar opnieuw geëvalueerd bij afsluiting van het boekjaar.

> Computer software Uitgaven met betrekking tot aankoop, ontwikkeling of onderhoud van computer software worden normaliter ten laste van het resultaat genomen van de periode waarin zij werden verwezenlijkt. Alleen externe uitgaven die rechtstreeks verband houden met de aankoop en implementatie van aangekochte ERP-software worden als immateriële activa erkend en lineair afgeschreven over 5 jaar. > Gebruiksrecht van terreinen Het gebruiksrecht van terreinen die aan een derde toebehoren wordt erkend als immaterieel actief en lineair afgeschreven over de contractuele periode. > Onderzoek en ontwikkeling Onderzoeksuitgaven met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische inzichten of kennis worden ten laste van het resultaat genomen van de periode waarin zij werden verwezenlijkt. Ontwikkelingsuitgaven, waarbij onderzoeksresultaten gebruikt worden in een plan of ontwerp voor de productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen voorafgaand aan commerciële productie of ingebruikname, worden alleen geactiveerd als aan alle onderstaande voorwaarden is voldaan: • het product of proces is nauwkeurig omschreven en de uitgaven zijn afzonderlijk identificeerbaar en op een betrouwbare manier meetbaar; • de technische haalbaarheid van het product is voldoende aangetoond; • het product of proces zal gecommercialiseerd of binnen de onderneming aangewend worden; • de activa zullen toekomstige economische voordelen genereren (bv. er bestaat een potentiële markt voor het product of het nut voor interne aanwending is afdoende bewezen); • de juiste technische, financiële en andere middelen zijn aanwezig om het project te finaliseren. In de meeste gevallen is aan deze erkenningscriteria niet voldaan. Geactiveerde ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven over de verwachte duur van de gegenereerde voordelen vanaf de start van de commerciële productie of ingebruikname van het product of proces. De afschrijvingsduur wordt normaal geacht niet meer dan 10 jaar te bedragen.

Goodwill


Goodwill vertegenwoordigt de meerprijs betaald bij verwerving van een deelneming tegenover de werkelijke waarde van het aandeel van de Groep in de verworven netto-activa op het ogenblik van verwerving. Goodwill wordt lineair afgeschreven over de geschatte nuttige levensduur met een maximum van 20 jaar. Consolidatieverschillen met betrekking tot acquisities gerealiseerd vóór 1 januari 1995 werden volledig ten laste genomen van de overgedragen winsten in het eigen vermogen. De meer- of minwaarde bij verkoop van een deelneming wordt bepaald na aftrek van het niet-afgeschreven saldo van de goodwill van de deelneming in kwestie of, voor acquisities van vóór 1 januari 1995, van de goodwill ten laste genomen van het eigen vermogen. Negatieve goodwill vertegenwoordigt de meerwaarde van de werkelijke waarde van het aandeel van de Groep in de verworven netto-activa op het ogenblik van verwerving tegenover de betaalde prijs. Voorzover zij verband houden met verwachte toekomstige verliezen en kosten die geïdentificeerd zijn in het verwervingsplan van de Groep en die op betrouwbare wijze bepaald zijn maar geen identificeerbare schulden vertegenwoordigen, worden negatieve consolidatieverschillen afgeschreven in de periode dat deze verliezen en kosten worden gerealiseerd. Andere negatieve goodwill, voor zover niet hoger dan de werkelijke waarde van de verworven niet- monetaire activa, wordt afgeschreven ten gunste van het resultaat over de verdere nuttige levensduur van deze activa; de eventueel resterende negatieve goodwill na aftrek van de werkelijke waarde van de verworven niet-monetaire activa wordt onmiddellijk in resultaat genomen.

Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen. De kostprijs omvat alle directe kosten en uitgaven die nodig waren om het actief gebruiksklaar te maken in zijn huidige omgeving. Intercalaire interesten worden niet geactiveerd. Uitgaven voor herstelling van materiële vaste activa worden normaliter ten laste genomen van het resultaat in de periode waarin ze gerealiseerd zijn, en worden enkel geactiveerd wanneer kan aangetoond worden dat het toekomstig economisch nut van deze uitgaven, het oorspronkelijk economisch nut van de respectievelijke materiële vaste activa overstijgt. Materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over hun geschatte economische levensduur, alnaargelang hun categorie. Volgende jaarlijkse afschrijvingspercentages gelden: • gebouwen 5% • installaties, machines en uitrusting 8% • meubilair en rollend materieel 20 %

63

jaarverslag 2001

> Licenties, patenten en soortgelijke rechten Uitgaven voor aangekochte licenties, patenten, handelsmerken en soortgelijke rechten worden geactiveerd en lineair afgeschreven over de contractuele looptijd, indien van toepassing, of over de geschatte nuttige levensduur, die geacht wordt niet langer dan 10 jaar te bedragen.

63

Financieel overzicht Kosten van inrichting van gehuurde gebouwen worden geactiveerd en afgeschreven over de looptijd van het huurcontract of over de geschatte economische levensduur indien deze korter is. Wanneer de nettoboekwaarde van het actief groter is dan zijn geschatte recupereerbare waarde, wordt het onmiddellijk afgewaardeerd tot zijn recupereerbare waarde. Meer- en minwaarden bij de realisatie van vaste activa worden opgenomen in het bedrijfsresultaat.

aanschaffingsprijs of vervaardigingsprijs van deze activa. Het verwachte bedrag wordt in de balans geboekt op het ogenblik van de initiële goedkeuring en, indien nodig, achteraf gecorrigeerd bij de definitieve toekenning. De subsidie wordt in resultaat genomen in verhouding tot de afschrijvingen van de materiële vaste activa waarvoor de subsidie bekomen werd.

Leasingovereenkomsten

Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs (aanschaffings- of vervaardigingsprijs) volgens de FIFO-methode (firstin, first-out) of tegen netto realiseerbare waarde wanneer deze lager is. De vervaardigingsprijs omvat alle directe en indirecte kosten die nodig zijn om de goederen tot hun afwerkingsstadium op balansdatum te brengen. De netto realiseerbare waarde staat gelijk met de geschatte verkoopprijs in normale omstandigheden, verminderd met de afwerkingskosten en de kosten verbonden aan verkoop.

jaarverslag 2001

> Financiële leasing Leasingovereenkomsten die aan de Groep alle wezenlijke risico’s en voordelen toekennen inherent aan de eigendom, worden als ‘financiële leasing’ beschouwd. De activa verworven onder de vorm van financiële leasing worden opgenomen voor een bedrag gelijk aan het laagste van de werkelijke waarde (‘fair value’) of de actuele waarde (‘present value’) van de minimum leasingbetalingen bij de aanvang van de leasingovereenkomst, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen van activa. De verdisconteringsfactor die gebruikt wordt bij de berekening van de actuele waarde van de minimum leasingbetalingen is de interestvoet die implicit verrekend zit in de leasingovereenkomst, als deze kan achterhaald worden, zoniet wordt de marginale ontleningsinterestvoet van de Onderneming gebruikt. Initiële directe kosten worden meegeactiveerd. Leasingbetalingen worden opgesplitst in interestlasten en terugbetalingen van de hoofdsom. De interestlasten worden zó gespreid over de duur van de leasingovereenkomst dat men een constante periodische interestvoet bekomt op de uitstaande schuld voor elke periode. Een financiële leasingovereenkomst geeft aanleiding tot het boeken van zowel een afschrijvingsbedrag als een interestlast in elke periode. De afschrijvingsregels voor activa verworven onder de vorm van financiële leasing zijn consistent met deze voor activa verworven in eigendom.

64

> Operationele leasing Leasingovereenkomsten waarbij alle wezenlijke risico’s en voordelen inherent aan de eigendom bij de verhuurder (‘lessor’) berusten worden als ‘operationele leasing’ beschouwd. Bij operationele leasing worden de leasingbetalingen als kostenerkend en lineair gespreid over de leasingtermijn. De totale waarde van kortingen of voordelen toegestaan door de verhuurder wordt in mindering gebracht van de leasingkosten en lineair gespreid over de leasingtermijn.

Voorraden

Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen de werkelijke waarde van de gegeven tegenprestatie en geboekt aan kostprijs verminderd met waardeverminderingen voor dubieuze of oninbare vorderingen.

Liquide middelen - beleggingen Beleggingen omvatten verhandelbare effecten en geldbeleggingen geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop. Zij worden initieel gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs en later tegen werkelijke waarde. Gerealiseerde en niet gerealiseerde winsten en verliezen tengevolge van schommelingen in hun werkelijke waarde worden opgenomen in het resultaat van de periode waarin zij zich voordoen.

Kas en kasequivalenten

Investeringssubsidies

‘Kas’ omvat gelden in kas en op zichtrekeningen. Kasequivalenten zijn kortetermijnbeleggingen met een hoge liquiditeit, die op elk ogenblik kunnen omgezet worden tegen een gekende prijs, een oorspronkelijke looptijd van hoogstens 3 maand hebben en bijna geen risico dragen van waardeschommelingen. Voor een goed begrip van de ‘geconsolideerde staat van wijzigingen in kasmiddelen’: deze staat beschrijft de wijzigingen in de activa omschreven als ‘kas & kasequivalenten’.

Investeringgsubsidies met betrekking tot de aankoop van materiële vaste activa worden in mindering gebracht van de

Kas, kasequivalenten en kortetermijnbeleggingen worden tegen nominale waarde gerapporteerd in de balans.

64

Bij inkoop van eigen aandelen wordt de aanschaffingsprijs, samen met de directe transactiekosten, beschouwd als een wijziging van het eigen vermogen. De eigen aandelen zelf worden geboekt als een vermindering van het eigen vermogen tot de dag dat ze vernietigd worden. Wanneer dergelijke aandelen later verkocht of heruitgegeven worden, vloeit de opbrengst terug naar het eigen vermogen.

Belangen van derden Bij verwerving van een dochteronderneming vertegenwoordigt ‘Belangen van derden’ het aandeel van de minderheidsaandeelhouder(s) in de werkelijke waarde van de identificeerbare activa en passiva. De geboekte verliezen toewijsbaar aan de minderheidsaandeelhouders van een geconsolideerde dochteronderneming kunnen groter worden dan hun aandeel in het eigen vermogen van die dochteronderneming. In dit geval wordt het resterende verlies, en ook alle latere verliezen afgeboekt van de Groepswinst, tenzij voor het bedrag waarvoor de minderheidsaandeelhouders eventueel een bindende verplichting hebben en in staat zijn om verliezen bij te passen. Indien de dochteronderneming later winsten boekt, komen deze ten gunste van de Groep tot wanneer de verliezen geabsorbeerd door de Groep uit hoofde van de minderheidsaandeelhouders gerecupereerd zijn. Indien in een dochteronderneming, joint venture of geassocieerde onderneming cumulatieve preferentiële aandelen aangehouden worden door derden, wordt het Groepsaandeel in de winsten of verliezen bepaald na aftrek van de preferentiële dividenden, onafgezien van het feit dat deze al dan niet aangegeven zijn.

Voorzieningen algemeen Voorzieningen worden aangelegd op de balans indien: • een onderneming van de Groep een werkelijke (wettelijke of feitelijke) verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in het verleden; • het waarschijnlijk is dat, om aan de verplichting te voldoen, er een uitstroom nodig zal zijn van middelen die economische voordelen in zich dragen; • een betrouwbare schatting kan gemaakt worden van de omvang van de verplichting. Het bedrag erkend als voorziening is de beste schatting per balansdatum van de uitgave nodig om aan de bestaande verplichting te voldoen. Ingeval de tijdswaarde van het geld belangrijk is, wordt als voorziening de actuele waarde genomen van de uitgave nodig om aan de verplichting te voldoen.

> Herstructurering Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro Een voorziening voor herstructurering wordt enkel erkend wanneer de groep een gedetailleerd en formeel herstructureringsplan heeft goedgekeurd, en de herstructurering vóór balansdatum hetzij reeds een aanvang heeft genomen, hetzij openbaar is aangekondigd. Er worden geen voorzieningen gevormd voor kosten die te maken hebben met de toekomstige activiteiten van de Groep. > Bodemsanering Voorzieningen voor bodemsanering met betrekking tot gepollueerde terreinen worden aangelegd overeenkomstig het door de Groep gepubliceerde milieubeleid en de vigerende wettelijke bepalingen.

Schulden met betrekking tot personeel > ‘Te Bereiken Doel’ Plannen De moedermaatschappij en haar dochterondernemingen in België, de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland hebben bijkomende pensioenen overlijdensplannen ten gunste van een belangrijk deel van hun werknemers. De meeste pensioenplannen zijn van het type ‘Te Bereiken Doel’, en de voordelen zijn afhankelijk van het aantal jaren dienst en/of de evolutie van de verloning. De overlijdensuitkeringen die worden toegekend ten voordele van het personeel van de moedermaatschappij en haar Belgische filialen zijn gedekt door onafhankelijke pensioenfondsen. De jaarlijkse kosten die ten laste van het resultaat van het boekjaar worden genomen zijn gelijk aan de premie, berekend als een tijdelijke overlijdensverzekering, die zou worden betaald in de Belgische markt voor indekking van het volledige risico door externe verzekeringscontracten. Overlijdensuitkeringen ten voordele van het personeel van andere ondernemingen van de Groep worden hoofdzakelijk gedekt door externe verzekeringspolissen waarvan de jaarlijkse premie in het resultaat opgenomen wordt. Bij ‘Te Bereiken Doel’ plannen komt het bedrag in de balans overeen met de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen, aangepast voor niet erkende actuariële winsten en verliezen, na aftrek van de werkelijke waarde van de activa van het pensioenplan en van de niet erkende servicekosten van vroegere dienstjaren. Ingeval deze berekening resulteert in een nettosurplus, wordt een actiefpost erkend enkel voorzover dat deze niet hoger is dan het nettototaal van niet erkende actuariële verliezen en servicekosten van vroegere dienstjaren en de actuele waarde van toekomstige terugbetalingen uit het plan of verminderingen in toekomstige bijdragen aan het plan. Het bedrag aan actuariële winsten en verliezen dat erkend wordt, wordt afzonderlijk bepaald voor elk ‘Te Bereiken Doel’

65

jaarverslag 2001

Kapitaal

65

Financieel overzicht

jaarverslag 2001

plan. De actuariële winsten en verliezen die buiten de marge (‘corridor’) vallen van plus of minus 10 % van het maximum van de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen of de werkelijke waarde van de activa van het plan, worden systematisch erkend over de verwachte gemiddelde resterende loopbaan van de werknemers die deelnemen in het plan. In alle andere gevallen worden de actuariële winsten en verliezen niet erkend. Servicekosten van vroegere dienstjaren worden gradueel ten laste van het resultaat genomen en lineair gespreid over de gemiddelde termijn totdat de voordeelrechten verworven zijn. Ingeval voordeelrechten als verworven mogen beschouwd worden ten gevolge van een nieuw plan of ten gevolge van wijzigingen in een bestaand plan, worden de servicekosten van vroegere dienstjaren onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. De actuele waarde van het ‘Te Bereiken Doel’ plan en de jaarlijkse servicekosten worden berekend door een gekwalificeerd actuaris op basis van de ‘projected unit credit’ methode. De verdisconteringsfactor komt overeen met het rendement op balansdatum op bedrijfsobligaties van hoge kredietwaardigheid met een resterende looptijd die vergelijkbaar is met de termijn van de verplichtingen van de Groep. Het bedrag dat in de resultatenrekening wordt opgenomen, bestaat uit de huidige servicekost, de eventuele erkende servicekost van vroegere dienstjaren, de financieringslast, de verwachte opbrengst van de activa van het plan en de actuariële winsten en verliezen. In België en het Verenigd Koninkrijk zijn de activa voornamelijk belegd in een gediversifieerde portfolio met marktrendement. In de Verenigde Staten zijn de activa geïnvesteerd in annuïteitscontracten die een vaste opbrengst waarborgen, in obligaties en in aandelen. Het is de algemene politiek van de Groep om de plannen op actuarieel aanvaardbare basis te spijzen met bijdragen die betaald worden aan verzekeringsmaatschappijen en/of onafhankelijke pensioenfondsen. Brugpensioenplannen krijgen dezelfde behandeling als pensioenplannen van het type ‘Te Bereiken Doel’.

66

> Plannen met ‘vaste bijdrage’ Verplichtingen aangaande contributies tot ‘vaste bijdrage’ plannen worden onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. > Vergoedingen in aandelen en aanverwante De ‘stock option plans’ kennen aan werknemers van de Groep het recht toe om aandelen aan te kopen van N.V. Bekaert S.A. De prijs waartegen de opties kunnen uitgeoefend worden komt overeen met de marktprijs van de betrokken aandelen op het moment van de toekenning en er wordt geen bijhorende kost van deze verplichting voor de Groep erkend. Op het

66

ogenblik van uitoefening van de opties wordt het eigen vermogen verhoogd met de ontvangen inkomsten.

Financiële schulden Financiële schulden worden initieel erkend tegen nominale waarde, na aftrek van transactiekosten. Later worden ze gewaardeerd tegen nettowaarde na afschrijving op basis van de ‘effectieve interest’ methode. Een eventueel verschil tussen het ontvangen leningsbedrag (na aftrek van transactiekosten) en het terug te betalen bedrag op de vervaldatum wordt lineair in het resultaat opgenomen gedurende de leningstermijn. Indien financiële schulden ingedekt zijn met behulp van afgeleide financiële instrumenten, worden deze schulden gewaardeerd tegen werkelijke waarde (zie waarderingsprincipes over afgeleide financiële instrumenten en indekking).

Handelsschulden en overige schulden Handelsschulden en overige schulden zijn gewaardeerd tegen kostprijs, wat overeenkomt met de werkelijke waarde van de ontvangen tegenprestatie.

Belastingen op het resultaat De belastingen op het resultaat zijn gebaseerd op de winst van het boekjaar en houden rekening met uitgestelde belastingen. Uitgestelde belastingen worden berekend volgens de balansmethode op tijdelijke verschillen die ontstaan tussen enerzijds de belastingsbasis van activa en passiva en anderzijds hun nettoboekwaarde in de balans. De voornaamste tijdelijke verschillen ontstaan uit afschrijvingen van materiële vaste activa, voorzieningen voor pensioenen, prepensioenen en andere voordelen na de beroepsloopbaan en overdraagbare fiscale verliezen. Uitgestelde belastingen worden bepaald met behulp van aanslagvoeten die verwacht worden van toepassing te zullen zijn op belastbare inkomsten in de jaren dat deze tijdelijke verschillen zullen gerealiseerd of afgerekend worden, gebaseerd op belastingspercentages die bekrachtigd of zo goed als bekrachtigd zijn op de balansdatum. Uitgestelde belastingvoordelen worden erkend in de mate dat het waarschijnlijk is dat er voldoende belastbare winst zal gerealiseerd worden waartegen de tijdelijke verschillen kunnen afgezet worden. Voorheen niet erkende uitgestelde belastingvoordelen worden erkend in de mate dat het waarschijnlijk geworden is dat toekomstige belastbare winsten zullen toelaten om het uitgestelde belastingvoordeel te recupereren. Omgekeerd worden uitgestelde belastingvoordelen verminderd in de mate dat het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende belastbare winst zal beschikbaar zijn om het voordeel te kunnen benutten.

Afgeleide financiële instrumenten en indekking De Groep gebruikt verschillende afgeleide financiële instrumenten om zich in te dekken tegen valuta-, rente- en grondstoffenprijsrisico’s die voortvloeien uit haar bedrijfsactiviteiten, financiële activiteiten en investeringsactiviteiten. Het nettorisico van alle dochterondernemingen van de Groep wordt centraal beheerd door het coördinatiecentrum in overeenstemming met de doelstellingen en regels die door de Groepsdirectie werden vastgelegd. Het is de politiek van de Groep om in geen geval financiële instrumenten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of handel te drijven in deze producten. Bij het aangaan van een afgeleid financieel instrument catalogeert het coördinatiecentrum het instrument als hetzij a) indekking van de werkelijke waarde van een actief of passief element (‘werkelijke waarde-indekking’), b) indekking van het risico op schommeling in de kasstromen (‘kasstroomindekking’) die gepaard gaan met een actief, een passief element of een voorziene transactie, c) indekking van de netto-investering in een buitenlandse entiteit of d) een afgeleid financieel instrument dat geen indekkingsinstrument is. Om een afgeleid financieel instrument te classificeren als een indekking worden door de Groep volgende criteria gebruikt: (1) de indekking wordt verwacht zeer effectief te zijn in het bekomen van compenserende veranderingen in werkelijke waarde of kasstromen met betrekking tot het ingedekte risico, (2) de effectiviteit van de indekking kan op betrouwbare wijze worden gemeten, (3) er is gepaste documentatie aanwezig over het verband tussen het ingedekte risico en het indekkingsinstrument bij het begin van de indekking, (4) voor een kasstroomindekking moet de realisatie van de voorziene transactie die het voorwerp uitmaakt van de indekking, heel waarschijnlijk zijn. 1 Werkelijke waarde-indekking Werkelijke waarde-indekkingen zijn indekkingen van het risico op schommelingen in de werkelijke waarde van erkende activa en passiva. Afgeleide financiële instrumenten geclassificeerd als ‘werkelijke waarde-indekkingen’ worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde in de balans en veranderingen in werkelijke waarde tegenover de vorige periode worden opgenomen in de resultatenrekening. De boekwaarde van het ingedekt actief of passief element wordt ook aangepast voor veranderingen in werkelijke waarde met betrekking

tot het ingedekteAlle risico, en het verlieszijn ofuitgedrukt de winstindie hiermee financiële bedragen duizend euro gepaard gaat, wordt eveneens opgenomen in het resultaat. Wanneer een indekking niet langer voldoende effectief blijkt, wordt de hedge accounting stopgezet en wordt de aanpassing van de boekwaarde van het ingedekt interestdragend financieel instrument meteen teruggedraaid. 2 Kasstroomindekking Kasstroomindekkingen zijn indekkingen van het risico op schommelingen in toekomstige kasstromen welke verband houden met erkende activa of passiva, of met heel waarschijnlijke, voorziene transacties of niet erkende vaste toezeggingen. Veranderingen in werkelijke waarde van een indekkingsinstrument dat voldoet als heel effectieve kasstroomindekking, worden naar de indekkingsreserve in het eigen vermogen geboekt. Het niet effectieve deel ervan wordt onmiddellijk in het resultaat opgenomen. Ingeval de ingedekte kasstroom resulteert in de erkenning van een actief of passief element worden alle verliezen en winsten die voorheen in de indekkingsreserve opgenomen waren, uitgeboekt uit het eigen vermogen en opgenomen in de initiële waardering van het actief of passief element. In alle andere gevallen worden de winsten en verliezen die voorheen in de indekkingsreserve waren opgenomen, uitgeboekt uit het eigen vermogen naar het resultaat van de periode of periodes waarin de ingedekte vaste verbintenis of voorziene transactie, de resultatenrekening beïnvloedt (bijvoorbeeld wanneer een voorziene verkoop zich werkelijk voordoet). Wanneer een indekking niet langer zeer effectief blijkt, wordt de hedge accounting stopgezet, maar niet met terugwerkende kracht. In dit geval blijven de gecumuleerde verliezen en winsten op het indekkingsinstrument weerhouden in het eigen vermogen tot de toegezegde of voorziene transactie zich voordoet. Wanneer verwacht wordt dat een toegezegde of voorziene transactie zich niet meer zal voordoen, wordt het netto gecumuleerd verlies (of de winst) overgeboekt vanuit de indekkingsreserve naar de resultatenrekening. 3 Afgeleide financiële instrumenten die niet bestempeld worden als indekkingsinstrument Sommige afgeleide transacties komen niet in aanmerking voor hedge accounting volgens de specifieke criteria van IAS 39, hoewel zij een effectieve economische indekking bieden volgens het risicobeleid van de Groep. Wijzigingen in de werkelijke waarde van dergelijke instrumenten worden rechtstreeks in het resultaat opgenomen.

jaarverslag 2001

Uitgestelde belastingen worden ook berekend op tijdelijke verschillen ontstaan op deelnemingen in dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen, behalve in het geval dat de Groep kan beslissen over het tijdstip waarop het tijdelijke verschil teruggedraaid wordt en het onwaarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil teruggedraaid wordt in de nabije toekomst.

Bijzondere waardeverminderingen van activa Telkens wanneer er aanwijzingen zijn, ingevolge gebeurtenissen of veranderde omstandigheden, dat de boekwaarde van

67

67

Financieel overzicht een actief mogelijks niet meer kan gerecupereerd worden, worden immateriële en materiële vaste activa geëvalueerd met het oog op een mogelijke waardevermindering (‘impairment’). Indien de boekwaarde van een actief hoger is dan zijn realiseerbare waarde, wordt er een bijzondere waardevermindering geboekt in de resultatenrekening. De realiseerbare waarde van een actief komt overeen met het hoogste van de nettoverkoopprijs of de gebruikswaarde. De nettoverkooppprijs is het bedrag dat kan bekomen worden uit een niet gedwongen verkoop van een actief tussen terzake goed geïnformeerde, onafhankelijke partijen. De gebruikswaarde komt overeen met de actuele waarde van de geschatte toekomstige kasstromen verwacht uit het voortgezet gebruik van een actief en de verkoop ervan op het einde van zijn nuttige levensduur. Realiseerbare waarden worden geraamd voor individuele activa, en indien dit niet mogelijk is, voor de kleinste ‘cash generating unit’ waartoe het actief element behoort. Bijzondere waardeverminderingen erkend in vroegere boekjaren worden teruggedraaid tegenover het resultaat wanneer er een aanwijzing is dat de vroeger erkende bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn of gedaald. Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden in de regel niet teruggedraaid, tenzij ze veroorzaakt werden door een specifieke, eenmalige externe gebeurtenis van uitzonderlijke aard, waarvan het effect inmiddels tenietgedaan werd door latere gebeurtenissen.

jaarverslag 2001

Erkenning van opbrengsten

68

Opbrengsten worden erkend als het waarschijnlijk is dat de economische voordelen geassocieerd met de transactie zullen ten goede komen aan de Onderneming en als het bedrag van de opbrengsten op een betrouwbare manier kan gemeten worden. Omzet wordt erkend na aftrek van omzetbelastingen en kortingen. Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden erkend als de levering heeft plaatsgevonden, alsook de volledige overdracht van risico’s en voordelen. Opbrengsten uit de levering van diensten worden erkend in verhouding tot het stadium van afwerking als dit op een betrouwbare manier kan gemeten worden. Het stadium van afwerking wordt bepaald op basis van het aantal gepresteerde werkuren in verhouding tot het totaal geraamde aantal werkuren voor het contract. Wanneer het resultaat van de transactie waarvoor de diensten verstrekt werden niet op een betrouwbare manier kan geschat worden, worden enkel opbrengsten erkend ten belope van de recupereerbare kosten. In de periode dat het vast komt te liggen dat er een verlies zal ontstaan uit de afwerking van het contract wordt het volledige bedrag van het geraamde finale verlies ten laste van het resultaat genomen.

68

Er worden geen opbrengsten erkend in verband met ruiltransacties waarbij het gaat om een uitwisseling van gelijkaardige goederen of diensten. Interesten worden erkend op een tijdsbasis die het effectieve rendement op het actief weerspiegelt. Royalties worden erkend op basis van de periode-toerekeningsmethode (accrual basis) in overeenstemming met de condities van de overeenkomst. Dividenden worden erkend op het ogenblik dat het recht van de aandeelhouder op uitbetaling vastgelegd is.

Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen Voorwaardelijke verplichtingen worden niet getoond in de balans, maar worden opgenomen in de toelichtingen, tenzij de kans op een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich dragen, gering is. Voorwaardelijke vorderingen worden niet getoond in de balans, maar worden opgenomen in de toelichtingen, wanneer een instroom van economische voordelen waarschijnlijk is.

Gebeurtenissen na balansdatum Gebeurtenissen na balansdatum die bijkomende informatie verschaffen omtrent de situatie van de onderneming op balansdatum (adjusting events) worden verwerkt in de jaarrekening. Andere gebeurtenissen na balansdatum worden enkel vermeld in de toelichtingen als ze een belangrijk impact kunnen hebben. Wijzigingen in waarderingsregels Bij het opstellen van de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2001 en 2000 werden waarderingsregels gebruikt die verschillen van deze toegepast in de vorige boekjaren. Het doel van deze wijziging in waarderingsregels is voornamelijk het bevorderen van een financiële verslaggeving die gebaseerd is op uniforme, internationaal aanvaarde waarderingsregels. De waarderingsregels toegepast in de bijgevoegde financiële staten zijn conform het Belgisch recht met afwijkingen die in overeenstemming zijn met de door de ‘International Accounting Standards Board (IASB)’ vastgelegde ‘International Financial Reporting Standards’ (IFRS; voorheen IAS genoemd), zoals ze van kracht waren bij het afsluiten van het boekjaar. In alle materiële aspecten zijn zij eveneens conform de Richtlijnen van de Europese Gemeenschap met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening. Om de waarderings- en rapporteringsregels op de volgende punten in lijn te brengen met IFRS werden de volgende afwijkingen bekomen:

aftrek van de uitgestelde deze subsidies. Alle financiëlebelastingen bedragen zijn op uitgedrukt in duizend euro > Afwijkingen (IAS 20): subsidies worden erkend wanneer redelijkerwijze kan aangenomen worden dat ze zullen ontvangen worden. Kapitaalsubsidies worden opgenomen in de balans voor hun nominale waarde in mindering van de materiële activa waarop ze betrekking hebben. Een latente belastingsvordering wordt gevormd voor eventuele verrekenbare tijdelijke verschillen, conform de bepaling van IAS 12.

• Consolidatiekring > Belgisch principe: ondernemingen waarin de moedermaatschappij rechtstreeks of onrechtstreeks minder dan 20 % van de aandelen in het kapitaal bezit of over minder dan 20 % beschikt van de stemrechten verbonden aan de aandelen, worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs. > Afwijking (IAS 39): een participatie in onderneming welke niet beschouwd kan worden als een dochteronderneming (IAS 27), een investering in een geassocieerde onderneming (IAS 28) of een joint venture wordt gewaardeerd tegen werkelijke waarde of tegen aanschaffingsprijs wanneer er geen genoteerde marktprijs bestaat voor de participatie in een actieve markt en de werkelijke waarde op geen betrouwbare wijze kan worden bepaald.

• Voorzieningen algemeen > Belgisch principe: de voorzieningen voor risico’s en kosten beogen: - verliezen of kosten te dekken; - die naar hun aard duidelijk omschreven zijn; - die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn doch waarvan het bedrag niet vaststaat. Er moet rekening worden gehouden met alle voorzienbare risico’s, mogelijke verliezen en ontwaardingen, ontstaan tijdens het boekjaar waarop de jaarrekening betrekking heeft of tijdens voorgaande boekjaren, zelfs indien deze risico’s, verliezen of ontwaardingen slechts gekend zijn tussen de balansdatum en het ogenblik waarop de jaarrekening door het bestuursorgaan van de vennootschap wordt opgesteld.

• Bepaling van consolidatieverschillen bij verwervingen van vennootschappen > Belgische principes: het eerste consolidatieverschil wordt zoveel mogelijk toegerekend aan de actief- en passiefrubrieken van de betrokken geconsolideerde onderneming. Deze toerekening is beperkt tot het eerste consolidatieverschil. Alle overblijvende consolidatieverschillen worden geactiveerd en afgeschreven. > Afwijkingen (IAS 22- SIC 8): bij verwervingen van vennootschappen worden alle erkende activa en passiva tegen hun werkelijke waarde gewaardeerd. Het eventuele overblijvende consolidatieverschil wordt geactiveerd. Met betrekking tot verwervingen vóór 1995 worden eventuele consolidatieverschillen rechtstreeks op het eigen vermogen toegerekend.

> Afwijking (IAS 37): een voorziening is een schuld waarvan de timing of het bedrag onzeker is en welke moet erkend worden wanneer aan alle volgende voorwaarden is voldaan: - de onderneming heeft op balansdatum een wettelijke of feitelijke (“constructive”) verplichting die voortvloeit uit een gebeurtenis in het verleden; - het is waarschijnlijk (“probable”) dat deze verplichting zal resulteren in een uitgaande kasstroom ten einde deze verplichting te vereffenen of af te wikkelen; - de onderneming kan een betrouwbare schatting maken van deze verplichting.

• Verwerking van inbreng in natura > Belgisch principe: activa verworven via een inbreng in natura worden gewaardeerd tegen de bedongen waarde van de inbreng. > Afwijking (IAS 22): activa verworven via een inbreng in natura worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde. • Kapitaal- en andere subsidies > Belgische principes: subsidies worden erkend wanneer het zeker is dat de subsidie zal ontvangen worden. Kapitaalsubsidies worden opgenomen in de balans na

Met betrekking tot het specifieke geval van voorzieningen in verband met reorganisaties, kan zich evenwel een conflict voordoen met de Europese Richtlijnen. Het management van N.V. Bekaert S.A. is zich bewust van dit potentieel conflict. Tot nu toe was er geen conflicterende situatie. Indien het geval zich voordoet in de toekomst, zullen de Europese Richtlijnen gevolgd worden en zullen ook de nodige toelichtingen zoals beschreven in IAS 37 gegeven worden. • Voorzieningen voor grote onderhouds- en herstellingswerken > Belgisch principe: dergelijke voorzieningen worden aangelegd. > Afwijking (IAS 37): dergelijke voorzieningen worden niet aangelegd.

69

jaarverslag 2001

• Presentatie van de financiële staten > Belgisch principe: de presentatie van de balans en resultatenrekening is gebaseerd op de regels zoals gespecificeerd in het KB van 30 januari 2001, titel II, hoofdstuk VI, afdeling I en II. > Afwijking: de presentatie van de balans en resultatenrekening is gebaseerd op de regels zoals gespecificeerd in de IFRS van de IASB.

69

Financieel overzicht • Voorziening voor brugpensioenen > Belgisch principe: voorzieningen voor brugpensioenen worden aangelegd op het tijdstip van betekening en zijn gebaseerd op gedetailleerde berekeningen van de kosten met betrekking tot de werknemers die getekend hebben. > Afwijking (IAS 19): brugpensioenverplichtingen worden beschouwd als een feitelijke verplichting die voortvloeit uit een gebeurtenis uit het verleden en die in de huidige situatie naar alle waarschijnlijkheid zal resulteren in een uitstroom van middelen waarvan een betrouwbare schatting kan gemaakt worden. Brugpensioenverplichtingen worden als voorzieningen voor andere uitgestelde beloningen behandeld.

jaarverslag 2001

• Uitgestelde belastingschulden of -voordelen > Belgisch principe: de verantwoording van uitgestelde belastingsschulden wordt aan een waarschijnlijkheidstest onderworpen. De bewegingen in de belastingen en uitgestelde belastingsschulden of -voordelen worden geboekt over het resultaat van het boekjaar. > Afwijking (IAS 12): uitgestelde belastingschulden worden erkend conform de regels bepaald in IAS 12; hierbij worden de uitgestelde belastingschulden niet individueel formeel onderworpen aan een waarschijnlijkheidstest. Belastingen en uitgestelde belastingen worden geboekt over het eigen vermogen indien deze betrekking hebben op items welke direct over het eigen vermogen worden geboekt.

70

• Financiële instrumenten > Belgische principes: financiële derivaten worden voorgesteld als niet in de balans opgenomen verplichtingen. Niet gerealiseerde winsten worden niet erkend (met uitzondering van niet gerealiseerde wisselresultaten). > Afwijkingen (IAS 39): alle financiële derivaten worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde en worden opgenomen in de balans. Bij ‘kasstroomindekkingen’ worden de niet gerealiseerde winsten en verliezen direct op het eigen vermogen toegerekend. Bij ‘werkelijke waarde-indekkingen’ worden de wijzigingen in werkelijke waarde van zowel het indekkinginstrument als het ingedekte actief of passief in de resultatenrekening verwerkt. Niet gerealiseerde winsten worden desgevallend wel erkend. • Leasingovereenkomsten > Belgische principes: een transactie wordt als financiële leasing beschouwd wanneer het geïnvesteerde kapitaal wedersamengesteld wordt door de som van het kapitaalgedeelte in de leasingbetalingen. Huurlasten ingevolge een operationele leasing worden erkend naarmate dat ze worden opgelopen (“as incurred”). > Afwijkingen (IAS 17): een transactie wordt als financiële leasing beschouwd wanneer substantieel alle risico’s en baten

70

verbonden aan het actief toekomen aan de leasingnemer. Huurlasten ingevolge een operationele leasing worden lineair over de leasingtermijn in het resultaat opgenomen, behalve wanneer een andere systematische basis van erkenning meer representatief zou zijn.

• Eigen aandelen > Belgische principes: eigen aandelen worden tegen aanschaffingswaarde onder de rubriek ‘Geldbeleggingen’ opgenomen. Bovendien wordt een onbeschikbare reserve voor een gelijke waarde gevormd. Een winst of verlies wordt erkend bij de verkoop van eigen aandelen. > Afwijkingen (SIC 16): eigen aandelen worden op het eigen vermogen in mindering gebracht. De vereiste informatie wordt in de toelichting als een aftrekpost van het eigen vermogen in de vorm van een eenregelige correctie op het eigen vermogen weergegeven. Er wordt geen winst of verlies erkend in de resultatenrekening bij verkoop of vernietiging van eigen aandelen. • Bijzondere waardeverminderingen van activa > Belgisch principe: activa en passiva worden steeds elk afzonderlijk gewaardeerd. > Afwijking (IAS 36): uitzonderlijke afschrijvingen worden vervangen door een nieuw begrip ‘bijzondere waardeverminderingen van activa (impairment)’. Wanneer het onmogelijk is de realiseerbare waarde van het afzonderlijke activum te schatten, mag voor het bepalen van bijzondere waardeverminderingen van kasstroomgenererende eenheden (cash generating units) worden uitgegaan. • Resultatenverwerking > Belgisch principe: de geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld na de voorgestelde resultaatsverdeling van N.V. Bekaert S.A. en vóór resultaatsverdeling van de dochterondernemingen. > Afwijking (IAS 10): dividenden over de verslagperiode, die na de balansdatum maar vóór de goedkeuring van de jaarrekening worden voorgesteld of vastgesteld, worden niet als een schuld geboekt, maar worden als een afzonderlijk element van het eigen vermogen op de balans opgenomen. • Impact van wijziging van waarderingsregels > Belgisch principe: bij een wijziging in waarderingsregel wordt het volledige impact in de resultatenrekening verwerkt in de periode waarin de wijziging gebeurt. Bovendien wordt de wijziging in de toelichtingen verder besproken. > Afwijking (IAS 8 / SIC 8 / Overgangsmaatregelen diverse IAS normen): tenzij specifieke overgangsmaatregelen vastgelegd worden in de betrokken IAS norm, wordt de wijziging retroactief toegepast. Het impact van de wijziging op de

periodes voorliggend aan de oudste getoonde periode in de jaarrekeningen, wordt als een aanpassing van de beginpositie van het eigen vermogen verwerkt. De getoonde periodes worden herwerkt alsof de wijziging toen reeds van toepassing was. Teneinde de vergelijkbaarheid van de financiële informatie te bevorderen werd de geconsolideerde jaarrekening over 2000 herwerkt. Hierdoor verschilt de bijgevoegde jaarrekening over 2000 met deze die werd voorgesteld in het jaarrapport van 2000. De verschillen betreffen voornamelijk de verwerking van: > uitgestelde belastingschulden en -voordelen; > voorzieningen voor pensioen-, brugpensioenen soortgelijke verplichtingen. Met betrekking tot de uitgestelde belastingschulden -en voordelen werden de volgende verschillen doorgevoerd: > uitgestelde belastingschulden werden opgenomen die zouden kunnen ontstaan bij uitkering van de nog niet-uitgekeerde winsten door ondernemingen van de Groep; > de jaarrekening van de onderneming Beksa Celik Kord

Sanayi ve Ticaret A.S. (Turkije), gevestigd in een land met Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro hoge inflatie, wordt opgesteld in de functionele munteenheid euro en als zodanig integraal geconsolideerd; de waardering voor belastingsdoeleinden daarentegen wordt in Turkse Lira uitgevoerd; op de omrekeningsverschillen tussen beide waarderingen werden de uitgestelde belastingschulden en -voordelen erkend. Met betrekking tot de voorzieningen voor pensioen-, brugpensioenen soortgelijke verplichtingen werd de ‘transitional liability’ per eind 1999 voor de diverse plannen bepaald op basis van IAS 19 (revised 2000). De ‘transitional liability’ voor een plan wordt bekomen door de toekomstige uitkeringsverplichtingen van het plan te verminderen met de reële waarde van de activa in het plan en met eventuele servicekosten van vroegere dienstjaren die pas in toekomstige periodes erkend zullen worden. Het impact van de herwerking van jaarrekeningen van vóór 2000 werd voorgesteld als een aanpassing van de openingsbalans van de groepsreserves, en wel als volgt:


Gewijzigde rubricering Kapitaalsubsidies Gewijzigde rubricering Voorgestelde vergoeding van het kapitaal over het boekjaar 1999 EIGEN VERMOGEN PER 01.01.2000 (1) De oprichtingskosten omvatten de kosten met betrekking tot belangrijke nieuwe vestigingen, opgelopen tijdens de periode die de start van de nieuwe fabrieken voorafgaat. Deze kosten werden voorheen geactiveerd en afgeschreven over een periode van 5 jaar vanaf het ogenblik van ingebruikname van de nieuwe fabriek. Bij de herwerking werden deze activa gedeactiveerd en rechtstreeks op het eigen vermogen toegerekend. (2) Positieve consolidatieverschillen (goodwill) werden voorheen geactiveerd en afgeschreven over 10 jaar. Met betrekking tot verwervingen vóór 1995 werden de positieve consolidatieverschillen in de herwerking rechtstreeks op het eigen vermogen toegerekend. (3) Bij verwervingen van vennootschappen worden alle erkende activa en passiva tegen hun werkelijke waarde gewaardeerd. Het verschil tussen het nieuw bepaalde eventuele overblijvende consolidatieverschil en het oorspronkelijk bepaalde consolidatieverschil werd rechtstreeks op het eigen vermogen toegerekend. (4) Intercalaire interesten werden voorheen voor grote projecten geactiveerd en afgeschreven op basis van de geschatte levensduur van de activa. Bij

(8) (9)

1 012 936 (3 493) (1 198) (4 204) (3 831) (12 690) 4 773 (42 377) (462) 949 454 (5 741) 35 932 979 645

de herwerking werden deze geactiveerde bedragen afgeboekt op het eigen vermogen. (5) Met betrekking tot de voorzieningen voor pensioen-, brugpensioenen soortgelijke verplichtingen werd de ‘transitional liability’ per eind 1999 voor de diverse plannen bepaald op basis van IAS 19 (revised 2000). Elk verschil tegenover de reeds erkende voorziening onder de vroegere waarderingsregels, werd ten laste van het eigen vermogen genomen. (6) Bepaalde voorzieningen voor overige risico’s en kosten voldeden niet aan de voorwaarden zoals vastgelegd in IAS 37 en werden bij de herwerking teruggenomen via het eigen vermogen. (7) Het impact met betrekking tot de uitgestelde belastingschulden en voordelen heeft vooral betrekking op de hierboven vermelde verschillen. (8) In de herwerking werden kapitaalssubsidies voorgesteld in mindering van de materiële vaste activa waarop ze betrekking hebben. (9) In de herwerking werd de voorgestelde vergoeding van het kapitaal als een afzonderlijke post van het eigen vermogen voorgesteld en niet onder de rubriek ‘overige schulden op ten hoogste één jaar’.

71

jaarverslag 2001

EIGEN VERMOGEN ZOALS GERAPPORTEERD PER 31.12.1999 (EXCLUSIEF BELANGEN VAN DERDEN) Afboeken van oprichtingskosten (1) Eliminatie van positieve consolidatieverschillen met betrekking tot verwervingen vóór 1995 (2) Impact herbepaling consolidatieverschil met betrekking tot verwervingen tussen 1995 en 1999 (3) Afboeken van intercalaire interesten (4) Voorzieningen voor pensioen-, brugpensioenen soortgelijke verplichtingen (5) Eliminatie van niet toelaatbare voorzieningen onder IAS 37 (1998) (6) Uitgestelde belastingschulden en -voordelen (7) Overige verschillen EIGEN VERMOGEN VÓÓR GEWIJZIGDE RUBRICERINGEN PER 01.01.2000

71

Financieel overzicht Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

2.

SEGMENTRAPPORTERING

De segmentrapportering gebeurt volgens twee rapporteringsformaten. Het primaire rapporteringsformaat is onderverdeeld in vier activiteitsdomeinen (‘Business Units’): Draad, Handelsproducten Europa, Staalkoord en Bekaert Advanced Materials, die een weergave zijn van de managementsstructuur van de Groep. Het secundaire rapporteringsformaat geeft de geografische markten weer waarin de Groep actief is. De activiteiten van elk van de Business Units worden meer gedetailleerd beschreven in het deel ‘Organigram Bekaert Groep – Business Units’. Het segment “Overige” behelst voornamelijk consultancy- en engineeringactiviteiten. Kerngegevens per business unit (primair rapporteringsformaat)

jaarverslag 2001

Draad

Handelsproducten Europa

JAAR EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2000 Netto-omzet (extern) 592 239 Netto-omzet (intern) 58 852 Activa van het segment 483 051 Passiva van het segment 87 182 Investeringsuitgaven 42 005 Afschrijvingen 36 268 Bijzondere waardeverminderingen van activa

376 897 5 217 274 312 52 394 14 821 15 480

JAAR EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2001 Netto-omzet (extern) 623 360 Netto-omzet (intern) 51 396 Activa van het segment 523 663 Passiva van het segment 105 053 Investeringsuitgaven 48 820 Afschrijvingen 38 652 2 671 Bijzondere waardeverminderingen van activa

383 652 3 945 250 494 46 207 13 918 15 898

Activa en passiva per segment bevatten alleen immateriële activa, materiële vaste activa en de elementen van het operationeel werkkapitaal. Alle andere activa en passiva werden niet toegewezen aan de Business Units. Activa en passiva per segment worden voorgesteld na eliminatie van inter-segmentposities. Investeringsuitgaven, afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen van activa per segment hebben alleen betrekking op materiële vaste activa.

72

72

StaalBekaert koord Advanced Materials 636 847 612 644 235 63 916 36 835 66 294

114 975 1 621 97 983 21 039 9 430 6 661

Overige

35 329 50 532 60 190 29 651 3 588 (1 400)

Elimin. in consol.

Groep

1 756 287 0 1 559 771 254 182 (3 332) 103 347 123 303

(116 834)

595 762 159 830 33 305 1 795 909 890 3 686 53 276 (113 193) 0 Assets and liabilities to the various business unit 600 852 188 912allocated 71 196 1 635 117 segments comprise Intangible 45 416 only 33 128 13 194 assets, Property, 242 plant 998 and49 equipment and wor969 12 584the elements 922 of the (4 operational 007) 122 206 king64capital. and liabilities were 125 not 848 allo327 All10other 257 assets (3 286) 138 2 809

Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro All financial amounts expressed in thousands of euro

Kerngegevens per regio (secundair rapporteringsformaat) Europese Unie

Rest van Europa

NoordAmerika

LatijnsAmerika

Azië

Rest van de wereld

Elimin. in consol.

Groep

JAAR EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2000 Netto-omzet 897 299 130 809 Totale activa 3 633 398 257 125 Investeringsuitgaven 40 819 29 751

547 778 806 258 21 157

19 845 37 324 43

204 539 12 508

160 556 - 1 756 287 2 370 (2 846 897) 2 094 117 263 (1 194) 103 347

JAAR EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2001 Netto-omzet 907 517 135 146 Totale activa 3 536 053 287 812 Investeringsuitgaven 57 096 25 536

542 567 968 326 14 274

18 712 39 190 19

162 825 209 923 24 567

29 142 - 1 795 909 1 482 (2 758 130) 2 284 656 714 122 206

De opdeling van netto-omzet per regio is gebaseerd op de geografische locatie van de externe klanten. Het omzetcijfer voor ‘Azië’ was in 2000 nog inbegrepen in ‘Rest van de wereld’, omdat het onderscheid toen nog niet belangrijk geacht werd. In 2001 vertegenwoordigt de regio ‘Azië’ echter al 9,1 % van de geconsolideerde omzet.

jaarverslag 2001

De opdeling van totale activa en investeringsuitgaven per regio is gebaseerd op de geografische locatie van de activa. Gezien een belangrijk deel van de activa betrekking heeft op andere ondernemingen van de Groep (voornamelijk de participaties in dochterondernemingen), worden deze activa afgetrokken onder ‘eliminaties in consolidatie’ om aan te sluiten met de totale geconsolideerde activa.

73

73


3.

IMMATERIELE ACTIVA Licenties, Computer patenten & Software soortgelijke rechten

Vrucht- Ontwikkegebruik lingsterreinen uitgaven

Overige

Totaal 2001

AANSCHAFFINGSWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en buitengebruikstellingen Overboekingen Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningswinsten/ (-verliezen) Per 31 december

54 215 (25 006) 4 168 33 189 (793) 36 564

23 957 10 889 (220) 403 209 35 238

4 930 (202) 4 413 365 9 506

1 229 87 70 1 386

5 985 463 (43) (4 816) 235 1 824

40 269 44 628 (1 258) 879 84 518

jaarverslag 2001

AFSCHRIJVINGEN Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking

74

Totaal 2000

29 209 9 789 (14) 408 877 40 269

26 016 (18 173)

Per 1 januari 1 460 Afschrijvingen van het boekjaar 2 279 Bijzondere waardeverminderingen van activa Verkopen en buitengebruikstellingen (500) Overboekingen Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningsverliezen/ (-winsten) Per 31 december 3 239

8 394 8 525 (220) 338 109 17 146

200 214 (13) 1 048 36 1 485

451 188 29 668

2 419 149 (40) (1 386) 102 1 244

12 924 11 355 (773) 276 23 782

7 843 4 195 482 (13) 326 91 12 924

NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER 33 325

18 092

8 021

718

580

60 736

27 345

De grootste stijging in 2001 was te wijten aan de aankoop in juni 2001 van intellectuele eigendom in verband met de Specialty Films afdeling van MSC/SFI (€ 26 091), CPSI, Inc (ook commercieel actief als Neovac) (€ 3 479) en IST (€ 851) en aan de implementatie van ERP software (SAP). De intellectuele eigendom wordt lineair afgeschreven over 10 jaar, en de ERP software over 5 jaar.

74


GOODWILL

De substantiële toename in goodwill heeft voornamelijk te maken met de verwervingen van MSC/SFI (€ 57 930) in juni 2001 en van Titan Steel & Wire Co. (€ 6 806) in mei 2001. De geschatte nuttige levensduur van de goodwill op deze verwervingen is 20 jaar. De overname van alle belangen van derden in Furigas, Bekaert-ZDB BohumÍn s.r.o en Bekaert-CMTM GmbH, naast de overname van een deel van de belangen van derden in Bekaert Shenyang Steel Cord Co. Ltd, en ook enkele kleinere acquisities resulteerden in een verdere toename van de goodwill met € 10 306. ^

De herwerking behelst niet alleen het uitboeken van goodwill met betrekking tot verwervingen van vóór 1995 en de herbepaling van goodwill op verwervingen tussen 1995 en 1999, maar ook enkele overboekingen van goodwill die voorheen gerapporteerd werd onder immateriële activa.

2001 AANSCHAFFINGSWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en uitboekingen Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningswinsten / (-verliezen) Per 31 december

86 567 (6 081) 87 616 75 042 3 157 2 144 167 959

AFSCHRIJVINGEN Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking Per 1 januari Afschrijvingen van het boekjaar Bijzondere waardeverminderingen van activa Verkopen en buitengebruikstellingen Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningsverliezen / (-winsten) Per 31 december NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER

2000

80 486 6 239 891 87 616

35 494 (2 437) 39 802 9 504

33 057 6 624

358 246 49 910

121 39 802

118 049

47 814

jaarverslag 2001

4.

75

75


5.

MATERIELE VASTE ACTIVA Terreinen en Installaties, gebouwen machines en uitrusting

Meubilair Leasing en en rollend soortgelijke materieel rechten

Overige materiële vaste activa

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

Totaal 2001

AANSCHAFFINGSWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen & buitengebruikstellingen Overboekingen Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningswinsten/ (-verliezen) Per 31 december

2 152 762 (16 892) 517 682 11 111 (1 702) 9 467 4 257 14 986 555 801

1 579 222 33 251 (69 453) 58 166 75 217 29 636 1 706 039

68 191 3 234 (8 155) 3 654 422 1 212 68 558

4 514 855 (616) 1 560 128 6 441

8 053 1 202 (51) 249 269 9 722

62 581 72 553 (281) (73 096) 1 056 62 813

2 240 243 122 206 (80 258) 79 896 47 287 2 409 374

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking

jaarverslag 2001

Per 1 januari 270 145 Afschrijvingen van het boekjaar 20 183 Waardeverminderingen van activa Terugnemingen van afschrijvingen Verkopen & buitengebruikstellingen (1 532) Overboekingen 4 Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningsverliezen/ (-winsten) 6 359 Per 31 december 295 159 Netto-investeringssubsidies (2 730)

76

NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER 257 912 Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrusting Meubilair en rollend materieel

2 135 870 103 347 (41 055) (10 383) 52 464 2 240 243

1 300 376 (11 347)

1 054 015 99 396 2 809 (58 692) (109) 14 747 17 861 1 130 027 (5 146)

57 291 5 151 (7 416) 6 365 991 56 388 (45)

3 806 418 (616) 81 3 689 -

5 168 700 (38) 99 246 6 175 -

-

1 390 425 125 848 2 809 (68 294) 15 112 25 538 1 491 438 (7 921)

1 289 029 123 303 (36 171) (8 502) 22 766 1 390 425 (8 584)

570 866

12 125

2 752 1 467 316 969

3 547

62 813

910 015

841 234

De toename in 2001 van de nettoboekwaarde van materiële vaste activa (€ 68 781) was voornamelijk te wijten aan verwervingen van vennootschapppen, met een impact van € 64 784 door eerste consolidaties. De totale investeringsuitgaven (€ 122 206) bedroegen minder dan de totale afschrijvingen met inbegrip van bijzondere waardeverminderingen van activa (€ 128 657). Omrekeningsverschillen hadden een positief impact van € 21 749, voor-

76

Totaal 2000

namelijk op activa geboekt in USD, CNY en CZK. Netto buitengebruikstellingen van materiële vaste activa leidden tot een afname met € 11 964. Afschrijvingen op investeringssubsidies bedroegen meer dan nieuw toegekende investeringssubsidies, wat een toename tot gevolg heeft van de nettoboekwaarde van materiële vaste activa. De bijzondere waardeverminderingen van activa houden verband met een laagkoolstof draadsegment.


FINANCIELE VASTE ACTIVA: ONDERNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE

2001

2000

NETTOBOEKWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking

238 509 -

Per 1 januari 261 424 Aanschaffingen (1) 34 504 Resultaat van het boekjaar 16 565 Dividenden (15 672) Verkopen en stopzettingen Omrekeningswinsten/(-verliezen) (8 310) Retroactieve herwerkingen (2) (97) Overboekingen (3) (12 222) NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER 276 192

238 509 25 147 33 664 (20 088) 19 081 (34 889) 261 424

N.V. Acotech S.A. (1) Bedaltec S.p.A. Bekaert Australia Steel Cord Pty. Ltd. Bekaert ECD Solar Systems LLC (2) Bekaert Faser Vertriebs GmbH Bekaert Handling Group A/S en dochterondernemingen Bekaert Timeda B.V. Belgo Bekaert Arames S.A. (3) BMB-Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda. Chileense entiteiten (4) Contours Ltd Hikari Corporation Ideal Alambrec S.A. (5) Innovative Specialty Films LLC. (6) Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd Netlon Sentinel Ltd Precision Surface Technology Pte Ltd Pindurg, S.L. Sorevi S.A. (7) Spaleck Bekaert GmbH & Co. KG Vicson S.A.

(1) Inclusief Acotech Corporation (VSA). (2) Inclusief Bekaert ECD Solar Systems Europe en United Solar Systems de Mexico, S.A. de C.V. (3) In 2000 fusioneerde Belgo-Mineira Bekaert Arames S.A in de draadactiviteiten van CIMAF, waarna de naam veranderd werd in Belgo Bekaert

(1) Betreft voornamelijk een bijkomende betaling in 2001 voor de verwerving van Bekaert ECD Solar Systems LLC. (2) Het bedrag van vorig jaar heeft voornamelijk te maken met de overgang in functionele munteenheid (van USD naar Reais) bij Belgo Bekaert Arames S.A. en met de herwaardering van materiële vaste activa bij Ideal Alambrec, waarvan de tegenwaarde rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt werd. (3) Betreft Innovative Specialty Films LLC, dat een 100 % dochteronderneming werd in 2001.

De Groep is niet altijd in staat om haar waarderings- en rapporteringsregels op te leggen aan entiteiten waarop zij geen beslissende invloed uitoefent. Van alle joint ventures en geassocieerde ondernemingen wordt 42 % van het eigen vermogen in 2001 vertegenwoordigd door entiteiten waarvan de jaarrekening niet overeenkomstig de Groepsregels is opgesteld. Hierna volgt een gedetailleerd overzicht van het Groepsaandeel in het eigen vermogen en de winst (het verlies) van de ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode:

België Italië Australië VSA Duitsland Denemarken Nederland Brazilië Brazilië Chili VSA Japan Ecuador VSA China VK Singapore Spanje Frankrijk Duitsland Venezuela

(4) (5) (6) (7)

Eigen vermogen 2001 2000 968 769 917 1 417 3 507 5 045 38 946 10 540 49 65 11 319 11 204 (91) (67) 89 641 90 616 37 306 36 366 48 938 49 822 5 317 5 351 1 679 1 825 12 729 12 144 12 036 1 752 (4 403) (1 817) 227 94 113 1 015 610 643 25 653 25 371 276 192 261 424

Winst / (verlies) 2001 2000 480 331 (500) (333) (1 395) (959) (6 094) (2 380) 7 27 116 916 (24) (90) 15 127 17 622 2 930 6 220 4 203 7 624 993 2 202 71 118 1 030 843 (221) 854 (86) (2 480) (564) 136 0 (61) 47 219 252 2 067 981 16 565 33 664

jaarverslag 2001

6.

Arames S.A.; de cijfers vanaf 2000 tonen de volledige BBA Groep. Inclusief Prodalam Groep (incl. Prodalam Argentina) en Inchalam Groep. Betreft de Ideal Alambrec Groep. Werd een 100 % dochteronderneming medio 2001. Nieuwe verwerving.

77

77


7.

FINANCIELE VASTE ACTIVA: ANDERE DEELNEMINGEN

NETTOBOEKWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en stopzettingen Bijz. waardeverminderingen van activa Overboekingen Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningswinsten/ (-verliezen) NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER

9.

2001

2000

49 028 4 103 (6 349) (2 288) 1 842 46 336

9 286 980 10 266 39 296 (209) (325) 49 028

OPERATIONEEL WERKKAPITAAL

Voorraden Handelsvorderingen Handelsschulden Ontvangen vooruitbetalingen Schulden met betrekking tot het personeel Belastingen met betrekking tot het personeel OPERATIONEEL WERKKAPITAAL

2001 342 681 321 685 (155 535)

2000 % 350 963 -2,4 340 229 -5,5 (170 591) 8,8

(2 100)

(2 353) 10,8

(75 657)

(72 151) -4,9

(9 706)

(9 086) -6,8

421 368

437 011 -3,6

De voornaamste aanschaffing betreft Millenium Materials Management. De belangrijkste verkopen en stopzettingen in 2001 waren Advanced Refractory Technologies Inc. (VSA) en China First Bekaert (Taiwan). Volgende deelnemingen werden vanaf nu geboekt als geassocieerde ondernemingen: Pindurg, S.L. (Spanje) en Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd (China). Het aanzienlijke bedrag onder ‘aanschaffingen 2000’ betreft de verwerving van een minderheidsparticipatie (19 %) in United Solar Systems Corp. (VSA).

De nettotoename te wijten aan eerste consolidatie bedroeg € 36 458; het valuta impact bedroeg € 7 693 en het impact van waardeverminderingen was € (4 554). Bijkomende informatie aangaande: • Voorraden Boekwaarde van voorraden gewaardeerd tegen netto realiseerbare waarde: € 13 119. Boekwaarde van voorraden verpand als waarborg voor leningen: niet van toepassing. • Handelsvorderingen Waardevermindering voor dubieuze debiteuren opgenomen in de resultatenrekening: € 3 647.

8.

10.

FINANCIELE VASTE ACTIVA: VORDERINGEN

FINANCIELE VORDERINGEN

jaarverslag 2001

2001 2001 (A) DEELNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE NETTOBOEKWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking

2000

Per 1 januari Toename / (afname) Per 31 december (B) ANDERE DEELNEMINGEN NETTOBOEKWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking

2 606 2 606

2 606 1 970 4 576

Per 1 januari 10 Toename / (afname) 205 Per 31 december 215 NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER 4 791 78

78

-

1 026 (980) 46 (36) 10 2 616

NETTOBOEKWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking Per 1 januari Toename / (afname) (Waardeverminderingen) / terugnemingen van waardeverminderingen Omrekeningswinsten/ (-verliezen) NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER

2000 5 120

3 086 2 515

5 120 (2 074)

41 5 642

40 3 086

Financiële vorderingen zijn in hoofdzaak leningen aan joint ventures en geassocieerde ondernemingen, geboekt in USD (2001: 42,2 %, 2000: 56,7 %) en EUR (2001: 57,8 %, 2000: 43,3 %). De gewogen gemiddelde interestvoet was: • 6,0 % op USD leningen (6,5 % in 2000); • 5,1 % op EUR leningen (4,7 % in 2000). De herwerking behelst alleen een rubriceringswijziging van ‘andere vorderingen’ naar ‘financiële vorderingen’.


11.

UITGESTELDE BELASTINGVOORDELEN EN -SCHULDEN

Geboekte uitgestelde voordelen en schulden Uitgestelde belastingvoordelen en -schulden zijn toe te wijzen aan volgende rubrieken:

Immateriële activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Vorderingen Andere vlottende activa Schulden met betrekking tot het personeel Voorzieningen Overige schulden Overdraagbare fiscale verliezen, aftrekposten en terugvorderbare betaalde belastingen Intragroepswinsteliminatie Belastingvoordelen / (schulden) Compensering per fiscale eenheid NETTO BELASTINGVOORDELEN / (-SCHULDEN)

Voordelen 2001 2000 713 1 040 1 599 1 793 669 1 448 2 750 2 920 1 184 12 1 200 1 352 10 021 8 500 2 852 413

Schulden 2001 2000 (560) (396) (103 326) (106 600) (24 877) (27 522) (252) (511) (97) (57) (118) (13 360) (11 439) (1 119) (168) (674) (2 116)

26 382 47 370 (46 535) 835

(6 914) 9 867 (141 430) 46 535 (94 895)

De uitgestelde belastingschulden met betrekking tot financiële vaste activa hebben voornamelijk te maken met tijdelijke verschillen door niet uitgekeerde winsten in al de dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde

20 105 37 583 (36 481) 1 102

(7 139) 8 883 (147 065) 36 481 (110 584)

Saldo 2001 2000 153 644 (101 727) (104 807) (24 208) (26 074) 2 498 2 409 1 087 (45) (118) (12 160) (10 087) 8 902 8 332 2 178 (1 703) 19 468 9 867 (94 060)

12 966 8 883 (109 482)

(94 060)

(109 482)

ondernemingen. Van de totale nettowijziging in balanspositie, nl. € (15 422), werd een bedrag van € (15 690) in het resultaat opgenomen, terwijl de rest te wijten is aan: Eerste consolidatie Erkenning financiële instrumenten per 01.01.2001 Gecumuleerde omrekeningsverschillen Rechtstreeks in eigen vermogen geboekt Overige

1 757 (1 442) 701 (1 130) 382 268

Aftrekbare tijdelijke verschillen Fiscale verliezen

2001 (22 550) (41 557) (64 107)

jaarverslag 2001

Niet erkende uitgestelde belastingvoordelen Er werden geen uitgestelde belastingvoordelen erkend met betrekking tot volgende punten: 2000 (25 695) (32 132) (57 827)

Voorheen niet erkende belastingvoordelen die nu erkend werden bij het bepalen van de uitgestelde belasting van het boekjaar bedragen € 6 083.

79

79


12.

GEWONE AANDELEN, EIGEN AANDELEN EN AANDELENOPTIES

GEPLAATST KAPITAAL 1. Per 1 januari 2001 Bewegingen van het jaar > Vernietiging van aandelen Per 31 december 2001 2. Structuur 2.1 Soorten aandelen > Gewone aandelen zonder nominale waarde 2.2 Aandelen op naam Aandelen aan toonder TOEGESTAAN, NIET GEPLAATST KAPITAAL In 2001 werden 143 514 eigen aandelen ingekocht en vernietigd, met als gevolg een negatieve aanpassing van € 5 521 van de overgedragen resultaten. Op de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders, gehouden op 14 oktober 1999, werd de Raad van Bestuur gemachtigd om gedurende de periode van 2000 tot en met 2004 maximaal 1 300 000 warrants uit te geven aan haar directie- en kaderpersoneel in het kader van een ‘stock option plan’ en dit binnen het kader van de wet van

26.07.2000 13.07.2001 TOTAAL

24.09.2000 11.09.2001

13.

2 850 11 450 14 300

BELANGEN VAN DERDEN

‘Participatieverhogingen’ betreft in hoofdzaak BekaertZDB BohumÍn s.r.o. (€ 5 694), Furigas Assen B.V. en Furigas UK Limited (€ 3 947), terwijl ‘kapitaalsverhogingen’ voornamelijk Titan Steel & Wire betreft. ^

jaarverslag 2001

Datum toegekend

Aantal aandelen

170 000

22 300 888

170 000

143 514 22 157 374

170 000 170 000

22 157 374 15 540 22 141 834 -

26 maart 1999. Indien over de toegelaten periode 1 300 000 warrants zouden worden toegekend en later uitgeoefend, bedraagt de maximale verwatering (dilutie) 5,8 % van het totaal aantal aandelen per eind 1999. In 2001 werden 158 384 warrants aangeboden waarvan 143 514 aanvaard werden per 11 september 2001. Om de mogelijke verwatering van de bestaande aandelen te voorkomen, heeft de moedermaatschappij tot nu toe evenveel aandelen als er warrants werden toegekend, ingekocht en vernietigd (299 946).

Aantal Aantal UitoefenUitoefenperiode aangeboden toegekende prijs in € warrants warrants 17.12.1999 15.02.2000 39 330 38 620 52,60 01.01.2003 - 16.12.2009 17.12.1999 15.02.2000 1 000 1 000 52,60 01.01.2003 - 16.12.2004 14.07.2000 12.09.2000 118 357 112 062 54,00 01.01.2004 - 13.07.2010 14.07.2000 12.09.2000 4 750 4 750 49,85 01.01.2004 - 13.07.2005 13.07.2001 11.09.2001 158 384 143 514 41,94 01.01.2005 - 12.07.2011 TOTAAL 321 821 299 946 Bovendien werden in 2001 in het kader van het tweede stock option plan nog eens 11 450 opties (op bestaande aandelen) aangeboden en toegekend.

80

Datum aangeboden

Waarde

80

2 850 11 450 14 300

49,85 41,94

01.01.2004 - 25.07.2010 01.01.2005 - 12.07.2011

2001 NETTOBOEKWAARDE Gerapporteerd per eind 1999 Herwerking Per 1 januari 48 910 Participatieverhogingen (10 418) Aandeel in het nettoresultaat van dochterondenemingen 3 493 Uitgekeerde dividenden (3 367) Kapitaalsverhogingen 3 467 Verwervingen Omrekeningswinsten / (-verliezen) 463 NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER 42 548

2000 49 001 (1 074) 47 927 (1 821) 5 269 (4 107) 867 775 48 910


14.

SCHULDEN MET BETREKKING TOT HET PERSONEEL

Meerdere dochterondernemingen van de Groep voorzien in pensioenvoordelen en dergelijke. Dergelijke voordelen gelden meestal voor alle werknemers en zijn gebaseerd op hun bezoldiging en aantal jaren dienst. Per 31 december 2001 bedroeg de totale nettoschuld met betrekking tot pensioenplannen € 138 756 (en € 140 778 per 31 december 2000), opgebouwd als volgt: 2001 2000 Nettoschulden voor: > Pensioenplannen van het type ‘Te Bereiken Doel’ 32 289 31 421 > Andere pensioenverplichtingen 97 876 99 690 > Andere langetermijnvoordelen 8 591 9 667 TOTAAL GECONSOLIDEERD 138 756 140 778 In overeenstemming met IAS 19 (revised 2000) erkende de Groep een transitieverplichting per 1 januari 2000 van € 12 690 rechtstreeks tegenover het eigen vermogen. Pensioenplannen van het type ‘Te Bereiken Doel’ De bedragen in de balans werden als volgt bepaald: Actuele waarde van niet gefinancierde verplichtingen Actuele waarde van gefinancierde verplichtingen Werkelijke waarde van activa van de pensioenplannen Actuele waarde van de nettoverplichting Niet erkende actuariële winsten / (verliezen) Niet erkende servicekost van vroegere dienstjaren Nettoschuld/(-tegoed) BEDRAGEN IN DE BALANS: TEGOEDEN SCHULDEN Tegoeden worden in de balans getoond onder ‘Overige vorderingen’.

2001 22 168 379 326 (322 468) 79 026 (93 298) 158 (14 114)

2000 21 054 360 274 (348 267) 33 061 (40 932) 1 254 (6 617)

46 403 32 289

38 038 31 421

Per 1 januari (Ontvangen bijdragen) Kosten ten laste van het perioderesultaat Uit consolidatie genomen pensioenactiva Omrekenings(-winsten ) / -verliezen Nettoschuld/(-tegoed) per 31 december BEDRAGEN IN DE BALANS: TEGOEDEN SCHULDEN

(6 617) (16 472) 8 824 1 340 (1 189) (14 114)

3 441 (17 688) 8 065 (435) (6 617)

46 403 32 289

38 038 31 421

81

jaarverslag 2001

Het werkelijke rendement op de activa van de pensioenplannen was een verlies van € 22 477 in 2001 en € 9 832 in 2000. Evolutie van de “Te Bereiken Doel” verplichtingen: 2001 2000 Gerapporteerd per eind 1999 26 963 Overboeking uit ‘andere voorzieningen’ 1 889 Terugdraai minimum pensioenverplichting (3 212) Transitie verplichting (26 652) Desinvestering van netto pensioenactiva 4 453

81


Bedragen die in het resultaat opgenomen werden, zijn als volgt samengesteld: 2001 10 871 23 194 (24 801) 701 (1 141) 8 824

2000 11 188 23 389 (27 511) 999 8 065

De voornaamste actuariële assumpties (gewogen gemiddelden) op balansdatum waren de volgende: 2001 Discontovoet 6,0 % Verwacht rendement op de activa van de pensioenplannen 7,2 % Toekomstige verhoging van bezoldigingen 4,0 %

2000 6,3 % 7,6 % 4,1 %

Servicekost van de periode Interestlast Verwacht rendement op de activa van de pensioenplannen Netto actuariële (winsten) /verliezen van de periode Servicekost van vroegere dienstjaren TOTAAL

Andere pensioenplannen De bedragen in de balans werden als volgt bepaald: Actuele waarde van niet gefinancierde verplichtingen Actuele waarde van gefinancierde verplichtingen Werkelijke waarde van activa van de pensioenplannen Actuele waarde van de nettoverplichting Niet erkende actuariële winsten / (verliezen) Niet erkende servicekost van vroegere dienstjaren Nettoschuld/(-tegoed) BEDRAGEN IN DE BALANS: SCHULDEN

2001 99 660 99 660 (1 731) (53) 97 876

2000 97 134 97 134 2 552 4 99 690

97 876

99 690

2001

99 690 (10 194) 7 601 779 97 876

2000 60 452 39 342 99 794 (9 314) 8 300 910 99 690

97 876

99 690

2001 2 295 5 365 (59) 7 601

2000 2 296 5 854 150 8 300

jaarverslag 2001

Evolutie van de verplichtingen in de balans: Gerapporteerd per eind 1999 Transitie verplichting Per 1 januari (Ontvangen bijdragen) Kost ten laste van het perioderesultaat Omrekenings(-winsten ) / -verliezen Nettoschuld per 31 december BEDRAGEN IN DE BALANS: SCHULDEN Bedragen die in het resultaat opgenomen werden, zijn als volgt samengesteld: Servicekost van de periode Interestlast Netto actuariële (winsten) / verliezen van de periode Servicekost van vroegere dienstjaren TOTAAL Voordelen onder de vorm van warranten of opties op aandelen Hiervoor verwijzen wij naar toelichting 12. 82

82

Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro All financial amounts expressed in thousands of euro

15.

VOORZIENINGEN

PER 31 DECEMBER 2000 Bijkomende voorzieningen Terugnemingen ongebruikte bedragen Toename in actuele waarde Opgenomen in het perioderesultaat Wijzigingen in de consolidatiekring Terugnemingen uitgegeven bedragen Omrekenings(-winsten ) / -verliezen PER 31 DECEMBER 2001

Herstructurering Juridische geschillen 3 056 4 569 3 727 314 (400) (547) 31 3 327 (202) 1 098 (1 070) (1 884) 72 5 385 3 581

Overige 32 562 3 199 (932) 170 2 437 216 (4 821) (168) 30 226

Totaal 40 187 7 240 (1 879) 201 5 562 1 314 (7 775) (96) 39 192

De voornaamste bijkomende herstructureringsvoorzieningen houden verband met het sluiten van verzinkingslijnen in Tinsley Wire Ltd (€ 2 381). Andere voorzieningen betreffen milieusaneringsprogramma’s binnen de Groep. 16.

FINANCIELE SCHULDEN EN OVERIGE SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR

De totale financiële schulden waren vooral uitgedrukt in Amerikaanse dollar (76 %), euro en in Chinese renminbi. Van de financiële schulden op meer dan één jaar hadden 52,5 % een vaste interestvoet en bedroeg de gewogen gemiddelde looptijd 4,9 jaar. De gewogen gemiddelde interestvoeten op jaareinde bedroegen: • voor leningen met een vaste interestvoet: 5,85 % voor Amerikaanse dollarleningen en 4,75 % voor euroleningen; • voor leningen met variabele interestvoet: 3,47 % voor Amerikaanse dollarleningen en 4,48 % voor euroleningen. Op de financiële schulden op ten hoogste één jaar bedroegen de gewogen gemiddelde interestvoeten 2,61 % voor Amerikaanse dollarleningen, 3,66 % voor euroleningen en 5,88 % voor leningen aangegaan in Chinese renminbi. De Groep beschikt over een aantal geconfirmeerde en nietgeconfirmeerde kortetermijnkredietlijnen uitgedrukt in euro en in diverse vreemde munten, voldoende om aan de kortetermijnbehoefte te voldoen. Deze kredietlijnen zijn meestal van het ‘gemengde type’ en kunnen derhalve gebruikt worden onder de vorm van voorschotten, kaskredieten, acceptkredie-

ten en andere. De Groep heeft tevens de mogelijkheid om bedragen op te nemen onder ‘Multicurrency Credit Facilities’ aan vlottende rentevoeten met vaste marges, voor een maximum van € 120 miljoen. Deze kredietlijnen vervallen in 2002, 2004 en 2006. Per 31 december 2001 was er € 90,5 miljoen opgenomen onder ‘Multicurrency Credit Facilities’. Bovendien beschikt de Groep over een ‘Commercial Paper and Medium Term Notes Programme’ voor een maximaal bedrag van € 123 947. Per 31 december 2001 was een bedrag van € 20 050 opgenomen in ‘commercial paper notes’. In juli 2001 heeft Bekaert Corporation een euro-obligatielening uitgeschreven voor een nominaal bedrag van € 100 miljoen met een looptijd van acht jaar aan 6,125 %. Deze euro-obligatielening wordt gewaarborgd door N.V. Bekaert S.A. en is ‘geswapt’ door een gelijklopende Amerikaanse dollarlening van $ 86,47 miljoen aan een variabele rentevoet van Libor vermeerderd met 101,5 basispunten. Het management heeft de euro-obligatielening en de bijhorende ‘cross currency interest rate swap (CCIRS)’ vanaf het begin bestempeld als een ‘werkelijke waarde-indekking’. Per 31 december 2001 stond de

jaarverslag 2001

Deze toelichting verschaft informatie over de contractuele condities van de interestdragende leningen van de groep. Vervallend Vervallend over meer Vervallend over binnen het jaar dan 1 en ten hoogste 5 jaar meer dan 5 jaar Financiële schulden op meer dan één jaar > Leasing 624 > Kredietinstellingen 87 352 250 240 > Obligatieleningen 111 353 Overige schulden op meer dan één jaar 5 881 Financiële schulden op minder dan één jaar > Financiële schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen 8 082 > Leasingschulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen 265 > Kredietinstellingen 178 382 TOTAAL 186 729 93 857 361 593

83


lening gewaardeerd aan € 111 353. Deze nadelige waardeverandering werd gecompenseerd door een waardeverandering in tegengestelde zin van het indekkingsinstrument (c.i. Afgeleide financiële instrumenten). 17.

AFGELEIDE FINANCIELE INSTRUMENTEN

jaarverslag 2001

De Bekaert Groep maakt gebruik van verschillende afgeleide financiële instrumenten om zich in te dekken tegen valuta-, rente- en grondstoffenprijsrisico’s die voortvloeien uit de industriële en commerciële activiteiten. Dit betekent echter niet dat ‘hedge accounting’ (zoals gedefinieerd door IAS 39) toegepast wordt voor alle indekkingsinstrumenten, want de Directie heeft beslist dat dit een te zware administratieve inspanning zou kosten. Daarom wordt hedge acounting in al zijn aspecten alleen toegepast op bepaalde duidelijk omschreven indekkingen. Het nettorisico van alle dochterondernemingen van de Groep wordt centraal beheerd door het coördinatiecentrum in overeenstemming met de doelstellingen en regels die door de Groepsdirectie vastgelegd werden. Het is de politiek van de Groep om in geen geval financiële instrumenten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of handel te drijven in deze producten.

84

A. Werkelijke waarde De werkelijke waarde van termijncontracten voor de aankoop of verkoop van vreemde valuta wordt bepaald aan de hand van termijnwisselkoersen op balansdatum. De werkelijke waarde van ‘interest rate swaps’ wordt berekend als de actuele waarde van de geschatte toekomstige kasstromen. De voornaamste financiële instrumenten van de Groep die niet tegen werkelijke waarde gewaardeerd worden zijn kas en kasequivalenten, vorderingen en andere vlottende activa, vaste activa, handels- en andere schulden en langetermijnleningen. De boekwaarde van kas en kasequivalenten benadert sterk de werkelijke waarde gezien hun kortetermijnkarakter. Om dezelfde redenen geldt dat de boekwaarde op basis van historische kost van vorderingen en schulden met commercieel gebruikelijke betalingstermijnen een goede benadering is van de werkelijke waarde. De werkelijke waarde van langetermijnleningen met een vaste interestvoet wordt gebaseerd op marktnoteringen voor identieke of gelijkaardige instrumenten, of op courante marktprijzen voor leningen met een zelfde vervaldatum en kredietrisicoprofiel. De werkelijke waardebepaling van langetermijnleningen met een variabele interestvoet houdt alleen rekening met termijnkoersverschillen. B. Valutarisico Het handelswisselrisico van de Groep wordt beperkt door middel van termijnwisselcontracten. Deze contracten worden afgesloten met vooraanstaande kredietinstellingen. De maximum ingedekte posities zijn de voorziene aankopen en ver-

kopen in vreemde valuta van de volgende zes maand, naast eventuele contractuele verplichtingen met een latere vervaldag. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep haar termijnwisselcontracten niet bestempeld als ‘kasstroomindekkingen’. Bijgevolg worden wijzigingen in werkelijke waarde tussen twee opeenvolgende balansdata in de resultatenrekening opgenomen onder ‘Niet-operationele opbrengsten & (lasten)’. • Werkelijke waarde van termijnwisselcontracten per 1 januari 2001: € 3 229 • Werkelijke waarde van termijnwisselcontracten per 31 december 2001: € (341) Per 31 december bedroegen de nominale waardes: Termijnwisselcontracten 2001 2000 Valuta aangekocht op termijn 1 275 213 Valuta verkocht op termijn 52 953 75 753 De Groep engageerde zich in ‘Cross currency interest rate swaps(CCIRS)’-contracten voor een nominaal bedrag van € 238 332, resulterend in de verplichting om valutaleningen met bijhorende interestcondities uit te wisselen tegen euro of Amerikaanse dollar aan voorafbepaalde condities. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep het CCIRS-contract gekoppeld aan de euro-obligatielening bestempeld als een ‘werkelijke waarde-indekking’. Bijgevolg heffen wijzigingen in werkelijke waarde van het indekkingsinstrument en het ingedekte instrument elkaar op in de resultatenrekening. De andere CCIRS-contracten beantwoorden echter niet volledig aan de voorwaarden door IAS 39 gesteld, en worden dan ook niet behandeld als indekkingsinstrumenten, hoewel zij effectief als economische indekking fungeren. • Werkelijke waarde van CCIRS-contracten per 1 januari 2001: € (694) • Werkelijke waarde van CCIRS-contracten per 31 december 2001: € 14 105 C. Renterisico De Groep dekt zich in tegen het renterisico door gebruik te maken van ‘interest rate swaps (IRS)’. Het effect van het rentevoetverschil wordt pro rata de levensduur van de gerelateerde schuld als ‘interestopbrengsten & (-lasten)’ in de resultatenrekening opgenomen. Van de totale uitstaande schuld per 31 december 2001 was het renterisico op een nominaal bedrag van of € 218 259 (2000: € 109 240) ingedekt door IRS-contracten. Ingedeeld naar vervaltermijnen geeft dit volgend beeld: • IRS-contracten vervallend binnen het jaar: € 25 359 • IRS-contracten vervallend over meer dan 1 jaar en ten hoogste 5 jaar: € 79 430 • IRS-contracten vervallend over meer dan 5 jaar: € 113 470 Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep slechts


D. Grondstoffenprijsrisico De Groep dekt zich in tegen het prijsrisico van zink door gebruik te maken van termijncontracten en opties. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep haar termijncontracten voor de aankoop van zink bestempeld als ‘kasstroomindekkingen’. Bijgevolg worden wijzigingen in werkelijke waarde opgenomen in de indekkingsreserve. Winsten en verliezen gerealiseerd op deze indekkingsinstrumenten worden opgenomen in de kostprijs van verkopen in dezelfde periode van de daaraan gekoppelde transactie, zijnde de verkoop van gereed product. Gerealiseerde resultaten op termijncontracten worden in de indekkingsreserve geboekt tot op het moment dat de daaraan gekoppelde transactie zich voordoet. • Werkelijke waarde van zinktermijncontracten en opties per 1 januari 2001: € (2 324) • Werkelijke waarde van zinktermijncontracten en opties per 31 december 2001: € (12 721) Per 31 december 2001 bedroegen de nominale waardes: Termijncontracten 2001 2000 Vervallend in 2002 22 756 21 553 Vervallend in 2003 22 676 21 476 Vervallend in 2004 11 983 Optiecontracten 2001 2000 Vervallend in 2002 > put 2 124 2 012 > call 2 348 2 224 E. Kredietrisico Om haar kredietrisico te beheersen heeft de Groep een kredietbeleid uitgewerkt en wordt de blootstelling aan kredietrisico voortdurend opgevolgd. Elke tegenpartij van wie het krediet een bepaalde kredietlimiet overstijgt wordt opnieuw geëvalueerd. 18.

OMZET

2001 1 795 909

2000 1 756 287

% + 2,3

Rekening houdend met wijzigingen in de consolidatiekring is de geconsolideerde omzet gedaald met 1,1 %. Zonder het positieve wisselkoersimpact, voornamelijk van de Amerikaanse dollar, zou de omzet nog eens 1,1 % gedaald zijn. Voor details inzake omzet per Business Unit en per regio verwijzen wij naar toelichting 2 ‘Rapportering per segment’ en naar het Activiteitenverslag. 19.

BEDRIJFSRESULTAAT 2001 59 513

2000 115 652

% -48,5

De marge op omzet zakte van 19,6 % in 2000 tot 18,3 % in 2001 en het bedrijfsresultaat viel terug van 6,6 % tot 3,3 % op omzet. De marge werd negatief beïnvloed door volumeverlies, prijserosie en een minder winstgevende productmix, voornamelijk in de traditionele activiteitsdomeinen Draad en Staalkoord. De structuurkosten stegen aanzienlijk door toedoen van acquisities (voornamelijk in Advanced Materials), maar ook omwille van het feit dat IT infrastructuurmanagement nu uitbesteed wordt en niet meer geëlimineerd wordt als intragroepskosten. Tot. personeelskost gecons. venn. Bezoldiging en sociale lasten Pensioenkosten en soortgelijke rechten TOTAAL

2001 485 825 16 425 502 250

2000 472 626 16 365 488 991

Aantal personeelsleden (einde jaar) In geconsolideerde venn. > Arbeiders > Bedienden > Directie- en kaderpersoneel In joint ventures en geassoc. ond.

2001

2000

10 438 7 303 2 140 995 7 023

10 242 7 261 2 017 964 6 960

Aantal personeelsleden (gemiddeld) In geconsolideerde venn. > Arbeiders > Bedienden > Directie- en kaderpersoneel In joint ventures en geassoc. ond.

2001

2000

10 340 7 282 2 078 980 6 992

10 286 7 311 2 015 960 6 542

Afschrijvingen/waardeverminderingen Immateriële activa Goodwill m.b.t. dochterond. Materiële vaste activa Investeringssubsidies Voorraden & vorderingen TOTAAL

2001 11 355 5 433 125 848 (1 094) 3 626 145 168

2000 4 195 2 614 123 303 (972) 1 992 131 132

jaarverslag 2001

een deel van haar IRS-contracten bestempeld als ‘kasstroomindekkingen’. Hoewel de Groep IRS-contracten aangaat in combinatie met een lening en een CCIRS-contract louter en alleen om indekkingsredenen en zeker niet om winst te maken, dienen deze contracten volgens IAS 39 beschouwd te worden als ‘instruments held for trading’ en niet als indekkingsinstrumenten. • Werkelijke waarde van IRS-contracten per 1 januari 2001: € (626) • Werkelijke waarde van IRS-contracten per 31 december 2001: € (4 220)

85


ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN & (-KOSTEN) Andere bedrijfsopbrengsten > Ontvangen royalties > Winsten op verkoop van materiële vaste activa > Gerealiseerde wisselresultaten op verkopen & aankopen > Terugbetaalde belastingen VS > Overige (andere bedrijfskosten) > Betaalde royalties > Afschrijving goodwill m.b.t. dochterondernemingen > Bijzondere waardeverminderingen van activa > Verliezen op verkoop van materiële vaste activa > Bankkosten > Voorzieningen m.b.t. herstructurering > Overige TOTAAL

2001 22 119 8 932 3 197 1 741 2 000 6 249 (27 963) (230) (5 433) (2 809) (2 969) (1 481) (3 727) (11 314) (5 844)

2000 22 124 9 630 609 2 723 1 111 8 051 (20 574) (566) (2 614) (482) (3 468) (606) (1 761) (11 077) 1 550

2001 3 418 (30 585) (3 258) (30 425)

2000 5 279 (30 267) 220 (1 611) (26 379)

2001 8 290 (8 054) 5 683 (396) 90 56 (309) 5 360

2000 4 870 3 579 510 153 44 1 176 10 332

20. INTERESTOPBRENGSTEN & (-LASTEN)

Interest- & soortgelijke opbrengsten (Interest- & soortgelijke lasten) Interestsubsidies Interestgedeelte van interestdragende voorzieningen TOTAAL

jaarverslag 2001

21.

86

NIET-OPERATIONELE OPBRENGSTEN & (LASTEN)

Waardeaanpassingen financiële instrumenten Niet gerealiseerde wisselresultaten Gerealiseerde wisselresultaten Omrekeningswinsten/ (-verliezen) inflatieboekhouding Winst/(verlies) op verkoop van financiële activa Dividenden van andere deelnemingen Overige TOTAAL Met ingang van 2001 heeft de Groep IAS 39 toegepast aangaande financiële instrumenten. Voor afgeleide financiële instrumenten niet betiteld als ‘kasstroomindekkingen’ worden wijzigingen van werkelijke waarde in de resultatenrekening opgenomen onder ‘waardeaanpassingen financiële instrumenten’. Vergelijkbare cijfers voor 2000 worden niet geleverd, gezien deze instrumenten toen nog niet in de balans werden opgenomen.

86

Niet gerealiseerde wisselresultaten tonen het impact van de waardering van activa en passiva tegen de wisselkoers per afsluitdatum, terwijl gerealiseerde wisselresultaten in deze tabel alleen betrekking hebben op andere transacties dan verkopen en aankopen.


22. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT Verband tussen de belastingkosten en de boekhoudkundige winst 2001

Belastbare basis

Boekhoudkundige winst vóór belastingen gerapporteerd door de geconsolideerde ondernemingen van de Groep

192 777

Consolidatie-eliminaties m.b.t. intragroepsdividenden en winsten/ verliezen op verkoop van financiële vaste activa Boekhoudkundige winst na consolidatie-eliminaties

(160 086) 32 691

Consolidatieboekingen zonder impact op belastingen Consolidatieboekingen met impact op belastingen Belastingsimpact op niet-uitgekeerde overgedragen winsten Roerende voorheffing op intragroepsdividenden Belastingsinterpretaties bij consolidatie BOEKHOUDKUNDIGE WINST NA CONSOLIDATIEVERRICHTINGEN

2 052 (295)

34 448

Terug te vorderen/ (verschuldigde) belastingen

Belastingpercentage

2 452

(7,50 %)

118 949 (1 136) 2 171 4 554

40,17 %

(13,22 %)

2001

Boekhoudkundige winst na consolidatie-eliminaties Terug te vorderen / (verschuldigde) belastingen op resultaten van fiscale entiteiten tegen de theoretische locale belastingvoet v.d. betrokken landen Theoretische belastingvoet Fiscaal niet aftrekbare uitgaven Belasting op aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures Uitgestelde belastingen op omrekeningsverschillen Aanpassingen andere belastingvoet Impact van speciale belastingregimes (o.m. coördinatiecentrum) Overschot vrijgestelde dividendinkomsten na aftrek van verliezen uit de gewone activiteiten = gemiste fiscaal overdraagbare verliezen Niet erkende uitgestelde belastingvoordelen op fiscale verliezen en andere tijdelijke verschillen Voorheen niet erkende uitgestelde belastingvoordelen nu erkend bij het bepalen van de belastingkosten van het boekjaar Belastingsimpact op niet-uitgekeerde overgedragen winsten Roerende voorheffing op intragroepsdividenden Belastingsinterpretaties bij consolidatie TOTAAL BELASTINGEN OP HET RESULTAAT GERAPPORTEERD IN DE RESULTATENREKENING

Vóór consolidatieaanpassingen 32 691

Consolidatieaanpassingen 1 757

Na consolidatieaanpassingen 34 448

6 358 (19,45 %)

118

6 476

(4 183) 2 602 (2 113) 6 024 3 547

(4 183) 2 602 (2 113) 6 024 3 547

(9 586)

(9 586)

(6 280)

(6 280)

6 083

2 452

949 (1 136) 2 171

6 083 949 (1 136) 2 171

2 102

4 554

87

jaarverslag 2001

Reconciliatie van de effectieve belastingvoet

87


23. UITZONDERLIJKE ELEMENTEN 2001 (196)

25. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN

2000 966

De uitzonderlijke elementen in beide jaren hebben betrekking op de Turkse dochteronderneming Beksa. In 2000 ging het om een substantiële verzekeringsuitkering in verband met de aardbeving van 1999, terwijl in 2001 uitzonderlijke kosten werden geboekt in verband met woningbouw voor werknemers getroffen door de aardbeving en met een recente overstroming in de fabriek. In elk van de genoemde gevallen waren er geen belastingsconsequenties. 24. GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN KASMIDDELEN

Vorig jaar werden afgeleide financiële instrumenten nog buiten balans gerapporteerd, waar deze nu figureren in de balans (cfr. Toelichting 17). 26. VERWANTE PARTIJEN

De nettomiddelen gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten stegen aanzienlijk in 2001 in vergelijking met 2000. De oorzaak van deze verbetering ligt in het vrijmaken van financieringsmiddelen geïnvesteerd in het operationeel werkkapitaal (€ 126 miljoen), als gevolg van managementbeslissingen en inspanningen gericht op het bereiken van strikte objectieven in verband met specifieke aandachtspunten. De aanzienlijke middelen besteed in investeringsactiviteiten in 2001 zijn een weerspiegeling van de strategie van vernieuwing door overnames, die onvermijdelijk tot een toename van de nettoschuldpositie heeft geleid. De voornaamste overname was die van MSC/SFI (nu Bekaert Specialty Films genaamd) in de divisie Bekaert Advanced Materials. Andere overnames waren Titan Steel & Wire Co., Joseph Sykes Brothers en Euromaas (cfr. toelichting 31). Tevens werden belangrijke participatieverhogingen gerealiseerd in Bekaert Shenyang Steel Cord Co. Ltd, Furigas Assen en Furigas UK Limited, en in Bekaert-ZDB BohumÍn s.r.o. Verder nam de Groep in 2001 een participatie in Sorevi S.A., dat voortaan een geassocieerde onderneming is. ^

jaarverslag 2001

Per 31 december had de Groep onderstaande andere verplichtingen: 2001 2000 Zekerheden gesteld als waarborg voor schulden of verplichtingen aan derden 20 031 21 225 Verplichtingen tot aankoop van vaste activa 4 895 3 190 Andere verplichtingen 3 513 156

De bezoldigingen en rustpensioenvoordelen toegekend aan bestuurders van de moedermaatschappij voor hun diensten ten voordele van de ondernemingen van de Groep, bedroegen € 2 138 in 2001. 27. WINST PER AANDEEL Euro per aandeel Basisberekening Na verwateringseffect

2001 2,15 2,15

2000 4,57 4,57

De basisberekening van de winst per aandeel is gebaseerd op een netto toe te kennen winst aan de gewone aandeelhouders van € 47 806 (2000: € 102 219) en een gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen gedurende het jaar van 22 250 160 (2000: 22 394 049). De berekening van de winst per aandeel na verwateringseffect is gebaseerd op een netto toe te kennen winst aan de gewone aandeelhouders van € 47 806 (2000: € 102 219) en een gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen gedurende het jaar van 22 250 160 (2000: 22 394 049), als volgt berekend: per 31 december Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen 22 250 160 Uitgegeven warranten op aandelen (toel. 12) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen na verwatering 22 250 160 De gemiddelde koers van een gewoon aandeel in 2001 bedroeg € 40,42 per aandeel (2000: € 50,31 per aandeel).

88

88


28. GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BETREKKINGEN MET ONDERNEMINGEN Alle financiële bedragen zijn GEWAARDEERD uitgedrukt in duizend euro VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE De geconsolideerde ondernemingen hadden volgende uitstaande balansposities tegenover deze ondernemingen: 2001 Joint ventures Langetermijnvorderingen Handelsvorderingen Andere vorderingen Langetermijnschulden Handelsschulden Andere schulden

1 087 8 370 3 097 2 007 8 933

2001 Geassocieerde ondernemingen 847 35 140 -

2000 Joint ventures + geassoc. ond. 2 086 14 459 877 3 543 1 193

2001 Geassocieerde ondernemingen 922 159 80 -

2000 Joint ventures + geassoc. ond. 19 861 6 571 207 112 18 856 -

Zij realiseerden onderstaande transacties tegenover deze ondernemingen: 2001 Joint ventures Omzet Ontvangen royalties Betaalde royalties Interestopbrengsten Interestlasten Ontvangen dividenden Kapitaalstoezeggingen

16 215 5 913 137 93 14 610 32

Voor 2000 werden de vergelijkbare cijfers enkel verzameld op globale basis (joint ventures + geassocieerde ondernemingen).

De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij N.V. Bekaert S.A. wordt hierna in verkorte vorm weergegeven. In overeenstemming met de Belgische vennootschapswetgeving werden het jaarverslag en de jaarrekening van N.V. Bekaert S.A. en het verslag van de Commissaris-Revisor neergelegd bij de Nationale Bank van België. Deze verslagen zijn, op verzoek, beschikbaar op het volgende adres: N.V. Bekaert S.A. • Groepsdirectie • President Kennedypark 18 • B - 8500 KORTRIJK (België) De Commissaris-Revisor heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van N.V. Bekaert S.A. WAARDERINGSREGELS

VERKORTE RESULTATENREKENING Jaren afgesloten op 31 december Omzet BEDRIJFSRESULTAAT Financiële resultaten Uitzonderlijke resultaten Belastingen op het resultaat WINST/ (VERLIES) V. H. BOEKJAAR

2001 679 668 (1 466) 72 363 1 593 130 72 360

2000 701 487 24 151 52 514 3 895 48 80 512

De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij verschillen in zekere mate van de gehanteerde regels voor de geconsolideerde jaarrekening. De verschillen werden opgenomen in toelichting 1 bij de geconsolideerde jaarrekening onder de hoofding ‘Wijzigingen in waarderingsregels’.

89

jaarverslag 2001

29. JAARREKENING N.V. BEKAERT S.A.

89


VERKORTE BALANS NA RESULTAATSVERDELING Per 31 december VASTE ACTIVA > Oprichtingskosten en immateriële vaste activa > Materiële vaste activa > Financiële vaste activa VLOTTENDE ACTIVA TOTAAL ACTIVA EIGEN VERMOGEN > Kapitaal > Herwaarderingsmeerwaarden > Wettelijke reserves > Belastingvrije reserves > Beschikbare reserves en overgedragen winsten > Kapitaalsubsidies VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN SCHULDEN > Schulden op meer dan één jaar > Schulden op ten hoogste één jaar, overlopende rekeningen TOTAAL PASSIVA

2001 1 434 956 50 071 95 953 1 288 932 281 725 1 716 681 826 221 170 000 1 995 17 000 636 896 330 71 886 818 574 351 425 467 149 1 716 681

2000 1 318 117 19 859 97 897 1 200 361 299 342 1 617 459 796 609 170 000 1 995 17 000 607 282 332 77 458 743 392 392 348 351 044 1 617 459

STAAT VAN HET KAPITAAL Sinds de publicatie van het jaarverslag 2000 werden, in toepassing van de Wet van 2 maart 1989, artikel 4, geen nieuwe kennisgevingen meer ontvangen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal van de vennootschap vertegenwoordigen. Situatie:

jaarverslag 2001

Kennisgever

Datum van kennisgeving

Brocsa S.A., av. De Fré 225, Brussel (*) N.V. De Sneppe, Kortrijkstraat 11, Zwevegem (*) N.V. BSI, Schoonberg 15, Aalter (*) N.V. Grisar & Velge, Keizerstraat 13, Antwerpen (*) S.A. Berfin, Drève L. Chaudoir 16, Brussel S.A. Subeco, rue Guimard 19, Brussel (*) Tirhold Inc., Bank of America Building, 50th Street 5, Panama (Rep. of Panama) Beauval Enterprises Corp., 325 Waterfront Drive, Tortola (Britse Maagden eilanden) HLF S.p.r.l., square Vergote 19, Brussel (*) Millenium 3 S.A., av. N. Plissart 8, Brussel (*) Stichting Administratiekantoor Bekaert Chasséveld 1, Breda (Nederland) (*) Gemeenschappelijk gevolmachtigde, in naam van natuurlijke personen, Mr. X. Oberson, 20 rue de Candolle, Genève (Zwitserland) (*) TOTAAL

Aantal aandelen

01.03.99 02.09.94 16.06.94 31.10.96 01.03.99 01.03.99

6 770 17 460 57 470 19 000 15 000 12 600

% t.o.v. totaal aantal aandelen 0,03 0,08 0,26 0,09 0,07 0,06

01.03.99

1 079 630

4,87

29.11.99 31.10.96 01.03.99

1 100 000 76 820 16 000

4,96 0,35 0,07

09.03.01

4 265 940

19,25

31.10.96

2 223 140 8 889 830

10,03 40,12

(*) Deze vennootschappen en natuurlijke personen, verbonden door hun gezamenlijke controle van de Stichting Administratiekantoor Bekaert, hebben samen met de Stichting Administratiekantoor Bekaert 6 695 200 aandelen (30,22 %). De vennootschappen N.V. Finheuster Hoogvorstweg 38c 3080 Tervuren en N.V. Sediaal - rue du Pinson - 1170 Brussel controleren ook gezamenlijk de Stichting Administratiekantoor Bekaert, samen met de hiernaast vermelde vennootschappen en natuurlijke personen.

Alle bovenvermelde vennootschappen en sommige van de natuurlijke personen die een kennisgeving hebben gedaan door de gemeenschappelijk gevolmachtigde Mr. X. Oberson, treden op in overleg. 90

90


30. DOCHTERONDERNEMINGEN, JOINT VENTURES EN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN A. DOCHTERONDERNEMINGEN Korte naam CMTM

BFPS

BZB

UBISA IST METAD

TWIL WEDRA BECORP

ISF

% Saalfeld (Saale), Duitsland Munguía, Spanje Schwalmtal, Duitsland Zulte, België Herford, Duitsland Wevelgem, België Ancerville, Frankrijk Hemiksem, België Kotlarnia, Polen Bohumín, Tsjechië Sladkovicovo, Slowakije Deinze, België Bohumín, Tsjechië Wetteren, België Wijchen, Nederland Assen, Nederland Rugby (Warwickshire), VK Burgos, Spanje Zulte, België Sheffield, VK Tortoreto, Italië Zulte, België Dublin, Ierland Sheffield, VK Bourbourg, Frankrijk Werl, Duitsland

100 100 100 79 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 95 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Wilmington (Delaware), VSA San Diego (California), VSA San Diego (California), VSA Wilmington (Delaware), VSA Minneapolis (Minnesota), VSA Surrey (BC), Canada

100 100 100 100 100 70

Blackheath, Zuid-Afrika

BME BSSC BEKSA CBSC

Taluka Shirur, District Pune, India Jiangyin, China Jiangyin, China Jiangyin, China Shenyang, China Miyashiro-machi (Saitama), Japan Istanbul, Turkije Jiangyin, China

60 100 90 90 100 98 60 50 90

91

jaarverslag 2001

MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT EUROPA Bekaert-CMTM GmbH Bekaert Composites, S.A. Bekaert Deutschland GmbH Bekaert Dymonics Bekaert Dymonics GmbH Bekaert Fibre Processing Systems N.V. Bekaert France S.A. Bekaert Hemiksem Bekaert Kotlarnia Sp.z.o.o. Bekaert Petrovice s.r.o. Bekaert Slovakia, s.r.o. Bekaert VDS Bekaert-ZDB BohumÍn s.r.o. Bekintex Euromaas B.V. Furigas Assen B.V. Furigas UK Limited Industrias del Ubierna, S.A. Innovative Sputtering Technology Joseph Sykes Brothers Limited Metallurgica Adriatica S.p.A. Sinvaco Tinsley Wire (Ireland) Limited Tinsley Wire Ltd Tréfileries de Bourbourg S.A. Werler Drahtwerke GmbH NOORD-AMERIKA Bekaert Corporation Bekaert Specialty Films, LLC CPSI Inc. Innovative Specialty Films LLC Rotar, Inc. Titan Steel & Wire Co. Ltd AFRIKA Bekaert Bastion Fencing Systems (Pty) Ltd AZIE Bekaert Industries Private Limited Bekaert Jiangyin Steel Cord Co., Ltd Bekaert-Jiangyin Wire Products Co., Ltd Bekaert Mechanical Engineering (Jiangyin) Co. Ltd Bekaert Shenyang Steel Cord Co., Ltd Bekinit Kabushiki Kaisha Beksa Celik Kord Sanayi ve Ticaret A.S. China Bekaert Steel Cord Co. Ltd

91

^

jaarverslag 2001

Financieel overzicht

92

PT Bekaert Indonesia Shanghai Bekaert-Ergang Co. Ltd

PTBI SBE

VERKOOPKANTOREN EN MAGAZIJNEN EUROPA Bekaert (Schweiz) AG Bekaert A/S Bekaert Asia Bekaert Ges.m.b.H. Bekaert Nederland B.V. Bekaert Norge A/S Bekaert Portugal Limitada Bekaert Svenska A/B Bekaert Wire o.o.o. Leon Bekaert S.p.A. Reddiwire Limited LATIJNS-AMERIKA Bekaert Trade Latin America N.V. Bekaert Trade Mexico, S. de R.L. de C.V. AZIE Bekaert Korea Ltd Bekaert Singapore Pte. Ltd AUSTRALIE Bekaert Building Products Pty Ltd

Korte naam

FINANCIELE VENNOOTSCHAPPEN Becare Limited Bekaert (Ireland) Ltd Bekaert Coördinatiecentrum Bekaert Deutsche Holding AG Bekaert do Brasil Ltda Bekaert Engineering Bekaert Holding B.V. Bekaert Ibérica Holding, S.L. Bekaert North America Management Corporation Bekpart B.V. Combustion Component Holding N.V. Guardess Holding B.V. Société de Participations Financières Bekaert TWIL Limited

Korte naam

CONSULTANCY VENNOOTSCHAPPEN Bekaert Consulting, S.L. Bekaert-Stanwick

Korte naam

INFORMATICA VENNOOTSCHAPPEN Bekaert Computing N.V. Guardess USA, Inc. Imaware OfficeCOM B.V.

Korte naam

92

BTLA

BIL BCC

BIH BNAMC CCH SOPARFI

Karawang, Indonesië Shanghai, China

100 70 %

Baden, Zwitserland Roskilde, Denemarken Zwevegem, België Maria Enzersdorf-Südstadt, Oostenrijk Dordrecht, Nederland Frogner, Noorwegen Lisboa, Portugal Göteborg, Zweden Moscow, Rusland Milano, Italië Redditch, VK

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Curaçao, Nederlandse Antillen Mexico City, Mexico

100 100

Seoel, Korea Singapore

100 100

Sydney, Australië

100

Dublin, Ierland Dublin, Ierland Zwevegem, België Friedrichsdorf-Köppern, Duitsland Contagem, Brazilië Zwevegem, België Dordrecht, Nederland Burgos, Spanje Wilmington (Delaware), VSA Dordrecht, Nederland Amsterdam, Nederland Nieuwegein, Nederland Antony, Frankrijk Sheffield, VK

% 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 53 100 100

Bilbao, Spanje Merelbeke, België

% 100 100

Kortrijk, België Wilmington (Delaware), VSA Zwevegem, België Nieuwegein, Nederland

% 100 100 75 100


B. JOINT VENTURES MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT EUROPA N.V. Acotech S.A. Bedaltec S.p.A. Bekaert Handling Group A/S en dochterondernemingen Bekaert Timeda B.V. Spaleck Bekaert GmbH & Co. KG NOORD-AMERIKA Bekaert ECD Solar Systems LLC Contours Ltd. LATIJNS-AMERIKA Belgo Bekaert Arames S.A. BMB-Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda. Ideal Alambrec S.A. Industrias Chilenas de Alambre Inchalam S.A. Vicson S.A. AUSTRALIE Bekaert Australia Steel Cord Pty Ltd.

Korte naam

VERKOOPKANTOREN EN MAGAZIJNEN EUROPA Bekaert Faser Vertriebs GmbH Netlon Sentinel Ltd LATIJNS-AMERIKA Productos de Alambre Prodalam S.A.

Korte naam

% Zwevegem, België Bagnoli di Sopra (Padova), Italië Copenhagen K., Denemarken Enschede, Nederland Bocholt, Duitsland

50 50 50 50 50

BESS

Troy (Michigan), VSA Orrville (Ohio), VSA

60 50

BBA BMB

Contagem, Brazilië Vespasiano, Brazilië Quito, Ecuador Talcahuano, Chili Valencia, Venezuela

45 45 50 50 50

Geelong, Australië

50

INCHALAM

BASC

%

NSL

Idstein, Duitsland Sheffield, VK

50 50

PRODALAM

Santiago, Chili

50

C. GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN % Briviesca (Burgos), Spanje Limoges, Frankrijk

33 49

Tenri, Japan Jiangyin, China Singapore

40 30 26 jaarverslag 2001

MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT Korte naam EUROPA Pindurg, S.L. Sorevi S.A. AZIE Hikari Corporation Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd Precision Surface Technology Pte Ltd

93

93


WIJZIGINGEN IN 2001 1. NIEUWE DEELNEMINGEN Belangrijke overnames in Specialty Films (VSA) In april 2001 nam Innovative Specialty Films LLC (ISF), op dat moment nog een 50/50 samenwerkingsverband tussen MSC/SFI (de Specialty Films divisie van Material Sciences Corporation) en Bekaert, CPSI, Inc over (actief onder de naam Neovac), een producent in de VS van transparante, geleidende oxidedeklagen. In juni nam Bekaert MSC/SFI over, haar partner in ISF, voor een bedrag van 122 miljoen USD in cash, en bracht daarmee ook haar participatie in ISF van 50 % op 100 %. De nieuwe dochteronderneming kreeg intussen de naam Bekaert Specialty Films LLC, produceert en verdeelt folie met veiligheids- of zonnewerende eigenschappen voor vensterglas, en industriële folie voor de auto-industrie, bouwsector en een waaier van andere markten. De totale bijdrage van BSF en ISF tot de nettowinst van de Groep bedroeg € 1 901. Verwerving van 70 % in Titan Steel & Wire Co. (CANADA) Begin mei 2001 verwierf Bekaert Corporation 70 % van de aandelen in Titan Steel & Wire Co., een Canadese draadproducent. In de laatste 8 maanden van het jaar realiseerde deze vennootschap een winst van € 344.

jaarverslag 2001

Overname van Joseph Sykes Brothers (VK) In september 2001 nam de Bekaert Groep de operationele activa over, met uitzondering van schulden en van grond en gebouwen, van Joseph Sykes Brothers (JSB), een in

94

het Verenigd Koninkrijk gevestigde producent van speciale staaldraden, voor een totaal bedrag van € 8,9 miljoen. In de laatste drie maanden van het jaar boekte deze vennootschap een verlies van € 1 221. Op 10 januari 2002 kondigde de Groep een plan aan om de meeste activiteiten van JSB op te doeken. Oprichting van Bekaert Toko Metal Fiber Co., een 70/30 samenwerkingsverband met Tokyo Rope (JAPAN) In oktober 2001 heeft N.V. Bekaert S.A. een 70/30 gezamenlijke vennootschap opgericht met Tokyo Rope Mfg. Co., de grootste kabelproducent in Japan, met het oog op de ontwikkeling, productie en verkoop van producten op basis van dunne metaalvezels in Azië. De nieuwe vennootschap zal de productie opstarten begin 2002 en heeft als dusdanig nog niet bijgedragen tot het resultaat in 2001. Verwerving van 95 % in Euromaas BV (NEDERLAND) In maart 2001 heeft N.V. Bekaert S.A. 95 % van de aandelen verworven in Euromaas, een Nederlandse producent van modulaire afschermingssystemen voor de industrie. In de laatste 9 maanden van het jaar boekte deze vennootschap een verlies van € 96. Verwerving van 49 % in Sorevi S.A. (FRANKRIJK) In juli 2001 heeft N.V. Bekaert S.A. 48,7 % van de aandelen verworven in Sorevi S.A., een Franse producent met een eigen technologie inzake ‘diamantachtige deklagen’, en versterkte hiermee haar positie op het vlak van Geavanceerde Deklagen. Het aandeel van de Groep in de nettowinst van deze vennootschap in de laatste 5 maanden van 2001 bedroeg € 47.

Dochterondernemingen Bekaert Specialty Films LLC Bekaert Toko Metal Fiber Co., Ltd CPSI Inc. Euromaas BV Joseph Sykes Brothers Limited Titan Steel & Wire Co., Ltd

San Diego (California), VSA Tokyo, Japan San Diego (California), VSA Wijchen, Nederland Sheffield, VK Surrey (BC), Canada

Geassocieerde ondernemingen Sorevi S.A.

Limoges, Frankrijk

94

% 100 70 100 95 100 70 % 49


2. TOENAME / AFNAME VAN HET AANDEEL IN BESTAANDE DEELNEMINGEN

Bekaert Shenyang Steel Cord Co., Ltd Bekaert-ZDB BohumÍn s.r.o. Bekpart B.V. Combustion Component Holding N.V. Eurosym Frebek GmbH Furigas Assen B.V. Furigas UK Limited Innovative Specialty Films LLC Rotar, Inc.

Shenyang, China Bohumín, Tsjechië Dordrecht, Nederland Amsterdam, Nederland Kortrijk, België Freiburg, Duitsland Assen, Nederland Rugby (Warwickshire), VK Wilmington (Delaware), VSA Minneapolis (Minnesota), VSA

% Van 80 naar 98 % Van 55 naar 100 % Van 53 naar 100 % Van 51 naar 100 % Van 39 naar 0 % Van 75 naar 0 % Van 51 naar 100 % Van 51 naar 100 % Van 50 naar 100 % Van 51 naar 100 %

^

3. FUSIES / OMVORMINGEN Bekaert Ibérica, S.A.

Gefusioneerd met Industrias del Ubierna, S.A.

4. NAAMSVERANDERINGEN Voorheen Bekaert Computing Deutschland GmbH Voorheen Bekaert Variant Handling Systems A/S Voorheen Bekaert-ZDB Building Products s.r.o. Voorheen Emiel Vanderstraeten, BVBA ^

Bekaert Dymonics GmbH Bekaert Handling Group A/S Bekaert Petrovice s.r.o. Bekaert VDS 5. STOPZETTING

Kuanyin, Taiwan

jaarverslag 2001

China First Bekaert Co., Ltd

95

95


31.

STAAT VAN WIJZIGINGEN IN KASMIDDELEN: IMPACT VAN VERWERVINGEN

32. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

VERWERVINGEN 2001

jaarverslag 2001

De verwervingen van MSC/SFI, Joseph Sykes Brothers, Titan Steel & Wire Co. en Euromaas BV hadden volgend impact op de activa en passiva van de Groep:

96

Immateriële activa (andere dan goodwill) Verworven goodwill Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Handelsvorderingen Andere vorderingen Liquide middelen Overlopende rekeningen-actief Uitgestelde belastingvoordelen Voorzieningen Financiële schulden op meer dan één jaar Andere schulden op meer dan één jaar Financiële schulden op ten hoogste één jaar Handelsschulden Andere schulden Overlopende rekeningen-passief Uitgestelde belastingschulden TOTAAL NETTO-ACTIVA Goodwill ontstaan bij vermelde verwervingen Reclassificatie ISF deelneming voorheen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Bijdrage belang van derden in vermelde verwervingen BETAALDE OVERNAMEVERGOEDING Verworven cash NETTO UITGAANDE KASSTROOM

96

2001 2 799 64 784 28 466 24 732 978 1 750 2 921 (1 098) (96) (377) (16 699) (13 415) (24) (1 757) 92 964 65 824 (16 215) (3 943) 138 630 (1 750) 136 880

Op 10 januari 2002 verstrekte Bekaert een formele mededeling aan de werknemers van Joseph Sykes Brothers Limited (JSB) dat de directie voorstelt om de productie in de vestiging Lindley stop te zetten in de loop van 2002, terwijl de activiteiten in Cleckheaton worden voortgezet. Kort na de overname van JSB op 4 September 2001, werd een haalbaarheidsstudie gemaakt die uitwees dat de investeringen die nodig zijn om van JSB Lindley een winstgevende vestiging te maken, te hoog zijn. Bijgevolg is het de bedoeling dat de activiteiten in Lindley in fasen afgebouwd worden en gaandeweg overgebracht naar andere Bekaertvestigingen in de loop van 2002. In de mededeling werd benadrukt dat JSB van plan is om al zijn legale verplichtingen tegenover de werknemers volledig na te komen. Er werd daarom een overlegperiode van 90 dagen afgekondigd waarin samen met vakbonden en verkozen werknemersafgevaardigden de gedetailleerde voorstellen en de gevolgen voor de werknemers van Lindley zullen besproken worden. In afwachting van de resultaten van dit overleg is er op dit moment nog geen duidelijkheid omtrent de herstructureringskosten van JSB, en werden er geen voorzieningen aangelegd in de voorliggende jaarrekening, aangezien hiervoor niet voldaan is aan de voorwaarden door IAS 37 gesteld, omdat de aankondiging na balansdatum gebeurde (cfr. Voorzieningen/Herstructurering en Gebeurtenissen na balansdatum in Toelichting 1 ‘Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels’).

Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2001 Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

De winst van het boekjaar 2001, na belastingen, bedraagt € 72 360 339 tegenover een winst van € 80 511 628 over het boekjaar 2000. De overdracht van de winst uit vorig boekjaar beloopt € 23 564 997 en dus bedraagt de te bestemmen winst € 95 925 336.

Indien dit voorstel wordt goedgekeurd, zal per aandeel een brutodividend van € 1,68 worden uitgekeerd. Dit komt overeen met een nettodividend per aandeel zonder VVPRstrip van € 1,26 en een nettodividend per aandeel met VVPR-strip van € 1,428.

Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 8 mei 2002, zal de Raad van Bestuur voorstellen om het hoger vermelde te bestemmen winstsaldo als volgt te verwerken:

Deze dividenden zullen vanaf 15 mei 2002 betaalbaar gesteld worden in euro, tegen afgifte van het dividendbewijs nr. 3 bij de loketten van: • Bank Brussel Lambert, Fortis Bank, KBC Bank, Bank Degroof en Artesia Bank in België; • Société Générale in Frankrijk; • ABN-AMRO Bank in Nederland; • Union de Banques Suisses in Zwitserland.

Vergoeding van het kapitaal Toevoeging aan de reserves Overdracht naar volgend boekjaar

EUR 37 224 389 33 000 000 25 700 947 95 925 336

Op datum van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders vervalt het mandaat van de volgende Bestuurders: • Baron Georges Jacobs • Baron Jan Huyghebaert • Gary J. Allen

We stellen voor om de volgende personen te herkiezen als Bestuurder voor een mandaat van drie jaar tot en met de Algemene Vergadering van het jaar 2005: • Baron Georges Jacobs • Baron Jan Huyghebaert • Gary J. Allen

97

jaarverslag 2001

Statutaire benoemingen

97

Financieel overzicht Verslag van de commissaris

Aan de Aandeelhouders van N.V. Bekaert S.A.:

jaarverslag 2001

Wij hebben de geconsolideerde jaarrekening van N.V. BEKAERT S.A. en haar dochterondernemingen per 31 december 2001 onderzocht. Deze bevat de geconsolideerde balans, alsmede de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van de wijzigingen in kasmiddelen, de geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen en de toelichtingen. Zij werd opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het balanstotaal per 31 december 2001 bedraagt € 2 284 656 (000) en de winst van het boekjaar afgesloten op die datum bedraagt € 47 806 (000). Wij hebben de jaarrekeningen van een beperkt aantal ondernemingen van de Groep niet gecontroleerd. Deze deelnemingen vertegenwoordigen 13 % van de totale geconsolideerde activa op 31 december 2001. Het aandeel van de groep in hun resultaten van het boekjaar 2001 bedraagt € 13 586 (000). De jaarrekeningen van deze ondernemingen worden gecontroleerd door andere accountants die ons hun verslagen ter beschikking stelden. Onze verklaring over de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening, voorzover het bedragen betreft met betrekking tot deze ondernemingen, is uitsluitend gesteund op de verslagen van deze accountants.

98

Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening Ons onderzoek werd verricht overeenkomstig de controlenormen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie en het systeem van interne controle van de onderneming. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben eveneens de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Van de verantwoordelijken van de vennootschap hebben wij de gevraagde inlichtingen en ophelderingen gekregen. Wij menen dat deze werkzaamheden en de verslagen van

98

andere revisoren een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van onze mening. Naar onze mening, gebaseerd op onze onderzoeken en de verslagen van andere accountants, geeft de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van N.V. Bekaert S.A. en haar dochterondernemingen per 31 december 2001, alsmede van de resultaten van hun werkzaamheden, en de wijzigingen in hun kasmiddelen, rekening houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften in België en met de bepalingen van de 7de Richtlijn van de EU, en geeft de toelichting een passende verantwoording. Bijkomende verklaringen Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die de draagwijdte van bovenstaande verklaring over de geconsolideerde jaarrekening niet wijzigen: > Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang werd, zoals uiteengezet in toelichting 1 (Conformiteitsverklaring), de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2001 opgesteld overeenkomstig de geldende wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen, met dien verstande dat Bekaert van de Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen een aantal afwijkingen bekomen heeft die conform zijn met de International Financial Reporting Standards zoals uitgegeven door de IASB alsmede met de 7de Richtlijn van de EU. Deze afwijkingen werden retroactief toegepast waardoor de informatie met betrekking tot het vorige boekjaar die in de bijgevoegde jaarrekening is opgenomen, herwerkt werd en dus afwijkt van de informatie die werd opgenomen in de jaarrekening per 31 december 2000; > Het geconsolideerde jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2001 bevat de door de wet vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de geconsolideerde jaarrekening. De Commissaris, ARTHUR ANDERSEN Bedrijfsrevisoren

Dirk Van Vlaenderen 7 maart 2002

> Geografische spreiding van de omzet 2001 Geconsolideerde ondernemingen

> Geografische spreiding van de omzet 2001 Geconsolideerde ondernemingen en J.V. & Geassocieerde ondernemingen

Europese Unie: 50,5 %

Europese Unie: 36,3 %

Rest van Europa: 7,5 %

Rest van Europa: 4,8 %

Noord-Amerika: 30,2 %

Noord-Amerika: 24,1 %

Latijns-Amerika: 1,1 %

Latijns-Amerika: 26,8 %



Draad Handelsproducten Staalkoord Bekaert Advanced Materials (BAM)

Cashflow

> Cashflow

(in miljoen euro)

Operationele cashflow

> Bedrijfswinst in % van omzet

> Omzet per activiteitsdomein 2001 Geconsolideerde ondernemingen

R.O.E.

> Winst op eigen vermogen

> Omzet per activiteitsdomein 2001 Geconsolideerde ondernemingen en J.V. & Geassocieerde ondernemingen

Draad: 35,3 %

Draad: 50,9 %

Handelsproducten: 20,3 %

Handelsproducten: 16,6 %

Staalkoord: 31,3 %

Staalkoord: 22,9 %

BAM: 8,6 %

BAM: 6,6 %

Andere: 4,5 %

Andere: 3,0 %

R.O.E. vóór goodwil

> Winstdeel joint ventures en geassocieerde ondernemingen

Investor Relations Financiële analisten en institutionele beleggers > Homepage Er werden meetings georganiseerd met financiële analisten en beleggers, zowel in groep als op individuele basis. Deze meetings die plaats vonden in België, Frankrijk, Verenigd Koninkrijk, Verenigde Staten en Canada, hadden de bedoeling informatie te verschaffen over de financiële resultaten en de gevolgde strategie. Er werd eveneens een analistendag verzorgd met bezoek aan verschillende vestigingen. Een gelijkaardige activiteit is gepland op 4 december 2002. Het jaarverslag van de Groep over het boekjaar 2001 is beschikbaar sinds 19 april 2002 op Internet in het Nederlands, Frans en Engels op het adres www.bekaert.com. Downloaden kan met AdobeTM onder .pdf-bestanden. De aandeelhouders, beleggers of andere geïnteresseerden die het jaarverslag van de Groep, de jaarrekening van de N.V. Bekaert S.A. of andere door de Groep gepubliceerde informatie wensen te ontvangen, kunnen altijd contact opnemen met: E-mail:

Tel.: Fax:

Investor relations: [email protected] Documentatie: [email protected] Corporate affairs: [email protected] +32 56 230511 +32 56 230585

Adres:

N.V. BEKAERT S.A. President Kennedypark 18 B-8500 Kortrijk (België)

H.R.: B.T.W.:

Kortrijk 704 BE 405.388.536

> Investor Relations

> Jaarverslag 2001

> www.bekaert.com

> Financiële kalender

Verantwoordelijke uitgever: Jacques Anckaert, Directeur Coördinatie: Anne Parez, Corporate Public Relations Officer Grafische vormgeving: www.publitec.be Druk: Lannoo

19 april 8 mei 15 mei 29 juli 10 februari 13 maart 18 april 14 mei 21 mei

2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2003 2003

29 juli 2002 4 december 2002 13 maart 2003

Jaarverslag 2001 beschikbaar op internet Algemene Vergadering van Aandeelhouders Betaalbaarstelling dividend (coupon nr. 3) Aankondiging halfjaarresultaat 2002 Aankondiging voorlopig resultaat 2002 Aankondiging resultaat 2002 Jaarverslag 2002 beschikbaar op internet Algemene Vergadering van Aandeelhouders Betaalbaarstelling dividend (coupon nr. 4) Financiële analisten Teleconferentie halfjaarresultaten 2002 Analistendag bij Bekaert Analistenvergadering resultaten 2002

Bouwen aan de toekomst

Recommend Documents