Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Dexia Equities L Beleggingsvennootschap conform Richtlijn 85/611/EEG 69, route d’Esch, L–1470 Luxemburg Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht De informatie die in deze bijlage bij het prospectus wordt verstrekt, moet samen worden gelezen met de informatie in het uitgifteprospectus. De bijlage bij het prospectus moet samen met het prospectus worden bezorgd aan elke belegger die in België inschrijft in het kader van de Belgische wetgeving op het openbaar aantrekken van spaargelden. Deze bijlage bij het prospectus wordt openbaar gemaakt na goedkeuring door de Commissie voor het Bank-, Financieen Assurantiewezen, conform artikel 119 van het koninklijk besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging en artikel 131 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit of van de kwaliteit van de verrichting evenmin als van de positie van de vennootschap die ze verwezenlijkt.

1. Bemiddelaar die in België instaat voor de financiële dienst Dexia Bank België, Pachecolaan 44 te 1000 Brussel 2. Verdelers in België Dexia Bank België, Pachecolaan 44 te 1000 Brussel 3. Compartimenten en categorieën van aandelen die in België openbaar spaargelden mogen aantrekken 1 2 DEXIA EQUITIES L Germany (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L France (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L United Kingdom (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Netherlands (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L USA (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Japan (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Australia (klassen C en D in AUD en klasse C in EUR) DEXIA EQUITIES L Switzerland (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Spain (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Europe (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Emerging Markets (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Euro 50 (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Europe Growth (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L World (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Biotechnology (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Sustainable World (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Asia Premier (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Europe High Dividend (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Sustainable Green Planet (klassen C en D) DEXIA EQUITIES L Turkey (klassen C en D)

1 2

Namelijk de compartimenten waarvoor er een kennisgeving aan de CBFA is gedaan. Aandelen aan toonder mogen in België niet feitelijk afgeleverd worden.

September 2009

Het « nominee »-systeem (zie punt 3.2.4 van het prospectus) zal niet toegepast worden voor de verdeling van de bevek in België en de inschrijvingen van de nominatieve aandeelhouders zullen steeds in hun eigen naam gebeuren. De informatie hernomen in deze bijlage betreft de BEVEK en uitsluitend de compartimenten en categorieën van aandelen van deze compartimenten die aan het publiek in België voor verkoop worden aangeboden. 4. Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger in België 3 (in valuta van het compartiment of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Tarieflijst: Verhandelingsprovisie

Administratieve kosten

Toetreding

Uittreding

Wijziging van compartiment

<50.000 € : 2,5% 50.000 € - 124.999 € : 1,75% 125.000 € - 249.999 € : 1% ≥ 250.000 € : 0,75% -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Terugkoop van kapitalisatieaandelen: 0,5% 4 met een maximum van 750 EUR

Kap. Æ Kap./Dis.: 0,5% 4 met een maximum van 750 EUR

Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving /realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede Beurstaks

5. Beschikbare informatie in België De volgende documenten zijn voor het publiek beschikbaar bij de bemiddelaar die instaat voor de financiële dienst van de ICBE: - het volledige prospectus en het vereenvoudigde prospectus van de ICBE; - de statuten van de ICBE; - de jaarverslagen en de halfjaarlijkse verslagen. Alle informatie die in het land van herkomst van de ICBE gepubliceerd wordt, zal ook gepubliceerd worden in de volgende Belgische nationale dagbladen: De Tijd en L’Echo. Het kan met name maar niet exclusief gaan om de publicatie van de netto-inventariswaarde, de oproepingsberichten voor de algemene vergadering, de betaalbaarstelling van dividenden, de beslissing tot en de modaliteiten van de vereffening, fusie of splitsing.

3 4

De hieronder vermelde tarieven kunnen verschillen van de tarieven die in het prospectus worden vermeld. Deze fiscale maatregelen kunnen tijdelijk zijn. Het is aangeraden om contact op te nemen met de instelling die de financiële dienst verzekert teneinde op de hoogte gebracht te worden van de juiste fiscale wetgeving die van toepassing is.

September 2009

6. Voorwaarden voor inschrijving op en inkoop van rechten van deelneming in de ICBE • J = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (iedere bankwerkdag in Luxemburg om 12u00). Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders dat hier vermeld wordt, geldt voor de bemiddelaar die instaat voor de financiële dienst en de verdelers die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere bemiddelaars betreft, dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders dat deze verdelers toepassen, bij hen te informeren. • Jpublicatie : datering van de NIW van J bij publicatie ervan • J + 1 = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde • J + 2 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen voor het compartiment Turkey • J + 3 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen voor alle compartimenten behalve het compartiment Turkey Voor het compartiment DEXIA EQUITIES L USA, worden de inschrijvingen en terugbetalingen geregistreerd in België enkel uitgevoerd in de munt van het compartiment, met name in USD. 7. Fiscaal regime voor natuurlijke personen 7.1. Belasting op meerwaarden Zonder afbreuk te doen aan het fiscale regime beschreven in punt 7.2 hieronder, zijn in beginsel de meerwaarden die bij inkoop of verkoop van de rechten van deelneming in de ICB of bij gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van de ICB worden verwezenlijkt, vrijgesteld van personenbelasting op voorwaarde dat de belegger handelt in het kader van het normale beheer van zijn privévermogen. 7.2. Belasting op de component « interesten uit schuldvorderingen » bij inkoop of bij verdeling van het eigen vermogen van de BEVEK Het fiscale regime dat hieronder wordt beschreven geldt zowel voor de kapitalisatieaandelen als voor de distributieaandelen die de BEVEK uitgeeft. 7.2.1. Inkoop of verdeling vóór 1/1/2008 Het in dit punt beschreven fiscaal regime is van toepassing zelfs wanneer de belegger geen meerwaarde verwezenlijkt. We onderscheiden drie gevallen: - de ICBE of het compartiment belegt minder dan 40% van zijn/haar kapitaal in schuldinstrumenten. De belegger is geen roerende voorheffing van 15% verschuldigd; - de ICBE of het compartiment belegt meer dan 40% van zijn/haar kapitaal in schuldinstrumenten. De belegger is een roerende voorheffing van 15% verschuldigd op het gedeelte van het ontvangen bedrag dat afkomstig is van interesten uit schuldvorderingen; - de ICBE of het compartiment zou meer dan 40% van zijn/haar kapitaal in schuldinstrumenten kunnen beleggen. De belegger zou een roerende voorheffing van 15% verschuldigd kunnen zijn op het gedeelte van het ontvangen bedrag dat afkomstig is van interesten uit schuldvorderingen.

September 2009

7.2.2. Inkoop of verdeling na 1/1/2008 Het fiscaal regime beschreven onder punt 7.2.1. blijft van toepassing maar de roerende voorheffing van 15% zal berekend worden op de inkomsten die onder de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden voortkomen van de opbrengsten uit activa die werden belegd in schuldvorderingen. 7.2.3. Opmerking De belegger kan contact opnemen met Dexia Bank België, Pachecolaan 44 te 1000 Brussel of zijn agentschappen om informatie te verkrijgen over het fiscale regime bedoeld in punt 7.2. dat op hem van toepassing is, rekening houdend met de belegging die hij wil doen, en, in voorkomend geval, met het compartiment van de bevek waarin hij wil beleggen. 7.3. Belasting op dividenden De dividenden die door een bevek worden uitgekeerd aan Belgische beleggers-natuurlijke personen, zijn aan de Belgische roerende voorheffing van 15% onderworpen wanneer ze worden uitgekeerd door een in België gevestigde financiële instelling of bemiddelaar. Voor dividenden van aandelen die vóór 1 januari 1994 zijn uitgegeven, geldt een roerende voorheffing van 25%. 7.4. Bevrijdend karakter van de roerende voorheffing Beleggers-natuurlijke personen die roerende voorheffing hebben betaald, zijn niet meer verplicht de inkomsten bedoeld in de punten 7.2. en 7.3. hierboven, op te nemen in hun jaarlijkse belastingaangifte (de voorheffing is “bevrijdend”). Indien die beleggers voor de ontvangen inkomsten echter geen roerende voorheffing hebben betaald, moeten zij die inkomsten wel aangeven in hun jaarlijkse belastingaangifte. 7.5. Richtlijn 2003/48/EG over de belastingheffing op spaargelden Elke natuurlijke persoon die zijn woonplaats in een lidstaat van de EU heeft en die inkomsten ontvangt (interesten, dividenden, meerwaarden, …) van de bevek via een uitbetalende instantie die in een andere lidstaat van de EU is gevestigd, moet inlichtingen inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die op hem van toepassing zijn. 7.6. Andere belastingen Beurstaks (TOB): De beurstaks wordt onder meer geheven op de inkoop en de conversie van kapitalisatieaandelen wanneer die verrichtingen in België worden gesloten of uitgevoerd via een Belgische financiële instelling. Zowel bij de inkoop als bij de conversie van kapitalisatieaandelen bedraagt de beurstaks 0,5% 5 (met een maximum van 750 EUR per verrichting).

5

Deze fiscale maatregelen kunnen tijdelijk zijn. Het is aangeraden om contact op te nemen met de instelling die de financiële dienst verzekert teneinde op de hoogte gebracht te worden van de juiste fiscale wetgeving die van toepassing is.

September 2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L

Dexia Equities L Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht (« bevek ») 69, route d'Esch L–1470 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B - 47449

PRESENTATIE VAN DE BEVEK De bevek is op 27 april 1994 opgericht te Luxemburg voor onbepaalde tijd onder de benaming « BIL EQUITIES » in de vorm van een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal met meerdere deelfondsen. De bevek valt onder deel I van de wet van 20 december 2002 (hierna de « Wet » te noemen) op de instellingen voor collectieve belegging (hierna kortheidshalve « icb » te noemen) en staat onder het toezicht van de Luxemburgse financiële toezichthouder (Commission de Surveillance du Secteur Financier, hierna kortheidshalve « CSSF » te noemen). Dit toezicht mag niet worden beschouwd als positieve beoordeling door deze financiële toezichthouder van de inhoud van dit vereenvoudigde prospectus, noch van de kwaliteit van de door de bevek aangeboden of aangehouden effecten. Iedere andersluidende verklaring is ongeoorloofd en onwettig.

DEELNEMENDE PARTIJEN Raad van Bestuur: Voorzitter: Bestuurders:

Dhr. Jean-Yves Maldague, Gedelegeerd bestuurder van Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Dhr. Jeffrey Nadal, Vice President RBC Dexia Investor Services Bank S.A. Dhr. Frédéric Dujardin, Head of Fund Operations, Dexia Bank België NV Dhr. Frédéric Buzaré, Global Head of Fundamental Equity Management, Dexia Asset Management Dhr. Wim Vermeir, Lid van het Uitvoerend comité, Dexia Asset Management Dhr. Benoît Holzem, Managing Director, Dexia Banque Internationale à Luxembourg Dhr. Jan Vergote, Head of Investment Strategy, Dexia Bank België NV Dexia Asset Management Luxembourg S.A., vertegenwoordigd door dhr. Yves Maldague

Promotor: Depothoudende bank: Beheersmaatschappij: Voorzitter: Bestuurders:

Dexia Banque Internationale à Luxembourg, 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Dexia Asset Management, 136, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg Dhr. Stefaan Decraene, Lid van het Directiecomité van Dexia S.A. en Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Bank België NV Dhr. Jean-Yves Maldague, Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Dhr. Thierry Delroisse, Lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. Dhr. Pierre Malevez, Lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. Dhr. Xavier Rojo, Directeur Innovation & Financial Engineering van Dexia-groep, in de algemene directie Public Finance Dhr. Christophe Burm, Marketingdirecteur Private Personal & Retail Banking van Dexia Bank België NV Dhr. Naïm Abou-Jaoudé, Voorzitter van het Uitvoerend comité van de groep Dexia Asset Management Dhr. Philippe Rucheton, Chief Financial Officer (CFO) en Lid van het Directiecomité van Dexia S.A.

De functies van Administratief agent en Domiciliëringsagent worden opgedragen aan: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France, L4360 Esch-sur-Alzette De functies van Transferagent (waaronder inbegrepen de werkzaamheden van Registerhouder) worden opgedragen aan: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Bedrijfsrevisor van de bevek: PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L–1014 Luxembourg Bedrijfsrevisor van de Beheersmaatschappij: Deloitte S.A., BP 1173, L-1011 Luxembourg.

ALGEMENE KENMERKEN Afsluitingsdatum van de rekeningen: 31 december van elk jaar. Actieve deelfondsen: Dexia Equities L Germany, Dexia Equities L France, Dexia Equities L United Kingdom, Dexia Equities L Netherlands, Dexia Equities L USA, Dexia Equities L Japan, Dexia Equities L Australia, Dexia Equities L Switzerland, Dexia Equities L Spain, Dexia Equities L Europe, Dexia Equities L Emerging Markets, Dexia Equities L Euro 50, Dexia Equities L Europe Growth, Dexia Equities L World, Dexia Equities L Biotechnology, Dexia Equities L Sustainable World, Dexia Equities L Europe Value, Dexia Equities L Europe Energy Sector, Dexia Equities L Europe Finance Sector, Dexia Equities L Asia Premier, Dexia Equities L Europe High Dividend, Dexia Equities L Sustainable Green Planet, Dexia Equities L Emerging Europe, Dexia Equities L EMU, Dexia Equities L Sustainable EMU, Dexia Equities L Turkey, Dexia Equities L Europe Innovation, Dexia Equities L EMU Small Cap, Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets.

Commerciële informatie: Icb’s met een veranderlijk aantal aandelen worden gekenmerkt door een vrij toe- en uittredingsrecht. De aanvragen tot inschrijving, omzetting in aandelen van een ander deelfonds of tot terugkoop worden minstens tweemaal per maand uitgevoerd op basis van de netto-inventariswaarde. Deze intrinsieke waarde resulteert uit de in principe tegen marktwaarde uitgevoerde waardering van de portefeuille, na aftrek van de aangegane verplichtingen. De vergoedingen, bezoldigingen, provisies en kosten die ofwel door de deelfondsen, ofwel door de belegger worden gedragen, zijn nader bepaald bij de presentatie van elk deelfonds.

Algemene doelstelling van de bevek: De bevek stelt zich ten doel de aandeelhouders via de beschikbare deelfondsen een beleggingsmedium te bieden waarmee ze toegang tot de aandelenmarkten kunnen krijgen. Teneinde haar doel te bereiken en haar beleggingsprestaties te realiseren mag de bevek afgeleide instrumenten (derivaten) toepassen met inachtneming van de beleggingsbeperkingen als bedoeld in de wet van 20 december 2002. De bevek neemt de naar haar oordeel redelijk geachte risico's om het gestelde doel te bereiken zonder evenwel de garantie te kunnen geven daarin te zullen slagen, rekening houdend met de beursschommelingen en de andere risico's waaraan de beleggingen in effecten en geldmarktinstrumenten blootstaan; de aandelen kunnen zowel in waarde dalen als stijgen.

Pagina 1/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Belastingstelsel: y

In hoofde van de bevek: 8 jaarlijkse abonnementsbelasting (taxe d'abonnement) ten belope van 0,05% van de waarde van het nettoactief; dit belastingtarief wordt teruggebracht tot 0,01% voor de klassen die uitsluitend bestemd zijn voor institutionele beleggers. 8 bepaalde rentebaten en dividendopbrengsten van de portefeuille van de bevek kunnen onderworpen zijn aan een bij de bron geheven belasting tegen veranderlijk tarief die in het land van herkomst wordt ingehouden.

y

In hoofde van de belegger: Volgens de huidige wetgeving zijn de aandeelhouders in Luxemburg niet onderworpen aan enige schenkings- of successiebelasting, met uitzondering van aandeelhouders die hun woon- of verblijfplaats dan wel hun vaste vestiging hebben in Luxemburg en bepaalde gewezen ingezetenen van Luxemburg, die meer dan 10% van het aandelenkapitaal van de bevek in handen hebben. De aandeelhouders van de bevek die een natuurlijke persoon zijn en hun fiscale woonplaats in een lidstaat van de Europese Unie hebben, kunnen echter worden onderworpen aan een inhouding in Luxemburg op hun rente-inkomsten die door een uitbetalende instantie in Luxemburg worden betaald uit hoofde van een dividenduitkering (inclusief herbelegd dividend) en/of uit hoofde van een aanvraag tot terugkoop (inclusief terugkopen in natura) of omzetting van de aandelen van de bevek. Niettemin kunnen de aandeelhouders die daarom verzoeken onderworpen worden aan het systeem van informatie-uitwisseling of de fiscalewoonplaatsverklaring.

BESCHIKBARE INFORMATIE De hieronder vermelde documenten zijn kosteloos verkrijgbaar ter maatschappelijke zetel van de bevek: y het volledige uitgifteprospectus de dato 1 januari 2010; y het onderhavige vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010; y de jaar- en halfjaarverslagen. De netto-inventariswaarde per aandeel van elk deelfonds, de inschrijvings-, terugkoop- en omzettingsprijzen worden bekendgemaakt op elke waarderingsdag ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank. Voor zover voorgeschreven in de Luxemburgse wet, worden de financiële berichten bestemd voor de aandeelhouders gepubliceerd in het Mémorial en in de krant Luxemburger Wort. Alle inlichtingen of aanvullende stukken en bescheiden zijn tijdens de gewone kantooruren verkrijgbaar ter maatschappelijke zetel van de bevek. 1 januari 2010

Pagina 2/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Asia Premier” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Aziatische landen of daar overwegend actief zijn. De aandelen worden hoofdzakelijk gekozen uit landen met ontwikkelde effectenmarkten, zoals Hongkong, Singapore, Zuid-Korea, Thailand en Taiwan. Er mag ook worden belegd in Aziatische landen met minder ontwikkelde effectenmarkten, meer in het bijzonder in de Filippijnen, Maleisië, Sri Lanka, Indonesië, China, India en Pakistan. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 6 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Aziatische markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.

KENMERKEN VAN DE AANDELEN Aandelenklassen: Aandelen van de klasse: D (uitkeringsaandelen); C (kapitalisatieaandelen); N (uitsluitend bestemd voor verdelers, verkoopkantoren en tussenhandelaars die inzonderheid door de Beheersmaatschappij zijn erkend);

-

I (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in USD van EUR 250.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld); Z (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); V (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in USD van EUR 15.000.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld). Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.

NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: USD. De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke Luxemburgse bankwerkdag (waarderingsdag). De netto-inventariswaarde kan ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank worden opgevraagd.

WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Pagina 3/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Betalingsmunt voor inschrijvingen, omzettingen en terugkopen: USD en in voorkomend geval EUR, bij beslissing van de Raad van Bestuur. De beleggers moeten indachtig zijn dat aan beleggingen in EUR een risico gebonden kan zijn in verband met de valuta- of wisselkoersschommelingen tussen de munt van het deelfonds en de euro.

VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Nihil Max. 3,5% voor de klassen C en D 0% voor de klassen I, V, N en Z

Provisies

Verandering van deelfonds Nihil

Terugkerende kosten, provisies en vergoedingen voor rekening van het deelfonds Provisies voor de werkzaamheden van de Beheersmaatschappij

Klassen C en D Max. 1,60% Max. 0,1%

Beheersprovisie Administratieprovisie

Klasse I

Klasse N

Klasse Z

Klasse V

Max. 0,75% Max. 0,05%

Max. 2% Max. 0,1%

0% Max. 0,05%

Max. 0,45% Max. 0,05%

De provisies worden uitgedrukt als jaarlijks percentage van de gemiddelde netto-inventariswaarde van het deelfonds en zijn betaalbaar per ultimo van elk kwartaal. Provisie van Depothoudende bank

Max. 0,02% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen C, D en N. Max. 0,01% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen I, V en Z. Deze provisie is betaalbaar per ultimo van elk kwartaal.

Overige kosten (raming)

0,01% per jaar van de waarde van het gemiddelde nettoactief van het deelfonds.

Totale-kostenpercentage (TKP)

Het totale-kostenpercentage (TER of Total Expense Ratio) is gelijk aan de verhouding tussen het brutobedrag van de werkingskosten van het deelfonds en het gemiddelde van de nettoactiva van dit deelfonds. Dit kostenpercentage wordt eenmaal per jaar berekend en wordt vermeld in het financiële jaarverslag.

HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE (*)

Dexia Equities L Asia Premier: klasse C (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-7,60% -23,59% 8,92% 53,84% -41,93% -6,40% -15,09% 46,15% 13,53% 23,84% 33,69% 39,40% -52,75% 58,70% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP)

80%

58,70%

60%

53,84% 46,15%

Jaarlijks rendement (%)

39,40% 40%

33,69% 23,84%

20%

13,53% 8,92%

0% -6,40%

-7,60%

-15,09%

-20% -23,59% -40% -41,93%

-52,75%

-60% 1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Jaar

Pagina 4/113

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Asia Premier: klasse D (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

22,21% 24,01% 33,53% 39,23% -52,77% 58,70%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS) 80%

58,70%

60%

39,23%


40%

33,53% 24,01%

22,21% 20%

0%

-20%

-40%

-52,77%

-60% 2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Asia Premier: klasse I (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

29,58% 41,12% -52,26% 59,96%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP) 80%

59,96% 60%

41,12%


40% 29,58% 20%

0%

-20%

-40%

-52,26%

-60% 2006

2007

2008

Jaar

Pagina 5/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Asia Premier: klasse N (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2005 2006 2007 2008 2009

21,57% 32,97% 38,81% -52,91% 58,35%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 80%

58,35%

60%

38,81%


40%

32,97% 21,57%

20%

0%

-20%

-40%

-52,91%

-60% 2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Asia Premier: klasse Z (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

41,66% -51,91% 60,79%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (Z - CAP) 80%

60,79% 60% 41,66%


40%

20%

0%

-20%

-40%

-51,91%

-60% 2007

2008

2009

Jaar

(*) in het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst.

Dit technisch informatieblad maakt wezenlijk deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010. Pagina 6/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Australia” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Australië of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 5 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Australische markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.

KENMERKEN VAN DE AANDELEN Aandelenklassen: klasse D, uitkeringsaandelen, uitgedrukt in AUD; klasse C, kapitalisatieaandelen, uitgedrukt in AUD; klasse C, kapitalisatieaandelen, uitgedrukt in EUR; klasse N, kapitalisatieaandelen, uitgedrukt in AUD (de klasse N is uitsluitend bestemd voor verdelers, verkoopkantoren en tussenhandelaars die inzonderheid door de Beheersmaatschappij zijn erkend); klasse N, kapitalisatieaandelen, uitgedrukt in EUR; klasse I, kapitalisatieaandelen, uitgedrukt in AUD (de klasse I is uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in AUD van EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld); klasse I, kapitalisatieaandelen, uitgedrukt in EUR; klasse Z, kapitalisatieaandelen, uitgedrukt in AUD (de klasse Z is uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); klasse V, kapitalisatieaandelen, uitgedrukt in AUD (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in AUD van EUR 15.000.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld). De beleggers moeten indachtig zijn dat aan beleggingen in de in EUR uitgedrukte klassen een risico van waardedaling/minderwaarde/vermogensverlies gebonden kan zijn in verband met de valuta- of wisselkoersschommelingen tussen de munt van het deelfonds (AUD) en de munt van de desbetreffende klassen (EUR). Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.

NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: AUD. De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke Luxemburgse bankwerkdag (waarderingsdag). De netto-inventariswaarde kan ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank worden opgevraagd.

WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Pagina 7/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag vóór 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.

VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Max. 3,5% voor de klassen C en D Nihil 0% voor de klassen I, V, N en Z

Provisies


Terugkerende kosten, provisies en vergoedingen voor rekening van het deelfonds Provisies voor de werkzaamheden van de Beheersmaatschappij Beheersprovisie Administratieprovisie

Klassen C en D Max. 1,50%

Klasse I Max. 0,55%

Klasse N Max. 2%

Klasse Z 0%

Max. 0,1%

Max. 0,05%

Max. 0,1%

Max. 0,05%

Klasse V Max. 0,35% Max. 0,05%








Dexia Equities L Australia: klasse C (AUD) Jaarlijks beleggingsresultaat 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-5,06% 10,07% 21,01% 2,61% 10,98% -13,63% 17,63% 32,28% 27,20% 24,65% 15,90% -38,31% 35,52% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP)

40%

35,52% 32,28%

30%

27,20% 24,65% 21,01% 17,63%

20%

15,90%

10,98%

10,07%


10% 2,61% 0%

-10%

-5,06%

-13,63% -20%

-30%

-40%

-38,31%

-50% 1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Jaar

Pagina 8/113

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Australia: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

14,90% 15,28% -49,42% 65,67% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C EUR Unhedged - CAP)

80% 65,67% 60%


40%

20%

14,90%

15,28%

2006

2007

0%

-20%

-40% -49,42% -60% 2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Australia: klasse D (AUD) Jaarlijks beleggingsresultaat 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-5,06% 10,07% 21,04% 2,62% 11,01% -13,63% 17,65% 32,32% 27,22% 24,65% 15,82% -38,33% 35,49%


35,49% 32,32%

30%

27,22%

24,65%

21,04% 17,65%

20% 10,07%


15,82%

11,01%

10% 2,62% 0%

-10%

-5,06% -13,63%

-20%

-30%

-40%

-38,33%

-50% 1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Jaar

Dexia Equities L Australia: klasse I (AUD) Pagina 9/113

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

10,85% 28,50% 26,25% 17,35% -37,61% 36,63%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP) 50% 40%

36,63% 28,50%

30%

26,25% 17,35%


20% 10,85% 10% 0% -10% -20% -30% -40%

-37,61%

-50% 2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Australia: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

8,51% -48,84% 67,12%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I EUR Unhedged - CAP) 80% 67,12% 60%


40%

20% 8,51% 0%

-20%

-40% -48,84% -60% 2007

2008

Jaar

Pagina 10/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Australia: klasse N (AUD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-14,27% 15,48% 31,68% 26,48% 24,02% 15,35% -38,60% 35,06%


35,06% 31,68%

30%

26,48%


20%

24,02%

15,48%

15,35%

10% 0% -10% -20%

-14,27%

-30% -40%

-38,60%

-50% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

Dexia Equities L Australia: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-45,96% 65,20%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N EUR Unhedged - CAP) 80% 65,20% 60%


40%

20%

0%

-20%

-40% -45,96% -60% 2008

2009

Jaar

Pagina 11/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Australia: klasse Z (AUD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

2,85% 17,85% -37,24% 37,19%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (Z - CAP) 50% 37,19%

40% 30% 17,85%


20% 10% 2,85% 0% -10% -20% -30% -40%

-37,24%

-50% 2006

2007

2008

2009

Jaar


Dit technisch informatieblad maakt wezenlijk deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010.

Pagina 12/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Biotechnology” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds biedt aandeelhouders de mogelijkheid te beleggen in een wereldomvattende aandelenportefeuille van ondernemingen in de biotechnologiesector. De activa worden hoofdzakelijk belegd in aandelen van ondernemingen die in deze sector actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.

KENMERKEN VAN DE AANDELEN Aandelenklassen: Aandelen van de klasse: D (uitkeringsaandelen); C (kapitalisatieaandelen); N (uitsluitend bestemd voor verdelers, verkoopkantoren en tussenhandelaars die inzonderheid door de Beheersmaatschappij zijn erkend); I (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in USD van EUR 250.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld); Z (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); V (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in USD van EUR 15.000.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld). Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.



Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Betalingsmunt voor inschrijvingen, omzettingen en terugkopen: USD en in voorkomend geval EUR, bij beslissing van de Raad van Bestuur. De beleggers moeten indachtig zijn dat aan beleggingen in EUR een risico gebonden kan zijn in verband met de valuta- of wisselkoersschommelingen tussen de munt van het deelfonds en de euro.


Provisies




Klasse I Max. 0,55% Max. 0,05%

Klasse N Max. 2% Max. 0,1%

Klasse Z 0% Max. 0,05%









Dexia Equities L Biotechnology: klasse C (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

31,35% -16,11% -44,31% 43,29% 7,21% 16,97% 8,75% -0,63% -19,99% 43,28%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 50% 43,29%

43,28%

40% 31,35% 30% 16,97%


20%

8,75%

7,21%

10% 0%

-0,63% -10% -16,11%

-20%

-19,99% -30% -40% -44,31%

-50% 2000

2001

2002

2003

2004

2005

Jaar

Pagina 14/113

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Biotechnology: klasse D (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

31,35% -16,11% -45,06% 43,29% 7,16% 16,94% 8,71% -0,65% -20,02% 43,25% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS)

50% 43,29%

43,25%

40% 31,35% 30%


20%

16,94% 8,71%

7,16%

10%

0% -0,65% -10% -16,11%

-20%

-20,02% -30%

-40% -45,06%

-50% 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Biotechnology: klasse N (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,36% 6,15% 16,38% 8,18% -1,10% -20,40% 42,86%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 50% 42,86% 40%


30%

20%

16,38%

10%

8,18%

6,15% 1,36%

0% -1,10% -10%

-20% -20,40% -30% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

(*) in het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Dit technisch informatieblad maakt wezenlijk deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010. Pagina 15/113

2009



DEELFONDS “Dexia Equities L EMU” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Minstens 75% van de activa van dit deelfonds wordt belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen waarvan de hoofdzetel gevestigd is in een land van de eurozone dat een belastingverdrag heeft gesloten met Frankrijk waarin een clausule is opgenomen tot onderlinge administratieve bijstand en samenwerking ter bestrijding van fiscale fraude en belastingontduiking. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.

KENMERKEN VAN DE AANDELEN Aandelenklassen: Aandelen van de klasse: D (uitkeringsaandelen); C (kapitalisatieaandelen); N (uitsluitend bestemd voor verdelers, verkoopkantoren en tussenhandelaars die inzonderheid door de Beheersmaatschappij zijn erkend); I (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld); Z (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); V (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld). Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.

NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: EUR. De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke Luxemburgse bankwerkdag (waarderingsdag). De netto-inventariswaarde kan ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank worden opgevraagd.

WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Pagina 16/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies















Dexia Equities L EMU: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-0,21% -45,93% 19,78%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 40%

19,78%


20%

-0,21% 0%

-20%

-40% -45,93%

-60% 2007

2008

Jaar

Pagina 17/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L EMU: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-2,49% -45,34% 20,62%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP) 30% 20,62% 20%


10%

0% -2,49% -10%

-20%

-30%

-40% -45,34%

-50% 2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L EMU: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-43,80% 20,36%



10%

0%

-10%

-20%

-30%

-40% -43,80% -50% 2008

2009

Jaar

Pagina 18/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L EMU: klasse Z (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-43,47% 21,12%


21,12%


20%

0%

-20%

-40% -43,47%

-60% 2008

2009

Jaar



Pagina 19/113



DEELFONDS “Dexia Equities L EMU SMALL CAP” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Minstens 75% van de activa van dit deelfonds wordt belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met verhandelbare waardepapieren kunnen worden gelijkgesteld, van laaggekapitaliseerde ondernemingen (small-caps) waarvan de hoofdzetel gevestigd is in een land van de eurozone dat een belastingverdrag heeft gesloten met Frankrijk waarin een clausule is opgenomen tot onderlinge administratieve bijstand en samenwerking ter bestrijding van fiscale fraude en belastingontduiking. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Effectenleningstransacties » van het prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 5 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.



WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een Pagina 20/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L onbekende netto-inventariswaarde.

Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies









Max. 0,02% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen C, D en N. Max. 0,01% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen I, Z en V. Deze provisie is betaalbaar per ultimo van elk kwartaal.





HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE (*) Op datum van voorliggend prospectus had dit deelfonds geen activa. Bijgevolg is geen historisch overzicht beschikbaar. Dit technisch informatieblad maakt wezenlijk deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010.

Pagina 21/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Euro 50”

FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Minstens 75% van de activa van dit deelfonds wordt belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen waarvan de hoofdzetel gevestigd is in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte (EER) die een belastingverdrag heeft gesloten met Frankrijk waarin een clausule is opgenomen tot onderlinge administratieve bijstand en samenwerking ter bestrijding van fiscale fraude en belastingontduiking. Deze waarden zijn opgenomen in de DJ Euro Stoxx 50index. Voorts wordt maximaal 25% van de activa van dit deelfonds belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen die statutair gevestigd zijn in Europa of daar overwegend actief zijn, en die zijn toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of worden verhandeld op een gereglementeerde markt. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.



WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Pagina 22/113


De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag vóór 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies















Dexia Equities L Euro 50: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-1,88% -13,45% 11,43% -3,32% 32,53% -15,13% 7,38% 26,54% 32,73% 17,41% 40,00% -3,87% -20,08% -36,18% 15,52% 8,02% 22,55% 13,71% 9,58% -44,29% 16,64%

Pagina 23/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 60%

40,00% 40%

32,73%

32,53% 26,54%


22,55% 17,41%

20%

15,52%

11,43% 7,38%

16,64%

13,71% 9,58%

8,02%

0% -1,88%

-3,32%

-3,87%

-13,45%

-20%

-15,13% -20,08%

-40%

-36,18% -44,29%

-60% 1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Euro 50: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-1,88% -13,45% 11,47% -3,28% 32,50% -15,16% 7,38% 26,55% 32,72% 17,43% 40,01% -3,88% -20,06% -36,18% 15,52% 7,95% 22,52% 13,65% 9,52% -44,31% 16,58%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS) 50% 40,01% 40% 32,72%

32,50% 30%

26,55% 22,52% 17,43%

20%

16,58%

15,52%

13,65%


11,47% 7,95%

7,38%

10%

9,52%

0% -1,88%

-3,28%

-3,88%

-10% -13,45%

-15,16%

-20%

-20,06% -30% -36,18%

-40%

-44,31%

-50% 1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

Jaar

Pagina 24/113

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Euro 50: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2005 2006 2007 2008 2009

11,82% 15,16% 10,96% -43,68% 17,60%


17,60%

20%

15,16% 11,82%

10,96%


10%

0%

-10%

-20%

-30%

-40% -43,68% -50% 2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Euro 50: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-24,48% 14,39% 6,97% 21,84% 13,12% 9,05% -44,56% 16,22%


16,22%

14,39%


10%

13,12% 9,05%

6,97%

0%

-10%

-20% -24,48% -30%

-40% -44,56% -50% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar


2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Europe” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Minstens 75% van de activa van dit deelfonds wordt belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen waarvan de hoofdzetel gevestigd is in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte (EER) die een belastingverdrag heeft gesloten met Frankrijk waarin een clausule is opgenomen tot onderlinge administratieve bijstand en samenwerking ter bestrijding van fiscale fraude en belastingontduiking. Deze effecten zijn toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of worden verhandeld op een gereglementeerde markt. Voorts wordt maximaal 25% van de activa van dit deelfonds belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen die statutair gevestigd zijn in Europa of daar overwegend actief zijn, en die zijn toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of worden verhandeld op een gereglementeerde markt. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 3 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.




Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag vóór 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies








De provisies worden uitgedrukt als jaarlijks percentage van de gemiddelde netto-inventariswaarde van het deelfonds en zijn betaalbaar per ultimo van elk kwartaal. Prestatievergoeding De beheerder ontvangt een prestatievergoeding (performance fee), die van toepassing is op de activa van de klasse V van het deelfonds. Deze prestatievergoeding bedraagt 15% van de outperformance van de activaklasse, zoals hieronder gedefinieerd. Bij elke waardering van de klasse wordt een referentieactief bepaald uitgaande van een theoretische belegging die overeenkomt met de prestatie van de MSCI Europe-index van alle inschrijvingen die tijdens de periode werden ontvangen (met dien verstande dat het boekhoudkundige nettoactief per einde van het vorige boekjaar wordt gelijkgesteld met een inschrijving bij aanvang van de periode). In geval van terugkoop wordt het laatst berekende referentieactief en het cumulatieve totaal van alle daarvoor ontvangen inschrijvingen op voorhand verminderd naar evenredigheid van het aantal teruggekochte rechten van deelneming. Gelijkerwijs wordt een evenredig deel van de eventuele voorziening voor prestatievergoeding op het obligo, boekhoudkundig vastgesteld bij de laatste waardering, definitief toegewezen aan een specifieke derdenrekening naar evenredigheid van het aantal teruggekochte rechten van deelneming. Dit evenredig deel van de prestatievergoeding komt vanaf de terugkoop toe aan de beheerder. Bij de waardering van de klasse wordt het obligo gedefinieerd als zijnde het boekhoudkundige nettoactief na prestatievergoeding op terugkopen, maar exclusief voorziening voor prestatievergoeding overeenstemmend met de in omloop zijnde rechten van deelneming. Indien dit obligo groter is dan het referentieactief, is er sprake van outperformance en in het tegenovergestelde geval van underperformance. Alvorens de netto-inventariswaarde te berekenen, wordt de voorziening voor prestatievergoeding op het obligo aangepast tot 15% van het bedrag van deze nieuwe outperformance (of underperformance, al naar het geval) door toevoeging aan of terugneming van voorziening. De terugnemingen van voorziening zijn in maximumhoogte beperkt tot het bedrag van de toevoegingen. De voorziening voor prestatievergoeding op het obligo komt de beheerder slechts toe ten belope van het bestaande bedrag per ultimo van het boekjaar. Het boekjaar geldt als referentieperiode. Provisie van Depothoudende bank







Dexia Equities L Europe: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-11,84% 6,11% 2,94% 32,09% -12,30% 9,77% 39,97% 43,31% 23,20% 42,19% -6,46% -22,99% -32,33% 8,74% 7,10% 22,40% 18,81% 2,13% -45,59% 23,99% Pagina 27/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 50% 43,31%

42,19%

39,97% 40% 32,09% 30%


23,20%

23,99%

22,40% 18,81%

20% 9,77% 10%

6,11%

8,74% 7,10%

2,94%

2,13%

0% -10%

-6,46% -11,84%

-12,30%

-20% -22,99% -30% -32,33% -40% -45,59%

-50% -60% 1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Europe: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

27,18% 43,31% 23,20% 42,17% -6,47% -22,97% -32,33% 8,75% 7,11% 22,41% 18,77% 2,11% -45,61% 23,96%


43,31%

42,17%

40% 30%

27,18% 23,20%


23,96%

22,41% 18,77%

20% 8,75%

10%

7,11% 2,11%

0% -6,47%

-10% -20%

-22,97% -30% -32,33% -40% -45,61%

-50% -60% 1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Jaar

Pagina 28/113

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

0,79% 23,70% 20,35% 3,47% -44,98% 25,05%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP) 30% 25,05%

23,70% 20,35% 20%


10% 3,47% 0,79% 0%

-10%

-20%

-30%

-40% -44,98% -50% 2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Europe: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-24,99% 7,63% 6,10% 21,75% 18,23% 1,69% -45,86% 23,60%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 30% 23,60%

21,75% 18,23%

20%

7,63%


10%

6,10% 1,69%

0%

-10%

-20% -24,99% -30%

-40% -45,86%

-50% 2002

2003

2004

2005

2006

Jaar

Pagina 29/113

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe: klasse V (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-27,96% 24,56%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (V - CAP) 30% 24,56%


20%

10%

0%

-10%

-20%

-30%

-27,96%

-40% 2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Europe: klasse Z (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-43,85% 25,56%


25,56%

20%


10%

0%

-10%

-20%

-30%

-40% -43,85% -50% 2008

2009

Jaar



Pagina 30/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Europe Energy Sector”

FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds biedt aandeelhouders de mogelijkheid te beleggen in een breed gespreide portefeuille met aandelen van ondernemingen waarvan de hoofdzetel gevestigd is in Europa of die daar overwegend hun bedrijfsactiviteiten uitoefenen in de energiesector. Het gaat hier onder meer en zonder enige beperking om maatschappijen voor oliewinning, olieraffinage en oliedistributie, alsook om producenten en verdelers van elektriciteit en gas. De activa worden hoofdzakelijk belegd in aandelen van ondernemingen die in deze sector actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.



WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.

Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de Pagina 31/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies









De provisies worden uitgedrukt als jaarlijks percentage van de gemiddelde netto-inventariswaarde van het deelfonds en zijn betaalbaar per ultimo van elk kwartaal. Max. 0,02% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen C, D en N. Max. 0,01% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen I, V en Z.

Provisie van Depothoudende bank

Deze provisie is betaalbaar per ultimo van elk kwartaal. Overige kosten (raming)





Dexia Equities L Europe Energy Sector: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-2,14% -18,57% 8,45% 23,56% 38,59% 25,73% 8,19% -40,70% 17,73%


40% 30%

25,73%

23,56%

17,73%


20% 8,45%

10%

8,19%

0% -2,14% -10% -20%

-18,57%

-30% -40% -40,70% -50% 2001

2002

2003

2004

2005

Jaar

Pagina 32/113

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe Energy Sector: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-3,03% -18,57% 8,12% 23,56% 38,66% 25,72% 8,20% -40,71% 17,73%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS) 50% 38,66%

40% 30%

25,72%

23,56%

17,73%


20% 8,20%

8,12%

10% 0% -3,03% -10% -20%

-18,57%

-30% -40% -40,71% -50% 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Europe Energy Sector: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

20,53% 9,53% -40,06% 18,67%


18,67%

20% 9,53%


10%

0%

-10%

-20%

-30%

-40% -40,06% -50% 2006

2007

2008

Jaar

Pagina 33/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe Energy Sector: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-23,68% 7,90% 22,31% 37,76% 25,03% 7,65% -41,00% 17,29%


40% 30%

25,03%

22,31%

17,29%


20% 7,90%

10%

7,65%

0% -10% -20% -23,68% -30% -40% -41,00% -50% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar



Pagina 34/113

2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Europe Finance Sector” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds biedt aandeelhouders de mogelijkheid te beleggen in een breed gespreide portefeuille met aandelen van ondernemingen waarvan de hoofdzetel gevestigd is in Europa of die daar overwegend hun bedrijfsactiviteiten uitoefenen in de financiële sector. De activa worden hoofdzakelijk belegd in aandelen van ondernemingen die in deze sector actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.






Provisies





Max. 0,1%


Klasse N Max. 2%

Klasse Z 0%

Klasse V Max. 0,35%

Max. 0,1%

Max. 0,05%

Max. 0,05%

De provisies worden uitgedrukt als jaarlijks percentage van de gemiddelde netto-inventariswaarde van het deelfonds en zijn betaalbaar per ultimo van elk kwartaal. Max. 0,02% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen C, D en N. Max. 0,01% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen I, V en Z.

Provisie van Depothoudende bank

Deze provisie is betaalbaar per ultimo van elk kwartaal. Overige kosten (raming)





Dexia Equities L Europe Finance Sector: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

17,06% -34,48% 19,58% 10,01% 27,28% 27,70% -11,12% -56,96% 36,08%


36,08%

40% 27,28% 20%

27,70%

19,58%

17,06%


10,01%

0%

-11,12% -20%

-34,48%

-40%

-60%

-56,96%

-80% 2001

2002

2003

2004

2005

Jaar

Pagina 36/113

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe Finance Sector: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

6,69% -34,48% 19,58% 10,01% 27,26% 27,70% -11,13% -56,96% 36,07%


36,07%

40% 27,26%

27,70%

19,58%


20% 10,01%

6,69% 0%

-11,13% -20%

-34,48%

-40%

-60%

-56,96%

-80% 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Europe Finance Sector: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

19,52% -10,00% -56,49% 37,17%


37,17%

40%

19,52%


20%

0%

-10,00% -20%

-40%

-60%

-56,49%

-80% 2006

2007

2008

Jaar

Pagina 37/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe Finance Sector: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

21,84% 8,93% 26,52% 27,02% -11,55% -57,17% 35,56%


35,56%

40% 26,52%

27,02%


21,84% 20% 8,93% 0%

-11,55%

-20%

-40%

-60%

-57,17%

-80% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar



Pagina 38/113

2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Europe Growth” ) Op 30 juli 2009 werd het vermogen van het deelfonds Dexia Equities L Europe Small Cap in dit deelfonds ingebracht. FINANCIËLE KENMERKEN

Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Europa of daar overwegend actief zijn. Deze effecten zijn van het groeigedreven type (« growth-driven »), dat wil zeggen waarvan de vooruitzichten qua winstgroei bijzonder gunstig worden ingeschat. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.



WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een Pagina 39/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag vóór 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies















Dexia Equities L Europe Growth: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-3,91% -40,90% 16,75%


16,75%

10%


0% -3,91% -10%

-20%

-30%

-40% -40,90% -50% 2007

2008

Jaar

Pagina 40/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe Growth: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-3,95% -40,91% 16,72%


16,72%


10%

0% -3,95% -10%

-20%

-30%

-40% -40,91% -50% 2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Europe Growth: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-4,03% -41,18% 16,37%


16,37%

10%


0% -4,03% -10%

-20%

-30%

-40% -41,18% -50% 2007

2008

2009

Jaar



Pagina 41/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Europe High Dividend” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Minstens 75% van de activa van dit deelfonds wordt belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen waarvan de hoofdzetel gevestigd is in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte (EER) die een belastingverdrag heeft gesloten met Frankrijk waarin een clausule is opgenomen tot onderlinge administratieve bijstand en samenwerking ter bestrijding van fiscale fraude en belastingontduiking, en die geselecteerd worden in de mate dat hun dividend als financieel aantrekkelijk wordt aangemerkt. Deze effecten zijn toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of worden verhandeld op een gereglementeerde markt. Voorts wordt maximaal 25% van de activa van dit deelfonds belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen die statutair gevestigd zijn in Europa of daar overwegend actief zijn, en die zijn toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of worden verhandeld op een gereglementeerde markt. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Effectenleningstransacties » van het Prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Dit deelfonds stelt zich ten doel een financieel aantrekkelijk beloningsbeleid te voeren waarbij één of twee keer per jaar dividend wordt uitgekeerd afhankelijk van de aandelenklasse en dat wordt bepaald rekening houdend met het dividendrendement (dividend yield) van de in portefeuille gehouden aandelen. Voor het eerste volledige boekjaar neemt dit deelfonds zich voor een coupon (dividendbewijs) van minstens EUR 40 betaalbaar te stellen voor een netto-inventariswaarde van EUR 1.000. Risicobeoordeling: Klasse 5 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.



WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke Pagina 42/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies















Dexia Equities L Europe High Dividend: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-7,60% -40,54% 26,70%


30%

26,70%


20%

10%

0%

-10%

-7,60%

-20%

-30%

-40% -40,54% -50% 2007

2008

Jaar Pagina 43/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe High Dividend: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-7,60% -40,56% 26,65%


30%

26,65%


20%

10%

0%

-10%

-7,60%

-20%

-30%

-40% -40,56% -50% 2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Europe High Dividend: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-6,52% -39,99% 27,75%


30%


20%

10%

0%

-10%

-6,52%

-20%

-30%

-40% -39,99% -50% 2007

2008

Jaar

Dexia Equities L Europe High Dividend: klasse N (EUR) Pagina 44/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-6,86% -40,79% 26,26%


26,26%

20%


10%

0%

-10%

-6,86%

-20%

-30%

-40% -40,79% -50% 2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Europe High Dividend: klasse Z (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

2,33% -3,09%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (Z - CAP) 3% 2,33% 2%


1%

0%

-1%

-2%

-3% -3,09% -4% 2008

2009

Jaar



Pagina 45/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Europe Innovation” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds belegt hoofdzakelijk in ondernemingen die gevestigd zijn in Europa of daar overwegend actief zijn, en die zich op succesvolle manier onderscheiden door een sterk innoverend vermogen. Het betreft hier onder meer en zonder enige beperking innoverend vermogen inzake productontwikkeling, organisatie, marketing enz. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Effectenleningstransacties » van het Prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 3 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.






Provisies















Dexia Equities L Europe Innovation: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-23,19% 22,14%


22,14%

20% 15%


10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25%

-23,19%

-30% 2008

2009

Jaar

Pagina 47/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe Innovation: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2009

15,99%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS) 18% 15,99% 16%


14%

12% 10% 8% 6%

4% 2% 0% 2009

Jaar

Dexia Equities L Europe Innovation: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-30,18% 23,04%



10%

0%

-10%

-20%

-30% -30,18%

-40% 2008

2009

Jaar (*) in het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Dit technisch informatieblad maakt wezenlijk deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010. Pagina 48/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Europe Value” ) Op 30 juli 2009 werd het vermogen van het deelfonds Dexia Equities L Europe Industry & Transportation Sectors in dit deelfonds ingebracht. FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Europa of daar overwegend actief zijn. Deze effecten zijn van het waardegedreven type (« value-driven »), dat wil zeggen effecten met een aantrekkelijke waardeontwikkeling en/of een aantrekkelijk rendement. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.






Provisies















Dexia Equities L Europe Value: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-8,22% -46,61% 26,51%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 40% 30%

26,51%


20% 10% 0% -10%

-8,22%

-20% -30% -40% -50%

-46,61%

-60% 2007

2008

Jaar

Pagina 50/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe Value: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-8,23% -46,60% 26,54%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS) 40% 30%

26,54%


20% 10% 0% -10%

-8,23%

-20% -30% -40% -50%

-46,60%

-60% 2007

2008

Jaar

Dexia Equities L Europe Value: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2009

6,86%


7%

6,86%


6%

5%

4%

3%

2%

1%

0% 2009

Jaar

Pagina 51/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Europe Value: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-8,32% -46,89% 26,08%


26,08%

20%


10%

0%

-10%

-8,32%

-20%

-30%

-40%

-46,89%

-50%

-60% 2007

2008

2009

Jaar



Pagina 52/113



DEELFONDS “Dexia Equities L EMERGING EUROPE” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds belegt hoofdzakelijk in aandelen en/of daarmee gelijkgestelde verhandelbare waardepapieren of effecten uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn in de voormalige Oostbloklanden, in de Balkan en/of in Turkije of daar overwegend hun bedrijfsactiviteiten uitoefenen. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Effectenleningstransacties » van het Prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. De belegger moet zich ervan rekenschap geven dat de gangbare marktpraktijken inzake afwikkeling van effectentransacties in landen met opkomende economieën (emerging market countries) riskanter kunnen zijn dan die in landen met ontwikkelde (volwassen) markten. Dat komt deels doordat de bevek een beroep dient te doen op makelaars, tussenpersonen of tegenpartijen die naar (beurs)kapitalisatie gemeten minder goed gepositioneerd zijn en, afgezien daarvan, doordat de registratie en/of bewaring van activa in bepaalde landen minder betrouwbaar kan zijn. Laattijdige afwikkeling kan ertoe leiden dat de bevek beleggingskansen misloopt, wat uitsluitend te wijten is aan het feit dat de bevek gewoonweg niet in staat is vrijelijk over de effecten te beschikken. De Depothoudende bank blijft de verantwoordelijkheid dragen voor de zorgvuldige selectie van en voor het toezicht op de correspondentbanken die zij op de verschillende markten geselecteerd heeft, een en ander in overeenstemming met Luxemburgs recht. Risicobeoordeling: Klasse 6 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.




Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies









Max. 0,02% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen C, D en N. Max. 0,01% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen I, Z en V. Deze provisie is betaalbaar per ultimo van elk kwartaal.






Dexia Equities L Emerging Europe: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

3,22% -65,96% 58,05%


60%


40%

20% 3,22% 0%

-20%

-40%

-60% -65,96% -80% 2007

2008

Jaar

Pagina 54/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Emerging Europe: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

5,81% -66,05% 57,63%


57,63%

60%


40%

20% 5,81% 0%

-20%

-40%

-60% -66,05% -80% 2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Emerging Europe: klasse V (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

8,44% -65,53% 59,56%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (V - CAP) 80% 59,56% 60%


40%

20% 8,44% 0%

-20%

-40%

-60% -65,53% -80% 2007

2008

2009

Jaar

(*) in het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Dit technisch informatieblad maakt wezenlijk deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010.

Pagina 55/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Emerging Markets” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds belegt hoofdzakelijk in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in landen met opkomende economieën (emerging market countries) of daar overwegend actief zijn. Deze landen kenmerken zich door een economisch en financieel bestel dat minder ontwikkeld is dan het onze, maar hebben meer groeimogelijkheden op lange termijn. Het beleggingsuniversum omvat de landen die zijn opgenomen of in aanmerking komen voor opname in de leidinggevende indexen die representatief zijn voor opkomende markten (emerging markets), bijvoorbeeld de in de MSCI Emerging Markets-index opgenomen landen, en waarvan de markten toegankelijk zijn voor Europese beleggers. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger moet erop bedacht zijn dat hier een hoog risico wordt gelopen in verband met de onzekerheid over het economische en sociale beleid dat in deze landen wordt gevoerd, alsook als gevolg van het verstrengde toezicht op de bedrijfsvoering van de ondernemingen waarvan de aandelen in portefeuille worden genomen. Bovendien kan in bepaalde Oost-Europese landen onzekerheid heersen in verband met het eigendoms- of bezitsrecht. Deze kenmerken kunnen resulteren in een niet te verwaarlozen volatiliteit of beweeglijkheid van de effecten, beurzen en valuta’s in kwestie, en daardoor leiden tot tijdelijke fluctuaties van de netto-inventariswaarde van het deelfonds. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en afgeleide instrumenten (derivaten) groter is dan die van de onderliggende activa. De belegger moet zich ervan rekenschap geven dat de gangbare marktpraktijken inzake afwikkeling van effectentransacties in landen met opkomende economieën (emerging market countries) riskanter kunnen zijn dan die in landen met ontwikkelde (volwassen) markten. Dat komt deels doordat de bevek een beroep dient te doen op makelaars, tussenpersonen of tegenpartijen die naar (beurs)kapitalisatie gemeten minder goed gepositioneerd zijn en, afgezien daarvan, doordat de registratie en/of bewaring van activa in bepaalde landen minder betrouwbaar kan zijn. Laattijdige afwikkeling kan ertoe leiden dat de bevek beleggingskansen misloopt, wat uitsluitend te wijten is aan het feit dat de bevek gewoonweg niet in staat is vrijelijk over de effecten te beschikken. De Depothoudende bank blijft de verantwoordelijkheid dragen voor de zorgvuldige selectie van en voor het toezicht op de correspondentbanken die zij op de verschillende markten geselecteerd heeft, een en ander in overeenstemming met Luxemburgs recht. Risicobeoordeling: Klasse 6 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de emerging markets (opkomende markten) waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.




Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag vóór 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies
















Dexia Equities L Emerging Markets: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-6,01% -7,71% 11,23% 3,62% -22,07% 69,41% -21,81% -3,08% -18,65% 26,27% 12,40% 52,31% 18,10% 21,41% -51,56% 52,47% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP)

80% 69,41% 60%

52,47%

52,31%


40% 26,27% 18,10%

20%

21,41%

12,40%

11,23% 3,62% 0% -6,01%

-3,08% -7,71%

-20%

-18,65%

-21,81%

-22,07% -40%

-51,56%

-60% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Jaar

Pagina 57/113

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Emerging Markets: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-6,01% -7,71% 11,23% 3,62% -22,07% 69,41% -21,81% -3,06% -18,64% 26,26% 12,36% 52,34% 18,01% 21,40% -51,58% 52,44%


60%

52,44%

52,34%


40% 26,26% 18,01%

20%

21,40%

12,36%

11,23% 3,62% 0% -6,01%

-3,06% -7,71%

-20%

-18,64%

-21,81%

-22,07%

-40%

-51,58% -60% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

Dexia Equities L Emerging Markets: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

2,99% 13,97% 54,19% 19,59% 22,95% -51,04% 53,67% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP)

60%

54,19%

53,67%


40%

19,59% 20%

22,95%

13,97% 2,99%

0%

-20%

-40%

-51,04% -60% 2003

2004

2005

2006 Jaar

Pagina 58/113

2007

2008

2009

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Emerging Markets: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-29,17% 25,26% 11,92% 51,52% 17,47% 20,93% -51,74% 52,11%


51,52%

40%


25,26% 20,93%

17,47%

20% 11,92%

0%

-20%

-29,17% -40%

-51,74% -60% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Emerging Markets: klasse Z (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

6,53% 23,54% -50,71% 54,53%


54,53%

40%


23,54% 20% 6,53% 0%

-20%

-40%

-50,71% -60% 2006

2007

2008

2009

Jaar




DEELFONDS “Dexia Equities L France”

FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Minstens 75% van de activa van dit deelfonds wordt belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen die statutair gevestigd zijn in Frankrijk of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 3 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.




Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Nihil Max. 3,5% voor de klassen C en D 0% voor de klassen I, V, N en Z

Provisies





Klasse I

Klasse N

Klasse Z

Klasse V

Max. 0,55% Max. 0,05%

Max. 2% Max. 0,1%

0% Max. 0,05%

Max. 0,35% Max. 0,05%








Dexia Equities L France: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-7,68% -4,32% 25,75% 36,63% 28,48% 52,45% -0,98% -20,96% -33,63% 15,90% 6,93% 24,62% 18,52% 2,29% -41,04% 29,27%


36,63%

40%


29,27%

28,48%

25,75%

24,62%

20%

18,52%

15,90% 6,93%

2,29% 0% -0,98% -4,32% -7,68% -20% -20,96%

-33,63%

-40%

-41,04%

-60% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Jaar

Pagina 61/113

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L France: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-7,68% -4,30% 25,75% 36,65% 28,49% 57,84% -0,99% -20,97% -33,66% 15,90% 6,89% 24,60% 18,47% 2,26% -41,06% 29,22% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS)

80%

57,84%

60%

36,65%

40%


29,22%

28,49%

25,75%

24,60% 18,47%

15,90%

20%

6,89% 2,26% 0% -7,68%

-0,99%

-4,30%

-20% -20,97% -33,66%

-40%

-41,06%

-60% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

Dexia Equities L France: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

3,35% 25,90% 20,05% 3,62% -40,39% 30,37%


25,90% 20,05%


20% 10% 3,62%

3,35% 0% -10% -20%

-30% -40% -40,39% -50% 2004

2005

2006

2007 Jaar

Pagina 62/113

2008

2009

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L France: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-2,32% 15,14% 5,90% 23,91% 17,91% 1,80% -41,32% 28,85%


30% 23,91% 17,91%


20%

15,14%

10%

5,90% 1,80%

0% -2,32% -10%

-20%

-30%

-40% -41,32% -50% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar



Pagina 63/113

2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Germany”

FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Duitsland of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.




Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Max. 3,5% voor de klassen C en D Nihil

Provisies


0% voor de klassen I, V, N en Z Terugkerende kosten, provisies en vergoedingen voor rekening van het deelfonds Provisies voor de werkzaamheden van de Beheersmaatschappij














Dexia Equities L Germany: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-4,92% 5,66% 22,81% 36,96% 16,90% 36,85% -5,96% -20,04% -43,40% 32,40% 5,46% 24,16% 17,80% 18,82% -37,57% 16,42%


40%

36,85% 32,40%

30%

24,16%

22,81%


20%

17,80%

16,90%

10%

5,66%

18,82%

16,42%

5,46%

0%

-10%

-4,92%

-5,96%

-20% -20,04% -30%

-40%

-37,57% -43,40%

-50% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Jaar

Pagina 65/113

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Germany: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-4,92% 5,65% 22,81% 36,96% 16,92% 36,88% -5,96% -20,06% -43,43% 32,41% 5,39% 24,13% 17,75% 18,78% -37,60% 16,37%


36,96%

40%

36,88% 32,41%

30%

24,13%

22,81%


20%

17,75%

16,92%

10%

5,65%

18,78%

16,37%

5,39%

0%

-10%

-4,92%

-5,96%

-20% -20,06% -30%

-40%

-37,60% -43,43%

-50% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Jaar

Dexia Equities L Germany: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

0,44% -36,97% 17,40%


20%

17,40%


10% 0,44% 0%

-10%

-20%

-30%

-36,97%

-40% 2007

2008 Jaar

Pagina 66/113

2009

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Germany: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

39,84% 4,44% 23,45% 17,20% 18,27% -37,87% 16,01%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 50% 39,84% 40% 30% 23,45% 17,20%


20% 10%

18,27%

16,01%

4,44%

0% -10% -20% -30% -40%

-37,87%

-50% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar


Pagina 67/113

2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Japan” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Japan of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Japanse markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.

KENMERKEN VAN DE AANDELEN Aandelenklassen: Aandelen van de klasse: D (uitkeringsaandelen); C (kapitalisatieaandelen); N (uitsluitend bestemd voor verdelers, verkoopkantoren en tussenhandelaars die inzonderheid door de Beheersmaatschappij zijn erkend); I (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in JPY van EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 250.000); Z (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); V (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in JPY van EUR 15.000.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld). Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.

NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: JPY. De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke Luxemburgse bankwerkdag (waarderingsdag). De netto-inventariswaarde kan ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank worden opgevraagd.

WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag vóór 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Betalingsmunt voor inschrijvingen, omzettingen en terugkopen: JPY en in voorkomend geval EUR, bij beslissing van de Raad van Bestuur. De beleggers moeten indachtig zijn dat aan beleggingen in EUR een risico gebonden kan zijn in verband met de valuta- of wisselkoersschommelingen tussen de munt van het deelfonds en de euro. Pagina 68/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Max. 3,5% voor de klassen C en D Nihil 0% voor de klassen I, V, N en Z

Provisies




Klasse I Max. 0,55%

Klasse N Max. 2%

Klasse Z 0%

Max. 0,1%

Max. 0,05%

Max. 0,1%

Max. 0,05%









Dexia Equities L Japan: klasse C (JPY) Jaarlijks beleggingsresultaat 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

7,34% -30,69% -11,63% -20,05% 10,28% -3,43% -1,45% -4,02% -2,67% -5,87% 34,46% -12,06% -24,95% -21,37% 16,99% 8,27% 40,58% 6,14% -10,52% -40,95% 4,83% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP)

50% 40,58% 40%

34,46%

30% 16,99%


20% 10,28% 10%

8,27%

7,34%

6,14%

4,83%

0% -3,43%

-1,45%

-4,02%

-2,67% -5,87%

-10% -11,63%

-10,52%

-12,06%

-20% -20,05%

-21,37% -24,95%

-30% -30,69% -40%

-40,95% -50% 1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

Jaar

Pagina 69/113

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Japan: klasse D (JPY) Jaarlijks beleggingsresultaat 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

7,34% -30,69% -11,63% -20,05% 10,28% -3,43% -1,45% -4,02% -2,67% -5,87% 34,46% -12,06% -24,95% -21,37% 16,99% 8,32% 40,56% 6,20% -10,62% -40,93% 4,83%


34,46%

30% 16,99%


20% 10%

10,28%

7,34%

8,32%

6,20%

4,83%

0% -3,43%

-1,45%

-10%

-4,02% -2,67%

-5,87%

-11,63%

-10,62%

-12,06%

-20% -20,05%

-21,37% -24,95%

-30% -30,69% -40%

-40,93% -50% 1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

Dexia Equities L Japan: klasse I (JPY) Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

11,26% 41,91% 7,54% -9,40% -40,30% 5,72% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP)

50% 41,91% 40%


30% 20% 11,26% 7,54%

10%

5,72%

0% -10%

-9,40%

-20% -30%

-40% -40,30% -50% 2004

2005

2006

2007

Jaar

Pagina 70/113

2008

2009

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Japan: klasse N (JPY) Jaarlijks beleggingsresultaat 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-5,31% 7,25% 39,73% 5,64% -10,96% -41,23% 4,49%


30%


20% 7,25%

10%

5,64%

4,49%

0%

-10%

-5,31% -10,96%

-20% -30%

-40% -41,23% -50% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Japan: klasse Z (JPY) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

4,79% -9,02% -40,00% 6,10%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (Z - CAP) 10% 6,10%

4,79%


0%

-10%

-9,02%

-20%

-30%

-40% -40,00%

-50% 2006

2007

2008

2009

Jaar




DEELFONDS “Dexia Equities L Netherlands” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Nederland of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.




Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Max. 3,5% voor de klassen C en D Nihil 0% voor de klassen I, V, N en Z

Provisies




Klasse I Max. 0,55%

Klasse N Max. 2%

Klasse Z 0%

Max. 0,1%

Max. 0,05%

Max. 0,1%

Max. 0,05%









Dexia Equities L Netherlands: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,15% 17,78% 31,35% 38,55% 28,92% 23,31% -4,92% -23,77% -35,95% 5,52% 5,61% 28,00% 15,36% 5,14% -50,85% 29,47%


40% 31,35%

28,92%

30%

29,47%

28,00% 23,31%

17,78%


20%

15,36%

10%

5,52%

5,61%

5,14%

1,15% 0% -4,92%

-10% -20%

-23,77%

-30%

-35,95%

-40% -50%

-50,85% -60% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Jaar

Pagina 73/113

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Netherlands: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,15% 17,79% 31,37% 38,54% 28,94% 23,33% -4,92% -23,76% -35,95% 5,52% 5,57% 28,00% 15,33% 5,11% -50,87% 29,45%


40% 31,37%

28,94%


30%

29,45%

28,00% 23,33%

17,79%

20%

15,33%

10%

5,52%

5,57%

5,11%

1,15% 0% -4,92%

-10% -20%

-23,76%

-30%

-35,95%

-40% -50%

-50,87% -60% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Jaar

Dexia Equities L Netherlands: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-38,75% 4,30% 4,54% 27,27% 14,82% 4,67% -51,10% 29,04%

Pagina 74/113

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 40% 29,04%

27,27%

30%


20%

14,82%

10%

4,30%

4,54%

4,67%

0% -10% -20% -30% -40%

-38,75%

-50% -51,10% -60% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar



Pagina 75/113

2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Spain” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Spanje of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en liquide middelen of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.



WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag vóór 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.

Pagina 76/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Nihil Max. 3,5% voor de klassen C en D 0% voor de klassen I, V, N en Z

Provisies
















Dexia Equities L Spain: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

5,42% 17,63% -21,55% -7,54% -28,52% 28,29% 20,01% 24,91% 37,98% 8,21% -38,26% 30,09%


40%


24,91% 20,01%

17,63%

20% 10%

30,09%

28,29%

30%

8,21%

5,42%

0% -10%

-7,54%

-20% -21,55% -30%

-28,52%

-40%

-38,26%

-50% 1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Jaar

Pagina 77/113

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Spain: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

5,42% 17,63% -21,55% -7,54% -28,52% 28,33% 19,95% 24,87% 37,93% 8,12% -38,26% 30,07%


40%

24,87%


19,95%

17,63%

20% 10%

30,07%

28,33%

30%

8,12%

5,42%

0% -10%

-7,54%

-20% -21,55% -30%

-28,52%

-40%

-38,26%

-50% 1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

Dexia Equities L Spain: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

-0,56% 9,53% -37,57% 31,20%



20% 9,53%

10% 0% -0,56% -10% -20% -30% -40%

-37,57%

-50% 2006

2007

2008 Jaar

Pagina 78/113

2009

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Spain: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

17,53% 18,89% 24,22% 37,32% 7,64% -38,54% 29,67%


40%

29,67%


30% 20%

24,22% 17,53%

18,89%

7,64%

10% 0% -10% -20% -30% -40%

-38,54%

-50% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar



Pagina 79/113

2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in landen met opkomende economieën (emerging market countries) of daar overwegend actief zijn. Deze landen kenmerken zich door een economisch en financieel bestel dat minder ontwikkeld is dan het onze, maar hebben meer groeimogelijkheden op lange termijn. Het beleggingsuniversum omvat de landen die zijn opgenomen of in aanmerking komen voor opname in de leidinggevende indexen die representatief zijn voor opkomende markten (emerging markets), bijvoorbeeld de in de MSCI Emerging Markets-index opgenomen landen, en waarvan de markten toegankelijk zijn voor Europese beleggers. De beleggingswaarden worden geselecteerd op basis van financieel-economische analyses en maatschappelijke, ethische en milieuoverwegingen. Uitgangspunt daarbij is dat deze aspecten indicatoren zijn voor risico's en kansen op lange termijn en zodoende essentiële factoren voor succes (CSF of Critical Success Factors) vormen. In het jaarverslag van de bevek wordt nader toegelicht hoe deze voorschriften inzake maatschappelijk en ethisch verantwoord beleggen (sustainable investment) worden toegepast. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Effectenleningstransacties » van het Prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en afgeleide instrumenten (derivaten) groter is dan die van de onderliggende activa. De belegger moet erop bedacht zijn dat hier een hoog risico wordt gelopen in verband met de onzekerheid over het economische en sociale beleid dat in deze landen wordt gevoerd, alsook als gevolg van het verstrengde toezicht op de bedrijfsvoering van de ondernemingen waarvan de aandelen in portefeuille worden genomen. Deze kenmerken kunnen resulteren in een niet te verwaarlozen volatiliteit of beweeglijkheid van de effecten, beurzen en valuta’s in kwestie, en daardoor leiden tot tijdelijke fluctuaties van de netto-inventariswaarde van het deelfonds. De belegger moet zich ervan rekenschap geven dat de gangbare marktpraktijken inzake afwikkeling van effectentransacties in landen met opkomende economieën (emerging market countries) riskanter kunnen zijn dan die in landen met ontwikkelde (volwassen) markten. Dat komt deels doordat de bevek een beroep dient te doen op makelaars, tussenpersonen of tegenpartijen die naar (beurs)kapitalisatie gemeten minder goed gepositioneerd zijn en, afgezien daarvan, doordat de registratie en/of bewaring van activa in bepaalde landen minder betrouwbaar kan zijn. Laattijdige afwikkeling kan ertoe leiden dat de bevek beleggingskansen misloopt, wat uitsluitend te wijten is aan het feit dat de bevek gewoonweg niet in staat is vrijelijk over de effecten te beschikken. De Depothoudende bank blijft de verantwoordelijkheid dragen voor de zorgvuldige selectie van en voor het toezicht op de correspondentbanken die zij op de verschillende markten geselecteerd heeft, een en ander in overeenstemming met Luxemburgs recht. Risicobeoordeling: Klasse 6 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.



WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud Pagina 80/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde.


Provisies















Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-45,83% 54,96%


54,96%


40%

20%

0%

-20%

-40% -45,83% -60% 2008

2009

Jaar

Pagina 81/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-29,70% 54,95%


54,95%

50%


40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -29,70% -40% 2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: klasse N Jaarlijks beleggingsresultaat 2009

1,41%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 1,6% 1,41% 1,4%


1,2%

1,0%

0,8%

0,6%

0,4%

0,2%

0,0% 2009

Jaar




DEELFONDS “Dexia Equities L Sustainable EMU” ) Op 17 maart 2008 werd het vermogen van het deelfonds Equities EMU van de bevek Dexia Sustainable L in dit deelfonds ingebracht. FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Minstens 75% van de activa van dit deelfonds wordt belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen waarvan de hoofdzetel gevestigd is in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte (EER) dat met Frankrijk een belastingverdrag heeft gesloten waarin een clausule is opgenomen tot onderlinge administratieve bijstand en samenwerking ter bestrijding van fiscale fraude en belastingontduiking. Deze effecten zijn toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of worden verhandeld op een gereglementeerde markt. Voorts wordt maximaal 25% van de activa van dit deelfonds belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities), of in beleggingscertificaten, voor zover die met effecten kunnen worden gelijkgesteld, van ondernemingen die statutair gevestigd zijn in Europa of daar overwegend actief zijn, en die zijn toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of worden verhandeld op een gereglementeerde markt. De beleggingswaarden worden geselecteerd op basis van financieel-economische analyses en maatschappelijke, ethische en milieuoverwegingen. Uitgangspunt daarbij is dat deze aspecten indicatoren zijn voor risico's en kansen op lange termijn en zodoende essentiële factoren voor succes (CSF of Critical Success Factors) vormen. In het jaarverslag van de bevek wordt nader toegelicht hoe deze voorschriften inzake maatschappelijk en ethisch verantwoord beleggen (sustainable investment) worden toegepast. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Effectenleningstransacties » van het Prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en afgeleide instrumenten (derivaten) groter is dan die van de onderliggende activa. Risicobeoordeling: Klasse 4 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico); risicoklasse 0 komt overeen met een zeer kleine volatiliteit, maar betekent niet noodzakelijkerwijs een nulrisico. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.






Provisies
















Dexia Equities L Sustainable EMU: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

3,66% 4,75% -47,87% 22,96%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 30% 22,96% 20%


10% 3,66%

4,75%

0%

-10%

-20%

-30%

-40%

-50%

-47,87%

-60% 2006

2007

2008

Jaar

Pagina 84/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Sustainable EMU: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

0,40% -47,92% 21,04%



20% 10% 0,40% 0% -10% -20% -30%

-40% -50%

-47,92%

-60% 2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Sustainable EMU: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2006 2007 2008 2009

3,91% 6,02% -47,32% 23,90%



10% 3,91%

6,02%

0%

-10% -20% -30%

-40% -50%

-47,32%

-60% 2006

2007

2008

Jaar

Pagina 85/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Sustainable EMU: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2009

1,70%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 1,8%

1,70%

1,6%


1,4%

1,2% 1,0% 0,8% 0,6%

0,4% 0,2% 0,0% 2009

Jaar

Dexia Equities L Sustainable EMU: klasse Z (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-40,40% 24,80%


24,80%


20%

0%

-20%

-40% -40,40%

-60% 2008

2009

Jaar (*) in het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Dit technisch informatieblad maakt wezenlijk deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010. Pagina 86/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Sustainable Green Planet ” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds belegt in aandelen en/of daarmee gelijkgestelde effecten uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn in een lidstaat van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) of daar overwegend hun bedrijfsactiviteiten uitoefenen. De beleggingswaarden worden geselecteerd op basis van financieel-economische analyses en maatschappelijke, ethische en milieuoverwegingen. De geselecteerde beleggingswaarden worden uitgegeven door ondernemingen die een voortrekkersrol vervullen op het gebied van milieuzorg/milieubescherming of die innovatiegerichte oplossingen ontwikkelen om het hoofd te bieden aan de milieu-uitdagingen. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Effectenleningstransacties » van het Prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 6 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.




Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Nihil Max. 3,5% voor de klassen C en D 0% voor de klassen I, Z, N en V

Provisies




Klasse I Max. 0,55%

Klasse N Max. 2%

Klasse Z 0%

Max. 0,1%

Max. 0,05%

Max. 0,1%

Max. 0,05%









Dexia Equities L Sustainable Green Planet: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-5,94% -40,10% 7,63%


10%

7,63%


0%

-10%

-5,94%

-20%

-30%

-40% -40,10%

-50% 2007

2008

Jaar

Pagina 88/113

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Sustainable Green Planet: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

0,77% -40,14% 7,56%


7,56%

0,77%


0%

-10%

-20%

-30%

-40% -40,14%

-50% 2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Sustainable Green Planet: klasse I (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-35,45% 9,00%


9,00%


10%

0%

-10%

-20%

-30%

-35,45% -40% 2008

2009

Jaar

Pagina 89/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Sustainable Green Planet: klasse N (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-2,56% -40,40% 7,30%


7,30%

0%


-2,56% -10%

-20%

-30%

-40% -40,40%

-50% 2007

2008

2009

Jaar



Pagina 90/113



DEELFONDS “Dexia Equities L Sustainable World” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds biedt de aandeelhouders de mogelijkheid te beleggen in een portefeuille die hoofdzakelijk is samengesteld uit aandelen en/of daarmee gelijkgestelde effecten uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn in een lidstaat van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) of daar overwegend hun bedrijfsactiviteiten uitoefenen. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. De beleggingswaarden worden geselecteerd op basis van financieel-economische analyses en maatschappelijke, ethische en milieuoverwegingen. Uitgangspunt daarbij is dat deze aspecten indicatoren zijn voor risico's en kansen op lange termijn en zodoende essentiële factoren voor succes (CSF of Critical Success Factors) vormen. In het jaarverslag van het deelfonds wordt nader toegelicht hoe deze voorschriften inzake maatschappelijk en ethisch verantwoord beleggen (sustainable investment) worden toegepast. De activa van het deelfonds mogen op bijkomstige wijze worden belegd in andere activacategorieën die zijn vermeld in hoofdstuk 7 van het volledige prospectus. Zo mogen de activa van het deelfonds op bijkomstige wijze worden belegd in geldmarktinstrumenten, deposito's en/of liquide middelen. Met inachtneming van de van kracht zijnde wettelijke bepalingen en binnen de grenzen van de beleggingsbeperkingen die nader zijn toegelicht in het hoofdstuk 8 van het volledige prospectus, mag het deelfonds ook gebruikmaken van afgeleide instrumenten (derivaten), zoals opties, verhandelbare termijncontracten (futures), deviezen- en valutatermijntransacties, zowel ter verwezenlijking van een beleggingsdoelstelling als voor dekkingsdoeleinden (hedging). De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 3 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen op de wereldmarkten waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.






Provisies















Dexia Equities L Sustainable World: klasse C (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-6,26% -10,69% -32,75% 10,03% 5,31% 24,18% 3,73% -7,21% -40,18% 18,91%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 30% 24,18% 18,91%

20% 10,03%


10%

5,31%

3,73%

0%

-10%

-6,26%

-7,21% -10,69%

-20%

-30% -32,75% -40% -40,18% -50% 2000

2001

2002

2003

2004

2005

Jaar Pagina 92/113

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Sustainable World: klasse D (EUR) Jaarlijks beleggingsresultaat 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-6,26% -10,69% -32,70% 10,01% 5,25% 24,14% 3,67% -7,26% -40,21% 18,90%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS) 30% 24,14% 18,90%

20% 10,01%


10%

5,25%

3,67%

0%

-10%

-6,26%

-7,26% -10,69%

-20%

-30% -32,70% -40% -40,21% -50% 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L Sustainable World: klasse I Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

2,95% 25,45% 5,07% -6,03% -39,52% 19,89%


25,45% 19,89%

20%

10%

5,07%


2,95% 0%

-6,03%

-10%

-20%

-30%

-40%

-39,52%

-50% 2004

2005

2006

2007

Jaar

Pagina 93/113

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Sustainable World: klasse N Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-29,15% 8,98% 4,37% 23,47% 3,21% -7,66% -40,46% 18,51%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 30% 23,47% 18,51%

20%

8,98%

10%


4,37%

3,21%

0%

-10%

-7,66%

-20%

-30%

-29,15%

-40% -40,46% -50% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

Dexia Equities L Sustainable World: klasse Z Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-5,64% -39,18% 20,38%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (Z - CAP) 30% 20,38% 20%


10%

0%

-10%

-5,64%

-20%

-30%

-40%

-39,18%

-50% 2007

2008

2009

Jaar


2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Switzerland” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Zwitserland of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 3 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Zwitserse markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.

KENMERKEN VAN DE AANDELEN Aandelenklassen: Aandelen van de klasse: D (uitkeringsaandelen); C (kapitalisatieaandelen); N (uitsluitend bestemd voor verdelers, verkoopkantoren en tussenhandelaars die inzonderheid door de Beheersmaatschappij zijn erkend); I (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in CHF van EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 250.000); Z (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); V (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in CHF van EUR 15.000.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld). Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.

NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: CHF. De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke Luxemburgse bankwerkdag (waarderingsdag). De netto-inventariswaarde kan ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank worden opgevraagd.

WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag vóór 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Betalingsmunt voor inschrijvingen, omzettingen en terugkopen: CHF en in voorkomend geval EUR, bij beslissing van de Raad van Bestuur. Pagina 95/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L De beleggers moeten indachtig zijn dat aan beleggingen in EUR een risico gebonden kan zijn in verband met de valuta- of wisselkoersschommelingen tussen de munt van het deelfonds en de euro.


Provisies
















Dexia Equities L Switzerland: klasse C (CHF) Jaarlijks beleggingsresultaat 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,47% 9,01% 6,74% -23,00% -26,30% 20,97% 5,89% 31,49% 20,44% -2,22% -35,31% 17,55%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 40% 31,49% 30% 20,97%

20,44% 17,55%


20% 9,01%

10%

6,74%

5,89%

1,47% 0% -2,22% -10%

-20% -23,00% -26,30%

-30%

-35,31%

-40% 1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Jaar

Pagina 96/113

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Switzerland: klasse D (CHF) Jaarlijks beleggingsresultaat 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,47% 9,02% 6,73% -23,01% -26,31% 21,06% 6,06% 31,48% 20,39% -2,25% -35,33% 17,51%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS) 40% 31,48% 30% 21,06%

20,39% 17,51%


20% 9,02%

10%

6,73%

6,06%

1,47% 0% -2,25% -10%

-20% -23,01% -26,31%

-30%

-35,33%

-40% 1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

Dexia Equities L Switzerland: klasse I (CHF) Jaarlijks beleggingsresultaat 2005 2006 2007 2008 2009

8,91% 22,00% -0,92% -34,51% 18,55%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP) 30% 22,00% 18,55%


20%

10%

8,91%

0% -0,92% -10%

-20%

-30% -34,51% -40% 2005

2006

2007

Jaar

Pagina 97/113

2008

2009

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Switzerland: klasse N (CHF) Jaarlijks beleggingsresultaat 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

8,40% 5,08% 30,73% 19,85% -2,67% -35,61% 17,16%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 40% 30,73% 30% 19,85%


20%

10%

17,16%

8,40% 5,08%

0% -2,67% -10%

-20%

-30% -35,61%

-40% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar


Pagina 98/113

2009



DEELFONDS “Dexia Equities L Turkey”

FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in de republiek Turkije of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Effectenleningstransacties » van het Prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en derivaten groter is dan die van de onderliggende aandelen. De belegger wordt er overigens op gewezen dat de voorwaarden inzake werking van en toezicht op de Turkse markt kunnen afwijken van de gangbare praktijken en normen die gelden op de grote internationale financiële centra. Deze risico’s kunnen van velerlei aard zijn: het kan bijvoorbeeld gaan om risico’s die samenhangen met de wet- en regelgeving, belastingregeling of valuta van de republiek Turkije, om risico’s die samenhangen met de beleggingsrestricties, volatiliteitsrisico’s en risico’s van minder liquide markt, alsook om risico’s die samenhangen met de kwaliteit van de beschikbare informatie. De beleggers die gewoonlijk in EUR beleggen moeten zich bewust zijn van het volatiliteitsrisico en de daarmee samenhangende kans op waardedaling/minderwaarde/vermogensverlies als gevolg van valuta- of wisselkoersschommelingen tussen de referentiemunt van het deelfonds en de euro. Dit deelfonds richt zich bijgevolg tot ervaren beleggers; aanbevolen wordt slechts een gedeelte van het vermogen in dit deelfonds te beleggen. Risicobeoordeling: Klasse 6 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Europese markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.


NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: TRY. De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke Luxemburgse bankwerkdag (waarderingsdag). De netto-inventariswaarde kan ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank worden opgevraagd.




Provisies





Klasse I Max. 1% Max. 0,05%




Max. 0,02% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen C, D en N. Max. 0,01% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klassen I en Z. Deze provisie is betaalbaar per ultimo van elk kwartaal.






Dexia Equities L Turkey: klasse C (TRY) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-21,86% 74,01%


74,01%


60%

40%

20%

0%

-20% -21,86%

-40% 2008

2009

Jaar

Pagina 100/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L Turkey: klasse D (TRY) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-18,02% 73,91%


73,91%


60%

40%

20%

0%

-20%

-18,02%

-40% 2008

2009

Jaar


Pagina 101/113



DEELFONDS “Dexia Equities L United Kingdom” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in Groot-Brittannië of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 3 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen van de Britse markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.


-

I (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in GBP van EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 250.000); Z (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); V (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in GBP van EUR 15.000.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld).

Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.

NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: GBP. De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke Luxemburgse bankwerkdag (waarderingsdag). De netto-inventariswaarde kan ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank worden opgevraagd.

WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Betalingsmunt voor inschrijvingen, omzettingen en terugkopen: GBP en eventueel EUR, bij beslissing van de Raad van Bestuur. Pagina 102/113



Provisies
















Dexia Equities L United Kingdom: klasse C (GBP) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,59% 23,61% 12,22% 27,63% 14,86% 19,13% -9,66% -20,73% -24,63% 19,09% 7,03% 19,71% 18,44% 4,95% -27,60% 26,03% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP)

40%

27,63%

30%

26,03%

23,61% 19,13%

20%

19,71%

19,09%

18,44%

14,86%


12,22% 10%

7,03%

4,95%

1,59% 0%

-10% -9,66% -20% -20,73% -24,63% -30%

-27,60%

-40% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Jaar

Pagina 103/113

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L United Kingdom: klasse D (GBP) Jaarlijks beleggingsresultaat 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,59% 23,64% 12,23% 27,65% 14,87% 19,16% -9,64% -20,71% -24,63% 19,09% 7,11% 19,78% 18,58% 4,85% -27,60% 26,01%


27,65%

30%

26,01%

23,64% 19,16%


20%

19,78%

19,09%

18,58%

14,87% 12,23% 10%

7,11%

4,85%

1,59% 0%

-10%

-9,64%

-20% -20,71% -24,63% -30%

-27,60%

-40% 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Jaar

Dexia Equities L United Kingdom: klasse I (GBP) Jaarlijks beleggingsresultaat 2008 2009

-19,30% 27,29% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP)

30%

27,29%

20%


10%

0%

-10%

-20%

-19,30%

-30% 2008

2009 Jaar

Pagina 104/113

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L United Kingdom: klasse N (GBP) Jaarlijks beleggingsresultaat 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-1,86% -25,55% 17,52% 5,56% 19,06% 17,90% 4,44% -27,92% 25,63%


20%

19,06%

17,52%

17,90%

10%


5,56%

4,44%

0% -1,86% -10%

-20%

-25,55% -30%

-27,92%

-40% 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar

Dexia Equities L United Kingdom: klasse Z (GBP) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

0,52% -26,37% 27,58%


30%

27,58%


20%

10% 0,52% 0%

-10%

-20%

-26,37%

-30% 2007

2008

2009

Jaar


2009



DEELFONDS “Dexia Equities L USA” ) Op 30 juli 2009 werd het vermogen van het deelfonds Dexia Equities L Sustainable EMU in dit deelfonds ingebracht. FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: De activa van dit deelfonds worden hoofdzakelijk belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities) van ondernemingen die gevestigd zijn in de Verenigde Staten of daar overwegend actief zijn. Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 3 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun beleggingsvermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te aanvaarden dat eigen is aan de schommelingen van de Amerikaanse markt waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.


-

I (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in USD van EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 250.000); Z (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); V (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in USD van EUR 15.000.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld).

Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.

NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: USD. De netto-inventariswaarde wordt eveneens bekendgemaakt in EUR. De netto-inventariswaarde wordt berekend op elke Luxemburgse bankwerkdag (waarderingsdag). De netto-inventariswaarde kan ter maatschappelijke zetel van de bevek en de Depothoudende bank worden opgevraagd.


Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Betalingsmunt voor inschrijvingen, omzettingen en terugkopen: USD en in voorkomend geval EUR, bij beslissing van de Raad van Bestuur. De beleggers moeten indachtig zijn dat aan beleggingen in EUR een risico gebonden kan zijn in verband met de valuta- of wisselkoersschommelingen tussen de munt van het deelfonds en de euro.


Provisies
















Dexia Equities L USA: klasse C (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,65% -4,38% 15,26% -2,34% 4,73% -3,18% 26,38% 14,91% 26,89% 31,85% 30,22% -15,58% -17,67% -26,25% 23,18% 7,38% 2,33% 13,50% 5,01% -37,48% 15,78%

Pagina 107/113

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 40% 31,85% 30%

30,22%

26,89%

26,38%

23,18%


20%

15,26%

14,91% 7,38%

10%

15,78%

13,50%

4,73%

5,01% 2,33%

1,65% 0% -2,34%

-4,38%

-3,18%

-10% -15,58% -17,67%

-20%

-26,25%

-30%

-40%

-37,48%

-50% 1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L USA: klasse D (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,65% -4,38% 15,78% -2,32% 4,72% -3,20% 26,43% 14,90% 26,90% 31,87% 30,22% -15,57% -18,37% -26,25% 23,18% 7,40% 2,38% 13,54% 4,88% -37,49% 15,78%


30,22%

26,90%

26,43%

23,18%


20%

15,78%

14,90% 7,40%

10%

15,78%

13,54%

4,72%

4,88%

2,38%

1,65% 0% -2,32%

-4,38%

-3,20%

-10% -15,57% -18,37%

-20%

-26,25%

-30%

-40%

-37,49%

-50% 1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

Jaar

Pagina 108/113

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L USA: klasse I (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2007 2008 2009

-4,85% -36,78% 16,73%


16,73%


10%

0%

-4,85% -10%

-20%

-30%

-36,78%

-40% 2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L USA: klasse N (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-26,85% 21,97% 6,34% 1,77% 12,91% 4,49% -37,78% 15,35%


15,35% 12,91%

10%

6,34%

4,49%


1,77% 0%

-10%

-20%

-30%

-26,85%

-40%

-37,78%

-50% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar


2009



DEELFONDS “Dexia Equities L World” FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dit deelfonds biedt aandeelhouders de mogelijkheid te beleggen in een breed gespreide, wereldomvattende aandelenportefeuille. De activa worden overwegend belegd in effecten met een aandelenkarakter (equity securities). Het deelfonds mag op bijkomstige wijze beleggen in aandelen, daarmee gelijkgestelde waardepapieren (inzonderheid converteerbare obligaties, warrants, beleggingscertificaten) en in liquide middelen, deposito’s of geldmarktinstrumenten waarvan de resterende looptijd hoogstens 12 maanden bedraagt. Het deelfonds mag niet meer dan 10% van zijn activa beleggen in fondsen. Met het oog op een goed portefeuillebeheer mag het deelfonds tevens financiële instrumenten en technieken toepassen (met name opties, swaps, verhandelbare en niet-verhandelbare termijncontracten (respectievelijk futures en forwards)) binnen de grenzen die zijn vastgelegd in het gedeelte « Effectenleningstransacties » van het volledige prospectus. De belegger wordt erop gewezen dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van warrants en termijncontracten groter is dan die van de onderliggende aandelen. Risicobeoordeling: Klasse 3 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De aandelen uit dit deelfonds zijn bestemd voor beleggers die hun belegde vermogen op lange termijn willen diversifiëren en bereid zijn daarbij een risico te lopen dat eigen is aan de schommelingen op de wereldmarkten waarop het beleggingsbeleid van de deelfondsen is gericht. Risk Management: Dit is een niet-gesofisticeerd deelfonds. Het totale derivatenrisico wordt verwerkt volgens de benadering op basis van de aangegane verplichtingen (commitment approach), zoals nader omschreven in de rondzendbrief CSSF 07/308.

KENMERKEN VAN DE AANDELEN Aandelenklassen: Aandelen van de klasse: D (uitkeringsaandelen); C (kapitalisatieaandelen); N (uitsluitend bestemd voor verdelers, verkoopkantoren en tussenhandelaars die inzonderheid door de Beheersmaatschappij zijn erkend); I (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in USD van EUR 250.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 250.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld); Z (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers die met de groep Dexia Asset Management een overeenkomst voor portefeuillebeheer (beheersmandaat) hebben gesloten); V (uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, waarbij de minimale eerste inleg gelijk is aan de tegenwaarde in USD van EUR 15.000.000 of, bij beslissing van de Raad van Bestuur, EUR 15.000.000 – deze minimuminleg kan geheel ter vrije beoordeling van de Raad van Bestuur worden gewijzigd mits alle aandeelhouders op dezelfde waarderingsdag op voet van gelijkheid worden behandeld). Vorm van de aandelen: op naam of aan toonder, naar keuze van de aandeelhouder. De aandelen aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de klassen C en D, hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. Notering op de beurs van Luxemburg: de aandelen van de klassen C en I worden genoteerd op de beurs van Luxemburg.


WERKING VAN HET DEELFONDS De inschrijvingsaanvragen die RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. ontvangt vóór 12.00 uur (lokale tijd) op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald, een en ander onder voorbehoud van aanvaarding van de aanvragen. Inschrijvingsaanvragen die na deze tijdslimiet binnenkomen worden verwerkt tegen de prijs die op de eerstvolgende waarderingsdag wordt berekend. Dientengevolge vinden de inschrijvingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. De inschrijvingsprijs van elk aandeel is betaalbaar (in de munt van het gekozen deelfonds) binnen drie (3) bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag. Behoudens in zoverre de berekening van de waarde van het nettoactief per aandeel is opgeschort, worden de aandelen op de waarderingsdag omgezet op voorwaarde dat RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. te Luxemburg de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft de dag vóór deze waarderingsdag, mits deze dag een Luxemburgse bankwerkdag is. Dientengevolge vinden de omzettingen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Voor zover RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. de daartoe strekkende aanvraag uiterlijk om 12.00 uur (lokale tijd) ontvangen heeft op de bankwerkdag voorafgaand aan een waarderingsdag, worden alle voor terugkoop aangeboden aandelen teruggekocht tegen de waarde van het nettoactief per aandeel, zoals die op deze waarderingsdag wordt bepaald. Dientengevolge vinden de terugkopen plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde. Betalingsmunt voor inschrijvingen, omzettingen en terugkopen: USD en in voorkomend geval EUR, bij beslissing van de Raad van Bestuur. Pagina 110/113



Provisies
















Dexia Equities L World: klasse C (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

0,04% -33,31% -47,77% -26,48% 27,21% 12,55% 7,17% 18,98% 8,53% -41,98% 22,92%


30%

22,92% 18,98%

20%


12,55% 8,53%

7,17%

10% 0,04% 0% -10% -20% -26,48%

-30% -33,31% -40%

-41,98% -50%

-47,77%

-60% 1999

2000

2001

2002

2003

2004

Jaar

Pagina 111/113

2005

2006

2007

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L World: klasse D (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

0,04% -33,31% -47,77% -26,48% 27,21% 12,55% 7,12% 18,92% 8,46% -41,98% 22,87%


30%

22,87% 18,92%

20% 12,55%


8,46%

7,12%

10% 0,04% 0% -10% -20% -26,48%

-30% -33,31% -40%

-41,98% -50%

-47,77%

-60% 1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Jaar

Dexia Equities L World: klasse I (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2005 2006 2007 2008 2009

4,07% 20,59% 9,92% -41,34% 23,94% Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP)

30% 23,94% 20,59% 20% 9,92% 10%


4,07% 0%

-10%

-20%

-30%

-40% -41,34% -50% 2005

2006

2007

Jaar

Pagina 112/113

2008

2009

Vereenvoudigd prospectus - DEXIA EQUITIES L Dexia Equities L World: klasse N (USD) Jaarlijks beleggingsresultaat 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

14,06% 11,47% 6,53% 18,35% 8,01% -42,26% 22,48%

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (N - CAP) 30% 22,48% 18,35%

20% 14,06% 11,47%


10%

8,01%

6,53%

0%

-10%

-20%

-30%

-40% -42,26% -50% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

Jaar


Pagina 113/113

2009

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus

Recommend Documents