Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Dexia Total Return Gemeenschappelijk Beleggingsfonds conform Richtlijn 85/611/EEG 136, route d’Arlon, L–1150 Luxemburg Gemeenschappelijk Beleggingsfonds naar Luxemburgs recht

De informatie die in deze bijlage bij het prospectus wordt verstrekt, moet samen worden gelezen met de informatie in het uitgifteprospectus. De bijlage bij het prospectus moet samen met het prospectus worden bezorgd aan elke belegger die in België inschrijft in het kader van de Belgische wetgeving op het openbaar aantrekken van spaargelden. Deze bijlage bij het prospectus wordt openbaar gemaakt na goedkeuring door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, conform artikel 119 van het koninklijk besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging en artikel 131 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit of van de kwaliteit van de verrichting evenmin als van de positie van de vennootschap die ze verwezenlijkt. De hierna beschreven fiscale informatie is gebaseerd op de huidige staat van de wetgeving. Het fiscale regime kan echter wijzigen als gevolg van wijzigingen van het wettelijke kader en reglementeringen.

1. Bemiddelaar die in België instaat voor de financiële dienst Dexia Bank België, Pachecolaan 44 te 1000 Brussel 2. Verdelers in België Dexia Bank België, Pachecolaan 44 te 1000 Brussel 3. Compartimenten die in België openbaar spaargelden mogen aantrekken 1 Compartiment Bond: De deelbewijzen van het compartiment DEXIA TOTAL RETURN BOND (kapitalisatiedeelbewijzen en winstuitkerende deelbewijzen) zijn enkel beschikbaar in België in de klasse « Classique ». De deelbewijzen van de klasse « Institutionnelle » worden in België niet aan het publiek voor verkoop aangeboden.

1

Aandelen aan toonder mogen in België niet feitelijk afgeleverd worden.

1/4

November 2008

4. Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger in België 2 (in valuta van het compartiment of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde per deelbewijs) Tarieflijst: Verhandelingsprovisie

Administratieve kosten

Intrede

Uittreding

Compartimentswijziging

< 50.000 € : 2,5% 50.000 € - 124.999 € : 1,75% 125.000 € - 249.999 € : 1% ≥ 250.000 € : 0,75% -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving /realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede

5. Beschikbare informatie in België De volgende documenten zijn voor het publiek beschikbaar bij de bemiddelaar die instaat voor de financiële dienst van de ICBE: - het volledige prospectus en het vereenvoudigd prospectus van de ICBE; - het beheerreglement van de ICBE; - de jaarverslagen en de halfjaarlijkse verslagen. Alle informatie die in het land van herkomst van de ICBE gepubliceerd wordt, zal ook gepubliceerd worden in de volgende Belgische nationale dagbladen: de Tijd en L’Echo. Het kan met name maar niet exclusief gaan om de publicatie van de netto-inventariswaarde, de oproepingsberichten voor de algemene vergaderingen, de betaalbaarstelling van dividenden, de beslissing tot en de modaliteiten van de vereffening, fusie of splitsing en de schorsing van de berekening van de netto-inventariswaarde. 6. Voorwaarden voor inschrijving op en inkoop van rechten van deelneming in de ICBE • J = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (iedere bankwerkdag in Luxemburg om 16u00 (plaatselijke Belgische tijd). Indien deze dag geen bankwerkdag is in België en/of in Luxemburg zullen de orders de volgende dag doorgegeven worden en verwerkt worden aan J + 1, met datum NIW J + 1). Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders dat hier vermeld wordt, geldt voor de bemiddelaar die instaat voor de financiële dienst en de verdelers die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere bemiddelaars betreft, dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders dat deze verdelers toepassen, bij hen te informeren. • Jpublicatie : datering van de NIW van J bij publicatie ervan = J • J + 2 = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde • J + 4 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen

2

De hieronder vermelde tarieven kunnen verschillen van deze vermeld in het prospectus.

2/4

November 2008

7. Fiscaal regime voor natuurlijke personen 7.1. Belasting op meerwaarden ingevolge inkopen gedaan vanaf 01.01.2008 Deze ICB kan rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 40% van haar vermogen beleggen in schuldinstrumenten in de zin van de wet van 27 december 2005. Bijgevolg zal de belegger-natuurlijke persoon, bij de inkoop door de ICB van haar deelbewijzen of bij een gehele of gedeeltelijke verdeling van het vermogen, een roerende voorheffing van 15 % moeten betalen op het deel van het ontvangen bedrag dat overeenstemt met het rendement van de schuldinstrumenten volgens de bepalingen van §7.2. Het hieronder beschreven regime is van toepassing op kapitalisatiedeelbewijzen en winstuitkerende deelbewijzen van de klasse “Classique” uitgegeven door de ICB. 7.2. Belasting op het rendement van schuldvorderingen bij inkoop of bij verdeling van het eigen vermogen 7.2.1 Het belastbaar bedrag in hoofde van de belegger stemt overeen met het geheel van de inkomsten die rechtstreeks of onrechtstreeks, onder de vorm van intresten, meerwaarden of minderwaarden, voortkomen uit bovenvermelde schuldinstrumenten, wanneer de beheerder in staat is dat gedeelte vast te stellen in de door de belegger gerealiseerde inkomsten die voortkomen uit het verschil tussen de inkoopwaarde of het bedrag verkregen bij de verdeling van het eigen vermogen van de ICB, en de aanschaffings- of beleggingswaarde van de rechten van deelneming, en in zoverre deze inkomsten betrekking hebben op de periode waarin de verkrijger houder was van de rechten van deelneming. 7.2.2 Als de beheerder niet in de mogelijkheid is om het gedeelte vast te stellen van de belastbare inkomsten, zoals bedoeld in §7.2.1, is het belastbaar bedrag in hoofde van de belegger gelijk aan de gerealiseerde meerwaarde vermenigvuldigd met het percentage van het vermogen van de ICB dat belegd is in schuldvorderingen zoals bedoeld in § 7.1. Voor wat betreft § 7.2.1 en 7.2.2., als de verkrijger de rechten van deelneming voor 1 juli 2005 heeft verworven, of als hij de datum van verwerving van deelbewijzen niet aantoont, wordt hij geacht houder te zijn geweest vanaf 1 juli 2005 en de NIW vastgesteld op die datum wordt geacht de aanschaffingswaarde te zijn.

7.3. Opmerking De belegger kan contact opnemen met Dexia Bank België, Pachecolaan 44 te 1000 Brussel om informatie te verkrijgen over het fiscaal regime bedoeld in punt 7.2. dat op hem van toepassing is, rekening houdend met de belegging die hij wil doen, en, in voorkomend geval, met het compartiment waarin hij wil beleggen.

3/4

November 2008

7.4. Dividend betaald door een gemeenschappelijk beleggingsfonds (winstuitkerende deelbewijzen van het gemeenschappelijk beleggingsfonds) Zonder afbreuk te doen aan de bepalingen van § 7.2. hierboven, zijn de sommen die aan de belegger worden toegekend door een GBF, met uitzondering van de sommen die worden toegekend bij inkoop van rechten van deelneming of bij verdeling van het eigen vermogen van het GBF, onderworpen aan een roerende voorheffing van 15%. Deze roerende voorheffing bedraagt 25% in geval van afwezigheid van ventilatie per categorie van inkomsten. 7.5. Bevrijdend karakter van de roerende voorheffing Beleggers-natuurlijke personen die roerende voorheffing hebben betaald, zijn niet meer verplicht de inkomsten bedoeld in de punten 7.2. en 7.3. hierboven, op te nemen in hun jaarlijkse belastingaangifte (de voorheffing is “bevrijdend”). Indien die beleggers voor de ontvangen inkomsten echter geen roerende voorheffing hebben betaald, moeten zij die inkomsten wel aangeven in hun jaarlijkse belastingaangifte. 7.6. Richtlijn 2003/48/EG over de belastingheffing op spaargelden Elke natuurlijke persoon die zijn woonplaats in een lidstaat van de EU heeft en die inkomsten ontvangt (interesten, dividenden, meerwaarden, …) van het gemeenschappelijk beleggingsfonds via een uitbetalende instantie die in een andere lidstaat van de EU is gevestigd, moet inlichtingen inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die op hem van toepassing zijn.

4/4

November 2008

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return Dexia Total Return Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Luxemburgs recht

PRESENTATIE VAN HET FONDS Op initiatief van Dexia Banque Internationale à Luxembourg en Dexia Asset Management Luxembourg S.A. werd Dexia Total Return (hierna « Fonds » te noemen) op 8 september 2004 te Luxemburg opgericht voor onbepaalde tijd in de vorm van een gemeenschappelijk beleggingsfonds met meerdere deelfondsen door de Beheersmaatschappij Dexia Asset Management Luxembourg S.A., gevestigd en kantoorhoudende te Luxemburg, 136, route d'Arlon. Het Fonds valt onder deel I van de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging (hierna kortheidshalve « icb » te noemen) en voldoet aan de voorwaarden die zijn vastgelegd in de Europese richtlijn 85/611/EEG, zoals gewijzigd; het Fonds staat onder het toezicht van de Luxemburgse financiële toezichthouder (Commission de Surveillance du Secteur Financier, hierna kortheidshalve « CSSF » te noemen). Dit toezicht mag niet worden beschouwd als positieve beoordeling door dit toezichthoudende orgaan van de inhoud van dit vereenvoudigde prospectus, noch van de kwaliteit van de door het Fonds aangeboden of aangehouden effecten. Iedere andersluidende verklaring is ongeoorloofd en onwettig.

DEELNEMENDE PARTIJEN Promotoren: Dexia Banque International à Luxembourg en Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Beheersmaatschappij: Dexia Asset Management, gevestigd en kantoorhoudende te L-1150 Luxembourg, 136, route d’Arlon. Raad van Bestuur van de Beheersmaatschappij: Voorzitter De heer Stefaan Decraene, lid van het Directiecomité van Dexia S.A. en Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Bank België NV

Gedelegeerd bestuurder: De heer Jean-Yves Maldague, Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Bestuurders: De heer Naïm Abou-Jaoudé, Voorzitter van het Uitvoerend comité van de groep Dexia Asset Management De heer Christophe Burm, Marketingdirecteur Private Personal & Retail Banking van Dexia Bank België NV De heer Thierry Delroisse, lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. De heer Pierre Malevez, Lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. De heer Xavier Rojo, Directeur Innovation & Financial Engineering van de Dexiagroep, in de algemene directie Public Finance De heer Philippe Rucheton, CFO (Chief Financial Officer) en lid van het Directiecomité van Dexia S.A.

Directiecomité: Voorzitter De heer Jean-Yves Maldague, 1/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return Gedelegeerd bestuurder van Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Leden De heer Naïm Abou-Jaoudé, Bestuurder - Directeur De heer Michel ORY, Directeur De heer Alain Peters, Directeur

De functie van Administratief agent wordt opgedragen aan: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France L4360 Esch-sur-Alzette. De functies van Transferagent (waaronder inbegrepen de werkzaamheden van Registerhouder) worden opgedragen aan: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette. De functie van Portefeuillebeheerder van het Fonds wordt deels opgedragen aan: Dexia Asset Management, gevestigd en kantoorhoudende te B-1210 Luxembourg, Rogierplein 11. Depothoudende bank: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette. Bedrijfsrevisor van het Fonds: PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, BP 1443, L–1014 Luxembourg ALGEMENE KENMERKEN Afsluitingsdatum van de rekeningen: 31 maart van elk jaar. Bestaand deelfonds: Dexia Total Return Bond Commerciële informatie: Beleggingsinstellingen met een veranderlijk aantal rechten van deelneming worden gekenmerkt door een vrij toetredings- en uittredingsrecht (instap- en uitstaprecht). De aanvragen tot inschrijving, omzetting in rechten van deelneming van een ander deelfonds of terugkoop worden minstens tweemaal per maand uitgevoerd op basis van de netto-inventariswaarde. Deze intrinsieke waarde resulteert uit de in principe tegen marktwaarde uitgevoerde waardering van de portefeuille, na aftrek van de aangegane verplichtingen. De vergoedingen, bezoldigingen, provisies en kosten die ofwel door de icb, ofwel door de belegger worden gedragen, worden in detail toegelicht bij de presentatie van elk deelfonds. Doordat het Fonds een dakfonds (fund of funds) is, worden op beleggingen in het Fonds, voor zover in icb’s wordt belegd, provisies en kosten ingehouden wat betreft het Fonds zelf en de icb’s waarin wordt belegd. Doorgaans bedraagt de provisie van de Beheersmaatschappij wat de onderliggende waarden betreft maximaal 0,60% per jaar van de gemiddelde nettoactiva voor de onderliggende obligaties en maximaal 0,35% per jaar van de gemiddelde nettoactiva voor de onderliggende geldmarktinstrumenten. Wanneer een deelfonds belegt in icb’s die onder beheer van de Dexia-groep zijn gesteld, wordt er echter geen enkele toetredings- en uittredingsprovisie (met betrekking tot de icb) in rekening gebracht aan het Fonds, tenzij in de statuten van de icb waarin wordt belegd is bepaald dat de instelling in kwestie recht heeft op een dergelijke toetredings- en uittredingsprovisie. De kosten ten laste van de beleggers mogen in geen geval dubbel worden aangerekend. Algemene doelstelling van het Fonds: Het Fonds beoogt de beleggers, via de beschikbare deelfondsen, een ideaal instrument voor collectieve belegging aan te bieden dat een welbepaalde beheersdoelstelling nastreeft, rekening houdend met de mate waarin de belegger bereid is risico te lopen. Het specifieke beleggingsbeleid van elk deelfonds van het Fonds wordt meer in detail toegelicht in het technisch informatieblad van elk deelfonds. In elk deelfonds wordt ernaar gestreefd het ingelegde vermogen optimaal te doen renderen en in waarde te doen stijgen. Het Fonds neemt de naar zijn redelijk oordeel aanvaardbaar geachte risico's om het gestelde doel te bereiken zonder evenwel de garantie te kunnen geven daarin te zullen slagen, rekening houdend met de beursschommelingen en de andere risico's waaraan de beleggingen in effecten blootstaan; de rechten van deelneming kunnen zowel in waarde dalen als stijgen. Belastingstelsel: y In hoofde van het Fonds: 8 Jaarlijkse abonnementsbelasting (taxe d’abonnement) ten belope van 0,05% van het nettoactief voor de klasse « Classique » en 0,01% voor de klasse « Institutionnelle »; dit belastingtarief wordt teruggebracht tot 0% voor de activa van het Fonds die worden belegd in rechten van deelneming van andere icb’s die zijn onderworpen aan de abonnementsbelasting in Luxemburg. 8 Bepaalde rentebaten en dividendopbrengsten van de portefeuille van het Fonds kunnen onderworpen zijn aan een bij de bron geheven belasting (voorheffing) tegen veranderlijk tarief die in het land van herkomst wordt ingehouden. y In hoofde van de belegger: 2/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return De Raad van de Europese Unie heeft op 3 juni 2003 de richtlijn 2003/48/EG aangenomen betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling (hierna « Spaarrichtlijn » te noemen). Deze richtlijn beoogt de renteinkomsten die worden uitgekeerd aan een uiteindelijk gerechtigde die een natuurlijke persoon is en zijn woonplaats in een lidstaat van de Europese Unie heeft, te belasten overeenkomstig het nationale recht van deze fiscale woonstaat. Dit doel moet worden verwezenlijkt door de uitwisseling van informatie tussen de belastinginstanties van de Europese Unie. Luxemburg komt evenwel in aanmerking voor een afwijkende regeling en zal tijdens een overgangsperiode een bronbelasting heffen op rente-inkomsten. Luxemburg heft een bronbelasting ten belope van 15% vanaf 1 juli 2005 tot 30 juni 2008, ten belope van 20% vanaf 1 juli 2008 tot 30 juni 2011 en ten belope van 35% vanaf 1 juli 2011. De houders van rechten van deelneming die een natuurlijke persoon zijn en hun fiscale woonplaats in een lidstaat van de Europese Unie hebben, kunnen worden onderworpen aan een inhouding in Luxemburg op hun rente-inkomsten die door een uitbetalende instantie in Luxemburg worden betaald uit hoofde van een dividenduitkering (inclusief herbelegd dividend) en/of uit hoofde van een terugkoopaanvraag (waaronder inbegrepen terugkopen in natura) of omzettingsaanvraag met betrekking tot de rechten van deelneming van het Fonds. Niettemin kunnen de houders van rechten van deelneming die daarom verzoeken onderworpen worden aan het systeem van informatie-uitwisseling of de fiscalewoonplaatsverklaring. Beleggers wordt aangeraden zich te informeren en zo nodig advies in te winnen over de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende de belastingheffing en wisselcontrole (deviezencontrole) die van toepassing zijn op de inschrijving, de aankoop, het bezit en de overdracht van aandelen in hun land van herkomst, verblijf en/of woonplaats. Kandidaat-houders van rechten van deelneming wordt inzonderheid aangeraden zich te informeren bij hun belastingconsulenten of fiscaal raadgevers over de fiscale gevolgen die voortvloeien uit de toepassing van de Spaarrichtlijn op rentebetalingen die worden bewerkstelligd zowel door dividenduitkeringen als door meerwaarden en vermogenswinsten gerealiseerd uit de overdracht en omzetting van de rechten van deelneming van het Fonds. BESCHIKBARE INFORMATIE De hieronder vermelde documenten zijn kosteloos verkrijgbaar ter maatschappelijke zetel van de Beheersmaatschappij: het volledige uitgifteprospectus de dato 1 januari 2010; de laatste jaar- en halfjaarverslagen. De netto-inventariswaarde per recht van deelneming van elk deelfonds en de uitgifte-, terugkoop- en omzettingsprijzen worden op elke waarderingsdag bekendgemaakt ter maatschappelijke zetel van de Beheersmaatschappij en de Depothoudende bank alsook bij de instellingen die belast zijn met de financiële dienstverlening in de landen waar de rechten van deelneming van het Fonds te koop worden gesteld. Voor zover voorgeschreven in de wet of in de statuten van het Fonds worden de financiële berichten bestemd voor de houders van rechten van deelneming gepubliceerd in de Luxemburgse krant « Luxemburger Wort » (voorheen « d’Wort »). Alle inlichtingen of aanvullende documenten zijn tijdens de normale kantooruren verkrijgbaar ter maatschappelijke zetel van de Beheersmaatschappij.

1 januari 2010

3/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return Dexia Total Return Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Luxemburgs recht DEELFONDS Dexia Total Return Bond FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: hoofdzakelijk dakfonds (fund of funds). Beleggingsdoelstellingen en -beleid: Dexia Total Return Bond belegt in kapitalisatieaandelen van bevek’s die zelf overwegend beleggen in geldmarktinstrumenten, in staats- en overheidsobligaties, in bedrijfsobligaties (corporate bonds), in hoogrentende obligaties (high-yield bonds), in voor de inflatie geïndexeerde obligaties (indexobligaties of inflation-linked bonds), in obligaties met hypotheken als onderpand (hypothecaire obligaties of mortgage bonds), in obligaties van opkomende markten (emerging market bonds), in obligaties met een hoog rendement en/of in converteerbare obligaties. Deze lijst is niet volledig. De belegger wordt erop gewezen dat aan obligaties van bepaalde types een hoger risiconiveau gebonden kan zijn, inzonderheid aan hoogrentende obligaties (high-yield bonds), obligaties van opkomende markten (emerging market bonds) en converteerbare obligaties. Kandidaat-beleggers moeten bijgevolg nagaan of deze beleggingskarakteristieken daadwerkelijk beantwoorden aan en overeenstemmen met het door hen nagestreefde beleggingsdoel. Met het oog op een goed portefeuillebeheer (te weten voor beleggings- en/of risicodekkingsdoeleinden) mag het deelfonds gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten die meer in het bijzonder gelieerd zijn met valuta- of wisselkoersrisico’s (zoals valutatermijntransacties of forward exchange deals), renterisico’s (inzonderheid futures en opties), credit spreadrisico’s (inzonderheid kredietverzuimswaps of Credit Default Swaps), aandelenrisico’s (inzonderheid forwards, opties, futures) binnen de begrenzingen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk « Risicodekking en gebruik van financiële instrumenten » van het onderhavige Prospectus. Een kredietverzuimswap of « Credit Default Swap » (CDS) is een onderhandse of buiten de beurs om (over-the-counter) verrichte transactie van het type kredietderivaat waarbij twee partijen het eens worden over de volgende uitvoeringsbepalingen. De ene partij (koper) betaalt de wederpartij (verkoper) een vaste periodieke coupon gedurende de looptijd van het contract (zijnde de « upfront » vergoeding). De verkoper is uitsluitend een betaling verschuldigd als een kredietgebeurtenis of « credit event » optreedt die de kredietwaardigheid van een vooraf bepaald referentieactief aantast. Als een dergelijke kredietgebeurtenis optreedt, bijvoorbeeld betalingsonmacht of financieel onvermogen (insolventie), regeling voor voldoening van crediteuren onder rechterlijk toezicht (gerechtelijk akkoord of schuldvereffeningsplan), ingrijpende schuldsanering of onvermogen om betalingsverplichtingen na te komen (deze lijst is niet volledig), dient de verkoper een betaling te verrichten ten gunste van de koper en eindigt de swap. De hoegrootheid van de betaling hangt doorgaans af van de mate waarin de marktwaarde van het referentieactief is gedaald als gevolg van het optreden van de kredietgebeurtenis. Kredietverzuimswaps mogen geheel ter vrije beoordeling van de Fondsbeheerder worden gebruikt voor risicodekkingsdoeleinden (hedging) of om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken. Kredietverzuimswaps zijn buiten-balansinstrumenten (off-balance sheet instruments). De gebruiksbeperkingen worden nader toegelicht in hoofdstuk 8 « Gebruiksvoorwaarden van kredietderivaten » van het volledige Prospectus. Bovendien mogen de nettoactiva worden belegd in: - dakfondsen (funds of funds), - hefboomfondsen of hedgefondsen (hedge funds), - paraplufondsen die beleggen in hedgefondsen (funds of hedge funds), - icbe’s of icb’s die beleggen in: o het aandelenkapitaal van niet-beursgenoteerde ondernemingen (private equity), o goederen en grondstoffen (commodities), o onroerend goed (real estate), op voorwaarde dat de totale verhouding van deze beleggingen niet meer bedraagt dan 10% van de nettoactiva van het deelfonds, overeenkomstig het bepaalde in artikel 41, punt (2), onder (a) van de Wet, en mits deze icb’s/icbe’s zijn onderworpen aan een toezicht dat naar het oordeel van de CSSF gelijkwaardig is aan het toezicht waarin het Gemeenschapsrecht voorziet en mits de samenwerking tussen de autoriteiten genoegzaam is gewaarborgd. Het beleggingsbeleid beoogt een breed gespreide portefeuille op te bouwen, waarbij specifieke risico’s optimaal worden beheerst dankzij de vermogensdiversificatie (asset mix). Ook al is het valuta- of wisselkoersrisico beperkt, het verloop op korte termijn van de netto-inventariswaarde per recht van deelneming blijft onzeker omdat dit onderhevig is aan renteschommelingen, credit spreads en beursschommelingen. Dat kan leiden tot een zekere mate van koersbeweeglijkheid (volatiliteit) en zelfs tot beperkte perioden van waardedaling. Dit deelfonds richt zich tot beleggers die hun beleggingsvermogen op lange termijn willen diversifiëren en daarbij het zwaartepunt willen leggen op schuldinstrumenten door middel van een dynamische asset allocation (vermogensstructurering) 4/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return tussen de verschillende categorieën schuld- en geldmarktinstrumenten, gecombineerd met een dynamische beleggingsstrategie waarin de duration centraal staat. Risicobeoordeling: Klasse 1 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De beleggingen van het deelfonds zijn onderhevig aan de marktschommelingen en de belegger loopt in voorkomend geval het risico minder terug te krijgen dan het door hem ingelegde vermogen. De belegger wordt aangeraden het volledige prospectus de dato 1 juni 2008 te raadplegen voor een uitvoerige beschrijving van de risico's. Dit deelfonds richt zich tot beleggers die hun beleggingsvermogen op lange termijn willen diversifiëren door overwegend te beleggen in schuldinstrumenten en een dynamische beleggingsstrategie te voeren waarbij de nadruk wordt gelegd op de duration (gewogen gemiddelde looptijd) van de beleggingsportefeuille. KENMERKEN VAN DE RECHTEN VAN DEELNEMING Kapitaliserende en uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming op naam en aan toonder voor de klasse « Classique »; kapitaliserende en uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming op naam en aan toonder voor de klasse « Institutionnelle ». De rechten van deelneming worden niet genoteerd aan de beurs van Luxemburg. De rechten van deelneming aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de Klasse « Classique », hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. NETTO-INVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: EUR. Beginwaarde: tijdens de eerste inschrijvingsperiode van 23 september 2004 tot 15 oktober 2004 werden de rechten van deelneming uitgegeven tegen EUR 100, betaalbaar op 20 oktober 2004. De netto-inventariswaarde wordt op elke Luxemburgse bankwerkdag berekend en gepubliceerd in de financiële pers. De netto-inventariswaarde kan eveneens ter maatschappelijke zetel van de Beheersmaatschappij en de Depothoudende bank worden opgevraagd. WERKING VAN HET DEELFONDS Om te worden verwerkt op basis van de netto-inventariswaarde die op een waarderingsdag is bepaald, moet de Transferagent (die tevens optreedt als Registerhouder), te weten RBC Dexia Investor Services Bank S.A., de aanvragen tot inschrijving, omzetting en terugkoop ontvangen hebben uiterlijk om 17.00 uur (lokale tijd) twee dagen vóór de desbetreffende waarderingsdag, voor zover deze dag een bankwerkdag in Luxemburg is. De inschrijvingsprijs van elk aandeel moet worden betaald binnen twee (2) bankwerkdagen na de waarderingsdag. De prijs van de teruggekochte rechten van deelneming wordt betaald binnen twee (2) bankwerkdagen na de waarderingsdag. VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als jaarlijks percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Max. 2,5% voor de klasse Nihil Provisies « Classique » en 0% voor de klasse « Institutionnelle ».

Omzetting Nihil

Terugkerende vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van het deelfonds (uitgedrukt in EUR of als jaarlijks percentage van de nettowaarde van de activa)

Vergoeding voor de activiteiten van de Beheersmaatschappij:

Provisie van Depothoudende bank

Beheersprovisie: ten hoogste 0,45% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klasse « Classique »; deze provisie bedraagt thans 0,45%; ten hoogste 0,07% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klasse « Institutionnelle »; deze provisie bedraagt thans 0,03%. Administratieprovisie: ten hoogste 0,065% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klasse « Classique »; ten hoogste 0,025% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klasse « Institutionnelle »; ten hoogste 0,02% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klasse « Classique »; 5/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return Overige kosten (raming) Totale-kostenpercentage (TKP)

ten hoogste 0,005% per jaar van de gemiddelde netto-inventariswaarde voor de klasse « Institutionnelle »; 0,15% per jaar van de waarde van het gemiddelde nettoactief. Het totale-kostenpercentage (TER of Total Expense Ratio) is gelijk aan de verhouding tussen het brutobedrag van de werkingskosten van het deelfonds en het gemiddelde van de nettoactiva van dit deelfonds. Dit kostenpercentage wordt eenmaal per jaar berekend en wordt vermeld in de financiële jaar- en halfjaarverslagen.

6/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE (*)

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - CAP) 12 10,24 10 8

Jaarlijks rendement

6 4 2,75 2

1,66

1,50%

1,52

0 200

200

200

200

200

200

Jaar

Histogram beleggingsprestaties Dexia Total Return Bonds / klasse « Classique » kapitaliserende rechten van deelneming Resultaatontwikkeling op jaarbasis Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,50% 2,75% 1,66% 1,52% -6,23% 10,24%

(*) In het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst.

Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2009.

7/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE (*)

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - CAP) 12 10,68 10 8

Jaarlijks rendement

6 4

3,11 2,12

2

1,94

1,49%

0 -

-

200

200

200

200

200

200

Jaar

Histogram beleggingsprestaties Dexia Total Return Bonds / klasse « Institutionnelle » kapitaliserende rechten van deelneming (*) In het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Resultaatontwikkeling op jaarbasis Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,49% 3,11% 2,12% 1,94% -5,74% 10,68%

Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010.

8/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return

HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE (*)

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C - DIS) 12 10,23 10

Jaarlijks rendement (%)

8 6 4 2,76 2

1,64

1,50%

1,50

0 200

200

200

200

200

200

Jaar

Histogram beleggingsprestaties Dexia Total Return Bonds / klasse « Classique » uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming (*) In het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Aandeel

DIS (uitkeringsgerechtigd)

Resultaatontwikkeling op jaarbasis Jaarlijks beleggingsresultaat 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1,50% 2,76% 1,64% 1,50% -6,25% 10,23%

Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010.

9/10

Vereenvoudigd prospectus - Dexia Total Return

HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE (*)

Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I - DIS) 12 10,68 10

Jaarlijks rendement (%)

8 6 4 2,11 2

1,95

1,05

0 -

-

200

200

200

200

200

Jaar

Histogram beleggingsprestaties Dexia Total Return Bonds / klasse « Institutionnelle » uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming

(*) In het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Resultaatontwikkeling op jaarbasis Jaarlijks beleggingsresultaat 2005 2006 2007 2008 2009

1,05% 2,11% 1,95% -5,74% 10,68%

Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari 2010.

10/10