BAB VI ANALISA EKONOMI

155 digilib.uns.ac.id

perpustakaan.uns.ac.id

BAB VI ANALISA EKONOMI

Pada perancangan pabrik asetaldehida ini dilakukan evaluasi atau penilaian investasi dengan maksud untuk mengetahui apakah pabrik yang dirancang menguntungkan atau tidak. Komponen terpenting dari perancangan ini adalah estimasi harga alat - alat, karena harga ini dipakai sebagai dasar untuk estimasi analisa ekonomi. Analisa ekonomi dipakai untuk mendapatkan perkiraan/estimasi tentang kelayakan investasi modal dalam suatu kegiatan produksi suatu pabrik dengan meninjau kebutuhan modal investasi, besarnya laba yang diperoleh, lamanya modal investasi dapat dikembalikan dan terjadinya titik impas. Selain itu, analisa ekonomi dimaksudkan untuk mengetahui apakah pabrik yang dirancang dapat menguntungkan atau tidak jika didirikan. Untuk itu, pada perancangan pabrik asetaldehida ini kelayakan investasi modal dalam sebuah pabrik dapat diperkirakan dan dianalisa yaitu (Donald, 1989) : 1. Profitability 2. Percent Profit on Sales (% POS) 3. Percent Return 0n Investment (% ROI) 4. Pay Out Time (POT) 5. Break Even Point (BEP) 6. Shut Down Point (SDP) 7. Discounted Cash Flow (DCF)commit to user BAB VI Analisa Ekonomi 140



Untuk meninjau faktor - faktor di atas perlu dilakukan penafsiran terhadap beberapa faktor yaitu : 1. Penafsiran modal industri (Total Capital Investment) Capital Investment adalah banyaknya pengeluaran - pengeluaran yang diperlukan untuk fasilitas - fasilitas produktif dan untuk menjalankannya. Capital Investment meliputi : a. Fixed Capital Investment (Modal tetap) b. Working Capital (Modal kerja) 2. Penentuan biaya produksi total (Production Costs), yang terdiri dari : a. Biaya pengeluaran (Manufacturing Costs) Manufacturing Cost merupakan jumlah direct, indirect, dan fixed manufacturing cost yang bersangkutan dengan produk. Direct Manufacturing Cost Indirect Manufacturing Cost Fixed Manufacturing Cost b. Biaya pengeluaran Umum (General Expense) 3. Total Pendapatan penjualan produk 6.1

Penaksiran Harga Peralatan Harga peralatan proses tiap alat tergantung pada kondisi ekonomi yang

sedang terjadi. Untuk mengetahui harga peralatan yang pasti setiap tahun sangat sulit sehingga diperlukan suatu metode atau cara untuk memperkirakan harga suatu alat dari data peralatan serupa tahun-tahun sebelumnya. Penentuan harga peralatan dilakukan dengan menggunakan indeks harga pada Tabel 6.1. commit todata user BAB VI Analisa Ekonomi



Tabel 6.1 Indeks Harga Alat Tahun 2004-2013 No

Tahun

Indeks

1

2004

444,20

2

2005

468,20

3

2006

499,60

4

2007

525,40

5

2010

550,80

6

2011

585,70

7

2012

584,60

8

2013

607,30

(Chemical Engineering Plant Cost Index, 2015) Dengan asumsi kenaikan indeks linear, maka dapat diturunkan persamaan least square sehingga didapatkan persamaan berikut: Y = 17,0085 X - 33628,4207 Dengan dimasukkan nilai X adalah tahun 2017 saat pabrik direncanakan berdiri, maka didapat indeks harga alat yaitu 677,72. Harga alat dan yang lainnya diperkirakan pada tahun evaluasi (2015). Sedangkan harga alat pada tahun-tahun sebelumnya dilihat dari grafik pada referensi. Untuk mengestimasi harga alat tersebut pada masa yang akan datang digunakan persamaan:

commit to user

BAB VI Analisa Ekonomi



sehingga diketahui indeks harga tahun 2015 adalah 643,71 sedangkan 2017 adalah 677,72. Dengan : Ey

= Harga pembelian pada tahun y

Ex

= Harga pembelian pada tahun x

Ny

= Indeks harga pada tahun y

Nx

= Indeks harga pada tahun x 650

600

y = 17,0085x - 33.628,4207 R² = 0,9669

550

500

450

400 2002

2004

2006

2008 Tahun

2010

2012

2014

Gambar 6.1 Grafik Linierisasi Indeks Harga

commit to user




6.2

Dasar Perhitungan Kapasitas produksi

: 30.000 ton/tahun

Satu tahun operasi

: 330 hari

Pabrik didirikan

: 2017

Harga bahan baku Etanol

: US $1.03/ kg (PT Indoacidatama,2015)

Harga katalis Copper-Chromite : US $60.66/kg

6.3

Harga produk Asetaldehida

: US $2,30 /kg

Harga Dowtherm A

: US $3.34/kg

Penentuan Total Capital Investment (TCI) Asumsi-asumsi dan ketentuan yang digunakan dalam analisa ekonomi 1. Pengoperasian pabrik dimulai tahun 2017. Proses yang dijalankan adalah proses kontinyu. 2. Kapasitas produksi adalah 30.000 ton/tahun 3. Jumlah hari kerja adalah 330 hari per tahun 4. Shut down pabrik dilaksanakan selama 30 hari dalam satu tahun untuk perbaikan alat-alat pabrik 5. Modal kerja yang diperhitungkan selama 1 bulan. 6. Umur alat - alat pabrik diperkirakan 10 tahun. 7. Nilai rongsokan (Salvage Value) adalah 0% dari FCI. 8. Upah buruh asing US $ 31,23 per manhour commit to user BAB VI Analisa Ekonomi



9. Upah buruh lokal Rp. 162.500,- per manhour 10. Satu manhour asing = 2 manhour Indonesia 11. Situasi pasar, biaya dan lain - lain diperkirakan stabil selama pabrik beroperasi 12. Kurs rupiah yang dipakai 1 US$ = Rp. 13.122,00 (www.bi.go.id)

6.4

Hasil Perhitungan

6.4.1 Fixed Capital Invesment (FCI) Tabel 6.2 Fixed Capital Investment No

Jenis

1

Harga pembelian alat proses

2

Instalasi alat-alat

3

Pemipaan

4

Instrumentasi

5

Isolasi

6

Listrik

7

Bangunan

8

Tanah

9

US $

Total Rp.

2.918.607

38.297.955.739

1.070.950

14.053.009.034

2.285.993

29.996.796.489

841.072

11.036.553.234

203.217

2.666.614.102

407.520

5.347.471.003

875.582

11.489.386.722

1.085.963

14.250.000.000

1.727.831

22.672.604.330

11.416.735

149.810.390.653

2.283.347

29.962.078.131

13.700.081

179.772.468.783

1.370.008

17.977.246.878

Utilitas

Physical Plant Cost 10

Engineering &construction

Direct Plant Cost 11

Contraction’s fee

12

Contingency

commit to user

3.425.020

44.943.117.196




Fixed Capital Investment (FCI) 18.495.110

242.692.832.857

6.4.2 Working Capital Investment (WCI) Tabel 6.3 Working Capital Investment No. 1. 2. 3. 4. 5.

Jenis

Total (US$)

Total (Rp)

1.575.679

20.676.058.929

193.205

2.535.230.636

1.932.046

25.352.306.358

5.750.000

75.451.500.000

3.864.092

50.704.612.716

13.315.021

174.719.708.638

Persediaan Bahan baku Persediaan Bahan dalam proses Persediaan produk Extended credit Available Cash

Working Capital Investment (WCI)

6.4.3 Total Capital Investment (TCI) TCI

= FCI + WCI = Rp 417.412.541.495,00

6.4.4 Direct Manufacturing Cost (DMC) Tabel 6.4 Direct Manufacturing Cost No.

Jenis

1.

Harga Bahan Baku

2.

Total (US$)

Total (Rp)

35.428.217

464.889.064.317

Gaji Pegawai

449.931

5.904.000.000

3.

Supervisi

201.189

2.640.000.000

4.

Maintenance

1.109.707

14.561.569.971

commit to user




No.

Jenis

Total (US$)

Total (Rp)

5.

Plant Supplies

166.456

2.184.235.496

6.

Royalty & Patent

690.000

9.054.180.000

7.

Utilitas

2.136.767

28.038.662.861

40.182.267

527.271.712.644

Direct Manufacturing Cost

6.4.5 Indirect Manufacturing Cost (IMC) Tabel 6.5 Indirect Manufacturing Cost No. 1. 2. 3. 4.

Jenis

Total (US$)

Total (Rp)

Payroll Overhead 67.490

885.600.000

67.490

885.600.000

382.442

5.018.400.000

3.450.000

45.270.900.000

3.967.421

52.060.500.000

Laboratorium Plant Overhead Packaging & Shipping

Indirect Manufacturing Cost

6.4.6 Fixed Manufacturing Cost (FMC) Tabel 6.6 Fixed Manufacturing Cost No. 1. 2. 3.

Jenis

Total (US$)

Total (Rp)

Depresiasi 1.849.511

24.269.283.286

184.951

2.426.928.329

184.951

2.426.928.329

2.219.413

29.123.139.943

Property Tax Asuransi

Fixed Manufacturing Cost commit to user




6.4.7 Total Manufacturing Cost (TMC) TMC

= DMC + IMC + FMC = US$ 46.369.102 = Rp 608.455.352.587,00

6.4.8 General Expense (GE) Tabel 6.7 General Expense No.

Jenis

1.

Administrasi

2.

Total (US$)

Total (Rp)

458.086

6.011.000.000

Sales expense

9.660.000

126.758.520.000

3.

Research

2.070.000

27.162.540.000

4.

Finance

1.461.004

19.171.298.969

13.649.090

179.103.358.969

General Expense (GE)

6.4.9 Total Production Cost (TPC) TPC

= TMC + GE = US$ 60.018.192 = Rp 787.558.711.557

6.4.10 Perhitungan Keuntungan Produksi (profit) Penjualan (Sa) Jumlah produk Asetaldehida Harga jual

= 30.000.000 kg/tahun = US$ 2,30 /kg

Harga jual pertahun (Sa)commit to user = US$ 69.000.000 BAB VI Analisa Ekonomi



= Rp. 905.418.000,00 Keuntungan Sebelum Pajak : Profit

= harga jual – production cost = Rp. 905.418.000,00– Rp 787.558.711.557,00 = Rp 117.859.288.443,00

Keuntungan Setelah Pajak Dengan nilai pajak perseroan atas laba perusahaan sebesar Pajak

= 30% dari keuntungan

(Anon, 2014)

Profit

= Profit sebelum pajak – nilai pajak = Rp 117.859.288.443,00 – Rp 35.357.786.553,00 = Rp 82.501.501.910,00

6.5

Analisa Kelayakan

6.5.1 % Profit on Sales (POS) POS adalah persen keuntungan penjualan produk terhadap harga jual produk itu sendiri. Besarnya POS pabrik Asetaldehida ini adalah : POS = POS sebelum pajak

= 13,02%

POS sesudah pajak

= 9,11%

6.5.2 Percent Return On Investment (% ROI) Yaitu rasio keuntungan tahunan dengan mengukur kemampuan perusahaan dalam mengembalikan modal investasi. commit to user




ROI membandingkan laba rata-rata terhadap Fixed Capital Investment, (Aries Newton, 1954). Prb

Pr ofit before taxes x 100 % Fixed Capital Investment

Pra

Pr ofit after taxes x 100 % Fixed Capital Investment

dengan : P rb

= Return on Investment sebelum pajak.

P ra

= Return on Investment sesudah pajak.

Untuk industri dengan resiko tinggi, ROI sebelum pajak minimum = 44%, (Aries & Newton, Tabel 54, hal 193, 1954) ROI sebelum pajak = 48,56 % ROI sesudah pajak = 33,99 %

6.5.3 Pay Out Time (POT) Yaitu jumlah tahun yang diperlukan untuk mengembalikan Fixed Capital Investment berdasarkan profit yang diperoleh.

commit to user




Untuk industri kimia dengan resiko rendah max acceptable POT sebelum pajak = 2 tahun, (Aries Newton, 1954). POT sebelum pajak = 1,71 tahun POT sesudah pajak = 2,27 tahun

6.5.4 Break Even Point (BEP) Yaitu

titik impas, besarnya

kapasitas produksi dapat menutupi biaya

keseluruhan, dimana pabrik tidak mendapatkan keuntungan namun tidak menderita kerugian, (Aries Newton, 1954).

ra = Annual Production Rate Fa = Annual fixed expense at max production Ra = Annual regulated expense at max production Sa = Annual sales value at max production Va = Annual variable expense at max production Dimana : 1. Fixed Manufacturing Cost (Fa) Depreciation

=Rp

24.269.283.286,00

Property taxes

=Rp

2.426.928.329,00

Insurance

=Rp

2.426.928.329,00

Total

= Rp

29.123.139.943,00

= Rp

464.889.064.317,00

2. Variable Cost (Va) Raw material

commit to user




Packaging + transport

= Rp

45.270.900.000,00

Utilitas

= Rp

28.038.662.861,00

Royalti

= Rp

9.054.180.000,00

Total

= Rp

547.252.807.177,00

Labor

= Rp

5.904.000.000,00

Payroll overhead

= Rp

835.200.000,00

Supervisi

= Rp

2.640.000.000,00

Laboratorium

= Rp

835.200.000,00

General expense

= Rp

178.744.735.981,00

Maintenance

= Rp

14.561.569.971,00

Plant supplies

= Rp

2.184.235.496,00

Plant overhead

= Rp

5.018.400.000,00

Total

= Rp

211.182.764.436,00

= Rp

905.418.000.000,00

3. Regulated Cost (Ra)

4. Penjualan (Sa)

= 43,97 %

6.5.4 Shutdown Point (SDP) Yaitu suatu titik dimana pabrik mengalami kerugian sebesar Fixed cost yang menyebabkan pabrik harus tutup ( Aries& Newton, 1955). commit to user BAB VI Analisa Ekonomi



SDP = 30,12 %

6.5.5 Discounted Cash Flow (DCF) Discounted Cash Flow adalah interest rate yang diperoleh ketika seluruh modal yang ada digunakan semuanya untuk proses produksi. DCF dari suatu pabrik dinilai menguntungkan jika melebihi satu setengah kali bunga pinjaman bank. DCF(i) dapat dihitung dengan metode Present Value Analysis.

Dengan trial solution diperoleh nilai i = %. (Peters &Timmerhause, 2003) dimana : FC

=Rp 242.692.832.857,00

WC

=Rp 174.719.708.638,00

SV = salvage value = nilai barang rongsokan =Rp 0 Diperkirakan umur pabrik (n)

= 10 tahun

Finance

= Rp 19.171.298.969,00

C = laba setelah pajak +depresiasi + finance = Rp. 125.942.084.165,38 Dilakukan trial and error diperoleh nilai i = 0,3181 = 31,81 %

commit to user




Tabel 6.8 Analisis kelayakan No

Keterangan

1

Profit on Sales (%POS)

2

3

Perhitungan

a. POS sebelum pajak

13,02%

b. POS setelah pajak

9,11%

Batasan

Percent Return On Investment (%ROI) c. ROI sebelum pajak

48,56%

d. ROI setelah pajak

33,99%

min 44% (resiko tinggi) sebelum pajak

Pay Out Time (POT) a. POT sebelum pajak

1,71 tahun

b. POT setelah pajak

2,27 tahun

4

Break Even Point (BEP)

43,97%

5

Shut Down Point (SDP)

30,12%

6

Discounted Cash Flow (DCF)

31,81 %

max 2 tahun sebelum pajak

40%-60%

10% (Suku bunga kredit Bank Mandiri)

commit to user



digilib.uns.ac.id

Harga (Rp)

commit to user

156 155 digilib.uns.ac.id


Keterangan gambar : Fa : Fixed Expense Ra : Regulated Expense Sa : Sales Va : Variable Expense

6.6 Pembahasan Dari hasil analisa ekonomi diperoleh nilai BEP berada pada batas minimum yang diijinkan. Dari perhitungan yang dilakukan, nilai BEP dipengaruhi oleh harga jual produk yang besar dari harga bahan baku, sehingga jika selisihnya makin besar maka nilai BEP juga akan semakin rendah. Sebaliknya nilai ROI akan semakin tinggi seiring penurunan nilai BEP. Jika dilihat dari nilai POT maka pabrik telah sesuai dengan batas toleransi yaitu kurang dari 2 tahun untuk resiko tinggi.

6.7 Kesimpulan Analisa yang dilakukan untuk mendapatkan beberapa parameter kelayakan ekonomi. antara lain : 1. Percent Return On Investment (ROI) sebelum pajak sebesar 48,56 % 2. Pay Out Time (POT) sebelum pajak selama 1,71 tahun 3. Break Event Point (BEP) sebesar 43,97 % 4. Shut Down Point (SDP) 30,12 % 5. Discounted Cash Flow (DCF) sebesar 31,81% commit to user BAB VI Analisa Ekonomi

132 digilib.uns.ac.id 157


Dari parameter yang dianalisa didapatkan nilai yang memenuhi batasan untuk setiap parameternya. sehingga pabrik Asetaldehida ini dapat dinyatakan layak

didirikan

secara

ekonomi

untuk

pabrik

beresiko

tinggi

commit to user




commit to user


BAB VI ANALISA EKONOMI

Recommend Documents