BAB VI ANALISIS EKONOMI

82 Prarancangan Pabrik Methacrolein dari Proses Oksidasi Isobutylene dan Udara Kapasitas 70.000 Ton/Tahun

BAB VI ANALISIS EKONOMI Pada prarancangan pabrik Methacrolein ini dilakukan evaluasi atau penilaian investasi dengan maksud untuk mengetahui kelayakan pabrik yang dirancang dari segi ekonomi. Bagian terpenting dari prarancangan ini adalah estimasi harga dari alat-alat sebagai dasar estimasi analisis ekonomi untuk mendapatkan perkiraan kelayakan investasi modal dalam kegiatan produksi. Tinjauan analisis ekonomi berdasarkan pada kebutuhan modal investasi, besarnya laba yang akan diperoleh, dan lamanya modal investasi dapat dikembalikan dalam titik impas. Untuk itu pada prarancangan pabrik Methacrolein ini, kelayakan investasi modal pada sebuah pabrik akan dianalisis meliputi : a.

% Profit on Sales (POS)

b.

% Return on Investment (ROI)

c.

Pay Out Time (POT)

d.

Break Event Point (BEP)

e.

Shut Down Point (SDP)

f.

Discounted Cash Flow (DCF) Untuk meninjau faktor-faktor tersebut perlu diadakan penaksiran terhadap

beberapa faktor, yaitu: 1.

Penaksiran modal industri ( Total Capital Investment ) Capital Investment adalah banyaknya pengeluaran-pengeluaran yang diperlukan untuk fasilitas – fasilitas produktif dan untuk menjalankannya. Capital Investment meliputi :  Modal Tetap (Fixed Capital Investment)  Modal Kerja (Working Capital)

2.

Penentuan biaya produksi total (Total Production Costs), terdiri dari : a. Biaya pengeluaran (Manufacturing Costs) b. Biaya pengeluaran umum (General Expense)

3.

Total pendapatan penjualan produk Methacrolein

Bab VI Analisis Ekonomi

83 PPrarancangan Pabrik Methacrolein dari Proses Oksidasi Isobutylene dan Udara Kapasitas 70.000 Ton/Tahun

6.1.

Penaksiran Harga Peralatan Harga peralatan pabrik dapat diperkirakan dengan metode yang dikonversikan dengan keadaan yang ada sekarang ini. Penentuan harga peralatan dilakukan dengan menggunakan data indeks harga. Tabel 6.1

Indeks Harga Alat

Tahun

Plant Cost Index

2004

444,2

2005

468,2

2006

499,6

2007

525,4

2008

575,4

2009

521,9

2010

550,8

2011

585,7

2012

584,6

2013

567,6 (Chemical Engineering Plant Cost Index, 2014)

Cost Plant Index

700

y = 14.416x - 28422

600 500 400 300 200 100 0 2004

2006

2008

2010

2012

2014

Tahun Gambar 6.1 Chemical Engineering Plant Cost Index Dengan asumsi kenaikan indeks linear, maka dapat diturunkan persamaan least square sehingga didapatkan persamaan berikut:



Y = 14,416 X - 28422 Dengan :

Y = Indeks harga X = Tahun pembelian

Dari persamaan tersebut diperoleh harga indeks di tahun evaluasi yaitu tahun 2019 adalah 683,9. Untuk mengestimasi harga alat tersebut pada tahun evaluasi digunakan persamaan : 𝑁𝑥

Ex = Ey.𝑁𝑦

(Aries & Newton, 1955)

Dengan : Ex : Harga pembelian pada tahun 2019 Ey : Harga pembelian pada tahun referensi Nx : Indeks harga pada tahun 2019 Ny : Indeks harga tahun referensi 6.2.

Penentuan Total Capital Investment (TCI) Asumsi-asumsi dan ketentuan yang digunakan dalam perhitungan analisis ekonomi : 1. Pengoperasian pabrik dimulai tahun 2020 2. Proses yang dijalankan adalah proses kontinu 3. Kapasitas produksi adalah 70.000 ton/tahun 4. Jumlah hari kerja adalah 330 hari/tahun 5. Shut down pabrik dilaksanakan selama 35 hari dalam satu tahun untuk perbaikan alat-alat pabrik 6. Umur alat-alat pabrik diperkirakan 10 tahun 7. Nilai rongsokan (Salvage Value) adalah nol 8. Situasi pasar, biaya dan lain-lain diperkirakan stabil selama pabrik beroperasi 9. Upah buruh asing US $ 45 per manhour 10. Upah buruh lokal Rp 20.000,00 per manhour 11. Perbandingan jumlah tenaga asing : Indonesia = 5% : 95% 12. Harga bahan baku Isobutilen US $ 0,9/kg (2016) 13. Harga produk Methacrolein US $ 1,7/kg (2016)



14. Harga katalis Bismuth Molybdate US$ 4,94/kg 15. Kurs rupiah yang dipakai Rp 13.505,00 (Bank Indonesia, 2016) 6.2.1. Harga Pembelian Peralatan Tabel 6.2

Harga Pembelian Peralatan Harga Alat (US $)

No

Kode Alat

Total Harga

Jumlah 2014

2019

US $

1 FH-01

1

401.000

448.242

448.242

2 T-01

3

518.500

579.585

1.738.756

3 T-02

2

307.900

344.174

688.348

4 AB-01

1

90.000

140.262

140.262

5 MD-01

1

1.170.000

1.823.403

1.823.403

6 R-01

1

1.500.000

2.337.696

2.337.696

7 P-01

1

14.500

16.208

16.208

8 P-02

1

24.000

26.827

26.827

9 P-03

1

8.800

9.837

9.837

10 P-04

1

10.000

11.178

11.178

11 P-05

1

8.800

9.837

9.837

12 B-01

1

46.000

51.419

51.419

13 EX-01

1

16.000

24.935

24.935

14 HE-01

1

49.500

55.332

55.332

15 HE-02

1

17.000

19.003

19.003

16 HE-03

1

61.300

68.522

68.522

17 HE-04

1

29.100

32.528

32.528

18 HE-05

1

16.700

18.667

18.667

19 CD-01

1

100.900

112.787

112.787

20 RB-01

1

54.600

61.033

61.033

21 ACC-01

1

10.000

15.585

15.585

4.454.600

5.546.083

7.049.428

JUMLAH

(Sumber: Timmerhaus, 2003 dan matche.com)



6.2.2. Modal Tetap (Fixed Capital Investment) Tabel 6.3 No

Jenis

Modal Tetap US $

1.

Harga pembelian peralatan

2.

Instalasi alat – alat

3.

Rp

9.034.368

-

888.338

1.904.912.098

Pemipaan

3.454.200

2.428.478.540

4.

Instrumentasi

1.713.011

357.171.018

5.

Isolasi

211.483

313.307.911

6.

Listrik

709.943

313.307.911

7.

Bangunan

2.114.828

-

8.

Tanah dan perbaikan lahan

9.

Utilitas

1.014.510

Physical Plant Cost 10.

- 44.180.378.756 -

19.124.491 49.387.556.233

Engineering & Construction

Direct Plant Cost

3.824.898

9.877.511.247

22.949.389 59.265.067.480

11.

Contractor’s fee

2.294.939

12.

Contingency

5.737.347 14.816.266.870

Fixed Capital Invesment (FCI)

5.926.506.748

30.981.675 80.007.841.098

6.2.3. Modal Kerja (Working Capital Investment) Tabel 6.4 No

Jenis

1.

Persediaan bahan baku

2.

Inprocess inventory

3.

Modal Kerja US $

Rp

56.292.815

1.626.123.669

26.608

25.962.449

Persediaan Produk

5.853.819

5.711.738.758

4.

Extended Credit

9.916.667

-

5.

Available Cash

5.853.819

5.711.738.758

77.943.727

13.075.563.635

Working Capital Investment (WCI)



Total Capital Investment (TCI) = FCI + WCI = Rp (80.007.841.098 + 13.075.563.635) + US $ (30.981.675 + 77.943.727) = Rp 93.083.404.732 + US $ 108.925.402 = Rp 1.564.120.958.169

6.3. Biaya Produksi Total (Total Production Cost) 6.3.1. Manufacturing Cost 6.3.1.1.Direct Manufacturing Cost (DMC) Tabel 6.5 No

Jenis

1.

Harga Bahan Baku

2.

Direct Manufacturing Cost US $

Rp

56.313.642

17.887.181.243

Gaji Pegawai

-

5.148.000.000

3.

Supervisi

-

2.100.000.000

4.

Maintenance

2.168.717

5.600.548.877

5.

Plant Supplies

325.308

840.082.332

6.

Royalty & Patent

1.190.000

-

7.

Utilitas

1.460.539

21.930.833.308

61.458.206

53.506.645.759

Direct Manufacturing Cost (DMC)

6.3.1.2.Indirect Manufacturing Cost (IMC) Tabel 6.6

Indirect Manufacturing Cost

No

Jenis

1.

Payroll Overhead

-

1.029.600.000

2.

Laboratory

-

1.029.600.000

3.

Plant Overhead

-

2.574.000.000

4.

Packaging

4.760.000

-

4.760.000

4.633.200.000

Indirect Manufacturing Cost (IMC)


US $

Rp


6.3.1.3.Fixed Manufacturing Cost (FMC) Tabel 6.7 No

Fixed Manufacturing Cost

Jenis

1.

Depresiasi

2. 3.

US $

Rp

3.098.168

8.000.784.110

Property Tax

619.634

1.600.158.822

Asuransi

309.817

800.078.411

4.027.618

10.401.019.343

Fixed Manufacturing Cost (FMC)

Total Manufacturing Cost (TMC) = DMC + IMC + FMC = Rp (53.506.645.759 + 4.633.200.000 + 10.401.019.343) + US $ (61.458.206 + 4.760.000 + 4.027.618) = Rp 68.540.865.102 + US $ 70.245.824 = Rp 1.017.210.711.712

6.3.2. General Expense (GE) Tabel 6.8 No

General Expense

Jenis

1.

Administrasi

2.

Sales

3. 4.

US $

Rp -

5.724.000.000

11.900.000

-

Research

4.760.000

-

Finance

7.007.592

3.980.9611.314

23.667.592

9.704.961.314

General Expense (GE)

Biaya Produksi Total = TMC + GE = Rp (68.540.865.102 + 9.704.961.314) + US $ (70.245.824 + 23.667.592) = Rp 78.245.826.415 + US $ 93.913.416 = Rp 1.346.546.507/396



6.4. Keuntungan Produksi Penjualan selama 1 tahun : Methacrolein

= Rp 1.607.095.000.000

Biaya produksi per tahun

= Rp 1.346.546.507.396

Keuntungan sebelum pajak

= Penjualan – Biaya Produksi = Rp 1.607.095.000.000 - Rp 1.346.546.507.396 = Rp 260.548.492.604

Pajak

= 25% dari keuntungan (UU No. 36 th 2008) = Rp 65.137.123.151

Keuntungan setelah pajak

= keuntungan sebelum pajak - pajak = Rp 260.548.492.604- Rp 65.137.123.151 = Rp 195.411.369.453

6.5. Analisis Kelayakan 6.5.1. % Profit on Sales (POS) POS adalah persen keuntungan penjualan produk terhadap harga jual produk itu sendiri. Besarnya POS pabrik Methacrolein ini adalah : POS sebelum pajak

=

Keuntungan Sebelum Pajak Penjualan

= 16,2% POS setelah pajak

=

Keuntungan Setelah Pajak Penjualan

= 12,2% 6.5.2. % Return on Investment (ROI) ROI adalah tingkat pengembalian modal dari pabrik ini, dimana untuk pabrik yang tergolong high risk, mempunyai batasan ROI minimum sebelum pajak sebesar 44% (Aries Newton, 1954).

ROI 

Keuntungan 100% FCI

ROI sebelum pajak

= 52,3%

ROI setelah pajak

= 39,2%



6.5.3. Pay Out Time POT POT adalah jumlah tahun yang diperlukan untuk mengembalikan Fixed Capital Investment berdasarkan profit yang diperoleh. Besarnya POT untuk pabrik yang beresiko tinggi sebelum pajak adalah maksimal 2 tahun.

  FCI   100 % POT    Profit  Depresiasi  POT sebelum pajak

= 1,61 tahun = 19,3 bulan

POT setelah pajak

= 2,00 tahun = 24 bulan

6.5.4. Break Event Point (BEP) BEP adalah titik impas, suatu keadaan dimana besarnya kapasitas produksi dapat menutupi biaya keseluruhan. Besarnya BEP yang lazim untuk suatu pabrik adalah 40% – 60%.

BEP 

Fa  0,3 Ra 100% Sa - Va - 0,7 Ra

Dari perhitungan diperoleh: a.

Fixed Cost (Fa) Fa

b.

=

Rp

64.793.997.420

Variable Cost (Va) Raw material

=

Rp

778.402.920.840

Packaging

=

Rp

64.283.800.000

Utilitas

=

Rp

41.655.406.589

Royalti

=

Rp

16.070.950.000

Va

=

Rp

900.413.077.428

c. Regulated Cost (Ra) Labor

=

Rp

5.148.000.000

Supervisi

=

Rp

2.100.000.000

Payroll Overhead

=

Rp

1.029.600.000

Plant Overhead

=

Rp

2.574.000.000

Laboratorium

=

Rp

1.029.600.000

General Expense

=

Rp

329.335.795.684



Maintenance

=

Rp

34.889.075.534

Plant Supplies

=

Rp

5.233.361.330

Ra

=

Rp

394.339.432.548

=

Rp 1.607.095.000.000

d. Penjualan (Sa) Sa

Besarnya BEP untuk pabrik Methacrolein ini adalah 42,52%.

6.5.5. Shut Down Point (SDP) SDP adalah suatu titik dimana pabrik mengalami kerugian sebesar Fixed Cost yang menyebabkan pabrik harus ditutup.

SDP 

0,3 Ra 100% Sa - Va - 0,7 Ra

Besarnya SDP untuk pabrik Methacrolein ini adalah 27,47%

6.5.6. Discounted Cash Flow (DCF) DCF adalah perbandingan besarnya persentase keuntungan yang diperoleh terhadap capital investment dibandingkan dengan tingkat bunga yang berlaku di bank. Discounted Cash Flow adalah interest rate yang diperoleh ketika seluruh modal yang ada digunakan semuanya untuk proses produksi. DCF dari suatu pabrik dinilai menguntungkan jika melebihi satu setengah kali bunga pinjaman bank. DCF (i) dapat dihitung dengan metode Present Value Analysis dan Future Value Analysis (Peters & Timmerhaus, 2003). Present Value Analysis : (FC + WC) =

C C C C WC SV + + + ….+ + + 2 3 n n (1  i ) (1  i ) (1  i ) (1  i ) (1  i ) (1  i ) n

Future Value Analysis :





(FC + WC) (1 + i)n = (WC + SV) + (1  i) n 1  (1  i) n  2  ...  1 × C dengan trial solution diperoleh nilai i = %. Tingkat bunga pinjaman adalah 10,5% (Bank Mandiri, 2014), dari perhitungan nilai DCF yang diperoleh adalah 20,81%.



Tabel 6.9 Analisis kelayakan No.

Keterangan

1.

Return On Investment (ROI)

2.

Perhitungan

Batasan

ROI sebelum pajak

52,3%

min 44% (resiko tinggi)

ROI setelah pajak

39,2%

-

Pay Out Time (POT) POT sebelum pajak

1,6 tahun

mak 2 tahun (resiko tinggi)

POT setelah pajak

2,0 tahun

-

3.

Break Even Point (BEP)

42,52%

40 – 60%

4.

Shut Down Point (SDP)

27,47%

-

5.

Discounted Cash Flow (DCF)

20,81%

min 10,5%

Dari analisis ekonomi yang telah dilakukan, dapat diambil kesimpulan bahwa pendirian pabrik Methacrolein dari proses oksidasi isobutilen dan udara dengan kapasitas

70.000

ton/tahun

layak

dipertimbangkan

untuk

direalisasikan

pembangunannya.

Biaya (dalam milyar Rupiah)

1,800

Fa Sa Va Total Cost

1,600 1,400 1,200

1,000

Ra Sa

BEP, 42.52%

800

Va

SDP, 27.47%

600 400

200 Fa

0

0%

20%

40% 60% 80% Persentase Kapasitas Produksi / tahun

Keterangan gambar : Fa

: Fixed manufacturing cost

Sa

: Sales

Va

: Variable cost

SDP

: Shut down point

Ra

: Regulated cost

BEP

: Break even point

Gambar 6.2 Grafik Analisis Kelayakan


100%

BAB VI ANALISIS EKONOMI

Recommend Documents