Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Informatie voor de particulier
Inhoud Het Prospectus
3
Algemene gegevens van Achmea Pensioen- en
4
Levensverzekeringen N.V. Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment
5
Grade en Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro Overeenkomsten met gelieerde partijen
8
Gegevens over de personen die het (dagelijks)
8
beleid (mede) bepalen Gegevens over wijzigingen in voorwaarden
9
Gegevens over informatieverstrekking
9
Gegevens over het risicoprofiel van de verzekeraar
9
Verantwoord Beleggingsbeleid
9
Gegevens over het belastingstelsel
12
Beschrijving van het product
13
Beleggingsbeleid
13
Hefboomfinanciering
15
Risico’s
16
Dividendpolitiek
18
Gegevens over kosten en vergoedingen
18
Gegevens over het behaalde rendement
19
Gegevens over de waardering
19
Jaarrekening
20
Koersinformatie
20
2|
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Het Prospectus Avéro Achmea Garantiefonds behorende bij de beleggingsverzekeringen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V.
Belangrijke informatie
De afgifte en verspreiding van dit Prospectus en de bij dit
Voor u ligt een prospectus van Achmea Pensioen- en
Prospectus behorende aanvullingen alsmede het aangaan
Levensverzekeringen N.V. (de ‘vennootschap’ of de
van een beleggingsverzekering kunnen in bepaalde rechts-
‘verzekeraar’) betreffende het Avéro Achmea Garantiefonds
gebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. De
(het ‘Prospectus’). Het Prospectus bevat algemene informatie
vennootschap verzoekt personen die in bezit komen van dit
over de vennootschap en informatie omtrent het Avéro Achmea
Prospectus en de bij dit Prospectus behorende aanvullingen
Garantiefonds (hierna: ‘Fonds’) over onder meer de
zich op de hoogte te stellen van die
doelstelling, het beleggingsbeleid, de beleggingsrestricties, het
beperkingen en zich daaraan te houden. Dit Prospectus en de bij
risicoprofiel en de vergoedingen en de kosten.
dit Prospectus behorende aanvullingen zijn geen aanbod van
Een (potentiële) verzekeringnemer of verzekerde wordt er
enig effect of uitnodiging tot het doen van een zodanig aanbod
nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële
aan een persoon in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar
risico’s zijn verbonden. Zij dienen dan ook goede nota te nemen
toepasselijke regelgeving niet is geoorloofd.
van de volledige inhoud van dit Prospectus alsmede van de
De vennootschap is niet aansprakelijk voor enige schending van
aanvullingen daarop. De aanvullingen maken in hun geheel
enige zodanige beperking door wie dan ook. Het geven van
onlosmakelijk deel uit van dit Prospectus. Dit Prospectus en de
informatie, welke niet is opgenomen in dit Prospectus is slechts
bij dit Prospectus behorende aanvullingen maken geen deel uit
voorbehouden aan de vennootschap.
van de voorwaarden waaronder de verzekering is aangegaan, zijn geen aanbod tot het verkrijgen van aandelen of andere
Op dit Prospectus en de bij dit Prospectus behorende
effecten en zijn geen uitnodiging tot het doen van een dergelijk
aanvullingen is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. De
aanbod. Dit Prospectus is slechts een omschrijving van het
verstrekking van dit Prospectus en de bij dit Prospectus
Fonds welke onderdeel is van een beleggingsverzekering en
behorende aanvullingen impliceert niet dat ook na de datum
van de vennootschap en bevat de gegevens die voor een
van het Prospectus de opgenomen informatie nog juist is. Voor
(potentiële) verzekerde of verzekeringnemer belangrijk zijn om
een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar
zich over het Fonds horende bij de beleggings- verzekering een
het document ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen.
verantwoord oordeel te kunnen vormen.
Apeldoorn, 1 januari 2016 Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
3
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen
Algemene gegevens van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. Algemene omschrijving
directe levensverzekerings-bedrijf conform het bepaalde in art.
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is een
2:27 en de Bijlage Branches van de Wft in de branches:
werkmaatschappij van Achmea B.V.
1. Levensverzekering algemeen, en 3. Levensverzekering verbonden met beleggingsfondsen.
Achmea B.V. is een pan-Europese dienstverlener, gevestigd te Zeist, met vestigingen in meerdere Europese landen. Kernactiviteit van Achmea B.V. is verzekeren. Achmea B.V.
Beschrijving van de zeggenschapsstructuur van de verzekeraar
biedt op de Nederlandse markt aan bedrijven, instellingen en
Alle
aandelen
van
Achmea
Pensioen-
en
Levens-
consumenten een breed pakket verzekeringen, bancaire- en
verzekeringen N.V. worden gehouden door Achmea B.V. Voor
hypothecaire producten en diensten aan.
meer informatie over Achmea B.V. en haar aandeelhouders verwijzen wij naar het meest recente jaarverslag van Achmea
Andere werkmaatschappijen zijn o.a. Achmea Schadeverzekeringen N.V., Achmea Zorgverzekeringen N.V., Achmea Bank N.V. en Staalbankiers N.V. De organisatorische structuur van Achmea bestaat uit Divisies, die in grote mate autonoom zijn en vanuit eigen core business overwegend de Nederlandse markt benaderen, onder andere via tussenpersonen. De Divisies maken gebruik van meerdere merken voor het benaderen van de diverse marktsegmenten.
B.V. (te downloaden van www.achmea.nl ). Uitbesteding van werkzaamheden Uit hoofde van een professionele en kostenefficiënte bedrijfsvoering houdt Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. de markt nauwlettend in de gaten. Besluiten tot uitbesteding van werkzaamheden worden zorgvuldig voorbereid en op adequate wijze geïmplementeerd, waarbij afspraken in een overeenkomst worden vastgelegd. Indien van toepassing worden de overeenkomsten van
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. opereert
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. met derden
onder de merknamen Centraal Beheer Achmea, Avéro
in dit Prospectus nader omschreven.
Achmea, FBTO en Interpolis. De producten die zij voert zijn pensioen- en levens-verzekeringen voor collectieve
Adviseurs, adviesbureaus en overige derden
contracten, individuele levensverzekeringen en aanvullingen
Accountant
op pensioen-voorzieningen, waarbij het
PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
verzekeringstechnische en het beleggingsrisico geheel of
Thomas R. Malthusstraat 5
gedeeltelijk bij het verzekeringsbedrijf ligt. De afzet vindt plaats
1066 JR Amsterdam
in Nederland. De accountant controleert de jaarrekening van Achmea Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is statutair
Pensioen- en Levensverzekeringen N.V., die onder
gevestigd te Apeldoorn en kantoorhoudende aan de Laan van
verantwoordelijkheid van de leiding van Achmea Pensioen- en
Malkenschoten 20, 7333 NP Apeldoorn. De vennoot- schap is
Levensverzekeringen N.V. is opgesteld. De jaarrekening bestaat
ingeschreven in het handelsregister, Kamer van Koophandel
uit de geconsolideerde en de enkelvoudige jaarrekening. De
onder nr. 08077009. Voor meer informatie over Achmea
controle is overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde
verwijzen wij naar de Achmea website: www.achmea.nl.
richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient de controle zodanig te worden
Informatie omtrent de vergunning van de verzekeraar
gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. heeft ten
wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van
doel de uitoefening van het Levensverzekeringsbedrijf als
materieel belang omvat.
bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (‘Wft’). Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. heeft sinds 18 maart 1998 een vergunning voor de uitoefening van het 4
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
De administrateur
Klachtenregeling
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is
De verzekeraar heeft een klachtenregeling. Deze regeling is
verantwoordelijk voor de administratie van het Fonds. De
opvraagbaar bij de verzekeraar. Klachten en geschillen kunnen
administratie en de berekening van de intrinsieke waarde van
worden voorgelegd aan de directie van de verzekeraar.
het Fonds is uitbesteed aan The Bank of New York Mellon
Wanneer het oordeel van de directie voor de klager niet
SA/NV (hierna ook ‘BNY Mellon’). BNY Mellon is een in België
bevredigend is, kan deze zich wenden tot het Klachteninstituut
gevestigde vennootschap met een bank- vergunning in België
Financiële Dienstverlening, Postbus 93257, 2509 AG Den
en beschikt over een Europees paspoort welke in Nederland is
Haag. De klager die niet in aanmerking komt voor bemiddeling
geaccepteerd door de DNB. BNY Mellon beschikt over een
van het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening, die er geen
kantoor in (o.a.) Amsterdam, van waaruit de administratie voor
gebruik van wil maken, of die vindt dat de behandeling of
het Fonds wordt gevoerd.
uitkomst hiervan niet bevredigend voor hem is, kan het geschil voorleggen aan de bevoegde rechter.
Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade en Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro Algemeen
bedoeld in de Wet op het financieel toezicht. Achmea Investment
Het Fonds belegt geheel in de Beleggingspool Achmea
Management B.V. is ingeschreven in het register van de
Bedrijfsobligaties Investment Grade en in de Beleggingspool
Stichting Autoriteit Financiële Markten onder nummer 15001209.
Achmea Staatsobligaties Euro (de “Beleggingspools”), zijnde
Het adres van de Beheerder is Handelsweg 2, 3707 NH Zeist.
besloten fondsen voor gemene rekening.
De Beheerder heeft een vergunning ontvangen van de AFM om
Door deelneming in de Beleggingspools kan het Fonds efficiënt worden beheerd en op dezelfde manier worden behandeld als grote institutionele vermogens en wordt verwacht hiermee een optimale rendements-/ risico-verhouding te realiseren. Ook wordt verwacht daardoor bijvoorbeeld de kosten van bewaargeving, vermogensbeheer en administratie zo laag mogelijk te kunnen houden.
op te treden als beheerder in de zin van artikel 2:65 onder a Wft en valt onder het regime van de Richtlijn Alternatieve Beleggingsinstellingen (Alternative Investment Fund Management Directive, “AIFM-Richtlijn”). Ook is het de Beheerder ingevolge artikel 2:67a, tweede lid, Wft toegestaan de volgende activiteiten te verrichten of diensten te verlenen aan professionele cliënten: - het beheren van een individueel vermogen; - het in de uitoefening van beroep of bedrijf adviseren over
De goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van de
financiële instrumenten.
Beleggingspools worden ten behoeve van het Fonds ten titel van bewaring gehouden door een of meerdere daartoe opgerichte stichtingen. Voor de Beleggingspools wordt een administratie aangehouden. Achmea Investment Management B.V. (de “Beheerder”) is beheerder van de Beleggingspools. Achmea Investment Management B.V. is op 1 januari 2016 ontstaan uit een juridische fusie tussen de verdwijnende rechtspersoon Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. en de verkrijgende rechtspersoon Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Bij deze fusie heeft de laatste rechtspersoon de naam Achmea Investment Management B.V. gekregen. De Beheerder, welke statutair is gevestigd te Zeist (KvK 18059537), beschikt over een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen, zoals Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
5
De bewaarneming De Beheerder maakt voor de uitoefening van haar taken, zoals
De bewaarneming van de beleggingen geschiedt
het vermogensbeheer, de berekening van de intrinsieke waarde
door: The Bank of New York Mellon SA/NV.
van de participaties in de Achmea Beleggingspools en de
De activa van de Beleggingspools, die onder toezicht staan van
administratie, gebruik van zorgvuldig gekozen derden.
de AFM, worden bewaard door The Bank of New York Mellon
De vermogensbeheerders
SA/NV, Amsterdam branch, als de bewaarder van de Achmea
De Beheerder heeft van beide Beleggingspools het
Beleggingspools (de “Depositary”), zoals bedoeld in de Wft.
vermogensbeheer uitbesteed aan BMO Global Asset Management (handelsnaam van F&C Netherlands B.V.) en
Het eigen vermogen van de Depositary bedraagt ten minste
Robeco Institutional Asset Management B.V.
EUR 112.500,-.
Met de twee vermogensbeheerders zijn in het kader van voormelde uitbestedingen overeenkomsten aangegaan,
Tussen de Beheerder en de Depositary van de Achmea
waarin onder andere afspraken zijn gemaakt ten aanzien van
Beleggingspools is een schriftelijke overeenkomst inzake beheer
asset management, advisering en rapportages.
en bewaring gesloten. Op hoofdlijnen bevat deze overeenkomst
De administrateur
•
de volgende elementen: de Depositary zorgt ervoor dat de kasstromen van de
De administratie en de berekening van de intrinsieke waarde
Beleggingspools naar behoren worden gecontroleerd en in
van de Beleggingspools is uitbesteed aan BNY Mellon. BNY
het bijzonder dat alle betalingen door of namens
Mellon is een in België gevestigde vennootschap met een
participanten bij de inschrijving op de participaties ontvangen
bankvergunning in België en beschikt over een Europees
zijn en dat alle contanten van de Beleggingspools geboekt
paspoort welke in Nederland is geaccepteerd door de DNB.
worden op kasgeldrekening(en) die op naam van de
BNY Mellon beschikt over een kantoor in (o.a.) Amsterdam,
Beleggingspools geopend zijn bij (in beginsel) een entiteit
van waaruit de administratie van de Beleggingspools wordt
zoals beschreven in artikel 18 lid 1 onder a), b) en c) van de
gevoerd.
Europese Richtlijn 2006/73/EG (een kredietinstelling of een bank waaraan in een derde land een vergunning is verleend); •
de activa van de Beleggingspools bestaande uit financiële instrumenten worden bij de Depositary in bewaring gegeven. De Depositary houdt alle financiële instrumenten die kunnen worden geregistreerd op een financiële instrumentenrekening in de boeken van de Depositary in bewaarneming op aparte rekeningen op naam van de Beleggingspools. Daarnaast houdt de Depositary alle financiële instrumenten in bewaarneming die fysiek aan de Depositary kunnen worden geleverd;
•
de Depositary zorgt ervoor dat de verkoop, de uitgifte en het royement van participaties alsmede de terugbetaling daarvan gebeuren in overeenstemming met Nederlands recht en met het informatiememorandum en de voorwaarden van de Beleggingspools;
•
de Depositary zorgt ervoor dat de waarde van de participaties in de Beleggingspools wordt berekend overeenkomstig Nederlands recht, het informatiememorandum en de voorwaarden van de Beleggingspools en de daarvoor geldende procedures;
•
de Depositary voert de aanwijzingen van de Beheerder uit, tenzij deze in strijd zijn met Nederlands recht, het informatiememorandum of de voorwaarden van de Beleggingspools;
•
de Depositary vergewist zich ervan dat bij transacties met betrekking tot de activa van de Beleggingspools de tegenwaarde binnen de gebruikelijke termijnen wordt overgemaakt aan de Beleggingspools;
6
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
De Depositary verstrekt de Beheerder een lijst met namen en •
•
de Depositary vergewist zich ervan dat de opbrengsten van
gegevens van uitbesteding aan derde-bewaarnemers, ook wel
de Beleggingspools een bestemming krijgen die in
subcustodians genoemd. Indien uitbesteding aan een derde-
overeenstemming is met Nederlands recht, het
bewaarnemer voldoet aan de hierboven gestelde voorwaarden om
informatiememorandum en met de voorwaarden van de
aansprakelijkheid van de Depositary te beperken voor verlies van
Beleggingspools;
de in bewaring gegeven financiële instrumenten, zal de Beheerder
de Depositary verzorgt de afwikkeling van de orders, de
deze uitbesteding op haar website publiceren en daarbij aangeven
buitenlandse belastingteruggave en de corporate actions.
welke financiële instrumenten hierdoor geraakt kunnen worden.
Onder corporate actions vallen o.a. het verwerken van rente en dividendbetalingen, class actions (afwikkelen van
d. Beroepsaansprakelijkheidsrisico’s
opgelegde boetes aan bedrijven) en aandelensplitsing. Ter dekking van mogelijke beroepsaansprakelijkheidsrisico’s die De Depositary treedt bij de bewaring in het belang van de
voortvloeien uit de werkzaamheden van de Beheerder is er een
participanten in de Beleggingspools op.
beroepsaansprakelijkheidsverzekering afgesloten voor aansprakelijkheid als gevolg van beroepsnalatigheid, die past bij
Volgens Nederlands recht is de Depositary jegens de
de gedekte risico’s.
Beleggingspools of de participanten aansprakelijk voor het verlies
e. Belangenconflicten
door de Depositary of door een derde aan wie de bewaarneming
De Beheerder heeft organisatorische en administratieve
van de in bewaarneming genomen financiële instrumenten is
maatregelen getroffen met als doel alle redelijke maatregelen te
overgedragen. In geval van een dergelijk verlies van een in
kunnen nemen om belangenconflicten te onderkennen,
bewaarneming genomen financieel instrument restitueert de
voorkomen, beheersen en controleren, zodat deze
Depositary onverwijld een financieel instrument van hetzelfde type
belangenconflicten geen schade toebrengen aan de belangen van
of voor een overeenstemmend bedrag aan de Beleggingspools.
de Beleggingspools en de participanten in de Beleggingspools.
De Depositary is niet aansprakelijk indien hij kan aantonen dat het
Een en ander is vastgelegd in het beleid “Belangenconflicten” dat
verlies het gevolg is van een externe gebeurtenis waarover hij
is op te vragen bij de Beheerder. Te allen tijde staat voorop dat de
redelijkerwijs geen controle heeft en waarvan de gevolgen
belangen van de participanten in de Beleggingspools worden
onvermijdelijk waren, ondanks alle inspanningen om deze te
gewaarborgd en dat participanten onder gelijke omstandigheden
verhinderen.
gelijk worden behandeld. In geval van belangenconflicten zal de Beheerder de belangen van de participanten in acht nemen, na
De Depositary is jegens de Beleggingspools of de participanten
redelijke en billijke afweging van relevante feiten en
eveneens aansprakelijk voor alle andere verliezen die zij
omstandigheden.
ondervinden doordat de Depositary zijn verplichtingen met opzet of door nalatigheid niet naar behoren nakomt. Volgens Nederlands recht kan de Depositary zijn aansprakelijkheid voor verlies van de in bewaring gegeven financiële instrumenten jegens de Beleggingspools of de Beheerder in beginsel slechts uitsluiten indien: A. hij aan alle daarvoor geldende vereisten voor delegatie van bewaarnemingstaken heeft voldaan; B. hij een schriftelijke overeenkomst met de derde die de uitbestede werkzaamheden verricht, heeft gesloten waarin zijn aansprakelijkheid aan de derde wordt overgedragen en op grond waarvan de Beleggingspools, de Beheerder of de Depositary namens hen, op dezelfde voet als waarin oorspronkelijk de Depositary kon worden aangesproken, de derde kan aanspreken wegens schade wegens verlies van financiële instrumenten; en C. hij een schriftelijke overeenkomst met de Beleggingspools of de Beheerder heeft gesloten waarin de Beleggingspools of de Beheerder namens de Beleggingspools instemt met de uitsluiting van de aansprakelijkheid van de Depositary en waarin een objectieve reden voor die uitsluiting is opgenomen.
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
7
Overeenkomsten met gelieerde partijen Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. kan gebruik
verricht met gelieerde partijen buiten een regelmatig
maken van de diensten van aan haar gelieerde partijen. Het
functionerende, erkende open markt om, vinden in geval van
betreft onder meer het uitvoeren van beleggingstransacties,
beurs-genoteerde financiële instrumenten deze transacties plaats
het bewaren van effecten, het uitzetten van liquide middelen,
tegen de openings- koers van de belegging op de desbetreffende
het aangaan van leningen, het onderhouden van de markt en
effectenbeurs op de dag waarop de transactie wordt uitgevoerd.
het uitvoeren van de hoofdbetaalfunctie. Deze dienstverlening
Voor niet-beursgenoteerde financiële instrumenten, of indien de
vindt plaats tegen marktconforme condities.
koersvorming niet representatief wordt geacht, vindt vaststelling
Indien het Fonds in het kader van de beleggingen transacties
van de waarde plaats door het Fonds op basis van objectieve en recente marktinformatie.
Gegevens over de personen die het (dagelijks) beleid (mede) bepalen Die het (dagelijks) beleid binnen de verzekeraar (mede)
De leden van de Raad van Bestuur van Achmea B.V. worden
bepalen
benoemd door de Raad van Commissarissen van Achmea B.V.
De statutair bestuurders en dagelijks beleidsbepalers van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. zijn: •
F.J. van der Ent
•
M.A.A.M. Hendriks-Muijs
De leden van de Raad van Commissarissen zijn: •
E.A.J. van de Merwe (voorzitter RvC)
•
A.J.A.M. Vermeer
•
A.W. Veenman
•
J. Lonkhuijzen-Hoekstra
De leden van de Raad van Commissarissen en mede
•
M. Lückerath-Rovers
beleidsbepalers van Achmea Pensioen- en
•
L. Sneller
Levensverzekeringen N.V. zijn:
•
P.H.M. Hofsté
•
M. Lückerath-Rovers
•
R.T. Wijmenga
•
P.H.M. Hofsté
•
R.T. Wijmenga
Achmea B.V. is enig aandeelhouder van Achmea Pensioenen Levensverzekeringen N.V. De leden van de Raad van Bestuur van Achmea B.V. worden aangemerkt als mede beleidsbepalers, voorzover dit lid of deze leden niet reeds worden aangemerkt als beleidsbepaler vanwege bestuurderschap van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen (hierboven), en zijn: •
W.A.J. van Duin (voorzitter RvB)
•
H. Arendse
•
R. Konterman
•
H. Timmer
•
B.E.M. Tetteroo
•
R. Otto
8
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Gegevens over wijzigingen in de voorwaarden De wijze waarop de voorwaarden tussen de verzekeraar en de
Het Prospectus is geen onderdeel van de verzekerings-
verzekeringnemers kunnen worden gewijzigd zijn uiteengezet
voorwaarden of uitvoeringsovereenkomst/reglement. De
in de verzekeringsvoorwaarden of
verzekeraar is te allen tijde bevoegd eenzijdig wijzigingen aan te
uitvoeringsovereenkomst/reglement van de verzekeraar. Deze
brengen in het Prospectus. De laatste versie van het Prospectus
zijn beschikbaar op de website van Avéro Achmea
vervangt alle voorgaande versies en is kosteloos verkrijgbaar bij
(www.averoachmea.nl).
de verzekeraar. Deze informatie kunt u eveneens op de websites van de verzekeraar vinden.
Gegevens over informatieverstrekking Actuele informatie over het Fonds van de verzekeraar, alsmede
Aan verzekeringnemer of verzekerde wordt jaarlijks een opgave
het Prospectus, zijn kosteloos verkrijgbaar bij de verzekeraar.
verstrekt van de totale waarde van zijn aanspraken op de
Deze informatie kunt u eveneens op de website van de
beleggingen van het Fonds.
verzekeraar vinden.
Gegevens over het risicoprofiel van de verzekeraar Het risico dat verzekeringnemer of verzekerde ten aanzien
Andere risico’s die ten aanzien van de belegging bestaan
van de verzekeraar loopt is géén ander risico dan het
staan beschreven onder Risico’s.
faillissementsrisico van de verzekeraar.
Verantwoord Beleggingsbeleid Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. stelt zich,
en onderhoud van controversiële wapens. Ook wordt niet
als institutionele belegger, op als een betrokken aandeel-
belegd in ondernemingen die een groot belang hebben in
houder richting onder-nemingen en voert daarom een
andere ondernemingen (via een dochter waarin voor > 50%
verantwoord beleggingsbeleid. Hoe dit beleid is vorm-
wordt deelgenomen dan wel via een joint venture waarin een
gegeven, wordt hieronder uitgelegd.
controlerend belang wordt gehouden) die controversiële wapens produceren. Het zijn producenten van:
Viertal pijlers voor verantwoord beleggen
•
Clustermunitie
Het verantwoord beleggingsbeleid bestaat uit 4 pijlers.
•
Anti persoonsmijnen
•
Biologische en chemische wapens
•
Kernwapens
Pijler 1: Uitsluitingsbeleid Er wordt op voorhand niet belegd in: •
Controversiële wapens
Wij beleggen niet in ondernemingen die zich rechtstreeks richten op ontwikkeling, testen, productie, verkoop, handel
Voor het uitsluiten van controversiële wapens zoekt Achmea aansluiting bij internationale verdragen die door Nederland (en vele andere landen) zijn ondertekend. Het betreft de volgende verdragen:
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
9
•
Conventie voor biologische wapens (1975)
ondernemingen voert, proberen we de aandeel- houderswaarde
•
Conventie voor chemische wapens (1997)
(d.w.z. de waarde die een bedrijf weet te creëren) te vergroten.
•
Verdrag van Ottawa betreffende anti persoonsmijnen
Tegelijkertijd wordt geprobeerd om het duurzame gedrag en de
(1997)
kwaliteit van het bestuur te verbeteren.
•
Conventie over clustermunitie (2008)
•
Controversiële landen
Voor het aangaan van deze dialoog staan de uitgangs- punten van het Global Compact centraal. Dit zijn principes op het
De Nederlandse overheid kan sanctie-maatregelen nemen
gebied van mensenrechten, werkomstandigheden,
tegen landen. Deze landen worden door ons als contro- versieel
klimaatverandering en corruptie. Bedrijven die op deze
beschouwd. Over het algemeen schenden de regeringen van
uitgangspunten minder goed scoren, worden geselecteerd
dergelijke landen consequent de fundamentele mensenrechten
voor ons engagement. Er worden dan heldere afspraken
van hun burgers. De sanctie- maatregelen zijn gebaseerd op de
gemaakt en termijnen afgesproken om dit te verbeteren.
Sanctiewet 1977. De dialogen die worden gevoerd kunnen gaan over •
Tabaksproducenten
mensenrechten, arbeidsomstandigheden, milieu en ethisch
Producenten van tabaksproducten zijn uitgesloten.
gedrag. Maar ook onderwerpen als veranderingen in
Dit vanwege de aangetoonde negatieve effecten van
ondernemingsstructuur, zeggenschapsrechten of
tabaksgebruik op de gezondheid. Achmea rekent juist het
beloningsbeleid komen aan bod. Voorwaarde is dat het
bevorderen van de gezondheid tot haar maatschappelijke
management van een onderneming het onderwerp kan
verantwoordelijkheid.
beïnvloeden.
•
Notoire Global Compact schenders
Wij sluiten ondernemingen uit die minimaal 2 jaar achtereen bij minimaal 2 door ons geselecteerde toetsings- bureaus als Global Compact schender zijn aangemerkt. De principes van het Global Compact van de Verenigde Naties richten zich op het gebied van mensenrechten, werkomstandigheden, klimaat-verandering en corruptie. Jaarlijks laat Achmea haar beleggingsportefeuille door een onafhankelijke partij beoordelen in hoeverre de beleggingen voldoen aan deze principes.
Wij bereiken de beste resultaten met een constructieve en opbouwende dialoog tussen onze uitvoerder Robeco en het management van de ondernemingen waarin wij beleggen. Een goede relatie is hierbij belangrijk. Het doel is om vertrouwen en respect te creëren en te behouden tussen alle betrokken partijen. Achmea kijkt vooral of de ondernemingen de relevante internationale codes naleven. Is dit niet het geval? Dan vraagt Robeco namens Achmea waarom ze zich niet aan een bepaalde code houden en zal verbeteringen aanmoedigen. Daarnaast voeren wij ook enhanced engagement uit.
Indien als gevolg van bijzondere situaties, te beoordelen door
Elk jaar kiezen we 2 of 3 ondernemingen uit. Hiermee gaan
de Beheerder, wordt belegd in ondernemingen en/of landen
we intensief de dialoog aan. Dit gaat over specifieke thema’s
die vallen onder één van de 4 hierboven genoemde
die wij belangrijk vinden. Voorbeelden van deze thema’s in de
categorieën, dan zullen dergelijke beleggingen binnen
afgelopen jaren zijn:
redelijke termijn worden afgebouwd. De Beheerder zal bij
•
Mensenrechten
afbouw van dergelijke beleggingen in het belang van de
•
Dierproeven
deelnemers handelen, met inachtneming van specifieke
•
Publieke gezondheidszorg
wettelijke regels, waaronder die over clustermunitie.
•
Biodiversiteit
Op de website www.achmea.nl is een lijst met uitsluitingen
De actuele thema’s zijn mensenrechten,
opgenomen, waarin de uitgesloten ondernemingen en landen
arbeidsrechten, natuur, klimaat en gezondheid.
zijn vermeld. Voor deze bedrijven stelt Achmea specifieke verbeterdoelen
10
Pijler 2: Engagement, in gesprek met ondernemingen
vast. Voor elke onderneming waarmee wij een enhanced
Engagement wil zeggen dat wij de dialoog aangaan met
engagement aangaan geldt: voor de start van het traject
ondernemingen waarin wij beleggen. Robeco voert het
beoordeelt een onafhankelijke partij of de door ons gestelde
engagementbeleid uit. Met de dialoog die Robeco met
doelen hout snijden. Aan de hand van heldere, specifieke en
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
meetbare doelstellingen wordt de dialoog gestart. Door middel van een nulmeting op het realiteitshalte van de
Governance Code van dat land leidend.
doelstellingen en een eindmeting op de mate waarin de
Het zal echter niet in alle gevallen nodig zijn het stemrecht actief
dialoog succesvol is geweest, wordt er inzicht verkregen of de
te gebruiken. Daarom zal voortdurend een afweging gemaakt
aangesproken ondernemingen vooruitgang boeken op de
worden tussen de verwachte ‘opbrengst’ enerzijds en de
specifieke thema’s. Elk afgerond engagement wordt eveneens
‘kosten’ anderzijds. Wij worden echter in principe altijd
door een onafhankelijke partij beoordeeld op het behaalde
vertegenwoordigd op (buitengewone)
resultaat.
In het Overzicht Enhanced Engagements Achmea vindt u de
aandeelhoudersvergaderingen van ondernemingen •
waarin een substantieel belang wordt gehouden,
•
als er belangrijke dan wel controversiële agendapunten zijn.
thema’s waarmee wij met ondernemingen sinds 2008 enhanced engagementtrajecten hebben afgerond of – anoniem- nog
De stemverslagen van de aandeelhoudersvergaderingen zijn
hebben lopen. Een engagement traject duurt maximaal 3 jaar.
te downloaden op de website www.achmea.nl.
Als de dialoog met een onderneming niet het gewenste resultaat oplevert, kan de onderneming worden uitgesloten.
Pijler 4: ESG-criteria integratie We proberen een steeds groter deel van onze portefeuille te
Ook zijn elk kwartaal engagementverslagen beschikbaar.
verduurzamen. Wij vinden het daarom belangrijk dat de
Deze verslagen en het Overzicht Enhanced Engagements
vermogensbeheerder in het beleggingsproces waar mogelijk
zijn te downloaden op de website www.achmea.nl.
let op duurzaamheidscriteria. Dit noemen we de ESG criteria.
Pijler 3: Stemmen op aandeelhoudersvergaderingen Wij beleggen in aandelen van verschillende
•
milieu (Environment),
•
sociale (Social) en
ondernemingen. Elk aangehouden aandeel geeft ons
•
goed bestuur (Governance).
Het gaat hier om de factoren:
stemrecht op aandeelhouders-vergaderingen. Door actief gebruik te maken van dit stemrecht kunnen wij de betreffende
Wij zijn er van overtuigd dat het meenemen van de
ondernemingen aansporen de kwaliteit van het bestuur te
duurzaamheidscriteria kan leiden tot betere beleggings-
vergroten. Ook kan de duurzaamheid verbeterd worden. Wij
resultaten. Zo brengt bijvoorbeeld energiezuinig produceren
verwachten dat dit op termijn gunstig is voor de ontwikkeling
minder kosten met zich mee en is dit ook beter voor het milieu.
van de aandeelhouders- waarde. Ondernemingen die hun
Ook voorkomt een goed milieubeleid het betalen van hoge
zaken op orde hebben – denk aan een goede ondernemings-
boetes voor overtredingen. Wij voeren dan ook intensieve
structuur of een sterk beleid op het gebied van milieu en
gesprekken met de vermogensbeheerder om de integratie van
mensenrechten- presteren immers op de lange termijn vaak
ESG factoren verder in te voeren in het beleggingsproces.
beter. Met andere woorden: goed ondernemingsbestuur is goed voor Achmea en voor haar belanghebbenden.
Beleggen in externe beleggingsfondsen Sommige Fondsen beleggen in externe beleggingsfondsen. Bij
Het stemrecht kan zowel direct als indirect (dwz proxy voting,
de selectie van deze externe beleggingsfondsen probeert
het stemmen op afstand als het niet mogelijk is om zelf de
Achmea aan te sluiten op haar eigen verantwoord
aandeelhoudersvergaderingen te bezoeken) worden
beleggingsbeleid. Het is mogelijk dat het externe
uitgeoefend.
beleggingsfonds niet volledig het verantwoord beleggingsbeleid van Achmea volgt. Achmea zal het externe beleggingsfonds
We volgen met het stembeleid de Nederlandse Corporate
hier op monitoren en zoveel mogelijk maatregelen nemen om
Governance Code voor Nederlandse ondernemingen.
afwijking te voorkomen. In bijzondere gevallen zal de selectie
De aanbevelingen uit deze code gebruiken we ook bij de
van het externe beleggingsfonds worden heroverwogen.
beoordeling van de agendapunten waarvoor het stemrecht wordt toegepast. Buiten Nederland gebruiken we de code
Voor een uitgebreide beschrijving van het verantwoord
International Corporate Governance Network (ICGN).
beleggingsbeleid verwijzen wij u naar de websites van de
De ICGN-principes geven een breed kader waarbinnen
verzekeraars.
ondernemingen naar lokale maatstaven, zoals de Nederlandse Corporate Governance Code, worden beoordeeld. Buiten Nederland is de lokale Corporate
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
11
Gegevens over het belastingstelsel Algemeen Onderstaand is een algemeen overzicht opgenomen van de
buitenlandse beleggingen kunnen onderworpen zijn aan
belangrijkste fiscale aspecten van het Fonds en van het
buitenlandse bronbelasting in het betreffende bronland waarin de
beleggen daarin. Het overzicht is gebaseerd op de fiscale
uitkerende instantie gevestigd is. Achmea Pensioen- en
wetgeving en jurisprudentie in Nederland zoals deze op
Levensverzekeringen N.V. heeft toegang tot de door Nederland
1 januari 2016 van toepassing zijn, met uitzondering van
met andere landen gesloten verdragen ter voorkoming van
maatregelen die met terugwerkende kracht worden ingevoerd.
dubbele belasting en is in dat geval gerechtigd tot het lagere
Het overzicht vormt geen advies over een specifieke
verdragstarief. In de situatie dat de ingehouden bronbelasting op
persoonlijke situatie. Voor inzicht in de specifieke fiscale
dividenden en/of interesten hoger is dan het verdragstarief kan
gevolgen van het verwerven, houden en overdragen van
het meerdere door/namens Achmea Pensioen-en
participaties in het Fonds wordt geadviseerd contact op te
Levensverzekeringen N.V. worden teruggevorderd bij de lokale
nemen met uw eigen belastingadviseur.
belastingautoriteiten in het betreffende bronland. Buitenlandse bronbelasting (tot het verdragstarief en tot
Vennootschapsbelasting
maximaal 15%) kan mits aan bepaalde voorwaarden is voldaan
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is
en Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. over
onderworpen aan de Nederlandse vennootschapsbelasting
voldoende verrekencapaciteit beschikt, worden verrekend. Ook
naar een tarief van 25 % (tarief 2016). Achmea Pensioen- en
indien Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. niet
Levensverzekeringen N.V. maakt onderdeel uit van de fiscale
over voldoende verrekencapaciteit beschikt, zal worden
eenheid vennootschaps-belasting Achmea B.V. ex artikel 15
gehandeld alsof deze capaciteit wel voldoende is om de
van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969.
buitenlandse bronbelasting te verrekenen conform de thans
Het fonds is een afzonderlijk geadministreerde portefeuille
geldende wet- en regelgeving. Het aldus in aanmerking
binnen Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. . Dat
genomen deel van de verrekende Nederlandse dividend-
wil zeggen dat de bezittingen, schulden en resultaten van het
belasting en buitenlandse bron-belasting komt ten goede aan het
fonds in beginsel volledig worden toegerekend aan Achmea
Fonds en daarmee aan haar participanten Onverrekende
Pensioen- en Levensverzekeringen
dividendbelasting en buitenlandse bronbelasting komt niet ten
N.V. Echter op basis van de overeenkomst tussen
goede aan het Fonds indien de onverrekenbaarheid voortvloeit
verzekerde(n) en Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen
uit de wijziging van fiscale wet en/of regelgeving.
N.V. komen de resultaten uit de onderliggende beleggingen
Het bovenstaande is gebaseerd op de fiscale wetgeving en
overeenkomstig hetgeen is overeengekomen tussen de
jurisprudentie in Nederland zoals deze op 1 januari 2016 van
verzekerde en de verzekeraar ten goede aan de verzekerde.
toepassing zijn en geeft slechts een algemeen beeld van de
Hierdoor is over de resultaten uit de onderliggende
belangrijkste fiscale aspecten van het Fonds en mag niet als een
beleggingen (nagenoeg) geen vennootschapsbelasting
advies worden aangemerkt. Voor inzicht in de specifieke fiscale
verschuldigd op het niveau van Achmea Pensioen- en
gevolgen van het verwerven, houden en overdragen van
Levensverzekeringen N.V..
participaties in het Fonds wordt geadviseerd contact op te nemen met uw belastingadviseur.
Ingehouden Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronbelasting Op de eventuele door het Fonds te ontvangen dividenden uit in Nederland gevestigde vennootschappen wordt 15% dividendbelasting ingehouden. De Nederlandse dividendbelasting kan door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. worden verrekend met de door haar verschuldigde vennootschapsbelasting en zal voor zover deze niet kan worden verrekend worden terugbetaald. Op interesten ontvangen van een in Nederland gevestigde schuldenaar vindt geen inhouding plaats op basis van de Nederlandse wet- en regelgeving. Dividenden en interesten die worden ontvangen op 12 Avéro Achmea Garantiefonds, aanvullend prospectus
Beschrijving van het product Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. biedt
•
beleggingsverzekeringen aan onder het label Avéro Achmea.
de extra stortingen minimaal 5 jaar voor de einddatum hebben plaats-gevonden.
Van de premies, die door de verzekeringnemers aan Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. worden betaald, wordt
In enkele gevallen is de garantie ook op een andere datum dan
een deel belegd in het Fonds.
de einddatum van toepassing, mits minimaal 5 jaar voor beëindiging ononderbroken is deelgenomen in
Garantie Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. garandeert op de einddatum minimaal een rendement van 3% op jaarbasis op de netto investering. Onder de volgende voorwaarden wordt deze garantie gegeven:
het fonds: •
het pensioenkapitaal tussentijds wordt omgezet in een pensioen bij Avéro Achmea;
•
het lijfrentekapitaal tussentijds wordt omgezet in een lijfrente bij Avéro Achmea;
•
de polis is verpand aan Avéro Achmea en het kapitaal wordt gebruikt voor een volledige aflossing van de
De garantie wordt verstrekt op de einddatum: •
voor de in de polis genoemde premieafspraken;
•
indien u in de periode van 5 jaar voor de einddatum
hypotheek; •
waardeoverdracht plaatsvindt naar een andere verzekeraar of pensioenfonds bij van toepassing zijn van de
ononderbroken aan het Fonds heeft deelgenomen.
Pensioenwet; •
de verzekerde overlijdt.
•
Het Fonds kan in de Beleggingspool Achmea
De garantie wordt tevens verstrekt op extra stortingen indien: •
inschrijving in het Fonds nog openstaat;
Beleggingsbeleid Het Fonds belegt in de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade en in de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro. Beide Beleggingspools zijn
Bedrijfsobligaties Investment Grade voor 40 - 60% van
besloten fondsen voor gemene rekening, niet direct
haar vermogen deelnemen.
toegankelijk voor particuliere beleggers, en stellen zich ten
•
Het Fonds kan in de Beleggingspool Achmea
doel voor rekening en risico van participanten, waaronder
Staatsobligaties Euro voor 40 - 60% van haar vermogen
begrepen het Avéro Achmea Garantiefonds, het verwerven,
deelnemen.
houden, beheren en het vervreemden van vermogenswaarden met het doel vermogensgroei te realiseren op de lange termijn. Hoe verdeelt het Fonds haar beleggingen? De strategische beleggingsmix van het Fonds is om voor 50%
deel te nemen in de Beleggingspool Achmea
Bedrijfsobligaties Investment Grade 50%
deel te nemen in de Beleggingspool Achmea
Staatsobligaties Euro
Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade Het Fonds belegt via de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade wereldwijd in bedrijfsobligaties die zijn genoteerd in Euro of Amerikaanse dollar. De nadruk ligt op Europa en Noord-Amerika. Er wordt voornamelijk belegd in bedrijfsobligaties met een relatief goede kredietwaardigheid (‘Investment Grade’). Daarnaast wordt belegd in staatsgerelateerde obligaties met een relatief goede kredietwaardigheid (‘Investment Grade’), zoals
Afhankelijk van de marktomstandigheden kan van de hiervoor
obligaties van lokale overheden of obligaties van supranationale
vermelde mix worden afgeweken binnen de volgende
instellingen. Tevens kan in beperkte mate worden belegd in
bandbreedtes:
Duitse en Amerikaanse staatsobligaties. Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 1 3
De Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade voert een actief beleggingsbeleid. De doelstelling van de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade is met een goed gespreide portefeuille een outperformance te bereiken ten opzichte van de benchmark. Dit betekent dat de benchmark niet wordt gevolgd. Hierdoor zijn relatief grote rendementsverschillen, afgezien van kosten zoals vermeld in dit prospectus, met de benchmark mogelijk. Als samengestelde benchmark voor de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade geldt 50% Barclays Capital US Credit Total Return Index en 50% Barclays Capital Euro Credit Total Return Index (hedged naar euro). •
•
Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro Het Fonds belegt via de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro in aan een in de eurozone gevestigde beurs genoteerde obligaties, die uitgegeven zijn of gegarandeerd worden door een overheid uit de eurozone. Het beleggingsbeleid van de Beleggingspool Staatsobligaties Euro is erop gericht om de samenstelling van de benchmark in belangrijke mate te volgen, waarbij de uitdrukkelijke mogelijkheid bestaat om andere posities ten opzichte van de benchmark in te nemen in situaties of marktomstandigheden waarin grote marktuitslagen kunnen optreden. Afgezien van kosten zoals vermeld in dit prospectus, zijn beperkte rendementsverschillen ten opzichte van de
Er kan ter optimalisering van de rendement-
benchmark mogelijk. In het geval gebruik wordt gemaakt van de
/risicoverhouding gebruik worden gemaakt van futures en
mogelijkheid om af te wijken van de benchmark, zijn relatief grote
kredietderivaten. Daarnaast is het gebruik van
rendementsverschillen met de benchmark mogelijk. Als
valutatermijncontracten toegestaan, met als doelstelling
benchmark voor de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties
om het valutarisico naar de euro zoveel mogelijk te
Euro geldt Barclays Capital Euro Aggregate Treasury Total
beperken.
Return index.
De debiteurenkwaliteit is minimaal BBB-. In de situatie
•
van ratingverlaging mag voor maximaal 4% lager dan BBB- worden aangehouden, echter niet langer dan 6 maanden.
/risicoverhouding gebruik worden gemaakt van futures. •
BBB-. In de situatie van ratingverlagingen waardoor de debiteurenkwaliteit beneden BBB- komt, geldt dat binnen
definitie van de ratings. Dit betekent dat de ratings
een termijn van drie maanden deze staatsobligaties
afkomstig moeten zijn van Standard & Poor’s, Moody’s of
worden verkocht. Deze termijn wordt aangehouden om
Fitch (onder toezichtstaande ratingagencies). In geval
gedwongen verkopen te verkomen. Hierbij is de benchmark methodologie leidend voor de
van twee ratings is de laagste rating leidend.
•
De debiteurenkwaliteit van staatsobligaties is minimaal
Hierbij is de benchmark methodologie leidend voor de
van drie ratings is de middelste rating leidend. In geval
•
Er kan ter optimalisering van de rendement-
definitie van de ratings. Dit betekent dat de ratings
Maximaal 15% van de Beleggingspool Achmea
afkomstig moeten zijn van Standard & Poor’s, Moody’s of
Bedrijfsobligaties Investment Grade mag buiten de
Fitch (onder toezichtstaande ratingagencies). In geval van
benchmark (‘off benchmark’) worden belegd.
drie ratings is de middelste rating leidend. In geval van
Liquiditeiten zijn toegestaan.
twee ratings is de laagste rating leidend. •
Maximaal 5% van de Beleggingspool Achmea
De vermogensbeheerders van de Beleggingspool Achmea
Staatsobligaties Euro mag buiten de benchmark (‘off
Bedrijfsobligaties Investment Grade beschikken over een eigen
benchmark’) worden belegd.
researchteam dat gericht onderzoek doet naar ontwikkelingen
•
Liquiditeiten zijn toegestaan.
binnen de verschillende sectoren, de macro-economie en de invloeden daarvan op de financiële markten wereldwijd. Voor de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade zijn twee vermogensbeheerders aangesteld, te weten BMO Global Asset Management (handelsnaam van F&C Netherlands B.V.) en Robeco Institutional Asset Management B.V.
De vermogensbeheerders van de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro beschikken over een eigen researchteam dat gericht onderzoek doet naar ontwikkelingen binnen de verschillende sectoren, de macro-economie en de invloeden daarvan op de financiële markten wereldwijd. Voor de
Voor de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment
Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro zijn twee
Grade is het Verantwoord Beleggingsbeleid van Achmea van
vermogensbeheerders aangesteld, te weten BMO Global Asset
toepassing.
Management (handelsnaam van F&C Netherlands B.V.) en Robeco Institutional Asset Management B.V.. Voor de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro is het Verantwoord Beleggingsbeleid van Achmea van toepassing.
12 Avéro Achmea Garantiefonds, aanvullend prospectus
Hefboomfinanciering In deze paragraaf verstrekken wij u informatie of direct in het
Uitgangspunt is dat in de Beleggingspools, en daarmee in het
Fonds, of indirect via de belegging in de Achmea
Fonds, geen sprake is van hefboomfinanciering als gevolg van
Beleggingspools, sprake is van hefboomfinanciering en over de
geleend geld of geleende effecten. Een eventuele debetstand
risico’s daarvan. Van hefboomfinanciering is sprake als posities
(‘overdraft’), tot 10% van de waarde van de activa van de
worden ingenomen met geleend geld, geleende effecten, of een
Beleggingspools, wordt alleen gebruikt voor het opvangen van een
hefboom als onderdeel van (bepaalde) derivatenposities. Indien
tijdelijk liquiditeitentekort. Dit kan bijvoorbeeld ontstaan door
gebruik wordt gemaakt van hefboomfinanciering vergroot dit de
afwikkeling van reguliere transacties in het
risicopositie van de Beleggingspools en daarmee van het Fonds
portefeuillemanagement, of als gevolg van in- en uittredingen.
en kan uw belegging risicovoller zijn dan wanneer geen gebruik
Deze debetstand vormt geen hefboomfinanciering. Uitgangspunt is
wordt gemaakt van hefboomfinanciering.
verder dat derivaten gebruikt kunnen worden voor een doelmatig
De wetgever heeft regels opgesteld om hefboomfinanciering te
en effectief portefeuillebeheer. Het gebruik maken van derivaten is
berekenen en te verantwoorden. De berekening vindt plaats
ter ondersteuning van het beleggingsbeleid van het Fonds. Het
volgens enerzijds de netto methode, officieel genaamd de
niveau van hefboomfinanciering op basis van de netto methode
methode op basis van gedane toezeggingen. En anderzijds vindt
(methode van gedane toezeggingen, zoals beschreven in de
de berekening plaats volgens de bruto methode. Ieder jaar zal
AIFMD-richtlijn) is voor de Beleggingspools, en daarmee voor het
het Fonds in zijn jaarverslag de uitkomst van deze berekeningen
Fonds, op 200%.
verantwoorden.
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 15
Risico’s Dit hoofdstuk heeft betrekking op de risico’s die in het
Renterisico
Fonds waarin belegd wordt kunnen optreden.
Bij beleggingsfondsen die beleggen in vastrentende waarden is de waarde van de onderliggende financiële instrumenten
Algemeen
afhankelijk van de (ontwikkelingen in de) renteniveaus van de
De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt. Het
financiële markt. De (ontwikkelingen in de) renteniveaus zijn
is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen
afhankelijk van de algemene markt- en economische
inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig
omstandigheden. Bij een stijgende rente zal de koers van een
koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. De
vastrentende waarden dalen en andersom.
waardeontwikkeling van de belegging is namelijk afhankelijk van fluctuaties in prijzen van individuele financiële instrumenten
Kredietwaardigheidsrisico
waarin door het Fonds wordt belegd. Deze fluctuaties in prijzen
De waarde van de financiële instrumenten waarin door het
van individuele financiële instrumenten is het gevolg van
Fonds wordt belegd kan worden beïnvloed door een positieve
ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta- en
of negatieve ontwikkeling van de kredietwaardigheid van de
goederenmarkten. De koers en de waarde van de beleggingen
desbetreffende landen, lagere overheden, bedrijven of
van het Fonds worden door deze fluctuaties beïnvloed met als
instellingen, de debiteuren.
gevolg dat de (intrinsieke) waarde (in euro) van het Fonds kan
Dit houdt in dat het risico door het Fonds kan worden gelopen
dalen.
als het desbetreffende land, lagere overheid, bedrijf of instelling niet aan zijn (financiële) verplich-tingen kan voldoen.
Hieronder wordt nader ingegaan op de risico’s, in volgorde van
Hierdoor bestaat de mogelijkheid dat een financieel instrument
relevantie, die de koers van het Fonds en de waarde van de
met een lagere kredietwaardigheid moeilijker te verkopen is
financiële instrumenten waarin door het Fonds wordt belegd
en/of dat de waarde van het financiële instrument waarin door
kunnen beïnvloeden. Elk kwartaal beoordeelt de Beheerder de
het Fonds wordt belegd meer kan fluctueren.
risico’s met behulp van het “kans maal impactmodel”. Dit houdt in dat per genoemd risico beoordeeld wordt hoe groot de kans
Liquiditeitsrisico
is dat het risico optreedt en wat de impact hiervan is op de
Het is mogelijk dat een transactie (aan- of verkoop van een
koers van het Fonds.
financieel instrument) als gevolg van het ontbreken van
Ten aanzien van de risico’s die zich voordoen worden zo
voldoende verhandelbaarheid niet of niet tegen een
mogelijk beheersmaatregelen getroffen. Deze beheers-
acceptabele prijs kan worden uitgevoerd. Hierdoor kan er een
maatregelen worden continu geëvalueerd met als doel een
verlies van waarde van het financiële instrument optreden.
optimale verhouding tussen rendement en risico te bereiken. Indien noodzakelijk worden de beheersmaatregelen als gevolg
Risico van inflatie
van de evaluatie aangepast. De genomen beheers-
Door veranderingen in de inflatie (geldontwaarding) kan de
maatregelen, aanpassingen in de beheersmaatregelen en de
waarde van de beleggingen worden beïnvloed. Een inflatie-
gevolgen hiervan voor beleggers, worden verantwoord in de
stijging betekent dat het geld minder waard wordt. In het
jaarrekening.
algemeen geldt dat bij beleggingen in zakelijke waarden (aandelen, vastgoed e.d.) de geldontwaarding op de langere
Marktrisico
termijn kan worden gecompenseerd door een hoger
De koersen van financiële instrumenten waarin wordt belegd
beleggingsrendement dan ingeval belegd wordt in vast-
kunnen wereldwijd of specifiek op de markten waarin wordt
rentende waarden (obligaties, liquiditeiten). In de koers van
belegd, dalen of stijgen. Deze daling of stijging kan optreden
vastrentende waarden is in beginsel met een verwachte
door bijvoorbeeld de veranderde economische, politieke,
ontwikkeling van het inflatietempo rekening gehouden.
marktomstandigheden of marktomstandigheden-verwachtingen alsmede door een veranderde individuele landen- of bedrijfssituatie.
16 Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
De beleggingsopbrengsten van vastrentende waarden kunnen echter onvoldoende zijn voor de compensatie van de werkelijke inflatie.
Portefeuillerisico Dit risico ontstaat als gevolg van de gemaakte
beleggings-universum (b.v. een belegging in Nederland) leidt
beleggingskeuzen door de vermogensbeheerder(s) in de
tot geringere spreidings-mogelijkheden dan een groter
portefeuille. De waarde van de onderliggende financiële
universum (b.v. een belegging in de Eurozone of een
instrumenten fluctueren soms aanzienlijk afhankelijk van de
wereldwijde belegging). Door het concentratierisico kunnen
activiteiten en resultaten van de afzonderlijke ondernemingen
bepaalde gebeurtenissen die de financiële instrumenten raken
en/of van de algemene markt- en economische
van grotere invloed zijn op de waarde van de
omstandigheden.
beleggingsportefeuille dan bij een minder geconcentreerde beleggingsportefeuille.
Valutakoersrisico De waardeontwikkeling van de belegging waarin wordt belegd
Fiscaal risico
kan worden beïnvloed door valutakoers- schommelingen. Er
Gedurende het bestaan van het Fonds bestaat de mogelijkheid
wordt een onderscheid gemaakt tussen direct en indirect
dat het fiscale regime in ongunstige zin verandert waardoor de
valutakoersrisico. Van direct valuta- koersrisico is sprake
waarde van de beleggings- portefeuille en/of de waarde van het
indien de financiële instrumenten waarin wordt belegd, in een
eigen vermogen van het Fonds of de Beleggingspools negatief
vreemde valuta zijn genoteerd. Hierdoor kan een verandering
wordt beïnvloed. Ook bestaat de kans dat de aanpassing in de
in de koers van een vreemde valuta ten opzichte van de euro
wet of wetsinterpretatie al dan niet met terugwerkende kracht
een negatief of positief effect hebben op de beleggingen en
wordt doorgevoerd. Het is daardoor mogelijk dat additionele
de dividenden van het Fonds. Van indirect valutakoersrisico is
belastingen verschuldigd worden, inclusief eventuele
sprake als er wordt belegd in financiële instrumenten van
bronheffingen met betrekking tot betaalbaar gestelde
ondernemingen die hun resultaten (deels) buiten de eurozone
dividenden of rente.
realiseren. Risico van afwikkeling bij effectentransacties Risico van het gebruik van derivaten
Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden
Conform het beleggingsbeleid kunnen derivaten gebruikt
zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de verkochte
worden. Derivaten kennen specifieke risico’s. Verschillende
respectievelijk gekochte financiële instrumenten door een
factoren hebben invloed op de waarde van een derivaat. De
tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt
waarde van een derivaat kan relatief veel stijgen of dalen bij
(settlement risk).
een kleine koersontwikkeling. Ook is de waarde afhankelijk van de tegenpartij en de omvang van de markt. Daarbij kan er
Kredietrisico
sprake zijn van subjectieve waarderingen, omdat veel
Landen, lagere overheden, bedrijven, instellingen of een
derivaten niet via officiële beurzen worden verhandeld.
tegenpartij kan in gebreke blijven. Dit risico wordt zoveel
Tevens is de waarde van derivaten afhankelijk van de mate
mogelijk beperkt door strenge selectiecriteria te hanteren bij het
en omvang van de hefboomfinanciering, waardoor de
selecteren van een land, lagere overheid, bedrijf, instelling of
gevoeligheid van een Beleggingspool voor marktbewegingen
een tegenpartij. .Daarbij zal bij aan- en verkoop- transacties in
wordt vergroot. Van hefboomfinanciering is sprake als posities
het algemeen slechts kortlopende vorderingen ontstaan
worden ingenomen met geleend geld, geleende effecten, of
waardoor het risico laag is, aangezien levering plaatsvindt
een hefboom als onderdeel van (bepaalde) derivatenposities.
tegen (vrijwel) gelijktijdige ontvangst van de tegenprestatie.
Indien gebruik wordt gemaakt van hefboomfinanciering vergroot dit de risicopositie van het Fonds en kan uw
Bewaarrisico
belegging risicovoller zijn dan wanneer geen gebruik wordt
De financiële instrumenten worden in bewaring gegeven bij een
gemaakt van hefboomfinanciering.
(onder)bewaarnemer. Hierbij kan het risico worden gelopen dat als gevolg van liquidatie, faillissement, insolventie, nalatigheid
Concentratierisico Door te beleggen in onder meer hetzelfde land, dezelfde
of frauduleuze handelingen van de (onder) bewaarnemer, verlies optreedt van in het in bewaring gegeven activa.
regio, dezelfde sector, bij dezelfde debiteuren of combinaties hiervan, is de spreiding van de beleggings- portefeuille beperkt. De oorzaak van de concentratie van de portefeuille kan het gevolg zijn van het beleggingsbeleid. Een beperkter
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 17
Verminderde verhandelbaarheid van de rechten van deelneming De inkoop van participaties zal door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. kunnen worden opgeschort indien, naar het uitsluitend oordeel van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V., zich een bijzondere omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt, of dat op het niveau van de Beleggingspools een bijzondere omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt. Een dergelijke bijzondere omstandigheid kan zijn dat door de inkoop in strijd zou worden gehandeld met enige wettelijke bepaling of het beleggingsbeleid, of in redelijkheid verwacht kan worden dat
liquiditeitspositie zulke inkoop niet toestaat en bovendien, naar het uitsluitend oordeel van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V., een voor inkoop benodigde verkoop van fondswaarden, gelet op de daarbij van belang zijnde marktomstandigheden, daaronder begrepen de mogelijk te realiseren verkoopopbrengst(en), onverantwoord of onmogelijk is. Indien inkoop wordt opgeschort zal Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. zo spoedig mogelijk nadien de participanten in staat stellen de desbetreffende aandelen te doen inkopen.
voortzetting van de inkoop van participaties tot gevolg kan hebben dat de belangen van de bestaande deelnemers onevenredig geschaad worden. Een dergelijke bijzondere omstandigheid kan ook zijn dat, naar het uitsluitend oordeel van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V., de
Dividendpolitiek Het Fonds keert geen dividend uit. Eventuele door de
herbelegd en blijven in de respectievelijke Beleggingspool.
Beleggingspools ontvangen dividenden worden
Gegevens over kosten en vergoedingen Kosten Het totaal van de beheer- en overige kosten, Total Expense
koersen, prospectussen en factsheets. De kosten bedragen
Ratio (TER), dat direct danwel indirect ten laste van het
0,75% op jaarbasis.
Avéro Achmea Garantiefonds wordt gebracht, bedraagt het
Kosten toe- en uittreding
hieronder vermelde percentage.
Kosten veroorzaakt door of verband houdende met toe- en
De TER bedraagt 1,00% op jaarbasis en bestaat uit:
uittreding, als brokerkosten, bankkosten en belastingen, worden door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen
Beheerkosten
voldaan. Spreads tussen bied- en laatprijzen en de eventuele
Het betreft de kosten voor het beheer van de beleggingen.
verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie
Deze kosten bedragen 0,25% op jaarbasis.
komen ten laste van het Fonds.
Overige kosten
Transactiekosten
De overige kosten die in rekening worden gebracht bij het
Transactiekosten die gemaakt worden in verband met of als
Fonds liggen op het gebied van marketing, externe
gevolg van het beheer van het fondsvermogen, zoals kosten
adviseurs, toezicht, beleggingsadministratie, publicatie van
voor effectentransacties en rentekosten, worden direct of indirect ten laste van het resultaat van het Fonds gebracht.
18 Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Gegevens over het behaalde rendement Jaarrendementen De jaarrendementen zijn gebaseerd op de intrinsieke waarde. Jaar 2010:
0,98%
Jaar 2011:
2,08%
Jaar 2012:
11,24%
Jaar 2013:
1,79%
Jaar 2014
10,52%
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Vergelijkend overzicht Hieronder is een vergelijkend overzicht opgenomen van de ontwikkeling van de beleggingen en de baten en lasten van de beleggingen van het Fonds.
Bedragen zijn in € x 1000 Beleggingen Saldo van baten en lasten
2014
2010 181.621
2011 195.299
2012 223.933
2013 225.826
229.352
1.791
3.974
22.234
3.992
14.311
Gegevens over de waardering Bij de dagelijkse bepaling van de intrinsieke waarde van
de laatst bekende koers. Baten en lasten in vreemde
het Fonds zijn de volgende waarderings- grondslagen
valuta’s worden omgerekend tegen de transactiekoers.
van toepassing. De waardering van de deelneming in
De waardering van activa en passiva geschiedt naar
fondsen wordt bepaald door BNY Mellon, conform de
maatstaven die in het maatschappelijk verkeer als
door de Beheerder gegeven opdracht. Directe
aanvaardbaar worden beschouwd. Het vermogen van
beleggingen in (beursgenoteerde) aandelen en/of
het Fonds gedeeld door het op de dag van vaststelling
obligaties worden gewaardeerd tegen de laatst
aantal uitstaande units in het Fonds geeft de intrinsieke
bekende koers. De overige activa en passiva worden
waarde van elke unit in het Fonds.
gewaardeerd op nominale waarde. Activa en passiva luidende in vreemde valuta’sworden omgerekend tegen
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 19
Jaarrekening Voor het Fonds alsmede voor de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade en voor de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro waarin het Fonds participeert wordt jaarlijks een jaarrekening afgegeven.
Koersinformatie U kunt dagelijks de koers van het Avéro Achmea Garantiefonds vinden op www.averoachmea.nl
20 Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Ter verantwoording Wet bescherming persoonsgegevens Bij de aanvraag van een verzekering/financiële dienst vragen wij u om persoonsgegevens. Deze gebruiken wij binnen de Achmea Groep voor het aangaan en uitvoeren van overeenkomsten, om u te informeren over relevante producten en/of diensten, voor het waarborgen van de veiligheid en integriteit van de financiële sector, voor statistische analyse, relatie- beheer en om te voldoen aan wettelijke verplichtingen. Op het gebruik van uw persoonsgegevens is de Gedragscode ‘Verwerking Persoons- gegevens Financiële Instellingen van toepassing. Voor zorgverzekeraars is daarnaast de Gedragscode Verwerking Persoonsgegevens Zorgverzekeraars’ van kracht. Stelt u geen prijs op informatie over producten en/of diensten, of wilt u uw toestemming voor het gebruik van uw e-mailadres intrekken? Meldt u dit dan schriftelijk bij Avéro Achmea, Postbus 9150, 7300 HZ Apeldoorn. In verband met een verantwoord acceptatiebeleid kunnen wij als Achmea Groep uw gegevens raadplegen bij de Stichting Centraal Informatie Systeem (CIS) te Zeist. In dit kader kunnen deelnemers van de Stichting CIS ook onderling gegevens uitwisselen. Doel hiervan is risico’s te beheersen en fraude tegen te gaan. Het privacyreglement van de Stichting CIS is van toepassing. Meer informatie vindt u op www.stichtingcis.nl. Klachten en toepasselijk recht Vanzelfsprekend doen wij onze uiterste best om u zo goed mogelijk van dienst te zijn. Toch is het mogelijk dat u ergens ontevreden over bent. Neemt u in zo’n geval eerst contact op met uw adviseur of contactpersoon. Wilt u toch een klacht indienen dan kan dit per e-mail via onze website www.averoachmea.nl. (klacht doorgeven) of schriftelijk naar Avéro Achmea, t.a.v. Klachtenbureau, Postbus 909, 8901 BS Leeuwarden. Als wij er naar uw mening niet in slagen om het probleem tot uw tevredenheid op te lossen, kunt u, indien u een natuurlijk persoon bent die niet handelt in de uitoefening van een beroep of bedrijf, zich wenden tot: Stichting Klachteninstituut Financiële Dienstverlening, Postbus 93257, 2509 AG Den Haag, telefoon 0900-FKLACHT: 0900 35248, www.kifid.nl. Op deze financiële dienst is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Over Avéro Achmea Avéro Achmea is een aanbieder van verzekeringsproducten en maakt gebruik van onafhankelijke bemiddelaars en adviseurs. Avéro Achmea is een handelsnaam van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V., gevestigd te Apeldoorn. Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. staat bij de AFM ingeschreven onder nummer 12000441. Het kantoor van Avéro Achmea bevindt zich aan de Laan van Malkenschoten 20, 7333 NP in Apeldoorn, Nederland. www.averoachmea.nl. Voor een compleet overzicht voor alle prospectussen van Avéro Achmea verwijzen wij u graag naar de website www.averoachmea.nl
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 21
4249M-15-12
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
