Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Informatie voor de particulier
Inhoud Het Prospectus
3
Algemene gegevens van Achmea Pensioen- en
4
Levensverzekeringen N.V. Beleggingspool Achmea Obligaties Euro
5
Overeenkomsten met gelieerde partijen
8
Gegevens over de personen die het (dagelijks)
8
beleid (mede) bepalen Gegevens over wijzigingen in de voorwaarden
9
Gegevens over informatieverstrekking
9
Gegevens over het risicoprofiel van de verzekeraar
9
Verantwoord Beleggingsbeleid
9
Gegevens over het belastingstelsel
12
Beschrijving van het product
13
Beleggingsbeleid
13
Risico’s
15
Dividendpolitiek
17
Gegevens over kosten en vergoedingen
17
Gegevens over het behaalde rendement
18
Gegevens over de waardering
18
Jaarrekening
18
Koersinformatie
18
2|
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Het Prospectus Avéro Achmea Garantiefonds behorende bij de beleggingsverzekeringen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V.
Belangrijke informatie
De afgifte en verspreiding van dit Prospectus en de bij dit
Voor u ligt een prospectus van Achmea Pensioen- en
Prospectus behorende aanvullingen alsmede het aangaan
Levensverzekeringen N.V. (de ‘vennootschap’ of de
van een beleggingsverzekering kunnen in bepaalde rechts-
‘verzekeraar’) betreffende het Avéro Achmea Garantiefonds
gebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. De
(het ‘Prospectus’). Het Prospectus bevat algemene informatie
vennootschap verzoekt personen die in bezit komen van dit
over de vennootschap en informatie omtrent het Avéro Achmea
Prospectus en de bij dit Prospectus behorende aanvullingen
Garantiefonds (hierna: ‘Fonds’) over onder meer de
zich op de hoogte te stellen van die
doelstelling, het beleggingsbeleid, de beleggingsrestricties, het
beperkingen en zich daaraan te houden. Dit Prospectus en de bij
risicoprofiel en de vergoedingen en de kosten.
dit Prospectus behorende aanvullingen zijn geen aanbod van
Een (potentiële) verzekeringnemer of verzekerde wordt er
enig effect of uitnodiging tot het doen van een zodanig aanbod
nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële
aan een persoon in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar
risico’s zijn verbonden. Zij dienen dan ook goede nota te nemen
toepasselijke regelgeving niet is geoorloofd.
van de volledige inhoud van dit Prospectus alsmede van de
De vennootschap is niet aansprakelijk voor enige schending van
aanvullingen daarop. De aanvullingen maken in hun geheel
enige zodanige beperking door wie dan ook. Het geven van
onlosmakelijk deel uit van dit Prospectus. Dit Prospectus en de
informatie, welke niet is opgenomen in dit Prospectus is slechts
bij dit Prospectus behorende aanvullingen maken geen deel uit
voorbehouden aan de vennootschap.
van de voorwaarden waaronder de verzekering is aangegaan, zijn geen aanbod tot het verkrijgen van aandelen of andere
Op dit Prospectus en de bij dit Prospectus behorende
effecten en zijn geen uitnodiging tot het doen van een dergelijk
aanvullingen is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. De
aanbod. Dit Prospectus is slechts een omschrijving van het
verstrekking van dit Prospectus en de bij dit Prospectus
Fonds welke onderdeel is van een beleggingsverzekering en
behorende aanvullingen impliceert niet dat ook na de datum
van de vennootschap en bevat de gegevens die voor een
van het Prospectus de opgenomen informatie nog juist is. Voor
(potentiële) verzekerde of verzekeringnemer belangrijk zijn om
een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar
zich over het Fonds horende bij de beleggings- verzekering een
het document ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen.
verantwoord oordeel te kunnen vormen.
Apeldoorn, 13 mei 2015 Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
3
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen
Algemene gegevens van Achmea Pensioenen Levensverzekeringen N.V. Algemene omschrijving
directe levensverzekerings-bedrijf conform het bepaalde in art.
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is een
2:27 en de Bijlage Branches van de Wft in de branches:
werkmaatschappij van Achmea B.V.
1. Levensverzekering algemeen, en 3. Levensverzekering verbonden met beleggingsfondsen.
Achmea B.V. is een pan-Europese dienstverlener, gevestigd te Zeist, met vestigingen in meerdere Europese landen. Kernactiviteit van Achmea B.V. is verzekeren. Achmea B.V.
Beschrijving van de zeggenschapsstructuur van de verzekeraar
biedt op de Nederlandse markt aan bedrijven, instellingen en
Alle
consumenten een breed pakket verzekeringen, bancaire- en
verzekeringen N.V. worden gehouden door Achmea B.V. Voor
aandelen
van
Achmea
Pensioen-
en
Levens-
hypothecaire producten en diensten aan.
meer informatie over Achmea B.V. en haar aandeelhouders verwijzen wij naar het meest recente jaarverslag van Achmea
Andere werkmaatschappijen zijn o.a. Achmea Schadeverzekeringen N.V., Achmea Zorgverzekeringen N.V., Achmea Bank N.V. en Staalbankiers N.V. De organisatorische structuur van Achmea bestaat uit Divisies, die in grote mate autonoom zijn en vanuit eigen core business overwegend de Nederlandse markt benaderen, onder andere via tussenpersonen. De Divisies maken gebruik van meerdere merken voor het benaderen van de diverse marktsegmenten.
B.V. (te downloaden van www.achmea.nl). Uitbesteding van werkzaamheden Uit hoofde van een professionele en kostenefficiënte bedrijfsvoering houdt Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. de markt nauwlettend in de gaten. Besluiten tot uitbesteding van werkzaamheden worden zorgvuldig voorbereid en op adequate wijze geïmplementeerd, waarbij afspraken in een overeenkomst worden vastgelegd. Indien van toepassing worden de overeenkomsten van
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. opereert
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. met derden
onder de merknamen Centraal Beheer Achmea, Avéro
in dit Prospectus nader omschreven.
Achmea, FBTO en Interpolis. De producten die zij voert zijn pensioen- en levens-verzekeringen voor collectieve
Adviseurs, adviesbureaus en overige derden
contracten, individuele levensverzekeringen en aanvullingen
Accountant
op pensioen-voorzieningen, waarbij het
PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
verzekeringstechnische en het beleggingsrisico geheel of
Thomas R. Malthusstraat 5
gedeeltelijk bij het verzekeringsbedrijf ligt. De afzet vindt plaats
1066 JR Amsterdam
in Nederland. De accountant controleert de jaarrekening van Achmea Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is statutair
Pensioen- en Levensverzekeringen N.V., die onder
gevestigd te Apeldoorn en kantoorhoudende aan de Laan van
verantwoordelijkheid van de leiding van Achmea Pensioen- en
Malkenschoten 20, 7333 NP Apeldoorn. De vennoot- schap is
Levensverzekeringen N.V. is opgesteld. De jaarrekening bestaat
ingeschreven in het handelsregister, Kamer van Koophandel
uit de geconsolideerde en de enkelvoudige jaarrekening. De
onder nr. 08077009. Voor meer informatie over Achmea
controle is overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde
verwijzen wij naar de Achmea website: www.achmea.nl.
richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient de controle zodanig te worden
Informatie omtrent de vergunning van de verzekeraar
gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. heeft ten
wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van
doel de uitoefening van het Levensverzekeringsbedrijf als
materieel belang omvat.
bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (‘Wft’). Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. heeft sinds 18 maart 1998 een vergunning voor de uitoefening van het 4
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
De administrateur
Klachtenregeling
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is
De verzekeraar heeft een klachtenregeling. Deze regeling is
verantwoordelijk voor de administratie van het Fonds. De
opvraagbaar bij de verzekeraar. Klachten en geschillen kunnen
administratie en de berekening van de intrinsieke waarde van
worden voorgelegd aan de directie van de verzekeraar.
het Fonds is uitbesteed aan The Bank of New York Mellon
Wanneer het oordeel van de directie voor de klager niet
SA/NV (hierna ook ‘BNY Mellon’). BNY Mellon is een in België
bevredigend is, kan deze zich wenden tot het Klachteninstituut
gevestigde vennootschap met een bank- vergunning in België
Financiële Dienst-verlening, Postbus 93257, 2509 AG Den
en beschikt over een Europees paspoort welke in Nederland is
Haag. De klager die niet in aanmerking komt voor bemiddeling
geaccepteerd door de DNB. BNY Mellon beschikt over een
van het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening, die er geen
kantoor in (o.a.) Amsterdam, van waaruit de administratie voor
gebruik van wil maken, of die vindt dat de behandeling of
het Fonds wordt gevoerd.
uitkomst hiervan niet bevredigend voor hem is, kan het geschil voorleggen aan de bevoegde rechter.
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro Algemeen
De vermogensbeheerder
Het Fonds belegt geheel in de Beleggingspool Achmea
De Beheerder heeft het vermogensbeheer uitbesteed aan
Obligaties Euro, zijnde een besloten fonds voor gemene
F&C Netherlands B.V.
rekening. Door deelneming in de Beleggingspool Achmea
Met de vermogensbeheerder is in het kader van voormelde
Obligaties Euro kan het Fonds efficiënt worden beheerd en op
uitbesteding een overeenkomst aangegaan, waarin onder
dezelfde manier worden behandeld als grote institutionele
andere afspraken zijn gemaakt ten aanzien van asset
vermogens en wordt verwacht hiermee een optimale
management, advisering en rapportages.
rendements-/ risico-verhouding te realiseren. Ook wordt verwacht daardoor bijvoorbeeld de kosten van bewaargeving,
De administrateur
vermogensbeheer en administratie zo laag mogelijk te kunnen
De administratie en de berekening van de intrinsieke waarde
houden.
van de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro worden
De goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van de
uitgevoerd door BNY Mellon. BNY Mellon is een in België
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro worden ten behoeve
gevestigde vennootschap met een bankvergunning in België
van het Fonds ten titel van bewaring gehouden door een of
en beschikt over een Europees paspoort welke in Nederland is
meerdere daartoe opgerichte stichtingen.
geaccepteerd door de DNB. BNY Mellon beschikt over een
Voor de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro wordt een
kantoor in (o.a.) Amsterdam, van waaruit de administratie van
administratie aangehouden. Achmea Beleggingsfondsen
de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro wordt gevoerd.
Beheer B.V. (de “Beheerder”) is beheerder van de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro. De Beheerder, welke
De bewaarneming
statutair is gevestigd en tevens kantoor houdt aan de
De bewaarneming van de beleggingen geschiedt
Gatwickstraat 1 te 1043 GK Amsterdam is ingeschreven in de
door: The Bank of New York Mellon SA/NV.
KvK onder nummer 34300870. De Beheerder heeft een
De activa van de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro, die
vergunning ontvangen van de AFM om op te treden als
onder toezicht staat van de AFM, worden bewaard door The
beheerder in de zin van artikel 2:65 lid a Wft en valt onder het
Bank of New York Mellon SA/NV, Amsterdam branch, als de
regime van de Richtlijn Alternatieve Beleggingsinstellingen
bewaarder van de Achmea Beleggingspools (de “Depositary”),
(Alternative Investment Fund Management Directive, “AIFM-
zoals bedoeld in de Wft.
Richtlijn”). De Beheerder maakt voor de uitoefening van haar taken, zoals het vermogensbeheer, de berekening van de
Het eigen vermogen van de Depositary bedraagt ten minste EUR
intrinsieke waarde van de participaties in de Achmea
112.500,-.
Beleggingspools en de administratie, gebruik van zorgvuldig gekozen derden.
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
5
Tussen de Beheerder en de Depositary van de Achmea
•
•
de Depositary verzorgt de afwikkeling van de orders, de
Beleggingspools is een schriftelijke overeenkomst inzake
buitenlandse belastingteruggave en de corporate actions.
beheer en bewaring gesloten. Op hoofdlijnen bevat deze
Onder corporate actions vallen o.a. het verwerken van
overeenkomst de volgende elementen:
rente en dividendbetalingen, class actions (afwikkelen
de Depositary zorgt ervoor dat de kasstromen van de
van opgelegde boetes aan bedrijven) en
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro naar behoren
aandelensplitsing.
wordt gecontroleerd en in het bijzonder dat alle betalingen door of namens participanten bij de
De Depositary treedt bij de bewaring in het belang van de
inschrijving op de participaties ontvangen zijn en dat alle participanten in de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro op. contanten van de Beleggingspool Achmea Obligaties
•
Euro geboekt wordt op kasgeldrekening(en) die op
Volgens Nederlands recht is de Depositary jegens de
naam van de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro of de participanten
geopend zijn bij (in beginsel) een entiteit zoals
aansprakelijk voor het verlies door de Depositary of door een derde
beschreven in artikel 18 lid 1 onder a), b) en c) van de
aan wie de bewaarneming van de in bewaarneming genomen
Europese Richtlijn 2006/73/EG (een kredietinstelling of
financiële instrumenten is overgedragen. In geval van een dergelijk
een bank waaraan in een derde land een vergunning is
verlies van een in bewaarneming genomen financieel instrument
verleend);
restitueert de Depositary onverwijld een financieel instrument van
de activa van de Beleggingspool Achmea Obligaties
hetzelfde type of voor een overeenstemmend bedrag aan de
Euro bestaande uit financiële instrumenten worden bij
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro. De Depositary is niet
de Depositary in bewaring gegeven. De Depositary
aansprakelijk indien hij kan aantonen dat het verlies het gevolg is
houdt alle financiële instrumenten die kunnen worden
van een externe gebeurtenis waarover hij redelijkerwijs geen
geregistreerd op een financiële instrumentenrekening in
controle heeft en waarvan de gevolgen onvermijdelijk waren,
de boeken van de Depositary in bewaarneming op
ondanks alle inspanningen om deze te verhinderen.
aparte rekeningen op naam van de Beleggingspool
•
Achmea Obligaties Euro. Daarnaast houdt de
De Depositary is jegens de Beleggingspool Achmea Obligaties
Depositary alle financiële instrumenten in
Euro of de participanten eveneens aansprakelijk voor alle andere
bewaarneming die fysiek aan de Depositary kunnen
verliezen die zij ondervinden doordat de Depositary zijn
worden geleverd;
verplichtingen met opzet of door nalatigheid niet naar behoren
de Depositary zorgt ervoor dat de verkoop, de uitgifte en nakomt. het royement van participaties alsmede de terugbetaling daarvan gebeuren in overeenstemming met Nederlands Volgens Nederlands recht kan de Depositary zijn aansprakelijkheid recht en met het informatiememorandum en de
voor verlies van de in bewaring gegeven financiële instrumenten
voorwaarden van de Beleggingspool Achmea Obligaties jegens de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro of de •
•
•
•
Euro;
Beheerder in beginsel slechts uitsluiten indien:
de Depositary zorgt ervoor dat de waarde van de
A. hij aan alle daarvoor geldende vereisten voor delegatie van
participaties in de Beleggingspool Achmea Obligaties
bewaarnemingstaken heeft voldaan;
Euro wordt berekend overeenkomstig Nederlands
B. hij een schriftelijke overeenkomst met de derde die de uitbestede
recht, het informatiememorandum en de voorwaarden
werkzaamheden verricht, heeft gesloten waarin zijn
van de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro en de
aansprakelijkheid aan de derde wordt overgedragen en op grond
daarvoor geldende procedures;
waarvan de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro, de
de Depositary voert de aanwijzingen van de Beheerder
Beheerder of de Depositary namens hen, op dezelfde voet als
uit, tenzij deze in strijd zijn met Nederlands recht, het
waarin oorspronkelijk de Depositary kon worden aangesproken, de
informatiememorandum of de voorwaarden van de
derde kan aanspreken wegens schade wegens verlies van
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro;
financiële instrumenten; en
de Depositary vergewist zich ervan dat bij transacties
C. hij een schriftelijke overeenkomst met de Beleggingspool
met betrekking tot de activa van de Beleggingspool
Achmea Obligaties Euro of de Beheerder heeft gesloten waarin de
Achmea Obligaties Euro de tegenwaarde binnen de
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro of de Beheerder namens
gebruikelijke termijnen wordt overgemaakt aan de
de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro instemt met de
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro;
uitsluiting van de aansprakelijkheid van de Depositary en waarin
de Depositary vergewist zich ervan dat de opbrengsten
een objectieve reden voor die uitsluiting is opgenomen.
van de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro een
6
bestemming krijgen die in overeenstemming is met
De Depositary verstrekt de Beheerder een lijst met namen en
Nederlands recht, het informatiememorandum en met
gegevens van uitbesteding aan derde-bewaarnemers, ook wel
de voorwaarden van de Beleggingspool Achmea
subcustodians genoemd. Indien uitbesteding aan een derde-
Obligaties Euro;
bewaarnemer voldoet aan de hierboven gestelde voorwaarden om
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
aansprakelijkheid van de Depositary te beperken voor verlies van
maatregelen getroffen met als doel alle redelijke maatregelen te
de in bewaring gegeven financiële instrumenten, zal de Beheerder
kunnen nemen om belangenconflicten te onderkennen,
deze uitbesteding op haar website publiceren en daarbij aangeven
voorkomen, beheersen en controleren, zodat deze
welke financiële instrumenten hierdoor geraakt kunnen worden.
belangenconflicten geen schade toebrengen aan de belangen van de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro en de participanten in
d. Beroepsaansprakelijkheidsrisico’s
de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro. Een en ander is vastgelegd in het beleid “Belangenconflicten” dat is op te vragen bij
Ter dekking van mogelijke beroepsaansprakelijkheidsrisico’s die
de Beheerder. Te allen tijde staat voorop staat dat de belangen
voortvloeien uit de werkzaamheden van de Beheerder is er een
van de participanten in de Beleggingspool Achmea Obligaties
beroepsaansprakelijkheidsverzekering afgesloten voor
Euro worden gewaarborgd en dat participanten onder gelijke
aansprakelijkheid als gevolg van beroepsnalatigheid, die past bij
omstandigheden gelijk worden behandeld. In geval van
de gedekte risico’s.
belangenconflicten zal de Beheerder de belangen van de participanten in acht nemen, na redelijke en billijke afweging van
e. Belangenconflicten
relevante feiten en omstandigheden.
De Beheerder heeft organisatorische en administratieve
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
7
Overeenkomsten met gelieerde partijen Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. kan gebruik
verricht met gelieerde partijen buiten een regelmatig
maken van de diensten van aan haar gelieerde partijen. Het
functionerende, erkende open markt om, vinden in geval van
betreft onder meer het uitvoeren van beleggingstransacties,
beurs-genoteerde financiële instrumenten deze transacties plaats
het bewaren van effecten, het uitzetten van liquide middelen,
tegen de openings- koers van de belegging op de desbetreffende
het aangaan van leningen, het onderhouden van de markt en
effectenbeurs op de dag waarop de transactie wordt uitgevoerd.
het uitvoeren van de hoofdbetaalfunctie. Deze dienstverlening
Voor niet-beursgenoteerde financiële instrumenten, of indien de
vindt plaats tegen marktconforme condities.
koersvorming niet representatief wordt geacht, vindt vaststelling
Indien het Fonds in het kader van de beleggingen transacties
van de waarde plaats door het Fonds op basis van objectieve en recente marktinformatie.
Gegevens over de personen die het (dagelijks) beleid (mede) bepalen Die het (dagelijks) beleid binnen de verzekeraar (mede)
De leden van de Raad van Bestuur van Achmea B.V. worden
bepalen
benoemd door de Raad van Commissarissen van Achmea B.V.
De statutair bestuurders en dagelijks beleidsbepalers van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. zijn:
De leden van de Raad van Commissarissen zijn: •
E.A.J. van de Merwe (voorzitter RvC)
•
M. Minderhoud
•
P.F.M. Overmars
•
A.J.A.M. Vermeer
De leden van de Raad van Commissarissen en mede
•
A.W. Veenman
beleidsbepalers van Achmea Pensioen- en
•
J. Lonkhuijzen-Hoekstra
Levensverzekeringen N.V. zijn:
•
M. Lückerath-Rovers
•
M. Lückerath-Rovers
•
L. Sneller
•
M. Minderhoud
•
Vacature
•
Vacature
•
B.E.M. Tetteroo
•
M.A.A.M. Hendriks-Muijs
Achmea B.V. is enig aandeelhouder van Achmea Pensioenen Levensverzekeringen N.V. De leden van de Raad van Bestuur van Achmea B.V. worden aangemerkt als mede beleidsbepalers, voorzover dit lid of deze leden niet reeds worden aangemerkt als beleidsbepaler vanwege bestuurderschap van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen (hierboven), en zijn: •
W.A.J. van Duin (voorzitter RvB)
•
D. van der Eijk
•
J.A.S. van Breda Vriesman
•
H. Arendse
•
R. Konterman
•
H. Timmer
8
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Gegevens over wijzigingen in de voorwaarden De wijze waarop de voorwaarden tussen de verzekeraar en de
Het Prospectus is geen onderdeel van de verzekerings-
verzekeringnemers kunnen worden gewijzigd zijn uiteengezet
voorwaarden of uitvoeringsovereenkomst/reglement. De
in de verzekeringsvoorwaarden of
verzekeraar is te allen tijde bevoegd eenzijdig wijzigingen aan te
uitvoeringsovereenkomst/reglement van de verzekeraar. Deze
brengen in het Prospectus. De laatste versie van het Prospectus
zijn beschikbaar op de website van Avéro Achmea
vervangt alle voorgaande versies en is kosteloos verkrijgbaar bij
(www.averoachmea.nl).
de verzekeraar. Deze informatie kunt u eveneens op de websites van de verzekeraar vinden.
Gegevens over informatieverstrekking Actuele informatie over het Fonds van de verzekeraar, alsmede
Aan verzekeringnemer of verzekerde wordt jaarlijks een opgave
het Prospectus, zijn kosteloos verkrijgbaar bij de verzekeraar.
verstrekt van de totale waarde van zijn aanspraken op de
Deze informatie kunt u eveneens op de website van de
beleggingen van het Fonds.
verzekeraar vinden.
Gegevens over het risicoprofiel van de verzekeraar Het risico dat verzekeringnemer of verzekerde ten aanzien
Andere risico’s die ten aanzien van de belegging bestaan
van de verzekeraar loopt is géén ander risico dan het
staan beschreven onder Risico’s.
faillissementsrisico van de verzekeraar.
Verantwoord Beleggingsbeleid Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. stelt zich,
en onderhoud van controversiële wapens. Ook wordt niet
als institutionele belegger, op als een betrokken aandeel-
belegd in ondernemingen die een groot belang hebben in
houder richting onder-nemingen en voert daarom een
andere ondernemingen (via een dochter waarin voor > 50%
verantwoord beleggingsbeleid. Hoe dit beleid is vorm-
wordt deelgenomen dan wel via een joint venture waarin een
gegeven, wordt hieronder uitgelegd.
controlerend belang wordt gehouden) die controversiële wapens produceren. Het zijn producenten van:
Viertal pijlers voor verantwoord beleggen
•
Clustermunitie
Het verantwoord beleggingsbeleid bestaat uit 4 pijlers.
•
Anti persoonsmijnen
•
Biologische en chemische wapens
•
Kernwapens
Pijler 1: Uitsluitingsbeleid Er wordt op voorhand niet belegd in: •
Controversiële wapens
Wij beleggen niet in ondernemingen die zich rechtstreeks richten op ontwikkeling, testen, productie, verkoop, handel
Voor het uitsluiten van controversiële wapens zoekt Achmea aansluiting bij internationale verdragen die door Nederland (en vele andere landen) zijn ondertekend. Het betreft de volgende verdragen:
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
9
•
Conventie voor biologische wapens (1975)
creëren) te vergroten. Tegelijkertijd wordt geprobeerd om het
•
Conventie voor chemische wapens (1997)
duurzame gedrag en de kwaliteit van het bestuur te
•
Verdrag van Ottawa betreffende anti persoonsmijnen
verbeteren.
(1997) •
Conventie over clustermunitie (2008)
•
Controversiële landen
Voor het aangaan van deze dialoog staan de uitgangs- punten van het Global Compact centraal. Dit zijn principes op het gebied van mensenrechten, werkomstandigheden,
De Nederlandse overheid kan sanctie-maatregelen nemen
klimaatverandering en corruptie. Bedrijven die op deze
tegen landen. Deze landen worden door ons als contro- versieel
uitgangspunten minder goed scoren, worden geselecteerd
beschouwd. Over het algemeen schenden de regeringen van
voor ons engagement. Er worden dan heldere afspraken
dergelijke landen consequent de fundamentele mensenrechten
gemaakt en termijnen afgesproken om dit te verbeteren.
van hun burgers. De sanctie- maatregelen zijn gebaseerd op de Sanctiewet 1977. •
Tabaksproducenten
Producenten van tabaksproducten zijn uitgesloten. Dit vanwege de aangetoonde negatieve effecten van tabaksgebruik op de gezondheid. Achmea rekent juist het bevorderen van de gezondheid tot haar maatschappelijke verantwoordelijkheid. •
Notoire Global Compact schenders
De dialogen die worden gevoerd kunnen gaan over mensenrechten, arbeidsomstandigheden, milieu en ethisch gedrag. Maar ook onderwerpen als veranderingen in ondernemingsstructuur, zeggenschapsrechten of beloningsbeleid komen aan bod. Voorwaarde is dat het management van een onderneming het onderwerp kan beïnvloeden.
Wij bereiken de beste resultaten met een constructieve en
Wij sluiten ondernemingen uit die minimaal 2 jaar achtereen bij
opbouwende dialoog tussen onze uitvoerder Robeco en het
minimaal 2 door ons geselecteerde toetsings- bureaus als
management van de ondernemingen waarin wij beleggen.
Global Compact schender zijn aangemerkt.
Een goede relatie is hierbij belangrijk. Het doel is om
De principes van het Global Compact van de Verenigde Naties
vertrouwen en respect te creëren en te behouden tussen alle
richten zich op het gebied van mensenrechten, werk-
betrokken partijen. Achmea kijkt vooral of de ondernemingen
omstandigheden, klimaat-verandering en corruptie.
de relevante internationale codes naleven. Is dit niet het
Jaarlijks laat Achmea haar beleggingsportefeuille door
geval? Dan vraagt Robeco namens Achmea waarom ze zich
een onafhankelijke partij beoordelen in hoeverre de
niet aan een bepaalde code houden en zal verbeteringen
beleggingen voldoen aan deze principes.
aanmoedigen. Daarnaast voeren wij ook enhanced engagement uit.
Indien als gevolg van bijzondere situaties, te beoordelen door de Beheerder, wordt belegd in ondernemingen en/of landen die vallen onder één van de 4 hierboven genoemde categorieën, dan zullen dergelijke beleggingen binnen redelijke termijn worden afgebouwd. De Beheerder zal bij afbouw van dergelijke beleggingen in het belang van de deelnemers handelen, met inachtneming van specifieke wettelijke regels, waaronder die over clustermunitie. Op de website www.achmea.nl is een lijst met uitsluitingen opgenomen, waarin de uitgesloten ondernemingen en landen
Elk jaar kiezen we 2 of 3 ondernemingen uit. Hiermee gaan we intensief de dialoog aan. Dit gaat over specifieke thema’s die wij belangrijk vinden. Voorbeelden van deze thema’s in de afgelopen jaren zijn: •
Mensenrechten
•
Dierproeven
•
Publieke gezondheidszorg
•
Biodiversiteit
De actuele thema’s zijn mensenrechten, arbeidsrechten, natuur, klimaat en gezondheid.
zijn vermeld. Voor deze bedrijven stelt Achmea specifieke verbeterdoelen Pijler 2: Engagement, in gesprek met ondernemingen Engagement wil zeggen dat wij de dialoog aangaan met ondernemingen waarin wij beleggen. Robeco voert het engagementbeleid uit. Met de dialoog die Robeco met ondernemingen voert, proberen we de aandeel- houderswaarde (d.w.z. de waarde die een bedrijf weet te
10
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
vast. Voor elke onderneming waarmee wij een enhanced engagement aangaan geldt: voor de start van het traject beoordeelt een onafhankelijke partij of de door ons gestelde doelen hout snijden. Aan de hand van heldere, specifieke en meetbare doelstellingen wordt de dialoog gestart. Door middel van een nulmeting op het realiteitshalte van de doelstellingen
en een eindmeting op de mate waarin de dialoog succesvol is
Governance Code van dat land leidend.
geweest, wordt er inzicht verkregen of de aangesproken
Het zal echter niet in alle gevallen nodig zijn het stemrecht actief
ondernemingen vooruitgang boeken op de specifieke thema’s.
te gebruiken. Daarom zal voortdurend een afweging gemaakt
Elk afgerond engagement wordt eveneens door een
worden tussen de verwachte ‘opbrengst’ enerzijds en de
onafhankelijke partij beoordeeld op het behaalde resultaat.
‘kosten’ anderzijds. Wij worden echter in principe altijd vertegenwoordigd op (buitengewone)
In het Overzicht Enhanced Engagements Achmea vindt u de
aandeelhoudersvergaderingen van ondernemingen
thema’s waarmee wij met ondernemingen sinds 2008 enhanced
•
waarin een substantieel belang wordt gehouden,
engagementtrajecten hebben afgerond of – anoniem- nog
•
als er belangrijke dan wel controversiële agendapunten zijn.
hebben lopen. Een engagement traject duurt maximaal 3 jaar. Als de dialoog met een onderneming niet het gewenste
De stemverslagen van de aandeelhoudersvergaderingen zijn
resultaat oplevert, kan de onderneming worden uitgesloten.
te downloaden op de website www.achmea.nl.
Ook zijn elk kwartaal engagementverslagen beschikbaar.
Pijler 4: ESG-criteria integratie
Deze verslagen en het Overzicht Enhanced Engagements
We proberen een steeds groter deel van onze portefeuille te
zijn te downloaden op de website www.achmea.nl.
verduurzamen. Wij vinden het daarom belangrijk dat de vermogensbeheerder in het beleggingsproces waar mogelijk
Pijler 3: Stemmen op aandeelhoudersvergaderingen
let op duurzaamheidscriteria. Dit noemen we de ESG criteria.
Wij beleggen in aandelen van verschillende
Het gaat hier om de factoren:
ondernemingen. Syntrus Achmea Vermogensbeheer
•
milieu (Environment),
B.V. voert het stembeleid uit. Elk aangehouden aandeel
•
sociale (Social) en
geeft ons
•
goed bestuur (Governance).
stemrecht op aandeelhouders-vergaderingen. Door actief gebruik te maken van dit stemrecht kunnen wij de betreffende
Wij zijn er van overtuigd dat het meenemen van de
ondernemingen aansporen de kwaliteit van het bestuur te
duurzaamheidscriteria kan leiden tot betere beleggings-
vergroten. Ook kan de duurzaamheid verbeterd worden. Wij
resultaten. Zo brengt bijvoorbeeld energiezuinig produceren
verwachten dat dit op termijn gunstig is voor de ontwikkeling
minder kosten met zich mee en is dit ook beter voor het milieu.
van de aandeelhouders- waarde. Ondernemingen die hun
Ook voorkomt een goed milieubeleid het betalen van hoge
zaken op orde hebben – denk aan een goede ondernemings-
boetes voor overtredingen. Wij voeren dan ook intensieve
structuur of een sterk beleid op het gebied van milieu en
gesprekken met de vermogensbeheerder om de integratie van
mensenrechten- presteren immers op de lange termijn vaak
ESG factoren verder in te voeren in het beleggingsproces.
beter. Met andere woorden: goed ondernemingsstructuur is goed voor Achmea en voor haar belanghebbenden.
Beleggen in externe beleggingsfondsen Sommige Fondsen beleggen in externe beleggingsfondsen. Bij
Het stemrecht kan zowel direct als indirect (dwz proxy voting,
de selectie van deze externe beleggingsfondsen probeert
het stemmen op afstand als het niet mogelijk is om zelf de
Achmea aan te sluiten op haar eigen verantwoord
aandeelhoudersvergaderingen te bezoeken) worden
beleggingsbeleid. Het is mogelijk dat het externe
uitgeoefend.
beleggingsfonds niet volledig het verantwoord beleggingsbeleid van Achmea volgt. Achmea zal het externe beleggingsfonds
We volgen met het stembeleid de Nederlandse Corporate Governance Code voor Nederlandse ondernemingen. De aanbevelingen uit deze code gebruiken we ook bij de
hier op monitoren en zoveel mogelijk maatregelen nemen om afwijking te voorkomen. In bijzondere gevallen zal de selectie van het externe beleggingsfonds worden heroverwogen.
beoordeling van de agendapunten waarvoor het stemrecht wordt toegepast. Buiten Nederland gebruiken we de code
Voor een uitgebreide beschrijving van het verantwoord
International Corporate Governance Network (ICGN).
beleggingsbeleid verwijzen wij u naar de websites van de
De ICGN-principes geven een breed kader waarbinnen
verzekeraars.
ondernemingen naar lokale maatstaven, zoals de Nederlandse Corporate Governance Code, worden beoordeeld. Buiten Nederland is de lokale Corporate
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
11
Gegevens over het belastingstelsel Algemeen
verdragstarief kan het meerdere door/namens Achmea
Onderstaand is een algemeen overzicht opgenomen van de
Pensioen-en Levensverzekeringen N.V. worden terug- gevorderd
belangrijkste fiscale aspecten van het Fonds en van het
bij de lokale belasting-autoriteiten in het betreffende bronland.
beleggen daarin. Het overzicht is gebaseerd op de fiscale
De Nederlandse dividendbelasting kan door Achmea Pensioen-
wetgeving en jurisprudentie in Nederland zoals deze op
en Levensverzekeringen N.V. volledig worden verrekend met de
1 oktober 2014 van toepassing zijn, met uitzondering van
verschuldigde vennootschapsbelasting c.q. van de Nederlandse
maatregelen die met terugwerkende kracht worden ingevoerd.
fiscus worden teruggevorderd. Buitenlandse bronbelasting (tot
Het overzicht vormt geen advies over een specifieke
het verdrags-tarief en tot maximaal 15%) kan in beginsel worden
persoonlijke situatie. Voor inzicht in de specifieke fiscale
verrekend door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V.
gevolgen van het verwerven, houden en overdragen van
Het aldus in aanmerking genomen deel van de Nederlandse
participaties in het Fonds wordt geadviseerd contact op te
dividend- belasting en buitenlandse bron-belasting komt ten
nemen met uw eigen belastingadviseur.
goede aan het betreffende Fonds. Ook buitenlandse bronbelasting die in een bepaald jaar niet kan worden verrekend
Vennootschapsbelasting
omdat Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. te
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is
weinig fiscale verreken-capaciteit heeft, komt ten goede aan het
onderworpen aan de Nederlandse vennootschapsbelasting
Fonds als ware deze bronbelasting wel gewoon in dat jaar
naar een tarief van 25 % (tarief 2014). Achmea Pensioen- en
verrekenbaar. Onverrekende dividendbelasting en buitenlandse
Levensverzekeringen N.V. maakt onderdeel uit van de fiscale
bronbelasting komt niet ten goede aan het Fonds indien de
eenheid vennootschaps-belasting Achmea B.V. ex artikel 15
onverrekenbaarheid voortvloeit uit de wijziging van fiscale wet
van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969.
en/of regelgeving. Het bovenstaande is gebaseerd op de fiscale wetgeving en
Het fonds wordt voor fiscale doeleinden als transparant
jurisprudentie in Nederland zoals deze op 1 oktober 2014 van
aangemerkt. Dat wil zeggen dat de bezittingen, schulden en
toepassing zijn en geeft slechts een algemeen beeld van de
resultaten van het fonds in beginsel volledig worden
belangrijkste fiscale aspecten van het Fonds en mag niet als een
toegerekend aan Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen
advies worden aangemerkt. Voor inzicht in de specifieke fiscale
N.V. Op basis van de overeenkomst tussen verzekerde(n) en
gevolgen van het verwerven, houden en overdragen van
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. komen de
participaties in het Fonds wordt geadviseerd contact op te nemen
resultaten uit de onderliggende beleggingen overeen- komstig
met uw belastingadviseur.
hetgeen is overeengekomen tussen de verzekerde en de verzekeraar ten goede aan de verzekerde. Hierdoor is over de resultaten uit de onderliggende beleggingen (nagenoeg) geen vennootschapsbelasting verschuldigd. Ingehouden Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronbelasting Op de mogelijk door het Fonds te ontvangen dividenden uit in Nederland gevestigde vennootschappen wordt 15% dividendbelasting ingehouden. Dividenden en interesten die worden ontvangen op buitenlandse beleggingen kunnen onderworpen zijn aan buitenlandse bronbelasting in het bronland. Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. heeft toegang tot de door Nederland met andere landen gesloten verdragen ter voorkoming van dubbele belasting en is in dat geval gerechtigd tot het lagere verdragstarief. In de situatie dat de ingehouden bron- belasting op dividenden en/of interesten hoger is dan het
12 Avéro Achmea Garantiefonds, aanvullend prospectus
Beschrijving van het product Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. biedt
•
beleggingsverzekeringen aan onder het label Avéro Achmea.
de extra stortingen minimaal 5 jaar voor de einddatum hebben plaats-gevonden.
Van de premies, die door de verzekeringnemers aan Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. worden betaald, wordt
In enkele gevallen is de garantie ook op een andere datum dan
een deel belegd in het Fonds. Via het Fonds belegt u in Euro
de einddatum van toepassing, mits minimaal 5 jaar voor
obligaties.
beëindiging ononderbroken is deelgenomen in
Garantie
•
het fonds: Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. garandeert op de einddatum minimaal een rendement van 3% op
pensioen bij Avéro Achmea; •
jaarbasis op de netto investering. Onder de volgende voorwaarden wordt deze garantie gegeven:
het pensioenkapitaal tussentijds wordt omgezet in een het lijfrentekapitaal tussentijds wordt omgezet in een lijfrente bij Avéro Achmea;
•
de polis is verpand aan Avéro Achmea en het kapitaal wordt gebruikt voor een volledige aflossing van de
De garantie wordt verstrekt op de einddatum: •
voor de in de polis genoemde premieafspraken;
•
indien u in de periode van 5 jaar voor de einddatum
hypotheek; •
waardeoverdracht plaatsvindt naar een andere verzekeraar of pensioenfonds bij van toepassing zijn van de
ononderbroken aan het Fonds heeft deelgenomen.
Pensioenwet; •
de verzekerde overlijdt.
De garantie wordt tevens verstrekt op extra stortingen indien: •
inschrijving in het Fonds nog openstaat;
Beleggingsbeleid Het Fonds belegt in de Beleggingspool Achmea Obligaties
Het beleid kenmerkt zich door een actief beleid met betrekking
Euro. Deze Beleggingspool is een besloten fonds voor
tot landen/regio, duration, yieldcurve- positionering en
gemene rekening, niet direct toegankelijk voor particuliere
debiteurenselectie. De doelstelling van de Beleggingspool is
beleggers, en stelt zich ten doel voor rekening en risico van
met een goed gespreide portefeuille een outperformance te
participanten, waaronder begrepen het Avéro Achmea
genereren ten opzichte van de benchmark. Dit betekent dat de
Garantiefonds, het verwerven, houden, beheren en het
Beleggingspool een actief beleggingsbeleid voert en de
vervreemden van vermogens-waarden met het doel
benchmark niet wordt gevolgd. De benchmark dient als
vermogensgroei te realiseren op de lange termijn.
vergelijkingsmaatstaf voor het behaalde resultaat.
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro
•
Het Fonds belegt via de ‘Beleggingspool Achmea Obligaties
Er kan ter optimalisering van de rendement-/risicoverhouding gebruik worden gemaakt van derivaten,
Euro’ voornamelijk in aan een in de eurozone gevestigde beurs
zoals opties en futures.
genoteerde obligaties, die uitgegeven zijn of gegarandeerd
•
Liquiditeiten zijn toegestaan.
worden door een overheid uit de eurozone. Voor een gedeelte
•
De debiteurenkwaliteit is minimaal ‘BBB’, dan wel van
wordt belegd in obligaties die uitgegeven zijn door financiële
gelijkwaardig niveau. De ratings moeten toegewezen zijn
instellingen en/of ondernemingen met minimaal een
door Standard & Poor’s, Moody’s of Fitch.
investmentgrade rating. Door deze toevoeging van bedrijfsobligaties aan de portefeuille kan een hoger risico ontstaan. Op langere termijn is de verwachting dat deze aanvulling waarde toevoegt.
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 1 3
De vermogensbeheerderbeschikt over een eigen researchteam, dat onder meer gericht is op onderzoek naar macro-economische veranderingen in de eurozone alsmede de ontwikkelingen op de kapitaalmarkt.
14 Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Risico’s Dit hoofdstuk heeft betrekking op de risico’s die in het
Kredietwaardigheidsrisico
Fonds waarin belegd wordt kunnen optreden.
De waarde van de financiële instrumenten waarin door het Fonds wordt belegd kan worden beïnvloed door een positieve of
Algemeen
negatieve ontwikkeling van de kredietwaardigheid van de
De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt. Het
desbetreffende landen, lagere overheden, bedrijven of
is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen
instellingen, de debiteuren.
inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig
Dit houdt in dat het risico door het Fonds kan worden gelopen
koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. De
als het desbetreffende land, lagere overheid, bedrijf of instelling
waardeontwikkeling van de belegging is namelijk afhankelijk
niet aan zijn (financiële) verplich-tingen kan voldoen. Hierdoor
van fluctuaties in prijzen van individuele financiële instrumenten
bestaat de mogelijkheid dat een financieel instrument met een
waarin door het Fonds wordt belegd. Deze fluctuaties in prijzen
lagere kredietwaardigheid moeilijker te verkopen is en/of dat de
van individuele financiële instrumenten is het gevolg van
waarde van het financiële instrument waarin door het Fonds
ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta- en
wordt belegd meer kan fluctueren.
goederenmarkten. De koers en de waarde van de beleggingen van het Fonds worden door deze fluctuaties beïnvloed met als
Renterisico
gevolg dat de (intrinsieke) waarde (in euro) van het Fonds kan
Bij beleggingsfondsen die beleggen in vastrentende waarden is
dalen.
de waarde van de onderliggende financiële instrumenten afhankelijk van de (ontwikkelingen in de) renteniveaus van de
Hieronder wordt nader ingegaan op de risico’s, in volgorde van relevantie, die de koers van het Fonds en de waarde van de financiële instrumenten waarin door het Fonds wordt belegd kunnen beïnvloeden. Elk kwartaal beoordeelt de Beheerder de
financiële markt. De (ontwikkelingen in de) renteniveaus zijn afhankelijk van de algemene markt- en economische omstandigheden. Bij een stijgende rente zal de koers van een vastrentende waarden dalen en andersom.
risico’s met behulp van het “kans maal impactmodel”. Dit houdt in dat per genoemd risico beoordeeld wordt hoe groot de kans is dat het risico optreedt en wat de impact hiervan is op de koers van het Fonds. Ten aanzien van de risico’s die zich voordoen worden zo mogelijk beheersmaatregelen getroffen. Deze beheersmaatregelen worden continu geëvalueerd met als doel een optimale verhouding tussen rendement en risico te bereiken. Indien noodzakelijk worden de beheersmaatregelen als gevolg van de evaluatie aangepast. De genomen beheersmaatregelen, aanpassingen in de beheersmaatregelen en de gevolgen hiervan voor beleggers, worden verantwoord in de jaarrekening.
Portefeuillerisico Dit risico ontstaat als gevolg van de gemaakte beleggingskeuzen door de vermogensbeheerder(s) in de portefeuille. De waarde van de onderliggende financiële instrumenten fluctueren soms aanzienlijk afhankelijk van de activiteiten en resultaten van de afzonderlijke ondernemingen en/of van de algemene markt- en economische omstandigheden. Risico van inflatie Door veranderingen in de inflatie (geldontwaarding) kan de waarde van de beleggingen worden beïnvloed. Een inflatie- stijging betekent dat het geld minder waard wordt. In het algemeen geldt dat bij beleggingen in zakelijke waarden (aandelen, vastgoed e.d.)
Marktrisico
de geldontwaarding op de langere termijn kan worden
De koersen van financiële instrumenten waarin wordt
gecompenseerd door een hoger beleggingsrendement dan
belegd kunnen wereldwijd of specifiek op de markten
ingeval belegd wordt in vast- rentende waarden (obligaties,
waarin wordt belegd, dalen of stijgen. Deze daling ofstijging
liquiditeiten). In de koers van vastrentende waarden is in beginsel
kan optreden door bijvoorbeeld de veranderde
met een verwachte ontwikkeling van het inflatietempo rekening
economische, politieke, marktomstandigheden of
gehouden.
marktomstandigheden-verwachtingen alsmede door een
De beleggingsopbrengsten van vastrentende waarden kunnen
veranderde individuele landen- of bedrijfssituatie.
echter onvoldoende zijn voor de compensatie van de werkelijke inflatie.
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 15
Liquiditeitsrisico Het is mogelijk dat een transactie (aan- of verkoop van een
bronheffingen met betrekking tot betaalbaar gestelde dividenden
financieel instrument) als gevolg van het ontbreken van
of rente.
voldoende verhandelbaarheid niet of niet tegen een acceptabele prijs kan worden uitgevoerd. Hierdoor kan er een
Valutakoersrisico
verlies van waarde van het financiële instrument optreden.
De waardeontwikkeling van de belegging waarin wordt belegd kan worden beïnvloed door valutakoers- schommelingen. Er
Concentratierisico
wordt een onderscheid gemaakt tussen direct en indirect
Door te beleggen in onder meer hetzelfde land, dezelfde regio,
valutakoersrisico. Van direct valuta- koersrisico is sprake indien
dezelfde sector, bij dezelfde debiteuren of combinaties hiervan, is
de financiële instrumenten waarin wordt belegd, in een vreemde
de spreiding van de beleggings- portefeuille beperkt. De oorzaak
valuta zijn genoteerd. Hierdoor kan een verandering in de koers
van de concentratie van de portefeuille kan het gevolg zijn van
van een vreemde valuta ten opzichte van de euro een negatief of
het beleggingsbeleid. Een beperkter beleggings-universum (b.v.
positief effect hebben op de beleggingen en de dividenden van
een belegging in Nederland) leidt tot geringere spreidings-
het Fonds. Van indirect valutakoersrisico is sprake als er wordt
mogelijkheden dan een groter universum (b.v. een belegging in
belegd in financiële instrumenten van ondernemingen die hun
de Eurozone of een wereldwijde belegging). Door het
resultaten (deels) buiten de eurozone realiseren.
concentratierisico kunnen bepaalde gebeurtenissen die de financiële instrumenten raken van grotere invloed zijn op de
Risico van afwikkeling bij effectentransacties
waarde van de beleggingsportefeuille dan bij een minder
Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden
geconcentreerde beleggingsportefeuille.
zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de verkochte respectievelijk gekochte financiële instrumenten door een
Risico van het gebruik van derivaten
tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt
Conform het beleggingsbeleid kunnen derivaten gebruikt
(settlement risk).
worden. Derivaten kennen specifieke risico’s. Verschillende factoren hebben invloed op de waarde van een derivaat. De
Kredietrisico
waarde van een derivaat kan relatief veel stijgen of dalen bij een
Landen, lagere overheden, bedrijven, instellingen of een tegenpartij
kleine koersontwikkeling. Ook is de waarde afhankelijk van de
kan in gebreke blijven. Dit risico wordt zoveel mogelijk beperkt door
tegenpartij en de omvang van de markt. Daarbij kan er sprake
strenge selectiecriteria te hanteren bij het selecteren van een land,
zijn van subjectieve waarderingen, omdat veel derivaten niet via
lagere overheid, bedrijf, instelling of een tegenpartij. Daarbij zal bij
officiële beurzen worden verhandeld. Tevens is de waarde van
aan- en verkoop- transacties in het algemeen slechts kortlopende
derivaten afhankelijk van de mate en omvang van de
vorderingen ontstaan waardoor het risico laag is, aangezien
hefboomfinanciering, waardoor de gevoeligheid van de Pool
levering plaatsvindt tegen (vrijwel) gelijktijdige ontvangst van de
voor marktbewegingen wordt vergroot. Van hefboomfinanciering
tegenprestatie.
is sprake als posities worden ingenomen met geleend geld, geleende effecten, of een hefboom als onderdeel van (bepaalde)
Bewaarrisico
derivatenposities. Indien gebruik wordt gemaakt van
De financiële instrumenten worden in bewaring gegeven bij een
hefboomfinanciering vergroot dit de risicopositie van het Fonds
(onder)bewaarnemer. Hierbij kan het risico worden gelopen dat
en kan uw belegging risicovoller zijn dan wanneer geen gebruik
als gevolg van liquidatie, faillissement, insolventie, nalatigheid of
wordt gemaakt van hefboomfinanciering.
frauduleuze handelingen van de (onder) bewaarnemer, verlies optreedt van in het in bewaring gegeven activa.
Fiscaal risico Gedurende het bestaan van het Fonds bestaat de
Verminderde verhandelbaarheid van de rechten van
mogelijkheid dat het fiscale regime in ongunstige zin verandert
deelneming
waardoor de waarde van de beleggings- portefeuille en/of de
De inkoop van participaties zal door Achmea Pensioen- en
waarde van het eigen vermogen van het Fonds of de
Levensverzekeringen N.V. kunnen worden opgeschort indien,
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro negatief wordt
naar het uitsluitend oordeel van Achmea Pensioen- en
beïnvloed. Ook bestaat de kans dat de aanpassing in de wet of
Levensverzekeringen N.V., zich een bijzondere omstandigheid
wetsinterpretatie al dan niet met terugwerkende kracht wordt
voordoet die dat rechtvaardigt, of dat op het niveau van de
doorgevoerd. Het is daardoor mogelijk dat additionele
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro een bijzondere
belastingen verschuldigd worden, inclusief eventuele
omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt. Een dergelijke
16 Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
het uitsluitend oordeel van Achmea Pensioen- en Levensbijzondere omstandigheid kan zijn dat door de inkoop in strijd
verzekeringen N.V., een voor inkoop benodigde verkoop van
zou worden gehandeld met enige wettelijke bepaling of het
fondswaarden, gelet op de daarbij van belang zijnde
beleggingsbeleid, of in redelijkheid verwacht kan worden dat
marktomstandigheden, daaronder begrepen de mogelijk te
voortzetting van de inkoop van participaties tot gevolg kan
realiseren verkoopopbrengst(en), onverantwoord of onmogelijk is.
hebben dat de belangen van de bestaande deelnemers
Indien inkoop wordt opgeschort zal Achmea Pensioen- en
onevenredig geschaad worden. Een dergelijke bijzondere
Levensverzekeringen N.V. zo spoedig mogelijk nadien de
omstandigheid kan ook zijn dat, naar het uitsluitend oordeel van
participanten in staat stellen de desbetreffende aandelen te doen
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V., de
inkopen.
liquiditeitspositie zulke inkoop niet toestaat en bovendien, naar
Dividendpolitiek Het Fonds keert geen dividend uit. Eventuele door de
dividenden blijven in de Beleggingspool Achmea
Beleggingspool Achmea Obligaties Euro ontvangen
Obligaties Euro.
Gegevens over kosten en vergoedingen Kosten Het totaal van de beheer- en overige kosten, Total Expense Ratio (TER), dat direct danwel indirect ten laste van het Avéro Achmea Garantiefonds wordt gebracht, bedraagt het hieronder vermelde percentage. De TER bedraagt 1,00% op jaarbasis en bestaat uit: Beheerkosten Het betreft de kosten voor het beheer van de beleggingen. Deze kosten bedragen 0,25% op jaarbasis. Overige kosten De overige kosten die in rekening worden gebracht bij het Fonds liggen op het gebied van marketing, externe adviseurs, toezicht, beleggingsadministratie, publicatie van koersen, prospectussen en factsheets. De kosten bedragen 0,75% op
jaarbasis. Kosten toe- en uittreding Kosten veroorzaakt door of verband houdende met toe- en uittreding, als brokerkosten, bankkosten en belastingen, worden door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen voldaan. Spreads tussen bied- en laatprijzen en de eventuele verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie komen ten laste van het Fonds. Transactiekosten Transactiekosten die gemaakt worden in verband met of als gevolg van het beheer van het fonds-vermogen, zoals kosten voor effectentransacties en rentekosten, worden direct of indirect ten laste van het resultaat van het Fonds gebracht.
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 17
Gegevens over het behaalde rendement Jaarrendementen De jaarrendementen zijn gebaseerd op de intrinsieke waarde. Jaar 2009:
8,97%
Jaar 2010:
0,98%
Jaar 2011:
2,08%
Jaar 2012: Jaar 2013:
11,24% 1,79%
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Vergelijkend overzicht Hieronder is een vergelijkend overzicht opgenomen van de ontwikkeling van de beleggingen en de baten en lasten van de beleggingen van het Fonds.
Bedragen zijn in € x 1000 Beleggingen
2009 178.296
2010 181.621
2011 195.299
2012 223.933
2013 225.826
Saldo van baten en lasten
15.496
1.791
3.974
22.234
3.992
Jaarrekening Voor het Fonds alsmede voor de Beleggingspool Achmea Obligaties Euro waarin het Fonds participeert wordt jaarlijks een jaarrekening afgegeven.
Koersinformatie U kunt dagelijks de koers van het Avéro Achmea Garantiefonds vinden op www.averoachmea.nl.
18 Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
Ter verantwoording Wet bescherming persoonsgegevens Bij de aanvraag van een verzekering/financiële dienst vragen wij u om persoonsgegevens. Deze gebruiken wij binnen de Achmea Groep voor het aangaan en uitvoeren van overeenkomsten, om u te informeren over relevante producten en/of diensten, voor het waarborgen van de veiligheid en integriteit van de financiële sector, voor statistische analyse, relatie- beheer en om te voldoen aan wettelijke verplichtingen. Op het gebruik van uw persoonsgegevens is de Gedragscode ‘Verwerking Persoons- gegevens Financiële Instellingen van toepassing. Voor zorgverzekeraars is daarnaast de Gedragscode Verwerking Persoonsgegevens Zorgverzekeraars’ van kracht. Stelt u geen prijs op informatie over producten en/of diensten, of wilt u uw toestemming voor het gebruik van uw e-mailadres intrekken? Meldt u dit dan schriftelijk bij Avéro Achmea, Postbus 9150, 7300 HZ Apeldoorn. In verband met een verantwoord acceptatiebeleid kunnen wij als Achmea Groep uw gegevens raadplegen bij de Stichting Centraal Informatie Systeem (CIS) te Zeist. In dit kader kunnen deelnemers van de Stichting CIS ook onderling gegevens uitwisselen. Doel hiervan is risico’s te beheersen en fraude tegen te gaan. Het privacyreglement van de Stichting CIS is van toepassing. Meer informatie vindt u op www.stichtingcis.nl. Klachten en toepasselijk recht Vanzelfsprekend doen wij onze uiterste best om u zo goed mogelijk van dienst te zijn. Toch is het mogelijk dat u ergens ontevreden over bent. Neemt u in zo’n geval eerst contact op met uw adviseur of contactpersoon. Wilt u toch een klacht indienen dan kan dit per e-mail via onze website www.averoachmea.nl (klacht doorgeven) of schriftelijk naar Avéro Achmea, t.a.v. Klachtenbureau, Postbus 909, 8901 BS Leeuwarden. Als wij er naar uw mening niet in slagen om het probleem tot uw tevredenheid op te lossen, kunt u, indien u een natuurlijk persoon bent die niet handelt in de uitoefening van een beroep of bedrijf, zich wenden tot: Stichting Klachteninstituut Financiële Dienstverlening, Postbus 93257, 2509 AG Den Haag, telefoon 0900-FKLACHT: 0900 35248, www.kifid.nl. Op deze financiële dienst is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Over Avéro Achmea Avéro Achmea is een aanbieder van verzekeringsproducten en maakt gebruik van onafhankelijke bemiddelaars en adviseurs. Avéro Achmea is een handelsnaam van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V., gevestigd te Apeldoorn. Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. staat bij de AFM ingeschreven onder nummer 12000441. Het kantoor van Avéro Achmea bevindt zich aan de Laan van Malkenschoten 20, 7333 NP in Apeldoorn, Nederland. www.averoachmea.nl. Voor een compleet overzicht voor alle prospectussen van Avéro Achmea verwijzen wij u graag naar de website www.averoachmea.nl.
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus 19
4249K1505
Avéro Achmea Garantiefonds, prospectus
