Algemene Vergadering van Aandeelhouders van USG People N.V. Annual General Meeting of Shareholders of USG People N.V

agenda

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van USG People N.V. Annual General Meeting of Shareholders of USG People N.V. Te houden op: Datum: 12 mei 2016 Tijd: 14.00 uur Locatie: USG People N.V., P.J. Oudweg 61, 1314 CK Almere, Nederland

To be held on: Date: 12 May 2016 Time: 2.00 pm Location: USG People N.V., P.J. Oudweg 61, 1314 CK Almere, the Netherlands

Algemene agendapunten General agenda items 1.

Opening Opening

2.

Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2015 Report of the Executive Board for the 2015 financial year

3.

Toepassing van het remuneratiebeleid over 2015 Application of the remuneration policy in 2015

4.

Behandeling van het reserverings- en dividendbeleid Discussion of the policy on reserves and dividends

5.

Vaststelling van de jaarrekening over 2015 (besluit) Adoption of the annual accounts for 2015 (resolution)

6.

Goedkeuring voor gevoerd bestuur en verlening decharge aan de leden van de Raad van Bestuur (besluit) Approval of the Executive Board’s management and discharge from liability of the members of the Executive Board (resolution)

7.

Goedkeuring voor uitgeoefend toezicht en verlening decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen (besluit) Approval of the Supervisory Board’s supervision and discharge from liability of the members of the Supervisory Board (resolution)

8.

a.

Kennisgeving van een vacature in de Raad van Commissarissen Notification of a vacancy on the Supervisory Board

b.

Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor de (her)benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen Opportunity to the General Meeting of Shareholders to make recommendations for the (re)appointment of a member of the Supervisory Board

c.

Kennisgeving door de Raad van Commissarissen van de voor (her)benoeming voorgedragen persoon Notification by the Supervisory Board regarding the person nominated for (re)appointment

d.

Herbenoeming van de heer C. Veerman als lid van de Raad van Commissarissen (besluit) Reappointment of Mr. C. Veerman as member of the Supervisory Board (resolution)

Agendapunten gerelateerd aan openbaar bod Agenda items relating to public offer 9.

Toelichting op het openbaar bod door Recruit Holdings Co., Ltd. op alle geplaatste en uitstaande gewone aandelen in het kapitaal van USG People (het “Bod”) Explanation of the public offer by Recruit Holdings Co., Ltd. for all issued and outstanding ordinary shares in the capital of USG People (the “Offer”)

1/22

agenda

10.

Corporate governance structuur USG People vanaf de afwikkelingsdatum van het Bod Corporate governance structure of USG People effective per the settlement date of the Offer (“the Settlement Date”) Elk van de volgende besluiten is onderhevig aan de opschortende voorwaarde van gestanddoening van het Bod Each of the following resolutions is subject to the condition precedent that the Offer has been declared unconditional (gestanddoening) a.

Afschaffing van de structuurregeling per de Settlement Date (besluit) Abolition of the large company regime per the Settlement Date (resolution)

b.

Wijziging van de statuten van USG People (“de Statutenwijziging I”) op de Settlement Date (besluit) Amendment to the articles of association ("the amendment to the Articles of Association I”) on the Settlement Date (resolution)

De notariële akte van statutenwijziging van USG People zal worden gepasseerd op de Settlement Date The notarial deed of amendment of the articles of association of USG People shall be executed on the Settlement Date 11.

Corporate governance structuur USG People per de datum van beëindiging van de notering aan Euronext Amsterdam Corporate governance structure of USG People per the date of delisting from Euronext Amsterdam Elk van de volgende besluiten is onderhevig aan de opschortende voorwaarde van gestanddoening van het Bod, het afwikkelen van het Bod en de beëindiging van de notering van de aandelen in USG People aan Euronext Amsterdam Each of the following resolutions is subject to the condition precedent that the Offer has been declared unconditional (gestanddoening), Settlement has taken place and the shares in USG People have been delisted from Euronext Amsterdam

12.

a.

Omzetting van USG People in een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (besluit) Conversion of USG People into a Dutch private limited liability company (resolution)

b.

Wijziging van de statuten van USG People op of na de datum van de beëindiging van de notering aan Euronext Amsterdam (besluit) Amendment to the articles of association of USG People on or after the date of delisting from Euronext Amsterdam (resolution)

Uitvoerende bestuurders Executive directors Elk van de volgende besluiten is onderhevig aan de opschortende voorwaarde van het van kracht worden van de Statutenwijziging I Each of the following resolutions is subject to the condition precedent that the amendment to the Articles of Association I comes into effect a.

Benoeming tot uitvoerende bestuurder en aanwijzing als Chief Executive Officer van de heer R. Zandbergen per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Appointment as executive director and designation as Chief Executive Officer of Mr. R. Zandbergen as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution)

b.

Benoeming tot uitvoerende bestuurder en aanwijzing als Chief Financial Officer van mevrouw L. Geirnaerdt per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Appointment as executive director and designation as Chief Financial Officer of Ms. L. Geirnaerdt as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution)

c.

Benoeming tot uitvoerende bestuurder en aanwijzing als Chief Integration Officer van de heer K. Sakamoto per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Appointment as executive director and designation as Chief Integration Officer of Mr. K. Sakamoto as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution)

2/22

agenda

13.

Niet-uitvoerende bestuurders Non-executive directors Elk van de volgende besluiten is onderhevig aan de opschortende voorwaarde van het van kracht worden van de Statutenwijziging I Each of the following resolutions is subject to the condition precedent that the amendment to the Articles of Association I comes into effect

14.

a.

Benoeming tot niet-uitvoerende bestuurder en aanwijzing als voorzitter van de heer H. Motohara per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Appointment as non-executive director and designation as chairman of Mr. H. Motohara as per the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution)

b.

Benoeming tot niet-uitvoerende bestuurder van de heer T. Oka per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Appointment as non-executive director of Mr. T. Oka as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution)

c.

Benoeming tot niet-uitvoerende bestuurder van de heer T. Nishimura per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Appointment as non-executive director of Mr. T. Nishimura as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution)

d.

Benoeming tot niet-uitvoerende bestuurder van de heer A.G. Maude per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Appointment as non-executive director of Mr. A.G. Maude as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution)

Terugtreden leden van de Raad van Commissarissen Resignation of the members of the Supervisory Board Het volgende besluit is onderhevig aan de opschortende voorwaarde van het van kracht worden van de Statutenwijziging I The following resolution is subject to the condition precedent that the amendment to the Articles of Association I comes into effect Aanvaarding van het aftreden van en het verlenen van volledige en finale decharge en kwijting voor aansprakelijkheid aan mevrouw W.J. Maas en de heren C. Veerman, J.F.F.E. Thijs, A.D. Mulder en R. de Jong in verband met haar/zijn aftreden als lid van de Raad van Commissarissen per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Acceptance of the resignation and granting of full and final release and discharge from liability of Ms. W.J. Maas, Mr. C. Veerman, Mr. J.F.F.E. Thijs, Mr. A.D. Mulder and Mr. R. de Jong in conjunction with their resignation as members of the Supervisory Board as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution)

Overige algemene agendapunten Other general agenda items 15.

a.

Aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan voor de uitgifte van gewone aandelen en tot het verlenen van rechten tot het nemen van gewone aandelen (besluit) Designation of the Executive Board as the body authorised to issue ordinary shares and to grant rights to subscribe for ordinary shares (resolution)

b.

Aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan voor het beperken of uitsluiten van voorkeursrechten (besluit) Designation of the Executive Board as the body authorised to limit or exclude pre-emption rights (resolution)

16.

Machtiging aan de Raad van Bestuur om aandelen USG People in te kopen (besluit) Authorisation of the Executive Board to purchase USG People shares (resolution)

17.

Rondvraag Any other business

18.

Sluiting Closing 3/22

toelichting/notes

3. Toepassing van het remuneratiebeleid over 2015 In overeenstemming met de Nederlandse wetgeving, wordt de toepassing van het remuneratiebeleid over 2015 besproken in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Verwezen wordt naar het remuneratierapport 2015, waarvan een samenvatting is opgenomen in het jaarverslag 2015.

3. Application of the remuneration policy in 2015 In accordance with Dutch legislation, the application of the remuneration policy in 2015 will be discussed during the General Meeting of Shareholders. Please refer to the 2015 remuneration report, a summary of which is included in the 2015 annual report.

4. Behandeling van het reserverings- en dividendbeleid Het dividendbeleid van USG People gaat uit van een percentage van de nettowinst voor amortisatie van acquisitiegerelateerde immateriële vaste activa na toewijzing aan de wettelijke reserves. Het dividend uitkeringspercentage is afhankelijk van de leverage ratio – het niveau van de nettoschuld op jaareinde ten opzichte van de EBITDA over het betreffende boekjaar. Wanneer de leverage ratio lager of gelijk is aan 1,0 bedraagt het uitkeringspercentage 40,0% (2/5) van de nettowinst voor amortisatie van acquisitiegerelateerde immateriële vaste activa na toewijzing aan de wettelijke reserves. Indien de leverage ratio hoger is dan 1,0 bedraagt het uitkeringspercentage 33,3% (1/3). Uitkeringen worden uitsluitend in contanten gedaan.

4. Discussion of the policy on reserves and dividends The dividend policy of USG People is based on a percentage of the net income before amortisation of acquisition-related intangible assets after allocation to the statutory reserves. The dividend distribution level is dependent on the leverage ratio – the level of nebt debt at year-end divided by EBITDA for the financial year concerned. If the leverage ratio is lower than or equal to 1.0 the distribution level will equal 40.0% (2/5) of net income before amortisation of acquisition-related intangible assets after allocation to the statutory reserves. If the leverage ratio is higher than 1.0 the distribution level will be 33.3% (1/3). Dividend payments are made solely in cash.

In het kader van het Bod heeft de Raad van Bestuur, met voorafgaande goedkeuring van de Raad van Commissarissen, besloten om de winst over het boekjaar 2015 ten gunste van de reserves te brengen.

In connection with the Offer, the Executive Board, with the prior approval of the Supervisory Board, has decided to add the profit earned in the 2015 financial year to the reserves.

5. Vaststelling van de jaarrekening over 2015 (besluit) Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld de jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2015 vast te stellen.

5. Adoption of the annual accounts for 2015 (resolution) It is proposed to the General Meeting of Shareholders to adopt the annual accounts for the financial year ending 31 December 2015.

6. Goedkeuring voor gevoerd bestuur en verlening decharge aan de leden van de Raad van Bestuur (besluit) Ingevolge artikel 27.10 van de statuten zoals deze thans luiden, wordt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorgesteld de leden van de Raad van Bestuur decharge te verlenen voor de uitoefening van hun taak gedurende het boekjaar 2015, voor zover deze taakuitoefening blijkt uit de jaarrekening of uit informatie die anderszins voorafgaande aan de vaststelling van de jaarrekening aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders bekend is gemaakt.

6. Approval of the Executive Board’s management and discharge from liability of the members of the Executive Board (resolution) In accordance with article 27.10 of the articles of association, as they currently read, it is proposed to the General Meeting of Shareholders to discharge the members of the Executive Board from liability in relation to the exercise of their duties in the 2015 financial year, to the extent that such exercise is apparent from the annual accounts or has been otherwise disclosed to the General Meeting of Shareholders prior to the adoption of the annual accounts.

4/22

toelichting/notes

7. Goedkeuring voor uitgeoefend toezicht en verlening decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen (besluit) Ingevolge artikel 27.10 van de statuten zoals deze thans luiden, wordt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorgesteld de leden van de Raad van Commissarissen decharge te verlenen voor de uitoefening van hun taak gedurende het boekjaar 2015, voor zover deze taakuitoefening blijkt uit de jaarrekening of uit informatie die anderszins voorafgaande aan de vaststelling van de jaarrekening aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders bekend is gemaakt.

7. Approval of the Supervisory Board’s supervision and discharge from liability of the members of the Supervisory Board (resolution) In accordance with article 27.10 of the articles of association, as they currently read, it is proposed to the General Meeting of Shareholders to discharge the members of the Supervisory Board from all liability in relation to the exercise of their duties in the 2015 financial year, to the extent that such exercise is apparent from the annual accounts or has been otherwise disclosed to the General Meeting of Shareholders prior to the adoption of the annual accounts.

8.a. Kennisgeving van een vacature in de Raad van Commissarissen In overeenstemming met het rooster van aftreden, zoals vastgesteld door de Raad van Commissarissen, zal de zittingstermijn van de heer Veerman eindigen na afloop van deze Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

8.a. Notification of a vacancy on the Supervisory Board In accordance with the resignation rota established by the Supervisory Board, the term van Mr. Veerman will come to an end at the conclusion of this General Meeting of Shareholders.

8.b. Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor de (her)benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen De Algemene Vergadering van Aandeelhouders kan aan de Raad van Commissarissen personen aanbevelen, met inachtneming van de profielschets, om als commissaris te worden voorgedragen.

8.b. Opportunity for the General Meeting of Shareholders to make recommendations for the (re)appointment of a member of the Supervisory Board The General Meeting of Shareholders is entitled to recommend to the Supervisory Board that individuals who match the relevant profile be nominated for appointment to the Supervisory Board.

8.c. Kennisgeving door de Raad van Commissarissen van de voor (her)benoeming voorgedragen persoon Onder de opschortende voorwaarde dat door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders geen aanbevelingen van andere personen zullen worden gedaan, zal de Raad van Commissarissen de heer Veerman aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voordragen om te worden herbenoemd.

8.c. Notification by the Supervisory Board regarding the person nominated for (re)appointment Subject to the condition precedent that no recommendations of other persons will be made by the General Meeting of Shareholders, the Supervisory Board will nominate Mr. Veerman to the General Meeting of Shareholders for reappointment.

8.d. Herbenoeming van de heer C. Veerman als lid van de Raad van Commissarissen (besluit) Onder de opschortende voorwaarde dat de Algemene Vergadering van Aandeelhouders besluit geen gebruik te maken van haar recht tot het doen van aanbevelingen van andere personen, draagt de Raad van Commissarissen de heer Veerman voor om te worden benoemd als lid van de Raad van Commissarissen voor een periode van vier jaar, eindigend na afloop van de in 2020 te houden jaarvergadering.

8.d. Reappointment of Mr. C. Veerman as member of the Supervisory Board (resolution) Subject to the condition precedent that the General Meeting of Shareholders decides to forego its right to make recommendations for other persons, the Supervisory Board proposes to appoint Mr. Veerman as Supervisory Board member for a period of four years, until the conclusion of the 2020 General Meeting of Shareholders.

De Centrale Ondernemingsraad van USG People heeft ten aanzien van de voorgestelde benoeming van de heer Veerman een positief standpunt bepaald. Het standpunt van de Centrale Ondernemingsraad is beschikbaar via de website van USG People. De Centrale Ondernemingsraad van USG People heeft de heer Veerman versterkt aanbevolen om te worden herbenoemd.

The Central Works Council has issued a positive advice with regard to the proposed appointment of Mr. Veerman. The position of the Works Council is available for perusal on the website of USG People. The Central Works Council of USG People strongly recommends that Mr. Veerman be reappointed.

5/22

toelichting/notes

9. Toelichting op het openbaar bod door Recruit Holdings Co., Ltd. op alle geplaatste en uitstaande gewone aandelen in het kapitaal van USG People (het “Bod”) Op 22 december 2015 hebben USG People en Recruit Holdings Co., Ltd. (“de Bieder”) gezamenlijk bekend gemaakt dat zij voorwaardelijke overeenstemming hebben bereikt met betrekking tot een openbaar bod volledig in contanten door de Bieder op alle geplaatste en uitstaande gewone aandelen in het kapitaal van USG People tegen een biedprijs van EUR 17,50 in contanten (cum dividend) per gewoon aandeel USG People, onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden, zoals omschreven in het biedingsbericht (“het Biedingsbericht”). De Bieder heeft het Bod uitgebracht door op 31 maart 2016 het Biedingsbericht te publiceren. De Offer Period (zoals gedefinieerd in het Biedingsbericht) zal aanvangen op 1 april 2016 en loopt af op 30 mei 2016, tenzij deze periode wordt verlengd. Naast de belangrijkste voorwaarden, waaronder (zoals daarin gedefinieerd) de Biedprijs, de Offer Period, de aanmeldprocedure, Settlement en Settlement Date, bevat het Biedingsbericht een toelichting op de voorwaarden voor gestanddoening van het Bod en andere relevante informatie met betrekking tot het Bod en de partijen die betrokken zijn bij het Bod. De standpuntverklaring van USG People met betrekking tot het Bod (“de Standpuntverklaring”) is gepubliceerd op 31 maart 2016. De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen hebben het Bod en de Biedprijs uitgebreid in overweging genomen. Hier wordt verwezen naar de Standpuntverklaring, waarin het besluitvormingsproces en de aanbeveling van de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen zijn opgenomen. Daarnaast worden de strategische en nietfinanciële voorwaarden van het Bod toegelicht. De Centrale Ondernemingsraad van USG People is geïnformeerd over het Bod. Met de verkrijging van het onvoorwaardelijke positieve advies van de Centrale Ondernemingsraad is het adviestraject met betrekking tot het Bod voltooid. Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal de Raad van Bestuur van USG People een presentatie geven over het Bod en zal het Bod worden besproken in overeenstemming met artikel 18 van het Besluit openbare biedingen Wft. Het Biedingsbericht (gepubliceerd onder de naam Offer Memorandum) en de Standpuntverklaring (gepubliceerd onder de naam Position Statement) liggen ter inzage en kopieën kunnen kosteloos worden verkregen ten kantore van USG People, P.J. Oudweg 61, 1314 CK Almere, Nederland. De documenten zijn tevens beschikbaar gesteld op de website van USG People (www.usgpeople.nl).

9. Explanation of the public offer by Recruit Holdings Co., Ltd. for all issued and outstanding ordinary shares in the capital of USG People (the “Offer”) On 22 December 2015 USG People and Recruit Holdings Co., Ltd. (“the Offeror”) jointly announced that they reached conditional agreement in connection with a public offer by the Offeror for all issued and outstanding ordinary shares in the capital of USG People at an offer price of EUR 17.50 in cash (cum dividend) for each USG People ordinary share, subject to customary conditions included in the offer memorandum (“the Offer Memorandum”). The Offeror made the Offer by making the Offer Memorandum public on 31 March 2016. The Offer Period (as defined in the Offer Memorandum) will commence on 1 April 2016 and will expire on 30 May 2016, unless it is extended. The Offer Memorandum contains the main terms and conditions, including (as defined therein) the Offer Price, Offer Period, tender procedure, Settlement and Settlement Date, as well as an explanation of the conditions for the Offer to be declared unconditional and other relevant information regarding the Offer and the parties involved in the Offer. The position statement of USG People with regard to the Offer (“the Position Statement”) was published on 31 March 2016. The Executive Board and the Supervisory Board have considered the Offer and the Offer Price in detail. Reference is made to the Position Statement, which includes the decision-making process and the recommendation of the Executive Board and the Supervisory Board and sets out the strategic and nonfinancial conditions of the Offer. The Central Works Council of USG People has been informed regarding the Offer. Having obtained the unconditional positive advice of the Central Works Council, the consultation process in respect of the Offer has been completed. During the General Meeting of Shareholders, the Executive Board will give a presentation about the Offer and the Offer will be discussed in accordance with section 18 of the Dutch Decree on Public Takeover Bids (Besluit openbare biedingen Wft). The Offer Memorandum and Position Statement are available for inspection and copies can be obtained free of charge at the offices of USG People, P.J. Oudweg 61, 1314 CK Almere, the Netherlands. The documents are also available on USG People’s website (www.usgpeople.com).

6/22

toelichting/notes

10. Corporate governance structuur USG People vanaf de afwikkelingsdatum van het Bod USG People en de Bieder zijn overeengekomen dat als het Bod gestand wordt gedaan, er wijzigingen zullen worden aangebracht in de corporate governance structuur van USG People zoals opgenomen in de Statutenwijziging I.

10. Corporate governance structure of USG People per the settlement date of the Offer USG People and the Offeror have agreed that if the Offer is declared unconditional, changes will be made to the corporate governance structure of USG People, as included in the amendment to the Articles of Association I.

Gelet op het bovenstaande stelt de Raad van Bestuur, met voorafgaande goedkeuring van de Raad van Commissarissen, aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor om:

In view of the above information the Executive Board proposes, with the prior approval of the Supervisory Board, to the General Meeting of Shareholders:

(i) te besluiten tot afschaffing van de structuurregeling zoals hieronder omschreven onder punt 10.a.; en (ii) te besluiten tot wijziging van de statuten van USG People zoals hieronder omschreven onder punt 10.b., onder de opschortende voorwaarde dat het Bod gestand wordt gedaan.

(i) to decide to abolish the large company regime as set out below under item 10.a.; and (ii) to decide to amend the articles of association of USG People as described below under item 10.b., subject to the condition precedent that the Offer is declared unconditional.

De notariële akte van statutenwijziging van USG People zal worden gepasseerd op Settlement Date.

The notarial deed of amendment of the articles of association of USG People shall be executed on Settlement Date.

De woordelijke tekst van het voorstel tot wijziging van de statuten en een toelichting daarbij zijn beschikbaar gesteld als aparte documenten en zijn op de website van USG People geplaatst.

The verbatim text of the proposal to amend the articles of association and an explanation thereof have been made available as separate documents and have been placed on the USG People website.

Het hiervoor genoemde voorstel tot wijziging van de statuten bevat tevens het voorstel om elk lid van de Raad van Bestuur, alsmede iedere notaris, kandidaat-notaris en notarieel medewerker van Linklaters LLP in Amsterdam te machtigen om de notariële akte van statutenwijziging te tekenen en alle overige handelingen te verrichten die de gemachtigde noodzakelijk of nuttig acht.

The aforementioned proposal to amend the articles of association includes the proposal to authorise each member of the Executive Board, as well as each civil law notary, candidate civil law notary and notarial assistant of Linklaters LLP in Amsterdam, the Netherlands, to sign the deed of amendment to the articles of association and to undertake all other actions that the authorised person deems necessary or useful.

10.a. Afschaffing van de structuurregeling per de Settlement Date (besluit) Voorafgaand aan deze Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal USG People voldoen aan de voorwaarden om vrijgesteld te zijn van het structuurregime zoals bedoeld in artikel 2:153 lid 3 sub b van het Burgerlijk Wetboek. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt het voorstel gedaan om in de statuten de wijze van benoeming en ontslag van commissarissen en de taken en bevoegdheden van de Raad van Commissarissen te regelen zonder toepassing van de artikelen 2:158 tot en met 2:164a van het Burgerlijk Wetboek.

10.a. Abolition of the large company regime per the Settlement Date (resolution) Prior to this General Meeting of Shareholders USG People will meet the applicable requirements for exemption, as referred to in article 2:153, subsection 3, sub b, of the Dutch Civil Code, to apply the large company regime. It is proposed to the General Meeting of Shareholders to arrange the manner of appointment and dismissal of members of the Supervisory Board and the duties and powers of the Supervisory Board in the articles of association without applying article 2:158 up to and including 2:164a of the Dutch Civil Code.

10.b. Wijziging van de statuten (“de Statutenwijziging I”) op de Settlement Date (besluit) De belangrijkste wijzigingen in de statuten hebben betrekking op: (i) invoering van een nieuw bestuursmodel met een one-tier board; (ii) verwijdering van alle verwijzingen naar preferente aandelen of verschillende klassen van aandelen; (iii) verwijdering van alle verwijzigingen naar het structuurregime; en

10.b. Amendment to the articles of association (“the amendment to the Articles of Association I”) on the Settlement Date (resolution) The main amendments to the articles of association relate to: (i) the introduction of a new board structure with a one-tier board; (ii) the deletion of all references to preference shares or separate classes of shares; (iii) the deletion of all references to the large company 7/22

toelichting/notes

(iv) wettelijke wijzigingen die van kracht zijn geworden.

regime (structuurregime); and (iv) legislative changes having taken effect.

11. Corporate governance structuur USG People per de datum van beëindiging van de notering aan Euronext Amsterdam USG People en de Bieder zijn overeengekomen dat als het Bod gestand wordt gedaan en de notering aan Euronext Amsterdam is beëindigd, verdere wijzigingen zullen worden aangebracht in de statuten per de datum van de beëindiging van de notering.

11. Corporate governance structure of USG People per the date of delisting from Euronext Amsterdam USG People and the Offeror have agreed that if the Offer is declared unconditional and the listing on Euronext Amsterdam has been terminated, further amendments will be made to the articles of association of USG People per the date of delisting.

Gelet op het bovenstaande stelt de Raad van Bestuur, met voorafgaande goedkeuring van de Raad van Commissarissen, aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor om: (i) te besluiten tot omzetting van USG People N.V. in een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid zoals hieronder omschreven; en (ii) te besluiten tot wijziging van de statuten van USG People zoals hieronder omschreven, onder de opschortende voorwaarden van gestanddoening van het Bod, de afwikkeling van het Bod en de beëindiging van de notering van de aandelen in USG People aan Euronext Amsterdam. De notariële akte van omzetting en statutenwijziging zal worden gepasseerd op of na de datum van beëindiging van de notering aan Euronext Amsterdam. De woordelijke tekst van het voorstel tot omzetting van USG People en wijziging van de statuten en een toelichting daarbij zijn beschikbaar gesteld als aparte documenten en zijn op de website van USG People geplaatst. Het hiervoor genoemde voorstel tot omzetting van USG People en wijziging van de statuten bevat tevens het voorstel om elk lid van de Raad van Bestuur, alsmede iedere notaris, kandidaat-notaris en notarieel mededwerker van Linklaters LLP in Amsterdam te machtigen om de notariële akte van statutenwijziging te tekenen en alle overige handelingen te verrichten die de gemachtigde noodzakelijk of nuttig acht.

In view of the above information the Executive Board proposes, with the prior approval of the Supervisory Board, to the General Meeting of Shareholders, to: (i) decide to convert USG People N.V. into a Dutch private company with limited liablity as described below; and (ii) decide to amend the articles of association of USG People as described below, subject to the conditions precedent that the Offer has been declared unconditional (gestanddoening), Settlement has taken place and the delisting of the shares of USG People from Euronext Amsterdam. The notarial deed of conversion and amendment of the articles of association shall be executed on or after the date of delisting from Euronext Amsterdam. The verbatim text of the proposal to convert USG People and to amend the articles of association and an explanation thereof have been made available as separate documents and have been placed on the USG People website. The aforementioned proposal to convert USG People and to amend the articles of association includes the proposal to authorise each member of the Executive Board, as well as each civil law notary, candidate civil law notary and notarial assistant of Linklaters LLP in Amsterdam, the Netherlands, to sign the deed of amendment to the articles of association and to undertake all other actions that the authorised person deems necessary or useful.

11.a. Omzetting van USG People in een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (besluit) Omzetting van USG People N.V. in een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid per de datum van de beëindiging van de notering aan Euronext Amsterdam.

11.a. Conversion of USG People into a Dutch private limited liability company (resolution) Conversion of USG People into a Dutch private limited company (besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid) as from the date of delisting from Euronext Amsterdam.

11.b. Wijziging van de statuten op of na de datum van de beëindiging van de notering aan Euronext Amsterdam (besluit) De belangrijkste wijzigingen in aanvulling op de wijzigingen van de statuten zoals beschreven onder 10 hebben betrekking op: (i) bepalingen die verplicht van toepassing zijn op niet-

11.b. Amendment to the articles of association on or after the date of delisting of the shares from Euronext Amsterdam (resolution) The main changes in addition to the amendment to the articles of association as described in 10 relate to: (i) either provisions that mandatorily apply to non-listed entities or provisions that are more suitable for 8/22

toelichting/notes

beursgenoteerde vennootschappen of bepalingen die meer geschikt zijn voor de nieuwe corporate governance structuur van USG People; en (ii) opneming van bepalingen die verplicht van toepassing zijn op een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid.

USG People’s new corporate governance structure; and (ii) the inclusion of provisions that mandatorily apply to a Dutch private company with limited liability.

12. Uitvoerende bestuurders Zoals hiervoor onder agendapunt 10 toegelicht, zijn USG People en de Bieder overeengekomen dat, als het Bod gestand wordt gedaan, de corporate governance structuur van USG People zal worden aangepast. Een van deze wijzigingen betreft de invoering van een nieuw bestuursmodel met een ‘one-tier board’. Deze one-tier board zal bestaan uit drie uitvoerende bestuurders.

12. Executive directors As explained above under item 10, USG People and the Offeror have agreed that if the Offer is declared unconditional changes will be made to the corporate governance structure of USG People. One of these changes concerns the introduction of a new board structure with a one-tier board. This one-tier board will consist of three executive directors.

Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld de volgende personen tot uitvoerende bestuurder te benoemen: de heer R. Zandbergen; mevrouw L. Geirnaerdt; en de heer K. Sakamoto.

It is proposed to the General Meeting of Shareholders to appoint the following persons as executive directors: Mr. R. Zandbergen; Ms. L. Geirnaerdt; and Mr. K. Sakamoto.

De Centrale Ondernemingsraad heeft positief geadviseerd ten aanzien van de voordrachten. Het curriculum vitae van de personen voorgedragen voor benoeming kunnen worden gevonden in Appendix A, welke is aangehecht.

The Central Works Council issued a positive advice with regard to the intended appointments. The curriculum vitae of the persons nominated for appointment can be found in Appendix A, which is attached to this document.

12.a. Benoeming tot uitvoerende bestuurder en aanwijzing als Chief Executive Officer van de heer R. Zandbergen per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om de heer Zandbergen tot uitvoerende bestuurder te benoemen en aan te wijzen als Chief Executive Officer per het moment dat de Statutenwijzing I van kracht wordt.

12.a. Appointment as executive officer and designation as Chief Executive Officer of Mr. R. Zandbergen as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution) It is proposed to the General Meeting of Shareholders to appoint Mr. Zandbergen as an executive director and to designate him as Chief Executive Officer as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect.

12.b. Benoeming tot uitvoerende bestuurder en aanwijzing als Chief Financial Officer van mevrouw L. Geirnaerdt per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om mevrouw Geirnaerdt tot uitvoerende bestuurder te benoemen en aan te wijzen als Chief Financial Officer per het moment dat de Statutenwijzing I van kracht wordt.

12.b. Appointment as executive director and designation as Chief Financial Officer of Ms. L. Geirnaerdt as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution) It is proposed to the General Meeting of Shareholders to appoint Ms. Geirnaerdt as an executive director and to designate her as Chief Financial Officer as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect.

12.c. Benoeming tot uitvoerende bestuurder en aanwijzing als Chief Integration Officer van de heer K. Sakamoto per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om de heer Sakamoto tot uitvoerende bestuurder te benoemen en aan te wijzen als Chief Integration Officer per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt.

12.c. Appointment as executive director and designation as Chief Integration Officer of Mr. K. Sakamoto as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution) It is proposed to the General Meeting of Shareholders to appoint Mr. Sakamoto as an executive director and designate him as Chief Integration Officer as from the moment that the amendment to the Articles of Association I 9/22

toelichting/notes

comes into effect. 13. Niet-uitvoerende bestuurders Zoals hiervoor onder agendapunt 10 toegelicht, zijn USG People en de Bieder overeengekomen dat, als het Bod gestand wordt gedaan, de corporate governance structuur van USG People zal worden aangepast. Een van deze wijzigingen betreft de invoering van een nieuw bestuursmodel met een one-tier board. Deze one-tier board zal bestaan uit vier niet-uitvoerende bestuurders.

13. Non-executive directors As explained above under item 10 USG People and the Offeror have agreed that if the Offer is declared unconditional changes will be made to the corporate governance structure of USG People. One of these changes concerns the introduction of a new board structure with a one-tier board. This one-tier board will consist of four non-executive directors.

De huidige leden van de Raad van Commissarissen zullen aftreden per het moment dat Statutenwijzing I van kracht wordt, waarna vacatures ontstaan voor de functie van nietuitvoerende bestuurder.

All current members of the Supervisory Board will resign as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect, after which vacancies will exist for the position of non-executive director.

De Raad van Commissarissen zal de volgende personen aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voordragen om te worden benoemd tot niet-uitvoerende bestuurder per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt: de heer H. Motohara; de heer T. Oka; de heer T. Nishimura; en de heer A.G. Maude.

The Supervisory Board will nominate the following persons for appointment as non-executive directors as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect and subject to the condition that the Offer is declared unconditional: Mr. H. Motohara; Mr. T. Oka; Mr. T. Nishimura; and Mr. A.G. Maude.

De Centrale Ondernemingsraad is tijdig in de gelegenheid gesteld om zijn standpunt te bepalen met betrekking tot de voorgestelde voordrachten voor benoeming en is tijdig in de gelegenheid gesteld om aanbevelingen te doen. De standpuntbepaling van de Centrale Ondernemingsraad is beschikbaar via de website van USG People.

The Central Works Council has been given timely opportunity to determine its position on the proposed nominations for appointment and to make recommendations. The position of the Central Works Council is available for perusal on the website of USG People.

De bovenstaande voordrachten zijn gedaan met inachtneming van de limitering van functies zoals voorgeschreven in artikel 2:142a van het Burgerlijk Wetboek.

The aforementioned nominations have been made taking into account the limitation on positions, as stipulated in article 2:142a of the Dutch Civil Code.

Het curriculum vitae van de personen voorgedragen voor benoeming en de redenen voor deze voordrachten kunnen worden gevonden in Appendix B, welke is aangehecht.

The curriculum vitae of the persons nominated for appointment and the reasons for these nominations can be found in Appendix B, which is attached to this document.

13.a. Benoeming tot niet-uitvoerende bestuurder en aanwijzing als voorzitter van de heer H. Motohara per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om de heer Motohara tot niet-uitvoerende bestuurder te benoemen en aan te wijzen als voorzitter van Raad van Bestuur per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt.

13.a. Appointment as non-executive director and designation as chairman of Mr. H. Motohara as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution) It is proposed to the General Meeting of Shareholders to appoint Mr. Motohara as a non-executive director and to designate him as chairman of the Board as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect.

13.b. Benoeming tot niet-uitvoerende bestuurder van de heer T. Oka per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om de heer Oka tot niet-uitvoerende bestuurder te benoemen per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt.

13.b. Appointment as non-executive director of Mr. T. Oka as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution) It is proposed to the General Meeting of Shareholders to appoint Mr. Oka as a non-executive director as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect.

10/22

toelichting/notes

13.c. Benoeming tot niet-uitvoerende bestuurder van de heer T. Nishimura per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om de heer Nishimura tot niet-uitvoerende bestuurder te benoemen per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt.

13.c. Appointment as non-executive director of Mr. T. Nishimura as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution) It is proposed to the General Meeting of Shareholders to appoint Mr. Nishimura as a non-executive director as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect.

13.d. Benoeming tot niet-uitvoerende bestuurder van de heer A.G. Maude per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om de heer Maude tot niet-uitvoerende bestuurder te benoemen per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt.

13.d. Appointment as non-executive director of Mr. A.G. Maude as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution) It is proposed to the General Meeting of Shareholders to appoint Mr. Maude as a non-executive director as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect.

14. Aanvaarding van het aftreden van en het verlenen van volledige en finale decharge en kwijting voor aansprakelijkheid aan mevrouw W.J. Maas en de heren C. Veerman, J.F.F.E. Thijs, A.D. Mulder en R. de Jong in verband met haar/zijn aftreden als lid van de Raad van Commissarissen per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt (besluit) Per het moment dat de Statutenwijziging I van kracht wordt zullen mevrouw Maas, de heren Veerman, Thijs, Mulder en De Jong aftreden als lid van de Raad van Commissarissen. In verband met hun aftreden wordt voorgesteld de voornoemde personen volledige en finale kwijting en decharge te verlenen voor de uitoefening van hun taak tot en met de dag van deze Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De decharge wordt verleend onder opschortende voorwaarde van het van kracht worden van de Statutenwijziging I. De decharge wordt verleend op basis van de informatie zoals die is verstrekt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, inclusief het Biedingsbericht, de Standpuntverklaring, toelichting op het Biedingsbericht en de persberichten.

14. Acceptance of the resignation and granting of full and final release and discharge from liability of Ms. W.J. Maas, Messrs. C. Veerman, J.F.F.E. Thijs, A.D. Mulder and R. de Jong in conjunction with their resignation as members of the Supervisory Board as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect (resolution) Ms. Maas, Mr. Veerman, Mr. Thijs, Mr. Mulder and Mr. De Jong will resign from their positions as Supervisory Board members as from the moment that the amendment to the Articles of Association I comes into effect. In connection with their resignation it is proposed to grant the aforementioned Supervisory Board members full and final release and discharge from liability relating to the performance of their duties as Supervisory Board members of USG People up to and including the date of this General Meeting of Shareholders. The discharge and release of liability will be effective subject to the condition precedent of that the amendment to the Articles of Association I comes into effect. The discharge and release of liability will be based on information provided to the General Meeting of Shareholders, including the Offer Memorandum, the Position Statement, notes to the Offer Memorandum and press releases.

15.a. Aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan voor de uitgifte van gewone aandelen en tot het verlenen van rechten tot het nemen van gewone aandelen (besluit) Voorgesteld wordt om de duur te verlengen waarvoor de Raad van Bestuur is aangewezen om als bevoegd orgaan, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen en met inachtneming van het bepaalde in de statuten van USG People en de wettelijke bepalingen, besluiten te nemen tot uitgifte van gewone aandelen en tot het verlenen van rechten tot het nemen van gewone aandelen, voor een periode van 18 maanden vanaf 12 mei 2016 derhalve tot 12 november 2017 of zoveel eerder als deze dezelfde bevoegdheid weer wordt verlengd. Het verzoek om verlenging van de duur, waarvoor de Raad van Bestuur is aangewezen als bevoegd orgaan zoals bedoeld, betreft een door de wet uitdrukkelijk geboden en in de statuten

15.a. Designation of the Executive Board as the body authorised to issue ordinary shares and to grant rights to subscribe for ordinary shares (resolution) It is proposed to extend the period for which the Executive Board is designated as the body authorised – subject to the approval of the Supervisory Board and with due observance of the provisions of the articles of association of USG People and the legal provisions – to take decisions to issue ordinary shares and to grant rights to acquire ordinary shares for a period of 18 months from 12 May 2016, i.e. until 12 November 2017 or any time before this date if the Executive Board is granted the same authorisation. The proposal to extend the period during which the Executive Board is designated as the authorised body as described is a possibility explicitly provided by law and enshrined in the articles of association of USG People. The Executive Board will be able to use these powers only 11/22

toelichting/notes

van USG People verankerde mogelijkheid. De Raad van Bestuur zal van deze bevoegdheden alleen gebruik kunnen maken met goedkeuring van de Raad van Commissarissen en zal deze bevoegdheden slechts gebruiken in die gevallen dat het belang van de vennootschap daarmee is gediend. Deze bevoegdheden zijn beperkt tot 10% van het geplaatste gewone aandelenkapitaal van de vennootschap, zoals dat luidt per 12 mei 2016. De aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan voor de uitgifte van gewone aandelen en tot het verlenen van rechten tot het nemen van gewone aandelen is intrekbaar.

with the approval of the Supervisory Board and only in such cases that serve the interests of the company. These powers are limited to 10% of the issued ordinary share capital of the company, as applicable from 12 May 2016. The designation of the Executive Board as the body authorised to issue ordinary shares and to grant rights to subscribe for ordinary shares may be revoked. The current authorisation, which is valid until 7 November 2016, shall cease to apply in the event that the General Meeting of Shareholders adopts this item.

De lopende bevoegdheid, die geldt tot 7 november 2016, zal komen te vervallen indien dit agendapunt door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt aangenomen. 15.b. Aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan voor het beperken of uitsluiten van voorkeursrechten (besluit) Voorgesteld wordt om de duur te verlengen waarvoor de Raad van Bestuur is aangewezen om als bevoegd orgaan, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen en met inachtneming van het bepaalde in de statuten van de vennootschap en de wettelijke bepalingen, besluiten te nemen tot beperking of uitsluiting van de wettelijke voorkeursrechten, voor een periode van 18 maanden vanaf 12 mei 2016 derhalve tot 12 november 2017 of zoveel eerder als deze dezelfde bevoegdheid weer wordt verlengd. Deze bevoegdheid is beperkt tot het totaal aantal gewone aandelen dat ingevolge besluit van de Raad van Bestuur kan worden uitgegeven. De Raad van Bestuur zal van deze bevoegdheid alleen gebruik maken in die gevallen dat het belang van de vennootschap daarmee gediend is. De aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan voor het beperken of uitsluiten van het voorkeursrecht is intrekbaar. De lopende bevoegdheid, die geldt tot 7 november 2016, zal komen te vervallen indien dit agendapunt door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt aangenomen. 16. Machtiging aan de Raad van Bestuur om aandelen USG People in te kopen (besluit) Voorgesteld wordt om de Raad van Bestuur te machtigen voor een periode van 18 maanden vanaf 12 mei 2016 om – met goedkeuring van de Raad van Commissarissen – gewone aandelen USG People in te kopen. De verkrijging van de gewone aandelen USG People mag geschieden door alle overeenkomsten, daaronder begrepen ter beurze en onderhandse transacties. Tot aan de afwikkeling van het Bod zijn de voorwaarden voor inkoop van eigen gewone aandelen:

15.b. Designation of the Executive Board as the body authorised to limit or exclude pre-emption rights (resolution) It is proposed to extend the period for which the Executive Board is designated as the body authorised – subject to the approval of the Supervisory Board and with due observance of the provisions of the company’s articles of association and the legal provisions – to take decisions with regard to restricting or excluding the statutory preemption rights for a period of 18 months from 12 May 2016 to 12 November 2017 or sooner if this power is extended again. This power is limited to the aggregate number of ordinary shares that can be issued pursuant to a decision by the Executive Board. The Executive Board will exercise this power only in such cases that serve the interests of the company. The designation of the Executive Board as the body authorised to limit or exclude the statutory preemption rights may be revoked. The current authorisation, which is valid until 7 November 2016, shall cease to apply in the event that the General Meeting of Shareholders adopts this item.

16. Authorisation of the Executive Board to purchase USG People shares (resolution) It is proposed to grant the Executive Board a mandate for a period of 18 months from 12 May 2016 to repurchase ordinary shares in USG People – subject to the approval of the Supervisory Board. The acquisition of these ordinary shares in USG People may be effected through any type of agreement, including stock market transactions and private equity transactions. Until Settlement, the conditions for repurchasing ordinary shares are: •

• •

maximaal 10% van het geplaatste aandelenkapitaal, zoals dat luidt per 12 mei 2016; een prijs die ligt tussen de nominale waarde en 110% van de beurswaarde.

•

a cap of 10% of the outstanding share capital, as applicable from 12 May 2016; a price between the nominal value and 110% of the stock market value.

12/22

toelichting/notes

Na de afwikkeling van het Bod zijn de voorwaarden voor inkoop van eigen gewone aandelen:

After Settlement, the conditions for repurchasing ordinary shares are:

•

•

•

maximaal 10% van het geplaatste aandelenkapitaal, zoals dat luidt per 12 mei 2016; een prijs die ligt tussen de nominale waarde en 110% van de laatst vastgestelde beurswaarde.

Tevens wordt voorgesteld om de Raad van Bestuur te machtigen voor een periode van 18 maanden vanaf 12 mei 2016 – met goedkeuring van de Raad van Commissarissen – tot inkoop van alle eventueel geplaatste preferente beschermingsaandelen voor een prijs gelijk aan de nominale waarde vermeerderd met het dividend over het lopende boekjaar en eventueel achterstallig dividend. De lopende bevoegdheid, die geldt tot 7 november 2016, zal komen te vervallen indien dit agendapunt door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt aangenomen.

•

a cap of 10% of the outstanding share capital, as applicable from 12 May 2016; a price between the nominal value and 110% of the last determined stock market value.

It is also proposed to grant the Executive Board a mandate for a period of 18 months from 12 May 2016 – subject to the approval of the Supervisory Board – to repurchase any issued protective preference shares at a price equal to the nominal value plus the dividend for the current financial year and any dividend in arrears. The current authorisation, which is valid until 7 November 2016, will cease to apply in the event that the General Meeting of Shareholders adopts this item.

13/22

Appendix A

Naam Leeftijd Nationaliteit Huidige functie Andere functie(s)

USG People aandelen Motivatie

R. Zandbergen 57 Nederlandse Chief Executive Officer bij USG People N.V. lid van de raad van commissarissen bij Dutch Flower Group en Eneco; lid algemeen bestuur Stichting Toekomstbeeld der Techniek; lid van de Maatschappelijke adviesraad School of Economics and Management (Universiteit Tilburg); lid van de Benelux Business Roundtable (BBR). 153.323 De heer Zandbergen is sinds 2010 Chief Executive Officer van USG People. Hij is sinds begin 2003 actief in de uitzendsector. De afgelopen jaren zijn er onder zijn leiding essentiële stappen gezet in het succesvol realiseren van de strategische doelstellingen. Zo is de positionering en herkenbaarheid van USG People aanzienlijk versterkt door het verbeteren van de commerciële slagkracht, investeringen in innovatie en IT en de krachtenbundeling van merken. De winstgevendheid en vrije kasstromen zijn daarnaast aanzienlijk verbeterd door herstructureringen en het verlagen van de kostenstructuur. De werknemerstevredenheid en waardering van klanten zijn de afgelopen jaren continue verbeterd. De heer Zandbergen studeerde af aan de Koninklijke Militaire

Name Age Nationality Current position Other positions

USG People shares Motivation

R. Zandbergen 57 Dutch Chief Executive Officer of USG People N.V. member of the supervisory boards of Dutch Flower Group and Eneco; member of the governing board of the Netherlands Study Centre for Technology Trends; member of the advisory council of the School van Economics and Management (Tilburg University); member of the Benelux Business Roundtable (BBR). 153,323 Mr. Zandbergen has been Chief Executive Officer of USG People since 2010 and has been active in the temporary employment sector since early 2003. In recent years he has overseen essential steps towards the successful realisation of the company’s strategic objectives. These include a considerable strengthening of USG People’s positioning and brand recognition through enhanced commercial effectiveness, investment in innovation and IT and unification of brands. Profitability and free cash flow have also improved considerably as a result of restructuring and lowering of the cost structure. Employee satisfaction and client appreciation have improved steadily in recent years. Mr. Zandbergen graduated from the Royal Netherlands Military Academy in Breda, before studying business

14/22

Appendix A

Academie in Breda, waarna hij bedrijfseconomie studeerde aan de Universiteit van Amsterdam. De heer Zandbergen heeft diverse internationale en nationale bestuurs- en toezichthoudende functies uitgeoefend bij beursgenoteerde ondernemingen. Naam Leeftijd Nationaliteit Huidige functie Andere functie(s) USG People aandelen Motivatie

L. Geirnaerdt 41 Belgische Chief Financial Officer bij USG People N.V. 41.793 Mevrouw Geirnaerdt maakt sinds 2010 als Chief Financial Officer deel uit van de Raad van Bestuur van USG People. Onder leiding van mevrouw Geirnaerdt is er een goede basis gelegd voor ICT inzake visie, beleid en governance, heeft er een kwaliteitsverbetering plaatsgevonden in de dienstverlening van de backoffice en zijn er stappen ondernomen om tot innovatieve oplossingen te komen. In haar functie als Chief Financial Officer heeft zij tevens een verlaging en flexibilisering van het algehele kostenniveau van USG People bewerkstelligd, de financieringsstructuur afgestemd op de veranderde organisatie en de balans versterkt. Mevrouw Geirnaerdt heeft aan het begin van haar loopbaan zes jaar bij PwC gewerkt als auditor en manager, waarna zij in 2002 de overstap maakte naar de Solvus Resource Group in de functie van Corporate Controller. Na de overname van Solvus NV door USG People heeft ze

economics at the University of Amsterdam. Mr. Zandbergen has held various national and international executive and supervisory positions at publicly listed companies.

Name Age Nationality Current position Other positions USG People shares Motivation

L. Geirnaerdt 41 Belgian Chief Financial Officer of USG People N.V. 41,793 Ms. Geirnaerdt joined the Executive Board of USG People in 2010 as Chief Financial Officer. Under Ms. Geirnaerdt’s leadership a good ICT foundation has been laid in terms of vision, policy and governance, quality improvements have been made in the back office services and steps have been taken to arrive at innovative solutions. In her role as Chief Financial Officer she has also been able to lower the general level of expenses at USG People and make costs more flexible, as well as adapting the financing structure to the changed organisation and strengthening the balance sheet. Ms. Geirnaerdt started her career at PwC, where she worked as an auditor and manager for six years before moving to Solvus Resource Group in the position of Corporate Controller in 2002. After the acquisition of Solvus NV by USG People Ms. Geirnaerdt held various senior management positions, including that of General Manager of USG People Belgium’s

15/22

Appendix A

diverse directiefuncties bekleed, waaronder vanaf 2008 de functie van General Manager van het shared service center Transactions & Support van USG People België. Mevrouw Geirnaerdt is afgestudeerd in Toegepaste Economische Wetenschappen, optie Accountancy, aan de Universitaire Faculteiten Sint-Ignatius Antwerpen. Zij zal op de aanstaande algemene vergaderingen van aandeelhouders van Wereldhave N.V. (genoteerd aan Euronext Amsterdam (AMX)) en Aannemingsmaatschappij CFE NV (genoteerd aan Euronext Brussel) worden voorgedragen als lid van de raad van commissarissen van de respectievelijke ondernemingen. Naam Leeftijd Nationaliteit Huidige functie

Andere functie(s)


K. Sakamoto 42 Japanse Bestuurder en Chief Operating Officer van Staffmark Holdings Co., Ltd. Executive Manager International Staffing Business, Recruit Holdings Co., Ltd. De heer Sakamoto werkt sinds 1996 bij Recruit Holdings Co., Ltd. waar hij specialistische en eigendomsrechtelijk beschermde kennis heeft verworven over de diensten die door de onderneming worden verleend, haar verkoop- en marketingstrategieën evenals uitgebreide kennis over het beleid en de procedures van de onderneming op juridisch gebied. In 2011 werd hij benoemd als Chief

Shared Service Center Transactions & Support from 2008. Ms. Geirnaerdt studied Applied Economics with an Accountancy option at the University of Antwerp. At the forthcoming general meetings of shareholders of Wereldhave N.V. (included in Euronext Amsterdam’s AMX index) and Aannemingsmaatschappij CFE N.V. (listed on Euronext Brussels) she will be nominated for appointment to the supervisory boards of these companies.

Name Age Nationality Current position

Other positions


K. Sakamoto 42 Japanese Director and Chief Operating Officer of Staffmark Holdings Co., Ltd. Executive Manager of International Staffing Business, Recruit Holdings Co., Ltd. Mr. Sakamoto joined Recruit Holdings Co., Ltd. in 1996 where he acquired specialist and proprietary knowledge of the company's services, sales and marketing strategies as well as extensive knowledge of the company's legal policies and procedures. He joined Staffmark as Chief Operating Officer in 2011 when this company became a part of Recruit Holdings Co., Ltd. Prior to joining Staffmark Mr. Sakamoto served on the Board of Directors and as

16/22

Appendix A

Operating Officer van Staffmark toen deze onderneming onderdeel werd van Recruit Holdings Co., Ltd. Voordat hij de overstap maakte naar Staffmark was de heer Sakamoto werkzaam bij The CSI Companies, Inc. als lid van de raad van bestuur en Senior Vice President van het Business Planning Team. Gedurende zijn tijd bij The CSI Companies assisteerde de heer Sakamoto de CEO bij het opstellen van beleid en procedures, het implementeren van het unieke managementsysteem van Recruit en het ontwikkelen van de M&A-strategie van de onderneming.

Senior Vice President of the Business Planning Team with The CSI Companies, Inc. While with The CSI Companies, Mr. Sakamoto assisted the CEO in creating policies and procedures, supporting the implementation of Recruit's unique management system, and developing the company's M&A strategy.

17/22

Appendix B

Naam Leeftijd Nationaliteit Huidige functie

Andere functie(s)

USG People Aandelen Motivatie

C. Veerman 67 Nederlandse Voorzitter van de Raad van Commissarissen van USG People N.V. hoogleraar Universiteit Tilburg en Wageningen; lid van de raad van commissarissen van Royal Reesink N.V., Holding Nationale Goede Doelen Loterij N.V. en Bestuurskantoor Fagoed B.V.; lid dagelijks bestuur NWO, bestuursvoorzitter van de Stichting Groenfonds, Stichting Protestants Christelijk Ziekenhuis Ikazia en Vereniging van Waterbedrijven in Nederland (Vewin).

De heer Veerman is sinds 1 maart 2010 voorzitter van de Raad van Commissarissen. In de periode 2002-2007 was hij minister van Landbouw, Natuur en Voedselkwaliteit en tot september 2013 was hij CEO van Bracamonte B.V. De heer Veerman heeft de afgelopen jaren zijn rol als voorzitter van de Raad van Commissarissen van USG People zeer gedegen en met grote betrokkenheid vervuld. De heer Veerman heeft uitgebreide kennis en ervaring in de politieke, bestuurlijke en academische sector.


C. Veerman 67 Dutch Chairman of the Supervisory Board of USG People N.V.

Other positions

-

-

-


professorship at the universities of Tilburg and Wageningen; member of the supervisory boards of Royal Reesink N.V., Holding Nationale Goede Doelen Loterij N.V. and Bestuurskantoor Fagoed B.V. member of the Governing Board of the Netherlands Organisation for Scientific Research (NWO) and chairman of the foundations Stichting Groenfonds and Stichting Protestants Christelijk Ziekenhuis Ikazia and of the Association of Water Companies in the Netherlands (Vewin).

Mr. Veerman has chaired the Supervisory Board since 1 March 2010. He was the Dutch minister of Agriculture, Nature and Food Quality from 2002 to 2007 and CEO of Bracamonte B.V. until September 2013. During the past years Mr. Veerman has carried out his role as chairman diligently and with great commitment. Mr. Veerman has extensive knowledge and experience in the political, administrative and academic arenas.

18/22

Appendix B


Andere functie(s)


H. Motohara 58 Japanse Managing Corporate Executive Officer van Recruit Holdings Co., Ltd. Voorzitter & bestuurder van The CSI Companies, Inc., Staffmark Holdings Co., Ltd., Advantage Resourcing America, Inc, Advantage Resourcing Europe B.V., Peoplebank Holdings Pty. Ltd. en Chandler Macleod Group Limited.


De heer Motohara is verantwoordelijk voor het ontwikkelen en uitvoeren van strategieën met betrekking tot de internationale uitbreiding van de uitzendactiviteiten van Recruit. De heer Motohara werkt sinds 1983 voor Recruit Holdings Co., Ltd. Hij begon zijn carrière binnen de onderneming als sales & marketing-medewerker en klom op tot CEO van Recruit Media Communications. In 2003 werd hij benoemd als CEO van Recruit Staffing. Na de succesvolle turnaround van het toentertijd ondermaats presterende bedrijf begon hij de uitzendactiviteiten van de onderneming uit te breiden. In 2008, na de overname door Recruit, werd de heer Motohara benoemd als CEO van Staff Service, het grootste uitzendbedrijf van Japan. Volgend op het succes van de uitzendactiviteiten van Recruit binnen Japan kreeg de heer Motohara de verantwoordelijkheid over de ontwikkeling van de internationale uitzendactiviteiten van


Other positions

H. Motohara 58 Japanese Managing Corporate Executive Officer of Recruit Holdings Co., Ltd. Chairman & Director of all of the following: The CSI Companies, Inc., Staffmark Holdings Co., Ltd., Advantage Resourcing America, Inc., Advantage Resourcing Europe B.V., Peoplebank Holdings Pty. Ltd., and Chandler Macleod Group Limited. Mr. Motohara is responsible for developing and executing strategies to expand Recruit’s Staffing business internationally. Mr. Motohara joined Recruit Holdings Co., Ltd. in 1983, beginning his career with the company as a sales and marketing associate and rising to the position of CEO of Recruit Media Communications. In 2003 he became CEO of Recruit Staffing and, following the successful turnaround of the then underperforming business, he began expanding the company’s staffing operations. In 2008, following the acquisition of the company by Recruit, Mr. Motohara was appointed CEO of Staff Service, the largest staffing company in Japan. Following the success of Recruit’s domestic staffing business, Mr. Motohara took over responsibility for developing Recruit’s international staffing activities. In 2010 he headed Recruit’s successful acquisition of The CSI Companies, based in Jacksonville, Florida. Mr. Motohara took up residence

19/22

Appendix B

Recruit. In 2010 stond hij aan het hoofd van de succesvolle overname door Recruit van The CSI Companies in Jacksonville, Florida. De heer Motohara verhuisde naar Jacksonville waar hij bestuursvoorzitter van CSI werd en de prestaties van het bedrijf wist te transformeren. Volgend op dit succes breidde de heer Motohara, met de steun van de raad van bestuur van Recruit, de activiteiten uit door de acquisitie van de in de VS gevestigde bedrijven Staffmark in 2011 en Advantage Resourcing in 2012. Dit werd in 2015 gevolgd door de overname van de Australische bedrijven Peoplebank en Chandler Macleod. De heer Motohara is afgestudeerd aan de Hiroshima Shudo University School of Law in Japan, was gedurende twee jaar voorzitter van de brancheorganisatie Japan Staffing Services Association en heeft op de Staffing Industry Analysts lijst gestaan van de 100 meest invloedrijke mensen in de uitzendbranche. Naam Leeftijd Nationaliteit Huidige functie

Andere functie(s)


T. Oka 49 Japanse Corporate Executive Officer van Recruit Holdings Co., Ltd. Chief Executive Officer van Advantage Resourcing America, Inc. en Advantage Resourcing Europe B.V. De heer Oka heeft een rijke ervaring en kennis op het gebied van uitzenden na diverse topposities in de uitzendbranche in zowel

in Jacksonville and assumed the responsibility of Chairman of CSI and during his tenure the performance of the business was transformed. Following on from this success Mr. Motohara with the support of Recruit’s board of directors expanded the operations through the acquisition of US-based firms Staffmark in 2011 and Advantage Resourcing in 2012 and more recently the acquisition of the Australian businesses Peoplebank and Chandler Macleod in 2015. Mr. Motohara is a graduate of Hiroshima Shudo University School of Law in Japan, served for two years as the President of the Japan Staffing Services Association and has been included on the Staffing Industry Analysts’ list of the top 100 most influential people in the staffing industry.

Name Date of birth Nationality Current position Other positions


T. Oka 49 Japanese Corporate Executive Officer of Recruit Holdings Co., Ltd. Chief Executive Officer of Advantage Resourcing America, Inc. and Advantage Resourcing Europe B.V. Mr. Oka brings to the board a wealth of experience and staffing know-how, having successfully operated in a senior capacity both in Japan

20/22

Appendix B

Japan als de VS te hebben bekleed tijdens een succesvolle carrière van 16 jaar. De heer Oka trad in 1989 bij Recruit in dienst en startte zijn uitzendcarrière in 1999 bij Recruit Staffing. In de 12 jaar daarna vervolgde hij een succesvolle loopbaan, culminerend in 2011 in zijn benoeming als CEO van Staff Service, een in Tokio gevestigde uitzenddochter van Recruit met een omzet van €1,5 mrd. In 2014 werd hij benoemd tot CEO van Advantage Resourcing, een bedrijf met een omzet van €1mrd en gevestigd in Boston, waar de heer Oka inmiddels ook woonachtig is. Naam Leeftijd Nationaliteit Huidige functie

Andere functie(s)


T. Nishimura 42 Japanse Executive Manager van Recruit USA Planning Management Office van Recruit Holdings Co., Ltd. Executive Vice President van Recruit USA, Inc., bestuurder van Indeed Inc., Movoto Inc., CSI Companies, Inc., Staffmark Holdings Co., Ltd., Advantage Resourcing America, Inc., Advantage Resourcing Europe B.V., Peoplebank Holdings Pty. Ltd., en Chandler Macleod Group Limited. De heer Nishimura is sinds 1997 werkzaam voor Recruit, achtereenvolgens bij de afdeling HR, de New Business Development Office, de Corporate Strategy Office en de Corporate Business Management Office. Daarnaast is hij thans Executive Manager van de

and the US across a career in staffing spanning 16 years. After joining Recruit in 1989 Mr. Oka began his staffing career with Recruit Staffing in 1999. Over the next 12 years he enjoyed a successful career culminating in 2011 in his appointment as CEO of the Recruit subsidiary Staff Service, a Tokyo-based staffing company with revenue of €1.5 bln . In 2014 he was appointed CEO of Advantage Resourcing, a company with revenue of €1 bln headquartered in Boston, where he now resides.


Other positions


T. Nishimura 42 Japanese Executive Manager of Recruit USA Planning Management Office at Recruit Holdings Co., Ltd. Executive Vice President of Recruit USA, Inc. and Director of all of the following: Indeed Inc., Movoto Inc., The CSI Companies, Inc., Staffmark Holdings Co., Ltd., Advantage Resourcing America, Inc., Advantage Resourcing Europe B.V., Peoplebank Holdings Pty. Ltd., and Chandler Macleod Group Limited. Mr. Nishimura joined Recruit in 1997 and has since served in the HR department, New Business Development Office, Corporate Strategy Office, and Corporate Business Management Office, respectively. He also currently serves as Executive Manager of the International Business Management

21/22

Appendix B

International Business Management Office. Hij is verantwoordelijk voor de controlewerkzaamheden bij de internationale dochtermaatschappijen en de ondersteuning van hun strategische planning.

Office. He is responsible for auditing international subsidiaries and supporting their strategic planning.


A.G. Maude 48 Britse Managing Director Business Development International Staffing Business, Recruit Holdings Co., Ltd.


Andere functie(s)

Bestuurder van Peoplebank Holdings Pty. Ltd. en Chandler Macleod Group Limited. De heer Maude is een chartered accountant met ruime internationale ervaring en een succesvolle carrière van meer dan 15 jaar in de uitzendbranche. De heer Maude kwam bij Recruit als gevolg van de overname van Advantage Resourcing in 2012 en maakte vervolgens in 2014 de overstap naar Recruit Holdings om de Internationale uitbreiding van de uitzendactiviteiten te ondersteunen. Hij was een belangrijk lid van het team dat betrokken was bij de overname van USG People en dit inzicht, in combinatie met zijn persoonlijke ervaring met werken voor een bedrijf dat is overgenomen door Recruit, zal bijdragen aan een succesvolle integratie van de activiteiten van USG People.

Other positions



A.G. Maude 48 British Managing Director of Business Development International Staffing Business, Recruit Holdings Co., Ltd. Director of Peoplebank Holdings Pty. Ltd. and Chandler Macleod Group Limited. Mr. Maude is a chartered accountant with extensive international experience and a successful career in the staffing industry spanning over 15 years. Mr. Maude joined the Recruit business through the acquisition of Advantage Resourcing in 2012 and subsequently moved to Recruit Holdings in 2014 to support the International expansion of Recruit’s Staffing activities. He was a key member of the team involved in the acquisition of USG People and this involvement, combined with his own personal experience of working at a business acquired by Recruit, will help to ensure the successful integration of the USG People business.

22/22

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van USG People N.V. Annual General Meeting of Shareholders of USG People N.V

Recommend Documents