Annual General Meeting of Shareholders Veldhoven April 20, 2011
Agenda van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van ASML Holding N.V. (de “Vennootschap”), te houden op woensdag 20 april 2011, om 14.00 uur in het Auditorium, ASML Gebouw 7, De Run 6665, Veldhoven.
Slide 2 |
Public
Agenda 1.
Opening.
2.
Overzicht van de activiteiten, incl. MVO, en de financiële situatie van de Vennootschap. (Discussiepunt)
Slide 3 |
Public
Safe Harbor "Safe Harbor" Statement under the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995: the matters discussed in this document may include forward-looking statements, including statements made about our outlook, realization of backlog, IC unit demand, financial results, average selling price, gross margin and expenses, dividend policy and intention to repurchase shares. These forward looking statements are subject to risks and uncertainties including, but not limited to: economic conditions, product demand and semiconductor equipment industry capacity, worldwide demand and manufacturing capacity utilization for semiconductors (the principal product of our customer base), including the impact of general economic conditions on consumer confidence and demand for our customers’ products, competitive products and pricing, the impact of manufacturing efficiencies and capacity constraints, the pace of new product development and customer acceptance of new products, our ability to enforce patents and protect intellectual property rights, the risk of intellectual property litigation, availability of raw materials and critical manufacturing equipment, trade environment, changes in exchange rates available cash, distributable reserves for dividend payments and share repurchases, uncertainty surrounding the impact of the earthquake and tsunami in Japan and its potential effect on our customers and suppliers and other risks indicated in the risk factors included in ASML’s Annual Report on Form 20-F and other filings with the US Securities and Exchange Commission.
Slide 4 | Public
Agenda
• Financial summary 2010 and Q1 2011 • Business update and vision • A sustainable creator of value
Slide 5 | Public
Financial summary 2010 and Q1 2011
Slide 6 | Public
Total net sales M€ 6,000 5,000
Net sales
4,000 3,000
4,508
3,582
3,768
Q4 Q3 Q2 Q1
1,521 955
2,954
1,053 494 1,176
934
2,000 1,000
697
958 930
844
949
919
2007
2008
942
1,596 581
1,069
555 629
0 2006
Numbers have been rounded for readers’ convenience.
Slide 7 | Public
1,452
277 183
742
2009
2010
2011
Net system sales breakdown in value: 2010 Sales in Units
Technology
ArF Immersion 77%
KrF 17%
94 68
ArF dry 5% I-Line 1%
Region USA 13%
ArF dry
KrF
Europe 4%
Singapore 5% Taiwan 32%
ArF immersion
End-use Japan 9%
Korea 32%
23
12
China 5%
Numbers have been rounded for readers’ convenience. Slide 8 | Public
NAND 19%
DRAM 47%
Foundry 24%
IDM 10%
I-Line
Key financial trends 2009 – 2011 Consolidated statements of operations M€
Net Sales Gross profit Gross margin % R&D costs SG&A costs Income/loss from operations Operating income % Net income/loss Net income as a % of net sales Units sold Net bookings value
FY 2009
Q1 10
Q2 10
Q3 10
Q4 10 FY 2010
Q1 11
1,596 458 28.7% 467 154
742 298 40.3% 120 41
1,069 459 43% 125 42
1,176 513 43.6% 137 48
1,521 685 45% 141 50
4,508 1,955 43.4% 523 181
1,452 649 44.7% 145 54
-163 -10.2% -151
137 18.5% 107
292 27.4% 239
328 27.9% 269
494 32.4% 407
1,251 27.7% 1,022
450 31% 395
-9.5%
14.5%
22.4%
22.8%
26.7%
22.7%
27.2%
70 2,535
34 1,165
43 1,342
51 1,391
69 2,315
197 6,213
63 845
Numbers have been rounded for readers’ convenience.
Slide 9 | Public
Backlog: value and litho units Units
4,000
400
3,500
350
3,000
300
2,500
250
2,000
200
1,500
150
1,000
100
500
50
80 % of backlog or € 2,653 million system sales carry shipment dates in the next 6 months Slide 10 | Public
Apr-11
Jan-11
Oct-10
Jul-10
Apr-10
Jan 10
Oct 09
Jul 09
Apr-09
Jan 09
Oct 08
Jul 08
Apr 08
Jan 08
Oct 07
Jul 07
Apr 07
Jan 07
Oct 06
Jul 06
Apr 06
0 Jan 06
0
Backlog in units
Backlog value M€
Backlog value
Backlog in value per March 27, 2011 Total value M€ 3,330
Technology KrF 19%
I-Line 2% ArF dry 5%
ArF immersion 74%
End-use
Used systems
Total systems
Units
115
19
134
Value M€
3,262
68
3,330
ASP M€
28.4
3.6
24.9
Region (ship to location) Japan 8% USA 18%
Foundry IDM 22% 17% DRAM 27%
New systems
Taiwan 17% Korea 25%
NAND 34%
Numbers have been rounded for readers’ convenience. Slide 11 | Public
Singapore 13%
Europe 10% China 9%
Cash return
●
Share buy back program in operation ●
14% of program executed in Q1
●
4.6 million shares repurchased at an average price of € 30.68
●
Weekly updates available on ASML’s website
Dividend proposal submitted to AGM for 2010 of € 0.40 per ordinary share (approx. € 175 million) vs. € 0.20 per share in 2009 Share buy back (cumulative) Millions
●
€ 150 € 100 € 50 €0 w eek 4
w eek 5
w eek 6
w eek 7
Slide 12 | Public
w eek 8
w eek 9 w eek 10 w eek 11 w eek 12
Business update
Slide 13 | Public
The economic benefit of ASML-enabled integrated circuit geometry reduction $1,162 for 1 gigabyte (GB)
600
500
1000
KrF 100
400
ArF
300
ArFi
10
200
ArFi DPT
1
$0.17 for 1 GB 100
EUV 0
0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 NAND Flash price, historical data and forecast Source: Gartner, January 2011 Slide 14 | Public
ASML R&D spend (€)
Lithography cost per unit of memory $/GB
10000
A market of 12 large customers
Technology Collaboration Award
Preferred Quality Supplier Award
‘Good Partner’ Award
Company Samsung Intel TSMC group Globalfoundries Toshiba (incl. SanDisk) Hynix Semiconductor Micron Technology United Microelectronics Group STMicroelectronics SMIC Renesas Elpida
For the sixth consecutive year, top five of VLSI’s “10 Best” list 2011 Capex Estimate $M 9,100 9,000 7,650 5,400 4,113 3,000 2,800 1,800 1,100 1,000 845 716 Source: Gartner
Slide 15 | Public
Leadership in application products
Production
Pre-production
Underlying scanner models ensure accurate correction and control
Process window enlargement Source-Mask Optimization Optical Proximity Correction Litho Manufacturability Check
Process control Application Specific Tuning Application control
Slide 16 | Public
Leadership in the technology of the future: EUV
• NXE:3300 (3rd-generation system) in development; 10 customer commitments for delivery starting in 2012 • Four years experience with 1st-generation EUV tools at research institutes in Belgium and the U.S. • Three NXE:3100 (2nd-generation systems) shipped; three additional tools to ship in the next months Slide 17 | Public
Construction of new EUV facilities has started
Existing EUV offices & manufacturing, 8 cabins. New EUV offices & manufacturing,15 cabins.
Slide 18 | Public
A sustainable creator of value
Slide 19 | Public
ASML sustainability goals A pragmatic approach around four fields of actions • Sustainable Operations: • Safe and healthy employees' working conditions • Operational environmental performance through continuous reduction of energy used per unit of activity and through an increased percentage of clean energy used, both aiming at reducing our CO2 footprint.
• Sustainable Products: • Continuation of the historical improvement trend related to transistor power consumption through enabling circuit geometry shrinks • Continuation of the historical improvement trend related to energy efficiency of our scanners per bit produced. • Continuation of the safety performance track record of our scanners in use at customers
• Sustainable Value Chain: • Regular coordination with suppliers to improve sustainability performance targets • Control and adherence to agreed sustainability performance by our suppliers.
• Sustainable Culture: • Providing employment that inspires our highly skilled work force and respects their cultural and individual differences. Sustainability Report 2010 Slide 20 | Public
ASML’s environmental impact: three aspects
Electricity used by one ASML scanner in one year (0.14 Kt CO2) Energy used by ASML to make one scanner (0.1 Kt CO2) Slide 21 | Public
CO2 from electricity used by chips from one production line in one year (34 Kt CO2)
… and how we address them
Sustainable products
Electricity used by chips made on one production line in one year
Electricity used by one ASML scanner in one year
Energy used by ASML to make one scanner
Slide 22 | Public
Scaling
Sustainable operations
Semiconductor scaling helps cut power consumption 1.6 1.2 1 0.8
Watt/GB
0.6
0.3
Power consumption of 1 gigabyte of computer memory (DRAM): -50% in two years
0.2 0.1
0.1 2008
2009
2010
Power consumption of 1 GB of DRAM, historical data and forecast. Source: Samsung, July 2010 Slide 23 | Public
2011
2012
2013
2014
Small integrated circuits, large impact Scaling is a key contributor to sustainability If the memory in all 32 million servers worldwide was replaced with very energy-efficient memory chips we would save more than 95 TWh/year or $6 bln/year. 68 mln tons of carbon dioxide emissions Electricity use of 8.3 mln homes for one year
18 coal-fired power plants
Annual emissions from 13.1 mln passenger cars
800x ASML’s CO2 emissions
Source: Samsung. IPCC, US Environmental Protection Agency (July, 2010) Slide 24 | Public
Sustainable operations and value chain
Cut CO2 emissions
Sustainable supply chain Slide 25 | Public
Recycle more waste
Target: Cut CO2 emissions in half by 2015 CO2 emissions and targets
90
CO2 emissions scope 1+2 (in millions of kilograms)
80 70 60 50 40 30 20 10
Trends: • Energy use rises due to EUV testing, new cleanrooms • Energy efficiency improvements (Veldhoven, Wilton, ACE) • Green power
0 2008
2009
2010
Slide 26 | Public
2011
2012
2013
2014
2015
Target: Recycle 90% of non-hazardous and 80% of hazardous waste by 2015 100% 90%
Recycled non-hazardous waste (Veldhoven) Target non-hazardous waste Recycled hazardous waste (Veldhoven) Target hazardous waste
Drop due to increase in resist waste
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20%
Drop in production: less steel to recycle
Initiatives: • Study feasibility of recycling resist waste
More recycled locally, not captured in Veldhoven figures
• Re-use sulfuric acid • Additional initiatives forthcoming in 2011
10% 0% 2008
2009
2010
2011
Slide 27 | Public
2012
2013
2014
2015
Target: Strengthen sustainability requirements for suppliers and expand to a larger group • In 2011, we will seek formal acceptance of our sustainability requirements from the top 200 suppliers
target to have 200 of top suppliers adopt ASML sustainability goals in 2011
75 of top suppliers to follow
• We adopted the EICC code of conduct and are committed to rolling it out to our supply chain
Slide 28 | Public
Applicant Member
Sustainable products
Cut energy to expose wafer
Slide 29 | Public
Cut energy to make one bit
Higher throughput reduces energy per wafer
Productivity: 200 150 wafers per hour Energy use 70 kWh
Upgrades take NXT:1950i from 150 wph to 200 wph, reducing energy per wafer by 10 percent
Slide 30 | Public
Energy per bit: EUV will continue downward trend despite the higher energy consumption of the source • EUV systems need
1.200
significantly more energy than previous systems (600 kW vs. 70 kW for NXT)
Energy (n Wh/bit
1.000 800
• However, the energy
600
needed to produce one bit continues to fall due to scaling
400 200 0
NXT 28
MIX 20
NXE 14
Exoosure strategy / Device node (nm)
Slide 31 | Public
A unique skill set behind Lithography EUV mirror system
38
k 0 0 50
m
Mirror positioning 0,03 nm
Overlay tolerance mirror: 0,1 nm = like aiming a light beam at a coin on the moon Slide 32 | Public
ASML: #1 in European R&D per employee in 2010 Company (> 5,000 employees)
R&D per employee (€)
ASML (semiconductors)
78,000
Lundbeck (pharma)
71,700
Porsche (automotive)
58,100
UBIsoft Entertainment (software)
54,400
Boehringer Ingelheim (pharma)
53,300
AstraZeneca (pharma)
48,400
Sanofi-Aventis (pharma)
43,600
GlaxoSmithKline (pharma)
41,300
Merck (pharma)
40,900
Source: European Commission: 2010 EU Industrial R&D Investment Scoreboard
Slide 33 | Public
One R&D job results in 8-10 new jobs New technologies deliver > 50% of GDP growth
€ 1 mln of R&D wages leads to 70-100 jobs in R&D, Production and Service
1 mln R&D wages
8 jobs in R&D
source: OECD, Brainport
Slide 34 | Public
24 jobs in production
24 jobs at suppliers
32 jobs in service
Community development Educational Development: • • • • •
On the job development – 2 years on the job training for engineers – 1 year for production 90 different classroom training programs 100+ interns per year/100+ PhD students hired 150+ ASML-sponsored scholarships at universities around the world 125 employees on job rotation WW – 6 month to 3 years period
Charity: • ASML’s charity organization of choice is the ASML Foundation. ASML Foundation is focusing on education projects (29 in 15 countries in 2010 for EUR 545,000)
• ASML offers fund matching with employees on large causes
Community relations • Community integration activities. (55 events in 2009 and 76 events in 2010 for 743 visitors in 2009 and 1,771 in 2010)
• Specific partnership with Sondervick College in Veldhoven and Were Di College in Valkenswaard (around 70 volunteers)
• Our typical events are : Career Day, Meet the Boss, Roefeldag, Techniektoernooi, Bedrijvendag Girls Day, guest lessons, visits to ASML (ca 900 kids in 2010), special projects (“green school”, disabled children etc), TEC
Slide 35 | Public
ASML A sustainable creator of value
Slide 36 | Public
Agenda 3.
Bespreking van het Jaarverslag 2010, inclusief het corporate governance hoofdstuk, en het remuneratierapport 2010, en vaststelling van de overeenkomstig de Nederlandse wet opgestelde jaarrekening over het boekjaar 2010. (Stempunt)
Slide 37 | Public
Agenda 4.
Verlening van decharge aan de leden van de Directie voor de uitoefening van hun functie in het boekjaar 2010. (Stempunt)
Slide 38 | Public
Agenda 5.
Verlening van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen voor de uitoefening van hun functie in het boekjaar 2010. (Stempunt)
Slide 39 | Public
Agenda 6.
Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid. (Discussiepunt)
Slide 40 | Public
Agenda 7.
Voorstel tot vaststelling van een dividend van 0,40 Euro per gewoon aandeel van 0,09 Euro. (Stempunt)
Slide 41 | Public
Agenda 8.
Voorstel tot wijziging van de statuten van de Vennootschap
Slide 42 | Public
Agenda 9.
Goedkeuring van het aantal opties, respectievelijk aandelen, voor werknemers. (Stempunt)
Slide 43 | Public
Agenda 10. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. (Twee stempunten) 10a. Voorstel tot herbenoeming van de heer W.T. Siegle.
Slide 44 | Public
Agenda 10. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. (Twee stempunten) 10b. Voorstel tot herbenoeming van de heer J.W.B. Westerburgen.
Slide 45 | Public
Agenda 11. Samenstelling van de Raad van Commissarissen in 2012. (Discussiepunt) Mededeling dat de heren O. Bilous, F.W. Fröhlich en A.P.M. van der Poel in 2012 bij rotatie zullen aftreden.
Slide 46 | Public
Agenda 12. Voorstel tot aanpassing van de bezoldiging van de Raad van Commissarissen. (Stempunt)
Slide 47 | Public
Agenda 13.
Voorstel om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap, binnen de grenzen van de statuten van de Vennootschap, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht. (Vier stempunten)
13a. Voorstel om de Directie vanaf 20 april 2011 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap. Deze bevoegdheid wordt beperkt tot 5% van het geplaatste kapitaal ten tijde van de delegatie.
Slide 48 | Public
Agenda 13.
Voorstel om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap, binnen de grenzen van de statuten van de Vennootschap, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht. (Vier stempunten)
13b. Voorstel om de Directie vanaf 20 april 2011 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht in verband met de tenuitvoerlegging van de onder 13a. beschreven uitgifte van aandelen of rechten daarop. Slide 49 | Public
Agenda 13.
Voorstel om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap, binnen de grenzen van de statuten van de Vennootschap, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht. (Vier stempunten)
13c. Voorstel om de Directie vanaf 20 april 2011 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot uitgifte van een additionele 5% van het geplaatste kapitaal ten tijde van de delegatie, welke 5% uitsluitend in verband met of ter gelegenheid van fusies en/of acquisities kan worden aangewend. Slide 50 | Public
Agenda 13.
Voorstel om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap, binnen de grenzen van de statuten van de Vennootschap, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht. (Vier stempunten)
13d. Voorstel om de Directie vanaf 20 april 2011 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht in verband met de tenuitvoerlegging van de onder 13c. beschreven uitgifte van aandelen of rechten daarop. Slide 51 | Public
Agenda 14.
Voorstel om de Directie voor een periode van 18 maanden, ingaande 20 april 2011, onder voorbehoud van goedkeuring door de Raad van Commissarissen, te machtigen om ter beurze of anderszins, onder bezwarende titel een zodanig aantal gewone aandelen in de Vennootschap te verwerven als mogelijk is binnen de grenzen van de wet en de huidige statuten van de Vennootschap, en rekening houdend met de mogelijkheid om de verkregen aandelen in te trekken, voor een prijs gelegen tussen enerzijds het bedrag gelijk aan de nominale waarde van de aandelen en anderzijds een bedrag gelijk aan 110% van de beurskoers van aandelen genoteerd aan Euronext Amsterdam N.V. of Nasdaq Stock Market LLC (“Nasdaq”); hierbij zal als beurskoers gelden: het gemiddelde van de hoogste prijs van de laatste vijf dagen waarop handel plaatsvond voorafgaand aan de dag van de verkrijging, zoals gepubliceerd in de Officiële Prijscourant van Euronext Amsterdam N.V. of zoals genoteerd aan Nasdaq. (Stempunt)
Slide 52 | Public
Agenda 15. Intrekking van gewone aandelen. (Stempunt) Voorstel tot intrekking van gewone aandelen in het kapitaal van de Vennootschap, welke gewone aandelen zijn of zullen worden ingekocht door de Vennootschap. Het aantal aandelen dat zal worden ingetrokken zal worden vastgesteld door de Directie, doch zal niet meer bedragen dan 10% van het geplaatste kapitaal van de Vennootschap per 20 april 2011.
Slide 53 | Public
Agenda 16.
Intrekking van additionele gewone aandelen. (Stempunt) Voorstel tot intrekking van additionele gewone aandelen in het kapitaal van de Vennootschap, welke gewone aandelen zijn ingekocht door de Vennootschap, nadat intrekking van de gewone aandelen overeenkomstig agendapunt 15 heeft plaatsgevonden. Het aantal aandelen dat zal worden ingetrokken zal worden vastgesteld door de Directie, doch zal niet meer bedragen dan 10% van het geplaatste kapitaal van de Vennootschap per 20 april 2011, verminderd met het aantal gewone aandelen dat is ingetrokken overeenkomstig agendapunt 15.
Slide 54 | Public
Agenda 17. Rondvraag. 18. Sluiting.
Slide 55 | Public
Slide 56 | Public
