Welcome to the Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V. Welkom op de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders AEGON N.V

Welcome to the Annual General Meeting of Shareholders

AEGON N.V.

Welkom op de Jaarlijkse Algemene Vergadering van

Aandeelhouders AEGON N.V.

In order to hear a simultaneous translation into English, we would like to offer you the use of a headset. Please, choose channel 4. Voor het beluisteren van een simultaanvertaling in het Nederlands kunt u gebruikmaken van een koptelefoon. Kies hiervoor kanaal 3. Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V., The Hague, April 25, 2006

Dudley G. Eustace Chairman Supervisory Board AEGON N.V. Voorzitter Raad van Commissarissen AEGON N.V.

Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V., The Hague, April 25, 2006

2

Agenda

Agenda item 1 / Agendapunt 1 Opening


3

Agenda

Agenda item 2 / Agendapunt 2

Annual Report 2005 and Annual Accounts 2005:

Proposal to adopt the Annual Accounts 2005

Jaarverslag 2005 en Jaarrekening 2005:

Voorstel tot vaststelling van de Jaarrekening 2005


4

Donald J. Shepard Chairman Executive Board AEGON N.V. Voorzitter Raad van Bestuur AEGON N.V.


5

Goede vooruitgang in 2005

Sterke financiële prestaties

AEGON’s positie in drie grootste landenunits versterkt

Expansiestrategie op koers


6


Operationeel resultaat vóór belastingen met 21% gestegen tot EUR 2.147 miljoen Nettowinst met 21% gestegen tot EUR 2.732 miljoen Verkoop van nieuwe levensverzekeringen steeg in 2005 met 9% tot EUR 2.539 miljoen Sterke vermogensbasis en kasstromen


7





8

Amerika – Verkoop nieuwe levensverzekeringen

Verkoop nieuwe levensverzekeringen (in USD miljoenen) 1.400

+7%

1.200

BOLI/COLI

1.000

Herverzekering

800

Particulieren

600

400

200

0

2004

2005

Verkoop nieuwe levensverzekeringen in Amerika met 7% gestegen, met name door sterke ontwikkeling herverzekeringsdivisie, waar verkoop 46% steeg

Nadruk blijven leggen op verbeteren van rendementen in uitdagend klimaat


9

Groei in Pension Group van AEGON USA

(in USD mln)

Activa Pension Group

45.000

43.798*

2002 – 2005 : CAGR van 21%

40.000 35.000 30.000

Diversified Investment Advisors

24.570

25.000 20,000 15.000 10.000 5.000 0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Transamerica Retirement Services

*Exclusief aangekochte annuities bij TRS

Totale pensioenactiva onder beheer Pension Group AEGON Institutional Markets Overige gekwalificeerde annuities

USD 43,8 miljard USD 3,4 miljard USD 14,4 miljard

Totaal

USD 61,6 miljard


10

Ontwikkelingen bij AEGON Nederland

Uitstekende positie op drie belangrijkste terreinen van collectieve pensioenbedrijf: administratie, pensioenoplossingen en vermogensbeheer Nieuwe Levensloop-product met succes geïntroduceerd Administratieve afhandeling aanzienlijk verbeterd Succesvolle ontwikkeling van nieuw arbeidsongeschiktheidsproduct WIA AEGON Asset Management wint vier eerste prijzen bij uitreiking S&P Awards en drie eerste prijzen bij uitreiking Lipper Awards voor aanhoudend goede prestaties


11

Versterking tussenpersonennetwerk AEGON UK

1.400

Registered Individuals Positive Solutions: landelijk

1.200

tussenpersonennetwerk dat diensten 1.000

verleent aan Registered Individuals

800

via een elektronisch platform

600

Versnelde acquisitie van resterende 40% van Positive Solutions

400

Aantal Registered Individuals meer

200

dan verdubbeld sinds initiële 0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

investering in het bedrijf eind 2002 Gemiddelde productiviteit aanzienlijk toegenomen


12

AEGON UK – Samenstelling productassortiment

2002 3%

2005

8%

12% 9%

9%

51%

45%

11%

29% 23% Collectieve pensioenen

Individuele pensioenen

Obligaties

Annuities

Risico

AEGON UK is er in geslaagd een gunstige wijziging aan te brengen in het productassortiment; het aandeel producten met een hogere marge is gestegen van 20% in 2002 tot 32% in 2005 Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V., The Hague, April 25, 2006

13





14

Aanwezig in grotere landen Centraal- en Oost- Europa

Leven en pensioenen

Marktgroei

premies

1999-2004

USD miljoenen

Procenten

3.544 Rusland 2,828 2.828 Polen Poland 1.720 Tsjechië Czech Republic 1,720

Hongarije Hungary Slowakije Slovakia Slovenië Kroatië Roemenië Bulgarije Oekraïne

1.179 1,179 603 531 260

16% 12 20 11 13 21 17

251 64 29

55 24 43

Bron: Swiss Re Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V., The Hague, April 25, 2006

15

Ontwikkelingen Overige landen – Centraal- en Oost-Europa

Landen waar AEGON nu actief is hebben een totale bevolking van meer dan 65 miljoen mensen en bieden sterke groeimogelijkheden voor levensverzekeringen en pensioenproducten Verbeteringen in verkooporganisatie AEGON Hongarije al merkbaar in verkoop nieuwe levensverzekeringen in 4e kwartaal 2005 Recordverkoop AEGON Polen in 4e kwartaal 2005; AEGON Polen vierde op Poolse levensverzekeringsmarkt; nieuwe producten ontwikkeld Pensioenmanagementfonds van AEGON Slowakije telt meer dan 70.000 deelnemers Verkoop levensverzekeringen AEGON Tsjechië begonnen na officiële start in april 2005


16

AEGON Spanje – Uitbreiding via bankkanaal

Schadeverzekeringsbedrijf verkocht om in spanningen te richten op samenwerkingsverbanden met spaarbanken Premie-inkomen levensverzekeringen AEGON Spanje EUR 126 miljoen; verkoop nieuwe levensverzekeringen EUR 25 miljoen Samenwerkingsverband met CAM realiseerde levensverzekeringspremies van EUR 560 miljoen (+12%) en verkoop van nieuwe levensverzekeringen van EUR 219 miljoen (+24%) Nieuwe samenwerkingsverbanden met Caja de Badajoz en Caja Navarra* Levensverzekeringsproducten AEGON binnenkort verkocht in meer dan 1.500 vestigingen in heel Spanje AEGON Spanje wil netwerk verder uitbreiden, gegeven de belangrijke rol die banken spelen in Spaanse levensverzekerings- en pensioenmarkt Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V., The Hague, April 25, 2006

* Transacties naar verwachting afgerond in 2e kwartaal 2006 17

AEGON Pension Network

Eerste internationale netwerk dat er op is gericht grensoverschrijdende collectieve pensioenoplossingen aan te bieden aan multinationale ondernemingen en hun medewerkers Ontwikkeld met de expertise van AEGON’s partner in Frankrijk, La Mondiale, en in samenwerking met AEGON UK, AEGON Nederland en AEGON USA Geïntegreerde oplossingen: y verslaglegging y gezamenlijk beheer beleggingen y aan lokale omstandigheden aangepaste pensioenen employee benefit regelingen y oplossingen expatriates HDI Pensionsmanagement recent toegetreden tot AEGON Pension Network, toegang biedend tot Duitsland Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V., The Hague, April 25, 2006

18

Ontwikkelingen Overige landen – Azië

Activiteiten in China uitgebreid vanuit Shanghai naar Beijing, Nanjing en Shandong – groep van meer dan 150 miljoen mensen wordt bereikt AEGON-CNOOC’s veelzijdige distributie versterkt door aantrekken nieuwe brokers

Shandong Nanjing

Groei op koers– in top 10 buitenlandse levensverzekeraars In Taiwan is verkoop nieuwe levensverzekeringen met 58% gegroeid, met name door zeer sterke verkopen in de eerste helft van het jaar Verkoop vierde kwartaal 54% hoger dan verkoop in derde kwartaal Toegenomen inspanningen om unit-linked producten te verkopen hebben tot bemoedigende resultaten in vierde kwartaal geleid Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V., The Hague, April 25, 2006

19

2005 over het geheel genomen een goed jaar

AEGON’s positie in drie grootste landenunits versterkt Expansiestrategie levert resultaat op

AEGON goed gepositioneerd om die producten en

diensten te leveren die tot aanhoudende groei van onze

activiteiten zullen leiden


20

Jos Streppel Member Executive Board AEGON N.V. Lid Raad van Bestuur AEGON N.V.


21

Financiële prestaties

∆ constante wissel ∆ koersen

2005

2004

Operationeel resultaat vóór belastingen

2.147

1.772

21%

21%

Gesaldeerde winsten/verliezen op beleggingen en bijzondere waardeverminderingen vóór belastingen

1.171

1.020

15%

15%

277

- 22

-

-

20

25

-20%

-20%

Winst vóór belastingen

3.615

2.795

29%

29%

Nettowinst

2.732

2.256

21%

21%

1,63

1,38

18%

18%

(in EUR miljoenen, behalve gegevens per aandeel)

Eenmalige baten en lasten Aandeel in winst/verlies deelnemingen

- per aandeel Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V., The Hague, April 25, 2006

22

AEGON Groep – Overzicht verkoop

Kw4

2005

2004

∆

Kw4 2005

2.539

2.320

9%

643

639

1%

Annuities en institu tionele gegarandeerde producten

15.414

14.312

8%

3.604

2.735

32%

Totaal brutopremies

18.882

18.329

3%

5.021

4.891

3%

Niet in de balans opgenomen productie

17.425

16.027

9%

4.451

4.416

1%

(in EUR miljoenen)

Nieuwe productie levensverzekeringen

Alle landenunits dragen bij aan stijging verkoop nieuwe levensverzekeringen met 9%

Sterke groei bij variable annuities en traditionele GIC’s

Niet in de balans opgenomen productie vooral gedreven door Nederland, Verenigd Koninkrijk en Overige landen


2004

∆

23

Amerika – Overzicht verkoop

Kw4

2005

2004

∆

Kw4 2005


1.166

1.087

7%

287

303

-5%

Institutionele gegaran deerde producten

10.712

9.487

13%

2.121

1.649

29%

Fixed annuities

2.221

3.017

-26%

626

605

3%

Variable annuities Niet in de balans opgenomen productie

6.260

5.278

19%

1.529

1.354

13%

18.353

18.435

-0%

4.912

5.275

-7%

(in USD miljoenen)

2004

∆

Verkoop nieuwe levensverzekeringen 7% gestegen; verkoop levensherverzekeringen 46% gestegen

Groei in opeenvolgende kwartalen van Fixed annuities ook in 4e kwartaal doorgezet dankzij verbeterd distributienetwerk

Sterke verkoop van Variable annuities in zowel het particuliere als het pensioensegment

Niet in de balans opgenomen productie blijft stabiel


24

Amerika – Operationeel resultaat

Kw4

Kw4

2005

2004

∆

2005

2004

∆


2.365

2.026

17%

667

427

56%


2.717

2.112

29%

727

510

43%

Nettowinst

2.014

1.670

21%

599

506

18%

(in USD miljoenen)


25

Nederland – Overzicht verkoop

(in EUR miljoenen)

Nieuwe productie levensverzekeringen Spaarstortingen Niet in de balans opgenomen productie

2005

2004

∆

Kw4 2005

231

226

2%

62

72

-14%

3.478

2.881

21%

939

568

65%

864

789

10%

149

178

-16%

Kw4 2004

∆

Sterke verkoop collectieve pensioencontracten door afsluiten aantal grote contracten

Individuele levenmarkt blijft uitdagend

Niet in de balans opgenomen productie hoger door toename collectieve pensioencontracten met uitsluitend vermogensbeheer en de goede prestaties van TKP Pensioen


26

Nederland – Operationeel resultaat

Kw4

Kw4

2005

2004

∆

2005

2004

∆

322

196

64%

102

69

48%


1.286

1.097

17%

229

472

-51%

Nettowinst

1.014

920

10%

207

444

-53%

(in EUR miljoenen)



27

Verenigd Koninkrijk – Overzicht verkoop

Kw4 (in GBP miljoenen)

Nieuwe productie levensverzekeringen Niet in de balans opgenomen productie

2005

2004

∆

2005

Kw4 2004

687

662

4%

196

169

16%

1.032

143

-

85

60

42%

∆

Verkoop nieuwe levensverzekeringen in 2005 met 4% gestegen en in het 4e kwartaal met 16%, waarmee AEGON UK de hoogste kwartaalverkoop ooit behaalde

Breder assortiment niet-pensioenproducten, wat er in heeft geresulteerd dat meer dan 30% van de verkoop in 2005 uit annuities, bonds en risicoverzekeringen komt

Hogere niet in de balans opgenomen productie vooral toe te schrijven aan de wederom goede prestaties van AEGON UK Asset Management op het gebied van vastrentende waarden


28

Verenigd Koninkrijk – Operationeel resultaat

Kw4

Kw4

2005

2004

∆

2005

2004

∆


111

109

2%

30

33

-9%


186

150

24%

50

49

2%

98

82

20%

34

24

42%

(in GBP miljoenen)

Nettowinst

Exclusief het effect van de versnelde acquisitie van Positive Solutions steeg het operationeel resultaat vóór belastingen met 32%


29

Overige landen – Overzicht verkoop

Kw4

Kw4

2005

2004

∆

2005

2004

∆


368

245

50%

54

92

-41%

Niet op de balans opgenomen productie

318

204

56%

80

68

18%

(in EUR miljoenen)

Verkoop nieuwe levensverzekeringen met 50% gestegen, met name door sterke verkoop in Taiwan in de eerste helft van 2005

Sterke niet in de balans opgenomen productie vooral gevolg van toegenomen pensioenstortingen in Hongarije en Slowakije


30

Overige landen – Operationeel resultaat

Kw4

Kw4

2005

2004

∆

2005

2004

∆

44

113

-61%

5

30

-83%


248

135

84%

11

39

-72%

Nettowinst

211

101 109%

10

29

-66%

(in EUR miljoenen)


Daling operationeel resultaat vooral het gevolg van de lagere bijdrage van Spanje, als gevolg van de verkoop van de schadeverzekeringsactiviteiten


31

Ontwikkeling eigen vermogen

(in EUR miljoenen)

1.515

76

330

152

19.276

- 132

2.732 - 272 14.875

Eigen vermogen met 30% gestegen tot

EUR 19.276 miljoen in 2005

Eigen vermogen 1 januari

Nettowinst

Uitgekeerd dividend

Valuta's


Verkoop eigen Verandering in aandelen herwaarderingsreserve

Coupon op perpetuals

Overige

Eigen vermogen 31 december

32

Donald J. Shepard Chairman Executive Board AEGON N.V. Voorzitter Raad van Bestuur AEGON N.V.


33

Koersontwikkeling vs. US sectorgenoten (1 jaar, USD)

Koersontwikkeling in USD sinds AVvA van april 2005

Manulife AEGON (USD) Prudential US Principal Lincoln Financial Metlife Inc Nationwide Hartford AIG


50%

40%

30%

20%

10%

0%

US verzekeringssector

34

Koersontwikkeling vs. Europese sectorgenoten

(1 jaar, lokale valuta’s)

Koersontwikkeling in lokale valuta’s sinds AVvA van april 2005

AEGON (EUR) Allianz Zurich Financial ING AXA

Europese verzekeringssector Prudential UK Aviva Fortis


50%

40%

30%

20%

10%

0%

Generali

35

Waardering: 10 jaar historische K/W-ontwikkeling

70 60 50 AEGON ING Fortis ABN AMRO

40 30 20 10


29/12/2005

29/12/2004

29/12/2003

29/12/2002

29/12/2001

29/12/2000

29/12/1999

29/12/1998

29/12/1997

29/12/1996

29/12/1995

0 Trailing P/E multiples 36

Agenda







37

Voting procedure / Stemprocedure

Green light flashes = insert voting card with the chip towards you

¡

Groene lampje knippert = stempas invoeren met chip naar boven

Green light on continuously

¡

Groene lampje brandt continu

Cast your vote using the buttons Y, N or ?

¡

Op knop Ja, Nee of ? drukken

Red light flashes briefly

¡

Rode lampje licht even op

Your vote has been registered

¡

Er is gestemd

Correction: touch button C and make your choice again

¡

Bij correctie druk knop C in en uw keuze opnieuw intoetsen

Multiple chip cards: repeat the procedure for each card you have

¡

Bij meerdere passen: herhaal procedure voor elke pas


38

Vote / Stemming

Vote on / Stemming over Agenda item 2 / Agendapunt 2






39

Agenda


Proposal to approve the final dividend 2005

Voorstel tot goedkeuring van het slotdividend over

het boekjaar 2005


40

Dividendbeleid

AEGON streeft er naar om een adequaat en groeiend dividend beschikbaar te stellen ten behoeve van zijn houders van gewone aandelen:

y

afhankelijk van kasstromen en kapitaalpositie van het bedrijf

y

naar keuze van de aandeelhouders in contanten of nieuwe aandelen


41

Dividendbeleid

De kasstromen van het bedrijf worden bepaald door het vermogen van de operationele bedrijven om dividenden aan de houdstermaatschappijen uit te keren, terwijl een sterke kapitalisatie van de operationele bedrijven gewaarborgd blijft De kapitaalpositie van het bedrijf wordt bepaald door de verhouding van de kapitaalcomponenten ten opzichte van het totale vermogen


42

Dividendbeleid; interne kasstromen

De kasstromen in 2005 waren sterk, terwijl het niveau van kapitalisatie in onze belangrijkste operationele bedrijven verder opliep Het eigen vermogen bedroeg 76% van de totale vermogensbasis op groepsniveau, ruimschoots binnen de doelstelling De kasstromen van AEGON’s operationele bedrijven stegen naar circa EUR 1,4 miljard


43

Uitbetaling in aandelen versus contanten

Over de afgelopen twee jaar werd het dividend zo vastgesteld dat de waarde van het dividend in aandelen ongeveer 5% hoger was dan de waarde van het dividend in contanten Over de afgelopen paar jaar werd circa 50-70% van AEGON’s dividend uitbetaald in aandelen De waarde van het slotdividend 2005 in contanten en de waarde van het slotdividend 2005 in aandelen zijn ongeveer gelijk y

Naar verwachting zal dit leiden tot een hogere uitbetaling van dividend in contanten

y

Ondersteund door sterke vermogensbasis en kasstromen

y

Voorkomt economische verwatering van aandeelhouders die kiezen voor dividend in contanten


44

Agenda




het boekjaar 2005


45

Vote / Stemming




het boekjaar 2005


46

Agenda

Agenda item 4 / Agendapunt 4 Proposal to release the members of the

Executive Board from liability for their duties

Voorstel tot kwijting van de leden van de

Raad van Bestuur


47

Vote / Stemming


Proposal to release the members of the

Executive Board from liability for their duties


Raad van Bestuur


48

Agenda

Agenda item 5 / Agendapunt 5 Proposal to release the members of the

Supervisory Board from liability for their duties


Raad van Commissarissen


49

Vote / Stemming


Proposal to release the members of the

Supervisory Board from liability for their duties


Raad van Commissarissen


50

Agenda

Agenda item 6 / Agendapunt 6 Proposal to appoint the independent auditor Voorstel tot benoeming van de externe accountant


51

Vote / Stemming


Proposal to appoint the independent auditor

Voorstel tot benoeming van de externe accountant


52

Agenda

Agenda item 7 / Agendapunt 7 Proposal to amend the Articles of Incorporation Voorstel tot wijziging van de statuten van de Vennootschap


53

Vote / Stemming


Proposal to amend the Articles of Incorporation

Voorstel tot wijziging van de statuten van de

Vennootschap


54

Agenda

Agenda item 8 / Agendapunt 8 Proposal to extend the term of the

Remuneration Policy for the Executive Board

Voorstel tot verlenging van de termijn van het

Bezoldigingsbeleid van de Raad van Bestuur


55

Vote / Stemming


Proposal to extend the term of the

Remuneration Policy for the Executive Board

Voorstel tot verlenging van de termijn van het

Bezoldigingsbeleid van de Raad van Bestuur


56

Agenda


Proposal to reappoint Mr. J.G. van der Werf

to the Executive Board

Voorstel tot herbenoeming van de heer

J.G. van der Werf als lid van de Raad van Bestuur


57

Vote / Stemming


Proposal to reappoint Mr. J.G. van der Werf

to the Executive Board

Voorstel tot herbenoeming van de heer

J.G. van der Werf als lid van de Raad van Bestuur


58

Agenda


Proposal to appoint Mr. C.M. Sobel to the

Supervisory Board

Voorstel tot benoeming van de heer C.M. Sobel als

lid van de Raad van Commissarissen


59

Proposal to appoint / Voorstel tot benoeming

Curriculum vitae Name / Naam: Age / Leeftijd: Gender / Geslacht: Nationality / Nationaliteit: Main occupation / Hoofdfunctie: Former occupation / Vorige functie:

Clifford M. Sobel BSc 56 Male / Mannelijk American / Amerikaanse Entrepreneur / ondernemer Ambassador of the USA to the Netherlands Ambassadeur van de VS in Nederland 2001 – 2005

Shares in the company / Aantal aandelen in de vennootschap: None / Geen Membership of other Boards / Andere bestuursfuncties: Member of the Supervisory Board of Alpinvest Partners N.V. Lid van de Raad van Commissarissen van Alpinvest Partners N.V.


60

Agenda



Supervisory Board




61

Vote / Stemming



Supervisory Board




62

Agenda


Proposal to reappoint Mr. K.J. Storm to the

Supervisory Board

Voorstel tot herbenoeming van de heer K.J. Storm

als lid van de Raad van Commissarissen


63

Vote / Stemming


Proposal to reappoint Mr. K.J. Storm to the

Supervisory Board

Voorstel tot herbenoeming van de heer K.J. Storm

als lid van de Raad van Commissarissen


64

Agenda


Proposal to grant authorization to issue

common shares

Voorstel tot machtiging tot uitgifte van gewone

aandelen


65

Vote / Stemming


Proposal to grant authorization to issue

common shares


aandelen


66

Agenda

Agenda item 13 / Agendapunt 13 Proposal to grant authorization to restrict or exclude

pre-emptive rights upon issuing common shares

Voorstel tot machtiging tot beperking of uitsluiting

van voorkeursrechten bij de uitgifte van gewone

aandelen


67

Vote / Stemming


Proposal to grant authorization to restrict or exclude

pre-emptive rights upon issuing common shares

Voorstel tot machtiging tot beperking of uitsluiting

van voorkeursrechten bij de uitgifte van gewone

aandelen


68

Agenda

Agenda item 14 / Agendapunt 14 Proposal to grant authorization to issue common

shares under incentive plans


aandelen in het kader van incentive plannen


69

Vote / Stemming


Proposal to grant authorization to issue common

shares under incentive plans


aandelen in het kader van incentive plannen


70

Agenda

Agenda item 15 / Agendapunt 15 Proposal to grant authorization to acquire shares in

the Company

Voorstel tot machtiging tot verkrijging van eigen

aandelen door de Vennootschap


71

Vote / Stemming


Proposal to grant authorization to acquire shares in

the Company

Voorstel tot machtiging tot verkrijging van eigen

aandelen door de Vennootschap


72

Agenda

Agenda item 16 / Agendapunt 16 Any other business Wat verder ter tafel komt


73

Agenda

Agenda item 17 / Agendapunt 17 Close of the meeting Sluiting


74

Thank you - Dank u wel


Welcome to the Annual General Meeting of Shareholders AEGON N.V. Welkom op de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders AEGON N.V

Recommend Documents