Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders © 2013. Arseus. All rights reserved.
Waregem, 13 mei 2013
De Voorzitter duidt Hans Stols aan als secretaris voor de AVA. De Voorzitter stelt voor om Cedric van Cauwenberghe en Jan Peeters aan te duiden als stemopnemers.
Verzoek om de agendapunten 1 tot en met 5 gezamenlijk te behandelen in een presentatie. Verzoek tot ontheffing van de commissaris tot het voorlezen van zijn rapport.
One-Stop-Shop for a Healthy Future © 2013. Arseus. All rights reserved.
Pharmaceutical compounding
Medical ICT solutions
Developer of concepts for dental and medical professionals
Solutions for dental and medical professionals
1,269 FTE € 290 million
274 FTE € 38 million
304 FTE € 91 million
450 FTE € 128 million
4
Ger van Jeveren
Dirk Van Lerberghe
Mario Huyghe
Medical distribution activities
Dental distribution activities
Activities focused on dental labs
Julie Owandy
Duo-Med
Hader
Dominique Deschietere
René Benninger
Dirk De Cuyper
René Benninger
5
Our markets
Founded
2007
Turnover 2012 € 547 million
Headquarters
Rotterdam (NL)
Countries
30
Waregem (BE)
FTE
2,370
CEO
Ger van Jeveren
CFO
Jan Peeters
6
A strong market with high growth potential Arseus benefits from key market drivers … Non-cyclical industry
Growing healthcare expenditure
Technological innovation
Ageing population
Professional healthcare market
Focus on aesthetics
Increasing public healthcare awareness
… that provide significant potential for long term organic growth 7
Compelling growth strategy Arseus House of Success
Operational Excellence
Continuous Strengthening of Positions
Buy-andBuild Strategy
Own Brands/ Innovations
Added-Value Solutions
8
Operational Excellence Focus on Excellence • One IT system for whole Arseus • Excellent supply chain • Centralised robotised warehouses per division • State-of-the-art production facilities per division
9
Operational Excellence Focus on savings • No head hunters
• • • • •
No interims No consultants No brokers No advisors No legal cases
• Excellent training programs, dedicated employees resulting in internal recruitment and promotions
10
Continuous strengthening of positions • Always number 1 or 2 in selected markets or market segments • Fagron:
Global market leader in pharmaceutical compounding
• Corilus:
Market leader in Belgium and leading positions in several segments in the Netherlands and France in total ICT-solutions for medical professionals
• Leading position in the segment of dental cabinets and dental labs in the Netherlands, Belgium, France and Northern Germany • Duo-Med: Market leader in surgical segment in Belgium and the Netherlands
11
Buy-and-build strategy
• Julie/Owandy (France) • Tamda (Czech) • Unikem (Denmark)
2008
2009
• Gallipot (USA) • DEG (Brazil) • Devroe Instruments (Belgium)
2010
• Duo-Med (Belgium)
• Florien (Brazil) • Four compounding pharmacies (Colombia) • Orbus Pharma (Colombia) • Galfarm (Poland) • ApodanNordic PharmaPackaging (Denmark) • B&B Pharmaceuticals (USA)
2011
• Pharma Nostra (Brazil) • Pharma-Cosmetic (Poland) • Pharma Assist (Netherlands) • CMS (Belgium)
2012
2013
• Freedom Pharmaceuticals (USA) • HealthConnect (Belgium)
12
Focus on own brands and innovations 2007
2012 Arseus brands
Distributions
25% 55%
45% 75%
Distributions
Arseus brands
Goal for 2013: 90% Arseus brands
13
Added value Pentravan® • Innovative vehicle for transdermal drug delivery • Developed and trademarked by Fagron Greenock®
• State-of-the-art software for pharmacies • Developed and trademarked by Corilus Hader® Lucky • High-precision surgical torque wrench • Developed and trademarked by Hader Opteo® • Innovative intra-oral sensor • Developed and trademarked by Owandy
14
Financial highlights
Sales 80%
600
547 492
500 400 300
355
391
424
304
200 100 0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
16
Gross Margin 450 400 350
90% 47.0%
46.7%
47.5%
47.6%
49.2%
300 241
250 200 150
143
166
186
49.6%
272
202
100 50 0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
17
REBITDA 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
111%
87,4 72,9
41,4
2007
47,6
2008
52,7
2009
60,4
2010
2011
2012
18
EBIT 70
120%
60
58,1
50
46,3
40 30
36,0 26,4
30,0
30,5
2008
2009
20
10 0
2007
2010
2011
2012
19
Fagron Corilus Healthcare Solutions Healthcare Specialties
Turnover 2010 21%
REBITDA 2010
18%
23% 42%
30%
2% 15%
FTE 2010
45% 60%
26%
7%
11%
Turnover 2012 17%
23% 7%
53%
REBITDA 2012 11% 2% 13%
FTE 2012 13% 20%
74%
55%
12%
20
Net Financial Debt Net financial debt Adj. net financial debt 250
233 223
189
200
166
150 100 50
51
104 98
114 106
2008
2009
178
152
51
0
2007
2010
2011
2012
21
Financial Covenant 3.25
3,0 2,5
2,25
2,19
2008
2009
2,49
2,48
2010
2011
2,64
2,0 1,5
1,33
1,0 0,5 0,0
2007
2012
22
Historical Net Debt Bridge 600 10,8 500
5,5
21,5
37,0 40,3 50,2
400 91,4
300
200
235,4 233,1
100 0
266,6
50,6
23
Acquisition Split - Period 2009 - 2012 100% = € 179.8 million
Corilus Solutions 7% 7% Specialties 6%
Fagron 80% 24
Fagron Corilus Healthcare Solutions Healthcare Specialties © 2013. Arseus. All rights reserved.
Innovating and optimising compounding for tailor-made pharmaceutical care
Fagron Organisation Executive Committee Fagron Group Ger van Jeveren (52)
Chairman
René Clavaux (45)
Information Management
Jan Peeters (46)
Finance
Constantijn van Rietschoten (43)
Marketing and Innovation
Frank Verbakel (52)
Controlling
Michaël Hillaert (35)
Area Manager GE, PL, Nordic, FR
Erik Hoppenbrouwer (48)
Operations
Rafael Padilla (34)
Area Manager South America
Jake Jackson* (32)
President North America
Fagron Australia
Fagron Colombia
Fagron Brazil
* As from 1 January 2014
Fagron Argentina
Fagron USA
Fagron Belgium
Fagron France
Fagron UK
Fagron Iberica
Fagron Italy
Fagron Netherlands
Fagron Czech Republic
Fagron Germany
Fagron Nordic
Fagron Poland
Fagron China
What is pharmaceutical compounding? • Tailor-made medication
• Based on APIs that are out of patent • Compounded in community and hospital pharmacies, based on a pharmaceutical formulation • Alternative dosage forms • Alternative dosage strength
Strategy
Optimise and Innovate Compounding
Mission
• We want to optimise and innovate compounding in order to widen the therapeutic scope of the prescriber, to enable tailor-made pharmaceutical care
Compounding
• By doing so, we are supporting the unique selling point of the pharmacist and improve the quality of life of the patient
Values
Customer is number 1
Entrepreneurial
Speed of execution
Result driven
Innovative
Behave as a global market leader
Win-Win-Win Strategy Prescribers
(Hospital) Pharmacists
Patients
Business Model
FCS
Concepts
Equipment & Supplies
Pharmaceutical Raw Materials
Business Model
Pharmaceutical Raw Materials
Pharmaceutical Raw Materials • Amino acids • Antibiotics • Cortico steroids • Excipients • Extracts • Food additives • Hormones • Minerals • Nutraceuticals • Oils and fats • Opiates • Vitamins • Alcohol and flammable products • Herbs
Business Model Equipment & Supplies • Ointment mills • Printed Matters • Packaging • Capsule fillers
Equipment & Supplies
Business Model
Concepts
Concepts • Fagron Derma Concept • Fagron Trademark • Fagron PharmaWhite • KID concept • Semi-finished products • Formulations for compounding • Selective digestive decontamination • Bio-identical hormone replacement therapy
Business Model
FCS
Fagron Compounding Services • Parenteralia • Sterile • Oncology • Intravitreal injections • CADD medication cassettes • Orals with hazardous drugs • Prefilled syringes • Irrigations with medication • Easypumps • Methotrexate formulations
Business Model Fagron Academy • Training • Education
Geographical Split Sales 2012
Europe 29,0% North America 3,9%
67,1%
South America
Top priority for 2013 is expanding our business in North America and Canada!
Fagron
FREEDOM PHARMACEUTICALS
Freedom Pharmaceuticals • Current Founder & CEO, Freedom Pharmaceuticals • Effective January 1, 2014: President of Fagron North America • Formerly General Counsel for large independent compounding pharmacy group • Formerly Assistant State Attorney General • Education: University of Missouri, Juris Doctor (Law); University of Missouri, BS, Political Science
Jacob G. Jackson, J.D. President & CEO
Fagronisation: Proven integration processes • Acquired and successfully integrated 14 acquisitions since 2009
• Objectives: • Maintain business continuity throughout the integration process • Minimise disruption to the employees • Switch acquisitions quickly and smoothly to Fagron Corporate standards • Gain financial control, tight OWC management and benefit from economies of scale • Strict processes on Finance, IM, Marketing and Operations
Fagron
RESULTS 2012
Sales Fagron
164% 290 243
179 137
151
110
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Organic and total turnover growth at constant exchange rates 40%
35,8% 35% 30% 25%
24,2% 21,8%
20%
18,3%
15%
10,5%
10%
10,9%
9,4% 5%
5,9%
7,2%
6,5%
2010
2011
0% 2008
2009 Organic growth
Total growth
2012
FTE Development
1.269 1.164
865
574
621
492
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Sales per FTE Fagron
243 239 229 224
2007
2008
2009
207
209
2010
2011
2012
Gross Margin Fagron 51.9% 51.4%
150,6 51.3% 124,8
50.7% 51.3%
48.7% 92,0 76,4
66,7 56,4
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Opex as % of Sales
-29,8%
-31,8%
-31,6%
-32,6% -33,1%
-33,4%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
EBITDA Fagron 21.5% 19.9% 19.9%
62,4
48,3
18.0% 18.4%
16.9%
35,6 27,1
20,2
2007
23,2
2008
2009
2010
2011
2012
Fagron Compounding Services – the Netherlands
Fagron Compounding Services – Belgium
Fagron Compounding Services – Colombia
Medellín
Bogotá Cali
Building one brand for compounding
Fagron, the global number 1 in pharmaceutical compounding
Focus on total ICT-solutions for medical professionals
58
Hospitals
Specialists
Dentists
Pharmacies
25,000 customers
GP’s
Telemonitoring
Good interaction with medical care providers & government Care teams
Family care
GPs and pharmacies 110 developers GP guard Elderly homes Patients Quick response & deployment centers customers
Ambulant care providers
59
Corilus Company • CEO: Dirk Van Lerberghe • FTE: 274 (incl. 90 software developers, excl. 20 off-shore developers) • Own brands (as % of sales): 65% • Seven locations in Belgium, the Netherlands and France
Products • Total ICT-Solutions, developed in-house, for a wide range of medical and paramedical professionals Strategy • Further expanding Corilus’ leading market positions through organic growth and acquisitions • Introducing innovative ICT solutions to other European countries
60
Sales 42.3% 25.1%
27.5%
28.1%
29.5%
29.4%
29.6% 38,0
34,3 28,8
26,7
26,2
2007
2008
2009
31,1
2010
2011
2012
REBITDA margin
61
Customer growth International Corilus BE 11.503
10.117 7.582
8.723
460
420
12.000
12.000
12.000
12.000
2007
2008
2009
2010
14.000
2011
14.900
2012
62
Future landscape: collaboration & sharing Hospitals
Specialists
Dentists
Pharmacies
GP’s
Telemonitoring
Patient Centric
Care teams
Family care
Recip-e eHealthBox
Ambulant care providers
GP guard centers
Elderly homes
Patients customers
63
Number 1 or 2 in each segment Hospitals
1
Specialists
1
Dentists
1
Pharmacies
+ 60 Hospitals
+ 500 Specialists
+ 2000 Dentists
+ 2300 Pharmacies
1
GP’s
Telemonitoring
1
+ 3000 GP’s
1
Care teams
+ 2500 Connections with Ebox
2
Family care
2600 Physio’s Ambulant care providers
1
GP guard centers
5600 Ambulant nurses
16 GP guards
1
1
Elderly homes 1200 Elderly homes
Patients customers
64
Creating value by data integration Hospitals
Specialists
Dentists
Pharmacies
GP’s
Telemonitoring
Care teams
Family care
GPs and pharmacies
Ambulant care providers
GP guard centers
Elderly homes
Patients customers
Distribution activities focused on Dental and Medical professionals
Healthcare Solutions Company • CEO: Mario Huyghe • FTE: 450 • Headquartered: Waregem (Belgium), offices and depots in Belgium, the Netherlands, France and Germany Activities focused on dental practices • Innovative and integrated total solutions, products and services for dental practices across Europe • Market leader in Belgium, the Netherlands, France and Northern Germany Activities focused on medical professionals • Innovative, integrated tailor made solutions for medical professionals in the Benelux
66
Sales 160 140
1.0%
0.9%
125,3
122,4
2010
2011
120
1.8%
127,7
REBITDA margin
100 80 60 40 20 0
2012
67
Healthcare Solutions Mission Our solutions increase efficiency and quality of outcome, reduce complexity and cost for dental and medical professionals
We help our customers to increase their professionalism and enable them to focus on their patients This way, we drive superior care for our customers Proven Value creation
Quality Efficiency
Complexity Cost
“Driving superior care”
68
The Strategy endorses the Mission Increase efficiency
Reduce complexity
Reduce cost
Improve results
• Archimed concept for group practices • Workflow optimization
• Digital integration • Patient flow optimization
• Automation supply/e-shop • Implant planning … • Hygiene software (traceability & management) • Arseus Academy for permanent training
69
70
Arseus Lab Julie-Owandy Hader Duo-Med
Healthcare Specialties Company • CEOs:
• FTE:
René Benninger Dirk De Cuyper Dominique Deschietere 304 FTE
Hader / Julie-Owandy Duo-Med Arseus Lab
Activities
Strategy • Healthcare Specialties develops solutions that create value, reduce complexity, provide convenience and help customers to increase their professionalism and to focus on their clients
72
Sales 120 100
15.9%
88,3
13.2%
10.3%
92,7
91,2
2011
2012
REBITDA margin
80 60 40 20 0
2010
73
Develops and provides practice management software to dental practitioners in France (market leader)
74
Leading developer and supplier of imaging equipment for dentists, incl. 2D and 3D units and intra-oral digital sensors
75
Develops and produces a wide variety of precision tools and components with a focus on micro mechanics
76
Provides innovative solutions, products and services to dental labs in Europe (market leader)
77
Supplies surgeons and hospitals in the Benelux with innovative solutions and products (market leader)
78
Outlook 2013
Outlook 2013 Management expects healthy organic turnover growth and profitability that is expected to grow faster than turnover growth.
80
Arseus NV
Statutaire jaarrekening 2012
Verkorte enkelvoudige resultatenrekening (x 1.000 euro) Bedrijfsopbrengsten
2012 4.251
Bedrijfskosten
-11.706
Bedrijfswinst
-7.461
Financieel resultaat
29.289
Winst uit gewone bedrijfsuitoefening voor belasting
21.828
Uitzonderlijk resultaat Winst van het boekjaar voor belasting
21.828
Belasting op het resultaat Nettowinst van het boekjaar
21.828
82
Verkorte enkelvoudige balans (x 1.000 euro) Vaste activa
2012 400.086
Vlottende activa
112.419
Totaal activa
512.505
(x 1.000 euro) Eigen vermogen Voorzieningen en uitgestelde belastingen
2012 336.555 6.769
Schulden
169.181
Totaal passiva
512.505
83
Enkelvoudige resultaatverwerking (x 1.000 euro) Te bestemmen winstsaldo Onttrekking aan het eigen vermogen
2012 21.828 203
Toevoeging aan het eigen vermogen
3.021
Aan de wettelijke reserves
1.091
Aan de overige reserves
1.930
Over te dragen resultaat Uit te keren winst
19.010
(Voorstel) brutodividend per aandeel
0,60
(Voorstel) nettodividend per aandeel
0,45
84
Agendapunten 1 tot en met 5 1. Lezing, bespreking en toelichting van het jaarverslag van de raad van bestuur en het verslag van de commissaris over de jaarrekening van het boekjaar 2012. 2. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2012. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2012. 3. Bestemming van het resultaat van het boekjaar afgesloten op 31 december 2012. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van de resultaatverwerking zoals opgenomen in de jaarrekening. 4. Bespreking en goedkeuring van het remuneratieverslag, zoals opgenomen in het jaarverslag van de raad van bestuur. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van het remuneratieverslag zoals opgenomen in het jaarverslag van de raad van bestuur. 5. Mededeling van de geconsolideerde jaarrekening en de geconsolideerde verslagen. 85
Agendapunt 2 2. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2012. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2012.
86
Agendapunt 3 3. Bestemming van het resultaat van het boekjaar afgesloten op 31 december 2012. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van de resultaatverwerking zoals opgenomen in de jaarrekening.
87
Agendapunt 4 4. Bespreking en goedkeuring van het remuneratieverslag, zoals opgenomen in het jaarverslag van de raad van bestuur.
88
Remuneratie niet-uitvoerende bestuurders* 2012 Vergoeding
2012 Per comité
2012 Totaal
Robert Peek (Vz.)
50.000
50.000
Hans Stols
25.000
12.000
37.000
Luc Vandewalle
25.000
6.000
31.000
Mylecke mgt. Art & Invest NV
25.000
WPEF Holding Coöperatief W.A.
25.000
6.000
31.000
Supplyco BV
25.000
6.000
31.000
EnHold NV
25.000
25.000
25.000
De leden van het Directiecomité die lid zijn van de Raad van Bestuur van de Vennootschap ontvangen geen vergoeding voor de uitvoering van hun bestuursmandaat. * Leden en/of hun vaste vertegenwoordigers
89
Remuneratie Directiecomité 2012 (x 1.000 euro)
CEO
Totaal excl. CEO
Basissalaris
509
1.279
Variabele remuneratie
450
563
24
21
1
4
950.000
735.000
Pensioenen
Overige componenten Aandelen opties/warranten
In 2012 bestond het Directiecomité uit Ger van Jeveren, Jan Peeters, Frank Verbakel, Mario Huyghe en Dirk Van Lerberghe.
90
Remuneratiebeleid Directiecomité Vaste component 11,3% toename in 2012
Variabele component Max. 120% van de vaste jaarvergoeding voor de CEO Max. 60% van de vaste jaarvergoeding voor de overige leden van het Directiecomité
Criteria variabele component Voor 80% gebaseerd op omzet, EBIT, netto-inkomen, gemiddeld operationeel werkkapitaal en bruto capex
Voor 20% gebaseerd op persoonlijke/discretionaire doelstellingen Het Benoemings- en Remuneratiecomité vindt het niet opportuun om het huidige op jaarlijkse targets gebaseerde bonussysteem te wijzigen en te koppelen aan lange termijn doelstellingen (p. 87). 91
Agendapunt 4 4. Bespreking en goedkeuring van het remuneratieverslag, zoals opgenomen in het jaarverslag van de raad van bestuur. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van het remuneratieverslag zoals opgenomen in het jaarverslag van de raad van bestuur.
92
Agendapunt 6 6. Verlening van kwijting aan de leden van de raad van bestuur. Voorstel tot besluit: Bij afzonderlijke stemming kwijting verlenen aan de bestuurders in functie gedurende het boekjaar 2012 voor de door hen in de loop van het boekjaar vervulde opdracht.
93
Agendapunt 7 7. Verlening van kwijting aan de commissaris. Voorstel tot besluit: Bij afzonderlijke stemming kwijting verlenen aan de commissaris in functie gedurende het boekjaar 2012 voor de in de loop van het boekjaar vervulde opdracht.
94
Agendapunt 8 8. Kennisname inzake de bezoldiging van niet-uitvoerende bestuurders. Voorstel tot besluit: De aandeelhouders nemen kennis dat de jaarlijkse vergoedingen voor de niet-uitvoerende bestuurders, zoals deze in de algemene vergadering van 14 mei 2012 door de aandeelhouders werden goedgekeurd, voor het jaar 2013 ongewijzigd blijven.
95
Agendapunt 9 9. Toelichting over en bespreking van de Corporate Governance binnen Arseus NV.
•
Samenstelling Raad van Bestuur
•
Gespecialiseerde comités van de Raad van Bestuur
•
Samenstelling van het Directiecomité
•
Corporate Governance Charter
96
Samenstelling Raad van Bestuur • 9 bestuursleden • 3 onafhankelijke bestuursleden • 2 uitvoerende bestuursleden • Voldoet aan de bepalingen van de Corporate Governance Code 2009 Leden en of hun vaste vertegenwoordigers: Julien De Wilde (vaste vertegenwoordiger EnHold NV), Marc Coucke (vaste vertegenwoordiger Mylecke Mgt. Art & Invest NV), Cedric Van Cauwenberghe (vaste vertegenwoordiger Supplyco BV), Ger van Jeveren, Frank Vlayen (vaste vertegenwoordiger WPEF IV Holding Coöperatief W.A.), Jan Peeters, Robert Peek en Hans Stols. Luc Vandewalle staat niet op de foto.
97
Gespecialiseerde comités Raad van Bestuur
Directiecomité
Benoemings- en Remuneratiecomité
Auditcomité
Ger van Jeveren Jan Peeters Frank Verbakel* Mario Huyghe* Dirk Van Lerberghe*
WPEF IV Holding Coöperatief (Vz.) (Frank Vlayen) Robert Peek Hans Stols
Supplyco BV (Vz.) (Cedric Van Cauwenberghe) Luc Vandewalle Hans Stols
* Geen lid van de Raad van Bestuur van Arseus.
98
Samenstelling Directiecomité Ger van Jeveren Voorzitter en CEO Fagron
Jan Peeters CFO Frank Verbakel Group Financial Controller Mario Huyghe CEO Healthcare Solutions Dirk Van Lerberghe CEO Corilus
99
Corporate Governance Charter Op 4 oktober 2007 heeft de Raad van Bestuur van Arseus het Corporate Governance Charter goedgekeurd. Bijgewerkte versies zijn op 24 april 2008, 23 maart 2010, 27 oktober 2010, 6 februari 2012 en 14 mei 2012 door de Raad van Bestuur goedgekeurd. Arseus is van mening dat ze voldoet aan alle principes en bepalingen uit de Belgische Corporate Governance Code 2009, onder één afwijking Er werd geen onafhankelijke interne auditfunctie opgericht. Het Auditcomité van Arseus was van mening dat er voor 2012 geen noodzaak bestond om een onafhankelijke interne auditfunctie op te richten.
100
Agendapunt 10 10. Herbenoeming van de commissaris voor de boekjaren 2013 tot en met 2015 en vastlegging van diens bezoldiging.
Voorstel van besluit: De algemene vergadering benoemt tot commissaris voor een periode van drie jaar de burgerlijke vennootschap die de vorm heeft aangenomen van een CVBA PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren (B00009), met maatschappelijke zetel te Woluwedal 18, 1932 Sint-Stevens-Woluwe en administratieve zetel te Woodrow Wilsonplein 5G, 9000 Gent, die overeenkomstig artikel 132 van het Wetboek van vennootschappen als vertegenwoordiger aanduidt de burgerlijke vennootschap die de vorm heeft aangenomen van een BVBA Peter Van den Eynde, met zetel te Gentstraat 65C, 9170 Sint-Gillis-Waas, op haar beurt vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger de heer Peter Van den Eynde, bedrijfsrevisor, welke belast wordt met de uitoefening van het mandaat. Het mandaat vervalt na de algemene vergadering van aandeelhouders van 2016.
De vergoeding voor de controle van de NV Arseus (inclusief consolidatie en half-jaar nazicht) werd in onderling overleg bepaald op 84.460 euro. Dit bedrag kan jaarlijks worden aangepast in functie van de evolutie van het indexcijfer van de consumptieprijzen of zoals overeengekomen tussen partijen. 101
Agendapunt 11 11. Herbenoeming van een niet-uitvoerend bestuurder
Voorstel van besluit: De algemene vergadering herbenoemt voor een periode van 4 jaar WPEF IV Holding Cooperatief W.A., met kantoren te Nieuwe ’s-Gravenlandseweg 17, 1405 HK Bussum, Nederland, vast vertegenwoordigd door de heer Frank VLAYEN, tot niet-uitvoerend bestuurder. De opdracht van WPEF IV Holding Cooperatief W.A. zal eindigen onmiddellijk na de jaarvergadering van het jaar 2017.
102
Agendapunt 12 12. Herbenoeming van een niet-uitvoerend bestuurder
Voorstel van besluit: De algemene vergadering herbenoemt voor een periode van 4 jaar Supplyco B.V., met kantoren te Prins Bernhardplein 200, 1097JB Amsterdam, Nederland, vast vertegenwoordigd door de heer Cédric VAN CAUWENBERGHE, tot niet-uitvoerend bestuurder. De opdracht van Supplyco B.V. zal eindigen onmiddellijk na de jaarvergadering van het jaar 2017.
103
Agendapunt 13 13. Herbenoeming van een niet-uitvoerend bestuurder
Voorstel van besluit: De algemene vergadering herbenoemt voor een periode van 4 jaar EnHold NV, met maatschappelijke zetel te Jan Van Rijswijcklaan 162 bus 4, 2020 Antwerpen, met ondernemingsnummer 0808.019.601, met als vaste vertegenwoordiger De Wilde J Management BVBA, met maatschappelijke zetel te Jabekestraat 49, 9230 Wetteren, met ondernemingsnummer 0889.340.843, vast vertegenwoordigd door de heer Julien De Wilde, tot niet-uitvoerend bestuurder. De opdracht van EnHold NV zal eindigen onmiddellijk na de jaarvergadering van het jaar 2017.
104
Agendapunt 14 14. Volmacht.
Voorstel tot besluit: Toekennen van een volmacht aan de heer Johan Verlinden, woonplaats kiezende te Textielstraat 24, 8790 Waregem, en aan mevrouw Inge Stiers, woonplaats kiezende te Tervurenlaan 268a, 1150 Brussel. Ieder van voornoemde personen is bevoegd om individueel te handelen en om de Vennootschap te vertegenwoordigen met betrekking tot het vervullen van de neerleggingsen bekendmakingsverplichtingen vervat in het Wetboek van vennootschappen. Deze volmacht houdt in dat de volmachtdrager alle noodzakelijke en nuttige handelingen kan stellen en alle documenten kan ondertekenen die verband houden met deze neerleggings- en bekendmakingsverplichtingen, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, de neerlegging van voornoemde besluitvorming op de bevoegde griffie van de rechtbank van koophandel met het oog op de publicatie ervan in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad.
Agendapunt 15 15. Varia.
106
