ADDENDUM 21 september 2010 bij het prospectus van ASR FONDS, gedateerd September 2010 ten behoeve van de Nederlandse beleggers DIVERSE INFORMATIE Algemeen Op 1 april 2010 heeft de fusie plaatsgevonden tussen Fortis Investment Management S.A. en BNP Paribas Investment Partners S.A. In verband met deze fusie zijn de namen van een aantal vennootschappen behorende tot de groep van BNP Paribas Investment Partners S.A. gewijzigd. Op 1 augustus 2010 is BNP PARIBAS L1 SICAV van naam gewijzigd. De nieuwe naam luidt: BNP Paribas L1 SICAV. Op 1 september 2010 is eveneens een aantal namen van de subfondsen van deze beleggingsvennootschap gewijzigd.
Representative Office BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V., Burgerweeshuispad – Tripolis 200, Postbus 71770, 1008 DG Amsterdam, vervult de functie van “Representative Office” van ASR FONDS in Nederland. Accountant in Nederland PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Fascinatio Boulevard 350 3065 WB Rotterdam
1
ALGEMENE BEPALINGEN Wet op het financieel toezicht (‘Wft’) ASR FONDS is gevestigd in Luxemburg en heeft een vergunning van de Luxemburgse toezichthouder, Commission de Surveillance du Secteur Financier (‘CSSF’). ASR FONDS heeft een notificatie op grond van artikel 2:66 van de Wft. Indien de Raad van Bestuur van ASR FONDS zou besluiten tot een verzoek aan de Autoriteit Financiële Markten tot intrekking van de notificatie van ASR FONDS op grond van de Wft zal hiervan mededeling worden gedaan in een landelijk verspreid Nederlands dagblad. Afwijkende naam De afzonderlijke subfondsen van ASR FONDS worden in Nederland onder een afwijkende naam verkocht. In de onderstaande tabel is in kolom 1 de statutaire naam weergegeven. In kolom 2 is de aandelencategorie van het betreffende subfonds weergegeven. In kolom 3 is de in Nederland gehanteerde naam weergegeven.
Statutaire naam ASR FONDS Aandelenfonds ASR FONDS Nederlandfonds ASR FONDS Amerikafonds ASR FONDS Europafonds ASR FONDS Aziëfonds ASR FONDS Europa Vastgoedfonds ASR FONDS Obligatiefonds ASR FONDS Liquiditeitenfonds ASR FONDS Dynamisch Mixfonds ASR FONDS Profielfonds A ASR FONDS Profielfonds Pensioen A ASR FONDS Profielfonds B ASR FONDS Profielfonds Pensioen B
ASR FONDS Profielfonds C
AandelenCategorie Classic Amersfoortse Classic Classic Classic Classic Classic Classic Classic Classic Classic
In Nederland gehanteerde naam ASR Aandelenfonds Amersfoortse Wereld Aandelenfonds ASR Nederlandfonds Amersfoortse Nederland Aandelenfonds ASR Amerikafonds ASR Europafonds Amersfoortse Europa Aandelenfonds ASR Aziëfonds ASR Europa Vastgoedfonds Amersfoortste Europa Vastgoedfonds ASR Obligatiefonds
Classic Classic Classic Classic Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle
Amersfoortse Obligatiefonds ASR Liquiditeitenfonds Amersfoortse Stallingsfonds ASR Dynamisch Mixfonds ASR Mix Voorzichtig 0-1 jaar ASR Mix Voorzichtig Pensioen 0-1 jaar Amersfoortse Lifecyclefonds Voorzichtig 0-1 jr ASR Mix Voorzichtig 1-3 jaar ASR Mix Defensief 0-1 jaar ASR Mix Voorzichtig Pensioen 1-3 jaar ASR Mix Defensief Pensioen 0-1 jaar ASR Mixfonds Pensioen 1 Amersfoortse Lifecyclefonds Voorzichtig 1-3 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Defensief 0-1 jr ASR Mix Voorzichtig 3-7 jaar ASR Mix Defensief 1-3 jaar ASR Mix Neutraal 0-1 jaar
2
Statutaire naam ASR FONDS Profielfonds Pensioen C
ASR FONDS Profielfonds D
ASR FONDS Profielfonds Pensioen D
ASR FONDS Profielfonds E
AandelenCategorie Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle
In Nederland gehanteerde naam ASR Mix Voorzichtig Pensioen 3-7 jaar ASR Mix Defensief Pensioen 1-3 jaar ASR Mix Neutraal Pensioen 0-1 jaar Amersfoortse Lifecyclefonds Voorzichtig 3-7 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Defensief 1-3 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Neutraal 0-1 jr ASR Mix Voorzichtig 7-15 jaar ASR Mix Defensief 3-7 jaar ASR Mix Neutraal 1-3 jaar ASR Mix Ambitieus 0-1 jaar ASR Mix Voorzichtig Pensioen 7-15 jaar ASR Mix Defensief Pensioen 3-7 jaar ASR Mix Neutraal Pensioen 1-3 jaar ASR Mix Ambitieus Pensioen 0-1 jaar ASR Mixfonds Pensioen 2 Amersfoortse Lifecyclefonds Voorzichtig 7-15 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Defensief 3-7 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Neutraal 1-3 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Ambitieus 0-1 jr ASR Solide Mixfonds ASR Mix Voorzichtig 15+ jaar ASR Mix Defensief 7-15 jaar ASR Mix Neutraal 3-7 jaar ASR Mix Ambitieus 1-3 jaar ASR Mix Offensief 0-1 jaar ASR Mix Voorzichtig Pensioen 15+ jaar ASR Mix Defensief Pensioen 7-15 jaar ASR Mix Neutraal Pensioen 3-7 jaar ASR Mix Ambitieus Pensioen 1-3 jaar ASR Mix Offensief Pensioen 0-1 jaar Amersfoortse Lifecyclefonds Voorzichtig >15 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Defensief 7-15 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Neutraal 3-7 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Ambitieus 1-3 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Offensief 0-1 jr
3
Statutaire naam ASR FONDS Profielfonds F
ASR FONDS Profielfonds G
ASR FONDS Profielfonds H
ASR FONDS Profielfonds I
ASR FONDS SRI Obligatiefonds ASR FONDS SRI Futurevision ASR FONDS SRI Mixfonds ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds
AandelenCategorie Classic Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Classic Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Life cycle Classic Classic Classic Classic Classic Classic Classic
In Nederland gehanteerde naam Amersfoortse Mixfonds ASR Mix Defensief 15+ jaar ASR Mix Neutraal 7-15 jaar ASR Mix Ambitieus 3-7 jaar ASR Mix Offensief 1-3 jaar ASR Mix Defensief Pensioen 15+ jaar ASR Mix Neutraal Pensioen 7-15 jaar ASR Mix Ambitieus Pensioen 3-7 jaar ASR Mix Offensief Pensioen 1-3 jaar ASR Mixfonds Pensioen 3 Amersfoortse Lifecyclefonds Defensief >15 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Neutraal 7-15 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Ambitieus 3-7 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Offensief 1-3 jr ASR Mixfonds ASR Mix Neutraal 15+ jaar ASR Mix Ambitieus 7-15 jaar ASR Mix Offensief 3-7 jaar ASR Mix Neutraal Pensioen 15+ jaar ASR Mix Ambitieus Pensioen 7-15 jaar ASR Mix Offensief Pensioen 3-7 jaar ASR Mixfonds Pensioen 4 Amersfoortse Lifecyclefonds Neutraal >15 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Ambitieus 7-15 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Offensief 3-7 jr ASR Mix Ambitieus 15+ jaar ASR Mix Offensief 7-15 jaar ASR Mix Ambitieus Pensioen 15+ jaar ASR Mix Offensief Pensioen 7-15 jaar Amersfoortse Lifecyclefonds Ambitieus >15 jr Amersfoortse Lifecyclefonds Offensief 7-15 jr ASR Mix Offensief 15+ jaar ASR Mix Offensief Pensioen 15+ jaar ASR Mixfonds Pensioen 5 Amersfoortse Lifecyclefonds Offensief >15 jr ASR SRI Obligatiefonds Amersfoortse SRI Obligatiefonds ASR SRI Futurevision Amersfoortse SRI Futurevision ASR SRI Mixfonds Amersfoortse SRI Mixfonds ASR SRI Meerwaarde Aandelenfonds
Classic
Amersfoortse SRI Meerwaarde Aandelenfonds
Ondanks de afwijkende naam is de inhoud van het prospectus, tevens inhoudende het Addendum ten behoeve van de Nederlandse beleggers en de statuten van ASR FONDS onverminderd op deze subfondsen van toepassing.
4
Gelieerde partijen ASR FONDS is gelanceerd door ASR Verzekeringen. Hieronder is informatie opgenomen aangaande aan ASR FONDS gelieerde partijen, in aanvulling op hetgeen staat vermeld in het prospectus alsmede op het informatieblad per subfonds, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus van ASR FONDS. ASR FONDS maakt gebruik van de diensten van BNP Paribas Investment Partners, Fastnet Luxemburg (tot 27 januari 2011) en BNP Paribas Securities Services Luxembourg branch (vanaf 16 november 2010), aan ASR FONDS gelieerde partijen. De diensten betreffen het uitvoeren van aan deze partijen uitbestede werkzaamheden, zoals de uitvoering van het beleggingsbeleid, de bewaring van de effecten, de uitgifte- en inkoop van aandelen en de administratie. Met deze partijen worden ook transacties verricht. Onder andere de volgende transacties kunnen worden verricht met deze partijen: transacties met betrekking tot effecten, treasury, derivaten, het uitzetten van liquide middelen en het opnemen van kredieten. Alle diensten en transacties vinden plaats tegen marktconforme tarieven. Centraal administratiekantoor, transferkantoor, registerhouder en distributeur BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. treedt op als centraal administratiekantoor, transferkantoor, registerhouder en distributeur op grond van een ‘Financial Servicing Agreement’ ingaande 29 september 2005 en de aanpassing hierop ingaande 11 januari 2008. “BNP Paribas Investment Partners Luxembourg maakt deel uit van de wereldwijd opererende vermogensbeheerorganisatie BNP Paribas Investment Partners S.A., welke organisatie thans opereert onder de handelsnaam ‘BNP Paribas Investment Partners’. De aandelen van BNP Paribas Investment Partners worden gehouden door BNP Paribas S.A., Fortis Bank S.A./N.V. en BGL BNP Paribas S.A. (‘BGL’). De beschrijving van de structuur waartoe Fortis Bank S.A./N.V. en BGL horen is opgenomen op de website www.bnpparibas-ip.com.” BNP Paribas Investment Partners Luxembourg S.A. heeft op grond van een overeenkomst, ingaande 23 februari 2007 onder andere de berekening van de nettovermogenswaarde uitbesteed aan Fastnet Luxembourg S.A. Met ingang van 16 november 2010 zal deze funtie worden overgedragen aan BNP Paribas Securities Services Luxembourg branche. Per 1 februari 2011 zullen ook de overige taken van Fastnet Luxembourg S.A. ten behoeve van ASR FONDS worden overgedragen aan BNP Paribas Securities Services Luxembourg branch. BNP Paribas Securities Services Luxembourg branch is onderdeel van de BNP Paribas Groep. BGL BNP Paribas is met een belang van 48% grootaandeelhouder van Fastnet. Custodian BNP Paribas Securities Services, Luxembourg branch is per 1 april 2010 benoemd tot Custodian van ASR FONDS. Agenten belast met de financiële dienstverlening ASR Bank N.V. behartigt voor ASR FONDS in Nederland de zaken met betrekking tot de financiële dienstverlening. Vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. in Amsterdam is aangesteld als vermogensbeheerder van ASR FONDS op grond van een ‘Investment Management Agreement’ ingaande 29 september 2005. De vermogensbeheerder is, evenals BNP Paribas Investment Partners Luxembourg S.A., een onderdeel van de wereldwijd opererende vermogensbeheerorganisatie BNP Paribas Investment Partners.
5
BELEGGINGSBELEID In aanvulling op hetgeen staat vermeld in het prospectus alsmede op het informatieblad per subfonds, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus van ASR FONDS. ASR FONDS belegt bij het verschijnen van dit Addendum grotendeels in subfondsen van het aan ASR FONDS gelieerde Luxemburgse paraplufonds BNP Paribas L1 SICAV. BNP Paribas L1 beantwoordt aan de bepalingen van Deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 betreffende de Instellingen voor Collectieve Belegging. BNP Paribas L1 heeft een vergunning van de Luxemburgse toezichthouder, Commission de Surveillance du Secteur Financier (‘CSSF’) en heeft als beleggingsinstelling een registratie van de AFM op grond van artikel 2:72 van de Wft. Dientengevolge staat BNP Paribas L1 niet onder toezicht van AFM. Het prospectus en het jaarverslag, tevens inhoudende de jaarrekening, van BNP Paribas L1 is verkrijgbaar via de ‘Representative Office’ van ASR FONDS. ASR FONDS Nederlandfonds, ASR FONDS Amerikafonds, ASR FONDS Europafonds, ASR FONDS Europa Vastgoedfonds, ASR FONDS Obligatiefonds, ASR FONDS Liquiditeitenfonds en ASR FONDS SRI Obligatiefonds beleggen via één specifiek subfonds van BNP Paribas L1 in een gespreide beleggingsportefeuille. ASR FONDS Nederlandfonds belegt in beginsel uitsluitend via de aandelencategorie “ASR” in BNP Paribas L1 Equity Netherlands. BNP Paribas L1 Equity Netherlands belegt voornamelijk in aandelen of deelbewijzen die het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen van Nederlandse bedrijven en in alle andere effecten die verband houden met Nederlandse bedrijven. Het kan daarnaast beleggen in converteerbare obligaties of, in bijkomende orde, in warrants op aandelen die zijn uitgegeven door Nederlandse bedrijven of die verband houden met Nederlandse bedrijven. De beleggingen in schuldvorderingen van alle aard mogen niet meer dan 15% van het vermogen bedragen, de beleggingen in andere ICBE’s of ICB’s niet meer dan 10% van het vermogen. ASR FONDS Amerikafonds belegt in beginsel uitsluitend via de aandelencategorie “ASR” in BNP Paribas L1 Equity USA. BNP Paribas L1 Equity USA belegt minimaal 2/3 van zijn vermogen in aandelen of deelbewijzen die het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen van bedrijven met statutaire zetel in de Verenigde Staten of die daar het merendeel van hun economische activiteiten uitoefenen. Ook kan het tot 1/3 van zijn vermogen beleggen in andere effecten, geldmarktinstrumenten, financiële derivaten of liquiditeiten, op voorwaarde dat de beleggingen in schuldvorderingen van alle aard niet meer bedragen dan 15% van het vermogen en dat de beleggingen in andere ICBE’s of ICB’s niet meer bedragen dan 10% van het vermogen. De aldus bepaalde activa zullen voornamelijk in USD worden belegd. ASR FONDS Europafonds belegt in beginsel uitsluitend via de aandelencategorie “ASR” in BNP Paribas L1 Equity Europe. BNP Paribas L1 Equity Europe belegt minimaal 2/3 van zijn vermogen in aandelen of deelbewijzen die het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen van bedrijven met statutaire zetel in Europa, of die daar het merendeel van hun economische activiteiten uitoefenen. Ook kan het tot 1/3 van zijn vermogen beleggen in andere effecten, geldmarktinstrumenten, financiële derivaten of liquiditeiten, op voorwaarde dat de beleggingen in schuldvorderingen van alle aard niet meer bedragen dan 15% van het vermogen en dat de beleggingen in andere ICBEs of ICBs niet meer bedragen dan 10% van het vermogen. ASR FONDS Europa Vastgoedfonds belegt in beginsel uitsluitend via de aandelencategorie “ASR” in BNP Paribas L1 Real Estate Securities Europe. BNP Paribas L1 Real Estate Securities Europe belegt minimaal 75% van zijn vermogen in effecten die ofwel vastgoed vertegenwoordigen (vastgoedcertificaten, SICAFI’s,…), ofwel uitgegeven zijn door vastgoedvennootschappen, ofwel aandelen zijn van bedrijven in sectoren die verband houden met vastgoedactiviteiten, en die hun statutaire zetel hebben in een van de lidstaten van de Europese Gemeenschap. Ook kan het tot 25% van zijn vermogen beleggen in andere effecten, geldmarktinstrumenten, financiële derivaten of liquiditeiten, op voorwaarde dat de beleggingen in schuldvorderingen van alle aard niet meer bedragen dan 15% van het vermogen en dat de beleggingen in andere ICBE’s of ICB’s niet meer bedragen dan 5% van het vermogen.
6
ASR FONDS Profielfonds A belegt in beginsel uitsluitend via de aandelencategorie “ASR” in BNP Paribas L1 Bond Euro. BNP Paribas L1 Bond Euro belegt minimaal 2/3 van zijn vermogen in obligaties die uitgedrukt zijn in euro. Ook kan het tot 1/3 van zijn vermogen beleggen in andere effecten, geldmarktinstrumenten, financiële derivaten of liquiditeiten, op voorwaarde dat de beleggingen in converteerbare obligaties of opties niet meer bedragen dan 25% van het vermogen, de beleggingen in aandelen en andere winstdelingsrechten niet meer dan 10% van het vermogen en die in andere ICBE’s of ICB’s niet meer dan 5% van het vermogen. De activa die belegd worden in een andere valuta dan de euro zullen het voorwerp uitmaken van een indekking van het wisselkoersrisico in euro. ASR FONDS Liquiditeitenfonds belegt in beginsel uitsluitend via de aandelencategorie “ASR” in BNP Paribas L1 Short Term Euro. BNP Paribas L1 Short Term Euro belegt minimaal 2/3 van zijn vermogen in geldmarktinstrumenten en obligaties die zijn uitgedrukt in euro. Het zal tot 1/3 van zijn vermogen kunnen beleggen in alle andere geldmarktinstrumenten en financiële derivaten en liquiditeiten. Het subfonds kan eveneens maximaal 10% van zijn vermogen beleggen in andere ICBE’s of ICB’s. De gemiddelde looptijd van de portefeuille bedraagt minder dan 12 maanden en de resterende looptijd van elke belegging mag de 12 maanden niet overschrijden. De beleggingen met variabele rente met een resterende looptijd van meer dan 12 maanden zijn toegestaan op voorwaarde dat de rente minstens eenmaal per jaar wordt aangepast aan de marktomstandigheden. In dat geval wordt de volgende renteaanpassing gebruikt als vervaldatum. De activa die belegd worden in een andere valuta dan de euro zullen het voorwerp uitmaken van een indekking van het wisselkoersrisico in euro. ASR FONDS SRI Obligatiefonds belegt in beginsel uitsluitend via BNP Paribas L1 Sustainable Bond Euro. BNP Paribas L1 Sustainable Bond Euro belegt minimaal 2/3 van zijn vermogen in obligaties die uitgedrukt zijn in euro, en in financiële derivaten die afgeleid zijn van dit type activa. Ook kan het tot 1/3 van zijn vermogen beleggen in andere effecten, geldmarktinstrumenten, financiële derivaten of liquiditeiten, op voorwaarde dat de beleggingen in converteerbare obligaties of opties niet meer bedragen dan 25% van het vermogen, de beleggingen in aandelen en andere winstdelingsrechten niet meer dan 5% van het vermogen en die in andere ICBEs of ICBs niet meer dan 10% van het vermogen. De activa die belegd worden in een andere valuta dan de euro zullen het voorwerp uitmaken van een indekking van het wisselkoersrisico in euro. De obligaties die zijn uitgegeven door bedrijven en institutionele emittenten worden geselecteerd aan de hand van een universum dat gedefinieerd wordt door een “best in class +”-benadering. De emittenten waarvan de praktijken beschouwd worden als de beste in hun sector (“best in class”), worden beoordeeld op basis van specifieke criteria met betrekking tot hun ecologisch en sociaal beleid en inzake “corporate governance”. Het subfonds zal daarnaast emittenten selecteren die producten en diensten aanbieden die bijdragen tot een oplossing voor milieuproblemen of tot duurzame ontwikkeling. Dit rechtvaardigt de “+” in de “best in class”benadering. De overheidsobligaties worden geselecteerd uit een universum van landen die voldoen aan specifieke criteria met betrekking tot hun ecologisch en sociaal beleid. De onderzoeksprocessen en -methodes worden bekrachtigd door een onafhankelijk comité van deskundigen (het “Sustainable and Responsible Investment (SRI) Advisory Committee”), waarvan de samenstelling te vinden is in Deel I van het volledige Prospectus van BNP Paribas L1. Het SRI Advisory Committee zal ten minste één maal per jaar een verslag opstellen over het SRI-proces inzake soliditeit, pertinentie en integriteit. Het subfonds zal bijdragen tot de vergoeding van dit comité. ASR FONDS belegt bij het verschijnen van dit Addendum eveneens een deel van haar assets in subfondsen van andere Luxemburgse paraplufondsen: ÖKOWORLD en TRIODOS SICAV I. ÖKOWORLD beantwoordt aan de bepalingen van Deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 betreffende de Instellingen voor Collectieve Belegging. ÖKOWORLD heeft een vergunning van de Luxemburgse toezichthouder, CSSF en heeft als beleggingsinstelling een registratie van de AFM op grond van artikel 2:72 van de Wft. Dientengevolge staat ÖKOWORLD niet onder toezicht van AFM. Het prospectus en het jaarverslag, tevens inhoudende de jaarrekening, van ÖKOWORLD is verkrijgbaar via de ‘Representative Office’ van ASR FONDS.
7
ASR FONDS SRI Futurevision belegt in beginsel uitsluitend via ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic, een subfonds van de Luxemburgse SICAV ÖKOWORLD, in een gespreide beleggingsportefeuille. Het beleggingsbeleid van ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic heeft tot doel een redelijk rendement in euro te realiseren, met inachtneming van strikte criteria van ethische en ecologische aard. In overeenstemming met de beleggingslimieten en met het principe van risicospreiding wordt het vermogen van het subfonds hoofdzakelijk belegd in aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten, evenals in obligaties. Hierbij wordt rekening gehouden met de economische, geografische en politieke risico’s, en met het valutarisico. Maximaal 15% van het nettovermogen kan direct of indirect worden belegd in obligaties. De diverse beleggingscriteria zijn bedoeld om duurzame bedrijfspraktijken te bevorderen die ecologisch verantwoord en sociaal aanvaardbaar zijn. Bij het beleggen in activa gaat de voorkeur van het subfonds uit naar effecten van bedrijven met een langetermijnengagement dat verder gaat dan nationale en internationale standaarden. In bepaalde gevallen kunnen andere principes in aanmerking worden genomen bij de beoordeling van het beleggingsbeleid. In die gevallen moet het Beheerreglement dienovereenkomstig worden gewijzigd. De beleggers zullen hiervan op de hoogte worden gebracht. De Beheermaatschappij bepaalt het beleggingsbeleid van ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic met de steun van een beleggingscomité. De leden van het beleggingscomité worden gekozen op basis van hun professionele functie of op basis van het feit dat zij organisaties vertegenwoordigen die relevant zijn voor het bedrijfsbeleid. Zij verstrekken de kennis die nodig is om de hieronder vermelde ecologische en sociale beleggingscriteria na te leven. Het comité is onafhankelijk van de beheermaatschappij in de manier waarop het zijn leden benoemt, in zijn werking en in zijn besluitvorming. De rol van het beleggingscomité bestaat er in het bijzonder uit toe te zien op de naleving van de onderstaande beleggingsbeperkingen en relevante aanbevelingen te doen aan de Beheermaatschappij. TRIODOS SICAV I beantwoordt aan de bepalingen van Deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 betreffende de Instellingen voor Collectieve Belegging. TRIODOS SICAV I heeft een vergunning van de Luxemburgse toezichthouder, CSSF en heeft als beleggingsinstelling een registratie van de AFM op grond van artikel 2:72 van de Wft. Dientengevolge staat TRIODOS SICAV I niet onder toezicht van AFM. Het prospectus en het jaarverslag, tevens inhoudende de jaarrekening, van TRIODOS SICAV I is verkrijgbaar via de ‘Representative Office’ van ASR FONDS. ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds belegt in beginsel uitsluitend via TRIODOS Value Equity Fund, een subfonds van de Luxemburgse SICAV TRIODOS SICAV I. TRIODOS Values Equity Fund belegt in de eerste plaats in aandelen van beursgenoteerde ondernemingen die naar de mening van de Raad van Bestuur aan de duurzame beleggingsstrategie voldoen en een goed beleggingsperspectief hebben. Tot 20% van de nettovermogenswaarde mag in contanten worden bewaard. In bijzondere omstandigheden zoals grote onzekerheid op de financiële markt kan dit percentage voor een korte periode worden overschreden. Het subfonds maakt uitsluitend gebruik van technieken en instrumenten die gerelateerd zijn aan Verhandelbare Effecten en Geldmarktinstrumenten, om mogelijke risico’s te beperken. Het beleggingsproces is allereerst gebaseerd op de methodologie van een duurzaamheidsonderzoek, dat in drie stappen kan worden opgesplitst: uitsluitende analyse, duurzame sectoren en sectorstudies. Meer informatie over deze opsplitsing is terug te vinden in het volledige Prospectus van TRIODOS SICAV I. De overige subfondsen van ASR FONDS beleggen in meerdere subfondsen van BNP Paribas L1, BNP Paribas Flexi I of in ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic. Indien een subfonds van ASR FONDS meer dan 20% van haar vermogen belegt in een andere beleggingsinstelling, wordt over deze andere beleggingsinstelling informatie gegeven op de website www.asrverzekeringen.nl alsmede in het addendum bij de jaarrekening van ASR FONDS. Binnen ASR FONDS vinden geen securities lending-activiteiten plaats.
8
BELEGGINGSRISICO΄S Risicoprofiel In aanvulling op hetgeen staat vermeld in het prospectus alsmede op het informatieblad per subfonds, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus van ASR FONDS. Algemeen Aan het beleggen in effecten zijn financiële risico’s verbonden. Mogelijke beleggers in de subfondsen van ASR FONDS wordt verzocht goede nota te nemen van het volgende: De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. In het verleden behaalde resultaten geven geen garantie voor de toekomst. De verschillende risico’s, die verbonden zijn aan een belegging in de subfondsen van ASR FONDS, zijn hieronder nader omschreven. Marktrisico Marktrisico betreft het risico van fluctuaties op de financiële markten, oftewel fluctuatie van aandelenkoersen, rentetarieven, wisselkoersen, grondstofprijzen en derivaten verbonden aan deze producten. Koersrisico De waarde van de beleggingen fluctueert met de koerswijzigingen van de effecten waarin wordt belegd. Dit risico neemt toe door beperking van de spreiding van effecten in de portefeuille tot een bepaalde regio, sector en/of door de keuze van individuele fondsen. ASR FONDS zal haar tegoeden voornamelijk beleggen in andere instellingen voor collectieve belegging en hierbij optimaal gebruik maken van de schaalvoordelen van de andere instellingen voor collectieve belegging. Op deze manier biedt ASR FONDS de aandeelhouders een consistent fondsenassortiment met een hoge mate van diversificatie. ASR FONDS zal immers in staat zijn een eigen spreiding te kiezen over de uiteenlopende activacategorieën, regio's en landen die vertegenwoordigd zijn in de andere instellingen voor collectieve belegging. Ingeval de spreiding in een specifieke activacategorie, regio of land binnen een bepaalde instelling voor collectieve belegging als toereikend wordt beschouwd, kan dit ertoe leiden dat het nettovermogen van een subfonds van ASR FONDS in deze specifieke instelling voor collectieve belegging wordt geconcentreerd. Dit laatste is het geval voor ASR FONDS Nederlandfonds, ASR FONDS Amerikafonds, ASR FONDS Europafonds, ASR FONDS Europa Vastgoedfonds, ASR FONDS Obligatiefonds en ASR FONDS SRI Obligatiefonds (deze subfondsen beleggen via één specifiek subfonds van BNP Paribas L1 in een gespreide beleggingsportefeuille), alsmede voor ASR FONDS SRI Futurevision en ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds, die respectievelijk uitsluitend beleggen via ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic en TRIODOS Values Equity Fund. De mate van risico binnen een portefeuille van een subfonds van ASR FONDS is afhankelijk van de verdeling van het vermogen over de verschillende beleggingscategorieën. Aandelen hebben een relatief hoger risico met vooruitzicht op een relatief hoger rendement op de lange termijn. Vastrentende waarden hebben een relatief lager risico met vooruitzicht op een relatief lager rendement op de lange termijn. Naarmate het belang van vastrentende waarden in de portefeuille van een subfonds van ASR FONDS toeneemt, neemt de mate van risico binnen de portefeuille af. Derivatenrisico ASR FONDS kan gebruikmaken van financiële derivaten. Hierbij kan sprake zijn van een hefboomwerking, waardoor de volatiliteit van het Fonds kan worden vergroot. Een derivaat kan een minder sterke correlatie hebben met de onderliggende effecten dan verwacht en kan daardoor een averechts effect hebben op de waarde van het fonds.
9
Kredietcrisisrisico De economische crisis heeft vanaf 2007 reeds diverse negatieve economische gevolgen gehad voor bijvoorbeeld de internationale kredietmarkt en heeft tevens geleid tot een vertraging en daling van de wereldeconomie in het algemeen met inbegrip van de markt of de markten waarin een Fonds belegt of kan beleggen. Deze marktverstoringen zouden op de korte, middellange en lange termijn negatieve gevolgen voor (onder andere) de resultaten, het vermogen en de waarde van de beleggingen van een Fonds kunnen hebben. Een aanhoudende of verergerende recessie wereldwijd of in regionale of nationale markten, zou de resultaten, het vermogen of de waarde van de beleggingen van een Fonds verder negatief kunnen beïnvloeden. Inflatierisico De hoogte van de prijsinflatie heeft gevolgen voor de mate van waardevastheid van uw beleggingsportefeuille. Het risico bestaat dat in een bepaald jaar de inflatie hoger is dan het rendement van uw beleggingen. Dit wordt het inflatierisico genoemd. De beleggingen van ASR FONDS beogen niet expliciet te beschermen tegen inflatierisico’s. Renterisico Renterisico betreft het risico van rentefluctuaties op de waarde van de activa en passiva van de subfondsen van ASR FONDS. Gezien de samenstelling van de activa en passiva van de subfondsen van ASR FONDS is de invloed van dit risico gering. Risico van dubbele kosten De belegger is, doordat de subfondsen van ASR FONDS in andere beleggingsinstellingen beleggen, blootgesteld aan een risico van dubbele kosten, bijvoorbeeld kosten voor het beheer van de beleggingsinstellingen waarin de subfondsen van ASR FONDS beleggen en provisies (zoals de in de officiële verkoopdocumenten vermelde instap- en uitstapprovisies). De meeste subfondsen van ASR FONDS beleggen in beginsel in subfondsen van BNP Paribas L1. De subfondsen van ASR FONDS betalen geen instap- of uitstapprovisie bij aan- of verkoop van aandelen BNP Paribas L1. Voor ASR FONDS SRI Futurevision en ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds, die respectievelijk in beginsel beleggen via ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic en TRIODOS Values Equity Fund geldt eveneens dat er geen instapof uitstapprovisie bij aan- of verkoop van aandelen in rekening wordt gebracht. Tegenpartijrisico Er is een mogelijkheid dat een uitgevende instelling of tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet kan nakomen, waardoor ASR FONDS verlies kan lijden. Het merendeel van de subfondsen van ASR FONDS belegt hun vermogen nagenoeg geheel in aandelen van subfondsen van BNP Paribas L1, in aandelen ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic en TRIODOS Values Equity Fund, die op hun beurt een groot deel van hun vermogen beleggen in liquide effecten. Voor deze subfondsen is het tegenpartijrisico op deze beleggingen zeer beperkt. Verhandelbaarheidrisico Aangezien BNP Paribas L1, ÖKOWORLD EN TRIODOS SICAV I open-end beleggingsmaatschappijen zijn met veranderlijk kapitaal, in de vorm van naamloze vennootschappen naar Luxemburgs recht, die in principe dagelijks aandelen uitgeven en inkopen, is het verhandelbaarheidrisico op de beleggingen van de subfondsen van ASR FONDS gering. Bewaarnemingrisico Fortis Banque Luxembourg S.A. is benoemd tot Custodian. Zij is in het kader van deze functie onder meer belast met de bewaarneming van de effecten in de beleggingsportefeuilles van de subfondsen van ASR FONDS. ASR FONDS loopt het risico van verlies van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid van de custodian of frauduleuze handelingen van de Custodian. Afwikkelingsrisico De subfondsen van ASR FONDS lopen het risico dat een afwikkeling via een handelssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of de aanlevering van de effecten door een tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt. Operationeel risico Het operationeel risico wordt beheerst door de operationele infrastructuur. Operationeel risicomanagement richt zich op het vermijden van potentiële verliezen uit processen, systemen, medewerkers en externe gebeurtenissen. Met het oog op deze risicoaspecten worden processen en controlemaatregelen ontwikkeld. Beschreven en gemonitord.
10
Risico’s verbonden aan beleggen met geleend geld ASR FONDS heeft de mogelijkheid geld te lenen tot 25% van het netto vermogen. Dit geleende geld wordt in principe alleen gebruikt om grootschalige redemptions in het fonds op te vangen, maar zou formeel ook gebruikt kunnen worden om fondsen aan te kopen. Op deze extra beleggingen zijn de reguliere marktrisico’s van toepassing. Risico’s van wet- en regelgeving Eventuele wijzigingen in de (fiscale) wet- en regelgeving alsmede de interpretatie hiervan, kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op de fiscale positie van (de participant in) de Fondsen. Als gevolg van wijzigingen in de (fiscale) wet- en regelgeving kunnen de Fondsen met lasten of heffingen worden geconfronteerd die niet waren voorzien ten tijde van het opstellen van het Prospectus of op het moment dat beleggingen worden gekocht, gewaardeerd of verkocht.
11
KOSTEN EN VERGOEDINGEN In aanvulling op hetgeen staat vermeld in het prospectus alsmede op het informatieblad per subfonds, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus van ASR FONDS. Transacties met gelieerde partijen ASR FONDS maakt gebruik van de diensten van BNP Paribas Investment Partners, Fastnet Luxemburg (tot 27 januari 2011) en BNP Paribas Securities Services Luxembourg branch (vanaf 16 november 2010), aan ASR FONDS gelieerde partijen. Met deze partijen worden ook transacties verricht: transacties met betrekking tot effecten, treasury, derivaten, het uitzetten van liquide middelen en het opnemen van kredieten. Alle diensten en transacties vinden plaats tegen marktconforme tarieven. Placementfee BNP Paribas Investment Partners Luxembourg S.A. is gerechtigd tot een maandelijkse placementfee voor haar rol als distributeur van ASR FONDS. In onderstaande tabel is per aandelencategorie de placementfee als percentage op jaarbasis van het gemiddelde netto vermogen opgenomen. Statutaire naam ASR FONDS Aandelenfonds (Classic) ASR FONDS Aandelenfonds (Amersfoortse) ASR FONDS Nederlandfonds (Classic) ASR FONDS Amerikafonds (Classic) ASR FONDS Europafonds (Classic) ASR FONDS Aziëfonds (Classic) ASR FONDS Europa Vastgoedfonds (Classic) ASR FONDS Obligatiefonds (Classic) ASR FONDS Liquiditeitenfonds ASR FONDS Dynamisch Mixfonds (Classic) ASR FONDS Profielfonds A (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds Pensioen A (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds B (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds Pensioen B (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds C (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds Pensioen C (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds D (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds Pensioen D (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds E (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds F (Classic) ASR Fonds Profielfonds F (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds G (Classic) ASR FONDS Profielfonds G (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds H (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds İ (Life cycle) ASR FONDS SRI Obligatiefonds (Classic) ASR FONDS SRI Futurevision (Classic) ASR FONDS SRI Mixfonds (Classic) ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds (Classic)
Placementfee 0,85% 0,65% 0,85% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 0,55% 0,35% 1,25% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 0,85% 1,10% 0,85% 1,10% 1,10% 1,10% 0,55% 0,35% 0,30% 0,45%
Servicefee BNP Paribas Investment Partners Luxembourg ontvangt een maandelijkse vergoeding van 0,02% op jaarbasis van het gemiddelde netto vermogen van het fonds. Uit deze vergoeding betaalt BNP Paribas Investment Partners Luxembourg S.A. de kosten die verband houden met onder andere het houden van Algemene Vergaderingen, vergaderingen van de Raad van Bestuur, verslaglegging, vervaardiging prospectus, opstellen overeenkomsten, publicaties, externe adviseurs, accountants, alsmede kosten van het door de CSSF en de AFM uitgeoefende toezicht. Voor ASR FONDS zijn marketingkosten niet van toepassing.
12
Custodyfee BNP Paribas Securities Services, Luxembourg branche. is gerechtigd tot een maandelijkse bewaarvergoeding van 0,01% op jaarbasis van het gemiddelde netto vermogen van het fonds voor haar rol als Custodian van ASR FONDS.
Overige kosten ASR FONDS ASR Bank N.V. behartigt voor ASR FONDS in Nederland de zaken met betrekking tot de financiële dienstverlening. Deze diensten vinden plaats tegen marktconforme tarieven. BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. ontvangt (met uitzondering voor haar werkzaamheden met betrekking tot ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds en ASR FONDS SRI Futurevision) geen vergoeding voor haar werkzaamheden, aangezien het vermogen van de subfondsen van ASR FONDS momenteel volledig is belegd in subfondsen van BNP Paribas L1 of zal worden belegd in BNP Paribas Flexi I, waarvoor vestigingen van BNP Paribas Investment Partners het vermogensbeheer verzorgen. BNP Paribas Investment Partners ontvangt voor deze subfondsen een vermogensbeheervergoeding op het niveau van BNP Paribas L1 dan wel BNP Paribas Flexi I en niet op het niveau van ASR FONDS. Hiermee wordt een dubbele vermogensbeheervergoeding voorkomen. Voor ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds ontvangt BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. een maandelijkse vergoeding van 0,05% op jaarbasis van het gemiddelde vermogen van het subfonds. Voor ASR FONDS SRI Futurevision ontvangt BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. een maandelijkse vergoeding van 0,05% op jaarbasis van het gemiddelde vermogen van het subfonds. Voor ASR Fonds SRI Mixfonds ontvangt BNP Paribas Investment Partner Netherlands N.V. een maandelijkse vergoeding van 0,025% op jaarbasis van het gemiddelde vermogen van het subfonds. De kosten uit hoofde van dienstverlening door derde partijen, zoals in deze paragraaf zijn opgenomen, worden ten laste van het resultaat gebracht. Kosten die rechtstreeks ten laste van het resultaat van ASR FONDS worden gebracht Voor het boekjaar 2009 zijn de volgende kosten rechtstreeks ten laste van het resultaat gebracht: Kostenrubriek
Aandelenfonds
Nederlandfonds
Amerikafonds
Europafonds
Servicefee en placementfee Custodian fee & subcustodian fee Bank Interest
1.073.754,33
2.979.005,28
35.665,33
1.079.767,85
11.535,67
31.672,41
291,70
8.863,34
27,87
0,15
33,23
0,00
Taxe d’abonnement Overige kosten Totale kosten
16,52 27.143,29 1.112.477,68
30,23 74.008,47 3.084.716,54
0,00 827,05 36.817,31
4,17 20.840,83 1.109.476,19
Kostenrubriek
Aziëfonds
Obligatiefonds
Servicefee en placementfee Custodian fee & subcustodian fee Bank Interest Taxe d’abonnement Overige kosten Totale kosten
492.849,54
Europa Vastgoedfonds 114.306,43
904.061,90
232.052,60
4.048,77
939,78
14.765,41
5.952,65
13,47 4,15 9.685,98 506.601,91
0,00 10,44 2.331,06 117.587,71
1,83 4,71 34.857,45 953.691,30
784,56 9,15 14.136,13 252.935,09
Dynamisch Mixfonds 3.655.394,88 26.361,72
Profielfonds A
Profielfonds B
12.158,50 99,65
Profielfonds Pensioen A 29.631,38 242,88
2.166,25 0,00 61.829,42 3.745.752,27
32,37 0,00 466,19 12.756,71
92,64 0,00 543,97 30.510,87
0,00 0,00 414,38 15.844,68
Kostenrubriek Servicefee en placementfee Custodian fee & subcustodian fee Bank Interest Taxe d’abonnement Overige kosten Totale kosten
Liquiditeitenfonds
15.304,80 125,50
13
Kostenrubriek Servicefee en placementfee Custodian fee & subcustodian fee Bank Interest Taxe d’abonnement Overige kosten Totale kosten Kostenrubriek Servicefee en placementfee Custodian fee & sub-custodian fee Bank Interest Taxe d’abonnement Overige kosten Totale kosten
Kostenrubriek Servicefee en placementfee Custodian fee & sub-custodian fee Bank Interest Taxe d’abonnement Overige kosten Totale kosten Kostenrubriek Servicefee en placementfee Custodian fee & sub-custodian fee Bank Interest Taxe d’abonnement Overige kosten Totale kosten
Profielfonds Pensioen B 81.344,46 670,94
Profielfonds C
Profielfonds D
15.584,50 127,47
Profielfonds Pensioen C 197.203,68 1.619,26
232,63 0,00 1.530,44 83.778,47
5,19 0,00 419,99 16.137,15
883,61 0,00 3.756,09 203.462,64
0,00 0,00 366,89 13.272,70
Profielfonds Pensioen D 582.961,51
Profielfonds E
Profielfonds F
Profielfonds G
8.400.435,22
3.491.547,80
17.231.104,29
4.814,90
68.989,04
32.438,79
170.583,21
18,17 0,00 11.133,78 598.928,36
0,00 35,08 161.186,68 8.630.646,02
0,00 73,46 75.913,31 3.599.973,36
0,00 428,80 398.559,03 17.800.675,33
Profielfonds H
Profielfonds I
190.101,05
97.773,14
SRI Obligatiefonds 8.108,83
SRI Futurevision 2.758,86
1.566,71
807,57
166,64
71,19
7,99 11,37 3.757,31 195.444,43
33,54 5,25 2.103,05 100.722,55
6,65 0,00 390,30 8.672,42
0,00 0,26 166,21 2.996,52
SRI Mixfonds 745,63
SRI Meerwaarde Aandelenfonds 4.574,68
Geconsolideerd 40.940.996,82
145,27
82,76
387.088,69
2,64 1,23 338,94 1.233,71
0,00 0,00 193,32 4.850,76
4.342,79 634,82 906.899,56 42.236.962,68
12.800,35 105,46
Oprichtingskosten De oprichtingskosten, ad EUR 22.919,65, worden in 5 jaar lineair afgeschreven en worden verantwoord in de Overige kosten. Kosten bij uitgifte en inkoop van aandelen Bij uitgifte, inkoop en omzetting van aandelen ASR FONDS worden voor beleggers geen kosten in rekening gebracht. De aankoopkosten (transactiekosten) van de beleggingen in de portefeuilles van de afzonderlijke subfondsen van ASR FONDS zijn opgenomen in de kostprijs en worden derhalve meegeactiveerd. Deze kosten worden als gevolg van de waardering tegen reële waarde verwerkt in de koersresultaten. Eventuele verkoopkosten worden in mindering gebracht op de opbrengsten en komen eveneens tot uitdrukking in de koersresultaten.
14
Total Expense Ratio (TER) De TER wordt berekend per subfonds per aandelencategorie volgens de door de AFM voorgeschreven berekeningswijze. Voor het boekjaar 2009, lopend van 1 januari 2008 tot en met 31 december 2008 is de kostenratio per subfonds per aandelencategorie opgenomen in hierna volgende tabel. In deze kostenratio is rekening gehouden met de kosten in de subfondsen van BNP Paribas L1, ÖKOWORLD en TRIODOS SICAV waarin door het betreffende subfonds van ASR FONDS wordt belegd. Statutaire naam
ASR FONDS Aandelenfonds (Classic) ASR FONDS Aandelenfonds (Amersfoortse) ASR FONDS Nederlandfonds (Classic) ASR FONDS Amerikafonds (Classic) ASR FONDS Europafonds (Classic) ASR FONDS Aziëfonds (Classic) ASR FONDS Europa Vastgoedfonds (Classic) ASR FONDS Obligatiefonds (Classic) ASR FONDS Liquiditeitenfonds (Classic) ASR FONDS Dynamisch Mixfonds (Classic) ASR FONDS Profielfonds A (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds Pensioen A (Life cylce) ASR FONDS Profielfonds B (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds Pensioen B (Life cylce) ASR FONDS Profielfonds C (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds Pensioen C (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds D (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds Pensioen D (Life Cycle) ASR FONDS Profielfonds E (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds F (Classic) ASR FONDS Profielfonds F (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds G (Classic) ASR FONDS Profielfonds G (Life cycle) ASR FONDS Profielfonds H (life cycle) ASR FONDS Profielfonds İ (Life cycle) ASR FONDS SRI Obligatiefonds (Classic) ASR FONDS SRI Futurevision (Classic) ASR FONDS SRI Mixfonds (Classic) ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds (Classic)
TER 2008
TER 2008 jaarbasis
TER 2009
(1)
(2)
(3)
1,12% 0,91% 1,10% 1,38% 1,35% 1,36% 1,39% 0,83% 0,62% 1,50% 1,41% 1,41% 1,40% 1,23% 1,38% 1,26% 1,32% 1,17% 1,35% 1,11% 1,36% 1,11% 1,45% 1,27% 1,29% 0,79% 2,44% 1,46% 1,71%
1,10% 0,66% 1,14% 1,34% 1,36% 1,37% 1,37% 0,78% 0,57% 1,52% 1,35% 1,37% 1,35% 1,40% 1,34% 1,42% 1,27% 1,41% 1,36% 1,13% 1,40% 1,11% 1,41% 1,41% 1,39% (4) 0,72% (4)(5) 2,53% (5) 1,53% 1,75%
(1) Dit betreft de TER gedurende het boekjaar, tevens kalenderjaar, 2008. Voor een aantal subfondsen is geen officiële TER 2008 beschikbaar. Zie hiervoor verwijzing 2 hieronder. (2) Van de subfondsen ASR FONDS SRI Obligatiefonds, ASR FONDS SRI Futurevision, ASR FONDS SRI Mixfonds, en ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds is er (gezien de bestaansduur) uitsluitend een geannualiseerde TER 2008 beschikbaar. Bij de berekening van de verwachte kostenratio’s van ASR FONDS SRI Obligatiefonds, ASR FONDS SRI Futurevision en ASR FONDS SRI Mixfonds is rekening gehouden met een distributievergoeding die door de distributeur van BNP PARIBAS L1 en ÖKOWORLD, zijnde BNP Paribas Investment Management Luxembourg S.A., rechtstreeks wordt betaald aan deze subfondsen van ASR FONDS. De distributievergoeding ten behoeve van ASR FONDS SRI Obligatiefonds en ASR FONDS SRI Mixfonds in verband met de beleggingen in BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro bedraagt 80% van de vermogensbeheervergoeding van laatstgenoemde fonds; De distributievergoeding ten behoeve van ASR FONDS SRI Futurevision en ASR FONDS SRI Mixfonds in verband met de beleggingen in ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic bedraagt 22,73% van de vermogensbeheervergoeding van laatstgenoemde fonds. Bij de berekening van de verwachte kostenratio van ASR FONDS SRI Futurevision wordt geen rekening gehouden met de performance fee in ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic. (3) Dit betreft de TER gedurende het boekjaar, tevens kalenderjaar, 2009.
15
(4) ASR FONDS SRI Obligatiefonds en ASR FONDS SRI Mixfonds belegden van 01/01/2009 tot 31/03/2009 in BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro (“I”) en van 01/04/2009 tot en met 31/12/2009 in BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro (“ASR”). De berekening van de TER van ASR Fonds SRI Obligatiefonds (classic) is gebaseerd op het gewogen gemiddelde van de TER van BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro (“I”) met een gewicht van 3/12 en de geannualiseerde TER van BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro (“ASR”) met een gewicht van 9/12. (5) De TER (ASR FONDS SRI FUTUREVISION EN ASR FONDS SRI MIXFONDS) is berekend op basis van de geannualiseerde TER van ÖKOWORLD ÖkoVision® \Classic (“C”)
ASR FONDS Nederlandfonds, ASR FONDS Amerikafonds, ASR FONDS Europafonds, ASR FONDS Europa Vastgoedfonds, ASR FONDS Liquiditeitenfonds, ASR FONDS SRI Obligatiefonds, ASR FONDS SRI Futurevision en ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds beleggen gemiddeld meer dan 95% van hun netto vermogen in één specifiek subfonds van BNP Paribas L1, ÖKOWORLD of TRIODOS SICAV I. Hieronder is de TER van de aandelenklassen van BNP Paribas L1, ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic en TRIODOS Values Equity Fund opgenomen waarin door de hiervoor opgenomen subfondsen van ASR FONDS wordt belegd: ASR FONDS
Belegt in
ASR FONDS Nederlandfonds
BNP Paribas L1 Equity Netherlands (ASR shareclass) BNP Paribas L1 Equity USA (ASR shareclass) BNP Paribas L1 Equity Europe (ASR shareclass) BNP Paribas L1 Real Estate Securities Europe (ASR shareclass) BNP Paribas L1 Bond Euro (ASR shareclass) BNP Paribas L1 Short Term Euro (ASR shareclass) BNP Paribas L1 Sustainable Bond Euro (I-shareclass) BNP Paribas L1 Sustainable Bond Euro (‘ASE shareclass) ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic (C-shareclass) TRIODOS Values Equity Fund (Ishareclass)
ASR FONDS Amerikafonds ASR FONDS Europafonds ASR FONDS Europa Vastgoedfonds ASR FONDS Profielfonds Pensioen ASR FONDS Liquiditeitenfonds ASR FONDS SRI Obligatiefonds ASR FONDS SRI Obligatiefonds ASR FONDS SRI Futurevision ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds
TER 31/12/2008 0.23%
TER 31/12/2009 0,24%
0,23%
0,23%
0,23%
0,22%
0,23%
0,24%
0,23%
0,21%
0,23%
0,20%
0,46%
n/a
n/a
* 0,16%
2,48%
** 2,56%
1,05%
1,21%
*ASR FONDS SRI Obligatiefonds en ASR FONDS SRI Mixfonds belegde van 01/01/2009 tot en met 31/03/2009 in BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro (“I”) en van 01/04/2009 tot en met 31/12/2009 in BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro (“ASR”). De TER van BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro (“ASR”) is een geannualiseerde TER. ** Dit betreft de geschatte TER op jaarbasis, rekening houdend met het verkorte boekjaar van ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic (“C”) lopend van 01/01/2009 t/m 31/12/2009. ASR FONDS moet ervoor zorgen dat haar portefeuille van onderliggende fondsen toereikende liquiditeitswaarborgen biedt om tegemoet te komen aan haar verplichtingen inzake de terugkoop van haar aandelen, rekening houdend met de verschillende risico’s zoals hierboven vermeld.
16
DE AANDELEN Uitgifte en inkoop van aandelen In aanvulling op hetgeen staat vermeld in het prospectus alsmede op het informatieblad per subfonds, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus van ASR FONDS. Compensatie voor onjuist berekende nettovermogenswaarde Een onjuist berekende nettovermogenswaarde kan leiden tot een niet beoogd financieel nadeel of voordeel voor kopers of verkopers van aandelen ASR FONDS of voor ASR FONDS zelf (de zittende aandeelhouders). In geval van een te hoge nettovermogenswaarde respectievelijk te lage nettovermogenswaarde ontstaat een financieel nadeel voor een koper respectievelijk verkoper van aandelen en een even groot voordeel voor ASR FONDS. In deze gevallen geschiedt compensatie van het financiële nadeel door ASR FONDS. In geval van een te lage nettovermogenswaarde respectievelijk te hoge nettovermogenswaarde ontstaat een financieel voordeel voor een koper respectievelijk verkoper van aandelen en een even groot nadeel voor ASR FONDS. Indien het niet (meer) mogelijk is desbetreffende transacties ongedaan te maken wordt ASR FONDS gecompenseerd. De voorwaarden voor compensatie zijn, dat: - de afwijking van de juiste nettovermogenswaarde meer dan 1% bedraagt; en - het nadeel voor de betreffende aandeelhouder of ASR FONDS tenminste EUR 30,00 bedraagt. ALGEMENE VERGADERINGEN, DIVERSE PROCEDURES EN INFORMATIE VOOR AANDEELHOUDERS Website Actuele informatie, waaronder de nettovermogenswaarde, van de in Nederland genotificeerde subfondsen van ASR FONDS wordt beschikbaar gesteld via de website www.asrverzekeringen.nl (de ‘website’). Actuele informatie van de subfondsen van BNP Paribas L1, waarin door een groot deel van de subfondsen van ASR FONDS wordt belegd, wordt beschikbaar gesteld via de website www.bnpparibas-ip.com. Actuele informatie inzake TRIODOS Values Equity Fund, waarin door ASR FONDS SRI Meerwaarde Aandelenfonds wordt belegd en inzake ÖKOWORLD Ökovision® Classic, waarin door ASR FONDS SRI Futurevision en ASR Fonds SRI Mixfonds wordt belegd, wordt op aanvraag beschikbaar gesteld via de representative office. Opschorting In aanvulling op hetgeen staat vermeld in het prospectus zal een opschorting van de berekening van de nettovermogenswaarde per aandeel, alsook van de uitgifte, de inkoop en de omzetting van aandelen, tevens bekend gemaakt worden in een landelijk verspreid Nederlands dagblad. Dividend Op de per de datum van dit Addendum uitgegeven aandelencategorieën van de subfondsen van ASR FONDS wordt geen dividend uitgekeerd. Algemene Vergadering van Aandeelhouders In aanvulling op hetgeen staat vermeld in het prospectus zal iedere bijeenroeping van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders tevens uiterlijk 14 dagen voor de vergadering verschijnen in een landelijk verspreid Nederlands dagblad. Verslaglegging Jaarlijks wordt, binnen vier maanden na afloop van het boekjaar (uiterlijk 30 april), verslag opgemaakt over het aboekjaar. Binnen twee maanden na afloop van de eerste helft van het boekjaar (uiterlijk 31 augustus) wordt verslag opgemaakt over de eerste helft van het lopende boekjaar. ASR FONDS zal in een landelijk verspreid Nederlands dagblad opgave doen van de plaats waar de jaarrekening, alsmede het jaarverslag en de overige gegevens voor de aandeelhouders kosteloos verkrijgbaar zijn. In Nederland kunnen inschrijvingen slechts geschieden op grond van het prospectus van ASR FONDS, aangevuld met het Addendum ten behoeve van de Nederlandse beleggers in combinatie met het meest recente jaarverslag, eventueel aangevuld met het laatste halfjaarverslag indien dit later is gepubliceerd dan het meest recente jaarverslag.
17
Voor het behaalde rendement, een vergelijkend overzicht van de ontwikkeling van het vermogen alsmede van de baten en lasten van ASR FONDS over het boekjaar 2009 wordt verwezen naar het jaarverslag 2009 van ASR FONDS, inbegrepen de jaarrekening van het ASR FONDS, welke geacht wordt onlosmakelijk verbonden te zijn met het prospectus in combinatie met het Addendum voor de Nederlandse beleggers. Financiële bijsluiter Per in Nederland gelanceerd subfonds van ASR FONDS, is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Vraag erom en lees hem voordat u het product koopt. Wijziging van de voorwaarden Bij wijziging van de voorwaarden zal de Raad van Bestuur het voorstel tot wijziging alsmede de wijziging van de voorwaarden aankondigen via een landelijk verspreid Nederlandse dagblad Wijziging van de statuten van ASR FONDS kan alleen plaatsvinden na goedkeuring door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, vooraf gegaan door een goedkeuring door de Luxemburgse toezichthouder. Stembeleid ASR FONDS belegt bij het verschijnen van dit Addendum voor een groot deel in subfondsen van BNP Paribas L1, in ÖKOWORLD ÖkoVision® Classic en TRIODOS Values Equity Fund. ASR FONDS zal bij iedere aandeelhoudersvergadering van beleggingsmaatschappijen waarin door ASR FONDS wordt belegd bepalen of zij al dan niet haar stemrecht zal uitoefenen. De performance voor beleggers in subfondsen van ASR FONDS is van primair belang bij de keuzes die het fonds zal maken bij het uitoefenen van haar stemrecht. Periodiek zal verantwoording worden afgelegd over het stemgedrag (via de website en in het jaarverslag). Documenten Op de website kunnen de volgende documenten worden geraadpleegd, waarvan op verzoek aan ieder kosteloos een afschrift zal worden verstrekt: - afschrift van het prospectus, inclusief Addendum voor de Nederlandse belegger; - afschrift van de statuten; - afschrift van de financiële bijsluiters; - afschrift van de reeds beschikbare halfjaarberichten en jaarverslagen - afschrift van de notificatiebrief van de Autoriteit Financiële Markten inzake ASR FONDS; - afschrift van de maandelijks gedane opgave overeenkomstig artikel 50, lid 2 Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft; Op verzoek wordt aan ieder kosteloos een afschrift verstrekt van het uittreksel van ASR FONDS uit het Luxemburgse equivalent van het handelsregister. Klachtenprocedure Onder klacht wordt verstaan een klacht van een aandeelhouder in ASR FONDS over ASR FONDS of over een andere bij ASR FONDS betrokken (rechts)persoon. Aandeelhouders in Nederland kunnen zich met eventuele klachten, bij voorkeur schriftelijk, wenden tot de Representative Office. FISCALE BEPALINGEN Fiscale aspecten in Nederland Algemeen Hieronder volgt een beschrijving op hoofdlijnen van de meest relevante fiscale aspecten van het beleggen in FLEXIFUND en de daarin opgenomen Fondsen, uitgaande van de huidige (Nederlandse) fiscale wetgeving en jurisprudentie met uitzondering van bepalingen die na de datum van dit Addendum met terugwerkende kracht worden ingevoerd. De vennootschap
18
FLEXIFUND is een in Luxemburg gevestigde vennootschap die aldaar is onderworpen aan de Luxemburgse belastingheffing. Dividend en rente ontvangen door FLEXIFUND kan onderworpen zijn aan niet-terugvorderbare bronbelasting in het land van oorsprong. FLEXIFUND dient over uitgekeerde dividenden in beginsel geen Luxemburgse bronbelasting in te houden. Voor nadere informatie over de Luxemburgse fiscale aspecten wordt verwezen naar het uitgifteprospectus. FLEXIFUND drijft geen onderneming door middel van een vaste inrichting of vaste vertegenwoordiger in Nederland en is aldus niet onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting. FLEXIFUND is niet onderworpen aan Nederlandse dividendbelasting. De aandeelhouders Algemeen Deze paragraaf is niet bedoeld als samenvatting van alle fiscale gevolgen voor iedere aandeelhouder met betrekking tot het verwerven, houden en vervreemden van aandelen FLEXIFUND en de daarin opgenomen Fondsen. Deze gevolgen zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de aandeelhouder en van de wetgeving en jurisprudentie in het land waar de aandeelhouder woonachtig of gevestigd is. Aandeelhouders dienen bij hun eigen fiscaal adviseur advies in te winnen omtrent alle fiscale aspecten met betrekking tot het verwerven, het houden en het vervreemden van de aandelen FLEXIFUND en de daarin opgenomen Fondsen in hun persoonlijke situatie.
19
In Nederland woonachtige particulieren In de hierna weer te geven Nederlandse fiscale aspecten voor in Nederland woonachtige particuliere aandeelhouders wordt ervan uitgegaan dat de aandelen FLEXIFUND en de daarin opgenomen Fondsen niet gerekend (behoeven te) worden tot een ondernemingsvermogen. Tevens wordt ervan uitgegaan dat de aandelen niet kwalificeren als een zogenoemd aanmerkelijk belang en dat de aandeelhouder ter zake van de aandelen geen resultaat uit overige werkzaamheden geniet. Ook wordt ervan uitgegaan dat de aandelen niet worden aangehouden in het kader van een levensloopregeling, een lijfrentebeleggingsrecht of een beleggingsrecht eigen woning. Ten slotte kunnen onderstaande regels wel van toepassing zijn op een in Nederland woonachtige particulier, indien de aandelen zijn ondergebracht in een zogenoemd afgezonderd particulier vermogen dat aan deze particulier wordt toegerekend. Inkomstenbelasting De inkomsten uit beleggingen (box 3) worden fictief gesteld op 4% van de waarde van het gemiddeld belegd vermogen, ongeacht het werkelijk behaalde rendement. Het fictieve rendement wordt belast tegen een tarief van 30%. De effectieve belastingdruk over het belegd vermogen bedraagt derhalve 1,2%. Het gemiddeld belegd vermogen wordt berekend als het gemiddelde van het netto belegd vermogen (bezittingen minus schulden, voor zover deze uitgaan boven een bepaalde drempel en niet in aanmerking dienen te worden genomen in box 1 of 2) per 1 januari en 31 december van het betreffende jaar, verminderd met een heffingvrij vermogen. Het algemene heffingvrije vermogen bedraagt over het belastingjaar 2009 € 20.661,- per belastingplichtige en € 41.322,- voor partners gezamenlijk, eventueel te verhogen met toeslagen. Voor het belastingjaar 2010 zijn deze bedragen niet gewijzigd.
In Nederland gevestigde belaste lichamen In de hierna weer te geven Nederlandse fiscale aspecten voor in Nederland gevestigde lichamen wordt ervan uitgegaan dat deze lichamen zijn onderworpen aan vennootschapsbelasting, niet de status van fiscale beleggingsinstelling hebben en geen aandelenbelang van 25% of meer in FLEXIFUND en de daarin opgenomen Fondsen bezitten. Vennootschapsbelasting Behoudens voor zover sprake is van zogenoemd meegekocht dividend (dividend uitgekeerd ten laste van de winstreserves die aanwezig waren op het moment dat de aandelen werden gekocht) zijn ontvangen dividenden belastbaar. In Nederland gevestigde belaste lichamen zijn verplicht de aandelen in FLEXIFUND en de daarin opgenomen Fondsen te waarderen op de waarde in het economische verkeer. Op aandelen FLEXIFUND en de daarin opgenomen Fondsen kan de zogenoemde deelnemingsvrijstelling niet worden toegepast.
20
VERKLARING VAN DE RAAD VAN BESTUUR Op grond van artikel 4:49, tweede lid, onderdeel b van de Wft, verklaart de Raad van Bestuur van ASR FONDS dat - ASR FONDS voldoet aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels; en - het prospectus van ASR FONDS voldoet aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels voor zover de bij of krachtens de Wft gestelde regels van toepassing zijn op ASR FONDS, zijnde een beleggingsinstelling met een zetel in een aangewezen staat zoals bedoeld in artikel 2:66 van de Wft. De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus, tevens inhoudende het Addendum ten behoeve van de Nederlandse beleggers. De in dit prospectus opgenomen gegevens, zijn, voor zover aan de Raad van Bestuur redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid en er zijn geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van dit prospectus zou wijzigen.
21
ASSURANCE RAPPORT
Aan de Raad van Bestuur van ASR FONDS SICAV
Assurancerapport (ex artikel 4:49 lid 2c Wet op het financieel toezicht) Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assuranceopdracht aangaande de inhoud van het prospectus ASR FONDS SICAV tezamen met het Nederlandse addendum bij het prospectus ASR FONDS SICAV uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het prospectus d.d. ‘September 2010’ van ASR FONDS SICAV te Luxemburg tezamen met het Nederlandse addendum d.d. 21 september 2010 bij het prospectus ASR FONDS SICAV ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2a tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Deze assuranceopdracht is met betrekking tot artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Tenzij het tegendeel uitdrukkelijk in het prospectus is vermeld, is op de in het prospectus opgenomen gegevens geen accountantscontrole toegepast. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: De Raad van Bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Het is onze verantwoordelijkheid een mededeling te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2c van de Wet op het financieel toezicht. Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000 ‘Assuranceopdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie’. Op basis daarvan hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een conclusie te kunnen formuleren. Wij hebben getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. De wet vereist niet van de accountant dat deze additionele werkzaamheden verricht met betrekking tot artikel 4:49 lid 2a. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen onderzoeksinformatie voldoende en geschikt is als basis voor onze conclusie. Conclusie Op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in de paragraaf ‘Opdracht en verantwoordelijkheden’ komen wij tot de conclusie dat het prospectus ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Met betrekking tot artikel 4:49 lid 2a van de Wet op het financieel toezicht melden wij dat het prospectus voor zover ons bekend de informatie bevat zoals vereist. Rotterdam, 21 september 2010 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
drs. F.J. van Groenestein RA
22
