2016 ANNUAL REPORT LAPORAN TAHUNAN

PT. BUKIT DARMO PROPERTY TBK

2016

ANNUAL REPORT L APOR AN TAHUNA N

TAKE THE NEXT STEP

Daftar Isi

Table of Content

04 05 09

Ikhtisar Keuangan

Financial Summary

Ikhtisar Kinerja Saham

Share Perfomance

Laporan Dewan Komisaris

10

Laporan Direksi

13

Report of the Board of Commissioner Report of the Board of Directors

16 17 18 19 21

1

Ikhtisar Kinerja 2016

Summary of 2016 Performance

PT. Bukit Darmo Property Annual Report 2016

Profil Perusahaan

Company Profile Visi dan Misi

Vision and Mission

Sekilas Perusahaan Company at Glance

Kegiatan Usaha Business

Proyek - Proyek Projects

31

Struktur Organisasi

33

Struktur Perusahaan

34

Tentang Anak Perusahaan

38

Dewan Komisaris & Dewan Direksi

43

Informasi Korporasi & Pemegang Saham

45

Penghargaan

48

Lembaga Penunjang Pasar Modal

Analisis dan Pembahasan Manajemen

Management Discussion and Analysis

49

Tinjauan Bisnis Umum

51

Tinjauan Pemasaran

54

Tinjauan Bisnis Unit Pendukung

56

Analisis Laporan Posisi Keuangan

62

Business & Operational Review Marketing Overview

Supporting Business Units Review Financial Position Analysis

65 67

Tata Kelola Perusahaan

Good Corporate Governance Prinsip Tata Kelola Perusahaan

Principles of Good Corporate Governance

68

Rapat Umum Pemegang Saham

General Meeting Of Shareholders

70

Komite Audit

Audit Committee

77

Manajemen Resiko

Risk Management

Organizational Structure Company Structure

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

83

About Subsidiaries

Board of Commissioners & Board of Directors Corporate Information & Shareholders Awards

Capital Market Supporting Institution


2

BAB

01

IKHTISAR KINERJA 2016 SUMMARY OF 2016 PERFORMANCE

IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlights

LAPORAN LABA RUGI

2014

2015

2016

Pendapatan

107,391

60.101

52.413

-13%

Revenues

Laba / (Rugi) Kotor

53,199

15.441

11.077

-28%

Gross profit / (Loss)

-6%

GROWTH

Laba / (Rugi) Sebelum Taksiran Penghasilan (Beban) Pajak

14.667

(22.787)

(24.227)

Laba / (Rugi) Pemilik Entitas Induk

5.919

(27.623)

(28.978)

3%

Kepentingan Non Pengendali

(25,7)

(18,1)

30,7

324%

Laba / (Rugi) per Saham Dasar

1,03

(4,13)

(4,24)

-3%

NERACA

2014

2015

2016

GROWTH

Aset Kas dan Setara Kas

Profit / (Loss) before Provision for Tax Income (Expenses) Profit / (Loss) of owners of the parent entity Non-Controlling Interest Basic Profit / (Loss) per Share

BALANCE SHEET Assets

19,923

8.650

5.922

-52%

Cash and Cash Equivalents Trade receivables

Piutang

31.953

2.933

2.031

-31%

Persediaan

172.753

192.996

204.885

6%

Inventories

Aset Tetap

8.237

7.480

6.991

-7%

Fixed Assets

Investasi Properti

578.308

562.808

547.963

21%

Investment Property

Aset Lain-lain

18.019

16.294

17.303

6%

Jumlah Aset

829.193

791.161

785.095

-16%

Liabilitas dan Ekuitas

Other Assets Total Assets

Liabilities & stockholdersʼ equity

Hutang Bank

165.485

147.384

144.678

Beban yang masih harus dibayar

529

561

422

-25%

Uang muka pelanggan

791

22

0

-100%

-2%

Bank loan Accured expenses Sales Advance

Hutang lain-lain

61.989

70.437

94.051

34%

Other liabilities

Jumlah Liabilitas

228.794

218.404

239.151

9%

Total liabilities

Hak minoritas

212

194

224

15%

Minority interest

Jumlah Ekuitas

600.399

572.757

545.944

-5%

Total Stockholder's Equity

Rasio Keuangan

Financial Ratios

Laba terhadap Jumlah Aset

0,7%

-3,5%

-3,7%

Return on Assets

Laba terhadap Ekuitas

0,98%

-4,8%

-5,3%

Return on Equity

Liabilitas tehadap Ekuitas

38,1%

38,1%

43,8%

Liability to Equity

Liabilitas terhadap Jumlah Aset

27,5%

27,6%

30,5%

Liability to Assets

Marjin Laba/Rugi Kotor

49,5%

25,7%

21,1%

Gross Profit/Loss Margin

Marjin Laba/Rugi Sebelum Pajak Penghasilan

13,7%

-37,9%

-46,2%

Pre-tax Profit/Loss Margin

Marjin Laba/Rugi Bersih

5,5%

-46%

-55,3%

Net Profit/Loss Margin

Rasio Lancar

149,3%

306,7%

481,4%

Current Ratio

Rasio Cepat

39,5%

29,2%

3,4%

(Dalam jutaan Rupiah)

5

PROFIT AND LOSS STATEMENT


Quick Ratio (In Million Rupiah)


6

107.391

Ikhtisar Keuangan 2016

8.464

Financial Highlights 60.101 52.413

Pendapatan Usaha

Pendapatan Lain-Lain

2014

2014

48.387

2.219

2015

45.758

2.089

2015

2016

2016

48.490

Rugi/Laba Bersih

Beban Usaha

7.052 2015

2016

2014

(28.213) 2014

2015

(28.978)

2016 (dalam jutaan rupiah / in million rupiahs)

7



8

IKHTISAR KINERJA SAHAM

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Share Performance

Kronologi Pencatatan Saham

Listing of Stocks

Saham Perseroan dicatatkan dan mulai diperdagangkan pada tanggal 15 Juni 2007 di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta) sejumlah 2.000.000.000 (dua milyar) lembar saham biasa atas dengan nilai nominal Rp. 100,- (seratus rupiah) setiap saham dengan harga perdana Rp. 120,- (seratus dua puluh rupiah) setiap sahamnya dan sejumlah 1.400.000.000 lembar waran dengan harga pelaksanaan Rp. 135,- (seratus tiga puluh lima) setiap warannya.

Company's shares were listed and traded on June 15, 2007 at the Indonesian Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange) as much as 2,000,000,000 (two billion) ordinary shares with a nominal value of Rp. 100,- (one hundred rupiahs) each share, the issued price was Rp. 120,- (one hundred twenty rupiahs) each share and also as many as 1,400,000,000 warrants with the price of Rp. 135,- (one hundred and thirty-five rupiahs) each warrant.

Jangka waktu pelaksanaan waran tersebut adalah 17 Desember 2007 sampai dengan 14 Juni 2010. Hingga 31 Desember 2016, jumlah penebusan waran sebanyak 1.290.527.282 lembar saham senilai Rp.174.058.806.496,-

The implementation period of the warrants is from December 17, 2007 until June 14, 2010. As of December 31, 2016, the number of Warrant redemption was asmuch as Rp 1,290,527,282 shares which is equivalent to Rp. 174,058, 806, 496,-

Hasil Perdagangan Saham

Share Trading Performance

Kuartal Quarter

2015

Terendah Lowest Price

Tertinggi Highest Price

Penutup Closing

Volume Volume

I

93

123

108

340.985.700

II

89

108

92

19.638.900

III

80

92

80

1.588.100

IV

71

90

90

2.651.500

Kuartal Quarter

2016

9

Terendah Lowest Price

Tertinggi Highest Price

Penutup Closing

I

70

110

97

37.445.700

II

57

95

73

13.177.500

III

64

85

77

15.962.600

IV

63

89

70

15.848.300


Volume Volume

Para pemegang saham yang terhormat, Salam sejahtera bagi kita semua atas berkat dan karunia-Nya Perseroan telah melewati berbagai tantangan di tahun 2016 dengan penuh rasa syukur dan semoga akan menjadi pembelajaran, berkat dan motivasi bagi Kami untuk bisa memperkuat fondasi Perseroan menjadi lebih kuat lagi. Maka, bersama ini perkenankanlah Dewan Komisaris menyampaikan laporan tahunan perkembangan Perseroan yang berakhir pada 31 Desember 2016. Prospek Usaha Sepanjang tahun 2016 ini perekonomian Indonesia hanya mampu tumbuh sebesar 5,0% meski pencapaian tersebut relatif cukup baik dibandingkan tahun 2015. Kondisi ini juga dipengaruhi oleh kondisi perekonomian global yang sedang sulit seperti pemulihan ekonomi Amerika Serikat (AS) yang masih belum solid, pertumbuhan ekonomi Eropa terbatas, perekonomian Jepang masih tertekan, tren kenaikan harga minyak dunia serta perkembangan ekonomi China. Namun perekonomian Indonesia di tahun 2017 diprediksi lebih menjanjikan dan membaik, salah satu faktor pendukung yaitu kesuksesan program Amnesti Pajak yang telah menumbuhkan kepercayaan investor dan dunia usaha khususnya bidang properti. Di sektor properti, meski pertumbuhannya masih belum meningkat secara signifikan karena memang masih ada pengaruhnya dengan kondisi ekonomi bangsa. Namun berbagai kelonggaran kebijakan pemerintah seperti regulasi kepemilikan asing, loan to value (LTV) dan pemangkasan biaya pajak penghasilan (PPh) untuk pembelian properti dari 5% menjadi 2.5% masih menjadi faktor penting untuk membangkitkan sektor properti. Dengan adanya optimisme dan dukungan dari Pemerintah, Kami berkeyakinan dapat meningkatkan pertumbuhan properti Perseroan yang lebih baik lagi di tahun 2017. Perkembangan Usaha Saat ini Kami fokus memajukan salah satu usaha Perseroan yaitu Lenmarc Mall. Berbagai kegiatan marketing Kami lakukan agar bisa meningkatkan okupansi mall. Sudah ada beberapa tenant baru bergabung di tahun 2016 dan akan ada anchor tenant yang bergabung di awal tahun 2017 yaitu Trans Mart Carrefour dan Trans Mini Studio. Diharapkan kehadiran Trans Group bisa menjadi magnet bagi potential tenant lainnya untuk segera bergabung di Lenmarc Mall.

Honourable Shareholders, Praise to God who has given us His guidance and protection so that we all were able through the 2016 with a full grace, and hopefully it will be a leasons to learned, a blessing and motivation for Us to strengthen the Companyʼs foundation. So, allow us the BOC presented the annual report on the development of the Company ended December 31, 2016. Bussiness Prospect Throughout 2016, Indonesia's economy grew by only 5.0% despite this achievement is relatively good compared to 2015. This condition is also influenced by the dfficulty of global economy conditions such as the unsolidly the economic recovery of the United States (US), the limited Europe economic growth, the Japanese economy is still depressed, the trend of increasing world oil price and the Chinese economic development. However, the Indonesian economy in 2017 is predicted to be more promising and improved, one contributing factor is the success of the Tax Amnesty program which has been generate the confidence of investor and business world, especially in property. In the property sector, although growth has not increased significantly because still influenced by the nation economic conditions. However, various government policies such as regulatory clearances foreign ownership, the loan to value (LTV) and cuts in income tax expense for the property purchasing from 5% to 2.5% is still an important factor to generate the property sector. With the government support, We are convinced can promote the growth of the Company property to be better again in 2017. Business developments Currently we focus on advancing Lenmarc Mall as one of the Company's business. We do a variety of marketing activities in order to increase the mallʼs occupancy . There are several new tenants joined in 2016 and there will be anchor tenants that will join at the beginning of 2017, namely Trans Mini Mart Carrefour and Trans Studio. The presence of the Trans Group could be a magnet for other potential tenants to immediately join in Lenmarc Mall.


10 10

Selain itu, Perseroan juga fokus untuk meningkatkan penjualan “9 Boulevard” dan Apartemen “Adhiwangsa”. “9BLV” merupakan premium office tower yang sudah terjual ±45%. Sedangkan Apartemen Adhiwangsa merupakan project hunian ekslusif berupa apartemen dengan tingkat okupansi ±80%. Agar bisa mencapai target penjualan yang lebih baik lagi, Perseroan telah memperluas target pemasaran hingga Singapore. Dalam hal ini, Kami bekerjasama dengan broker-broker ternama untuk memasarkan produk properti Perseroan. Perseroan juga akan merencanakan pengembangan bisnis di tahun 2017 untuk mengerjakan lahan yang belum dikembangkan seluas ± 2,5 Ha. Tidak tertutup kemungkinan Perseroan akan bekerja sama dengan investor baik dari dalam maupun luar negeri untuk pengembangan tersebut. Penilaian Terhadap Hasil Kinerja Dewan Direksi Tahun 2016 Meski kondisi keuangan Perseroan belum stabil karena masih mengalami kerugian di tahun ini, namun Dewan Komisaris mengapresiasi segala usaha yang telah dilakukan oleh Dewan Direksi dan jajarannya. Kami akan terus mendukung usaha Dewan Direksi untuk menjalankan Perseroan dengan kinerja yang lebih baik lagi. Perseroan tetap fokus pada tujuan namun tidak mengabaikan menjaga hubungan yang baik dengan mitra bisnis, instansi - instansi pemerintah terkait dan masyarakat sekitar agar bisa memberikan kontribusi positif terhadap keberlanjutan Perseroan. Meskipun masih ada banyak tantangan eksternal, Kami optimis Perseroan bisa melaluinya dengan berlandaskan profesionalisme kerja yang sesuai dengan visi dan misi Perseroan. Penilaian Terhadap Hasil Laporan Keuangan Perseroan Tahun 2016 Berdasarkan hasil laporan keuangan Perseroan tahun 2016, Perseroan memperoleh pendapatan sebesar Rp. 52,4 milyar dan mengalami rugi bersih sebesar Rp. 28,9 milyar. Perolehan pendapatan sebesar Rp. 52,4 milyar diperoleh dari penjualan unit Apartemen sebesar Rp. 2,8 milyar atau 5,4%, penjualan unit perkantoran sebesar Rp. 9,7milyar atau 18,5%, pendapatan sewa mall sebesar Rp. 24 milyar atau 45,8%, pendapatan service charge sebesar Rp. 15,6 milyar atau 29,8% dan pendapatan lainnya sebesar Rp. 205 juta atau 0,4%. Perseroan di tahun 2016 memperoleh laba kotor sebesar Rp. 11 milyar menurun sebesar Rp. 4,3 milyar atau 28,2% dari tahun 2015. Pada tahun 2016 Perseroan menanggung beban usaha sebesar Rp. 48,4 milyar dan perolehan atas pendapatan lain-lain sebesar Rp. 8,4 milyar sehingga rugi usaha yang dialami di tahun 2016 adalah sebesar Rp. 28,9 milyar atau -55,2% Praktik Tata Kelola Perusahaan Sesuai dengan komitmen untuk mewujudkan visi dan misi serta mempertahankan reputasi Perseroan sebagai Perusahaan publik, maka Perseroan menerapkan prinsip tata kelola perusahaan secara profesional.

11

In addition, the Company is also focused on increasing the sales of "9 Boulevard" and "Adhiwangsa Apartment". "9 Boulevard" is a premium office tower which already ± 45% sold. While the Adhiwangsa apartments are an exclusive residential project in the form of apartments with occupancy rate of ± 80%. In order to achieve sales targets, the Company has expanded its target market to Singapore. In this case, we cooperate with renowned brokers to market the property of the Company. The Company will also make arrangement to develop the business in 2017 to proceed the undeveloped land of ± 2,5 ha. It is possible that the Company will cooperate with domestic as well as foreign country for the development. Assessment of The Board of Directors Performance Results in 2016 Although the Companyʼs financial situation is not yet stable because the loss suffered in this year, but the Board of Commissioners appreciates all the efforts that have been made by the Board of Directors and staff. We will continue to support the efforts of the Board to perform better. The Company remains focused on the goal, but do not neglect to maintain good relationships with business partners, relevant government agencies and the local community in order to contribute positively for the sustainability of the Company. Though there are many external challenges, we are optimistic that the Company shall overcome it with professionalism based in accordance to Company's vision and mission. Assessment results for the Company's Financial Statements 2016 Based on the results of the Company's 2016 financial statements, the Company gained revenue of Rp. 52.4 billion and a net loss of Rp. 28.9 billion. The revenue of Rp. 52.4 billion derived from the apartment units sale of Rp. 2.8 billion, or 5.4%, office units sales amounted to Rp. 9,7milyar or 18.5%, mall rental income amounting to Rp. 24 billion, or 45.8%, service charge revenue of Rp. 15.6 billion or 29.8% and other revenues of Rp. 205 million or 0.4%. The Company's 2016 gross profit of Rp. 11 billion decreased by Rp. 4.3 billion or 28.2% from 2015. In 2016 the Company bear the operating expenses of Rp. 48.4 billion and gains on other income of Rp. 8.4 billion to an operating loss experienced in 2016 was Rp. 28.9 billion or -55.2% Corporate Governance Practices In accordance with the commitment to realize the vision and mission and maintain the Company's reputation as a public company, the Company is applying the principles of corporate governance in a professional manner.

Report of the Board of Commissioner

Dewan Komisaris mendukung penuh Dewan Direksi untuk menjaga akuntabilitas dan transparansi dalam pembuatan atau penyajian laporan keuangan serta kepatuhan terhadap perundang-undangan yang berlaku, Peraturan Pemerintah, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia. Dalam hal ini, komite audit dan internal audit Perseroan bertugas mengawasi dan memastikan bahwa tata kelola perusahaan (GCG) telah dijalankan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

The Board of Commissioners supports the Board of Directors to maintain accountability and transparency in the preperation or presentation of financial statements and compliance with applicable laws, government regulations, Regulation of the Financial Services Authority and the Indonesia Stock Exchange. In this case, the audit committee and the Company's internal audit monitors and ensures that corporate governance (GCG) has been executed in accordance with the prevailing regulations.

Tanggung Jawab Sosial Dalam membangun dan menjalankan Perseroan, Kami menyadari bahwa Kami tidak hanya mengejar keuntungan finansial saja, namun Kami berupaya untuk bisa memberikan kontribusi bagi masyarakat dan lingkungan sekitar.

Social Responsibility In the build and operate the Company, we realize that we do not only pursue financial gain, but we also attempt to contribute in society and the environment.

Dengan membangun hubungan yang sinergi, akan memberikan kontribusi yang positif pula bagi Perseroan. Tentunya berbagai program CSR Kami agendakan setiap tahun dengan kegiatan-kegiatan positif baik membantu sesama manusia (misalnya berbagi kasih sayang dengan anak yatim piatu dan kegiatan donor darah) maupun dalam upaya pelestarian lingkungan yang tentunya selaras dengan program Pemerintah. Perubahan Komposisi Dewan Direksi Sesuai dengan hasil RUPS Tahunan Perseroan tanggal 24 Juni 2016, terdapat perubahan komposisi susunan Dewan Direksi dan anggota Komite Audit yang baru yaitu Bpk. Jokky Wahyoedi Hidayat sebagai Direktur Utama Perseroan menggantikan Bpk. Philip Tonggoredjo dan Bpk. Edy Sukamto bergabung dengan Perseroan sebagai anggota Komite Audit. Apresiasi dan Penutup Kami selaku Dewan Komisaris menyambut dengan sukacita kepada Bpk. Jokky Wahyoedi Hidayat sebagai direktur utama Perseroan, selamat bergabung dengan Kami. Kami menyampaikan apresiasi kepada Dewan Direksi, manajemen dan seluruh karyawan atas kerja keras, loyalitas dan dedikasi dalam membangun Perseroan serta kepada para pemegang saham, mitra bisnis, dan pemerintah kota Surabaya atas dukungan dan kerjasamanya sepanjang tahun 2016. Dengan berpegang teguh pada komitmen dan profesionalisme, Kami yakin PT. Bukit Darmo Property akan dapat meningkatkan kinerja yang lebih baik lagi dan turut aktif membangun perekonomian bangsa. Semoga Tuhan senantiasa memberkati dan membimbing atas semua rencana yang kita lakukan.

By establishing a synergy relations, it will make a positive contribution for the Company. We schedule various CSR programs every year with positive activities both help each other (eg, share love with orphans and blood donor activities) as well as in the preservation of the environment which is aligned with the Government's program. Changes in composition of the Board of Directors In accordance with the results of Annual General Meeting dated June 24, 2016, there were changes in the composition of the Board of Directors and the Audit Committee's new members, namely Mr. Jokky Wahyoedi Hidayat as Director of the Company replacing Mr. Philip Tonggoredjo and Mr. Edy Sukamto joined the Company as a member of the Audit Committee. Appreciation and Closing On behalf of the Board of Commissioners welcome Mr. Jokky Wahyoedi Hidayat as President Director, Congratulation in joning the Company. We expressed appreciation to the Board of Directors, management and all employees for their hard work, loyalty and dedication in building the Company and to its shareholders, business partners, and Surabaya government for their support and cooperation throughout the year 2016. The Company adheres strictly to the commitment and professionalism, We believe that PT. Bukit Darmo Property will be able to improve a better performance and actively participate in building the nation's economy. May God always bless and guide us for all of our future plans.

Atas nama Dewan Komisaris, On behalf of the Board of Commissioners,

Hendro Sumampow


Komisaris Utama / President Commissioners


12

LAPORAN DEWAN DIREKSI Report of the Board of Directors

Para pemegang saham yang terhormat,

Honourable Shareholders,

Perkenankan Kami Dewan Direksi memanjatkan puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas bimbingan dan perlindungan-Nya dan salam hormat Kami kepada pemegang saham PT. Bukit Darmo Property Tbk.

Please allow Us Board of Directors offer our praise and thanksgiving to God Almighty for His guidance and protection and allow us to convey best regards to the Shareholders of PT . Bukit Darmo Property Tbk.

Berbagai tantangan eksternal dan kondisi perekonomian bangsa yang masih belum stabil di sepanjang tahun membuat Perseroan belum bisa mencapai penjualan dan kinerja yang optimal, Perseroan mengalami kerugian di tahun 2016. Hal ini juga imbas dari kondisi perekonomian domestik dan global yang mengakibatkan turunnya daya beli masyarakat terhadap kepemilikan properti. Namun disisi lain, program pemerintah di tahun 2016 salah satunya yaitu Tax Amnesty dinilai berhasil dan bisa menjadi booster untuk menstimulus momen titik balik kondisi properti di tahun 2017. Maka dari itu, terdapat kecenderungan konsumen masih “wait and see” dimana konsumen memutuskan untuk menunda atau membatalkan rencana pembelian properti tujuan investasi di tahun 2016.

Various external challenges and the unstablity conditions of the nation's economy throughout the year makes the Company has not been able to achieve sales and optimum performance, the Company experienced a loss in 2016. It is also the impact of domestic and global economic conditions leads to the decrease in the purchasing power of ownership property. On the other hand, one of the government program in 2016, which is Tax Amnesty considered successful and could be a booster to stimulate the turning point in the property's condition in 2017. Therefore, there is a tendency of consumers still "wait and see" where consumers decide to postpone or cancel the purchase plan property as investment destination in 2016.

Kami tetap optimis perekonomian Indonesia akan lebih menjanjikan di tahun 2017. Didukung pula dengan berbagai kebijakan pemerintah dalam hal kepemilikan properti seperti pemangkasan biaya Pajak Penghasilan (PPh) untuk pembelian rumah atau properti dari 5% menjadi 2.5%, relaksasi loan to value (LTV) dan penetapan pajak penjualan atas barang mewah (PPnBM) diharapkan bisa meningkatkan pertumbuhan properti.

We remain optimistic that the Indonesian economy will be more promising in 2017. Supported by government policies in terms of property ownership such as reduction in income tax expense for the property purchase from 5% to 2.5%, relaxation of loan to value (LTV) and determination of sales tax on luxury goods is expected to enhance the growth of the property.

Berdasarkan hasil Survey Harga Property Residensial (SHPR) Bank Indonesia triwulan III tahun 2016, Surabaya tercatat mengalami kenaikan harga rumah tertinggi dan penjualan apartemen tertinggi dibandingkan dengan wilayah lainnya seperti Bandung, Semarang dan Yogyakarta. Hal ini membuktikan bahwa Surabaya masih menjadi pasar yang potensial untuk penjualan properti. Berdasarkan hasil laporan keuangan Perseroan tahun 2016, Perseroan memperoleh pendapatan sebesar Rp.52,4 milyar yang mengalami penurunan sebesar Rp.7,6 milyar atau 12,8% dibanding tahun 2015. Pendapatan Perseroan tersebut diperoleh dari kontribusi penjualan unit 9 Boulevard Office Tower sebesar Rp.9,7 milyar, penjualan unit apartemen Adhiwangsa sebesar Rp.2,8 milyar, pendapatan sewa mall sebesar Rp. 24 milyar dan pendapatan atas operasional lainnya sebesar Rp. 15,8 milyar.

13


Based on the results of the third quarter of 2016 Indonesian Bank : Residential Property Price Survey (SHPR), Surabaya is recorded as the highest house prices increase and the highest apartment sales compared to other regions such as Bandung, Semarang and Yogyakarta. This proves that Surabaya is still a potential market for property sales. Based on the result of 2016 Companyʼs financial report, the company has reported an income of Rp. 52.4 billion, a decreased by Rp. 7.6 billion, or 12.8 % compared with revenues in 2015. The Company's revenues are derived from sales contribution of 9 Boulevard Office Tower of Rp. 9.7 billion, Adhiwangsa Apartment sales amounted to Rp. 2.8 billion, mall rental income amounted to Rp. 24 billion and other operations income amounted to Rp. 15,8 billion.

Di tahun 2016, Perseroan mengalami kerugian bersih sebesar Rp. 28,9 milyar atau -55,3%. Kerugian yang dialami Perseroan dikarenakan belum maksimalnya perolehan pendapatan atas penjualan unit maupun pendapatan atas operasional Perseroan. Pendapatan Perseroan menurun sebesar Rp. 7,6 milyar atau 12,8% dari tahun 2015, dengan beban usaha yang ditanggung sebesar Rp. 48,4 milyar. Konsep simple living masih menjadi fokus PT. Bukit Darmo Property untuk mengembangkan berbagai proyek yang beradaptasi dengan kebutuhan masyarakat modern yang dinamis yaitu Nine Boulevard, Lenmarc Lifestyle Mall, The Adhiwangsa Golf Residence, Five-Star Hotel dan Bukit Darmo Golf (BDG). Simple Living akan mudah tercipta jika semua kebutuhan terkoneksi dalam satu wilayah yang tertata dengan baik dan memiliki standard berkelas. Selain itu, area usaha Perseroan yang terletak di Jl. Mayjend Yono Soewoyo nilai tanahnya akan semakin meningkat dengan adanya pembangunan jalan lingkar luar barat (JLLB) hingga mass rapid transit (MRT). Atas hal tersebut, Kami berkeyakinan pertumbuhan bisnis Perseroan akan meningkat. Menghadapi persaingan bisnis properti yang semakin ketat, Perseroan menyadari harus terus mencari inovasi produk yang memiliki keunggulan kompetitif. Sepanjang tahun 2016, sudah ada beberapa tenant yang bergabung di Lenmarc Mall yaitu Shanghai Bowl, Kitchen Art, Jakarta Culinary Center, Ristorante Tutto Bono, Centrume Brauhaus dan Cali Deli. Di awal tahun 2017 Starbucks Cafe akan bergabung di Lenmarc Mall, begitu pula anchor tenant dari Trans Group yang akan membuka Trans Mart Carrefour dengan total luas area 8.014,5 m² dan Trans Mini Studio seluas 3.977,6 m². Di Lenmarc Mall, Trans Group akan membawa kombinasi konsep yang unik antara tempat hiburan dan berbelanja yang nyaman bagi keluarga. Selain itu Kami sedang fokus pada penyelesaian proyek-proyek yang sedang berjalan seperti project five-star hotel serta pembangunan Trans Mart dan Trans Mini Studio di Lenmarc Mall. Kami berkeyakinan proyek-proyek tersebut akan memberikan kontribusi yang positif bagi pendapatan Perseroan. Untuk Apartemen Adhiwangsa dan “9 Boulevard” office tower, Perseroan terus melakukan berbagai terobosan kegiatan marketing untuk meningkatkan penjualan unit. Dalam hal ini, Perseroan bekerja sama dengan beberapa broker properti terkemuka di Surabaya. Kami juga terus membentuk tim yang solid, profesional dan konsisten melakukan pembenahan-pembenahan baik internal maupun eksternal sebagai wujud untuk melaksanakan GCG. Prinsip kewajaran, transparansi, akuntabilitas dan pertanggungjawaban diterapkan dalam menjalankan roda usaha Perseroan. Kami berkeyakinan penerapan GCG yang konsisten akan berdampak positif pada pengelolaan Perseroan. Selain itu penerapan GCG bisa memberikan jaminan kepada semua pemangku kepentingan baik internal maupun eksternal bagi keberlanjutan Perseroan. Begitu pula dengan bentuk kepedulian sosial kepada masyarakat sekitar, Perseroan berkomitmen untuk rutin membuat program CSR sebagai bentuk implementasi dari konsep GCG yang baik.

In 2016, the Company's suffered a net loss of Rp. 28.9 billion or (55.3 %). The Company has suffered losses due to the Company's revenue of unit sale and on the operational has not been maximum. The Company's revenues decreased by Rp. 7.6 billion or 12.8% from 2015, with operating expenses incurred Rp. 48.4 billion. The simple living concept is still the focus of PT. Bukit Darmo Property to develop various projects which adapt to the dynamic needs of modern society namely Nine Boulevard, Lenmarc Lifestyle Mall, The Adhiwangsa Golf Residence, Five-Star Hotel and Bukit Darmo Golf (BDG). Simple Living will easily be created if all the requirements has connected in a world class standard and well-organized region. In addition, the Company's bussiness area which is located on Jl. Yono Mayjend Soewoyo land value will continue to increase with the construction of west outer ring road (JLLB) and mass rapid transit (MRT). Thus, we believe that the Company's business growth will increase. Facing the intense real estate business competition, the Company realized to continue to look for innovative products that have a competitive advantage. Throughout 2016, there have been several tenants who joined Lenmarc Mall namely Shanghai Bowl, Kitchen Art, Jakarta Culinary Center, Ristorante Tutto Bono, Centrume Brauhaus and Cali Deli. At the beginning of 2017 Starbucks Cafe will join in Lenmarc Mall, as well as the anchor tenant of Trans Group will open Trans Mart Carrefour with a total area of 8014.5 m² and Mini Trans Studio area of 3977.6 m². In Lenmarc Mall, Trans Group will present a unique combination of entertainment and comfortable shopping for the family. Furthermore We are focusing on the completion of Our underway projects that is five-star hotel project and construction of the Trans-Mart and Mini Trans Studio at Lenmarc Mall. We believe these projects will contribute positively to the Companyʼs revenue. As for Adhiwangsa Apartment and "9 Boulevard" office tower, the Company continues to make marketing activities breakthroughs to increase sales unit. In this case, the Company cooperatie with some of the leading real estate broker in Surabaya. We also continue to form a solid team, professionally and consistently carry out improvements both internally and externally as a form of Corporate Governance implementation. The principles of fairness, transparency, accountability and responsibility are applied in perform the Companyʼs business. We believe that the consistency implementation of GCG will have a positive impact on the Companyʼs management. Moreover the implementation of GCG can gives assurance to all stakeholders both internal and external for the sake of Companyʼs sustainability. As well as the forms of social awareness to the society, the Company is committed to continue arrange CSR program as a good corporate governance concept implementation.


14

BAB

02

PROFIL PERSEROAN COMPANY PROFILE Dari sisi internal Perseroan, Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 24 Juni 2016 lalu memutuskan komposisi Direksi mengalami perubahan dimana Saya Jokky Wahyoedi Hidayat diangkat menjadi Direktur utama menggantikan Bpk. Philip Tonggoredjo. Diangkat pula Bpk. Edy Sukamto sebagai anggota baru komite audit Perseroan. Akhir kata, Saya mewakili Dewan Direksi menyampaikan terima kasih dan apresiasi kepada Dewan Komisaris atas bimbingan yang diberikan kepada Kami dalam menjalankan usaha Perseroan, para pemegang saham yang senantiasa mendukung semua kebijakan yang Kami jalankan, seluruh mitra kerja yaitu manajemen atau karyawan Perseroan atas komitmen, dedikasi dan loyalitasnya kepada Perseroan, seluruh mitra usaha Perseroan yang telah membantu kegiatan operasional Perseroan serta pemerintah Kota Surabaya atas dukungan kepada kami dalam menjalankan usaha Perseroan. Semoga di tahun-tahun mendatang, Kita dapat berkarya lebih baik lagi dan semoga Tuhan Yang Maha Esa memberkati semua usaha Kita

Of the Company's internal, the General Meeting of Shareholders dated June 24, 2016 decided the change of the Board of Directors composition, where I Jokky Wahyoedi Hidayat was appointed as President Director replacing Mr. Philip Tonggoredjo. Mr. Edy Sukamto also appointed as a new member of the audit committee of the Company. In closing, I represent the Board of Directors expressed appreciation and gratitude to the Board of Commissioner for the guidance in performing the Companyʼs bussiness, to the shareholders for continue to support all of our applied policies, all business partners which is the Companyʼs management and staff for their commitment, dedication and loyalty to the Company, the Company's entire stakeholder who have helped the Company's operational activities as well as Surabaya City government for their support to us in running our business. Hopefully in the years to come, we could work better and may God bless us all.

Atas nama Dewan Direksi, On behalf of the Board of Directors,

Jokky Wahyoedi Hidayat

Direktur Utama / President Directors

SEKILAS PERUSAHAAN

Vision Kami memiliki visi untuk menjadi Pengembang Terkemuka di tingkat Nasional maupun Internasional yang mengutamakan kepuasan dan kualitas hidup. We have a vision to become a Leading Developer at National and International level that prioritizes the life satisfaction and quality.

VISI MISI

PERSEROAN

Mission Misi kami adalah untuk ikut serta secara nyata mengisi pembangunan yang bermutu dan bernilai, menyediakan lingkungan hidup yang nyaman dan berkelas, serta memberikan peluang keuntungan yang baik bagi para investor / pebisnis. Our mission is to significantly participate in doing an excellent and valuable development, providing a comfortable and classy environment, as well as providing good profit opportunities for investors / businessmen.

17


COMPANY AT A GLANCE

Perseroan merupakan suatu Perseroan terbatas dengan nama PT. Adhibaladika yang didirikan berdasar hukum Negara Republik Indonesia dan berdomisili di Surabaya. PT. Adhibaladika didirikan dengan Akta No. 11 tanggal 12 Juli 1989 di hadapan Sugino Saputra, sebagai pengganti dari Budiarti Karnadi, S.H., Notaris di Jakarta yang telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RI) berdasarkan Surat Keputusan No. C2-7737.HT.01.01-TH.89 tanggal 22 Agustus 1989. Didaftarkan dalam Buku Register Kepaniteraan Pengadilan Negeri Surabaya di bawah No. 1376/1989 dan No. 1377/1989, keduanya tertanggal 4 Oktober 1989 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 102 tanggal 22 Desember 1989, Tambahan No. 3767. Anggaran Dasar Perseroan diubah dalam rangka Penawaran Umum kepada Masyarakat, termasuk perubahan nama Perseroan menjadi PT Bukit Darmo Property Tbk. berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Luar Biasa Para Pemegang Saham PT Adhibaladika (Tentang Perubahan Seluruh Anggaran Dasar Dalam Rangka Pemasyarakatan Saham) No.27 tanggal 10 April 2007, dibuat oleh Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, SH., notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-04256 HT.01.04-TH.2007 tanggal 16 April 2007 dan telah diterima dan dicatat dalam Database Sisminbakum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia di bawah No. W7-HT.01.04-5178 tanggal 17 April 2007. Angaran Dasar Perseroan mengalami perubahan untuk disesuaikan dengan Undang-Uundang Nomor 40 Tahun 2007 dan peraturan pelaksanaannya berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Bukit Darmo Property Tbk. No.3 tanggal 18 Agustus 2008 dibuat oleh Anita Lucia Kendarto,S.H.,M.Kn., Notaris di Pasuruan yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor: AHU-81528.AH.01.02. tahun 2008; tanggal 4 November 2008, serta telah diumumkan dalam Berita Negara No 1, tanggal 2 Januari 2009, Tambahan No. 264.

The Company is a limited liability company under the name of PT. Adhibaladika founded on the laws of the Republic of Indonesia and domiciled in Surabaya. PT. Adhibaladika was established based on the deed no. 11, dated July 12, 1989 in the presence of Sugino Saputra, in lieu of Budiarti Karnadi, SH, a notary domiciled in Jakarta, which has obtained the approval of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia (now is a Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia) based on Decree No.C2-7737.HT.01.01-TH.89, dated August 22, 1989. Registered in the Registry Book of the Surabaya District Court No.1376/1989 and No. 1377/1989, both dated October 4, 1989 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 102 dated December 22, 1989, Supplement No.3767.

The Company’s Articles of Association was changed in order to the Public Offering, including the company’s change of name into PT Bukit Darmo Property Tbk. Based on the Minutes Deed of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Adhibaladika (About the Change of all Articles of Associationin the Context of Correctional Stock) No.27, dated April 10, 2007, made by Mrs. Poerbaningsih Adi, SH., a notary in Jakarta, which has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia byDecree No. W7-04 256-TH.2007 HT.01.04, dated April 16, 2007 and has been received and recorded in the database of Sisminbakum (Legal Administration System) of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. W7-HT.01.04-5178, dated 17 April 2007.

The Company’s Articles of Association has been amended entirely in compliance with the corporate law No. 40 of 2007 and its implementing regulations by the Deed of the Meeting Statementof PT Bukit Darmo Property Tbk. No. 3, dated August 18, 2008 made by Anita Lucia Kendarto, SH, M.Kn., a notary in Pasuruan which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decree No. AHU-81528.AH.01.02. 2008; dated November 4, 2008, and published in the State Gazette No. 1, dated January 2, 2009, Supplement No. 264.


18

PT. BUKIT DARMO PROPERTY TBK

KANTOR PUSAT :

ANAK PERUSAHAAN SENTRA MULTI UNGGUL :

Jl. Khairil Anwar No. 21, Surabaya Telp. : (62-31) 731 5555, Fax. : (62-31) 731 6666

PT Multi Unggul Sejahtera Utama

KANTOR OPERASIONAL :

PT Mitra Multi Unggul

Office Park 2 Blok B2 No. 1 Jl. Bukit Darmo Boulevard, Surabaya Telp. : (62-31) 731 8666, Fax. : (62-31) 731 0666

Jl. Asemka No. 1 Pinangsia – Tamansari, Jakarta Barat Telp. : (62-21) 632 0070 Fax. : (62-21) 632 0070

Jl. Bukit Darmo Golf Blok B. 1-02 Pradah Kalikendal – Dukuh Pakis, Surabaya 60226 Telp. : (62-31) 732 5555 Fax. : (62-31) 732 6666

ANAK PERUSAHAAN : PT Adhi Property Solution

Jl.Tanah Abang III No. 6 Petojo Selatan – Gambir, Jakarta 10160 Telp. : (62-21) 385 1446 Fax. : (62-21) 351 7008

PT Sentra Multi Unggul

Jl. Khairil Anwar No. 21 Darmo – Wonokromo, Surabaya 60241 Telp. : (62-31) 731 5555 Fax. : (62-31) 731 6666

KEGIATAN USAHA BUSINESSES

19


Perseroan bergerak bidang pembangunan, pengembangan, perdagangan dan investasi. Dalam pelaksanaannya, kegiatan usaha yang dikelola Perseroan adalah sebagai berikut:

The Company runs in the field of construction, development, trade and investment. In practice, the businesses operated by the company are as follows :

Mendirikan dan menjalankan usaha di bidang pembangunan dan pengembangan perumahan, apartemen, perkantoran, pertokoan, tempat rekreasi dan kawasan wisata serta fasilitas-fasilitas yang berkaitan;

Establishing and operating business in construction and development of the housing, apartments, offices, shops, recreational parks and tourism destinations along with their related facilities;

Mendirikan dan menjalankan biro jasa seperti jasa promosi, pengelolaan, pemasaran, usaha jual beli tanah, bangunan - bangunan, apartemen, perkantoran, pertokoan, tempat rekreasi, dan kawasan wisata, termasuk restoran;

Establishing and running service bureau such as promotion, management, marketing service, land selling and purchasing service, buildings, apartments, offices, shops, recreational parks, and tourism destinations, including restaurants;

Mendirikan dan menjalankan usaha di bidang perencanaan, pembuatan serta pemeliharaan sarana perumahan, perhotelan, apartemen, perkantoran, pertokoan, tempat rekreasi dan kawasan wisata-wisata, termasuk restoran, lapangan golf, beserta fasilitas terkait;

Establishing and operating businesses in services of design, construction and maintenance of housing, hotels, apartments, offices, shops, recreational parks and tourism destinations, including restaurants, golf courses, along with the associated facilities;

Mengoperasikan segala kegiatan dan usaha yang telah disebutkan diatas untuk mencapai tujuan Perseroan sesuai dengan peraturan perundang-undangan Negara Republik Indonesia yang berlaku.

Operating all activities and businesses listed above to achieve the company’s goals in accordance with the valid laws of the Republic of Indonesia.


20

PROYEK - PROYEK PROJECTS

Lenmarc Mall yang terletak di Surabaya Barat ini merupakan satu kesatuan bangunan vertikal dengan Kondominium The Adhiwangsa Golf Residence, Suite Hotel & Serviced Residence, Nine Boulevard dan Hotel Melia Adhiwangsa. Terdapat akses penghubung antara Mal dengan Apartemen dan Hotel untuk memudahkan penghuni Apartemen dan Hotel berkunjung ke Mal. Pintu masuk utama Mal adalah melalui Jalan Bukit Darmo Boulevard, sedangkan pintu masuk utama Apartemen melalui jalan lingkungan Bukit Darmo Golf. Lenmarc Mall which is located in West Surabaya is an integral vertical building with Condominium, The Adhiwangsa Golf Residence Suite Hotel & Serviced Residence, Nine Boulevard and Melia Adhiwangsa Hotel. There is a joint access among the mall, apartement and hotels to facilitate the residents of the apartement and Hotel to visit the mall. The mall main entrance is through the street of Bukit Darmo Boulevard, while the main entrance of the apartement is through the neighborhood streets of Bukit Darmo Golf.

LENMARC MALL Memiliki luas 81.969,86 M2 ini dirancang dengan disain modern minimalis. Keunggulan komparatif dibanding para kompetitor lainnya adalah penekanan pada tenancy mix yang beragam, unik dan yang memiliki brand awareness tinggi. Sistem pemasaran Lenmarc Mall menggunakan sistem sewa, jumlah tarif sewa tenan disesuaikan dengan harga sewa tenan kompetitor. Seluruh bangunan lantai Mal memiliki kemudahan transportasi berupa sistem eskalator dan lift kaca. Selain eskalator di setiap lantai dan 4 lift pengunjung, disediakan juga lift barang yang dapat memindahkan mobil untuk pameran otomotif dan underpass yang melewati bawah Jalan Bukit Darmo Boulevard yang menghubungkan dengan lahan yang ada di seberang lokasi Mall. Lahan tersebut juga bagian dari mall, digunakan untuk event dan konser musik. Beragam kegiatan promosi untuk meningkatkan traffic pengunjung terus dilakukan, event - event yang telah diadakan sepanjang tahun 2016 yaitu Shoutengai Japan Festival, World of Game, Autoshow BCA, Second PN Racing Asian Championship, Canon Photo Marathon Indonesia, Dance Competition Lenmarc Art Center dan Peace Poster Contest yang diadakan oleh Lions Club Surabaya Shinning. Selain itu Lenmarc Mall kembali dipercaya menjadi tuan rumah untuk event Kejuaraan Nasional Karate Full Body Contact 2016 yang diadakan oleh Federasi Olahraga Karate Indonesia. Di akhir Desember 2016, Lenmarc Mall mengadakan event dengan tema “Joyful Iceland and Joyful Snow Playground” untuk menyambut natal dimana pengunjung bisa bermain ice skating di atas es dan bermain salju buatan di area playground. Hingga akhir 2016, tingkat okupansi Lenmarc Mall telah mencapai hampir 80 % dengan bergabungnya beberapa tenant baru seperti Tutto Bono restaurant & lounge, Centrume Brauhaus, Shanghai Bowl, Kitchen Art, Jakarta Culinary Center dan Cali Deli. Dengan menggunakan sistem pemasaran, promosi dan berbagai acara event yang tepat, diharapkan okupansi mall bisa bertambah lagi di tahun mendatang.

21


Lenmarc Mall is 81969.86 m2 and is designed with modern minimalist design. The comparative advantage over other competitors is its emphasis on diverse tenancy mix, which has a unique and high brand awareness. Lenmarc Mall marketing system is using the rental system, the rental rates are adjusted to the rental price of tenant competitors. The entire building of the mall has easy transportation systems such as escalators and glass elevators. In addition to escalators on each floor and 4 visitorlifts, Lenmarc Mall also provides freight elevator that can move the car for automotive and an underpass which passes the below part of Bukit Darmo Boulevard street that connect to the existing land in opposite of the mall. The land is also part of the mall, is used for events and music concert. Various promotional activities to increase visitorʼs traffic continues to be made, throughout 2016 ome events that have been held is Shoutengai Japan Festival, World of Games, Autoshow BCA, Second PN Racing Asian Championship, Canon Photo Marathon Indonesia, Dance Competition Lenmarc Art Center and the Peace Poster Contest organized by Lions Club Surabaya Shinning. In addition Lenmarc Mall is trusted once again to be the host for the event of the National Karate Championships 2016 Full Body Contact held by Indonesia Karate Federation. At the end of December 2016, Lenmarc Mall hold an event themed "Joyful Iceland and Joyful Snow Playground" to welcome Christmas where visitors can perfom the ice skating and playing on the artificial snow playground area. Until the end of 2016, the occupancy rate Lenmarc Mall has reached almost 80% with the merger of several new tenants such as Tutto Bono restaurant & lounge, Centrume Brauhaus, Shanghai Bowl, Kitchen Art, Jakarta Culinary Center and Cali Deli. By using a marketing system of promotions and proper events, mall occupancy expected to increase in the further year.


22

THE ADHIWANGSA GOLF RESIDENCE SUITE HOTEL & SERVICED RESIDENCE

The Adhiwangsa Golf Residence merupakan kondominium kelas atas yang terletak di Jalan Bukit Darmo Boulevard dengan luas sekitar 5,5 ha. Hingga akhir 2016, tingkat okupansinya telah mencapai ± 80% dengan strategi pemasaran penjualan unit maupun sewa dalam jangka waktu tertentu. Pengelolaan operasional dikelola langsung oleh manajemen The Adhiwangsa, bagian dari PT. Bukit Darmo Property Tbk. Selain menawarkan kenyamanan dan keamanan ekslusif, tersedia pula pemandangan lapangan Bukit Darmo Golf yang hijau dan nyaman. Kondominium ini dibangun dengan kualitas spesifikasi bangunan yang terbaik begitu juga dengan fasilitas yang disediakan meliputi lift, private lobby untuk setiap 2 unit keatas, dilengkapi dengan sistem keamanan 24 jam serta sarana rekreasi dan olahraga yang lengkap yaitu kolam renang, playground dan fitness center. Berlokasi di pusat lingkungan hunian kelas atas Surabaya Barat menjadikan lokasi kondominium ini sangat tepat untuk sasaran mix use development. Diiringi pertumbuhan pembangunan yang pesat, Perseroan melihat adanya peluang untuk memenuhi kebutuhan gaya hidup metropolis dengan konsep desain elegan yang berestetika tinggi. Konsep mix use development yang bertaraf international dan terintegrasi ini merupakan terobosan yang dibidik oleh Perseroan dalam mengembangkan karya yang inovatif dan berdaya saing. Seiring dengan perekonomian yang meningkat, pertumbuhan apartemen dan kondominium di area Surabaya Barat juga meningkat pesat. Begitu pula dengan trend lifestyle saat ini dimana masyarakat ingin memiliki tempat tinggal yang nyaman dan praktis menjadikan The Adhiwangsa Golf Residence sebagai tempat tinggal yang layak diperhitungkan.

21 23


The Adhiwangsa Golf Residence is an upscale condo which is located in Bukit Darmo Boulevard Street. At the end of 2016, the occupancy rate has reached ± 80% with sales marketing strategy as well as the rental unit within a certain period. Operational management is managed directly by the management of The Adhiwangsa, part of PT. Bukit Darmo Property Tbk. In addition to offering exclusive comfort and security, there is also a view of the green and comfortable Bukit Darmo Golf. The Condominium were built with the best quality of building specifications. Facilities provided include elevators, private lobby for every 2 units above are equipped with 24-hour security system as well as leisure facilities and a fully equipped gym and a swimming pool and fitness center. Centrally located in an upscale residential neighborhood made these condos location an extremely precise location to be the target of mix use development. Accompanied by the rapidly development growth, the Company saw an opportunity to fulfill the needs of metropolis lifestyle with a highly aesthetic, elegant design concept. The integrated and international standard of mix use development concept is a Companyʼs breakthrough target in developing innovative and competitive work. Along with the economy growth and the growing number of apartments and condominiums in the area of Western Surabaya as well as the changes in society lifestyle trends who wants to have a convenient and practical place to stay makes The Adhiwangsa Golf Residence as a reckoned residential.


22 24

MELIA ADHIWANGSA HOTEL Merupakan project hotel bintang lima yang dioperasikan dengan standard pelayanan international oleh operator Melia Group, salah satu jaringan hotel international asal Spanyol. Target pemasarannya yaitu kalangan atas atau pebisnis yang mengutamakan kenyamanan. Berlokasi di Jalan Bukit Darmo Boulevard, Hotel Melia Adhiwangsa terintegrasi dengan Lenmarc Mall, Apartemen Adhiwangsa, Nine Boulevard, Office Park dan Bukit Darmo Golf menjadikan Hotel Melia Adhiwangsa sangat strategis untuk kalangan pebisnis. Selain itu, berkembang pesatnya wilayah Surabaya Barat saat ini diharapkan akan berdampak positif bagi pertumbuhan Hotel Melia Adhiwangsa di masa mendatang. Ada beberapa tipe kamar terdiri atas Deluxe, Grand Deluxe, Junior Suite, Extra Deluxe, Extra Grand Deluxe dan President Suite. Seluruh tipe kamar dan berbagai fasilitas hotel di desain mewah dan berkelas demi kenyamanan tamu yang datang. Selain itu hotel dilengkapi dengan berbagai fasilitas menarik seperti swimming pool, all day dining restaurant, meeting room, lounge dan VIP room.

25 1



26 2

Is a five-star hotel Project operated with international service standards by Melia Group operator, one of the international network hotel from Spain. The target market is the upper class segment or businessmen who prioritizes comfort. Located at Jalan Bukit Darmo Boulevard, Melia Adhiwangsa Hotel is integrated with Lenmarc Mall, Adhiwangsa Apartment, Nine Boulevard, Office Park and Bukit Darmo Golf makes Melia Adhiwangsa Hotel a very strategic place for businesspeople. In addition, the rapidly growing area of Western Surabaya is currently expected to be a positive impact on the growth of Hotel Melia Adhiwangsa in the future. There are several types of rooms is consist of Deluxe, Grand Deluxe, Junior Suite, Deluxe Extra, Extra Grand Deluxe and Presidential Suite. The entire room types and various hotel facilities is designed with luxurious and classy concept for the guest convenience. In addition, the hotel is equipped with various interesting facilities such as swimming pool, all day dining restaurant, meeting room, lounge and VIP room.

Nine Boulevard

9

29 5


Premium office tower ini adalah bagian dari project Bukit Darmo Property. Dengan berdirinya Nine Boulevard sebagai office tower, Perseroan telah melengkapi konsep pengembangan superblock mewah di kawasan Surabaya Barat. Sebagai premium office tower di Surabaya, tentunya Perseroan menyediakan space ruang kerja yang mewah, aman dan nyaman untuk para pebisnis atau perusahaan yang membutuhkan tempat usaha (kantor) yang berkelas. Saat ini, konsep premium office tower memang mulai menjadi trend yang menjanjikan di Surabaya. Oleh sebab itu, Nine Boulevard merupakan project yang prestisius bagi Perseroan. This Premium Office Tower is a part of Bukit Darmo Property project. With the establishment of the Nine Boulevardas an office tower, Corporate has completed the concept of luxurious superblock development in West Surabaya area. As a premium office tower in Surabaya, the Company provide a luxurious office space, safe and convenient for businessmen or companies who need a classy business premises (office). Today, the concept of premium office tower is starting to be a promising trend in Surabaya. Therefore, Nine Boulevard become the prestigious project for the Company.

Dengan berbagai keunggulan yang ditawarkan, segmen pasar yang ditarget oleh Perseroan adalah para pelaku bisnis terkemuka di Surabaya. Untuk meraih awareness target market, Nine Boulevard telah menjanjikan prospek premium office tower dengan beberapa keistimewaan, yakni:

With the various advantages offered, the market segment targeted by Adhibaladika Group is the leading business people in Surabaya. To reach the target market awareness, Nine Boulevard has promising prospects for premium office tower with several features, namely;

Lokasi Strategis Terletak di Bukit Darmo Boulevard yang merupakan gerbang utama central business district di Surabaya Barat.

Strategic Location Located at the Bukit Darmo Property which is the main gate of the central business district for West Surabaya.

Prestisius dan Unit Terbatas Nine Boulevard hanya menyediakan 100 unit office dengan beberapa ukuran dan tipe menjadikan setiap unitnya sebagai investasi property yang berharga.

Prestigious and Limited Units Nine Boulevard only provide 100 units of office with several sizes and types makes each unit as a valuable property investment.

Arsiktektur yang Unik Menawarkan sebuah konstruksi dengan view istimewa pada tiap unitnya yaitu long golf view & city view disertai sirkulasi udara langsung dari dua arah.

Unique Architecture Offers a special view on the construction for each unit, that is long golf view and city view along with the direct air circulation from two directions.

Spectacular View Keindahan dan kehijauan view golf Jack Nicklaus II sepanjang 2 km dan seluas 50 ha akan memberikan penghuni ketenangan dalam beraktivitas.

Spectacular View The Beauty and greenery of golf viewJack Nicklaus II along 2 km and an area of 50 acres will give the residents a lull in activity.

Pengembangan yang Bersinergi Keberadaan Nine Boulevard di kawasan Surabaya Barat akan berintegrasi dengan Melia five-star hotel. Selain itu Nine Boulevard juga dikombinasikan dengan The Adhiwangsa Golf Residence sebagai apartemen termewah di Surabaya diiringi dengan pusat perbelanjaan Lenmarc Mall yang berdampingan dengan 18-hole lapangan golf Jack Nicklaus II.

Synergized Development The existence of Nine Boulevard in West Surabaya area will integrate with the five – stars hotel, Melia. Moreover, Nine Boulevard is combined with the Adhiwangsa Golf Residence as the most luxurious apartment in Surabaya accompanied by Lenmarc Mall shopping center adjacent to the 18 - hole golf course Jack Nicklaus II.

Terhubung dengan Fasilitas Lengkap Dilengkapi dengan berbagai tenan supermarket, restoran, serta pertokoan di Lenmarc Mall yang akan menunjang aktivitas sehari-hari. Didukung dengan executive lounge dan beberapa ruang meeting dengan view golf yang dapat diakses melalui mal maupun dari Nine Boulevard Office Tower serta tersedianya lebih dari 10 bank dalam kawasan superblok Nine Boulevard akan memudahkan transaksi para pelaku bisnis Private Access dan Keamanan 24 Jam Nine Boulevard beroperasi selama 24 jam dilengkapi dengan concierge dan sistem kartu akses untuk setiap pengoperasian lift, flap barrier dan sistem keamanan 24 jam.

Connected to Complete Facilities Equipped with a variety of supermarkets tenants, restaurants, and shops at the Lenmarc Mall that will support the day-to-day activities. Facilitated with executive lounge and several meeting rooms with a golf view that can be accessed either through the mall or from Nine Boulevard Office Tower and the availability of more than 10 banks in the Nine Boulevard superblock area will facilitate business transactions. Private Access and 24 - Hour Security Nine Boulevard which operates 24-hour is equipped with the concierge and access card system for every operation of the elevator, flap barrier and 24 hours security surveillance system.


30 6

STRUKTUR ORGANISASI

DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners

Organizational Structure

Akuntansi / Accountant

Div. KEUANGAN / EDP Finance Division

Electronic Data Processing Keuangan / Finance

Pemasaran / Marketing

KOMITE AUDIT

Div. PEMASARAN Marketing Division

Audit Committee

Penjualan / Selling Public Relation /Cust. Service

Sumber Daya Manusia / HRD

DEWAN DIREKSI Board of Directors

Div. UMUM

General Affairs Division

Hukum / Legal General Admin Permit

Div. OPERASIONAL Operation Division

Building Management Services Operation Marketing & Tenant Relation

AUDIT INTERNAL Internal Audit

Manajer Konstruksi Arsitektur

Div. MANAJEMEN PROYEK

Project Management Division

Civil / Structure M&E Engineers Quantity Surveyor Quality Control

31 7



32 8

STRUKTUR PERUSAHAAN

TENTANG ANAK PERUSAHAAN

Company Structure

Hendro Sumampow

ABOUT SUBSIDIARIES

Robby Sumampow

20%

Hendro Sumampow 8,78%

PT. Adhibalaraja 38,06%

PT. Adhi Property Solution

80%

Ievan Daniar Sumampow 4,10%

Iefenn Adrianne Sumampow 3,42%

(dahulu PT IPAC Graha Sentosa)

Masyarakat dibawah 5% 45,64%

PERSEROAN

65%

99,20%

PT Adi Property Solution


99,20% PT Multi Unggul Sejahtera Utama

33 9


99,20% PT Mitra Multi Unggul

Riwayat Singkat

A Brief History

PT IPAC Graha Sentosa (“IPAC”) berkedudukan di Jakarta didirikan berdasarkan akta Pendirian Perseroan Terbatas PT IPAC Graha Sentosa No. 5 tanggal 8 Maret 2005, dibuat di hadapan Budiarti Karnadi, SH., notaris di Jakarta. Anggaran dasar IPAC tersebut di atas telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia R.I. dengan Keputusannya No. C-12255.HT.01.01.TH.2005 tanggal 6 Mei 2005 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Pusat di bawah No. 873/BH.09.05/VI/2005 tanggal 27 Juni 2005 serta telah diumumkan dalam Tambahan No. 7983 Berita Negara R.I. No. 60 tanggal 29 Juli 2005.

PT. IPAC Graha Sentosa (“IPAC") is located in Jakarta, established by Deed of establishment of Limited Liability Company PT.IPAC Graha Sentosa No.5, dated March 8, 2005, made before Budiarti Karnadi, SH., a notary in Jakarta. The articles of association of IPAC has been legalizedby the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the decree No. C 12255.HT.01.01.TH.2005, dated May 6, 2005 and was registered in the Company Listing at the Companies Registration Office under the Municipality of Central Jakarta No. 873/BH.09.05/VI/2005, dated June 27, 2005 and published in the Supplement No. 7983 R.I. State Gazette of Indonesian Republic No. 60, dated July 29th, 2005.

Anggaran Dasar Perseroan diubah guna disesuaikan dengan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007, tentang Perseroan Terbatas. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 5 tanggal 18 Januari 2008 dibuat di hadapan Anita Lucia Kendarto, S.H., M.Kn., Notaris di Pasuruan, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor : AHU-11731.AH.01.02. tahun 2008 tanggal 10 Maret 2008 serta telah diumumkan dalam tambahan No. 23979 Berita Negara No. 93 tanggal 18 November 2008. Pada tanggal 3 Maret 2010 PT. IPAC Graha Sentosa telah berganti nama menjadi PT. Adhi Property Solution berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 1 tanggal 3 Maret 2010, dibuat dihadapan Anita Lucia Kendarto, SH. M.Kn, Notaris di Pasuruan, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor : AHU-39759-AH.01.02 tahun 2010 tanggal 11 Agustus 2010.

The Companyʼs Articles of Association has been amended in compliance with the law No. 40, 2007 regarding Limited Liability Company. Based on Deed of the Meeting Statement No. 5, dated January 18, 2008 made before Anita Lucia Kendarto, SH, M.Kn., a notary in Pasuruan, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree No. AHU - 11731.AH.01.02. 2008, dated March 10th, 2008 and published in Supplement No. 23979 State Gazette No. 93, dated 18 November 18th, 2008. On March 3, 2010, PT. IPAC Graha Sentosa has changed its name to PT. Adhi Property Solution by the Deed of Meeting Statement No. 1, dated March 3, 2010, made before Anita Lucia Kendarto, SH., M.Kn, a notary in Pasuruan, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Decree No. AHU - 39759 - AH.01.02 of 2010, dated August 11,st 2010.


10 34

Kegiatan Usaha

Business

Sesuai akta Pendirian Perseroan Terbatas PT. Adhi Property Solution (d/h PT IPAC) No. 5 tanggal 8 Maret 2005 yang dibuat di hadapan Budiarti Karnadi, SH., notaris di Jakarta, dan telah diumumkan dalam Tambahan No. 7983 Berita Negara R.I. No. 60 tanggal 29 Juli 2005, kegiatan usaha yang dilaksanakan PT. Adhi Property Solution adalah pada bidang jasa; perdagangan; serta sebagai pengembang dan pembangunan.

Based on the Deed of establishment of Limited Liability Company PT. Adhi Property Solutions (formerly PT. IPAC) No. 5, dated March 8, 2005, made in the presence of Budiarti Karnadi, SH., a notary in Jakarta, and has been published in the Supplement No.7983 Official Gazette of Indonesian Republic No. 60, dated July 29, 2005, the business carried out by PT. Adhi Property Solution is in the field of services; trade; also as Developer and construction.

Pengurusan dan Pengawasan Pada tanggal 28 Desember 2009 telah diadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa dan dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 1 tanggal 11 Januari 2010 dibuat di hadapan Anita Lucia Kendarto, S.H., M.Kn., Notaris di Pasuruan, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor: AHU-AH.01.10-02012 tahun 2010 tanggal 25 Januari 2010, sehingga susunan Anggota Direksi dan susunan Anggota Komisaris PT. Adhi Property Solution adalah sebagai berikut:

Management and Supervision On December 28, 2009, has been held an extraordinary General Meeting of Shareholders and put forth in the Deed of Meeting Statement No. 1, dated January 11, 2010 was made in the presence of Anita Lucia Kendarto, SH., M.Kn., a notary in Pasuruan, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree No. AHU - AH.01.10 - 02012 in 2010, dated January 25, 2010, so the member structure of the Board of Directors and Commissioners of PT. Adhi Property Solution are as follows;

Direktur Utama / President Director Direktur / Director Komisaris Utama / President Commissioner Komisaris / Commissioner

Ikhtisar Data Keuangan Penting

Important Financial Highlights

Tabel berikut menggambarkan ikhtisar data keuangan penting PT Adhi Property Solution untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2016, 2015, dan 2014.

The following table illustrates the financial highlights of PT Adhi Property Solution for the years ended on December 31, 2016; 2015; and 2014.

Keterangan

31 Desember 2016

2015

2014

Description

Jumlah Aktiva

565

731

757

Total Assets

Jumlah Kewajiban

150

336

336

Total Liabilities

Ekuitas

415

394

420

Equity

Pendapatan Bersih

-

Laba (Rugi) Usaha

21,5

(26,4)

(40)

Profit (Loss) from Operations

Laba (Rugi) Bersih

21,5

(26,4)

(40)

Gain (Loss)

-

-

Net Income

(dalam jutaan rupiah / in million rupiahs)

: Philip Tonggoredjo : Ferianto Ferry Junarso : Hendro Sumampow : J. Wahyoedi Hidayat


Permodalan dan Susunan Pemegang Saham

Capital and Shareholder Structure

Riwayat Singkat

A Brief History

Sesuai akta Pendirian Perseroan Terbatas PT. Adhi Property Solution (d/h PT. IPAC)No. 5 tanggal 8 Maret 2005, dibuat di hadapan Budiarti Karnadi, SH., notaris di Jakarta, yang telah diumumkan dalam Tambahan No. 7983 Berita Negara R.I. No. 60 tanggal 29 Juli 2005 jo. Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 27 Mei 2005, dibuat di bawah tangan, dimana jual beli saham tersebut telah memperoleh persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham sebagaimana termaktub dalam akta Pernyataan Keputusan Rapat PT. Adhi Property Solution (d/h PT IPAC) No. 10 tanggal 30 Mei 2006, dibuat di hadapan Anita Lucia Kendarto, SH., MKn. notaris di Kabupaten Pasuruan, struktur permodalan dan susunan pemegang saham PT. Adhi Property Solution adalah sebagai berikut:

Based on the Deed of establishment of Limited Liability Company PT. Adhi Property Solutions (formerly PT. IPAC) No. 5, dated March 8, 2005, made in the presence of Budiarti Karnadi, SH., a notary in Jakarta, which has been published in the Supplement no. 7983 State Gazette of Indonesian Republic No. 60, dated July 29, 2005. Share Purchase Agreement, dated May 27, 2005, privately made, where the buying and selling of these shares was approved by the General Meeting of Shareholders as set out in the Deed of Meeting Statement PT. Adhi Property Solutions (formerly PT. IPAC) No. 10, dated May 30, 2006, made in the presence of Anita Lucia Kendarto, SH., Mkn., a notary in Pasuruan, capital structure and shareholders of PT. Adhi Property Solutions are as follows;

Riwayat Singkat PT Sentra Multi Unggul (“SMU”) berkedudukan di Surabaya didirikan berdasarkan akta Pendirian PT Sentra Multi Unggul No. 1 tanggal 19 April 2007, dibuat di hadapan Sri Hastuti, SH., notaris di Jakarta, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor: W7-04727 HT.01.01-TH 2007 tanggal 27 April 2007; serta telah diumumkan dalam Tambahan No.10257. Berita Negara No. 81 tanggal 9 Oktober 2007.

PT. Sentra Multi Unggul ("SMU") located in Surabaya was established by Deed of establishment ofLimited Liability Company PT Sentra Multi Unggul No. 1, dated April 19, 2007, made in the presence of Sri Hastuti, SH., a notary in Jakarta, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decree No. W7-04 727-TH HT.01.01 2007, dated 27 April 2007, as well as published in Supplement No.10257. State Gazette No. 81, dated October 9, 2007.

Keterangan / Description Modal Dasar / Authorized Capital Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Amount of Subscribed and Fully Paid Up

Nilai Nominal Rp 1.000.000 per saham Jumlah Saham

Jumlah Nilai Nominal (Rp)

1.000

1.000.000.000

500

500.000.000

%

100

Pemegang Saham / Shareholders PT Bukit Darmo Property Tbk

325

325.000.000

65

Indriana Gessa

175

175.000.000

35

500

500.000.000

Jumlah Saham Dalam Portepel Number of Stocks in Portfolio

Angaran Perseroan terakhir diubah guna disesuaikan dengan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 1 tanggal 12 Mei 2008 dibuat dihadapan Anita Lucia Kendarto,S.H.,M.Kn, Notaris di Pasuruan yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor: AHU.61562.AH.01.02 tahun 2008.

Kegiatan Usaha Sesuai akta Pendirian PT Sentra Multi Unggul No. 1 tanggal 19 April 2007, dibuat di hadapan Sri Hastuti, SH., notaris di Jakarta, maksud dan tujuan SMU ialah berusaha dalam bidang pengusahaan tanah dan bangunan (Real Estate), pembangunan dan jasa.

The Companyʼs Article of Association was last modified in order to be adjusted to the Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Company, by the Deed of Meeting Statement No. 1, dated May 12, 2008, made in the presence Anita Lucia Kendarto, SH., M.Kn, a notary in Pasuruan which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No: AHU.61562.AH.01.02 2008.

Business Based on the Deed of Establishment PT Sentra Multi UnggulNo. 1, dated April 19, 2007, made in the presence of Sri Hastuti, SH., a notary in Jakarta, the intention and purpose of SMU is to do business in the operations of land and buildings (Real Estate), construction and services.

(satuan penuh / in full amount)

35

36

Pengurusan dan Pengawasan

Management and Supervision

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 1 tanggal 12 Mei 2008. Dibuat dihadapan Anita Lucia Kendarto,S.H.,M.Kn., Notaris di Pasuruan, yang telah mendapat persetujuan dari menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor: AHU.61562.AH.01.02 tahun 2008, susunan anggota Direksi dan susunan anggota Komisaris SMU adalah sebagai berikut :

Based on the Deed of Meeting Statement No. 1, dated May 12, 2008. made in the presence of Anita Lucia Kendarto, SH., M.Kn., a notary in Pasuruan, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia Number: AHU.61562.AH.01.02 in 2008, the members of the Board of Directors and Board of Commissioners are as follows :

Direktur / Director Komisaris / Commissioner

: :

Capital and Shareholder Structure

Sesuai akta Pendirian PT Sentra Multi Unggul No. 1 tanggal 19 April 2007, dibuat di hadapan Sri Hastuti, SH., notaris di Jakarta, struktur permodalan dan susunan pemegang saham SMU adalah sebagai berikut:

Based on the Deed of Establishment PT Sentra Multi Unggul No. 1, dated April 19, 2007, made in the presence of Sri Hastuti, SH., a notary in Jakarta, the capital structure and shareholders of SMU are as follows :

Nilai Nominal Rp 1.000.000 per saham Jumlah Saham

Modal Dasar / Authorized Capital

Jumlah Nilai Nominal (Rp)

10.000

10.000.000.000

2.500

2.500.000.000

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

Amount of Subscribed and Fully Paid Up

%

Sesuai Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perseroan Terbatas PT Bukit Darmo Property Tbk. No. 45 tanggal 24 Juni 2016, dibuat oleh Anita Lucia Kendarto, S.H., M.Kn, Notaris di Surabaya, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor: AHU-0095308.AH.01.11 tahun 2016 tanggal 16 Agustus 2016 serta Akta PKR tanggal 22 Juli 2016 No.57 mengenai susunan Anggota Dewan Komisaris, Direksi Perseroan, Komite Audit dan Sekretaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Brasada Chandra Jumlah Saham Dalam Portepel Number of Stocks in Portfolio

In accordance to the Deed of Limited Liability Company Meeting Statement PT Bukit Darmo Property, Tbk. No. 45, dated June 24, 2016, made by Anita Lucia Kendarto, S.H., M.Kn, a notary in Surabaya, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Decree No: AHU-0095308.AH.01.11 dated August 16, 2016 and PKR Act dated July 22, 2016 No. 57 about the structure of the Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Commitee and Corporateʼs Secretary are as follows:

100

DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners

Pemegang Saham / Shareholders PT Bukit Darmo Property Tbk

BOARD OF COMMISSIONERS & DIRECTORS

Brasada Chandra Ielenna Sumampow

Permodalan dan Susunan Pemegang Saham

Keterangan / Description

DEWAN KOMISARIS & DEWAN DIREKSI

2.480

2.480.000.000

99,2

20

20.000.000

0,8

7.500

7.500.000.000 (satuan penuh / in full amount)

Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Independen

Hendro Sumampow

President Commissioner

Ievan Daniar Sumampow

Vice President Commissioner

Agus Widagdo

Independent Commissioner

Letjen (Purn.) Tarub Ikhtisar Data Keuangan Penting

Important Financial Highlights

Tabel berikut menggambarkan ikhtisar data keuangan penting PT Sentra Multi Unggul (konsolidasi) untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013.

The following table illustrates the financial highlights of PT Sentra Multi Unggul (consolidated) for the years ended on December 31, 2015; 2014; and 2013.

Keterangan

31 Desember 2014

DEWAN DIREKSI Board of Directors

Description

2016

2015

Jumlah Aktiva

32.939

32.622

32.892

Total Assets

Jumlah Kewajiban

28.028

28.040

28.020

Total Liabilities

Ekuitas

4.911

4.582

4.872

Pendapatan Bersih

-

-

-

Laba (Rugi) Usaha

332

(293)

(437)

Profit (Loss) from Operations

Laba (Rugi) Bersih

329

(289)

(316)

Gain (Loss)

Direktur Utama

Equity

Wakil Direktur Utama Direktur

Jokky Wahyoedi Hidayat Iefenn Adrianne Sumampow Marcia Sumampow

President Director Vice President Director Directors

Brasada Chandra

Net Income

(Sekretaris Korporasi)

Brasada Chandra

(Corporate Secretary)


37



38

BOARD OF COMMISSIONERS PROFILES

HENDRO SUMAMPOW

KOMISARIS UTAMA

PRESIDENT COMMISSIONER

IEVAN DANIAR SUMAMPOW

WAKIL KOMISARIS UTAMA

VICE PRESIDENT COMMISSIONER

39


PROFIL DEWAN KOMISARIS

59 tahun. Pemegang saham PT. Bukit Darmo Property Tbk Menyelesaikan pendidikan Sekolah Menengah Atas di Solo. Saat ini menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 1989 dan sebagai Presiden Komisaris PT IPAC Graha Sentosa sejak 2005, Anak Perusahaan Perseroan. Selain itu, menjabat sebagai Presiden Direktur di PT Guntur Madu Tama Sejahtera dan PT Guntur Madu Tama (sejak 1985); Komisaris Utama PT Sarana Ria Tata Cemerlang; PT Adhibaladika Agung (sejak 1989); Komisaris di PT Dewata Indah (sejak 1990); PT Branta Mulia Tbk. (sejak 1990); menjabat sebagai Komisaris Utama di PT Bukit Darmo Golf (sejak 1991) dan PT Batara Indra (sejak 1992). Disamping itu, aktif sebagai Staff Khusus KONI sejak 1994.

59 years old. Shareholder of PT. Bukit Darmo Property Tbk. Graduated from a Senior High School in Solo. He currently serves as a Commissioner of the Company since 1989 and as President Commissioner of PT IPAC Graha Sentosa since 2005, the company's subsidiary. In addition, He is also the President Director of PT. Guntur Madu Tama Sejahtera dan PT. Guntur Madu Tama (since 1985); Commissioner of PT. Sarana Ria Tata Cemerlang; PT. Adhibaladika Agung (since 1989); Commissioner of PT. Dewata Indah (since 1990); PT. Branta Mulia Tbk. (since 1990), President Commissioner of PT. Bukit Darmo Golf (since 1991) and PT. Batara Indra (since 1992). Moreover, He is active as KONIʼs Special Staff since 1994.

68 tahun. Menyelesaikan pendidikan Sekolah Menengah Atas pada tahun 1968 dan mengambil akademi Bahasa Inggris pada tahun 1971. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2007. Selain itu, juga menjabat sebagai Komisaris PT Danasakti Securities sejak 1995. Sebelumnya menjabat sebagai Komisaris South East Asia Bank pada tahun 1983-1987, dan Komisaris PT Motorollain Corp pada tahun 1975-2003.

43 tahun. Pemegang saham PT. Bukit Darmo Property Tbk Lulus dari Bisnis dan Keuangan di Universitas Edith Cowan, Western Australia pada tahun 1999. Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2007 sebagai Wakil Komisaris Utama. Menjabat sebagai Komisaris di PT Citra Marga Nusaphala Persada (sejak 2004) dan sebagai President Director PT Vietmindo Energitama (sejak 2006). Sebelumnya berkarir di Yufam Pty Ltd. Singapore sebagai Property & Trading Manager pada tahun 1999-2002, pernah berkarir sebagai Managing Director PT Vietmindo Energitama 2000-2005 dan sebagai Sekretaris Dewan Komisaris PT Citra Marga Nusaphala Persada (2003-2004).

43 years old. Shareholder of PT. Bukit Darmo Property Tbk. Graduated from Edith Cowan University, Western Australia in 1999, majoring in Business and Finance. Joined the Company in 2007 as Vice President Commissioner. Served as a Commissioner of PT. Citra Marga Nusaphala Persada (since 2004) and as President Director of PT. Vietmindo Energitama (since 2006). His previous career wasin Yufam Pty Ltd. Singapore as a Property & Trading Manager in 1999-2002, He has also had a career as Managing Director of Vietmindo Energitama 2000-2005 and as Secretary of the Board of Commissioners of PT. Citra Marga Nusaphala Persada (2003-2004).

75 tahun. Menyelesaikan pendidikan Sekolah Lanjutan Tingkat Atas pada tahun 1962 dan melanjutkan karirnya di Militer pada tahun 1964. Menjabat sebagai Danjen Kopassus pada tahun 1992, Pangdam VIII/Trikora pada tahun 1993, Pangkostrad pada tahun 1994, Pati Mabes ABRI pada tahun 1996 dan jabatan militer terakhir adalah sebagai Kasum ABRI merangkap Kases Bakorstanas pada tahun 1996. Sebelumnya menjabat sebagai Wakil Ketua DPA RI merangkap Ketua Komisi Hankam pada tahun 1998-2003 dan Komisaris PT Cipta TPI pada tahun 2003 hingga sekarang.

68 years old. Finished Senior High School in 1968 and took the English academy in 1971. Appointed as the Independent Commissioner of the Company since 2007. In addition, He serves as Commissioner of PT. Danasakti Securities since 1995. He previously served as Commissioner of South East Asian Bank in 1983-1987, and Commissioner of PT. Motorollain Corp. in 1975-2003.

AGUS WIDAGDO

KOMISARIS INDEPENDEN

INDEPENDENT COMMISSIONER

75 years old. Finished Senior High School in 1962 and continued his career in the military in 1964. Served as Commandant-General of Kopassus (Special Forces Command) in 1992, the Commander Military Area Command VIII / TRIKORA in 1993, Commander of Army Strategic Reserve Command in 1994, High Commander of Indonesian Armed Force (ABRI) major headquarters in 1996 and the last military position was as Indonesian Armed Forceschief of general staff and concurrently as Section head of Agency for The Coordination of Support for The Consolidation of National Security (Bakorstanas) in 1996. Previously served as Vice Chairman of the DPA RI concurrently as Defense Commission Chairman from 1998-2003 and Commissioner of PT. Cipta TPI in 2003 until now.

Letjen (Purn.) TARUB

KOMISARIS INDEPENDEN

INDEPENDENT COMMISSIONER


40

BOARD OF DIRECTORS PROFILES

61 tahun. Pendidikan formal terakhir tahun 1979 dari Akademi Akuntansi Indonesia. Sesuai Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perseroan Terbatas PT. Bukit Darmo Property Tbk No.45 tanggal 24 Juni 2016, beliau telah resmi menjabat sebagai Direktur Utama PT. Bukit Darmo Properti Tbk menggantikan Bapak Philip Tonggoredjo yang telah mengajukan pengunduran diri.

JOKKY WAHYOEDI HIDAYAT DIREKTUR UTAMA PRESIDENT DIRECTOR

Sebelumnya Bapak Jokky pernah menjabat sebagai Auditor di Drs. Utomo, Mulia & Co-SGV Utomo Public Accounting tahun 1978-1985, Kepala Divisi Keuangan Batik Keris Group company tahun 1985-1990, Wakil Direktur Keuangan Kanindo Group Company tahun 1990-1993, Direktur Keuangan PT. Adhibaladika Agung tahun 1993- 2006, Komisaris Independen PT. HD Capital Tbk tahun 2003- 2014, anggota Komite Audit PT. Bukit Darmo Property Tbk tahun 2008- Juni 2016 dan posisi Direktur Utama di PT. SMR Utama Tbk sejak tahun 2011 hingga akhirnya sekarang menjabat sebagai Direktur Utama PT. Bukit Darmo Property Tbk.

38 tahun. Pemegang saham PT. Bukit Darmo Property Tbk. Menyelesaikan pendidikan Bisnis dan Keuangan di Universitas Franklin, Columbus Ohio USA pada tahun 2002. Menjabat Wakil Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2007 dan pada saat ini menjabat pula sebagai Financial Controller di Guntur Madu Tama Group sejak tahun 2003.

IEFENN ADRIANNE SUMAMPOW WAKIL DIREKTUR UTAMA VICE PRESIDENT DIRECTOR

4117


61 years. His last formal education in 1979 was at the Academy of Accounting Indonesia. In accordance with Deed Company Statement of PT. Bukit Darmo Property Tbk No. 45 dated June 24th, 2016, he was formally served as the President Director of PT. Bukit Darmo Property Tbk to replace Mr. Philip Tonggoredjo who has submitted his resignation. Mr. Jokky previously served as Auditor at Drs. Utomo, Mulia & Co-SGV Utomo Public Accounting in 1978-1985, the Head of the Financial Division Batik Keris Group Company in 1985-1990, Deputy Director of Finance at Kanindo Group Company in 1990-1993, Finance Director of PT. Adhibaladika Agung in 1993-2006, Independent Commissioner of PT. HD Capital Tbk in 2003- 2014, Audit Committee member of PT. Bukit Darmo Property Tbk in 2008-June 2016 and the position of Managing Director at PT. SMR Utama Tbk since 2011 and now serves as president director of PT. Bukit Darmo Property Tbk.

38 years old. Shareholder of PT. Bukit Darmo Property Tbk. Graduated from Business and Finance at Franklin University, Columbus Ohio USA in 2002. Appointed as Vice President Director of the Company since 2007 and currently also serves as Financial Controller in Guntur Madu Tama Group since 2003.

PROFIL DEWAN DIREKSI

37 tahun. Putri Hendro Sumampow. Menyelesaikan pendidikan Bachelor of Arts, Marketing and Interior Design di Royal Melbourne Institute of Tech (RMIT) University pada tahun 2000. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2007 dan sebagai Direktur PT IPAC Graha Sentosa, anak perusahaan Perseroan pada tahun 2005 – 2009. Sebelumnya telah menjabat sebagai Associate Director PT Adhibaladika pada tahun 2003-2006.

37 years old. Hendro Sumampowʼs daughter. Finishing her Bachelor of Arts, Marketing and Interior Design at the Royal Melbourne Institute of Tech (RMIT) University in 2000. She has served as a Director of the Company since 2007 and as Director of PT. IPAC Graha Sentosa, a subsidiary of the Company in the year of 2005 to 2009. She previously has served as Associate Director of PT. Adhibaladika in 2003-2006.

MARCIA SUMAMPOW

DIREKTUR / DIRECTOR

56 tahun. Pendidikan terakhir adalah Fakultas Ekonomi jurusan Akuntansi Universitas Surabaya. Bekerja di Perseroan sejak tahun 1990 dan menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 1997. Sebelumnya menjabat sebagai Manajer Keuangan dan Akuntansi PT Adhibaladika Agung pada tahun 1993-1997 dan menjabat sebagai Kepala Cabang PT Adhibaladika Agung sejak tahun 1997.

56 years old. His Last Education was at University of Surabaya, majoring in Accounting, Faculty of Economics. He has been working in the Company since 1990 and has served as Director of the Company since 1997. He previously served as Manager of Finance and Accounting of PT.Adhibaladika Agung in 1993-1997 and served as Chief of the Branch of PT Adhibaladika Agung since 1997.

BRASADA CHANDRA

DIREKTUR / DIRECTOR


4218

INFORMASI KORPORASI & PEMEGANG SAHAM

Ijin Lokasi diberikan untuk membebaskan tanah seluas ± 195 Ha untuk pembangunan perumahan dan tempat rekreasi yang terletak di kelurahan Pradah kali kendal dan Putat gede, Kecamatan Karangpilang dan Tandes, Kotamadya Surabaya.

Corporate Information & Shareholders

Kebijakan Dividen

Dividend Policy

Hingga 31 Desember 2016, Perseroan belum membagikan dividen. Kebijakan Perseroan pembagian dividen dilakukan dengan mempertimbangkan tingkat kesehatan keuangan Perseroan, dan apabila terdapat surplus kas dari kegiatan operasional setelah dana tersebut disisihkan untuk dana cadangan, kegiatan pendanaan, rencana pengeluaran modal serta modal kerja Perseroan.

Until December 31, 2016, the Company has not distributed dividends. Company's dividend distribution policy is done by considering the Company's financial health, and if there is a surplus of cash from operating activities after the fund is set aside for a reserve fund, financing activities, planned capital expenditures and working capital of the Company.

Aktiva Tetap Berwujud

Tangible Fixed Assets

Aktiva tetap berwujud yang dimiliki Perseroan adalah :

Tangible fixed assets owned by the company are:

Sertifikat Hak Right Certificate

HGB

Tanggal Penerbitan Tgl Berakhir Sertifikat Hak

Nomor & Tgl Surat Ukur / Gambar Situasi

Lokasi

Luas (m2)

Location

Size (m2)

Nama Pemegang Hak

Certificate Issuance

Rightʼs

Date and Number of Cadastral

Name of the

Date

Ending Date

Map/Situation Picture

Rightʼs Holder

11-09-1997

13-11-2032

9511/1997

No. 2843

(05-08-1997)

IMB (Izin Mendirikan Bangunan) yang berlokasi di Jl. Bukit Darmo Boulevard, (sekarang Jl.May. Jend. Yono Soewoyo No.9, sudah dikeluarkan oleh pemerintah kota Surabaya dengan No. 188 / 1530-91 / 436.5.2 / 2007, No. 188 / 703-91 / 436.5.2 / 2008, No. 188/ 744-91 / 436.5.2 / 2008. Tanah dengan HGB tersebut di atas diberikan berdasarkan Ijin Lokasi untuk melakukan pembebasan tanah yang diterbitkan oleh Gubernur Kepala Daerah Tingkat I No. 401.35 – 195 – I – 1990 tanggal 3 Desember 1990 jis Perpanjangan Ijin Lokasi untuk melakukan pembebasan tanah yang diterbitkan oleh Gubernur Kepala Daerah Tingkat I No. 401.35 – 183 – I – 1991 tanggal 25 Sepetember 1991 dan Perpanjangan Ijin Lokasi untuk melakukan pembebasan tanah yang diterbitkan oleh Gubernur Kepala Daerah Tingkat I No. 401.35 – 117 – I – 1992 tanggal 13 Desember 1992.

Jl. Bukit Darmo Boulevard, Kecamatan Dukuh Pakis, Kelurahan Pradah Kali Kendal

55.171

Peruntukan tanah untuk pembangunan perumahan dan tempat rekreasi adalah sesuai dengan Keterangan Rencana Kota Nomor: 556.2 / 03-D / 436.4.5 / 2006 tanggal 14 Maret 2006 yang diterbitkan oleh DINAS TATA KOTA DAN PEMUKIMAN Pemerintah Kota Surabaya

Location Permit granted for the release of ± 195 acres of land for the construction of residential and recreational areas which are located in Pradahkalikendal and Putatgede, Karangpilang and Tandes District of Surabaya Municipality. The use of this land for construction of residential and recreational areas is in accordance with the City Plan Specification Number: 556.2 / 03-D / 436.4.5 / 2006, dated March 14, 2006 issued by the DEPARTMENT OF CITY PLANNING AND SETTLEMENT of Surabaya.

Asuransi

Insurance

Persediaan dan properti investasi dan aset tetap telah diasuransikan untuk semua jenis risiko (Property All Risks Insurance) kepada PT. Chubb General Insurance, PT. Asuransi Umum Mega, PT. Asuransi FPG Indonesia dan PT. Asuransi Adira Dinamika Tbk dengan jumlah nilai pertanggungan kurang lebih sebesar Rp. 700.000.000.000 untuk tahun 2016. Selain itu Perseroan juga mempunyai beberapa polis asuransi lain seperti machinery breakdown, public liability, money insurance serta terrorism and sabotage.

Inventories, investment property and fixed assets are insured for all kinds of risk to a number of insurance companies such as PT. Mega General Insurance, PT. Asuransi Ace Jaya Proteksi and PT. Asuransi Dayin Mitra Tbk. The value of this insurance policy is estimated to be Rp. 700.000.000.000 for the year 2016. The Company also has several other insurance policies such as machinery breakdown, public liability, money insurance as well as terrorism and sabotage.

Dalam hal ini, Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap.

In this case, Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on fixed assets.

Perseroan

IMB (Building Permit) located in Bukit Darmo Boulevard street, (now May. Jend. Yono Soewoyo No.9, has been issued by the city government of Surabaya in No. 188 / 1530-91 / 436.5.2 / 2007, No. 188 / 703-91 / 436.5.2 / 2008, No. 188 / 744-91 / 436.5.2 / 2008. The Land with the HGB (Building Rights Title) aforesaid given by the Location Permit to conduct land acquisition issued by the Governor of Regional Head level 1 No. 401.35 - 195 - I – 1990, dated December 3, 1990 in conjunction with the Extension of Location Permit to conduct land acquisition issued by the Governor of Regional Head level 1 No. 401.35 - 183 - I – 1991, dated September, 25 1991 and the Extension of Location Permit to conduct land acquisition issued by Governor of Regional Head level 1 No. 401.35 - 117 - I – 1992, dated December 13, 1992.

Susunan Pemegang Saham

Shareholders Information

Berdasarkan Surat Biro Administrasi Efek, PT. Sharestar Indonesia No: SSI/BAE-0038/17 tertanggal 9 Januari 2017, maka struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan per, 31 Desember 2016, adalah sebagai berikut :

Based on the letter of the Securities Administration Bureau, PT. Sharestar Indonesia No: SSI/BAE-0038/17 dated January 9, 2017, the capital structure and shareholding structure of the Company as of December 31, 2016 are as follows:

Nama Pemegang Saham Name of Shareholders

2016 Jumlah Saham

Number of Shares

Presentase Pemilikan (%)

Percentage of Ownership (%)

Jumlah Amount

2.600.000.000

38.06

260.000.000.000

Hendro Sumampow

600.000.000

8.78

60.000.000.000

Ievan Daniar Sumampow

300.000.000

4.10

30.000.000.000

Iefenn Adrianne Sumampow

250.000.000

3.42

25.000.000.000

Masyarakat (dibawah 5%)

3.080.992.252

45.64

308.099.225.200

Jumlah / Amount

6.830.992.252

100

683.099.225.200

PT. Adhibalaraja


4319

PT.PT. Bukit Bukit Darmo Darmo Property Property Annual Annual Report Report 2016 2016

PT.PT. Bukit Bukit Darmo Darmo Property Property Annual Annual Report Report 2016 2016

4420

AWARDS Penghargaan

45

Penyelenggaraan Superchamp Robotic Competition pada 11 Mei 2014 untuk Lenmarc Mall

Industri Properti dan Real Estate Terbaik tahun 2013 dari “Bisnis Indonesia” untuk PT. Bukit Darmo Property

Implementation Superchamp Robotic Competition on May 11, 2014 to Lenmarc Mall

Best Property and Real Estate Industry in 2013 from “Bisnis Indonesia” to PT. Bukit Darmo Property Tbk.

Partnership Award Musicalicious with Music Chords pada 15 Juni 2014 untuk Lenmarc Mall

Penghargaan Utama sebagai Bangunan Hijau Kategori Mall dari Pemerintah Kota Surabaya untuk Lenmarc Mall

Partnership Award Musicalicious with Music Chords on June 15, 2014 to Lenmarc Mall

Outstanding Efforts as Green Building for Mall Category from Surabaya City Government to Lenmarc Mall


Penghargaan Museum Rekor-Dunia Indonesia atas Pembuatan Replika Pohon Natal Tertinggi dari Rangkaian Permen Tahun 2010 untuk Lenmarc Mall

Penghargaan Museum Rekor-Dunia Indonesia atas Penyelenggara Display Foto di dalam Mall dengan Jumlah Terbanyak Tahun 2010 untuk Lenmarc Mall

Award from Indonesian World Record Museum in Highest Replica Making Christmas Tree of Candies Year 2010 to Lenmarc Mall

Award from Indonesian World Record Museum in Implementation of The Most Display Photos on the Mall Year 2010 to Lenmarc Mall

PT.PT. Bukit Darmo Property Annual Report 2016 Bukit Darmo Property Annual Report 2016

2246

CAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTION

Penghargaan atas partisipasi dalam Kejuaraan Nasional Karate Full Body Contact 2014 “Piala Pangkostrad I” pada 26 Januari 2014 untuk Bpk. Brasada Chandra (Lenmarc Mall)

LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL BURSA

Awards for participation in National Karate Championship 2014 Full Body Contact “Piala Pangkostrad I” on January 26, 2014 to Bpk. Brasada Chandra (Lenmarc Mall)

Penghargaan atas Partnership dalam Traditional Wushu, Taiji & Qigong Championship pada 21-23 November 2014 dari Walikota Surabaya untuk Lenmarc Mall Awards for Partnership in Traditional Wushu, Taiji & Qigong Championship on November 21 - 23, 2014 from the Mayor of Surabaya to Lenmarc Mall

PT. Bursa Efek Indonesia Jl. Jend.Sudirman Kav. 52-53 Senayan, Kebayoran Baru Jakarta Selatan

Kantor Akuntan Publik Public Accountant Office Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali Jl. Tapak Doro No 15 Malang, Jawa Timur Indonesia

Biro Administrasi Efek

Share registrar

PT Sharestar Indonesia Gedung Citra Graha Lt. 3 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 35-36 Jakarta 12950 - Indonesia

Adapun biaya yang dikeluarkan sbb: (periode penugasan tahun buku 2016) Penghargaan Utama sebagai Bangunan Hijau Kategori Mall dari Pemerintah Kota Surabaya untuk Lenmarc Mall Outstanding Efforts as Green Building for Mall Category from Surabaya City Government to Lenmarc Mall

47 1


** Biro Administrasi Efek (PT. Share Star Indonesia) sebesar Rp. 22.500.000 ** Akuntan Publik (Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali) sebesar Rp. Rp. 200.000.000 The costs incurred as follows: (a period of fiscal year 2016) ** Registrar (PT. Share Star Indonesia) for Rp. 22.500.000 ** Public Accountant (Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali) for Rp. Rp. 200.000.000


48 2

BAB

03

ANALISIS & PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION & ANALYSIS

TINJAUAN BISNIS UMUM

Tinjauan Perekonomian 2016

2016 Economic Overview

Berdasarkan hasil analisa oleh World Bank pada Maret 2016 menyatakan bahwa Investasi Swasta Diperlukan dalam Perekonomian Indonesia.

According to the analysis by the World Bank in the March 2016 stated that private investment is esential in the Indonesian Economy.

Pertumbuhan global yang lemah pada tahun 2015 telah berdampak pada Indonesia, dengan pertumbuhan hanya sebesar 4,8% tahun lalu. Untuk mempercepat pertumbuhan, Indonesia harus mengandalkan perluasan ruang fiskal dalam jangka pendek, sambil memperkenalkan reformasi untuk memfasilitasi investasi dan mengurangi biaya berusaha untuk jangka menengah.

Weak global growth in 2015 has affected Indonesia, with the country growing only by 4.8% last year. To boost growth, Indonesia has to rely on fiscal expansion in the short term, while simultaneously introducing reforms to facilitate investment and reduce the cost of doing business in the medium term.

Perluasan fiskal saja tidak bisa menaikkan pertumbuhan menjadi di atas 5%. Hal ini akan bergantung pada perbaikan aktivitas sektor swasta, khususnya investasi. Pulihnya ekonomi Indonesia akan bergantung pada kebijakan untuk memperbaiki iklim usaha, menarik investasi swasta yang lebih banyak, serta diversifikasi ekonomi. Dalam laporan Juni 2016, Perekonomian Indonesia dinilai Tangguh Berkat Reformasi. Bank Dunia telah menurunkan proyeksi pertumbuhan dunia sebesar setengah persen, tetapi ekonomi Indonesia tetap bertahan. Namun, pertumbuhan ekonomi dunia yang lebih rendah dari perkiraan berdampak pada pemulihan ekonomi Indonesia. Serangkaian kebijakan yang pro-aktif telah membantu bertahannya ekonomi Indonesia, termasuk kebijakan moneter yang penuh kehati-hatian, bertambahnya investasi infrastruktur oleh pemerintah, dan reformasi kebijakan untuk memperkuat iklim investasi. Namun, risiko terhadap ekonomi meningkat – baik risiko internasional maupun domestik. Pertumbuhan akan bergantung pada investasi swasta, yang menyambut baik serangkaian paket kebijakan ekonomi akhir-akhir ini. Pengeluaran pemerintah bertambah walaupun pendapatan pemerintah melemah. Dalam Rancangan APBD Tahun 2016, pemerintah mencamtumkan pemasukan yang besar dari proposal tax amnesty. Apabila penerimaan kurang dari yang diharapkan, pembelanjaan dapat mengalami perubahan.

51 5

BUSINESS & OPERATIONAL REVIEW


This fiscal expansion alone may not raise growth above 5%. That will depend on an improvement in private sector activity, in particular investment. Indonesiaʼs recovery will depend on policies to improve the business climate, attract higher private investment, and diversify the economy.

In June 2016 report, the Indonesian Economy rated Resilience through Reforms. The World Bank recently downgraded the global growth forecast by half a percentage point but Indonesiaʼs economy remains resilient. Pro-active policies have helped Indonesiaʼs economic resilience, including prudent monetary policy, higher public infrastructure spending, and deregulation measures to improve trade and investment. However downside risks have intensified – both international and domestic risks. The outlook will depend more on private investment growth as it responds to the recent economic reform packages. Revenue collection has declined, while at the same time expenditure has increased. Responding to weaker revenue outlook, the government has submitted a draft 2016 Revised Budget which anticipates significant revenues from the tax amnesty. Should inflows from the tax amnesty is less than anticipated, additional expenditure cuts may follow.

Dalam Laporan Oktober 2016, menyatakan bahwa tekanan telah mereda dalam perekonomian Indonesia. Perbaikan manajemen fiskal telah membuat ekonomi Indonesia tetap bertahan kuat. Risiko-risiko eksternal bagi ekonomi Indonesia tetap ada, termasuk pertumbuhan global yang lebih rendah serta gejolak pasar keuangan. Penerimaan yang lebih tinggi dari program Amnesti Pajak juga membantu mengurangi risiko fiskal. Pengumpulan pajak dari fase pertama telah mencapai Rp 93,4 triliun, setara dengan 56,6% dari sasaran keseluruhan tiga fase. Bertahannya pertumbuhan ekonomi dan beberapa kebijakan pemerintah berkontribusi pada turunnya tingkat kemiskinan di Indonesia. Pariwisata merupakan sektor yang menjanjikan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi Indonesia. Pertumbuhan sektor ini bisa membantu membuka investasi swasta, menciptakan lapangan kerja, menambah ekspor, memandu investasi infrastruktur.

In Oktober 2016 report, stated that the Pressures has already easing in Indonesian Economy. Improved fiscal management strengthens Indonesiaʼs economic resilience. External risks to the countryʼs economy remains, including weaker than expected global growth and volatility in global financial markets. Higher than previously estimated revenues from the Tax Amnesty program also helped reduce fiscal risks. Tax collection in the first phase of the program reached IDR 93.4 trillion—56.6% of the overall target for all three phases. Growth resilience and policy measures contributed to a fall in poverty. Tourism is a promising sector to boost the countryʼs growth. Growth in this sector could help unlock private investment, create jobs, boost exports and guide infrastructure investments.

Strategi Pertumbuhan

Growth Strategy

PT. Bukit Darmo Property merupakan salah satu pengembang properti komersial mixed use. Untuk meningkatkan kinerja Perseroan maka Perseroan menerapkan strategi yang tepat dan terarah, sesuai dengan tujuan serta Visi dan Misi Perseroan. Strategi tersebut dirangkum dalam pola pemasaran dan penerapan harga sewa, hal ini disebabkan pendapatan Perseroan berasal dari pendapatan penjualan dan sewa properti komersial, yang besarnya tergantung dari luas area yang dijual maupun disewakan sesuai dengan tarif sewa yang berlaku.

PT. Bukit Darmo Property is a mixed-use commercial property developers. To improve companyʼs performance, the Company implements the right and directed strategy, in line with the company goals, and its Vision and Mission. The strategies are include marketing pattern and pricing for rent, considering that Company's revenue derived by sale and lease of commercial properties, whose depends on the area sold or leased and the prevailing rent.

Untuk menentukan harga sewa, Perusahaan umumnya mengacu pada harga sewa properti sejenis di lokasi tertentu, tren historis, ketersediaan area sewa, dan kondisi pasar. Penyewa dikenakan service charge untuk membiayai beban operasional, seperti biaya pemeliharaan, promosi, keamanan dan lainnya, serta biaya utilitas untuk pemakaian air, gas dan listrik, yang ditagih setiap bulan. Pada proses penjualan proyek baru, Perseroan melaksanakan berbagai kegiatan pemasaran termasuk kegiatan pra-penjualan seperti pameran dan serangkaian promosi lainnya untuk memperkenalkan produk tersebut serta membangun awareness dan positioning produk. Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi jumlah pendapatan yang akan diterima Perseroan dari proyek baru meliputi harga jual, tingkat keberhasilan pendekatan penjualan pada pembeli potensial dan kegiatan promosi, permintaan konsumen, tingkat suku bunga kredit, serta kualitas dan lokasi proyek.

To determine rents, the Company generally refers to the similar property rental prices in certain location, historical trends, the availability of leased area, and market conditions. The Tenants are also subject to service charge to cover operating expenses, such as maintenance costs, promotional, security and other fees, as well as the utility cost for the use of water, gas and electricity, which is billed monthly. In the process of selling a new project, the company carrying out various marketing activities including pre-sales activities such as an exhibition and a series of other promotions to introduce these products as well as building aawareness and product positioning. The amount of companyʼs revenue from the new project is affected with some factors include the selling price, the degree of success in approaching potential customers sales and promotional activities, consumer demand, loan interest rates, as well as the projectʼs quality and location.


52 6

TINJAUAN PEMASARAN Prospek usaha

Bussiness Prospects

Pasar properti Surabaya sebagai kota terbesar kedua di Indonesia semakin menguat dan berkembang meski beberapa pengamat memprediksi pertumbuhan properti akan melambat dalam beberapa tahun mendatang. Hal ini Ditandai tumbuhnya tiga sektor utama yakni ruang ritel, hotel dan perkantoran yang menopang pilar pertumbuhan tersebut. Surabaya adalah kota yang paling diincar oleh investor dan pengembang properti, baik nasional maupun mancanegara.

Surabaya property market as the second largest city in Indonesia is getting stronger and growing although some observers predict the growth of properties will decelerate in several years to come. It is marked with the growth of the three major sectors of the retail space, hotels and offices which sustains the pillars growth. Surabaya is the city's most coveted by investors and property developers, both national and foreign.

Kawasan paling potensial untuk hunian di Surabaya adalah di Barat dan Timur. Namun, Barat dan Timur Surabaya memiliki karakter berbeda. Kawasan Timur Surabaya memiliki basis ekonomi yang kuat, karena dihuni oleh kelompok-kelompok pengusaha dan banyak pendatang dari Timur Indonesia yang sekolah di perguruan tinggi. Sementara di Barat adalah kawasan yang dikembangkan oleh pengembang-pengembang besar yang lebih mengedepankan gaya hidup dan lebih western. Sebagai gambaran, lapangan golf ada empat di Barat, sementara di Timur tidak ada. Tren kebutuhan terhadap produk properti terus meningkat, bukan hanya terhadap produk hunian, seperti perumahan dan apartemen, tetapi juga terhadap ruang perkantoran, fasilitas komersial, pusat belanja, kawasan industri, maupun perhotelan. Pasar properti di Surabaya akan tumbuh pesat dan cepat. Ini adalah peluang pasar yang sangat besar dan sekaligus menjadi tantangan bagi Perseroan. Perseroan akan mampu tumbuh berkembang dan memenuhi kebutuhan pasar properti Surabaya yang tumbuh dinamis dan kian modern. Melalui survey keinginan pasar dan karakteristik lokasi usaha yang dimiliki Perseroan, prospek usaha Perseroan ditentukan dengan matang sehingga menjadi acuan Perseroan untuk menghasilkan produk yang lebih berkualitas dan sesuai dengan potensi pasar yang ada.

The most potential area for residential neighborhood in Surabaya is in the West and the East. However, the West and the East Surabaya has a different character. Surabaya East area has a strong economic base, because it is populated by groups of employers and many migrants from eastern Indonesia that studying in college. While in the West area is developed by major developers that emphasize its lifestyle and more western. As an illustration, there are four golf courses in the West, while there are not even one in the East. The property product demands trends continues to increase, not only for residential products, such as housing and apartments, but also for office space, commercial facilities, shopping centers, industrial areas, as well as hospitality. The property market in Surabaya will grow rapidly and quickly. This is a very big market niche and also a challenge for the Company. The Company will be able to develop and meet those needs of the property market in Surabaya that keep growing dynamic and modern. The Company set a plan for its business prospects through surveys of market demand and companyʼs business locations characteristics, so that it could be the company's reference to produce a higher quality product and in order to aligned with existing market potential.

Strategi Usaha

Business Strategy

Dalam mewujudkan target Perseroan untuk menjadi pengembang yang terkemuka dan inovatif, Perseroan menetapkan strategi jangka pendek dan jangka panjang. Strategi jangka pendek Perseroan ditujukan untuk mempenetrasikan The Adhiwangsa Golf Residence ke segmen apartemen kalangan atas, sehingga menarik pebisnis ritel terkemuka dunia untuk bergabung sebagai tenan Lenmarc Mall serta meningkatkan penjualan unit Nine Boulevard dan Apartemen Adhiwangsa.

In realizing the company's target to become a leading and innovative developer, the Company set a short-term and long term strategies. The company's short -term strategy aimed at penetrating the Adhiwangsa Golf Residence apartment to the upscale segment as well as to attract the world's leading retail business to join as tenants in Lenmarc Mall and increased sales units and apartments Adhiwangsa Nine Boulevard.

Selain itu, Perseroan merancang Tower B sebagai Hotel yang dilengkapi Convention Hall dan Serviced Residence yaitu konsep MICE (Meeting, Incentive, Convention dan Exhibition) dengan segmen kelas atas. Integrasi antara Hotel, Mal, Apartemen dan Lapangan Golf bertaraf Internasional ini akan menjadi suatu daya tarik pelaku bisnis dalam meningkatkan aktifitas bisnis sekaligus menjadi sebuah hunian yang nyaman. Perseroan juga melihat peningkatan harga properti di wilayah Surabaya Barat merupakan suatu peluang besar sehingga dalam strategi bisnisnya, Perseroan mendirikan SOHO (Small Office Home Office) yang dipasarkan dengan edisi terbatas. Sedangkan dalam strategi jangka panjang, Perseroan berkomitmen untuk melaksanakan :


Besides, the company designed the Tower B as Hotels which is equipped with Convention Hall and Serviced Residence, that is the concept of MICE (Meeting, Incentive, Convention and Exhibition) for the upscale segment.The Integration among hotel, mall, Apartment and International standardized Golf Course will be an appeal for businessmen in improving their business activities as well be a comfortable dwelling. The company also saw an increase in property prices in the area of West Surabaya as a big chance so that in its business strategy, the company set up a SOHO (Small Office Home Office) which is marketed with a limited edition. While for the long-term strategy, the Company committed to implement;

Pengembangan kawasan dan pembangunan proyek perkantoran, komersial dan hunian yang berkualitas.

Area expansion and the development of high-quality office, commercial and residential projects.

Menambah kepemilikan tanah strategis di kota-kota besar di Indonesia sehingga mampu memberi nilai tambah bagi para pemegang saham. Salah satunya dengan mengakuisisi tanah dan atau bekerjasama dengan pihak afiliasi tanah seluas kurang lebih 11 ha yang terletak di depan proyek Perseroan yang dalam pengembangannya akan didirikan Kawasan Bisnis Terpadu (Superblok Bukit Darmo City).

Adding the ownership of strategic land in major cities in Indonesia to provide additional value for our shareholders. One of them is by acquiring land and or in collaboration with affiliates land area of approximately 11 acres located in front of the Company's projects which in the development will be established an Integrated Business District (Superblock Bukit Darmo City).

Bekerjasama dengan pengelola Hotel profesional untuk meningkatkan kualitas pelayanan.

53 7

MARKETING OVERVIEW

Working with a professional hotel operator to improve the quality of hospitality services.


54 8

The Adhiwangsa Golf Residence

Lenmarc Mall

Strategi Pemasaran & Penjualan

Bussiness Prospects

Dalam memasarkan produknya, Perseroan memiliki strategi sbb :

The Company has the following strategy in product sales:

Bekerjasama dengan beberapa broker properti seperti Era Galaxy, Brighton dan Raywhite untuk membantu memasarkan unit-unit yang dijual atau disewakan di Nine Boulevard dan Apartemen Adhiwangsa

The Company cooperates with with several property brokers such as Era Galaxy, Brighton and Raywhite to assisted in the unit marketing to be sold or leased at Nine Boulevard and Apartment Adhiwangsa

Bekerjasama dengan tenan-tenan terkemuka baik lokal, nasional maupun internasional sebagai daya tarik bagi kalangan menengah atas dan profesional muda. Selain itu menetapkan zoning sehingga tercapai tenancy mix yang menarik dan mendesain berbagai tema dalam tiap level dengan mini anchor yang elegan.

Cooperating with the leading tenants either locally, nationally or internationally as an attraction for the upper middle class and young professionals. Also, setting a zoning in order to achieve an attractive tenancy mix and designing various themes in each level with an elegant mini anchor.

Merancang program marketing communication berupa serangkaian promosi, periklanan, pemasaran langsung, public relation dan publisitas. Media promosi dengan efektivitas komunikasi tinggi yang digunakan Perseroan adalah melalui media billboard, iklan televisi dan media majalah terkemuka yang ditayangkan secara periodik.

Designing marketing communication program in the form of a series of promotion, advertising, direct marketing, public relations and publicity. The high communication effectiveness media campaigns which is used by the company are billboards, television commercials and through leading magazines which are broadcasted periodically.

Perseroan mengadakan berbagai event dalam peluncuran produk hingga aktivasi produk, yaitu dengan mengadakan road show ke berbagai daerah di Indonesia dan mengadakan gathering dengan para tenan untuk memperkenalkan dan memperluas jaringan market dengan customer. Perseroan menjalin komunikasi secara langsung dengan customer sebagai stakeholder serta menjalin hubungan dengan media (media relations) untuk meningkatkan citra dan reputasi. Perseroan mengadakan kerja sama dengan berbagai Bank demi mendukung sistem pembayaran terpadu sehingga memudahkan transaksi pelanggan. Perseroan juga bekerjasama dengan Bank Permata untuk pembelian kredit (KPA) unit Apartemen Adhiwangsa & Nine Boulevard. Penyediaan show unit The Adhiwangsa Golf Residence yang diperlengkapi dengan desain interior yang mewah sehingga calon customer memiliki engagement yang kuat dengan merk.

55 9


The Company conducts various events in product launching until product activation, that is, by conducting road shows to various regions in Indonesia and gathering with the tenants to introduce and expand the market network to the customer. The Company establishes direct communication with the customer as a stakeholder and also has relationship with the media (media relations) to boost the Companyʼs image and reputation. The Company cooperates with various Banks to support an integrated payment system so it can facilitate customer transactions. The company also cooperates with Bank Permata to purchase credits (KPA) Adhiwangsa apartment unit and Nine Boulevard. Providing The show unit of The Adhiwangsa Golf Residence which is furnished with a luxurious interior design so that prospective customers have a strong engagement with the brand.

Number of floors Gross Floor Area Net Rentable Area Total Car Park Capacity Ratio net commercial area to car park

6 81.969,86 m2 48.571,90 m2 1869 lot 26 m2 : 1 lot

9 BLV Gross Floor Area Saleable area Number of floors

Gross Floor Area Saleable Area Number of Floors

46.550,24 m2 35.981 m2 45

Suite Hotel & Serviced Residence 15.072 m2 15.072 m2 35

TINJAUAN BISNIS UNIT PENDUKUNG

Gross Floor Area Saleable Area Number of floors

37.269,37 m2 29.418 m2 36

SUPPORTING BUSINESS UNIT REVIEW

Sumber Daya Manusia

Human Resource Development

Perseroan memahami bahwa Sumber Daya Manusia merupakan aset yang berharga sebagai salah satu faktor penentu untuk mencapai keberhasilan bisnis Perseroan. Oleh sebab itu, Perseroan merencanakan pengembangan berbasis kompetensi untuk meningkatkan produktivitas serta kualitas Sumber Daya Manusia.

The Company understands that Human Resources is a valuable asset as one of the determining factors to achieve the company's success. Therefore, the Company plans to increase the competency-based development to increase the productivity and quality of human resources.

Perseroan melaksanakan pengembangan melalui pemeliharaan dan pelayanan kesejahteraan bagi seluruh karyawan baik secara teknis fungsional maupun manajerial, untuk menjadikan perseroan diperkaya oleh Sumber Daya Manusia yang terlatih, bermotivasi tinggi serta memiliki loyalitas. Perseroan telah berkomitmen dalam pengembangan yang dilaksanakan pada tahun 2016 pada divisi antara lain : Divisi Shoping Mall Selain program program pelatihan dan seminar, Perseroan juga mengadakan acara pertemuan karyawan secara rutin guna membangun dan meningkatkan rasa kebersamaan, kekompakan dan menambah semangat persahabatan yang erat dan saling mendukung antar bagian.

The company carries out the development through maintenance and welfare services for all employees both in the functional technical and managerial way,in order to make the company be enriched by trained, highly motivated and loyal Human Resources. The Company has been committed to the development since it was carried out in 2016 on related divisions, namely:

Shoping Mall Division In addition to training programs and seminars, Company also held a regular staff gathering to establish and enhance a sense of togetherness, solidarity and pep lasting friendships as well as mutual support among divisions.


10 56

Apartment and 9BLV Division For the Apartment and 9BLV staffs, Human Resources Division has designed a training program that put more emphasis on how to respond quickly to the needs of the residents of the apartment and office tower, of course, by not ignoring basic safety and emergency training.

Divisi Apartemen & 9BLV Untuk para staf Apartemen dan 9BLV, Divisi SDM telah merancang program pelatihan yang lebih menekankan pada bagaimana merespon dengan cepat terhadap kebutuhan para penghuni Apartemen dan office tower, tentunya dengan tidak mengabaikan pelatihan dasar keamanan dan gawat darurat.

Komposisi Karyawan

Composition of Employees

Perseroan dan Anak Perusahaannya mempekerjakan karyawan tetap. Komposisi karyawan menurut jenjang pendidikan, jenjang manajemen, dan jenjang usia adalah:

The Company and its subsidiaries employ permanent employees. Composition of employees by education, management, and age levels are:

PELATIHAN / TRAINING Tanggal Date

EKSTERNAL

05 April 2016

Bidang Field

Perpajakan

24 Juni 2016

INTERNAL

Penyelenggara Organizer

E - billing

KPP Pratama Surabaya Karangpilang

IPO Fair 2016

29-30 April 2016 28 Oktober 2016

Tema Theme

Corporate Secretary

Manager / HOD

semua departemen

Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange

Keterbukaan informasi emiten dan perusahaan publik

Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

Management Training

Bpk. Letjen (Purn) Tarub

Employeesʼ Social Welfare

Dalam meningkatkan kesejahteraan sosial karyawan, Perseroan menerapkan berbagai sistem untuk menciptakan situasi yang kondusif seperti adanya sistem penghargaan bagi karyawan yang telah menunjukkan prestasi kerja berupa piagam dan / atau hadiah; Sistem kenaikan gaji minimal satu kali dalam setahun dengan besaran yang ditentukan berdasar penilaian kinerja dan pertimbangan dasar tingkat inflasi; serta penyediaan berbagai tunjangan dan fasilitas. Bentuk Tunjangan yang diberikan mencakup :

In order to improve the social welfare of employees, the company implements a variety of systems to create a conducive situation such as the system of rewards for employees who have demonstrated good performance in the form of a certificate and / or gift ; Salary Increase system at least once a year with the amount that is determined based on the performance assessment and consideration on basic rate of inflation, as well as providing a range of benefits and facilities. Forms of benefit provided include;

Tunjangan Hari Raya secara teratur tiap tahunnya Penggantian Biaya pengobatan Pemberian bantuan kedukaan bagi karyawan yang meninggal dunia atau jika ada keluarganya yang meninggal dunia

Jumlah Orang

%

Education Level

Pasca Sarjana/Sarjana

55

30

Phd / Master degree

Sarjana Muda & setingkat

22

12

Bachelor degree

SLTA & sederajat

107

58

Senior High School

SLTP & sederajat

0

0

Junior High School

184

100

Jumlah Orang

%

Management Level

18

10

Senior Management

Manajemen Menengah

30

16

Middle Management

Staff

136

74

Staff

Jumlah

184

100

Total

Jenjang Usia

Jumlah Orang

%

18 – 29 tahun

82

45

18 – 29 years

30 – 34 tahun

38

21

30 – 34 years

35 – 39 tahun

29

16

35 – 39 years

40 – 44 tahun

19

10

40 – 44 years > 45 years

Jumlah

Jenjang Manajemen

Kesejahteraan Sosial Karyawan

Jamsostek meliputi jaminan pemeliharaan kesehatan, jaminan kecelakaan kerja, jaminan hari tua, jaminan kematian

Jenjang Pendidikan

Manajemen Senior

> 45 tahun

16

9

Jumlah

184

100

Jumlah Orang

%

Total

Age Level

Total

Social Security covers health insurance, accident insurance, retirement insurance, and life insurance

Masa Kerja < 4 tahun

156

85

< 4 years

Allowance on a regular basis every year

5 - 9 tahun

25

14

5 - 9 years

10 - 14 tahun

2

1

10 - 14 years

15 - 19 tahun

0

0

15 - 19 tahun

1

1

>20 years

184

100

Replacement Cost of treatment Providing grief support for employees who died or if there is a family who died

>20 tahun Jumlah

Working Period

Total

Employees may be granted recreation facilities, sports, art or performing religious activities

Karyawan diberikan fasilitas rekreasi, olah raga, kesenian atau penyelenggaraan kegiatan rohani.

11 57



12 58

Perseroan menyadari pentingnya peranan IT (Information Technology) sebagai sesuatu yang positif bagi perkembangan Perseroan. Selain dapat meningkatkan efisiensi operasional dan waktu, IT juga berperan sebagai media antara Perseroan dengan masyarakat publik dan pemangku kepentingan lainnya.

The Company realizes the importance of IT (Information Technology) role as a positive media for Companyʼs development. In addition to improve operational and time efficiency, IT can also take place as a medium between the Company with public community and other stakeholders.

Dari sisi management, IT merupakan komponen yang penting bagi Perseroan untuk melancarkan proses bisnis dan pengambilan keputusan manajerial. Ketersediaan data atau informasi akurat dapat membantu manajemen dalam pengambilan keputusan yang cepat dan tepat.

In terms of management, IT is an important component for the Company to accelerate the business process and managerial decision making. The data availability or an accurate information can assist management in making a quick and appropriate decisions.

Beberapa tugas yang rutin dilakukan oleh departemen IT antara lain pemasangan program antivirus di setiap perangkat IT, merekomendasikan spesifikasi perangkat IT sesuai kebutuhan penggunaan, memperkuat jaringan instalasi kabel internet serta memilih software yang tepat bagi pengguna.

Several tasks regularly performed by the IT department among others are the installation of an antivirus program on each IT device, recommends the appropriate specification of IT equipment usage requirements, strengthen the network of internet cable installation and selecting the proper software for the user.

Website

Website

Perseroan memanfaatkan website sebagai salah satu media untuk memberikan informasi dan mengenalkan produk Perseroan. Beberapa website milik Perseroan yaitu:

The Company uses website as a media to give information and introduce that company products. There are several websites belongs to the Company, namely:

www.bukitdarmoproperty.com www.adhiwangsa.com www.lenmarcmall.com Media Sosial

Social Media

Media sosial merupakan salah satu media marketing yang paling memudahkan bagi Perseroan untuk berinteraksi sosial dengan masyarakat. Perseroan menggunakan dan mengelola media sosial dengan baik agar bisa memberikan kontribusi yang baik untuk perkembangan Perseroan.

Social media is one of the most marketing media that facilitates the Company to socially interact with the community. The Company uses and manages social media properly in order to give a good contribution for the Companyʼs development.

Related to this, Bukit Darmo Property in Lenmarc Mall Terkait hal tersebut, Bukit Darmo Property divisi Lenmarc division uses multiple social media as an interaction Mall menggunakan beberapa media sosial sebagai media medium with the community, include: interaksi dengan masyarakat, meliputi: Facebook : lenmarc Twitter : lenmarcmall Instagram : lenmarcmall

Teknologi Informasi Information Technology

13 59


Videotron

Videotron

Perseroan menggunakan media videotron yang terletak di jalan raya Darmo Boulevard sebagai media promosi produk Perseroan dan tenan Lenmarc mall juga untuk menarik perhatian masyarakat dan investor.

The company uses videotron media which is located in Raya Darmo Boulevard highway as promotion media for companyʼs product and Lenmarc Mall tenant also to attract public and investor attention.


14 60

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Segmen Usaha

Business Segmentation

Perseroan pada tahun 2016 memperoleh pendapatan sebesar Rp. 52,4 milyar menurun sebesar Rp. 7,6 milyar atau 12,8 % dibanding dengan pendapatan tahun 2015 sebesar Rp. 60,1 milyar.

In 2016 the company has reported an income of Rp. 52.4 billion, a decreased by Rp. 7.6 billion, or 12.8 % compared with revenues in 2015 of Rp. 60.1 billion. The company divided the business segmentation as :

Perseroan membagi segmen usaha sebagai berikut :

31 Desember

Segmen Usaha Business Segmentation

2016

2015

Lenmarc Mall

24.024

13.692

Adhiwangsa Apartment

2.818

16.689

9 BLV

9.733

14.436

Lainnya / Others

15.837

15.284

Jumlah / Total

52.413

60.101


Pendapatan dan Beban Lainnya Keterangan

Other Income and Expenses 2016

2015

Pendapatan Lain-lain Pendapatan Bunga

Description Other Income

321

Pendapatan Lain-lain

8.195

1.768

Other Income

Total Pendapatan Lain-lain

8.464

2.089

Total Other Income Other Expenses

Beban Admin Bank

27

36

Admin Expenses

Lainnya

176

750

Other

Total Beban Lain-lain

203

786

Total Other Expenses (dalam jutaan rupiah / in million rupiahs)

Pendapatan lain-lain Perseroan di tahun 2016 meningkat sebesar Rp. 6,3 milyar dari tahun 2015, dan diikuti Beban lain-lain yang mengalami penurunan sebesar Rp. 582,6 juta atau 74 % dari tahun 2015.


PENDAPATAN

REVENUE

Perseroan pada tahun 2016 memperoleh pendapatan sebesar Rp. 52,4 milyar menurun sebesar Rp. 7,6 milyar atau 12,8 % dibanding dengan pendapatan tahun 2015 sebesar Rp. 60,1 milyar. Kontributor utama pendapatan Perseroan diperoleh dari penjualan unit sebesar Rp. 12,6 milyar atau 24 % dari pendapatan Perseroan di tahun 2016, diikuti oleh pendapatan operasional lainnya sebesar Rp. 39,8 milyar atau 76% dari pendapatan Perseroan 2016.

In 2016 the company has reported an income of Rp. 52.4 billion, a decreased by Rp. 7.6 billion, or 12.8 % compared with revenues in 2015 of Rp. 60.1 billion. The contribution of the Company's revenue in 2015 were through unit sales revenue of Rp. 12.6 billion or 24% of the Company's revenue in 2016, followed by other operating income of Rp. 39.8 billion or 76% of the Company's revenues in 2016.

LABA KOTOR

GROSS REVENUE

Jumlah laba kotor Perseroan di tahun 2016 tercatat sebesar Rp. 11 milyar turun Rp. 4,3 milyar dibanding tahun 2015 yang memperoleh laba kotor sebesar Rp.15,4 milyar. Sedangkan marjin laba kotor Perseroan tercatat 21% di tahun 2016, turun 4,7% dibandingkan tahun 2015 yang tercatat 25,7%

The Companyʼs total gross profit in 2016 amounted to Rp. 11 billion, a decrease of Rp. 4.3 billion compared with 2015 gross profit recorded Rp. 15.4 billion. Meanwhile, the Company recorded a gross profit margin of 21% in 2016, a decreased of 4.7% compared to 2015 which recorded 25.7%

LABA / (RUGI) SEBELUM PAJAK

PROFIT / (LOSS) BEFORE TAX

Perseroan mencatat rugi usaha sebesar Rp. 24,2 milyar atau (46,2 %) di tahun 2016. Rugi sebelum pajak meningkat dari tahun 2015 sebesar Rp. 1,4 milyar atau 6,3%.

The Company recorded operating loss of Rp. 24.2 billion or (46.2 %) in the year 2016. Loss before tax increased from 2015 amounting to Rp. 1.4 billion, or 6.3%

LABA / (RUGI) BERSIH

NET PROFIT / (LOSS)

Perseroan di tahun 2016 mengalami rugi bersih sebesar Rp. 28,9 milyar atau (55,3 %) yang meningkat dari tahun 2015 sebesar Rp. 721,3 juta atau 2,5% dari kerugian bersih tahun 2015 sebesar Rp. 28,2 milyar.

In 2016, the Company's suffered a net loss of Rp. 28.9 billion or (55.3 %), an increased from 2015 to Rp. 721.3 million or 2.5% of the net loss in 2015 amounting to Rp. 28.2 billion.

Interest Income

269

Beban Lain-lain

61

FINANCIAL POSITION ANALYSIS

Other income of the company has increased by Rp. 6.3 billion in 2016 to 2015 and followed with decreased of other expense by Rp 582,6 million or 74 % compared with the year of 2015.


62

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Financial Position Analysis BEBAN USAHA

OPERATING EXPENSES

Perseroan di tahun 2016 menanggung beban usaha sebesar Rp. 48,4 milyar atau 92,5 % meningkat dari tahun 2015 sebesar Rp. 2,7 milyar atau 5,9 %. Adapun rincian beban usaha sebesar Rp. 48,4 milyar adalah sebagai berikut : - Beban penjualan = Rp. 3,4 milyar - Beban umum & administrasi = Rp. 25,3 milyar - Beban bunga pinjaman bank = Rp. 14,8 milyar - Beban pajak final = Rp. 4,7 milyar - Beban lain-lain = Rp. 203 juta

In 2016, the Company bears operating expenses of Rp. 48.4 billion or 76 % an increase from 2015 of Rp. 2.7 billion or 5.9%. The details of the operating expenses of Rp. 48.4 billion is as follows : - Selling expenses = Rp. 3.4 billion - general and administrative expenses = Rp. 25.3 billion - Interest expense on bank loans = Rp. 14.8 billion - final tax expense = Rp. 4.7 billion - Other expenses = Rp. 203 million

AKTIVA, LIABILITAS DAN EKUITAS

ASSETS, LIABILITIES AND EQUITY

1.

Pada akhir 2016, jumlah aset Perseroan mengalami penurunan sebesar 0,7 % yaitu Rp. 791,1 milyar menjadi Rp. 785 milyar.

1.

At the end of 2016, the Company's total assets decreased by0.7 % which is Rp. 791.1 billion to Rp. 785 billion.

2.

Terdapat peningkatan kas & setara kas di tahun 2016 sebesar Rp. 2 milyar atau 52 % dimana di akhir tahun 2015 kas & setara kas sebesar Rp. 3,9 milyar menjadi Rp. 5,9 milyar di tahun 2016.

2.

There is an increase in cash and cash equivalents in 2016 amounted to Rp. 2 billion, or 52%, which at the end of 2015, cash and cash equivalents amounting to Rp. 3.9 billion to Rp. 5.9 billion in 2016.

3.

Jumlah Liabilitas meningkat sebesar Rp. 20,7 milyar atau 9,5% dari tahun 2015 sebesar Rp. 218,4 milyar menjadi Rp. 239,1 milyar di tahun 2016.

3.

Total liabilities increased by Rp. 20.7 billion or 9.5% from 2015 amounting Rp. 218.4 billion to Rp. 239.1 billion in 2016.

Total ekuitas Perseroan mencapai Rp. 545,9 milyar mengalami penurunan sebesar Rp. 26,8 milyar atau 4,7% di akhir tahun 2016. Penurunan ekuitas tersebut dikarenakan rugi bersih yang dialami Perseroan di tahun 2016.

4.

Total equity of the Company was Rp. 545.9 billion, decreased by Rp. 26.8 billion or 4.7% at the end of 2016. The decrease in equity was due to the net loss experienced by the Company in 2016

4.

KEMAMPUAN MEMBAYAR KOLEKTIBILITAS

HUTANG

&

Berdasarkan perbandingan rasio kewajiban lancar dengan aktiva lancar, kemampuan Perseroan dalam melaksanakan pembayaran kewajiban pada tahun 2016 adalah sebesar 481,4 % dan menurut perbandingan rasio kewajiban dengan ekuitas adalah sebesar 43,8 % di tahun 2016.

63


ABILITY TO PAY DEBTS & COLLECTIBLES

According to the comparison of the ratio of liabilities to assets, the company's ability to execute the payment obligations in 2016 amounted to 481.4 % and according to the ratio of liabilities to equity ratio amounted to 43.8 % in 2016.


64

BAB

04

TATA KELOLA PERSEROAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Principles of Good Corporate Governance

General Meeting of Shareholders

Prinsip Tata Kelola Perusahaan

Rapat Umum Pemegang Saham

Dalam mempertahankan reputasi Perseroan sebagai Perusahaan Publik atas dasar kepercayaan konsumen, mitra usaha, pemegang saham serta pemangku kepentingan lainnya, Perseroan menerapkan Tata Kelola Perusahaan (TKP) sehingga mampu menciptakan nilai tambah dalam pengembangan bisnis selanjutnya. Perseroan mengedepankan prinsip-prinsip yaitu:

Pada tanggal 24 Juni 2016, Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dengan keputusan sebagai berikut:

Prinsip Kewajaran Perseroan melindungi seluruh kepentingan pemegang saham dengan dibentuknya Komisaris Independen. Serta mengelola perusahaan dengan mengedepankan kepentingan seluruh stakeholders berdasarkan keadilan dan kesetaraan.

In maintaining the Company 's reputation as a public company on the basis of the trust of the costumers, business partners, shareholders and other stakeholders, the Company implements Good Corporate Governance (GCG) so as to create additional value in further business development. The company put forward these following principles:

01

1.

1.

Fairness The Company protects all shareholders interests by establishing an independent commissioner. As well as managing the company by prioritizing the interests of all stakeholders based on fairness and equality.

Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik “Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali” sebagaimana ternyata dari laporan auditor independen tertanggal 28 Maret 2016 Nomor R.6.1/010/03/16 dengan pendapat “Wajar dalam semua hal yang material”

Validate the Company's Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 2015 audited by Publik “Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali” as evident from independent auditors' report dated March 28, 2016 No. R.6.1/010/03/16 opinion "Reasonable in all material respects"

2.

Menyetujui Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 2015.

2.

Approval of the companyʼs annual report for the year 2015.

Transparency

3.

Menyetujui dan menerima Laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris sesuai dengan ketentuan dalam pasal 20 ayat (3) anggaran dasar Perseroan.

3.

Approval and acceptance of the report of supervision of the Board of Commissioners with the provisions of Article 20 (3) of Companyʼs Charter.

4.

Menerima dengan baik surat Nomor : 19/BDP/CORSEC/V/2016, Bapak Philip Tonggoredjo resmi mengundurkan diri dari jabatannya sebagai Direktur Utama dan digantikan oleh Bapak Jokky Wahyoedi Hidayat (profil bisa dilihat di bab Profil Dewan Komisaris dan Dewan Direksi)

4.

Acceptance the letter No. 19 / BDP / CORSEC / V / 2016, Mr. Philip Tonggoredjo officially resigned from his position as CEO and was replaced by Mr. Jokky Wahyoedi Hidayat (profiles can be seen in the chapter Board of Commissioners and Board of Directors)

5.

Keputusan pengalihan saham hasil buyback dengan cara ditarik kembali melalui pengurangan modal. Sesuai peraturan Bapepam No. XI.B.2 tentang pembelian kembali saham yang dikeluarkan oleh Emiten atau Perusahaan Publik dan peraturan OJK Nomor 2/POJK.04/2013 tentang pembelian kembali saham yang dikeluarkan oleh Emiten atau Perusahaan Publik dalam kondisi pasar yang berfluktuasi secara signifikan.

5.

Decided that the buyback share transfer was withdrawn through a capital reduction. In accordance with Bapepam regulation No. XI.B.2 that repurchase the shares issued by the Issuer or a Public Company and FSA regulation No. 2 / POJK.04 / 2013 on the repurchase of shares issued by the Public Company in significantly fluctuate market conditions.

6.

Menyetujui keputusan penggunaan laba yaitu diputuskan tidak ada pembagian deviden untuk tahun buku 2015.

6.

Approval of the utilization of net income determination which is no dividend for the financial year 2015.

7.

Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan guna menyatakan Keputusan Rapat ini dalam sebuah akta tersendiri dihadapan Notaris

7.

Authorized the Board of Directors to declare this AGMʼs decisions in a separate deed in the Notary.

8.

Melaporkan dan atau memberitahukan serta mendaftarkan hasil keputusan RUPS kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan Instansi-Instansi terkait lainnya

8.

9.

Melakukan segala tindakan yang dianggap perlu dan berguna sesuai dengan Peraturan PerundangUndangan yang berlaku untuk melaksanakan Keputusan RUPS dengan sebagaimana mestinya

9.

Prinsip Transparansi Perseroan menyajikan Informasi keuangan dan non keuangan bagi para pemegang saham maupun semua pemangku kepentingan yang terkait.

The Company presents the financial and non - financial information for shareholders and all relevant stakeholders.

Perseroan menerbitkan Laporan Keuangan Perusahaan diaudit oleh kantor Akuntan Publik dan dilaporkan ke Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek Indonesia serta diumumkan minimal di dua surat kabar peredaran nasional. Perseroan juga melaporkan tiap terjadinya fakta ke Bursa Efek Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan.

The Company publishes Corporate Financial Statements Audited by Public Accountant Office and reported to the Financial Services Authority, the Indonesia Stock Exchange and published in at least two newspapers of national circulation. The Company also reported the fact to each of the Indonesia Stock Exchange and the FSA.

Pengelolaan investasi secara amanah dan prudential, yaitu dengan adanya Laporan Realisasi Penggunaan Dana IPO.

Managing investments trustworthily and prudentially, shown by the existence of Report on the Use of IPO (Initial Public offering) Proceeds.

Prinsip Akuntabilitas

Accountability

Perseroan bertanggung jawab untuk mengelola kinerjanya secara transparan dan adil dengan mengatur kejelasan fungsi, hak kewajiban, wewenang dan tanggung jawab masing-masing antara Pemegang Saham dan Direksi. Perseroan membentuk Komite Audit Independen yang juga diketuai oleh Komisaris Independen. Prinsip Pertanggungjawaban Perseroan mematuhi semua peraturan yang berlaku, baik Undang Undang Perseroan Terbatas, Otoritas Pasar Modal dan Peraturan yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia. Perseroan telah mengikutkan karyawannya dalam program JAMSOSTEK dan memberi gaji karyawan telah diatas Upah Minimum Regional. Selain itu Perseroan secara konsisten melakukan pembayaran dan pelaporan pajak tepat pada waktunya.

67

02


03

04

On June 24 th , 2016, the Company held Annual General Shareholder Meeting. The Resolutions are as follows::

The Company is responsible for managing its performance transparently and fairly by managing the clarity of functions, rights, obligations, powers and responsibilities of each of the Shareholders and Board of Directors. The Company established an Audit Committee and led by an Independent Commissioner Responsibility The Company complies with all applicable regulations, both the Limited Liability Company Law and Capital Market Authority as well as Regulations issued by the Indonesia Stock Exchange. Company has submitted their employees in the Social Security program and provides employee salaries above the local minimum wage. In addition, the company has consistently done the tax payments and tax reporting ontime.

Report and or deliver and register the results of the AGM's decision to the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia and other Related Agencies. Conduct any necessary and useful action in accordance with applicable Laws and Regulations to implement AGMʼs decision as appropriate


68

Board of Commissioners

Audit Committee

Dewan Komisaris

Komite Audit

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB DEWAN KOMISARIS Dewan Komisaris bertanggung jawab dan berwenang mengawasi tindakan Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi serta menilai kinerja Direksi sepanjang tahun. Komisaris memantau efektifitas praktek Tata Kelola Perusahaan yang diterapkan Perseroan dan bilamana perlu melakukan penyesuaian. Komisaris Independen bertugas mengawasi tindakan Direksi dalam menjalankan kebijakan perusahaan, memberikan nasihat kepada Direksi jika dipandang perlu. Komisaris Independen juga mengepalai Komite Audit.

DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners is responsible and authorized to supervise the Directorʼs deed, advises the Director and evaluate the Directorʼs performance throughout the year. The Commissioners monitoring the effectiveness of Corporate Governance practices that Company has implemented and arrange some adjusments if necessary. The Independent Commissioner is authorized to supervise the Directorʼs deed in conduct the Companyʼs policy, advises the Director if necessary. The Independent Commissioner is also serve as the head of Audit Comittee.

RAPAT DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERS MEETING

Pada tahun 2016 Dewan Komisaris melakukan Rapat Dewan Komisaris sebanyak 6 kali, yaitu pada tanggal 26 Februari 2016, 22 April 2016, 17 Juni 2016, 19 Agustus 2016, 21 Oktober 2016 dan 16 Desember 2016.

In 2016 the Board of Commissioners held the Board of Commissioners Meeting 6 times, on Februari 26th, 2016; April 22nd, 2016; June 17th, 2016; Agustus 19th, 2016; Oktober 21th, 2016 and Desember 16th, 2016.

Komite Audit Perseroan dibentuk oleh Dewan Komisaris dan diketuai oleh salah satu komisaris independen Perseroan yang bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris. Selama masa kerjanya, Komite Audit mempunyai hubungan kerja langsung dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris.

Audit Committee is established by the Board of Commissioners and headed by by one of the independent directors of the Company who is in charge of providing independent professional opinion to the Board of Commissioners towards the report or matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners. During their service, the Audit Committee has a direct duty and responsible to the Board of Commissioners.

ANGGOTA KOMITE AUDIT TAHUN 2016

COMPOSITION OF THE AUDIT COMMITTEE

Ketua / Chairman

Profil Letjen (Purn.) Tarub dapat dilihat di bagian “Profil Komisaris” pada bab Profil Perusahaan

Anggota 1 / Member 1

Dewan Direksi

69

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB DEWAN DIREKSI

DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF DIRECTORS

Dewan Direksi bertugas untuk mengelola Perseroan termasuk penerapan manajemen risiko dan praktek Tata Kelola Perusahaan dan mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Direksi wajib memberitahukan kepada Komite Audit jika direksi memerlukan pendapat ke dua mengenai masalah akuntansi yang penting.

The Board of Directors is responsible for managing the company, including the application of risk management and corporate governance practices and be responsible of the performance of its duties to shareholders through the General Meeting of Shareholders (RUPS). The Board of Directors shall notify the Audit Committee if the directors require a second opinion regarding important accounting issues.

RAPAT DEWAN DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS MEETING

Pada tahun 2016 Dewan Direksi melakukan Rapat Dewan Direksi sebanyak 12 kali secara rutin setiap bulannya, yaitu pada tanggal 11 Januari 2016, 15 Februari 2016, 14 Maret 2016, 11 April 2016, 9 Mei 2016, 6 Juni 2016, 4 Juli 2016, 8 Agustus 2016, 5 September 2016, 10 Oktober 2016, 7 November 2016 dan 5 Desember 2016.

In 2016 the Board of Directors conducted Meeting of the Board of Directors 12 times regularly every month, on January 11st, 2016; February 15th, 2016; March 14th, 2016; April 11st, 2016; May 9th, 2016; June 6th, 2016; July 4th, 2016; August 8th, 2016; September 5th, 2016; October 10th, 2016, November 7th, 2016 and December 5th, 2016.


:

Profil Agus Widagdo dapat dilihat di bagian “Profil Komisaris” pada bab Profil Perusahaan

Anggota 2 / Member 2

Board of Directors

:

:

Letjen (Purn.) Tarub Letjen. (Purn) Tarubʼs profile can be found in the “Profiles of the Board of Komisaris” section in the chapter titled Company Profile.

Agus Widagdo Agus Widagdoʼs profile can be found in the “Profiles of the Board of Komisaris” section in the chapter titled Company Profile.

Edy Sukamto

47 tahun. Menyelesaikan pendidikan bidang ekonomi akuntansi di Universitas Tarumanagara tahun 1992. Sebelumnya pernah bekerja sebagai staf akuntansi di PT. Sun Alliance Insurance Indonesia yang bertugas membantu menyusun laporan keuangan tahun 1990- 1991, kemudian menjadi internal auditor di PT. Lautan Luas tahun 19921993, financial controller di PT. Saranaria Tata Cemerlang tahun 2009- 2011, dan menjadi internal auditor di Batara Indra Group.

47 years. Graduated from economics accounting, Tarumanagara University in 1992. He previously worked as an accounting staff at PT. Sun Alliance Insurance Indonesia in charge of assisting the preparation of financial statements for 1990- 1991, then became an internal auditor at PT. Lautan Luas year 1992- 1993, financial controller at PT. Tata Saranaria Shining years 2009- 2011, and became an internal auditor in Batara Indra Group.

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB

DUTIES AND RESPONSIBILITIES

> Mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian

> Identify matters that require the attention of the

>

>

> > > >

komisaris seperti melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan perusahaan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya. Memberi saran dan masukan atas permasalahan yang diajukan oleh Dewan Komisaris Mengkaji informasi keuangan yang akan diungkapkan Perseroan kepada publik. Menjaga kerahasiaan dokumen dan informasi Perseroan terutama dalam hal finansial Melakukan penelaahan atas efektivitas sistem pengendalian internal Perseroan. Memberi rekomendasi kepada Dewan Komisaris dalam hal penunjukan Akuntan Publik

> > > >

commissioner as reviewing the financial information will be issued by the company such as financial reports, projections and other financial information. Advising and providing the feedback on issues proposed by the Board of Commissioners Reviewing the financial information that Company will revealed to the public Maintain the confidentiality of Companyʼs documents and information, especially the financial terms Reviewing the effectiveness of the Company's internal control system. Providing recommendations to the Board in appointing the Certified Public Accountants


70

RAPAT / KEGIATAN KOMITE AUDIT TAHUN 2016

AUDIT COMMITTEEʼS ACTIVITIES/MEETINGS IN 2016

Sepanjang tahun 2016, Komite audit telah mengadakan 4 (empat) kali rapat yaitu pada tanggal 18 April 2016, 11 Juli 2016, 17 Oktober 2016 dan 5 Desember 2016 dengan tingkat kehadiran 91,67%.

Throughout 2016, the Audit Committee has held four (4) times the meeting dated on April 18th, 2016; July 11st, 2016; October 17th, 2016 and December 5th, 2016 with 91,67% attendance.

Peserta Rapat

Jumlah Rapat

Kehadiran

Number of Meetings

Attendance

Letjen (Purn) Tarub

4

Agus Widagdo

4

100%

Edy Sukamto

3

Participant

100% 75%

LAPORAN KEGIATAN KOMITE AUDIT TAHUN 2016

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEʼS ACTIVITIES IN 2016

Komite Audit telah melaksanakan beberapa kegiatan di tahun 2016 antara lain:

In 2016 the Audit Committee conducted a number of activities, among others:

Penyajian hasil pemeriksaan laporan keuangan tahun buku 2016 oleh KAP yang ditunjuk

Presentation of audited financial statements results FY 2016 by the appointed public accountant

Penyajian laporan kegiatan Audit Internal

Presentation of the activities of Internal Audit

Penyajian laporan keuangan triwulanan

Presentation of the quarterly financial statements

Pembahasan rencana kerja audit laporan keuangan tahun buku 2016 oleh KAP yang ditunjuk.

Work plan discussion to audit the financial statements for FY 2016 by the appointed public accountant.

INDEPENDENSI KOMITE AUDIT

INDEPENDENCE OF THE AUDIT COMMITTEE

Setiap anggota Komite Audit bertindak secara profesional dan independen. Dalam hal ini, independen adalah hal penting untuk efektivitas Departemen Audit. Semua kegiatan yang diaudit harus independen dari proses pengendalian internal setiap hari dan melaksanakan semua penugasan atas inisiatif sendiri dalam semua departemen, program, kantor dan kegiatan Perseroan.

Each member of the Audit Committee acts professionally and independently. The independency is vital for the the effectiveness of the Audit Department. All audited activities need to be independent from internal control process everyday and apply all assignment on its own initiative in all department, programs, office and all company activities.

Komite Nominasi & Remunerasi

31 Desember 2016

Until this year, the Company has not formed a Nomination Committee and Remuneration as required by the Financial Services Authority (FSA) regulations. However, in this case the function of Board of Commissioners that is monitoring the Company's business and operations, also manage the nomination and remuneration in the Company in accordance with the rules specified by the FSA.

Dewan Direksi

1.185.323.200

Board of Directors

Dewan Komisaris

747.500.000

Board of Commissioners

Jumlah

Sekretaris Perusahaan Sekretaris Perusahaan (Corporate Secretary) merupakan pihak penghubung antara Perseroan dengan Otoritas Jasa Keuangan dan masyarakat. Maka dari itu, Perseroan memberikan informasi kepada investor, analis pasar modal, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) & Bursa mengenai kondisi Emiten melalui Sekretaris Perusahaan. Fungsi Sekretaris Perusahaan pada Perseroan dilakukan oleh Brasada Chandra, salah seorang Direktur Perseroan (detail data pribadi ada di bab profil Dewan Direksi). Sekretaris Perusahaan memberikan masukan kepada Direksi Emiten atau Perusahaan Publik untuk mematuhi ketentuan Undang-Undang Nomor 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya. Sekretaris Perusahaan juga mempunyai beberapa tanggung jawab lain yaitu : a. b.

c.

d.

Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan - peraturan yang berlaku di pasar modal Memantau kepatuhan Perseroan terhadap peraturan dan regulasi baik peraturan Otoritas Jasa Keuangan maupun ketentuan perundang-undangan lainnya Memastikan para pemangku kepentingan Perseroan memperoleh informasi terkait Perseroan dengan tepat waktu dan akurat Memberi masukan dan rekomendasi kepada Dewan Direksi dalam rangka mematuhi peraturan - peraturan yang berlaku bagi Perseroan.

Sebagai perusahaan terbuka, Perseroan juga menyediakan akses informasi dan data yang dibutuhkan oleh investor dan publik melalui media berikut:

Remuneration

Sampai dengan tahun ini, Perseroan belum membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi sebagaimana diwajibkan dalam peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Namun, Dewan Komisaris yang mempunyai fungsi mengawasi bisnis dan operasi Perseroan dalam hal ini juga menjalankan nominasi dan remunerasi di Perseroan sesuai dengan aturan-aturan yang ditentukan oleh OJK.

Corporate Secretary

1.932.823.200

Total

• Website www.bukitdarmoproperty.com • Pertemuan pers • Iklan surat kabar • Laporan-laporan sesuai aturan Pasar Modal melalui BEI. Sepanjang tahun 2016, Sekretaris Perusahaan telah menjalankan beberapa kegiatan sebagai berikut:

Corporate Secretary is the liaison between the Company and the Financial Services Authority as well as the public. Therefore, the company provides information to investors, capital market analysts, Financial Services Authority (FSA) and the Exchange regarding the condition of the Issuer to the Corporate secretary. The Corporate Secretary at the Companyʼs performed by Brasada Chandra, one of the Directors of the Company. (The personal data details in the chapter titled “Company Profile”) Corporate Secretary provides input to the Board of Directors or Public Listed Company to comply with the provisions of Law No. 8 year of 1995 about Capital Markets and its implementing regulations. Corporate Secretary also has several other responsibilities, namely:

a. b.

c.

d.

Following the capital markets development, especially the regulations that prevailed in the capital markets Monitor the Company's compliance to rules and regulations of both the Financial Services Authority regulations and other statutory provisions Ensuring that the Company's stakeholders gain information related to the Company in a time and accurately Providing feedback and recommendations to the Board of Directors in order to comply with Companyʼs regulations.

As a Public Company, the Company also provide files and information access for investor and public through these following media : • Website www.bukitdarmoproperty.com • Press conference • Newspaper advertisement • Reports according to the rules of capital market through BEI. Throughout 2016, Corporate Secretary has run several activities as follows:

24 Juni 2016: Penyelenggaraan RUPS tahunan Konferensi pers untuk menjelaskan hasil dari RUPS

June 24th, 2016: Annual General Meeting of Shareholders Press conferences to describes the AGM results

Menyampaikan secara berkala laporan keuangan kepada OJK dan BEI

Deliver periodic financial reports to the FSA and BEI

Melaporkan Annual Report Perseroan kepada para stakeholder, OJK dan BEI

Report the Company's Annual stakeholders, the FSA and BEI

Report

to


71 1



72 2

Menghadiri setiap rapat Komisaris dan Dewan Direksi

bersama

Dewan

Attending every meeting together with the Board of Commissioners and Board of Directors

Menjalin hubungan baik dengan media dalam penyampaian informasi Perseroan kepada publik

Establish good relationships with the media in disseminating information to the public Company

Mengikuti beberapa sosialisasi peraturan / seminar / workshop untuk mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan - peraturan yang berlaku di pasar modal

Following some socialization regulations / seminar / workshop to follow the development of the capital market in particular regulations regulations in the capital market

Internal Audit Department

Departemen Audit Internal Dalam pelaksanaan Audit Internal, Perseroan memiliki divisi audit internal yang berperan untuk memberikan saran independen tentang operasi dan kinerja dan memberikan kontribusi terhadap tata kelola perusahaan yang baik dengan menilai efektivitas pengendalian internal. Hal ini bertujuan untuk menambah nilai, meningkatkan efesiensi operasional dan efektivitas, pengelolahan risiko dan sistem pengendalian internal.

In the implementation of Internal Audit, the Company has an internal audit division whose role is to provide independent advice on the operation and performance and contribute to good corporate governance by assessing the effectiveness of internal controls. It aims to add value, improve operational efficiency and effectiveness, risk management and internal control systems.

Perseroan dengan melakukan audit kegiatan operasional proyek-proyek Perseroan dan menyampaikan laporannya kepada Direksi dan Komisaris. Perseroan telah menggunakan Piagam Audit Internal sebagai kerangka kerja dalam pelaksanaan audit internal yang telah disetujui Dewan Komisaris, Komite Audit dan Direktur Utama. Pada tahun 2015, tim audit internal telah melaksanakan audit terhadap Lenmarc Mall dan Apartemen Adhiwangsa mendapatkan penilaian yang cukup dan terdapat beberapa perbaikan yang harus dilakukan.

Company conducts an audit of the operations of the Company's projects and submits reports to the Board of Directors and Commissioners. The Company has used the Internal Audit Charter as a framework for the implementation of internal audit which has been approved by the Board of Commissioners, the Audit Committee and the President Director. In 2015, the internal audit team has conducted an audit of Lenmarc Mall and Adhiwangsa Apartment and the company got enough evaluation and there are some improvements to be made.

Ketua / Chairman :

Stevanus Ang Kurniawan

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1982. Pendidikan terakhir Fakultas Ekonomi Universitas Widya Kartika. Memulai karir sebagai Management Accounting Consultant di Kantor Akuntan Publik Drs. J Tanzil & Co, lalu sebagai Manajer Keuangan dan Akuntansi PT. Multi Unggul.

Indonesian Citizen , born in 1982. Last Education was in Faculty of Economics, University of Widya Kartika. Began his career as a Management Accounting Consultant in Public Accounting Firm Drs. J Tanzil & Co., then as Finance and Accounting Manager of PT . Multi Unggul.

Perseroan telah menerapkan Enterprise Wide Risk Management (ERM) dan akan selalu menyempurnakan implementasi ERM pada tahun 2015. Untuk melaksanakan Tata Kelola Perusahaan, Perseroan menerbitkan Kode Etik Perusahaan bagi seluruh karyawan, Etika Perusahaan dengan konsumen, masyarakat, rekanan, pemerintah dan media massa. Selain itu Standar Perilaku, Pernyataan Supplier dan Kebijakan Anti Fraud (pelanggaran) serta Sistem Pedoman Pelaporan Pelanggaran.

The Company has implemented the Enterprise Wide Risk Management (ERM) and will always improve the implementation of ERM in 2015. To implement the Corporate Governance, the Company issued a Code of Conduct for all employees, the Company's Ethical towards costumers, communities, partners, government and the mass media. In addition, there are also the Standards of Conduct, Supplier Statement and Anti Fraud Policy (violation) and the Guidelines of Violation Reporting System.

WEWENANG AUDIT INTERNAL

AUTHORITY OF THE INTERNAL AUDIT

Unit Audit Internal memiliki wewenang yaitu :

The Internal Audit Unit has the authorities such as:

Memiliki akses bebas dan tak terbatas ke semua departement PT. BDP, Tbk, kantor lapangan, anak perusahaan, kantor lain, kegiatan, dokumen, buku, laporan,informasi, properti dan karyawan, yang relevan dengan kinerja fungsi audit setiap saat; Mendapat bantuan yang diperlukan dari karyawan diberbagai departement, kantor lapangan, anak perusahaan, kantor-kantor PT. BDP, Tbk lainnya dimana tim audit melakukan audit;

Have free and unrestricted access to all departments PT. BDP, Tbk, site offices, subsidiaries, other offices, activities, documents, books, reports, information, property and employees, who are relevant to the performance of the audit function at anytime; Get the help needed from employees in various departments, offices PT. BDP, other Tbk where the audit team conducted an audit;

Mendapatkan bantuan ahli, professional dan lain-lain dimana dianggap perlu dari dalam PT. BDP, Tbk atau luar PT. BDP, Tbk;

Get help from the experts, professionals and others which are considered necessary from inside the PT. BDP, Tbk or outside the PT. BDP, Tbk;

Berkomunikasi secara langsung dengan Dewan Direksi Komisaris dan Komite Audit;

Communicate directly with the Board of Directors, the Board of Comissioners and the Audit Committee;

Mengadakan pertemuan rutin dengan manajemen, Dewan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau komite Audit; Mengkoordinasikan kegiatan kegiatan auditor eksternal.

mereka

dengan

Hold regular meetings with the Management, the Board of Directors, the Board of Commissioners, and / or the Audit Committee, and Coordinate their activities with the external auditors.

TANGGUNG JAWAB AUDIT INTERNAL

RESPONSIBILITIES OF THE INTERNAL AUDIT

Unit Audit Internal memiliki wewenang yaitu :

The Internal Audit Unit has the authorities such as:

Mengembangkan rencana flexible audit tahunan dengan fokus audit berbasis risiko yang tepat dan memperhatikan risiko potensial yang teridentifikasi dan mengajukan rencana tersebut untuk tinjauan dan persetujuan dari Direktur Utama serta Komite Audit; Melaksanakan rencana tahunan audit, termasuk tugas-tugas khusus atau proyek yang tepat yang diminta oleh Presiden Direktur dan / atau Komite Audit; Mempertahankan staf audit profesional dengan pengetahuan yang cukup, keterampilan dan pengalaman untuk memenuhi persyaratan dari Piagam Audit Internal;

Developing a flexible annual audit plan with a focus on appropriate risk - based audit and paying attention to the potential risks identified and submitting that plan for review and approval of the President Director and the Audit Committee; Carrying out an annual audit plan, including specific tasks or precise projects requested by the President Director and / or the Audit Committee; Maintaining a professional audit staff with sufficient knowledge, skills and experience to meet the requirements of the Internal Audit Charter; Preparing Audit Report to be submitted to the President Director and Audit Committee;

Menyiapkan Laporan Audit untuk diserahkan kepada Presiden Direktur dan Komite Audit;

73



74

Internal Audit Department

Komite Pemantau Risiko Tetap menginformasikan Komite Audit mengenai tren yang muncul dan perkembangan dalam praktik Audit Internal dan memberikan rekomendasi untuk revisi yang diperlukan dalam Piagam Audit Internal; Membantu dalam penyelidikan dan pemeriksaan atas kecurigaan pada kegiatan penipuan yang signifikan dan memberitahukan hasilnya kepada Direktur Utama dan Komite Audit; Memastikan melalui pelacakan bahwa manajemen mengimplementasikan perbaikan kontrol yang disepakati dengan tepat waktu, melakukan pekerjaan tindak lanjut dimana Audit Internal dianggap perlu untuk memastikan bahwa perbaikan telah memadai, efektif dan tepat waktu; Memeriksa dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian Internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan; Memeriksa dan menilai efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, pemeliharaan, sumber daya manusia pemasaran, teknologi informasi dan kelompok fungsional lainnya; Memantau, menganalisis, dan melaporkan pelaksanaan perbaikan yang direkomendasikan sebelumnya;

Keep informing the Audit Committee aboutrecent trends and developments in the practice of internal audit and provide recommendations for revisions needed in the Internal Audit Charter; Assisting in the investigation and examination of any suspicions on significant fraud and notify the results to the President Director and Audit Committee; Ensuring through tracking that the management implements control improvement agreed on time, doing the follow-ups in which the Internal Audit is necessary to ensure that the repair has been adequate, effective and on time; Examining and evaluating the implementation of the internal control and risk management system in accordance with Company policy; Inspecting and assessing the efficiency and effectiveness in the field of finance, accounting, operations, maintenance, human resources, marketing, information technology and other functional groups; Monitoring, analyzing, and reporting the improvement implementation which has been recommended previously;

Mencari pedoman dari standar yang dikeluarkan oleh Lembaga Auditor Internal; dan

Developing a program that evaluates the quality of internal audit activities.

Mengembangkan program yang mengevaluasi kualitas kegiatan Audit Internal. INDEPENDENSI DEPARTEMEN AUDIT INTERNAL

INDEPENDENCE OF THE INTERNAL AUDIT DEPARTMENT

Independen adalah penting untuk efektivitas Audit Internal. Independen diperoleh terutama melalui status organisasi dan objektivitas.

Independency is important to Internal Audit efficiency. This Independency is obtainable from organization status and objectivity.

Mempertahankan independensi DAI departemen dan kantor lain di PT. BDP, Tbk

75 5

dari

To maintan IAD independency from other department and other office in PT. BDP, Tbk.

DAI harus independen dari kegiatan yang diaudit. Departemen ini juga harus independen dari proses pengendalian internal setiap hari; dan

IAD needs to be independent from audited activities. And also independent from internal control process everyday.

DAI harus melaksanakan penugasan atas inisiatif sendiri dalam semua Departemen, program, kantor dan semua kegiatan PT. BDP, Tbk

IAD must carry out the assignment on its own initiative in all departments, programs, office and all company activities.


Company has a system and monitoring procedures which is include the monitoring of highly risk exposure, risk tolerance of internal limit compliance and the stress testing result also the consistency of policy and procedure implementation. These monitoring activities is under taken by the implementation unit as well as by Risk Management Work Unit. The monitoring result are presented in periodic reports submitted to management in order to mitigate the risks and the actions needed.

Struktur organisasi Satuan Kerja Manajemen Risiko disesuaikan dengan ukuran dan kompleksitas kegiatan usaha Perseroan serta risiko Perseroan. Pimpinan Satuan Kerja Manajemen Risiko bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama atau direktur yang ditugaskan secara khusus seperti Direktur yang membawahkan fungsi Manajemen Risiko dan Kepatuhan.

The organization structure of Risk Management Work Unit is adjusted by size and complexity of the companyʼs business activities and the company's risk. The Chief of Risk Management Work Unit is responsible directly to the President Director or director who is specially assigned as the director in charge in Risk Management function and Compliance.

INDEPENDENSI KOMITE PEMANTAU RISIKO

INDEPENDENCY OF RISK MONITORING COMMITEE

Satuan Kerja Manajemen Risiko harus independen terhadap satuan kerja bisnis seperti Treasuri dan Investasi, Kredit, pendanaan, akuntansi, dan terhadap SKAI.

Risk Management Work Unit should be independent from business work unit such as treasury and investment. Credit, funding, accountant, and from SKAI.

Cooperating with the Audit Committee; Seeking guidance from the standards issued by the Institute of Internal Auditors, and

Bekerjasama dengan Komite Audit;

Perseroan memiliki sistem dan prosedur pemantauan yang antara lain mencakup pemantauan terhadap besarnya eksposur risiko, toleransi risiko kepatuhan limit internal, dan hasil stress testing maupun konsistensi pelaksanaan dengan kebijakan dan prosedur yang ditetapkan. Kegiatan pemantauan ini dilakukan baik oleh unit pelaksana maupun oleh Satuan Kerja Manajemen Risiko. Hasil pemantauan disajikan dalam laporan berkala yang disampaikan kepada manajemen dalam rangka mitigasi risiko dan tindakan yang diperlukan.

Internal Control System

Sistem Pengendalian Internal Proses penerapan Manajemen Risiko yang efektif harus dilengkapi dengan sistem pengendalian intern yang handal. Penerapan sistem pengendalian intern secara efektif dapat membantu pengurus Perseroan menjaga aset Perseroan, menjamin tersedianya pelaporan keuangan dan manajerial yang dapat dipercaya, meningkatkan kepatuhan Perseroan terhadap ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta mengurangi risiko terjadinya kerugian, penyimpangan dan pelanggaran aspek kehati-hatian. Terselenggaranya sistem pengendalian intern Perseroan yang handal dan efetif menjadi tanggung jawab dari seluruh satuan kerja operasional dan satuan kerja pendukung serta Satuan Kerja Audit Intern.

The process of implementing an effective Risk Management should be equipped with a reliable system of internal control. The implementation of effective internal control system can help companyʼs administrator to maintain the company asset, ensure the availability of the financial and managerial report that can be trusted, improve the Company's compliance to the rules and applied regulations, as well as reduce the risk of loss, irregularities and violations of prudential aspects. The implementation of the companyʼs internal control system that is reliable and effective is the responsibility of the entire operational unit and work unit support also Internal Audit Work Unit.


76 6

Risk Management

Manajemen Risiko

STRATEGI MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT STRATEGIES

Perseoran merumuskan strategi Manajemen Risiko sesuai strategi bisnis secara keseluruhan dengan memperhatikan tingkat Risiko yang akan diambil dan toleransi Risiko. Strategi Manajemen Risiko disusun berdasarkan prinsip-prinsip umum berikut :

The company formulate Risk Management strategy according to whole business strategy by notifying the risk degree to be taken and risk tolerance. Risk Management Strategy is based on the following general principles :

1. Berorientasi jangka panjang untuk memastikan kelangsungan usaha Perseroan dengan mempertimbangkan kondisi / siklus ekonomi;

1. Long-term oriented to ensure the continuity of the Company's business by considering the condition / economic cycle;

2. Berorientasi jangka panjang untuk memastikan kelangsungan usaha Perseroan dan Perusahaan Anak; dan

2. Long-term oriented to ensure the Company business continuity and its subsidiaries; and

3. Mencapai kecukupan permodalan yang di harapkan disertai alokasi sumber daya yang memadai.

Penerapan Manajemen Risiko yang efektif harus didukung dengan kerangka yang mencakup kebijakan dan prosedur Manajemen Risiko serta limit risiko yang ditetapkan secara jelas sejalan dengan visi, misi, dan strategi bisnis Perseroan. Effective Risk Management implementation should be supported with policy framework and Risk Management Procedure also risk limitation which is applied clearly in accordance with the vision, mission and company business strategy.

77 7


3. Achieve the expected capital adequacy with the allocation of adequate resources.

FAKTOR MITIGASI RISIKO

RISK MITIGATION FACTORS

Pengelolaan manajemen risiko di Perseroan dilaksanakan oleh Direksi, dan tim manajemen kunci lainnya. Pengelolaan risiko dilakukan secara proaktif dan efektif di seluruh aspek yang mendapat perhatian, penanganan dan memiliki risiko usaha, antara lain di bidang operasional dan keuangan dengan tujuan meningkatkan pertumbuhan dan pengembangan perseroan.

The Risk management in the Company is held by the Directors and other key management team. Risk management is done proactively and effectively in all aspects which need attention, handling and has a business risk, among others in the areas of operations and finance with the aim of enhancing the growth and development of the company.

Pada tahun 2015 Perseroan mengidentifikasi aspek risiko penting yang berpengaruh terhadap pertumbuhan Perseroan, dan Perseroan melakukan pengendalian terhadap risiko dengan mengidentifikasi seberapa besar dampaknya terhadap aspek keuangan, karyawan, operasional, peraturan dan kinerja Perseroan. Risiko-risiko yang diperkirakan dapat mempengaruhi usaha Perseroan secara umum dapat dibedakan sebagai berikut :

In 2015 the Company identified important risk aspects that affect the growth of the Company, and the Company conducted control over the risk by identifying how much is the impact on the financial aspects, employees, operational, regulations and company performance. The risks that may affect the Company's business in general can be distinguished as follows :

Risiko Kenaikan Suku Bunga

Risk of Interest Rate Increase

Kenaikan suku bunga kredit akan secara tidak langsung akan mempengaruhi penjualan unit dan lahan Perseroan. Dengan tingginya suku bunga, maka daya beli konsumen akan menurun karena tinggginya nilai angsuran kredit konsumen dan menyebabkan kenaikan biaya bunga yang harus dibayar Perseroan. Penurunan penjualan akan berdampak pada kinerja keuangan Perseroan baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Untuk memperkecil risiko kerugian yang mungkin terjadi, Perseroan memakai jasa asuransi dari perusahaan asuransi yang mempunyai reputasi baik.

The increase in fluctuations of interest rates will not directly affect the company's land and unitsales. The increase of interest rates will indirectly result in the decrease of customersʼ purchasing power, because of the high costumer credit installment value and lead to the increase in the interest that needs to be paid by the company. The decrease in sales would affect the company's financial performance in both the short and long term. To minimize the possible risk of loss, the Company used the services of insurance from insurance companies that have good reputation.


78 8

Risiko Pesaing

Risk of Business Competition

Persaingan yang dihadapi Perseroan berasal dari kompetitor lokal, oleh sebab itu Perseroan memiliki tantangan untuk lebih produktif, inovatif, kreatif tanpa mengesampingkan kualitas. Beberapa mal di Surabaya memiliki segmen kelas menengah, oleh sebab itu untuk menghindari risiko persaingan, Perseroan menentukan diferensiasi dengan target segmen menengah atas.

Competition faced by the Company derived from local competitors, and therefore the Company has the challenge to be more productive, innovative, creative without compromising quality. Some malls in Surabaya has middle class segment, and therefore to avoid the risk of business competition, the company determines the differentiation by choosing the upscale segment target.

Sejak tahun 2008 suplai Apartemen strata title yang telah beroperasi di Surabaya jauh lebih besar, yaitu total 9 unit Apartemen dengan 4.274 unit dengan segmen menengah bawah. Pasokan Apartemen di Surabaya untuk segmen kelas menengah atas diperkirakan masih relatif kecil, dengan demikian pangsa pasar yang menjadi sasaran Perseroan untuk hunian tipe Apartemen mewah kelas atas ini masih terbuka lebar.

Since 2008, the supply of strata-title apartments that have been operating in Surabaya is much larger, ie. a total of 9 units of apartments with 4,274 units of lower middle segment. Apartment Supply in Surabaya for the upper middle class segment is expected to remain relatively small, thus the target marketof the company for luxury residential upscale apartment type is still wide open.

Namun dengan tingginya tingkat persaingan di kalangan segmen menengah, kemampuan Perseroan untuk menawarkan produk dengan harga yang menarik akan berkurang. Risiko ini akan berpengaruh pada penjualan dan kemampuan Perseroan untuk menjual produk dengan kualitas tinggi. Risiko Penurunan Permintaan Dengan fokus bisnis Perseroan pada bidang pengelolaan real estate, risiko penurunan pasar harus diantisipasi oleh perusahaan. Dengan menurunnya permintaan pasar, Perseroan berisiko menurunnya penjualan dan menurunnya pendapatan operasional yang akan mempengaruhi kinerja Perseroan sehingga dapat mengurangi rencana pengembangan masa depan. Risiko Kebijakan Pemerintahan Risiko Hukum Perseroan adalah terjadinya perselisihan yang berkaitan dengan kepemilikan tanah yang mungkin dapat terjadi, karena status tanah Perseroan yang berupa HGB. Sedangkan risiko kebijakan pemerintah mengenai perubahan peraturan Analisis Dampak Lingkungan Hidup (AMDAL), Rencana Pengelolaan Lingkungan Hidup (RKL) dan Rencana Pemantauan Lingkungan Hidup (RPL) dsb. Untuk memperkecil risiko tersebut, Perseroan berusaha mematuhi kebijakan Pemerintah baik itu Pemerintah Pusat maupun Pemerintah Daerah, dan menjaga hubungan baik dengan Pemerintah setempat ataupun Pemerintah Pusat. Sehingga diharapkan Perseroan dapat mengantisipasi secara lebih awal setiap perubahan kebijakan yang terjadi.

79 9


However, with the high level of competition among the middle segment, the company 's ability to offer products with attractive price will be reduced. This risk will affect the company's sales and ability to sell the high quality product.

Risk of Decrease in Demand With the company's focus on the management of real estate business, the risk of market decline should be anticipated by the company. With the decline in market demand, the company will face declining sales and operating income that would affect the performance of the Company so it is possible that future development plans can be reduced. Risk of Government Policy Company's Legal risk is the disputes related to land ownership that may occur, due to the land status of the company in the form of HGB (Building Rights Title). While the risk of government policy on regulatory changes regarding Environmental Impact Assessment (AMDAL), Environmental Management Plan (RKL) and Environmental Monitoring Plan (RPL) and so on. To minimize these risks, the Company tried to comply with government policy both central and local government, and maintain good relations with the local government or central government. So it is expected that the Company can anticipate early whenever the policy change occurs.

Risiko Keterlambatan Proyek

Risk of Delayed Project

Keterlambatan Proyek dapat disebabkan oleh beberapa hal, misalnya iklim dan cuaca, bencana alam, keterlambatan perijinan, kekurangan tenaga kerja dan kebijakan pemerintahan. Dengan keterlambatan konstruksi akan menyebabkan keterlambatan pembayaran konsumen dan pembatalan pembelian. Kemungkinan keterlambatan penyelesaian proyek tidak dapat dihindarkan Perseroan karenanya Perseroan berisiko penurunan reputasi dimata konsumen dan kegiatan operasional Perseroan akan terganggu.

Project delays can be caused by several things, such as climate and weather, natural disasters, permitting delays, labor shortages and government policies. Construction delays will cause payment delays and cancellations ofcostumer purchases. Possible delay in project completion is unavoidable. This will lower the companyʼs reputation in the eyes of the costumers,also the company's operations would be disrupted.

Risiko Lainnya

Other Risk

Perseroan juga menyadari kemungkinan terjadinya risiko yang dapat dipengaruhi oleh kondisi ekonomi, sosial politik, bencana alam, serangan teroris, kebakaran, perampokan dan risiko lainnya. Untuk menghadapi dan mengantisipasi risiko tersebut, Perseroan mengasuransikan aset-asetnya dalam polis asuransi Property All Risks, Machinery Breakdown, Terrorism & Sabotage, Money Insurance dan Public Liability. Perseroan juga secara rutin melakukan perbaikan dan pemeliharaan atas semua aset bangunan atau gedung agar terjaga kualitasnya.

The Company also aware of the possible risk that influenced by the economic conditions, social and political, natural disaster, terrorist attack, fire, robbery, and other risk. To anticipate those risks, company insured its assets in some insurances policy such as Property All Risks, Machinery Breakdown, Terrorism & Sabotage, Money Insurance and Public Liability. The Company also improves and preserves all building assets periodically in order to maintain its quality.

Compliance & Whistleblowing Policy

Kepatuhan & Kebijakan Pelaporan Pelanggaran Perseroan menetapkan berbagai sistem dalam pelaksanaan praktik tata kelola perusahaan dalam memastikan kelangsungan roda usaha Perseroan. Selain itu Perseroan juga mengawasi tiap kegiatan agar kepatuhan dijunjung tinggi oleh berbagai elemen dalam Perseroan sehingga sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

The Company applied some system in good corporate governace practices implementation to ensure its business continuity is in companyʼs operating wheel. The Company also observe every activities so that it compliance is upheld with every elements in company and that the activities are in alignment and within the regulations prevailing in the jurisdiction of the Republic of Indonesia.


10 80

Material Litigations Faced by the Company

Perkara penting yang sedang dihadapi perusahaan PERKARA PERDATA

CIVIL CASES

1. Perkara di Badan Arbitrase Nasional

1. Cases in National Arbitration Board

Masih sehubungan dengan perkara tuntutan hukum antara PT. Wijaya Karya (WIKA) dengan Proyek “The Adhiwangsa Residence & Lenmarc Mall” yang terdaftar dengan No.444/II/ARBBANI/2012, tanggal 23 November 2012, Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI) memutuskan bahwa Perseroan harus membayar kerugian kepada Wika sebesar Rp. 48.041.301.810.

Still related with the lawsuits case between PT. Wijaya Karya (WIKA) with the project “The Adiwangsa Residence & Lenmarc Mall” which is registered No.444/II/ARBBANI/2012, on November 23th, 2012, the Indonesian National Arbitration Board (BANI) decided that Company had to pay for losses to WIKA Rp. 48.041.301.810.

Putusan BANI No.444/II/ARBBANI/2012 tersebut kemudian didaftarkan pada Pengadilan Negeri Surabaya tanggal 21 Desember 2012. Tanggal 18 Januari 2013, Perseroan mengajukan permohonan pembatalan atas putusan BANI tersebut di Pengadilan Negeri Surabaya yang terdaftar dengan perkara No.43 / Pdt.G / 2013 / PN.Sby Pada tanggal 23 April 2013, Pengadilan Negeri Surabaya telah menjatuhkan putusan yang membatalkan putusan BANI No.444/II/ARB-BANI/2012 dan meminta agar menunjuk Majelis Arbitrase yang baru untuk menyelesaikan sengketa tersebut.

BANI decision No. 444/II/ARBANI/2012 then registered to Surabaya district court on Desember 21st, 2012. On January 18th 2013, the company filed the annulment petition on BANI decision at Surabaya district court which registered with case number 43/pdt.g/2013/PN.Sby. On April 23th 2013, The district Court of Surabaya has ruled the decided to cancelled BANI decision number 444./II/ARB-BANI/2012 and asked to appoint new Arbitration Assembly to resolve the dispute.

Pada tanggal 6 Mei 2013, Wika dan BANI mengajukan permohonan Kasasi atas putusan Pengadilan Negeri Surabaya No. 43 / Pdt.G / 2013 / PN.Sby pada Mahkamah Agung Republik Indonesia yang terdaftar dengan perkara No. 478K / Pdt.Sus-ARBT / 2013. Pada tanggal 7 November 2013, Mahkamah Agung telah membuat putusan atas perkara No. 478K / Pdt.Sus-ARBT / 2013 tersebut, namun sampai dengan laporan ini diterbitkan belum ada pemberitahuan putusan secara resmi dari Pengadilan Negeri Surabaya kepada Perseroan yang dalam hal ini diwakili oleh BNJ Law Office selaku kuasa hukum dari Perseroan. Tidak tertutup kemungkinan Perseroan akan mengajukan upaya hukum lainnya terkait perkara hukum tersebut diatas.

11 81

On May 6th 2013, WIKA and BANI submit cassation petition on Surabaya district court decision number 43/pdt.G/2013/PN.Sby to Republic of Indonesia Supreme Court which is registered with case number No.478K/pdt.Sus-ARBT/2013. On November 7th 2013, the Supreme Court has made decision on that case number 478.K/Pdt.Sus-ARBT/2013, but until this report was published, there has been no official notification of the decision of the Surabaya district Court to the Company which in this case is represented by BNJ Law office as the attorney of the Company. There is a possibility the Company will file other legal remedies related to legal proceedings mentioned above.

2. Perkara Perbuatan Melawan Hukum (PMH) Arbiter di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan

2. Cases Actions against Lawsuit (PMH) Arbiter at the South Jakarta District Court

Bahwa 31 Juli 2015 Perseroan telah mengajukan Gugatan Perbuatan Melawan Hukum terhadap para Arbiter yang memeriksa perkara di Badan Arbitrase Nasional di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan yang terdaftar dengan nomor 454/Pdt.G/2015/PN.JKT.SEL. Dalam perkara tersebut Perseroan juga mendudukan Badan Arbitrase Nasional (BANI) dan PT. Wijaya Karya (WIKA) selaku Turut Tergugat 1 dan Turut Tergugat 2.

On July 31st, 2015 the Company has filed a lawsuit Torts against the Arbiter who examine cases at the National Board of Arbitration at the South Jakarta District Court which is registered under number 454/ Pdt.G/2015/PN.JKT.SEL. In the case the Company are also seats the National Arbitration Board (BANI) and PT. Wijaya Karya (WIKA) as 1st Co-Defendant and 2nd Co-Defendant.


Atas perkara nomor 454/Pdt.G/2015/PN.JKT.SEL, pada tanggal 9 Mei 2016 Pengadilan Negeri Surabaya telah menjatuhkan putusan yang menyatakan para Arbiter telah melakukan perbuatan melawan hukum. Atas putusan tersebut, para pihak mengajukan banding.

Based on On case number 454 / Pdt.G / 2015 / PN.Jkt.Sel, May 9th, 2016 the Surabaya District Court has stated that the arbitrator has committed an unlawful act. Of that decision, the parties filed an appeal.

Violation Reporting Guidelines System

Sistem Pedoman Pelaporan Pelanggaran Perseroan memiliki sistem pelaporan yang tertuang dalam Sistem Pedoman Pelaporan Pelanggaran (SP3). SP3 adalah bagian dari sistem pengendalian internal dalam mencegah praktik penyimpangan dan kecurangan serta memperkuat penerapan praktik good governance. Penerapan SP3 diharapkan akan mendorong budaya keterbukaan dan kejujuran dan mengurangi budaya diam. Perusahaan berkomitmen untuk melindungi pelapor pelanggaran dengan menjamin identitas dan keamanan pelapor. Direksi menetapkan Unit Pengelola SP3 untuk mengelola jalur komunikasi bagi pelapor untuk melaporkan indikasi awal, melakukan klarifikasi dan investigasi atas pelaporan pelanggaran. Unit Pengelola SP3 adalah unit independen dari operasi perusahaan sehari-hari dan mempunyai akses kepada pimpinan tertinggi perusahaan. Unit SP3 dikoordinasikan oleh Satuan Pengawasan Intern (SPI) dibantu oleh sekertaris Perusahaan. Tata cara dalam menyampaikan laporan pelanggaran adalah pelapor menyampaikan laporan terjadinya dugaan pelanggaran pada atasan langsung secara berjenjang dengan membawa bukti dan saksi, kemudian dilanjutkan pelaporan ke Dept. HRD. Apabila terdapat indikasi atas pelanggaran tersebut, maka akan dilaporkan ke Dewan Direksi dengan memberikan masukan masukan. Dewan Direksi akan memberikan suatu keputusan, yaitu memberikan sanksi kepada terlapor sesuai dengan ketentuan yang berlaku di perusahaan atau meneruskan kepada pihak berwajib jika terbukti bersalah atas pelanggaran yang dilakukannya.

The Company has a reporting system set forth in the Violation Reporting Guidelines System (SP3). SP3 is part of the system of internal control in preventing irregularities and fraudulent practices, also to strengthen the implementation of good governance practices. SP3 implementation expected to encourage openness culture, honestly and reduce the culture of silence. The Company committs to protect the identity of the informantand guarantee his/her safety. The Board of Directors set a unit to manage SP3 to arrange the communication lines for the informants to report early indications, doing clarification and investigation about the violation report. SP3 Managing Unit is an independent unit from company daily operation and it has access to companyʼs supreme leader. SP3 Managing Unit coordinated by Internal Control Unit (ICU) helped by corporate secretary. The procedure in reporting a violation is the informant submit a report whenever there is any suspicious violations to the immediate supervisor gradually as well as bring evidence and witnesses, then continue the process by reporting to the HRD. If there is an indication of the violation, it will be reported to the Board of Directors to provide inputs. The Board of Directors shall give a decision, whether to give penalties in accordance with the applicable provisions in the company, or deliver the offender to the authorities if He/She is found guilty of the violation.


12 82

BAB

05

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

01

Corporate Culture

Budaya Perusahaan

Terpercaya

Berkomitmen untuk memenuhi apa yang dijanjikan dan berusaha memberikan lebih.

Aktif

Bersikap proaktif dalam setiap pekerjaan & penuh inisiatif untuk melakukan setiap tanggung jawab yang ada.

Reliable Committed to fulfill what was promised and tried to give more.

Active

Integritas

Melakukan tindakan sesuai dengan hati, pikiran, perkataan dan perbuatan yang baik. Integrity

Being proactive in every job

Take action in accordance with

and have full initiative to

the hearts, thoughts,

conduct any available

words good deeds.

responsibilities.

Company Values

06 05 Keunggulan

Dalam setiap kegiatan yang dilakukan diupayahkan senantiasa mencerminkan suatu keunggulan. Excellence In every activity undertaken always try to reflect excellence.

02 03

Nilai-nilai Perseroan

Menghormati Memberlakukan setiap orang dengan hormat, tanpa membeda - bedakan satu dengan yang lainnya.

Inovatif

Setiap karyawan didorong untuk berani berinovasi, tidak terpaku kepada kebiasaaan yang sudah ada, dan tidak pernah merasa puas dengan hasil yang sudah tercapai. Innovative Every employee is encouraged to dare to innovate, donʼt stuck on the existing habits, and never feel satisfied with the results which have already achieved.

Respect Enforces everyone with respect, without any distinctions of one another.

Dalam menerapkan Kode Etik dan nilai-nilai moral perusahaan, Perseroan memiliki budaya perusahaan yang diharapkan dapat membawa Perseroan memiliki integritas tinggi, peduli dalam memberikan pelayanan yang lebih baik, komitmen pada semua pihak terkait, dengan didukung sumber daya manusia yang kompeten sehingga menjadikan Perseroan menjadi kebanggaan pihak yang terlibat di dalamnya.

In applying Companyʼs Ethics Code and moral values the Company has a corporate culture which can make the company have high integrity, care in providing better service, a commitment to all stakeholders, with the support of competent human resources so that the company can bring glory to the parties involved in it.

Kode Etik yang digalakkan oleh Perseroan sebagai komitmen Perseroan terhadap Tata Kelola Perusahaan ini dipatuhi dan dilaksanakan bersama oleh Dewan Komisaris, Direksi, dan karyawan. Berikut ini merupakan Kode Etik Perseroan :

Ethic Code promoted by the Company as the Company's commitment to corporate governance is adhered to and implemented together by the Board of Commissioners, Directors, and employees. The Company's Ethic Code are following :

Etika perusahaan dengan pegawai Tidak membedakan (diskriminasi) terhadap suku, ras, agama, warna kulit, etnis, jenis kelamin, usia, senioritas dan status sosial.

Company Ethic towards employees. Not distinguish ( discriminate ) against tribe, race, religion, skin color, ethnicity, gender, age, seniority and social status.

Etika perusahaan dengan konsumen Mengutamakan keselamatan, pelayanan, kepuasan, dan kenyamanan.

Company Ethic towards costumers. Prioritize Safety, service, satisfaction, and comfort.

Etika perusahaan dengan masyarakat Menjaga hubungan baik dengan masyarakat, dengan menjalankan prinsip moral dan etika untuk mendapatkan hasil yang terbaik bersama. Etika perusahaan dengan lingkungan Meminimalkan dampak lingkungan dan menjadi perusahaan yang ramah lingkungan. Etika perusahaan dengan pemerintah Mengembangkan dan memelihara hubungan baik dengan fungsi pemerintahan baik pusat maupun daerah. Etika perusahaan dengan media massa Menyampaikan informasi yang benar, akurat, dapat dipahami, relevan, yang diperlukan oleh masyarakat kepada media massa.

Company Ethic towards the community. Maintaining good relations with the community by showing moral and ethical principles Company Ethic towards the environment. Minimizing environmental impact and become an environmental-friendly company. Company Ethic towards the government. Developing and maintaining good relations with the Government functions of both central and local government. Company Ethic towards the mass media. Delivering information that is true, accurate, understandable, relevant, needed by the public to the media.

04 85



86

Juni 2016

Membagi 3000 pack takjil di jalan raya Bukit Darmo Boulevard depan Lenmarc Mall Distribute 3000 takjil pack on the Bukit Darmo Boulevard highway in front of Lenmarc Mall

CSR Activity Agenda Juni 2016

Agenda Kegiatan CSR Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan adalah komitmen Perseroan untuk berperan serta dalam pembangunan ekonomi berkelanjutan guna meningkatkan kualitas kehidupan dan lingkungan yang bermanfaat, baik bagi Perseroan, komunitas setempat, maupun masyarakat pada umumnya. Penerapan program CSR termasuk salah satu bentuk implementasi dari konsep tata kelola perusahaan yang baik (Good Coporate Governance). Tata kelola perusahaan yang baik diterapkan agar Perseroan mempunyai arahan untuk mengatur hubungan dengan seluruh kepentingan para stakeholders yang dapat dipenuhi secara proporsional, mencegah kesalahan-kesalahan signifikan dalam penentuan strategi dan memastikan kesalahan-kesalahan yang terjadi dapat diperbaiki dengan segera. Selain itu, konsep CSR juga dapat memberikan kontribusi besar bagi Perseroan dalam hal peningkatan kerja sama dengan para pemangku kepentingan (pemerintah, masyarakat sekitar dan sebagainya) serta membuka akses untuk investasi dan pembiayaan bagi Perseroan. Sepanjang tahun 2016 Perseroan telah melaksanakan tanggung jawab sosial berupa beberapa kegiatan sebagai berikut:

87


Corporate Social Responsibility is the Companyʼs commitment to participate in the sustainable economic development to improve life and environment quality for the Company, local community and general society benefits. Implementation of CSR program includes the implementation of Good Coporate Governance concept.

Masih dalam rangka perayaan Idul Fitri, Lenmarc Mall mengundang anak yatim dari beberapa Panti Asuhan di Surabaya untuk berbagi kebahagiaan bersama dengan agenda unjuk bakat serta pembagian alat-alat keperluan sekolah.

In Idul Fitri celebration, Lenmarc Mall invited the orphans from several orphanages in Surabaya to share happiness with the talent show event agenda and the distribution of school supplies

Good corporate governance (GCG) is applied in order to manage the Companyʼs directions in regulating the relationship with all stakeholders interests in proportionally, preventing significant errors in determining the strategy and ensure the occured mistakes can be corrected immediately. In addition, the CSR concept can also make a major contribution to the Company in terms of improving collaboration with stakeholders (governments, local communities, etc.) as well as open up an access to the financing and Companyʼs investment. Throughout 2016, the Company has implemented social responsibility in some activities as follows :

Agustus 2016

Dengan tema “Setetes Darah Untuk Sesama”, Perseroan mengadakan acara sosial donor darah di Bukit Darmo Golf untuk memeriahkan perayaan hari kemerdekaan RI bulan Agustus lalu.

With the theme "A drop of Blood for Everyone”, the Company held a blood donation event in the Bukit Darmo Golf to celebrate the RI Independence day on August


88

SURAT PERNYATAAN

LETTER OF STATEMENT

ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG PERTANGGUNGJAWABAN ATAS LAPORAN TAHUNAN 2016

BOARD OF COMMISSIONERS & DIRECTORS OF RESPONSIBILITY TO THE 2016 ANNUAL REPORT

PT. BUKIT DARMO PROPERTY

Desember 2016

Menyambut perayaan natal, Perseroan mengundang anak-anak Panti Asuhan Pelayanan Kasih Surabaya. Di acara tersebut, Perseroan juga menyumbang keperluan alat tulis dan bahan pokok makanan.

To welcome the Christmas celebration, the Company invited the orphans of Panti Asuhan Pelayanan Kasih of Surabaya. In the event, the Company also donated some stationery and food basic commodities.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT. BUKIT DARMO PROPERTY, Tbk. tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

We, the undersigned hereby declare that all information contained in 2016 Annual Report of PT. BUKIT DARMO PROPERTY, Tbk. is completely presented, and we are fully responsibile for the truthfullness of the content of the annual report.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

This statement has been made truthfully.

Surabaya, April 2017 DEWAN DIREKSI / BOARD OF DIRECTORS

Perseroan melakukan penghijauan di sekitar gedung Mall dan Apartement serta memperbaiki jalan dan mendirikan penerangan jalan umum.

Company does greenery around malls and apartment buildings, as well as repairing roads and put up public street lighting.

Perseroan mengelola dan memantau pembangunan sumur resapan sebagai upaya mengisi kembali air tanah, memantau limbah cair domestik, dampak terhadap banjir dan/atau air larian, serta memantau gangguan antara lain dari oli bekas, kebisingan, gas dan lain-lain.

The Company continues to manage and monitor the construction of absorption wells in an effort of refilling ground water, monitor the domestic wastewater, impact on flooding and / or water run-off, as well as other disruptions including; used motor oil, noise, gas and so on.

Dalam praktik ketenagakerjaan dan keselamatan kerja, Perseroan menjamin hak karyawan sesuai peraturan perusahaan dan perundang-undangan yang berlaku.

In the employment practices and workplace safety, the company guarantees the right of employees in compliance with the applicable company and government legislation.

Dalam bentuk tanggung jawab produk, Perseroan telah mendesain unit apartemen dan mall dengan memperhatikan keselamatan konsumen antara lain memberikan ventilasi udara, menyediakan 3 tangga darurat di apartemen dan 2 tangga darurat di mall, membuat STP untuk limbah mall dan apartemen, fire fighting sistem berupa pemasangan heat detector di semua unit apartemen, menyediakan fire hydrant di setiap lantai, dll.

In the form of product responsibility, the Company has been designing apartments and a mall with attention to costumer safety, among others, provide ventilation air, provide 3 emergency stairs in apartment, and 2 in the Mall, make STP for malls and apartments waste, fire fighting system such as the installation of heat detector in all apartment units, provide fire hydrant in each floor, etc.

Perseroan menyediakan pusat layanan konsumen yakni dengan menyediakan informasi dan menampung pengaduan dari konsumen / customer mall dan apartemen yang dapat diakses melalui nomor telepon dan website Perseroan.

89


DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERS

Jokky Wahyoedi Hidayat

In addition, the Company provides the customer service center by providing information and accommodating complaints from mall and apartment customers that can be accessed through the company's phone number and companyʼs website.


90

PT. BUKIT DARMO PROPERTY DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES

Halaman ini sengaja dikosongkan. This page intentionally left blank.

BAB

06

91


LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL - TANGGAL 31 DESEMBER 2016, 31 DESEMBER 2015, 1 JANUARI 2015, DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016; DECEMBER 31, 2015; JANUARY 1, 2015; AND INDEPENDENT AUDITORS REPORT


92

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES

DAFTAR ISI

TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page

Surat Pernyataan Direksi

Director’s Statement Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditor’s Report

Laporan Keuangan Konsolidasi – Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal-Tanggal 31 Desember 2016, 31 Desember 2015 dan 1 Januari 2015

Consolidated Financial Statements – For The Years Ended December 31, 2016, December 31,2015 and January 1, 2015

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1-3

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

4-5

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

6

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

7

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

8–75

Notes to the Consolidated Financial Statement

BKR

dbsdaa

Doli, Bambsng, Sulistiyento, Dad.ng & Ali Rcsr!ered Publ'.

.rounr"nr\

A. ind.p€dor nmbq of BKR wirh

Jl

fi,pdk Doro

l'h.no :

I

emlioml.

ihreughod thc world

No l5 Vrlang

lar

162-:14l |.l?Il.r5 162 lill).17 l15

I.

dbsda mrlins

tru,l

6fr6

r kxpdbnh

..

trt

o : R.6. t/023/03/17

No : R.6.1/023/03/u

Laoolan Audltor Independen

In deoenden t

A

ualitor's Report

Pemegang Saham, Dewan Komlsaris dan Dheksi

fhe Shatcholders, Eoads Ditccto6

PT BUKIT DARMO PROPERTY TbK

PT

Kami telah mengaudit laporan keuangan

konsolidasaan

of

Commissioders and

BUKII DARMO PROPERTY fbK

We have

audid the ac.ompanying conelidaed

frnandbl

PT Bukit Darmo Property Tbk (Perusahaan) dan Entibs Anak sbhmen6 of PT Sukit Darmo Proryay hk (anpany) and tedamplr. yang terdiri dari laporan posisi keuangan Subsidiaries, whid conpn:c the @nelidabd stabments of December 31, 2010 and the konsolidasian tanggal 31 Desember 2016, seda laporan laba financial psitioh as profrt rugi dan penghasilan komprehensif lain, lapoEn perubahan cdtsolidatd sAEmenE loss ancl other ekuitat dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang comprehengve income, cranges in equily, and dsh flows for

of

of

or

berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakn the year then ended, and a summary of signifrant accounting pllcies and othet explanabry infornation.

akuntansi signifikan dan informasi penielasan lainnya.

Tanglungiawab m.najemen atas lapor.n

keuangan ,'ra,ragehent? r$ponsibility for the

linancial

sbEmenE

Manalemen bertanggung jawab atas penyusunan dan peoyajaan Management is rcsponsitle for the prepamtton and fair wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut s€suai dengan prcsentation of such @nslidatd frnancirl statenents tn Indonesia, dan atas ac@tdance with Indonegan Financial Accountiog Standard, Standar Akunbnsi Keuangan pengendalian intemal yang dianggap perlu oleh manajemen and for such inbmal control as management detetmines i5 untuk memungkinkan penwsunan laporan keuangan neessary to enable the preryration of consolifuted firanaal konsolidasian yang bebas dari kesalahan p€nyajian material, sta@ments that are free from natenal nisstatemenC whether

di

baikyang disebabkan oleh kecumngan maupun kesalahan.

due to ftaud or effor.

T.nggung

A

i.wab.uditor

u di tor',

rcspon si b il i ty

Tanggung jawab kafii adalah untuk menyatakan suatu opini Our responq:bility b to exprcss an opinion on such consolidated atas laporan keuangan kontolidasian tersebut berdasarkan fnancial sabnents on our audit We @nducted our audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasa*an Standar audit in accordance wM Standads on Auditjng esEuishd by Audit yang ditetapkan oleh InstiM Akuntan Publik Indonesia. the lMonesian Instihlte of Gttifid Public Accountants. fhose Standar tersebut mengharuskan kami unhrk mematuhi sbndads reguire that we @mply wlth ethbl rquremenE and ketenfuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit plan and perform the audtt obtaih reagnable assuance untuk memperoleh keyakinan memadai tenrang apakah laporan about whether such consolidad finanitrl saEments are free

bcd

b

keuangan konsolidasian tersebut bebas

dari

kesalahan fron

iaErial nisstaEment.

penyajian material.

Suatu audit mellbatkan pelaksanaan prosedur untuk An audit inwlves pei'formiog procedures to obtain auclit memperoleh bukti audit tentang angla-angka dan eidence about the amouatt and dislosures ln the linanoal pengungkapan dalam lapoGn keuangan. Pros€dur yang dipilih bergantung pada perbmbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut auditor mempertimbangkan p€ngendalian intemal yang relevan dengan

sAEmenB. The

ptudur$ *led de$nd

on the auditorb

)audgnena kcludiag the assrjlsment of the isks of natenal misstatenent of the financial statenen9 whethet alue to fraud or enor In making thoc isk assessnents, d1e auditors @nsidet intemal contol relevant to the entrtyb preqration and bit precntation of the tinancial statemenB in order to deson penyusunan dan penyaiian wajar laporan keuangan entitas audit ptdoes that are aryropriate in the circunstances, but unfuk merancang prosedur audit yang tepat segrai dengan not for the pupse of expressing an optnion on the kondisinya, tdapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas etfdiveness of the enwb int€'nDl coniol An audit also keefeKivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga includes evaluating the apwpriateness of accounttng polictes mencakup pengevaluasian atas ketepatan keb0akan akuntansi and the reasnableness of accounttng estinaes made by yang digunakan dan kewajaEn estimasj akuntansi yang dibuat management, as well as evaluating the overall Wcntabon of oleh manaiemen, s€rta pengevaluasian atas penyajian laporan the conelidafu financial frtement

ud

keuangan s€cara k€seluruhan,

Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali Tanggung tawab Audltor

(Lniutan)

A,rdibr'r

rspt

siblfitt (&rrtirrud)

Kami yakin bahwa bukti audlt yang telah kami peroleh adalah we believe that the autit evidence we have obtained is cukup dan tepat untuk menyedlakan suatu basis bagi opini srtfrcient and aryrcpiate to ptovide a basis for ou audit

lcmi. oplnl audlt

opthioa.

optniol

In

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir our opinion, the acconpanying consoldaEd ttnancial menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, sbtefirenb presnt hitty, mateial rcspects, the posisi keuangan konsolidasian PT Bukit oarmo Property Tbk conelidaecl lnancial psition Euktt Darmo dan Entitas Anak tanqgal 31 Desember 2016, serta kinerja Ptupert |bk and SuMdiaies as of Oecemfur 31, 2016, and keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yanq their conslidated fnancial piomance and cash fows fot the

beckhir pada tanggal tersebut. sesuai dengan

Standar

yar

in al

of PT

then ended, in ac@tdance with Indon6hn Financial Sbndad'

Akuntansi Keuangan di Indoneea.

Ac@unn:4g

Penekanan suatu hal

Enphasis of ,nettert

n Note 40 to the conslidated linancial 5taGnen6, the Ampany is facjng lawsuills regarding the conpletjon of the potect "The Resdences & Adhiwangsa Mall' of PT Wijaya Karya (Persero) 1bk (WIKA) Accotdkg to the Badan deision letEr of gA I No. 444/II/ARB-BANI/2012 datd November 23, 2012 whidt dacid that the &npany is obllgad b Fy b WIM amounting to Rp 4q041,301,810. Subwuentiy, the Company has made to appeal on the cancellat:on of the decision of gANI b the Surabaya Distnct di @ul and based on d$ision letter No. 43.Pdt G/2013/PN.Sby dated Aptil 2t 201, had deiled to caDcel the deciston of &4NI No. 444/IUR&&4NQ012. Easd on above decision pembatalan atas Putusan BANI No. 444IIIIARB-ECNI/2012. MKA had regisEr the aweal tlo. 4nVPdLSueARAr/2o13. As Atas amar putusan teEebul Wika telah menyatakan kasasi of the date of this rcpott there has fuen no notifrcatDn of the yang telah terdafrar dengan regastrasi perkara No. decision fron the Court b the Company. Seperti dijelaskan pada Gtatan 40 atas laporan keuangan

As desn:fu

konsolidasian, Perusahaan s€dang menghadapi tuntutan hukum tentang penyelesaian proyek "The Adhiwangsa Residences & Mall" dari PT Wiraya Karya (Persero) Tbk (WIKA). Sesuai surat keputusan Arbitrase Nasional (BAND No. 4444IIAR&BANI/2012 tanggal 23 Nop€mber 2012 telah dipufuskan bahwa Perusahaan harus membayar kerugian kepada WIKA sebesar Rp 48.041.301.810. Selanjutnya, Perusahaan melakukan permohonan pembatalan putusan BANI Pengadilan Negeri Surabaya dan berdasarkan sirrat keputusan No. 43.Pdt.G/2013/PN.Sby tanggal 23 April 2013 telah menetapkan amar putusan diantaranya menyatakan

478lqPdt.Sus-ARST/2013. Sampaa dengan tanggal laporan ini,

belum ada pemberibhuan putus.n dari Pengadilan kepada Perusahaan. Pada tanggal 31 Juni 2015, Perusahaan menqajukan gugatan

perdata t€ntang perbuabn melawan hukum dan ganti kerugian

terhadap Majelas Arbiter, dengan p€rkara perdata No. 454lPdt.G/2015/PN.JKT.SEL di Pengadilan Negeri lakarta

a larvsuit on toft and on the Panel of Arbi,abrs, in fuuth )akafta Dinrict buiT rqistered the case No. 454/Nt G/2015/PN.JKT-SEL at the disttict Coutt of south )akarta. on May 18, 2016, in South )akafta Distrid Auft have decided the case with the ruling in fawr of the Company, si.l the delendant has acd against the law, pun$ the defendanB to pay immaErial damages amounting to Rp 1N,000,000 and pay coutt cos6 )ointly and On June 31, 2015 the Conpany frled alamages

S€latan. Pada tanggal 18 Mei 2016, Pengadilan Negeri Jakarta S€latan telah memutlskan perkara dengan amar putusan mengabulkan qugatan Penrsahaan unfuk sebagian, menyatakan tergugat telah melakukan tindakn melawan hukum, menghukum para tergugat untuk membayar kerugian severa y Rp 2,146,0 . The verdict on the defendant to appeal immat€rial sebesar Rp 100.000.000 dan membayar biaya back. As of the date of this re@tt was publishd there is no perkara secara tanqqunq renteng s€besar Rp 2.146.000. Atas notifrcation of tl,e decision. putusan te6ebut maka pahak tergugat melakukan banding kembali. Sampai denqan tanggal laporan ini diterbitkan, masih belum ada pemberitahuan putusan selanjutnya,

taporan keuangan konsolidaian bdak mencakup penyesuaian fre @nslidafu lrnancial frtemenB do not cover any that nay arise in the apapun ebagai akibat dari penqaruh yang mungkin tmbul ddiudnenb ds a Esult of the legal deisions. pada masa yanq akan datanq atas dampak keputusan hukum. future over the inpact ol

efu

Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali P€nekanan suatu hal

(Lnjutan)

Emphasis of me,,lrr, (Corrtinued)

Laporan keuangan koosolidasian terlampir telah disusun dengan asumsi bahwa Perusahaan dan Entibs Anak akan

Ihe d@fiNnytng @nslidad financial statenenE hate been WpaEd astuning that the @mpany and Subskliades will

melanjutkan usahanya secara berkeslnambungan. Seperti yang continue as a going ancem. As desdbed in Note 42 to the consolitlad financial iitemenb, Anpany and

diuraikan dalam Catatan 42 alas laporan keuangan konsolldaian, Perusahaan dan Entitas Anak tehh mengalami kerugian dad kegiatan usahanya, sehingga pada tanggal 3l Desember 2016 telah mengakibatlan saldo defisit sebesr Rp 211.955.472.235. RenGna manaJemen untuk mengatasi

the

SubbiatEs have expeienced tslrfiing l',ses frum i6 opentions, whidr as of Menbet 31, 2016 has caused a deltcits balance amounttng to Rp 211,955472235. tlahagemen(s plans in r@bd to the nattee aE al9

kondisi tersebut juga telah diungkapkan dalam Catatan 42 atas dislosed in NoE 42 to the coosolidated frnancial stabments. laporan keuangan konsolidasian. laporan keuangan The adompanying consolidaEd financial saEments do not konsolidasan terlampir tidak mencakup penyesua6n yang include any adjustments that might rcsult hom the outcome ol berasal dari kondisi tersebut.

Othet

Hal lain SeDerti yanq diungkapkn pada

Gbtan 43 atas

laporan

fialter

As didosd

in

NoE 43 to the @nelidatecl financtal

keuangan konsolidasian, Entitas telah melaklkan reklasifikasi statenentst the Entily have

redasifid

ceftain acEounts in prior

akun-akun tertentu dalam laporan keuanqan konsolidasian year consolidatd tl|ncial statement to @nFonn the relevant tahun-tahun sebelumnya karena standar akuntant yang accouhlng sbndad.

Doli, Eambanq, SulistiYanto, Dadang & Ali

NFr'.P

i

AP,

04l3l tt tblic

wunant

Liense tlo: AP. U13

27 ttlar€t. 2017 I l,lardl 2 Z 201 7

`

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Per 31 Desember 2016, 2015 dan 1 Januari 2015

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2016, 2015 and January 1, 2015

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

31 Desember 2016/ December 31, 2016


1 Januari 2015/ January 1, 2015

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan bank 2e, 2f, 4 Piutang usaha Pihak berelasi 2f, 2g, 5, 32 Pihak ketiga – setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp 106.467.599 pada tanggal 31 Desember 2016 2f, 5 Piutang lain-lain – Pihak ketiga 2f, 6 Persediaan 2h, 7, 13 Pajak dibayar di muka 2p,33 Biaya dibayar di muka 2i, 8 JUMLAH ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan Persediaan Properti investasi – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 90.376.725.788 pada tanggal 31 Desember 2016, Rp 73.393.104.475 pada tanggal 31 Desember 2015, dan Rp 54.881.793.643 pada tanggal 1 Januari 2015 Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 11.113.014.311 pada tanggal 31 Desember 2016, Rp 10.568.197.920 pada tanggal 31 Desember 2015, dan Rp 9.204.877.628 pada tanggal 1 Januari 2015 Uang muka pembelian Aset tidak lancar lainnya

2p, 33 2h, 7, 13

2j, 9, 13

5.921.911.791

3.892.318.840

14.419.606.400

376.957.549

376.957.549

596.950.762

CURRENT ASSETS Cash on hand and cash in banks Trade receivables Related party

1.139.596.113

2.489.655.345

30.250.362.048

514.522.201 41.189.086.272 180.267.099

66.995.337 37.395.377.018 326.339.508

1.106.504.612 39.576.832.716 820.423 415.981.818

Third parties – net off allowance for impairment loss of Rp 106,467,599 as of December 31, 2016 Other receivables – Third parties Inventories Prpeaid tax Prepaid expenses

49.322.341.025

44.547.643.597

86.367.058.779

TOTAL CURRENT ASSETS

138.774.944 133.177.047.409

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets Inventories

578.308.793.050

Investment properties – net of accumulated depreciation of Rp 90,376,725,788, as of December 31, 2016, Rp 73,393,104,475, as of December 31, 2015, and Rp 54,881,793,643 as of January 1, 2015 Fixed assets – net of accumulated depreciation of Rp 11,113,014,311 as of December 31, 2016 and Rp 10,568,197,920 as of December 31, 2015 and Rp 9,204,877,628 as of January 1, 2015 Advances to suppliers

163.696.172.021

138.774.944 155.601.490.723

547.963.106.287

562.808.596.980

2k, 10 11

6.990.841.854 10.788.296.986

7.480.571.790 14.396.497.583

8.237.452.684 15.909.843.898

2f, 12

6.334.893.977

6.188.249.819

7.054.079.178

Other non-current assets

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR

735.773.311.125

746.614.181.839

742.825.991.163

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET

785.095.652.150

791.161.825.436

829.193.049.942

TOTAL ASSETS

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan.

See Accompanying notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the Consolidated Financial Statements. 1

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Per 31 Desember 2016, 2015 dan 1 Januari 2015

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued) As of December 31, 2016, 2015 and January 1, 2015



Catatan/ Notes




LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga 2f, 14 Utang lain-lain Pihak berelasi 2f, 2g, 15, 32 Pihak ketiga 2f,15 Utang pajak 2p, 33 Beban masih harus dibayar 2f,16 Uang muka penjualan 2g, 9, 17, 31 Jaminan pelanggan 2f, 18 Utang bank jangka panjang – bagian yang jatuh tempo 2f, 7, 9 dalam satu tahun 13 JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang bank jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pendapatan diterima di muka Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

32.150.665.610

30.204.450.296

30.277.723.723

16.181.513.488 23.631.727.992 9.329.308.514

2.903.600.000 2.416.595.935 8.875.233.288

3.012.325.800 9.069.536.541

SHORT-TERM LIBILITIES Trade payables Third parties Other payables Related party Third parties Taxes payable

422.167.554 45.454.544 10.998.513.245

561.122.016 5.634.991.119 17.144.991.719

529.692.018 6.744.082.022 9.708.691.572

Accrued expenses Sales advance Customers’ deposits

144.678.455.020

1.800.000.000

98.031.120.000

Current maturities of long-term bank loans

237.437.805.967

69.540.984.373

157.373.171.676

TOTAL SHORTTERM LIABILITIES LONG-TERM LIABILITIES

2f, 7, 9 13

-

145.584.745.020

67.454.165.020

19

-

22.613.930

791.153.231

Long-term bank loans – net of current maturities

1.713.475.426

3.255.940.573

3.175.536.735

Unearned revenues Estimated liabilities for employee benefits

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG

1.713.475.426

148.863.299.523

71.420.854.986

TOTAL LONG-TERM LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS

239.151.281.393

218.404.283.896

228.794.026.662

TOTAL LIABILITIES

2m, 20


See Accompanying notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the Consolidated Financial Statements. 2

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Per 31 Desember 2016, 2015 dan 1 Januari 2015

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued) As of December 31, 2016, 2015 and January 1, 2015



Catatan/ Notes EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik perusahaan induk Modal saham Modal dasar sebesar 12.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh – 6.830.992.252 saham 2n, 2q, 2r, 21 Tambahan modal disetor 2n, 2q, 22 Defisit Komponen ekuitas lainnya 23 Sub-jumlah Kepentingan non pengendali JUMLAH EKUITAS JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2c, 24



1 Januari 2015/ January 1, 2015 EQUITY Equity attributable to owners of the parent company

683.099.225.200

683.099.225.200

683.099.225.200

Capital stock Authorized capital 12,000,000,000 shares with par value Rp 100 per share Issued and fully paid 6,830,992,252 shares

69.068.728.149 (211.955.472.235)

69.068.728.149 (182.976.498.743)

69.068.728.149 (154.763.283.036)

Additional paid in capital Deficit

5.507.376.876

3.372.258.484

2.782.371.662

Other equity components

545.719.857.990

572.563.713.090

600.187.041.975

224.512.767

193.828.450

211.981.305

Sub-total Non-controlling interests

545.944.370.757

572.757.541.540

600.399.023.280

TOTAL EQUITY

829.193.049.942

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

785.095.652.150

791.161.825.436

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan. 3

See Accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the Consolidated Financial Statements.

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Years Ended December 31, 2016 and 2015



Catatan/ Notes PENJUALAN BERSIH

2o, 25

BEBAN POKOK PENJUALAN

2o, 26

LABA BRUTO Pendapatan lain-lain Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban pajak final Beban lain-lain

2o, 27 2o, 28 2o, 2o, 2p, 2o,

29 30 33 31

RUGI TAHUN BERJALAN

2016

2015

52.413.771.234

60.101.438.265

(41.335.916.565) (44.659.882.968)

NET SALES COST OF GOODS SOLD

11.077.854.669

15.441.555.297

GROSS PROFIT

8.464.396.570 (3.410.190.417)

2.089.885.738 (1.608.637.817)

(25.343.688.724) (14.811.716.617) (4.721.396.267) (203.548.389)

(21.979.360.139) (15.945.128.087) (5.439.167.997) (786.149.708)

Other income Selling expenses General and administrative expenses Financial expenses Final tax expenses Other expenses

(28.948.289.175) (28.227.002.713)

LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

POS YANG TIDAK AKAN DIREKLASIFIKASI KE LABA RUGI: Keuntungan aktuaria

585.520.973

ITEM NOT TO BE RECLASSIFIED TO PROFIT OR LOSS: Actuarial gain

(26.813.170.783) (27.641.481.740)

TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

2m, 20

2.135.118.392



PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (Continued) For the Years Ended December 31, 2016 and 2015



Catatan/ Notes

2016

2015

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik perusahaan induk Kepentingan non pengendali

(28.978.973.492)

(28.213.215.707)

30.684.317

(13.787.006)

Loss for the year can be attributed to: Owners of the parent company Non-controlling interest

(28.948.289.175) (28.227.002.713)

Total

2c, 24

Jumlah

(26.843.855.100)

(27.623.328.885)

30.684.317

(18.152.855)

TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR THAT CAN BE ATTRIBUTED TO: Owners of the parents company Non-controlling interest

(26.813.170.783) (27.641.481.740)

TOTAL

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA Pemilik perusahaan induk Kepentingan non pengendali

2c, 24

JUMLAH Rugi per saham dasar

(4,24)

2t, 34


(4,13)

Basic loss per share


5

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 Dan 2015

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the Years Ended December 31, 2016 And 2015

(Disajikan dalam Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Perusahaan Induk/ Equity Attributtable to Owners of the Parent Company

Saldo 1 Januari 2015 Rugi komprehensif tahun berjalan Saldo 31 Desember 2015 Rugi komprehensif tahun berjalan Saldo 31 Desember 2016

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid – in Capital

Modal Saham Diperoleh Kembali/ Treasury Stock

731.502.225.200

69.068.728.149

-

-

731.502.225.200

69.068.728.149

-

-

731.502.225.200

69.068.728.149

Defisit/ Deficit

Komponen Ekuitas Lainnya/ Other Equity Components

Jumlah/Total

(48.403.000.000)

(154.763.283.036)

2.782.371.662

600.187.041.975

211.981.305

600.399.023.280

Balance as of January 1, 2015

-

(28.213.215.707)

589.886.822

(27.623.328.885)

(18.152.855)

(27.641.481.740)

Comprehensive loss for the year

(182.976.498.743)

3.372.258.484

572.563.713.090

193.828.450

572.757.541.540

Balance as of December 31, 2015

(28.978.973.492)

2.135.118.392

(26.843.855.100)

30.684.317

(26.813.170.783)

(48.403.000.000) -

(48.403.000.000)


(211.955.472.235)

6

5.507.376.876

545.719.857.990

Kepentingan Non pengendali/ Non-Controlling Interests

224.512.767

Jumlah Ekuitas/Total Equity

545.944.370.757

Comprehensive loss for the year Balance as of December 31, 2016


PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW For The Years Ended December 31, 2016 and 2015



2016

Catatan/ Notes

2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Pembayaran kas kepada karyawan dan pemasok Kas yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan Penerimaan lain-lain Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi

44.212.667.239

93.640.808.122

(33.476.004.066)

(65.867.798.385)

10.736.663.173

27.773.009.737

268.980.232

27

321.878.124

(14.811.716.617)

30

(15.945.128.087)

(4.636.159.697) 7.991.921.904

33

(5.589.632.974) 981.857.956

(450.311.005)

7.541.984.756

Perolehan properti investasi Pencairan aset tidak lancar lainnya Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran utang bank jangka panjang Pengurangan piutang/utang pihak berelasi Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

Cash Provided by (Used in) operating activities Cash receipt from interest income Cash payment of financial expense Cash payment of income taxes Others proceeds Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities

(234.085.005)

745.221.844

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisitions of fixed assets Acquisitions of Investment property Addition of non-current assets

(8.091.719.532)

(2.872.332.316)

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to employees and suppliers

(580.086.455)

10

(606.439.398)

(7.277.548.072)

9

(3.011.114.762)

10.571.623.488

(15.196.940.000)

2.029.592.951

(10.527.287.560)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payment of long-term bank loan Deduction of due from/due to related parties Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

14.419.606.400

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

3.892.318.840

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

(2.706.290.000)

13

(18.100.540.000)

13.277.913.488

32

2.903.600.000

3.892.318.840 5.921.911.791


See Accompanying notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the Consolidated Financial Statements.

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAANANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan

a. The Company’s Establishment

PT Bukit Darmo Property Tbk (dahulu PT Adhibaladika) (Perusahaan) didirikan di Surabaya berdasarkan akta No.11 yang dibuat dihadapan Sugino Saputra, atas nama notaris Budiarti Karnadi S.H., di Surabaya pada tanggal 12 Juli 1989. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan surat keputusan No.C2.7737.HT.01.01-TH.89 tanggal 22 Agustus 1989, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.102, Tambahan No. 3767, tanggal 22 Desember 1989.

PT Bukit Darmo Property Tbk (formerly PT Adhibaladika) (the Company), was established in Surabaya based on Notarial Deed No. 11 of Sugino Saputra, on behalf of Budiarti Karnadi S.H., notary in Surabaya dated July 12, 1989. The Company’s Deed of Establishment have been approved by Minister of Justice of The Republic of Indonesia in its decision letter No. C2.7737.HT.01.01-TH.89, dated August 22, 1989 and published in State Gazette Republic of Indonesia No.102, Supplement No. 3767, dated December 22, 1989.

Anggaran Dasar Perusahaan mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan akta Notaris Anita Lucia Kendarto, S.H., M.Kn., No. 57, tanggal 22 Juli 2016, mengenai perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi serta Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03.0072110 Tahun 2016, tanggal 16 Agustus 2016.

The Articles of Association have been amended several times recently by Notary Deed Anita Lucia Kendarto, S.H.,M.Kn., No. 57, dated July 22, 2016, concerning the changes in the composition of the Board of Commissioners and Directors as well as the amendment of the Company. The amendment had been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Decision Letter No. AHU-AH.01.03.0072110 Year 2016 dated August 16, 2016.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan antara lain adalah kontraktor, pekerjaan bidang teknik, seperti pekerjaan sipil, arsitektur, dekorasi, elektrikal dan mekanikal, reparasi dan perawatan, bidang real estate dengan mengerjakan pembebasan tanah untuk pembangunan perumahan-perumahan dan bangunan lainya, perdagangan umum, ekspor, impor, antar pulau dan lokal serta dalam hal ini bertindak sebagai distributor, grosir, komisioner dan agen usaha dagang dari perusahaan-perusahaan lain, baik dalam maupun luar negeri; dalam bidang pertanian, kehutanan, peternakan dan perikanan; perindustrian pengangkutan barang dan penumpang; eksplorasi dan eksploitasi pertambangan; pemberian jasa pada umumnya kecuali jasa bidang hukum.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company comprises, amongst others, contractor, technical services, such as civil work, architecture, decoration, electrical and mechanical, repairs and maintenance, real estate by land leases, land and building development, general trading, export, import among island and local as distributor, wholesale, commisioner and trade agent for other companies either domestic or foreign, agriculture, forestry, farming and fishery industry, transportation, mining exploration and explotation and service except law.

Saat ini kegiatan usaha Perusahaan adalah penjualan apartemen, gedung perkantoran dan sewa stand mall.

Currently the Company’s business activities are sales of apartment units, office building and lease of stand mall.

Perusahaan berdomisili di Jalan Khairil Anwar No. 21, Surabaya. Proyek real estate Perusahaan dinamakan ”The Adhiwangsa Golf Residence” dan ”LenMarc Lifestyle” berlokasi di Jalan Bukit Darmo Boulevard No. 9, Surabaya.

The Company is domiciled at Jalan Khairil Anwar No. 21, Surabaya. The Company’s real estate projects, namely, ”The Adhiwangsa Golf Residence” and ”LenMarc Lifestyle” are located in Jl. Bukit Darmo Boulevard No. 9, Surabaya.

8

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM - Lanjutan

1. GENERAL - Continued

a. Pendirian Perusahaan - Lanjutan

a. The Company’s Continued

Perusahaan memulai kegiatan usaha komersialnya pada tahun 2003.

Establishment

The Company started operations in 2003.

its

-

commercial

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi Efek yang Diterbitkan

b. The Company’s Public Offering and Listing Activities which Affect The Capital Stock Issued

Berdasarkan Surat Keputusan dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. S-27/12BL/2007, tanggal 7 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif untuk melakukan Penawaran Umum Saham (Initial Public Offering (IPO)) atas 2.000.000.000 saham biasa atas nama ”Saham Baru” dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham dengan Harga PenawaranRp 120 setiap saham. Saham-saham dari Perusahaan tersebut tercatat di Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 15 Juni 2007.

Based on Decision Letter of the Chairman of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) No. S-27/12BL/2007, dated June 7, 2007, the Company received effective statement for its Initial Public Offering (IPO) of its 2,000,000,000 shares with nominal value of Rp 100 per share and were offered to the public at a price of Rp 120 per share. The Company’s shares were listed on the Jakarta Stock Exchange (now Indonesian Stock Exchange) on June 15, 2007.

Perusahaan juga menerbitkan waran seri I sebanyak 1.400.000.000 yang menyertai Saham Baru yang dikeluarkan dalam rangka Penawaran Umum, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 135 setiap lembar yang dapat dilaksanakan selama jangka waktu pelaksanaan, yaitu 6 (enam) bulan setelah tanggal pencatatan Waran Seri I pada BEI sampai dengan tanggal 14 Juni 2010. Setiap 10 Saham baru melekat 7 Waran Seri I yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif.

Subsequently, the Company declared Warrant Series I in an amount of 1,400,000,000 along with new shares issued for public offering at a price of Rp 135 per share with period to exercise from six (6) months after the recording date in the Indonesian Stock Exchange until maturity date of June 14, 2010. Each 10 new shares to take up 7 Warrant Series I, which are given as an incentive.

Setiap pemegang 1 (satu) Waran Seri I berhak untuk membeli 1 (satu) Saham Biasa atas nama pada harga pelaksanaan Waran Seri I selama jangka waktu pelaksanaan Waran Seri I. Pemegang Waran Seri I tidak mempunyai hak sebagai pemegang saham termasuk hak dividen dan hak suara selama Waran Seri I tersebut belum dilaksanakan menjadi Saham Biasa atas nama. Bila Waran Seri I tersebut tidak dilaksanakan sampai tanggal akhir pelaksanaan, maka Waran Seri I menjadi kadaluarsa.

Each holder who has 1 (one) Warrant Series I has the right to buy 1 (one) share under the price stated in Warrant Series I. The holder of Warrant Series I has no right as a stockholder including dividend and voting rights if it has not yet been converted into common shares. If the Warrant Series I is not converted until the maturity date, these will expire.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham biasanya sebesar 6.830.992.252 saham pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company has listed all common shares amounting to 6,830,992,252 shares in the Indonesia Stock Exchange.

9



1. UMUM - Lanjutan


c. Struktur Perusahaan dan Anak Perusahaan

c. The Company’s Structure

Struktur Perusahaan dan Anak Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Nama Anak Perusahaan/ Name of Subsidiaries Kepemilikan Langsung/ Direct Ownership

PT Adhi Property Solution (APS) PT Sentra Multi Unggul dan Anak Perusahaan/and subsidiaries (SMU)

Domisili/ Domicile

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

Jasa informasi dan pelayanan pemasaran/tidak Aktif/Information and Jakarta Marketing/Not Active Pembangunan dan jasa/belum aktif/ Construction and Surabaya services/non-active

and

Subsidiaries’

The structure of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2016 and 2015 are as follows:

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations

65,00%

2005

99,20%

Pembangunan dan jasa/ aktif/ Construction and services/ active

Pembangunan dan jasa/belum aktif/ Construction and Surabaya services/non-active

Jumlah Aset/ Total Assets 31 Desember 2016/ December 31, 2016

Jumlah Aset/ Total Assets 31 Desember 2015/ December 31, 2015

565.615.065

730.790.009

-

32.939.910.860

32.622.783.851

98,41%

2007

32.762.085.860

32.428.458.851

98,41%

-

1.177.825.000

1.194.325.000

Kepemilikan Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui/Through SMU

PT Multi Unggul Sejahtera Utama (MUSU)

PT Mitra Multi Unggul (MMU)

Jakarta

Ringkasan informasi keuangan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Anak

The summary of financial information of the Subsidiaries is as follows:

PT Adhi Property Solution (APS)

PT Adhi Property Solution (APS) 2016

Jumlah agregat aset Jumlah agregat liabilitas Jumlah agregat penjualan bersih Jumlah agregat laba (rugi) tahun berjalan Jumlah agregat penghasilan (beban) komprehensif tahun berjalan

2015

565.615.065 150.167.550 -

730.790.009 336.899.895 -

21.557.401

(26.400.000)

Total aggregate assets Total aggregate liabilities Total aggregate net sales Total aggregate income (loss) for the year

21.557.401

(26.400.000)

Total aggregate comprehensive income (expence) for the year

10



1. UMUM - Lanjutan


c. Struktur Perusahaan dan Anak Perusahaan Lanjutan PT Sentra Multi Unggul Induk (SMU)

c. The Company’s and Structure - Continued

Subsidiaries’

PT Sentra Multi Unggul Induk (SMU) 2016

Jumlah agregat aset Jumlah agregat liabilitas Jumlah agregat penjualan bersih Jumlah agregat rugi tahun berjalan Jumlah agregat penghasilan komprehensif tahun berjalan

2015

2.480.000.000 104.775.000 -

2.480.000.000 99.775.000 -

(5.000.000)

(16.672.650)

(5.000.000)

(16.672.650)

PT Mitra Multi Unggul (MMU)

Total aggregate assets Total aggregate liabilities Total aggregate net sales Total aggregate loss for the year Total aggregate comprehensive income for the year

PT Mitra Multi Unggul (MMU) 2016

Jumlah agregat aset Jumlah agregat liabilitas Jumlah agregat penjualan bersih Jumlah agregat rugi tahun berjalan Jumlah agregat penghasilan komprehensif tahun berjalan

2015

1.177.825.000 15.000.000 -

1.194.325.000 16.500.000 -

(15.000.000)

(16.500.000)

(15.000.000)

(16.500.000)

PT Multi Unggul Sejahtera Utama (MUSU)

Total aggregate assets Total aggregate liabilities Total aggregate net sales Total aggregate loss for the year Total aggregate comprehensive income for the year

PT Multi Unggul Sejahtera Utama (MUSU) 2016

Jumlah agregat aset Jumlah agregat liabilitas Jumlah agregat penjualan bersih Jumlah agregat laba (rugi) tahun berjalan Jumlah agregat penghasilan komprehensif tahun berjalan

2015

32.762.085.860 28.908.323.573 -

32.428.458.851 28.923.933.984 -

352.623.056

(260.459.347)

349.237.419

(260.279.257)

Total aggregate assets Total aggregate liabilities Total aggregate net sales Total aggregate income (loss) for the year Total aggregate comprehensive income for the year

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. The Board of Commissioners, Directors, Audit Commitee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2016, were as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen

: : : :

Hendro Sumampow Ievan Daniar Sumampow Agus Widagdo Letjen (Purn.) Tarub

: : : :

Board of Commissioners President Commissioner Vice Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Direktur

: : : :

Jokky Wahyoedi Hidayat Iefenn Adrianne Sumampow Marcia Sumampow Brasada Chandra

: : : :

Directors President Director Vice Director Director Director

11

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM - Lanjutan

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL - Continued

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan - Lanjutan

d. The Board of Commissioners, Directors, Audit Commitee and Employees Continued

Anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2016 were as follows:

Ketua Anggota Anggota

: : :

Letjen (Purn.) Tarub Agus Widagdo Edy Sukamto, S.E

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

: : :

Chairman Member Member

The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2015, were as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen

: : : :

Hendro Sumampow Ievan Daniar Sumampow Agus Widagdo Letjen (Purn.) Tarub

: : : :

Board of Commissioners President Commissioner Vice Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Direktur

: : : :

Philip Tonggoredjo Iefenn Adrianne Sumampow Marcia Sumampow Brasada Chandra

: : : :

Directors President Director Vice Director Director Director

Anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota

: : :

Letjen (Purn.) Tarub Agus Widagdo Jokky Wahyoedi Hidayat

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan masing-masing adalah 165 dan 174 orang. 2. IKHTISAR SIGNIFIKAN

KEBIJAKAN

The members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2015, were as follows:

AKUNTANSI

a. Pernyataan Kepatuhan Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan Otoritas Jasa 12

: : :

Chairman Member Member

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and Subsidiaries had 165 and 174 permanent employees, respectively. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Statement of Compliance The Company’s and Subsidiaries management is responsible for the preparation and presentation on the consolidated financial statements and have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statements and Interpretations of Financial Accounting Standards issued. by Financial Accounting Standards Board of the Indonesian

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN - Lanjutan


AKUNTANSI

a. Pernyataan Kepatuhan - Lanjutan

a. Statement of Compliance - Continued

Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) No. VIII.G.7, mengenai “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terlampir dalam Surat Keputusan No. KEP347/BL/2012, tanggal 25 Juni 2012, serta Surat Edaran BAPEPAM-LK No. SE-17/BL/2012, tanggal 21 Desember 2012 mengenai ”Penggunaan Checklist Pengungkapan Laporan Keuangan Untuk Semua Jenis Industri di Pasar Modal di Indonesia”.

b. Dasar Penyusunan Konsolidasian

Laporan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued

Accountant Institute and Indonesian Financial Services Authority (formerly the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency) Regulation No. VIII.G.7, regarding “the Presentation and Disclosures of Financial Statements of Listed Company” enclosed in the Decision Letter No. KEP- 347/BL/2012, dated June 25, 2012, and Circular Letter of BAPEPAM-LK No. SE-17/BL/2012, dated December 21, 2012, regarding the "use of Financial Statements Disclosure Checklist For All Types of Industries in the Capital Market in Indonesia”.

Keuangan

b. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements except for the consolidated statements of cash flows have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured as described in the accounting policies of each such account.

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are presented using the direct method, where cash flows are classified into operating, investing, and financing activities.

Mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah.

The functional and reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates.

13

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN – Lanjutan


AKUNTANSI


Keuangan

b. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements - Continued

Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan untuk kebijakan akuntansi Perusahaan dan Anak Perusahaan. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Company’s and Subsidiaries’ accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

Dalam tahun berjalan, Perusahan dan Anak Perusahaan telah menerapkan standar baru, sejumlah amendamen dan interpretasi PSAK yag dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikantan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2016. Amandemen PSAK No. 5, mengenai Segmen Operasi (i) mensyaratkan perusahaan untuk mengukapkan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam menerapkan kriteria penggabungan segmen operasi, termasuk deskripsi singkat tentang segmen operasi yang telah digabungkan dan indikator ekonomik yang telah dinilai dalam menentukan bahwa segmen operasi yang digabungkan memiliki karakteristik ekonomik yang serupa; dan (ii) mengklarifikasi bahwa rekonsiliasi total aset segmen dilaporkan terhadap aset perusahaan hanya diungkapkan jika aset segmen secara regular disediakan jika aset segmen secara regular disediakan kepada pengambil keputusan operasional. Perusahaan dan Anak Perusahaan menggabungkan beberapa segmen operasi satu segmen operasi menjadi satu segmen operasi tunggal dan membuat pengungkapan yang disyaratkan dalam Catatan 42 sesuai dengan amandemen.

In the current year, the Company and Subsidiaries have applied a new standard, a number of amendments, and an interpretation to PSAK issued by the Financial Accounting Standard Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to its operations and effective for accounting period beginning on January 1, 2016. The amendments to PSAK No. 5, regarding “Operating Segments” (i) require an company to disclose the judgments made by management in applying the aggregation criteria to operating segments, including a brief description of the operating segments, including a brief description of the operating segments aggregated and the economic indicators assessed in determining whether the operating segments have “similar economic characteristics”; and (ii) clarify that a reconciliation of the total of the reportable segments’ assets of the company’s assets should only be provided if segment assets are regularly provided to the chief operating decision-maker. The Company and Subsidiaries have aggregated several operating segments into a single operating segment and made the required disclosures in Note 42 in accordance with the amendments.

Penerapan dari baru dan revisi standar berikut yang berlaku tanggal 1 Januari 2016, tidak menimbulkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Perusahaan dan Anak Perusahaan dan efek material terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The implementation of the following new and revised standards with an effective date on January 1, 2016, did not result in significant changes to the accounting policies of the Company and Subsidiaries and material effect on the consolidated financial statements:

PSAK No. 4 (Revisi 2015), mengenai “Laporan Keuangan Tersendiri”. PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

- - PSAK No. 4 (Revised 2015), regarding “Separate Financial Statements”. - - PSAK No. 7 (Improvement 2015), regarding “Related Party Disclosures”.

b. Dasar Penyusunan Laporan Konsolidasian - Lanjutan

-

14

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN - Lanjutan b. Dasar Penyusunan Laporan Konsolidasian – Lanjutan -


AKUNTANSI


Keuangan

b. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statement - Continued - - PSAK No. 13 (Improvement 2015), regarding “Investment Property”. - - PSAK No. 15 (Revised 2015), regarding “Investments in Associates and Joint Ventures”. - - PSAK No. 16 (Revised 2015), regarding “Property, Plant, and Equipment”. - - PSAK No. 19 (Revised 2015), regarding “Intangible Assets”. - - PSAK No. 22 (Improvement 2015), regarding “Business Combinations”. - - PSAK No. 24 (Revised 2015), regarding “Employee Benefits”. - - PSAK No. 25 (Improvement 2015), regarding “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”. - - PSAK No. 53 (Improvement 2015), regarding “Share-based Payment”. - - PSAK No. 57 (Revised 2015), regarding regarding "Provisions, contingencies liability and contingencies asset". - - PSAK No. 65 (Revised 2015), regarding “Consolidated Financial Statements”. - - PSAK No. 66 (Revised 2015), regarding “Joint Arrangements”. - - PSAK No. 67 (Revised 2015), regarding “Disclosures of Interests in Other Entities”.

PSAK No. 13 (Penyesuaian 2015), mengenai “Properti Investasi”. PSAK No. 15 (Revisi 2015), mengenai “Investasi pada Perusahaan Asosiasi dan Ventura Bersama”. PSAK No. 16 (Revisi 2015), mengenai “Aset Tetap”. PSAK No. 19 (Revisi 2015), mengenai “Aset Tak Berwujud”. PSAK No. 22 (Penyesuaian 2015), mengenai “Kombinasi Bisnis”. PSAK No. 24 (Revisi 2015), mengenai “Imbalan Kerja”. PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015), mengenai “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”. PSAK No. 53 (Penyesuaian 2015), mengenai “Pembayaran Berbasis Saham”. PSAK No. 57 (Revisi 2015), mengenai “Provisi, liabilitas kontigensi dan aset kontigensi”. PSAK No. 65 (Revisi 2015), mengenai “Laporan Keuangan Konsolidasian”. PSAK No. 66 (Revisi 2015), mengenai “Pengaturan Bersama”. PSAK No. 67 (Revisi 2015), mengenai “Pengungkapan Kepentingan dalam Perusahaan Lain”. PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015), mengenai “Pengukuran Nilai Wajar”. PSAK No. 70, mengenai “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”. ISAK No. 30 (Revisi 2015), mengenai “Pungutan”.

c. Prinsip Konsolidasian

- - PSAK No. 68 (Improvement 2015), regarding “Fair Value Measurement”. - PSAK No. 70, regarding “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities”. - - ISAK No. 30 (Revised 2015), regarding “Levies”. c. Principles of Consolidation

Anak Perusahaan adalah semua Perusahaan (termasuk Perusahaan terstruktur) dimana Perusahaan memiliki pengendalian.

Subsidiaries are all entities (including structured entities) over which the Company has control.

Dengan demikian, Perusahaan mengendalikan Anak Perusahaan jika dan hanya jika Perusahaan memiliki seluruh hal berikut ini: a) Kekuasaan atas Anak Perusahaan; b) Ekposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan Anak Perusahaan; dan c) Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil.

Thus, the Company controls the Subsidiaries if and only if the Company has all of the following: a) Has power over the Subsidiaries; b) Is exposed or has rights to variable returns from its involment with Subsidiaries; and c) Has the ability to use its power to affect its returns.

15



AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued c. Principles of Consolidation- Continued

c. Prinsip Konsolidasian - Lanjutan Perusahaan menilai kembali apakah Perusahaan mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasian atas Anak Perusahaan dimulai sejak tanggal memperoleh pengendalian atas Anak Perusahaan dan berakhir ketika kehilangan pengendalian atas Anak Perusahaan. Penghasilan dan beban Anak Perusahaan dimasukkan atau dilepaskan selama tahun berjalan dalam laba rugi dari tanggal diperolehnya pengendalian sampai dengan tanggal ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Anak Perusahaan.

The Company re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of subsidiaries begins when the Company obtains control over the subsidiaries and ceases when the Company loses control of the subsidiaries. Income and expenses of Subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the profit or loss from the date the Company gains control until the date the Company ceases to control the Subsidiaries.

Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik Perusahaan.

Non-controlling interests in Subsidiaries are presented in the consolidated statements of financial position separately from the equity attributable to equity owners of the Company.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik Perusahaan Induk dan kepentingan nonpengendali, meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Jika diperlukan, dilakukan penyesuaian atas laporan keuangan Anak Perusahaan guna memastikan keseragaman dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Anak Perusahaan. Mengeliminasi secara penuh aset dan liabilitas, penghasilan, beban, dan arus kas dalam Perusahaan dan Anak Perusahaan terkait dengan transaksi antar Perusahaan dan Anak Perusahaan.

Each profit or loss and component of other comprehensive income are attributed to owners of the parent and to the noncontrolling interests, even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of Subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Company’s and Subsidiaries’ accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Company and Subsidiaries are eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan pada Anak Perusahaan yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Perusahaan dan Anak Perusahaan dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas Anak Perusahaan. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau deterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik Perusahaan Induk.

Changes in the Company’s interests in subsidiaries that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the parent’s interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to owners of the Company.

16



AKUNTANSI

c. Prinsip Konsolidasian - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued c. Principles of Consolidation - Continued

Jika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Anak Perusahaan, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai selisih antara jumlah nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa investasi dan jumlah tercatat aset, termasuk goodwill, dan liabilitas Anak Perusahaan dan setiap kepentingan nonpengendali sebelumnya. Seluruh jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain terkait dengan Anak Perusahaan tersebut dicatat dengan dasar yang sama yang disyaratkan jika Perusahaan Induk telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait. Ini berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan direklasifikasi ke laba rugi atau dialihkan ke kategori lain di ekuitas sebagaimana dipersyaratkan oleh standar terkait.

d. Kombinasi Bisnis

When the Company loses control of a Subsidiaries, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and the previously carrying amount of the asset, including goodwill, and liabilities of the Subsidiaries and any non-controlling interests. All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that Subsidiaries are accounted for as if the Company had directly disposed of the related assets or liabilities of the Subsidiaries. This may mean that the amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as permitted by applicable standards. d.Business Combination

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan akuisisi diukur pada nilai wajar atas aset yang diserahkan, liabilitas yang kemungkinan terjadi, dan instrument ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan untuk mendapatkan kontrol dari pihak yang diakuisisi (pada tanggal pertukaran). Biaya yang terjadi sehubungan dengan akuisisi diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya. Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan sebelumnya pada pihak yang diakuisisi diukur kembali dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi (tanggal Perusahaan memperoleh kontrol) dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan, diakui dalam laba rugi. Penyesuaian dilakukan terhadap nilai wajar untuk memperoleh kebijakan akuntansi bisnis yang diakuisisi selaras dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Anak Perusahaan. Biaya penggabungan dan reorganisasi bisnis yang diakuisisi dibebankan pada akun laba rugi akuisisi.

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration for acquisition is measured at the fair values of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued by the Company in order to obtain control of the acquire (at the date of exchange). Costs incurred in connection with the acquisition are recognized in profit or loss as incurred. Where a business combination is achieved in stages, previously held interests in the acquiree are re-measured to fair value at the acquisition date (date the Company obtains control) and the resulting gain or loss, is recognized in profit or loss. Adjustments are made to fair values to bring the accounting policies of acquired businesses into alignment with those of the Company and Subsidiaries. The costs of integrating and reorganizing acquired businesses are charged to the post acquisition profit or loss.

Ketika pertimbangan yang dialihkan oleh Perusahaan dalamkombinasi bisnis termasuk aset atau kewajiban yang dihasilkan dari pertimbangan kontingen yang diukur pada nilai wajar dari tanggal akuisisi dimasukkan sebagai bagian dari pertimbangan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis. Perubahan pada nilai wajar dari pertimbangan kontinjensi yang memenuhi syarat

When the consideration transferred by the Company in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration is measured at its acquisitiondate fair value included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as

17



AKUNTANSI

d. Kombinasi Bisnis - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued d.Business Combination - Continued

sebagai periode pengukuran penyesuaian disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terhadap goodwill. Pengukuran periode penyesuaian adalah penyesuaian yang timbul dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (tidak lebih satu tahun dari tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan keadaan yang ada pada saat akuisisi.

measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Perhitungan berikutnya untuk perubahan nilai wajar dari imbalan kontinjensi yang tidak memenuhi syarat pada periode pengukuran penyesuaian tergantung pada bagaimana pertimbangan kontingen yang akan diklasifikasikan. pertimbangan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada tanggal laporan keuangan dan penyelesaian berikutnya yang diperhitungkan dalam ekuitas. Pertimbangan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai aset atau kewajiban akan diukur kembali pada tanggal laporan keuangan sesuai dengan PSAK No. 55, regarding “Instrumen Keuangan - Pengakuan dan Pengukuran” atau PSAK No. 57, mengenai “Ketentuan Kewajiban Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”, sesuai dengan keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accoured for within equity. Contingent consideration that is classified as an assetor a liability is remeasured at subsequent reporting dates in acordance with PSAK No. 55, regarding “Financial Instuments – Recognition and Measurement” or PSAK No. 57, regarding “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”, as appropiate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

Penyesuaian setelah tanggal pelaporan untuk imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali, penyesuaian setelah tanggal pelaporan untuk imbalan kontinjensi lainnya diukur kembali pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Non-measurement period adjustments to contingent consideration(s) classified as equity are not remeasured, nonmeasurement period adjustments to other contingent considerations are remeasured at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.

18



AKUNTANSI

d. Kombinasi Bisnis - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued d.Business Combination - Continued

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

Penyesuaian setelah tanggal pelaporan untuk imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali, penyesuaian setelah tanggal pelaporan untuk imbalan kontinjensi lainnya diukur kembali pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Non-measurement period adjustments to contingent consideration(s) classified as equity are not remeasured, nonmeasurement period adjustments to other contingent considerations are remeasured at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.

e. Kas dan Setara Kas

e.Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan atau kurang pada saat penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas kewajiban dan pinjaman lainnya, serta tidak dibatasi penggunaannya. f. Instrumen Keuangan

Cash and cash equivalents consists of cash on hand, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months or less at the time of placement and are not pledge as collateral for liability and other loans and not restricted. f. Financial Instruments

Instrumen keuangan diklasifikasikan pada saat pengakuan awal sebagai aset keuangan, liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual. Instrumen keuangan diakui pada saat Perusahaan dan Anak Perusahaan menjadi pihak dalam ketentuan kontraktual instrument.

Financial instruments are classified on initial recognition as a financial asset, a financial liability or an equity instrument in accordance with the substance of the contractual arrangement. Financial instruments are recognized when the Company and Subsidiaries become a party to the contractual provisions of the instrument.

Instrumen keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung saat perolehan atau menerbitkan instrumen keuangan, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diukur pada nilai wajar, tidak termasuk biaya transaksi (yang diakui dalam laba rugi).

Financial instruments are recognized initially at fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial instrument, except for financial assets at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value, excluding transaction costs (which is recognized in profit or loss).

Instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat ditentukan, diukur pada biaya dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

Equity instruments for which fair value is not determinable, are measured at cost and are classified as available-for-sale financial assets.

19



AKUNTANSI

f. Instrumen Keuangan - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued f. Financial Instruments - Continued

Aset keuangan

Financial assets

Perusahaan dan Anak Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman yang diberikan dan piutang; dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

The Company and Subsidiaries classify their financial assets into the categories of: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) held-to-maturity investments; (iii) loans and receivables; and (iv) available-forsale financial assets.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer Perusahaan dan Anak Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of their financial assets at initial recognition. Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferredthe Company and Subsidiaries have transferred substantially all risks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau instrumen lindung nilai yang ditetapkan efektif. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai keuntungan (kerugian) lain-lain bersih” di dalam periode terjadinya. Pendapatan dividen dari aset keuangan ini diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain pada saat ditetapkannya hak Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk menerima pembayaran tersebut.

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are financial guarantee contracts or designated as hedges. Gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income within “other gains (losses) - net” in the period in which they arise. Dividend income from the financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income when the Companys and Subsidiaries right to receive payments is established.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian, dan kemudian diukur pada nilai wajarnya.

Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and transaction costs are expensed in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and subsequently carried at fair value.

20


AKUNTANSI


YANG



Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Assets in this category are classified as current assets if expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as non-current.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and Subsidiaries have no financial assets at fair value through profit or loss.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

(ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold to maturity, except:

a)

a)

b) c)

investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; investasi yang ditetapkan oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

b) c)

investments that upon initial recognition are designated as financial assets at fair value through profit or loss; investments that are designated in the category of available-for-sale; and investments that meet the definition of loans and receivables.

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it within 12 months of the end of the reporting period.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Held-to-maturity investments are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

Interest on the investments calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income.

21


AKUNTANSI


YANG



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo. (iii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and Subsidiaries have no heldto-maturity investments. (iii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loans and receivables are included in current assets, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as noncurrent assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yag merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.

22


AKUNTANSI


YANG



Pada tanggal 31 Desember 2016 and 2015, pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya. (iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

As of December 31, 2016 and 2015, loans and receivables consist of cash on hand and cash in banks, trade receivables, other receivables and other non-current assets. (iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman atau piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan tersebut dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or that is not classified as loans or receivables, held-to-maturity investments and financial assets at fair value through profit or loss. They are included in noncurrent assets unless the investment matures or management intends to dispose of them within 12 months of the end of the reporting period.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar, dimana keuntungan atau kerugian diakui di ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, maka akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui di ekuitas, diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, including directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial assets are carried at fair value, with gains or losses recognized in equity, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets are derecognized. If the available-forsale financial assets are impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in equity, is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual yang dihitung dengan metode bunga efektif diakui didalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui didalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan keuangan pada saat hak Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk menerima pembayaran tersebut ditetapkan.

Interest on available-for-sale securities which is calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income. Dividends on availablefor-sale equity instruments are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of finance income when the Company’s and Subsidiaries’ right to receive the payments is established.

23


AKUNTANSI


YANG


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued f. Financial Instruments – Continued

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak memiliki aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and Subsidiaries have no availablefor-sale financial assets.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan

Derecognition of Financial Assets

Perusahaan dan Anak Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara subtansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada Perusahaan lain. Jika Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan Anak Perusahaan mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan Anak Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company and Subsidiaries derecognize a financial asset only when the contractual right to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another company. If the Company and Subsidiaries neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and Subsidiaries recognize their retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company and Subsidiaries retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and Subsidiaries continue to recognize a collateralized borrowing for the proceeds received.

Penurunan Nilai Aset Keuangan

Impairment of Financial Assets

(i) Aset yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

(i)

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Anak Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

24

Assets carried at amortized cost The Company and Subsidiaries assess at the consolidated statement of financial position date whether there is an objective evidence that a financial asset or a class of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.


AKUNTANSI


YANG


f. Financial Instruments - Continued

Kriteria Perusahaan dan Anak Perusahaan gunakan untuk menentukan bahwa ada bukti objektif dari suatu penurunan nilai meliputi: -

-

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, memberikan keringanan pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut; terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk:  memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut; dan 

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – Continued

kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan niIai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

25

The criteria that the Company and Subsidiaries use to determine that there is objective evidence of an impairment loss include: significant financial difficulty of the issuer or borrowers; a breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments; the lenders, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granting to the borrower a concession that the lender would not otherwise consider; -

it is becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization; the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including:  adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio; and  national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.


AKUNTANSI


YANG



Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secara langsung, atau dengan menyesuaikan pos cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

(ii) Aset yang tersedia untuk dijual

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognized impairment loss will be reversed either directly or by adjusting an allowance account. The reversal will not result in the carrying of a financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date at which the impairment was reversed. The reversal amount will be recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. (ii) Assets classified as available-for-sale

Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual telah diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian merupakan selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

26

When a decline in the fair value of an available for sale financial asset has been recognized directly in other comprehensive income within equity and there is objective evidence that the assets are impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income within equity will be reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income will be the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.


AKUNTANSI


YANG



Kerugian penurunan nilai yang diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian atas investasi instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The impairment losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for an investment in an equity instrument classified as available-for-sale will not be reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utang yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available-forsale increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, the impairment loss is reversed through the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Perusahaan dan Anak Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi liabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketika kewajiban tersebut berakhir yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and Subsidiaries classify their financial liabilities into the categories of: (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities carried at amortized cost. The classification depends on the purpose for which the financial liabilities were acquired. Management determines the classification of their financial liabilities at initial recognition. Financial liabilities are derecognized when they are extinguished which is when the obligation specified in the contract is discharged or is cancelled or expired.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(ii) (i) Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam jangka pendek.

Financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL) are financial liabilities held for trading. A financial liability is classified in this category if incurred principally for the purpose of repurchasing it in the current.

27


AKUNTANSI


YANG



Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada nilai wajarnya, dimana keuntungan atau kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities carried at FVTPL are initially recognized at fair value and subsequently carried at fair value, with gains and losses recognized in the statements of profit or loss and other consolidated comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and Subsidiaries have no financial liabilities at fair value through profit or loss.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities carried at amortized cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Mereka dimasukkan di dalam liabilitas jangka pendek, kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities carried at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value less directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial liabilities are carried at amortized cost using the effective interest method. They are included in current liabilities, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as long-term liabilities.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasianketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan liabilitas keuangan yang diukur pada perolehan diamortisasi meliputi utang utang usaha, utang lain-lain, beban harus dibayar dan jaminan pelanggan.

As of December 31, 2016 and 2015, financial liabilities carried at amortized cost consist of bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses and customers’ deposits.

2015, biaya bank, masih

28


AKUNTANSI


YANG


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – Continued f. Financial Instruments – Continued

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Liabilities

Perusahaan dan Anak Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dan Anak Perusahaan telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and Subsidiaries derecognize financial liabilities when, and only when, the Company’s and Subsidiaries’ obligations are discharged cancelled or expired.

Estimasi nilai wajar

Fair value estimation

Perusahaan dan Anak Perusahaan menggunakan beberapa teknik penilaian yang digunakan secara umum untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan dengan tingkat kompleksitas yang rendah. Input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atas adalah data pasar yang dapat diobservasi.

The Company and Subsidiaries use widely recognized valuation models for determining fair values of non-standardized financial instruments of lower complexity. For these financial instruments, inputs into models are generally market observable.

Saling hapus antar instrumen keuangan

Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

g. h. g.Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and Subsidiaries have transactions with entities that are regarded as having special relationship as defined by PSAK No. 7 (Improvement 2015) regarding “Related Parties Disclosures”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau Perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor:

Related parties represents a person or an company who is related to the reporting company:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Perusahaan pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci Perusahaan pelapor atau Perusahaan induk Perusahaan pelapor.

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting company if that person: (i) has control or joint control over the reporting company; (ii) has significant influence over the reporting company; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting company or of a parent of the reporting company.

29


AKUNTANSI


YANG

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi Lanjutan (b) Suatu Perusahaan berelasi dengan Perusahaan pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i)

(ii)

(iii) (iv)

(v)

(vi) (vii)

perusahaan dan perusahaan pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya Perusahaan induk, anak Perusahaan, dan anak Perusahaan berikutnya terkait dengan Perusahaan lain). satu Perusahaan adalah Perusahaan asosiasi atau ventura bersama dari Perusahaan lain (atau Perusahaan asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana Perusahaan lain tersebut adalah anggotanya). kedua Perusahaan tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. satu Perusahaan adalah ventura bersama dari Perusahaan ketiga dan Perusahaan yang lain adalah Perusahaan asosiasi dari Perusahaan ketiga. Perusahaan tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu Perusahaan pelapor atau Perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor. Jika Perusahaan pelapor adalah Perusahaan yang menyelenggarakan program tersebut, maka Perusahaan sponsor juga berelasi dengan Perusahaan pelapor. perusahaan yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan atau personil manajemen kunci Perusahaan (atau Perusahaan induk dari Perusahaan).

(viii) perusahaan, atau anggota dari kelompok yang mana perusahaan merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada perusahaan pelapor atau kepada perusahaan induk dari perusahaan pelapor. Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. 30

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued h.

g.Transactions with Related Parties Continued (b) An company is related to a reporting company if any of the following conditions applies: (i) the company and the reporting company are members of the same group (which means that each parent, Subsidiaries and fellow Subsidiaries is related to the others). (ii) one company is an associate or joint venture of the other company (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other company is a member). (iii) both entities are joint ventures of the same third party. (iv) one company is a joint venture of a third company and the other company is an associate of the third company. (v) the company is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting company or an company related to the reporting company. If the reporting company is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting company. (vi) the company is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). (vii) a person identified in (a)(i) has significant influence over the company or is a member of the key management personnel of the company (or of a parent of the company). (viii) the company, or any member of a group of which it is a part, provided key management personnel services to the reporting company or to the parent of the reporting company. All significant balances and transactions with related parties, whether done or not conducted under the normal terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.


AKUNTANSI


YANG

h. Persediaan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued h.Inventories

Persediaan meliputi tanah dan bangunan yang siap dijual dan bangunan yang sedang dikonstruksi dan tanah dalam pengembangan dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai realisasi neto, mana yang lebih rendah.

Real estate assets which consists of land andbuildings ready for sale, buildings under construction and land under development are stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses.

Biaya perolehan tanah dalam pengembangan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya langsung maupun tidak langsung yang dapat di atribusikan, termasuk biaya pinjaman (beban bunga). Tanah yang sedang dikembangkan akan dipindahkan ke aset tanah bila tanah tersebut siap dijual dengan menggunakan metode luas areal.

The cost of land under development consists of the cost of land for development, direct and indirect costs of development of real estate assets and borrowing costs (capitalized interest and foreign exchange differences). Land under development assets will be transferred to the ground when the soil is ready for sale with acreage method.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasaranan atau area yang tidak dijual lainnya, dialokasi ke proyek berdasarkan luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, which includes land that is used as road and infrastructure or other not-for sale area, is allocated to the project based on the area of saleable costs.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya perolehan tanah yang telah selesai dikembangkan ditambah biaya perencanaan dan konstruksi serta biaya pinjaman (beban bunga) dan akan dipindahkan ke bangunan pada saat selesai dibangun dan siap dijual dengan menggunakan metode identifikasi khusus.

The cost of buildings under construction consists of the cost of land development is completed cost of planning, construction costs and borrowing costs (capitalized interest expense), and is transferred to buildings ready for sale when the construction of buildings is completed using the specific identification method.

Kapitalisasi biaya pinjaman (beban bunga) berkenaan dengan pinjaman yang diterima untuk membelanjai perolehan dan pengembangan aset real estat akan dihentikan pada saat aset tersebut secara substansial siap untuk digunakan sesuai tujuannya atau apabila kegiatan konstruksi bangunan tertunda cukup lama.

Capitalization of borrowing costs (interest expenses) from debts obtained to finance the real estate assets are stopped when the assets are substantially ready for their intended use or when the building construction progress is delayed for long time.

i. Biaya Dibayar di Muka

i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

31

Prepaid expenses are amortized and charged to operations on a pro-rata basis using the straight-line method over the periods benefited.



AKUNTANSI


j. Properti Investasi

j. Investment Property

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari. Properti investasi diukur sebesar nilai perolehan.

Investment property is property (land or buildings or parts of a building or both) held to earn rentals or for capital appreciation or both, and not used in the production or supply of goods or services for administrative purposes or sold in the ordinary course of business day. Investment property is measured at cost.

Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan. Setelah pengakuan awal, Perusahaan memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran properti investasinya.

Investment property is initially recognized at acquisition cost. After the initial recognize the Company has chosen the cost model as the accounting policy for its investment property measurement.

Properti investasi mencakup juga properti dalam proses pembangunan dan akan digunakan sebagai properti investasi setelah selesai. Akumulasi biaya perolehan dan biaya pembangunan diamortisasi pada saat selesai dan siap untuk digunakan.

Investment property includes properties in the process of development and will be used as investment property after completion. Accumulated acquisition and development costs are amortized when completed and ready for use.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis sebesar 20 tahun untuk bangunan.

Depreciation is computed using the straightline method base on the estimated useful lives amounting to 20 years for buildings.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan secara permanen atau tidak digunakan secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari transaksi penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian kecuali transaksi jual dan sewa-balik.

Investment property is derecognized upon permanent disposal or not used permanently and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property are recognized in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, except for the sale and lease-back.

k. Aset Tetap

k. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan,berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis Aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method, except land rights are stated at cost and is not depreciated, based the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Year Kendaraan Peralatan kantor Perabot kantor Peralatan mesin Peralatan dan perabot mall Peralatan dan perabot apartemen

8 8 4 8 - 16 4 4 32

Transportation equipment Office equipment Office furniture and fixtures Machinery and equipment Mall furniture and fixture Apartment furniture and fixture



AKUNTANSI

k. Aset Tetap - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued k. Fixed Assets - Continued

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian pada tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to consolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, orservice an item of property and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the company and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise disposed of their carrying values and the related accumulated depreciation and any impairment loss are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated statements of comprehensive income for the respective year.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

At the date of consolidated statement of financial position, the assets residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively if appropriate.

l. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan

l. Impairment of Non – Financial Assets

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Anak Perusahaan menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan Anak Perusahaan mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

33

At the consolidated statement of financial position dates, the Company and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.



AKUNTANSI


l. Penurunan Nilai Aset Non – Keuangan Lanjutan

l. Impairment of Non – Financial Assets Continued

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Untuk goodwill, aset tak berwujud yang memiliki umur tidak terbatas, dan aset tak berwujud belum tersedia untuk digunakan, jumlah yang dapat diperoleh kembali diperkirakan setiap tahun dan pada akhir periode pelaporan jika terdapat indikasi penurunan nilai.

For goodwill, intangible assets that have an indefinite life, and intangible assets not yet available for use, the recoverable amount is estimated annually and at the end of each reporting period if there is an indication of impairment.

m. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja

m. Estimated Benefits

Liabilities

for

Employee

Ketentuan program pensiun imbalan pasti menentukan jumlah pekerja yang akan menerima pada saat pensiun. Jumlah ini tergantung pada faktor-faktor seperti usia, masa kerja dan kompensasi, dan ditentukan secara independen dari utang kontribusi atau investasi skema. Liabilitas imbalan pasti diakui pada laporan posisi keuangan.

The terms of the defined benefit pension plan define the amount that employees will receive on retirement. These amounts are dependent on factors such as age, years of service and compensation, and are determined independently of the contributions payable or the investments of the scheme. The defined benefit liability is recognized on the consolidated statement of financial position.

Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui secara penuh pada tahun saat terjadinya pada bagian ekuitas di penghasilan komprehensif lain.

The defined benefit obligation is calculated by an independent actuary using the projected unit credit method. Actuarial gains and losses are recognized in full in the year in which they occur within other to equity in other comprehensive income.

n. Modal Saham

n. Capital Stock

Biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan kepada penerbitan saham biasa atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

34

Incremental costs directly attributable to the issue of new ordinary shares or options are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.



AKUNTANSI

o. Pengakuan Pendapatan dan Beban

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued o. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan penjualan real estat diakui dengan metode sebagai berikut:

Revenue recognition from sale of real estate is recognized with the following methods:

1) Pendapatan atas penjualan aset real estat Perusahaan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian sedang dalam tahap pembangunan, aset tersebut berupa apartemen dan pusat perbelanjaan yang belum selesai pembangunannya diakui dengan metode persentase penyelesaian, jika seluruh kriteria berikut telah terpenuhi:

1) Revenues from the sale of the Company’sreal estate assets as of the date of the consolidated statement of financial position, which include underdevelopment apartment and shopping center are recognized using the percentage of completion method if all of the following criteria are fulfilled:

a) Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi;

a) The construction process has already commenced, that is the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled;

b) Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan dari jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

b) Total payments by buyer are at least 20% of the agreed sale price and that amount is not refundable; and

c) Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

c) Total revenue and cost of the building can be reliably estimated.

Apabila persyaratan di atas tidak dapat dipenuhi, maka seluruh uang yang diterima dari pembeli akan diakui sebagai uang jaminan pesanan dan dicatat dengan menggunakan metode deposit sampai dengan seluruh persyaratan tersebut terpenuhi.

If any of the above requirements are not met, the payment received from the buyer is recognized as customer deposits using the deposit method until all of the above conditions are met.

2) Pendapatan dari jasa konstruksi diakui dengan menggunakan metode persentase penyelesaian (percentage of completion method), yang diukur berdasarkan kemajuan fisik yang dinyatakan dalam PSAK No. 34 mengenai ”Kontrak Konstruksi”.

2) Revenue from construction service are recognized using the percentage of completion method, and accounted based on its physical work progress in accordance with PSAK No. 34 regarding ”Construction Contracts”.

35

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN - Lanjutan o. Pengakuan Lanjutan

Pendapatan


AKUNTANSI dan

Beban


-

o. Revenue and Expense Recognition Continued

3) Pendapatan sewa dan jasa pemeliharaan diakui pada saat penggunaan aset oleh pihak lain sejalan dengan berlakunya waktu atau pada saat periode digunakannya aset yang bersangkutan. Pendapatan sewa dan jasa pemeliharaan disajikan sebelum dikenakan pajak penghasilan final. Uang muka yang diterima dari penyewa dicatat dalam akun “Pendapatan Diterima di Muka” dan akan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan kontrak sewa yang berlaku.

3) Rentals and service charges revenues are recognized proportionally over the term of the respective lease contracts. Rentals and service charges revenues are presented gross of final income tax. Unearned rentals and service charges revenues are recorded as “Unearned Revenue” and recognized as revenue proportionally over the term of the respective lease contracts.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized (accrual basis).

p. Pajak Penghasilan

when incurred

q. p. Income Tax

Pajak Penghasilan Final

Final Income Tax

Berdasarkan peraturan pajak yang berlaku, pajak penghasilan Perusahaan dan Anak Perusahaan dari pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan dihitung secara final sebesar 5% untuk pengalihan tidak bersubsidi dari nilai penjualan.

In accordance with the prevailing tax regulation, the Company’s and Subsidiaries’ income from the transfer of right and/or building is subject to a final tax calculated at 5% for non-subsidy transfer of the sales price.

Pedapatan dari sewa stand dan service charge dikenakan pajak final sebesar 10% dari jumlah kotor nilai kontrak.

Revenue from rental of stand and service charge subject to a final tax at 10% from gross amount of contract value.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

Deferred tax asset or liability is not recognized for the difference between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities, and their respective final tax bases.

Beban pajak diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan.

Tax expense is recognized in proportion to the total revenues in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive incomefor the current year.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada perhitungan laba rugi diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the current tax expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at consolidated statements of financial position date.

36



AKUNTANSI

p. Pajak Penghasilan - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued p. p. Income Tax - Continued

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan dan Anak Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company and its Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.

q. Biaya Emisi Saham

r. q. Stock Issuance Costs

Semua biaya yang terjadi sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Umum Terbatas kepada Pemegang Saham disajikan sebagai ”Tambahan Modal Disetor”, sebagai bagian dari ekuitas konsolidasian. r. Saham Diperoleh Kembali

All costs incurred in relation to Initial Public Offering and Rights Issue are presented as “Additional Paid-in Capital” in the consolidated statements of changes in equity. s.r. Treasury Stock

Ketika Perusahaan membeli modal saham ekuitas Perusahaan (saham treasuri), imbalan yang dibayar, termasuk biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan (dikurangi pajak penghasilan) dikurangkan dari ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik ekuitas Perusahaan sampai saham tersebut dibatalkan atau diterbitkan kembali. Ketika saham biasa tersebut selanjutnya diterbitkan kembali, imbalan yang diterima, dikurangi biaya tambahan transaksi yang terkait dan dampak pajak penghasilan yang terkait dimasukkan pada ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik ekuitas Perusahaan.

Where the Company purchases the Company equity share capital (treasury shares), the consideration paid, including any directly attributable incremental costs (net of, income taxes) is deducted from equity attributable to the Company’s equity holders until the shares are cancelled or reissued where such ordinary shares are subsequently reissued, any consideration received, net of any directly attributable incremental transaction costs and the related income tax effects, is included in equity attributable to the Company’s equity holders.

Pembelian kembali saham Perusahaan (treasury stock) dicatat berdasarkan metode nilai nominal (par value method). Dengan metode ini saham yang diperoleh kembali dicatat sebesar nilai nominal saham yang bersangkutan dan disajikan sebagai pengurang akun modal saham. Apabila saham yang diperoleh kembali tersebut semula dikeluarkan dengan harga di atas nilai nominal, akun agio saham akan didebit dengan agio saham yang bersangkutan. Bila jumlah yang dibayarkan lebih besar daripada jumlah yang diterima pada saat pengeluarannya, selisih tersebut dibukukan dengan mendebit akun saldo laba. Sebaliknya bila jumlah yang dibayarkan lebih kecil, selisihnya dianggap sebagai unsur penambah modal dan dibukukan dengan mengkredit akun tambahan modal dari perolehan kembali saham.

Treasury stock is recorded using the par value method. Under this method, the treasury stock is recorded at nominal value of shares and presented as a reduction in capital stock. If treasury stock were originally issued at a price above par value, share premium paid account will be debited with the relevant additional paid-in capital. If the amount paid is greater than amount received at the time of expenditure, the excess is recorded by debiting the account of retained earnings. Conversely, if the amount paid is smaller, the difference is credited to a new additional paid-in capital from treasury stock account.

37



AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued s. t. s. Operating Segment

PSAK No. 5 (Penyesuaian 2014) mengharuskan segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan dan Anak Perusahaan yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

PSAK No. 5 (Improvement 2014) requires operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company and Subsidiaries that are regularly reviewed by the "chief operating decision maker" in order to allocate resources and assessing performance of the operating segments.

PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan konsolidasian untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana Perusahaan terlibat dan lingkungan ekonomi dimana Perusahaan dan Anak Perusahaan beroperasi.

The revised PSAK disclosures that enable users of consolidated financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entities involved and the economic environment in which the Company and Subsidiaries operates.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Perusahaan atau Anak Perusahaan: - Yang melibatkan dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain Perusahaan yang sama); - Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan kinerjanya; dan - Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Operating segments is a component of the Company or Subsidiaries: - Involving in business activities which earn income and create a load (including revenues and expenses related to transactions with other components of the same company); - The results of operations are reviewed regularly by decisions makers about the resources allocated to the segment and its performance; and - Available financial information which can be separated.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Anak Perusahaan, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasian.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. The segmen is determined before Company and Subsidiaries balances and transactions are eliminated as part of consolidated process.

s. Segmen Operasi

t. Rugi per Saham Dasar

t. Basic Loss per Share

Rugi per saham dasar dihitung dengan membagi laba rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu tahun.

38

Basic loss per share is computed by dividing profit or loss attributable to Company’s ordinary stockholders by the weighted average number of shares outstanding during the year.

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. ESTIMASI, ASUMSI AKUNTANSI PENTING

DAN


PERTIMBANGAN

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES, ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi serta terus melakukan dievaluasi berdasarkan pengalaman historis dan faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari peristiwa masa depan yang diyakini wajar yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which require management of the Company and Subsidiaries to make estimations, assumptions and continue to revaluate based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable, that affect amounts reported therein in connection with due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Estimasi, asumsi dan pertimbangan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas adalah sebagai berikut:

The estimates, assumptions and judgments that have a significant effect on the carrying amounts of assets and liabilities are as follows:

a. Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha

a. Allowance for Impairment of Trade Receivables

Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Entitas dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang guna mengurangi jumlah piutang pada jumlah yang diharapkan dapat diterima. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai. b. Properti Investasi

The Entity and Subsidiaries evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Entity and Subsidiaries use judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status and known market factors, to record specific provisions against amounts due to reduce its receivable amounts that expects to collect. These specific provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment. b. Investment Properties

Masa manfaat properti investasi ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap adalah 20 tahun. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman manajemen atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan diatas. 39

The useful life of investment property is determined based on the expected usage of the asset. Management estimates the useful lives of the assets is 20 years. These estimates are determined based on internal technical evaluation and management experience over similar assets. The useful life of each asset is reviewed periodically and adjusted if forecasts differ from previous estimates due to wear and tear, technical and commercial obsolescence, legal or other limitations on the use of the asset. However there is a possibility that the results of future operations can be significantly affected by changes in the amount and period of record costs resulting from changes in factors mentioned above.



3. ESTIMASI, ASUMSI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI PENTING - Lanjutan c. Aset Tetap

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES, ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS Continued c. Fixed Assets

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan.

The Company’s and Subsidiaries’ management review periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments.

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 16 tahun.

Cost of acquisition of fixed assets are depreciated using the straight-line method based on estimated future economic benefits. Management estimates the useful lives of the assets between 4 to 16 years.

Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Anak Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The useful life of this age is the age that is generally expected in the industry in which the Company and its Subsidiaries do business. Changes in the level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and residual values of assets, and therefore future depreciation charges may be revised.

Manajemen akan menyesuaikan beban penyusutan jika masa manfaatnya berbeda dari estimasi sebelumnya atau akan menghapus bukukan atau melakukan penurunan nilai atas aset yang secara teknis telah usang atau aset non-strategis yang dihentikan penggunaannya atau dijual.

Management will revise the depreciation expenses where useful lives are different to those previously estimated, or it will writeoff or impairment of assets which technically obsolete or non-strategic assets that have been abandoned or sold.

d. Pajak Penghasilan

d. Income Tax

Perusahaan dan Anak Perusahaan beroperasi di bawah peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan yang signifikan diperlukan untuk menentukan provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan. e. Imbalan Kerja

The Company and Subsidiaries operate under the tax regulations in Indonesia. Significant judgment is required in determining the provision for income taxes and value added taxes. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will be recorded at consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the period in which such determination is made. e. Employee Benefits

Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan dengan menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka panjang yang diharapkan atas aset program dan tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan 40

The present value of the employee benefits obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost for pensions include the expected long-term rate of return on the relevant plan



3. ESTIMASI, ASUMSI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI PENTING - Lanjutan e. Imbalan Kerja - Lanjutan

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES, ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS Continued e. Employee Benefits- Continued

dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas imbalan kerja. Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

assets and the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefits obligation. Other key assumptions for employee benefits obligation are partly based on current market conditions.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

The preparation of the consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosures of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

4. KAS DAN BANK

4. CASH ON HAND AND CASH IN BANKS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 31 Desember 2016/ December 31, 2016


Kas Surabaya Jakarta

1.032.180.000 14.438.600

68.952.900 16.288.750

Cash on Hand Surabaya Jakarta

Sub-jumlah

1.046.618.600

85.241.650

Sub-total

3.917.358.376

3.246.388.449

538.475.460 378.710.537 40.673.818 75.000 -

80.859.662 469.807.980 8.995.669 799.000 226.430

Banks PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk

Sub-jumlah

4.875.293.191

3.807.077.190

Sub-total

Jumlah

5.921.911.791

3.892.318.840

Total

Bank PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk

41



5. PIUTANG USAHA

5. TRADE RECEIVABLES



Pihak berelasi (lihat Catatan 32) Mall


376.957.549

376.957.549

Related party (see Note 32) Mall

0,05%

0,05%

As a percentage of total assets

Pihak ketiga Unit apartemen Mall

32.500.000 1.213.563.712

1.363.373.605 1.126.281.740

Third parties Apartment units Mall

Sub-jumlah

1.246.063.712

2.489.655.345

Sub-total

Dikurangi penyisihan penurunan nilai piutang

(106.467.599)

-

Less allowance for impairment loss of trade

Sub-jumlah

1.139.596.113

2.489.655.345

Sub-total

Jumlah

1.516.553.662

2.866.612.894

Total

Persentase terhadap jumlah aset

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut :

The aging analysis on trade receivables are as follows:

31 Desember 2016/ December 31, 2016 Pihak berelasi Lebih dari 90 hari Pihak ketiga 1 – 31 hari 31 – 60 hari 61 – 90 hari Lebih dari 90 hari Sub-jumlah Jumlah


376.957.549

376.957.549

32.500.000 59.664.240 3.574.819 1.043.857.054 1.139.596.113 1.516.553.662

6.000 83.764.985 893.187.761 1.512.696.599 2.489.655.345 2.866.612.894

Related party Over 90 days Third parties 1 – 31 days 31 – 60 days 61 – 90 days Over 90 days Sub-total Total

Seluruh piutang usaha tersebut adalah dalam mata uang Rupiah.

All trade receivables Indonesian Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai atas piutang adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of accounts receivable as of December 31, 2016 and 2015, the management of the Company and Subsidiaries believe that the allowances for impairment lowsess to the third parties is adequate to cover any possible loss on uncollectible of receivables.

Tidak terdapat piutang usaha yang dijaminkan.

There are no trade receivables pledged as collateral.

42

are

dominated

in



6. PIUTANG LAIN-LAIN

6. OTHER RECEIVABLES


Pihak ketiga Klaim asuransi Tata Cakrawala Piutang karyawan Lain-lain Jumlah

This account consists of: 31 Desember 2016/ December 31, 2016 401.329.867 60.000.000 53.192.334 514.522.201

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berkeyakinan tidak terdapat bukti obyektif bahwa piutang mengalami penurunan nilai, oleh karena itu tidak di tentukan adanya penyisihan penurunan nilai piutang lain-lain. 7. PERSEDIAAN

Based on a reviewof other receivables as of December 31, 2016 and 2015, the management of the Company and Subsidiaries’ management believe that no objective evidence that the receivable is impaired, therefore, there is no provision for impairment of other receivables.


Aset Tidak Lancar Bangunan dalam konstruksi Apartemen Tower B Tanah dalam pengembangan Apartemen Tower B Sub-jumlah Jumlah

Third parties Insurance claim Tata Cakrawala Employee receivables Others Total

9.000.000 57.995.337 66.995.337

7. INVENTORIES


Aset Lancar Tanah dan bangunan siap dijual Apartemen Tower A Lain-lain Sub-jumlah


35.239.124.370 5.949.961.902 41.189.086.272


35.881.110.239 1.514.266.779 37.395.377.018

142.390.263.627

134.274.171.826

21.305.908.394 163.696.172.021 204.885.258.293

21.327.318.897 155.601.490.723 192.996.867.741

Current Assets Land and building ready for sale Apartment Tower A Others Sub-total Non-Current Assets Building under construction Apartment Tower B Under development land Apartment Tower B Sub-total Total

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank Bukopin Tbk (lihat Catatan 13).

Inventories are pledged as collateral to longterm bank loans obtained from PT Bank Bukopin Tbk (see Note 13).

Bunga atas pinjaman jangka panjang dikapitalisasi pada bangunan dalam kontruksi (Apartemen Tower B) sebesar 21% atau Rp 3.937.704.238 dan 21% atau Rp 4.135.945.368 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Interest on long-term loans capitalized to building under construction (Apartment Tower B) amounted to 21% or Rp 3,937,704,238 and 21% or Rp 4,135,945,368 as of December 31, 2016 and 2015, respectively.

43



7. PERSEDIAAN – Lanjutan

7. INVENTORIES - Continued

Persediaan, properti investasi dan aset tetap telah diasuransikan untuk semua jenis risiko kepada PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk, PT Chubb General Insurance Indonesia danPT Asuransi FPG Indonesia dengan jumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar lebih kurang Rp 950.780.800.000 dan Rp 700.952.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian.

Inventories, investment properties and fixed assets are covered by an all risk insurance against losses coordinated by PT Asuransi Harta AmanPratama Tbk, PT Chubb General Insurance Indonesia, and PT Asuransi FPG Indonesiawith total coverage amount of approximately Rp 950,780,800,000 and Rp 700,952,000,000 as of December 31, 2016 and 2015, respectively. The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai persediaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Based on evaluation, management believes that there is no decline in value of inventories as of December 31, 2016 and 2015.

8. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

8. PREPAID EXPENSES

Akun ini merupakan biaya dibayar di muka atas biaya asuransi masing-masing sebesar Rp 180.267.099 dan Rp 326.339.508 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. 9. PROPERTI INVESTASI

This account represents prepaid expenses for insurance costs amounting to Rp 180,267,099 and Rp 326,339,508 as of December 31, 2016 and 2015, respectively. 9. INVESTMENT PROPERTIES


This account consists of: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

Harga Perolehan Tanah Bangunan

264.039.350.614 372.162.350.841

8.671.453.656

6.533.323.036

-

264.039.350.614 374.300.481.461

At Cost Land Building

Sub-jumlah

636.201.701.455

8.671.453.656

6.533.323.036

-

638.339.832.075

Sub-total

90.376.725.788

Accumulated Depreciation Building

547.963.106.287

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan Bangunan Nilai Buku

73.393.104.475 18.861.951.733

1.878.330.420

562.808.596.980

31 Desember 2015/December 31, 2015 Saldo Awal/ Beginning Balance



Reklasifikasi/ Reclassifications


Harga Perolehan Tanah Bangunan

264.039.350.614 369.151.236.079

3.011.114.762

-

-

264.039.350.614 372.162.350.841

Sub-jumlah

633.190.586.693

3.011.114.762

-

-

636.201.701.455

Sub-total

73.393.104.475

Accumulated Depreciation Building

562.808.596.980

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan Bangunan Nilai Buku

54.881.793.643 18.511.310.832

-

578.308.793.050

44

-

At Cost Land Building



9. PROPERTI INVESTASI – Lanjutan

9. INVESTMENT PROPERTIES - Continued

Tanah seluas sekitar 28.578 m 2 yang terletak di Jl. Bukit Darmo Boulevard, Surabaya, Jawa Timur, merupakan Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Perusahaan. HGB tersebut akan berakhir pada tanggal 13 Nopember 2032.

The certificate of ownership of land covering 28,578 m2 located in Jl. Bukit Darmo Boulevard, Surabaya, East Java, represents Building Use Rights (HGB) under the Company’s name and will expire on November 13, 2032.

Tanah yang belum dikembangkan, dengan luas 20.000 m2 terletak di Jl. Bukit Darmo Boulevard, Surabaya, Jawa Timur.

Undeveloped land of 20,000 m2is located in Jl. Bukit Darmo Boulevard, Surabaya, East Java.

Berdasarkan laporan appraisal independen KJPP Sugeng, Irwan, Gunawan & Rekan, tanggal 18 Pebruari 2015, nilai pasar persediaan dan properti investasi sebesar Rp 2.127.043.000.000.

Based on the independent appraisal report of KJPP Sugeng, Irwan, Gunawan & Rekan, dated February 18, 2015, the market value of inventories and invesment property amounted to Rp 2,127,043,000,000.

Tanah digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank Bukopin Tbk (lihat Catatan 13).

The land is pledged as collateral to long-term bank loans obtained from PT Bank Bukopin Tbk (see Note 13).

Pada tahun 2016, terdapat penjualan properti investasi kepada PT Multi Unggul – Pihak berelasi, dengan nilai buku sebesar Rp 4.654.992.616 dan harga jual sebesar Rp 5.634.991.119 (lihat catatan 17, 27 dan 32).

In 2016, there is property investment disposal to PT Multi Unggul – Related party, with book value amounting Rp 4,654,992,616 and selling price amounting Rp 5,634,991,119 (see Notes 17, 27 and 32).

Persediaan, properti investasi dan aset tetap telah diasuransikan untuk semua jenis risiko kepada PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk, PT Chubb General Insurance Indonesia dan PT Asuransi FPG Indonesia dengan jumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar lebih kurang Rp 950.780.800.000 dan Rp 700.952.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian.

Inventories, investment properties and fixed assets are covered by an all risk insurance against losses coordinated by PT Asuransi Harta AmanPratama Tbk, PT Chubb General Insurance Indonesia,and PT Asuransi FPG Indonesia with total coverage amount of approximately Rp 950,780,800,000 and Rp 700,952,000,000 as of December 31, 2016 and 2015, respectively. The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from such risks.

Beban penyusutan dialokasikan pada beban pokok penjualan sebesar Rp 18.861.951.733 dan Rp 18.511.310.832 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. (lihat Catatan 26).

Depreciation expense allocated to cost of goods sold amounted to Rp 18,861,951,733 and Rp 18,511,310,832 for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively (see Note 26).

Pendapatan sewa properti investasi yang diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian sebesar Rp 36.316.784.633 dan Rp 26.150.896.221 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Rental income of investment properties are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income amounting to Rp 36,316,784,633 and Rp 26,150,896,221, for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.

45



10. ASET TETAP Akun ini terdiri dari:

10. FIXED ASSETS This account consists of: 31 Desember2016/December 31, 2016 Saldo Awal/ Beginning Balance




Harga Perolehan Kendaraan Peralatan kantor

2.729.300.000 1.455.253.488

45.500.300

525.000.000 -

2.204.300.000 1.500.753.788

Perabot kantor Peralatan mesin Peralatan dan perabot mall Peralatan dan perabot apartemen Peralatan dan perabot hotel

1.040.123.130 9.312.189.342 1.943.285.397

11.794.200 139.049.000

-

1.051.917.330 9.312.189.342 2.082.334.397

1.568.618.353 -

440.000 383.302.955

-

1.569.058.353 383.302.955

At Cost Transportation equipment Office equipment Office furniture and fixtures Machine equipment Mall furniture and fixtures Apartment furniture and fixtures Hotel furniture and fixtures

18.048.769.710

580.086.455

525.000.000

18.103.856.165

Total

Jumlah Akumulasi Penyusutan Kendaraan Peralatan kantor

2.161.519.789 1.413.154.690

115.446.890 20.346.953

525.000.000 -

1.751.966.679 1.433.501.643

Perabot kantor Peralatan mesin

1.036.419.972 2.966.456.772

2.652.033 585.897.220

-

1.039.072.005 3.552.353.992

Peralatan dan perabot mall Peralatan dan perabot apartemen Peralatan dan perabot hotel

1.553.244.697

170.254.199

-

1.723.498.896

1.437.402.000 -

111.433.659 63.785.437

-

1.548.835.659 63.785.437

Accumulated Depreciation Transportation equipment Office equipment Office furniture and fixtures Machine equipment Mall furniture and fixtures Apartment furniture and fixtures Hotel furniture and fixtures

10.568.197.920

1.069.816.391

525.000.000

11.113.014.311

Total

6.990.841.854

Net Book Value

Jumlah Nilai Buku

7.480.571.790

31 Desember 2015/December 31, 2015 Saldo Awal/ Beginning Balance




Harga Perolehan Kendaraan Peralatan kantor

2.343.300.000 1.422.463.288

386.000.000 32.790.200

-

2.729.300.000 1.455.253.488

Perabot kantor Peralatan mesin Peralatan dan perabot mall Peralatan dan perabot apartemen

1.037.785.830 9.312.189.342

2.337.300 -

-

1.040.123.130 9.312.189.342

1.759.372.499

183.912.898

-

1.943.285.397

1.567.219.353

1.399.000

-

1.568.618.353

At Cost Transportation equipment Office equipment Office furniture and fixtures Machine equipment Mall furniture and fixtures Apartment furniture and fixtures

17.442.330.312

606.439.398

-

18.048.769.710

Total

Jumlah Akumulasi Penyusutan Kendaraan Peralatan kantor

1.949.971.870 1.359.984.050

211.547.919 53.170.640

-

2.161.519.789 1.413.154.690

Perabot kantor Peralatan mesin Peralatan dan perabot mall Peralatan dan perabot apartemen

1.022.823.125 2.380.510.437

13.596.847 585.946.335

-

1.036.419.972 2.966.456.772

1.239.123.686

314.121.011

-

1.553.244.697

1.252.464.460

184.937.540

-

1.437.402.000

Accumulated Depreciation Transportation equipment Office equipment Office furniture and fixtures Machine equipment Mall furniture and fixtures Apartment furniture and fixtures

Jumlah

9.204.877.628

1.363.320.292

-

10.568.197.920

Total

Nilai Buku

8.237.452.684

7.480.571.790

Net Book Value

46



10. ASET TETAP - Lanjutan

10. FIXED ASSETS - Continued

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expenses are allocated as follows:

31 Desember 2016/ December 31, 2016 Beban penjualan (lihat Catatan 28) Beban umum dan adminstrasi (lihat Catatan 29) Jumlah

585.897.222 483.919.169 1.069.816.391

31 Desember 2015/ December 31, 2015 585.946.334 Selling expenses (see Note 28) General and administrative 777.373.958 expenses (see Note 29) 1.363.320.292

Total

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa nilai residu dari aset tetap adalah sebesar nihil.

Based on the management of the Company and Subsidiaries belives that the residual values of the fixed assets are nil.

Persediaan, properti investasi dan aset tetap telah diasuransikan untuk semua jenis risiko kepada PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk, PT Chubb General Insurance Indonesia dan PT Asuransi FPG Indonesia dengan jumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar lebih kurang Rp 950.780.800.000 dan Rp 700.952.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian.

Inventories, investment properties and fixed assets are covered by an all risk insurance against losses coordinated by PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk, PT Chubb General Insurance Indonesia, and PT Asuransi FPG Indonesia with total coverage amount of approximately Rp 950,780,800,000 and Rp 700,952,000,000 as of December 31, 2016 and 2015, respectively. The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from such risks.

Jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebesar Rp 6.260.259.319 dan Rp 5.957.461.251 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The acquisition costs of fixed assets which have been fully depreciated and still being used amounted to Rp 6,260,259,319 and Rp 5,957,461,251 as of December 31, 2016 and 2015, respectively.

Pada tahun 2016, Perusahaan mendapatkan klaim asuransi sebesar Rp 269.700.000 atas resiko kecelakaan kendaraan. Pendapatan tersebut telah diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Nilai buku kendaraan tersebut adalah sebesar Rp nihil.

In 2016, the Company had claim from insurance company amounting Rp 269,700,000 on accident risk. The income had been recognized in the statements of profit or loss and other comprehensive income. Net book value of the vehicle amounted Rp nil.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai atas aset tetap.

As of December 31, 2016 and 2015, the management of the Company and Subsidiaries believe that there was no indication of impairment of fixed assets.

47

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. UANG MUKA PEMBELIAN

11. ADVANCES TO SUPPLIERS



Aset Lancar Uang muka proyek Uang muka lain-lain PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

2.478.643.857 2.309.653.129 6.000.000.000

Jumlah

10.788.296.986

12. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Current Assets 3.958.158.429 Project advance 4.438.339.154 Other advances 6.000.000.000 PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 14.396.497.583

Total

12. OTHER NON-CURRENT ASSETS



Deposito - PT Bank Permata Tbk Jaminan listrik Beban ditangguhkan – setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 80.737.588 pada tanggal 31 Desember 2016 dan Rp 64.590.070 pada tanggal 31 Desember 2015 Software – setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 574.552.748 pada tanggal 31 Desember 2016 dan Rp 473.259.416 pada tanggal 2015 Lain-lain

4.992.508.443 990.593.416

242.212.764

99.779.354 9.800.000

Jumlah

6.334.893.977

Penempatan deposito pada PT Bank Permata Tbk digunakan sebagai jaminan kredit pemilikan apartemen dan dikenakan bunga 5,5% - 6,5% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. 13. UTANG BANK JANGKA PANJANG

31 Desember 2015/ December 31, 2015 4.758.423.438 990.593.416

Time deposits - PT Bank Permata Tbk Electricity deposits

Deferred charges – net of accumulated amortization of Rp 80,737,588 as of December 31, 2016 and Rp 64,590,070 as of 258.360.281 December 31, 2015 Software – net of accumulated amortization of Rp 574,552,748 as of December 31, 2016 and Rp 473,259,416 as of 171.072.684 December 31, 2015 9.800.000 Others 6.188.249.819

Total

The placement of fund on PT Permata Tbk used as collateral for apartment mortgage and the interset rate were 5,5% - 6,5% as of December 31, 2016 dan 2015. 13. LONG TERM – BANK LOANS



PT Bank Bukopin Tbk Kredit Modal Kerja Kredit Investasi


78.424.290.000 51.052.547.456 48

31 Desember 2015/ December 31, 2015 79.930.580.000 51.652.547.456

PT Bank Bukopin Tbk Working Capital Credit Investment Credit



13. UTANG BANK JANGKA PANJANG – Lanjutan

13. LONG TERM – BANK LOANS - Continued



15.201.617.564

15.801.617.564

Jumlah

144.678.455.020

147.384.745.020

Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

144.678.455.020

1.800.000.000

Less current maturities of long-term debts

-

145.584.745.020

Long-term portion

Kredit Investasi - IDC

Bagian jangka panjang

Investment Credit - IDC

Pada tanggal 8 Agustus 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman kredit modal kerja dan kredit investasi, kredit investasi Interest During Construction (IDC) dari PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp 150.000.000.000 dan Rp 17.500.000.000. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai pembangunan apartemen The Adhiwangsa Residence dan LenMarc Mall Surabaya. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu pinjaman 48 bulan dengan tenggang waktu selama 21 bulan dan dijamin dengan persediaan dan sebidang tanah Hak Guna Bangunan (HGB) No. 2483 seluas 55.171 m 2, terletak di Kelurahan Pradakalikendal, Kecamatan Dukuh Pakis Surabaya (lihat Catatan 7 dan 9).

On August 8, 2007, the Company obtained credit facilities from PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) for working capital loans, investment credit and investment credit for Interest During Construction (IDC) with maximum limit amounting to Rp 150,000,000,000 and Rp 17,500,000,000, respectively. This loan is used to finance the construction of The Adhiwangsa Residence and LenMarc Mall Surabaya. This loan has 48 months period and grace period of 21 months and guaranteed by inventories and with certification of rights (HGB) No. 2483 for 55,171 m2, located in Pradakalikendal, Dukuh Pakis Surabaya (see Notes 7 and 9).

Berdasarkan surat dari Bukopin tanggal 21 April 2009 dan perubahannya tanggal 27 Agustus 2009, fasilitas kredit Perusahaan mengalami perubahan, sehingga fasilitas yang diperoleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

Based on letter from Bukopin dated April 21, 2009 and the amendment dated August 27, 2009, the credit facility has been changed, therefore the facility obtained by the Company are as follows:

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja

a. Working Capital Credit Facility

Fasilitas ini mempunyai batas maksimal sebesar Rp 110.000.000.000 dengan jangka waktu pinjaman 66 bulan termasuk tenggang waktu selama 6 bulan. b. Fasilitas Kredit Investasi

b. Investment Credit Facility

Fasilitas ini mempunyai batas maksimal sebesar Rp 90.000.000.000 dengan jangka waktu pinjaman 90 bulan termasuk tenggang waktu selama 6 bulan. c.

This facility has maximum limit amounting to Rp 110,000,000,000 with 66 months period including grace period of 6 months.

Fasilitas Kredit Investasi –IDC

This facility has maximum limit amounting to Rp 90,000,000,000 with 90 months period including grace period of 6 months. c. Investment Credit Facility – IDC

Fasilitas ini mempunyai batas maksimal sebesar Rp 25.500.000.000 dengan jangka waktu pinjaman 90 bulan termasuk tenggang waktu selama 6 bulan. 49

This facility has maximum limit amounting to Rp 25,500,000,000 with 90 months period including grace period of 6 months.



13. UTANG BANK JANGKA PANJANG – Lanjutan

13. LONG TERM – BANK LOANS - Continued

Pada tahun 2016 dan 2015, suku bunga per tahun atas pinjaman tersebut sebesar 12,5%-12,8%.

In 2016 and 2015, the annual interest rates of the loans are 12.5%-12.8%.

Perusahaan telah melakukan pembayaran atas utang bank sebesar Rp 2.706.290.000 dan Rp 18.100.540.000 masing-masing pada tahun 2016 dan 2015.

The Company had made payments on bank loans amounting to Rp 2,706,290,000 and Rp 18,100,540,000 in 2016 and 2015, respectively.

Pada tanggal 15 Maret 2017, Perusahaan melakukan permohonan perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit kepada PT Bank Bukopin Tbk selama 10 tahun dan permohonan ini masih dalam proses persetujuan PT Bank Bukopin Tbk (lihat Catatan 45).

On March 15, 2017, the Company made an permittion for extension of term of the credit facility from PT Bank Bukopin Tbk for 10 years and this application is still in the approval process PT Bank Bukopin Tbk (see Note 45).

Pinjaman ini memuat pembatasan antara lain: Perusahaan tidak diperkenankan memberikan pinjaman kepada anggota grup yang lain atau kepada pihak lain yang tidak berkaitan dengan usaha, melakukan pemberitahuan secara tertulis atas setiap perubahan pemegang saham, dewan komisaris dan direksi, tidak diperkenankan melakukan overdraft dan cross clearing.

These loans include restrictions such as: the Company is not allowed to provide loan to other group members or to other parties who are not related to business, submit written notification of any change in composition of the stockholders, board of commissioners and directors, the company is not allowed to have overdraft and cross clearing.

14. UTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut: 31 Desember 2016/ December 31, 2016

The details of trade payablebased on the name of suppliers are as follows: 31 Desember 2015/ December 31, 2015

Pihak ketiga PT Wijaya Karya (Persero) Tbk PT Berkat Sarana Aircon CV Karya Mega Sampoerna PT Surya Pertiwi PT Jaya Glass PT Pillar Utama Contrindo PT Asri Flora Kencana PT HP Metals Indonesia PT Pillar Terpadu PT Surya Kreasi CV Tata Prima Nugraha PT Jaya Kencana PT Betjik Djojo PT Mahakam Kencana Intan PT Adicipta Warinet Jaya

23.743.607.038 1.258.340.345 646.285.460 468.292.809 400.848.892 365.001.039 336.300.416 242.201.506 233.133.264 224.035.937 220.500.000 209.440.000 202.969.506 194.190.160 114.000.000

23.743.607.038 139.999.887 646.285.460 520.429.686 400.848.892 191.413.108 300.300.416 267.474.166 200.000.000 224.035.937 230.500.000 209.440.000 121.954.900 456.662.158 28.500.000

Arnan Prataman Consultants PT Cipta Adya Laras CV Gigih Karya Mandiri PT Fajar Mas Murni

110.000.000 78.522.494 66.177.081 65.318.315

110.000.000 78.522.494 66.177.081 68.931.815

50

Third parties PT Wijaya Karya (Persero) Tbk PT Berkat Sarana Aircon CV Karya Mega Sampoerna PT Surya Pertiwi PT Jaya Glass PT Pillar Utama Contrindo PT Asri Flora Kencana PT HP Metals Indonesia PT Pillar Terpadu PT Surya Kreasi CV Tata Prima Nugraha PT Jaya Kencana PT Betjik Djojo PT Mahakam Kencana Intan PT Adicipta Warinet Jaya Arnan Prataman Consultants PT Cipta Adya Laras CV Gigih Karya Mandiri PT Fajar Mas Murni



14. UTANG USAHA - Lanjutan

14. TRADE PAYABLES - Continued 31 Desember 2016/ December 31, 2016

PT Karya Dinamika PT Biru Internasional Yuli Choirul Lain-lain Jumlah


37.275.119 24.958.205 11.550.537 2.897.717.487

37.275.119 24.958.205 11.550.537 2.125.583.397

32.150.665.610

30.204.450.296

Seluruh utang usaha tersebut adalah dalam mata uang Rupiah. 15. UTANG LAIN-LAIN

PT Karya Dinamika PT Biru Internasional Yuli Choirul Others Total

All trade payables are denominated in Rupiah currency. 15. OTHER PAYABLES

31 Desember 2016/ December 31, 2016 Pihak berelasi (lihat Catatan 32) PT Adhibaladika Agung


2.903.600.000

Related party (see Note 32) PT Adhibaladika Agung

22.857.094.911 774.633.081

2.000.000.000 416.595.935

Third parties Deposit apartment and 9BLV Others

Sub-jumlah

23.631.727.992

2.416.595.935

Sub-total

Jumlah

39.813.241.480

5.320.195.935

Total

16.181.513.488

Pihak ketiga Titipan apartemen dan 9BLV Lain-lain

16. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

16. ACCRUED EXPENSES




Konsultan Lain-lain

206.500.000 215.667.554

279.560.000 281.562.016

Consultants Others

Jumlah

422.167.554

561.122.016

Total

17. UANG MUKA PENJUALAN

17. SALES ADVANCE



Pihak berelasi (lihat Catatan 32) PT Multi Unggul


-

5.634.991.119

Related party (see Note 32) PT Multi Unggul

Pihak ketiga Apartemen

44.454.544

-

Third party Apartment

Jumlah

44.454.544

5.634.991.119

Total

[

51


PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. CUSTOMERS’ DEPOSITS

18. JAMINAN PELANGGAN Akun ini terdiri dari:


Sewa mall Kantor 9Blv Utilitas Apartemen Jumlah

9.291.435.341 1.128.616.000 292.657.883 285.804.021

9.533.443.842 7.114.926.600 296.226.863 200.394.414

Mall rental 9Blv office Utilities Condominium

10.998.513.245

17.144.991.719

Total

19. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA

19. UNEARNED REVENUES

Akun ini merupakan pendapatan diterima di muka atau sewa mall dari tenant-tenant. 20. LIABILITAS KERJA

DIESTIMASI


ATAS

This account represents unearned revenue or mall rental from tenants.

IMBALAN

20. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Berdasarkan penilaian aktuaria yang dilakukan oleh PT Sigma Prima Solusindo, aktuaris independen, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”, Perusahaan dan Anak Perusahaan mencatat imbalan pasti atas uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan ganti kerugian kepada karyawan sebesar Rp 1.713.475.426 dan Rp 3.255.940.573 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 yang disajikan sebagai akun “Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja” dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

Based on actuarial valuation by PT Sigma Prima Solusindo, an independent actuary, using the ”Projected Unit Credit” method, the Company and Subsidiaries recorded a defined benefit to severance pay, gratuity and compensation benefits to employees amounting to Rp 1,713,475,426 and Rp 3,255,940,573 as of December 31, 2016 and 2015, respectively, are presented as ”Estimated Liabilities for Employee Benefits” on the consolidated statements of financial position.

Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions:

2016 Tingkat diskonto

:

Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

: :

Usia pensiun

:

2015 Tingkat diskonto

:

Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

: :

Usia pensiun

:

7,90%- 8,33% per tahun/ 7.90%-8.33% per annum 5% per tahun/5% per annum Tabel Mortalita Indonesia III 2011/ Mortality Table of Indonesia III 2011 55 tahun/55 years

:

2016 Discount rate

: :

Salary increment rate Mortality rate

:

Retirement age

8,74%- 9,11% per tahun/ 8.74%-9.11% per annum 5% per tahun/5% per annum Tabel Mortalita Indonesia III 2011/ Mortality Table of Indonesia III 2011 55 tahun/55 years

:

2015 Discount rate

: :

Salary increment rate Mortality rate

:

Retirement age

52

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. LIABILITAS DIESTIMASI KERJA - Lanjutan a.

ATAS


IMBALAN

20. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS - Continued

Beban imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasi adalah sebagai berikut:

a. Amounts recognized as expense in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income with respect of these employee benefits are as follows:

2016

b.

2015

Beban jasa kini Beban bunga

492.823.719 280.107.915

393.138.525 272.786.286

Current service cost Interest expense

Jumlah

772.931.634

665.924.811

Total

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja di laporan posisi keuangan konsolidasi adalah sebagai berikut: 31 Desember 2016/ December 31, 2016 Liabilitas imbalan pasti – awal Pengurangan liabilitas imbalan Anak Perusahaan Beban jasa kini Beban bunga Pengukuran kembali keuntungan Liabilitas imbalan pasti -akhir

c.


3.255.940.573

3.175.536.735

(180.332.345) 492.823.719 280.107.915

393.138.525 272.786.286

(2.135.064.436)

(585.520.973)

Defined benefit obligation –beginning Deduction of employee benefits liabilities of a Subsidiaries Current service cost Interest cost Remeasurement of actuarial gains

1.713.475.426

3.255.940.573

Defined benefit obligation –ending

Analisis liabilitas diestimasi atas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 31 Desember 2016/ December 31, 2016 Saldo awal Penghapusan liabilitas imbalan Anak Perusahaan Penambahan tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain Saldo akhir

b. The estimated liabilities for employee benefits in the consolidated statements of financial position are as follows:

c. Analysis of estimated liabilities for employee benefits is as follows: 31 Desember 2015/ December 31, 2015

3.255.940.573

3.175.536.735

(180.332.345)

-

772.931.634

665.924.811

(2.135.064.436)

(585.520.973)

Additions during the year Other comprehensive income

1.713.475.426

3.255.940.573

Ending balance

53

Beginning balance Deduction of employee benefits liabilities of a Subsidiaries

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. LIABILITAS DIESTIMASI KERJA - Lanjutan

IMBALAN

20. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS - Continued

Tabel berikut menyajikan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan lain dianggap tetap, terhadap liabilitas diestimasi atas imbalan kerja.

The following table summarizes the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the estimated liabilities for employee benefits.

Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin

ATAS


2016

2015

1.266.880.337

2.959.319.126

1.533.338.175

3.164.777.773

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 tersebut adalah memadai untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2015). 21. MODAL SAHAM

The management of the Company and Subsidiaries believe that the allowance as of December 31, 2016 and 2015 is adequate to meet the requirements of Labor Law No. 13/2003 and PSAK No. 24 (Revised 2015). 21. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

Increase in interest rate in 100 basis points Decrease in interest rate in 100 basis points

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number of Shares Issued and Fully Paid (Shares)

The stockholders stockholdings as of 2015 are as follows:

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

and their respective December 31, 2016 and

Jumlah/Amount

Stockholders

PT Adibalaraja Hendro Sumampow Masyarakat (di bawah 5%)

2.600.000.000 600.000.000 4.115.022.252

35,54% 8,20% 56,26%

260.000.000.000 60.000.000.000 411.502.225.200

PT Adibalaraja Hendro Sumampow Public (below 5%)

Sub-jumlah Saham diperoleh kembali

7.315.022.252 (484.030.000)

100,00%

731.502.225.200 (48.403.000.000)

Sub-total Treasury stock

Jumlah

6.830.992.252

683.099.225.200

Total

Perusahaan juga menerbitkan Waran Seri I sebanyak 1.400.000.000 yang menyertai Saham Baru yang dikeluarkan dalam rangka Penawaran Umum Saham Perdana (lihat Catatan 1b).

The Company declared Warrant Series I in an amount of 1,400,000,000 along with new shares issued for public offering (see Note 1b).

Undang-Undang Perseroan Terbatas Republik Indonesia No. 1/1995 yang diterbitkan di bulan Maret 1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No. 40/2007, mengharuskan pembentukan cadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Tidak ada batasan waktu untuk membentuk cadangan tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan belum membentuk cadangan umum sesuai dengan undang-undang tersebut. 54

The Limited Liability Company Law of the Republic of Indonesia No. 1/1995, and amended by Law No. 40/2007, requires the establishment of a general reserve from net income amounting to at least 20% of a Company’s issued and fully paid capital. There is no time limit on the establishment of the reserve. As of December 31, 2016, the Company has not established its general reserve.



22. TAMBAHAN MODAL DISETOR

22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL




Penawaran Umum Saham Perdana Pelaksanaan Waran Seri I sebesar 1.290.527.282 waran Biaya emisi saham

46.025.778.820 (7.276.450.671)

InitialPublic Oferring Exercise of Warrant Series I amounting to 46.025.778.820 1,290,527,282 warrants (7.276.450.671) Stock issuance cost

Jumlah

69.068.728.149

69.068.728.149

30.319.400.000

23. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA

30.319.400.000

23. OTHER EQUITY COMPONENTS


This account consists of: 2016

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Keuntungan aktuaria

2015

5.507.376.876

24. KEPENTINGAN NON PENGENDALI

24. NON-CONTROLLING INTERESTS a. Non-controlling interests 2016

Jumlah

Item not to be reclassified to profit or loss: Actuarial gains

3.372.258.484

a. Kepentingan non pengendali

PT Adhi Property Solution PT Sentra Multi Unggul dan Anak Perusahaan

Total

2015

145.406.630

166.775.640

79.106.137

27.052.810

PT Adhi Property Solution PT Sentra Multi Unggul and Subsidiaries

224.512.767

193.828.450

Total

b. Jumlah laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali

b. Total income (loss) for the year that can be attributed to non-controlling interest



PT Adhi Property Solution PT Sentra Multi Unggul dan Anak Perusahaan

23.139.227

Jumlah

30.684.317

7.545.090

55

(

(9.240.000)

PT Adhi Property Solution

(4.547.006)

PT Sentra Multi Unggul and Subsidiaries

(13.787.006)

Total



25. PENJUALAN BERSIH

25. NET SALES



2015

Pihak ketiga Sewa mall Service charge Gedung perkantoran Unit apartemen Lain-lain

24.024.813.594 15.632.372.214 9.733.161.869 2.818.181.818 205.241.739

13.692.444.360 15.064.971.969 14.436.361.449 16.689.090.909 218.569.578

Third parties Mall rent Service charge Office building Apartment units Others

Jumlah

52.413.771.234

60.101.438.265

Total

26. COST OF GOODS SOLD

26. BEBAN POKOK PENJUALAN Akun ini terdiri dari:


2015

Penyusutan (lihat Catatan 9)

18.861.951.733

18.511.310.832

Listrik, air dan telepon Pajak Bumi dan Bangunan Gedung perkantoran Outsourcing Unit apartemen Asuransi

14.171.625.191 3.322.134.420 1.971.520.403 1.851.005.094 767.697.375 389.982.349

13.928.304.119 3.306.146.580 3.332.031.685 1.746.063.707 3.324.193.994 511.832.051

Depreciation (see Note 9) Electricity, water and telephone Land and Building Tax Office building Outsourcing Apartment units Insurance

Jumlah

41.335.916.565

44.659.882.968

Total

27. PENDAPATAN LAIN-LAIN

27. OTHER INCOME



2015

Pendapatan parkir Denda keterlambatan Laba atas penjualan properti investasi Pendapatan bunga Klaim asuransi Lain-lain

2.146.095.954 1.644.320.332

1.444.687.875 -

979.998.503 268.980.232 269.700.000 3.155.301.549

321.878.124 323.319.739

Parking income Penalty Gain from sales of investment properties Interest income Insurance claims Others

Jumlah

8.464.396.570

2.089.885.738

Total

56



28.BEBAN PENJUALAN

28. SELLING EXPENSES



Pemasaran dan pembangunan Penyusutan (lihat Catatan 10) Perjalanan dinas Jumlah

2015

2.813.033.195 585.897.222 11.260.000

585.946.334 39.831.000

Depreciation (see Note 10) Travel

3.410.190.417

1.608.637.817

Total

29.BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

29. GENERAL EXPENSES


AND

ADMINISTRATIVE


Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Perbaikan dan pemeliharaan Pajak Outsourcing Konsultasi

982.860.483 Marketing and development

2015 Salaries, wages and employee benefits Repairs and maintenance Taxes Outsourcing Consulting Transportation and accomodation

10.761.446.215 4.728.956.152 3.001.343.167 2.262.339.559 1.057.843.806

9.473.915.982 3.722.958.921 928.759.673 2.134.077.864 1.963.627.272

Transportasi dan akomodasi Penyusutan (lihat Catatan 10)

596.705.422

496.582.509

483.919.169

777.373.958

Listrik, air dan telepon Asuransi Perlengkapan kantor Sewa (lihat Catatan 32) Bahan bakar, parkir dan tol Perijinan Amortisasi (lihat Catatan 12) Sumbangan dan jamuan Lain-lain

363.649.427 319.076.467 199.865.740 199.450.000 174.524.885 149.096.397 117.440.850 114.475.368 813.556.100

327.571.717 418.771.732 218.518.957 285.960.000 109.989.427 206.297.869 120.607.517 265.893.367 528.453.374

Depreciation (see Note 10) Electricity, water and telephone Insurance Office supplies Rent (see Note 32) Fuel, parking and toll Permits Amortization (see Note 12) Donation and entertainment Others

25.343.688.724

21.979.360.139

Total

Jumlah 30. BEBAN KEUANGAN

30. FINANCIAL EXPENSES

Akun ini merupakan beban bunga atas pinjaman bank untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

57

This account represents interest expense on the bank loans for the years ended December 31, 2016 and 2015.



31. BEBAN LAIN-LAIN

31. OTHER EXPENSES



2015

Beban administrasi bank Lain-lain

27.360.881 176.187.508

35.795.115 750.354.593

Bank charges Others

Jumlah

203.548.389

786.149.708

Total

32. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

32. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationship with related parties are as follows:

Pihak – pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan Pihak Berelasi/ Nature of Relationship

Transaksi/ Transactions

PT Adhibaladika Agung

Memiliki sebagian pemegang saham Beban sewa, pembelian tanah dan yang sama dengan transaksi keuangan / The cost of Perusahaan/Have the same Rent , the purchase of land and majority stockholders with the financial transaction Company

PT Multi Unggul

Memiliki sebagian pemegang saham yang sama dengan Perusahaan/Have the same majority stockholders with the Company

Dewan Komisaris dan Direksi/ Manajemen dan karyawan kunci/ Board of Commissioners and Management and key employee Directors

Kerjasama pengelolaan foodcourt/ Foodcourt management cooperation

Remunerasi/Remuneration

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions and balances with related parties are as follows:

a. Perusahaan melakukan pembayaran remunerasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan dan Anak Perusahaan dengan rincian sebagai berikut:

a. The Company paid remuneration to Board of Commissioners and Directors of the Company and Subsidiaries for the years ended December 31, 2016 and 2015 with the details are as follows:



Direksi Dewan Komisaris

1.185.323.200 747.500.000

1.235.000.000 500.500.000

Directors Board of Commissioners

Jumlah

1.932.823.200

1.735.500.000

Total

58



32. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI - Lanjutan b. Perusahaan melakukan transaksi usaha dengan PT Multi Unggul. Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai akun “Piutang Usaha – Pihak Berelasi – Mall” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 5).

32. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES – Continued b. The Company conducted business transactions with PT Multi Unggul. Balance arising from these transactions are presented as “Trade Receivables – Related Party – Mall” in the consolidated statements of financial position (see Note 5).

c. Perusahaan menandatangani perjanjian sewa bangunan dengan nilai sewa sebesar Rp 513.040.000, selama 5 tahun dari tanggal 1 Februari 2012 hingga 1 Pebruari 2016.

c. The Company signed a building rent agreement amounting to Rp 513,040,000, for 5 years from February 1, 2012 to February 1, 2016.

Beban sewa atas transaksi tersebut diatas disajikan sebagai beban umum dan administrasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (lihat Catatan 29).

Rent expense of the transaction is presented as general and administrative expenses for the years ended December 31, 2016 and 2015 (see Note 29).

Pada tanggal 1 Februari 2016, perjanjian sewa bangunan ini telah diperpanjang dan menjadi perjanjian pinjam pakai, selama 5 tahun dari tanggal 1 Februari 2016 hingga 1 Februari 2021.

On February 1, 2016, the lease agreement of the building has been extended and become a leasing agreement, for 5 years from the date of february 1, 2016 until February 1, 2021.

d. Perusahaan menerima uang muka dari PT Multi Unggul atas rencana penjualan aset peralatan bangunan. Saldo dari transaksi ini disajikan sebagai “Uang Muka Penjualan” pada tanggal 31 Desember 2015, dimana realisasi atas penjualan tersebut pada tahun 2016, menimbulkan laba atas penjualan properti investasi sebesar Rp 979.998.503 yang dicatat sebagai bagian dari pendapatan lain-lain (lihat Catatan 9, 17 dan 27).

d. The Company received cash advance from PT Multi Unggul on the plan to sell the building equipment. Balances arising from these transactions is presented as “Sales Advance” as of December 31, 2015, whereas the realization of these sales in 2016 result in a gain on sale of investment properties amounting to Rp 979,998,503 which is recorded as part of other income (see Notes 9, 17 and 27).

e. Perusahaan melakukan transaksi pembelian tanah kepada PT Adhibaladika Agung. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2015 disajikan sebagai akun ”Utang Lain-lain – Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 15). Pada tahun 2016, utang ini telah di lunasi.

e. The Company making purchases land to PT Adhibaladika Agung. Balances arising from these transactions on December 31, 2015 are presented as "Other Payables Related Party" in the consolidated statement of financial position (see Note 15). In 2016, this payable has been paid.

f. Pada tahun 2016, Perusahaan mendapat pinjaman dari PT Adhibaladika Agung. Saldo yang timbul dari transaksi ini pada tanggal 31 Desember 2016 disajikan sebagai akun “Utang lain-lain – Pihak berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 15).

f. In 2016, the Company obtained loan from PT Adhibaladika Agung. Balances arising from these transactions on December 31, 2015 are presented as "Other Payables Related Party" in the consolidated statement of financial position (see Note 15).

59



33. PERPAJAKAN

33. TAXES

a. Utang Pajak

a. Taxes Payable




Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Bumi dan Bangunan

186.411.712 50.486.079 8.860.736 772.625.087

99.360.133 31.678.168 21.528.613 411.741.474

Income Taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Value Added Tax

8.310.924.900

8.310.924.900

Land and Building Tax

Jumlah

9.329.308.514

8.875.233.288

Total

b. Beban Pajak Final

b. Final Tax Expenses

Akun ini merupakan pajak final Perusahaan sebesar Rp 4.721.396.267 dan Rp 5.439.167.997 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

This account represents Final Tax of the Company amounting to Rp 4,721,396,267 and Rp 5,439,167,997 for the years ended December 31, 2016 and 2015.

Taksiran beban pajak final tahun 2016 dan 2015 telah disesuaikan dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan tahun 2015 yang sudah dilaporkan dan tahun 2016 yang akan dilaporkan Perusahaan kepada kantor pajak.

The estimated final tax expenses in 2016 and 2016 have cohnformed with the Annual Income Tax Return (SPT) that have been filed in 2015 and 2016 which will be filed to the tax office

c. Penghasilan (Beban) Pajak

c. Tax Income (Expenses)

Pada tahun 2016, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Penjualan Barang Mewah untuk masa pajak tahun 2012 yang dicatat pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasi di beban umum dan administrasi – biaya pajak, dengan rincian sebagai berikut:

In 2016, the Company received Notice of Tax Underpayment Assesment Letter for the fiscal years 2012 and recorded in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, are as follows:

31 Desember 2016/ December 31, 2016 Masa Pajak/Fiscal Period Juli2012/July 2012 Agustus 2012/August 2012 September 2012/September 2012 Oktober 2012/October 2012 November 2012/Nopember 2012 Desember 2012/December 2012

Nomor/Number SKPKB SKPKB SKPKB SKPKB SKPKB SKPKB

PPn-BM PPn-BM PPn-BM PPn-BM PPn-BM PPn-BM

00013/208/12/054/14 00014/208/12/054/14 00015/208/12/054/14 00016/208/12/054/14 00017/208/12/054/14 00018/208/12/054/14

Tanggal Jatuh Tempo/Due Date 24 24 24 24 24 24

Oktober Oktober Oktober Oktober Oktober Oktober

2014/October 2014/October 2014/October 2014/October 2014/October 2014/October

Jumlah/Total

Pada tahun 2015, Perusahaan telah menerima Surat Keputusan (SK) dari Kantor Dirjen Pajak dengan rincian sebagai berikut:

60

24, 24, 24, 24, 24, 24,

2014 2014 2014 2014 2014 2014

Jumlah/Total 201.818.182 13.636.364 875.454.545 13.636.364 13.636.364 390.909.091 1.509.090.910

In 2015, the Company had received Decision letters from the Directorate General of Taxes are as follows:



33. PERPAJAKAN - Lanjutan

33. TAXES - Continued 31 Desember 2015/ December 31, 2015

Nomor SK/Decision Letter Number KEP-4328/WPJ.07/2015 KEP-4323/WPJ.07/2015 KEP-4326/WPJ.07/2015 KEP-4325/WPJ.07/2015 KEP-4324/WPJ.07/2015 KEP-4327/WPJ.07/2015

SKPKB/ Notice of Tax Underpayment Assesment

Tanggal/Date 18 Desember 2015/ December 18, 2015 18 Desember 2015/ December 18, 2015 18 Desember 2015/ December 18, 2015 18 Desember 2015/ December 18, 2015 18 Desember 2015/ December 18, 2015 18 Desember 2015/ December 18, 2015

Jumlah berdasarkan SKPKB/ Amount based on Notice of Tax Underpayment Assesment

SKPKB PPN 00013/208/12/054/14

(298.690.909)

-

SKPKB PPN 00014/208/12/054/14

(20.181.818)

-

SKPKB PPN 00015/208/12/054/14

(1.295.672.727)

-

SKPKB PPN 00016/208/12/054/14

(19.909.091)

-

SKPKB PPN 00017/208/12/054/14

(19.636.364)

-

(555.090.909)

-

(2.209.181.818)

-

SKPKB PPN 00018/208/12/054/14

Jumlah/Total

d. Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax

Rincian aset pajak tangguhan pada tanggaltanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: 2016

Kumulatif rugi fiskal Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Jumlah

-

93.691.858

-

45.083.086

Accumulated tax loss carry forward Estimated liabilities for employee benefit

-

138.774.944

Total

34. BASIC LOSS PER SHARE

Berikut adalah data yang digunakan perhitungan rugi per saham dasar:

untuk

2016

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa beredar

The details of deferred tax assets as of December 31, 2016 and 2015 are as follows: 2015

34. RUGI PER SAHAM DASAR

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan induk

Jumlah berdasarkan SK/ Amount based on Decision Letter

The computation of basic loss per share are as follows: 2015

(28.978.973.492)

(28.213.215.707)

6.830.992.252

6.830.992.252

Loss for the year can be attributed to owners of the parent company Weighted average number ofissued and outstanding share

(4,24)

(4,13)

Basic loss pershare

Rugi per saham dasar 35. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto. 61

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value is derived from quoted prices or discounted cash flow models.

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. NILAI WAJAR Lanjutan

INSTRUMEN


KEUANGAN

-

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS - Continued

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasianpada tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2016 dan 2015:

The table below shows the carrying values and fair values of the financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2016 and 2015:

Nilai Tercatat/ Carrying Amount 31 Desember 2016/ December 31, 2016

Nilai Wajar/ Fair Value




Aset Keuangan Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Aset tidak lancar lainnya Jumlah Aset Keuangan Liabilitas Keuangan Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Jaminan pelanggan Utang bank jangka panjang – bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Utang bank jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Jumlah Liabilitas Keuangan

5.921.911.791 1.516.553.662 514.522.201

3.892.318.840 2.866.612.894 66.995.337

5.921.911.791 1.516.553.662 514.522.201

3.892.318.840 2.866.612.894 66.995.337

5.992.901.859

5.758.816.854

5.992.901.859

5.758.816.854

Financial Assets Cash on hand and cash in banks Trade receivables Other receivables Other non-current assets

13.945.889.513

12.584.743.925

13.945.889.513

12.584.743.925

Total Financial Assets

32.150.665.610 39.813.241.480

30.204.450.296 5.320.195.935

32.150.665.610 39.813.241.480

30.204.450.296 5.320.195.935

Financial Liabilities Trade payables Other payables

422.167.554 10.998.513.245

561.122.016 17.144.991.719

422.167.554 10.998.513.245

561.122.016 17.144.991.719

Accrued expenses Customers’ deposits

1.800.000.000

Current maturities of long-term bank loan

144.678.455.020

1.800.000.000

144.678.455.020

-

145.584.745.020

-

145.584.745.020

Long-term bank Loans net of current maturities

228.063.042.909

200.615.504.986

228.063.042.909

200.615.504.986

Total Financial Liabilities

Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsi-asumsi berikut:

Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the following methods and assumptions:

Aset keuangan dan liabilitas keuangan

Financial assets and financial liabilities

(i) Nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan (kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, aset tidak lancar lainnya, utang usaha, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar dan jaminan pelanggan) merupakan perkiraan yang masuk akal atas nilai wajar.

(i) The carrying amount of financial assets and financial liabilities (cash on hand and cash in banks, trade receivables, other trade receivables, other non-current assets, trade payables, other payables, accrued expenses and customer deposit’s) represent reasonable estimation of fair value due to maturities of less one year.

62


INSTRUMEN

KEUANGAN

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) -


(ii) Utang bank

(ii) Bank loan

Nilai wajar utang bank diestimasi dengan mendiskontokan arus kas mendatang masingmasing instrumen menggunakan tingkat bunga terkini yang ditawarkan oleh bank-bank kreditur Perusahaan untuk instrumen utang serupa dengan jangka waktu yang setara. Nilai tercatat utang bank tersebut telah mendekati estimasi nilai wajarnya karena utang tersebut diterima pada suku bunga pasar.

The fair value of bank loan is estimated by discounting the future cash flows of each instrument using current interest rates offered by the Company’s and Subsidiaries banks creditors for similar debt instruments with equivalent term. The carrying amount of the debt approximates the fair value because the debt received represent in market interest rate.

Hirarki nilai wajar

Fair value hierarchy

Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yang diperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Perusahaan dan Anak Perusahaan menetapkan nilai wajar berdasarkan teknik penilaian. Tujuan penggunaan teknik penilaian adalah untuk menetapkan harga transaksi yang arm’s length berdasarkan pertimbangan bisnis yang normal pada tanggal pengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilai transaksi yang arm’s length; mengacu pada nilai wajar dari instrumen lain yang sejenis; metode discounted cash flow dengan menggunakan asumsiasumsi berdasarkan kondisi pasar ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian; atau menggunakan teknik valuasi yang lain. Teknik valuasi yang digunakan semaksimal mungkin diupayakan untuk menggunakan input yang diperoleh dari pasar dan meminimalkan input yang berasal dari internal Perusahaan dan Anak Perusahaan.

The best measurement of fair value is obtained from quoted active market. If the market a financial instrument is not active, the Company and Subsidiaries set a fair value based on valuation techniques. The purpose of using valuation techniques is to set a price at arm's length transaction based on normal business considerations on the measurement date. The technique can be a value arm's length transaction; refers to the fair value of other similar instruments; discounted cash flow method using assumptions based on market conditions existing at the date of consolidated statements of financial position, or using other valuation techniques. Valuation techniques are used as much as possible attempt to use the inputs obtained from the market and minimize the internal input from the Company and Subsidiaries.

Berikut adalah definisi hirarki nilai wajar instrumen keuangan yang dimiliki Perusahaan dan Anak Perusahaan:

Provided below are the definition of the fair value hierarchy of financial instruments owned by the Company and Subsidiaries:

(i) Tingkat 1: harga kuotasi (yang belum disesuaikan) pada pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

(i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

(ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yang dimaksud dalam tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misal: harga) atau tidak langsung (misal: derivasi harga); dan

(ii) Level 2: input other than the quoted prices mentioned in level 1, that are observable for the assets or liabilities, either directly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation prices); and 63


INSTRUMEN

KEUANGAN

PT BUKIT DARMO PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) -


(iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi

(iii) Level 3: input that has no observable market data

36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Dalam transaksi normal Perusahaan, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut:

In a normal transaction, the Company are generally exposed to financial risks as follows:

a. Risiko tingkat suku bunga pasar. b. Risiko kredit. c. Risiko likuiditas.

a. Market interest rate risk. b. Credit risk. c. Liquidity risk.

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Perusahaan dan Anak Perusahaan terhadap masingmasing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.

This note describes regarding exposure of the Company and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosure including exposure risk and summarizes the policies and processes for measuring and managing the arising risk arise, including the capital management.

Direksi Perusahaan dan Anak Perusahaan bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan.

The Company’s and Subsidiaries directors are responsible for implementing risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty financial market and minimize potential losses that impact to the Company’s and Subsidiaries financial performance.

Kebijakan manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut:

The Company’s and Subsidiaries’ management policies regarding financial risks are as follows:

a. Risiko Tingkat Suku Bunga Pasar

a.

Market Interest Rate Risks

Eksposur Perusahaan terhadap fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal dari suku bunga mengambang atas utang bank PT Bank Bukopin Tbk. Beban bunga mengacu pada tingkat yang diterapkan berdasarkan ketentuan Bank yang mana sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar.

The Company’s exposure to fluctuations of interest rate mainly arises from floating interest rate of bank loan from PT Bank Bukopin Tbk. Interest expenses refer to the rate applied based on bank and policy, which is dependent on fluctuation of market interest rate.

Perusahaan melakukan pengawasan pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap posisi keuangan Perusahaan. Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil

The Company monitor the movement of interest rate to minimize negative impact on the consolidated statement of financial position of the Company. The Company analyze the movement of interest rate margin and profile of financial assets and 64



36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN - Lanjutan

36. FINANCIAL Continued

RISK

MANAGEMENT

-

jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

financial liabilities maturity based on movement of interest rate schedule to measure the market risk of the interest rate movement.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, profil instrumen keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan yang dipengaruhi bunga adalah:

At the date of consolidated statement of financial position, the Company’s and Subsidiaries profile of financial instruments that are affected by the interest are as follows:

2016

Instrumen dengan bunga tetap Aset keuangan

2015

4.992.508.443

4.758.423.438

Flat interest instruments Financial assets

Instrumen dengan bunga mengambang Aset keuangan Liabilitas keuangan

4.875.293.191 144.678.455.020

3.807.077.190 147.384.745.020

Floating interest instruments Financial assets Financial liabilities

Jumlah liabilitas – bersih

139.803.161.829

143.577.667.830

Total liabilities - net

Analisis Sensivitas

Sensitivity Analysis

Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba Perusahaan dan Anak Perusahaan selama tahun berjalan:

The following table summarizes the sensitivity to interest rate changes that may occur, with other variables held constant, the profit of the Company and Subsidiaries for the year:

2016

2015

Tingkat Suku Bunga BI: Penurunan tingkat suku bunga dalam basis poin Efek terhadap laba tahun berjalan

Interest rates from BI: (100)

(25)

Decrease in interest rates in basis points

108.508.841

276.346.397

Effects on income for the year

Kenaikan tingkat suku bunga di atas pada akhir tahun akan mempunyai efek yang berkebalikan dengan nilai yang sama dengan penguatan tingkat suku bunga, dengan dasar variabel lain tetap konstan. Perhitungan kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga dalam basis poin didasarkan pada kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga Bank Indonesia pada tahun yang bersangkutan.

The increases of interest rates above the end of the year have reverse effect with the amount of strengthening of the interest rate with order other variables held constant. Calculation of increase and decrease of interest rates in basis points conducted based on increase and decrease in interest rates of Bank Indonesia for the year.

65





b. Risiko Kredit

RISK

MANAGEMENT

-

b. Credit Risk

Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Risiko ini timbul terutama dari piutang usaha dan piutang lain-lain. Perusahaan dan Anak Perusahaan mengelola dan mengendalikan risiko kredit dari piutang usaha dan piutang lain-lain dengan memantau batasan periode tunggakan piutang pada tiap pelanggan.

Credit risk represents the risk of financial loss of the Company and Subsidiaries if any customer or other party of a financial instrument fails to meet contractual liabilities. This risk arises mainly from trade and other receivables. The Company and Subsidiaries manage and control credit risk from trade receivables and other receivables by monitoring the default limit period on each customers’ receivables.

Eksposur atas risiko kredit

Exposure of credit risk

Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasianadalah sebagai berikut:

The carrying amount of the financial assets reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure value on the consolidated statement of financial position, as follows:

2016 Jumlah Bruto/ Gross Total Pinjaman yang diberikan dan piutang: Setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Aset tidak lancar lainnya Jumlah

2015

Jumlah Neto/ Net Total

Jumlah Bruto/ Gross Total

Jumlah Neto/ Net Total

4.875.293.191 1.623.021.261 514.522.201

4.875.293.191 1.516.553.662 514.522.201

3.807.077.190 2.866.612.894 66.995.337

3.807.077.190 2.866.612.894 66.995.337

5.992.901.859

5.992.901.859

5.758.816.854

5.758.816.854

Loans and receivables: Cash equivalents Trade receivables Other receivables Other non-current assets

12.899.270.913 12.499.502.275 12.499.502.275

Total

13.005.738.512

c. Risiko Likuiditas

c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul jika Perusahaan dan Anak Perusahaan mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan. Perusahaan dan Anak Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus-menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises if the Company and Subsidiaries are experiencing difficulty to fulfill financial liabilities in accordance with the time limit and previously agreed amount. Management liquidity risk means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfill financial liabilities of the Company and Subsidiaries. TheCompany and Subsidiaries manage liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring of due dates of financial liabilities.

66




Kurang dari 1 tahun/Less than 1 years

2016 Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Jaminan pelanggan Utang bank jangka panjang Jumlah

Lebih dari 1 tahun/More than 1 years

RISK

MANAGEMENT

Jumlah/Total

-

2016

32.150.665.610 39.813.241.480

-

32.150.665.610 39.813.241.480

Trade payables Other payables

422.167.554 10.998.513.245

-

422.167.554 10.998.513.245


144.678.455.020

-

144.678.455.020

Long-term bank loans

228.063.042.909

-

228.063.042.909

Total

Kurang dari 1 tahun/Less than 1 years

2015


Lebih dari 1 tahun/More than 1 years

Jumlah/Total

2015

Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Jaminan pelanggan Utang bank jangka panjang

30.204.450.296 5.320.195.935

-

30.204.450.296 5.320.195.935

Trade payables Other payables

561.122.016 17.144.991.719

-

561.122.016 17.144.991.719


1.800.000.000

145.584.745.020

147.384.745.020

Long-term bank loans

Jumlah

55.030.759.966

145.584.745.020

200.615.504.986

Total

37. PENGELOLAAN MODAL

37. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan pengelolaan modal adalah untuk pengamanan kemampuan Perusahaan dan Anak Perusahaan dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan hasil bagi pemegang saham dan manfaat kepada pihak berkepentingan lainnya dan untuk mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure the Company’s and Subsidiaries’ ability to continue their business in order to deliver results for stockholders and benefits to other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Struktur permodalan Perusahaan Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company’s and structure are as follows:

dan

Anak

2016 Jumlah/Total

Subsidiaries’

capital

2015 Persentase/ Percentage

Jumlah/Total

Persentase/ Percentage

Jumlah liabilitas Ekuitas

239.151.281.393 545.944.370.757

30,46% 69,54%

218.404.283.896 572.757.541.540

27,61% 72,39%

Total liabilities Equity

Jumlah

785.095.652.150

100,00%

791.161.825.436

100,00%

Total

38%

Debt to equity ratio

Rasio liabilitas dibanding ekuitas

44%

Secara periodik, Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan valuasi utang untuk menentukan kemungkinan refinancing utang yang ada dengan utang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya utang yang lebih optimal. 67

The Company and Subsidiaries evaluated debt periodically to determine the possible refinancing of existing debt with new debt that is more efficient which will lead to a more optimal cost of debt.



37. PENGELOLAAN MODAL - Lanjutan

37. CAPITAL MANAGEMENT- Continued

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Perusahaan dan Anak Perusahaan juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak beresiko terhadap peringkat kreditnya dan setara dengan pesaingnya. 38. TRANSAKSI NON KAS

38. NON CASH TRANSACTIONS

Pada tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, terdapat akun dalam laporan keuangan yang penambahannya merupakan aktivitas yang tidak mempenbgaruhi arus kas. Akun tersebut adalah: 2016

Reklasifikasi uang muka pembelian menjadi aset tetap Reklasifikasi uang muka pembelian menjadi properti investasi

In addition to meet the loan requirements, the Company and Subsidiaries must maintain their capital structure at a level that no risk of credit rating and equal to its competitors.

For the years ended December 31, 2016 and 2015, there were account in the financial statements which represent the addition in non cash transaction. The detail of this account is as follows: 2015

-

69.470.000

1.393.905.649

2.813.633.988 39. SIGNIFICANT COMMITMENTS

39. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN a. Struktur-Arsitektur – MEP Kontrak PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

Reclassification of advance to supplier to fixed assets Reclassification of advance to supplier to investment properties AGREEMENTS

AND

dengan

a. Structure-Architecture – MEP Contract with PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

Pada tanggal 26 Pebruari 2007, Perusahaan menandatangani Perjanjian dengan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk untuk kerja konstruksi dari proyek “The Adhiwangsa Golf Residence” dan retail mall “LenMarc Lifestyle” di Surabaya. Ruang lingkup pekerjaan tersebut adalah konstruksi, arsitektur, interior, pengerjaan terowongan dan mekanikal, listrik serta pipa. Nilai kontrak pekerjaan tersebut sebesar Rp 577.500.000.000 termasuk pajak 10%.

On February 26, 2007, the Company entered into an agreement with PT Wijaya Karya (Persero) Tbk for the construction of “The Adhiwangsa Golf Residence” and retail mall, “LenMarc Lifestyle”, project in Surabaya. The scope of the work includes construction, architecture, interior, tunnel and mechanical, electrical and plumbing. The contract value of the project amounted to Rp 577,500,000,000 including 10% of tax.

b. Pada tahun 2010, Perusahaan mengadakan perjanjian kerja sama dengan PT Asia Mega Hotelindo dalam hal pengelolaan dan pengembangan gedung Tower B milik Perusahaan. Perjanjian ini berlaku selama 10 (sepuluh) tahun sampai dengan 10 Oktober 2020. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2016, perjanjian kerjasama ini belum dilaksanakan.

b. In 2010, the Company entered into a cooperation agreement with PT Asia Mega Hotelindo in the management and development of Tower B building, owned by the Company. The agreement is valid for 10 (ten) years up to October 10, 2020. Until December 31, 2016, this agreement has not been implemented.

68



40. KONTIJENSI

40. CONTINGENCIES

Perusahaan sedang menghadapi tuntutan hukum dengan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk (Wika) terkait dengan penyelesaian proyek “The Adhiwangsa Residences & Mall”, dimana Wika mengajukan permohonan arbitrase ke Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI) terkait dengan penyelesaian. Pada tanggal 23 Nopember 2012, BANI dengan putusan perkara No.444/II/ARB-BANI/2012 memutuskan bahwa Perusahaan harus membayar kerugian kepada Wika sebesar Rp 48.041.301.810. Pada tanggal 21 Desember 2012, putusan BANI No.444/II/ARBBANI/2012, telah didaftarkan di Kepaniteraan Pengadilan Negeri Surabaya dan pada tanggal 18 Januari 2013, Perusahaan mengajukan permohonan pembatalan atas putusan BANI tersebut pada Pengadilan Negeri Surabaya yang terdaftar dengan perkara No.43/Pdt.G/2013/PN.Sby.

The Company is currently facing lawsuits from PT Wijaya Karya (Persero) Tbk (Wika) relating to settlement of project complement of "The Residences & Mall Adhiwangsa", where Wika filed to Indonesian National Board of Arbitration (BANI). On November 23, 2012, BANI with decision No.444/II/ARB-BANI/2012 decided that Company has to paid compensation claims to Wika amounting to Rp 48,041,301,810. On December 21, 2012, the decision of BANI No.444/II/ARB-BANI/2012, was registered in Surabaya District Court and on January 18, 2013, the Company filed for the annullment of the decision of BANI to Surabaya District Court registered with case No.43/Pdt.G/2013/PN.Sby.

Pada tanggal 16 Januari 2013, Perusahaan telah melaporkan tindak pidana di Mabes Polri dengan No.LP/46/I/2013 atas adanya dugaan tindak pidana penipuan (Pasal 378 KUHP). Sampai dengan tanggal laporan ini diterbitkan, laporan tindak pidana tersebut masih dalam proses.

On January 16, 2013, the Company had reported criminal offenses in the Police Mabes No.LP/46/I/2013 over allegations of criminal fraud (Article 378 of the Criminal Code). As of the date of this report was published, reporting the offense is still in process.

Pada tanggal 23 April 2013, Pengadilan Negeri Surabaya telah membatalkan putusan BANI dengan putusan perkara No.444/II/ARB-BANI/2012 dan meminta agar menunjuk Majelis Arbitrase yang baru untuk menyelesaikan sengketa yang terjadi. Pada tanggal 6 Mei 2013, Wika dan BANI mengajukan kasasi atas putusan Pengadilan Negeri Surabaya yang terdaftar dengan perkara No.43/Pdt.G/2013/PN.Sby dengan perkara No. 478 K/Pdt.Sus-ARBT/2013. Sampai dengan tanggal laporan ini diterbitkan, masih belum ada pemberitahuan putusan dari pengadilan.

On April 23, 2013, the Surabaya District Court has overturned the decision of BANI with case No. 444/II/ARB-BANI/2012 and requested that the Council appoint a new arbitration to resolve the dispute. On May 6, 2013, Wika and BANI appealed the decision of the Surabaya District Court registered the case No. No.43/Pdt.G/2013/PN.Sby the case No. 478 K/Pdt.Sus-ARBT/2013. As of the date of this report was published, there is no notification of the decision from the court.

Pada tanggal 31 Juni 2015, Perusahaan mengajukan gugatan perdata tentang perbuatan melawan hukum dan ganti kerugian terhadap Majelis Arbiter, dengan perkara perdata No. 454/Pdt.G/2015/PN.JKT.SEL di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Pada tanggal 18 Mei 2016, Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah memutuskan perkara dengan amar putusan mengabulkan gugatan Perusahaan untuk sebagian, menyatakan tergugat telah melakukan tindakan melawan hukum, menghukum para tergugat untuk membayar kerugian immaterial sebesar Rp 100.000.000 dan membayar biaya perkara secara

On June 31, 2015, the Company filed a lawsuit on tort and damages on the Panel of Arbitrators, in South Jakarta District Court registered the case No. 454/Pdt.G/2015/PN.JKT.SEL at the district Court of South Jakarta. On May 18, 2016, in South Jakarta District Court have decided the case with the ruling in favor of the Company, said the defendant has acted against the law, punish the defendants to pay immaterial damages amounting to Rp 100,000,000 and pay court costs jointly and severally Rp 2,146,000.

69



40. KONTIJENSI -Lanjutan

40. CONTINGENCIES - Continued

tanggung renteng sebesar Rp 2.146.000. Atas putusan tersebut maka pihak tergugat melakukan banding kembali. Sampai dengan tanggal laporan ini diterbitkan, masih belum ada pemberitahuan putusan selanjutnya.

The verdict on the defendant to appeal back. As of the date of this report was published, there is no notification of the decision.

41. INFORMASI SEGMEN

41. SEGMENT INFORMATION

a. Segmen Usaha

a. Business Segment

Perusahaan dan Anak Perusahaanmelaporkan segmen-segmen berdasarkan PSAK No. 5 (Revisi 2015) berdasarkan divisi-divisi operasi:

The Company’s and Subsidiaries’ reportable segments under PSAK No. 5 (Revised 2015) are based on the following operating divisions:

1. 2. 3. 4.

1. 2. 3. 4.

Real estat Pusat perbelanjaan Konstruksi Jasa pemasaran.

Real estate Shopping mall Construction Marketing services.

Untuk tujuan penyajianlaporan keuangan, segmen-segmen operasi tersebut telah digabungkan ke dalam satu segment operasi tunggal dengan mempertimbangkan faktor-faktor berikut:

For the consolidated financial statements presentation purpose, these individual operating segments have been aggregated into a single operating segment taking into account the following factors:

- Segmen operasi memiliki margin laba kotor jangka panjang yang mirip; - Sifat dari jasa dan proses yang sama; dan

-

- Metode yang digunakan untuk melayani jasa adalah sama

-

These operating segments have similar long-term gross profit margin; The nature of the services and the process are similar; and The methods used to render services are the same.

-

b. Informasi Segmen Usaha

b. Information by Business Segment 2016

Real Estat/ Pusat Perbelanjaan/ Real Estate/ Shopping Mall Penjualan bersih

52.413.771.234

Laba bruto

11.077.854.669

Pendapatan lain-lain Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban pajak final Beban lain-lain

7.598.187.348 (3.410.190.417) (24.971.154.903) (14.811.716.617) (4.721.396.267) (63.999.490)

Rugi tahun berjalan Penghasilan (beban) komprehensif lain – keuntungan aktuaria

Jasa Pemasaran/ Marketing Services

Konstruksi/ Construction -

Konsolidasian/ Consolidated -

52.413.771.234

-

-

11.077.854.669

Gross profit

681.876.877 -

184.332.345 -

8.464.396.570 (3.410.190.417)

(348.533.821) (773.955)

(24.000.000) (138.774.944)

(25.343.688.724) (14.811.716.617) (4.721.396.267) (203.548.389)

Other income Selling expenses General and administrative expenses Financial expenses Final tax expenses Other expenses

(29.302.415.677)

332.569.101

21.557.401

(28.948.289.175)

Loss for the year

2.138.450.075

(3.331.683)

-

2.135.118.392

Other comprehensive income – actuarial gain

70

Net sales



41. INFORMASI SEGMEN - Lanjutan

41. SEGMENT INFORMATION - Continued

b. Informasi Segmen Usaha

b. Information by Business Segment 2016

Real Estat/ Pusat Perbelanjaan/ Real Estate/ Shopping Mall Jumlah laba (rugi) komprehensif tahun berjalan Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan ke Pemilik Perusahaan induk Kepentingan non pengendali Jumlah Rugi komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik perusahaan induk Kepentingan non pengendali

(27.163.965.602)


Konstruksi/ Construction 329.237.418

Konsolidasian/ Consolidated

21.557.401

(26.813.170.783)

(29.302.415.677)

309.429.874

14.012.311

(28.978.973.492)

-

23.139.227

7.545.090

30.684.317

Comprehensive income (loss) for the year Loss for the year can be attributable to: Owners of the parent company Non-controlling interest Total comprehensive loss for the year taht can be attributable to:

(27.163.965.602)

306.098.192

14.012.310

(26.843.855.100)

-

23.139.227

7.545.090

30.684.317

Parent company owner Non-controlling interest

2015 Real Estat/ Pusat Perbelanjaan/ Real Estate/ Shopping Mall Penjualan bersih

60.101.438.265

Laba bruto Pendapatan lain-lain Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban pajak final Beban lain-lain Rugi tahun berjalan


Konstruksi/ Construction

Konsolidasian/ Consolidated

-

-

60.101.438.265

Net sales

15.441.555.297

-

-

15.441.555.297

Gross profit

2.089.380.822 (1.608.637.817)

504.916 -

-

2.089.885.738 (1.608.637.817)

(21.659.965.926) (15.945.128.087) (5.439.167.997) (785.007.008)

(292.994.213) (1.142.700)

(26.400.000) -

(21.979.360.139) (15.945.128.087) (5.439.167.997) (786.149.708)

Other income Selling expense General and administrative expense Financial expenses Final tax expenses Other expenses

(27.906.970.716)

(293.631.997)

(26.400.000)

(28.227.002.713)

Loss for the year

Penghasilan komprehensif lain – keuntungan aktuaria

581.340.883

4.180.090

-

585.520.973

Other comprehensive income– actuarial gain

Jumlah rugi komprehensif tahun berjalan

(27.325.629.833)

(289.451.907)

(26.400.000)

(27.641.481.740)

Comprehensive loss for the year

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan ke Pemilik perusahaan induk Kepentingan non pengendali Jumlah rugi komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik perusahaan induk Kepentingan non pengendali

Loss for the year can be attributable to: (27.906.970.715)

(289.084.992)

(17.160.000)

(28.213.215.707)

-

(4.547.006)

(9.240.000)

(13.787.006)

Owner of parent company Non-controlling interest Total comprehensive loss attributable to:

(27.325.629.833)

(280.539.052)

(17.160.000)

(27.623.328.885)

-

(8.912.855)

(9.240.000)

(18.152.855)

71

Owner of Parent Company Non-controlling interest



41. INFORMASI SEGMEN - Lanjutan

41. SEGMENT INFORMATION - Continued 2016 Rp

%

Jumlah Aset Real Estat/Pusat Perbelanjaan Konstruksi Jasa Pemasaran

787.944.921.876 32.939.910.860 565.615.067

95,92% 4,01% 0,07%

Total Assets Real Estate/Shopping Mall Constructions Marketing Services

Sub-jumlah

821.450.447.803

100,00%

Sub-total

Eliminasi

(36.354.795.653)

Elimination

Jumlah

785.095.652.150

Total

2015 Rp

%

Jumlah Aset Real Estat/Pusat Perbelanjaan Konstruksi Jasa Pemasaran

793.033.752.228 32.622.783.851 730.790.009

95,96% 3,95% 0,09%

Total Assets Real Estate/Shopping Mall Constructions Marketing Services

Sub-jumlah

826.387.326.088

100,00%

Sub-total

Eliminasi

(35.225.500.652)

Elimination

Jumlah

791.161.825.436

Total

42. KELANGSUNGAN USAHA

42.GOING CONCERN

Pada tahun 2016 dan 2015, Perusahaan mengalami kerugian masing-masing sebesar Rp 28.978.973.492 dan Rp 28.213.215.707 yang mengakibatkan defisit masing-masing sebesar Rp 211.955.472.235 dan Rp 182.976.498.743. Hal ini disebabkan penjualan properti yang mengalami penurunan akibat dari melambatnya pertumbuhan ekonomi Indonesia. Kondisi ini menimbulkan kesangsian substansial mengenai kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan usahanya secara berkelanjutan.

In 2016 and 2015, the Company has net loss amounting to Rp 28,978,973,492 and Rp 28,213,215,707, respectively which is caused deficit amounting to Rp 211,955,472,235 and Rp 182,976,498,743, respectively. This is caused by decrease in sales of property due to the impact of Indonesia’s slowdown economic growth. These conditions raise subtansial doubth about the Company’s ability to continue as going concern.

Sebagai respon terhadap kondisi ini, manajemen Perusahaan berupaya untuk memperkuat posisi Perusahaan dan Anak Perusahaan dalam bisnis mall, Perusahaan sedang menjajaki dengan beberapa retailer terkemuka baik dalam dan luar negeri untuk bekerjasama dalam rencana pengembangan Extension Lenmarc Mall serta melakukan evaluasi terhadap tenant-tenant yang kurang memberikan konstribusi.

In response to this condition, the management of the Company trying to strengthen the position of the Company’s and Subsidiaries’ business entities in the mall, the Company and Subsidiaries explore with some of the leading retailers both domestic and abroad to cooperate in the development plan of Lenmarc Mall Extension and evaluating the tenants which is has less contribution.

72



42.KELANGSUNGAN USAHA – Lanjutan

42. GOING CONCERN - Continued

Selain itu, Perusahaan menetapkan strategi jangka pendek terutama di tujukan untuk mempenetrasikan The Adhiwangsa Golf Residence ke segmen apartemen kalangan atas, lebih agresif dalam mempromosikan Adhiwangsa Residence dan gedung perkantoran (9Blv) serta menerapkan strategi efisiensi biaya. Sedangkan strategi jangka panjang adalah sebagai berikut:

Beside, the Company establish short term strategies aiming at penetrating the Adhiwangsa Golf Residence apartment segment to the upper class, more aggressive in promoting Adhiwangsa Residence and office buildings (9Blv) and implemented strategi cost eficiency. While the long-term strategy is as follows:

a.

Perusahaan dan Anak Perusahaan berkomitmen untuk senantiasa fokus pada pengembangan kawasan dan pembangunan proyek perkantoran, komersial dan hunian berkualitas.

b.

Penambahan jumlah tanah (land bank) yang berlokasi strategis di kota-kota besar di Indonesia merupakan strategi utama yang akan dilakukan oleh Perusahaan. Pemilihan lokasi tanah yang prima dan strategis ini merupakan faktor utama dalam meningkatkan kinerja Perusahaan dan memberikan nilai tambah bagi para pemegang saham. Oleh karena itu, Perusahaan berencana untuk mengakuisisi tanah atau melakukan kerjasama atas tanah seluas kurang lebih 11 ha milik pihak afiliasi yang terletak di depan proyek Perusahaan yang rencananya akan dikembangkan sebagai Kawasan Bisnis Terpadu (Superblok Bukit Darmo City) oleh Perusahaan.

c.

Merancang proyek dengan perencanaan yang matang dan inovatif serta memperhatikan lokasi yang prima dan segmen pasar sasaran. Perusahaan akan menyeleksi operator hotel yang ternama dan profesional untuk menunjang dan mensinergikan konsep pengembangan pembangunan di lokasi Perusahaan. Melaunching produk 9Blv premium office tower. Menyelesaikan proyek hotel “Melia Adhiwangsa” Surabaya. Mencari investor untuk bekerjasama mengelola lahan kosong agar dapat meningkatkan pendapatan Perusahaan.

a. The Company and Subsidiaries are committed to continue to focus on the development of the area and the construction of office buildings, commercial and residential. b. The addition of amount of land bank that are strategically located in major cities in Indonesia represents the main strategy that will be performed by the Company’s and Subsidiaries. Site selection and strategic prime land is a major factor in improving the Company's performance and provide added value for our stockholders. Therefore, the Company and Subsidiaries plans to acquire land or conduct cooperation on the land area ofapproximately 11 ha owned by affiliates located in front of the Company Subsidiaries project will be developed as an Integrated Business District (Superblock Bukit Darmo City) by the Company. c. Designing a project with careful planning and attention to innovative and pay attention to prime location and target market segments. d. The Company and Subsidiaries will select reputable hotel operators and professionals to support and synergize the development of the concept at the site of the Company. e. Launch 9Blv product premium office tower. f. Resolving the hotel project "Melia Adhiwangsa" Surabaya. g. Looking for investors to work together to manage vacant land in order to increase the Company's revenue.

d.

e. f. g.

43.REKLASIFIKASI AKUN

43. ACCOUNTS RECLASSIFICATIONS

Beberapa akun dalam laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 1 Januari 2015 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2016, dengan rincian sebagai berikut: 73

Certain accounts in the financial statements for the year ended December 31, 2015 and January 1, 2015 has been reclassified to conform with the financial statements for the year ended December 31, 2016, with the following details:



43.REKLASIFIKASI AKUN - Lanjutan

Laporan Terdahulu/ Previous Report

Direklasifikasi ke/ Reclassify to

43. ACCOUNTS Continued 31 Desember 2015/ December 31, 2015

RECLASSIFICATIONS

-


Keterangan/ Description

133.177.047.409

Untuk mereklasifikasi ke akun yang sesuai/ Reclassification to proper account

9.909.843.898


5.503.645.282


Laporan Posisi Keuangan/ Statements of Financial Position Aset lancarPersediaan/ Current assetsInventory

Aset tidak lancarPersediaan/ Non-current assets Inventory

Uang muka pembelian/ Advances to suppliers

Uang muka pembelian jangka panjang/ Advances to suppliers – noncurrent assets

Kas dan setara kasDeposito berjangka/Cash and cash equivalents- Time deposits

Aset tidak lancar lainnya/Other non-current assets

155.601.490.723

8.396.497.583

4.758.423.438

44.PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

44. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Pada tanggal 15 Maret 2017, Perusahaan melakukan permohonan perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit kepada PT Bank Bukopin Tbk selama 10 tahun dan permohonan ini masih dalam proses persetujuan PT Bank Bukopin Tbk (lihat Catatan 13). 45.STANDAR DAN REVISI AKUNTANSI KEUANGAN BARU Standar dan interpretasi yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:    

PSAK No. 1 (Revisi 2015), mengenai “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016), mengenai “Laporan Keuangan Interim”. PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016), mengenai “Imbalan Kerja”. PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016), mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”. 74

On March 15, 2017, the Company made an application for extension of term of the credit facility from PT Bank Bukopin Tbk for 10 years and this application is still in the approval process PT Bank Bukopin Tbk (see Note 13). 45. NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS The standards and interpretations which are effective for the consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2017 are as follows:    

PSAK No. 1 (Revised 2015), regarding “Presentation of Financial Statements”. PSAK No. 3 (Improvement 2016), regarding “Interim Financial Statements”. PSAK No. 24 (Improvement 2016), regarding “Employee Benefits”. PSAK No. 58 (Improvement 2016), regarding “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”.



45.STANDAR DAN REVISI AKUNTANSI KEUANGAN BARU - Lanjutan  

PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016), mengenai “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. ISAK No. 31 (Revisi 2015), mengenai “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi”.

Standar dan interpretasi yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018 adalah sebagai berikut:    

Amandemen PSAK No. 2, mengenai “Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan”. Amandemen PSAK No. 16, mengenai “Aset Tetap”. Amandemen PSAK No. 46, mengenai “Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”. PSAK No. 69, mengenai “Agrikultur”.

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi ini terhadap laporan keuangan konsolidasian. 46.PENYELESAIAN KONSOLIDASIAN

LAPORAN

KEUANGAN

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan pada tanggal 27 Maret 2017.

75

45. NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS Continued  

PSAK No. 60 (Improvement 2016), regarding “Financial Instruments: Disclosures”. ISAK No. 31 (Revised 2015), regarding “Interpretation of Scope PSAK No. 13: Investment Property”.

The standards and interpretations which are effective for financial statements beginning on or after January 1, 2018 are as follows:    

Amendments to PSAK No. 2, regarding “Cash Flow Statement of Disclosure Initiative”. Amendments to PSAK No. 16, regarding “Property, Plant and Equipment”. Amendments to PSAK No. 46, regarding “Income tax on the Recognition of Deferred Tax Assets Unrealized Losses”. PSAK No. 69, regarding “Agriculture”.

The management of the Company and Subsidiaries is currently evaluating the impact of the standard and interpretations on the consolidated financial statements. 46. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company and Subsidiaries is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on March 27, 2017.

2016 ANNUAL REPORT LAPORAN TAHUNAN

Recommend Documents