Global Banking & Markets 250 Bishopsgate London EC2M 4AA www.rbs.com
Op 6 februari 2010 is de naam ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 33002587) gewijzigd in The Royal Bank of Scotland N.V. Alle verwijzingen in het bijgevoegde document naar “ABN AMRO Bank N.V.” moeten gelezen worden als verwijzingen naar "The Royal Bank of Scotland N.V.". De naamswijziging heeft geen wijziging tot gevolg van de juridische entiteit van de uitgevende instelling of van de productvoorwaarden van uw effecten. Voor meer informatie over The Royal Bank of Scotland N.V., haar houdstermaatschappij, ABN AMRO Holding N.V. of hun financiële status raadpleeg het Registratie Document van ABN AMRO Holding N.V. en The Royal Bank of Scotland N.V. die verkijgbaar is via http://markets.rbs.com/bparchive/ als ook de documenten gedeponeerd via http://www.sec.gov. Vanaf 6 februari 2010, zal de naam ABN AMRO Bank N.V. worden gebruikt door een andere juridische entiteit (geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 34334259) die uiteindelijk in eigendom is van de Nederlandse Staat. Deze nieuwe entiteit, ABN AMRO Bank N.V., noch de Nederlandse Staat zal, op enigerlei wijze, de verplichtingen ten aanzien van dit product garanderen of op een andere wijze ondersteunen tenzij dit uitdrukkelijk is vermeld in de productvoorwaarden van dit product.
****
On 6 February 2010 ABN AMRO Bank N.V. (registered with the Dutch Chamber of Commerce under number 33002587) changed its name to The Royal Bank of Scotland N.V. and all references in the attached document to "ABN AMRO Bank N.V." should be read as references to "The Royal Bank of Scotland N.V.". The name change is not a change of the legal entity which issued your securities and it does not affect any of the terms and conditions of your securities. For further information on The Royal Bank of Scotland N.V. or its holding company, ABN AMRO Holding N.V., and their financial status please refer to the current Registration Document for ABN AMRO Holding N.V. and The Royal Bank of Scotland N.V., which is available at http://markets.rbs.com/bparchive/ and to the documents on file at http://www.sec.gov. From 6 February 2010 onwards, the name ABN AMRO Bank N.V. will be used by a separate legal entity (registered with the Dutch Chamber of Commerce under number 34334259) which will ultimately be owned by the State of the Netherlands. Neither the new entity named ABN AMRO Bank N.V. nor the State of the Netherlands will, in any way, guarantee or otherwise support the obligations under your securities unless otherwise expressly stated in the terms and conditions of your securities.
The Royal Bank of Scotland N.V., established in Amsterdam, The Netherlands. Registered with the Chamber of Commerce in The Netherlands, no 33002587. Authorised by De Nederlandsche Bank N.V. and regulated by the Authority for the Financial Markets in The Netherlands. The Royal Bank of Scotland N.V. is an authorised agent of The Royal Bank of Scotland plc.
ABN AMRO Latin America Note Beleg met 90% hoofdsomgarantie in de samba-landen
Beleggen in Latijns-Amerika 90% Hoofdsomgarantie op de afloopdatum Snel rendement bij een goed eerste jaar
Wilt u ook profiteren van de verwachte economische voorspoed van Brazilië en haar buurlanden? Bent u op zoek naar een kansrijke belegging? En wilt u ook dat uw hoofdsom voor een groot deel beschermd is? Dan is de ABN AMRO Latin America Note geschikt voor u. Deze Note biedt u in ieder geval 90% hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd van vier jaar. De uitbetaling op de afloopdatum is gelijk aan deze 90% hoofdsomgarantie plus 120% van de mogelijke stijging van de MSCI Latin America Index na middeling. Als deze index aan het einde van het eerste jaar met 20% of meer is gestegen, dan lost de Note meteen af op 120% van de nominale waarde.
De ABN AMRO Latin America Note. De ABN AMRO Latin America Note (de ‘Note’) biedt u de mogelijkheid met beperkt risico te beleggen in de MSCI Latin America Index (de ‘Index’). De landen uit deze Index zijn begonnen aan een economische opmars en laten tot op heden (d.d. 23 juli 2008) een flinke economische groei zien. Deze Note biedt u een participatiegraad van 120% in de mogelijke stijging van de aandelenbeurzen in deze regio. Aan het eind van de looptijd van vier jaar ontvangt u in ieder geval 90% van de nominale waarde retour. En als aan het eind van het eerste jaar de Index met 20% of meer is gestegen, dan lost de Note meteen af op 120% van de nominale waarde. De indicatieve uitgiftekoers is 101%1.
‘Latin America’. Latijns-Amerika ontpopt zich in 2008 meer en meer als een interessante beleggingsregio. De regionale beurzen laten namelijk spectaculaire koersstijgingen zien. Wie de afgelopen vijf jaar had belegd in de MSCI Latin America Index had een rendement gemaakt van 39% per jaar. Dit steekt schril af tegen de rendementen in de ontwikkelde economieën: een belegger in de VS, Europa of Japan had niet meer dan 7% rendement per jaar
Brazilië
68,3%
gemaakt. In figuur 1 ziet u de ontwikkeling van de MSCI Latin America Index ten opzichte
Mexico
20,0%
van beurzen in ontwikkelde economieën en China over de afgelopen vijf jaar. Maar wat Latijns-Amerika met name interessant maakt, is dat de regio het afgelopen jaar relatief ongevoelig is geweest voor de turbulentie op de aandelenmarkten. Het afgelopen jaar (tot 23 juli 2008) daalden de DJ Industrial AverageSM Index, de DJ EURO STOXX 50® en de Nikkei 225. En ook de Chinese beurs moest flink inleveren. Maar de MSCI Latin America
Chili
4,5%
Peru
2,8%
Argentinië
2,6%
Brazil
Mexico Chile Peru
Argentina Colombia
Colombia
1,8%
Figuur 2. Overzicht landen van de MSCI Latin America Index.
steeg met meer dan 9%. Bron: Bloomberg, 23 juli 2008. 800% 800% 700% 700% 600% 600% 500% 500%
Basismaterialen
400% 400% 300% 300%
100% 100% 0% 0% juli ‘03 22-7-03
20,2%
Energy Financiële dienstverlening
15,0%
Financial Telecom Communications Industrial Industrie
200% 200%
Consumer, Non-cyclical
juli ‘04 22-7-04
juli ‘05 22-7-05
MSCI Latin AmericaMSCI IndexLatin America Hang Seng China Enterprises Index EuroStoxx50 DJ EURO STOXX 50® Nikkei 225 Nikkei 225
juli ‘06 22-7-06
juli ’07 22-7-07
juli ’08 22-7-08
Hang Seng China Enterprises DJ Industrial Avg
DJ Industrial AverageSM Index Figuur 1. Koersontwikkeling van bovenstaande indices sinds 22 juli 2003 (=100%) tot en met 22 juli 2008, exclusief dividenden, gemeten in lokale valuta. Bron: Bloomberg, 23 juli 2008.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
26,2%
Energie Basic Materials
13,8% 6,2%
Consument defensief Utilities
6,1%
Consumer, Cyclical Nutsbedrijven
5,5%
Diversified
Consument cyclisch
4,1%
Gemengd
2,9%
Figuur 3. Overzicht sectoren van de MSCI Latin America Index.
Latijns-Amerika heeft duidelijk geprofiteerd van de stijging van de grondstofprijzen. Van de landen waarin u met deze Note belegt horen Brazilië en Mexico bij de 15 grootste olie producerende landen2. En de reserves aan industriële- en edelmetalen zijn er enorm. Ook
De grootste bedrijven uit de Index.
in sojabonen, maïs, koffie en andere agrarische grondstoffen behoort Latijns-Amerika
Petrobras
18,6%
tot één van de grootste producenten3. De inkomsten hieruit hebben geleid tot een
Cia Vale Do Rio Doce
11,8%
verhoogde welvaart en hebben als aanjager van de binnenlandse economie gefungeerd. De inkomsten hebben er ook toe geleid dat bijvoorbeeld de Braziliaanse regering vorig jaar een grootschalig investeringsplan heeft opgesteld voor de infrastructuur . 4
Brazilië Mexico Chili Peru Argentinië Colombia Gewogen gemiddelde
Economische groei in 2007 6,2% 4,2% 5,1% 10,1% 9,1% 8,1% 6,0%
Inflatie juni 2008 6,1% 5,3% 9,5% 5,7% 9,3% 7,2% 6,1%
Weging in de MSCI Latin America Index 68,3% 20,0% 4,5% 2,8% 2,6% 1,8% 100,0%
Figuur 4. Overzicht van de economische groei, inflatie en weging van de landen uit de MSCI Latin America Index. Economische groei is de groei over het gehele kalenderjaar 2007. Inflatie is gemeten op jaarbasis per 30 juni 2008. Bron: Bloomberg, MSCI, 23 juli 2008.
Maar het gaat niet alleen om grondstoffen. De meeste Latijns-Amerikaanse landen hebben de afgelopen tien jaar hard gewerkt aan een stabielere economie. De overheidsbegrotingen zijn conservatiever geworden en het monetaire beleid van de centrale banken is strakker geworden. Dit heeft ertoe geleid dat Mexico, Chili en sinds april ook Brazilië een stabiele en hogere rating hebben gekregen. De overheidsobligaties van Brazilië hebben nu de ‘investment grade’ status (een S&P rating hoger dan BBB), waardoor dit papier door veel meer beleggers, ook conservatieve, in de portefeuille opgenomen mag worden. Ook de inflatiecijfers zijn hierdoor flink gedaald. Waar voorheen een inflatie van meer dan 15% heel gewoon was, is dit inmiddels teruggedrongen tot 6,1% in juni 2008, lager dan in de meeste opkomende economieën. Het lijkt erop dat het profijt van de gestegen grondstofprijzen en de stabielere economie ertoe geleid hebben dat de binnenlandse economieën van de Latijns-Amerikaanse landen meer zelfvoorzienend zijn. Hoewel deze economieën nog steeds open zijn, is de binnenlandse vraag sterk en groeien de consumentenbestedingen stabiel. In figuur 5 ziet u de economische groei en inflatie van Latijns-Amerika vergeleken met Europa, Japan, de VS en China. Latijns-Amerika paart een hoge groei (6%) aan een koers/ winstverhouding van 17. Economische Inflatie Jaarrendement Koers/winst groei in 2007 juni 2008 afgelopen verhouding 4 jaar 5 jaar Latijns Amerika: MSCI Latin America Index China: Hang Seng China Enterprises Index Eurozone: DJ EURO STOXX 50® Japan: Nikkei 225 Verenigde Staten: DJ Industrial AverageSM
6,0% 11,2% 2,2% 0,3% 2,5%
6,1% 7,1% 4,0% 1,3% 5,0%
41,5% 29,8% 5,5% 4,2% 3,7%
39,0% 33,5% 6,4% 6,8% 4,8%
17,0 16,6 10,2 16,4 14,7
Figuur 5. Overzicht van de economische groei, inflatie, beursrendementen en koerswinstverhoudingen. Economische groei is de groei over het gehele kalenderjaar 2007. Inflatie is gemeten op jaarbasis per 30 juni 2008. Het jaarrendement over de afgelopen 4 jaar is gemeten van 22 juli 2004 tot en met 22 juli 2008. Het jaarrendement over de afgelopen 5 jaar is gemeten van 22 juli 2003 tot en met 22 juli 2008. De koers/ winstverhouding is gemeten in lokale valuta. Bloomberg neemt negatieve koers/winstverhoudingen niet mee in de gemiddelde koers/winstverhouding. Bron: Bloomberg, 23 juli 2008.
America Movil
6,0%
Banco Bradesco
3,9%
Banco Itau Holding
3,2%
Tenaris
2,0%
CEMEX
1,9%
Cia Siderurgica Nacional
1,9%
Figuur 6. Overzicht van de acht grootste bedrijven opgenomen in de Index per 23 juli 2008. Bron: MSCI, 23 juli 2008.
Petrobras. Petrobras behoort tot de 20 grootste bedrijven ter wereld en is ongeveer net zo groot als bijvoorbeeld Royal Dutch Shell. Petrobras is een oliemaatschappij waarvan de aandelen voor 55% in handen zijn van de Braziliaanse overheid. Exploratie, raffinage en export zijn de belangrijkste activiteiten. Petrobras heeft eind 2007 één van de grootste olievondsten ooit gedaan, waardoor de oliereserves van Brazilië in een keer met 62% zijn toegenomen. Cia Vale Do Rio Doce. Vale is het tweede mijnbouwbedrijf ter wereld en heeft een marktaandeel van 15% in de wereldwijde ijzerproductie. Ook in nikkel, koper, bauxiet, aluminium en legeringen is Vale groot. Daarnaast exploiteert het bedrijf spoorlijnen, overslaghavens en negen waterelektriciteitscentrales. America Movil. Met activiteiten in meer dan 17 landen is America Movil marktleider op het gebied van draadloze communicatiediensten in Latijns-Amerika. Het bedrijf heeft meer dan 153 miljoen mobiele klanten en verzorgt meer dan 3,8 miljoen vaste telefoonaansluitingen. Banco Bradesco. Brazilië heeft vier grote banken, Banco Bradesco is de grootste. Bradesco is ook de grootste private bank en heeft meer dan 2.900 vestigingen. De bank biedt ook financieringen en zakelijke dienstverlening, beleggingsfondsen, hypotheken, lease financiering en internetbankieren.
De uitbetaling van de Note op de afloopdatum wordt bepaald op basis van het gemiddelde van de 25 maandelijkse slotstanden van de Index in de laatste twee jaar van de looptijd. Dit heet ook wel ‘middeling’. Indien de eindwaarde van de Index op basis van deze slotstanden gelijk is aan of lager is dan de startwaarde ontvangt u 90% van de nominale waarde retour. Indien de Index op basis van deze slotstanden is gestegen ten opzichte van de startwaarde, dan participeert u vanaf het garantieniveau met 120% in deze stijging. De uitbetaling op de afloopdatum is in dit geval gelijk aan: Garantiewaarde + (participatie x stijging Index) = 90% + (120% x stijging Index)
Uitbetaling Note in % van de nominale waarde
Uitbetaling op de afloopdatum.
160% scenario 4 140% 120%
100%
scenario 3
scenario 2 80% -20% 0% 20% 40% 60% Eindwaarde Index (inclusief middeling) in % t.o.v. de startwaarde
Figuur 7. Uitbetaling van de Note versus eindwaarde Index. Eindwaarde Index is inclusief middeling, in procenten ten opzichte van de startwaarde. Uitbetaling Note is in procenten van de nominale waarde. Dit geldt alleen indien
In figuur 7 ziet u een schematische weergave van de uitbetaling van de Note. Deze
de Note niet vervroegd is afgelost of tussentijds
uitbetaling geldt alleen indien de Note niet vervroegd wordt afgelost of tussentijds
verhandeld.
verhandeld.
Vervroegde aflossing. In Latijns-Amerika kan het hard gaan, daarom hebben we een extra mogelijkheid van vervroegde aflossing ingebouwd. Indien de onderliggende Index aan het eind van het eerste jaar, op 14 september 2009, 20% of meer is gestegen ten opzichte van de startwaarde, dan lost de Note af op 120% van de nominale waarde. Dit geldt alleen aan
Banco Itau. Banco Itau is de op één na grootste Braziliaanse bank en heeft een marktaandeel van 11% in de retail markt. Itau biedt ook zakelijke dienstverlening, private banking, verzekeringen en hypotheken.
het eind van het eerste jaar, niet aan het eind van de andere jaren.
Scenario’s. Stel, u koopt één Note met een nominale waarde van 100 euro, een indicatieve uitgifteprijs van 101%1 (u betaalt dus 101 euro) en een participatie van 120%. Er is
Tenaris. Tenaris is de voornaamste leverancier van pijpleidingen en bijbehorende diensten voor de wereldwijde energie-industrie. Jaarlijks kan het bedrijf 6 miljoen ton stalen pijpleidingen produceren en wereldwijd werken meer dan 23.500 werknemers om dit te realiseren.
één mogelijkheid voor vervroegde aflossing en op de afloopdatum is een aantal scenario’s mogelijk. Voor alle scenario’s is rekening gehouden met de emissiekosten en jaarlijkse kosten, welke reeds zijn opgenomen in de uitgiftekoers van de Note. Er zullen gedurende de looptijd geen tussentijdse coupon- of dividenduitbetalingen plaatsvinden. Scenario 1: vervroegde aflossing. Aan het eind van het eerste jaar, op 14 september 2009, is de Index met 20% of meer gestegen ten opzichte van de startwaarde. In dit geval lost de Note vervroegd af op 120% van de nominale waarde. U ontvangt dan 120 euro per Note. Uw rendement bedraagt 18,8% (u heeft namelijk 101 euro betaald). Op jaarbasis is dit effectief 18,8%. Scenario 2: eindwaarde gedaald. De eindwaarde van de Index is op 12 september 2012 lager (bijvoorbeeld -10%) dan de startwaarde. Op basis van deze prijsdaling ontvangt u naast de garantiewaarde geen extra uitkering. U ontvangt de garantiewaarde van 90 euro per Note. Uw rendement bedraagt -11,0% (u heeft namelijk 101 euro betaald). Op jaarbasis is dit effectief -2,8%.
Cemex. CEMEX is een groeiend bedrijf gespecialiseerd in de productie van bouwmaterialen, zoals cement en beton, van hoogwaardige kwaliteit. Het bedrijf in Mexico opgericht in 1906 en is momenteel actief in meer dan 50 landen wereldwijd. Cia Siderurgica Nacional. CSN is opgericht in 1941 en is actief op het gebied van mijnbouw en de productie van staal. Het is een van de grootste staalproducenten in Latijns-Amerika en heeft een jaarlijkse productiecapaciteit van 5,8 miljoen ton staal. Bron: de bedrijfsprofielen zijn samengesteld op basis van informatie op de websites, in persberichten en jaarverslagen van de betreffende ondernemingen.
Verhandelbaarheid.
Scenario 3: eindwaarde licht gestegen. De eindwaarde van de Index is op 12 september 2012 licht gestegen ten opzichte van de startwaarde, bijvoorbeeld 9,17% (circa 3,4% op jaarbasis, uitgaande van een
De Note wordt genoteerd op Euronext
gelijkmatige stijging). Op basis hiervan ontvangt u naast de garantiewaarde een extra
Amsterdam
uitkering. De hoogte hiervan is 11% (120% maal de stijging van de Index), zodat uw
en wordt dagelijks verhandelbaar.
einduitkering 101% van de nominale waarde bedraagt. U ontvangt dus 101 euro per
ABN AMRO Bank N.V. is voornemens
Note. Uw rendement bedraagt 0,0% (u heeft namelijk 101 euro betaald).
om onder normale omstandigheden
van
NYSE
Euronext
een markt te onderhouden. De Scenario 4: eindwaarde fors gestegen.
indicatieve spread tussen de bied- en
De eindwaarde van de Index is op 12 september 2012 fors gestegen ten opzichte
laatkoers is 1%. De koers is afhankelijk
van de startwaarde, bijvoorbeeld 50% (circa 14,8% op jaarbasis, uitgaande van een
van de marktomstandigheden op het
gelijkmatige stijging). Op basis hiervan ontvangt u naast de garantiewaarde een extra
moment van handelen en kan boven of
uitkering. De hoogte hiervan is 60% (120% maal de stijging van de Index), zodat uw
beneden de uitgiftekoers zijn.
einduitkering 150% van de nominale waarde bedraagt. U ontvangt dus 150 euro per Note. Uw rendement bedraagt 48,5% (u heeft namelijk 101 euro betaald). Uw effectief rendement bedraagt 10,4% per jaar.
De invloed van wisselkoersschommelingen.
Risico‘s.
De aandelen in de MSCI Latin America Index zijn genoteerd in lokale valuta,
De koers van de Latin America Note kan tijdens de looptijd onder de garantiewaarde
de Index zelf is in Amerikaanse
noteren. De garantie is gekoppeld aan de nominale waarde, niet aan de uitgiftekoers of
dollar genoteerd. De beweging van
de secundaire marktprijs. De garantie geldt alleen op de afloopdatum. De Note hoeft het
de lokale valuta ten opzichte van
koersverloop van de Index niet één-op-één te volgen. Beleggen in opkomende markten,
de Amerikaanse dollar hebben een
zoals Latijns-Amerika, gaat gepaard met risico’s op het vlak van politiek, economie, de
effect op de waarde van de Index.
sociale situatie en wetgeving. Ongunstige ontwikkelingen op dit vlak, zoals bijvoorbeeld
Een stijging van de lokale valuta is
hoge inflatie, kunnen een negatieve invloed hebben op de waarde van de Note. Er
gunstig voor de waarde van de Index,
zullen geen coupon- of dividend uitbetalingen plaatsvinden. Het dividend (momenteel
een daling is ongunstig. Deze Note
2,80%, d.d. 22 juli 2008) van de onderliggende Index wordt door de uitgever van de Note
noteert in euro‘s. De bewegingen van
gebruikt om de Note haar karakteristieken te geven. De garantiewaarde van deze Note
de Amerikaanse dollar ten opzichte
is 90%. Indien u zich inschrijft voor deze Note (indicatieve uitgiftekoers 101% ) kan het
van de euro zijn afgedekt. Een stijging
zo zijn dat u bij een lichte stijging van de onderliggende waarde, tot 9,17% (inclusief
of daling van de Amerikaanse dollar
middeling), niet uw gehele inschrijvingsbedrag terugontvangt op de afloopdatum. U loopt
heeft dus geen direct effect op de
valutarisico op de lokale valuta naar de Amerikaanse dollar (zie ook de paragraaf ‘De
waarde van de Note.
1
invloed van wisselkoersschommelingen’). U loopt kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. als uitgever van de Note. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden.
Kosten. De indicatieve uitgiftekoers van deze Note is 101%1. In deze koers zijn de emissiekosten van 1% opgenomen. Daarnaast zijn de kosten op jaarbasis gemiddeld ongeveer 0,60% over de nominale waarde. Ook deze kosten zijn reeds in de uitgiftekoers verwerkt. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op www.abnamro.nl/beleggen. Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO aanhoudt,
Voordelen van de Latin America Note. Beleggen in Latijns-Amerika; 90% Hoofdsomgarantie op de afloopdatum; Snel rendement bij een goed eerste jaar.
zijn de kosten afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
ABN AMRO houdt u op de hoogte. ABN
Zo schrijft u in.
AMRO
verzorgt
kwartaal-
berichten met een toelichting op het rendement van deze Note. Deze berichten worden gepubliceerd op
Wilt u ook profiteren van de verwachte economische voorspoed van Latijns-Amerika?
www.abnamromarkets.nl.
Bent u op zoek naar een kansrijke belegging, maar wilt u wel dat uw hoofdsom gedeeltelijk beschermd is? Dan is deze Note geschikt voor u.
Tevens vindt u op deze website het dagelijkse koersverloop. Na introductie
Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw beleggingsadviseur. Deze kan u
vindt u de Note bij de categorie
informeren over de kenmerken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit
‘Vermogensgroei, met bescherming’.
product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden waarin de risico’s, de kosten en de voorwaarden staan beschreven. U kunt deze documenten en het koersverloop vinden op www.abnamromarkets.nl. Inschrijven voor de Note kan van 25 augustus 2008 tot en met uiterlijk 11 september 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor of via Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen.
ABN AMRO Latin America Note
Kenmerken ABN AMRO Latin America Note. Uitgevende Instelling: ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa2) Looptijd: 4 jaar Garantiewaarde: 90% van de nominale waarde per Note op de afloopdatum Participatiegraad: 120% Indicatieve uitgiftekoers: 101%1 Nominale waarde: EUR 100,- per Note Vervroegde aflossing: Indien de Index op 14 september 20095 20% of meer is gestegen ten opzichte van de startwaarde: vervroegde aflossing op 120% van de nominale waarde. Inschrijvingsperiode: 25 augustus tot en met uiterlijk 11 september 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd eerder) ‘As, If and When’ handel: 15, 16 en 17 september 2008 Uitgifte- & stortingsdatum: 18 september 2008 Officiële notering: 18 september 2008 Vaststelling eindwaarde: 12 september 20125 Afloopdatum: 20 september 20125 Onderliggende waarde: MSCI Latin America Index Startwaarde Index: De officiële slotkoers van de onderliggende Index op 12 september 2008. Eindwaarde Index: Het gelijkgewogen gemiddelde van de officiële slotkoersen van de onderliggende Index iedere maand gedurende de laatste twee jaar van de looptijd, beginnend op 12 september 20105 en vervolgens maandelijks tot en met de laatste peildatum op 12 september 20125 (25 metingen). Uitbetaling op afloopdatum: Indien de eindwaarde is gestegen ten opzichte van de startwaarde: garantiewaarde + (participatie x stijging Index op basis van de eindwaarde); of, indien gelijk gebleven of gedaald: de garantiewaarde Notering: Euronext Amsterdam van NYSE Euronext ISIN code: NL0006361180 ABN AMRO code: 84644 Informatie op internet: www.abnamromarkets.nl e definitieve uitgiftekoers is afhankelijk van marktomstandigheden zal uiterlijk worden vastgesteld op 12 september 2008. D Top World Oil Producers, 2006, Energy Information Administration. Wikipedia, 22 juli 2008. 4 ‘Programa de Aceleraçâo Crescimento’, 22 januari 2007, Republica Federativa do Brasil. 5 Indien de betreffende dag geen handelsdag is, zal de datum worden verschoven naar de eerstvolgende handelsdag. 1 2 3
Het basisprospectus en de definitieve voowaarden (het ‘Prospectus’) van de Latin America Note (de ‘Note’) is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900- 6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de emittent en lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long- of short-positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkooprestricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. MSCI Daily TR Net Emerging Markets Latin America Index is exclusief eigendom van MSCI. MSCI is intellectueel eigendom van Morgen Stanley Capital International en wordt met toestemming gebruikt, HSCEI is intellectueel eigendom van Hang Seng Data Services Limited. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 12 augustus 2008.
