Global Banking & Markets 250 Bishopsgate London EC2M 4AA www.rbs.com
Op 6 februari 2010 is de naam ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 33002587) gewijzigd in The Royal Bank of Scotland N.V. Alle verwijzingen in het bijgevoegde document naar “ABN AMRO Bank N.V.” moeten gelezen worden als verwijzingen naar "The Royal Bank of Scotland N.V.". De naamswijziging heeft geen wijziging tot gevolg van de juridische entiteit van de uitgevende instelling of van de productvoorwaarden van uw effecten. Voor meer informatie over The Royal Bank of Scotland N.V., haar houdstermaatschappij, ABN AMRO Holding N.V. of hun financiële status raadpleeg het Registratie Document van ABN AMRO Holding N.V. en The Royal Bank of Scotland N.V. die verkijgbaar is via http://markets.rbs.com/bparchive/ als ook de documenten gedeponeerd via http://www.sec.gov. Vanaf 6 februari 2010, zal de naam ABN AMRO Bank N.V. worden gebruikt door een andere juridische entiteit (geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 34334259) die uiteindelijk in eigendom is van de Nederlandse Staat. Deze nieuwe entiteit, ABN AMRO Bank N.V., noch de Nederlandse Staat zal, op enigerlei wijze, de verplichtingen ten aanzien van dit product garanderen of op een andere wijze ondersteunen tenzij dit uitdrukkelijk is vermeld in de productvoorwaarden van dit product.
****
On 6 February 2010 ABN AMRO Bank N.V. (registered with the Dutch Chamber of Commerce under number 33002587) changed its name to The Royal Bank of Scotland N.V. and all references in the attached document to "ABN AMRO Bank N.V." should be read as references to "The Royal Bank of Scotland N.V.". The name change is not a change of the legal entity which issued your securities and it does not affect any of the terms and conditions of your securities. For further information on The Royal Bank of Scotland N.V. or its holding company, ABN AMRO Holding N.V., and their financial status please refer to the current Registration Document for ABN AMRO Holding N.V. and The Royal Bank of Scotland N.V., which is available at http://markets.rbs.com/bparchive/ and to the documents on file at http://www.sec.gov. From 6 February 2010 onwards, the name ABN AMRO Bank N.V. will be used by a separate legal entity (registered with the Dutch Chamber of Commerce under number 34334259) which will ultimately be owned by the State of the Netherlands. Neither the new entity named ABN AMRO Bank N.V. nor the State of the Netherlands will, in any way, guarantee or otherwise support the obligations under your securities unless otherwise expressly stated in the terms and conditions of your securities.
The Royal Bank of Scotland N.V., established in Amsterdam, The Netherlands. Registered with the Chamber of Commerce in The Netherlands, no 33002587. Authorised by De Nederlandsche Bank N.V. and regulated by the Authority for the Financial Markets in The Netherlands. The Royal Bank of Scotland N.V. is an authorised agent of The Royal Bank of Scotland plc.
Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II Hoog rendement, al bij licht stijgende indices Uitzicht op een coupon van mogelijk 11% per jaar Beschermd tegen koersdalingen tot en met 25% Goed alternatief voor aandelen
Zoekt u een belegging die kans biedt op een hoog rendement tot wel 11%1 per jaar? Een product dat bescherming biedt tegen koersdalingen tot en met 25% en tevens een korte looptijd heeft? Dan is de ABN AMRO Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II voor u interessant. Daarmee belegt u in twee indices: de AEX-Index® en de DJ EURO STOXX 50®.
190%
De Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II.
170% 150% 130%
De ABN AMRO Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II (de 'Note') heeft een korte
110%
looptijd, biedt bescherming tegen beperkte koersdalingen en kan een hoog rendement
90% 70%
genereren. De onderliggende indices van de Note zijn: de AEX-Index® (de ‘AEX’) en de DJ EURO STOXX 50® (de ‘EURO STOXX 50’). In figuur 1 vindt u het koersverloop van deze indices over de afgelopen vier jaar.
50% jan. ‘03
jan. ‘04
AEX-Index®
Het rendement van de Note is gekoppeld aan de koersontwikkeling van de index die het minst presteert. De Note heeft een maximale looptijd van vier jaar. Vervroegde aflossing
jan. ‘05
jan. ‘06
jan. ‘07
DJ EURO STOXX 50®
Figuur 1. Koersverloop van de onderliggende aandelen vanaf januari 2003 in procenten. Bron: Bloomberg, 11 januari 2007.
kan plaatsvinden als aan het einde van enig half jaar (op de peildatum) beide indices positief gepresteerd hebben ten opzichte van hun startwaarde. In dat geval klikt de Note
De waarde van uw belegging kan
voor ieder half jaar dat hij heeft gelopen de helft van 11%1 vast (5,5% per half jaar). Dit
fluctueren. In het verleden behaalde
rendement wordt dan samen met de nominale waarde aan u uitgekeerd. U krijgt met
resultaten bieden geen garantie voor
terugwerkende kracht dus 5,5% uitbetaald voor elk half jaar dat de Note heeft gelopen.
de toekomst.
Ter bescherming van de nominale waarde is er een beschermingsniveau aangebracht op 75% van de startwaarde van de indices. Hiermee bent u op de afloopdatum beschermd tegen koersdalingen tot en met 25% van de slechtst presterende index. Bij grotere
Voordelen van de Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II.
dalingen loopt u volledig koersrisico over de hoofdsom. Kans op 5,5% coupon voor ieder half jaar dat de Note loopt (11%1 op
Meer kans op een hoog rendement.
jaarbasis); Kapitaalbescherming tot en met
Er zijn diverse verschillen tussen beleggen in de Note en rechtstreeks beleggen in de
25% koersdaling van de minst
indices. Het belangrijkste verschil is dat een beperkte stijging van deze indices, dankzij
presterende index;
de Note al snel in een coupon van 11% op jaarbasis resulteert. Bij een sterk stijgende
Goed alternatief voor aandelen;
markt kan een rechtstreekse belegging in indices gunstiger zijn. Over een
Wordt dagelijks verhandelbaar aan
rechtstreekse belegging in indices wordt mogelijk dividend uitgekeerd. Deze Note
Eurolist van Euronext Amsterdam.
1
keert geen dividend uit. Het dividendrendement is momenteel voor de AEX-Index
®
3,16% en voor de DJ EURO STOXX 50® 3,20% (Bron: Bloomberg, 11 januari 2007).
Uitbetaling. De startwaarden van de indices worden vastgesteld op 23 februari 2007. Ieder half jaar wordt op de peildatum (voor het eerst op 23 augustus 2007) gekeken wat de stand van de indices is ten opzichte van deze startwaarden. Als tenminste één index aan het einde van zes maanden lager staat dan de startwaarde, loopt de Note door naar het volgende half jaar, uiterlijk tot 23 februari 2011. Er zullen geen tussentijdse uitbetalingen plaatsvinden. De Note wordt automatisch vervroegd afgelost, inclusief coupon, zodra aan het einde van enig half jaar beide indices hoger noteren dan de startwaarde. Dit noemen we het `Klik & Klaar' principe.
Wanneer de minst presterende index op enige peildatum gelijk is aan of hoger is dan de startwaarde, ontvangt u naast de nominale waarde met terugwerkende kracht een coupon van 5,5% over de nominale waarde voor ieder half jaar dat de Note heeft gelopen (11%1 op jaarbasis). Dus als de minst presterende index bijvoorbeeld na twee jaar, op 23 februari 2009, hoger staat dan de startwaarde, dan ontvangt u de nominale waarde plus een coupon van 22% (= 4 x 5,5%). Indien in geen enkel jaar vervroegde aflossing plaatsvindt, wordt de Note na vier jaar afgelost. Als de eindwaarde van de minst presterende index hoger is dan de startwaarde, geldt ook hier een aflossing volgens het Klik & Klaar principe; 100% van de nominale waarde plus een coupon van 44% (= 8 x 5,5%). Indien aan het einde van het vierde jaar de eindwaarde van de minst presterende index lager is dan de startwaarde, maar hoger dan het beschermingsniveau (75% van de startwaarde), ontvangt u de gehele nominale waarde terug. Is de eindwaarde van de minst presterende index op de laatste peildatum echter lager dan het beschermingsniveau, dan vindt de aflossing plaats op basis van de eindwaarde van deze index. De aflossing bedraagt de nominale waarde minus de procentuele daling van de minst presterende index, en zal minimaal 25% lager zijn dan de uitgifteprijs. Zie voor de mogelijke aflossingsscenario's figuur 2 en de voorbeeldberekening hieronder.
6 Maanden minst presterende index gelijk aan of hoger dan de startwaarde
Ja
105,5%
Nee 1 Jaar minst presterende index gelijk aan of hoger dan de startwaarde
Ja
111%
Nee 1,5 Jaar minst presterende index gelijk aan of hoger dan de startwaarde
Ja
116,5%
Nee 2 Jaar minst presterende index gelijk aan of hoger dan de startwaarde
Ja
122%
Nee 2,5 Jaar minst presterende index gelijk aan of hoger dan de startwaarde
Ja
127,5%
Nee
Voorbeeldberekening.
3 Jaar minst presterende index gelijk aan of hoger dan de startwaarde
Ja
133%
Nee
Stel, bij aanvang belegt u 1.000 euro in de Note. Scenario 1: 11%1 op jaarbasis met terugwerkende kracht.
3,5 Jaar minst presterende index gelijk aan of hoger dan de startwaarde
Ja
138,5%
Wanneer aan het einde van het eerste half jaar één of beide onderliggende indices zijn gedaald ten opzichte van hun startwaarde, loopt de Note door naar het volgende half jaar. Stel nu dat aan het einde van jaar twee (de vierde peiling) beide indices hoger staan dan de startwaarde. Het Klik & Klaar-principe treedt dan in werking: de aflossing is in dit
Nee 4 Jaar minst presterende index gelijk aan of hoger dan de startwaarde
Ja
144%
geval 100% van uw inleg plus 22% (4 x 5,5%). U ontvangt 1.220 euro (uitgaande van de uitgiftekoers van 100% en een coupon van 11%1 op jaarbasis is het effectief rendement na twee jaar 10,45% per jaar).
Nee
Minst presterende index is 25% of minder gedaald
Ja
100%
Scenario 2: bescherming tegen koersdalingen tot en met 25%. Stel dat de minst presterende index in geen enkele halfjaarlijkse periode boven de startwaarde is gesloten, en op de laatste peildatum met 25% of minder is gedaald ten
Nee
100% - daling minst presterende index
opzichte van de startwaarde. Het beschermingsniveau is in dit geval niet overschreden en u ontvangt uw inleg van 1.000 euro retour.
Figuur 2. Uitbetalingsscenario’s van de Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II.
Scenario 3: een koersdaling groter dan 25%. Stel, de minst presterende index is gedurende de looptijd op elke peildatum onder de startwaarde gesloten. De Note is dan ook niet vervroegd afgelost. Wanneer de minst presterende index op de laatste peildatum vervolgens met bijvoorbeeld 45% is gedaald, is ook het beschermingsniveau overschreden. De Note lost in dit voorbeeld daarom aan het einde van de looptijd af op 55% van de nominale waarde, zijnde 100% - de daling van de minst presterende index (45%). U realiseert in dit geval een verlies van 45% over uw inleg. U ontvangt 550 euro.
Risico's.
Verhandelbaarheid.
De Note kent geen hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd, maar wel een
De Note wordt genoteerd op Eurolist
bescherming tegen eventuele koersdalingen tot en met 25% van de minst presterende
van Euronext Amsterdam en wordt
index ten opzichte van de startwaarde. Bij een koersdaling groter dan 25% van één van
dagelijks verhandelbaar. ABN AMRO is
beide indices op de afloopdatum, deelt u echter geheel mee in de volledige daling van
voornemens een markt te onderhouden
deze index ten opzichte van de startwaarde. In het meest extreme scenario, wanneer
onder normale omstandigheden. De
één van beide indices tot nul daalt, kunt u uw gehele belegging verliezen. U profiteert
indicatieve spread tussen de bied- en
niet mee van eventueel positieve koersontwikkelingen van de best presterende index.
laatkoers is 1%. De koers is afhankelijk van de marktwaarde van de Note op het
Zowel tijdens de looptijd als op de afloopdatum kan de koers van de Note lager
moment van handelen en kan boven of
noteren dan de nominale waarde. De koers van de Note volgt niet één-op-één de
beneden de uitgiftekoers zijn.
koers van de onderliggende indices. Uw coupon is maximaal 5,5% maal het aantal halfjaarlijkse perioden dat de Note heeft gelopen. De Note heeft geen tussentijdse uitbetaling en betaalt geen dividenden uit. De Note kan vervroegd worden afgelost.
Kosten.
Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden.
De uitgiftekoers van de Note bedraagt 100%. In deze koers zijn de kosten voor de belegger opgenomen: naast
Geschikt voor u?
de emissiekosten van 1% zijn de gemiddelde kosten op jaarbasis 0,50%
Zoekt u een product waarmee u met een lichte stijging van de onderliggende indices al
uitgaande van de volledige looptijd van
een hoog rendement kunt behalen? En bent u bereid om daarvoor risico te lopen? Dan
vier jaar. Afhankelijk van hoe snel de
kan de Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II een aantrekkelijke belegging zijn. Met
Note aflost, zijn deze kosten minimaal
een looptijd van maximaal vier jaar belegt u in twee indices: de AEX-Index® en de DJ
0,5% en maximaal 2,0% (2,0% indien de
EURO STOXX 50®. Vervroegde aflossing vindt plaats zodra aan het einde van een
Note na één jaar reeds aflost). Bij de
halfjaarlijkse periode beide indices positief hebben gepresteerd ten opzichte van de
berekening van het effectief rendement
startwaarde. In dit geval ontvangt u 11%1 op jaarbasis voor elk half jaar dat de Note
is rekening gehouden met deze kosten.
heeft gelopen.
Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere
Zo schrijft u in.
tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op de website www.abnamro.nl/beleggen.
Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw Preferred Banker of beleggingsadviseur. Deze kan u informeren over de karakteristieken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden, waarin de risico's staan beschreven. U kunt het basisprospectus en de definitieve voorwaarden vinden op de websites www.abnamro.nl/klikenklaaraexeuro en www.abnamromarkets.nl. Inschrijven voor de Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX II kan van 5 februari 2007 tot en met uiterlijk 23 februari 2007 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor, via het Preferred Banking Service Center (0900-9219, lokaal tarief) of via internetbankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk.
Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II
Kenmerken Klik & Klaar Note AEX - EURO STOXX 50 II. Uitgevende instelling:
ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa3)
Looptijd:
Maximaal 4 jaar
Inschrijvingsperiode:
5 februari 2007 tot en met uiterlijk 23 februari 2007 (15:00 uur Nederlandse tijd of eerder)
‘As, If and When’ handel:
26 en 27 februari 2007
Uitgifte- en stortingsdatum:
28 februari 2007
Officiële notering:
28 februari 2007
Afloopdatum:
2 maart 2011
Peildata:
Halfjaarlijks, op 23 februari en 23 augustus2
Onderliggende waarden:
AEX-Index® en de DJ EURO STOXX 50®
Startwaarden:
De officiële slotkoersen van de indices op 23 februari 2007
Eindwaarden:
De officiële slotkoersen van de indices op 23 februari 2011
Uitgiftekoers:
100%
Nominale waarde:
EUR 100,- per Note
Beschermingsniveau:
75% van de startwaarde (bescherming tegen een daling tot en met 25%)
Klik & Klaar niveau:
100%
Indicatieve Klik & Klaar coupon:
Mogelijk 11%1 per jaar
Notering:
Eurolist van Euronext Amsterdam
Fondscode:
16957
Informatie op internet:
www.abnamromarkets.nl
1 2
De definitieve Klik & Klaar coupon is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 23 februari 2007. Indien de betreffende dag in een bepaald jaar geen beursdag is, zal de datum worden verschoven naar de eesrtvolgende beursdag.
Het basiprospectus en de definitieve voorwaarden (het ‘Prospectus’) van de ABN AMRO Klik & Klaar Note AEX-EURO STOXX 50 II (de `Note') zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900-6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de emittent en lead manager van de Note. ABN AMRO is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico's verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. De waarde van dit product kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long- of short-positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkooprestricties van toepassing zijn. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. AEX-Index® is een geregistreerde merknaam van Euronext Indices B.V. Euronext Indices B.V. of een aan haar gelieerde onderneming is op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van dit product, noch wordt door haar enig advies tot aankoop van dit product gegeven. ‘Dow Jones EURO STOXX 50®’, ‘DJ EURO STOXX®’, en ‘DJ STOXX 50 ’ zijn geregisteerde merknamen van STOXX Limited en/of Dow Jones & Company, Inc. Het gebruik van deze merknamen door ABN AMRO is voor bepaalde doeleinden toegestaan. STOXX Limited, Dow Jones & Company, Inc of een aan haar gelieerde onderneming is op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van dit product, noch wordt door haar enig advies tot aankoop van dit product gegeven. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 18 januari 2007.
