cover jaarverslag A4 NL fermé
8/05/03
11:50
Page 1
ZOVEEL MENSEN, ZOVEEL SCHOENEN
BRANTANO JAARVERSLAG 2002
cover jaarverslag A4 NL fermé
8/05/03
11:51
Page 1
INHOUDSTAFEL KERNCIJFERS VAN DE GROEP SINDS DE BEURSGANG . . . . . . Kaft BRANTANO IN EEN OOGOPSLAG
.....................................
1
BOODSCHAP VAN DE VOORZITTER . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-3 DE GROEP BRANTANO
1. Strategie 2. Profiel
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-5
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6-13
3. Juridische structuur
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14-15
4. Corporate governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16-20 5. Personeel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 6. Ethische gedragscode
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22-23
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
1. Markante gebeurtenissen in 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24-27 2. 2002 in cijfers
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28-31
3. Vooruitzichten 2003
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
INFORMATIE VOOR DE AANDEELHOUDERS
.................
34-36
FINANCIËLE GEGEVENS
1. Geconsolideerde jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38-52 2. Jaarrekening Brantano n.v.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53-57
ALGEMENE INLICHTINGEN MET BETREKKING TOT DE GROEP BRANTANO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58-61 LIJST VAN DE WINKELS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62-64 WOORDENLIJST
.........................................................
NUTTIGE INLICHTINGEN
64
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kaft
Op 22 april 2003 heeft de Commissie voor het Bank- en Financiewezen aan Brantano n.v. de toestemming verleend om onderhavig jaarverslag te gebruiken als referentiestuk voor ieder openbaar beroep dat zij zou doen op het spaarwezen in het kader van titel II van het KB nr. 185 van 9 juli 1935, via de procedure van de gescheiden informatieverstrekking, en dit tot zij haar volgend jaarverslag publiceert. In het kader van deze procedure moet bij onderhavig jaarverslag een verrichtingsnota worden gevoegd om aldus een prospectus samen te stellen in de zin van artikel 29 van het KB nr. 185 van 9 juli 1935. Dit prospectus moet ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Commissie van het Bank- en Financiewezen overeenkomstig artikel 29ter, paragraaf 1, eerste lid van het KB nr. 185 van 9 juli 1935.
http://www.brantano.com
cover jaarverslag A4 NL fermé
8/05/03
11:51
Page 2
KERNCIJFERS VAN DE GROEP SINDS DE BEURSGANG Kerncijfers(1) van de geconsolideerde resultatenrekening (per 31.12 in ¤ miljoen) Omzet Bruto marge Operationele cashflow (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Courant resultaat na belasting Courante cashflow na belasting Resultaat na belasting
2002(2) 299,43 138,56 21,47 2,96 0,91 19,42 0,33
2001 282,55 133,45 22,48 17,96 12,95 17,47 12,01
2000(3) 237,30 110,12 27,45 18,88 13,49 22,06 13,02
1999 182,10 83,68 18,88 13,69 10,26 15,41 10,13
1998 163,22 73,03 18,31 12,32 8,28 14,23 8,27
1997 92,79 40,47 11,69 8,05 5,27 8,88 4,31
2002(2) 52,07 108,94 187,76 89,49 150,46 41,52
2001 57,26 105,49 189,96 82,40 146,20 40,71
2000(3) 47,47 82,23 156,35 60,75 117,45 35,22
1999 33,03 51,70 110,79 38,39 80,85 29,15
1998 32,03 43,06 99,42 23,64 63,47 20,41
1997 18,31 33,79 69,40 31,40 55,04 21,25
Geconsolideerde financiële kerncijfers(1) per aandeel (per 31.12 in ¤) Resultaat na belasting Courant resultaat na belasting Courante cashflow na belasting Eigen vermogen (boekwaarde) Bruto – dividend Netto – dividend Slotkoers Totaal aantal aandelen
250 200 150
Kerncijfers(1) van de geconsolideerde balans (per 31.12 in ¤ miljoen) Eigen vermogen (boekwaarde) Vaste activa Balanstotaal Netto financiële schuld Kapitaalgebruik Werkkapitaal
300
2002(2) 0,12 0,32 6,81 18,26 1,00 0,75 21,55 2.852.040
2001 4,21 4,54 6,13 20,08 1,20 0,90 49,70 2.852.040
2000(3) 4,58 4,75 7,76 16,71 1,10 0,83 65,00 2.841.040
1999 3,65 3,69 5,55 11,89 0,99 0,74 82,10 2.776.500
1998 2,98 2,98 5,13 11,54 0,87 0,65 71,89 2.776.500
1997 1,55 1,90 3,20 6,60 0,72 0,54 30,99 2.776.500
2002(2) 46,3% 7,2% 1,0% 0,3% 6,5% 0,1% 1,7% 2,0%
2001 47,2% 8,0% 6,4% 4,6% 6,2% 4,3% 24,7% 13,6%
2000(3) 46,4% 11,6% 8,0% 5,7% 9,3% 5,5% 33,5% 19,0%
1999 46,0% 10,4% 7,5% 5,6% 8,5% 5,6% 31,6% 19,0%
1998 44,7% 11,2% 7,5% 5,1% 8,7% 5,1% 32,9% 20,8%
1997 43,6% 12,6% 8,7% 5,7% 9,6% 4,7% 30,8% 15,6%
100 50
_92 1997
15 12 9 6
_5,3
3 0
1997
Rendabiliteits-ratio’s(1) (per 31.12) Bruto marge / omzet Operationele cashflow (EBITDA) / omzet Bedrijfsresultaat (EBIT) / omzet Courant resultaat na belasting / omzet Courante cashflow na belasting / omzet Resultaat na belasting / omzet Courant rendement op eigen vermogen Rendement op gebruikt kapitaal
30 25 20 15 _11, 10
Solvabiliteits-ratio’s(1) (per 31.12) Netto financiële schuld / eigen vermogen Eigen vermogen / balanstotaal
2002 172% 27,7%
2001 144% 30,1%
2000 128% 30,4%
1999 116% 29,8%
1998 74% 32,2%
1997 171% 26,4%
2001 271 3.118 34,4
2000 242 2.808 30,0
1999 166 1.964 14,1
1998 156 1.847 16,5
1997 103 705 10,2
1997
Geconsolideerde operationele kerncijfers (per 31.12) Aantal winkels Aantal werknemers (in capita) Investeringen (in ¤ miljoen)
(1)
2002 295 3.209 21,5
Voor definities van de verschillende kerncijfers: zie woordenlijst op pagina 64 Inclusief de kosten met betrekking tot de herstructurering van Brantano Nederland ten belope van ¤ 6,9 miljoen. (3) Inclusief de ¤ 3,35 miljoen waarmee het bedrijfsresultaat (EBIT) en de winst voor belasting in 2000 éénmalig positief werden beïnvloed. Dit bedrag vertegenwoordigt het saldo van de éénmalige andere bedrijfsopbrengst van de verkoop van de huurrechten van de winkel in Cheshunt (UK) en de ten laste name van de opstartkosten in Denemarken. Op de winst na belasting had dit een positieve invloed van ¤ 1,25 miljoen. (2)
Cumul aa Aantal w
cover jaarverslag A4 NL fermé
8/05/03
11:52
Page 2
NG
Omzet (in ¤ mio)
Bedrijfsresultaat (EBIT) (in ¤ mio) _299,4
300 250
_237,3
200
_163,2
150 100 50
20
_282,6
15
_182,1
10
1998
1999
2000
15
2001
_8,0
0
2002(2)
_3,0 1997
1998
_8,3
6
2000
2001
_8,3 _4,3
0
2002(2)
1997
1998
Operationele cashflow (EBITDA) (in ¤ mio) 30
_18,3
_18,9
Cumul aantal winkels Aantal winkels/jaar
1999
300 250 200 150 100 50 0
2000
2001
5
2002(2)
_17,5
_15,4
_14,2
15 10
1998
1997
1998
1999
2000
2001
295
242 156
11
20
35
51
60
66
74
81
99
4
15
1987 1988 1989 1990
16 1991
166
103
76
53
9 5
6
8
_19,4
_8,9
271
16
_0,3 2002(2)
_22,1
_21,5
_11,7 1997
2001
20
15 10
2000
25 _22,5
20
1999
Courante cashflow na belasting (in ¤ mio)
_27,5
25
_12,0
3
_0,9 1999
2002(2)
_10,1
9
_5,3
1998
2001
_13,0
12
_10,3
1997
2000
15
_13,0
3 0
1999
Resultaat na belasting (in ¤ mio)
_13,5
12 6
_13,7
_12,3
Courant resultaat na belasting (in ¤ mio)
9
_18,0
5
_92,8 1997
_18,9
7
18
4
1992 1993 1994 1995 1996 1997
29
24
10 1998 1999 2000 2001 2002
2002(2)
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 1
BRANTANO IN EEN OOGOPSLAG De Belgische Groep Brantano streeft ernaar een leiderspositie te bekleden in de distributie van schoenen in Europa. Ze wil dit doen met één concept en onder de Brantano naam. Brantano wil dé referentie zijn in schoenen voor het hele gezin in het middenmarktsegment. Zij brengt daarom een uitgebreid gamma aan dames-, heren- en kinderschoenen, sportschoenen en nevenartikelen tegen de beste prijs-kwaliteitsverhouding. Eind 2002 was Brantano met 295 winkels actief in 9 landen: België, Luxemburg, het Verenigd Koninkrijk, Nederland, Denemarken, Bahrein, de Verenigde Arabische Emiraten, Saoudi Arabië en Qatar. Brantano werd op 16 juni 1997 op de Beurs van Brussel genoteerd.
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 2
BOODSCHAP VAN DE VOORZI T Het jaar 2002 was voor Brantano een bewogen jaar. In onze winkels in België, Luxemburg, het Verenigd Koninkrijk, Nederland en Denemarken realiseerden we in 2002 een omzet van ¤299,4 miljoen. We hebben in 2002 opnieuw 24 winkels toegevoegd aan ons winkelnet. In het Verenigd Koninkrijk, onze sterkste groeimarkt, openden we netto 14 winkels. Onze 2 belangrijkste markten, België inclusief Luxemburg en het Verenigd Koninkrijk, zijn samen goed voor 88% van de omzet. Dankzij hun sterke cashflow vormen zij een stabiele basis voor de verdere expansie van onze Groep. Gebaseerd op de tegenvallende resultaten van onze Nederlandse dochter, beslisten we in augustus 2002 fors in te grijpen in de organisatie. Het Nederlandse hoofdkantoor en distributiecentrum werden gesloten en de 51 Nederlandse winkels werden geïntegreerd in de Belux organisatie, dat hierdoor een Benelux organisatie werd. Door het te warme winterseizoen en de herstructureringskosten in Nederland konden we de vooropgestelde verwachtingen voor 2002 niet realiseren. Ook op aandeelhoudersniveau was er enige beroering. Problemen bij één van haar participaties zorgden ervoor dat referentieaandeelhouder Mitiska gedwongen werd haar balansstructuur te verbeteren. De geheel of gedeeltelijke afbouw van hun participatie in Brantano was daarbij, naast een fusie tussen Brantano en Mitiska één van de mogelijkheden. Voor de toekomst zijn we optimistisch. Volgens een marktstudie van GfK zijn we in België marktleider geworden in de distributie van schoenen. Het is onze ambitie om in de komende jaren deze marktpositie verder te versterken. Ook in het Verenigd Koninkrijk, waar we momenteel een marktaandeel hebben van 1,8%, willen we een belangrijke marktpositie innemen. Met de ingebruikname van het nieuwe volledig geautomatiseerde distributiecentrum hebben we hiervoor in 2002 de fundamenten gelegd. In 2003 en ook in de volgende jaren zullen we in het Verenigd Koninkrijk sterk in expansie blijven gaan. Het akkoord omtrent de overname van 28 Famous Brunswickwinkels einde 2002 was in deze optiek dan ook een buitenkans die we met beide handen hebben gegrepen. In 2003 willen we een 45-tal winkels openen waarvan 38 in het Verenigd Koninkrijk. Enerzijds betreft dit de 28 Famous Brunswick-winkels die we inmiddels allemaal hebben omgebouwd tot Brantano en anderzijds 17 nieuwe
2
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 3
I TTER winkels. Vooral door een verdere margeverbetering en een actief kostenbeheer willen we de rendabiliteit in onze 2 sterke en belangrijke landen, nl. België en het Verenigd Koninkrijk, verhogen. Momenteel stellen we alles in het werk om onze Nederlandse activiteiten terug op het goede spoor te trekken en er een succesvolle herstructurering door te voeren. In Denemarken voorzien we in 2003 een positieve contributie van de winkels. Ik wil ook deze gelegenheid aangrijpen om onze werknemers te danken voor hun loyale inzet, hun dynamisme en professionalisme. De managementteams in de verschillende landen concentreren zich elke dag en met succes op elk detail waarmee we in retail het verschil kunnen maken met onze concurrent. Vooral wil ik onze klanten, onze leveranciers en onze aandeelhouders danken. Hun trouw en vertrouwen zijn een stimulans voor alle medewerkers van de Groep Brantano om zich verder in te zetten voor de toekomst van onze Groep. Sobradis n.v. Voorzitter van de Raad van Bestuur Gedelegeerd Bestuurder
Vertegenwoordigd door Joris Brantegem Gedelegeerd Bestuurder 3
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 4
DE GROEP BRA N 1 STRATEGIE Missie
- Haar verantwoordelijkheid te nemen als organisatie
Brantano wil op rendabele en onafhankelijke wijze een leiderspositie bekleden in de distributie van schoenen in Europa. Zij wil dit doen met één concept en onder de Brantano naam.
binnen de leefgemeenschap, en een verantwoorde functie te vervullen ten behoeve van de klanten, leveranciers en de overheid.
Strategische oriëntaties
Doelstellingen
De Groep baseert haar verdere ontwikkeling op de
Als schoenendistributeur wil Brantano dé schoenen-
volgende strategische oriëntaties:
specialist zijn. Zij brengt daarom een enorm uitgebreid,
1. Verdere groei en verruiming van het marktaandeel
modieus en kwalitatief productenaanbod in schoenen
in de bestaande landen door uitbreiding van het aantal
voor het gehele gezin, sportschoenen en neven-
verkooppunten en verdere segmentering.
artikelen zoals handtassen, sporttextiel, kousen en onderhoudsproducten.
2. Internationale expansie in Europa door middel van het opzetten van een eigen distributienet en via
Bij Brantano staat de klant centraal. Men geeft de klant waarde voor zijn geld en er wordt bovendien naar gestreefd dat de klant het prettig vindt om in Brantano te winkelen. Om dit te bereiken past Brantano zich aan, brengt continu vernieuwing en verrast de klant telkens weer. Daarenboven wenst Brantano haar verantwoordelijkheid ook op te nemen tegenover haar andere stakeholders. Dit gebeurt door:
allianties en/of selectieve overnames. 3. Verhoging van de omzet per winkel door middel van een actiever verkoopsbeleid in de winkels, een actualisering van de bestaande winkelinrichting en een individuele benadering van de klant. 4. Constante verbetering en verfijning van de aankoopstrategie, vooral gericht op kwaliteit, keuze en exclusiviteit van de producten evenals op een hogere voorraadrotatie.
- De aandeelhouderswaarde te maximaliseren.
5. Verdere verhoging van de naambekendheid door
- De medewerkers te motiveren met een correcte
internationale reclame-campagnes en toename van het
beloning, een prettige werksfeer, maar ook door hen
marktaandeel door traffic-genererende communicatie
erkenning te geven en hen de mogelijkheid te bieden
alsook door een meer regionaal georiënteerde marketing.
om hun individuele talenten te ontplooien binnen het kader van de groepsstrategie. 4
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 5
A NTANO 6. Verder doorgedreven informatisering en automatisering van de distributie van de goederen met het oog op een just-in-time-on-the-right-place levering.
5
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 6
2 PROFIEL Schoenen kopen bij Brantano: Voor elk wat wils
Collectie
Schoenen voor het hele gezin
(per seizoen worden er in elk land meer dan 2.000
Aangezien er elke dag nieuwe producten binnenkomen
Brantano wil dé referentie zijn in schoenen voor het hele gezin. Ze probeert de verwachtingen van de klant steeds te overtreffen door hem een enorm uitgebreid gamma dames-, heren- kinder- en sport-
nieuwe artikels geïntroduceerd), ondergaat de collectie een constante gedaanteverwisseling. De collectie wordt ook meer en meer modieus en minder seizoensgebonden.
schoenen aan te bieden (gemiddeld 20.000 paar per
Brantano probeert elk jaar opnieuw in te spelen op
winkel). Daarnaast wordt er ook sporttextiel, hand-
de nieuwe trends en modeverschijnselen. Zij doet dit
tassen, tassen, portefeuilles, valiezen, inlegzolen,
enerzijds door meer eigen producten te ontwikkelen
onderhoudsproducten en dergelijke aangeboden.
en anderzijds door nieuwe internationale en nationale
Brantano brengt zowel een modieuze als een meer
merken te introduceren. Gezien de groei van
klassieke collectie.
Brantano, en de daarmee gepaard gaande groei van de aankoopkracht, vergroot de opportuniteit om in
Middenmarktsegment
te spelen op deze nieuwe trends.
Aangezien Brantano zich positioneert in het middenmarktsegment werkt zij met verschillende prijsniveaus. Op basis van het principe van de juiste prijs-kwaliteitsverhouding zijn de duurdere schoenen van een betere kwaliteit dan de minder dure. De klant kan bijgevolg steeds kiezen naargelang zijn budget en er toch zeker van zijn dat de prijs-kwaliteitsverhouding de beste is.
6
Brantano streeft er steeds naar de optimale mix tussen eigen merken en internationale merken te bereiken. Naast modellen en huismerken van leveranciers die exclusief aan Brantano worden toegewezen, verkoopt Brantano eigen ontwikkelde merken zoals: Feet Street, Osaga, M & E, DXXZ, Stone Creek, Shoe Connection, Grosvenor, Signature, Jouralle, Caravelle,
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 7
Ligging
Orchard en Blox en internationale merken zoals: Nike, Clarks, Adidas, Ecco, Hush Puppies, Dockers, Rovers, Kookaï, Kipling, Kickers, Pod, Lotus, Caterpillar, Fisher Price, Rucanor, Reebok, Fila, Kappa, Lotto, Asics, Diadora, Puma, Converse, Speedo, Wrangler, Levi’s,…
De winkels van Brantano zijn steeds in de buurt van middelgrote en grote steden gelegen. Ze zijn (met uitzondering van Nederland, waar de distributie van mode-artikelen zoals schoenen exclusief in de stadscentra plaatsvindt) steeds gelegen in de periferie en bieden voldoende parkeergelegenheid. Er wordt hoofd-
Locatie en lay-out van de winkels: van cruciaal belang Evolutie aantal vestigingen
zakelijk voor geopteerd zich te vestigen naast andere groot-oppervlaktewinkels of in winkelcentra, wat een verhoogde aantrekkingskracht als gevolg heeft. Lay-out
Van een schoenendistributeur met 100 Belgische vestigingen wist Brantano op 5 jaar tijd uit te groeien tot een keten met bijna 300 vestigingen in 5 Europese landen en franchising winkels in 4 landen uit het Midden Oosten.
De lay-out van de winkels en de presentatie van de producten zijn gebaseerd op het “easy shopping” principe. Het is de bedoeling een aangename omgeving te creëren waarin de klant zich thuis voelt en waarin hij gemakkelijk vindt wat hij zoekt. Alle afdelingen zijn daarom zeer logisch gepositioneerd
Evolutie van het totaal aantal winkels:
en duidelijk aangeduid. De schoenen worden per 350 300 250 200 150 100 50 0
maat en met de schoendoos gepresenteerd, zodat de _242 _156
_295
_271
maat aanbiedt. Door het feit dat beide schoenen
_166
beschikbaar zijn, kan hij ze onmiddellijk passen. De
_103
1997
klant gemakkelijk kan zien wat Brantano hem in zijn
klant kan rustig zijn keuze maken zonder lastig 1998
1999
2000
2001
2002
aantal winkels per 31/12
Indien hij assistentie nodig heeft, staat het winkelpersoneel volledig te zijner beschikking. Door hun
Evolutie van het aantal winkels in de verschillende landen waar Brantano eind 2002 aanwezig was: Aantal winkels per 31.12 1997 1998 1999 België 100 101 103 Luxemburg 1 2 4 UK 52 57 Nederland Denemarken Midden Oosten (Franchising) 2
gevallen te worden door opdringerige verkopers.
training en productkennis kunnen zij de klant steeds deskundig advies verstrekken. Tenslotte is er voor de kinderen steeds een speelhoekje voorzien, waarin ze zich uren kunnen amuseren.
2000 106 4 69 52 8 3
2001 2002 116 123 4 4 82 96 52 51 12 15 5 6
7
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 8
Voorraadbeheer: De ruggengraat van het Brantano concept Opvolging van de voorraad In een distributiebedrijf is de voorraad het belangrijkste actief en moeten de juiste producten zo snel mogelijk, op het juiste tijdstip in de juiste winkel worden bezorgd. Daarom heeft Brantano steeds sterk geïnvesteerd in de opvolging en het beheer van de voorraad. Zowel het voorraadbeheersysteem als het distributiesysteem draaien op een intern ontwikkelde informatietechnologie die continu wordt geoptimaliseerd. Deze systemen zijn dezelfde in alle landen. Het voorraadbeheersysteem volgt via de barcode elk product vanaf het aankooporder tot bij en zelfs na de verkoop. De distributiecentra in België en het Beheer van winkels
Verenigd Koninkrijk zijn uitgerust met een
Per 31 december 2002 heeft Brantano 32 winkels in eigendom. Deze zijn allen in België gelegen. Daarnaast beheert zij een 260-tal lange termijn huurcontracten.
automatisatieband die de automatische dispatching van de goederen naar de verschillende winkels mogelijk maakt. Elke nacht worden de verkoopcijfers per winkel via de computerkassa en modem naar de
Aan locatiebeleid en het beheer van de huurcontracten
centrale computer van de verschillende landen door-
en het vastgoed wordt dan ook veel aandacht besteed.
gegeven. Nog tijdens dezelfde nacht worden deze
Sinds Brantano internationaal in expansie ging is het
gegevens verwerkt zodat ’s anderendaags de her-
houden van winkels in eigendom niet langer een
bevoorrading kan beginnen.
kernactiviteit. Brantano speelt pro-actief in op de evolutie op de vastgoedmarkt in de verschillende landen, de indexatie van de huurprijzen, de problematiek van de socio-economische vergunningen en de veranderende aantrekkingskracht van de commerciële liggingen en retailparken. Jaarlijks opent de Groep tal van nieuwe winkels, maar sluit zij ook winkels die onvoldoende rendabel zijn. Daarnaast verhuist zij bestaande winkels naar nieuwe en betere locaties tegen redelijke huurprijzen, zodat het rendement van de winkels niet alleen wordt gevrijwaard maar verder kan stijgen. 8
Eén belangrijke toepassing van ons distributiesysteem is het transfersysteem. Indien er in het centrale magazijn geen stock meer beschikbaar is voor de herbevoorrading, stelt de computer, op basis van historische data, stockbewegingen voor. Een product dat minder goed verkocht wordt in een bepaald verkooppunt wordt dan overgebracht naar een verkooppunt waar het sneller verkocht wordt. Dit product kan dan verkocht worden tegen de volle marge in plaats van het op het einde van het seizoen te moeten solderen.
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 9
Aankoop
Logistiek
Het beheer van de voorraden start bij de aankoop
Aangezien het goede verloop van de logistieke
van de juiste producten. Gezien de belangrijke
processen en de flexibiliteit van de goederenstroom
verschillen in de smaak van de consumenten in de
cruciaal is voor een retailbedrijf, besliste de Groep
verschillende landen is de aankoop georganiseerd
Brantano om de distributiecentra van Brantano
per land. Toch haalt de Groep belangrijke schaal-
Benelux en Brantano UK in eigen beheer te hebben.
voordelen aangezien de verschillende landen aankopen
Deze distributiecentra zijn uitgerust met een
bij dezelfde producenten. Alhoewel het meestal
automatisatieband die de automatische dispatching
verschillende modellen betreft, worden de volumes,
naar de verschillende winkels mogelijk maakt.
aankoopprijzen en aankoopvoorwaarden gezamenlijk besproken. De stijgende aankoopkracht van de Groep komt uiteraard de marge ten goede en laat toe competitieve verkoopprijzen te hanteren. Door de spreiding van de aankopen en de leveringen, slaagt Brantano er in steeds nieuwe modellen in haar winkels te brengen en de voorraadrotatie te verhogen. Daarenboven kan hierdoor ook sneller ingespeeld worden op nieuwe trends.
9
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 10
Communicatie: motor achter naamsbekendheid. Naamsbekendheid In februari 2003 voerde het internationale bureau GfK een marktonderzoek uit in de verschillende landen waarin Brantano actief is. In België gebeurde dit onderzoek aan de hand van 1.000 telefonische interviews, terwijl in het Verenigd Koninkrijk, Nederland en Denemarken telkens 1.500 telefonische interviews werden uitgevoerd. Er werd voor gezorgd dat de geïnterviewden representatief waren voor de totale bevolking qua leeftijd, geslacht en sociale klasse. Het onderzoek wordt in België reeds uitgevoerd sinds 1996 en in de andere landen sinds 2001.
10
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 11
Totale naamsbekendheid Bij het onderzoek naar de totale naamsbekendheid krijgen de geïnterviewden namen van schoenenretailers te horen en moeten deze antwoorden of ze die naam (in casu Brantano) kennen én associëren met schoenen. In onderstaande grafieken wordt de totale naamsbekendheid per land geïllustreerd:
België
Verenigd Koninkrijk
Nederland
Denemarken
“Top of mind” - bekendheid Bij het onderzoek naar de “top of mind” bekendheid wordt gevraagd aan wie de respondent eerst denkt wanneer hem gevraagd wordt de naam van een distributeur van schoenen te noemen. De “top of mind” bekendheid van Brantano in een bepaald land is bijgevolg het percentage van mensen die eerst aan Brantano denken wanneer ze aan de aankoop van schoenen denken. In onderstaande grafieken wordt de “top of mind” bekendheid per land geïllustreerd:
België
Verenigd Koninkrijk
Nederland
Denemarken
11
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:36
Page 12
Internationale tv campagne 1 - Spot “Zwembad”
2 - Spot “Baby”
12
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 13
Marketing
Winkels
Brantano werkt aan de opbouw van het imago van
De winkels spelen een belangrijke rol in de opbouw
de merknaam door marketingcampagnes te voeren
van het imago van de Groep. Er wordt dan ook alles
waarbij het product centraal staat. In deze campagnes
aan gedaan opdat de winkels er steeds fris en aan-
wordt de nadruk gelegd op de ruime keuze voor de
trekkelijk zouden uitzien. Dit wordt enerzijds bereikt
gehele familie, de kwaliteit, mode en de vele bekende
door op regelmatige tijdstippen kleinere renovaties
merken die Brantano aanbiedt aan haar klanten. Deze
(zoals bijv nieuw tapijt, schilderwerken,…) door te
campagnes worden steeds op een originele, verras-
voeren en anderzijds door in de winkels gebruik te
sende en humoristische manier gevoerd en gebeuren
maken van allerhande “in-store” communicatie.
via diverse media zoals TV, radio, affiches en abribus. De marketingstrategie wordt internationaal gestroomlijnd, wat er voor zorgt dat de waarde en inhoud van het merk “Brantano” in alle landen gelijk is en dat het Brantano - imago en de Brantano - naam bijgevolg op een consistente manier worden ontwikkeld in de
De winkels in de verschillende landen hebben allen dezelfde aangename, eenvoudige en functionele inrichting. Dit internationale winkelconcept zorgt ervoor dat een Brantano-klant, zich direct thuis voelt in een Brantano-winkel waar dan ook in Europa.
verschillende landen.
Internet
Om in te spelen op de lokale klant wordt de marketing
In elk van de landen waar Brantano actief is wordt het
die meer gericht is op de korte termijn, en dus traffic
internet, naast het verspreiden van meer algemene en
genererend en meer promotioneel georiënteerd is,
financiële informatie, gebruikt om de marketingacties
uitgewerkt per land. Ook voor de marketingacties die
te ondersteunen. Daarnaast bevat de Belgische website
op landenniveau worden gevoerd, gelden echter steeds
van Brantano ook een webshop. Aan de hand van
de krijtlijnen die voor de Groep zijn uitgetekend: de
foto’s en detailgegevens van meer dan 10.000 paar
acties moeten jong en dynamisch zijn, bevatten
schoenen verstrekt Brantano hiermee informatie over
humor en zijn gericht op de gehele familie. Deze
de volledige collectie die in de winkels terug te vinden
nationale campagnes gebeuren via radio, kranten en
is. De webshop kan hierdoor eigenlijk als een continu
huis aan huisbladen en zijn volledig geïntegreerd in
aangepaste catalogus worden gezien.
de internationale marketingstrategie.
De webshop geeft de klant echter ook, naast de normale manier van winkelen, de mogelijkheid schoenen te reserveren, te gaan bekijken en te passen in een door hem gekozen Brantano winkel. Hij kan zelfs beslissen om rechtstreeks de aankoop te doen via het web met levering aan huis. Hierdoor geeft Brantano de klant de volledige keuzevrijheid over de manier waarop hij schoenen wil aankopen. Brantano heeft gekozen voor deze “click and mortar”-strategie om een optimale service te leveren aan de klanten. Het feit dat de Groep, in synergie met de bestaande winkels, meer keuzemogelijkheden kan aanbieden verhoogt immers de dienstverlening aan de klanten. 13
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 14
3 JURIDISCHE STRUCTUUR (1) Brantano n.v.
Brimmo n.v.
Muys n.v.
Brantano Luxemburg s.a.
Brantano UK Ltd.
Brantano Beheer b.v.
Brantano s.a.
Brantano Nederland b.v.
Brantano n.v.
Muys n.v.
De vennootschap Brantano n.v. is de moeder-
Muys n.v. is een vennootschap actief in de schoenen-
maatschappij van de Groep en bezit 100%(2) van de
distributie. Ze werd in januari 1996 overgenomen
aandelen van de andere vennootschappen van de
door de Groep en heeft momenteel 4 verkooppunten
Groep. Daarnaast verkoopt Brantano n.v. schoenen
onder de naam “Muys Shoes & Fashion” gelegen in
en aanverwante artikelen in België en Denemarken
Oost-Vlaanderen. Ze bewerkt haar eigen nichemarkt
(via haar Deense vaste inrichting) via een netwerk
met een eigen profilering.
van winkels onder de handelsnaam Brantano. Per 31 december 2002 baat ze 119 verkooppunten uit in België en 15 winkels in Denemarken.
Brantano Luxembourg s.a. Brantano Luxembourg s.a. is de Luxemburgse dochtermaatschappij van de Groep. Ze werd opgericht in mei
Brimmo n.v.
1996 om de expansie in het Groot-Hertogdom
Brimmo n.v. bezit, met uitzondering van 2 panden
Luxemburg gestalte te geven. Per 31 december 2002
die eigendom zijn van Muys n.v., al de onroerende
heeft ze 4 verkooppunten.
goederen van de Groep Brantano die in België zijn gelegen. Per 31 december 2002 had Brimmo de volgende onroerende goederen in eigendom: • 26 Brantano-winkels
Brantano UK Ltd. Brantano UK Ltd. is de Engelse dochtermaatschappij van de Groep. Deze vennootschap werd opgericht
• 4 Brantano-winkels (gebouwen opgericht op terreinen van derden via recht van opstal) • het distributiecentrum en de kantoren van Brantano in Erembodegem
naar aanleiding van de overname van Shoe City Ltd op 31 januari 1998. Per 31 december 2002 baat ze in het Verenigd Koninkrijk 96 winkels uit onder de naam “Brantano”. Ook de activiteiten van de 6 franchising winkels in het Midden Oosten worden gestuurd door Brantano UK Ltd.
14
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 15
Brantano Beheer b.v. - Brantano Nederland b.v. In april 2002 werd VVM Beheer b.v. omgevormd tot Brantano Beheer b.v.. Per 31 december 2002 heeft de Nederlandse dochter 51 verkooppunten waarvan 42 onder de Brantano naam en volgens het Brantano concept en 9 onder de Van Vorst naam en dito concept.
Brantano s.a. Brantano s.a. is de Franse dochtermaatschappij van de Groep, opgericht in september 1993 voor de distributie-activiteit in Frankrijk. Momenteel heeft Brantano s.a. geen winkel meer. (1)
Situatie per 31.12.2002
(2)
afgerond
15
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 16
4 CORPORATE GOVERNANCE I. Algemeen
III. Bestuur, leiding en toezicht
Het is de filosofie van de Groep Brantano om het
Raad van Bestuur
autonome karakter van de vennootschap en haar organen inzake de besluitvorming te benadrukken. De bevoegdheden en de werking van de Raad van Bestuur, het Executive Committee en de nationale
Bestuurders die de referentie-aandeelhouders vertegenwoordigen en tevens actief zijn in het dagelijkse bestuur:
directiecomités werden daarom duidelijk en gede-
- Sobradis n.v., Voorzitter en Gedelegeerd Bestuur-
tailleerd vastgelegd in een intern reglement, goed-
der, vertegenwoordigd door Joris BRANTEGEM,
gekeurd door de Raad van Bestuur dd. 26 augustus
Gedelegeerd Bestuurder
1998 en gewijzigd dd. 22 december 2000.
Bestuurders die de referentie-aandeelhouders vertegenwoordigen:
II. Algemene Vergadering der Aandeelhouders
- Elba n.v., Vice-Voorzitter en Bestuurder, vertegen-
De jaarlijkse gewone Algemene Vergadering der
woordigd door Luc GEUTEN, Gedelegeerd Bestuurder
Aandeelhouders vindt plaats op de tweede woensdag
- Lasmer n.v., Vice-Voorzitter en Bestuurder, vertegen-
van mei, om 14 uur. De eerstvolgende Algemene
woordigd door Léon SEYNAVE, Gedelegeerd
Vergadering wordt dus gehouden op 14 mei 2003.
Bestuurder
Buitengewone Algemene Vergaderingen kunnen ook
- Mitiska Ventures n.v., Bestuurder, vertegenwoordigd
worden bijeengeroepen door de Raad van Bestuur en
door Snowdonia n.v., vertegenwoordigd door Jan
de Commissarissen of op verzoek van de aandeel-
DE NYS, Gedelegeerd Bestuurder
houders die ten minste één vijfde van het kapitaal vertegenwoordigen. De oproepingen tot een Algemene Vergadering vermelden de agenda en worden verricht overeenkomstig de Belgische vennootschapswetgeving.
Bestuurders die actief zijn in het dagelijkse bestuur en tevens lid zijn van het Executive Committee: - Advimo n.v., Bestuurder, vertegenwoordigd door Kurt MOONS, Gedelegeerd Bestuurder Onafhankelijke Bestuurders: - Jan COENE, Bestuurder - Jan SUYKENS, Bestuurder
16
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 17
Executive Committee
• De Bestuurders die de referentie-aandeelhouders
• Advimo n.v., Voorzitter en Chief Executive Officer, vertegenwoordigd door Kurt MOONS,
vertegenwoordigen en de Onafhankelijke Bestuurders nemen bestuursmandaten waar en/of zijn lid van het directiecomité in diverse andere bedrijven:
Gedelegeerd Bestuurder
- Joris Brantegem is ook Bestuurder in verschillende
• Peter DE SMEDT, Chief Operating Officer
ondernemingen en holdings waarin Sobradis nv
• Christine VERMEERSCH, Chief Financial Officer • Stefaan VAN WEYENBERGH, Algemeen Directeur Benelux
participeert. - Luc Geuten is ook Co-Voorzitter en Afgevaardigd Bestuurder van Mitiska, Voorzitter van de Raad van
• John HOOD, Algemeen Directeur Verenigd Koninkrijk • Roel DE KEYZER, Algemeen Directeur Denemarken Commissaris
Bestuur van Recticel en Bestuurder van Innogenetics, Axa Belgium en VPK Packaging. - Léon Seynave is ook Co-Voorzitter van Mitiska, Afgevaardigd Bestuurder van Interiors For Europe (Carpetland) en Bestuurder bij de Persgroep,
• J. Lippens, S. Rabaey & Co, Member Firm Grant Thornton International, vertegenwoordigd door Stefaan RABAEY
Innogenetics en Fortis Private Equity. - Jan De Nys is ook Gedelegeerd Bestuurder van Retail Estates en vertegenwoordiger van Mitiska Ventures bij Interiors For Europe en diens filialen.
IV. Raad van Bestuur
- Jan Suykens is ook lid van het directiecomité van
Samenstelling van de Raad van Bestuur
Ackermans & Van Haaren, en Bestuurder bij
• De Raad van Bestuur bestaat uit 7 Bestuurders. Hiervan zetelen er 2 als Onafhankelijke Bestuurder en 3 als Bestuurder die de referentie-aandeelhouders vertegenwoordigen. Daarnaast is er nog 1 Bestuurder
verschillende vennootschappen van de Groep Ackermans & Van Haaren, zoals Solvus Resource Group, Sofinim, Leasinvest en Bank Delen/Bank van Breda.
die actief is in het dagelijks bestuur en tevens lid is
• De Raad van Bestuur telt minstens drie leden, die
van het Executive Committee en 1 Bestuurder die de
geen aandeelhouder dienen te zijn.
referentie-aandeelhouders vertegenwoordigt en tevens actief is in het dagelijks bestuur.
• Er is geen leeftijdsgrens vastgelegd voor de leden van de Raad van Bestuur.
17
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 18
• Alle mandaten van de Raad van Bestuur lopen
over het dagelijks bestuur te waarborgen, ontvangen
vanaf 12 mei 1997 tot 14 mei 2003.
de leden van de Raad van Bestuur maandelijks de
• De duur van hun opdracht mag zes jaar niet
operationele cijfers van de Groep.
overschrijden. Zolang de Algemene Vergadering
• De Raad van Bestuur kan slechts geldig beraadsla-
evenwel, om welke reden ook, niet in de vacature
gen indien ten minste de helft van de leden aanwe-
voorziet, blijven de Bestuurders, waarvan de op-
zig of vertegenwoordigd is. De besluiten van de Raad
dracht is verstreken, in functie.
van Bestuur worden bij meerderheid van de uitge-
• Uittredende Bestuurders zijn herbenoembaar. • De Algemene Vergadering mag te allen tijde een Bestuurder ontslaan. • De referentie-aandeelhouders zijn verenigd in een
brachte stemmen genomen. • De regels van het ethisch charter van de onderneming zijn ook van toepassing op de Bestuurders. Speciale comités ingesteld door de Raad van Bestuur
stichting administratiekantoor, Brafin, van waaruit zij
• Het communicatiecomité, voorgezeten door de
de gezamenlijke controle over Brantano uitoefenen.
Gedelegeerd Bestuurder, bestaat tevens uit de
Tussen deze referentie-aandeelhouders bestaat een
Voorzitter van het Executive Committee en de Chief
voorkooprecht.
Financial Officer. Dit comité coördineert de inhoud
• Een meerderheid van de Bestuurders wordt benoemd onder de kandidaten voorgedragen door Brafin, een stichting administratiekantoor naar Nederlands recht, gevestigd te Jan van Brakelstraat 1271 WG Huizen, Nederland zolang deze laatste rechtstreeks of onrechtstreeks ten minste 40% van de aandelen van de vennootschap bezit.
en de verspreiding van de occasionele en periodieke informatie. In dit kader heeft de Raad van Bestuur op 12 mei 1997 het “protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis” goedgekeurd om te vermijden dat bevoorrechte informatie door Bestuurders, aandeelhouders, leden van het management en werknemers die door hun functie kennis hebben van deze informatie, op onwettige wijze zou worden aange-
De werking van de Raad van Bestuur
wend. Het communicatiecomité vergadert ad hoc en
• De Raad van Bestuur oefent toezicht uit op het dagelijkse bestuur en bepaalt, op voorstel van het Executive Committee, de strategie van de Groep. • De Raad van Bestuur vergadert daartoe minimaal zes maal per jaar. Bovendien kan hij uitzonderlijk worden bijeengeroepen voor belangrijke gebeurtenissen. In 2002 vergaderde de Raad van Bestuur negen maal.
staat in voor alle perscommuniqués en financiële communicatie. • Het remuneratiecomité bestaat uit de Voorzitter van de Raad van Bestuur en een Vice-Voorzitter van de Raad van Bestuur. Zij stelt aan de Raad van Bestuur de benoeming en remuneratie van de leden van het Executive Committee voor. Zij doet eveneens voorstellen inzake de toekenning van warranten in het kader van het warrantenplan.
• De Bestuurders krijgen op voorhand de data en agenda van elke vergadering en de informatie die hiervoor nuttig kan zijn. De agenda omvat in hoofdzaak de cijfers (zoals budgetten, geauditeerde semestriële en jaarlijkse cijfers, vijfjarenplan, …) per land en van de Groep en de internationale expansieprojecten. • Om de Raad van Bestuur te laten beschikken over alle informatie die hij nodig heeft om de controle 18
• De interne audit wordt uitgeoefend door de interne auditors die rechtstreeks aan de Voorzitter van het Executive Committee rapporteren. Jaarlijks wordt verslag uitgebracht over de werkzaamheden aan de Raad van Bestuur.
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 19
functionele structuur over de landen heen.
V. Dagelijks bestuur • Het dagelijkse bestuur wordt toevertrouwd aan de Gedelegeerd Bestuurder en aan het Executive Committee dat ervoor zorgt dat de strategische beleidslijnen vertaald worden naar de nationale directiecomités toe.
• De matrixstructuur fungeert hierbij als katalysator om de management-teams sterk operationeel te laten samenwerken en aldus de performantie van de Groep te optimaliseren. Het biedt ook het voordeel dat vestigingen in nieuwe landen vlot geïntegreerd kunnen worden in de Groep.
• Het Executive Committee, dat wordt voorgezeten door de Chief Executive Officer en bestaat uit de Algemene Directeurs van de landen, de Chief Buying Officer, de Chief Operating Officer en de Chief Financial Officer, overkoepelt de BIS en de nationale organisaties.
• Elk land wordt geleid door de Algemene Directeur en de horizontale lijnen worden gecoördineerd door de respectievelijke functionele officer. Het is in dit kader dat tweemaandelijks het Operating Management Committee, het Buying Management Committee en het Financial Management Committee
• Het Executive Committee heeft als doel:
wordt gehouden.
- de strategie van Brantano in alle landen waar de
• De functionele officers vormen samen met hun
Groep actief is te stroomlijnen
teams de afdeling “Brantano International Services”
- het businessplan in de verschillende landen op te stellen en waar te maken
(BIS). Deze afdeling geeft de nodige ondersteuning voor de uitbouw van het Brantano-concept in alle landen en zoekt naar verdere expansiemogelijkheden
- te waken over de uniformiteit binnen de Groep
voor de Groep Brantano.
- schaalvoordelen zoveel als mogelijk te laten spelen
• Zowel bij de opstart in een nieuw land als bij een
• De Groep Brantano heeft in het kader van haar internationalisering
een
managementstructuur
overname, zal de managementstructuur van het land worden ingepast in deze matrix.
uitgetekend in de vorm van een matrix. De verticale
• De samenstelling van de matrixstructuur, na de
lijnen vertegenwoordigen de hiërarchische structuur
integratie van de Nederlandse activiteiten in Belux,
per land en de horizontale lijnen vormen een
ziet er uit als volgt:
C.E.O. Advimo n.v. verteg. door Kurt MOONS C.B.O. Advimo n.v. verteg. door Kurt MOONS C.O.O. Peter DE SMEDT C.F.O.
(1)
Christine VERMEERSCH (1)
BENELUX Algemeen Directeur Stefaan VAN WEYENBERGH Aankoopdirecteur
VERENIGD KONINKRIJK Algemeen Directeur
DENEMARKEN Algemeen Directeur
John HOOD
Roel DE KEYZER
Aankoopdirecteur
Aankoopdirecteur
Jan LOUAGIE
Robert LOWDEN
Roel DE KEYZER
Verkoopdirecteur
Verkoopdirecteur
Verkoopdirecteur
Patrick D’EER
John HOOD
Kaj JACOBSEN
Financieel Directeur
Financieel Directeur
Financieel Directeur
Veerle HOEBRECHS
Terry BOOT
Roel DE KEYZER
Bijgestaan door de International Financial Controller Pierre HANSSENS en de International IT controller Kris DE MOOR.
19
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 20
• Elk nationaal directiecomité bestaat uit 4 personen
• De vergoeding van de commissaris van Brantano
en wordt voorgezeten door de Algemene Directeur.
n.v. en van haar afhankelijke ondernemingen
De Aankoopdirecteur coördineert de departementen
bedraagt voor 2002 ¤ 54.892, de bezoldiging van
aankoop, merchandising, distributie en logistiek.
de commissaris voor bijzondere opdrachten bedroeg
De Verkoopdirecteur is verantwoordelijk voor de
¤65.131 en de bezoldiging van de andere personen
afdelingen verkoop, marketing, technische dienst en
met wie de commissaris samenwerkt ¤123.521.
expansie. De Financiële Directeur tenslotte staat IT-afdeling en juridische afdeling.
VII. Beleid i.v.m. de resultaatsbestemming
• Deze afdelingen worden internationaal gecoördi-
De Raad van Bestuur beoogt een dividendpolitiek
neerd door respectievelijk de Chief Buying Officer, de
die rekening houdt met:
in voor de financiële afdeling, human resources,
Chief Operating Officer en de Chief Financial Officer.
VI. Vergoedingen en andere gegevens • Het totaal bedrag van de vergoedingen toegekend voor 2002 aan alle Bestuurders van Brantano voor hun prestatie als lid van de Raad van Bestuur en/of
- Een billijke vergoeding aan de aandeelhouders in vergelijking met de andere op Euronext Brussels genoteerde bedrijven - Voldoende vrije cashflow te reserveren voor de eigen ontwikkeling van de Groep.
van één der Comités, bedraagt ¤ 1.068.470. Er werden
De Raad van bestuur wenst over het boekjaar 2002,
geen tantièmes uitgekeerd.
als blijk van vertrouwen in de toekomst, een dividend
• Bezoldigingen over het laatst afgesloten boekjaar, ten laste van de algemene kosten, toegekend aan het Executive Committee bedragen ¤1.029.120.
uit te keren die hoger ligt dan het resultaat van het boekjaar. Onder voorbehoud van de goedkeuring van de winstverdeling door de Algemene Vergadering van 14 mei 2003, zal in 2002 immers een dividend uitge-
• De leden van de Raad van Bestuur en het Executive
keerd worden van ¤2.852.040. In casu betekent dit
Committee hebben in totaal 14.790 aandelen en 4.800
bruto ¤1,00 per aandeel (zijnde netto ¤0,75 per aan-
warranten van Brantano n.v. in handen.
deel). Dit dividend zal betaalbaar zijn vanaf 30 mei
• Er zijn in het afgelopen en het lopende boekjaar geen ongewone transacties geschied. • De vennootschap heeft geen leningen toegestaan aan de leden van het Executive Committee, de nationale directiecomités en de Raad van Bestuur. 20
2003 tegen afgifte van coupon nummer 6 aan de loketten van KBC, Fortis Bank en Petercam.
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 21
5 PERSONEEL Brantano is een internationale Groep met 3.209 medewerkers, (of 1.902 omgerekend naar voltijdse equivalenten) in 5 verschillende Europese landen. De verdeling over de verschillende landen heen is als volgt: Per 31.12.2002
België (incl. Luxemburg) 949 859
Aantal werknemers Voltijdse equivalenten
UK
Nederland
Denemarken
Totaal
1.722 724
426 234
112 85
3.209 1.902
Evolutie van het personeelsbestand 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500
_2.808 _1.847
_3.209
_3.118
_1.964
_705 1997
1998
1999
2000
2001
2002
Van het totale personeel werkt
Via doelgerichte opleidingen en trainingen worden
• In de winkels
87,8%
de medewerkers gevormd. In 2002 werd hieraan ¤1,2
• In het distributiecentrum
4,3%
miljoen besteed. Het gaat hierbij zowel om interne
• Op de hoofdzetel
7,9%
als externe programma’s omtrent productenkennis, diefstalpreventie, verkooptechnieken, veiligheids-
Bij Brantano worden de medewerkers aanzien als het
procedures, informaticatoepassingen, klachtenbehan-
belangrijkste kapitaal van de Groep. Hun bekwaam-
deling, management-technieken, ISO-procedures, enz
heid, inzet en verantwoordelijkheidszin bepalen immers het succes van de Groep.
Ook ons logo onderstreept de dynamiek en de motivatie van onze medewerkers. Brantano is
Bij de aanwerving van nieuwe medewerkers wordt dan
gegroeid van een familiaal naar een internationaal
ook zeer selectief te werk gegaan. Basiscompetenties
gestructureerd bedrijf, maar de bedrijfscultuur is nog
als intern ondernemerschap, klantgerichtheid en flexi-
steeds gebaseerd op de flexibiliteit en gedrevenheid
biliteit worden van vitaal belang geacht. Alle vereiste
van alle medewerkers.
competenties zijn op functieniveau omschreven en worden tijdens de jaarlijkse evaluatie besproken.
21
Brantano heeft een uitgesproken positief sociaal klimaat.
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 22
6 ETHISCHE GEDRAGSCODE Als professioneel, internationaal en beursgenoteerd
• Op een ethisch verantwoorde manier concurreren
bedrijf, wil Brantano al haar stakeholders op een
zonder heimelijke afspraken of samenwerking met
ethische en weloverwogen manier behandelen. De
andere schoenwinkels in het belang van de klant. Zich
Raad van Bestuur en het management wil deze aanpak
schikken naar de geldende mededingingsregels. Zich
uitdragen naar al onze externe en interne relaties.
onthouden van het bekladden van de reputatie van
Daarom heeft de Raad van Bestuur, op voorstel van
een concurrent of van de producten die hij verkoopt.
het Executive Committee, op 18 oktober 2000 de “Charter of Ethics” goedgekeurd. Om de objectieven, zoals die beschreven staan in de strategie, te bereiken, verbindt Brantano er zich toe om steeds ethisch en verantwoordelijk te handelen tegenover klanten, werknemers, zakenrelaties, maatschappij en de aandeelhouders.
2. Verantwoordelijkheid tegenover onze werknemers • Onze medewerkers vertrouwen en respecteren in alle individuele en menselijke aspecten en hun verdienste erkennen. De bijdrage en verwezenlijkingen van elk individu op gezette tijden waarderen en belonen. • Gelijke jobkansen bevorderen. Een opleidings- en ontplooiingsbeleid ondersteunen om te komen tot
Deontologische Code
een eerlijke en optimale benutting van het menselijk
Wij geloven stellig dat naast oprechtheid, integriteit en eerlijkheid de volgende ethische verantwoordelijkheden onmisbare sleutelfactoren zijn voor rendabel zakendoen en een succesvolle “corporate governance” of “deugdelijk bestuur”:
potentieel. Mogelijkheden voor betrokkenheid en inspraak in het werk bieden om de motivatie en de inzet te vergroten. Een structuur van open en positieve communicatie behouden. • Zorgen voor goede gezondheids- en veiligheids-
1. Verantwoordelijkheid tegenover onze klanten • Huidige en toekomstige klanten aantrekken door een breed gamma kwaliteitsproducten en aangepaste diensten te leveren die aan hun behoeften beantwoorden en bijdragen tot hun welzijn zowel inzake prijs, als veiligheid en milieu.
omstandigheden en opleiding op het werk om zo bij te dragen tot voortdurende verbetering van de performantie. • Zorgen voor bekwaam en voorbeeldig management dat zich laat leiden door de beroepsethiek die beschreven is in dit charter, een management dat onze werknemers helpt hun taken op een optimale
• Onze klanten juiste, niet misleidende en relevante
manier te vervullen dankzij de nodige ondersteuning,
informatie verstrekken.
informatie en supervisie. 22
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 23
3. Verantwoordelijkheid tegenover onze zakenpartners
Engagement
• Duurzame handelsbetrekkingen onderhouden met
• Het Ethisch Charter werd bekrachtigd door de
onze zakenpartners die gebaseerd zijn op wederzijdse
Raad van Bestuur en meegedeeld aan alle personeels-
voordelen en eerlijke zakelijke afspraken.
leden van Brantano.
• Zakenpartners die de ethiek en waarden in dit
• Het Executive Committee staat volledig achter het
Charter met voeten treden afwijzen en de lopende
Charter. De uiteindelijke verantwoordelijkheid voor
contracten opzeggen.
het toezicht op de naleving van dit Charter ligt bij
4. Verantwoordelijkheid tegenover de samenleving • De bedrijfsactiviteiten met alle nodige zorg beheren en controleren om de continuïteit van onze groep in de toekomst en blijvende werkgelegenheid voor onze werknemers te garanderen.
het hoger management. Elke leidinggevende heeft evenwel de plicht ervoor te zorgen dat de Gedragscode in zijn of haar afdeling wordt gerespecteerd. • De Brantano Groep verbindt zich ertoe een interne controle te handhaven om schending van bovenstaande principes van het Charter te voorkomen.
• Zich schikken naar alle geldende wetten en
Brantano heeft immers voor alle verrichtingen strakke
reglementeringen van de landen waar een Brantano-
procedures uitgewerkt waarvan de naleving regelmatig
structuur is opgezet.
wordt gecontroleerd. Wanneer een schending van de
• Voorrang geven aan algemeen aanvaarde sociale waarden en overwegingen met betrekking tot de openbare gezondheid en veiligheid. Bij het nemen van onze bedrijfsbeslissingen het milieu en de natuurlijke rijkdommen respecteren.
Gedragscode wordt vastgesteld, wordt dit aan het hoger management en de interne auditors gemeld. Bewezen schending van de Code zal onmiskenbaar leiden tot disciplinaire maatregelen vanwege het lijnmanagement. De disciplinaire maatregelen en verhaalprocedures werden aan alle personeelsleden
5. Verantwoordelijkheid tegenover onze aandeelhouders
duidelijk uitgelegd. Brantano moedigt alle personeelsleden aan elke
• De winstgevendheid van de Groep voortdurend
vorm van ethisch onverantwoord gedrag te melden.
verbeteren en een eerlijke return genereren.
Daartoe werd in elke vestiging een vertrouwelijke en
• De beleggingen en activa van onze aandeelhouders beveiligen en de besteding van de middelen optimaliseren door middel van een efficiënte structuur van interne controle op alle beheersniveaus.
discrete ombudsman aangesteld. Het personeelslid kan rekenen op bescherming tijdens het daarop volgende onafhankelijke en objectieve onderzoek. De ethische gedragscode werd voor onze werknemers
• Zorgen voor een gepaste “corporate governance” binnen de wettelijke perken. Op een verantwoordelijke manier rapporteren over de activiteiten van de Groep met transparante feiten en cijfers die een getrouw beeld van het resultaat geven. 23
vastgelegd in 15 ethische gedragsregels.
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 24
VERSLAG VAN DE RAAD VAN 1 MARKANTE GEBEURTENISSEN IN 2002 Winkelopeningen
België Brantano Muys Schoencircus Van Vorst
Luxem- Verenigd Nederburg Koninkrijk land
118 4 1
4
96
42
123
4
96
9 51
Midden Oosten (Franchising) Dene- Bahrein Saoudi- Verenigde Qatar marken Arabië Arabische Emiraten 15 1 1 3 1
15
1
1
3
Totaal 281 4 1
1
295
Eind 2002 was Brantano actief in 9 landen met 295 winkels. Daarvan verkopen 281 winkels onder de Brantano – naam, 4 onder de naam Muys, 9 onder de naam Van Vorst en 1 onder de naam Schoencircus. Ten opzichte van eind 2001 nam het winkelnetwerk toe met 24 verkooppunten. De opsplisting per land en per fascia is als volgt: België Brantano +8 -2 Muys +1 Schoencircus Van Vorst +9 -2
+1
-1 +16 -2
Midden Oosten (Franchising) Dene- Bahrein Saoudi- Verenigde Qatar marken Arabië Arabische Emiraten -1 +4 -1 +1
+1
-1 +16 -2
-1 +4 -1
Luxem- Verenigd Nederburg Koninkrijk land
+1
Totaal +30 -7 +1 +31 -7
Verkopen per categorie In 2002 werden in de winkels van de Groep Brantano
Omzet per categorie in functie van de verkoopwaarde
in totaal 12,5 miljoen artikelen verkocht. Dit waren 8,8 miljoen paar schoenen (dames-, heren-, jeugden sportschoenen) en 3,7 miljoen andere producten zoals textielartikelen en nevenartikelen die door de klant geassocieerd worden met schoenen en leder.
Onderhoud 1,6% Tassen 3,2%
Jeugd 15%
Dames 34,1%
Textiel 5,1%
In functie van de verkoopwaarde vertegenwoordigen damesschoenen het grootste deel van de verkopen, gevolgd door herenschoenen, sportschoenen en schoenen voor jongeren. 24
Sport 19,6%
Heren 21,3%
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 25
N BESTUUR Omschakeling euro
Leicestershire, werd vanaf april 2002 in gebruik
Vanaf 1 januari 2002 werd de euro ingevoerd in België, Luxemburg en Nederland. Om de overgang vlot te laten verlopen was alles minutieus voorbereid en werd het personeel grondig getraind. De overgang gebeurde hierdoor zonder problemen. Uitbreiding geautomatiseerd distributiesysteem in België
genomen. Het distributiecentrum is uitgerust met een volledig geautomatiseerd “state-of-the-art” distributiesysteem en kan tot 175 winkels bevoorraden. Aangezien voorraadbeheer van cruciaal belang is voor een distributeur verkoos Brantano om ook in het Verenigd Koninkrijk het distributiecentrum in eigen beheer te houden. Kwartaalrapportering
In het distributiecentrum van Brantano Benelux te Erembodegem werd de automatische sorteerinstallatie begin 2002 uitgebreid. Door deze investering werd de capaciteit uitgebreid en de snelheid van de goederenbehandeling verhoogd. Nu kunnen tot 150 à 160 winkels in België, Luxemburg en Nederland bevoorraad worden vanuit het bestaande distributiecentrum.
De Groep Brantano is ervan overtuigd dat de informatie via kwartaalrapportering een toegevoegde waarde heeft voor de belegger. Daarom werd besloten vanaf 2002 kwartaalresultaten bekend te maken. Eén van de regels inzake financiële informatie die het NextPrimelabel met zich meebrengt, wordt op deze manier vroeger dan vereist in de praktijk omgezet. Sluiting hoofdkantoor en distributiecentrum Brantano
Verhuis Deens hoofdkantoor
Nederland
Op 25 februari 2002, verhuisde het hoofdkantoor van Brantano Denemarken van Vejle naar Bredsten. Door deze verhuis kon het hoofdkantoor en het distributiecentrum samen gehuisvest worden. Synergie-effecten en het feit dat de voorraad hierdoor beter zal kunnen worden opgevolgd, hebben ongetwijfeld een positief effect op het resultaat in Denemarken.
Terwijl Brantano België (incl. Luxemburg), het Verenigd Koninkrijk en Denemarken in de eerste helft van 2002 hun vooropgestelde budgetten realiseerden, en zelf de operationele marges wisten te verhogen, lagen de resultaten van Brantano Nederland zwaar onder de verwachtingen. Door de aanhoudende organisatorische problemen ging de rendabiliteit er
Ingebruikname nieuw distributiecentrum in het Verenigd Koninkrijk
verder achteruit. Deze gang van zaken noodzaakte het management
Het distributiecentrum van Brantano UK te Bardon 25
zwaar in te grijpen. Eind augustus 2002 werd beslist
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 26
de Nederlandse winkels onder te brengen onder de verantwoordelijkheid van het Belgische management. Op deze manier kunnen de Nederlandse winkels gestuurd worden door de Belgische organisatie die hierdoor een Benelux-organisatie werd. Enerzijds kunnen hierdoor de kosten voor het distributiecentrum duidelijk verminderen (de kosten van een Benelux organisatie zijn immers voor de Groep veel kleiner dan de optelling van een Belux - organisatie en een Nederlandse organisatie). Anderzijds kan hierdoor ook de ervaring van het Belgische management, die ondertussen reeds 125 winkels in België en
Overname 28 Famous Brunswick Warehouse winkels Famous Brunswick Warehouse Limited was een schoenendistributeur in het midden markt segment met 68 winkels in het Verenigd Koninkrijk. Een snelle expansiepolitiek gecombineerd met moeilijke marktomstandigheden zorgde ervoor dat deze keten, eertijds behorende tot Brown & Jackson Plc, op 9 december 2002 onder gerechtelijk toezicht werd gesteld. Hierdoor werden alle 68 verkooppunten die vooral in Noord – Engeland en Schotland zijn gelegen, te koop aangeboden.
Luxemburg beheert, aangewend worden om de
Op 24 december 2002 sloot Brantano een principieel
winkels in Nederland de juiste opvolging te geven,
akkoord om daarvan 28 winkels over te nemen. Er
zodat de klant ook in een Nederlandse Brantano
werd doelbewust voor geopteerd om enkel die winkels
vindt wat hij er verwacht. Door gebruik te maken van
aan te kopen die een positieve contributie leveren en
de sterkte van de Groep Brantano en de groeps-
die daarenboven een perfecte aanvulling zijn van het
voordelen, wil de Groep Brantano aldus rendabel
reeds bestaande Brantano – netwerk in het Noorden
worden in Nederland en er verder in expansie gaan,
van Engeland en Schotland.
zodat Brantano ook in Nederland een rendabele retailer van betekenis wordt.
Er werd overeengekomen de transactie onder de vorm van een asset-deal te laten gebeuren. Het
Het sociaal plan dat met de sluiting van het Neder-
akkoord omvat de overname van de winkels, het
landse hoofdkantoor en distributiecentrum gepaard
personeel en de inrichting van de winkels. De voor-
ging werd ondertekend op 9 oktober 2002. het hoofd-
raad van de 28 winkels werd niet overgenomen.
kantoor werd gesloten op 1 december 2002, terwijl het distributiecentrum op 15 januari 2003 werd gesloten. TBWA wordt nieuwe strategische marketingpartner In 2002 besloot Brantano haar strategische marketingpartner te herevalueren. Hiertoe werd een competitie uitgeschreven. Bij de keuze van de bureaus die konden deelnemen aan deze competitie werden twee criteria
De winkels hebben een gemiddelde verkoopoppervlakte van 530 m2, zijn gelegen in out-of-town retailparken en sluiten volledig aan bij het Brantanoconcept en de huidige expansiepolitiek waarbij liggingen worden gekozen van 500 à 600 m2 die gelegen zijn in retailparken die minder gevoelig zijn voor huurherzieningen.
in acht genomen nl. bewezen creativiteit en het
De Groep Brantano negocieerde een overnameprijs
beschikken over een internationaal netwerk.
van £2 miljoen (¤3,2 miljoen) voor de 28 winkels.
Uit deze competitie kwam TBWA als beste naar voor. Voortaan zullen zij Brantano bijstaan bij het uittekenen van de internationale marketingstrategie, de ontwikkeling van de “above the line” (imago versterkende) campagnes over de verschillende landen heen en de integratie van de nationale “below-the-line” (promotioneel, traffic genererend) reclame in de internationale marketingstrategie.
26
Dankzij de netto-opbrengst van de verkoop van 11 winkels uit de vastgoedportefeuille, genereerde de Groep Brantano intern de middelen om deze investering te financieren. Met deze overname wordt reeds in 2003 (10 maanden) op een bijkomende omzet van £14 miljoen (¤22,5 miljoen) gerekend.
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 27
Belangrijke gebeurtenissen na 31 december 2002
Verkoop van 11 winkels uit vastgoedportefeuille
Brunswick Warehouse
Belgische vastgoedbevak Retail Estates een overeen-
De definitieve overdracht van de overgenomen 28 winkels gebeurde, na akkoord van de eigenaars verhuurders, in 2 fasen: half januari 16 winkels, en begin februari 12 winkels.
Eind maart 2003 sloot de Groep Brantano met de komst omtrent de verkoop van 11 Brantano-winkels voor een totaal bedrag van ¤8,0 miljoen. De 11 winkels die worden verkocht aan Retail Estates betreffen in hoofdzaak eigendommen die meer recent door de Groep waren aangekocht. Het gaat om de Brantano
Zoals gepland, werden de winkels onmiddellijk
winkels in Gembloux, Marche-en-Famenne, Hasselt,
omgevormd tot Brantano-winkels. Dit gebeurde
La Louvière, Spa, Tienen, Zemst, Dilbeek, Herent,
enorm snel. De omvorming van de 28 winkels nam
Herstal en Lokeren.
amper 2 maanden tijd in beslag, waardoor ze tegen Pasen 2003, een belangrijke periode voor de verkoop van schoenen in het Verenigd Koninkrijk, reeds volledig klaar waren. De kost van deze omvorming bedroeg, volledig zoals gebudgetteerd, £ 2 miljoen (¤3,2 miljoen).
De Groep Brantano blijft huurder van de panden die zij heeft verkocht aan Retail Estates en heeft hiertoe lange termijn contracten afgesloten aan marktconforme voorwaarden. Onderhandelingen over het rendement voor Retail Estates resulteerden in een marktconform rendement van 8,25%.
In de korte periode na de overname en de lancering van Brantano juist voor Pasen 2003 werd het personeel getraind en doordrenkt met de Brantano-filsofie.
Aangezien de overname van 28 Famous Brunswick winkels perfect past binnen de strategie van Brantano, werd besloten om het in eigendom houden van vastgoed, wat niet als kernactiviteit wordt beschouwd, af te bouwen en zo de nodige middelen te genereren om de overname te kunnen doen. Met de netto-opbrengst van de verkoop, nl ¤ 8,0 miljoen, financiert Brantano zowel de overname van deze 28 winkels als de ombouw ervan tot Brantano winkels. Brantano realiseert op deze verkoop een meerwaarde voor belasting van ¤1,5 miljoen.
27
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 28
2 2002 IN CIJFERS 2.1 Resultatenrekening (in ¤mio) Omzet Operationele cashflow (EBITDA) Bedrijfswinst (EBIT) Financieel resultaat Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting Uitzonderlijk resultaat Belasting Resultaat na belasting Courant resultaat na belasting Omzet
2002 299,4 21,5 3,0 -2,8 0,2 -0,0 0,1 0,3 0,9
2001 282,6 22,5 18,0 -1,0 17,0 -0,3 -4,7 12,0 13,0
2000 237,3 27,5 18,9 -0,4 18,4 -0,0 -5,4 13,0 13,5
de start van het seizoen in september en in de
Per 31.12.2002 heeft de groep Brantano een omzet gerealiseerd van ¤ 299,4 miljoen, wat een stijging betekent van 6,0% ten aanzien van de ¤ 282,6 miljoen die ze vorig jaar realiseerde.
maanden november en december, gecombineerd met het feit dat in 2001 een historisch hoge like-for-like omzetgroei (+ 13,2%) werd neergezet, was de likefor-like omzetgroei (omzet behaald in de winkels die begin 2002 reeds meer dan 12 maanden open waren)
Van de totale groepsomzet van ¤299,4 miljoen nemen resp. België (inclusief Luxemburg) ¤130,5 miljoen, het Verenigd Koninkrijk (inclusief het Midden Oosten) ¤132,5 miljoen, Nederland ¤28,2 miljoen en Denemarken ¤8,2 miljoen voor hun rekening.
slechts licht positief (+ 0,03%). In het Verenigd Koninkrijk (inclusief het Midden Oosten) werd in 2002 een omzet gerealiseerd van ¤132,5 miljoen tegenover ¤118,0 miljoen in 2001. De omzet groeide bijgevolg met 12,4%. In reële termen,
De omzet van België (inclusief Luxemburg) bedraagt
namelijk uitgedrukt in ponden, dikt de omzet zelfs
aldus 43,6% van het groepstotaal, de omzet van het
aan met 13,6%. Deze stijging is te danken aan de
Verenigd Koninkrijk (inclusief het Midden Oosten)
combinatie van een like-for-like omzetgroei van 2,1%
44,3%, Nederland 9,4% en die van Denemarken 2,7%.
en de opening van 14 winkels in 2002. Ook in het
De omzetgroei in België (inclusief Luxemburg) bedraagt 4,6%, nl ¤130,5 miljoen in 2002 tegenover
Midden Oosten werd nog een franchising winkel geopend.
¤124,8 miljoen in 2001. De groei werd hoofdzakelijk
In Nederland werd in 2002 een omzet van ¤28,2 mil-
gerealiseerd in de winkels geopend in 2001 (10) en
joen behaald. Ten opzichte van de ¤ 33,6 miljoen
2002 (7). Door een te warm winterseizoen, vooral bij
omzet behaald in 2001 betekent dit een daling van
28
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 29
15,9%. De like-for-like omzet daalde met 16,0%. Eind
afwaardering op de voorraad geboekt. De beweging
augustus 2002 werd omwille van de slechte resultaten
van de waardevermindering op de totale voorraad
beslist om de activiteiten in Nederland onder te
van de Groep bedroeg daardoor ¤3,0 miljoen.
brengen in een Benelux-organisatie.
Voor de herstructurering in Nederland werd een
In Denemarken bedroeg de omzet over 2002 ¤8,2 miljoen. Hiermee stijgt de omzet met 31,3% ten opzichte van de ¤6,2 miljoen gerealiseerd in 2001. De like-for-like omzet nam toe met 9,6%.
voorziening aangelegd van ¤2,1 miljoen. Evolutie operationele cashflow (EBITDA) (in ¤miljoen) 30
_27,5
25
Evolutie van de omzet (in ¤ miljoen) _299,4
300 250
_237,3
200
_163,2
150 100 50
_22,5
20
_282,6
_18,3
_21,5
_18,9
15 _11,7 10
1997
1998
1999
2000
2001
2002
_182,1
Bedrijfsresultaat (EBIT)
_92,8 1997
1998
1999
2000
2001
2002
Het bedrijfsresultaat (EBIT) van Brantano bedraagt ¤ 3,0 miljoen. Na de aankondiging van de herstructu-
Evolutie van de verdeling van de totale omzet per
rering in Nederland werd het Nederlandse hoofd-
land (in % van totale omzet)
kantoor en distributiecentrum gesloten en werden de
Belux Verenigd Koninkrijk Nederland Denemarken
2002 43,6% 44,3% 9,4% 2,7%
2001 44,2% 41,7% 11,9% 2,2%
2000 1999 1998 1997 46,1% 55,8% 60,3% 100% 42,6% 44,2% 39,7% 0% 10,4% 0% 0% 0% 0,9% 0% 0% 0%
Nederlandse winkels geïntegreerd in een Beneluxorganisatie. De kost hiervan bedroeg ¤ 3 miljoen en werd ten laste genomen van het vierde kwartaal. Daarenboven werd op basis van de gerealiseerde contributie per winkel een versnelde afschrijving doorgevoerd op de materiële vaste activa en werd,
Operationele cashflow (EBITDA)
rekening houdend met de stock per einde 2002 die in
De operationele cashflow bedraagt ¤ 21,5 miljoen,
januari verder werd verkocht tegen diep gesoldeerde
wat 4,5% lager is dan de operationele cashflow van
prijzen, een bijkomende afwaardering op de voorraad
¤22,5 miljoen die in 2001 werd gerealiseerd.
geboekt. Dit resulteerde in een bijkomende kost van
Berekening operationele cashflow (EBITDA)
¤3,9 miljoen. De totale herstructureringskost voor
in ¤ miljoen 2002 Bedrijfsresultaat (EBIT) 3,0 Afschrijvingen 13,4 Waardeverminderingen 3,0 Voorzieningen 2,1 Operationele cashflow (EBITDA) 21,5
2001 18,0 9,6 -1,4 -3,7 22,5
2000 18,9 8,3 1,3 -1,0 27,5
Nederland ten laste van 2002 bedraagt aldus ¤6,9 miljoen, waarvan ¤2,1 miljoen via de aanleg van een voorziening. Daarnaast werd, omwille van het te warme winterseizoen, door de Groep ¤5,6 miljoen minder omzet gerealiseerd dan verwacht. Dit had een impact van ¤ 2,6 miljoen op het bedrijfsresultaat.
De afwaardering van de stock gebeurt in overeenstemming met de afwaarderingsregels van de Groep. Eind 2002 werd, rekening houdend met de Nederlandse stock die in januari verder werd verkocht tegen diep gesoldeerde prijzen, een bijkomende 29
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 30
Evolutie van het bedrijfsresultaat (in ¤miljoen) 20
_18,9
15
Het courant resultaat na belasting is gelijk aan het
_18,0
_13,7
_12,3
10
resultaat na belasting maar vóór het uitzonderlijk
_8,0
resultaat en vóór de afschrijving op goodwill. In 2002
5 0
_3,0 1997
Courant resultaat na belasting
1998
1999
2000
2001
2002
Financieel resultaat
was het courant resultaat na belasting gelijk aan ¤ 0,9 miljoen. Berekening courant resultaat na belasting
In 2002 was het financieel resultaat gelijk aan ¤ -2,8 miljoen. Hiervan maken de intrest en bankkosten ¤ -4,7 miljoen uit. De stijging van de intrest en bankkosten is hoofdzakelijk het gevolg van de intrest op de lening aangegaan voor de investering in het distributie-
in ¤ miljoen 2002 2001 2000 Resultaat na belasting 0,3 12,0 13,0 Uitzonderlijk resultaat 0,0 0,3 0,0 Belastingeffect -0,0 0,0 -0,0 Afschrijving goodwill 0,6 0,6 0,5 Courant resultaat na belasting 0,9 13,0 13,5 Evolutie courant resultaat na belasting (in ¤ miljoen)
centrum van Brantano UK. De afschrijvingen op de
15
goodwill bedragen net als in 2001 ¤ -0,6 miljoen.
12
Daar waar in 2001 een positief resultaat op wissel-
6
koersverschillen werd gerealiseerd was dit in 2002
hanteert worden aanzienlijke kortingen bekomen bij de leveranciers. In 2002 waren deze gelijk aan ¤3,5 miljoen.
_13,0
_8,3
9 _5,3
3 0
gelijk aan ¤ -1,1 miljoen. Gezien Brantano een politiek van contante betaling
_13,5 _10,3
_0,9 1997
1998
1999
2000
2001
2002
Courante cashflow na belasting De courante cashflow na belasting bedraagt in 2002 ¤ 19,4 miljoen. Ten opzichte van 2001 stijgt deze met 11,1%.
Resultaat na belasting
Evolutie courante cashflow na belasting (in ¤ miljoen)
Het resultaat na belasting bedraagt in 2002 ¤0,3 miljoen. 25
Evolutie van het resultaat na belasting (in ¤ miljoen)
_22,1
20 _14,2
15 15
_13,0
12
_12,0
_10,1
5
_8,3
9 6
10
_4,3
3 0
1997
1998
1999
2000
2001
_0,3 2002
30
_17,5
_15,4
_19,4
_8,9 1997
1998
1999
2000
2001
2002
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 31
2.2 Balans
Goodwill Brantano gelooft in een succesvolle herstructurering
2002 Vaste activa 108,9 - Materieel vaste activa 96,2 - Goodwill 10,7 Vlottende activa 78,8 - Voorraad 61,7 Totale activa 187,8 Eigen vermogen 52,1 Provisies en latente 8,9 belastingen Schulden > 1 jaar 44,2 Schulden < 1 jaar 82,6 - Financiële schulden 49,7 Totale passiva 187,8
2001 105,5 91,9 11,3 84,5 64,1 190,0 57,3 6,5
2000 82,2 67,7 11,9 74,1 54,4 156,3 47,5 9,2
56,0 70,2 36,5 190,0
31,5 68,1 38,8 156,3
van de activiteiten in Nederland. Op basis van het business-plan en de daaruit volgende terugverdiencapaciteit zoals voorgesteld door het management, heeft de Raad van Bestuur beslist geen uitzonderlijke afschrijving op de goodwill van Nederland te boeken. De uitstaande goodwill op Nederland bedraagt per 31 december 2002 ¤10,7 miljoen. Voorraad Eind 2002 bedroeg de voorraad (na afwaardering) ¤61,7 miljoen. Met 24 winkels meer is de voorraad eind 2002 ¤2,4 miljoen lager dan eind 2001. Deze evolutie
Activa
kan worden verklaard door een verhoogde voorraadrotatie en de erg lage voorraad in Nederland (weinig
Investeringen In 2002 werd voor ¤ 21,5 miljoen geïnvesteerd. Daarvan kan ¤12,5 miljoen worden toegewezen aan investeringen in nieuwe winkels, ¤3,3 miljoen aan investeringen aan bestaande winkels, ¤2,1 miljoen aan de investeringen aan het distributiecentrum in het Verenigd Koninkrijk en ¤ 3,6 miljoen aan diverse
fysische voorraad die daarenboven nog eens extra werd afgewaardeerd). Ondanks het feit dat de omzet lager was dan verwacht heeft Brantano het, dankzij een doordacht aankoopbeleid, toch voor mekaar gekregen 2002 af te sluiten met een goede voorraadpositie. Voor een retailer is dit van cruciaal belang.
investeringen.
Passiva
Evolutie investeringen
Eigen vermogen
in ¤ miljoen Immateriële vaste activa Aankoop terreinen en gebouwen Investeringen in nieuwe openingen en herinrichting bestaande winkels Informatica, rollend materieel en overige investeringen Netto-boekwaarde materiële vaste activa bij overnames Totaal
Eind 2002 bedroeg het eigen vermogen 27,7% van
13,8 16,3
2000 2,9 3,6 18,0
4,3
1,1
verschillen als gevolg van de daling van het pond ten
2002
2001
6,3 11,7 3,5
het balanstotaal tegenover 30,1% het voorgaande jaar. De daling van het eigen vermogen wordt verklaard door de negatieve evolutie van de omrekeningsbelope van ¤ 2,7 miljoen en het dividend ad ¤ 2,8
4,4 21,5
34,4
30,0
miljoen, terwijl het resultaat na belasting ¤ 0,3 miljoen bedraagt. Netto financiële schuld De netto financiële schuld van Brantano bedraagt eind 2002 ¤89,5 miljoen. De verhouding van de netto financiële schulden ten opzichte van het eigen vermogen (gearing) bedraagt hierdoor 172%.
31
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 32
3 VOORUITZICHTEN 2003 Omzet
de Groep voor 2003 een bedrijfsresultaat (EBIT) tussen
Voor het jaar 2003 stelt de Groep Brantano een omzet van ¤333 miljoen voorop. Dit betekent bij een constante wisselkoers van het pond een groei van 11%.
¤13 miljoen en ¤15 miljoen.
Investeringen
De groei zal voornamelijk komen uit de opening van
Voor de Groep Brantano is er een investeringsbudget
17 nieuwe winkels en de 28 overgenomen Brunswick
van ¤14,3 miljoen voorzien. Dit omvat:
winkels in het Verenigd Koninkrijk. Voor 2003 wordt een geringe like-for-like omzetgroei vooropgesteld.
• ¤11,1 miljoen voor de inrichting van 45 nieuwe winkels. • ¤0,6 miljoen voor de aanpassing van de bestaande
Openingen per land
winkels in België, Nederland, het Verenigd konink-
• Verenigd Koninkrijk: 38 openingen (inclusief de 28 overgenomen Brunswick winkels)
rijk en Denemarken. • ¤2,6 miljoen voor informatica en andere investeringen.
• België en Luxemburg: 4 openingen • Nederland: geen openingen • Denemarken: 3 openingen
Resultaten De Groep Brantano wil vooral door een verdere margeverbetering en een actief kostenbeheer de rendabiliteit in de 2 sterke en belangrijke landen, nl. België en het Verenigd Koninkrijk, vrijwaren. Er wordt voorzien dat de Deense winkels in 2003 een positieve contributie zullen hebben. De Groep Brantano wil de Nederlandse winkels terug op het goede spoor trekken en een succesvolle herstructurering doorvoeren. Uitgaande van de realisatie van de vooropgestelde herstructurering in Nederland verwacht 32
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 33
Voormalige Famous Brunswick Warehouse winkel te Irvine (UK)
33
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 34
INFORMATIE VOOR DE AAND E Het aandeel Brantano
• Brafin is een stichting administratiekantoor, opgericht te Rotterdam op 15 mei 1997 waarin Sobradis
Algemene info
n.v. (patrimoniumvennootschap van de familie Joris
De aandelen Brantano zijn genoteerd op de termijn-
Brantegem) en Mitiska n.v. (holdingvennootschap
markt (continue segment) van Euronext Brussel, met
onder controle van de heren Luc Geuten en Léon
BRAP (ISIN code: BE0003697118) als code.
Seynave) 50,80%1 van Brantano hebben onder-
Het Reuterssymbool van het aandeel Brantano is BRAN.BR terwijl het Bloombergsymbool gelijk is aan BRAP BB. Op Datastream tenslotte heeft Brantano
gebracht en van waaruit zij de gezamenlijke controle over Brantano uitoefenen. • Mitiska n.v. houdt 6,39%1 in Brantano n.v.
B:BRA als symbool. De aandelen zijn op naam of aan toonder in coupures van 1, 10 of 100.
Fusieproject Brantano - Mitiska Zoals hierboven wordt aangegeven, bezit nv Mitiska rechtstreeks en onrechtstreeks (via Brafin) een
Evolutie van het aantal aandelen
belang van 41,3% in Brantano.
In mei 1997 stelde Brantano haar kapitaal open voor het publiek door een gecombineerd bod tot verkoop van 40% van haar aandelen, zijnde 1.110.600 aandelen op een totaal van 2.776.500 aandelen.
Problemen bij haar Duitse dochtermaatschappij Frick Gmbh, noodzaakten Mitiska ertoe verschillende pistes te onderzoeken voor de afbouw van de financiële verplichtingen welke met betrekking tot
In april 2000 werd naar aanleiding van de overname
Interiors For Europe bestaan. Daarnaast onderzocht
van VVM Retail, nu Brantano Nederland, (waarvan
Mitiska verschillende pistes om haar balansstructuur
30% van de overnameprijs betaald werd in aandelen)
in evenwicht te brengen. De geheel of gedeeltelijke
een kapitaalsverhoging doorgevoerd van ¤ 4,8
afbouw van de participatie in Brantano was daarbij,
miljoen, vertegenwoordigd door 64.540 aandelen.
naast een fusie tussen Brantano en Mitiska één van
Tenslotte bracht de uitoefening van 11.000 warranten
de mogelijkheden.
in september 2001 het totaal aantal aandelen op
De haalbaarheid van een eventuele fusie tussen
2.852.040.
Brantano en Mitiska werd onderzocht door KBC Securities. In het licht van de beslissingsbevoegdheid
Aandeelhoudersstructuur
van de Algemene Vergadering inzake fusie, werd dit
De aandeelhoudersstructuur, rekening houdend met een eventuele uitoefening van warranten, zag er op 31 december 2002 als volgt uit: 42,81%1 Publiek
voorbereidend onderzoek niet aan de belangenconflictenregeling onderworpen. Na afweging van alle voor- en nadelen en rekening houdend met de evolutie van de financiële markten, heeft de Raad
50,80%1 Brafin
van Bestuur van Brantano nv beslist af te zien van het fusieproject Mitiska – Brantano. De Raad van Bestuur is ervan overtuigd dat de Groep Brantano intern voldoende middelen kan genereren om op
6,39%1 Mitiska
autonome wijze haar strategie verder te zetten. 1
zonder rekening te houden met een eventuele uitoefening van warranten bezitten Brafin, Mitiska en het publiek respectievelijk 51,01%; 6,42% en 42,57%.
34
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 35
D EELHOUDERS Beursgegevens Koersverloop Op 31 december 2002 sloot de koers van het aandeel Brantano af op ¤21,55. In vergelijking met de koers van het aandeel eind 2001 (¤49,70) is dit een daling van 56,6%. Brantano ging in mei 1997 naar de beurs aan ¤28,00. Evolutie aandeel Brantano in vergelijking met de Bel-20 – index sinds de beursgang
■ Brantano aandeel ■ Bel 20 Index
Cijfergegevens per aandeel sinds beursgang per 31 december Omzet Courante winst na belasting Courante cashflow na belasting Bruto – dividend Netto – dividend Boekwaarde Hoogste koers Laagste koers Slotkoers
2002 104,99 0,32 6,81 1,00 0,75 18,26 54,95 21,20 21,55
2001 99,07 4,54 6,13 1,20 0,90 20,08 65,00 37,30 49,70
2000 83,52 4,75 7,76 1,10 0,83 16,71 88,00 64,00 65,00
1999 65,58 3,69 5,55 0,99 0,74 11,89 100,50 71,00 82,10
1998 58,79 2,98 5,13 0,87 0,65 11,54 71,90 32,50 71,89
1997 33,42 1,90 3,20 0,72 0,54 6,60 31,00 24,70 30,99
1998 1,2 24,1 14,0 6,2 1,2%
1997 0,9 16,3 9,7 4,7 2,3%
Belangrijkste beursratio’s op basis van slotkoers op 31 december Koers / omzet Koers / winst Koers / cashflow Koers / Boekwaarde Dividend rendement
2002 0,2 67,3 3,2 1,2 4,6%
2001 0,5 10,9 8,1 2,5 2,4%
35
2000 0,8 13,7 8,4 3,9 1,7%
1999 1,3 22,2 14,8 6,9 1,2%
Jaarverslag NL A4
8/05/03
11:37
Page 36
NextPrime label
vergelijking met de andere op Euronext Brussels
Om de visibiliteit van Brantano binnen Euronext te
genoteerde bedrijven
verhogen stelde Brantano zich van bij de start van
• Voldoende vrije cashflow te reserveren voor de
het NextPrime-segment kandidaat tot het bekomen
eigen ontwikkeling van de Groep.
voor het NextPrime – label.
De Raad van bestuur wenst over het boekjaar 2002,
Met het verkrijgen van het NextPrime label gaat men
als blijk van vertrouwen in de toekomst, een dividend
de verbintenis aan specifieke regels inzake financiële
uit te keren die hoger ligt dan het resultaat van het
informatie na te leven, bovenop de bestaande
boekjaar. Onder voorbehoud van de goedkeuring van
Belgische verplichtingen.
de winstverdeling door de Algemene Vergadering van 14 mei 2003, zal in 2002 immers een dividend uitge-
Het betreft:
keerd worden van ¤2.852.040. In casu betekent dit
• vanaf 1 januari 2002, het gebruik van Engels voor
bruto ¤1,00 per aandeel (zijnde netto ¤0,75 per aan-
publicaties, het houden van minstens twee ana-
deel). Dit dividend zal betaalbaar zijn vanaf 30 mei
listenvergaderingen per jaar, het verspreiden van
2003 tegen afgifte van coupon nummer 6 aan de
financiële informatie via de website van het bedrijf,
loketten van KBC, Fortis Bank en Petercam.
de mededeling van een overzicht van publicaties
Investor relations
en vergaderingen • vanaf 1 januari 2004 de publicatie van kwartaalverslagen
Aandeelhouders en beleggers die het jaarverslag, persmededelingen of andere informatie over
• vanaf 1 januari 2005 het gebruik van internationale boekhoudkundige normen (IAS). Aangezien Brantano ruimschoots aan deze vereisten voldoet verkreeg Brantano het NextPrime-label, waardoor ze reeds van bij het begin tot het NextPrime-segment hoort.
Brantano wensen te bekomen kunnen contact opnemen met: Christine Vermeersch CFO Tel.: +32 (0) 53.85.00.00 e-mail:
[email protected] Daarnaast kan op de website
Dividendbeleid
http://www.brantano.com het jaarverslag in elektro-
De Raad van Bestuur beoogt een dividendpolitiek
persmededelingen, de beurskoers, financiële presen-
die rekening houdt met:
taties en andere gegevens van de Brantano Groep
nische versie, uittreksels van het jaarverslag, de
• Een billijke vergoeding aan de aandeelhouders in
vinden. Dit alles is zowel in het Nederlands, Frans als in het Engels beschikbaar.
Financiële agenda 14 mei 2003 om 14u: 30 mei 2003: laatste week mei 2003: 17 juli 2003: 28 augustus 2003: 20 oktober 2003: Laatste week november 2003: Derde week februari 2004: 12 mei 2004, om 14u:
Algemene vergadering van de aandeelhouders Uitbetaling dividend coupon nr. 6 Bekendmaking resultaten eerste kwartaal 2003. Bekendmaking omzetcijfers eerste jaarhelft 2003. Bekendmaking resultaten eerste jaarhelft 2003. Bekendmaking omzetcijfers derde kwartaal 2003. Bekendmaking resultaten derde kwartaal 2003. Bekendmaking resultaat 2003. Algemene vergadering van de aandeelhouders
36
