Woord van de Voorzitter Luc Aspeslagh BVBL – AV – 20-06 -20 12
Geachte heren voorzitters en leden van de Directiecomités van FSMA en NBB, Dames en heren,
Van harte welkom op de Algemene Vergadering van de Belgische Vereniging van Beursleden hier in dit prachtige historische gebouw, waarvan de architectonische eenvoud als een verwijzing naar ons beroep kan worden beschouwd. Dit gebouw blijft een symbool voor liquiditeit, ook al gaat er in de toekomst meer aandacht naar het brouwen van bijzonder liquiditeiten.
Naar jaarlijkse gewoonte vraag ik ook opnieuw uw aandacht voor enkele bijzondere punten die vorig jaar een grote weerslag op onze sector hebben gehad en dat ook in de komende jaren zullen blijven doen. Voor veel van die punten zal het enigszins neerkomen op een herhaling van mijn betoog van vorige jaren, maar feit is dat onze bezorgdheid nog steeds te maken heeft met volgende factoren:
klanten die minder goede beleggingsresultaten boek(t)en, stijgende kosten, een regelgeving die alsmaar ingewikkelder wordt, inkomsten die onder druk staan, de motivatie van personeelsleden in een sector die met de vinger wordt gewezen.
Belgische Vereniging van Beursleden Aarlenstraat 82 - 1040 Brussel | http://www.abmb-bvbl.be T + 32 2 507 68 11 | F + 32 2 888 68 11 0.1
De positieve ontwikkelingen in onze sector mogen echter daardoor niet uit het oog worden verloren.
Als gevolg van de toenemende transparantie in de sector en van een aantal regels verloopt het beleggingsadvies op een meer transparante manier en op basis van een vooraf opgesteld risicoprofiel van de klant.
Dankzij de grotere transparantie in de door ons aangerekende kosten en de verbeterde rapportering kan de belegger de toegevoegde waarde van de financiële tussenpersoon beter inschatten.
De duidelijke segregatie van de effecten- en cashposities toont de belegger dat zijn risico’s ten opzichte van de financiële tussenpersoon erg klein zijn (zo goed als geen voor de effectenposities en enkel voor cashbedragen van meer dan 100.000 EUR bestaat er een risico mocht de bank van de beursvennootschap in problemen geraken). Het principe van ‘best execution’ geeft de klant de zekerheid dat grondig werd nagegaan wat voor hem de beste prijs is.
Nu wordt er geklaagd over de onzekerheid op de financiële markten die onze inkomsten onder druk zet, maar de erg hoge spaarquote in België is wel een positief gegeven. Wel moeten we werken aan onze toekomst, de adviesverstrekking nog
meer op een
professionele leest schoeien, duidelijker zijn in onze communicatie zonder evenwel de boodschap door een teveel aan disclaimers te laten verwateren. Als financiële tussenpersoon moeten we ook optreden als bruggenbouwer tussen de lokale beleggers en de lokale Mid en Small Caps in België.
Dankzij onze vertrouwensrelatie met de klant zal ons advies uiteraard betrekking hebben op een ruime waaier aan beleggingsinstrumenten. Dat neemt niet weg dat het advies vaker zal zijn toegespitst op lokale ondernemingen met als gevolg dat de weerslag op de lokale economie erg belangrijk wordt. Indien het als gevolg van nieuwe regelgeving in de toekomst voor de banken moeilijker wordt om kredieten op lange termijn toe te kennen, dan zullen de Mid and Small Caps meer dan vroeger een beroep moeten doen op diverse vormen van beleggingskapitaal vanwege particulieren en overheidsinstellingen, gaande van gewone
Belgische Vereniging van Beursleden Aarlenstraat 82 - 1040 Brussel | http://www.abmb-bvbl.be T + 32 2 507 68 11 | F + 32 2 888 68 11
schuld tot pure kapitaalsparticipatie. Traditioneel worden aandelen en schuldpapier van Mid and Small Caps vooral lokaal geplaatst bij beleggers die vertrouwd zijn met het bedrijf of die voor meer informatie bij hun lokale beleggingsadviseur gaan aankloppen. Dit is nogmaals een bewijs van de belangrijke rol die is weggelegd voor de lokale vertrouwenspersoon bij de omzetting van beleggingskapitaal in lokale financiering. Wellicht zal die belangrijkheid in de toekomst alleen maar toenemen. We hopen echter dat de overheid bepaalde maatregelen inzake beurstaks en fiscale rapportering opnieuw zal bekijken of zal bijsturen via regels die deze beleggingsvorm aanmoedigen, want anders dreigt de lokale niet bancaire financiering, ondanks alle inspanningen van de sector, een probleemsituatie te worden.
Ook wensen we nogmaals bij NYSE Euronext erop aan te dringen dat initiatieven voor de financiering van de Mid and Small Caps in overleg met onze sector worden besproken. We denken daarbij aan formules die in het buitenland duidelijk bijdragen tot een betere prijsvorming voor minder liquide instrumenten en die tevens borg staan voor transparantie ten opzichte van het publiek. Volgens ons is hier een belangrijke rol weggelegd voor specialist brokers per Small Cap. Op die manier zou het model rendabeler moeten worden voor de tussenpersonen en zou het aanbod qua research ruimer moeten worden. Het gaat hier om een basisvoorwaarde voor de belegger om in deze effecten posities in te nemen.
We hopen tevens dat de initiatieven van NYSE Euronext op het stuk van de openbare veilingen zullen resulteren in een meer efficiënte verwerking dankzij de dematerialisatie.
Er zijn niet alleen de nieuwe regels die een rechtstreekse weerslag op de financiële sector hebben, maar er is ook een lawine aan fiscale maatregelen zowel op nationaal als op internationaal niveau (onder meer roerende voorheffing, FATCA en de Franse Transaction Tax) en daarbij komen nog de nieuwe infrastructuurprojecten: T2S, nieuw clearingsysteem van NYSE Euronext, T plus 2, nieuwe normen voor de algemene vergaderingen of voor de aankondiging van corporate action events, enz.
We dringen bij de overheid en bij de toezichthouders erop aan dat ervoor wordt gezorgd dat de massa nieuwe regels binnen een gezond bedrijfsbeheer kunnen worden verwerkt en dat rekening wordt gehouden met het proportionaliteitsbeginsel.
Belgische Vereniging van Beursleden Aarlenstraat 82 - 1040 Brussel | http://www.abmb-bvbl.be T + 32 2 507 68 11 | F + 32 2 888 68 11
Tevens hopen we om samen met de toezichthouders een betere beschermingsregeling uit te werken voor het geval dat de achterliggende commerciële bank, waar er de gelden gesegregeerd zijn, in moeilijkheden komt. Volgens ons moet hier worden gezocht naar pragmatische oplossingen die de maximale bescherming per rekeninghouder doortrekken tot op de gesegregeerde omnibusrekening. Ook is er behoefte aan een praktische oplossing die het voor beursvennootschappen mogelijk moet maken om ook tegoeden van andere beursvennootschappen op een gereglementeeerde wijze te kunnen segregeren.
Ten slotte zou ik nog willen beklemtonen dat de klant centraal moet staan en dat we bijzondere aandacht aan de vertrouwensrelatie moeten besteden. De crisis heeft de klant geleerd dat er geen eeuwige zekerheid bestaat. De klant gaat op zoek naar de juiste beleggingsadviseur, hij stelt terecht meer vragen over de aangeboden producten en hij wenst regelmatig overleg met zijn vertrouwenspersoon over de stand van zaken in zijn beleggingen. Onze specialisatie en bereikbaarheid als beursvennootschap zijn troeven in dat opzicht en daarbij komt nog de prestatiegerichtheid van onze medewerkers, de geringe complexiteit van onze werkzaamheden, de beperkte risicograad en de strikte afscheiding van de klantentegoeden dankzij het beperkte kredietrisico.
Hiermede wil ik dan afsluitend samenvatten dat we als sector de nodige troeven hebben om een uitmuntende dienstverlening aan onze klanten aan te bieden.
Belgische Vereniging van Beursleden Aarlenstraat 82 - 1040 Brussel | http://www.abmb-bvbl.be T + 32 2 507 68 11 | F + 32 2 888 68 11
ABMB
BVBL
Algemene Vergadering 20 juni 2012
ABMB
20/06/2012 BVBL
1
ABMB
Agenda BVBL
Woord van de voorzitter Verslag van de Raad van Bestuur Verslag van de penningmeester Kwijting aan de bestuurders en aan de bestuurder-directeur Varia
20/06/2012
2
ABMB
Woord van de voorzitter BVBL
Luc Aspeslagh : bekommernissen en positieve ontwikkelingen Dienstenverlening ondanks de druk op de inkomsten, de stijgende kosten, de verminderde resultaten en het imago van de financiële sector in zijn geheel. Behoefte aan bruggen tussen de lokale investeerders en de Belgische lokale Mid en Small Caps: rol van de overheidssector en NYSE Euronext. Talrijke initiatieven van de privé- en overheidssector vergen aanpassingen en inachtneming van nieuwe regels: gevolgen ? De sector heeft nogmaals aangetoond hoe belangrijk en succesvol de aandacht is voor de op vertrouwen en transparantie gebaseerde relatie met de cliënt in combinatie met de inspanningen ter bescherming van de tegoeden. 20/06/2012
3
ABMB
Verslag van de Raad van Bestuur 1. Ontslag en toetreding
BVBL
Membres ABMB – Leden BVBL Sociétés de Bourse - Beursvennootschappen Bocklandt b.v.b.a.
Petercam s.a./n.v.
CapitalatWork s.a./n.v.
Pire & Cie s.a./n.v.
Delande & Cie s.a./n.v.
Procapital Belgium s.a./n.v.
Dresdner Van Moer Courtens s.a./n.v.
RBC Dexia Investor Services Belgium s.a./n.v.
Goldwasser Exchange s.p.r.l./b.v.b.a.
Trustinvest n.v./s.a.
KBC Securities n.v./s.a.
Van Bauwel & Co G.C.V.
Lawaisse n.v./s.a.
Van Glabbeek & Cie b.v.b.a./s.p.r.l.
Leleux Associated Brokers s.a./n.v.
Van Goolen & Cie b.v.b.a./s.p.r.l.
Leo Stevens & Cie b.v.b.a.
Weghsteen & Driege n.v./s.a.
Banques - Banken Dierickx, Leys & Cie n.v. Effectenbank
Puilaetco Dewaay Private Bankers s.a./n.v.
Fortuneo Belgium
SG Private Banking
Membre affilié – Aangesloten lid Conseil d’Agrément des Agents de Change
20/06/2012
Erkenningsraad voor Effectenmakelaars 4
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur
2. Bescherming van deposito’s en financiële instrumenten
Sedert 2008 zijn de garantiestelsels ingrijpend gewijzigd Depositobescherming: 100.000 EUR (Richtlijn) Oprichting van een Bijzonder Beschermingsfonds Hogere bijdragen, vooral in 2012 en 2013 Evolutie van risicogebonden bijdragen Terugbetalingen
20/06/2012
5
ABMB
Verslag van de Raad van Bestuur
2. Bescherming van deposito’s en financiële instrumenten
BVBL
Nieuwe bijdrageregeling vanaf 2012 (Depositobescherming) Bijzonder Fonds Delta vs 8 bp
Beschermingsfonds Eenmalig 1999-09 2010 2011 2012 2013 2014
1,75 bp 5 bp 5 bp
Structureel 3,1 bp (2008) 3,1 bp 15 bp 26 bp 13 bp 8 bp
Noot : bijdragen voor FI opgeschort sinds 2010 20/06/2012
18 bp 5 bp
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur
2. Bescherming van deposito’s en financiële instrumenten Risicogebonden bijdragen
Vanaf 2012 worden de bijdragen bepaald volgens een risicogebonden methode: (solvabiliteitsratio’s, liquiditeit en kwaliteit van de activa) MAAR Voor de beursvennootschappen blijft er een forfaitaire bijdrage die uitsluitend op het bedrag van de in aanmerking komende deposito’s is gebaseerd.
20/06/2012
Verslag van de Raad van Bestuur
ABMB
2. Bescherming van deposito’s en financiële instrumenten
BVBL
Terugbetalingen (1) 1. Van vroegere middelen (04/2012) Vrijmaking, in drie jaarlijkse gedeeltes, van de initiële inbreng van de beursvennootschappen: Totaal : 9 miljoen EUR + i + +
initiële inbreng 1999 = 12,5 miljoen EUR tegemoetkoming faillissement Logé vorige terugbetalingen interesten
Vrijmaking van de stand-by lijnen van de banken (57 miljoen EUR) 20/06/2012
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur
2. Bescherming van deposito’s en financiële instrumenten
Terugbetalingen (2) 2. Terugbetaling van reserves van het Fonds [wordt besproken] Doel: de instellingen in staat stellen om in 2012 en 2013 de stijging op te vangen van de bijdragen boven 8 bp, dat vanaf 2014 het peil op kruissnelheid wordt. Meerkosten: 2012 = 18 bp en 2013 = 5 bp 9 BV hebben elk voldoende bijgedragen voor de deposito’s met het oog op terugbetaling = meerkosten 13 BV krijgen een extra uit de reserves voor de FI 22/22 BV krijgen een terugbetaling = meerkosten 20/06/2012
ABMB
Verslag van de Raad van Bestuur
2. Bescherming van deposito’s en financiële instrumenten
BVBL
Terugbetalingen (3) 3. Voorzieningen (wordt besproken) De financiële middelen die van het CIF in 1999 worden overgenomen t.b.v. 14,4 miljoen EUR, vertonen eind 2011 een saldo van 11,7 miljoen EUR: 7 miljoen EUR steeds geboekt voor hangende betwistingen (4-5 rechtszaken) 4,7 miljoen EUR in de reserves ondergebracht na vaststelling van overtollige bedragen en/of terugwinning van dividenden. 20/06/2012
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur 3. PC 309
Collectieve arbeidsovereenkomst van 28 juni 2011 betreffende de werkzekerheid; Collectieve arbeidsovereenkomst van 28 juni 2011 betreffende het conventioneel brugpensioen; Collectieve arbeidsovereenkomst van 28 juni 2011 betreffende de koopkracht, deel ecocheques; Collectieve arbeidsovereenkomst van 28 juni 2011 betreffende de wijziging van de berekening van de 5%-drempel (tijdskrediet)
20/06/2012
11
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur 3. PC 309
Collectieve arbeidsovereenkomst van 28 juni 2011 betreffende de inspanningen inzake opleiding Op de grijze lijst van de PC’s die niet voldeden aan de opleidingsvereisten (de FOD diende te laat – in januari 2012- de ondertekende CAO in) Vraag tot optreden van de voorzitter van PC309 om aan eventuele boetes te kunnen ontsnappen.
20/06/2012
12
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur 3. PC 309
Protocolakkoord voor 2011 – 2012 Collectieve arbeidsovereenkomst van 15 maart 2012 betreffende een stelsel voor ontslagbegeleiding Overeenkomst tussen PC 309 en Right Management Belgium NV Zie www.bvbl.be
20/06/2012
13
ABMB
Verslag van de Raad van Bestuur 4. Paritair Fonds risicogroepen
BVBL
PROFITS
2011
ONSS intérêts compte courant
perte 2011
Total
PERTES
85 751,29 frais bancaires 3 619,81 précompte frais de gestion Startfin/Febelfin/2011 Langues 2011 Informatique 2011 39 401,77 Autre formations 2011
128 772,87 Total
203,55 542,97 11 950,86 64 036,82 1 725,20 39 970,00 10 343,47
128 772,87
Situation du patrimoine au 31/12/2011 Compte courant
66 706,81 factures 2011 payées en 2012
Compte épargne
304 301,12
Placement
129 784,30
Etat du Fonds 460 350,63
De rekeningen zijn gecontroleerd door een accountant 20/06/2012
40 441,60
14
ABMB
Verslag van de Raad van Bestuur 4. Paritair Fonds risicogroepen
BVBL
140000 120000 100000 80000
Inkomsten
60000
Startfin
40000 20000 0 2008
2009
2010
2011
www.startfin.be 20/06/2012
15
ABMB
Verslag van de Raad van Bestuur 4. Paritair Fonds risicogroepen
BVBL Overige 10 343,47
Sociale vaardigheden 9%
Opleiding risicogroepen 2011 : 116.075,49
Febelfin Academy 2011
Bureautica 5%
Informatica 39 970,00
Febelfin Academy 64 036,82
Banktechnieken 86%
Talen 1 725,20
20/06/2012
10 leden op 22……. 50.000,00 45.000,00 40.000,00 35.000,00 30.000,00 25.000,00 20.000,00 15.000,00 10.000,00 5.000,00 0,00 1
2
3
4
5
6
16 7
8
9
10
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur 4. Paritair Fonds risicogroepen Startfin
FEBELFIN ACADEMY Andere opleidingsprogramma’s kunnen al naargelang de behoefte worden toegevoegd
20/06/2012
TALEN EN,FR, NL professioneel niveau minimum 3 p. max 70 EUR/uur template
17
INFORMATICA Huidige of toekomstige verstrekker Max 70 EUR/uur Definitie van het begrip ‘risicogroepen’
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur 5. Bemiddelingsdienst
Stuurcomité: Eric Struye de Swielande vervangen door Paul Blontrok
Bemiddelingscollege Patrick-C. Drogné vervangen door Eric Struye de Swielande
20/06/2012
18
ABMB
BVBL
Verslag van de Raad van Bestuur 6. Euroarbitrage
Mandaat uitgeoefend door Eric Struye de Swielande
20/06/2012
19
ABMB
Verslag van de penningmeester BVBL
01/01/2011 Solde de caisse Compte à terme
55 985,88
210-0211530-25 047-0586092-01
Compte courant Cotisations reçues Fds paritaire GàR Intérets
2 200,00 Frais de représentation 5 000,00 Frais AG 338,48 Frais bancaires Frais divers Cotisation payée
Mali de l'exercice
11 710,08
Total
19 248,56 Total
927,40 5 849,71 31,40 773,38 11 666,67
19 248,56
31/12/2011 Solde de caisse 20/06/2012
44 275,80
210-0211530-25 20
ABMB
Verslag van de penningmeester BVBL
Budget 2012 Réserves au 31.12.2011 Cotisations 2011 Intérêts Fonds paritaire des groupes à risque Total
44 275 2 300 Dépenses 200 5 000 7 500 Total
7 500
Réserves au 31.12.2012
20/06/2012
7 500
44 275
21
ABMB
BVBL
Wijzigingen in de samenstelling van de Raad van Bestuur
Vervangingen Petercam NV Eric Struye de Swielande door Geoffroy Vermeire Procapital Belgium NV Yvan Le Bihan door Eric Böhner
Gecoöpteerde bestuurders Patrick-C. Drogné, gecoöpteerd bestuurder – penningmeester Eric Struye de Swielande, gecoöpteerd bestuurder
Nieuw bestuurder Jean-Paul Rousseau, bestuurder-directeur
Memo: Verkiezingen in 2013 20/06/2012
22
ABMB
BVBL
• • • • • • • • • • • •
Kwijting aan de bestuurders en de bestuurder-directeur
Luc Aspeslagh (KBC Securities) Guy Bertrand (Leleux Associated Brokers) Paul Blontrok (Weghsteen) Eric Böhner (Procapital) Pierre de Donnea (Puilaetco Dewaay) Patrick-C. Drogné (CPoR Devises) Alex Goldwasser (Goldwasser Exchange) Jean-Paul Rousseau (ABMB) Ingrid Stevens (Leo Stevens & Cie) Eric Struye de Swielande (Petercam) Geoffroy Vermeire (Petercam) Marc Vermeiren (RBC Dexia Investors Services Belgium)
20/06/2012
23
ABMB
Varia BVBL
www.abmb.be www.bvbl.be www.abmb-bvbl.be
20/06/2012
24
