WISMILAK. Efficient. Preserving Sustainable Growth ESPOUSED VALUES. Open Mind Reaching Success Together. Menjaga Pertumbuhan Berkelanjutan

PT Wismilak Inti Makmur, Tbk 2014 Annual Report Laporan Tahunan 2014

Preserving Sustainable Growth

WISMILAK

Menjaga Pertumbuhan Berkelanjutan

Speak With Data

The Next Process is Our Customer

visionary capability

COOPERATION BUILDER

Proactive/ Initiative

DON’T BLAME THE OTHERS

problem solving with cooperative

control and supervision mechanism

DECISION MAKER

Open Mind

Reaching Success Together

Efficient

ESPOUSED VALUES

PT Wismilak Inti Makmur, Tbk Annual Report / Laporan Tahunan 2014

About Wismilak Tentang Wismilak

PT Wismilak Inti Makmur Tbk (WIM) is a renown Indonesian cigarette industry that was established in 1963 by Lie Koen Lie, Tjio Ing Hien, Tjio Ing Hwa, Oei Bian Hok and Sie Po Nio in 1963. On December 18, 2012, Wismilak was turned into a public company.

PT Wismilak Inti Makmur Tbk (Wismilak) merupakan industri rokok terkemuka Indonesia yang didirikan oleh Lie Koen Lie, Tjioe Ing Hien, Tjioe Ing Hwa, Oei Bian Hok dan Sie Po Nio pada tahun 1963. Pada 18 Desember 2012, Wismilak menjadi perusahaan terbuka.

Since going public, Wismilak has grown at an average rate of 5.08% (CAGR, based on total assets). At the end of 2014, Wismilak had 3 subsidiaries, 5 factories, 19 branch offices, 5 stock points, 5 Hand-rolled Cigarette brands, 3 Machine-rolled Cigarette brands, and retained more than 4,000 employees. 2014 has become a year of maintaining growth momentum.

Sejak go public, Wismilak tumbuh rata-rata 5,08% (CAGR, berdasarkan total aset). Pada akhir tahun 2014, Wismilak memiliki 3 anak perusahaan, 5 pabrik, 19 kantor cabang, 5 stock point, 5 merek Sigaret Kretek Tangan, 3 merek Sigaret Kretek Mesin, dan mempekerjakan lebih dari 4.000 karyawan. Tahun 2014 menjadi tahun menjaga momentum pertumbuhan.

Rich tobacco and clove harvest marked 2014 and Wismilak took advantage of the abundant produce to strengthen its sustainable growth base. Pada tahun 2014 terjadi panen raya tembakau dan cengkeh yang dimanfaatkan Wismilak untuk memperkuat landasan pertumbuhan berkelanjutan.

2

Table of Contents Daftar Isi

Financial Highlights 4 Share Information 6 Decisions of the General Meeting of Shareholders 8 Report of the Board of Commissioners 12 Report of the Board of Directors 16 Highlights of 2014 22 Company Profile 24 Corporate Data 32 Company Milestones 34 Business Activity 34 Vision & Mission 35 Organizational Structure 36 Board of Commissoners’ Profile 37 Board of Directors’ Profile 38 Human Resources 40 Information About Shareholders 44 Ownership of Subsidiaries 45 Listing Chronology 45 Capital Market Support 46 Awards and Certifications 47 Management Discussion and Analysis 48 Introduction 50 Review of Operational Segments 52 Comprehensive Financial Performance Analysis 54 Solvability 57 Collectibility 58 Capital Structure 58 Material Commitments for Capital Good Investments 59 Material Information and Facts After Auditor’s Report 59 Business Prospect 60 Targets : Results Comparison 60 Marketing Strategy 61 Dividends 62 Use of Proceeds from Public Offering 64 Other Material Information 64 Changes in Rules & Regulations 65 Changes in Accountancy Policy 65 Corporate Governance 66 Introduction 68 Corporate Values 69 Board of Commissioners 72 Board of Directors 74 Joint Meetings 77 Audit Committee 77 Corporate Secretary 80 Internal Audit Unit 81 Internal Control System 83 Risk Management System 84 Material Legal Cases 87 Code of Conduct 87 Employee Stock Allocation 88 Whistleblowing System 88 Corporate Social Responsibility 90 Introduction 92 Environment 94 Manpower Practices and Work Health & Safety Management 96 Social & Community Development 98 Product Responsibility 101 Statement from Members of the Board of Commissioners and the Board of Directors on Responsibility for the Annual Report of 2014 of PT Wismilak Inti Makmur, Tbk 102 Consolidated Financial Statements Index for OJK

3


Financial Highlights of 2014 Ikhtisar Data Keuangan Penting Tahun 2014

Statement of Comprehensive Income Pernyataan Laba Komprehensif

Description Uraian

2014

2013

2012

Net Sales Pendapatan

1.661.533

1.588.022

1.119.062

Gross Profit Laba Bruto

483.815

469.585

304.641

Profit Laba

112.305

132.322

77.302

Profit Attributable To Owners Of The Parent Entity Laba Yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

112.155

132.148

77.202

150

174

100

Comprehensive Profit Laba Komprehensif

112.748

132.379

77.302

Comprehensive Profit Attributable to Owners of the Parent Entity Laba Komprehensif Yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

112.597

132.205

77.202

150

174

100

IDR/Rp 53.41

IDR/Rp 62,93

IDR/Rp 50,71

Profit Attributable To Non-Controlling Interest Laba Yang Diatribusikan Kepada Kepentingan Non Pengendali

Comprehensive Profit Attributable to Non-Controlling Interest Laba Komprehensif Yang Diatribusikan Kepada Kepentingan Non Pengendali Earnings Per Share Laba Per Saham

( in million IDR / dalam juta Rp )

3000

600

1.588 1.662

2000 1500

1.119

1000 500 0

470

484

305

300 200 100 0

2012

2013

2014

CAGR 2012-2014: 21,85% Growth / Pertumbuhan 2013-2014: 4,63%

4

600

500 400

Comprehensive Profit Laba Komprehensif

( in billion IDR / dalam miliar Rp )

2500


Gross Profit Laba Bruto


Sales Pendapatan

500 400

132

300 200

77

113

100 0

2012

2013

2014

CAGR 2012-2014: 26,02% Growth / Pertumbuhan 2013-2014: 3,03%

2012

2013

2014

CAGR 2012-2014: 20,77% Growth / Pertumbuhan 2013-2014: -14,84%

Balance Sheet Information Informasi Neraca Description Uraian

2013

2012

1.332.908

1.229.011

1.207.251

Total Liabilities Jumlah Liabilitas

478.483

447.652

550.947

Equity Jumlah Ekuitas

854.425

781.359

656.304

Total Assets Jumlah Aset

( in million IDR / dalam juta Rp )

Return on Equity Laba/Ekuitas

Company Profile

Return on Asset Laba/Jumlah Aset

Net Income Margin Marjin Laba Bersih

10,86% 10%

8,77%

9% 8%

10%

30%

7,94%

8%

20% 15%

4%

7%

18,41%

6% 5%

13,73%

16,44%

2%

6,91%

6,76%

6% 5% 4%

10%

3%

8,33%

9% 25%

Management Discussion & Analysis

7%

3% 2%

5%

1%

1% 0

0

2012

2013

2014

0

2012

2013

2014

2012

2013

2014

Corporate Governance

Liabilities/Equity Liabilitas/Ekuitas

Current Ratio Rasio Lancar

Liabilities/Total Assets Liabilitas/Jumlah Aset

0,84 3.0 2.5

Report to Shareholders

2014

Summary of The Year in Review, 2014


0.8

2,43

2,27

0.7

0.7

0,57

0.6

2.0 1.5 1.0 0.5 0

0,56

0.5

0.5

0.4

0.4

0.3

0.3

0.2

0.2

0.1

0.1

0

2013

2014

0,46 0,36

0,36

2013

2014

0

2012

2013

2014

2012

5

Consolidated Financial Statement

2012

0.6

Corporate Social Responsibility

2,06

0.8


Share Information for 2014 Informasi Saham 2014

IDR

IDR

2,099

IDR

1,311

1,406

Market Capitalization in 2014

Market Capitalization in 2013

Kapitalisasi Pasar 2014

Kapitalisasi Pasar 2013

Million

Billion

Total Outstanding Shares 2014 & 2013 Jumlah Saham Beredar 2014 & 2013

Billion

Share Price Harga Saham Quarter Triwulan

Quarter 1 Quarter 2 Quarter 3 Quarter 4

2014

2013

Closing Penutupan

Highest Tertinggi

Lowest Terendah

Closing Penutupan

Highest Tertinggi

Lowest Terendah

740 610 550 625

860 755 630 640

615 580 510 510

1020 830 690 670

1060 1060 870 820

670 780 500 640

Triwulan 1 Triwulan 2 Triwulan 3 Triwulan 4

( in millions of shares / dalam juta lembar saham )

Share Price Movement, 2014 Pergerakan Harga Saham tahun 2014

900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Jan ‘14

6

Feb ‘14

Mar ‘14

Apr ‘14

May ‘14

Jun ‘14

Jul ‘14

Aug ‘14

Sep ‘14

Oct ‘14

Nov ‘14

Dec ‘14

Quality Harvest




Panen Bermutu The good tobacco harvest has not only produced larger volume of tobacco leaves but also improved the quality of Wismilak’s raw material stock. Panen raya tembakau bukan hanya menghasilkan daun tembakau dalam jumlah yang banyak, melainkan juga meningkatkan kualitas persediaan bahan baku Wismilak.

Company Profile

Trading Volume Volume Perdagangan 2014

2013

Quarter 1

Triwulan 1

112,307,200.00

612,059,000.00

Quarter 2

Triwulan 2

108,109,700.00

342,589,000.00

Quarter 3

Triwulan 3

62,771,200.00

85,748,000.00

Quarter 4

Triwulan 4

33,593,900.00

46,708,000.00


Quarter Triwulan


Share Price Movement, 2013 Pergerakan Harga Saham tahun 2013 1.200

1.000


800

600

400

200

Jan ‘13

Feb ‘13

Mar ‘13

Apr ‘13

May ‘13

Jun ‘13

Jul ‘13

Aug ‘13

Sep ‘13

Oct ‘13

Nov ‘13

Dec ‘13

7


0


Decisions of The General Meeting of Shareholders Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham

Agenda I:

Acara Rapat I:

1. Accepting the Annual Report of the 1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan Company for the reporting period of Tahun Buku 2013 dan mengesahkan 2013 and officiating the Company’s Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements for Perseroan Tahun Buku 2013 yang telah fiscal year 2013 that was audited by diaudit Kantor Akuntan Publik Kosasih, the Public Accountant Firm Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Crow Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Crow Horwath) dengan pendapat “wajar, Horwath) with the judgement of “fair, dalam semua hal material" sebagaimana in all material aspects” as noted in the dimuat dalam Laporan Auditor Independent Auditor Report Number: Independen nomer: KNT&R-0109/14 KNT&R-0109/14 dated 14 March 2014, tertanggal 14 Maret 2014, serta Laporan as well as the Supervision Report of the Tugas Pengawasan Dewan Komisaris; Board of Commissioners; and dan 2. Granting the status of acquit et 2. Memberikan pembebasan tanggung decharge to the members of the jawab sepenuhnya (acquit et decharge) Board of Directors and the Board kepada semua anggota Direksi dan of Commissioners of the Company Dewan Komisaris Perseroan atas for the acts of management and tindakan pengurusan dan tindakan supervision that were conducted pengawasan yang telah mereka lakukan during the reporting period of 2013, as selama tahun buku 2013, sejauh long as those actions are represented tindakan-tindakan tersebut tercermin in the Company’s Consolidated dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Financial Report, except for acts of Perseroan, kecuali untuk perbuatan embezzlement, fraud, and other types of penggelapan, penipuan dan tindak criminal acts. pidana lainnya.

Agenda II:

Acara Rapat II:

Approve the use of the Company’s net income atributable to equity owners of the parent company for the fiscal year that ended on 31 December 2013 at the amount of IDR132,148,244,665 with the following arrangement:

Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sejumlah Rp132.148.244.665,- untuk hal-hal sebagai berikut:

a. (i) Distributed as final cash dividend at the amount of IDR 39,687,614,064 or IDR18.9 per share to the Company’s shareholders whose names are listed in the Company’s List of Shareholders (Recording Date) on 20 June 2014 at 16.00 Western Indonesia Time

a. (i) Dibagikan sebagai dividen final tunai sebesar Rp 39.687.614.064,- atau sebesar Rp18,9 per lembar saham kepada para pemegang saham Perseroan yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan (Recording Date) pada tanggal 20 Juni 2014 pukul 16.00 WIB

(ii) Authorizing the Company’s Board of Directors to execute the cash dividend distribution and to take all necessary actions. The cash dividend payment

8

(ii) Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melaksanakan pembagian dividen tunai tersebut dan untuk melakukan semua tindakan yang


will be conducted in accordance to tax, Indonesia Stock Exchange, and prevailing capital market regulations;

Company Profile

diperlukan. Pembayaran dividen tunai akan dilakukan dengan memperhatikan ketentuan pajak, Bursa Efek Indonesia dan ketentuan pasar modal yang berlaku; b. Setting aside a sum of IDR 2,000,000,000 b. Menetapkan Cadangan khusus sesuai Pasal 70 UU No.40 tahun 2007 as retained earnings-appropriated tentang Perseroan Terbatas sejumlah in compliance with Article 70 of Law Rp2.000.000.000,- ; No. 40 Year 2007 on Limited Liabilities Companies; c. Sisanya dicatat sebagai Laba Ditahan c. Record the balance as Unappropriated Perseroan yang belum ditentukan Retained Earnings of the Company. penggunaannya.

Agenda III:



Acara Rapat III:

Authorizing the Board of Directors of the Company, with the Board of Commissioners' approval, to appoint a public accountant firm that is registered by the Financial Services Authority to conduct the auditing of the financial reports of the Company for the reporting period of 2014, and authorizing the Board of Directors of the Company to define the honorarium and other terms related to the appointment of the public accountant firm.

Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan, dengan persetujuan Dewan Komisaris, untuk menunjuk kantor akuntan publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan untuk melakukan audit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2014, dan memberikan kewenangan kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium dan persyaratan lainnya sehubungan dengan penunjukan kantor akuntan publik tersebut.

Agenda V:

Acara Rapat V:

Continue to use proceeds of the initial public offering of the Company’s shares as defined in the prospectus.

Tetap melanjutkan sisa penggunaan dana hasil penawaran umum perdana saham sesuai peruntukannya dalam prospektus.


Acara Rapat IV:


Agenda IV:


1. Authorizing the Board of Commissioners 1. Memberikan kuasa kepada Dewan of the Company to define the Komisaris Perseroan untuk menetapkan remunerations, facilities, and allowances remunerasi, fasilitas dan tunjangan bagi of the members of the Board of anggota Direksi Perseroan; dan Directors; and 2. Authorizing the President Commissioner 2. Memberikan kuasa kepada Komisaris to define the honorarium of Utama untuk menentukan dan the members of the Board of menetapkan honorarium anggota Dewan Commissioners. Komisaris Perseroan.


9

Report to Shareholders Laporan Kepada Pemegang Saham


Report of the Board of Commissioners Laporan Dewan Komisaris

“Growth in sales and profitability remained on track while the business grew sustainably: Wismilak has upheld its sustainable growth policy and was able to strengthen its long-term growth foundation” “Pertumbuhan penjualan dan profitabilitas pada jalur yang tepat sementara usaha tumbuh secara berkelanjutan: Wismilak mempertahankan garis kebijakan pertumbuhan berkelanjutan dan mampu mengokohkan landasan pertumbuhan jangka panjang”

12

With this background, the Board of Commissioners is pleased to report that Wismilak has not only upheld its sustainable growth policy in 2014, but also strengthened the foundation for long-term growth. Particularly, the Board of Commisioners specifically appreciates the efforts of enhancing Wismilak brands’ equity and the continuous modernization efforts.

Dengan latar belakang ini, Dewan Komisaris dapat melaporkan bahwa pada tahun 2014 Wismilak tidak saja mempertahankan garis kebijakan pertumbuhan yang berkelanjutan, melainkan juga memperkuat landasan pertumbuhan jangka panjang. Secara khusus, Dewan Komisaris menghargai upaya peningkatan ekuitas merek Wismilak serta upaya modernisasi secara berkelanjutan.

Performance of the Board of Directors

Kinerja Direksi

These achievements were obviously tied to the Board of Directors’ ability in charting the course of growth and maintaining a steady hand on the company’s business. In 2014 we experienced steady sales and quarterly profitability growth and at the same time the Board of Directors has put a solid framework for the next year.

Tentunya pencapaian ini tidak terlepas dari kemampuan Direksi dalam menentukan arah pertumbuhan serta mengelola bisnis perusahaan dengan baik. Pada 2014 Wismilak mencatatkan pertumbuhan penjualan dan profitabilitas per kuartal yang stabil dan pada saat yang sama Direksi telah meletakkan dasar yang kokoh bagi pertumbuhan di tahun depan.

The Board of Directors has also handled market opportunities wisely, improving sales in the HC segment to enhance Wismilak’s profitability, and launching new variants in the MC segment to strengthen existing brands.

Direksi menyikapi peluang pasar secara bijak, memperkuat penjualan di segmen SKT guna mengembangkan profitabilitas Wismilak, serta meluncurkan varian baru di segmen SKM untuk memperkuat merek yang telah hadir sebelumnya.

Furthermore, the Board of Directors overcame challenges to optimize benefits of the good harvest, so that inventories increased by a sizeable number, to an amount that supports the sustainable growth of Wismilak.

Direksi pun dapat mengatasi tantangan untuk mengoptimalkan manfaat panen raya, sehingga persediaan meningkat dalam jumlah yang cukup untuk mendukung pertumbuhan Wismilak secara berkelanjutan.

13


Menghadapi lingkungan eksternal yang dinamis seperti ini, Wismilak memerlukan visi yang tajam, serta meningkatkan kemampuan untuk mengatasi tantangan dan memanfaatkan peluang.


Facing this dynamic external environment, Wismilak was expected to maintain a sharp vision, to increase capabilities to overcoming obstacles and taking advantage of the opportunities.


Seperti kita ketahui bersama, tahun 2014 diwarnai peristiwa penting yang berpengaruh dalam lingkungan usaha. Pemilihan Umum serta Pemilihan Presiden dan Wakil Presiden RI, serta menurunnya harga minyak dunia, berpengaruh secara tidak langsung terhadap usaha Wismilak. Di samping itu, juga terjadi peristiwa yang berpengaruh secara langsung terhadap usaha Wismilak, seperti panen raya tembakau dan cengkeh.


As we now know, several important events influenced the business environment of 2014. Indirect influences on Wismilak’s business included the General Election and the Presidential Election of the Republic of Indonesia, and also the decrease of global oil prices influenced. However, there were also events that directly influenced Wismilak’s business, such as good harvests at tobacco and clove plantations.

Company Profile

Para Pemegang Saham yang Terhormat,


Dear Shareholders,




Report of the Board of Commissioners (continued) Laporan Dewan Komisaris (lanjutan)

14

Even further, the Board of Directors drove technological innovation, in the form of management information system development through intensifying SAP technology application, and the modernization of the MC prodution line, so that Wismilak may operate even more efficiently.

Lebih jauh, Direksi dapat mendorong inovasi teknologi, terutama dalam pengembangan sistem informasi manajemen melalui intensifikasi penggunaan teknologi SAP, serta modernisasi lini produksi SKM, sehingga Wismilak dapat bekerja semakin efisien.

The Board of Directors also directed an increase in HC production by opening a new factory in Kertosono, East Java, which also created job opportunities for the surrounding communities. The Board of Commissioners would like to emphasize the fact that 100% of the employees of Wismilak and its subsidiaries are Indonesians.

Direksi juga mendorong peningkatan produksi SKT dengan membuka pabrik baru di Kertosono, Jawa Timur, yang sekaligus juga membuka lapangan kerja baru bagi masyarakat sekitar. Dewan Komisaris ingin menggarisbawahi fakta bahwa 100% karyawan Wismilak dan anak perusahaannya merupakan orang Indonesia.

From the start, Wismilak has been directed to grow together with its stakeholders. Therefore, the Board of Commissioners also acknowledges the Board of Directors’ performance in enhancing the sustainability of Wismilak’s corporate social responsibility programs.

Sejak awal, Wismilak memang diarahkan untuk tumbuh bersama para pemangku kepentingannya. Karena itu, Dewan Komisaris pun menghargai kinerja Direksi yang meningkatkan keberlanjutan program tanggung jawab sosial perusahaan Wismilak.

Review of Business Prospect

Pandangan Atas Prospek Usaha

The Board of Directors believes that 2015 will be a promising year. Based on acceptable economic growth and inflation rates projection, as well as a duty tariff increase that is below the levels of previous years, the Board of Directors is convinced that Wismilak can maintain the growth rate of 2014.

Direksi melihat prospek usaha tahun 2015 tetap menjanjikan. Dengan proyeksi tingkat pertumbuhan ekonomi yang masih baik, tingkat inflasi yang terkendali, serta kenaikan tarif cukai yang berada di bawah tahun-tahun sebelumnya, Direksi berpendapat Wismilak dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan tahun 2014.

The Board of Commissioners is of the opinion that this business prospect is based on realistic thinking. The brand equity enhancement efforts, the productivity and efficiency improvements, as well as the upgrading of the management infrastructure — including the management information system development — support the business prospect.

Dewan Komisaris menilai, prospek usaha ini disusun atas dasar pemikiran yang realistis. Upaya peningkatan ekuitas merek, peningkatan produktivitas dan efisiensi, serta peningkatan infrastruktur manajemen — termasuk pengembangan sistem informasi manajemen — mendukung prospek usaha tersebut.

The Board of Commissioners approves the Board of Directors’ policy to uphold Wismilak’s growth strategy that emphasizes sustainability. The sustainability factor is clearly evident in the brand equity enhancement efforts, but is also manifested in the efforts of upholding the continuity of CSR programs; and is managed according to good corporate governance principles.

Dewan Komisaris menilai kebijakan Direksi untuk mempertahankan strategi pertumbuhan Wismilak yang mengutamakan keberlanjutan sudah tepat. Faktor keberlanjutan ini terlihat jelas dalam upaya meningkatkan ekuitas merek, namun juga tercermin dalam upaya menjaga keberlanjutan program CSR; serta dikelola dengan prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Komite Audit yang dipimpin Komisaris Independen telah mengadakan tiga rapat Komite Audit untuk mengevaluasi perkembangan kualitas pelaporan Unit Audit Internal dan untuk merencanakan pelaporan auditor eksternal, yaitu KAP Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Crowe Horwath).

Furthermore, the Audit Committee has also conducted four meetings with the Internal Audit Unit to improve the quality of reporting, to advocate the implementation of SAP, and to evaluate 2014 financial performance.

Di samping itu, Komite Audit juga mengadakan empat rapat dengan Unit Audit Internal, guna meningkatkan kualitas pelaporan, mengawal implementasi SAP, serta mengevaluasi kinerja keuangan 2014.

The Board of Commissioners is aware about the importance of other committees under the BOC, i.e. the Risk Management Committee and Nomination and Remuneration Commitee, for future development of the company. However, the given current business scale and size of the company, the risk management system and manpower practices as led by the Board of Directors still suffice to uphold good corporate governance principles.

Dewan Komisaris menyadari pentingnya komite lainnya, seperti Komite Manajemen Risiko dan Komite Nominasi dan Remunerasi, dalam perkembangan perusahaan ke depannya. Namun, dengan skala usaha dan ukuran perusahaan saat ini, sistem manajemen risiko dan praktek ketenagakerjaan yang dipimpin oleh Direksi masih sangat memadai untuk menegakkan prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

In closing,

Akhir kata,

We would like to extend our deepest appreciation towards the Shareholders and all the other Stakeholders for their trust and support throughout 2014, which enabled Wismilak to manage growth of the business as well as the company.

Kami ingin menyampaikan penghargaan yang sebesar-besarnya kepada para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan lainnya, atas kepercayaan dan dukungan yang diberikan pada tahun 2014, sehingga Wismilak dapat menjaga pertumbuhan kegiatan usaha dan perusahaan dengan baik.

May this achievement strengthen our relationship, for the sake Wismilak’s sustainable growth, and increased welfare for all of us.

Semoga pencapaian ini semakin memperkuat hubungan kita, demi pertumbuhan Wismilak yang berkelanjutan, serta peningkatan kesejahteraan yang kita raih bersama.


The Audit Committee under the leadership of the Independent Commissioner has conducted three meetings to evaluate the Internal Audit’s reporting quality improvement and to plan the reporting of the external auditor, namely the Public Accountant Firm Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Crowe Horwath).


Terkait tata kelola perusahaan yang baik, Dewan Komisaris juga mencatat perkembangan yang baik dalam kinerja komite yang berada di bawah Dewan Komisaris.


Related to good corporate governance, the Board of Commissioners also notes improvements in the performance of committees under the Board of Commissioners.

Company Profile

Kinerja Komite Di bawah Dewan Komisaris


Performance of Committees under the BOC



15


Willy Walla President Commissioner Komisaris Utama


Report of the Board of Directors Laporan Direksi

“In 2014, net sales reached IDR 1,661.53 billion and efforts of keeping growth at sustainable level were upheld” “Pada tahun 2014, penjualan neto mencapai Rp 1.661,53 miliar dan upaya menjaga pertumbuhan secara berkelanjutan pun terjaga”

16

Opportunities and Challenges of 2014

Peluang dan Tantangan 2014

2014 provided both opportunities and challenges for Wismilak. Economic growth continued its positive growth momentum on the back of household consumption. The 2014 General Elections, both legislative and presidential, were conducted in an orderly manner which provides assurance for businesses. Both domestic consumption and the election, which has been proven historically to drive growth of cigarettes industry, were key opportunities for Wismilak, in addition to the good tobacco and clove harvest. Nevertheless, almost simultaneously, challenges appeared in the form of using these opportunities wisely, with the aim of maintaining sustainable growth of the company and at the same time strengthen the foundation for business development. The Board of Directors handled the opportunities and challenges conservatively, which is reflected in Wismilak’s key financial indicators.

Bagi Wismilak, tahun 2014 menghadirkan peluang dan sekaligus tantangan. Pertumbuhan ekonomi meneruskan momentum pertumbuhan yang positif berlandaskan pertumbuhan konsumsi rumah tangga. Proses Pemilihan Umum 2014, baik untuk anggota legislatif dan presiden, berhasil dilalui dengan baik yang memberikan keyakinan bagi dunia usaha. Konsumsi domestik dan juga Pemilu, yang secara historis mendorong pertumbuhan industri rokok, adalah kesempatan kunci bagi Wismilak, di samping panen raya tembakau dan cengkeh yang baik. Akan tetapi, pada saat yang bersamaan, tantangan muncul dalam bentuk pemanfaatan peluang tersebut secara bijak, dengan tujuan menjaga pertumbuhan perusahaan secara berkelanjutan dan sekaligus memperkuat landasan pengembangan usaha. Direksi menyikapi peluang dan tantangan ini secara konservatif, seperti yang dicerminkan oleh indikator keuangan inti Wismilak.

Production System

Sistem Produksi

In 2014, Wismilak improved the performance of its production system by adding new machines to the existing MC production lines and opening a new HC factory.

Pada tahun 2014, Wismilak meningkatkan kinerja sistem produksi dengan menambah alat baru pada lini produksi SKM serta membuka pabrik SKT yang baru.

With the new machines, the MC production capacity of Wismilak and its subsidiaries in 2014 reached 4,0 billion cigarettes, an increase of 60% compared to 2013.

Dengan alat yang baru tersebut, kapasitas produksi SKM Wismilak dan anak perusahaan pada tahun 2014 menjadi 4.0 miliar batang meningkat 60% dibandingkan tahun 2013.

17


Secara finansial, penjualan naik dari Rp 1.588,02 miliar pada 2013 menjadi Rp 1.661,53 miliar pada 2014, atau naik 4,63% dan laba kotor naik dari Rp 469,58 miliar menjadi Rp 483,81 miliar, naik 3,03%. Sejak Wismilak menjadi perusahaan terbuka pada 2012, penjualan bertumbuh 21,85% (CAGR) sementara laba kotor bertumbuh 26,02% (CAGR).


Financially, net sales increased from IDR1,588.02 billion in 2013 to IDR1,661.53 billion in 2014, increasing by 4.63% and gross profit increased from Rp 469.58 billion to Rp 483.81 billion, increasing by 3.03%. Since Wismilak went public in 2012, net sales grew 21.85% (CAGR) while gross profit grew 26.02% (CAGR).


Wismilak memasuki tahun 2014 dengan misi memperkuat landasan pertumbuhan yang berkelanjutan. Sehubungan dengan misi ini, Direksi dapat melaporkan perkembangan yang baik terjadi dalam sistem produksi, jaringan pemasaran, ekuitas merek, dan sistem manajemen, serta tata kelola perusahaan dan tanggung jawab sosial.


Wismilak entered 2014 with the mission to strengthen the foundation for sustainable growth. In line with this mission, the Board of Directors would like to report that improvement was made in the production system, marketing network, brand equity, as well as the management system and the corporate social responsibility of Wismilak.

Company Profile

Para Pemegang Saham yang Terhormat,


Dear Shareholders,




Report of the Board of Directors (continued) Laporan Direksi (lanjutan)

18

Meanwhile, for the sake of preparing future growth, the new HC factory increased the HC production capacity of Wismilak by 40% to reach 672 million cigarettes in 2014. Production increased accordingly, from 479 million cigarettes in 2013 to 671 million cigarettes in 2014, or an increase of 40.08%.

Sementara itu, demi pertumbuhan masa depan, pabrik SKT baru meningkatkan kapasitas produksi SKT Wismilak sebanyak 40% sehingga mencapai 672 juta rokok pada tahun 2014. Produksi pun meningkat, yaitu dari 479 juta rokok pada tahun 2013 menjadi 671 juta rokok pada tahun 2014, atau sebesar 40,08%.

However, MC production development followed a different path. Due to strategic reason related to the government's producer-tier tax system, production was maintained at a lower level, namely 1.67 billion cigarettes in 2014 compared to 2.07 billion cigarettes in 2013, or a decrease of 19.5%. The lower production volume did not affect Wismilak's sales.

Akan tetapi, produksi SKM mengikuti alur perkembangan yang berbeda. Dengan alasan strategis yang terkait sistem perpajakan produsen berjenjang, produksi dijaga pada tingkat 1,67 miliar batang pada tahun 2014, dibandingkan 2,07 miliar batang pada tahun 2013, atau menurun 19,5%. Penurunan ini tidak berdampak terhadap penjualan Wismilak.

Marketing

Pemasaran

Wismilak Diplomat celebrated its 25th anniversary in 2014 with the launching of Wismilak Diplomat Special Edition.

Wismilak Diplomat mencapai usia 25 tahun pada tahun 2014 dan pencapaian ini diperingati dengan meluncurkan Wismilak Diplomat Special Edition.

Furthermore, efforts to enhance the Wismilak Diplomat brand equity were sustained with the launching of Wismilak Diplomat Mild Menthol.

Selain itu, upaya peningkatan ekuitas merek Wismilak Diplomat juga dilakukan dengan meluncurkan Wismilak Diplomat Mild Menthol.

Meanwhile, Wismilak and its subsidiaries also developed its marketing network, so that the number of branch offices became 19 and the number of stock points became 5.

Sementara itu, Wismilak dan anak perusahaan juga mengembangkan jaringan pemasaran, sehingga jumlah kantor cabang menjadi 19 dan jumlah stock point menjadi 5.

Management System

Sistem Manajemen

In 2015, Wismilak continued its SAP technologybased ERP system development to strengthen the management information system further. In addition to deepening the SAP technology application, Wismilak also built a Disaster Recovery Center (DRC).

Pada tahun 2015, Wismilak melanjutkan pengembangan sistem ERP dengan teknologi SAP sehingga sistem informasi manajemen pun semakin kokoh. Selain memperdalam aplikasi teknologi SAP, Wismilak juga membangun Disaster Recovery Centre (DRC).


Tata Kelola Perusahaan

In 2014, the Board of Directors continued the implementation of GCG principles throughout the Wismilak group of companies. At the core of the GCG practices was the development of a modern management around the family business corporate culture.

Pada tahun 2014, penerapan prinsip GCG mencapai kemajuan yang berarti di seluruh kelompok usaha Wismilak. Sebuah bagian penting dari praktek GCG ini adalah upaya pengembangan manajemen modern atas dasar budaya perusahaan keluarga.

This improvement in terms of corporate governance is reflected in the growth of the company and in 2014 Wismilak obtained the reputable award

Perkembangan dalam tata kelola perusahaan ini tercermin dalam pertumbuhan perusahaan dan pada tahun 2014 Wismilak memperoleh penghargaan

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Meanwhile, the implementation of Wismilak’s corporate social responsibility has improved and is now heading towards long-term inter-Stakeholder collaboration, in accordance with sustainable development principles.

Sementara itu, pelaksanaan tanggung jawab sosial Wismilak pun semakin terarah, menuju kerja sama antar Pemangku Kepentingan yang bersifat jangka panjang, serta sesuai azas pembangunan yang berkelanjutan.

In 2014, Wismilak’s annual entrepreneurial competition, namely Diplomat Success Challenges, was held for the fifth consecutive time. This competition is one of the five pillars of the “Wismilak Berbagi” CSR program, namely Peduli Wirausaha. The other four pillars are Peduli Budaya, Peduli Sosial, Peduli Pendidikan and Peduli Olahraga.

Pada tahun 2014, kompetisi wirausaha tahunan Wismilak, yaitu Diplomat Success Challenge, diadakan untuk kelima kalinya berturut-turut. Kompetisi ini merupakan satu dari lima pilar program CSR “Wismilak Berbagi”, yaitu “Peduli Wirausaha”. Adapun keempat pilar lainnya adalah: “Peduli Budaya”, “Peduli Sosial”, “Peduli Pendidikan”, dan "Peduli Olahraga".

Furthermore, Wismilak also implements its corporate social responsibility in the field of product responsibility, manpower, and environmental conservation.

Di samping itu, Wismilak juga menjalankan tanggung jawab sosial perusahaan dalam bidang tanggung jawab produk, ketenagakerjaan dan pelestarian lingkungan.



Company Profile

bergengsi “Forbes Asia Best Under A Billion” sebagai satu dari 200 perusahaan menengah terbaik di kawasan Asia.


“Forbes Asia Best Under A Billion” as one of the Asian region’s best 200 midsized companies.



Corporate Governance Corporate Social Responsibility Consolidated Financial Statement

19


Report of the Board of Directors (continued) Laporan Dewan Direksi (lanjutan)

Business Prospect of 2015

Prospek Usaha 2015

Entering 2015, the Board of Directors believes that Wismilak faces a business prospect that supports sustainable growth. The projection of Indonesia’s economic growth at 5.30% (source: Mandiri Sekuritas Economic Outlook 2015), acceptable inflation rates, and the around 8% increase in duty tariffs, which is below the tariff increase in previous years, is the basis for the Board of Directors to maintain the growth of the business at a sustainable level.

Memasuki tahun 2015, Direksi melihat Wismilak menghadapi prospek usaha yang mendukung pertumbuhan yang berkelanjutan. Proyeksi tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,30% (sumber: Mandiri Sekuritas Economic Outlook 2015), tingkat inflasi yang terkendali, serta kenaikan tarif cukai di kisaran 8%, di bawah rata-rata kenaikan tarif cukai sebelumnya, menjadi dasar bagi Direksi untuk menjaga pertumbuhan usaha pada tingkat yang berkelanjutan.

At this level of sustainable growth, net sales, total assets, total liabilities, and equity of Wismilak is expected to grow at a level at least similar to 2014, i.e. respectively: 4-5%; 8-9%; 7-8%; and 9-10%.

Pada tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan ini, penjualan neto, total aset, total liabilitas, serta ekuitas Wismilak diharapkan tumbuh setidaknya seperti pada tahun 2014, yaitu berturut-turut di kisaran 4-5%; 8-9%; 7-8%; dan 9-10%.

Dear Stakeholders,

Para Pemegang Saham Yang Terhormat,

The Board of Directors would like to express its gratitude for your trust and support. The Board of Directors would also like to thank the Board of Commissioners for its direction and advice; the Employees for their dedication and hard work; and also to the Suppliers and Marketers for their support and loyalty. Wismilak would not have grown sustainably with this togetherness.

Direksi mengucapkan terima kasih yang sebesarbesarnya atas kepercayaan dan dukungannya. Direksi pun ingin mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris atas arahan dan nasehatnya; kepada para Karyawan atas dedikasi dan kerja kerasnya; serta kepada para Pemasok dan Pemasar atas dukungan dan loyalitasnya. Wismilak tidak akan mampu tumbuh secara berkelanjutan tanpa kebersamaan kita ini.

May God Almighty bless our intentions and efforts.

Semoga Tuhan YME memberkati niat dan upaya kita.

Ronald Walla President Director Direktur Utama

20



Report to Shareholders Company Profile Management Discussion & Analysis Corporate Governance

President Director Direktur Utama Ronald Walla

Director of Operations Direktur Operasional Trisnawati Trisnajuwana

Director of Finance Direktur Keuangan Lucas Firman Djajanto

Technical Director Direktur Teknik Krisna Tanimihardja


21


Independent Director Direktur Independen Hendrikus Johan

Director of Business Development Direktur Pengembangan Usaha Sugito Winarko

PT Wismilak Inti Makmur, Tbk 2014 Annual Report

Highlights of 2014 Sekilas Tahun 2014

Bangkok, Thailand, 9 December 2014: Ronald Walla as the President Director of PT Wismilak Inti Makmur Tbk accepts the Forbes Asia’s 200 Best Under A Billion recognition. Bangkok, Thailand, 9 Desember 2014: Ronald Walla selaku Direktur Utama PT Wismilak Inti Makmur Tbk menerima penghargaan Forbes Asia’s 200 Best Under A Billion.

>

Forbes Asia’s 200 Best Under A Billion Wismilak has been recognized by Forbes Asia as one of the leading 200 companies with assets under US$ 1 billion in the Asia Pacific region. The selection included 17,000 public companies, and this recognition endorses Wismilak’s spirit of developing a sustainable growth platform.

22

Wismilak diakui Forbes Asia sebagai satu dari 200 perusahaan dengan omset di bawah US$ 1 milyar terbaik di kawasan Asia Pasifik. Seleksinya mencakup 17.000 perusahaan terbuka, dan penghargaan ini semakin memacu semangat Wismilak untuk mengembangkan landasan pertumbuhan berkesinambungan.




Report to Shareholders Company Profile Management Discussion & Analysis

Surabaya, 1 April 2014: Diplomat Mild Menthol was launched to enlarge market share in the Mild Menthol MC segment. Surabaya, 1 April 2014: Diplomat Mild Menthol diluncurkan untuk memperluas pangsa pasar di segmen SKM Mild Menthol.


>

Launching Diplomat Mild Menthol Wismilak meluncurkan Diplomat Mild Menthol, sebuah varian Diplomat Mild yang diluncurkan pada tahun 2012. Diversifikasi produk ini turut menguatkan landasan pertumbuhan berkesinambungan dengan memperluas pangsa pasar Wismilak.


23


Wismilak launched Diplomat Mild Menthol, a variant of Diplomat Mild that was launched in 2012. This product diversification helped to strengthen the sustainable growth platform by enlarging Wismilak’s market share.



Kertosono, 18 August 2014: the factory was inaugurated and immediately started operations. Kertosono, 18 August 2014: pabrik baru diresmikan dan segera beroperasi.

>

Kertosono Factory Responding to the continuously increasing HC demand, Wismilak developed a new 3,047 m2 factory in Kertosono, equipped with buildings, machines, ovens and offices, and hosting 514 employees. The new factory was inaugurated on 18 August 2014

24

Mengimbangi permintaan SKT yang terus meningkat, Wismilak mengembangkan pabrik baru di Kertosono seluas 3.047 m2, lengkap dengan gedung, mesin, oven, dan kantor, dan menampung 514 karyawan. Pabrik baru ini diresmikan tanggal 18 Agustus 2014.





Gradually developing its marketing network, Wismilak opened 2 stock points and 2 branch offices in 2014. Mengembangkan jaringan pemasaran secara berjenjang, Wismilak membuka 2 stock point dan 2 kantor cabang pada tahun 2014.


>

Opening New Branch and Stock Point Memanfaatkan momentum pertumbuhan dengan bijaksana, Wismilak mengembangkan jaringan pemasaran secara berjenjang: Stock Point Tegal dibuka 27 Januari, Magelang 8 September, Kantor Operasional Divisi Sales & Distribusi Area Jombang 15 September, dan Stock Point Purwokerto menjadi Kantor Area/ Perwakilan Gawih Jaya pada 27 November 2014.


25


Using growth momentum wisely, Wismilak developed its marketing network gradually: the Tegal Stock Point was opened on 27 January, Magelang on 8 September, the Jombang Area Operational Office of the Sales & Distribution Division on 15 September, and the Purwokerto Stock Point became Area/Representative Office of Gawih Jaya on 27 November 2014.



Each quarter of 2014 was marked by deepened SAP implementation at Wismilak. Setiap kuartal tahun 2014 diwarnai penerapan SAP yang semakin mendalam di Wismilak.

>

Deepening ERP Implementation Successfully strengthening the management information system with SAP ECC 6.0, Wismilak implemented the SAP Business Warehouse for Sales Distribution, the SAP Finance & Controlling, Business Intelligent - BOBJ for management, and a Disaster Recovery Center (DRC) to uphold business operation continuity.

26

Sukses memperkuat sistem informasi manajemen dengan SAP ECC 6.0, Wismilak mengimplementasikan Business Warehouse SAP untuk Sales Distribution, Finance & Controlling, Business Intelligent - BOBJ SAP untuk manajemen, serta Disaster Recovery Center (DRC) untuk menjaga dan menjamin kontinuitas operasional bisnis.





Ronald Walla as Wismilak’s President Director and Surjanto Yasaputera as Head of the DSC Commissioner Board celebrated the Diplomat Success Challenge 2014 winners’ success together with the jury.

>

Diplomat Success Challenge 2014 Komitmen terhadap pertumbuhan berkesinambungan Wismilak ditularkan kepada wirausaha melalui Diplomat Success Challenge. Kompetisi wirausaha tahunan dengan pencarian ide bisnis inovatif dan kreatif ini berlangsung terus sejak 2010, dan pada 2014 mengusung tema “Karakter Sukses”.


27


Wismilak’s commitment towards sustainable growth was injected to entrepreneurs through the Diplomat Success Challenge. This annual innovative and creative business idea competition has been held continuously since 2010, and in 2014 carried the theme “Successful Character”.


Ronald Walla selaku Direktur Utama Wismilak dan Surjanto Yasaputera selaku Ketua Dewan Commissioner DSC berbagi kebahagiaan dengan para juri dan pemenang Diplomat Success Challenge 2014.



Wismilak Diplomat has been guarding its superior quality for 25 years! To commemorate this achievement and to share the success with the customers, Wismilak Special Edition 25 Years was launched on September 2014. Wismilak Diplomat menjaga kualitas terbaik selama 25 tahun! Guna memperingati keberhasilan ini dan sekaligus berbagi dengan para pelanggan, Wismilak Special Edition 25 Years diluncurkan pada bulan September 2014.

>

25th Anniversary Wismilak Diplomat Totally committed towards quality, down to the smallest detail, since it was launched in 1989, Wismilak Diplomat successfully guarded its superior quality.

28

Total sampai detail terkecil dalam mencipta, sejak diluncurkan pada tahun 1989 Wismilak Diplomat sukses mempertahankan kualitas yang terbaik.





Surabaya, 20 May 2014: All Commissioners and Directors attended the Annual GMS of PT Wismilak Inti Makmur, Tbk. Surabaya, 20 Mei 2014: Seluruh Komisaris dan Direktur menghadiri RUPS Tahunan PT Wismilak Inti Makmur, Tbk.


>

General Shareholder Meetings and Public Expose Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2014 PT Wismilak Inti Makmur, Tbk berlangsung sukses di Resto Nine, Jalan Mayjend Sungkono No. 83, Surabaya. Kemudian, di tempat yang sama, Dewan Komisaris dan Direksi mengadakan acara public expose.


The 2014 Annual General Meeting of Shares of PT Wismilak Inti Makmur, Tbk was successfully held at Resto Nine, Jalan Mayjend Sungkono Nr. 83, Surabaya. Afterwards, at the same place, the Board of Commissioners and the Board of Directors held a public expose.


29

Company Profile Profil Perusahaan


Corporate Data Data Perusahaan

Grha Wismilak Grha Wismilak The head office building is the result of expert restoration. Perfectly blended with the city’s history, the building is one landmark of Surabaya Gedung kantor pusat merupakan hasil restorasi yang ditangani para ahli. Menyatu dengan sejarah kota, gedung ini merupakan salah satu landmark kota Surabaya

History is an integral part of Wismilak’s corporate identity. Established during the transitional period of the kretek cigarette industry, this company has been bridging tradition and modernity.

Sejarah merupakan bagian integral dari identitas perusahaan Wismilak. Didirikan pada masa transisi industri rokok kretek, perusahaan ini menjembatani perkembangan tradisi dan modernitas.

Company Address Alamat Perusahaan

Name Registered Address Telephone Facsimile Email Website

Nama Alamat Terdaftar Telepon Faksimili Email Website

PT Wismilak Inti Makmur, Tbk. Grha Wismilak, Jl. Dr Soetomo 27, Surabaya 60264 +62 31 2952 899 +62 31 2952 800 [email protected] www.wismilak.com

Head Office & Factory Address Alamat Kantor Pusat & Pabrik

Head Office Factory I, II, III Bojonegoro Factory Kertosono Factory

32

Kantor Pusat Pabrik I, II, III Pabrik Bojonegoro Pabrik Kertosono

Jl. Buntaran No. 9A, Kel. Manukan Wetan, Kec. Tandes, Surabaya 60185 Jl. Buntaran No. 9, 9A Dan 18, Kel. Manukan Wetan, Kec. Tandes, Surabaya 60185 Jl. Raya Sraturejo No. 99, Kel. Sraturejo, Kec. Baureno, Bojonegoro Jalan Puntodewo no.5 RT.01/RW.03 Desa Kepuh, Kecamatan Kertosono, Kabupaten Nganjuk


Subsidiaries Address Alamat Entitas Anak

PT Gelora Djaja (Gelora Djaja) PT Galan Gelora Djaja (Galan) PT Gawih Jaya (Gawih)

Jl. Buntaran No. 9, Kel. Manukan Wetan, Kec. Tandes, Surabaya 60185 Jl. Surowongso No. 999, Karangbong, Gedangan, Sidoarjo 61254 Jl. Raya Darmo No. 42-44, Surabaya 60264 Company Profile

Representative Office Address Alamat Kantor Perwakilan

Address

Alamat

Telephone Facsimile

Telepon Faksimili

Gedung Menara Jamsostek Menara Utara, 10th Floor-Suite 1003, Jl. Gatot Subroto 38, Jakarta 12710 +62 21 5296 3901/02 +62 21 5296 3909


Branch Offices Address Alamat Kantor Cabang Jl. Kompos 193 Km. 12, Medan Jl. Mawar No. 40 Kel.Ujung Padang, Padang Sidimpuan Jl. Dr. M. Isa No. 2, Kel. Duku, Palembang Jl. Caringin 273, Bandung Jl. Satria No. 2, Cirebon Jl. Tipar Cakung 27, Jakarta Jl. Mampang Prapatan 108, Jakarta Jl. Dr. Wahidin 137 , Semarang Jl. Diponegoro No. 129, Pati Jl. Raya Solo Sragen Km 7 , Turisari Karanganyar, Solo * Jl. Kabupaten Km 3,8 No. 27 , Yogyakarta Jl. Jafri Zam - Zam Komp. Grawiratama Rt 38, Banjarmasin Jl. Tanjung Sari 3 Blok D1 – D2, Surabaya Jl. Sumatera No. 117, Jember Jl. IR. Sukarno No.39, Batu Jl. Raya Trasak Km. 7 Larangan, Pamekasan Jl. Silimakuta No. 33, Pematang Siantar Jl. Tanjung No. 138, Jombang Jl. Raya Baturaden No. 174, Purwokerto


*) Perubahan alamat per 9 Februari 2015 saat proses pembuatan Annual Report

Stock Point Address Alamat Stock Point Perum Cimanggu Permai 1, Blok M, Jl. Borobudur No. 15, Bogor Jl. Haji Adam Malik Lorong Anggrek No. 1, Jambi Komp. Taman Palma, Blok F5 No.6, Citra Raya, Tangerang Jl. Susu Abadi No. 71, Tegal Jl. Raya Magelang, Ds Tegowanon No. 222, Magelang

33


Bogor Jambi Tangerang Tegal Magelang


Medan Padang Sidimpuan Palembang Bandung Cirebon Jakarta I Jakarta II Semarang Pati Solo Yogyakarya Banjarmasin Surabaya Jember Malang Pamekasan Pematang Siantar Jombang Purwokerto




Milestones Jejak Langkah

1963 The forerunner of Wismilak, PT Gelora Djaja, a handrolled cigarette manufacturer, was established in Petemon, Surabaya by Lie Koen Lie, Tjioe Ing Hien, Tjioe Ing Hwa, and Oei Bian Hok. Pendahulu Wismilak, produsen sigaret tangan PT Gelora Djaja, didirikan di Petemon, Surabaya, oleh Lie Koen Lie, Tjioe Ing Hien, Tjioe Ing Hwa, dan Oei Bian Hok.

1979 To meet needs of printing, PT Putri Gelora Djaja was established in Surabaya. Memenuhi keperluan cetakan, PT Putri Gelora Djaja didirikan di Surabaya.

1983

1987

In line with business growth, PT Gawih Djaja was established in Surabaya to develop our cigarette industry.

Gelora Djaja expanded: Buntaran, Surabaya became operational development area.

Seiring pertumbuhan usaha, PT Gawih Djaja didirikan di Surabaya untuk mengembangkan industri rokok.

Gelora Djaja berekspansi: Buntaran, Surabaya menjadi tempat perkembangan area operasional.

1988 Gelora Djaja started machinerolled cigarette production.

1989

1994

1995

2000

Launching of Wismilak Diplomat.

Establishment of PT Wismilak Inti Makmur in Surabaya as holding company.

Gawih established logistics division.

Slim hand-rolled kretek cigarette production started.

Peluncuran Wismilak Diplomat

Gelora Djaja mulai memproduksi sigaret kretek mesin.

Establishment of PT Galan Gelora Djaja to match business growth

Gawih mendirikan divisi logistik.

Sigaret kretek tangan slim mulai diproduksi.

Pendirian PT Wismilak Inti Makmur di Surabaya sebagai perusahaan induk. Pendirian PT Galan Gelora Djaja untuk mengimbangi perkembangan usaha.

Business Activity Bidang Usaha

In accordance to its latest articles of association (as recorded in Notarial Deed No. 24 or Yulia, S.H. dated 10 September 2012, Wismilak manages a cigarette industry, particularly hand-rolled kretek cigarettes (HC) and machine-rolled kretek cigarettes (MC). Its field of business includes the production of cigarette flavoring, filter rods and other cigarette parts; marketing and sales of cigarette products and parts; and investing in kretek cigarette manufacturers. Wismilak always strives to comply to prevailing rules and regulations, related to good manufacturing practices; health, safety, and environment; corporate governance; and others.

34

Sesuai anggaran dasar terbaru (tercatat dalam Akta Notaris Yulia, S.H. No. 24 tanggal 10 September 2012, Wismilak mengelola usaha industri rokok, terutama sigaret kretek tangan (SKT) dan sigaret kretek mesin (SKM). Bidang usahanya mencakup produksi bumbu rokok, filter dan kelengkapan rokok lainnya; pemasaran dan penjualan produk rokok dan kelengkapannya; serta penyertaan pada produsen rokok kretek. Wismilak senantiasa berupaya menaati peraturan perundang-undangan yang berlaku, terkait good manufacturing practices; kesehatan, keselamatan, keamanan dan lingkungan; tata kelola perusahaan; dan lain-lain.

The Bojonegoro, East Java factory commenced operations.

2004

2005

Wismilak obtained AMDAL certification

Launching of Mild MC's

Wismilak menerima sertifikat AMDAL.

Peluncuran SKM jenis Mild

Pabrik Bojonegoro, Jawa TImur mulai beroperasi.

2006 Wismilak's laboratory obtained the ISO 17025 certificate

2010

2012

Development of modern factory in Buntaran started.

Launching of Galan Mild.

Wismilak conducted the initial public offering of its shares preceded by divestment of PT Putri Gelora Djaja.

Pembangunan pabrik modern di Buntaran dimulai.

Gawih established a Field Marketing Division Peluncuran Galan Mild. Gawih mendirikan Divisi Field Marketing.

Launching of Wismilak Diplomat Mild. Wismilak melakukan penawaran saham perdana ke masyarakat didahului divestasi PT Putri Gelora Djaja.

2013

2014

Wismilak implemented an SAP-based ERP system.

The Kertosono Factory commenced operations.

Wismilak menerapkan sistem ERP dengan teknologi SAP.

Launching of Wismilak Diplomat Mild Menthol. Pabrik Kertosono mulai beroperasi. Peluncuran Wismilak Diplomat Mild Menthol.

Company Profile

Laboratorium Wismilak memperoleh sertifikat ISO 17025.

2008


2002



Peluncuran Wismilak Diplomat Mild.

Mission

Visi

Misi


Vision

integritas, kerja sama tim, pengembangan yang berkelanjutan serta inovasi.

• •

Bersama meraih sukses melalui kerja sama dengan semua pemangku kepentingan (konsumen, pemegang saham, karyawan, distributor, pemasok, dan masyarakat). Menghasilkan produk dan jasa dengan kualitas terbaik. Bertanggung jawab dan berkomitmen terhadap lingkungan dan komunitas.


•


Becoming a world-class industrial player • Achieving success together through with premium quality products and cooperation with all stakeholders services through continous improvement (customers, shareholders, driven by integrity, teamwork, continous employees, distributors, suppliers development and innovation. and the public). • Providing products and services with the highest quality. Berupaya menjadi pelaku industri kelas dunia • Being responsible and committed dengan keunggulan kualitas produk dan towards the community and jasa yang dihasilkan dengan pertumbuhan surroundings. berkesinambungan yang diperoleh melalui


35


Organizational Structure Struktur Organisasi

General Meeting of Shareholders Rapat Umum Pemegang Saham

Board of Commissioners Dewan Komisaris

Audit Committee Komite Audit

President Commissioner Komisaris Utama Willy Walla Commissioner Komisaris Indahtati Widjajadi Independent Commissioner Komisaris Independen Edy Sugito

Head Ketua Edy Sugito Members Anggota Herbudianto Felix Suhendar

Board of Directors Direksi President Director Direktur Utama Ronald Walla Director of Operations Direktur Operasional Trisnawati Trisnajuwana Director of Business Development Direktur Pengembangan Usaha Sugito Winarko

Corporate Secretary Sekretaris Perusahaan Surjanto Yasaputera

Technical Director Direktur Teknik Krisna Tanimihardja Director of Finance Direktur Keuangan Lucas Firman Djajanto Independent Director Direktur Independen Hendrikus Johan

Factory Manager Tikto Priharnomo

36

Sales & Field Marketing Manager Robert Situmorang

Marketing Manager Surjanto Yasaputera

IT Manager Akim Hermanto

Human Resources Manager Henry Najoan

Finance & Accounting Manager Erni Lisawati

Internal Audit Manager Edie Widjaja Rustiono

Filter Business Manager Erwin Susanto

Board of Commissioners Profile Profil Dewan Komisaris

Independent Commissioner Komisaris Independen

Hubungan afiliasi: - Ronald Walla (DIrektur Utama), ayah-anak. - Stephen Walla (Pemegang Saham), ayah-anak.

Indonesian Citizen, age 64

Warga Negara Indonesia, 64 tahun

Commissioner of the Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; also Commissioner of PT Gelora Djaja (1984 – now), PT Gawih Jaya (1983 – now), and PT Galan Gelora Djaja (1983 – now); graduated from the California Polytechnic University in the field of chemical engineering in 1976 and from Institut Sepuluh November, Surabaya in the field of chemical engineering in 1974.

Komisaris Perseroan sejak tahun 2012 sesuai Keputusan RUPS tanggal 5 Oktober 2012; juga Komisaris PT Gelora Djaja (1984-sekarang), PT Gawih Jaya (1983-sekarang), dan PT Galan Gelora Djaja (1983-sekarang); menyelesaikan pendidikan di bidang teknik kimia pada California Polytechnic University pada tahun 1976; sebelumnya memperoleh gelar Insinyur Teknik Kimia di Institut Sepuluh November, Surabaya (1974).

Affiliated to: - Gaby Widjajadi (Shareholder), motherdaughter.

Hubungan afiliasi: - Gaby Widjajadi (Pemegang Saham), ibu-anak.



Independent Commissioner of the Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; also President Commissioner PT Gayatri Kapital, Independent Commissioner of PT London Sumatra Indonesia, PT Dharma Satya Nusantara Tbk and PT Astra Otoparts Tbk.; previously, Director of Listing of PT Bursa Efek Indonesia (2005-2012), Director of PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (2000-2005), Director of PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (1998-2000), and various other posts, starting with Auditor at Drs. Johan, Malonda & Partners/ Ernst & Whinney (1987-1988); graduated from Universitas Trisakti, with the degree of Bachelor of Accountancy (1991).

Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012 sesuai Keputusan RUPS tanggal 5 Oktober 2012; juga Komisaris Utama PT Gayatri Kapital, Komisaris Independen PT London Sumatra Indonesia Tbk, PT Dharma Satya Nusantara Tbk dan PT Astra Otoparts Tbk; sebelumnya, pernah menjabat sebagai Direktur Pencatatan PT Bursa Efek Indonesia (2005-2012), Direktur PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (2000-2005), Direktur PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (19982000), serta berbagai jabatan lain yang diawali sebagai Auditor pada Drs Johan, Malonda & Rekan/Ernst & Whinney (1987-1988); menyelesaikan pendidikan di bidang akuntansi di Universitas Trisakti (1991).


37


Edy Sugito

Affiliated to: - Ronald Walla (President Director), father-son. - Stephen Walla (Shareholder), father-son.


Commissioner Komisaris

Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 2012 sesuai Keputusan RUPS tanggal 5 Oktober 2012; juga Komisaris Utama PT Galan Gelora Djaja, serta Komisaris PT Gelora Djaja dan PT Gawih Jaya; sebelumnya, pernah menjabat sebagai Direktur Utama PT Wismilak Inti Makmur Tbk (1994-2012), PT Gawih Djaja (1983-2007), dan PT Gelora Djaja (1986- 2007); menyelesaikan pendidikan di bidang matematik pada Chelsea College, University of London (1972).


Indahtati Widjajadi

President Commissioner of the Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; also President Commissioner of PT Galan Gelora Djaja, and Commissioner of PT Gelora Djaja and Gawih Jaya; previously, President Director PT Wismilak Inti Makmur (1994 – 2012), PT Gawih Djaja (1983-2007), and PT Gelora Djaja (1986- 2007); graduated from Chelsea College, University of London, in the field of Mathematics in 1972.

Company Profile

President Commissioner Komisaris Utama



Willy Walla





Board of Directors Profile Profil Direksi


Trisnawati Trisnajuwana Director of Operations Direktur Operasional

Sugito Winarko Director of Business Development Direktur Pengembangan Usaha

38



President Director of the Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; previously Commissioner of the Company (2008-2012) and President Director of PT Galan Gelora Djaja (2002-2007); graduated from the George Washington University (1999) in engineering management and from University of Maryland (1995) in computer science.

Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2012 sesuai Keputusan RUPS yang dicatat dalam Akta Notaris Yulia, S.H. Nr. 7 tanggal 5 Oktober 2012; sebelumnya, Komisaris Perseroan (20082012) dan Direktur Utama PT Galan Gelora Djaja (2002-2007); menyelesaikan pendidikan di bidang engineering management pada George Washington University (1999) dan di bidang ilmu komputer pada University of Maryland (1995).

Affiliated to: - Willy Walla (President Commissioner), father-son. - Stephen Walla (Shareholder), brothers.

Hubungan afiliasi: - Willy Walla (Komisaris Utama), ayah-anak. - Stephen Walla (Pemegang Saham), kakak-adik.

Competence enhancement - Executive Workshop On Enterprise Risk Governance (CRMS Indonesia). - Bali International Seminar On Enterprise Risk Management (CRMS Indonesia).

Pengembangan Kompetensi - Executive Workshop On Enterprise Risk Governance (CRMS Indonesia). - Bali International Seminar On Enterprise Risk Management (CRMS Indonesia).



Director of Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; also Director of PT Gelora Djaja (2008-now); previously, Director of PT Gawih Djaja (2008 – 2011); graduated from Institut Teknologi Surabaya (1975) in chemical engineering.

Direktur Perseroan sejak tahun 2012 sesuai Keputusan RUPS yang dicatat dalam Akta Notaris Yulia, S.H. Nr. 7 tanggal 5 Oktober 2012; juga Direktur PT Gelora Djaja (2008-sekarang); sebelumnya, Direktur PT Gawih Djaja (20082011); menyelesaikan pendidikan di bidang teknik kimia pada Institut Teknologi Surabaya (1975).


Pengembangan kompetensi - Executive Workshop On Enterprise Risk Governance (CRMS Indonesia). - Bali International Seminar On Enterprise Risk Management (CRMS Indonesia).



Director for the Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; also Commissioner of PT Gelora Djaja and PT Galan Gelora Djaja; previously, Director of PT Gelora Djaja (1983 – 2008); graduated from Technical University, Aachen, Germany (1976)

Direktur Perseroan sejak tahun 2012, sesuai keputusan RUPS tanggal 5 Oktober 2012; juga Komisaris PT Gelora Djaja dan PT Galan Gelora Djaja; sebelumnya, Direktur PT Gelora Djaja (1983-2008); menyelesaikan pendidikan di Technical University, Aachen, Jerman (1976).

Affiliated to: - Gitawati Winarko (Shareholder), cousins. - Gunawan Winarko (Shareholder), cousins. - Dipoyono Winarko (Shareholder), cousins.

Hubungan afiliasi: - Gitawati Winarko (Pemegang Saham), sepupu. - Gunawan Winarko (Pemegang Saham), sepupu. - Dipoyono Winarko (Pemegang Saham), sepupu.

Director of the Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; also President Director of PT Gelora Djaja and PT Gawih Jaya; previously Director of PT Gelora Djaja (1996 – 2008) Krisna Tanimihardja graduated from Rheinisch-Westfalische Technische Hochschule Aachen, Germany (1975).

Direktur Perseroan sejak tahun 2012 sesuai Keputusan RUPS tanggal 5 Oktober 2012; juga Direktur Utama PT Gelora Djaja dan PT Gawih Jaya; sebelumnya, Direktur PT Gelora Djaja (19962008); menyelesaikan pendidikan di RheinischWestfalische Technische Hochschule Aachen, Jerman (1975).


Pengembangan kompetensi - Executive Workshop On Enterprise Risk Governance (CRMS Indonesia). - Bali International Seminar On Enterprise Risk Management (CRMS Indonesia).



Director of the Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; also Director of PT Gawih Jaya; graduated from Universitas Merdeka, Malang (1990) in the field of Economics.

Direktur Perseroan sejak tahun 2012 sesuai Keputusan RUPS tanggal 5 Oktober 2012; juga Direktur PT Gawih Jaya; menyelesaikan pendidikan di bidang ekonomi pada Universitas Merdeka, Malang (1990).



Director of the Company since 2012, appointed by the GMS dated 5 October 2012; previously Marketing Manager of PT Jamu Iboe Jaya (2004 – 2011), Product Group Manager PT Jamu Iboe Jaya (2002 – 2004); graduated from Universitas Surabaya (1995) in the field of industrial management and technology.

Direktur Perseroan sejak tahun 2012 sesuai Keputusan RUPS tanggal 5 Oktober 2012; sebelumnya, ia pernah menjabat sebagai Marketing Manager pada PT Jamu Iboe Jaya (2004-2011), Product Group Manager PT Jamu Iboe Jaya (2002-2004); menyelesaikan pendidikan di di bidang teknik dan manajemen industri, Universitas Surabaya (1995).

Company Profile

Technical Director Direktur Teknik



Krisna Tanimihardja





Lucas Firman Djajanto

Independent Director Direktur Independen


39


Hendrikus Johan S


Director of Finance Direktur Keuangan


Human Resources Sumber Daya Manusia

Wismilak and its subsidiaries always strive to become good employers: establishing comfortable work places; providing work, self-development and career development opportunities based on merit, corresponding to business and corporate development; and manage industrial relations in full compliance to prevailing rules and regulations.

Wismilak dan anak perusahaannya senantiasa berupaya menjadi pemberi kerja yang baik: membangun tempat kerja yang nyaman; membuka kesempatan kerja, berkembang dan berkarir berdasarkan jasa (merit), sesuai perkembangan usaha dan perusahaan; serta mengatur hubungan industrial sesuai peraturan perundangundangan yang berlaku.

In 2014, the employees of Wismilak and subsidiaries amounted to 4,019 people, an increase of 17.24% from 3,428 people in 2013, which was mainly driven by the opening of the Kertosono Factory.

Pada tahun 2014, karyawan Wismilak dan anak perusahaan berjumlah 4.019 orang, meningkat 17.24% dari 3.428 orang pada tahun 2013, yang didorong terutama oleh pembukaan Pabrik Kertosono.

Composition of Human Resource Based on Managerial Level Komposisi Sumber Daya Manusia Menurut Jabatan Level

Jabatan

Manager and above Manajer keatas Staff Staf Non-Staff Non Staf

2014

2013

Wismilak

Gelora

Gawih

Total

Wismilak

Gelora

Gawih

Total

11 14 36

37 160 2657

51 578 475

99 752 3168

2 6 35

31 169 2256

55 461 408

88 638 2702

Composition of Human Resource Based on Age Komposisi Sumber Daya Manusia Menurut Usia Age

> 50 41-50 31-40 < 31

Umur

> 50 41-50 31-40 < 31

2014

2013

Wismilak

Gelora

Gawih

Total

Wismilak

Gelora

Gawih

Total

5 5 20 31

24 199 1283 1348

18 170 445 471

47 374 1748 1850

0 4 19 25

21 170 1164 1101

17 157 398 352

38 331 1581 1478

Composition of Human Resource Based on Educational Level Komposisi Sumber Daya Manusia Menurut Tingkat Pendidikan Education

Postgrad Graduate Academy Highschool < Highschool

40

Pendidikan

Pasca Sarjana Diploma SMU < SMU

2014

2013

Wismilak

Gelora

Gawih

Total

Wismilak

Gelora

Gawih

Total

5 5 1 44 6

5 125 64 1258 1402

2 377 69 612 44

12 507 134 1914 1452

3 3 2 34 6

4 128 57 994 1273

2 299 56 521 46

9 430 115 1549 1325

Paket kesejahteraan mencakup gaji dan upah yang dibayarkan setiap bulan, atau setiap dua minggu untuk karyawan SKT, serta mencakup juga tunjangan yang diberikan dalam bentuk tunai maupun natura, termasuk Tunjangan Hari Raya (THR). Wismilak dan anak perusahaan pun memberikan paket fasilitas kesehatan yang mencakup penggantian biaya pengobatan dan program asuransi karyawan beserta keluarga mereka.

Wismilak and its subsidiaries evaluate the remuneration system and welfare packages regularly, in compliance with the Law of Manpower and related provincial or local regulations.

Wismilak dan anak perusahaannya mengevaluasi sistem remunerasi dan paket kesejahteraan secara berkala, berpedoman kepada Undang-Undang Ketenagakerjaan dan Peraturan Daerah terkait.

Work Health and Safety Standards

Standar Kesehatan dan Keselamatan Kerja

Wismilak and subsidiaries have formed a Health and Safety Development Committee (P2K3) in accordance with Law Nr. 1 Year 1970 on Work Safety, articles 9 and 10; Law Nr. 32 Year 2004 on Local Governance; as well as the Minister of Manpower’s Regulation Nr. PER.04/MEN/1987 on health and safety development committees and Procedurs of Appointing a Work Safety Expert.

Wismilak dan anak perusahaannya telah membentuk Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja (P2K3) sesuai Undang-Undang No. 1 Tahun 1970 tentang Keselamatan Kerja, pasal 9 dan 10; Undang-Undang No. 32 Tahun 2004 tentang Pemerintahan Daerah; serta Peraturan Menteri Tenaga Kerja No. PER.04/MEN/1987 tentang Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja serta Tata Cara Penunjukan Ahli Keselamatan Kerja.

The P2K3 that operated during 2014 was appointed and officiated through the Letter of Officiation of P2K3 Nr. 556/4308/X 436.6.12/2011 of the Manpower Section of the Municipality of Surabaya of 17 October 2011. The current head of the P2K3 is Mr. Tikto Priharmono (Factory Manager) and its Supervisory Board comprises directors of Wismilak.

P2K3 yang bertugas pada tahun 2014 ditunjuk dan disahkan melalui Surat Pengesahan P2K3 No. 556/4308/X 436.6.12/2011 yang dikeluarkan oleh Dinas Tenaga Kerja Pemerintah Kota Surabaya pada tanggal 17 Oktober 2011. Ketua P2K3 saat ini adalah Sdr. Tikto Priharmono (Factory Manager) dan Dewan Pembina P2K3 terdiri atas para Direksi Wismilak.

The P2K3 publishes Monthly Activity Reports and in the opinion of the P2K3, up to yearend of 2014, Wismilak and its subsidiaries have not experienced material work accidents that caused loss of life, impairment or permanent injury.

P2K3 menerbitkan Laporan Kegiatan Bulanan dan dalam pengamatan P2K3, hingga akhir tahun 2014, Wismilak dan anak perusahaannya tidak pernah mengalami kasus kecelakaan kerja dalam kategori berat yang menyebabkan kehilangan nyawa, catat atau luka permanen.


The welfare packages include the salaries and wages that are payed out every month, or every two weeks for HC employees, and also comprise allowance in the form of cash or in kind, including Holy Day allowances (THR). Wismilak and its subsidiaries also provide health care packages, which comprise reimbursement of medical treatment costs and insurances for the employees and their family.


Wismilak dan anak perusahaannya menetapkan upah karyawan dalam Perjanjian Kerja Bersama dengan Serikat Pekerja, pada tingkat yang lebih baik dari Upah Minimum Provinsi (UMP) Jawa Timur dan dengan fasilitas yang bersaing dengan kompensasi yang diberikan perusahaan sejenis.


Wismilak and its subsidiaries define employee wages in Mutual Work Agreements together with worker unions, at levels that are above the Provincial Minimum Wage (UMP) of East Java and compete with similar companies in terms of compensation provided to employees.

Company Profile

Upah, Fasilitas dan Kesejahteraan


Wages, Facilities and Welfare




41


Recruitment and HRD

Rekrutmen dan Pengembangan SDM

Wismilak conducts regular human resource requirement analysis and produce human resource development plans every year.

Wismilak secara berkala mengadakan analisis kebutuhan sumber daya manusia dan melakukan perencanaan sumber daya manusia secara tahunan.

The employee recruitment process is sensitive to the principle of equal opportunity and the qualifications of the job seekers. The process comprises written, psychological, health condition tests, and interviews, coordinated by Wismilak’s HRD Department. Information for applicants is available at www.wismilak.com.

Proses perekrutan karyawan memperhatikan prinsip pemerataan kesempatan kerja dan kualifikasi para pelamar. Proses ini mencakup ujian tertulis, tes psikologi, tes kesehatan, dan wawancara yang dikoordinasikan oleh HRD Department Wismilak. Informasi bagi pelamar tersedia di www.wismilak.com.

In 2014, Wismilak and its subsidiaries participated in 14 public recruitment events:

Pada tahun 2014, Wismilak dan anak perusahaannya memanfaatkan 14 kegiatan perekrutan yang terbuka bagi umum: - 9 Job Fair di Cirebon, Surabaya, Bandung, Medan, Bojonegoro, Jember, Kediri dan Malang; serta - 5 Career Expo di Surabaya, Kediri, Medan, dan Malang.

- -

9 Job Fairs in Cirebon, Surabaya, Bandung, Medan, Bojonegoro, Jember, Kediri and Malang; as well as 5 Career Expos in Surabaya, Kediri, Medan, and Malang.

Furthermore, the subsidiaries of Wismilak also recruited employees online. Gawih recruited 51 employees and Gelora Djaja recruited 99 employees through the Job Street application.

Selain itu, anak perusahaan Wismilak juga merekrut karyawan secara online. Gawih merekrut 51 karyawan dan Gelora Djaja merekrut 99 karyawan melalui aplikasi Job Street.

The Bojonegoro HC Factory conducted 3 recruitment events, calling 168 candidates, and recruiting 51 employees.

Pabrik SKT Bojonegoro mengadakan 3 kegiatan rekrutmen pegawai, memanggil 168 calon karyawan, dan merekrut 51 karyawan.

The Kertosono HC Factory conducted 14 recruitment events, calling 1,435 candidates, and recruiting 794 employees.

Pabrik SKT Kertosono mengadakan 14 kegiatan rekrutmen, memanggil 1.435 calon karyawan, dan merekrut 794 karyawan.

Meanwhile, Wismilak and its subsidiaries also Sementara itu, Wismilak dan anak conducted training events, provided by both perusahaannya juga melakukan kegiatan internal and external trainers. pelatihan, baik secara internal maupun eksternal.

42

Internal training included Grading and Tobacco Sensory Evaluation Course.

Pelatihan internal berupa Grading and Tobacco Sensory Evaluation Course.

External training comprised 59 training courses, including the Product Technical Training of one manager in the UK, 27 September-4 October 2014, at Cerulean, producer of precision test and measuring equipment.

Adapun pelatihan eksternal terdiri atas 59 pelatihan, termasuk Product Technical Training yang diikuti seorang manajer di Inggris, 27 September-4 Oktober 2014, oleh Cerulean, produsen instrumen pengujian dan pengukuran presisi tinggi.

In 2014, training involved 1,098 employees.

Pada tahun 2014, pelatihan melibatkan 1.098 karyawan.

Training of Employees Pelatihan Karyawan Unit and Type of Training Unit dan Jenis Pelatihan

Number of Participants Jumlah Peserta

186

Sales & Marketing mencakup: pelaporan SAP-BW, kepemimpinan, dan lain-lain. comprised: SAP-BW reporting, leadership, etc.

391

Personnel & Welfare mencakup: kesehatan (oleh IDI), keamanan, kebakaran, dan lain-lain. comprised: healthcare (by IDI), safety, fire fighting, etc.

174

Machine-rolled Cigarettes (MC) mencakup: manajemen mesin dan lini produksi, analisis statistik, dan lain-lain. comprised: machine and production line management, statistical analysis, etc.

128

4

Internal Audit: identifikasi kecurangan/fraud detection

2

Accounting: pengawasan efektif/effective supervision

23 4

Training & Development: sertifikasi instruktur/instructor certification

2


Logistics: supply chain, inventory, and warehouse management


Engineering mencakup: operasi pesawat uap, kepemimpinan comprised: boiler vessel handling, leadership

Company Profile

QC, Primary mencakup: standar operasi, operasi mesin, analisis statistik, dan lain-lain. comprised: operational standards, machine handling, statistical analysis, etc.


4

Laboratory mencakup: standar industri (SNI), operasi instrumen, dan lain-lain. comprised: industrial standard (SNI), instrument handling, etc.

Factory mencakup: ketrampilan sekretaris, keahlian penguji bahan baku comprised: secretarial skills, raw material quality assurer expertise



12


Grader Grader The expertise of a raw material quality grader are transferred through guidance by the experts Keahlian seorang grader bahan baku ditransfer melalui bimbingan para ahli


43


Information About Shareholders Informasi Tentang Pemegang Saham

Shareholders With 5% or More Ownership as of December 31, 2014 Pemegang Saham Perseroan Yang Memiliki 5% atau Lebih Pada 31 Desember 2014 Placed and Paid in Capital / Modal Ditempatkan dan Disetor Shareholders Pemegang Saham

Total Shares Jumlah Saham

Percentace of Ownership Persentase Kepemilikan

Central Tower Capital Pte. Ltd., Singapore

472.018.070

22,5%

47.201.807.000

Ronald Walla (President Director/Direktur Utama)

203.651.770

9,7%

20.365.177.000

Stephen Walla

203.651.770

9,7%

20.365.177.000

Gaby Widjajadi

196.039.780

9,3%

19.603.978.000

Indahtadi Widjajadi (Commissioner/Komisaris)

160.350.820

7,6%

16.035.082.000

Ir. Sugito Winarko (Director/Direktur)

152.738.830

7,3%

15.273.883.000

BBH Boston S/A Matthews Asia Small Companies Fund

105.886.500

5%

10.588.650.000

Public / Masyarakat

605.536.220

28.9%

60.553.622.000

2.099.873.760

100%

209.987.376.000

Total / Total

Total Jumlah

Company Shares Ownership by Commissioners and Directors Kepemilikan Saham Perseroan oleh Komisaris dan Direksi Placed and Paid in Capital / Modal Ditempatkan dan Disetor Shareholders Pemegang Saham

Willy Walla (President Commissioner/Komisaris Utama)

Percentace of Ownership Persentase Kepemilikan

-

-

160.350.820

7,6%

-

-

203.651.770

9,7%

-

_

152.738.830

7,3%

Ir. Krisna Tanimihardja (Director/Direktur)

-

-

Lucas Firman Djajanto (Director/Direktur)

-

-

Hendrikus Johan S (Independent Director/Direktur Independen)

-

-

Indahtati Widjajadi (Commissioner/Komisaris) Edy Sugito (Independent Commissioner/Komisaris Independen) Ronald Walla (President Director/Direktur Utama) Trisnawati Trisnajuwana (Director/Direktur) Sugito Winarko, Ir. (Director/Direktur)

44

Total Shares Jumlah Saham

Ownership of Subsidiaries, Associated Companies and Venture Capital



Kepemilikan Entitas Anak, Perusahaan Asosiasi dan Perusahaan Ventura

PT Gawih Jaya Persentase kepemilikan: 99,88% Usaha utama: pemasaran rokok SKT dan SKM Status operasi: aktif Alamat: Jl. Raya Darmo 42-44, Surabaya 60264

PT Galan Gelora Djaja Percentage of ownership: 99,74% Core business: cigarette industry Operational status: non-active Address: Jl. Surowongso 999, Karangbong, Gedangan, Sidoarjo.

PT Galan Gelora Djaja Persentase kepemilikan: 99,74% Usaha utama: industri rokok Status operasi: non aktif Alamat: Jl. Surowongso 999, Karangbong, Gedangan, Sidoarjo.

Wismilak owns shares of neither associated companies nor venture capital.

Wismilak tidak memiliki saham perusahaan asosisasi ataupun perusahaan ventura.


PT Gawih Jaya Percentage of ownership: 99,88% Core business: marketing of HC and MC cigarettes Operational status: active Address: Jl. Raya Darmo 42-44, Surabaya 60264

Company Profile

PT Gelora Djaja Persentase kepemilikan: 99,86% Usaha utama: produksi rokok SKT dan SKM Status operasi: aktif Alamat: Jl. Buntaran 9, Kelurahan Buntaran, Kecamatan Tandes, Surabaya


PT Gelora Djaja Percentage of ownership: 99,86% Core business: manufacture of HC and MC cigarettes Operational status: active Address: Jl. Buntaran 9, Kelurahan Buntaran, Kecamatan Tandes, Surabaya

Listing Chronology of Shares and Other Securities

Nama Bursa Efek: Busa Efek Indonesia

Beginning of Listing: December 18, 2012

Awal Pencatatan: 18 Desember 2012

Number of shares: unchanged, 4.05 billion shares as of December 31, 2013 and December 31,2014

Jumlah Saham: tidak berubah, yaitu 4,05 miliar saham pada 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2014

Other Securities: Wismilak has not issued other securities.

Efek Lainnya: Wismilak tidak melakukan emisi efek lainnya.

Underwriter PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana Securities Indonesia

Pelaksana Emisi PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana Securities Indonesia


Bourse Name: Bursa Efek Indonesia


Kronologi Pencatatan Saham Dan Efek Lainnya


45


Capital Market Support Penunjang Pasar Modal Public Accountant Firm Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Crowe Horwath) Cyber 2 Tower, Lantai 21 Unit F Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Jakarta 12950, Indonesia Telepon: +6221-2553-9299 Faksimili: +62212553-9298

Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Crowe Horwath) Cyber 2 Tower, Lantai 21 Unit F Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Jakarta 12950, Indonesia Telepon: +6221-2553-9299 Faksimili: +6221-2553-9298

Name of Partner : Mulyadi Nr. STTD: 167/BL/STTD-AP/2011 Date of STTD: 22 November 2011

Nama Rekan : Mulyadi Nr. STTD: 167/BL/STTD-AP/2011 Date of STTD: 22 November 2011

Service provided: audit of consolidated financial statement of PT Wismilak Inti Makmur, Tbk and subsidiaries. Service periods: 2 Remuneration in 2014: USD 82,500

Jasa yang diberikan: audit laporan keuangan konsolidasian PT Wismilak Inti Makmur, Tbk dan entitas anak. Jumlah periode pemberian jasa: 2 Besaran imbalan jasa tahun 2014: AS$ 82.500

Legal Consultant Hiswara Bunjamin & Tandjung Gedung BRI II, 23rd Floor Jl. Jend. Sudirman Kav 44-46 Jakarta 10210, Indonesia Telephone: +6221-574-4010 Facsimile: +6221-574-4670

Konsultan Hukum Hiswara Bunjamin & Tandjung Gedung BRI II, Lantai 23 Jl. Jend. Sudirman Kav 44-46 Jakarta 10210, Indonesia Telepon: +6221-574-4010 Faksimili: +6221-574-4670

Service provided: only during initial public offering (2012)

Jasa yang diberikan: terbatas pada waktu penawaran saham perdana (2012)

Notary Yulia, S.H. Multivision Tower 3rd Floor, Suite 05 Jl. Kuningan Mulia Kav. 9B Jakarta Selatan 12980 Telephone: +6221-293-80-800 Facsimile: +6221-293-80-801

Notaris Yulia, S.H. Multivision Tower Lantai 3 Suite 05 Jl. Kuningan Mulia Kav. 9B Jakarta Selatan 12980 Telepon: +6221-293-80-800 Faksimili: +6221-293-80-801

Services provided: notary for deeds of the company; notary for letters of the company.

Jasa yang diberikan: notaris pembuatan akta perusahaan, notaris atas surat-surat perusahaan. Periode pemberian jasa: 3 (sejak 2012) Besaran imbalan jasa tahun 2014: tidak ada jasa di 2014

Service periods: 3 (since 2012) Remuneration in 2014: none in 2014 Anita Anggawidjaja, S.H Jl. Genteng Kali 77 A, Surabaya Telp: (031) 5311812, 5311816 Fax: (031) 5320061, 5673604

Anita Anggawidjaja, S.H Jl. Genteng Kali 77 A, Surabaya Telp: (031) 5311812, 5311816 Fax : (031) 5320061, 5673604

Services provided: notary for deeds of the company; notary for letters of the company.

Jasa yang diberikan: notaris pembuatan akta perusahaan, notaris atas surat-surat perusahaan. Periode pemberian jasa: 2 (sejak 2013) Besaran imbalan jasa tahun 2014: Rp 5.128.205

Service periods: 2 (since 2013) Remuneration in 2014: IDR 5,128,205

46

Jasa yang diberikan: pemeliharaan data saham, adiministrasi RUPS, administrasi pembagian dividen. Periode pemberian jasa: 3 (sejak 2012) Besaran imbalan jasa tahun 2014: Rp 25 juta.

Appraiser KJPP Yanuar Bey dan Rekan Wijaya Grand Centre Block F No.59 Jl. Wijaya II, Kebayoran Baru Jakarta 12160, Indonesia Telephone: +6221-7279-4427 (Hunting) Facsimile: +6221-7279-4428

Perusahaan Penilai KJPP Yanuar Bey dan Rekan Wijaya Grand Centre Block F No.59 Jl. Wijaya II, Kebayoran Baru Jakarta 12160, Indonesia Telepon: +6221-7279-4427 (Hunting) Faksimili: +6221-7279-4428

Name of Partner: Dasaat Alam Ratu, MAPPI (Cert) Nr. STTD: 56/BL/STTD-P/A/2011 Date of STTD: 9 March 2011 Permit as KJPP: No. 2.09.0041 of 12 May 2009.

Nama Rekan: Dasaat Alam Ratu, MAPPI (Cert) No. STTD: 56/BL/STTD-P/A/2011 Tanggal STTD: 9 Maret 2011 Izin Usaha KJPP: No. 2.09.0041 tanggal 12 Mei 2009.

Service provided: only during initial public offering (2012)

Jasa yang diberikan: hanya pada waktu penawaran saham perdana (2012)


Service provided: share data maintenance, GMS administration, dividend distribution administration. Service periods: 3 (since 2012) Remuneration in 2014: IDR 25 million.

Company Profile

Biro Administrasi Efek PT Raya Saham Registra Gedung Plaza Central, Lt. 2 Jl. Jend. Sudirman Kav 47-48 Jakarta 12930 Telepon: +6221-252-5666 Faksimili: +6221-252-5028


Registrar PT Raya Saham Registra Gedung Plaza Central, Lt. 2 Jl. Jend. Sudirman Kav 47-48 Jakarta 12930 Telephone: +6221-252-5666 Facsimile: +6221-252-5028



Awards And Certification Penghargaan Dan Sertifikasi

Forbes Asia Best Under A Billion is an awarded by the international business magazine Forbes Asia to companies with assets under US$ 1 Billion that recorded remarkable growth in 2014.

Forbes Asia Best Under A Billion merupakan penghargaan yang diberikan oleh majalah bisnis internasional Forbes Asia kepada perusahaan dengan aset di bawah US$ 1 Miliar yang mencatat pertumbuhan mengesankan pada tahun 2014.

The second award, The Piagam Penghargaan was awarded by Kanwil DJBC Jawa Timur I to recognize the third largest contribution in duties of 2014.

Penghargaan kedua, Piagam Penghargaan yang diberikan oleh Kanwil DJBC Jawa Timur I atas dasar kontribusi cukai terbesar ketiga pada tahun 2014.


Pada tahun 2014, Wismilak memperoleh dua penghargaan bergengsi.


In 2014, Wismilak obtained two prestigeous awards.


47

Management Discussion & Analysis Diskusi & Analisis Manajemen


Review of Business Tinjauan Usaha

50

Introduction

Pendahuluan

Wismilak is essentially a cigarette industry. Its main business activity is the processing of raw material and additional ingredients, and the marketing of the resulting products within Indonesia. Results of the main business activities dominate net sales.

Wismilak pada dasarnya merupakan sebuah industri rokok. Usaha utamanya adalah mengolah bahan baku dan bahan pendukung, serta memasarkan produk hasil olahan tersebut di dalam negeri. Hasil kegiatan usaha utama ini mendominasi penjualan bersih.

Additionally, Wismilak also produces filter rods, cigarette-oriented polypropylene, cigars, provides services related to cigarette production, and markets its products outside of Indonesia. Results of these business activities do not significantly affect net sales.

Di samping itu, Wismilak juga memproduksi filter rokok, OPP rokok, cerutu, menyediakan jasa yang terkait dengan produksi rokok, serta memasarkan produk di luar negeri. Hasil kegiatan usaha ini tidak secara signifikan mempengaruhi penjualan bersih.

With this background, the Annual Report of Wismilak discusses business segments based on types of produced cigarettes, namely HC and MC.

Dengan latar belakang ini, Laporan Tahunan Wismilak membahas segmen usaha berdasarkan jenis rokok yang diproduksi, yaitu SKT dan SKM.

The Company is of the opinion that the performance during 2014 has created a sustainable basis, thus the Company is in better position in looking forward to 2015. Although growth of profit in 2014 experienced a slight slowdown compared to growth in 2014, several internal indicators and trends monitored by the Company indicate a better platform for future growth.

Perseroan memandang bahwa kinerja yang diraih pada 2014 memberikan landasan yang menempatkan Perseroan pada posisi yang baik untuk menjalankan rencana kerja 2015. Meskipun pertumbuhan laba pada tahun 2014 melambat dibandingkan dengan tahun 2013, beberapa indikator internal dan trend mengarah pada fondasi yang lebih baik untuk pertumbuhan kedepan.

Government regulation was a major challenge for Company during 2014, as with any other Company’s peers. The implementation of new regulation, such as pictorial health warnings, created downward pressure to national tobacco industry. The total production volume of Indonesia’s tobacco industry during 2014 was 334,4 billions, lower than total production during 2013 which amounted to 339,6 billion.

Regulasi Pemerintah menjadi tantangan terbesar Perseroan sepanjang 2014. Adanya regulasi baru yang mulai berlaku efektif, seperti misalnya kewajiban peringatan kesehatan bergambar, menekan pertumbuhan industri rokok nasional. Volume produksi Industri Hasil Tembakau (IHT) pada 2014 mencapai 334,4 miliar batang, turun jika dibandingkan dengan total produksi pada 2013 yang mampu mencapai 339,6 miliar batang.

Despite those challenges, the Company has built a strong brand equity which is supported by an efficient distribution network. The Company also positioned its products as premium products which have relatively lower price elasticity. These factors are the Company’s core foundation to build on the momentum that has been generated throughout 2014.

Akan tetapi Perseroan telah membangun ekuitas merek yang kuat dan didukung dengan jaringan distribusi yang efisien. Ditambah lagi posisi produk Perseroan sebagai produk premium yang memiliki elastisitas harga relatif rendah. Ketiga kekuatan ini menjadi modal utama Perseroan untuk melanjutkan momentum dari pertumbuhan yang berkesinambungan yang diraih sepanjang 2014

In 2014, Indonesia conducted General Election for parliament members as well as presidential election. Historically, the General Elections drive additional demand for the Company’s products. This trend also took place during 2014 General Election which contributed to the Company’s sales volume growth

Pada tahun 2014, Indonesia melaksanakan Pemilu baik untuk anggota legislatif maupun Pemilihan Presiden. Secara historis, Pemilu akan mendorong pertumbuhan permintaan produk Perseroan. Trend ini juga berlangsung pada Pemilu 2014 yang turut menyumbang pertumbuhan penjualan Perseroan sepanjang tahun 2014


Tantangan internal Perseroan adalah kenaikan beban cukai akibat naiknya golongan tarif cukai Perseroan. Kenaikan golongan tariff disebabkan oleh penjualan Perseroan yang melebihi 2 milyar batang pada 2014.


Internally, the Company was challenged by the increase in excise duties due to increase in excise tier. This is due to Company’s total sales volume in 2014 which was more than 2 billion cigarretes.

Company Profile

Faktor eksternal lain yang menjadi tantangan adalah kondisi iklim yang mempengaruhi hasil panen, sehingga memberikan tekanan pada rantai pasokan Perseroan di daerah tertentu, dan juga masih tingginya tingkat inflasi karena kenaikan harga barang-barang pokok dan harga energi.


Other external factors which became challenges were climate condition affecting tobacco crop, thus brought pressure to the Company’s supply chain in certain areas, and inflation rate which remained relatively high due to increase in household staple goods and energy prices.



Corporate Social Responsibility Consolidated Financial Statement

51


1

Warehouse Gudang

Raw Material Bahan Mentah

Flavouring Saus Perasa

Tobacco Tembakau

2

Cloves

Cengkeh

Primary Processing Pengolahan Tahap Awal

Stem & Clove Cutting Machines

Blender

Alat Pencampur

Mesin Pemisah & Perajang Daun

good materials to produce satisfactory results

The main objective of the primary processing is separating tobacco leaves from the stem, separating foreign materials, and also chopping up the cloves and tobacco. Primary Processing: tujuan utama primary processing adalah memisahkan daun tembakau dari batang tembakau, menghilangkan unsur pengganggu, serta merajang cengkeh dan tembakau

Hand-Rolled Kretek Cigarettes Sigaret Kretek Tangan

52

The production capacity of Hand-Rolled cigarettes (HC) increased 40%, from 480 million cigarettes in 2013 to 671 million cigarettes in 2014. The growth in production capacity was mostly driven by the growth of workforce employed by HC segment.

Kapasitas produksi Sigaret Kretek Tangan (SKT) Perseroan tumbuh sebesar 40%, dari 480 juta batang pada 2013 menjadi 671 juta batang pada 2014. Pertumbuhan kapasitas produksi didorong oleh peningkatan tenaga kerja pada segmen SKM.

The growth of production volume in HC segment was also as robust as the capacity growth, which also increased by 40% in 2014. The Company produced a total of 671 million of HC products during 2014, higher compared to 2013 production volume which amounted to 479 million cigarettes. This increase helped to increase HC sales.

Peningkatan kapasitas produksi diimbangi dengan peningkatan total volume produksi yang juga bertumbuh sebesar 40% pada 2014. Perseroan mencatatkan produksi SKT sebesar 671 juta batang pada 2014, naik dari 479 juta batang pada 2013. Peningkatan produksi ini turut mendorong peningkatan penjualan pada segmen SKT.

4

Secondary Processing Pengolahan Tahap Kedua

HC

Final Processing Pengolahan Akhir

Finished Good Warehouse

SKT

Gudang Hasil Akhir

Secondary processing consists of (i) the rolling of the tobacco and (ii) the wrapping of the tobacco with cigarette paper. For the MC products, filter rods are added to the cigarettes after the wrapping. Lastly, the products are packed in various packaging.

Packaging Kemasan

The final process is the warehousing of finished goods, sent directly from the secondary processing area to the finished goods warehouses. Finished Goods Warehousing: proses terakhir merupakan penggudangan produk akhir, yang langsung dikirim dari area secondary processing ke gudang produk akhir.


Secondary Processing: terdiri atas (i) penggilingan tembakau dan (ii) pelapisan rokok dengan kertas pembungkus. Untuk produk SKM, filter ditambahkan pada rokok setelah proses pelapisan. Setelah itu, produk dikemas dalam berbagai kemasan.

Company Profile

MC

SKM


3



Machine-Rolled Kretek Cigarettes Sigaret Kretek Mesin

Production of the MC segment, however, decreased by 19.5%, namely from 2.07 billion cigarettes in 2013 to 1.67 billion in 2014. This decrease did not influence sales of within the MC segment in 2014.

Produksi dari segmen SKM tercatat sebesar 1,67 miliar pada 2014, turun 19,5% dibandingkan produksi pada 2013 sebesar 2,07 miliar batang. Penurunan ini tidak mempengaruhi perkembangan penjualan segmen SKM pada tahun 2014.


Kapasitas produksi dari segmen Sigaret Kretek Mesin (SKM) Perseroan mencatatkan pertumbuhan yang lebih pesat dibandingkan dengan SKT. Pada 2014, kapasitas produksi SKM Perseroan sebesar 4 milyar batang, naik 60% dibandingkan kapasitas produksi SKM pada 2013 sebesar 2,5 milyar batang. Kenaikan kapasitas produksi segmen SKM didorong oleh pembelian mesin baru


The growth rate from Machine-Rolled cigarettes (MC) segment was even more robust compared to HC segment. In 2014, the HC segment production capacity was 4 billion cigarettes, 60% higher compared to the production capacity in 2013 which was 2.5 billion cigarettes. The growth in MC capacity was mainly driven by the procurement of new machine.


53


Comprehensive Financial Performance Analysis Analisis Kinerja Keuangan Komprehensif

54

Sales

Penjualan

Net Sales increased 4.6% in 2014, from Rp 1,588 billion in 2013 to Rp 1,661.5 billion (in 2013 increased by 41.9%). This increase was mainly due to the increase on average selling price and increase in sales volume of hand rolled cigarettes.

Penjualan tahun 2014 naik 4,6% dari Rp 1.588 miliar di tahun 2013 sehingga menjadi Rp1.661,5 miliar (2013 naik 41,9%). Peningkatan ini terutama dikarenakan didorong kenaikan rata-rata harga jual dan peningkatan volume rokok sigaret kretek tangan.

Cost of Goods Sold

Beban Pokok Penjualan

Cost of Goods Sold increased by 5.3% in 2014, from Rp 1,118.4 billion in 2013 to Rp 1,177.7 billion (2013 increased by 37.2%). This increase was due to the increase in excise duties / regional tax and inflation.

Beban Pokok Penjualan tahun 2014 naik 5,3% dari Rp1.118,4 miliar di tahun 2013 sehingga menjadi Rp1.177,7 miliar (2013 naik 37,2%). Peningkatan ini disebabkan oleh kenaikan cukai/pajak daerah dan inflasi.

Gross Profit in 2014 increased by Rp 14.2 billion, from Rp 469.6 billion in 2013 to Rp 483.8 billion, due to Rp 73.5 increase in Net Sales which was offset by increase in Cost of Goods Sold of Rp 59.3 billion.

Margin laba kotor tahun 2014 naik Rp14,2 miliar dari Rp469,6 miliar di tahun 2013 sehingga menjadi Rp483,8 miliar disebabkan kenaikan Penjualan sebesar Rp73,5 miliar diimbangi dengan kenaikan Beban Pokok Penjualan sebesar Rp59,3 miliar.

Selling Expenses and General and Administrative Expenses

Beban Penjualan dan Beban Umum dan Administrasi

The total of Selling Expenses and General and Administrative Expenses was 11.1% higher in 2014, from Rp 289.4 billion in 2013 to Rp 321.5 billion (2013 was 52.9% higher). This increase was mainly due to the addition of human resources in the sales department, cost of software and inflation.

Jumlah Beban Penjualan dan Beban Umum dan Administrasi naik 11,1% dari Rp289,4 miliar di tahun 2013 menjadi Rp321,5 miliar (2013 naik 52,9%). Kenaikan ini disebabkan oleh kenaikan penambahan jumlah karyawan bagian penjualan, biaya software dan inflasi.

Other Income and Expenses

Penghasilan dan Beban Lain-lain

Other Expenses in 2014 was higher compared to 2013 due to higher interest expenses from Rp 14.3 billion in 2013 to Rp 20.2 billion in 2014 and lower interest income from Rp 10.7 billion in 2013 to Rp 4.1 billion and offset by lower foreign exchange loss from Rp 3.8 billion in 2013 to only Rp 0.5

Jumlah Beban Lain-lain lebih tinggi dibanding dengan tahun 2013 disebabkan peningkatan beban bunga dari Rp14,3 miliar di tahun 2013 menjadi Rp20,2 miliar dan penurunan pendapatan bunga dari Rp10,7 miliar di tahun 2013 menjadi Rp4,1 miliar serta dimbangi dengan penurunan rugi selisih kurs

Laba komprehensif menurun 14,8% dari Rp132,4 miliar di tahun 2013 menjadi Rp112,7 miliar disebabkan penurunan laba usaha sebesar Rp17,9 miliar dan kenaikan beban lain-lain sebesar Rp7,7 miliar diimbangi dengan penurunan pajak penghasilan sebesar Rp5,6 miliar. Sedangkan di tahun 2013 naik 71,2% dari Rp77,3 miliar di tahun 2012 menjadi Rp132,4 disebabkan kenaikan laba usaha sebesar Rp64,9 miliar dan penurunan beban lain-lain sebesar Rp4,7 miliar diimbangi dengan kenaikan pajak penghasilan sebesar Rp14,5 miliar.

Asset

Aset

As of 31 December 2014, cash and cash equivalents was Rp 75.23 billion, lower compared to Rp 165.3 billion as of 31 December 2013. This was due to the addition in production facilities which increased Fixed Assets to Rp 309.8 billion as of 31 December 2014 from Rp 218.7 billion in 31 December 2013. In 2013, cash and cash equivalents was Rp 165.3 billion, lower compared to Rp 426.1 billion as of 31 December 2012 due to bank loans repayment of Rp 118.3 billion and the increase in inventories amounting to Rp 155.9 billion.

Kas dan setara kas menurun menjadi Rp75,23 miliar di tanggal 31 Desember 2014 dari Rp 165,3 miliar di tanggal 31 Desember 2013 digunakan untuk pengembangan fasilitas produksi sehingga Aset Tetap naik menjadi Rp309,8 miliar di tanggal 31 Desember 2014 dari Rp218,7 miliar di tanggal 31 Desember 2013. Sedangkan di tahun 2013 menurun menjadi Rp165,3 dari Rp426,1 miliar di tanggal 31 Desember 2012 disebabkan pelunasan sebagian utang bank sebesar Rp118,3 miliar dan kenaikan persediaan sebesar Rp155,9 miliar.

Overall, Total Asset was 8.5% higher, Rp1,332.9 billion as of 31 December 2014 compared to Rp 1,229 billion as of 31 December 2013. In the previous year, Total Asset increased by 1.8% in 31 December 2013 compared to 31 December 2012.

Secara keseluruhan Aset naik 8,5% menjadi Rp1.332,9 miliar di tanggal 31 Desember 2014 dibanding Rp1.229 miliar di tanggal 31 Desember 2013, sedangkan di tanggal 31 Desember 2013 dibanding 31 Desember 2012 naik sebesar 1,8%.


Comprehensive Income was 14.8% lower, from Rp 132.4 billion in 2013 to Rp 112.7 billion in 2014. This was due to Rp 17.9 billion lower operating profit, other expenses which was Rp 7.7 billion lower and was offset by Income Tax Expense which was Rp 5.6 billion less than 2013. In 2013, total Comprehensive Income was 71.2% higher than in 2012, from Rp 77.3 billion in 2012 to Rp 132.4 billion in 2013. This increase was due to Rp 64.9 billion higher operating profit and Rp 4.7 billion decrease in other expenses, offset by Rp 14.5 billion increase in Income Tax Expenses.


Laba Komprehensif


Comprehensive Income

Company Profile

dari Rp3,8 miliar di tahun 2013 menjadi Rp0,5 miliar. Sedangkan di tahun 2013 jumlah Penghasilan dan Beban Lain-lain lebih rendah dibanding dengan tahun 2012 disebabkan penurunan beban bunga dari Rp25,1 miliar di tahun 2012 menjadi Rp14,3 miliar.


billion. While in 2013, the amount of Other Income and Expenses was lower compared to 2012 due to lower interest expenses from Rp 25.1 billion to Rp 14.3 billion.




55


56

Liabilities

Liabilitas

Total liabilities as of 31 December 2014 was Rp 478.5 billion, which was Rp 30.8 billion higher than at the end of 2013. The increase in Liabilities was due to Rp 32.9 billion increase in short term bank loans which were used for raw materials procurement. Looking back at 2013, total liabilities were Rp 447.7 billion at the end of 2013 which was Rp 103.3 billion lower than 2012. The decrease in total liabilities in 2003 was due to the partial repayment of short term bank loans amounting to Rp 107.5 billion financed by the funds received from Initial Public Offering and Company’s retained earnings.

Total Liabilitas naik sebesar Rp30,8 miliar dari tahun 2013 menjadi Rp478,5 miliar di tanggal 31 Desember 2014. Kenaikan ini disebabkan kenaikan utang bank jangka pendek sebesar Rp32,9 miliar yang digunakan untuk pembelian bahan baku. Sedangkan di tahun 2013 menurun sebesar Rp103,3 miliar dari tahun 2012 menjadi Rp447,7 miliar di tanggal 31 Desember 2013. Penurunan ini disebabkan pembayaran sebagian utang bank jangka pendek sebesar Rp107,5 miliar dimana pembayaran tersebut diperoleh dari hasil penawaran umum dan laba perseroan.

Overall, Total Liabilities increased by 6.9% in 2014 to Rp 478.5 billion as of 31 December 2014 from Rp 447.7 billion as of 31 December 2013. Looking back at the previous year, total liabilities was 18.7% lower as of 31 December 2013 compared to 31 December 2012.

Secara keseluruhan Total Liabilitas naik 6,9% menjadi Rp478,5 miliar di tanggal 31 Desember 2014 dibanding Rp447,7 miliar di tanggal 31 Desember 2013, sedangkan di tanggal 31 Desember 2013 dibanding 31 Desember 2012 menurun sebesar 18,7%.

Equity

Ekuitas

Company’s Total Equity increase as of 31 December 2014 was Rp 854.4 billion, increased by Rp 73.1 billion compared to 31 December 2013. This increase was a result from retained earnings less dividends paid out to shareholders. The Total equity as of 31 December 2013 increased by Rp 125.1 billion from 2012.

Total Ekuitas perseroan naik sebesar Rp73,1 miliar dari tahun 2013 menjadi Rp854,4 miliar di tanggal 31 Desember 2014, kenaikan tersebut berasal dari laba berjalan setelah dikurangi dengan deviden kepada pemegang saham. Sedangkan di tahun 2013 naik sebesar Rp125,1 miliar dari tahun 2012.

Cash Flow

Arus Kas

At the end of 2014, Wismilak recorded Net Cash Provided By Operating Activities to the amount of IDR 44.61 billion, while at end of 2013 Wismilak recorded Net Cash Used In Operating Activities to the amount of IDR 33.79 billion. The change was mainly driven by the balance of Cash Receipts From Customers and Cash Payments to Suppliers and Others.

Pada akhir tahun 2014, Wismilak mencatat Kas Neto Diperoleh Dari Aktivitas Operasi sebesar Rp 44,61 miliar, sedangkan pada akhir tahun 2013 Wismilak mencatat Kas Neto Dipergunakan Untuk Aktivitas Operasi sebesar Rp 33,79 miliar. Perubahan ini didorong terutama oleh selisih Penerimaan Kas dari Pelanggan dan Pembayaran Kepada Pemasok dan Lainnya.

Pada akhir tahun 2014, Wismilak mencatat Penurunan Neto Kas dan Setara Kas sebesar Rp 62,52 miliar, sehingga Kas dan Setara Kas Pada Akhir Tahun menjadi Rp 72,39 miliar. Penurunan Neto Kas dan Setara Kas ini jauh lebih kecil dibandingkan tahun 2013 yang mencapai Rp 263,31 miliar.

Solvability

Kemampuan Membayar Utang

In 2014, total liabilities to equity ratio was IDR 478.48 billion : IDR 854.43 billion or 0.56. Total non-current liabilities to equity ratio was IDR 39.04 billion : IDR 854.43 billion or 0.05. Total liabilities to total assets ratio was IDR 478.48 billion : IDR 1,332.91 billion or 0.36.

Pada tahun 2014, rasio total liabilitas terhadap ekuitas adalah Rp 478,48 miliar : Rp 854,43 miliar atau 0,56. Rasio total liabilitas jangka panjang terhadap ekuitas adalah Rp 39,04 miliar : Rp 854,43 miliar atau 0,05. Rasio total liabilitas terhadap total aset adalah Rp 478,48 miliar : Rp 1.332,91 miliar atau 0,36.

In 2013, total liabilities to equity ratio was IDR 447.65 billion : IDR 781.36 billion or 0.57. Total non-current liabilities to equity was IDR 38.65 billion : IDR 781.36 billion or 0.05. Total liabilities to total assets ratio was IDR 447.65 billion : IDR 1,229.01 billion or 0.36.

Pada tahun 2013, rasio total liabilitas terhadap ekuitas adalah Rp 447,65 miliar : Rp 781,36 atau 0,57. Rasio total liabilitas jangka panjang terhadap ekuitas adalah Rp 38,65 miliar : Rp 781,36 miliar atau 0,05. Rasio total liabilitas terhadap total aset adalah Rp 447,65 miliar : Rp 1.229,01 miliar atau 0,36.

The Management is of the opinion that Wismilak was able to maintain the Company’s solvability in 2014.

Manajemen berpendapat Wismilak dapat mempertahankan kemampuan membayar utang pada tahun 2014.


At the end of 2014, Wismilak recorded a Net Decrease in Cash and Cash Equivalents to the amount of IDR 62.52 billion, so that Cash and Cash Equivalents at the End of the Year reached IDR 72.39 billion. This Net Decrease in Cash and Cash Equivalents is much lower compared to 2013 which reached IDR 263.31 billion.


Sementara itu, Wismilak juga mencatat Kas Neto Diperoleh Dari Aktivitas Pendanaan sebesar Rp 12,39 miliar pada akhir tahun 2014, sedangkan pada pada akhir tahun 2013 Wismilak mencatat Kas Neto Digunakan Untuk Aktivitas Pendanaan sebesar Rp 129,08 miliar. Perubahan ini didorong terutama oleh Penerimaan Pinjaman Bank.


Meanwile, Wismilak also recorded Net Cash Provided By Financing Activities to the amount of IDR 12.39 billion at the end of 2014, while at the end of 2013 Wismilak recorded Net Cash Used In Financing Activities to the amount of IDR 129.08 billion. The change was mainly driven by Proceeds from Bank Loans.

Company Profile

Kas Neto Digunakan Untuk Aktivitas Investasi meningkat dari Rp 100,45 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp 119,51 miliar pada tahun 2014, terkait Perolehan Aset Tetap.


Net Cash Used in Investing Activities increased from IDR 100.45 billion in 2013 to IDR 119.51 billion in 2014, which is related to Acquisitions of Fixed Assets.




57


Collectibility

Kolektibilitas Piutang

Trade Receivables increased by 25.61% from Piutang Usaha meningkat 25,61% dari Rp IDR 57.37 billion in 2013 to IDR 72.06 billion 57,37 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp in 2014. 72,06 miliar pada tahun 2014. Other Receivables increased by 36.09% from Piutang Lain-Lain meningkat 36,09% dari Rp IDR 1.92 billion in 2013 to IDR 2.62 billion in 1,92 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp 2,62 2014. miliar pada tahun 2014. In terms of aging, 84.63% of trade receivables or IDR 60.99 billion are aged up to 30 days.

Dari segi umur, sebanyak 84.63% piutang usaha atau Rp 60,99 miliar berusia sampai dengan 30 hari.

In terms of currency, 100% of trade receivables and other receivables are denominated in Rupiah.

Dari segi mata uang, sebanyak 100% piutang usaha dan piutang lain-lain berdenominasi Rupiah.

The collectability of Company’s receivables in Kolektabilitas putang usaha Perseroan pada 2014 was 14 days and in 2013 was 11 days tahun 2014 adalah 14 hari dan pada tahun 2013 adalah 11 hari.

58

Management is of the opinion that all trade receivables and other receivables are fully collectible, therefore no allowance for impairment of the receivables is required.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha dan seluruh piutang lain-lain dapat tertagih, sehingga tidak diperlukan cadangan penurunan nilai piutang usaha.

Capital Structure

Struktur Permodalan

Wismilak aims to manage an optimum capital structure that sustains efforts to reach the business goal, among others by maintaining a healthy capital ratio and maximize shareholder value.

Wismilak bertujuan mengelola struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, di antaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The liability to equity ratio for 2014 was 0.56 and for 2013 it was 0.57.

Rasio utang terhadap ekuitas untuk tahun 2014 adalah 0,56 sedangkan untuk tahun 2013 adalah 0,57.

Total Equity increased by 9.35% in 2014 with an average of 14.10% (CAGR) since Wismilak went public in 2012.

Total Ekuitas meningkat 9,35% pada tahun 2014, dan rata-rata 14,10% (CAGR) sejak Wismilak go public pada tahun 2012.

Increase of Shareholder Value is related to the increase in: • 27.17% increase in 2014 and 54.47% (CAGR) since Wismilak went public in retained earnings, both appropriated and unappropriated;

Peningkatan Nilai Pemegang Saham terkait dengan peningkatan: • Saldo laba, baik yang telah maupun belum ditentukan penggunaannya, sebesar 27,17% pada tahun 2014 dan 54,47% (CAGR) sejak Wismilak menjadi perusahaan terbuka;

•

•

Share Closing Price at year end for the first three years as public company, since 2012 to 2014, respectively were IDR 760, IDR 720, and IDR 625.

•

Dividen pada tahun 2014 adalah Rp 36,69 miliar, meningkat 4,25 kali dalam dua tahun penuh sebagai perusahaan terbuka; Harga Saham Penutupan pada akhir tahun untuk tiga tahun pertama sebagai perusahaan terbuka, sejak 2012 hingga 2014, berturut-turut adalah Rp 760, Rp 720, dan Rp 625.

In 2014, Wismilak did not engage in material commitments for capital good investment.

Pada tahun 2014, Wismilak tidak mengadakan ikatan material untuk investasi barang modal.

Material Information and Facts After Auditor’s Report

Informasi dan Fakta Material Setelah Tanggal Laporan Akuntan

There were no important events or important developments with material information or facts that occurred after the date of the Auditor’s Report that fell on 23 March 2015.

Tidak ada kejadian penting atau perkembangan penting dengan informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal Laporan Akuntan yang jatuh pada 23 Maret 2015.


Ikatan Material Untuk Investasi Barang Modal


Material Commitment for Capital Good Investment

Company Profile

Dividends in 2014 were IDR 36.69 billion, increasing 4.25 times in the first two full years as a public company;


•




59


Business Prospect Prospek Usaha

Sustainable Growth Pertumbuhan Berkelanjutan Sustainable growth of tobacco plantation back sustainable growth of Wismilak Pertumbuhan berkelanjutan perkebunan tembakau mendukung pertumbuhan berkelanjutan Wismilak

60

In 2014, the sucessful general election and good tobacco and clove harvests were favorable towards Wismilak’s growth. Rules and regulations, particularly the tiered tax system for cigarette producers, drove the Management to closely control growth in terms of sales. Nevertheless, targets in terms of revenue, profit, capital structure and dividends were reached.

Pada tahun 2014, Pemilu yang berhasil serta panen raya tembakau dan cengkeh menjadi faktor pendorong bagi pertumbuhan Wismilak. Adapun peraturan perundangundangan, terutama sistem pajak berjenjang bagi produsen rokok, mendorong Manajemen untuk menjaga pertumbuhan secara ketat dalam hal penjualan. Meskipun demikian, target pendapatan, laba, struktur permodalan, dan dividen dapat tercapai.

For 2015, with the expected moderate growth of the national economy, acceptable levels of inflation and cigarette duties, as well as the increased production capacity, the enlarged marketing network, and continuously improved brand equity of Wismilak’s products, the Management is confident to reach all targets set by the Board of Directors.

Untuk tahun 2015, dengan perkiraan pertumbuhan ekonomi nasional yang moderat, tingkat inflasi dan cukai rokok yang tidak terlalu tinggi, serta juga kapasitas produksi yang meningkat, jaringan pemasaran yang lebih luas, serta ekuitas merek produk Wismilak yang disempurnakan terus menerus, Manajemen berkeyakinan dapat mencapai seluruh target yang telah ditetapkan oleh Direksi.




Strategi Pemasaran Marketing Strategy

In terms of distribution, Wismilak expands the distribution network by establishing new branch offices and stock points as presented in Wismilak Distribution Network Map.

Dalam segi distribusi, Wismilak mengembangkan jaringan distribusi produknya dengan membuka kantor cabang dan stock point sebagaimana tercermin dalam Peta Jaringan Distribusi Wismilak.

In regards to pricing, Wismilak adjusts each product pricing according to the adjustment of excise duties set by Government. The frequencies and nominal price increase are determined by the Management taking into consideration both internal and external factors, such as sales target, Wismilak market segment and market share, as well as purchasing power of Wismilak market segment.

Dalam segi harga, Wismilak melakukan penyesuaian harga jual setiap tahun sesuai dengan kenaikan cukai Pemerintah. Frekuensi serta besaran kenaikan harga ditentukan oleh Manajemen dengan mempertimbangkan faktor-faktor internal dan eksternal, seperti target penjualan, pangsa dan segmen pasar Wismilak, dan juga daya beli konsumen.


Selain menggunakan saluran komunikasi pemasaran konvensional seperti iklan di media massa dan media luar ruang, Wismilak juga menggunakan komunikasi yang inovatif dengan tetap memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku.


In addition to the conventional marketing communication channel such as mass media advertising and outdoor advertising, Wismilak also leverages innovative communication strategies that comply to the laws and regulations set forth by the Government.


Dalam segi merek, Wismilak memiliki ekuitas yang kuat seperti yang diperlihatkan oleh loyalitas pelanggan Wismilak Diplomat yang ikut mendukung perayaan ulang tahun merek ini yang ke 25 pada tahun 2014. Ekuitas merek yang kuat ini tidak lepas dari strategi Wismilak yang mengambil posisi sebagai merek premium di pasar. Kegiatan pemasaran Wismilak dilakukan untuk terus membangun citra sebagai merek premium melalui cara dan media promosi yang sesuai.

Company Profile

From a brand point of view, Wismilak owns strong brand equity as has been shown by the consumer loyalty of Wismilak Diplomat brand who contributed to the brand’s 25th anniversary in 2014. This brand equity is a result of Wismilak’s consistency in strategy execution that places its products as premium products in Indonesian market. The marketing activities will be conducted to sustain the premium brand image through suitable channels and media for promotion.


61


Company Distribution Network Jaringan Distribusi Perseroan

Branch Offices Agents Stock Points

Dividends Dividen

62

Policy

Kebijakan

The Company plans to distribute cash dividends at least once a year, at a nominal value that is defined in relation to the profits of the Company in the related fiscal year, the financial condition of the Company, and by respecting the right of the GSM to participate in the decision.

Perseroan merencanakan pembagian dividen tunai sekurang-kurangnya satu kali dalam satu tahun, dengan besaran yang dikaitkan dengan keuntungan Perseroan pada tahun buku yang bersangkutan, kesehatan Perseroan, serta memperhatikan hak RUPS untuk ikut menentukannya.

The Board of Director’s policy of formulating the recommendation for the dividend payment to the GSM depends on: 1. operating income and cash flow of the Company;

Kebijaksanan Direksi dalam menetapkan rekomendasi pembayaran dividen kepada RUPS tergantung kepada: 1. hasil kegiatan usaha dan arus kas Perseroan;

2. perkiraan kinerja keuangan dan kebutuhan modal kerja Perseroan;

Realization

Realisasi

Based on an Annual GMS Decision as recorded in Notarial Deed by Anita Anggawidjaja, S.H., Nr. 74, dated 20 May 2014 , the Company’s Shareholders approved dividend distribution in form of cash amounting to IDR 39,687,614,064, or IDR 18.9 per share in 2014 as recorded at June 20, 2014. The cash dividends were distributed accordingly by the Board of Directors.

Berdasarkan Keputusan RUPS Tahunan yang tercatat dalam Akta Notaris Anita Anggawidjaja, S.H., No. 74 tanggal 20 Mei 2014, pemegang saham Wismilak menyetujui pembagian dividen dalam bentuk kas sebesar Rp 39.687.614.064 atau Rp 18,9 per saham pada tahun 2014 yang tercatat pada tanggal 20 Juni 2014. Dividen tunai tersebut telah dibagikan sebagaimana mestinya oleh Direksi.

Based on an Annual GMS Decision as recorded in Notarial Deed by Anita Anggawidjaja, S.H., Nr. 71, dated 16 May 2013, the Company’s Shareholders approved dividend distribution in form of cash amounting to IDR 7,559,545,536, or IDR 3.6 per share in 2013 as recorded at June 21, 2013. The cash dividends were distributed accordingly by the Board of Directors.

Berdasarkan Keputusan RUPS Tahunan yang tercatat dalam Akta Notaris Anita Anggawidjaja, S.H., No. 71 tanggal 16 Mei 2013, Pemegang Saham Wsimilak menyetujui pembagian dividen dalam bentuk kas sebesar Rp 7.559.545.536 atau Rp 3,6 per saham pada tahun 2013 yang tercatat pada tanggal 21 Juni 2013. Dividen tunai tersebut telah dibagikan sebagaimana mestinya oleh Direksi.


2. financial performance estimates and requirement of working capital by the Company; 3. the Company’s future business prospects; 4. capital expenditure and other investment plans of the Company; 5. investment plans and other types of growth; and 6. general economic and business conditions and other factors that are considered relevant by the Board of Directors, as well as restrictions on dividend payments that are placed by certain agreements.



Company Profile

3. prospek usaha Perseroan di masa yang akan datang; 4. belanja modal dan rencana investasi Perseroan lainnya; 5. perencanaan investasi dan pertumbuhan lainnya; dan 6. kondisi ekonomi dan usaha secara umum dan faktor lainnya yang dianggap relevan oleh Direksi, serta ketentuan pembatasan mengenai pembayaran dividen berdasarkan perjanjian terkait.

Management Discussion & Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Consolidated Financial Statement

63


Use of Proceeds from Public Offering Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Plan of use of funds according to Prospectus Rencana Penggunaan Modal Menurut Prospektus

Amount of Proceeds of Public Offering Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Type of Public Offering Jenis Penawaran Umum

Effective Date Tanggal Efektif

Realization of use of proceeds according to Prospectus Realisasi Penggunaan Dana Menurut Prospektus

Amount of Proceeds Jumlah Hasil Penawaran

Costs of Public Offering Biaya Penawaran Umum

Net Proceeds Hasil Bersih

Capital Expenditures Belanja Modal (50%)

Working Capital Modal Kerja (30%)

Bank Loans Utang Bank (20%)

Total Jumlah

Capital Expenditures Belanja Modal (50%)

Working Capital Modal Kerja (30%)

Bank Loans Utang Bank (20%)

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

Initial Public Offering Penawaran Umum IPO

4 Des 2012

409.475

42.851

366.624

183.312

109.987

73.325

366.624

183.312

109.987

Total Jumlah

4 Des 2012

409.475

42.851

366.624

183.312

109.987

73.325

366.624

183.312

109.987

2

Total Jumlah

14

Balance of Proceeds of Public Offering Sisa Dana Hasil Penawaran Umum

15

16

73.325

366.624

-

73.325

366.624

-

Other Material Information Informasi Material Lainnya

64

Investments

Investasi

In 2014, Wismilak invested in the development of its SAP-technology based ERP system. The investment costs were not material compared to general and administrative expenses. The transactions involved third parties that are not affiliated to Wismilak, its shareholders, its Commissioners, or its Directors.

Pada tahun 2014, Wismilak berinvestasi dalam pengembangan sistem ERP berbasis teknologi SAP. Biaya investasinya tidak material dibandingkan biaya umum dan administrasi. Transaksinya melibatkan pihak ketiga yang tidak berafiliasi dengan Wismilak, pemegang saham, Komisaris, ataupun Direkturnya.

Expansion

Ekspansi

Wismilak also expanded its production facilities, by opening a new HC factory in Kertosono and adding new MC machines. The expansion costs are reflected in the bank loans as explained in the notes to the consolidated financial statements. The transactions involved third parties that are not affiliated to Wismilak, its shareholders, its Commissioners, or its Directors.

Wismilak juga mengembangkan fasilitas produksinya, yaitu dengan membuka pabrik SKT baru di Kertosono dan menambah mesin SKM baru. Biaya ekspansi ini tercermin dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian tentang utang bank. Transaksinya melibatkan pihak ketiga yang tidak berafiliasi dengan Wismilak, pemegang saham, Komisaris, ataupun Direkturnya.

Merger

Peleburan Usaha

There were no mergers in 2014.

Tidak ada peleburan usaha pada tahun 2014.

Acquisition

Akuisisi

There were no acquisitions in 2014.

Tidak ada akuisisi pada tahun 2014.

Debt Restructurization

Restrukturisasi Utang

Wismilak did not conducted debt restructurization in 2014.

Wismilak tidak melakukan restrukturisasi utang pada tahun 2014.

Transactions with Related Parties

Transaksi Afiliasi

In 2014, Wismilak conducted transactions with related parties as explained in Note 31 to the consolidated financial statements. The Management is of the opinion that all prevailing rules and regulations were obeyed in the transactions.

Pada tahun 2014, Wismilak melakukan transaksi dengan pihak afiliasi sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 31 atas laporan keuangan konsolidasian. Manajemen berpendapat semua peraturan perundanganundangan yang berlaku dipatuhi dalam transaksi ini.

Transactions with conflict of interests

Transaksi yang mengandung benturan kepentingan

There were no transactions with conflict of interests in 2014.

Tidak ada transaksi yang mengandung benturan kepentingan pada tahun 2014.


Tidak ada divestasi pada tahun 2014.


There were no divestments in 2014.

Company Profile

Divestasi


Divestments

Changes in Rules and Regulations Perubahan Peraturan Perundang-undangan Pada tahun 2014 tidak terjadi perubahan peraturan perundang-undangan yang dapat mempengaruhi Wismilak ataupun usaha Wismilak. Peraturan yang mempengaruhi penjualan ditetapkan pada tahun 2013.


In 2014, there were no changes in rules and regulations that may affect Wismilak and/or Wismilak’s business. Rules and regulations that affected sales were introduced in 2013.



Changes in Accountancy Policy Perubahan Kebijakan Akuntansi Pada tahun 2014 tidak terjadi perubahan kebijakan akuntansi yang dapat mempengaruhi Wismilak ataupun laporan keuangannya.

65


In 2014, there were no changes in rules and regulations that may affect Wismilak and/or its financial statements.

Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan


Introduction Pendahuluan

Selecting Memilih A good harvest is defined in terms of both the quantity and the quality of tobacco Panen raya ditentukan oleh kuantitas dan kualitas tembakau

Growing as a traditional company and developing further as a modern one, Wismilak combines the GCG principles that are stipulated in the General Guidelines of the GCG Policy National Committee (KNKG) of 2006 with corporate values, basic assumption, and basic competencies of Wismilak’s members. In accordance to prevailing rules and regulations, Wismilak also develops an organizational structure that upholds the implementation of GCG.

68

Tumbuh sebagai perusahaan yang tradisional kemudian berkembang sebagai perusahaan yang modern, Wismilak menggabungkan prinsip GCG, seperti yang diuraikan dalam Pedoman Umum Komite Nasional Kebijakan GCG (KNKG) Tahun 2006 serta nilai perusahaan, asumsi dasar, dan kompetensi dasar para insan Wismilak. Sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku, Wismilak pun mengembangkan struktur organisasi yang menunjang penerapan GCG.



Report to Shareholders Company Profile

Accountability Akuntabilitas


GCG Principles Prinsip GCG

Transparency Transparansi

Responsibility Resposibilitas

Independency Independensi

•

Reaching Success Together, which underlines the win-win spirit of the company’s stakeholders.

•

•

Open Mind, which defines the attitude towards the working environment, namely broad-minded, honest and transparent, and Efficient, which defines the attitude towards work, namely applicable and useful.

•

•

Reaching Success Together (Bersama Meraih Sukses), yang menegaskan semangat kemenangan bersama diantara para pemangku kepentingan. Open Mind (Berpikir Terbuka), yang menentukan sikap terhadap lingkungan kerja, yaitu wawasan luas, jujur dan terbuka, dan Efficient (Efisien), yang menentukan sikap terhadap pekerjaan, yaitu tepat guna dan bermanfaat.

69


Nilai Dasar


Espoused Values

•


Fairness Kewajaran dan Kesetaraan


Basic Assumptions Values

Asumsi Dasar

1. The Next Process Is Our Customer, which explains the basic assumption about the interelation of one job to another;

4. Speak With Data, explains the basic assumption about communication at work.

1. The Next Process Is Our Customer (Proses Berikutnya Adalah Pelanggan Kita), yang menjelaskan asumsi dasar tentang keterkaitan satu pekerjaan dengan pekerjaan yang lain; 2. Don’t Blame the Other (Tidak Menyalahkan Yang Lain), yang menjelaskan asumsi dasar tentang menilai pekerjaan; 3. Problem Solving with Cooperative (Selesaikan Persoalan Dengan Sesama), yang menjelaskan asumsi dasar tentang penyelesaian persoalan dalam pekerjaan; serta 4. Speak With Data (Berbicara Atas Dasar Data), yang menjelaskan asumsi dasar tentang komunikasi di dalam pekerjaan.

Core Competencies

Kompetensi Dasar

2. Don’t Blame the Other, explains the basic assumption about carrying out jobs; 3. Problem Solving with Cooperative, explains the basic assumption about solving problems at work; and

All members of Wismilak that have a positive attitude as well as the knowledge and skill required to succeed in their jobs, namely:

Setiap insan Wismilak memiliki sikap yang positif, serta pengetahuan dan ketrampilan yang diperlukan untuk sukses di dalam pekerjaannya, yaitu: 1. Proactive/Initiative, every member of 1. Proaktif/Inisiatif, setiap insan Wismilak Wismilak has to be able to step forward, harus mampu mengajukan diri, tidak not waivering, and take initiative, without menunggu, dan mengambil inisiatif, tanpa being asked, knowing what has to be perlu diminta, karena memahami apa yang done; hendak dikerjakannya; 2. Cooperation Builder, every member of 2. Pengembang Kerjasama, setiap insan Wismilak has to prioritize cooperation Wismilak wajib mengedepankan kerja sama towards the good of the Company; yang tulus demi perkembangan perusahaan; 3. Decision Maker, every member of 3. Pengambil Keputusan, setiap insan Wismilak is encouraged to make the Wismilak didorong untuk berani mengambil right decisions swiftly, and adapt to the keputusan secara cepat dan tepat, serta speed of changes; mengimbangi kecepatan perubahan; 4. Control & Supervision Mechanism 4. Mekanisme Kontrol & Supervisi (pelatihan, (training, coaching & punishment), every pendampingan & hukuman), setiap insan member of Wismilak has to be able to Wismilak mampu mengontrol pekerjaannya control his or her own job and those of sendiri dan anak buahnya (bila ada), serta his subordinates (if any), and provide memberikan pelatihan, pendampingan, dan, training, advocacy, and, if necessary, bila perlu, hukuman; punishment; 5. Visionary Capability (integration of 5. Kemampuan Visioner (integrasi intuisi & intuition & instinct), every member instink), setiap insan Wismilak, terutama of Wismilak, particularly the leaders, para pemimpin, wajib memiliki kemampuan are demanded to have the ability to ‘membaca’ masa depan, yaitu dengan “read” the future, namely by integrating menggabungkan intuisi dan nalurinya. intuition and instinct.

70

Furthermore, Wismilak continues to develop modern ways of socialization.

Di samping itu, Wismilak terus mengembangkan upaya sosialisasi yang modern.

GCG Implementation Structure

Struktur Tata Kelola Perusahaan

Wismilak has a General Meeting of Shareholders (GMS), a Board of Commissioners, a Supporting Committee of the Board of Commissioners, a Board of Directors, a Corporate Secretary, and an Internal Audit Unit, which act as the Company’s organ to implement GCG.

Wismilak memiliki Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, Komite Penunjang Dewan Komisaris, Direksi, Sekretaris Perusahaan, serta Unit Audit Internal, yang berperan sebagai organ perusahaan untuk menerapkan GCG.

This structure defines the relations between the Company’s organs: the Boards report to the Shareholders through the GMS, the Supporting Committee of the BOC reports directly to the Board of Commissioners, and the Internal Audit Unit reports directly to the President Director.

Struktur ini menentukan hubungan antar organ perusahaan: Dewan Komisaris dan Direksi melapor ke Pemegang Saham melalui RUPS, Komite Penunjang Dewan Komisaris melapor langsung ke Dewan Komisaris, dan Unit Audit Internal melapor langsung ke Direktur Utama.

Composition of the Corporate Governance Report

Susunan Laporan Tata Kelola Perusahaan

Complying to prevailing regulations, this report includes discussions about the Board of Commissioners, the Board of Directors, the Audit Committee, and the Internal Audit Unit, as well as several other discussions, to explain the implementation of GCG at Wismilak.

Sesuai dengan peraturan yang berlaku, laporan ini mencakup uraian tentang Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, serta Unit Audit Internal, di samping beberapa uraian lain, untuk menjelaskan penerapan GCG di Wismilak.

71


Secara tradisional, nilai-nilai dan asumsi dasar disosialisasikan di tempat kerja melalui interaksi atasan-bawahan, serta karyawan senior-junior.


Traditionally, the values and basic assumptions values are socialized in the work place through superior-subordinate and senior-junior interactions.


Nilai, Asumsi, dan Kompetensi Dasar merupakan bagian dari Kebudayaan Perusahaan Wismilak yang tumbuh dengan nilai inti “Bersama Meraih Sukses”.


The Espoused Values, Basic Assumptions Values, and Basic Competencies are parts of the Wismilak Corporate Culture, which has been evolving with the core value of “Reaching Success Together”.

Company Profile

Kebudayaan Perusahaan


Corporate Culture





72

The Company’s Board of Commissioners supervises management policies, the management of the Company and its business, and provides advice to the Board of Directors. The BOC is not involved in the management of the company

Dewan Komisaris mengawasi kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan Perseroan dan usaha Perseroan secara umum, serta memberi nasehat kepada Direksi. Dewan Komisaris tidak terlibat dalam pengurusan perusahaan.

In 2014, the Board of Commissioners improved its supervision performance by enhancing the quality of audits. The Audit Committee that is led by the Independent Commissioner led the enhancement efforts, and regularly reported the progress to the Board of Commissioners.

Pada tahun 2014, Dewan Komisaris meningkatkan kinerja pengawasannya melalui penyempurnaan kualitas audit. Komite Audit yang dipimpin Komisaris Independen memimpin upaya penyempurnaan ini, serta secara berkala melaporkan perkembangannya kepada Dewan Komisaris.

Composition and Independency

Komposisi dan Independensi

Wismilak’s BOC comprises three members, namely the President Commissioner, a Commissioner, and an Independent Commissioner. The composition of the BOC complies to the prevailing rules and regulations. The proportion of one Independent Commissioner to two Commissioners affiliated through share ownership and family relations strengthens the independency of the Board of Commissioners.

Dewan Komisaris Wismilak terdiri atas tiga anggota, yaitu Komisaris Utama, Komisaris dan Komisaris Independen. Susunan Dewan Komisaris ini telah memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku. Adapun proporsi satu Komisaris Independen dibandingkan dua Komisaris yang terafiliasi melalui kepemilikan saham dan hubungan keluarga memperkuat independensi Dewan Komisaris.

The members of the BOC that governed in 2014 were appointed through the Statement of the Shareholders’ Decision that was recorded in Deed Nr. 7 of 5 October 2012 by Yulia, SH, Notary in South Jakarta, namely: • Willy Walla as President Commissioner, • Indahtadi Widjajadi as Commissioner, and • Edy Sugito as Independent Commissioner; for a tenure of five years.

Para anggota Dewan Komisaris yang menjabat pada periode pelaporan tahun 2014 telah diangkat melalui Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham yang telah dicatat dalam Akta Notaris Yulia, SH No. 7 tanggal 5 Oktober 2012, yaitu: • Willy Walla sebagai Komisaris Utama, • Indahtati Widjajadi sebagai Komisaris, dan • Edy Sugito sebagai Komisaris Independen; untuk masa jabatan lima tahun.

Meetings

Rapat

The Board of Commissioners holds meetings when deemed necessary by one or more members of the BOC, or on the base of written request by the representation of one-tenth of listed shares.

Dewan Komisaris Perseroan mengadakan Rapat Dewan Komisaris atas dasar permintaan tertulis seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris atau permintaan tertulis perwakilan satu per sepuluh jumlah saham yang telah ditempatkan.

The Board of Commissioners can also take part in Meetings with the Board of Directors. In 2014, the Board of Commissioners held several informal meetings and participated in quarterly Meetings with the Board of Directors. The attendance of the Commissioners is recorded only for the Meetings with the Board of Directors as follows:

Dewan Komisaris juga dapat mengikuti Rapat bersama Direksi. Pada tahun 2014, Dewan Komisaris mengadakan berbagai pertemuan informal dan mengikuti Rapat Bersama Direksi per triwulan. Tingkat kehadiran para Komisaris dicatat hanya dalam Rapat Bersama Direksi, dengan rincian sebagai berikut:

Company Profile

Keputusan Rapat Dewan Komisaris harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat, atau, bila tidak mencapai mufakat, keputusan diambil dengan pemungutan suara setuju lebih dari setengah dari jumlah suara sah yang terwakili pada rapat tersebut.


Decisions of the Board of Commissioners have to be made by way of general consensus, or, when this cannot be achieved, by voting, with more than one half of the represented legitimate voices voting in favor of the decision.


Attendance of Commissioners in Meetings, 2014 Tingkat Kehadiran Komisaris dalam Rapat 2014 Number of Meetings Jumlah Rapat

Position Posisi

Willy Walla


4

4

Indahtati Widjajadi


4

4

Edy Sugito


4

4

The Commissioners of Wismilak obtain remunerations in the form of honorariums. Complying to the Decision of the 20 May 2014 AGSM, the amount of the honorariums is determined by the President Commissioner with the company’s growth as the basis of his calculations.

Para Komisaris Wismilak memperoleh remunerasi berupa honorarium. Sesuai Keputusan RUPST 20 Mei 2014, besaran honorarium tersebut ditentukan oleh Komisaris Utama dengan dasar pertimbangan berupa pertumbuhan perusahaan.

In 2014, the honorariums of the Commissioners of Wismilak amounted in total to IDR 5.18 billion which is an increase of 6.58% compared to IDR 4.86 billion in 2013.

Pada tahun 2014, honorarium para Komisaris Wismilak secara total berjumlah Rp 5,18 miliar meningkat 6,58% dibandingkan Rp 4,86 miliar pada tahun 2013.


Remunerasi

Number of Attendances Jumlah Kehadiran


Name Nama

Remuneration




73


Board of Directors Direksi

74

The Board of Directors (BOD) of Wismilak formulates and implements management policy, concerning both the Company and its business, with the duties and authority as determined by a GSM or a BOD meeting. In 2014, the BOD of Wismilak carried out Decisions of the AGSM of 20 May 2014 as follows: • Distributing cash dividends with the total amount at IDR 39,687,614,064 to the Shareholders of Wismilak that were recorded on 20 June 2014 at 16.00 WIB, in accordance to prevailing rules and regulations; • appointing the Public Accountant Firm (PAF) Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Crowe Horwath) to audit the consolidated financial of Wismilak for the fiscal year of 2014, and determine the PAF’s honorarium; as well as • continuing the use of public offering proceedings in accordance with the prospectus.

Direksi Wismilak merumuskan dan menerapkan kebijakan pengurusan, baik mengenai Perseroan maupun usaha Perseroan, dengan tugas dan wewenang yang ditetapkan di dalam RUPS atau Rapat Direksi. Pada tahun 2014, Direksi Wismilak melaksanakan Keputusan RUPST 20 Mei 2014 sebagai berikut: • Membagikan dividen tunai dengan nilai total Rp 39.687.614.064 kepada para Pemegang Saham Wismilak yang tercatat pada tanggal 20 Juni 2014 jam 16.00 WIB, dengan memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku; • menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP) Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Crowe Horwath) untuk melakukan audit laporan keuangan konsolidasian Wismilak tahun buku 2014, serta menetapkan honorarium KAP; serta • melanjutkan penggunaan dana hasil penawaran umum sesuai prospektus.

Composition

Komposisi

The BOD of Wismilak comprises six Directors, namely one President Director, four Directors, and one Independent Director. The composition of the Board of Directors complies to prevailing rules and regulations, and suits the needs of the Company and the Company’s Articles of Assocation.

Direksi Wismilak terdiri atas enam Direktur, yaitu seorang Direktur Utama, empat orang Direktur, dan seorang Direktur Independen. Susunan Direksi ini telah memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta sesuai dengan kebutuhan perusahaan dan Anggaran Dasar Wismilak.

The members of the BOD that governed in 2014 were appointed through the Statement of the Shareholders’ Decision that was recorded in Deed Nr. 7 of 5 October 2012 by Yulia, SH, Notary in South Jakarta, and include: • Ronald Walla as President Director • Trisnawati Trisnajuwana as Director of Operations • Sugito Winarko as Director of Business Development • Krisna Tanimihardja as Technical Director • Lucas Firman Djajanto as Director of Finance • Hendrikus Johan S. as Independent Director

Para anggota Dewan Direksi yang menjabat pada periode pelaporan tahun 2014 telah diangkat melalui Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham yang telah dicatat dalam Akta Notaris Yulia, SH No. 7 tanggal 5 Oktober 2012, dan mencakup: • Ronald Walla sebagai Direktur Utama • Trisnawati Trisnajuwana sebagai Direktur Operasional • Sugito Winarko sebagai Direktur Pengembangan Usaha • Krisna Tanimihardja sebagai Direktur Teknik • Lucas Firman Djajanto sebagai Direktur Keuangan • Hendrikus Johan S. sebagai Direktur Independen

Director of Operations Leads the Company’s management in the operational aspect, represents the Company, and formulates the operational strategy and directs its implementation.

Direktur Operasional Memimpin manajemen perusahaan dalam bidang operasional, mewakili perusahaan, serta merumuskan strategi operasional dan mengarahkan implementasinya.

Director of Business Development Leads the Company’s management in the business development aspect, represents the Company, and formulates the business development strategy and directs its implementation.

Direktur Pengembangan Usaha Memimpin manajemen perusahaan dalam bidang pengembangan usaha, mewakili perusahaan, serta merumuskan strategi pengembangan usaha dan mengarahkan implementasinya.

Technical Director Leads the Company’s management in the technological aspect, represents the Company, and formulates the technology strategy and directs its implementation.

Direktur Teknik Memimpin manajemen perusahaan dalam bidang pengembangan teknologi, mewakili perusahaan, serta merumuskan strategi teknologi perusahaan dan mengarahkan implementasinya.

Director of Finance Leads the Company’s management in the financial aspect, represents the Company, and formulates the financial strategy and directs its implementation.

Direktur Keuangan Memimpin manajemen perusahaan dalam bidang keuangan, mewakili perusahaan, serta merumuskan strategi keuangan perusahaan dan mengarahkan implementasinya.

Independent Director Provides insights and opinions in the Meetings of the BOD.

Direktur Independen Memberikan pandangan dan pendapat di dalam Rapat Direksi.

Meetings

Rapat

The BOD conducts BOD meetings when deemed necessary by one or more members of the BOD, or on the base of written request by the BOC.

Direksi Perseroan mengadakan Rapat Direksi atas dasar permintaan tertulis seorang atau lebih anggota Direksi atau permintaan tertulis dari Dewan Komisaris.

Decisions of the Board of Directors have to be made by way of general agreement, or, when this cannot be achieved, by voting,

Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat, atau, bila tidak mencapai mufakat, keputusan

75


Direktur Utama Memimpin Rapat Direksi, mewakili perusahaan, memimpin Direksi dalam merumuskan strategi usaha dan mengarahkan implementasi strategi usaha.


President Director Leads Meetings of the BOD, represents the Company, leads the BOD in the formulation of business strategy and the direction of the business strategy implementation.


Sesuai Anggaran Dasar Wismilak, Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perusahaan dalam mencapai maksud dan tujuan Perusahaan; Direktur Utama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi; tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan oleh Rapat Direksi. Pada tahun 2014, tugas dan wewenang tersebut adalah sebagai berikut:


According to Wismilak’s Articles of Association, the BOD is fully responsible for the implementation of its duties for the sake of the Company in the course of fulfilling the purpose and aim of the Company; the President Director is entitled and authorized to act for and on behalf of the BOD; duties and authorities of each member of the BOD is determined in Meetings of the BOD. In 2014, these duties and authorities are as follows:

Company Profile

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi


Duties and Responsibilities of the BOD




with at least one-half of the attending diambil dengan pemungutan suara setuju Directors voting in favor of the decision of the lebih dari setengah dari jumlah suara sah meeting. yang terwakili pada rapat tersebut. The Board of Directors can also participate in Meetings with the Board of Commissioners. In 2014, the Board of Directors has conducted several informal meetings and attended Quarterly Meetings with the Board of Commissioners. The attendence of Directors is recorded only for the Meetings with the BOC, as follows:

Direksi juga dapat mengikuti Rapat Pimpinan bersama Dewan Komisaris Perseroan. Pada tahun 2014, Direksi mengadakan berbagai pertemuan informal dan mengikuti Rapat Bersama Dewan Komisaris per triwulan. Tingkat kehadiran para Direksi dicatat hanya dalam Rapat Bersama Dewan Komisaris, dengan rincian sebagai berikut:

Attendance of Directors in Meetings, 2014 Tingkat Kehadiran Direksi dalam Rapat 2014 Number Nomer

76

Name Nama

Position Posisi

Number of Meetings Jumlah Rapat

Number of Attendances Jumlah Kehadiran

1

Ronald Walla

President Director Direktur Utama

4

4

2

Trisnawati Trisnajuwana

Director of Operations Direktur Operasional

4

4

3

Sugito Winarko

Director of Business Development Direktur Pengembangan Usaha

4

4

4

Krisna Tanimihardja


4

4

5



4

4

6

Hendrikus Johan S.


4

4

Remuneration

Remunerasi

The Directors of Wismilak obtain remunerations, facilities and allowances. Complying to the Decision of the 20 May 2014 AGSM, the amount was determined by the President Commissioner with the company’s growth as the basis of his calculations.

Para Direktur Wismilak memperoleh remunerasi, fasilitas dan tunjangan. Sesuai Keputusan RUPST 20 Mei 2014, besarannya tersebut ditentukan oleh Komisaris Utama dengan dasar pertimbangan berupa pertumbuhan perusahaan.

In 2014, the remunerations, facilities and allowances of the Directors of Wismilak amounted in total to IDR 7.84 billion which is a decrease of 1.26% compared to IDR 7.94 billion in 2013.

Pada tahun 2014, remunerasi, fasilitas dan tunjangan para Direktur Wismilak secara total berjumlah Rp 7,84 miliar, menurun 1,26% dibandingkan Rp 7,94 miliar pada tahun 2013.

Joint Meetings of the BOC and BOD



Rapat Bersama Dewan Komisaris dan Direksi Agenda Agenda

11 March 2014 11 Maret 2014

• Consolidated Financial Statements of 2013 / Laporan Keuangan Konsolidasian 2013 • Evaluation on SAP Implementation / Evaluasi atas Implementasi SAP

8 August 2014 8 Agustus 2014

• Operational Performance of the Company for the First Semester of 2014 / Perkembangan Operasional Perusahaan untuk Semester Pertama 2014

28 October 2014 28 Oktober 2014

• Consolidated Financial Statements of the Third Quarter of 2014 / Laporan Keuangan Konsolidasian Triwulan Ketiga 2014

15 December 2014 15 Desember 2014

• Operational Performance of the Company Throughout 2014 / Perkembangan Operasional Perusahaan untuk tahun 2014 • Financial projection for 2015 / Proyeksi keuangan tahun 2015


Date Tanggal

Company Profile

Audit Committee Komite Audit

Sesuai Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5 yang tertuang dalam Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. Kep-643/BL/2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Dewan Komisaris Perseroan mengangkat anggota Komite Audit Perseroan pada tanggal 15 Mei 2013, untuk masa jabatan 2013-2017, hingga berakhirnya masa jabatan Dewan Komisaris.


In accordance to Rule of BAPEPAM-LK Nr. IX.I.5 that was issued through the Decision of the Head of BAPEPAM-LK Nr. Kep643/BL/2012 on the Establishment and Guidance of Duty Implementation of Audit Committees, the Board of Commissioners appointed members of the Audit Committee on 15 May 2013, for the period of 2013-2017, which ends at the conclusion of the Board of Commissioners’ tenure.


Sesuai Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, serta Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5, Dewan Komisaris Perseroan pun telah mengesahkan Piagam Komite Audit Perseroan pada tanggal 1 November 2013. Piagam tersebut mencakup visi dan misi, tujuan pembentukan, struktur dan keanggotaan, masa tugas, tugas dan tanggung jawab, rapat, kode etik, hubungan kerja, serta pelaporan Komite Audit Perseroan.


In accordance to Law Nr. 8 Year 1995 on Capital Market, as well as Rule of BAPEPAMLK Nr. IX.I.5, the Board of Commissioners has legalized the Company’s Audit Charter on 1 November 2013. The charter comprises vision and mission statements, raison d’etre, structure and membership, period of duty, duties and responsibilities, meetings, ethics, work relationships, and reporting of the Audit Committee of the Company.


77


78

Complying to prevailing rules, Wismilak’s Audit Committee works independently and reports to the BOC.

Sesuai peraturan yang berlaku, Komite Audit Wismilak bekerja secara independen dan melapor kepada Dewan Komisaris.

The Company’s Audit Committee comprises: Head : Edy Sugito Members : Herbudianto, Felix Suhendar

Komite Audit Wismilak terdiri atas: Ketua : Edy Sugito Anggota : Herbudianto, Felix Suhendar

Edy Sugito (50 years old) is the Independent Commissioner of the Company; obtained the degree of Bachelor in the field of accountancy from the University of Trisakti (1991); he is also Independent Commissioner of two other listed companies and has previously acted as the Director of several Self-Regulating Organizations (SRO) of Indonesia’s capital market.

Edy Sugito (50 tahun) merupakan Komisaris Independen Perseroan; memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Trisakti (1991), ia juga merupakan Komisaris Independen dua perusahaan terbuka lainnya dan sebelumnya pernah menjabat Direktur di beberapa SelfRegulating Organisation (SRO) pasar modal Indonesia.

Herbudianto (59 years old) is a member of the Audit Committee; obtained the degree of Bachelor in the field of Accountancy from the University of Gadjah Mada (1983); he is also member of Audit Committees of four other listed companies and has previously worked for the Capital Market and Financial Institution (BAPEPAM-LK) of the Republic of Indonesia.

Herbudianto (59 tahun) merupakan anggota Komite Audit Perseroan; memperoleh gelar Sarjana Akutansi dari Universitas Gajah Mada (1983), ia juga merupakan anggota Komite Audit dari empat perusahaan terbuka lainnya dan sebelumnya pernah menjabat di Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Republik Indonesia.

Felix Suhendar (39 years old) is a member of the Audit Committee; obtained the degree of Bachelor in the field of accountancy from the University of Wijaya Kusuma (1999), previously acted as Accounting Staff of PT Gawih Jaya.

Felix Suhendar (39 tahun) merupakan anggota Komite Audit Perseroan; memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Wijaya Kusuma (1999), sebelumnya menjabat sebagai Staf Akunting PT Gawih Jaya.

Meetings of the Audit Committee

Rapat Komite Audit

The Audit Committee Charter of Wismilak stipulates, the Audit Committee conducts quarterly meetings and quarterly coordinating meetings with the Internal Audit Unit. Every meeting must be attended by at least one half of the number of Audit Committee members, makes decisions based on consensus, and produces meeting notes that are submitted to the Board of Commissioners.

Piagam Komite Audit Wismilak menjelaskan, Komite Audit mengadakan rapat triwulanan dan rapat koordinasi triwulanan dengan Unit Audit Internal. Setiap rapat harus dihadiri oleh setidaknya setengah dari jumlah anggota Komite Audit, mengambil keputusan atas dasar musyawarah untuk mufakat, serta menghasilkan risalah rapat, yang disampaikan kepada Dewan Komisaris.

Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit

In 2014, the Audit Committee of Wismilak: A. examined financial information, including quarterly financial statements and presentation to investors; B. examined compliance towards rules and regulations; C. provided opinions on the results of the public accountant’s activities and recommendation regarding its appointment; D. examined the implementation of internal audits and follow ups of the results of the audits; E. examined the implementation of risk management; and F. formulated and submitted an Annual Work Plan to the Board of Commissioners.

Pada tahun 2014, Komite Audit Wismilak: A. menelaah informasi keuangan, termasuk laporan keuangan triwulanan dan presentasi kepada investor; B. menelaah ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan; C. memberikan pendapat terhadap hasil kerja akuntan publik dan rekomendasi mengenai penunjukan akuntan publik;


Implementation of Audit Committee Activities

Company Profile

Pada tahun 2014, Komite Audit mengadakan tiga Rapat Komite Audit dan empat Rapat Koordinasi bersama Unit Audit Intern. Ketua Komite Audit dan kedua Anggota Komite Audit menghadiri semua dari ketujuh pertemuan tersebut.


In 2014, the Audit Committee held three Meetings of the Audit Committee and four Coordinating Meetings with the Internal Audit Unit. The Head of the Audit Committee and the two Members attended all of the seven meetings.




D. menelaah pelaksanaan audit internal dan tindak lanjut atas hasil audit internal tersebut; E. menelaah pelaksanaan manajemen risiko; serta F. menyusun dan menyampaikan Rencana Kerja Tahunan kepada Dewan Komisaris.

Other Committees Komite Lainnya Corporate Social Responsibility

Wismilak has not formed other committees to support the supervision function of the BOC, yet might develop such committees in the future in line with the Company’s growth and development.

Wismilak belum membentuk komite lain untuk menunjang pengawasan oleh Dewan Komisaris, namun akan mengembangkannya sesuai pertumbuhan dan perkembangan perusahaan.


79


Corporate Secretary Sekretaris Perusahaan

80

In accordance to BAPEPAM-LK Regulation Nr. IX.I.4 juncto Decision of the Board of Directors of PT Bursa Efek Jakarta Nr. Kep-305/BEJ/07-2004, the Company has released Decision of Board of Directors Nr. 008/LGA/ROW/IX/2012 on the Appointment of a Corporate Secretary, which appointed Surjanto Yasaputera as Wismilak’s Corporate Secretary with a tenure that matches those of the Directors of Wismilak, namely five years after the appointment in 2012.

Mematuhi Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.4 juncto Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-305/BEJ/07-2004, Perseroan mengeluarkan Surat Keputusan Direksi No. 008/LGA/ROW/IX/2012 tentang Penunjukan Sekretaris Perusahaan, yang menunjuk Surjanto Yasaputera sebagai Sekretaris Perusahaan Wismilak dengan masa tugas yang mengikuti masa tugas Direksi Wismilak, yaitu lima tahun sejak pengangkatan pada tahun 2012.

The main duty and responsibility of the Corporate Secretary is to monitor the development of rules and regulations applicable to the capital market, providing information that are needed by the public in relation to the condition of the Company, and to provide inputs to the Board of Directors in the course of complying to Law Nr. 8 year 1995 on the Capital Market and its related regulations. The Corporate Secretary also functions as a liaison officer between the Company and BAPEPAM-LK and the public.

Tugas dan tanggung jawab utama Sekretaris Perusahaan adalah mengikuti perkembangan peraturan perundangan yang berlaku di pasar modal, memberikan informasi yang dibutuhkan masyarakat yang berkaitan dengan kondisi Perseroan, serta memberikan masukan kepada Direksi untuk mematuhi ketentuan UU No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya. Sekretaris Perusahaan juga berfungsi sebagai penghubung antara Perseroan dengan BAPEPAM-LK dan masyarakat.

Corporate Secretary of Wismilak: Surjanto Yasaputera Indonesian National Age 46 Acting as the Corporate Secretary of the Company since 2012; also Director of PT Gawih Jaya (2011-now); Direktur PT Gawih Jaya (2011-now) dan Marketing Manager Wismilak (2004-now); previously Product Group Manager of Wismilak (2003-2004). Surjanto Yasaputera has completed his education in the field of civil engineering at the University of Brawijaya, Malang.

Sekretaris Perusahaan Wismilak: Surjanto Yasaputera Warga Negara Indonesia Usia 46 tahun Menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan Perseroan sejak tahun 2012; juga merupakan Direktur PT Gawih Jaya (2011-Sekarang); dan Marketing Manager Wismilak (2004-Sekarang); sebelumnya merupakan Product Group Manager Wismilak (20032004). Surjanto Yasaputera menyelesaikan pendidikannya di bidang teknik sipil pada Universitas Brawijaya, Malang.

In 2014, the Corporate Secretary has prepared GMS and public exposes, upheld communications with the Financial Services Authorities and the Indonesian Stock Exchange, and was actively involved in the implementation of corporate social

Pada tahun 2014, Sekretaris Perusahaan telah mempersiapkan RUPS dan paparan publik, menjalin komunikasi antara Wismilak dengan Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia, serta berperan aktif dalam pelaksanaan tanggung jawab


responsibility, particularly in the field of social development. In this field, Wismilak holds annual competition to drive the progress of entrepreneurship.



sosial perusahaan, terutama dalam bidang pengembangan sosial. Di dalam bidang ini, Wismilak mengadakan kompetisi tahunan untuk mendorong kewirausahaan.

Company Profile

Internal Audit Unit Unit Audit Interen

Previously was Assistant Internal Audit Manager of Wismilak (2003-2005); graduated from Unika Widya Mandala, Surabaya, in the field of accountancy (1997); started his career at Wismilak as Internal Audit Staff in May 1995.

Sebelumnya merupakan Assistant Internal Audit Manager Wismilak (2003-2005); lulus dari Unika Widya Mandala, Surabaya, dalam bidang akuntansi (1997); memulai karirnya di Wismilak sebagai staf Internal Audit pada Mei 1995.

Position and Membership of Internal Audit Unit

Kedudukan dan Keanggotaan Unit Audit Interen

Based on the Internal Audit Charter, the Manager of the Internal Audit Unit answers directly to the President Director, and lead members of the Internal Audit Unit. The members of the Internal Audit Unit are professionals with various academic backgrounds and are not allowed to engage directly in the operations of the company.

Berdasarkan Piagam Audit Internal, Manajer Unit Audit Interen bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama, dan memimpin anggota Unit Audit Interen. Para anggota Unit Audit Interen merupakan auditor profesional dengan berbagai latar belakang akademik dan tidak boleh merangkap sebagai pelaksana kegiatan operasional perusahaan.

Duty and Responsibility

Tugas dan Tanggung Jawab

According to the Internal Audit Charter, the Unit: • formulates and implements the annual internal audit plan; • tests and evaluates the implementation of the internal control and risk management system in accordance to the Company’s policy; • conducts inspections and assessments on efficiency and effectivity in the fields

Sesuai Piagam Audit Internal, Unit Audit Interen: • menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan; • menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian intern dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan; • melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang

81


Dasar hukum penunjukan: Surat Keputusan Direksi No. 070/101.100/5B/08/12.


Legality of appointment: Decision of the BOD Nr. 070/101.100/5B/08/12.


Manajer Unit Audit Interen Edie Widjaja Rustiono (45 tahun) Management Discussion & Analysis

Internal Audit Unit Manager Edie Widjaja Rustiono (45 years old)


•

• • • • •

82

of finance, accountancy, operations, human resources, marketing, information technology, and other activities; provides suggestions for betterment and objective information about the inspected activities at all managerial levels; produces audit reports and submits those reports to the President Director and the Board of Commissioners; monitoring, analyzing and reporting on the follow-ups of suggested betterment

cooperates with the Audit Committee; formulates a program to evaluate the quality of the internal audit activities; and conducts special inspections when needed.

• •

•

• •

•

keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya; memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen; membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris; memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan; bekerja sama dengan Komite Audit; menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya; dan melakukan pemeriksaan khusus bila diperlukan.

Implementation of Duty and Responsibility

Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab

In 2014, 58 internal inspection activities were conducted, which comprised: testing the quality and reliability of existing financial reports, policies and procedures; ensuring that the internal control system functions properly and effectively in all work units; and ensuring the security of assets and conducting routine inspections regarding the operational efficiency of the Company.

Pada tahun 2014 telah dilaksanakan 58 aktivitas pemeriksaan internal, yang meliputi: menguji mutu dan keandalan laporan keuangan, kebijakan dan prosedur yang ada; memastikan sistem pengendalian internal berjalan dengan efektif di setiap unit kerja; serta memastikan keamanan aset dan melakukan pemeriksaan rutin atas tingkat efisiensi operasional perusahaan.

Every result of internal inspections were provided and discussed with all management units that were audited to speed up awareness and follow ups. Here, the Internal Audit Unit also provided consultancy and recommendation related to the findings.

Setiap hasil pemeriksaan internal disampaikan dan dibicarakan kepada masing-masing unit manajemen yang diaudit untuk segera diketahui dan ditindaklanjuti. Di sini, Unit Audit Internal juga memberikan konsultasi dan rekomendasi terkait temuan.

All internal audit reports were submitted directly to the President Director.

Semua laporan audit internal dilaporkan langsung kepada Direktur Utama.




Internal Control System Sistem Pengendalian Internal

Financial Control

Kontrol Keuangan

Wismilak implements a prudent approach towards financial management, so that the quality of the financial assets and performance is constantly guarded to uphold sustainable growth.

Wismilak menerapkan pendekatan hatihati dalam manajemen keuangannya, sehingga kualitas aset dan kinerja keuangan senantiasa terjaga agar mendukung pertumbuhan berkelanjutan.

Compliance

Kepatuhan

Wismilak always aims to comply to prevailing rules and regulations, and further increases the effort through the Independent Commissioner and the Corporate Secretary.

Wismilak senantiasa berupaya patuh terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta meningkatkan upaya ini melalui Komisaris Independen dan Sekretaris Perusahaan.

Internal Control System Effectivity Review

Tinjauan Efektivitas Sistem Pengendalian Internal

In 2014, Wismilak has improved its Internal Control System through the deepening of the Enterprise Resource planning implementation based on SAP technology.

Pada tahun 2014, Wismilak meningkatkan efektivitas Sistem Pengendalian Internal melalui pendalaman implementasi Enterprise Resource Planning dengan teknologi SAP.

The system’s performance was reviewed by the Internal Audit Unit and discussed with the Audit Committee.

Kinerja sistem ini telah ditinjau oleh Unit Audit Internal dan telah dibahas dengan Komite Audit.

In the operational dimension, the system has been further developed to match the opening of the Kertosono HC factory.

Pada dimensi operasional, sistem ini dikembangkan seiring dengan pembukaan pabrik SKT Kertosono.

83


Wismilak mengandalkan hubungan tradisional antara Manajemen dengan Karyawan Kunci untuk menjaga kualitas produk dan layanan, serta efisiensi proses produksi.


Wismilak relies on the traditional relationship between the Management and Key Employees to uphold the quality of its products and services, and the efficiency of the production process.


Kontrol Operasional


Operational Control

Company Profile

Wismilak develops an internal control system Wismilak mengembangkan sistem that combines tradition and modernity. This pengendalian internal yang menggabungkan system has three dimensions, namely: tradisi dan modernitas. Sistem ini memiliki tiga dimensi, yaitu:


In the financial dimension, the consolidated financial statement audit by the external auditor provided inputs for the enhancement of the system.

Pada dimensi keuangan, audit laporan keuangan konsolidasian oleh auditor eksternal menjadi masukan bagi peningkatan efektivitas sistem.

Wismilak has also studied developments in related rules and regulations, particularly those that prevail in the Indonesian capital market, and will adjust the internal control system accordingly in 2015.

Wismilak juga telah mempelajari perkembangan peraturan perundangundangan, terutama yang berlaku di pasar modal Indonesia, untuk menyesuaikan pengendalian internal pada tahun 2015.

Risk Management System Sistem Manajemen Risiko

84

In general, the risk exposure of Wismilak is divided into operational risks and risks related to the financial condition and performance; and the Management has developed a risk management system that is both adaptive and preventive.

Secara umum, paparan risiko Wismilak terbagi atas risiko operasional dan risiko keuangan, dan Manajemen telah mengembangkan sistem manajemen risiko yang bersifat adaptif dan sekaligus preventif.

Operational Risk

Risiko Operasional

Wismilak’s operational risk exposure is related to: • the availability of raw material • Government policies • competition • changes in consumer preference • anti-smoking campaigns • prices of raw material • production facilities • key personnel • social environment • work accidents • production facility’s reliability • failure of marketing programs • industrial relations • natural disaster and • permits

Paparan risiko operasional Wismilak terkait dengan: • ketersediaan bahan baku • kebijakan Pemerintah • persaingan • perubahan selera konsumen • kampanye anti rokok • harga bahan baku • fasilitas produksi • karyawan kunci • lingkungan sosial • kecelakaan kerja • keandalan fasilitas produksi • kegagalan program pemasaran • hubungan industrial • bencana alam dan • perizinan

To manage its operational risk, the Company among others manages a buffer stock for 12-24 months, depending on the type of raw material.

Untuk mengelola risiko operasional, Wismilak antara lain menyediakan stok pengaman bahan baku sebesar rata-rata antara 12-24 bulan tergantung jenisnya.

Related to changes in Government policies, Wismilak implements strategies that enable it to take measures in order to meet the new policies. And in relation to anti-smoking campaigns, Wismilak is upholding awareness communication programs about acceptable cigarette consumptions and tolerance towards non-smokers.

Terkait perubahan kebijakan Pemerintah, Wismilak menjaga fleksibilitas dengan menerapkan strategi agar dapat mengambil langkah yang memenuhi kebijakan yang baru. Lebih jauh, menyikapi kampanye anti rokok, Wismilak memberikan penyuluhan tentang konsumsi rokok yang wajar dan toleransi terhadap orang yang tidak merokok.

Financial Risks

Risiko Keuangan


Adapun untuk menghadapi risiko kecelakaan kerja, Perseroan secara konsisten menjaga keselamatan dan kesehatan kerja, dengan membentuk P2K3 (Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja), yang telah disahkan oleh Depnaker, dan telah meraih penghargaan Zero Accident.


Furthermore, to face the risk of work accidents, the Company consistently guards safety and health, by establishing a Work Safety and Health Committee (P2K3), which has been approved by the Ministery of Manpower, and has won Zero Accident awards.

Company Profile

Terkait sumber daya manusia, Wismilak mengembangkan sistem kaderisasi karyawan dan sistem organisasi yang berjenjang. Dengan demikian, proses kerja tetap berlangsung bila ada staf atau karyawan yang mengundurkan diri atau pensiun.


Related to human resources, Wismilak develops an employee regeneration system and a levelled organizational system. Thereby, the production process will continue should a member of the staff or an employee resign or enter his or her retirement age.

By executing activities of operation, investment and financing, Wismilak is exposed to financial risks, namely credit risks, liquidity risks, and market risks; the risks are defined as follows: • Credit risk: the risk of financial loss to the Group if debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner

•

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Wismilak menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut: • Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Wismilak. Liquidity risk: the risk that the Group • Risiko likuiditas: risiko bahwa Wismilak will not be able to meet its financial tidak akan dapat memenuhi kewajiban obligations as they fall due keuangannya pada saat jatuh tempo. • Risiko pasar: risiko perubahan dalam Market risk: the risk that changes in interest rates, foreign currency rates and suku bunga, kurs mata uang asing dan commodity prices will affect the Group’s harga komoditas akan mempengaruhi income or the value of its holdings of pendapatan Wismilak atau nilai dari financial instruments. kepemilikan instrumen keuangan.


•




85


86

Wismilak controls its exposure to credit risk by setting its credit policy in approval or rejection of new customers and compliance is monitored by the directors. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is taken into consideration. In 2014 there were no significant concentrations of credit risk.

Wismilak mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan kredit, di mana persetujuan atau penolakan konsumen baru dan kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Pada tahun 2014, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

The Company and its subsidiaries manage liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows as well as the adequacy of cash and cash equivalents and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable quality lenders.

Perseroan dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

To mitigate market risks, during the reporting period of 2014, Wismilak has not conducted interest rates hedging activities, particularly those related to liabilities, based on the calculation that in the case of an increase or decrease of the interest rates up to 50 basic points, the profit before tax expense (benefit) for the year then ended would have been IDR 1,115 million lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on loans with floating interest rates. Similarly, Wismilak also has not conducted currency hedging activities, but constantly monitor the cash flow in foreign currency, based on the calculation that if the exchange rates of the Rupiah against foreign currency appreciated or depreciated 10% with all other variables held constant, the profit before tax expense (benefit) for the year will be lower or higher by IDR 1,066,648,560. Lastly, with the consideration that Wismilak faces commodity risks limited to the purchase of tobacco from third parties, there has been no formal commodity purchasing contract as of 31 December 2014 and 2013.

Guna memitigasi risiko pasar, pada tahun lapor 2014 Wismilak tidak melakukan lindung nilai terhadap perubahan tingkat suku bunga, terutama yang berkaitan dengan liabilitas, atas dasar perhitungan bila tingkat suku bunga meningkat atau menurun sebesar 50 basis poin maka laba sebelum beban (manfaat) pajak akan menjadi lebih tinggi atau lebih rendah Rp 1.115 juta. Wismilak pun tidak melakukan lindung nilai terhadap nilai tukar mata uang asing, melainkan memantau arus kas pendapatan dalam mata uang asing, atas dasar perhitungan jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing meningkat atau menurun sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah atau lebih tinggi sebesar Rp 1.066.648.560. Akhirnya, dengan pertimbangan eksposur Wismilak terhadap risiko komoditas hanya menyangkut pembelian tembakau dari pihak ketiga, tidak ada kontrak pembelian komoditas resmi yang dilakukan oleh Wismilak pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.


Material Legal Cases Perkara Hukum Penting Pada tahun 2014, Wismilak, Anak Perusahaan, Direksi maupun Dewan Komisaris tidak menghadapi perkara hukum yang bersifat material.

Company Profile

In 2014, Wismilak, Subsidiaries, the Directors and the Commissioners did not face material legal cases.



Administrative Sanction Sanksi Administrative Management Discussion & Analysis

In 2014, Wismilak, Subsidiaries, the Directors and the Commissioners have not received administrative sanctions from the Financial Service Authority or the Indonesian Stock Exchange.

Pada tahun 2014, Wismilak, Anak Perusahaan, Direksi maupun Dewan Komisaris tidak menjalani sanksi administratif dari Otoritas Jasa Keuangan dan atau Bursa Efek Indonesia.


Code of Conduct Kode Etik Pada tahun 2014, Wismilak mengembangkan rancangan pedoman etika karyawan yang memuat seluruh aspek perilaku insan Wismilak. Rancangan ini telah disetujui oleh Dewan Komisaris dan Direksi, serta menjelaskan prinsip kepatuhan dan kepantasan yang wajib ditaati dan dilaksanakan oleh seluruh karyawan Wismilak, termasuk para anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Manajemen tengah mengembangkan pedoman ini menjadi Buku Pedoman Nilai & Perilaku Karyawan, yang akan disosialisasikan pada tahun 2015.


In 2014, Wismilak was developing Code of Conduct guidelines for employees that includes all behavioral aspects of members of Wismilak. The guidelines have been approved by the Board of Commissioners and the Board of Directors, and explain principles of compliance and moral that must be upheld by all employees of Wismilak, including the members of the Boards. Management is in the process of further developing the guidelines to become the Employee Code of Conduct Handbook, which will be socialized in 2015.


87


Employee Stock Allocation Program Kepemilikan Saham With the Decision of the Shareholders that is recorded in Notarial Deed Nr. 24 dated 10 September 2012 of Yulia, S.H. (Notary in South Jakarta), the Shareholders of Wismilak agreed to enter into an Employee Stock Allocation (ESA) program that offered 10% of the Company’s shares during the initial public offering. This program was offered to employees in groups at certain level and positions with a discounted share price.

Dengan Keputusan Para Pemegang Saham yang tercatat dalam Akta Notaris No. 24 tanggal 10 September 2012, Yulia, S.H. (Notaris di Jakarta Selatan), para Pemegang Saham Wismilak menyetujui program Employee Stock Allocation (ESA) sebanyak 10% dari jumlah saham Perseroan yang ditawarkan dalam penawaran saham perdana. Program ini ditawarkan kepada karyawan dalam grup untuk tingkat dan posisi tertentu dengan harga saham yang telah didiskon.

Whistleblowing System Whistleblowing System

88

In 2014, Wismilak was in the process of ordering the mechanism and corporate organs of a whistleblowing system, including protection for the whistle-blower. The implementation and socialization of more structured whistleblowing system will occur in 2015.

Pada tahun 2014, Wismilak tengah menyusun mekanisme dan peranan organorgan perusahaan untuk whistleblowing system, termasuk upaya perlindungan terhadap pelapor. Penerapan dan sosialisasi whistleblowing system yang lebih terstruktur akan dilakukan di tahun 2015.

Employees are enabled to put forward critic, suggestions and information regarding misconduct through email to saran@ wismilak.com.

Karyawan dapat memberikan kritik, saran maupun pengaduan melalui surat elektronik: [email protected].



Report to Shareholders Company Profile Management Discussion & Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility

Farmers Petani

Petani merupakan kelompok pemangku kepentingan Wismilak yang utama

89


Farmers form an important group of Wismilak’s stakeholders

Corporate Social Responsibility Tata Kelola Perusahaan


Introduction Pendahuluan

92

In line with its corporate mission, Wismilak reaches for success through the collaboration with all Stakeholders, manufacturing products and generating services with the best quality, and with responsibility and commitment towards the environment and community.

Sesuai misi perusahaannya, Wismilak meraih sukses melalui kerja sama dengan semua Pemangku Kepentingan, menghasilkan produk dan jasa dengan kualitas terbaik, serta bertanggung jawab dan berkomitmen terhadap lingkungan dan komunitas.

This mission commensurates with article 74 of Law 47 Year 2007 about Limited Liability Corporations, with the explanation of: “Corporate Social and Environmental Responsibilities … are aimed to reinforce sustainable economic development in order to improve living standards and environmental conditions that benefit the Company, local communities, and society at large.” Wismilak implements its corporate social responsibility in the form of a movement that is called “Wismilak Berbagi : Bersama Membangun Negeri.”

Misi ini sesuai dengan pasal 74 UndangUndang 47 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, dengan penjelasan yang berbunyi: “Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan … bertujuan mewujudkan pembangunan ekonomi berkelanjutan guna meningkatkan kualitas kehidupan dan lingkungan yang bermanfaat bagi Perseroan itu sendiri, komunitas setempat, dan masyarakat pada umumnya.” Wismilak mewujudkan tanggung jawab sosial perusahaannya dalam sebuah gerakan yang disebut "Wismilak Berbagi : Bersama Membangun Negeri."

Wismilak’s corporate social responsibility implementation is planned and budgeted in terms of internal and external programs. The internal program is divided into environmental activities and manpower practices. Meanwhile, the external program is constructed with five pillars, namely: Peduli Olahraga, Peduli Wirausaha, Peduli Budaya, Peduli Sosial, and Peduli Pendidikan. Furthermore, Wismilak has also sponsored environmental conservation activities outside of the company in 2013 and 2014.

Adapun implementasi tanggung jawab sosial perusahaan Wismilak direncanakan dan dianggarkan dalam program internal dan eksternal. Program internal terbagi atas kegiatan lingkungan hidup dan praktik ketenagakerjaan. Sementara itu, program eksternal dibangun dengan lima pilar, yaitu: Peduli Olahraga, Peduli Wirausaha, Peduli Budaya, Peduli Sosial, dan Peduli Pendidikan. Di samping itu, pada tahun 2013 dan 2014 Wismilak juga mendukung kegiatan pelestarian lingkungan alam di luar perusahaan.

The implementation complies to articles 2 and 3 of Government Regulation 47 Year 2012 about Corporate Social Responsibility.

Implementasi ini sejalan dengan pasal 2 dan 3 Peraturan Pemerintah 47 Tahun 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial Perusahaan.

In 2014, Wismilak spend a total of IDR 10.63 billion for the implementation of its corporate social responsibility in programs that focused on social and community development.

Pada tahun 2014, Wismilak secara total telah mengeluarkan biaya sebesar Rp 10,63 miliar untuk program implementasi tanggung jawab sosial perusahaan yang memiliki aspek pengembangan sosial dan kemasyarakatan.




‘Semangat Kepedulian’ merupakan cerminan nurani dan komitmen Wismilak dan menjadi landasan program implementasi tanggung jawab sosial perusahaannya.

93


‘The Spirit of Care’ is a reflection of Wismilak’s conscience and commitment and is the foundation of its corporate social responsibility implementation programs.


Environment Lingkungan Hidup

94

Wismilak has obtained the AMDAL certificate in 2004 and continuously strives to balance interests of the environment and productivity in its production activities. Waste management and transfer station operation procedures are regulated within a particular standard operation procedure (SOP).

Wismilak telah memperoleh sertifikat AMDAL pada tahun 2004 dan senantiasa berupaya untuk menjaga keseimbangan lingkungan dalam aktivitas produksinya. Prosedur pengelolaan sampah dan pengoperasian tempat pembuangan sampah telah diatur dalam petunjuk operasional (SOP) tersendiri.

Solid Waste

Limbah Padat

Wismilak has a work instruction for the process and procedure of waste disposal and waste management, as well as the transformation of solid waste into fertilizers. Internal activities include the separation and management of domestic waste and hazardous waste (bahan berbahaya dan beracun or B3), and the management of transfer stations.

Wismilak memiliki Instruksi kerja untuk proses dan prosedur kegiatan pembuangan sampah dan pengelolaan sampah, serta pengolahan limbah padat menjadi pupuk. Kegiatan internal mencakup pemilahan dan pengelolaan sampah domestik dan sampah berupa bahan berbahaya dan beracun (B3), serta pengelolaan tempat pembuangan sampah sementara.

Liquid Waste

Limbah Cair

The management of Wismilak’s liquid waste complies to Environment Minister Regulation Nr. 6 Year 2010 about liquid waste quality standard for cigarette and/ or cigar industries, and East Java Governor Regulation Nr. 72 Year 2013 about liquid waste quality standard for industries and/ or other activities. Wismilak’s liquid waste is domestic waste, so that the treatment process is based on the sedimentation method: liquid waste is channeled to quiescent basins, where heavy solids settle to the bottom, then water that has passed quality standard tests is channeled to public drains. The sediments are transferred to the tansfer stations.

Pengelolaan limbah cair Wismilak mengacu kepada Peraturan Menteri Lingkungan Hidup No. 6 Tahun 2010 tentang baku mutu air limbah bagi industri rokok dan/atau cerutu, serta Peraturan Gubernur Jawa Timur No. 72 Tahun 2013 tentang baku mutu air limbah bagi industri dan/atau kegiatan lainnya. Limbah cair Wismilak merupakan limbah domestik, sehingga proses pengolahannya menggunakan metode sedimentasi: limbah cair dialirkan ke kolam penampungan, diendapkan, kemudian air yang telah memenuhi persyaratan kualitas air dialirkan ke saluran umum. Adapun endapan dipindahkan ke tempat pembuangan sampah sementara.

Wismilak controls air pollution through work environment ambient air tests by the Company Hygiene Egonomy and Health Office (Balai HIPERKES) of the Province of East Java, once every year. The test results for years have shown that Wismilak’s work environment ambient air quality is constantly below the treshold, and therefore Wismilak does not administer an air pollution treatment plant. The air pollution treshold of work environment ambient air is defined in the Manpower and Transmigration Minister Regulation Nr.PER.13/MEN/X/2011, in general about work environment ambient air quality and specifically about dust and CO levels.

Wismilak mengendalikan pencemaran udara melalui pengujian ambien udara lingkungan kerja oleh Balai Higiene Perusahaan Ergonomi dan Kesehatan (Balai HIPERKES) Propinsi Jawa Timur, satu kali dalam satu tahun. Hasil pengujian selama bertahun-tahun selalu menunjukkan kualitas udara di lingkungan kerja Wismilak berada di bawah ambang batas, sehingga Wismilak tidak menggunakan instalasi pengolahan pencemaran udara. Ambang batas tersebut, secara umum untuk kualitas udara lingkungan kerja dan secara khusus untuk kadar debu dan CO, ditentukan dalam Peraturan Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi No.PER.13/MEN/X/2011.


>

Company Profile

Pencemaran Udara


Air Pollution



Left: Waste Basin, Kertosono Factory Right: Scavanger Empowerment Kiri: Kolam Limbah, Pabrik Kertosono Kanan: Pemberdayaan Pemulung

Corporate Governance Corporate Social Responsibility Consolidated Financial Statement

95


Manpower Practices and Work Health & Safety Management Praktik Ketenagakerjaan dan Manajemen Keselamatan & Kesehatan Kerja (K3)

96

Wismilak coordinates with the worker unions to ensure that Work Health and Safety (K3) is regulated in the Work Agreements and Company Regulations, in accordance to Law Nr. 13 Year 2003 about manpower.

Wismilak bekerja sama dengan serikat pekerja untuk memastikan Keselamatan dan Kesehatan Kerja (K3) diatur dalam Perjanjian Kerja Bersama dan Peraturan Perusahaan, sesuai Undang Undang No. 13 Tahun 2003 tentang ketenagakerjaan.

Wismilak upholds equality in terms of gender and work and career, and 100% of its human resource are Indonesians. The employees have self-development opportunities in the form of internal and external training. In 2014, more than 1,000 employees participated in trainings with costs amounting to IDR 513 million, which was paid in total by the company.

Wismilak menjunjung kesetaraan gender dan kesempatan kerja, dan 100% sumber daya manusianya merupakan orang Indonesia. Para karyawan diberikan kesempatan untuk mengembangkan diri melalui pelatihan internal dan eksternal. Pada tahun 2014, lebih dari 1.000 karyawan mengikuti pelatihan dengan total biaya ditanggung perusahaan berjumlah Rp 513 juta.

All work environments have healthcare clinics, which are open to employees. Nevertheless, these clinics conduct regular health checks to obtain information about the health conditions of Wismilak’s work places. In 2014, the clinics have conducted 15,444 medical checks, 144 K2 checks, 123 Non-K2 checks, 1,230 maternity check ups, and 35 eye exams.

Klinik kesehatan tersedia di lingkungan kerja dan terbuka bagi karyawan. Namun, secara berkala, klinik melakukan pemeriksaan kesehatan karyawan untuk mengetahui kondisi kesehatan lingkungan kerja Wismilak. Pada tahun 2014, klinik tersebut telah melakukan 15.444 kali pemeriksaan sakit, 144 kali pemeriksaan K2, 123 kali pemeriksaan Non K2, 1.230 kali pemeriksaan kondisi kehamilan, serta 35 kali pemeriksaan mata.

Wismilak also has sport clubs: indoor football, badminton, and aerobics. Every club conducts weekly activities, and thereby help employees to find balance in life.

Wismilak juga memiliki klub olahraga: futsal, badminton, serta senam bugar. Masing-masing klub melakukan kegiatan setiap minggu, sehingga ikut menjaga keseimbangan hidup para karyawan.

The employees can obtain information about manpower practices and training trough the care.wismilak.com portal, obtain updates on news and information in the internal magazine Buletin Wismilak as well as finding out about Wismilak recent activities and achievements in the e-newsletter Berita Wismilak.

Para karyawan dapat memperoleh informasi tentang praktik ketenagakerjaan dan pelatihan melalui portal care.wismilak.com yang dapat diakses oleh seluruh karyawan Wismilak, mendapatkan informasi dan berita melalui majalah internal Buletin Wismilak serta mengetahui aktivitas dan pencapaian Wismilak melalui e-newsletter Berita Wismilak.

97


Di samping itu, manajemen K3 juga menentukan intensitas kebisingan di lingkungan kerja Wismilak selalu berada di bawah nilai ambang batas yang ditentukan oleh Pemerintah.


Furthermore, the work health & safety management always maintains noise intensity at the work environment of Wismilak below the government's noise intensity treshold value.


Setiap pabrik dilengkapi alat pemadam kebakaran, sistem alarm, hidran, sprinkler, tabung oksigen, perlengkapan P3K, dan tandu. Latihan tanggap darurat dan simulasi tanggap darurat dilakukan setiap enam bulan sekali. Inspeksi K3 dilakukan setiap tiga bulan sekali.


Each factory is equipped with fire fighting equipments, alarm systems, hydrants, sprinklers, oxygen tubes, first aid kits, and emergency stretchers. Emergency training and simulations are held once every six months. K3 inspections are conducted once every three months.

Company Profile

Wismilak memiliki ketentuan (SOP) tentang keamanan peralatan mesin produksi, yang dirumuskan berdasarkan pengamatan saat melakukan test run, serta dikomunikasikan secara terus menerus. Selain itu, Wismilak memiliki Panitia Keselamatan dan Kesehatan Kerja yang bertugas menyiapkan perangkat keras dan perangkat lunak, sehingga seluruh aktivitas manufaktur sesuai ketentuan K3.


Wismilak has standard operation procedures (SOP) related to safe operation of production equipment, which are formulated based on observation during test runs, and continuously communicated. Furthermore, Wismilak has a Work Safety and Health Committee that has the duty of preparing safety and health management hard ware and soft ware in compliance with K3 regulations.




Social & Community Development Pengembangan Sosial & Kemasyarakatan

98

Wismilak implements its corporate social responsibility in the field of social and community development through the program of “Wismilak Berbagi, Membangun Negeri” that is built with five pillars. In 2014, total costs of the program were IDR 10.63 billion.

Wismilak mengimplementasikan tanggung jawab sosial perusahaan dalam bidang pengembangan sosial melalui Program “Wismilak Berbagi, Membangun Negeri” yang dibangun dengan lima pilar. Pada tahun 2014, biaya yang dikeluarkan untuk program ini adalah Rp 10,63 miliar.

The Peduli Budaya Pillar held a public exhibition at Grha Wismilak, 9-15 October 2014. Entitled Ragam Pesona Batik, this activity exhibited cultural traces of foregone batik creators that influenced contemporary batik and an auction that aimed to raise funds for street children with extraordinary creative abilities. Wismilak also sponsored Pameran Sketsa Nusantara that was held in Semarang form 9-17 August 2014, a creative architectural documentation event that enhanced awareness about the historic city’s heritage track, as a form of Wismilak’s commitment towards culture.

Pilar Peduli Budaya mengadakan kegiatan Ragam Pesona Batik di Grha Wismilak, 9-15 Oktober 2014, berupa pameran terbuka. Kegiatan ini menampilkan jejak budaya para kreator batik yang mempengaruhi perkembangan batik masa kini dan kegiatan lelang dengan tujuan penggalangan dana bagi anak-anak jalanan yang memiliki kreativitas. Selain itu, Wismilak juga mensponsori Pameran Sketsa Nusantara, 9-17 Agustus 2014 di Semarang, acara dokumentasi arsitektural kreatif yang meningkatkan kepedulian terhadap heritage track kota bersejarah ini sebagai bentuk kepedulian Wismilak di bidang kebudayaan.

The Peduli Sosial Pilar organized activities in the scavenger community of South Tangerang started in June 2014, divided into a regular healthy nutrition program for the scavenger's children and the paper waste recycle program that increased the scavengers income. Wismilak has also organized blood donation events in August 2014 within the company's operational area.

Pilar Peduli Sosial mengadakan kegiatan di komunitas pemulung di Tangerang Selatan yang dimulai pada bulan Juni 2014, terbagi atas program nutrisi sehat secara berkala untuk anak-anak pemulung serta program daur ulang sampah kertas yang meningkatkan pendapatan para pemulung. Selain itu, Wismilak juga mengadakan kegiatan donor darah di area operasional perusahaan pada bulan Agustus 2014.

The Peduli Pendidikan Pillar donated computers to the Wonokromo Tax Center in Surabaya, which was established in the form of a collaboration with the Polytechnic of Universitas Surabaya and the Indonesian Tax Consultant Bond (IKPI), on 17 March 2014. Wismilak also provided scholarships for children of Wismilak employees and children of the communities around the operational areas.

Pilar Peduli Pendidikan memberikan bantuan komputer kepada Tax Center Wonokromo, Surabaya, bekerjasama dengan Politeknik Universitas Surabaya dan Ikatan Konsultan Pajak Indonesia (IKPI), 17 Maret 2014. Wismilak juga memberikan beasiswa bagi anak karyawan Wismilak dan anak-anak penduduk sekitar area operasional.

Company Profile

Pilar Peduli Olahraga mengadakan kegiatan Liga Tenis Junior Kodam Surabaya, 29-31 Maret 2014, dan Training Camp Basket SMAK Frateran, Malang, May-June 2014. Keduanya melibatkan masyarakat sekitar dan karyawan Wismilak.


The Peduli Olahraga Pillar sponsored the Kodam Surabaya Junior Tennis League, 29-31 March 2014, and the SMAK Frateran Basketball Training Camp in Malang, May-June 2014. Both activities involved neighboring communities and Wismilak employees.



Management Discussion & Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Consolidated Financial Statement

99


In the Peduli Wirausaha Pillar, Wismilak participated in the Family Business Convention event, which was held at the Ball Room of the Grand City Convention Center, Surabaya in April 2014, and presented Ronald Walla as speaker on the topic of developing Indonesia’s economy by enhancing the role of family businesses.

Pada Pilar Peduli Wirausaha, Wismilak berpartisipasi dalam kegiatan Konvensi Bisnis Keluarga di Ball Room Grand CIty Convention Center, Surabaya, April 2014, dengan menghadirkan Ronald Walla sebagai pembicara dengan topik mengembangkan perekonomian Indonesia melalui penguatan peran bisnis keluarga.

In the Peduli Wirausaha Pillar, supporting the growth of young Indonesian Entrepreneurs, Wismilak consistently organizes the Diplomat Success Challenge (held for the fifth time), and has chosen a new champion who is engaged in the creative industry, namely Ryan Ade Pratama and his Cajon musical instrument business. A total of IDR 1 billion has been awarded to the winners of the Diplomat Success Challenge 2014. In 2014, this activity was directed to become a part in the preparation of Indonesia towards the ASEAN Economic Community that is to be launched in late 2015.

Pada Pilar Peduli Wirausaha, mendukung pertumbuhan Wirausaha Muda Indonesia, Wismilak secara konsisten menyelenggarakan Diplomat Success Challenge (sudah untuk kelima kalinya), dan berhasil melahirkan juara baru yang bergerak di bidang industri kreatif, yaitu Ryan Ade Pratama, dengan bisnis alat musik Cajon. Modal usaha sebesar total Rp1 Milyar diberikan kepada para pemenang Diplomat Success Challenge 2014. Pada tahun 2014, kegiatan ini diarahkan untuk ikut mendukung kesiapan Indonesia menghadapi Masyarakat Ekonomi ASEAN menjelang akhir tahun 2015.

The Diplomat Success Challenge Entrepreneur Competition Program Program Kompetisi Wirausaha Diplomat Success Challenge

4

IDR

Billion

Venture capital which has been given in the competition Wismilak Diplomat Success Challenge Modal usaha yang telah diberikan Wismilak dalam kompetisi Diplomat Succes Challenge

+5700 Participants Entrepreneurs and Prospective Entrepreneurs in Indonesia Wirausaha dan Calon Wirausaha di Indonesia

IDR

+

39

Billion

Wismilak Contribution in the field of Entrepreneurship Kontribusi Wismilak di Bidang Kewirausahaan

100

Product Responsibility Tanggung Jawab Produk

As for marketing, Wismilak always abides to the regulations of BPOM, including the attachment of PHW images on the products and all advertising media, as well as obligatory attributes of cigarette packaging. To be able to trace customer complaints, Wismilak has a “retain sample” procedure, which is sampling 5 packs per machine per shift for MC and 5 packs per plant for HC.

Dalam pemasaran, Wismilak senantiasa mematuhi ketentuan BPOM, termasuk pencantuman gambar PHW di produk dan semua media iklan, serta atribut kemasaan rokok yang diwajib. Guna melakukan penelusuran terkait keluhan pelanggan, Wismilak memiliki prosedur “retain sample”, yaitu mengambil sampel 5 pak per mesin per shift untuk SKM dan 5 pak per hari per pabrik untuk SKT.

Customers can put forward questions, complaints, and suggestions through [email protected] and obtain general information about Wismilak’s products at wismilak.com.

Pelanggan dapat mengajukan pertanyaan, keluhan, ataupun saran melalui information@ wismilak.com dan memperoleh informasi umum tentang produk Wismilak di wismilak. com.


Dalam menjaga mutu produk, Wismilak mengandalkan Quality Assurance Department untuk memastikan kesesuaian bahan baku, bahan dalam proses, serta produk jadi dengan spesifikasi yang ditetapkan oleh Manajemen. Departemen ini melakukan inspeksi tembakau dan cengkeh serta bahan pendukung pada saat penerimaan bahan baku, inspeksi proses produksi mulai dari proses primary sampai secondary, serta inspeksi bahan dalam bentuk produk akhir. Bahan yang tidak sesuai spesifikasi standar langsung dibuang (reject).


In the course of upholding product quality, Wismilak relies on the Quality Assurance Department to ensure that incoming material, material in process, and material in end products meet the Management’s specifications. This department inspects tobacco and cloves and supporting material during reception, the production process from primary to secondary process, and the materials contained in the end products. Any material that does not meet the standard specifications will be rejected instantly.

Company Profile

Wismilak menerapkan konsep Good Manufacturing Practices (GMP) untuk memastikan semua proses produksi dilaksanakan dengan terencana, sistematis dan terkendali, baik dari sisi material, proses, maupun produk.


Wismilak adheres to the Good Manufacturing Practices (GMP) concept to ensure that all production processes are well planned, systematic and controlled, in the aspects of material, process, and product.




101


STATEMENT FROM MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS ON RESPONSIBILITY FOR THE ANNUAL REPORT OF 2014 OF PT Wismilak Inti Makmur, Tbk SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN 2014 PT Wismilak Inti Makmur, Tbk

We the undersigned hereby declare that all information presented in the annual report of PT Wismilak Inti Makmur, Tbk. for the year 2014 has been comprehensively published and that we are fully responsible for the accuracy of the content of this annual report.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Wismilak Inti Makmur, Tbk. tahun 2014 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

This statement is hereby made in all truthfulness.

Demikian pernyataan ini dibuatnya dengan sebenarnya.

30 April 2015

30 April 2015


Willy Walla

Indahtati Widjajadi

Edy Sugito




Krisna Tanimihardja

Trisnawati Trisnajuwana

Board of Directors Direksi


102


Director of Operations Direktur Operasional


Sugito Winarko

Hendrikus Johan S


Director of Business Development Direktur Pengembangan Usaha





Welfare Kesejahteraan

Kesejahteraan pemangku kepentingan merupakan salah satu perhatian utama Wismilak

103


The welfare of stakeholders is one of Wismilak’s major concerns

This page is intentionally left blank Halaman ini sengaja dikosongkan

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (MATA UANG RUPIAH/RUPIAH CURRENCY)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013

Halaman/ Page Daftar Isi

Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi

Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian……………...

1-3

………….Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian…….

4-5

..…Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian…………...

6

…………Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian……………………….

7-8

…………………Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian……..

9-83 ...……..Notes to the Consolidated Financial Statements

Lampiran I-V……………………………………………… 84-88 …………..…………..……………………...Attachment I-V


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan Dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014

2013

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Pihak ketiga Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar dimuka Uang muka Beban dibayar dimuka

ASSETS

2c,2n,2p,3,4,27 2p,3,5,27

75.162.596.823 16.084.458.973

165.349.291.716 15.240.750.286

2d,2p,3,6,15,27 2d,2n,2p, 3,7,27 2e,3,8,15 16 9 2f,10

72.063.454.460

57.371.732.073

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables Third parties

2.617.533.092 753.511.490.458 38.541.431.476 30.283.564.867 11.452.803.500

1.923.412.333 693.067.236.229 24.569.932.766 30.703.201.700 5.660.099.962

Other receivables Inventories Prepaid taxes Advance payments Prepaid expenses

999.717.333.649

993.885.657.065

TOTAL CURRENT ASSETS

TOTAL ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan - neto 2o,16 Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp213.679.244.437 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp187.151.865.932 pada 2i,2k,3, tanggal 31 Desember 2013 11,15 Aset lain-lain - neto 2j,2p,3,12,27

2.474.553.922

2.748.834.578

309.830.060.177 20.885.728.037

218.745.061.722 13.631.707.516

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp213,679,244,437 as of December 31, 2014 and Rp187,151,865,932 as of December 31, 2013 Other assets - net

TOTAL ASET TIDAK LANCAR

333.190.342.136

235.125.603.816

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

1.332.907.675.785

1.229.011.260.881

TOTAL ASSETS

TOTAL ASET

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

1


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan Dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014

2013

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Uang muka pelanggan Utang pajak Liabilitas yang masih harus dibayar Bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank Utang pembiayaan konsumen

LIABILITIES 2p,3,15,27 2p,3,13,27 2g,31 2n 2p,3,14,27 2g,31 2n 18 2o,16

223.792.618.391

190.913.911.646

2.510.444.451 173.159.529.954

1.359.407.052 127.055.238.415

109.099.446 17.755.140.697 297.279.571 7.766.479.626

129.654.285 46.578.797.279 821.013.337 27.576.404.967

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Related parties Third parties Other payables Related parties Third parties Advances from customers Taxes payable

2p,3,17,27

7.323.257.007

6.090.650.880

Accrued liabilities

2p,3,15,27

6.732.059.628

7.114.559.628

2p,3,19,27

-

1.366.472.826

Current maturities of long-term loans: Bank loans Consumer financing payables

439.445.908.771

409.006.110.315

TOTAL CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 2p,3,15,27 Liabilitas imbalan kerja 2l,3,20 Liabilitas pajak tangguhan - neto 2o,16

NON-CURRENT LIABILITIES

4.701.649.155 33.293.902.016

11.433.708.783 27.212.137.258

Long-term bank loans - net of current maturities Employee benefits liability

1.041.117.253

-

Deferred tax liability - net

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG

39.036.668.424

38.645.846.041

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS

478.482.577.195

447.651.956.356

TOTAL LIABILITIES



2


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan Dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk : Modal saham - Rp100 per saham Modal dasar - 4.050.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 2.099.873.760 saham Tambahan modal disetor - neto Pendapatan komprehensif lain Saldo laba - telah ditentukan penggunaannya Saldo laba - belum ditentukan penggunaannya Total Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non-pengendali Total Ekuitas TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

21 2s,22 5 21

2b,23

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014

2013

209.987.376.000 303.627.463.232 498.795.845

209.987.376.000 303.627.463.232 56.699.447

EQUITY Equity attributable to the owners of the parent entity: Share capital - Rp100 per share Authorized - 4,050,000,000 shares Issued and fully paid 2,099,873,760 shares Additional paid in capital - net Other comprehensive income

4.000.000.000

2.000.000.000

Retained earnings - appropriated

335.224.400.540

264.757.137.487

Retained earnings - unappropriated

853.338.035.617 1.087.062.973

780.428.676.166 930.628.359

Total Equity Attributable to the Owners of the Parent Entity Non-controlling Interest

854.425.098.590

781.359.304.525

Total Equity

1.332.907.675.785

1.229.011.260.881

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014

2013

PENJUALAN NETO

2m,24

1.661.533.200.316

1.588.022.200.150

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2m,25

1.177.718.564.881

1.118.437.306.390

COST OF GOODS SOLD

483.814.635.435

469.584.893.760

GROSS PROFIT

196.416.708.398 125.110.320.258

180.046.804.506 109.336.924.876

OPERATING EXPENSES Selling expenses General and administrative expenses

Total Beban Usaha

321.527.028.656

289.383.729.382

Total Operating Expenses

LABA USAHA

162.287.606.779

180.201.164.378

OPERATING INCOME

4.099.662.449 1.963.022.828 (20.187.863.948) (535.984.684) 1.915.089.295

10.747.151.385 1.221.449.039 (14.342.096.369) (3.789.402.533) 1.081.023.678

OTHER INCOME (EXPENSES) Interest income Gain on sale of fixed assets Interest expense Foreign exchange loss - net Others - net

Beban Lain-lain - Neto

(12.746.074.060)

(5.081.874.800)

Other Expenses - Net

LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN

149.541.532.719

LABA KOTOR BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Laba penjualan aset tetap Beban bunga Rugi selisih kurs - neto Lain-lain - neto

BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan Beban Pajak Penghasilan - Neto TOTAL LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan komprehensif lain Perubahan neto nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

2h,2m,26

2m 11

16

175.119.289.578

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT)

35.921.312.750 1.315.397.909

43.867.960.250 (1.070.878.533)

INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Current Deferred

37.236.710.659

42.797.081.717

Income Tax Expense - Net

112.304.822.060

132.322.207.861

TOTAL INCOME FOR THE YEAR

442.683.115

56.775.859

Other comprehensive income Net change in fair value of availablefor-sale financial asset

112.747.505.175

132.378.983.720

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

2o,16



4


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014

2013

Total laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

112.154.877.117 149.944.943

132.148.244.665 173.963.196

Total income for the year attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interest

Total

112.304.822.060

132.322.207.861

Total

112.596.973.515 150.531.660

132.204.944.112 174.039.608

Total comprehensive income for the year attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interest

112.747.505.175

132.378.983.720

Total

62,93

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT COMPANY

Total laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

23

Total LABA PER SAHAM DASAR YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2t,29

53,41



5

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity


-

209.987.376.000

Modal Saham/ Share Capital

-

-

-

303.627.463.232

Tambahan Modal Disetor - Neto/ Additional Paid In Capital - Net

-

-

-

Pendapatan Komprehensif Lain/Other Comprehensive Income

2.000.000.000

-

-

-

(2.000.000.000)

(7.559.545.536)

-

142.168.438.358

(7.559.545.536 )

-

655.783.277.590

Total/ Total

-

(10.443.380)

245.946.000

521.086.131

NonPengendali/ Non-Controlling Interest

(7.569.988.916)

245.946.000

656.304.363.721

Total Ekuitas/ Total Equity

Distribution of cash dividends

Issuance of additional share capital

Balance as of January 1, 2013

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

23

-

Saldo Laba/Retained Earnings

21,23 -

Pendapatan komprehensif tahun berjalan

Laba tahun berjalan

23 -

-

209.987.376.000

-

-

-

-

303.627.463.232

-

-

-

-

56.699.447

56.699.447

-

-

-

2.000.000.000

-

-

(2.000.000.000)

(39.687.614.064)

-

264.757.137.487

-

132.148.244.665

112.154.877.117

-

(39.687.614.064 )

-

780.428.676.166

56.699.447

132.148.244.665

149.944.943

-

(53.555.046)

59.458.000

930.628.359

76.412

173.963.196

-

112.304.822.060

-

(39.741.169.110)

59.458.000

781.359.304.525

56.775.859

132.322.207.861

-

Income for the year

Appropriation of retained earnings


Issuance of additional share capital

Balance as of December 31, 2013

Comprehensive income for the year

Income for the year


Telah Belum Ditentukan Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unappropriated

Setoran modal saham

-

Catatan/ Notes

Pembagian dividen kas 21

Saldo pada tanggal 1 Januari 2013

Penentuan penggunaan laba ditahan

Setoran modal saham 21,23

112.154.877.117

Saldo pada tanggal 31 Desember 2013

Pembagian dividen kas

-

Other comprehensive income for the year

2.000.000.000

442.683.115


-

586.717

854.425.098.590

-

442.096.398

1.087.062.973

-

-

853.338.035.617

-

-

335.224.400.540

-

442.096.398

4.000.000.000

-

-

498.795.845

21

-

303.627.463.232


209.987.376.000

Penentuan penggunaan laba ditahan Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain tahun berjalan Saldo pada tanggal 31 Desember 2014


6


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan lainnya Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran bunga

2014

1.550.825.555.245

(1.518.096.641.866) (1.536.138.703.936) (62.393.629.789) (34.131.222.819) (20.272.621.352) (14.342.096.369)

44.609.246.858

49.499.470.553

11 11

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman bank Peningkatan modal saham oleh pihak non-pengendali Pembayaran pinjaman bank Pembayaran dividen kas kepada pemilik modal entitas induk Pembayaran utang pembiayaan konsumen Pembayaran dividen kas kepada kepentingan non-pengendali

2013 (Setelah reklasifikasiCatatan 33/ As reclassifiedNote 33)

1.645.372.139.865

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan investasi jangka pendek Penerimaan kas dari pendapatan bunga Hasil penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penempatan investasi jangka pendek Pembayaran biaya ditangguhkan Penambahan uang jaminan

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

(33.786.467.879)

-

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash payments to suppliers and others Cash payments for income taxes Cash payments for interest Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Withdrawal of short-term investments

4.401.673.202 3.095.905.461 (124.239.004.670) (49.900.496.125) (2.369.453.353) -

11.051.393.051 2.005.073.431 (86.203.784.617) (15.183.974.427) (12.124.147.527) 7.500.000

Cash receipt from interest income Proceeds from disposal of fixed assets Acquisitions of fixed assets Placements of short-term investments Payments for deferred charges Addition of security deposits

(119.511.904.932)

(100.447.940.089)

Net Cash Used In Investing Activities

475.381.200.000

248.500.000.000

23

59.458.000 (421.945.759.628)

245.946.000 (366.787.059.599)

21

(39.687.614.064)

(7.559.545.536)

(1.366.472.826)

(3.468.939.891)

(53.555.046)

(10.443.380)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Increase in additional share capital by non-controlling parties Payments of bank loans Dividends paid to equity holders of the parent entity Payments of consumer financing payables Dividends paid to non-controlling interests

23

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

12.387.256.436

(129.080.042.406)

Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

PENURUNAN NETO KAS DAN SETARA KAS

(62.515.401.638)

(263.314.450.374)

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

134.910.380.070

72.394.978.432

398.224.830.444

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR

134.910.380.070

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR



7


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN TERDIRI DARI : Kas Bank Setara kas Cerukan Total

4 4 4 15

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014

2013

6.105.367.301 59.775.021.659 9.282.207.863 (2.767.618.391)

3.771.081.758 52.394.681.513 109.183.528.445 (30.438.911.646)

72.394.978.432

134.910.380.070

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR CONSISTS OF: Cash on hand Cash in banks Cash equivalents Bank overdraft



8

Total


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 1.

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

The Company’s Establishment

PT Wismilak Inti Makmur Tbk (Perusahaan), didirikan pada tanggal 14 Desember 1994, berdasarkan Akta Notaris Bagio Atmadja, S.H., No. 22. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-18.481 HT. 01.01.Th.94 tanggal 19 Desember 1994, dan diumumkan dalam Tambahan No. 339 dari Lembaran Berita Negara No. 4 tanggal 13 Januari 1995.

PT Wismilak Inti Makmur Tbk (the “Company”) was established based on Notarial Deed No. 22 of Bagio Atmadja, S.H., dated December 14, 1994. The establishment deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decree No. C2-18.481 HT.01.01.Th.94 dated December 19, 1994, and was published in Supplement No. 339 of State Gazette No. 4, dated January 13, 1995.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Yulia, S.H., No. 24 tanggal 10 September 2012, tentang antara lain perubahan Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan Publik dan perubahan nilai nominal saham Perusahaan. Akta perubahan Anggaran Dasar telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU48327.AH.01.02.Tahun 2012 pada tanggal 11 September 2012.

The Company’s Articles of Association has been amended for several times, most recently by Notarial Deed No. 24 of Yulia, S.H., dated September 10, 2012, among others, concerning changes in the Company’s Articles of Association to comply with the Articles of Association of Public Company and changes of the Company’s nominal value per share. The amendment of the Articles of Association was approved by Minister of Laws and Human Rights of Republic of the Indonesia in his Decree No. AHU-48327.AH.01.02.Tahun 2012 dated September 11, 2012.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, Perusahaan dapat melaksanakan kegiatan usaha utama dan penunjang. Ruang lingkup kegiatan usaha utama adalah sebagai berikut:

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company is allowed to carry out the following primary and secondary business activities. Scope of the primary business activities are as follows:

1.

1.

Initiating and operating its business’ operations, by specializing in cigarette flavoring and manufacture of regular/mild cigarette filters;

2.

Operating the business by marketing and selling of cigarette flavored products and the manufacture of regular/mild cigarettes filter under the terms as allowed by the legislation in force; and

3.

Investing in other companies with similar business activities to that of the Company.

2.

3.

Menjalankan dan melaksanakan usaha perindustrian, terutama industri bumbu rokok dan kelengkapan rokok lainnya antara lain pembuatan filter rokok regular/mild; Menjalankan usaha dibidang pemasaran dan penjualan produk-produk bumbu rokok dan kelengkapan rokok lainnya antara lain pembuatan filter rokok regular/mild sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku; dan Melakukan penyertaan pada perusahaanperusahaan lain yang memiliki kegiatan usaha yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perusahaan.

Saat ini kegiatan usaha yang dilaksanakan Perusahaan adalah pembuatan filter rokok regular/mild dan melakukan penyertaan pada perusahaan-perusahaan lain yang memiliki kegiatan usaha yang berhubungan dengan kegiatan usaha perusahaan.

Currently, the Company’s business activities are producing of regular/mild cigarette filters and investing in other companies with similar business activities to that of the Company.

9




UMUM (lanjutan) a.

b.

1.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

The Company’s Establishment (continued)

Perusahaan memulai kegiatan komersilnya pada tahun 1994. Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha Wismilak.

The Company started its commercial operations in 1994. The Company is part of Wismilak Group.

Kantor pusat dan pabrik Perusahaan berlokasi di Surabaya, pada saat ini kantor Perusahaan terletak di Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya.

The Company’s head office and plants are located in Surabaya and its current registered office address is at Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

Public Offering of the Company’s Shares

Berdasarkan Akta Notaris Yulia, S.H., No. 24 tanggal 10 September 2012, pemegang saham Perusahaan telah memutuskan sebagaimana tercantum dalam Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham Perusahaan yang lengkap ditandatangani pada tanggal 8 September 2012, antara lain, menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana atas sahamsaham Perusahaan sampai dengan sebanyakbanyaknya 30% dari modal ditempatkan dan disetor dan pencatatan seluruh saham-saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia serta perubahan status Perusahaan menjadi Perusahaan Terbuka/Publik.

Based on Notarial Deed No. 24 of Yulia, S.H., dated September 10, 2012, the Company’s shareholders have decided as stated in Circular Resolution of the Company’s Shareholders which is completely signed on September 8, 2012, among others, to approve the Company’s plan to conduct Initial Public Offering of the Company’s shares up to a maximum of 30% of the issued and paid-up capital and list all the Company’s shares in Indonesian Stock Exchange and change the Company’s status to Public Company.

Perusahaan menyampaikan Pernyataan Pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAMLK) dalam rangka Penawaran Umum Saham Perdana pada tanggal 9 Oktober 2012 melalui Surat No. 015/LGA/ROW/IX/2012. Pada tanggal 4 Desember 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK melalui Surat No. S-13851/ BL/2012 perihal Pemberitahuan Efektif Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Perdana Saham PT Wismilak Inti Makmur Tbk.

The Company submitted a registration statement to Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) related to Public Offering of Shares through Letter No. 015/LGA/ROW/IX/2012 dated October 9, 2012. On December 4, 2012, the Company received effective statement from the Chairman of Bapepam-LK through Letter No. S-13851/BL/2012 about Notification of Effectivity Registration of PT Wismilak Inti Makmur Tbk’s public offering of shares.

Perusahaan melakukan penawaran umum perdana atas 629.962.000 saham-saham barunya dengan nilai nominal Rp100 per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran Rp650 per saham yang dinyatakan efektif pada tanggal 18 Desember 2012.

The Company conducted its initial public offering of 629,962,000 shares with par value of Rp100 per share through Indonesian Stock Exchange with offering price of Rp650 per share effective on December 18, 2012.

10




UMUM (lanjutan) c.

1.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

GENERAL (continued) c.

Boards of Commissioners, Directors and Employees

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berdasarkan Akta Notaris Yulia, S.H. No. 7 tanggal 5 Oktober 2012, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors based on Notarial Deed No. 7 of Yulia, S.H. dated October 5, 2012, is as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

: : :

Willy Walla Indahtati Widjajadi Edy Sugito

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi

: : : : : :

Ronald Walla Krisna Tanimhardja Sugito Winarko Lucas Firman Djajanto Trisnawati Trisnajuana Hendrikus Johan Soegiarto

: : : : : :

Board of Directors President Director Director Director Director Director Non-affiliated Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Komite Audit Ketua Anggota Anggota

: : :

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

Edy Sugito Herbudianto Felix Suhendar

Jumlah kompensasi yang dibayarkan kepada Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masing-masing sebesar Rp7.837.619.365 dan Rp7.935.772.264. Jumlah kompensasi yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing sebesar Rp5.178.396.000 dan Rp4.860.570.500.

: : :

Audit Committee Chairman Member Member

Total compensation benefits of Company’s Directors for the years ended December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp7,837,619,365 and Rp7,935,772,264, respectively. Total compensation benefits paid to the Board of Commissioners amounted to Rp5,178,396,000 and Rp4,860,570,500 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

Grup memiliki karyawan tetap sejumlah 4.019 dan 3.428, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

K a

11

The Group has 4,019 and 3,428 permanent employees as of December 31, 2014 and 2013, respectively.




UMUM (lanjutan) d.

1.

Struktur Entitas Anak

GENERAL (continued) d.

Susunan Entitas Anak Perusahaan adalah sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries PT Gelora Djaja (GD)

PT Gawih Jaya (GJ) Melalui/Through PT Gelora Djaja PT Galan Gelora Djaja (GGD)*

Domisili/ Domicile Surabaya

Surabaya

Surabaya

Kegiatan Usaha Utama/ Main Business Activity

The Structure of Subsidiaries The composition of the Subsidiaries are as follows:

Tahun Operasi Komersial/ Years of Commercial Operation

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2014

Company’s

Total Aset sebelum Jurnal Eliminasi/ Total Assets Before Elimination Entries

2013

2014

2013

Industri Rokok/Cigarette Industry

1962

99,86

99,86

1.134.037.974.300

979.077.258.519

Pemasaran dan Distribusi/ Marketing and Distribution

1983

99,88

99,88

334.368.364.284

260.342.968.886

Industri Rokok/Cigarette Industry

1994

99,74

99,74

6.035.170.374

6.257.328.969

*) Sejak tahun 2007, GGD menghentikan kegiatan operasinya/Since 2007, GGD ceased its operations.

PT Gelora Djaja (GD)

PT Gelora Djaja (GD)

Perusahaan memiliki secara langsung 99,86% saham PT Gelora Djaja yang didirikan berdasarkan Akta Notaris The Sik Kie, S.H. No. 46, tanggal 26 Desember 1962 dan bergerak di bidang perindustian dan perdagangan rokok. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. J.A.5/152/15, tanggal 30 November 1963, dan diumumkan dalam Tambahan No. 553 dari Lembaran Berita Negara No. 104 tanggal 29 Desember 1964.

The Company directly owns 99.86% of shares of PT Gelora Djaja which was established based on Notarial Deed No. 46 of The Sik Kie, S.H., dated December 26, 1962 and is engaged in manufacturing and trading of cigarettes. The establishment deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. J.A.5/152/15 dated November 30, 1963, and was published in Supplement No. 553 of State Gazette No. 104, dated December 29, 1964.

PT Gawih Jaya (GJ)

PT Gawih Jaya (GJ)

Perusahaan memiliki secara langsung 99,88% saham PT Gawih Jaya yang didirikan berdasarkan Akta Notaris Sastra Kosasih, S.H. No. 16 tanggal 15 April 1983 dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C26043-HT01.01-TH83, tanggal 5 September 1983, dan diumumkan dalam Tambahan No. 1475 dari Lembaran Berita Negara No. 95 tanggal 28 November 1986.

The Company directly owns 99.88% of shares of PT Gawih Jaya which was established based on Notarial Deed No. 16 of Sastra Kosasih, S.H., dated April 15, 1983 and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-6043-HT01.01-TH83 dated September 5, 1983, and was published in Supplement No. 1475 of State Gazette No. 95 dated November 28, 1986.

PT Gawih Jaya bergerak di bidang pemasaran dan distribusi rokok.

PT Gawih Jaya is engaged in the marketing and distribution of cigarettes.

12




UMUM (lanjutan)

1.

GENERAL (continued)

d. Struktur Entitas Anak (lanjutan) PT Galan Gelora Djaja (GGD)

PT Galan Gelora Djaja (GGD)

Perusahaan memiliki secara tidak langsung 99,74% saham PT Galan Gelora Djaja, melalui PT Gelora Djaja. GGD didirikan berdasarkan Akta Notaris Ir. Bagio Atmadja, S.H. No. 1 tanggal 3 Desember 1993, bergerak dalam bidang manufaktur, impor dan ekspor, penjualan umum, jasa, pertanian dan agribisnis, perusahaan forwarding, dan perdagangan umum dari rokok untuk masyarakat umum. GGD menghentikan operasinya pada tahun 2007 tetapi Perusahaan tidak memiliki niat untuk menutup GGD dikarenakan GGD diharapkan untuk kembali beroperasi pada saat GD memperluas usahanya.

The Company indirectly owns 99.74% of shares of PT Galan Gelora Djaja, through PT Gelora Djaja. GGD was established based on Notarial Deed No. 1 of Ir. Bagio Atmadja, S.H. dated December 3, 1993, is engaged in manufacturing, importing and exporting, general selling, servicing, agriculture and agribusiness, forwarding company, and general trading of cigarettes to the public. GGD ceased its operations in 2007 but the Company has no intention to close GGD as it is expecting to resume the operations when GD expands its business.

e. Penyelesaian Konsolidasian

2.

d. The Structure of Subsidiaries (continued)

Keuangan

e. Completion of the Consolidated Financial Statements

Manajemen Grup bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 23 Maret 2015.

The management of the Group is responsible for the preparation and presentation of these consolidated financial statements that were completed and authorized for issue on March 23, 2015.

IKHTISAR PENTING

Laporan

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

YANG

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian PT Wismilak Inti Makmur Tbk dan Entitas Anak (“Grup”).

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of PT Wismilak Inti Makmur Tbk and Subsidiaries (the “Group”).

a.

a.

Dasar Penyusunan Konsolidasian

Laporan

Keuangan



Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan laporan keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu BAPEPAM-LK).

13

Basis of Preparation Financial Statements

of

Consolidated

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Financial Services Authority (OJK) (formerly BAPEPAM-LK).



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) a.

b.

AKUNTANSI

Dasar Penyusunan Laporan Konsolidasian (lanjutan)


YANG

2.

Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of each account.

Laporan arus kas konsolidasian, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2014 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2013, except for the adoption of several amended SAKs effective January 1, 2014 as disclosed in this Note.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah yang juga merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the preparation of these consolidated financial statements is Indonesian Rupiah which is also the Group’s functional currency.

Grup memilih menyajikan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam satu laporan dan menyajikan tambahan pengungkapan sumber estimasi ketidakpastian pada Catatan 3 serta pengelolaan permodalan pada Catatan 27.

The Group elected to present one single consolidated statement of comprehensive income and disclosed source of estimation uncertainty in Note 3 and capital management in Note 27.

Prinsip-prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian laporan keuangan Perusahaan dan Anak, seperti yang disebutkan pada 1d, yang dimiliki oleh Perusahaan langsung atau tidak langsung) kepemilikan saham lebih dari 50%.

b.

Principles of Consolidation

meliputi Entitas Catatan (secara dengan

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries, mentioned in Note 1d, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar entitas yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

14



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) b.

AKUNTANSI


YANG

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

b.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah suara dalam rapat umum pemegang saham entitas.

ACCOUNTING

Principles of Consolidation (continued) Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power in the shareholders’ meeting of an entity.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:



Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is:

a)



a)



b)



c)



d)

b)

c)

d)

kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan komisaris dan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; power to govern the financial and operating policies of the entity under article of association or an agreement; power to appoint or remove the majority of the members of the board of commissioners and directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Rugi entitas anak diatribusikan pada kepentingan non-pengendali (KNP), bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a subsidiary are attributed to the non-controlling interest (NCI), even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan:

If it loses control over a subsidiary, the Company:

i.

i.

ii. iii.

iv. v. vi.

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

ii. iii.

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

iv. recognizes the fair value of the consideration received; v. recognizes the fair value of any investment retained; vi. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

15



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) b.

c.

d.

AKUNTANSI


YANG

2.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

Principles of Consolidation (continued)

vii. mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

vii. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents a portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent entity.

Kas dan Setara Kas

c. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan setara kas yang meliputi deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and cash equivalents which are time deposits with maturities within three months or less which are not pledged as collateral or restricted in use and readily convertible to cash without significant changes in value.

Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas termasuk fasilitas cerukan yang jatuh temponya berdasarkan permintaan dan merupakan bagian integral dari manajemen kas entitas.

For statement of cash flows purposes, cash and cash equivalents includes bank overdrafts which are repayables on demand and form an integral part of an entity’s cash management.

Penyisihan Piutang

Kerugian

Penurunan

Nilai

d.

Grup menerapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) untuk kerugian penurunan nilai piutang. e.

ACCOUNTING

Allowance for Receivables

Impairment

Losses

on

The Group applied PSAK No. 55 (Revised 2011) for impairment losses on receivables.

Persediaan

e.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto.

Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value.

16



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) e.

f.

AKUNTANSI


YANG

2.

Persediaan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

Inventories (continued)

Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang, kecuali untuk persediaan pita cukai yang biayanya ditentukan dengan metode identifikasi khusus. Biaya perolehan persediaan terdiri dari semua biaya pembelian, biaya konversi dan biaya lainnya yang terjadi pada saat membawa persediaan ke lokasi dan kondisi yang sekarang. Penyisihan untuk persediaan usang dan/atau penurunan nilai persediaan ditetapkan untuk menurunkan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto.

Cost of inventories is determined using weighted average method, except for excise duty ribbon inventory for which cost is determined by specific identification method. Cost of inventories comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Allowance for inventory obsolescence and/or decline in the value of inventories is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value.

Nilai realisasi neto adalah dalam kegiatan usaha dengan estimasi biaya estimasi biaya yang melakukan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

taksiran harga jual normal, dikurangi penyelesaian dan diperlukan untuk

Beban Dibayar Dimuka

f.

Beban dibayar dimuka dibebankan selama masa manfaatnya. g.

ACCOUNTING

Prepaid Expenses Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

g.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika: i. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (1) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (2) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (3) memiliki pengendalian bersama atas Grup; ii. suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup; iii. suatu pihak adalah ventura bersama di mana Grup sebagai venturer; iv. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau induk;

Transactions with Related Parties A party is considered to be related to the Group if: i. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (1) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (2) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (3) has joint control over the Group; ii. iii.

the party is an associate of the Group; the party has a joint venture in which the Group is a venturer; iv. the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent; v. the party is a close member of the family of any individual referred to in (i) or (iv);

v.

suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (i) atau (iv); vi. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (iv) atau (v); atau vii. suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

vi. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (iv) or (v); or vii. the party has a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

17



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) g.

Transaksi (lanjutan)

dengan

AKUNTANSI

Pihak-pihak


YANG

2.

Berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. h.

Transactions (continued)

with

ACCOUNTING

Related

Parties

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Sewa

h.

Leases

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya, pada tanggal pengakuan awal.

The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract, at inception date.

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee

Finance Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung sebagai laba atau rugi.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to the profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term. Any excess of sales proceeds over the carrying amount of an asset in a sale-and-leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessee

Operating Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in profit or loss on a straightline basis over the lease term.

18



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) h.

i.

AKUNTANSI


YANG

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Sewa Operasi - sebagai Lessor

Operating Lease - as Lessor

Sewa di mana Grup tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Group does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

Aset Tetap

i.

Fixed Assets

Tanah dinyatakan sebesar harga perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa besar kemungkinan hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/ diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Land are stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is highly probable the titles of land rights can be renewed/extended upon expiration.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”) yang dikeluarkan ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomik tanah, mana yang lebih pendek.

The legal cost of land rights in the form of Building Usage Rights (“HGB”) incurred when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under “Fixed Assets” account and not amortized. The legal cost incurred to extend or renew the land rights are recorded as intangible assets and amortized over the shorter of the rights’ legal life or land’s economic life.

Grup memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetap.

The Group chooses the cost model as a measurement of its fixed assets accounting policy.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam nilai tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif keuangan konsolidasian pada saat terjadinya.

Fixed assets, except for land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in consolidated statements of comprehensive income as incurred.

19



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) i.

AKUNTANSI


YANG

2.

Aset Tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan estimasi masa manfaat atas aset adalah sebagai berikut: Bangunan Mesin Peralatan kantor Kendaraan

j.

ACCOUNTING

Fixed Assets (continued) Depreciation is computed using the estimated useful lives of the assets, as follows:

20 tahun/years 4 - 8 tahun/years 4 - 8 tahun/years 4 - 8 tahun/years

Building Machinery Office equipment Vehicles

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus.

Depreciation is computed using straight-line method.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari ‘’Aset Tetap’’ dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan.

Construction in progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” in the consolidated statements of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed asset accounts when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use. Assets under construction are not depreciated as these are not yet available for use.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the consolidated statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, manajemen mereviu nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan aset tetap.

The residual values, useful lives and methods of depreciation of fixed assets are reviewed at each financial year end.

Perangkat lunak

j.

Aset takberwujud yang diperoleh secara terpisah diukur pada saat pengakuan awal sebesar biaya perolehan. Setelah pengakuan awal, aset takberwujud dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Software Development Cost Intangible assets acquired separately are measured on initial recognition at cost. Following initial recognition, intangible assets are carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment losses.

20



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) j.

k.

AKUNTANSI


YANG

2.

Perangkat lunak (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

Software Development Cost (continued)

Perangkat lunak adalah aset takberwujud yang diperoleh dengan masa manfaat yang terbatas, yang terutama merupakan biaya yang berhubungan dengan perolehan dan penerapan Enterprise Resource Planning (ERP). Beban-beban ini disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Biaya ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis 4 (empat) tahun.

Software development cost is an intangible asset acquired with a finite useful life, which mainly represents the cost related to the acquisition and implementation of the Enterprise Resource Planning (ERP). These expenditures are presented as part of “Other Assets” account in the consolidated statements of financial position. These costs are amortized using the straight-line method over the estimated useful life of 4 (four) years.

Periode amortisasi dan metode amortisasi ditelaah minimum setiap akhir tahun buku. Perubahan masa manfaat yang diharapkan atau pola yang diharapkan dari konsumsi manfaat ekonomi masa depan dari aset dicatat dengan mengubah periode amortisasi atau metode, yang sesuai, dan diperlakukan sebagai perubahan estimasi akuntansi. Beban amortisasi aset takberwujud dengan masa manfaat terbatas diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam kategori biaya sesuai dengan fungsi dari aset takberwujud.

The amortization period and the amortization method are reviewed at least at each financial year end. Changes in the expected useful life or the expected pattern of consumption of future economic benefits embodied in the asset is accounted for by changing the amortization period or method, as appropriate, and are treated as change in accounting estimates. The amortization expense on intangible assets with finite lives is recognized in the consolidated statement of comprehensive income in the expense category consistent with the function of the intangible assets.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

k.

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (seperti aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut. l.

ACCOUNTING

Impairment of Non-Financial Assets The Group assesses at each annual reporting year-end whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Imbalan Kerja

l.

Perhitungan estimasi liabilitas atas imbalan kerja berdasarkan UU Ketenagakerjaan No.13/2003 tanggal 25 Maret 2003, ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria projected-unit-credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian ini diakui dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diperkirakan.

Employee Benefits The calculation of estimated liability for employees benefits based on Labor Law No.13/2003 dated March 25, 2003 is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the employees.

21



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) l.

AKUNTANSI


YANG

2.

Imbalan Kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Employee Benefits (continued)

Lebih lanjut, biaya jasa lalu atas pengenalan program manfaat pasti atau perubahan utang imbalan dari program yang ada diamortisasi dengan metode garis lurus sepanjang periode sampai imbalan tersebut menjadi hak atau vested.

Furthermore, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized using the straight-line method over the period until the benefits concerned become vested.

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti diakui ketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognized when the curtailment or settlement occurs.

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikut terpenuhi: i. Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau ii. Mengubah ketentuan dalam program imbalan pasti yang menyebabkan bagian yang material dari jasa masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan atau memberikan imbalan yang lebih rendah.

A curtailment occurs when an entity either:

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban

i.

Is demonstrably committed to make a significant reduction in the number of employees covered by a plan; or

ii.

Amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.

m. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima. Penjualan neto termasuk cukai atas rokok yang telah dijual dan telah dikurangi retur penjualan, diskon, rabat, dan tidak termasuk pajak pertambahan nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received. Net sales include excise taxes attributable on cigarettes being sold and are net of returns, discounts, rebates and exclude value added taxes (VAT).

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman barang jadi diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sales arising from physical delivery of finished goods is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accrual basis.

22



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) n.

AKUNTANSI


YANG

2.

Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

n.

ACCOUNTING

Transactions and Balances Denominated in Foreign Currency

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha periode berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates at such date and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Kurs tengah Bank Indonesia yang digunakan adalah sebagai berikut:

The middle rates of exchanges of Bank Indonesia used are as follows:

2014 1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Poundsterling Inggris 1 Swiss Franc

o.


2013

12.440 15.133 19.370 12.583

Pajak Penghasilan

12.189 16.821 20.097 13.732

o.

United States Dollar 1 European Euro 1 Great Britain Poundsterling 1 Swiss Franc 1

Income Tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terhutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Pajak kini

Current tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk periode berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authority. The tax rates and tax laws used as a basis for computation are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan dicatat saat surat ketetapan pajak diterima atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or if appealed against, when the results of the appeal are determined.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting dates between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting dates.

23



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) o.

AKUNTANSI


YANG

2.

Pajak Penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

ACCOUNTING

Income Tax (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, kecuali yang waktu pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinan perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa depan yang diperkirakan.

Deferred tax assets and liabilites are recognized in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatatnya disesuaikan berdasarkan ketersediaan laba kena pajak di masa mendatang.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at each reporting date and adjusted based on availability of future taxable income.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak yang peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilites are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on the tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

24



IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) p.

AKUNTANSI


YANG

2.

Instrumen Keuangan


ACCOUNTING

p. Financial Instruments

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments or available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets after initial recognition and, where allowed and appropriate, reevaluates this designation at each financial year-end.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset lain-lain (uang jaminan), diklasifikasikan dan dicatat sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang dan investasi jangka pendek diklasifikasikan dan dicatat sebagai tersedia untuk dijual sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011).

The Group’s financial assets consist of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and other assets (security deposits) which are classified and accounted for as loans and receivables and short-term investments which are classified as available-for-sale (AFS) financial assets under PSAK No. 55 (Revised 2011).

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan tersebut.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, and in the case of financial assets that are not recorded at fair value through profit or loss, the fair value plus directly attributable transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (SBE), dan keuntungan dan kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the Effective Interest Rate (EIR) method, and the related gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Cadangan atas jumlah yang tidak tertagih dicatat bila ada bukti yang objektif bahwa Grup tidak akan dapat menagih utang tersebut. Piutang tidak tertagih dihapuskan pada saat diidentifikasi. Rincian lebih lanjut tentang kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan diungkapkan dalam Catatan di bawah ini.

An allowance is made for uncollectible amounts when there is objective evidence that the Group will not be able to collect the debt. Bad debts are written-off when identified. Further details on the accounting policy for impairment of financial assets are disclosed below in this Note.

25




AKUNTANSI


YANG

2.

Instrumen Keuangan (lanjutan)

setelah

pengakuan

ACCOUNTING

p. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


Financial Assets (continued) awal

Subsequent measurement (continued)

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan pada kategori yang lain. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any other categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i.

ii.

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Grup mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

i.

ii.

Apabila Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan atau tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset baru diakui oleh Grup sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset tersebut.

the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (a) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (b) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from the financial asset or has entered into a pass-through arrangement or has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset nor transferred control of the financial asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

26




AKUNTANSI


YANG

2.


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

Keterlibatan berkelanjutan berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer, diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset, is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan basis yang merefleksikan hak dan kewajiban yang tetap dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Penurunan nilai

Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

27




AKUNTANSI


YANG

2.



ACCOUNTING




Penurunan nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan secara individual apakah terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau terus diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred). The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is directly recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

28




AKUNTANSI


YANG

2.



ACCOUNTING




Penurunan nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi (lanjutan)

Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Jika, dalam periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun cadangan penurunan nilai. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in the subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced (recovered) by adjusting the allowance for impairment account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery of financial assets is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Nilai kini atas estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan SBE awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah SBE yang berlaku.

The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial assets’ original EIR. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current EIR.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Pengakuan awal dan pengukuran

Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, utang dan pinjaman, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Grup menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pengakuan awal liabilitas keuangan dicatat pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are initially recognized at their fair values and, in case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman.

As of reporting date of the consolidated financial statements, the Group has no other financial liabilities other than those classified as loans and borrowings.

29




AKUNTANSI


YANG

2.



ACCOUNTING


Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Financial Liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Liabilitas keuangan Grup mencakup utang usaha, utang lain-lain, liabilitas yang masih harus dibayar, utang bank jangka pendek dan jangka panjang dan utang pembiayaan konsumen.

The Group’s financial liabilities include trade and other payables, accrued liabilities, shortterm and long-term bank loans and consumer financing payables.

Setelah pengakuan awal, utang usaha dan utang lain-lain, liabilitas yang masih harus dibayar, utang bank jangka pendek dan jangka panjang, pinjaman jangka panjang dan utang pembiayaan konsumen diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, trade and other payables, accrued liabilities, short-term and long-term bank loans and consumer financing payables are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Sebuah liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing financial liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original financial liability and recognition of a new financial liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

30


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) p.

q.

AKUNTANSI


YANG

2.



ACCOUNTING


Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar pada akhir periode pelaporan, tanpa pengurangan untuk biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets at each reporting date is determined by reference to quoted market prices at the end of the reporting period, without any deduction for transaction costs.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diizinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2011) seperti dengan mengacu pada transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s length transaction); mengacu kepada nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments where there is no active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted by PSAK No. 55 (Revised 2011) such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models.

Biaya Perolehan yang Diamortisasi dari Instrumen Keuangan

Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Informasi Segmen

q. Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intra-group transactions are eliminated as part of consolidation process.

31


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) r.

s.

AKUNTANSI


YANG

2.

Provisi dan Kontinjensi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Provisions and Contingencies

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif), sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi secara handal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive), as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Kewajiban kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan kecuali jika kemungkinan akan terjadinya arus kas keluar berkaitan dengan kewajiban tersebut sangat kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, tetapi diungkapkan apabila kemungkinan diperolehnya arus kas masuk dari aset tersebut cukup besar.

Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

Biaya Emisi Saham

s.

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan saham Perusahaan kepada masyarakat disajikan sebagai pengurang dari “Tambahan Modal Disetor” pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. t.

ACCOUNTING

Share Issuance Cost Costs incurred related to issuance of the Company’s shares to public, are deducted from “Additional Paid In Capital” as a component of equity in the consolidated statement of financial position.

Laba per Saham

t.

Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba komprehensif periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada periode yang bersangkutan.

Basic earnings per share amounts are computed by dividing the total comprehensive income for the period attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2014, dan oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2014, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of comprehensive income.

32


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) u.

3.

AKUNTANSI


YANG

2.

Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

ACCOUNTING

Events After Reporting Date

Peristiwa setelah akhir tahun yang memerlukan penyesuaian dan menyediakan informasi tambahan tentang posisi Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal pelaporan (adjusting event) tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian.

Post year-end events that provide additional information about the Company and Subsidiaries’ position at the reporting date (adjusting event) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian, diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian apabila material.

Any post period-end event that is not an adjusting event is disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan kemungkinan adanya ketidakpastian yang melekat dalam penyusunan estimasi, hasil aktual yang akan dilaporkan di periode mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Pertimbangan-pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2p.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2p.

33



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang - Evaluasi Individual

Allowance for Impairment Individual Assessment

Grup mengevaluasi akun tertentu yang mana diketahui bahwa pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of receivables. Further details are disclosed in Note 6.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared.

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Value and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan Grup diungkapkan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amounts of the Group’s inventories are disclosed in Note 8.

34

of

Receivables

-



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Penentuan biaya liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s cost for employee benefits liabilities depends on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh lebih dari 10% nilai kini kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Meskipun Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2l dan 20.

Actual results that differ from the Group’s assumptions which effects are more than 10% of the present value of defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Notes 2l and 20.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini merupakan masa manfaat ekonomis yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2i dan 11.

Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 2i and 11.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu berdasarkan nilai wajar pada pengakuan awal, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Grup (Catatan 27).

The Group recorded certain financial assets and liabilities initially based on fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s consolidated statements of comprehensive income (Note 27).

35



4.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

KAS DAN SETARA KAS

4.

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2014

Kas Pihak Ketiga Bank Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Ganesha PT Bank BRI Syariah PT Bank Internasional Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank CIMB Niaga Tbk (2014: AS$135.521; 2013: AS$393.770) Euro PT Bank Danamon Indonesia Tbk (2014: Euro3.065) Setara Kas-Deposito berjangka Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Ganesha Total

2013

6.105.367.301

3.771.081.758

23.661.781.567

24.912.502.891

15.301.907.684

11.835.998.865

9.654.864.063 8.034.819.200

4.215.920.838 6.105.651.766

1.323.148.378 35.880.621 30.355.297

368.389.773 126.087.314 25.821.314

-

4.650.000

1.685.875.020

4.799.658.752

46.389.829

-

7.186.000.000

3.400.000.000

1.250.000.000 846.207.863

105.000.000.000 783.528.445

Cash on hand Third Parties Cash in banks Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Ganesha PT Bank BRI Syariah PT Bank Internasional Indonesia Tbk United States Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk (2014: US$135,521; 2013: US$393,770) Euro PT Bank Danamon Indonesia Tbk (2014: Euro3,065) Cash Equivalents-Time Deposit Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Ganesha

75.162.596.823

165.349.291.716

Total

2014 Tingkat bunga dari deposito berjangka

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2013

3,00% - 10,00%

36

6,50% - 9,00%

Interest rates on time deposits




INVESTASI JANGKA PENDEK

5.

SHORT-TERM INVESTMENTS

Akun ini merupakan investasi pada reksadana pada PT Mega Asset Management dan PT Minna Padi Investama Tbk, pihak ketiga, dengan rincian sebagai berikut:

Nama Perusahaan/ Name of the Company Perusahaan/The Company Entitas Anak/Subsidiaries PT Gelora Djaja

PT Gawih Jaya

Nama Investasi pada Reksadana/ Name of the Investment in Mutual Fund

This account represents investment in mutual funds in PT Mega Asset Management and PT Minna Padi Investama Tbk, third parties, with details as follows:

Nilai Aset Bersih per Unit/ Net Asset Value per Unit 2014

Mega Asset Mixed

2013

2014

Nilai Pasar/ Market Value

2013

2014

Own 2013

-

960

-

191.656

-

183.990.814

Minna Padi Property Plus Mega Asset Mantap Mega Asset Mixed

1.139 1.179 -

1.102 960

6.560.403 1.543.119 -

4.965.871 3.707.409

7.469.774.279 1.819.141.621 -

5.470.688.070 3.559.134.124

Minna Padi Property Plus Mega Asset Mantap Mega Asset Mixed

1.139 1.179 -

1.102 960

4.425.306 1.490.255 -

3.341.289 2.443.716

5.038.721.176 1.756.821.897 -

3.680.955.486 2.345.981.792

14.019.083

14.649.941

16.084.458.973

15.240.750.286

Total

Selisih antara total nilai akuisisi masing-masing sebesar Rp15.585.000.000 dan Rp15.183.974.427 dan nilai pasar masing-masing sebesar diatas dicatat sebagai Pendapatan komprehensif lain pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

6.

Saldo Akhir Unit/ Ending Unit Balance

The difference in value between the total original acquisition cost of Rp15,585,000,000 and Rp15,183,974,427 and total market values per above is recorded as Other comprehensive income as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

PIUTANG USAHA

6.

Rincian atas piutang usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

Details of trade receivables based on customers are as follows:

2014 Pihak Ketiga Rupiah PT Indomarco Prismatama PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk Bernard Daniel CV Sinar Mandiri PT Selatanprima Sejahterajaya PT Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) Ali Gunawan Dimas PT Cakra Guna Cipta Goenadi PT Berkah Tobacco Indonesia CV Pinang Mas CV Pundimas Nasional Toko Surya Kencana PT Circleka Indonesia Utama Ayu PT Purindo Ilufa CV Sejahtera CV Dwikarya Makmur Gustaf Toko Pelangi

TRADE RECEIVABLES

2013

7.325.117.113 6.564.203.060 3.579.052.290 2.925.987.400 1.976.112.935

4.908.789.900 3.318.590.600 2.888.385.610 2.356.417.000 1.935.340.885

1.718.948.210 1.489.840.000 1.462.485.860 1.380.384.720 1.352.712.900 1.260.772.568 969.613.400 936.678.004 895.042.400 887.081.150 794.337.500 743.403.458 737.396.000 710.177.050 598.698.994 589.001.600

1.260.584.937 749.320.000 1.790.432.050 1.287.423.500 1.260.772.568 1.012.663.040 1.135.479.180 485.787.500 3.458.046.350 930.597.690 562.067.200

37

Third Parties Rupiah PT Indomarco Prismatama PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk Bernard Daniel CV Sinar Mandiri PT Selatanprima Sejahterajaya PT Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) Ali Gunawan Dimas PT Cakra Guna Cipta Goenadi PT Berkah Tobacco Indonesia CV Pinang Mas CV Pundimas Nasional Toko Surya Kencana PT Circleka Indonesia Utama Ayu PT Purindo Ilufa CV Sejahtera CV Dwikarya Makmur Gustaf Toko Pelangi




PIUTANG USAHA (lanjutan)

6. 2014

TRADE RECEIVABLES (continued) 2013

Pihak Ketiga (lanjutan) Rupiah (lanjutan) CV Cahaya Mas Iwan Firdauz Angka PT Sentosa Abadi Purwosari Hero Group CV Megah Sejahtera UD Tanpa Nama Toko Multi Jaya UD Setia Kawan UD Serasi UD Deli Wijaya Kartini PT Artam Kumala Jaya Agus Delta Sukses Jaya Abadi Sejahtera Dali Adi Mulya PT Modern Putra Indonesia M. Achsan UD Duta Indah Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp400 juta)

588.146.800 586.771.020 555.898.915 533.497.470 510.950.342 500.380.100 469.729.832 463.487.400 459.066.945 415.286.000 408.947.000 402.229.800 314.611.000 145.874.850 -

559.049.040 221.883.750 602.837.400 419.443.200 1.146.178.094 500.951.000 702.781.200 783.617.560 756.088.355 684.758.580 666.411.000 545.905.538 466.000.800

26.811.530.374

19.975.128.546

Third Parties (continued) Rupiah (continued) CV Cahaya Mas Iwan Firdauz Angka PT Sentosa Abadi Purwosari Hero Group CV Megah Sejahtera UD Tanpa Nama Toko Multi Jaya UD Setia Kawan UD Serasi UD Deli Wijaya Kartini PT Artam Kumala Jaya Agus Delta Sukses Jaya Abadi Sejahtera Dali Adi Mulya PT Modern Putra Indonesia M. Achsan UD Duta Indah Others (each below Rp400 million)

Total

72.063.454.460

57.371.732.073

Total

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables are as follows:

2014

2013

Sampai dengan 30 hari 31 - 90 hari 91 - 360 hari

60.988.602.320 4.007.676.479 7.067.175.661

48.626.598.210 7.293.516.772 1.451.617.091

Up to 30 days 31 - 90 days 91 - 360 days

Total

72.063.454.460

57.371.732.073

Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha dapat tertagih, sehingga tidak diperlukan cadangan penurunan nilai piutang usaha.

Management is of the opinion that all trade receivables are fully collectible, therefore, no allowance for impairment of trade receivables is required.

Piutang usaha Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013, sebesar Rp3.350.000.000, dijadikan jaminan untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 15).

The Company’s trade receivables as of December 31, 2013, amounting to Rp3,350,000,000, were used as collateral for loan facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 15).

Piutang usaha PT Gelora Djaja dari PT Gawih Jaya pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masing-masing sebesar Rp65.000.000.000, dijadikan jaminan untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Catatan 15).

PT Gelora Djaja’s trade receivables from PT Gawih Jaya as of December 31, 2014 and 2013, amounting to Rp65,000,000,000, were used as collateral for loan facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Note 15).

38




PIUTANG LAIN-LAIN

7.



2013

Pihak Ketiga PT Japan Tobacco International Indonesia Piutang bunga dari deposito berjangka AR Raudah Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp100 juta)

2.205.505.836 17.844.803 -

343.765.072 319.855.556 734.990.746

394.182.453

524.800.959

Third Parties PT Japan Tobacco International Indonesia Interest receivables on time deposits AR Raudah Others (each below Rp100 million)

Total

2.617.533.092

1.923.412.333

Total

Rincian berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details by currency are as follows:

2014

2013

Rupiah Dolar AS (2013: AS$60.300)

2.617.533.092 -

1.188.415.633 734.996.700

Rupiah US Dollar (2013: US$60,300)

Total

2.617.533.092

1.923.412.333

Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang lain-lain dapat tertagih, sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai piutang lain-lain.

8.

OTHER RECEIVABLES

Management is of the opinion that all other receivables are fully collectible, therefore, no allowance for impairment of other receivables is required.

PERSEDIAAN

8.


INVENTORIES This account consists of:

2014

2013

Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku dan pembantu Pita cukai Suku cadang dan lain-lain

115.121.536.919 17.726.304.079 557.015.278.716 55.044.123.035 8.604.247.709

100.183.659.285 38.629.914.226 516.539.433.545 30.125.030.370 7.589.198.803

Finished goods Work-in-process Raw and supporting materials Excise duty ribbons Spareparts and others

Total

753.511.490.458

693.067.236.229

Total

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, persediaan Grup diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp550.050.000.000 dan Rp563.550.000.000, dimana manajemen berkeyakinan bahwa nilai tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group’s inventories are insured against fire risk and other risks with the sum insured amounting to Rp550,050,000,000 and Rp563,550,000,000, respectively, which the management believes adequate to cover possible losses from such risks.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, mendekati nilai realisasi neto-nya.

Management is of the opinion that the carrying amount of inventories as of December 31, 2014 and 2013, approximates their net realizable value.

39




PERSEDIAAN (lanjutan)

8.

Persediaan Grup sebesar Rp262.950.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, yang terdiri dari bahan baku dijadikan jaminan untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Ganesha dan PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 15).

9.

INVENTORIES (continued) The Group’s inventories of raw materials amounting to Rp262,950,000,000 as of December 31, 2014 and 2013, were used as collaterals for loan facilities from PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Ganesha and PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 15).

UANG MUKA

9.


ADVANCE PAYMENTS This account consists of:

2014

2013

Uang muka kepada pemasok Pemasaran Operasional Lain-lain

20.293.186.946 5.070.538.702 1.979.473.636 2.940.365.583

21.129.757.303 5.667.992.105 1.264.427.439 2.641.024.853

Advances to suppliers Marketing Operational Others

Total

30.283.564.867

30.703.201.700

Total

10. BEBAN DIBAYAR DIMUKA

10. PREPAID EXPENSES



Iklan dan promosi Sewa Asuransi Lain-lain Total

2013

8.671.125.910 1.648.651.122 1.008.902.379 124.124.089

3.665.549.077 1.496.978.331 408.045.711 89.526.843

Advertising and promotion Rent Insurance Others

11.452.803.500

5.660.099.962

Total

11. ASET TETAP

11. FIXED ASSETS 2014 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Biaya Perolehan Tanah Bangunan Mesin Peralatan Kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

14.702.034.237 51.571.456.656 210.028.954.089 16.081.109.318 49.929.026.423 63.584.346.931

7.508.037.189 448.992.000 17.019.363.908 6.051.701.887 14.431.771.528 78.779.138.158

2.803.714.526 393.868.819 3.429.044.365 -

Sub-Total

405.896.927.654

124.239.004.670

6.626.627.710

Pengurangan/ Deductions

Akumulasi Penyusutan Bangunan Mesin Peralatan Kantor Kendaraan

31.751.385.538 119.646.144.541 10.484.534.875 25.269.800.978

2.461.254.957 21.376.899.327 2.132.527.055 6.050.442.243

2.229.744.602 312.964.939 2.951.035.536

Sub-Total

187.151.865.932

32.021.123.582

5.493.745.077

Nilai Tercatat

218.745.061.722

40

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

2.532.350.789 87.645.715.609 (90.178.066.398)

22.210.071.426 54.552.799.445 311.890.319.080 21.738.942.386 60.931.753.586 52.185.418.691

-

Acquisition Cost Land Building Machinery Office Equipment Vehicles Construction in progress

523.509.304.614

Sub-Total

-

34.212.640.495 138.793.299.266 12.304.096.991 28.369.207.685

Accumulated Depreciation Building Machinery Office Equipment Vehicles

-

213.679.244.437

Sub-Total

309.830.060.177

Carrying Value


PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)


11. ASET TETAP (lanjutan)

11. FIXED ASSETS (continued) 2013 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Biaya Perolehan Tanah Bangunan Mesin Peralatan Kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

14.702.034.237 48.707.861.913 182.743.010.262 15.347.514.192 41.415.940.713 24.482.952.188

812.768.189 6.993.447.603 3.786.940.360 9.766.767.848 64.843.860.617

3.399.143.096 3.053.345.234 1.253.682.138 -

Sub-Total

327.399.313.505

86.203.784.617

7.706.170.468

Akumulasi Penyusutan Bangunan Mesin Peralatan Kantor Kendaraan

29.371.599.889 111.416.641.911 11.840.681.745 19.831.790.704

2.379.785.649 12.929.178.369 1.661.318.209 4.643.415.532

3.043.422.589 3.017.465.079 861.658.408

Sub-Total

172.460.714.249

21.613.697.759

6.922.546.076

Nilai Tercatat

154.938.599.256

Pengurangan/ Deductions


Saldo Akhir/ Ending Balance

2.050.826.554 23.691.639.320 (25.742.465.874)

14.702.034.237 51.571.456.656 210.028.954.089 16.081.109.318 49.929.026.423 63.584.346.931

Acquisition Cost Land Building Machinery Office Equipment Vehicles Construction in progress

405.896.927.654

Sub-Total

31.751.385.538 119.646.144.541 10.484.534.875 25.269.800.978

Accumulated Depreciation Building Machinery Office Equipment Vehicles

(1.656.253.150) 1.656.253.150 -

187.151.865.932

Sub-Total

218.745.061.722

Carrying Value

Tanah yang dimiliki oleh Perusahaan dan Entitas Anak, seluas sekitar 410.829 meter persegi berupa Hak Guna Bangunan (HGB) pada tanggal 31 Desember 2014. HGB tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2024 sampai dengan 2034. Pada tanggal 31 Desember 2014, Grup memiliki sebidang tanah yang berlokasi di Bojonegoro dimana HGB untuk tanah tersebut masih dalam proses. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The titles of land, which are owned by the Company and Subsidiaries, totaling 410,829 square meters as of December 31, 2014, represent Hak Guna Bangunan (HGB). The HGB will expire on various dates from year 2024 to 2034. As of December 31, 2014, Group owns a parcel of land located in Bojonegoro, whereas the HGB is still in process. The Company and Subsidiaries’ management believes that the HGB can be renewed upon expiry.

Pembebanan penyusutan adalah sebagai berikut:

Depreciation is charged as follows:

2014

2013

Beban pokok penjualan Beban usaha - penjualan (Catatan 26) Beban usaha - umum dan administrasi (Catatan 26)

22.828.635.969

14.159.670.995

3.908.063.217

2.776.380.174

5.284.424.396

4.677.646.590

Cost of goods sold Operating expenses - selling (Note 26) Operating expenses - general and administrative (Note 26)

Total

32.021.123.582

21.613.697.759

Total

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Disposal of fixed assets is as follows: 2014

Harga perolehan Akumulasi depresiasi

2013

6.626.627.710 (5.493.745.077)

7.706.170.468 (6.922.546.076)

Nilai tercatat Harga jual

1.132.882.633 3.095.905.461

783.624.392 2.005.073.431

Carrying value Selling price

Laba Penjualan Aset Tetap

1.963.022.828

1.221.449.039

Gain on Disposal of Fixed Assets

41

Acquisition cost Accumulated depreciation




11. ASET TETAP (lanjutan)

11. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, bangunan, mesin, peralatan kantor dan kendaraan Grup telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp313.411.202.000 dan Rp308.777.580.000, dimana manajemen berkeyakinan bahwa nilai tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group’s building, machinery, office equipment and vehicles are insured against fire risk and other risk with the sum insured of Rp313,411,202,000 and Rp308,777,580,000, respectively, which the management believes adequate to cover possible losses from such risks.

Aset tetap Perusahaan berupa mesin sebesar Rp5.350.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dijadikan jaminan untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 15).

The Company’s fixed assets - machineries amounting to Rp5,350,000,000 as of December 31, 2014 and 2013, were used as collateral for loan facilities from PT Bank Central Asia Tbk (Note 15).

Aset tetap PT Gelora Djaja, berupa mesin senilai EUR2.168.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dijadikan jaminan untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 15).

PT Gelora Djaja’s, fixed assets - machinery amounting to EUR2,168,000 as of December 31, 2014 and 2013, were used as collateral for loan facilities from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 15).

Berdasarkan hasil evaluasi manajemen Grup, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Based on the evaluation of the Group’s management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2014 and 2013.

Aset dalam penyelesaian terdiri dari mesin dan bangunan dengan rincian berikut:

Construction in progress pertains to both machinery and building with details as follow:

2014

2013

Mesin Bangunan

36.439.529.780 15.745.888.911

59.551.942.219 4.032.404.712

Machineries Building

Total

52.185.418.691

63.584.346.931

Total

Informasi aset dalam penyelesaian bangunan adalah sebagai berikut:

Estimasi persentase penyelesaian Estimasi tahun penyelesaian

untuk

Information on the construction in progress for buildings are as follows:

2014

2013

25% - 90% 2015

5% - 60% 2014 - 2015

Informasi aset dalam penyelesaian untuk mesin adalah sebagai berikut:

Information on the construction in progress for machineries are as follows:

2014 Estimasi persentase penyelesaian Estimasi tahun penyelesaian

Estimated percentage of completion Estimated completion year

2013

50% - 90% 2015

42

5% - 60% 2014

Estimated percentage of completion Estimated completion year




12. ASET LAIN-LAIN

12. OTHER ASSETS

Akun ini terdiri dari :


2013

Taksiran tagihan pajak penghasilan (Catatan 16) Perangkat lunak - neto Uang jaminan

11.651.869.183 9.006.991.792 226.867.062

2.665.565.155 10.739.275.299 226.867.062

Estimated claim for tax refund (Note 16) Software development cost - net Security deposits

Total

20.885.728.037

13.631.707.516

Total

13. UTANG USAHA

13. TRADE PAYABLES

a. Rincian berdasarkan pemasok yang muncul dari pembelian pita cukai, bahan baku dan pembantu adalah sebagai berikut:

a. Details by supplier which arised from excise duty ribbons, raw and supporting material purchases are as follows :

2014 Pihak Berelasi (Catatan 31)

2013

2.510.444.451

1.359.407.052

142.199.318.150

86.615.400.860

9.695.003.450 8.215.761.050 2.617.089.875 1.792.431.062 1.741.676.476 799.748.784 721.493.700 652.958.400 545.234.689 513.340.401 493.500.000 386.032.770 73.764.000 -

5.903.422.000 3.394.817.000 1.059.608.500 1.826.288.718 4.088.180.347 2.316.727.599 1.196.104.000 775.687.977 813.114.922 3.079.076.803 556.886.130 5.082.856.963 3.060.128.897 1.596.334.314 1.314.837.379 1.162.314.875 953.230.241

2.712.177.147

2.260.220.890

Third Parties Kantor Kas Negara PT Japan Tobacco International Indonesia PT Semarang Packaging Industry PT Tunas Alfin Tbk Celanese Acetate LLC PT Indesso Niagatama PT Surya Momentum Sejati PT Alliance One Indonesia PT Bukit Muria Jaya PT Kedawung Setia PT Putera Kade PT Cakrawala Mega Indah PT Tirta Nusantara PT Behn Meyer Chemicals PT Mitsui Indonesia Rhodia Acetow GmbH Kareb Bojonegoro Petani Cengkeh Manado Tian Li International Co.Ltd PT Sarana Berkah Sejahtera Others (each below Rp400 million)

Sub-total

173.159.529.954

127.055.238.415

Sub-total

Total

175.669.974.405

128.414.645.467

Total

Pihak Ketiga Kantor Kas Negara PT Japan Tobacco International Indonesia PT Semarang Packaging Industry PT Tunas Alfin Tbk Celanese Acetate LLC PT Indesso Niagatama PT Surya Momentum Sejati PT Alliance One Indonesia PT Bukit Muria Jaya PT Kedawung Setia PT Putera Kade PT Cakrawala Mega Indah PT Tirta Nusantara PT Behn Meyer Chemicals PT Mitsui Indonesia Rhodia Acetow GmbH Kareb Bojonegoro Petani Cengkeh Manado Tian Li International Co.Ltd PT Sarana Berkah Sejahtera Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp400 juta)

b. Rincian berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Related Parties (Note 31)

b. Details by currency are as follows:

2014

2013

Rupiah Dolar AS (2014: AS$435.045; 2013: AS$1.469.105) Euro (2014: Euro56.198; 2013: Euro134.140)

169.407.570.271

108.251.300.765

5.411.959.800

17.906.914.750

850.444.334

2.256.429.952

Rupiah US Dollar (2014: US$435,045; 2013: US$1,469,105) Euro (2014: Euro56,198) (2013: Euro134,140)

Total

175.669.974.405

128.414.645.467

Total

43




13. UTANG USAHA (lanjutan)

13. TRADE PAYABLES (continued)

c. Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut:

c. The aging analysis of trade payables are as follows:

2014

2013

Sampai dengan 30 hari 31 - 90 hari 91 - 360 hari

173.777.690.762 1.697.388.368 194.895.275

125.306.958.740 722.085.737 2.385.600.990

Up to 30 days 31 - 90 days 91 - 360 days

Total

175.669.974.405

128.414.645.467

Total

14. UTANG LAIN-LAIN a.

14. OTHER PAYABLES

Rincian berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut:

a. Details by supplier are as follows:

2014 Pihak Berelasi (Catatan 31) Pihak Ketiga PT Berca Indonesia Decoufle s.a.r.l. Hauni Maschinenbau AG PT Multigrafindo Mandiri PT Oxcy Jaya Putera PT Garbuio Dickinson Indonesia PT Kayukania Indopermai PT Sumo Internusa Indonesia CV Cipta Dytama PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Karyawan CV Sumber Teknik PT Tecma Mitratama Advertindo PT Matari Advertising PT Enthreeo Kreasi & Karya Soltius Indonesia Kaiser Sky Media PT Citra Nusa Advertising PT Media Komunika Kita Electra Energi Tama PT Bumi Teduh Bersinar Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp400 juta) Sub-total Total

2013

109.099.446

129.654.285

1.257.003.040 1.155.116.417 1.129.818.809 773.142.857 760.686.614 723.138.198 549.600.000 541.789.208 513.248.694

162.108.171 1.570.164.280 -

491.611.204 423.842.955 237.551.287 122.448.980 -

588.351.017 799.149.787 416.703.137 1.086.936.868 13.115.844.395 5.504.891.240 3.431.604.912 3.330.037.600 651.417.422 542.997.000 496.800.000 475.200.000

9.076.142.434

14.406.591.450

Third Parties PT Berca Indonesia Decoufle s.a.r.l. Hauni Maschinenbau AG PT Multigrafindo Mandiri PT Oxcy Jaya Putera PT Garbuio Dickinson Indonesia PT Kayukania Indopermai PT Sumo Internusa Indonesia CV Cipta Dytama PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Employees CV Sumber Teknik PT Tecma Mitratama Advertindo PT Matari Advertising PT Enthreeo Kreasi & Karya Soltius Indonesia Kaiser Sky Media PT Citra Nusa Advertising PT Media Komunika Kita Electra Energi Tama PT Bumi Teduh Bersinar Others (each below Rp400 million)

17.755.140.697

46.578.797.279

Sub-total

17.864.240.143

46.708.451.564

Total

44

Related Parties (Note 31)




14. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) b.

Rincian berdasarkan sebagai berikut:

mata

14. OTHER PAYABLES (continued) uang

adalah

b. Details by currency are as follows:

2014

2013

Rupiah Dolar AS (2014: AS$179.850; 2013: AS$53.065) Euro (2014: Euro245.493; 2013: Euro34.174) Great Britain Poundsterling (2014: GBP1.124; 2013: GBP51.525) Swiss Franc (2014: CHF12.890)

11.727.893.824

44.451.304.893

2.237.334.000

646.808.432

3.715.045.569

574.854.916

21.771.880 162.194.870

1.035.483.323 -

Rupiah US Dollar (2014: US$179,850 2013: US$53,065) Euro (2014: Euro245,493; 2013: Euro34,174) Great Britain Poundsterling (2014: GBP1,124; 2013: GBP51,525) Swiss Franc (2014: CHF12,890)

Total

17.864.240.143

46.708.451.564

Total

15. UTANG BANK

15. BANK LOANS

Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Details of this account are as follows: 2014

2013

Utang Bank Jangka Pendek

Short-term Bank Loans

Rupiah Entitas Anak PT Gelora Djaja Pihak ketiga PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ganesha

131.025.000.000 90.000.000.000 2.767.618.391 -

157.079.680.118 26.334.231.528 7.500.000.000

Rupiah Subsidiary PT Gelora Djaja Third parties PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ganesha

Total

223.792.618.391

190.913.911.646

Total

Utang Bank Jangka Panjang Rupiah Perusahaan Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Entitas Anak PT Gelora Djaja Pihak ketiga PT Bank CIMB Niaga Tbk Sub-total

Long-term Bank Loans

2.646.134.161 382.500.000

Rupiah The Company Third parties PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

9.963.634.250

15.519.634.250

Subsidiary PT Gelora Djaja Third party PT Bank CIMB Niaga Tbk

11.433.708.783

18.548.268.411

Sub-total

1.470.074.533 -

Dikurangi utang bank jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Perusahaan PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Less current maturities of long-term bank loans 1.176.059.628 -

1.176.059.628 382.500.000

The Company PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Entitas Anak PT Gelora Djaja PT Bank CIMB Niaga Tbk

5.556.000.000

5.556.000.000

Subsidiary PT Gelora Djaja PT Bank CIMB Niaga Tbk

Sub-total

6.732.059.628

7.114.559.628

Sub-total

45




15. UTANG BANK (lanjutan)

15. BANK LOANS (continued) 2014

2013

Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Perusahaan PT Bank Central Asia Tbk

Long-term bank loans - net of current maturities 294.014.905

1.470.074.533

The Company PT Bank Central Asia Tbk

Entitas Anak PT Gelora Djaja PT Bank CIMB Niaga Tbk

4.407.634.250

9.963.634.250

Subsidiary PT Gelora Djaja PT Bank CIMB Niaga Tbk

Sub-total

4.701.649.155

11.433.708.783

Sub-total

235.226.327.174

209.462.180.057

Total

Total

1.

PT Bank CIMB Niaga Tbk

2.

1. PT Bank CIMB Niaga Tbk

Perusahaan

The Company

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 0793/PK/ CSC.Jatim-MAR/X/2006 tanggal 20 Oktober 2006, Perusahaan melakukan perjanjian kredit dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB NIAGA). Perjanjian kredit tersebut telah diubah dari waktu ke waktu, perubahan terakhir terjadi pada tanggal 19 November 2014, yang mengenai perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit. Rinciannya adalah sebagai berikut:

Based on Loan Agreement No. 0793/PK/ CSC.Jatim-MAR/X/2006, dated October 20, 2006, the Company entered into a loan agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB NIAGA). The loan agreement has been amended several times, the latest amendment was made on November 19, 2014 which extends the term of the credit facility. Details are as follows:


Short-term Bank Loan

-

Fasilitas Cerukan Bank digunakan untuk aktivitas operasional dan pembelian bahan baku dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp5.000.000.000. Fasilitas ini berlaku hingga tanggal 19 November 2015, dengan tingkat suku bunga efektif sebesar 13,00% per tahun berdasarkan perubahan perjanjian kredit tersebut diatas. Perusahaan tidak memiliki saldo utang bank atas fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

- The Bank Overdraft Facility is used for operational activities and purchasing of raw materials with maximum credit limit amounting to Rp5,000,000,000. This facility will be effective until November 19, 2015 with an effective interest rate of 13.00% per annum based on the latest amendment as mentioned above. The Company has no outstanding bank loan from this facility as of December 31, 2014 and 2013.

-

Kredit Fixed Loan digunakan untuk modal kerja dan pembelian bahan baku, dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp2.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 19 November 2015. Tingkat suku bunga efektif sebesar 13,00% per tahun. Perusahaan tidak memiliki saldo utang bank atas fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

- The Fixed Loan facility is used for working capital and purchasing raw materials, with maximum credit limit amounting to Rp2,000,000,000. This facility will mature on November 19, 2015. The effective interest rate for this facility is 13.00% per annum. The Company has no outstanding bank loan from this facility as of December 31, 2014 and 2013.

46




15. UTANG BANK (lanjutan) 1.

15. BANK LOANS (continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (lanjutan)

2.

1. PT Bank CIMB Niaga Tbk (continued)

Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

Utang Bank Jangka Panjang

Long-term Bank Loan

-

Kredit Investasi 2 digunakan untuk membeli mesin baru yang memproduksi filter rokok mild, dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp7.650.000.000. Fasilitas ini memiliki masa tenggang selama 9 bulan dan akan jatuh tempo pada tanggal 25 Maret 2014. Tingkat bunga efektif untuk fasilitas ini adalah sebesar 12,00% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo untuk pinjaman ini sebesar Rp382.500.000. Perusahaan tidak memiliki saldo utang bank atas fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2014.

- Credit Investment Loan 2 is used to buy a new machine line producing mild cigarettes filter with maximum credit facility amounting to Rp7,650,000,000. This facility include nine months grace period which will mature on March 25, 2014. The effective interest rate for this facility is 12.00% per annum. As of December 31, 2013, the outstanding loan balance for this facility amounted to Rp382,500,000. The Company has no outstanding bank loan from this facility as of December 31, 2014.

Jaminan atas fasilitas kredit tersebut berupa : i. Satu unit mesin produksi filter dan satu unit mesin filter yang terletak di Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya (Catatan 11); ii. Piutang dagang (Catatan 6); dan iii. Persediaan yang terdiri dari bahan baku, barang jadi, dan bahan pembantu yang terletak di Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya (Catatan 8).

Collaterals for the credit facility are as follows : i. One unit filter production machines and one unit filter machine located at Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya (Note 11); ii. Trade receivables (Note 6); and iii. Inventories of raw materials, finished goods, and supporting materials located at Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya (Note 8).

Selama periode perjanjian kredit, tanpa seizin terlebih dahulu dari CIMB NIAGA, Perusahaan tidak diperkenankan untuk melakukan: Capital withdrawal dan penambahan aset tetap; dan Penambahan pinjaman ke Bank atau lembaga keuangan lain.

During the period of loan, the Company is not allowed to carry out the following activities without written approval from CIMB NIAGA, among others: a. Capital withdrawal and additional purchase of fixed asset; and b. Additional borrowings to Bank or other financial institution.

Perusahaan diharuskan menjaga current ratio lebih dari 1 (satu) dan leverage kurang dari 1 (satu) dan menjaga nilai persediaan dan piutang minimal 125% dari saldo pinjaman modal kerja. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa seluruh rasio telah dipenuhi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company should maintain current ratio greater than 1 (one) and leverage lower than 1 (one) and maintain minimum balance of inventories and receivables amount greater than 125% of total outstanding loan balance. The Company’s management is of the opinion that all ratios are met as of consolidated statements of financial position date.

a. b.

47







2.


Entitas anak (PT Gelora Djaja)

Subsidiary (PT Gelora Djaja)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No.021/PK/BU1/TK/SBY/2001 tanggal 9 November 2001, PT Gelora Djaja melakukan perjanjian kredit dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk. Perjanjian kredit tersebut telah diubah dari waktu ke waktu. Perubahan terakhir dilakukan pada tanggal 14 November 2014 berkaitan dengan perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit Pinjaman Tetap dan Pinjaman Rekening Koran. Rinciannya adalah sebagai berikut:

Based on Loan Agreement No.021/PK/BU1/TK/SBY/2001 dated November 9, 2001, PT Gelora Djaja entered into a loan agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk. The loan agreement has been amended several times. The latest amendment was made on November 14, 2014 which extend the period of loan of the Fixed Loan and the Bank Overdraft facilities. Details are as follows :



-

Pinjaman Rekening Koran digunakan untuk modal kerja dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp10.000.000.000. Fasilitas ini akan akan jatuh tempo pada tanggal 17 Februari 2015. Tingkat bunga efektif yang dibebankan sebesar 13% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak terdapat saldo utang atas fasilitas ini.

-

The Bank Overdraft Credit is used for working capital with maximum credit limit amounting to Rp10,000,000,000. This facility will be effective until February 17, 2015. The effective interest rate for this facility is 13% per annum. As of December 31, 2014 and 2013, no amounts were outstanding for this facility.

-

Pinjaman Tetap digunakan untuk modal kerja dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp90.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 17 Februari 2015. Tingkat bunga efektif untuk fasilitas ini adalah sebesar 10,25%12% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo untuk pinjaman ini sebesar Rp90.000.000.000.

-

The Fixed Loan is used for working capital purposes with a maximum credit limit amounting to Rp90,000,000,000. This facility will mature on February 17, 2015. The effective interest rate for this facility is 10.25%-12% per annum. As of December 31, 2014, the outstanding loan balance for this facility amounted to Rp90,000,000,000.


Long-term Bank Loans

-

-

Pinjaman Investasi digunakan untuk pembelian mesin baru yang memproduksi rokok jenis mild, dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp25.000.000.000. Jangka waktu pinjaman ini adalah 60 bulan termasuk masa tenggang selama 6 bulan dan akan jatuh tempo pada tanggal 8 November 2016. Tingkat bunga efektif yang dibebankan sebesar 11,5%-12,00% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo untuk pinjaman ini masing-masing sebesar Rp9.963.634.250 dan Rp15.519.634.250.

Jaminan atas fasilitas kredit tersebut berupa: Mesin yang terletak di Jl. Buntaran 9, Surabaya (Catatan 11); Persediaan berupa tembakau dan cengkeh (Catatan 8).

The Credit Investment Loan is used to buy a new machine line producing mild’s cigarettes with maximum credit limit amounting to Rp25,000,000,000. The loan period for this facility is 60 months and includes 6 months grace period and will mature on November 8, 2016. The effective interest rate for this facility is 11.5%-12.00% per annum. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance for this facility amounted to Rp9,963,634,250 and Rp15,519,634,250, respectively.

C - ollaterals for the credit facilities are as follows: Machine located at Jl. Buntaran 9, Tandes, Surabaya (Note 11); Inventories of tobacco and cloves (Note 8).

48





2.



2.


Entitas anak (PT Gelora Djaja) (lanjutan)

Subsidiary (PT Gelora Djaja) (continued)

Utang Bank Jangka Pendek (lanjutan)

Short-term Bank Loan (continued)

Selama periode perjanjian kredit, PT Gelora Djaja tanpa pemberitahuan tertulis kepada CIMB NIAGA tidak boleh melakukan antara lain hal-hal sebagai berikut: a. Pembiayaan aset tetap; b. Memperoleh tambahan pinjaman dari Bank atau lembaga keuangan lainnya; c. Melakukan perubahan susunan pengurus dan pemegang saham; d. Menjaminkan aset tanah dan bangunan; dan e. Menjaminkan kepada pihak ketiga tidak terbatas pada memberikan Corporate Guarantee, kecuali melakukan pengesahan atas surat-surat yang dapat diperdagangkan untuk keperluan pembayaran atau penagihan transaksitransaksi lain yang lazim dilakukan dalam menjalankan usaha.

D - uring the period of the loan, PT Gelora Djaja without written notification to CIMB NIAGA is not allowed to carry out the following activities:

PT Gelora Djaja diharuskan menjaga current ratio minimal 1 (satu). Manajemen PT Gelora Djaja berpendapat bahwa seluruh rasio telah dipenuhi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

PT Gelora Djaja should maintain minimum current ratio of 1 (one). PT Gelora Djaja’s management is of the opinion that all ratios are met as of consolidated statements of financial position date.

a- . b- . c- . d- . e- .

PT Bank Ganesha

Fixed asset financing; Obtain an additional loan from other banks or financial institution; Change the Company’s management and shareholders’ structures; Pledge as loan collaterals the Land and Building; and Pledge to third party not limited to grant Corporate Guarantee, except for endorsement of trading securities for payment or billing of other transactions which are normally done on its business operations.

2. PT Bank Ganesha





Berdasarkan Perjanjian Kredit No.209/ STL/KRD/SBY/00 tanggal 15 Desember 2000, PT Gelora Djaja melakukan perjanjian kredit dengan PT Bank Ganesha (Ganesha). Perjanjian kredit tersebut telah diubah dari waktu ke waktu. Perubahan Perjanjian Kredit terakhir berdasarkan perpanjangan perjanjian kredit No. 010/PPJK/KRD/SBY/15 pada tanggal 12 Februari 2015 berkaitan dengan perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit.

Based on Loan Agreement No.209/STL/ KRD/SBY/00 dated December 15, 2000, PT Gelora Djaja entered into a loan agreement with PT Bank Ganesha (Ganesha). The loan agreement has been amended for several times. The latest amendment is based on Loan Agreement No. 010/PPJK/KRD/SBY/15 on February 12, 2015, which extend the period of loan facility.

Fasilitas Pinjaman Tetap jangka pendek tersebut digunakan untuk keperluan modal kerja dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp7.500.000.000. Fasilitas ini berlaku hingga tanggal 15 Desember 2015. Tingkat bunga efektif untuk fasilitas ini adalah sebesar 13% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo untuk pinjaman ini sebesar Rp7.500.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2014, tidak terdapat saldo utang atas fasilitas ini.

This short-term Fixed Loan Facility is used for working capital with maximum credit limit amounting to Rp7,500,000,000. This facility will be effective until December 15, 2015. The effective interest rate for this facility is 13% per annum. As of December 31, 2013 the outstanding loan balance for this facility amounted to Rp7,500,000,000. As of December 31, 2014, the Company has no outstanding balance on this credit facility

49






PT Bank Ganesha (lanjutan)

2. PT Bank Ganesha (continued)


Subsidiary (PT Gelora Djaja) (continued)



Fasilitas pinjaman tetap jangka pendek diatas dijamin dengan persediaan PT Gelora Djaja (Catatan 8).

The short-term fixed loan facility above is collateralized by inventories of PT Gelora Djaja (Note 8).

3. PT Bank Danamon Indonesia Tbk

3. PT Bank Danamon Indonesia b. Tbk


Subsidiary (PT Gelora Djaja) c.



Berdasarkan Akta Notaris J. Andy Hartanto, S.H., No. 23 tanggal 4 Maret 2010, PT Gelora Djaja melakukan perjanjian kredit dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk. Perjanjian kredit tersebut diubah dari waktu ke waktu. Perubahan terakhir berdasarkan Perubahan dan Perpanjangan Perjanjian Kredit No. 223/ PPWK/CBD/X/2014 tanggal 10 Oktober 2014, untuk memperpanjang jangka waktu kredit hingga 14 Oktober 2015.

Based on Notarial Deed of J. Andy Hartanto, S.H., No. 23 dated March 4, 2010, PT Gelora Djaja entered into a loan agreement with PT Bank Danamon Indonesia Tbk. The loan agreement has been amended several times. The latest amendment was made on October 10, 2014 based on Renewal of Credit Loan Agreement No. 223/PPWK/CBD/X/2014, covering changes in period of time of loan that will mature on October 14, 2015.

Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembiayaan keperluan modal kerja dan penerbitan letter of credit impor untuk pembelian bahan baku (antara lain tembakau dan saus tembakau) dan suku cadang. Fasilitas kredit tersebut terdiri dari: - Fasilitas Omnibus (revolving loan) dengan nilai maksimal sebesar Rp170.000.000.000. Fasilitas kredit tersebut memiliki sub limit penggunaan berupa Bank Garansi sebesar Rp170.000.000.000 atau Letter of Credit impor sebesar AS$17.000.000. Jangka waktu penggunaan bank garansi selama 360 hari dan untuk letter of credit impor selama 180 hari. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo untuk pinjaman ini masing-masing sebesar Rp131.025.000.000 dan Rp152.975.000.000. - Kredit Rekening Koran digunakan untuk pembiayaan keperluan modal kerja dengan nilai maksimal sebesar Rp5.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo untuk pinjaman ini sebesar Rp4.104.680.118. Pada tanggal 31 Desember 2014, tidak terdapat saldo utang atas fasilitas ini.

The facilities will be used for working capital and issuance letter of credit for raw materials purchase (such as tobacco and tobacco sauce) and spare parts. The facilities of this credit are as follows:

Jaminan atas fasilitas di atas berupa persediaan tembakau dan cengkeh PT Gelora Djaja (Catatan 8), piutang usaha PT Gelora Djaja (Catatan 6) dan jaminan Perusahaan dari PT Gawih Jaya.

a.

50

P

-

Omnibus Facility (revolving loan) with maximum credit amounting to Rp170,000,000,000. This facility has sublimits which are Bank Guarantee amounting to Rp170,000,000,000 or Letter of Credit for import purpose amounting to US$17,000,000. Usage period for a bank guarantee is 360 days and for letters of credit is 180 days. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance for this facility amounted to Rp131,025,000,000 and Rp152,975,000,000, respectively.

-

Bank Overdraft Facility is used for working capital with maximum credit facility amounting to Rp5,000,000,000. As of December 31, 2013, the outstanding loan balance for this facility amounted to Rp4,104,680,118. As of December 31, 2014, the Company has no outstanding balance on this credit facility

The collaterals of the above facilities are secured by PT Gelora Djaja’s tobacco and cloves (Note 8), PT Gelora Djaja’s trade receivables (Note 6) and corporate guarantee from PT Gawih Jaya.






PT Bank Danamon Indonesia Tbk (lanjutan)

3. PT Bank (continued)

Tbk


Subsidiary (PT Gelora Djaja) e. (continued)



Nilai jaminan untuk jaminan tersebut diatas sebesar 100% dari jumlah yang terhutang (outstanding) pinjaman berdasarkan fasilitas kredit.

Total a. Pamount of the above collaterals comprises 100% from outstanding loan according to credit facilities.

Berdasarkan perpanjangan perjanjian kredit, PT Gelora Djaja diharuskan untuk mempertahankan rasio keuangan seperti current ratio minimum sebesar 1,25 kali, debt to equity ratio maksimum sebesar 2 kali, debt service coverage ratio minimum 1 kali dan jumlah piutang dan persediaan milik PT Gelora Djaja harus lebih besar dari jumlah utang bank.

a.

Based on the extended loan agreement, PT Gelora Djaja should maintain the financial ratio such as current ratio minimum of 1.25 times, debt to equity ratio maximum of 2 times, debt service coverage ratio minimum of 1 time and the sum of receivables and inventories owned by PT Gelora Djaja should be more than total outstanding loan balance.

Manajemen PT Gelora Djaja berpendapat bahwa seluruh rasio telah dipenuhi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. 4.

Danamon d. Indonesia

PT Gelora Djaja’s management is of the opinion that all ratios are met as of consolidated statements of financial position date.

PT Bank Central Asia Tbk

5.

4.

PT Bank Central Asia Tbk

Perusahaan

The Company


Long-term Bank Loan

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 5 tanggal 1 Maret 2011, Perusahaan melakukan perjanjian kredit dengan PT Bank Central Asia Tbk (BCA) untuk fasilitas kredit investasi dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp5.000.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk pembelian mesin filter rokok. Fasilitas ini berlaku mulai tanggal 1 Maret 2011 atau tanggal lain sesuai perjanjian BCA dengan Perusahaan termasuk 9 bulan grace period dan akan jatuh tempo pada tanggal 1 Maret 2016. Tingkat bunga efektif yang dibebankan sebesar 11,50%-11,75% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo utang pinjaman ini masingmasing sebesar Rp1.470.074.533 dan Rp2.646.134.161.

Based on Loan Agreement No. 5, dated on March 1, 2011, the Company entered into a loan agreement with PT Bank Central Asia Tbk (BCA) for an Investment credit facility with total maximum credit of Rp5,000,000,000. The facility was used to purchase cigarette filter machine. This facility is applicable starting from March 1, 2011 or other date according to the agreement of BCA and the Company with 9 months grace period and will mature on March 1, 2016. Interest rate is 11.50%-11.75% per annum. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance for this facility amounted to Rp1,470,074,533 and Rp2,646,134,161, respectively.

Jaminan atas fasilitas kredit investasi tersebut berupa 1 unit mesin produksi filter (AF/KDF 2 400 m/min filter maker with hand catcher, filter diameter 6,95 mm, panjang 120 mm) milik Perusahaan yang terletak di Surabaya beserta seluruh perlengkapannya yang tersimpan di Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya.

b.

51

The collateral of the above facility is 1 unit machine filter (AF/KDF 2 400 m/min filter maker with hand catcher, filter diameter at 6.95 mm, filter length at 120 mm) that belongs to the Company which is located in Surabaya and all the supplies which are located at Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya.






PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan)

4.4.

PT Bank Central Asia Tbk (continued)



Utang Bank Jangka Panjang (lanjutan)

Long-term Bank Loan (continued)

Selama periode perjanjian kredit, Perusahaan tidak diijinkan melakukan kegiatan-kegiatan berikut tanpa ijin tertulis dari BCA, seperti : - Memperoleh tambahan pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya; - Meminjamkan uang termasuk tetapi tidak terbatas kepada perusahaan afiliasi kecuali untuk kegiatan operasional sehari-hari; - Tidak diijinkan melakukan penggabungan, pengambilalihan, maupun pembubaran; dan - Mengubah status institusi.

-

-

During the period of the loan, the Company is not allowed to carry out the following activities without written approval from BCA: - Obtain an additional loan from other banks and or other financial institution; - Lending money to other companies, including but not limited to afiliated companies except for daily operations; - Not allowed to do merger, acquisition, and liquidation; and - Change institutional status.


b.


-



Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 089/7880/ KRED/KYO/00 pada tanggal 8 Desember 2000, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit lokal (rekening koran) dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA). Perjanjian kredit tersebut telah diubah beberapa kali. Perubahan terakhir berdasarkan Pemberitahuan Pemberian Kredit No. 1846/SPPK/7880/2014 pada tanggal 5 Desember 2014 untuk memperpanjang sementara jangka waktu fasilitas pinjaman yang akan jatuh tempo pada tanggal 8 Maret 2015 dan sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian disetujui untuk diterbitkan, masih dalam proses perpanjangan. Tingkat bunga efektif yang dibebankan sebesar 11,25%-11,50% per tahun. Fasilitas kredit tersebut digunakan untuk modal kerja. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo untuk pinjaman ini masingmasing sebesar Rp2.767.618.391 dan Rp26.334.231.528.

Based on Loan Agreement No. 089/7880/ KRED/KYO/00 dated December 8, 2000, the Company entered into a local credit facility (overdraft) agreement with PT Bank Central Asia Tbk (BCA). The agreement was amended for several times. The latest was based on Notice of Credit Agreement No. 1846/ SPPK/7880/2014 dated December 5, 2014, which temporarily extends the period of loan until March 8, 2015 and still on process of extention as of date of authorized issuance of the consolidated financial statements. The effective interest rate for this facility is 11.25%11.50% per annum. This credit facility is used for working capital purposes. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan for this facility amounted to Rp2,767,618,391 and Rp26,334,231,528, respectively.

Jaminan atas fasilitas kredit diatas berupa persediaan tembakau PT Gelora Djaja (Catatan 8).

a.The collaterals of the above credit facility are PT Gelora Djaja’s tobacco inventory (Note 8).

Selama periode perjanjian kredit, tanpa persetujuan tertulis dari BCA, PT Gelora Djaja tidak diijinkan melakukan hal-hal berikut, antara lain: - Memperoleh tambahan pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya; - Meminjamkan uang termasuk tetapi tidak terbatas kepada perusahaan berafiliasi kecuali untuk kegiatan operasional seharihari; - Tidak diijinkan melakukan penggabungan, pengambilalihan, maupun pembubaran; - Mengubah status institusi;

-

-

52

During the period of the loan, PT Gelora Djaja is not allowed to carry out the following activities without written approval from BCA, among others : - Obtain an additional loan from other banks and or other financial institution; - Lending money to other companies include but not limited to afiliated companies except for daily operations;

-

-

-

-

Not allowed to do merger, acquisition, and liquidation; Change institutional status.




15. UTANG BANK (lanjutan)


4. PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan)

5.4.

Entitas anak (PT Gelora Djaja) -

c.

Mengubah susunan pengurus pemegang saham PT Gelora Djaja.

dan

PT Bank Central Asia Tbk (continued) Subsidiary (PT Gelora Djaja)

-

-

Manajemen PT Gelora Djaja berpendapat ketentuan-ketentuan tersebut diatas sudah dipenuhi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Change the composition of PT Gelora Djaja’s board of directors, commissioners and shareholders.

PT Gelora Djaja’s management is of the opinion that the above negative covenants were complied as of consolidated statements of financial position date.

16. PERPAJAKAN

16. TAXATION

a. Pajak Dibayar dimuka

a. 2014

Prepaid Taxes

2013

Pajak pertambahan nilai: Pita cukai Masukan

26.497.747.756 12.043.683.720

7.683.478.026 16.886.454.740

Value - added taxes: Excise duty ribbons Input

Total

38.541.431.476

24.569.932.766

Total

b. Utang Pajak

b. 2014

Taxes Payable

2013

Pajak penghasilan: Pasal 4 (2) Final Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pajak pertambahan nilai

112.256.054 1.468.974.837 156.675.792 277.488.998 3.555.150.727 2.195.933.218 -

110.050.489 2.578.242.713 262.701.094 486.557.613 3.268.711.982 18.586.383 19.905.950.395 945.604.298

Income taxes: Article 4 (2) - Final Tax article 21 Tax article 22 Tax article 23 Tax article 25 Tax article 26 Tax article 29 Value-added tax

Total

7.766.479.626

27.576.404.967

Total

c. Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan

c.

Beban (manfaat) pajak Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari:

Tax expense (benefit) of the Company and Subsidiaries are as follows:

2014 Perusahaan Kini Tangguhan

Entitas Anak Kini Tangguhan

Income Tax Expense (Benefit)

2013

771.337.750 95.034.122

845.323.750 49.875.420

866.371.872

895.199.170

35.149.975.000 1.220.363.787

43.022.636.500 (1.120.753.953)

36.370.338.787

41.901.882.547

Konsolidasian Kini Tangguhan

35.921.312.750 1.315.397.909

43.867.960.250 (1.070.878.533)

Beban Pajak Penghasilan - Neto

37.236.710.659

42.797.081.717

53

The Company Current Deferred

Subsidiaries Current Deferred

Consolidated Current Deferred Income Tax Expense - Net




16. PERPAJAKAN (lanjutan)

16. TAXATION (continued)

d. Pajak Kini

d. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before income tax expense (benefit) as shown in the consolidated statements of comprehensive income and taxable income is as follows:

2014 Laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum beban (manfaat) pajak entitas anak Eliminasi transaksi dengan entitas anak Laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan Perusahaan

2013

149.541.532.719

175.119.289.578

(145.128.342.250)

(172.859.289.171)

40.488.440.324

17.640.818.729

Income before income tax expense (benefit) per consolidated statements of comprehensive income Income before tax expense (benefit) of subsidiaries Elimination of transactions with subsidiaries

44.901.630.793

19.900.819.136

Income before income tax expense (benefit) of the Company

Beda temporer Imbalan kerja karyawan Beban penyusutan

155.312.370 (535.448.857)

94.231.683 (551.035.154)

Temporary differences Employee benefit expense Depreciation expense

Beda temporer

(380.136.487)

(456.803.471)

Temporary differences

16.161.473 19.162.733

29.327.361 2.000.000

Beda tetap Hiburan Sumbangan Gaji, upah dan tunjangan lain-lain Pendapatan dividen Penghasilan yang dikenakan pajak final Lain-lain

Permanent differences Entertainment Donation Salary, wages and other allowances Dividend Income

81.618.514 (40.028.178.597)

55.201.717 (8.073.659.540)

(1.892.149.174) 367.241.782

(8.075.590.052) -

Beda tetap - neto

(41.436.143.269)

(16.062.720.514)

Laba kena pajak

3.085.351.037

3.381.295.151

Taxable income

Laba kena pajak (pembulatan)

3.085.351.000

3.381.295.000

Taxable income (rounded)

771.337.750

845.323.750

Current tax expense - the Company

Beban pajak kini - Perusahaan Pajak penghasilan dibayar dimuka Pajak penghasilan pasal 22 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25

Tagihan pajak penghasilan Perusahaan: Tahun sebelumnya Tahun berjalan Entitas Anak: Tahun berjalan Total (Catatan 12)

(698.129.000) (187.500.000) (1.076.999.556)

(505.828.920) (132.000.000) (1.918.085.136)

(1.962.628.556)

(2.555.914.056)

(2.665.565.155) (1.191.290.806) (6.535.492.751)

(954.974.849) (1.710.590.306) -

Income subject to final tax Others Permanent differences - net

Prepayments of income taxes Income tax article 22 Income tax article 23 Income tax article 25

Claim for tax refund The Company: Prior year Current year Subsidiary: Current year

(10.392.348.712)

(2.665.565.155)

Utang pajak penghasilan badan Entitas Anak

2.195.933.218

19.905.950.395

Corporate income tax payables Subsidiary

Total

2.195.933.218

19.905.950.395

Total

54

Total (Note 12)






d. Pajak Kini (lanjutan)

d. Current Tax (continued)

Laba kena pajak Perusahaan untuk tahun fiskal 2014 dan 2013 hasil rekonsiliasi, seperti yang tercantum dalam tabel diatas menjadi dasar dalam pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan PPh Badan yang disampaikan ke Kantor Pajak.

Taxable income of the Company for fiscal years 2014 and 2013 resulting from the reconciliation as shown in the table above will be the basis for filing the Corporate Annual Tax Returns submitted to the Tax Office.

e. Pajak Tangguhan

e. Deferred Tax

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan posisi keuangan konsolidasian komersial dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Rincian dari aset (liabilitas) pajak tangguhan adalah sebagai berikut: Dibebankan ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/ Charged to Consolidated Statements of Comprehensive Income

Saldo Awal 31 Des. 2013/ Beginning Balance Dec. 31, 2013 Perusahaan Aset tetap Liabilitas imbalan kerja Entitas Anak Liabilitas imbalan kerja Aset tetap Aset Pajak Tangguhan - Neto

Deferred tax is calculated based on temporary differences between the carrying value of total assets and liabilities recorded according to the commercial consolidated statements of financial positions and tax bases of assets and liabilities. Details of deferred tax assets (liabilities) are as follows:

282.295.426 82.646.895

(133.862.214) 38.828.092

6.720.387.420 (4.336.495.163)

(3.474.290.304) 3.295.043.770

2.748.834.578

(274.280.656)

Entitas Anak Aset tetap Liabilitas imbalan kerja

-

(5.997.020.655) 4.955.903.402

Liabilitas Pajak Tangguhan - Neto

-

(1.041.117.253)

Saldo Awal 31 Des. 2012/ Beginning Balance Dec. 31, 2012 Perusahaan Aset tetap Liabilitas imbalan kerja Beban dibayar dimuka Entitas Anak Liabilitas imbalan kerja Aset tetap Beban dibayar dimuka Aset Pajak Tangguhan - Neto

Dibebankan ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/ Charged to Consolidated Statements of Comprehensive Income

Saldo Akhir 31 Des. 2014/ Ending Balance Dec. 31, 2014

148.433.212 121.474.987 3.246.097.116 (1.041.451.393) 2.474.553.922

(5.997.020.655) 4.955.903.402 (1.041.117.253)

The Company Fixed assets Employee benefits liability Subsidiary Employee benefits liability Fixed assets Deferred Tax Assets - Net Subsidiary Fixed assets Employee benefits liability Deferred Tax Liability - Net

Saldo Akhir 31 Des. 2013/ Ending Balance Dec. 31, 2013

423.628.709 59.088.974 (67.899.942)

(141.333.283) 23.557.921 67.899.942

5.478.269.714 (2.833.306.303) (1.381.825.107)

1.242.117.706 (1.503.188.860) 1.381.825.107

6.720.387.420 (4.336.495.163) -

The Company Fixed assets Employee benefits liability Prepaid expenses Subsidiaries Employee benefits liability Fixed assets Prepaid expenses

1.677.956.045

1.070.878.533

2.748.834.578

Deferred Tax Assets - Net

Manajemen Grup berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut dapat digunakan seluruhnya terhadap penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

282.295.426 82.646.895 -

Management of the Group is of the opinion that the above deferred tax assets may be utilized against taxable profit in the future.

55






e. Pajak Tangguhan (lanjutan)

e. Deferred Tax (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup tidak mengakui aset pajak tangguhan masing-masing sebesar Rp356.147.516 dan Rp360.359.695 yang berasal dari akumulasi rugi fiskal PT Galan Gelora Djaja, entitas anak, masing-masing sebesar Rp1.424.590.065 dan Rp1.441.438.780 karena manajemen Grup berkeyakinan aset pajak tangguhan tersebut tidak akan dapat digunakan.

As of December 31, 2014 and 2013, no deferred tax asset amounting to Rp356,147,516 and Rp360,359,695, respectively, is provided for tax loss carry forward from PT Galan Gelora Djaja, a subsidiary, amounting to Rp1,424,590,065 and Rp1,441,438,780, respectively, since the Group expects that deferred tax asset will not be utilized.

Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan seperti yang dilaporkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax expense (benefit) calculated by applying the applicable tax rate on the income before tax expense (benefit) as shown in the consolidated statements of comprehensive income is as follows:

2014 Laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum beban (manfaat) pajak entitas anak Eliminasi transaksi dengan entitas anak Laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan Perusahaan Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap Perusahaan Koreksi atas pajak tangguhan

f.

2013

149.541.532.719

175.119.289.578

(145.128.342.250)

(172.859.289.171)

40.488.440.324

17.640.818.729

Income before income tax expense (benefit) per consolidated statements of comprehensive income Income before tax expense (benefit) of subsidiaries Elimination of transactions with subsidiaries

44.901.630.793

19.900.819.136

Income before income tax expense (benefit) of the Company

11.225.407.698

4.975.204.784

(10.359.035.826) -

(4.015.680.129) (64.325.485)

Tax calculated based on applicable tax rate Tax effect of the Company’s permanent differences Correction in deferred tax

Total Beban Pajak Penghasilan Perusahaan Total Beban Pajak Penghasilan Entitas Anak

866.371.872

895.199.170

36.370.338.787

41.901.882.547

Total Income Tax Expense of the Company Total Income Tax Expense of the Subsidiaries

Total Beban Pajak Penghasilan Konsolidasian

37.236.710.659

42.797.081.717

Total Income Tax Expense Consolidation

Ketetapan Pajak

f.

Tax Assessments

Perusahaan

Company

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak (STP) dan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dari Direktorat Jenderal Pajak dengan rincian sebagai berikut:

For the year ended December 31, 2014, the Company received Tax Collection Letter (STP) and Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) from the Directorate General of Taxes, with details as follows:

-

-

STP dan SKPKB atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa (PPN) untuk tahun pajak 2012, 2013 dan 2014 sejumlah Rp50.284.502.

56

Tax Collection Letter and Underpayment Tax Assessment Letter of Value Added Tax (VAT) for fiscal years 2012, 2013 and 2014 amounting to Rp50,284,502.




16. PERPAJAKAN (lanjutan) f.


Ketetapan Pajak (lanjutan)

f. Tax Assessments (continued)



-

-

-

SKPKB atas Pajak Penghasilan pasal 4(2) final untuk tahun pajak 2012 sejumlah Rp52.449.263. STP atas Pajak Penghasilan pasal 25 untuk tahun pajak 2013 sejumlah Rp62.434.579.

-

Underpayment Tax Assessment Letter of Income Taxes Article 4(2) Final for fiscal year 2012 amounting to Rp52,449,263. Tax Collection Letter of Income Taxes Article 25 for fiscal year 2013 amounting to Rp62,434,579.

Atas seluruh STP dan SKPKB di atas, Perusahan tidak mengajukan keberatan dan telah melakukan pembayaran sebesar Rp165.168.344 yang dicatat sebagai bagian Beban lain-lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

For the above STPs and SKPKBs received, the Company did not appeal an objection to these assessments and paid the amount Rp165,168,344 which were recorded as part of Other expenses for the year ended December 31, 2014.

Pada tanggal 10 April 2014, Perusahaan juga menerima SKPKB atas Pajak Penghasilan Badan untuk tahun pajak 2012 sejumlah Rp1.259.520.471 dan telah dibayarkan oleh Perusahaan, namun saat ini Perusahaan sedang dalam proses pengajuan keberatan atas SKPKB tersebut sehingga dicatat sebagai bagian “Aset lain-lain - Taksiran tagihan pajak penghasilan” (Catatan 12).

On April 10, 2014, The Company received Underpayment Tax Assessment Letter of Income Taxes for fiscal year 2012 amounting to Rp1,259,520,471, which has been paid by the Company, however, currently the Company filed an objection therein which is still in process and recorded the amount as part of “Other Assets Estimated claim for tax refund -” (Note 12).

PT Gelora Djaja

PT Gelora Djaja

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, PT Gelora Djaja menerima Surat Tagihan Pajak (STP) dan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dari Direktorat Jenderal Pajak dengan rincian sebagai berikut:

For the year ended December 31, 2014, PT Gelora Djaja received Tax Collection Letter (STP) and Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) from the Directorate General of Taxes, with details as follows:

-

-

-

-

STP dan SKPKB atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa (PPN) untuk tahun pajak 2010 dan 2011 sejumlah Rp247.695.748. STP atas Pajak Penghasilan pasal 23 untuk tahun pajak 2013 dan 2014 sejumlah Rp19.581.658. Surat Klarifikasi SPT Masa Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa (PPN) untuk tahun pajak 2009, 2011, 2012 dan 2013 sejumlah Rp64.688.210.

Atas seluruh STP dan SKPKB yang diterima di atas, PT Gelora Djaja tidak mengajukan keberatan dan dicatat sebesar Rp331.965.616 sebagai bagian Beban lain-lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

-

-

-

-

Tax Collection Letter and Underpayment Tax Assessment Letter of Value Added Tax (VAT) for the years 2010 and 2011 amounting to Rp247,695,748. Tax Collection Letter of Income Taxes Article 23 for the years 2013 and 2014 amounting to Rp19,581,658. Clarification Letter of Periodic Tax Return of Value Added Tax (VAT) for the years 2009, 2011, 2012 and 2013 amounting to Rp64,688,210.

For the above STPs and SKPKBs received, PT Gelora Djaja did not appeal an objection to these assessments and recorded the amount of Rp331,965,616 as part of Other expenses for the year ended December 31, 2014.

57




17. LIABILITAS YANG MASIH HARUS DIBAYAR

17. ACCRUED LIABILITIES



2013

Upah dan pesangon Operasional dan utilitas Bunga Jasa tenaga ahli Asuransi dan ekspedisi Sewa Jamsostek dan kesehatan Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp100 juta)

3.770.420.145 1.027.721.255 891.550.640 651.087.601 321.487.482 178.500.000 153.436.506

3.245.929.821 507.122.780 976.308.044 993.656.392 -

329.053.378

367.633.843

Wages and severance Operational and utilities Interests Professional fee Insurance and expedition Rent Social security and medical Others (each below Rp100 million)

Total

7.323.257.007

6.090.650.880

Total

18. UANG MUKA PELANGGAN

18. ADVANCES FROM CUSTOMERS

Akun ini merupakan pembayaran uang muka dari pelanggan masing-masing sebesar Rp297.279.571 dan Rp821.013.337 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

This account pertains to advance payments made by customers amounting to Rp297,279,571 and Rp821,013,337 as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

19. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

19. CONSUMER FINANCING PAYABLES

Grup memperoleh fasilitas pembiayaan untuk pembelian kendaraan dari PT Dipo Star Finance, dan PT BCA Finance. Rincian adalah sebagai berikut :

The Group have consumer financing payable agreements for vehicles with PT Dipo Star Finance, and PT BCA Finance. Details are as follows:

2014

2013

Tahun 2014

-

1.464.908.600

Year 2014

Total pembayaran minimum

-

1.464.908.600

Total minimum payment

Dikurangi beban bunga yang belum diakui

-

98.435.774

Less unrecognized interest expense

Total utang pembiayaan konsumen

-

1.366.472.826

Total consumer financing payables

Bagian utang pembiayaan konsumen yang jatuh tempo dalam satu tahun

-

1.366.472.826

Current maturities of long-term consumer financing payables

Utang pembiayaan konsumen setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

-

-

Consumer financing payables net of current maturities

58




20. LIABILITAS IMBALAN KERJA

20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Program Manfaat Karyawan

Employee Benefits Program

Grup menghitung dan membukukan beban imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003. Liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing dihitung oleh PT Sigma Prima Solusindo dan PT Jasa Aktuaria JAPA, aktuaris independen dalam laporannya masing-masing tertanggal 27 Februari 2015 dan 17 Februari 2014.

The Group calculated and recorded the employee benefits expense based on Labor Law No. 13 Year 2003. The employee benefits liability as of December 31, 2014 and 2013 are calculated by PT Sigma Prima Solusindo and PT Jasa Aktuaria JAPA, respectively, in their reports dated February 27, 2015 and February 17, 2014, respectively.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Actuarial assumptions used in determining the employee benefits expense and liability are as follows:

Usia Pensiun Normal Tingkat Diskonto Estimasi Kenaikan Gaji di Masa Datang Tabel Mortalita Tingkat Cacat Tingkat Pengunduran Diri

Metode

55 Tahun/Years 8% (2013:9%) 6% Tabel Mortalita Indonesia/Indonesian MortalityTable (TMI-3) (2013: Tabel Mortalita Indonesia/Indonesian MortalityTable (TMI’2)) 5% dari Tabel Mortalita/of Mortality Table (2013: 10% dari Tabel Mortalita/of Mortality Table) 1-39 tahun/years old : 5% menurun secara linear dari 5% hingga 0%/ linearly decreased from 5% to 0% Di atas 55 tahun/years old : 0% Projected Unit Credit

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut :

Total

Disability Rate Resignation Rate

Method

Employee benefits liability recognized are as follows:

2014 Nilai kini liabilitas imbalan kerja Kerugian aktuaria yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui

Normal Pension Age Discount Rate Estimated Future Salary Increase MortalityTable

2013

44.006.829.433 (10.541.238.417) (171.689.000)

42.887.626.367 (15.489.092.109) (186.397.000)

33.293.902.016

27.212.137.258

Mutasi liabilitas imbalan kerja di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Present value of employee benefits liability Unrecognized actuarial losses Unrecognized past service cost Total

Movement of employee benefits liability in the consolidated statements of financial position is as follows:

2014

2013

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja tahun berjalan Pembayaran imbalan kerja tahun berjalan

27.212.137.258

22.149.434.749

7.975.490.652

7.212.003.143

(1.893.725.894)

(2.149.300.634)

Saldo Akhir Tahun

33.293.902.016

27.212.137.258

59

Balance at the beginning of the year Current year employee benefit expense Current year employee benefit payments Balance at End of the Year




20. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Perubahan atas nilai kini liabilitas imbalan pasti sebagai berikut:

Changes in the present value of defined benefit obligation are as follows:

2014

2013

Saldo awal tahun Beban jasa kini Pembayaran manfaat Beban bunga Keuntungan aktuarial

42.887.626.367 4.008.423.445 (1.893.725.894) 3.618.497.669 (4.613.992.154)

43.495.509.479 3.896.192.292 (2.149.300.634) 2.609.730.569 (4.964.505.339)

Total

44.006.829.433

42.887.626.367

Rincian beban imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Balance at the beginning of the year Current service cost Benefits paid Interest cost Actuarial gains Total

The details of employee benefits expense are as follows:

2014

2013

Beban jasa kini Beban bunga Amortisasi biaya jasa lalu Amortisasi rugi aktuarial Dampak kurtailmen

4.008.423.445 3.618.497.669 26.357.362 465.564.238 (143.352.062)

3.896.192.292 2.609.730.569 14.708.000 691.372.282 -

Current service cost Interest cost Amortization of past service cost Amortization of actuarial loss Effect of curtailment

Neto

7.975.490.652

7.212.003.143

Net

Jumlah yang terkait dengan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Kewajiban imbalan pasti Defisit Penyesuaian atas liabilitas imbalan pasti

The amounts relating to the employee benefits liabilities are as follows:

2014

2013

2012

2011

2010

44.006.829.433 44.006.829.433

42.887.626.367 42.887.626.367

43.495.509.479 43.495.509.479

28.246.209.000 28.246.209.000

17.545.980.000 17.545.980.000

(4.613.992.154)

(4.964.505.339)

14.104.190.397

5.111.133.000

2.788.594.000

Defined benefit obligation Deficit Experienced adjustments on defined benefit liabilities

Penyesuaian atas liabilitas imbalan pasti merupakan keuntungan (kerugian) aktuarial yang berasal dari selisih antara nilai perhitungan liabilitas imbalan pasti dengan hasil realisasinya.

Experience adjustments on employee benefit liabilities represent the actuarial gains (losses) resulting from the differences between realized and calculated values for the defined benefit obligations.

Analisa sensitivitas untuk risiko tingkat diskonto

Sensitivity analysis for discount rate risk

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat diskonto meningkat sebesar 1 persen dengan semua variabel konstan, maka liabilitas imbalan kerja lebih rendah sebesar Rp4.369 juta, sedangkan jika tingkat diskonto menurun 1 persen, maka liabilitas imbalan kerja lebih tinggi sebesar Rp5.122 juta.

As of December 31, 2014, if the discount rate is higher one percent with all other variables held constant, the employee benefits liability would have been Rp4,369 million lower, while if the discount rate is lower one percent, the employee benefits liability would have been Rp5,122 million higher.

Manajemen Grup telah mereviu asumsi yang digunakan dan berpendapat bahwa asumsi tersebut sudah memadai. Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutupi liabilitas imbalan kerja Grup.

The management of the Group has reviewed the assumptions used and agrees that these assumptions are adequate. Management believes that the liability for employee benefits is sufficient to cover the Group’s liability for its employee benefits.

60




21. MODAL SAHAM

21. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholding structure as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

Ditempatkan dan Disetor Penuh/Issued and fully paid

Jumlah Saham/ Total Shares Central Tower Capital Pte. Ltd., Singapura Ronald Walla (Direktur Utama) Stephen Walla Gaby Widjajadi Indahtati Widjajadi (Komisaris) Ir. Sugito Winarko (Direktur) Gitawati Winarko Gunarwan Winarko Dipoyono Winarko Masyakarat (masing-masing kepemilikan kurang dari 5%) Total

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Total/Total

629.962.000

30,00%

62.996.200.000

Central Tower Capital Pte. Ltd., Singapore Ronald Walla (President Director) Stephen Walla Gaby Widjajadi Indahtati Widjajadi (Commissioner) Ir. Sugito Winarko (Director) Gitawati Winarko Gunarwan Winarko Dipoyono Winarko Public (each less than 5% ownership)

2.099.873.760

100,00%

209.987.376.000

Total

472.018.070 203.651.770 203.651.770 196.039.780 160.350.820 152.738.830 40.730.360 20.365.180 20.365.180

22,48% 9,70% 9,70% 9,34% 7,64% 7,26% 1,94% 0,97% 0,97%

47.201.807.000 20.365.177.000 20.365.177.000 19.603.978.000 16.035.082.000 15.273.883.000 4.073.036.000 2.036.518.000 2.036.518.000

Berdasarkan Akta Notaris Anita Anggawidjaja, S.H., No. 74 tanggal 20 Mei 2014, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen dalam bentuk kas sebesar Rp39.687.614.064 atau Rp18,9 per saham pada tahun 2014 yang tercatat pada tanggal 20 Juni 2014.

Based on Notarial Deed No. 74 of Anita Anggawidjaja, S.H., dated May 20, 2014, the Company’s shareholders approved the distribution of cash dividends amounting to Rp39,687,614,064 or Rp18.9 per share in 2014 which was recorded on June 20, 2014.

Berdasarkan Akta Notaris Anita Anggawidjaja, S.H., No. 71 tanggal 16 Mei 2013, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen dalam bentuk kas sebesar Rp7.559.545.536 atau Rp3,6 per saham pada tahun 2013 yang tercatat pada tanggal 21 Juni 2013.

Based on Notarial Deed No. 71 of Anita Anggawidjaja, S.H., dated May 16, 2013, the Company’s shareholders approved the distribution of cash dividends amounting to Rp7,559,545,536 or Rp3.6 per share in 2013 which was recorded on June 21, 2013.

Penentuan Penggunaan Laba Ditahan

Appropriation of Retained Earnings

Berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas Republik Indonesia No. 1/1995 yang diterbitkan di bulan Maret 1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No. 40/2007 yang diterbitkan pada bulan Agustus 2007, mengharuskan pembentukan cadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Tidak ada batasan waktu untuk membentuk cadangan tersebut.

Based on Limited Liability Company Law of the Republic of Indonesia No. 1/1995 introduced in March 1995 and amended by Law No. 40/2007, issued in August 2007, requires the establishment of a general reserve from net income amounting to at least 20% of a company’s issued and paid-up capital. There is no time limit on the establishment of that reserve.

Berdasarkan Akta Notaris Anita Anggawidjaja, S.H. No. 74 tanggal 20 Mei 2014, dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diadakan pada tanggal 20 Mei 2014, telah disetujui pembentukan tambahan cadangan wajib sebesar Rp2.000.000.000 yang berasal dari laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2013.

Based on Notarial Deed No. 74 of Anita Anggawidjaja, S.H., dated May 20, 2014, at the Company’s Annual General Meeting Shareholders held on May 20, 2014, an additional appropriation of the statutory reserve was approved amounting to Rp2,000,000,000 from the 2013 consolidated statement of comprehensive income.

61




21. MODAL SAHAM (lanjutan)

21. SHARE CAPITAL (continued)

Penentuan Penggunaan Laba Ditahan (lanjutan)

Appropriation of Retained Earnings (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Anita Anggawidjaja, S.H. No. 71 tanggal 16 Mei 2013, dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diadakan pada tanggal 16 Mei 2013, telah disetujui pembentukan cadangan wajib sebesar Rp2.000.000.000 yang berasal dari laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

Based on Notarial Deed No. 71 of Anita Anggawidjaja, S.H., dated May 16, 2013, at the Company’s Annual General Meeting Shareholders held on May 16, 2013, an appropriation of the statutory reserve was approved amounting to Rp2,000,000,000 from the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO

22. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL - NET


This account consist of: 2014

2013

Selisih lebih harga penawaran umum saham perdana dengan nilai nominal saham Biaya emisi saham

346.479.100.000 (42.851.636.768)

346.479.100.000 (42.851.636.768)

Neto

303.627.463.232

303.627.463.232

23. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

Non-controlling interest in Subsidiaries’ net assets are as follows:

2014

Total

2013

969.273.846 117.789.127

820.751.900 109.876.459

PT Gelora Djaja PT Gawih Jaya

1.087.062.973

930.628.359

Total

Mutasi kepentingan non-pengendali atas aset neto entitas anak adalah sebagai berikut:

Movements of non-controlling interest Subsidiaries’ net assets are as follows:

2014 Saldo awal Laba komprehensif tahun berjalan: PT Gelora Djaja PT Gawih Jaya Peningkatan modal saham: PT Gelora Djaja PT Gawih Jaya Pembagian dividen: PT Gelora Djaja PT Gawih Jaya Saldo akhir

Net

23. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan non-pengendali atas aset neto entitas anak adalah sebagai berikut:

PT Gelora Djaja PT Gawih Jaya

Excess of the initial public offering share price over par value Share issuance costs

in

2013

930.628.359

521.086.131

133.071.657 17.460.003

130.777.919 43.261.689

50.654.000 8.804.000

227.942.000 18.004.000

(35.203.710) (18.351.336) 1.087.062.973

62

(6.983.380) (3.460.000) 930.628.359

Beginning balance Comprehensive income for the year: PT Gelora Djaja PT Gawih Jaya Increase in share capital: PT Gelora Djaja PT Gawih Jaya Dividend distribution: PT Gelora Djaja PT Gawih Jaya Ending balance




24. PENJUALAN NETO

24. NET SALES



2013

Penjualan kepada pihak ketiga Retur penjualan

1.675.319.735.429 1.596.016.051.042 (13.786.535.113) (7.993.850.892)

Penjualan - Neto

1.661.533.200.316

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak terdapat penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari total penjualan neto.

1.588.022.200.150

Net Sales

For the years ended December 31, 2014 and 2013, there are no sales to individual customers exceeding 10% of total net sales.

25. BEBAN POKOK PENJUALAN

25. COST OF GOODS SOLD



Bahan baku dan pembantu: Persediaan awal Pembelian-neto Persediaan akhir

Sales to third parties Sales return

2013 Raw and supporting materials: At beginning of year Net purchases At the end of year

516.539.433.545 391.129.245.505 (557.015.278.716)

325.574.928.306 596.635.240.398 (516.539.433.545)

Pemakaian bahan baku dan pembantu

350.653.400.334

405.670.735.159

Raw and supporting material used

Pemakaian pita cukai Tenaga kerja langsung Beban overhead

582.866.063.667 58.152.399.966 86.952.042.137

592.214.987.404 37.333.521.399 63.335.780.513

Excise duty ribbons used Direct labor Factory overhead

1.078.623.906.104

1.098.555.024.475

Cost of Production

23.698.888.927 (38.629.914.226)

Work-in-process inventory : At beginning of year At the end of year

1.099.527.516.251

1.083.623.999.176

Cost of Goods Manufactured

100.183.659.285 93.128.926.264

110.676.729.538 28.162.268.872

(115.121.536.919)

(3.842.031.911) (100.183.659.285)

Finished goods : At beginning of year Purchases Finished goods for sampling and others At the end of year

1.118.437.306.390

Cost of Goods Sold

Beban Produksi Persediaan barang proses : Persediaan awal Persediaan akhir Beban Pokok Produksi Persediaan barang jadi : Persediaan awal Pembelian Barang jadi untuk sampel dan lain-lain Persediaan akhir Beban Pokok Penjualan

38.629.914.226 (17.726.304.079)

1.177.718.564.881

Tidak terdapat pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari total penjualan neto untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

There are no purchases from individual suppliers exceeding 10% of the total net sales for the years ended December 31, 2014 and 2013.

63




26. BEBAN USAHA

26. OPERATING EXPENSES



Beban Penjualan Promosi dan iklan Gaji dan honor Pengurusan dan perijinan Percetakan dan perlengkapan Bahan bakar minyak dan parkir Tunjangan Ekspedisi Sewa Rugi material Transportasi dan akomodasi Penyusutan (Catatan 11) Tunjangan hari raya Jamsostek Pemeliharaan Asuransi Riset dan pengembangan Jasa pihak eksternal Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp500 juta) Sub-total Beban Umum dan Administrasi Gaji dan honor Tunjangan hari raya dan gratifikasi Jasa pihak eksternal dan biaya tenaga ahli Pemeliharaan Sewa Penyusutan (Catatan 11) Tunjangan Biaya software Perjalanan dinas Riset dan pengembangan Jamsostek Listrik, air, minyak dan gas Telekomunikasi Perlengkapan kantor Perijinan Pajak bumi dan bangunan & kendaraan Rumah tangga kantor Pos, fotokopi dan koran Langganan dan iuran Pesangon karyawan Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp500 juta)

2013

58.798.307.900 49.053.967.206 19.028.177.589 13.737.045.019 7.166.145.096 6.887.279.761 6.152.784.841 5.948.688.023 5.052.049.204 3.941.576.310 3.908.063.217 3.882.639.386 3.407.204.818 1.540.025.834 1.208.050.750 1.131.975.315 985.889.946

81.044.484.495 34.059.163.692 12.115.934.333 13.322.598.056 5.259.707.206 4.672.998.817 5.286.308.221 3.107.359.085 2.481.883.102 3.144.454.641 2.776.380.174 2.691.706.083 2.446.522.679 1.245.200.722 1.109.318.009 869.290.773 616.310.928

4.586.838.183

3.797.183.490

Selling Expenses Promotion and advertising Salary and honorarium Permit and licenses Printing and supplies Fuel and parking Allowances Expedition Rental Material losses Transportation and accomodation Depreciation (Note 11) Thirteenth month salaries Jamsostek Maintenance Insurance Research and development Outsource services Others (each below Rp500 million)

196.416.708.398

180.046.804.506

Sub-total

54.247.992.236

46.796.262.043

9.954.572.355

13.666.158.073

8.555.134.650 6.006.871.689 5.668.783.270 5.284.424.396 4.777.963.828 4.586.884.381 2.986.612.713 2.749.227.946 2.410.682.646 2.259.693.650 2.220.326.430 2.018.546.781 1.143.057.734 1.121.988.798 1.084.543.805 794.800.272 537.157.180 499.564.420

7.611.715.088 4.537.056.722 5.611.222.363 4.677.646.590 4.098.172.987 1.248.892.385 2.892.258.997 552.544.260 2.088.211.064 1.970.589.241 1.392.234.214 1.818.919.416 2.021.356.217 930.041.414 948.983.743 702.143.168 539.277.425 789.789.501

6.201.491.078

4.443.449.965

General and Administrative Expenses Salaries and honorarium Thirteenth month salaries and gratuities Outsource services and professional fees Maintenance Rent Depreciation (Note 11) Allowances Software expenses Official travel Research and development Jamsostek Utilities Telecomunication Office supplies License Property & Vehicle tax Office expenses Postal, photocopy and newspaper Subscription and fees Severance Others (each below Rp500 million)

Sub-total

125.110.320.258

109.336.924.876

Sub-total

Total

321.527.028.656

289.383.729.382

Total

64




27. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN MODAL

27. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT

a.

Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

a.

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu: risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risikorisiko sebagai berikut: 

 

Factors and Policies of Financial Risk Management In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and define those risks as follows:

Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup. Risiko likuiditas: risiko bahwa Grup tidak akan dapat memenuhi kewajiban keuangannya pada saat jatuh tempo. Risiko pasar: risiko perubahan dalam suku bunga, kurs mata uang asing dan harga komoditas akan mempengaruhi pendapatan Grup atau nilai dari kepemilikan instrumen keuangan.





Credit risk: the risk of financial loss to the Group if debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner.









Liquidity risk: the risk that the Group will not be able to meet its financial obligations as they fall due. Market risk: the risk that changes in interest rates, foreign currency rates and commodity prices will affect the Group’s income or the value of its holdings of financial instruments.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan:

The following table summarizes the carrying amounts of financial assets and liabilities:

2014 Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lain-lain (uang jaminan) Tersedia untuk dijual: Investasi jangka pendek Total Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi: Liabilitas keuangan jangka pendek Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank Utang pembiayaan konsumen Liabilitas keuangan jangka panjang Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Total

2013 Financial assets

75.162.596.823 72.063.454.460 2.617.533.092 226.867.062

165.349.291.716 57.371.732.073 1.923.412.333 226.867.062

16.084.458.973

15.240.750.286

Loans and receivables: Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Other asset (security deposits) Available-for-sale: Short-term investments

166.154.910.410

240.112.053.470

Total Financial Liabilities Financial liabilities at amortized cost: Short-term financial liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued liabilities Current maturities of long-term loans: Bank loans Consumer financing payables Long-term financial liability

223.792.618.391 175.669.974.405 17.864.240.143 7.323.257.007

190.913.911.646 128.414.645.467 46.708.451.564 6.090.650.880

6.732.059.628 -

7.114.559.628 1.366.472.826

4.701.649.155

11.433.708.783

Long-term bank loans - net of current maturities

436.083.798.729

392.042.400.794

Total

65




27. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN MODAL (lanjutan)

27. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT (continued)

a.

Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan)

a.

Factors and Policies of Financial Risk Management (continued)

Risiko Kredit

Credit Risk

Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan, dimana persetujuan atau penolakan konsumen baru dan kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Grup mengharuskan pelanggan memberikan Bank Garansi untuk menghindari resiko kredit tak tertagih. Bank Garansi dari pelanggan masingmasing sebesar Rp22.633.000.000 dan Rp13.950.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group controls its exposure to credit risk by setting its credit policy in approval or rejection of new customers and compliance is monitored by the directors. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is taken into consideration. There are no significant concentrations of credit risk. The Group requires customers to provide Bank Guarantee in order to avoid uncollectible credit risk. Bank Guarantees from customers amounted to Rp22,633,000,000 and Rp13,950,000,000, as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

2014 Sampai dengan 30 hari/ Up to 30 days

31 - 90 hari/ days

91 - 360 hari/ days

Total/ Total

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Piutang usaha Piutang lain-lain

60.988.602.320 331.007.789

4.007.676.479 411.970.210

7.067.175.661 1.874.555.093

72.063.454.460 2.617.533.092

Loans and receivables: Trade receivables Other receivables

Total

61.319.610.109

4.419.646.689

8.941.730.754

74.680.987.552

Total

2013 Sampai dengan 30 hari/ Up to 30 days

31 - 90 hari/ days

91 - 360 hari/ days

Total/ Total

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Piutang usaha Piutang lain-lain

48.626.598.210 1.058.245.108

7.293.516.772 865.167.225

1.451.617.091 -

57.371.732.073 1.923.412.333

Loans and receivables Trade receivables Other receivables

Total

49.684.843.318

8.158.683.997

1.451.617.091

59.295.144.406

Total

Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Grup dapat terekspos terhadap risiko likuiditas apabila ada perbedaan waktu signifikan antara penerimaan piutang dengan penyelesaian utang dan pinjaman.

The Group would be exposed to liquidity risk if there is significant mismatch in the timing difference between the collection of receivables and settlement of payables and borrowings.

66






a.


a.


Risiko Likuiditas (lanjutan)

Liquidity Risk (continued)

Grup mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Group manages the liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows as well as the adequacy of cash and cash equivalents and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable quality lenders.

Tabel berikut ini menyajikan profil jatuh tempo dari liabilitas keuangan Grup berdasarkan sisa kewajiban kontraktual.

The following table summarizes the maturity profiles of the Group's financial liabilities based on the remaining contractual obligations.

31 Desember 2014/December 31, 2014 Nilai tercatat/ Carrying amount Liabilitas Keuangan Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Utang bank Total

Sampai dengan satu tahun/ Up to a year

Lebih dari satu tahun/More than one year

175.669.974.405 17.864.240.143

175.669.974.405 17.864.240.143

-

Financial Liabilities Trade payables Other payables

7.323.257.007 235.226.327.174

7.323.257.007 230.524.678.019

4.701.649.155

Accrued liabilities Bank loans

436.083.798.729

431.382.149.574

4.701.649.155

Total

Risiko Tingkat Bunga

Interest Rate Risk

Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama menyangkut liabilitas berbunga Grup.

The Group's exposure to interest rate risk relates primarily to their interest-bearing liabilities.

Tidak terdapat aktivitas lindung nilai tingkat bunga pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

There are no interest rate hedging activities in place as of December 31, 2014 and 2013.

Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan jangka waktu:

The following table analysis the breakdown of financial liabilities by maturity: 2014

Dalam satu tahun/ Within one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Total/ Total

Utang bank

230.524.678.019

4.701.649.155

235.226.327.174

Bank loans

Total

230.524.678.019

4.701.649.155

235.226.327.174

Total

2013 Dalam satu tahun/ Within one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Total/ Total

Utang bank Utang pembiayaan konsumen

198.028.471.274 1.366.472.826

11.433.708.783 -

209.462.180.057 1.366.472.826

Bank loans Consumer financing payables

Total

199.394.944.100

11.433.708.783

210.828.652.883

Total

67






a.


a.


Risiko Tingkat Bunga (lanjutan)

Interest Rate Risk (continued)

Analisa sensitivitas untuk risiko suku bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat/menurun sebesar 0,5%dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar Rp1.115 juta terutama sebagai akibat kenaikan/ penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As of December 31, 2014, if the interest rates of the loans have been 0.5% higher/lower with all other variables held constant, the profit before tax expense (benefit) for the year then ended would have been Rp1,115 million lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on loans with floating interest rates.

Risiko Mata Uang Asing

Foreign Currency Risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko Grup terkait nilai tukar mata uang asing adalah utang usaha atas pembelian tembakau dalam mata uang asing.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from trade payables for its purchases of tobacco in foreign currencies.

Untuk memitigasi risiko terkait risiko perubahan mata uang asing, Grup melakukan monitoring arus kas non-Rupiah.

To mitigate the Group’s exposure to foreign exchange currency risk, non-Rupiah cash flows are monitored.

Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing secara formal pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

There is no formal currency hedging activities in place as of December 31, 2014 and 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset dan liabilitas moneter Grup yang berdenominasi dalam mata uang selain Rupiah sebagai berikut:

As of December 31, 2014, the Group’s monetary assets and liabilities denominated in currencies other than Rupiah are as follows:

Nilai dalam Mata uang asing/ Amounts in Foreign currency Aset(Liabilitas) Kas dan setara kas Dolar AS Euro Utang usaha Dolar AS Euro Utang lain-lain Dolar AS Euro GBP CHF

Dalam Rupiah pada tanggal pelaporan/ Rupiah equivalent as at reporting date Assets (Liabilities) Cash and cash equivalents US Dollar Euro

135.521 3.065

1.685.875.020 46.389.829

435.045 56.198

(5.411.959.800) (850.444.334)

179.850 245.493 1.124 12.890

(2.237.334.000) (3.715.045.569) (21.771.880) (162.194.870)

Trade payables US Dollar Euro Other payables US Dollar Euro GBP CHF

(10.666.485.604)

Net monetary liabilites

Liabilitas moneter - neto

68






a.


a.


Risiko Mata Uang Asing (lanjutan)

Foreign Currency Risk (continued)

Jika nilai denominasi liabilitas neto dari mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 ditampilkan dengan menggunakan nilai tukar yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 23 Maret 2015 (tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian), yaitu Rp13.076 untuk 1 Dollar AS, Rp14.106 untuk 1 Euro, Rp19.510 untuk 1 GBP dan Rp13.352 untuk 1 CHF, liabilitas neto moneter Grup akan meningkat sebesar Rp8,3 juta.

If the net foreign currency denominated liabilities as of December 31, 2014 are reflected using the exchange rates as published by Bank of Indonesia as of March 23, 2015 (date of completion of the consolidated financial statements), which are Rp13,076 to US Dollar 1, Rp14,106 to Euro 1, Rp19,510 to GBP 1 and Rp13,352 to CHF 1, the Group’s net monetary liabilities will increase approximately by Rp8.3 million.

Analisa sensitivitas untuk risiko mata uang asing

Sensitivity analysis for foreign exchange risk

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing terapresiasi sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih tinggi sebesar Rp1.066.648.560, terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan translasi utang usaha dan lain-lain dalam mata uang asing, sedangkan jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing terdepresiasi sebanyak 10%, maka laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah sebesar Rp1.066.648.560.

As of December 31, 2014, if the exchange rates of Rupiah against foreign currencies appreciated by 10% with all other variables held constant, the profit before tax expense (benefit) for the year then ended would have been Rp1,066,648,560 higher, mainly as result of foreign exchange losses/gains on the translation of trade and other payables denominated in foreign currencies, while, if the exchange rates of Rupiah against foreign currencies depreciated by 10%, the income before tax expense (benefit) for the year then ended would have been Rp Rp1,066,648,560 lower.

Risiko Harga Komoditas

Commodity Price Risks

Risiko harga komoditas adalah risiko bahwa harga barang yang dibeli akan berfluktuasi karena perubahan harga komoditas yang diamati dari dasar yang sama. Eksposur Grup terhadap risiko komoditas hanya menyangkut pembelian tembakau dari pihak ketiga. Tidak ada kontrak pembelian komoditas resmi yang dilakukan oleh Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Commodity price risk is the risk that prices of purchased goods will fluctuate because of changes in observable commodity prices of the same underlying. The Group’s exposure to commodity risk relates only to its purchase of tobacco from third parties. There is no formal forward commodity purchase contract entered by the Group as of December 31, 2014 and 2013.

69






b.

Estimasi Nilai Wajar

b. Fair Value Estimation

Grup menggunakan hirarki berikut untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar instrumen keuangan dengan teknik penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut:  



The Group uses the following hierarchy for determining and disclosing the fair values of financial instruments by valuation technique. The different levels of valuation methods have been defined as follows:

Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari pasar yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1); Input selain harga yang dikutip dari pasar yang disertakan pada Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga) (Tingkat 2); Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup mengklasifikasikan aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada Tingkat 1 hirarki nilai wajar. Selama periode pelaporan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada pengalihan tingkat pengukuran nilai wajar antara Tingkat 1 dan Tingkat 2, dan tidak ada pengalihan tingkat pengukuran nilai wajar dari dan ke Tingkat 3. c.













Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1); Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices) (Level 2);

Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs) (Level 3).

As of December 31, 2014 and 2013, the Group classifies AFS financial assets under Level 1 of the fair value hierarchy. During the reporting period ending December 31, 2014 and 2013, there were no transfers between Level 1 and Level 2 fair value measurements, and no transfers into and out of Level 3 fair value measurements.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

c. Fair Value of Financial Instruments

Nilai buku (berdasarkan nilai nosional) dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lainlain, utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain dan liabilitas yang masih harus dibayar dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya karena sebagian besar bersifat jangka pendek atau nilai wajarnya tidak dapat ditentukan secara handal. Nilai wajar aset keuangan yang tersedia untuk dijual yang diperdagangkan dengan aktif di pasar keuangan ditentukan

The carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, short-term bank loans, trade payables, other payables and accrued liabilities in the consolidated financial statements reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature or their fair values cannot be reliably determined. The fair value of AFS financial asset that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to

70






c.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

c.

Fair Value (continued)

of

Financial

Instruments

berdasarkan harga kuotasian, pada tanggal penutupan transaksi tanggal pelaporan. Utang bank jangka panjang dan utang pembiayaan konsumen merupakan pinjaman yang memiliki suku bunga variabel dan tetap yang disesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasar sehingga nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut telah mendekati nilai wajarnya.

quoted market prices, at the close of business on the reporting date. Long-term bank loans and consumer financing payables are liabilities with floating and fixed interest rates which are adjusted with the movements of market interest rates, thus the carrying value of the financial liabilities approximate their fair values.

Uang jaminan tidak dinyatakan sebesar harga pasarnya dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal tanpa biaya berlebihan, dicatat pada nilai nominal. Adalah tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari uang jaminan karena tidak ada jangka waktu pembayaran yang pasti meskipun tidak diharapkan akan diselesaikan dalam 12 bulan sejak tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Security deposits which are not stated at their quoted market prices and whose fair values cannot be reliably measured without incurring excessive cost are carried at their nominal amount. It is not practical to estimate the fair value of the security deposit because there is no definite repayment term although it is not expected to be settled within 12 months after the date of the consolidated statement of financial position. 2014

Nilai Tercatat/ Carrying Value Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lain-lain (uang jaminan) Tersedia untuk dijual: Investasi jangka pendek Total Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi: Liabilitas keuangan jangka pendek Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Bagian utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas keuangan jangka panjang Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Total

Nilai Wajar/ Fair Value

16.084.458.973

16.084.458.973

Financial assets Loans and receivables: Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Other asset (security deposits) Available-for-sale: Short-term investments

166.154.910.410

166.154.910.410

Total

223.792.618.391 175.669.974.405 17.864.240.143 7.323.257.007

223.792.618.391 175.669.974.405 17.864.240.143 7.323.257.007

6.732.059.628

6.732.059.628

Financial liabilities at amortized cost: Short-term financial liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued liabilities Current maturities of long-term bank loans

4.701.649.155

4.701.649.155

Long-term financial liability Long-term bank loans - net of current maturities

436.083.798.729

436.083.798.729

Total

75.162.596.823 72.063.454.460 2.617.533.092 226.867.062

75.162.596.823 72.063.454.460 2.617.533.092 226.867.062


71






c.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

c.

Fair Value (continued)

of

Financial

Instruments

2013 Nilai Tercatat/ Carrying Value Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lain-lain (uang jaminan) Tersedia untuk dijual: Investasi jangka pendek

165.349.291.716 57.371.732.073 1.923.412.333 226.867.062

165.349.291.716 57.371.732.073 1.923.412.333 226.867.062

15.240.750.286

15.240.750.286

Financial assets Loans and receivables: Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Other asset (security deposits) Available-for-sale: Short-term investments

Total

240.112.053.470

240.112.053.470

Total

Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi: Liabilitas keuangan jangka pendek Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank Utang pembiayaan konsumen Liabilitas keuangan jangka panjang Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Total

d.

Nilai Wajar/ Fair Value


190.913.911.646 128.414.645.467 46.708.451.564 6.090.650.880

190.913.911.646 128.414.645.467 46.708.451.564 6.090.650.880

7.114.559.628 1.366.472.826

7.114.559.628 1.366.472.826

Financial liabilities at amortized cost: Short-term financial liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued liabilities Current maturities of long-term loans: Bank loans Consumer financing payables

11.433.708.783

11.433.708.783

Long-term financial liability Long-term bank loans - net of current maturities

392.042.400.794

392.042.400.794

Total

Manajemen Modal

d.

Capital Management

Grup bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing shareholders value.

Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa ukuran leverage keuangan seperti rasio utang terhadap ekuitas. Rasio utang terhadap ekuitas untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 0,56 dan 0,57.

Management monitors capital using several financial leverage measurements such as debt to equity ratio. The debt to equity ratio for the years ended December 31, 2014 and 2013 amounted to 0.56 and 0.57, respectively.

72




28. INFORMASI SEGMEN

28. SEGMENT INFORMATION 31 Desember 2014/December 31, 2014 Pemasaran dan Distribusi/ Marketing and Distribution

Rokok/ Cigarette

Eliminasi/ Elimination

Total/ Total

PENJUALAN NETO

1.479.438.881.273

1.704.371.766.480

(1.522.277.447.437)

1.661.533.200.316

NET SALES


1.162.085.876.765

1.528.074.873.826

(1.512.442.185.710)

1.177.718.564.881

COST OF GOODS SOLD

317.353.004.508

176.296.892.654

(9.835.261.727)

483.814.635.435

LABA BRUTO BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi

GROSS PROFIT

86.906.362.415

109.510.345.983

84.037.053.919

50.448.266.339

(9.375.000.000)

125.110.320.258


Total Beban Usaha

170.943.416.334

159.958.612.322

(9.375.000.000)

321.527.028.656


LABA USAHA

146.409.588.174

16.338.280.332

(460.261.727)

162.287.606.779

OPERATING INCOME

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan dividen kas Pendapatan bunga Laba penjualan aset tetap Beban bunga Rugi selisih kurs - neto Lain-lain - neto

40.028.178.597 3.500.560.949 1.331.381.551 (20.105.720.366) (534.579.292) 340.259.852

599.101.500 631.641.277 (82.143.582) (1.405.392) 1.574.829.443

(40.028.178.597) -

4.099.662.449 1.963.022.828 (20.187.863.948) (535.984.684) 1.915.089.295

OTHER INCOME (EXPENSES) Cash dividend income Interest income Gain on sale of fixed assets Interest expense Foreign exchange loss - net Others - net

Pendapatan (Beban) Lain-lain - Neto

24.560.081.291

2.722.023.246

(40.028.178.597)

(12.746.074.060)

Other Income (Expenses) - Net


170.969.669.465

19.060.303.578

(40.488.440.324)

149.541.532.719


BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

30.680.207.500 1.616.594.658

5.241.105.250 (301.196.749)

-

35.921.312.750 1.315.397.909



32.296.802.158

4.939.908.501

-

37.236.710.659


138.672.867.307

14.120.395.077

112.304.822.060


442.683.115


TOTAL LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan komprehensif lain Perubahan neto nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual

-

196.416.708.398

(40.488.440.324)

266.102.892

176.580.223

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

-

138.938.970.199

14.296.975.300

(40.488.440.324)

112.747.505.175


Informasi lainnya Aset segmen Liabilitas segmen Penyusutan

1.707.289.964.513 455.388.555.312 26.982.985.936

334.368.364.284 232.031.432.953 5.038.137.646

(708.750.653.012) (208.937.411.070) -

1.332.907.675.785 478.482.577.195 32.021.123.582

Other information Segment assets Segment liabilities Depreciation

Segmen Geografis

Geographical Segment Indonesia

Di luar Indonesia/ Outside Indonesia

_____

Total

Penjualan neto Rokok Filter dan Oriented polypropylene

1.569.292.801.794 85.785.801.052

4.541.817.470 1.912.780.000

1.573.834.619.264 87.698.581.052

Net sales Cigarette Filter and Oriented polypropylene

Total

1.655.078.602.846

6.454.597.470

1.661.533.200.316

Total

_____

73




28. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

28. SEGMENT INFORMATION (continued) 31 Desember 2013/December 31, 2013 Pemasaran dan Distribusi/ Marketing and Distribution

Rokok/ Cigarette

Eliminasi/ Elimination

Total/ Total

PENJUALAN NETO

1.419.877.968.797

1.632.059.205.939


1.105.662.126.824

1.460.522.994.964 (1.447.747.815.398)

LABA BRUTO BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi

314.215.841.973

171.536.210.975

(1.463.914.974.586) 1.588.022.200.150

(16.167.159.188)

1.118.437.306.390 469.584.893.760

NET SALES

COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT

99.284.589.652

80.762.214.854

74.380.979.361

41.555.945.515

(6.600.000.000)

109.336.924.876


Total Beban Usaha

173.665.569.013

122.318.160.369

(6.600.000.000)

289.383.729.382


LABA USAHA

140.550.272.960

49.218.050.606

(9.567.159.188)

180.201.164.378

OPERATING INCOME

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan dividen kas Laba penjualan aset tetap Pendapatan bunga Beban bunga Rugi selisih kurs - neto Lain-lain - neto

8.073.659.540 1.021.885.565 10.349.123.639 (13.704.165.555) (3.788.332.956) 416.111.583

199.563.474 398.027.746 (637.930.814) (1.069.577) 664.912.095

(8.073.659.540) -

1.221.449.039 10.747.151.385 (14.342.096.369) (3.789.402.533) 1.081.023.678

OTHER INCOME (EXPENSES) Cash dividend income Gain on sale of fixed assets Interest income Interest expense Foreign exchange loss - net Others - net

Pendapatan (Beban) Lain-lain - Neto

2.368.281.816

623.502.924

(8.073.659.540)

(5.081.874.800)

Other Income (Expenses) - Net


142.918.554.776

49.841.553.530

(17.640.818.728)

-

180.046.804.506

175.119.289.578


BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

30.969.873.750 (347.838.013)

12.898.086.500 (723.040.520)

-

43.867.960.250 (1.070.878.533)



30.622.035.737

12.175.045.980

-

42.797.081.717


112.296.519.039

37.666.507.550

132.322.207.861


32.813.008

23.962.851

56.775.859


TOTAL LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan komprehensif lain Perubahan neto nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual

(17.640.818.728)

-

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

112.329.332.047

37.690.470.401

(17.640.818.728)

132.378.983.720


Informasi lainnya Aset segmen Liabilitas segmen Penyusutan

1.562.160.026.489 420.505.909.116 17.787.986.964

260.342.968.886 164.484.801.519 3.825.710.795

(593.491.734.494) (137.338.754.279) -

1.229.011.260.881 447.651.956.356 21.613.697.759

Other information Segment assets Segment liabilities Depreciation

Segmen Geografis

Geographical Segment Indonesia

Di luar Indonesia/ Outside Indonesia

_____

Total

Penjualan neto Rokok Filter dan Oriented polypropylene

1.499.522.353.636 84.242.534.064

4.257.312.450 -

1.503.779.666.086 84.242.534.064

Net sales Cigarette Filter and Oriented polypropylene

Total

1.583.764.887.700

4.257.312.450

1.588.022.200.150

Total

_____

Kebijakan akuntansi segmen operasi adalah sama sebagaimana dijelaskan pada ikhtisar kebijakan akuntansi yang penting pada Catatan 2.

The accounting policy of the operating segments is the same with the summary of accounting policies in Note 2.

74




29. LABA PER SAHAM

29. EARNINGS PER SHARE

a. Perhitungan laba per saham dalam Rupiah penuh adalah sebagai berikut:

a. Earnings per share is calculated in full Rupiah amount as follows:

2014 Laba bersih per saham dasar yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

2013

53,41

b. Jumlah saham

b. Number of shares outstanding

Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The weighted average number of shares used in calculating basic earnings per share are as follows:

2014 Jumlah saham

2013

2.099.873.760

c. Total laba tahun berjalan

2.099.873.760

Number of shares

c. Total income for the year

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebagai berikut:

Total income for the year attributable to the owners of the parent entity is as follows:

2014 Total laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

62,93

Basic earnings per share attributable to equity holders of the parent entity

2013

112.154.877.117

d. Laba per saham dilusian

132.148.244.665

Total income for the year attributable to the owners of the parent entity

d. Diluted earnings per share

Laba per saham dilusian adalah sama dengan laba per saham dasar karena Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi dilutif.

Diluted earnings per share is the same as the basic earnings per share since the Company does not have potential dilutive securities.

30. PERJANJIAN PENTING

30. SIGNIFICANT AGREEMENT

Perjanjian Grup yang signifikan adalah sebagai berikut:

The Group’s significant agreements are as follows:

Pada tanggal 5 Oktober 2010, PT Gawih Jaya (GJ), Entitas Anak, melakukan perjanjian distribusi dengan PT Japan Tobacco International Indonesia (JTII), dimana GJ ditunjuk sebagai “non-exclusive distributor” untuk rokok merk “Mild Seven” untuk dijual di Pulau Jawa, Indonesia, dengan fokus di kota-kota utama seperti Jabodetabek, Bandung,

On October 5, 2010, PT Gawih Jaya (GJ), a Subsidiary, entered into a distribution agreement with PT Japan Tobacco International Indonesia (JTII), whereby GJ is appointed as “non-exclusive distributor” for cigarettes bearing the “Mild Seven” trademark for resale in Java Island, Indonesia, with focusing in main cities such as Jabodetabek,

75




30. PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

30. SIGNIFICANT AGREEMENT (continued)

Surabaya, Yogyakarta dan Semarang. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 November 2010 dengan jangka waktu 2 tahun dan akan berakhir pada tanggal 31 Oktober 2012. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis untuk satu tahun kedepan, kecuali salah satu pihak menerima surat pemberitahuan penghentian dari pihak yang lain tidak kurang dari enam bulan sebelum kontrak berakhir.

Bandung, Surabaya, Yogyakarta and Semarang. The agreement was effective from November 1, 2010 and remains to be in effect for a term of two years, expiring on October 31, 2012. This agreement is automatically renewed for successive terms of one year, unless either party receives a termination notice from the other not less than six months prior to the expiry of the current term.

31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

31. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi terdiri dari utang usaha, utang lain-lain dan sewa aset tetap.

BALANCES

WITH

Transactions and balances with related parties consist of trade payables, other payables and rental of fixed assets. Persentase Terhadap Total Liabilitas/ Percentage to Total Liabilities

Jumlah/Amount 2014

2013

Utang Usaha (Catatan 13) PT Putri Gelora Jaya PT Jamu Iboe Jaya

2.510.444.451 -

1.330.807.052 28.600.000

0,52% -

0,30% 0,01%

Trade Payables (Note 13) PT Putri Gelora Jaya PT Jamu Iboe Jaya

Total

2.510.444.451

1.359.407.052

0,52%

0,31%

Total

83.086.000 17.735.299 7.704.647 573.500 -

33.518.000 10.470.000 15.508.000 50.083.285 20.075.000

0,02% 0,00% 0,00% 0,00% -

0.01% 0.00% 0.00% 0.01% 0.00%

Other Payables (Note 14) PT Jaya Mobilindo Ronald Walla PT Putri Gelora Jaya PT Resto Nine PT Mojopahit Agro Lestari PT Padi Internet

109.099.446

129.654.285

0,02%

0,02%

Total

Utang Lain-lain (Catatan 14) PT Jaya Mobilindo Ronald Walla PT Putri Gelora Jaya PT Resto Nine PT Mojopahit Agro Lestari PT Padi Internet Total

a.

2014

a.

Pada tahun 2012, Perusahaan menyewa ruangan lantai 3 dari gedung milik PT Bumi Inti Makmur yang terletak di Jalan Raya Darmo No. 36-38/Dr Sutomo 27, Surabaya, Jawa Timur. Perjanjian sewa berlaku sejak tanggal 30 Juni 2012 sampai dengan 29 Juni 2014, dengan nilai sewa sebesar Rp288.000.000.

2013

In 2012, the Company entered into space rental agreement of the third floor of the building owned by PT Bumi Inti Makmur located at Jl. Raya Darmo No. 36-38/ Dr Sutomo 27, Surabaya, Jawa Timur. The rental agreement starting from June 30, 2012 until June 29, 2014 amounting to Rp288,000,000.

Perjanjian sewa tersebut diatas telah diperpanjang dan berlaku hingga 31 Desember 2014 dengan nilai sewa sebesar Rp94.000.000.

The lease agreement above was extended and is valid until December 31, 2014 amounting to Rp94,000,000.

Jumlah beban sewa masing-masing sebesar Rp166.000.000 dan Rp144.000.000 atau sebesar 1,4% dan 1,7% dari total beban sewa untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Total rental expense amounted to Rp166,000,000 and Rp144,000,000 or 1.4% and 1.7%, respectively, of total rental expense for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

76




31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) b.

31. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued)

Pada tahun 2012, PT Gawih Jaya menyewa aset tetap berupa tanah dan bangunan dari PT Bumi Inti Makmur sejak tanggal 1 Januari 2012 sampai dengan 31 Desember 2012. Perjanjian sewa tersebut telah diperpanjang dan berlaku hingga 31 Desember 2013, menjadi sebagai berikut: - Jl. Mampang Prapatan Blok A No. 1-2, Duren Tiga, Pancoran, Jakarta Selatan, Jakarta dengan nilai sewa sebesar Rp71.500.000, - Jl. Tipar Cakung RT 10/08 - No 27 RT 05/07, Cakung Barat, Cakung, Jakarta Timur, Jakarta dengan nilai sewa sebesar Rp165.000.000, - Jl. Tanjungsari No D1-D2, Sukomanunggal, Surabaya, Jawa Timur dengan nilai sewa sebesar Rp60.500.000, - Jl. Wahidin No. 137, Candi, Semarang Selatan, Semarang, Jawa Tengah dengan nilai sewa sebesar Rp82.500.000. - Jl. Caringin No. 273, Kelurahan Babakan, Kecamatan Babakan Ciparay, Bandung dengan nilai sewa Rp71.500.000.

b.

WITH

In 2012, PT Gawih Jaya entered into rent agreement of land and building with PT Bumi Inti Makmur starting from January 1, 2012 until December 31, 2012. The lease agreement was extended and is valid until December 31, 2013, will be as follows: -

Jl. Mampang Prapatan Blok A No. 1-2, Duren Tiga, Pancoran, Jakarta Selatan, Jakarta amounting to Rp71,500,000,

-

Jl. Tipar Cakung RT 10/08 - No 27 RT 05/07, Cakung Barat, Cakung, Jakarta Timur, Jakarta amounting to Rp165,000,000, Jl. Tanjungsari No D1-D2, Sukomanunggal, Surabaya, Jawa Timur amounting to Rp60,500,000, Jl. Wahidin No. 137, Candi, Semarang Selatan, Semarang, Jawa Tengah amounting to Rp82,500,000. Jl. Caringin No. 273, Kelurahan Babakan, Kecamatan Babakan Ciparay, Bandung amounting to Rp71,500,000.

-

-

-

Nilai sewa tersebut sudah termasuk pajak pertambahan nilai.

The rental fees mentioned above included VAT.

Perjanjian sewa tersebut diatas telah diperpanjang dan berlaku hingga 31 Desember 2014, menjadi sebagai berikut: - Jl. Mampang Prapatan Blok A No. 1-2, Duren Tiga, Pancoran, Jakarta Selatan, Jakarta dengan nilai sewa sebesar Rp110.000.000, - Jl. Tipar Cakung RT 10/08 - No 27 RT 005/07, Cakung Barat, Cakung, Jakarta Timur, Jakarta dengan nilai sewa sebesar Rp198.000.000, - Jl. Tanjungsari No D1-D2, Sukomanunggal, Surabaya, Jawa Timur dengan nilai sewa sebesar Rp99.000.000, - Jl. Wahidin No. 137, Candi, Semarang Selatan, Semarang, Jawa Tengah dengan nilai sewa sebesar Rp121.000.000, - Jl. Caringin No. 273, Kelurahan Babakan, Kecamatan Babakan Ciparay, Bandung dengan nilai sewa Rp77.000.000.

The lease agreement above was extended and is valid until December 31, 2014, will be as follows: - Jl. Mampang Prapatan Blok A No. 1-2, Duren Tiga, Pancoran, Jakarta Selatan, Jakarta amounting to Rp110,000,000,

Nilai sewa tersebut sudah termasuk pajak pertambahan nilai.

The rental fees mentioned above included VAT.

-

-

-

-

77

Jl. Tipar Cakung RT 10/08 - No 27 RT 005/07, Cakung Barat, Cakung, Jakarta Timur, Jakarta amounting to Rp198,000,000, Jl. Tanjungsari No D1-D2, Sukomanunggal, Surabaya, Jawa Timur amounting to Rp99,000,000, Jl. Wahidin No. 137, Candi, Semarang Selatan, Semarang, Jawa Tengah amounting to Rp121,000,000, Jl. Caringin No. 273, Kelurahan Babakan, Kecamatan Babakan Ciparay, Bandung amounting to Rp77,000,000.




31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

c.


WITH

PT Gawih Jaya juga menyewa ruangan di lantai dasar dan lantai 2 dari gedung di Jl. Raya Darmo No. 36-38/Dr. Sutomo 27 Surabaya dari PT Bumi Inti Makmur sejak tanggal 30 Juni 2012 sampai dengan 29 Juni 2014 dengan nilai sewa sebesar Rp633.600.000 (termasuk Pajak Pertambahan Nilai).

PT Gawih Jaya also entered into rental space agreement on ground and second floor of building located at Jl. Raya Darmo No. 36-38/ Dr. Sutomo 27 Surabaya from PT Bumi Inti Makmur starting from June 30, 2012 until June 29, 2014 amounting to Rp633,600,000 (include Value Added Tax).

Perjanjian sewa tersebut diatas telah diperpanjang dan berlaku hingga 31 Desember 2014 dengan nilai sewa sebesar Rp207.900.000 (termasuk Pajak Pertambahan Nilai).

The lease agreement above was extended and is valid until December 31, 2014 amounting to Rp207,900,000 (include Value Added Tax).

PT Gawih Jaya membuat perjanjian tambahan atas sewa tersebut terkait dengan biaya sewa tambahan untuk periode 1 Januari 2014 sampai dengan 31 Desember 2014 sebesar Rp360.800.000 (termasuk Pajak Pertambahan Nilai).

PT Gawih Jaya make additional agreement related with additional charges from January, 1 to December 31, 2014 amounting to Rp360,800,000 (include Value Added Tax).

PT Gawih Jaya juga menyewa bangunan di Jl. Mojopahit No. 39-41, Surabaya, dari PT Bumi Inti Makmur sejak tanggal 1 Januari 2014 sampai dengan 31 Desember 2014 dengan nilai sewa sebesar Rp121.000.000 (termasuk Pajak Pertambahan Nilai).

PT Gawih Jaya also entered into rent agreement of building located at Jl. Mojopahit No. 39-41, Surabaya, from PT Bumi Inti Makmur starting from January 1, 2014 until December 31, 2014 amounting to Rp121,000,000 (include Value Added Tax).

Jumlah beban sewa masing-masing sebesar Rp1.453.100.000 dan Rp767.800.000 atau sebesar 12% dan 9% dari total beban sewa untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Total rental expense amounted to Rp1,453,100,000 and Rp767,800,000, respectively or 12% and 9%, respectively of total rental expense for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

Pada tahun 2012, PT Gelora Djaja menyewa aset tetap berupa bangunan dari PT Bumi Inti Makmur sejak tanggal 1 Januari 2012 sampai dengan 31 Desember 2012, yang diperpanjang dan berlaku hingga 31 Desember 2013, menjadi sebagai berikut: - Jl. Mojopahit No. 39-41, Surabaya, Jawa Timur dengan nilai sewa sebesar Rp75.000.000, - Jl. Raya Darmo No. 48, Surabaya, Jawa Timur dengan nilai sewa sebesar Rp60.000.000,

c. In 2012, PT Gelora Djaja entered into rent agreement of building with PT Bumi Inti Makmur starting from January 1, 2012 until December 31, 2012, which were extended and is valid until December 31, 2013, will be as follows: - Jl. Mojopahit No. 39-41, Surabaya, Jawa Timur amounting to Rp75,000,000, -

78

Jl. Raya Darmo No. 48, Surabaya, Jawa Timur amounting to Rp60,000,000,






WITH

PT Gelora Djaja juga menyewa ruangan lantai 1 dan lantai teratas dari gedung milik PT Bumi Inti Makmur, yang terletak di Jalan Raya Darmo No. 36-38/Dr. Sutomo 27, Surabaya, Jawa Timur. Perjanjian sewa berlaku sejak tanggal 30 Juni 2012 sampai dengan 29 Juni 2014, dengan nilai sewa sebesar Rp576.000.000. PT Gelora Djaja membuat perjanjian tambahan atas sewa tersebut terkait dengan biaya sewa tambahan untuk periode 1 Juli 2013 sampai dengan 31 Desember 2013 sebesar Rp125.000.000 (belum termasuk pajak pertambahan nilai).

PT Gelora Djaja also entered into space rental agreement of the first and top floor of the building owned by PT Bumi Inti Makmur located at Jl. Raya Darmo No. 36-38/ Dr. Sutomo 27, Surabaya, Jawa Timur. The rental agreement starting from June 30, 2012 until June 29, 2014 has a total rental payment amounting to Rp576,000,000. PT Gelora Djaja makes additional agreement related with additional charges from July, 1 to December 31, 2013 amounting to Rp125,000,000 (exclude VAT).

Perjanjian sewa tersebut diatas telah diperpanjang dan berlaku hingga 31 Desember 2014 dengan nilai sewa sebesar Rp189.000.000 (belum termasuk pajak pertambahan nilai) dan biaya sewa tambahan sebesar Rp328.000.000 (belum termasuk pajak pertambahan nilai).

The lease agreement above was extended and is valid until December 31, 2014 amounting to Rp189,000,000 (exclude VAT) and additional charges amounting to Rp328,000,000 (exclude VAT).

Perjanjian sewa tersebut diatas telah diperpanjang dan berlaku hingga 31 Desember 2014 dengan biaya sewa tambahan sebesar Rp328.000.000 (belum termasuk pajak pertambahan nilai).

The lease agreement above was extended and is valid until December 31, 2014 amounting to Rp328,000,000 (exclude VAT).

Pada tahun 2013, PT Gelora Djaja mengadakan perjanjian sewa menyewa aset tetap berupa bangunan dari PT Bumi Inti Makmur, dengan rincian sebagai berikut: - Jl. Dr. Sutomo No.29, Surabaya, Jawa Timur dengan nilai sewa sebesar Rp100.000.000 (belum termasuk pajak pertambahan nilai) untuk periode 1 Agustus sampai dengan 31 Desember 2013; - Jl. Wahidin No. 33, Surabaya, Jawa Timur dengan nilai sewa sebesar Rp165.000.000 (termasuk pajak pertambahan nilai) untuk periode 1 Januari sampai dengan 31 Desember 2013.

In 2013, PT Gelora Djaja entered into rent agreement of building with PT Bumi Inti Makmur starting, with details are as follows:

Pada tahun 2014, PT Gelora Djaja mengadakan perjanjian sewa menyewa aset tetap berupa bangunan dari PT Bumi Inti Makmur, dengan rincian sebagai berikut: - Jl. Dr. Sutomo No. 29, Surabaya, Jawa Timur dengan nilai sewa sebesar Rp250.000.000 (belum termasuk pajak pertambahan nilai) untuk periode 1 Januari sampai dengan 31 Desember 2014;

-

-

Jl. Dr. Sutomo No. 29, Surabaya, Jawa Timur amounting to Rp100,000,000 (exclude VAT) for the period from August 1, until December 31, 2013;

-

-

Jl. Wahidin No. 33, Surabaya, Jawa Timur amounting to Rp165,000,000 (include VAT) for the period from January 1, until December 31, 2013;

In 2014, PT Gelora Djaja entered into rent agreement of building with PT Bumi Inti Makmur starting, with details are as follows: -

79

-

Jl. Dr. Sutomo No. 29, Surabaya, Jawa Timur amounting to Rp250,000,000 (exclude VAT) for the period from January 1, until December 31, 2014;




31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) -

d.


Jl. Wahidin No. 33, Surabaya, Jawa Timur dengan nilai sewa sebesar Rp165.000.000 (belum termasuk pajak pertambahan nilai) untuk periode 1 Januari s.d 31 Desember 2014.

-

-

Jl. Wahidin No. 33, Surabaya, Jawa Timur amounting to Rp165,000,000 (exclude VAT) for the period from January 1, until December 31, 2014.

Pada tahun 2014, PT Gelora Djaja menyewa aset tetap berupa bangunan di Jl. Simpang Darmo Permai Utara V/2, Surabaya, Jawa Timur dari PT Bumi Inti Makmur sejak tanggal 1 Januari 2014 sampai dengan 31 Desember 2014, dengan nilai sewa sebesar Rp75.000.000

In 2014, PT Gelora Djaja entered into rent agreement of building at Jl. Simpang Darmo Permai Utara V/2, Surabaya, Jawa Timur with PT Bumi Inti Makmur starting from January 1, 2014 until December 31, 2014, amounting to Rp75,000,000

Jumlah beban sewa masing-masing sebesar Rp1.151.000.000 dan Rp872.300.000 atau sebesar 10% dan 10% dari total beban sewa untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Total rental expense amounted to Rp1,151,000,000 and Rp872,300,000 or 10% and 10%, respectively, of total rental expense for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

Pada tahun 2012, PT Gawih Jaya menyewa aset tetap berupa tanah dan bangunan dari Ronald Walla, dengan rincian sebagai berikut: - Gedung Perkantoran berlokasi di Jl. Raya Darmo No. 42-44, Kelurahan Dr. Sutomo, Kecamatan Tegalsari, Surabaya dengan nilai sewa sebesar Rp120.000.000, berlaku untuk satu tahun sejak tanggal 1 November 2011 sampai dengan 31 Oktober 2012 dan diperpanjang selama satu tahun lagi sampai tahun 31 Oktober 2013. Perjanjian tersebut kembali diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2014 dengan nilai sewa Rp210.000.000. - Ruko Darmo Square berlokasi di Jl. Raya Darmo No. 54-56, Kavling R/10-11, Kelurahan Dr. Sutomo, Kecamatan Tegalsari, Surabaya dengan nilai sewa sebesar Rp72.000.000, berlaku untuk satu tahun sejak tanggal 1 Oktober 2011 sampai dengan 30 September 2012 dan diperpanjang sampai 31 Oktober 2013.

d.

In 2012, PT Gawih Jaya entered into rent agreement of land and building with Ronald Walla, with details are as follows: - Office Building located at Jl. Raya Darmo No. 42-44, Kelurahan Dr. Sutomo, Kecamatan Tegalsari, Surabaya, amounting to Rp120,000,000 valid for one year starting from November 1, 2011 until October 31, 2012 and was extended for one more year until October 31, 2013. The lease agreement was extended and valid until December 31, 2014, amounting to Rp210,000,000. -

Jumlah beban sewa masing-masing sebesar Rp210.000.000 dan Rp160.000.000 atau 2% dari total beban sewa untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember 2013. e.

WITH

Ruko Darmo Square located at Jl. Raya Darmo No. 54-56, Kavling R/10-11, Kelurahan Dr. Sutomo, Kecamatan Tegalsari, Surabaya amounting to Rp72,000,000, valid for one year starting from October 1, 2011 until September 30, 2012 and was extended until October 31, 2013.

Total rental expense amounted to Rp210,000,000 and Rp160,000,000 and 2% of total rental expense for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

PT Gawih Jaya menyewa aset tetap berupa bangunan dengan PT Sativa Karyamandiri yang terletak di Desa Dadaprejo, Kecamatan Junrejo, Kabupaten Malang, Jawa Timur, dengan nilai sewa sebesar Rp167.502.500, berlaku sejak tanggal 29 Juli 2009 sampai dengan 28 Juli 2014.

e.

80

PT Gawih Jaya entered into fixed asset rent agreement of building with PT Sativa Karyamandiri located at Dadaprejo Village, Junrejo Kecamatan, Kabupaten Malang, Jawa Timur, amounting to Rp167,502,500, starting from July 29, 2009 until July 28, 2014.






WITH

Perjanjian sewa tersebut telah diperpanjang dan berlaku hingga 28 Juli 2016 dengan nilai sewa sebesar Rp180.000.000 (termasuk pajak pertambahan nilai).

The lease agreement above was extended and is valid until July 28, 2016 amounting to Rp180,000,000 (include VAT).

Jumlah beban sewa masing-masing sebesar Rp37.500.000 dan Rp33.500.500 atau 1% dan 2% dari total beban sewa untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Total rental expense amounted to Rp37,500,000 and Rp33,500,500 or 1% and 2% of total rental expense for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

f.

Berdasarkan Akta Notaris Yulia, S.H., No. 31, tanggal 9 April 2013, PT Gawih Jaya menyewa aset tetap berupa sebidang tanah, seluas 3.668 M2, dari Willy Walla, pihak berelasi, dengan sistem BOT (Built, Operate and Transfer). Tanah tersebut digunakan untuk dibangun kantor dan gudang oleh PT Gawih Jaya. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 9 April 2013 sampai dengan tanggal 8 April 2033. Jangka waktu pelaksanaan pembangunan kantor dan gudang selambat-lambatnya dua (2) tahun setelah ditandatanganinya perjanjian.

f.

Based on Notarial Deed No. 31 of Yulia S.H., dated April 9, 2013, the PT Gawih Jaya rent a land from Willy Walla, related party, covering area of 3,668 M2, with system BOT (Built, Operate and Transfer). The land is use for construction of office and warehouse by PT Gawih Jaya. The agreement is valid starting from April 9, 2013 until April 8, 2033. Term of office and warehouse construction not later than two (2) years after signing of the agreement.

g.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 total kompensasi yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Grup, terdiri dari imbalan kerja jangka pendek, masing-masing sebesar Rp20.382.878.517 dan Rp23.393.081.231.

g.

For the years ended December 31, 2014 and 2013, total compensation paid to the Group’s Boards of Commissioners and Directors which comprised of short-term benefits, amounted to Rp20,382,878,517 and Rp23,393,081,231, respectively.

Pihak-Pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Sifat Saldo Akun dan Transaksi/ Nature of Account and Transaction

PT Bumi Inti Makmur

Mempunyai pemegang saham yang sama/Having same shareholders

Sewa aset tetap/Rent of fixed assets

PT Sativa Karyamandiri

Mempunyai manajemen kunci yang sama/Having same key management

Sewa aset tetap/Rent of fixed assets

PT Putri Gelora Jaya


Utang usaha, Utang lain-lain/Trade payables, Other payables

PT Jamu Iboe Jaya


Utang usaha/Other payables

PT Mojopahit Agro Lestari


Utang lain-lain/Other payables

PT Jaya Mobilindo



PT Padi Internet



PT Resto Nine



Ronald Walla

Pemegang saham dan Direktur Utama/Shareholder and President Director

Utang lain-lain, Sewa aset tetap/ Other payables, Rent of fixed assets

Willy Walla

Komisaris Utama/President Commisionaire

Sewa aset tetap/ Rent of fixed assets

81




32. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF

32. STANDARDS EFFECTIVE

ISSUED

BUT

NOT

YET

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (”DSAK”) di Indonesia dan efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut:

Statements of Financial Accounting Standard (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) and effective on or after January 1, 2015 are as follows:





             

PSAK 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, PSAK 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”, PSAK 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”, PSAK 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, PSAK 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”, PSAK 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”, PSAK 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, PSAK 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, PSAK 65, “Laporan Keuangan Konsolidasian”, PSAK 66, “Pengaturan Bersama”, PSAK 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”, PSAK 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, ISAK 15 (Revisi 2014): PSAK 24, “Batas Aset Imbalan Pasti”, ISAK 26 (Revisi 2014), “Penilaian Kembali Derivatif Melekat”.

             

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

PSAK 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, PSAK 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements”, PSAK 15 (Revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures”, PSAK 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, PSAK 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, PSAK 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”, PSAK 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, PSAK 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”, PSAK 65, “Consolidated Financial Statements”, PSAK 66, “Joint Arrangements”, PSAK 67, “Disclosures of Interests in Other Entities”, PSAK 68, “Fair Value Measurements”, ISAK 15 (Revised 2014): PSAK 24, “The Limit on a Defined Benefit Asset”, ISAK 26 (Revised 2014), “Reassessment of Embedded Derivatives”.

As of the issuance date of the consolidated financial statements, management is evaluating the effect of these standards on the consolidated financial statements.

33. REKLASIFIKASI AKUN

33. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa angka perbandingan dalam laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

Certain comparative figures in the consolidated statement of cash flows for the year ended December 31, 2013 have been reclassified to conform with the consolidated statement of cash flow presentation for the year ended December 31, 2014.

82




33. REKLASIFIKASI AKUN (lanjutan)

Reklasifikasi berikut:

yang

dilakukan

33. RECLASSIFICATION (continued)

adalah

sebagai

OF

ACCOUNTS

The reclassification is as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ For the year ended December 31, 2013 Disajikan Sebelumnya/ As previously reported ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Pembayaran kas kepada pemasok dan lainnya

(1.548.262.851.463)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembayaran biaya ditangguhkan ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran utang bank - neto Penerimaan pinjaman bank Pembayaran utang bank

34. INFORMASI PERUSAHAAN

-

(118.287.059.599) -

KEUANGAN

Setelah Reklasifikasi/ As reclassified


12.124.147.527

(12.124.147.527)

118.287.059.599 248.500.000.000 (366.787.059.599)

TERSENDIRI

(1.536.138.703.936)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITY Cash payments to suppliers and others

(12.124.147.527)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITY Payments for deferred charges

248.500.000.000 (366.787.059.599)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Repayments of bank loans - net Proceeds from bank loans Payments of bank loans

34. THE COMPANY’S STATEMENTS

SEPARATE

FINANCIAL

Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas, dimana penyertaan saham pada entitas anak dicatat dengan metode biaya.

Separate financial information of the Parent Entity presents statements of financial position, statements of comprehensive income, change in equity and cash flows, which the investment in subsidiaries are recorded using cost method.

Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk disajikan sebagai lampiran pada laporan keuangan konsolidasian ini.

The separate financial information of the Parent Entity are presented as attachment to these consolidated financial statements.

83

Lampiran I

Attachment I

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014

2013

ASET

ASSETS

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar dimuka Uang muka Beban dibayar dimuka

10.764.925.474 24.339.231.677 17.844.803 33.844.259.241 1.616.928.408 769.888.430 157.584.327

85.367.037.901 183.990.814 23.386.994.107 227.800.000 25.130.977.466 1.153.259.797 1.577.988.379 228.873.915

Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables Other receivables Inventories Prepaid taxes Advance payments Prepaid expenses

TOTAL ASET LANCAR

71.510.662.360

137.256.922.379

TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp18.191.309.579 pada tahun 2014 dan Rp14.762.108.874 pada tahun 2013 Penyertaan pada entitas anak Aset lain-lain

269.908.199

364.942.321

23.990.279.481 471.351.977.000 6.129.163.173

13.651.069.834 428.151.977.000 3.657.856.436

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp18,191,309,579 in 2014 and Rp14,762,108,874 in 2013 Investment in subsidiaries Other assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR

501.741.327.853

445.825.845.591

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET

573.251.990.213

583.082.767.970

TOTAL ASSETS

84

Lampiran II

Attachment II

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014

2013

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Utang lain-lain Uang muka pelanggan Utang pajak Liabilitas yang masih harus dibayar Bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank Utang pembiayaan konsumen TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK

LIABILITIES AND EQUITY LIABILITIES CURRENT LIABILITIES Trade payables Other payables Advances from customers Taxes payable

2.485.302.571 819.330.078 297.279.571 529.832.992

13.041.218.995 746.772.633 250.200 3.051.630.561

15.278.661

16.930.328

1.176.059.628 -

1.558.559.628 67.405.698

Accrued liabilities Current maturities of long-term loans: Bank loans Consumer financing payables

5.323.083.501

18.482.768.043

TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas imbalan kerja

294.014.905 485.899.948

1.470.074.533 330.587.578

NON-CURRENT LIABILITIES Long-term bank loans - net of current maturities Employee benefits liability

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG

779.914.853

1.800.662.111

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

6.102.998.354

20.283.430.154

TOTAL LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS EKUITAS Modal saham - Rp100 per saham Modal dasar - 4.050.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor disetor penuh - 2.099.873.760 saham Tambahan modal disetor - neto Saldo laba - telah ditentukan penggunaannya Saldo laba - belum ditentukan penggunaannya Pendapatan komprehensif lain

EQUITY Share capital - Rp100 per share Authorized - 4,050,000,000 shares

209.987.376.000 303.627.463.232

209.987.376.000 303.627.463.232

Issued and fully paid - 2,099,873,760 shares Additional paid in capital - net

4.000.000.000

2.000.000.000

Retained earnings - appropriated

49.534.152.627 -

47.186.507.770 (2.009.186)

Ekuitas - Neto

567.148.991.859

562.799.337.816

Net Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

573.251.990.213

583.082.767.970

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

85

Retained earnings - unappropriated Other comprehensive income

Lampiran III

Attachment III

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014 PENJUALAN NETO

2013

121.212.271.352

111.721.955.964

NET SALES


96.862.887.601

86.404.529.158

COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO

24.349.383.751

25.317.426.806

GROSS PROFIT

BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi

981.703.088 19.368.072.706

1.055.667.698 17.920.133.841


Total Beban Usaha

20.349.775.794

18.975.801.539


3.999.607.957

6.341.625.267

OPERATING INCOME

LABA OPERASI PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan dividen Pendapatan bunga Rugi selisih kurs - neto Beban bunga Rugi penjualan aset tetap Lain-lain - neto

40.028.178.597 1.879.401.804 (1.266.047.589) (269.452.101) 529.942.125

8.073.659.540 8.075.590.052 (2.278.556.119) (529.385.967) (2.086.458) 219.972.821

Pendapatan Lain-lain - Neto

40.902.022.836

13.559.193.869

Other Income - Net

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

44.901.630.793

19.900.819.136

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

771.337.750 95.034.122

845.323.750 49.875.420

INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

Total Beban Pajak Penghasilan

866.371.872

895.199.170

Total Income Tax Expense

44.035.258.921

19.005.619.966


TOTAL LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan (rugi) komprehensif lain Perubahan bersih nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

2.009.186 44.037.268.107

86

(2.009.186) 19.003.610.780

OTHER INCOME (EXPENSES) Dividend income Interest income Foreign exchange loss - net Interest expenses Loss on sale of fixed assets Others - net

Other comprehensive income (loss) Net change in fair value of availablefor-sale financial asset TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Lampiran IV PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Attachment IV

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Saldo Laba/Retained earnings


-

-

209.987.376.000

-

-

-

303.627.463.232

(2.009.186 )

(2.009.186 )

-

-

-

-

2.000.000.000

-

2.000.000.000

-

-

(2.000.000.000)

(39.687.614.064)

47.186.507.770

19.005.619.966

(2.000.000.000)

(7.559.545.536)

37.740.433.340

44.037.268.107

-

(39.687.614.064)

562.799.337.816

19.003.610.780

-

(7.559.545.536)

551.355.272.572









Balance as of January 1, 2013

Total/ Total


-

303.627.463.232

-

2.000.000.000

44.035.258.921

567.148.991.859

Belum Ditentutakan Penggunaannya/ Unappropriated

Laba komprehensif tahun berjalan

209.987.376.000

-

-

-

49.534.152.627

Telah Ditentutakan Penggunaannya/ Appropriated

Saldo 31 Desember 2013

-

-

2.009.186

4.000.000.000

Pendapatan Komprehensif Lain/Other Comprehensive Income


-

-

-

Tambahan Modal Disetor - Neto/ Additional Paid In Capital - net


-

303.627.463.232

Modal Saham/ Share Capital

Laba komprehensif tahun berjalan

209.987.376.000

Saldo 1 Januari 2013

Saldo 31 Desember 2014

87

Lampiran V

Attachment V

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN PERUBAHAN ARUS KAS Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2014 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan lainnya Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran bunga Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Operasi

2013

119.618.136.898

108.315.466.467

(133.494.864.521) (4.466.478.559) (269.452.101)

(110.134.468.534) (1.530.353.600) (529.385.967)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash payments to suppliers and others Cash payments for income taxes Cash payment for interest

(18.612.658.283)

(3.878.741.634)

Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan kas dividen Penerimaan kas dari pendapatan bunga Pencairan investasi jangka pendek Penambahan investasi pada entitas anak - neto Perolehan aset tetap Penempatan investasi jangka pendek

(43.200.000.000) (13.768.410.352) (186.000.000)

(176.400.000.000) (5.655.887.940) (186.000.000)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Receipt of cash dividends Cash receipt from interest income Withdrawal of short-term investments Net additional investment in subsidiary’s shares of stock Acquisitions of fixed assets Placements of short-term investments

Kas Neto Digunakan Untuk Aktivitas Investasi

(14.675.874.754)

(165.849.368.904)

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran kas dividen Pembayaran utang bank Pembayaran utang pembiayaan konsumen

40.028.178.597 2.078.357.001 372.000.000

8.073.659.540 8.318.859.496 -

(39.687.614.064) (1.558.559.628)

(7.559.545.536) (5.706.059.599)

(67.405.698)

(67.220.277)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Cash dividend payments Payments of bank loans Payment of consumer financing payables

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Pendaanan

(41.313.579.390)

(13.332.825.412)

Net Cash Used in Financing Activities

PENURUNAN NETO KAS DAN SETARA KAS

(74.602.112.427)

(183.060.935.950)

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

85.367.037.901

268.427.973.851

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

10.764.925.474

85.367.037.901

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

23.411.401 3.555.514.073 7.186.000.000

11.159.275 6.955.878.626 78.400.000.000

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR CONSISTS OF: Cash on hand Cash in bank Cash equivalents

10.764.925.474

85.367.037.901

Total

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN TERDIRI DARI: Kas Bank Setara kas Total

88

Index for Indonesia Financial Services Authority Indeks untuk Otoritas Jasa Keuangan

Index

Page

Indeks

Halaman

Summary of Important Financial Data

Ikhtisar Data Keuangan Penting

4

Information of Shares

Informasi Saham

6

Board of Commissioners’ Report

Laporan Dewan Komisaris

12

Board of Directors’ Report

Laporan Direksi

16

Company Profile

Profil Perusahaan

30

Company’s Name and Address

Nama dan Alamat Lengkap Perusahaan

32

Company's Brief History

Riwayat Singkat Perusahaan

34

Company's Business Activities

Kegiatan Usaha Perusahaan

34

Organization Structure

Struktur Organisasi

36

Company's Vision and Mission

Visi dan Misi Perusahaan

35

Profile of the Board of Commissioners

Profil Dewan Komisaris

37

Profile of the Board of Directors

Profil Direksi

38

Number of Employees and Description of Their Competency Development

Jumlah Karyawan dan Deskripsi Pengembangan Kompetensinya

40

Composition of Shareholders

Komposisi Pemegang Saham

44

List of Subsidiaries And/Or Associated Companies Daftar Entitas Anak Dan/Atau Entitas Asosiasi

45

Chronology of the Company Share Listing

Kronologi Pencatatan Saham

45

Chronology of Other Securities Listing

Kronologi Pencatatan Efek Lainnya

Name and Address of Supporting Institutions and Professionals

Nama dan Alamat Lembaga Dan/Atau Profesi Penunjang Pasar Modal

46

Awards Obtained in the Latest Fiscal Year And/Or Certification That Were Valid in the Latest Fiscal Year

Penghargaan Yang Diterima Dalam Tahun Buku Terakhir Dan/Atau Sertifikasi Yang Masih Berlaku Dalam Tahun Buku Terakhir

47

Management's Discussion and Analysis

Analisa dan Pembahasan Manajemen

48

Overview of Business Segment by Segment

Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha

52

Financial Performance Analysis

Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan

54

Discussion and Analysis on the Company's Liability Settlement and Receivable Collection

Bahasan dan Analisis Tentang Tingkat Kemampuan Membayar Utang dan Tingkat Kolektibilitas Piutang Perusahaan

57

Discussion on the Company's Capital Structure and the Management's Policy on the Capital Structure

Bahasan tentang Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Modal

58

Discussion on Material Commitments for Capital Investments

Bahasan Mengenai Ikatan Yang Material Untuk Investasi Barang Modal

58

Material Information and Facts that Occurred After the Date of the Auditor's Report

Informasi dan Fakta Material yang terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan

59

Business Prospect

Prospek Usaha

60

( not applicable / tidak ada )

89

Comparison Between Target/Projection At The Beginning of the Fiscal Year with the Achieved Results: • Revenue • Profit • Capital Structure

Perbandingan Antara Target/Proyeksi Pada Awal Tahun Buku dengan Hasil Yang Dicapai: • Pendapatan • Laba • Struktur Permodalan

60

Target/Projection of Future Achievements

Target/Proyeksi Yang Ingin Dicapai

60

Marketing

Pemasaran

61

Dividend Policy and Date And Amount of Dividend Distributed

Kebijakan Dividen dan Tanggal Serta Jumlah Dividen Yang Dibayar

62

Actual Use of Proceeds from Public Offering

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

64

Material Information • nvestments • Expansions • Divestments • Merger • Acquisition • Capital Restructuring • Transactions with Affiliated Parties • Transactions with Conflict of Interests

Informasi Material • Investasi • Ekspansi • Divestasi • Peleburan Usaha • Akuisisi • Restrukturisasi Utang • Transaksi Afiliasi • Transaksi Mengandung Benturan Kepentingan

64

Changes of Rule and Regulations

Perubahan Peraturan Perundang-undangan

65

Changes in Accounting Policy

Perubahan Kebijakan Akuntansi

65


Tata Kelola Perusahaan

66

Board of Commissioners

Dewan Komisaris

72

Board of Directors

Direksi

74

Audit Committee

Komite Audit

77

Other Committees

Komite Lain

79

Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan

80

Internal Audit Unit

Unit Audit Internal

81

Internal Control System

Sistem Pengendalian Interen

83

Risk Management System

Sistem Manajemen RIsiko

84

Material Legal Cases

Perkara Hukum Material

87

Administrative Sanction

Sanksi Administratif

87

Code of Conduct & Corporate Culture

Kode Etik & Budaya Perusahaan

87

Employee Stock Allocation Programme

Program Kepemilikan Saham Karyawan Perusahaan

88

Whistleblowing System

Sistem Pelaporan Pelanggaran

88


Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

90

Statement of Members of the Board of Commissioners and the Board of Directors on the Responsibility for the 2014 Annual Report of PT Wismilak Inti Makmur, Tbk.

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2014 PT Wismilak Inti Makmur, Tbk.

102

Financial Statements

Laporan Keuangan

105

90


107


PT Wismilak Inti Makmur, Tbk 2014 Annual Report Laporan Tahunan 2014

Grha Wismilak Dr. Soetomo No. 27 Surabaya, East-Java Indonesia Telp: +6231 295 2899 Fax : +6231 295 2800 Email: [email protected] www.wismilak.com

108

WISMILAK. Efficient. Preserving Sustainable Growth ESPOUSED VALUES. Open Mind Reaching Success Together. Menjaga Pertumbuhan Berkelanjutan

Recommend Documents