Sustainable Partnerships For Sustainable Growth

Sustainable Partnerships For Sustainable Growth

Annual Report | Laporan Tahunan

VISION Visi To be an integrated steel company with competitive edges to grow continuously toward becoming a leading global enterprise. Menjadi perusahaan baja terpadu dengan keunggulan kompetitif untuk tumbuh dan berkembang secara berkesinambungan menjadi perusahaan terkemuka di dunia.

MISSION Misi Providing the best-quality steel products and related services for the prosperity of the nation. Menyediakan produk baja bermutu dan jasa terkait bagi kemakmuran bangsa.

1. Vision and Mission Visi dan Misi 2. 2009 Annual Report Theme Tema Laporan Tahunan 2009 3. PT Krakatau Steel (Persero) in Brief Sekilas PT Krakatau Steel (Persero) 4. Milestones Peristiwa Penting 5. Awards Penghargaan 6. Business Highlights Ikhtisar Bisnis 7. Financial Highlights Ikthtisar Keuangan 8. Remarks from The President Commissioner Sambutan Komisaris Utama 9. Board of Commissioners Dewan Komisaris

1 2 4 7 8 10 12 16

10. Report from The President Director Laporan Direktur Utama 11. Directors Direksi 12. Structure Organization Struktur Organisasi 13. Management Discussion and Analysis Analisis Manajemen dan Pengulasan 14. Risk Management Manajemen Risiko 15. Good Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan 16. Sustainability Report Laporan Kesinambungan 17. Our Subsidiaries Company and Corporate Data Anak Perusahaan dan Data Perusahaan 18. Independent Auditor’s Report Laporan Auditor Independen

20 26 30 32 40 46 54 63 73

1

Achieving Prosperity Together

2009 Although 2009 was a difficult year for the global steel industry, PT Krakatau Steel (Persero) proved its mettle as Indonesia’s largest steel company and successfully booked profits through successful partnerships. This has served to highlight the importance of integrating resources and nurturing sustainable partnerships. Through these, PT Krakatau Steel (Persero) has proven that sustainable partnerships serve to create sustainable growth. Meskipun 2009 merupakan tahun yang cukup sulit secara keseluruhan untuk industri baja global, PT Krakatau Steel (Persero) telah membuktikan kehandalannya sebagai perusahaan baja terbesar Indonesia dan berhasil membukukan keuntungan melalui kemitraan yang berhasil. Hal ini menggarisbawahi pentingnya usaha untuk mengintegrasikan segala sumber daya dan membina kemitraan yang berkesinambungan. Melalui upaya seperti inilah PT Krakatau Steel (Persero) telah membuktikan bahwa kemitraan yang berkesinambungan memang membangun pertumbuhan yang berkesinambungan pula.

2009 Annual Report | PT Krakatau Steel (Persero)

2

P T KR A KATAU ST EEL ( PE RS E RO ) I N BR I E F Sekilas PT Krakatau Steel (Persero)

Established initially in 1960 as the Trikora Iron Steel Project by President Soekarno, PT Krakatau Steel (Persero) has developed in the largest steel producer in Indonesia. Since operating its first factory in 1977, the Company has expanded production into various steel products such as hot and cold-rolled coils as well as wire rods. Integrating ten subsidiaries under its control, PT Krakatau Steel (Persero) has diversified into supporting businesses which produce other types of high value added steel (tin plates, spiral and ERW pipes, reinforcing bars and and section steel), utilities (water and electricity), infrastructure (port and industrial estate), engineering services (information technology, engineering and construction) and medical services. As a result of its technical expertise, PT Krakatau Steel (Persero) became the first steel company in Indonesia to be awarded the ISO 9001 and ISO 14001 certification. These certifications are among others just as important that the Company had already obtained before. These others include the ASTM A252 and AWWA C200 obtained in 1973 as well as the API 5L in 1977 for the production of spiral pipes. In 1993, the Company was awarded the ISO 9001 certification which was also followed by the ISO 9000 certificate because of its solid commitment to maintaining international quality standards. These certifications have been upgraded to the ISO 9001:2000 in 2003. SGS International also awarded another ISO certification highlighting the Company’s commitment for environmental awareness and work safety, the ISO 14001, in 1997. PT Krakatau Steel (Persero) has a current production capacity for crude steel of 2.5 million tons per year. This is utilized to produce hot and cold-rolled coils as well as wire rods as its main products. The Company also caters for specialized industries and produces steel products such as Tin Plates, Spiral Pipes, Piling Pipes, ERW Pipes, Reinforcing Bars, and Section Steel. PT Krakatau Steel (Persero) markets its products not just domestically, but also internationally. The Company’s expertise to produce such specialized steel, including steel for the defense industry, serves to further strengthen its position as one of the nation’s strategic industries. In 2009, amidst difficult and challenging market conditions, PT Krakatau Steel successfully booked net revenue of Rp. 16.9 trillion and net income of Rp. 494.7 billion. At the end of 2009, the Company employed 8,010 people, of which 2,495 were employed by its ten subsidiaries.

Laporan Tahunan 2009 | PT Krakatau Steel (Persero)

Berawal dari Proyek Besi Baja Trikora yang dicanangkan Presiden Soekarno pada 1960, PT Krakatau Steel (Persero) yang mulai beroperasi pada 1977 telah berkembang menjadi produsen baja terbesar di Indonesia. Perseroan telah mengembangkan produknya untuk mencakup berbagai jenis produk baja untuk berbagai keperluan, yaitu baja lembaran panas, baja lembaran dingin dan batang kawat. Dengan sepuluh anak perusahaannya, PT Krakatau Steel (Persero) telah melakukan diversifikasi pada usaha-usaha penunjang yang menghasilkan berbagai produk baja bernilai tambah tinggi (baja lembaran lapis timah, pipa spiral, ERW, baja tulangan dan baja profil), industri utilitas (air bersih, tenaga listrik), industri infrastruktur (pelabuhan, kawasan industri), dan industri jasa enjinering (konstruksi dan rekayasa, teknologi informasi), serta menyediakan layanan di bidang kesehatan. Memiliki kemampuan teknis tinggi, PT Krakatau Steel (Persero) adalah produsen baja terpadu terbesar di Indonesia yang meraih Sertifikasi ISO 9001 dan ISO 14001. Sebelumnya, Perseroan juga sudah memperoleh Sertifikasi ASTM A252 dan AWWA C200 sejak 1973 serta Sertifikasi API 5L sejak 1977 untuk produksi pipa spiral. Sebagai hasil dari komitmen tinggi Perseroan terhadap standar kualitas bertaraf Internasional, pada tahun 1993 PT Krakatau Steel (Persero) telah memperoleh Sertifikasi ISO 9001 yang kemudian ditingkatkan menjadi Sertifikasi ISO 9001: 2000 pada 2003. Sementara itu, SGS International juga telah memberikan suatu Sertifikasi ISO 14001 sejak 1997 atas komitmen Perseroan terhadap kesadaran lingkungan dan keselamatan kerja. Saat ini, Krakatau Steel memiliki kapasitas produksi baja sebesar 2,5 juta ton per tahun. Kapasitas ini digunakan untuk memproduksi Baja Lembaran Panas, Baja Lembaran Dingin, dan Batang Kawat. Perseroan juga memproduksi jenis produk baja untuk industriindustri khusus, antara lain Baja Lembaran Lapis Timah, Pipa Spiral, Pipa ERW, Baja Tulangan, dan Baja Profil. Selain memasarkan produk-produknya secara nasional, PT Krakatau Steel (Persero) juga memasarkannya secara internasional. Keahlian Perseroan untuk memproduksi baja dengan spesifikasi Khusus, termasuk untuk keperluan pertahanan nasional, semakin memperkuat posisinya sebagai salah satu industri strategis Indonesia. Pada tahun 2009, di tengah kondisi pasar yang sulit dan menantang, PT Krakatau Steel berhasil membukukan pendapatan bersih sebesar Rp. 16,9 trilliun dan laba bersih sebesar Rp. 494,7 miliar. Pada akhir 2009, Perseroan memiliki 8.010 orang karyawan, dimana 2.495 orang dipekerjakan oleh sepuluh anak perusahaan PT Krakatau Steel (Persero).

3

PT K RA K ATAU STE E L ( PE RS E RO ) I N BR I EF Sekilas PT Krakatau Steel (Persero)

2.5

mill tonnes

Current Production capacity for crude steel Kapasitas produksi baja kasar saat ini

16.9

ISO1 4001 Trill IDR

Net revenue successfully booked in 2009 Pendapatan bersih yang berhasil dicapai untuk 2009

8,010

10

Number of people employed by the Company’s ten subsidiaries Jumlah orang yang dipekerjakan oleh sepuluh anak perusahaan PT KS

Regional market demand grabbed successfully in 2009 Permintaan pasar regional yang berhasil direbut selama 2009

0

%

GOLD accident

7,755,541 accident-free man-hours from 1 May ‘03 until 31 October ‘08 7.755.541 jam kerja bebas kecelakaan sejak 1 Mei ‘03 sampai 31 Oktober 2008

since 1997 The Company’s commitment for environmental awareness and work safety Komitmen Perusahaan terhadap kesadaran lingkungan dan keselamatan kerja

Krakatau Steel Resources are committed to minimise the undesirable impacts of production on the surrounding environment Segala Sumber Daya Krakatau Steel berkomitmen untuk mengurangi dampakdampak produksi yang tidak diinginkan terhadap lingkungan sekitar.

Achievement Award

495

Achievement Award for Excellent Performance Growth in the 2008 IQA Assessment Penghargaan untuk Kinerja Pertumbuhan sangat baik dalam penilaian IQA untuk 2008

Net Income successfully booked for 2009 Penghasilan bersih yang berhasil didapat untuk 2009

bill IDR


4

MILESTONES Peristiwa Penting

1960 Contract signing for construction of Cilegon Steel Mills between the Republic of Indonesia and Tjazpromex Pert (All Union Export-Import Corporation) of Moscow.

Penandatanganan kontrak pembangunan Cilegon Steel Mills antara Republik Indonesia dan Tjazpromex Pert (All Union Export-Import Corporation) dari Moskow.

1962 Groundbreaking of Trikora Iron Steel Project.

Peletakan batu pertama Proyek Besi Baja Trikora.

1967 Status change of Trikora Iron Steel Project into a Limited Liability Company (LLC) pursuant to the Presidential Decree (Inpres) No.17 dated 28 December 1967.

Perubahan status Proyek Besi Baja Trikora menjadi Perseroan Terbatas (PT) sesuai dengan Keputusan Presiden (Inpres) No.17 tanggal 28 Desember 1967.

1970 Official announcement to establish PT Krakatau Steel (Persero) pursuant to the Government Decree (PP) No.35 dated 31 August 1970. PT Krakatau Steel (Persero) was awarded a broad mandate to build the steel industry in Indonesia.

Pengumuman resmi untuk mendirikan PT Krakatau Steel (Persero) berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No.35 tanggal 31 Agustus 1970. PT Krakatau Steel (Persero) diberikan mandat yang luas untuk membangun industri baja di Indonesia.

1975 The construction of PT Krakatau Steel Phase I with a production capacity of 500 thousand tons per year.

Pembangunan PT Krakatau Steel Tahap I dengan kapasitas produksi 500 ribu ton per tahun.

1977 Official opening of PT Krakatau Steel’s Reinforcing Bar Plant, Section Steel Plant, and Cigading Special Port by President Soeharto.

Peresmian pabrik Reinforcing Bar, Section Steel dan Pelabuhan Khusus Cigading PT Krakatau Steel oleh Presiden Soeharto.

1979 Official opening of PT Krakatau Steel’s Sponge Iron Plant utilising Direct Reduction Technology from Hylsa (50%), Steel Billet Plant (Electric Arc Furnace), Wire Rod Plant, Steam-Generated Electricity


Peresmian Pabrik Besi Spons PT Krakatau Steel yang memanfaatkan Teknologi Direct reduction dari Hylsa (50%), pabrik Billet Steel (Electric Arc Furnace), Pabrik Wire Rod Mill, Pembangkit Listrik

5


Plant (PLTU) 400 MW, and Water Treatment Facilities (2.000 liter/ second) as well as PT KHI Pipe by President Soeharto.

Tenaga Uap (PLTU) 400 MW, dan Fasilitas Pengolahan Air (2,000 liter/detik) serta PT KHI Pipe oleh Presiden Soeharto.

1983 Official opening of PT Krakatau Steel’s Slab Steel Baja (Electric Arc Furnace), Hot Strip Mill, and Direct Reduction Plant Unit II by President Soeharto.

Peresmian pabrik Slab Steel Plant (Electric Arc Furnace), pabrik Hot Strip Mill, dan Unit II Direct Reduction PT Krakatau Steel oleh Presiden Soeharto.

1989 The grouping of PT Krakatau Steel and nine other Strategic Stateowned Enterprises into the Management Board for Strategic Industries (BPIS).

Pengelompokan PT Krakatau Steel dan sembilan Usaha Strategis Milik Negara lainnya kedalam Badan Pengelola Industri Strategis (BPIS).

1990 Groundbreaking of PT Krakatau Steel’s expansion and modernization projects of by Junior Minister of Industries Tunky Ariwibowo for: • Increasing production capacity of crude steel from 1,5 million tons to 2,5 million tons/year. • Improving quality and variety of the Company’s steel products. • Improving production efficiency.

Peletakan batu pertama proyek ekspansi dan modernisasi PT Krakatau Steel oleh Menteri Muda Perindustrian Tunky Ariwibowo untuk: • Meningkatkan kapasitas produksi baja kasar dari 1,5 juta ton menjadi 2,5 juta ton/tahun. • Meningkatkan kualitas dan variasi produk baja Perusahaan. • Meningkatkan efisiensi produk.

1991 The merging of PT Cold Rolling Mill Indonesia Utama (CRMIU) and PT Krakatau Baja Permata into a single unit of PT Krakatau Steel.

Penggabungan PT Cold Rolling Mill Indonesia Utama (CRMIU) dan PT Krakatau Baja Permata menjadi satu unit usaha dari PT Krakatau Steel.

1992 Spin-off and merging of the Reinforcing Bar Plant, Section Steel Plant, and Wire Rod Plant Baja into PT Krakatau Wajatama.

Spin-off dan penggabungan dari pabrik-pabrik Reinforcing Bar, Section Steel dan Wire Rod menjadi PT Krakatau Wajatama.

1993 Official opening of PT Krakatau Steel’s expansion project by President Soeharto, including: • Modernization and production expansion of HSM from 1,2 million tons to 2,0 million tons/year. • Improvement of quality and efficiency of HSM. • Expansion of port for iron ore pellet from an annual loading capacity of 3 million tons to 6 million tons.

Peresmian proyek perluasan PT Krakatau Steel oleh Presiden Soeharto, termasuk: • Modernisasi dan perluasan produksi HSM dari 1,2 juta ton menjadi 2,0 juta ton/tahun. • Peningkatan kualitas dan efisiensi HSM. • Perluasan pelabuhan bijih besi dari kapasitas muat tahunan 3 juta ton menjadi 6 juta ton.

1995 Completion of PT Krakatau Steel’s expansion and modernization projects by Junior Minister of Industries Ir. Tunky Ariwibowo, including: • Direct Reduction Plant Hyl III. • Slab Steel Plant 2. • Sizing Press HSM.

Penyelesaian proyek ekspansi dan modernisasi PT Krakatau Steel oleh Menteri Muda Perindustrian Ir. Tunky Ariwibowo, termasuk: • Pabrik Direct Reduction Hyl III. • Pabrik Slab Steel Plant 2. • Sizing Press HSM.


6


• Electricity Cross-connecting Center III and Compensating Installation for PLTU 400 MW. • Production Control System II PPC.

• Pusat Cross-connecting listrik III dan Compensating Installation untuk PLTU 400 MW. • Production Control System II PPC.

1996 Spin-off of autonomous supporting units into PT Krakatau Steel subsidiaries: • PLTU 400 MW into PT Krakatau Daya Listrik. • Water Treatment Center in Krenceng into PT Krakatau Tirta Industri. • Cigading Port into PT Krakatau Bandar Samudera. • Krakatau Steel Hospital into PT Krakatau Medika.

Spin-off dari unit pendukung otonom menjadi anak perusahaan PT Krakatau Steel: • PLTU 400 MW menjadi PT Krakatau Daya Listrik. • Pusat Pengolahan Air di Krenceng menjadi PT Krakatau Tirta Industri. • Pelabuhan Cigading menjadi PT Krakatau Bandar Samudera. • Rumah Sakit Krakatau Steel menjadi PT Krakatau Medika.

1998 Status change of PT Krakatau Steel to become a subsidiary of PT Pakarya Industri (Persero) pursuant to the Government Decree (PP) No.35 dated 10 August 1998.

Perubahan Status PT Krakatau Steel menjadi anak perusahaan PT Pakarya Industri (Persero) berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No.35 tanggal 10 Agustus 1998.

1999 Name change of PT Pakarya Industri (Persero) to PT Bahana Pakarya Industri Strategis (BPIS).

Perubahan nama PT Pakarya Industri (Persero) kepada PT Bahana Pakarya Industri Strategis (BPIS).

2002 Dissolution of PT BPIS and asset transfer of Strategic State-owned Enterprise to the Government (with the Office of State Minister for State-owned Enterprise Affairs as the liaison of the Finance Minister) through Extraordinary General Meeting of Shareholders on 28 March 2002 and PP no. 52 Tahun 2002 tanggal 23 September 2002.

Pembubaran PT BPIS dan transfer aset Badan Usaha Strategis Milik Negara kepada Pemerintah (dengan Kantor Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara sebagai penghubung Menteri Keuangan) melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 28 Maret 2002 dan PP no. 52 Tahun 2002 tanggal 23 September 2002.

2007 Commencing of turnaround efforts through continuous improvements in PT Krakatau Steel’s overall business process efficiency. In 2007, the Company booked a Net Income of Rp. 313.81 billion after a previous year’s loss of Rp.135.4 billion.

Dimulainya upaya turnaround melalui perbaikan terus menerus dalam proses bisnis secara keseluruhan dari efisiensi PT Krakatau Steel. Pada tahun 2007, Perseroan membukukan Laba Bersih sebesar Rp. 313,81 miliar setelah tahun sebelumnya rugi Rp.135,4 miliar.

2009 Amidst the global economic crisis, PT Krakatau Steel successfully booked Net Income of Rp. 494.7 billion from Net Revenues of Rp. 16.9 billion.


Di tengah krisis ekonomi global, PT Krakatau Steel berhasil membukukan Laba Bersih sebesar Rp. 494,7 miliar dari Pendapatan Bersih sebesar Rp. 16,9 miliar.

7

AWARDS Penghargaan

CERTIFICATE | SERTIFIKAT

INSTITUTION | INSTITUSI

TIME | WAKTU

GOOD PERFORMANCE –Total Score of the 2008 IQA’s Assessment based on Malcolm Baldrige Criteria for Performance Excellence

Indonesia Quality Award Foundation, Score 482

Desember 2008

GOOD PERFORMANCE –Total Score of the 2009 IQA’S Assessment based on Malcolm Baldrige Criteria for Performance Excellence

Indonesia Quality Award Foundation, Score 547

November 2009

THE PERFORMANCE EXCELLENCE GROWTH Gold Achievement Award (Big Company Category) In the 2008 IQA’S Assessment based on Malcolm Baldrige Criteria for Performance Excellence

Indonesia Quality Award Foundation

November 2009

THE MOST TRUSTED COMPANIES As a Trusted Company based on Corporate Governance Perception Index (CGPI) Assessment

The Indonesian Institute For Corporate Governance & SWA Magazine

23 December 2009

MODEL MENTOR PARTNER – light foods industry PKBL BUMN award 2009 MITRA PEMBINA TELADAN –Bidang Industri Makanan Ringan Kementrian Negara BUMN RI

The Ministry for State Owned Enterprises of The Republic of Indonesia Kementrian BUMN

23 February 2009

ZERO ACCIDENT AWARD PT Krakatau Steel Wire Rod Plant. Achievement for 7,755,541 accident-free man- hours since 1 May, 2003 until 31 October 2008 PENGHARGAAN KECELAKAAN NIHIL Pabrik Batang Kawat PT Krakatau Steel. Prestasi mencapai 7.755.541 jam kerja orang tanpa kecelakaan kerja, terhitung 1 Mei 2003 s.d. 31 Okt 2008

The Ministry of Manpower and Transmigration of the Republic of Indonesia

20 February 2009

PATENT for “Steel Slab Mould on a continuous pouring machine”

The Department of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia Departemen Kehakiman dan Hak Asasi Manusia RI

17 September 2009

Minister of Finance through the Directorate General for Customs and Duty of the Republic of Indonesia

26 January 2010

SERTIFIKAT PATEN untuk “Cetakan Baja Lempengan (Slab) Pada Mesin Tuang Kontinu” CERTIFICATE OF MERIT (On the occasion of International Customs day the World Customs Organization awards this certificate to PT Krakatau Steel)

Departemen Tenaga Kerja dan Transmigrasi RI

Menteri keuangan RI melalui Direktorat Jendral Bea & Cukai, Dep. Keuangan RI 2010 GREEN INDUSTRY AWARD for the SOE Category PT Krakatau Steel (Persero) as a nominee in the Eco-Product for a Green Industry Competition PIAGAM PENGHARGAAN PENGANUGERAHAN INDUSTRI HIJAU TH. 2010 Kategori Perusahaan BUMN. PTKS sebagai Nominator Dalam Lomba Eco-Product Menuju Industri Hijau

The Minister of Industry Republic of Indonesia

MODEL MENTOR -2010 PKBL BUMN Award for the Farming Category (fixed and alternate trophies) PEMBINA TELADAN –PKBL BUMN Award 2010 Bidang pertanian (Piala Tetap & Piala Bergilir)

The Ministry for State Owned of Enterprises The Republic of Indonesia

06 March 2010

Menteri Perindustrian RI

28 March 2010

Kementrian BUMN RI


8

2009 BUSIN ESS H I GH LI GH TS Ikhtisar Bisnis


9

Due to the residual effects from the global financial crisis of 2008, the world steel market was still in a major consolidative stage for much of 2009. Lackluster consumer demand resulted in major price decreases for much of the global steel produced by large global steel companies. The only apparent improvement occurred in China during June to August of 2009 and later October and November of the same year. This seeming improvement was later deduced to be the result of speculative buying and hoarding. Overall, global conditions were quite severe resulting in many steel companies posting major declines in revenue and even losses for 2009. These global market conditions were bound to have an effect on the domestic market. This was notably evident in the domestic demand for HRC steel, which decreased by 27.5% from 3.4 million tons to 2.5 million tons. Prices continued to fall for much of the year due to plummeting demand and over supply of stocks. Numerous local steel companies suffered under the impact of the weakening Rupiah during the last days of 2008 until the first semester of 2009. These currency fluctuations resulted in increasing debt portfolios for these companies, which became even more burdensome as many of these foreign currency financial obligations were due in 2009. Due to reasons of prudent credit management, financial institutions reacted to these conditions by tightening credit lines for local steel companies. As a result, over 70% of local steel companies were subject to difficulties in financing, which forced some of these company ies to default their financial obligations. Because of the long-term relationships and excellent financial record that PT Krakatau Steel (Persero) has nurtured, the Company was one of very few that successfully overcame these difficult times unscathed.

Karena efek sisa dari krisis keuangan global tahun 2008, pasar baja dunia masih berada pada tahap konsolidatif untuk sebagian besar dari tahun 2009. Permintaan konsumen yang tidak bergairah mengakibatkan harga menurun secara signifikan. Satu-satunya peningkatan yang jelas terjadi di RRC selama bulan Juni sampai Agustus 2009 dan kemudian pada bulan Oktober dan November pada tahun yang sama. Peningkatan ini kemudian disimpulkan sebagai hasil pembelian dan penimbunan spekulatif. Secara keseluruhan, kondisi global memang cukup parah. Hal ini mengakibatkan banyak perusahaan baja membukukan penurunan pendapatan dan bahkan kerugian untuk tahun 2009. Kondisi pasar global ini tentunya berpengaruh juga pada pasar domestik. Hal ini terutama terlihat dalam permintaan domestik untuk baja HRC yang mengalami penurunan sebesar 27,5% dari 3,4 juta ton menjadi 2,5 juta ton. Harga terus menurun selama hampir sepanjang tahun karena jatuhnya permintaan dan banyaknya persediaan. Sejumlah perusahaan baja lokal terkena dampak dari melemahnya nilai tukar rupiah selama akhir dari 2008 sampai dengan semester pertama tahun 2009. Fluktuasi mata uang ini mengakibatkan peningkatan hutang portofolio untuk perusahaan-perusahaan, yang menjadi lebih berat karena banyak kewajiban keuangan dalam mata uang asing yang jatuh tempo pada tahun 2009. Karena alasan perlunya manajemen kredit yang bijaksana, lembaga-lembaga keuangan bereaksi terhadap kondisi tersebut dengan pengetatan kredit dan pinjaman untuk perusahaan baja lokal. Akibatnya, lebih dari 70% perusahaan baja lokal mengalami kesulitan dalam pembiayaan. Keadaan ini memaksa beberapa perusahaan untuk mengalami wanprestasi keuangan dalam kewajiban mereka. Karena hubungan jangka panjang dan catatan keuangan yang sangat baik, PT Krakatau Steel (Persero) adalah salah satu dari sangat sedikit perusahaan baja yang berhasil mengatasi masa-masa sulit ini tanpa cela.


10

F INANCI A L H IG H L IG HTS Ikhtisar Keuangan

DESCRIPTION

2009

2008

2007

2006

2005

KETERANGAN

1,005,935 460,031 498 258,130 155,313 49,711 80,830 66,757 2,077,204

1,021,840 533,314 6,868 242,642 160,510 59,341 111,411 44,048 2,179,974

944,702 622,567 12,898 361,657 138,579 106,881 98,669 38,342 2,324,295

991,732 615,132 5,108 200,233 90,205 59,676 87,553 90,039 2,139,679

732,298 573,377 29,049 332,583 141,801 56,586 75,752 69,363 2,010,809

Baja Lembaran Panas Baja Lembaran Dingin Baja Billet Batang Kawat Baja Tulangan Baja Profil Tin Plate Spiral Pipe TOTAL PENJUALAN

1,267,682 1,266,565 1,371,322 512,904 370,495 297,059 127,431 67,383 2,950 74,912 43,219

Baja Besi Spons Slab Baja Baja Lembaran Panas Baja Lembaran Dingin Baja Billet Batang Kawat Baja Tulangan Baja Profil Kawat Baja Tin Plate Spiral Pipe

SALES IN TONS KUANTITAS PENJUALAN (TON) Hot Rolled Coils Cold Rolled Coils Billet Steel Wire Rods Reinforcing Bars Section Steel Tin Plates Spiral Pipes TOTAL SALES

PRODUCTION IN TONS EXCEPT FOR WATER AND ELECTRICITY PRODUKSI (DALAM TON, KECUALI AIR DAN LISTRIK DALAM M3 DAN MWH) Steel Sponge Iron Slabs Hot Rolled Coils Cold Rolled Coils Billet Steel Wire Rods Reinforcing Bars Section Steel Steel Wires Tin Plates Spiral Pipes Non steel Electricity Water Crude Steel

1,119,336 941,540 1,602,295 475,990 279,377 251,479 79,307 46,551

1,205,067 1,279,997 1,596,389 520,888 353,000 256,267 94,377 71,372

1,320,944 1,340,534 1,731,016 613,639 386,202 340,909 103,734 87,085

72,263 51,100

112,533 45,814

99,748 20,307

1,198,584 1,262,862 1,634,617 552,659 208,287 184,519 64,369 41,173 1,784 87,774 58,960

882,437 31,560 1,220,917

1,330,310 32,350 1,632,997

1,360,777 33,704 1,726,736

1,003,198 33,648 1,471,149

1,104,698 35,287 1,637,060

Non Baja Listrik Air Produksi Baja Kasar

14,836,019 12,078,063 (13,063,417) (11,476,485) 1,772,602 601,578 (979,869) (818,221) 792,733 (216,643) (295,370) 61,404 497,363 (155,239) (180,843) 21,063 (3,079) (3,806) 313,441 (135,068)

11,632,509 (10,476,248) 1,156,261 (518,818) 637,443 (293,811) 343,632 (105,328) (2,839) 235,465

Penjualan Beban pokok pendapatan Laba / (Rugi) Kotor Beban Usaha Laba / (Rugi) Usaha Penghasilan / (Beban) Lain-lain Laba / (Rugi) Sebelum Pajak (Beban) / Manfaat Pajak Hak Minoritas Laba / (Rugi) Bersih

CONSOLIDATED PROFIT/LOSS TREND IN MILLION RUPIAH TREND LABA / (RUGI) KONSOLIDASI (DALAM JUTA RUPIAH) Sales Cost of Goods Manufactured Gross Profit / (Loss) Operating Expenses Operating Profit / (Loss) Other Revenue / (Expenses) Profit / (Loss) before Tax Tax Income / (Expense) Minority share Net Income / (Loss)

16,913,535 (15,728,146) 1,185,389 (1,159,449) 25,940 442,719 468,659 (27,545) (1,532) 494,672

20,631,431 (17,915,367) 2,716,064 (1,355,676) 1,360,388 (619,565) 740,823 277,214 (4,038) 459,571


11

F I NA NCI A L H I GH LI G H TS Ikhtisar Keuangan

DESCRIPTION

2009

2008

2007

2006

2005

KETERANGAN

7,427,972 3,689,052 11,117,024 4,451,868 1,576,173 14,651 5,074,332

6,492,780 3,754,833 10,247,613 3,882,541 1,584,186 15,530 4,765,356

6,826,877 3,891,838 10,718,715 3,990,877 1,618,992 13,642 5,095,204

Aktiva Lancar Aktiva Tidak Lancar TOTAL AKTIVA Kewajiban Lancar Kewajiban Tidak Lancar Hak Minoritas Ekuitas

CONSOLIDATED BALANCE SHEET TREND IN MILLION RUPIAH TREND NERACA KONSOLIDASIAN (DALAM JUTA RUPIAH) Current Assets Non-current Assets TOTAL ASSETS Current Liabilities Non-current Liabilities Minority Shares Equity

8,631,162 4,164,644 12,795,803 6,130,353 818,660 40,952 5,805,838

11,557,702 3,816,725 15,374,427 8,592,324 1,304,999 37,343 5,439,761

WORK RATIO IN PERCENT, Except Total Employees, Total subsidiaries and Company Health RASIO KINERJA (DALAM PERSEN, kecuali Total Employees, Total Subsidiaries dan Company Health) Operating Profit to Sales Operating Profit to Equity Operating Profit to Total Assets ROE* ROI* Current Ratio Liabilties to Equity Liabilities to Total Assets Total Employees Total Subsidiaries Company Health

0.15 0.45 0.20 2.62 7.73

6.59 25.01 8.85 9.73 9.88

5.34 15.62 7.13 6.59 10.66

(1.79) (4.55) (2.11) (2.80) 5.30

5.48 12.23 5.96 4.81 8.53

Laba usaha terhadap Penjualan Laba usaha terhadap Ekuitas Laba usaha terhadap Jumlah Aktiva Pengembalian modal (ROE) * Pengembalian investasi (ROI)*

140.79 119.69 54.31

134.51 181.94 64.38

166.85 118.79 54.22

167.23 114.72 53.35

171.06 110.10 52.34

Rasio lancar Kewajiban terhadap Ekuitas Kewajiban terhadap Jumlah Aktiva

8,010 10 65,5 (A)

8,673 11 68,1 (A)

8,571 10 69,9 (A)

8,620 10 58,4 (BBB)

8,638 10 65,6 (A)

Jumlah karyawan Jumlah Anak Perusahaan Tingkat Kesehatan Perusahaan

*ROE & ROI are calculated on the BUMN No.100/MBU/2002 Ministerial Decree formula *Perhitungan ROE & ROI menggunakan rumus kep.men BUMN No.100/MBU/2002


12

REMARKS FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER Sambutan Komisaris Utama

ZACKY ANWAR

President Commissioner | Komisaris Utama


13


Because PT Krakatau Steel (Persero) has been known throughout the community of users and sellers of steel products as a company that has a commitment to high quality products at affordable prices, the Company continues to prioritize the satisfaction of every customer by providing services that focus on customer needs. Karena PT Krakatau Steel (Persero) selama ini dikenal masyarakat pengguna dan penjual produk baja sebagai perusahaan yang memiliki komitmen dengan produk-produk berkualitas tinggi dengan harga terjangkau, maka Perseroan senantiasa memprioritaskan kepuasan setiap pelanggannya dengan cara memberikan pelayanan yang mengutamakan kebutuhan pelanggan.

Valued Stakeholders,

Para Pemangku Kepentingan Yang Terhormat,

During the year 2009 that was not easy for the Indonesian steel industry in general, PT Krakatau Steel (Persero) has been able to record some significant steps forward. It is therefore with pride that we would like to remark on the annual report of PT Krakatau Steel (Persero).

Selama tahun 2009 yang tidak mudah bagi industri baja Indonesia pada umumnya, PT Krakatau Steel (Persero) telah dapat mencatatkan beberapa langkah maju yang berarti. Maka dengan berbesar hati, kami sampaikan sambutan atas laporan tahunan PT Krakatau Steel (Persero).


14


2009 was quite a challenging year as shown by the production volume of 4,9 million tons, an 11% reduction from the previous year’s amount. Revenues for the year totaled some Rp.16.9 trillion, a decrease of 18% from the previous year. One thing, which always brings pride about PT Krakatau Steel (Persero), is its ability to innovate continuously. In 2009, PT Krakatau Steel (Persero) managed to maintain profitability with a strategy of integration and fostering sustainable relationships for sustainable growth. Understanding the need to need to integrate is in line with the vision of PT Krakatau Steel (Persero) to become an integrated steel company that has competitive advantages and can sustainably grow to become a leading company in the world. Because PT Krakatau Steel (Persero) has been known throughout the community of users and sellers of steel products as a company that has a commitment to high quality products at affordable prices, the Company continues to prioritize the satisfaction of every customer by providing services that focus on customer needs. This is evident in 2009, in which the Company entered the next phase of the strategic plan to prepare the foundations of sustainable growth. Exploratory investments with investors to increase plant capacity and efforts to find sources of public funds through listing on the Indonesian Stock Exchange will strengthen the Company’s ability to provide the best products and services. Another important thing to note is that PT Krakatau Steel (Persero) is an integrated steel company of Direct Reduction plants – Iron making, Steelmaking, Rolling Mill up to the milling process. This integration forms the core competencies and core strengths of PT Krakatau Steel (Persero); considering that none of its domestic competitors have as large a fabrication area and integration as PT Krakatau Steel (Persero). PT Krakatau Steel (Persero) has the resources to have a very high level of competence when compared to other competitors. In addition, very complete facilities, such as ports, hospitals, industrial estates, huge mills recycling water and producing clean water, electricity, and other facilities, makes this company better than its competitors. In accordance with the vision of PT Krakatau Steel (Persero) to become a good governed company, the role of the Board of Commissioners is becoming increasingly important in the


Tahun 2009 adalah suatu masa yang penuh tantangan seperti yang tercermin dari volume produksi yang menurun sebesar 18% untuk mencapai 4,9 juta ton dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Pendapatan usaha menurun sebesar 18% untuk mencapai angka Rp. 16,9 triliun dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Suatu hal yang senantiasa membanggakan dari PT Krakatau Steel (Persero) adalah kemampuannya untuk melakukan berbagai inovasi. Di tahun 2009, PT Krakatau Steel (Persero) berhasil mempertahankan profitabilitas dengan strategi integrasi dan membina hubungan berkelanjutan untuk pertumbuhan yang berkesinambungan. Pemahaman bahwa kebutuhan untuk melakukan integrasi sejalan dengan visi PT Krakatau Steel (Persero) untuk menjadi perusahaan baja terpadu yang mempunyai keunggulan kompetitif dan dapat berkembang secara berkesinambungan menjadi perusahaan terkemuka di dunia. Karena PT Krakatau Steel (Persero) selama ini dikenal masyarakat pengguna dan penjual produk baja sebagai perusahaan yang memiliki komitmen dengan produk-produk berkualitas tinggi dengan harga terjangkau, maka Perseroan senantiasa memprioritaskan kepuasan setiap pelanggannya dengan cara memberikan pelayanan yang mengutamakan kebutuhan pelanggan. Hal ini terlihat nyata pada tahun 2009 dimana Perseroan masuk dalam tahap selanjutnya dari rencana strategis untuk menyiapkan fondasifondasi pertumbuhan yang berkesinambungan. Penjajakan investasi bersama investor untuk meningkatkan kapasitas pabrik dan upaya mendapatkan sumber dana masyarakat melalui pencatatan pada Bursa Efek Indonesia akan semakin memperkokoh kemampuan Perseroan untuk dapat memberikan produk dan layanan terbaik. Hal lain yang penting untuk diketahui adalah bahwa PT Krakatau Steel (Persero) adalah perusahan baja terintegrasi dari pabrik Direct Reduction – Ironmaking, Steelmaking, sampai dengan pabrik Rolling Mill. Pabrik-pabrik yang terintegrasi ini menjadi kompetensi inti dan sekaligus kekuatan utama PTKS mengingat tidak ada satu pun pesaing di dalam negeri yang memiliki pabrik seluas dan se-integral PTKS. PTKS memiliki sumber daya yang memiliki kompentensi sangat tinggi bila dibandingkan pesaing lain. Selain itu, fasilitas pendukung yang sangat lengkap, seperti pelabuhan, rumah sakit, kawasan industri yang sangat luas, pabrik pengolah air dan penghasil air bersih, pembangkit listrik, dan fasilitas lain-lain, tentu saja menjadikan perusahaan ini lebih unggul dibandingkan pesaingnya.

15


implementation of the principles of good corporate governance through its oversight function. The Board of Commissioners monitors and evaluates the implementation of strategic policies of the Company through the reports of Directors and committees. The Board also performs duties in monitoring through periodic meetings and supervises the work of the Audit Committee, Remuneration Committee and Nomination Committee and Risk Management Committee. Another important task is to ensure that PT Krakatau Steel (Persero) complies with all applicable laws in the iron industry and the business world. In order to adhere to best practices for corporate governance, the company has also established an internal audit division in order to encourage the creation of evaluation as well as effective and efficient control mechanisms. Forward, with the Indonesian economy improving, we believe the experience we have, a strong balance sheet, reliable resources and brand strength as well as strong management, PT Krakatau Steel (Persero) will continue to grow in coming years. On behalf of the Board of Commissioners, we congratulate and thank the Directors of the Company for their stellar performance during 2009 that consistently create added value to the Company. With this performance, it is expected that for 2010 and onwards, the company will continuously improve its performance. We also wish to thank the Government as shareholders, employees, customers and business partners for their continuous support.

Sesuai dengan tujuan PT Krakatau Steel (Persero) untuk menjadi perusahaan yang ditata kelola dengan baik, maka peran Dewan Komisaris menjadi semakin penting dalam pelaksanaan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik melalui fungsi pengawasannya. Dewan Komisaris memantau dan mengevaluasi pelaksanaan kebijakan strategis Perseroan melalui laporan Direksi dan komite-komite. Dewan Komisaris juga melaksanakan tugas pemantauan melalui rapat berkala dan mengawasi kerja Komite Audit, Komite Remunerasi dan Nominasi serta Komite Manajemen Risiko. Tugas penting lainnya adalah memastikan bahwa PT Krakatau Steel (Persero) senantiasa mematuhi semua peraturan yang berlaku di industri besi dan dunia usaha. Dalam rangka berpegang teguh pada pada penerapan best practices untuk tata kelola perusahaan, Perseroan juga sudah dilengkapi dengan Satuan Pengawasan Internal guna mendorong terciptanya mekanisme evaluasi sekaligus pengendalian yang efektif dan efisien. Kedepan, dengan terlihatnya perbaikan perekonomian Indonesia, kami yakin dengan pengalaman yang telah kami miliki, neraca yang kuat, sumber daya yang handal dan kekuatan merek serta manajemen yang kokoh, PT Krakatau Steel (Persero) dapat terus tumbuh di tahun mendatang. Atas nama Dewan Komisaris, kami mengucapkan selamat dan terima kasih kepada Direksi Perseroan atas kinerja yang membanggakan sepanjang tahun 2009 yang secara konsisten menciptakan nilai tambah terhadap Perseroan. Dengan modal kinerja yang membanggakan tersebut, diharapkan pada tahun 2010 dan seterusnya, Perseroan dapat terus menerus meningkatkan kinerjanya. Tidak lupa kami ucapkan juga terima kasih kepada Pemerintah sebagai pemegang saham, karyawan, pelanggan dan mitra usaha atas dukungan yang senantiasa diberikan.

ZACKY ANWAR President Commissioner | Komisaris Utama


16

BOARD OF COMMISSIONERS Dewan Komisaris

Dari Kiri ke Kanan From Left to Right

Alexander Rusli, Anshari Bukhori, Zacky Anwar, M Imron Zubaidi


17



18


ZACKY ANWAR M., Army Major General (Retr.) President Commissioner

Komisaris Utama

Born in Jakarta, 14 April 1948

Lahir di Jakarta, 14 April 1948

He was previously the Chief of the Indonesian Military Intelligence Bureau (BIA), and also the Chairman of the Country’s Crisis Center. With a vast network derived from extensive overseas assignments, he has a comprehensive and extensive understanding of the Company’s strategic position and the abilities required to bring PT Krakatau Steel (Persero) in its journey to become a world-class steel producer.

Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Kepala Badan Intelijen Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (BIA), dan juga Ketua Crisis Center Indonesia. Melalui jaringan yang luas yang telah berhasil beliau bina dari tugas luar negeri yang ekstensif, beliau memiliki pemahaman yang komprehensif dan ekstensif dari posisi strategis Perusahaan dan kemampuan yang diperlukan untuk membimbing PT Krakatau Steel (Persero) dalam perjalanannya untuk menjadi produser baja kelas dunia.

Ir. ANSHARI BUKHARI, M.B.A. Commissioner

Komisaris

Born in Bukittinggi, 12 February 1955

Lahir di Bukittinggi, 12 Februari 1955

He obtained a Master of Business Administration degree from Ball State University, USA and is the Company’s Commissioner with a special expertise on industrial policy, including those related to the steel industry. He has dedicated his professionalism to the Department of Industry with the latest position as the Director General of Metal, Machinery, Textile and Various Industries (ILMTA, since 2005). His experience as the Secretary of Directorate General of Industrial and Trade International Cooperation (KIPI, 2002–2005) enabled him to garner a vast network needed by the Company to expand as a world-class steel producer.

Beliau memperoleh gelar Master of Business Administration dari Ball State University, USA dan merupakan Komisaris Perseroan dengan keahlian khusus pada kebijakan industri, termasuk yang terkait dengan industri baja. Beliau telah berdedikasi secara profesional kepada Departemen Perindustrian dengan posisi terakhir sebagai Direktur Jenderal Industri Logam, Mesin, Tekstil dan Aneka Industri (ILMTA,sejak 2005). Pengalaman sebagai Sekretaris Direktorat Jenderal Kerjasama Industri dan Perdagangan Internasional (KIPI,2002-2005) memungkinkannya untuk menggalang jaringan yang luas yang dibutuhkan oleh Perusahaan untuk berkembang sebagai produsen baja kelas dunia.


19


Ir. H. MOHAMMAD IMRON ZUBAIDY Independent Commissioner

Komisaris Independen

Born in Bekasi, 20 January 1953

Lahir di Bekasi, 20 Januari 1953

He obtained a Sarjana Teknik degree in Physics from the Bandung Institute of Technology (ITB). Prior to becoming the Company’s Commissioner, he was the Deputy President Director of PT Bukaka Teknik Utama Tbk. (2002–2005). Currently, aside from his position as Senior Advisor at Bukaka Teknik Utama, he also holds the position of President Director both at PT Cidas Supra Metalindo (since 1998) and PT Niagamitra Tritama (since 2001).

Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik di bidang Fisika dari Institut Teknologi Bandung (ITB). Sebelum menjadi Komisaris Perseroan, beliau adalah Wakil Direktur Utama PT BukakaTeknik Utama Tbk. (2002-2005). Saat ini, selain dari posisinya sebagai Senior Advisor di Bukaka Teknik Utama, beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama PT baik di Cidas Supra Metalindo (Sejak 1998) dan pada PT Niagamitra Tritama (sejak 2001).

ALEXANDER RUSLI, Ph.D. Commissioner

Komisaris

Born in Sydney, 20 February 1971

Lahir di Sydney, 20 Februari 1971

He holds a Doctoral degree in information systems from Curtin University of Technology, Australia. He currently holds various important posts, including as Advisor to the Minister at the Ministry of State- Owned Enterprises (since June 2007) and Commissioner of PT Kertas Kraft Aceh (since July 2007). Prior to these, he was the Advisor to the Minister at the Ministry of Communication and Information Technology (2001–2007) and lecturer at various universities, including the University of Indonesia, Faculty of Computer Science (1997–2007) and Swiss-German University at Jakarta (2004–2005).

Beliau meraih gelar Doktor dalam sistem informasi dari Curtin University of Technology, Australia. Saat ini, beliau menjabat berbagai jabatan penting, termasuk sebagai Penasihat Menteri di Kementrian BUMN (sejak Juni 2007) dan Komisaris PT Kertas Kraft Aceh (sejak Juli 2007). Sebelum ini, beliau menjabat sebagai penasihat Menteri di Departemen Komunikasi dan Informasi (20012007) dan dosen di berbagai universitas, termasuk Universitas Indonesia, Fakultas Ilmu Komputer (1997-2007) dan Swiss-German University, Jakarta (2004-2005).


20

REPORT FROM THE PRESIDENT DIRECTOR Laporan Direktur Utama

FAZWAR BUJANG President Director | Direktur Utama


21


PT Krakatau Steel (Persero) has always consistently improved its performance quality ratings. PT Krakatau Steel (Persero) dalam perjalanan bisnis-nya secara konsisten melakukan peningkatan kinerja.

103,079 trees planted in the operating compound. pohon telah ditanam di lingkungan operasional.

Valued Stakeholders,

Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

2009 was a year full of challenges. Following the impact of the global financial crisis and falling demand and prices throughout 2008, 2009 was a period, although showing improvement, was still not easy for business in general. However, the steel industry as a strategic industry remains a very promising industry for Indonesia.

Tahun 2009 adalah tahun yang penuh dengan tantangan. Menyusul dampak dari krisis keuangan global serta penurunan permintaan dan harga yang terjadi mulai triwulan IV 2008, maka 2009 merupakan suatu periode, yang meskipun menunjukkan perbaikan, tetap tidak mudah untuk kegiatan usaha pada umumnya. Namun demikian,


22


Supported by improving economic indicators, we remain optimistic that conditions will be better in the future. Even though the production level of PT Krakatau Steel (Persero) declined by 11% achieving 4,922,237 tons during 2009, overall the Company maintained a satisfactory momentum to grow in the future. Sales also declined by 18% to achieve Rp. 16.9 trillion. Of these revenues, Flat Product remains the largest contributor to total sales with a 71% portion. While the contributions of other products increased by 2.16% to become 28.7% of the total production. PT Krakatau Steel (Persero) has managed to improve its sales chain by providing services directly to end users. Thus, we have improved our quality and speed of service. In addition, the Company has also implemented a zero-waste program that is intended to recycle production by-products, so that they can still be utilized and generate significant profits. We have also begun to reduce reliance on imported raw materials, as in the case of the carbon riser that we previously imported from China. Currently, PT Krakatau Steel processes its own carbon riser, which has turned out to be much better and cheaper than imported products. PT Krakatau Steel (Persero) has begun an integrated effort through a revitalisation project to increase process and automation which will improve product quality and also result in additional output. Through this project, a real improvement will result in the currently imbalanced overall upstream to downstream production processes, resulting in an overdependence on imported raw materials. Our efforts here are currently on-schedule and the hot-strip mill will be completed in the second semester of 2010. Furthermore, on the upstream side, the iron-making mill will be completed by the end of 2011. The steel-making mill which lies at the middle of the whole cycle, will be completed by the middle of 2012. When all the integration of these processes are completed, PT Krakatau Steel (Persero) will become a world-class highly integrated steel producer; which will also increase our competitive abilities to become world-class. PT Krakatau Steel (Persero) has always consistently improved its performance quality ratings. This is evident through the Malcom Baldrige Criteria for Performance Execellence (MBCfPE) rating for 2009 which rated the Company at a score of 547; placing it in the score band for a company with ”Good Performance”. This is a notable achievement awarded to PT Krakatau Steel based on the


industri baja sebagai suatu industri strategis tetap merupakan sesuatu yang sangat menjanjikan bagi Indonesia. Didukung dengan indikatorindikator perekonomian yang sudah membaik, kami tetap optimistis bahwa keadaan ke depan akan lebih baik lagi. Meskipun tingkat produksi PT Krakatau Steel (Persero) menurun sebesar 11% menjadi 4.922.237 ton selama 2009, Perseroan tetap mempertahankan suatu momentum pertumbuhan untuk dapat tumbuh dimasa yang akan datang. Penjualan juga menurun sedikit sebesar 18% menjadi Rp. 16,9 triliun untuk 2009. Dari pendapatan tersebut, Produk Baja Lembaran tetap merupakan kontributor terbesar yang menyumbangkan 71% dari total nilai penjualan. Sementara itu kontribusi produk lain naik 2,16% menjadi 28,7%. PT Krakatau Steel (Persero) telah berhasil memperbaiki mata rantai penjualan dengan memberikan layanan langsung kepada pengguna akhir. Dengan demikian, kualitas dan kecepatan layanan semakin meningkat. Selain hal tersebut, Perseroan juga telah menerapkan program zero-waste yang ditujukan untuk dapat mendaur ulang hasil sisa produksi sehingga tetap dapat bermanfaat dan menghasilkan keuntungan yang signifikan. Kami juga telah mulai mengurangi ketergantungan terhadap bahan pembantu, seperti telah diterapkan pada carbon riser yang tadinya diimpor dari RRC. Saat ini PT Krakatau Steel telah memproses sendiri pembuatan carbon riser yang ternyata jauh lebih baik dan murah daripada produk impor. Selain ini, Perseroan telah memulai suatu usaha terpadu melalui proyek revitalisasi untuk meningkatkan kualitas dari sisi proses, automation dan sekaligus akan meningkatkan kualitas hasil akhir dan juga menghasilkan output tambahan. Dengan proyek ini, maka akan ada perbaikan nyata dalam upaya untuk mengurangi ketimpangan yang selama ini terjadi dalam proses produksi hulu-hilir yang telah mengakibatkan terjadinya ketergantungan yang tinggi pada ketersediaan bahan baku impor. Upaya revitalisasi ini telah berlangsung baik dan pada semester kedua 2010, revitalisasi pabrik hot-strip mill akan selesai. Selanjutnya, dari sisi hulu, iron-making akan selesai pada akhir 2011 dan proses di tengahnya, steel-making akan selesai pada pertengahan 2012. Pada saat semua rangkaian proses integrasi ini nanti selesai, PT Krakatau Steel (Persero) akan menjadi suatu produsen dengan tingkat integrasi sangat tinggi dan berstandar dunia. Tentu saja, kemampuan kami untuk bersaing juga akan membaik. PT Krakatau Steel (Persero) dalam perjalanan bisnis-nya secara konsisten melakukan peningkatan kinerja. Dari penilaian Malcom

23


Our human resources are highly competent and superior when compared to competitors. In addition, our complete facilities all contribute to PT Krakatau Steel’s (Persero) superiority over competitors. PTKS memiliki SDM yang memiliki kompentensi sangat tinggi bila dibandingkan pesaing lain. Didukung fasilitas yang sangat lengkap menjadikan perusahaan ini lebih unggul dibandingkan pesaingnya.

Company’s achievements for being highly committed to improving performance. In addition, the 2009 Indonesia Quality Award Forum (IQAF) has ranked the Company on the top list (Good Award) for the Performance Execellent Growth Achievement category. PT Krakatau Steel (Persero) was also awarded the Platinum Award for the Highest Score Achievement category.

Baldrige Criteria for Performance Execellence (MBCfPE) yang kami ikuti pada tahun 2009 PTKS mendapat score 547 yang berarti PTKS telah memasuki Band ”Good Performance”. Score tinggi ini dianugerahi kepada PTKS atas prestasi perusahaan yang berkomitmen tinggi dalam peningkatan kinerja. Selain itu, Indonesia Quality Award Forum (IQAF) juga menempatkan perusahaan dalam ranking pertama (Good Award) pada kategori


24


All of these performance improvements are supported by the quality of our human resources. Our human resources are highly competent and superior when compared to competitors. In addition, our complete facilities, such as the port, hospital, very large industrial area, water treatment and clean water plant, power plant and other supporting facilities, all contribute to PT Krakatau Steel’s (Persero) superiority over competitors. Not just simply applying the principles of good corporate governance, PT Krakatau Steel (Persero) has directed itself towards being a good governed company. This fact is evident in the implementation of best practices for corporate governance; such as the assessment of infrastructure adequacy, facilities, resources and competence for the implementation of enterprise risk management (ERM). The Company has also enpowered an internal audit division in order to encourage the creation of control mechanisms that will ensure proper and efficient use of resources, effectively and in accordance with applicable compliance standards. FUTURE OUTLOOK Indonesia is a country with a huge potential market. Currently, the national per capita steel consumption is only 33 kg per year. Compared to our neighbour’s which reach 200 kg, it is apparent that a huge potential for gowth exists. On the other hand, we also realize that increased income does not immediately translate into


Performance Execellent Growth Achievement. Selain itu, PTKS juga mendapatkan Platinum Award atas kategori The Highest Score Achievement. Semua peningkatan kinerja itu didorong oleh kualitas sumber daya manusia (SDM) yang kami miliki. PTKS memiliki SDM yang memiliki kompentensi sangat tinggi bila dibandingkan pesaing lain. Selain itu, fasilitas yang sangat lengkap, seperti pelabuhan, rumah sakit, kawasan industri yang sangat luas, pabrik pengolah dan penghasil air bersih, pembangkit listrik, dan lain-lain, tentu saja menjadikan perusahaan ini lebih unggul dibandingkan pesaingnya. Tidak sekadar menerapkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan, PT Krakatau Steel (Persero) bahkan sudah menuju ke arah perusahaan yang ditata kelola dengan baik. Kenyataan ini dapat dilihat dengan penerapan best practices untuk tata kelola perusahaan seperti adanya evaluasi terhadap kecukupan prasarana & sarana, serta assesment atas sumber daya dan kompetensi untuk penerapan enterprise risk management (ERM). Perseroan juga sudah memberdayakan Satuan Pengawasan Internal guna mendorong terciptanya mekanisme pengendalian yang akan menjamin penggunaan sumber daya secara efisien, efektif dan sesuai dengan standar kepatuhan yang berlaku. CAKRAWALA KEDEPAN Indonesia adalah negara dengan potensi pasar yang besar. Saat ini konsumsi per kapita baja Indonesia baru mencapai 33 kg per tahun.

25


increased steel consumption. Other innovative approaches are needed to create the general awareness that steel is a superior construction material for numerous applications compared to concrete. To achieve this, we are in the process of creating numerous construction applications, such as quake resistant prefab houses and also preparing a number of patents for the process of steel fabrication which will enable them to be fabricated in numerous locations. These efforts will gradually build a general awareness for the advantages of using steel. I would like to express my gratitude to our stakeholders, management, all components of PT Krakatau Steel (Persero), our business partners and relevant government agencies for their support over the years. We all expect a bright future full of blessings.

Jika dibandingkan dengan negara tetangga kita yang mencapai 200 kg, maka terlihat suatu potensi luar biasa untuk terjadinya perkembangan. Di sisi lain, kami juga menyadari bahwa peningkatan penggunaan baja tidak serta merta merupakan akibat dari adanya peningkatan pendapatan. Memang diperlukan usaha-usaha inovatif lain untuk menciptakan kesadaran umum bahwa baja adalah bahan bangunan yang superior untuk banyak aplikasi dibandingkan dengan beton. Untuk tujuan ini, kami sedang menciptakan berbagai aplikasi bangunan, seperti rumah prefab tahan gempa dan menyiapkan paten untuk proses standarisasi fabrikasi baja yang dapat digunakan dimana saja. Upaya-upaya ini akan secara bertahap membangun kesadaran masyarakat akan keunggulan penggunaan baja. Akhir kata, saya ucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada para pemangku kepentingan, manajemen, seluruh jajaran PT Krakatau Steel (Persero), para mitra usaha dan jajaran pemerintah terkait atas dukungan selama ini. Kami semua mengharapkan suatu masa depan yang cerah dan penuh berkah.

FAZWAR BUJANG President Director | Direktur Utama


26

DIRECTORS Direksi


27

DIRECTORS Direksi

Dari Kiri ke Kanan From Left to Right

Yerry, Dadang Danusiri, Sukandar, Fazwar Bujang, Irvan Kamal Hakim, Syahrir Syah Pohan


28

DIRECTORS Direksi

Ir. FAZWAR BUJANG, M.M. President Director

Direktur Utama

Born in Bukittinggi, 19 May 1947

Lahir di Bukittinggi, 19 Mei 1947

Before being appointed as the President Director of PT Krakatau Steel (Persero) in November, 2007, Fazwar Bujang had been the Company’s Finance Director (2003-2007) during which he was also concurrently the Marketing Director (2006-2007). He obtained a Sarjana Teknik degree in Chemical Engineering and a Master in Business Administration degree from the Bandung Institute of Technology. Since first joining the Company in 1975, he has held the post of the Planning and Technology Director of PT Krakatau Steel (1993-1998) and the President Director of PT Krakatau Bandar Samudera, PT Krakatau Steel’s subsidiary that operates the Cigading Port. His other organizational post was as Chairman of the Industrial Port and Harbor Association of Indonesia and Chairman of the South East Iron & Steel Institute.

Sebelum diangkat sebagai Direktur Utama PT Krakatau Steel (Persero) pada bulan November, 2007, beliau pernah menjabat sebagai Direktur Keuangan (2003-2007) dan selama itu, beliau juga merangkap sebagai Direktur Pemasaran (2006-2007). Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik Kimia dan Master dalam Business Administration dari Institut Teknologi Bandung. Sejak pertama bergabung dengan Perseroan pada tahun 1975, ia telah memegang jabatan sebagai Direktur Perencanaan dan Teknologi PT Krakatau Steel (19931998) dan Direktur Utama pada PT Krakatau Bandar Samudera, anak perusahaan Krakatau Steel yang mengoperasikan Pelabuhan Cigading. Jabatan organisatoris lainnya adalah sebagai Ketua Asosiasi Pelabuhan dan Bandar Industri Indonesia dan Ketua dari South East Iron & Steel Institute.

Ir. SYAHRIR SYAH POHAN, M.M., M.Eng. Production Director

Direktur Produksi

Born in Lahat, 1 June 1949

Lahir di Lahat, 1 Juni 1949

Before appointed as the Production Director of PT Krakatau Steel in November 2007, Syahrir Syah Pohan had been the Company’s HR and General Affairs Director (2003-2007). He earned a first degree in mechanical engineering from Trisakti University, a Master of Management degree from Bandung Institute of Technology, and a Master degree in Material Engineering from the University of Wollongong, Australia. Joining the Company since 1975, he had been the General Manager of Logistical Planning and Controlling Subdirectorate and Head of Internal Audit Unit.

Sebelum menjabat sebagai Direktur Produksi PT Krakatau Steel (Persero) pada bulan November 2007, beliau pernah menjabat sebagai Direktur SDM dan Umum (2003-2007). Beliau memperoleh gelar sarjana di bidang teknik mesin dari Universitas Trisakti, Master of Management dari Institut Teknologi Bandung, dan gelar Master dalam Material Engineering dari Universitas Wollongong, Australia. Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1975, ia pernah menjabat sebagai General Manager Perencanaan dan Pengendalian Subdit Logistik dan Kepala Unit Audit Internal.

Ir. SUKANDAR Finance Director

Direktur Keuangan

Born in Gresik, 12 August 1959

Lahir di Gresik, 12 Agustus 1959

Before being appointed as the Finance Director of PT Krakatau Steel in November 2007, he held various key managerial positions in finance, including VP and Corporate Head at Citibank NA Surabaya Branch, Managing Director of PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia, and Director of PT Humpuss. His obatined a Mechanical Engineer degree from Sepuluh November Institute of Technology, Surabaya. Before pursuing a professional career in finance, he was a Petroleum Engineer at PT Caltex Pacific Indonesia.

Sebelum diangkat sebagai Direktur Keuangan PT Krakatau Steel (Persero) pada November 2007, ia menjabat berbagai posisi manajerial utama di bidang keuangan, termasuk VP dan Corporate Head di Citibank NA Cabang Surabaya, Managing Director PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia, dan Direktur PT Humpuss. Beliau memperoleh Sarjana Teknik Mesin dari Institut Teknologi Sepuluh November, Surabaya. Sebelum berkarir di bidang keuangan, beliau adalah seorang Petroleum Engineer di PT Caltex Pacific Indonesia.


29

DIRECTORS Direksi

Ir. IRVAN KAMAL HAKIM, M.B.A. Marketing Director

Direktur Pemasaran

Born in Surabaya, 28 May 1964

Lahir di Surabaya, 28 Mei 1964

He has been appointed as the Marketing Director of PT Krakatau Steel since November 2007. He joined the Company since obtaining his Metallurgical Engineering degree from the University of Indonesia, Jakarta. Starting his professional career starting as a Siswa Madya in 1988, he has held posts such as the Head of Market Research Division (1997-1998), Head of Domestic Sales II Division (1998–2000), General Manager of Marketing (2000-2001), General Manager of Production Planning (2001-2003), Expert Staff (2003-2004), and Assistant to the President Director on the Company’s IPO (2004-2005). Before being appointed as the Marketing Director, he was the Expansion Project Leader for the TSFRM Project and the South Kalimantan Project (20052007).

Menjabat sebagai Direktur Pemasaran PT Krakatau Steel (Persero) sejak November 2007. Bergabung dengan Perseroan sejak mendapatkan gelar SarjanaTeknik Metalurgi dari Universitas Indonesia, Jakarta. Memulai karir profesionalnya sebagai Siswa Madya pada 1988, beliau pernah menduduki jabatan seperti Kepala Divisi Riset Pasar (19971998), Kepala Divisi Penjualan Domestik II (1998-2000), General Manager Pemasaran (2000-2001), General Manager Perencanaan Produksi (2001-2003), Staf Ahli (2003-2004), dan Asisten Direktur Utama untuk IPO Perusahaan (2004-2005). Sebelum diangkat sebagai Direktur Pemasaran, ia adalah Pimpinan Proyek Pengembangan untuk Proyek TSFRM dan Kalimantan Selatan (2005-2007).

Ir. YERRY, M.M. Logistics Director

Direktur Logistik

Born in Silungkang, Sawahlunto, 8 August1958

Lahir di Silungkang, Sawahlunto, 8 Agustus1958

He has been appointed as the Logistics Director of PT Krakatau Steel since November 2007. He earned a Sarjana Teknik degree in Mechanical Engineering from Sepuluh November Institute of Technology, Surabaya, and a Master of Management degree from the University of Indonesia, Jakarta. Joining the Company in 1985, he has held the posts of Head of Export Division (1998-2003), Head of SubDirectorate/General Manager of Purchasing (2003-2007), and Project Manager for Implementation of ERP/SAP (2007).

Menjabat sebagai Direktur Logistik PT Krakatau Steel (Persero) sejak November 2007. Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik Mesin dari Institut Teknologi Sepuluh November, Surabaya, dan gelar Master of Management dari Universitas Indonesia, Jakarta. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 1985, ia pernah menjabat sebagai Kepala Divisi Ekspor (1998-2003), Kepala Sub-Direktorat/General Manager Pembelian (2003-2007), dan Project Manager untuk Implementasi ERP / SAP (2007).

Ir. DADANG DANUSIRI, M.Eng. HR & General Affairs Director

Direktur SDM & Umum

Born in Kuningan, 19 January 1962

Lahir di Kuningan, 19 Januari 1962

Appointed as the HR and General Affairs Director of PT Krakatau Steel since November 2007, Dadang Danusiri had been the General Manager of Production Planning (2006-2007) and General Manager of Human Resources (2004-2006). He earned a Sarjana Teknik degree in Industrial Engineering from the Bandung Institute of Technology and a Master degree in metallurgical engineering from the University of Wollongong, Australia. Joining the Company in 1987, he has been the General Manager of Organizational Planning & Management System Division (2001-2004) and General Manager of Products Handling Division (1996-2001).

Diangkat sebagai Direktur SDM dan Umum PT Krakatau Steel (Persero) sejak November 2007, beliau pernah menjabat sebagai General Manager Perencanaan Produksi (2006-2007) dan General Manager Sumber Daya Manusia (2004-2006). Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik Industri dari Institut Teknologi Bandung dan gelar Master di bidang teknik metalurgi dari Universitas Wollongong, Australia. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 1987, beliau pernah menjabat sebagai General Manager Divisi Perencanaan Organisasi & Sistem Manajemen (2001-2004) dan General Manager Divisi Penanganan Produk (1996-2001).


30

STRUCTURE ORGANIZATION Struktur Organisasi

Corporate Secretary

Kepala Satuan Pengawasan Intern Head of Internal Control

General Manager Corporate Planning & Bussines Dev.

Chief Operation Officer

Direktur Logistik

Direktur Produksi

Logistics Director

Production Director

General Manager Perencanaan Logistik Logistics Planning

General Manager Quality Assurance

General Manager Pembelian Purchasing

General Manager Produksi Pengolahan Besi & Baja Iron & Steel Making

General Manager Produksi Pengerolan Baja Rolling Mill

General Manager Pusat Perawatan & Fasilitas Central Maintenance & Facilities


31

STRUCTURE ORGANIZATION Struktur Organisasi

Direktur Utama Chief Executive Officer

General Manager Techno. Development & Project Mgt.

Asisten Direktur Utama Assistant to President Director

General Manager Production Planning & Supply Chain Mgt.

Direktur Pemasaran

Direktur Keuangan

Direktur SDM & Umum

Marketing Director

Finance Director

HR & GA Director

General Manager Penjualan I Sales I

General Manager Akuntansi Accounting

Sekretaris Secretary

General Manager Penjualan II Sales II

General Manager Corporate Finance

General Manager Human Capital Planning & Dev.

General Manager Subsidiaries Company

General Manager Human Capital Maintenance & Adm.

General Manager Sistem Informasi Information System

General Manager Security & General Affair


32

MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS Analisis Manajemen dan Pengulasan


33


OVERVIEW

ULASAN UMUM

Current Assets increased significantly toward the end of 2008 mainly due to the increased value of stocks. This was due to low demand as a result of the effects from global financial crisis at the end of 2008. These conditions continued until the end of the first semester in 2009, and started to improve in the second semester of 2009. Conditions continued to improve even further in the first quarter of 2010.

Aktiva Lancar mengalami kenaikan yang signifikan pada akhir tahun 2008, terutama karena tingginya nilai persediaan akibat dari rendahnya demand sebagai dampak krisis pada akhir tahun 2008. Kondisi tersebut masih berlanjut hingga akhir semester I 2009, namun mulai membaik pada semester II tahun 2009 dan berlanjut hingga akhir Triwulan satu 2010.

• The increase of Current Assets was consequently followed by an increase in Current Liabilities. This was due to increases in working capital requirements for the supply of raw materials, which increased sharply in price. These conditions persisted until the first semester of 2009. Conditions improved, with Current Liabilities decreasing, toward the end of 2009 and continues to improve. • The Company’s liquidity was under severe pressure at the end of 2008 until the first semester of 2009. This was due to very tight credit conditions, decreasing revenues and the large amount of short-term obligations, which were due by the first semester of 2009. These conditions forced to Company to reschedule payments which consequently increased its financial costs. • Compared to 2007, the year 2008 showed significant increases in sales and profitability from the beginning of the year until August. This trend then reversed in the fourth quarter of 2008 with decreasing numbers until the first semester of 2009 due to the effects from the global financial crisis. Improvements started to show from the second semester of 2009 and are still continuing. • In general, the Company faced issues of liquidity from August 2008 until the first semester of 2009. These major issues concerned the Company’s ability to meet its obligations, which became due during the period. The Company succeeded in overcoming these issues and profitability improved starting in the second semester of 2009.

• Kenaikan Aktiva Lancar pada tahun 2008 diikuti oleh kenaikan pada Kewajiban Lancar, karena meningkatnya kebutuhan modal kerja untuk pengadaan bahan baku yang harganya meningkat tajam. Pada semester I 2009 kondisi tersebut masih berlanjut, posisi hutang lancar mulai menurun pada akhir tahun 2009 dan berlanjut hingga akhir Triwulan I 2010. • Kondisi likuiditas perusahaan mengalami tekanan yang sangat berat pada akhir tahun 2008 hingga semester I 2009, sebagai akibat adanya pengetatan likuiditas perbankan, menurunnya penerimaan dan besarnya kewajiban jangka pendek yang jatuh tempo pada semester I 2009, sehingga harus melakukan rescheduling pembayaran yang berakibat meningkatnya beban keuangan. • Dibandingkan tahun 2007, pada tahun 2008 nilai penjualan dan profitabilitas meningkat tajam sampai dengan bulan Agustus, tetapi pada Triwulan IV 2008 hingga semester I 2009 terus menurun akibat krisis dan baru mulai mengalami pemulihan pada semester II 2009 dan relatif stabil hingga Triwulan I 2010. • Secara umum mulai dari bulan Agustus 2008 sampai dengan semester I tahun 2009 perusahaan dihadapkan pada kondisi untuk mempertahankan “Going Concern” nya, yaitu dengan menyelesaikan masalah likuiditas dalam rangka memenuhi kewajiban-kewajiban yang segera jatuh tempo, sementara profitabilitas baru mulai membaik pada semester II tahun 2009. KEADAAN KAMI

OUR STATE OF AFFAIRS The Company balance sheet at the end of 2009 was booked with total assets of Rp. 12,795,804 million. This amount is Rp. 2,578,623 million below the outstanding balance for the year 2008 which booked total assets of Rp. 15,374,427 million. Compared with previous years the company’s, overall total assets decreased due to the decline in some balance sheet items including the following:

Neraca Perusahaan pada tahun 2009 ditutup dengan total aset sebesar Rp. 12.795.804 juta dimana jumlah tersebut Rp. 2.578.623 juta di bawah saldo neraca tahun 2008 yang ditutup dengan total asset sebesar Rp. 15.374.427 juta. Dibandingkan dengan tahun sebelumnya, secara keseluruhan total asset perusahaan mengalami penurunan yang disebabkan oleh turunnya beberapa pos neraca antara lain:


34


1. Accounts receivable decreased by 18% due to the 18% decline in sales of the Company in line with falling demand for steel products due to the still sluggish economic that is recovering from the global financial crisis.

1. Piutang usaha turun sebesar 18% disebabkan oleh turunnya penjualan perusahaan sebesar 18% sejalan dengan turunnya permintaan produk baja akibat masih belum pulihnya ekonomi global dari akibat krisi keuangan global.

2. Deferred receivables decreased by Rp. 109,509 million as a result from the realization of deferred receivables in 2009.

2. Piutang alihan turun sebesar Rp.109.509 juta disebabkan telah terealisasinya transaksi piutang alihan pada tahun 2009.

3. Forward Receivables decreased by Rp.12,370 million because these forward transactions were realized in 2009.

3. Piutang forward turun sebesar Rp. 12.370 juta disebabkan transaksi forward sudah dieksekusi pada tahun 2009.

4. Lower sales volume resulted in a lower utilization of production facilities. These caused inventory to decrease by 40%, as inventory is adjusted according to market demand and to avoid a potentially costly build up.

4. Volume penjualan yang lebih rendah mengakibatkan penurunan dalam pemanfaatan fasilitas produksi. Hal ini menurunkan tingkat persediaan sebesar 40%, karena persediaan disesuaikan menurut permintaan pasar dan untuk menghindari terjadinya penumpukan persediaan yang memiliki komponen biaya signifikan.

5. Prepaid tax decreased by 33% due to the decrease in VAT received and VAT paid. 6. Other assets decreased by 18.21% to become Rp. 528,880 million, largely due to the estimated decrease of tax receivables by 29%. This decline in corporate assets are balanced with a decline in outstanding liabilities arising from Current Liabilities due in 1 (one) year and also from non-current liabilities, including: •

The decline in total current liabilities amounting to 29% compared from last year were due to the decline in bank payables, trade payables, tax payables, accrued expenses and long-term debt maturing due in one year each at 27%, 11%, 44%, 5% and 11% above last year’s balance, and there are no outstanding factoring payables compared to last year’s amount of Rp. 108,285 million.

5. Pajak dibayar dimuka turun sebesar 33% disebabkan oleh turunnya PPN masukan dan PPN keluaran. 6. Aktiva lain-lain turun 18,21 % menjadi Rp. 528.880 juta sebagian besar disebabkan oleh turunnya taksiran tagihan pajak 29%. Penurunan pada aktiva perusahaan tersebut diimbangi dengan turunnya saldo pasiva yang berasal dari Kewajiban Lancar yaitu kewajiban yang dalam tempo 1 (satu) tahun harus dilunasi dan kewajiban tidak lancar, antara lain : •

The Decline in outstanding bank debt by 27% to Rp. 4,209,254 million due to the usance L/C debt decrease and the WCL that were used to finance the purchase of imported raw materials by 42% and 3%. The lower usance L/C debt balance was not only caused by the high amount of inventory the beginning of the year, but was also caused by the decrease in the utilization of production so that the need for raw materials decreased, which resulted in less working capital required. •

The increase in minority interests amounted to 10% or Rp. 40,953 million, in line with the income from subsidiaries which are partly owned by other parties, and also due to additional


Turunnya jumlah kewajiban lancar sebesar 29% dari realisasi tahun lalu disebabkan oleh turunnya hutang bank, hutang usaha, hutang pajak, biaya yang masih harus dibayar dan hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun masing-masing sebesar 27%, 11%, 44%, 5% dan 11% diatas saldo tahun lalu, serta tidak adanya outstanding utang anjak Piutang (tahun lalu kewajiban anjak piutang Rp. 108.285 juta). Turunnya saldo hutang bank sebesar 27% menjadi Rp. 4.209.254 juta disebabkan oleh turunnya hutang Usance L/C dan KMK yang digunakan untuk membiayai pembelian bahan baku impor sebesar 42% dan 3%. Turunnya saldo utang usance L/C ini selain disebabkan oleh masih tingginya jumlah persediaan pada awal tahun, juga didorong oleh turunnya utilisasi produksi sehingga kebutuhan bahan baku turun, dan berakibat modal kerja yang diperlukan lebih kecil.

•

Meningkatnya hak minoritas sebesar 10% menjadi Rp. 40.953

35


investment in the Joint Venture PT Meratus Jaya Iron Steel and the rights of new shareholders PT Latinusa. •

Long-term debt decreased by 37% due to the decrease in debt for employee benefits and decrease in long-term debt after deducting for current maturities of one year amounting to 61% and 20%. The decrease of debt for employee benefits was due to the partial settlement line with the separation of health care funds separated from the Company to the Health Management Agency foundation.

The composition of the Company’s balance sheet shows that its ability to fulfill short-term liabilities improved. This is reflected in the Current Ratio increase of 135% from the previous year to 141% for this year. In addition, the company’s ability to obtain financing also improved as shown by the Debt Equity ratio improvement where the ratio of 65:35 in 2008 improved to 55:45 for 2009, in line with the decline in corporate debt.

juta sejalan dengan perolehan laba Anak Perusahaan yang sebagian sahamnya dimiliki fihak lain. Serta adanya tambahan penyertaan pada Joint Venture PT Meratus Jaya Iron Steel dan adanya hak pemegang saham baru pada PT Latinusa. •

Hutang jangka panjang turun sebesar 37% disebabkan oleh turunnya hutang atas imbalan kerja dan utang jangka panjang yang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun sebesar 61% dan 20%. Turunnya hutang atas imbalan kerja disebabkan sebagian hutang telah dilunasi sejalan dengan dipisahkannya dana pemeliharaan kesehatan dari perusahaan kepada yayasan (Badan Pengelola Kesehatan).

Dari komposisi neraca yang demikian, menunjukkan bahwa dalam jangka pendek kemampuan perusahaan dalam menyelesaikan kewajiban jangka pendek mengalami kenaikan yang tercermin pada meningkatnya Current Ratio dari 135% pada tahun lalu menjadi 141% pada tahun ini. Selain itu, kemampuan perusahaan untuk mendapatkan pendanaan mengalami peningkatan dimana Debt Equity Ratio membaik dari DER sebesar 65:35 pada tahun 2008 menjadi DER sebesar 55:45 pada tahun 2009 sejalan dengan turunnya utang perusahaan.

In today’s organization, there’s an emphasis on the entire executive team working together to deal with regulatory scrutiny and corporate governance. We are in a much more cautious environment. Dalam organisasi masa kini, kita semua berada dalam iklim usaha yang jauh lebih berhati-hati. Ada penekanan khusus pada seluruh jajaran eksekutif agar bekerja sama secara terpadu untuk menghadapi ketatnya peraturan dan menciptakan tata kelola perusahaan yang baik.


36


PERFORMANCE

KINERJA

Company performance for 2009 is reflected in the net profit of Rp. 494,672 million. Budgeted net profit was Rp. 251,101 million and realized profit from the previous year amounted to Rp. 459,572 million.

Kinerja perusahaan pada tahun 2009 tercermin pada perolehan laba bersih sebesar Rp. 494.672 juta; dimana anggaran laba adalah Rp. 251.101 juta dan realisasi laba tahun sebelumnya sebesar Rp. 459.572 juta.

The Company’s sales increased 1% over budget. But cost of goods sold increased by 7%, resulting in a 42% lower gross profit from the budget. This achievement was driven by domestic steel sales value realization in nearly every type of product that were higher compared to the budget; while overall selling prices tended to be under budget. The increase in cost of goods sold was because the raw material available were purchased when prices were still relatively high. This resulted in the inceased cost per ton of steel products.

Penjualan perusahaan meningkat 1% diatas anggaran. Namun demikian, dari sisi harga pokok penjualan terjadi kenaikan sebesar 7%, sehingga laba kotor perusahaan menjadi 42% lebih rendah dari anggarannya. Pencapaian nilai penjualan ini didorong oleh realisasi volume penjualan domestik produk baja pada hampir semua jenis produk yang lebih tinggi dibanding anggarannya; sedangkan untuk harga jual cenderung di bawah anggarannya.

In line with higher than budgeted sales, the actual operating expenses were 4% above budget and 14% below the realized amount of the previous year. Rising business expenses were caused by increased general and administrative expenses and selling expenses which amounted to respectively 4% and 2% higher than the budget. However, when compared with last year, lower business expenses were caused by the reduction in general and administrative expenses and sales by 22% and 12% respectively. After calculating these business expenses, the company booked a profit of Rp. 25,939 million. The initial budegeted amount was Rp. 914,204 million and the previous year’s realized amount was Rp. 1,360,388 million.

Kenaikan harga pokok penjualan disebabkan oleh harga bahan baku yang dimiliki perusahaan telah dibeli pada saat harga masih relatif tinggi. Hal ini berdampak pada tingginya cost per ton produk baja, Sejalan dengan penjualan yang lebih tinggi dari anggarannya, realisasi biaya usaha 4% diatas anggaran dan 14% dibawah realisasi tahun sebelumnya. Naiknya biaya usaha disebabkan oleh meningkatnya biaya administrasi & umum dan biaya penjualan sebesar 4% dan 2% lebih tinggi dari anggarannya. Sedangkan apabila dibandingkan dengan tahun lalu, turunnya biaya usaha disebabkan oleh turunnya biaya administrasi & umum dan penjualan sebesar 22% dan 12%. Setelah memperhitungkan biaya usaha tersebut maka perusahaan memperoleh laba usaha Rp. 25.939 juta, dimana anggarannya laba Rp. 914.204 juta dan realisasi tahun sebelumnya adalah Rp. 1.360.388 juta.

By calculating the gain on foreign exchange amounting to Rp. 71,568 million, other income amounting to Rp. 259, 928 million, profit from completion of post employment healthcare benefit obligations of Rp. 127.298 million, gain on sale of investments amounting to Rp. 374.648 million, interest income of Rp. 41 348 million and sale of production wastes Rp. 21,225 million, and interest expenses of Rp. 458,339 million; profits before tax amounted to Rp. 468,659 million. The budgeted amount for the year was Rp. 380,743 million. After consideration of tax and minority interests, the net profit achieved amounted to Rp. 494,672 million, of which the budget income amount was Rp. 251,101 million and the realized profit from the previous was Rp. 459,572 million.

Dengan memperhitungkan adanya laba selisih kurs sebesar Rp. 71.568 juta, pendapatan lainnya Rp. 259.928 juta, laba penyelesaian kewajiban imbalan kesehatan pasca kerja Rp. 127.298 juta, laba penjualan penyertaan Rp. 374.648 juta, pendapatan bunga Rp. 41.348 juta dan penjualan limbah produksi Rp. 21.225 juta, serta biaya bunga Rp. (458.339) juta, sehingga besarnya laba sebelum pajak yang dihasilkan mencapai Rp. 468.659 juta, dimana anggarannya laba Rp. 380.743 juta. Setelah memperhitungkan pajak dan hak minoritas, besarnya laba bersih yang diperoleh sebesar Rp. 494.672 juta, dimana anggarannya laba Rp. 251.101 juta dan realisasi tahun sebelumnya laba Rp. 459.572 juta.

The increase in consolidated net income generated surpassed the budget primarily due to the net incomes of its subsidiaries also surpassed their individual budgets. The losses suffered by PT MJIS was because the company is still in the construction stage and not yet generating sales.

Meningkatnya laba bersih konsolidasian yang dihasilkan berhasil melampaui anggarannya, terutama disebabkan sebagian besar laba anak perusahaan berhasil melampaui anggarannya. Kerugian yang dialami PT MJIS disebabkan perusahaan masih dalam tahap konstruksi, sehingga belum ada penjualan, dan yang ada adalah menyerap biaya.


37


Actual cost of goods sold for 2009 budget is 7% above budget and 12% below the realized amount for 2008. Compared to the budget, the increase of cost of goods sold was mainly influenced by the high variable cost components and direct fixed costs which were respectively 7% and 26% above budget.

Realisasi harga pokok penjualan pada tahun 2009 ini 7% diatas anggaran, dan 12% dibawah realisasi tahun 2008. Dibandingkan anggaran, tingginya harga pokok penjualan tersebut terutama dipengaruhi oleh tingginya komponen biaya variable dan biaya tetap langsung yang masing-masing 7% dan 26% diatas anggarannya.

The increase in variable costs which were 7% above budget were due to increases in several types of fees including:

Meningkatnya biaya variable sebesar 7% diatas anggarannya disebabkan oleh meningkatnya beberapa jenis biaya antara lain:

• Cost of raw materials reached Rp. 9,020,011 million or 23% above budget due to the use of higher than budgeted prices of raw materials stock and semi-finished products.

• Biaya bahan baku mencapai Rp. 9.020.011 juta atau 23% diatas anggarannya disebabkan pemakaian stock awal bahan baku dan semi finish produk dengan harga yang lebih tinggi dibandingkan anggarannya.

• Fuel costs increased by 216% above the budget because the gas conversion project at CRM and PT Krakatau Wajatama was not yet completed; this caused fuel consumption to be quite high. • Electricity costs were 40% above budget due to increased electricity usage sourced from PLN. This was done to obtain cheaper overall electricity costs, sourced from a composite of suppliers. Direct fixed costs which amounted to Rp. 1,689,862 million or 26% above budget was caused by the increases in a number of fees including: • Cost of medicine, materials/medical equipment and medical services each increased by 2% and 3% respectively above the budget due to higher medical services sales of 17%. • Maintenance expenses increased by 40% due to the increasing use of spare parts and lubricants to maintain equipment reliability. • Insurance expenses, rent and taxes rose by 50% primarily due to increased plant insurance expenses accordingly with the aging of the production plants. • Sub-contracting expenses increased by 269% due to increased sales of engineering services by 41% and the company’s efforts to improve efficiency by outsourcing part of the work to third parties. • Transportation costs and business travel expenses increased by 56% due to an increase in management activities and personnel for official business.

• Biaya Bahan Bakar Minyak naik 216% diatas anggarannya disebabkan belum selesainya gasifikasi di CRM dan PT Krakatau Wajatama, sehingga konsumsi bahan bakar masih cukup tinggi. • Biaya listrik 40% diatas anggarannya, karena meningkatnya komposisi pemakaian listrik eks PLN dibanding listrik yang diproduksi sendiri dalam rangka mendapatkan tarif listrik komposit yang lebih murah. Biaya tetap langsung yang mencapai Rp. 1.689.862 juta atau 26% diatas anggarannya disebabkan oleh meningkatnya beberapa jenis biaya antara lain: • Biaya obat-obatan, bahan/alat medis dan jasa medis masing-masing naik 2% dan 3% di atas anggarannya disebabkan oleh meningkatnya penjualan jasa medis sebesar 17%. • Biaya perawatan naik sebesar 40% disebabkan oleh meningkatnya pemakaian suku cadang dan minyak pelumas untuk menjaga kehandalan mesin. • Biaya asuransi, sewa dan pajak naik 50% terutama disebabkan oleh meningkatnya Biaya asuransi pabrik sejalan dengan semakin tuanya umur pabrik. • Biaya sub kontrak naik 269% disebabkan oleh meningkatnya penjualan jasa engineering sebesar 41% dan upaya perusahaan untuk meningkatkan efisiensi dengan jalan menyerahkan sebagian pekerjaan kepada pihak ketiga. • Biaya transportasi dan perjalanan dinas naik sebesar 56% disebabkan oleh meningkatnya aktivitas manajemen dan personnel untuk kepentingan dinas.


38


Actual allocated cost reached Rp. 256,965 million or 31% below budget due to the reduction in all components of allocated allocation, except for labor costs. Although overall allocation of costs decreased, several cost components increased, including:

Realisasi biaya alokasi mencapai Rp. 256.965 juta atau 31% dibawah anggarannya disebabkan oleh turunnya semua komponen biaya alokasi, kecuali biaya tenaga kerja. Meskipun secara keseluruhan biaya alokasi turun, beberapa komponen biaya meningkat, antara lain:

• Labor costs rose 3% above budget due to the rising cost of medical treatment for employees and their families, as well as the allocation of Length of Work Appreciation Money to the parent company, which amounted to Rp. 30,443 million.

• Biaya tenaga kerja naik 3% diatas anggarannya disebabkan meningkatnya biaya pengobatan karyawan dan keluarganya, serta adanya pembebanan Uang Penghargaan Masa Kerja di induk perusahaan sebesar Rp. 30.443 juta.

Actual movement of inventories amounting to Rp. 1,538,831 were a little under budget. This is due to falling demand for steel products of the Company in the first semester of 2009, so that the Company adjusted to this decreasing market demand by lowering plant utilization and selling available stock in the warehouse. The decrease in factory utilization was carried out in order to avoid accumulation of stock in the warehouse that will aggravate the company’s liquidity condition.

Realisasi mutasi persediaan sebesar Rp. 1.538.831 sedikit dibawah anggaran. Hal ini disebabkan oleh turunnya permintaan produk baja perusahaan pada semester I tahun 2009, sehingga perusahaan menyesuaikan dengan demand pasar dengan menurunkan utilisasi pabrik dan menjual stock yang tersedia di gudang. Penurunan utilisasi pabrik dilakukan agar tidak terjadi penumpukan stock di gudang yang akan memperberat liquiditas perusahaan.

Actual cost of operations for 2009 amounted to 4% above budget and 14% below the actual realized amount of the previous year. Compared to the budget, rising costs were due to the high realized costs for sales and general & administrative activities which respectively reached 2% and 4% above the budget. However, if compared with the realized amount from the previous year for the costs of sales and general & administrative activities, then they were respectively lower by 22% and 12%.

Realisasi biaya usaha tahun 2009 secara total 4% diatas anggaran dan 14% dibawah realisasi tahun sebelumnya. Dibandingkan dengan anggaran, naiknya biaya tersebut dipengaruhi oleh tingginya realisasi biaya penjualan dan biaya administrasi & umum yang masingmasing mencapai 2% dan 4% diatas anggarannya. Sedangkan apabila dibandingkan dengan realisasi tahun sebelumnya, maka biaya penjualan dan biaya administrasi & umum masing-masing lebih rendah 22% dan 12%.

The high cost of sales was because several other costs exceeded their budgets, among others:

Tingginya realisasi biaya penjualan tersebut disebabkan ada beberapa jenis biaya yang melampaui anggarannya antara lain:

• Distribution and transportation costs increased by 23% due to increased domestic sales volume and changes in destination.

• Ongkos angkut meningkat sebesar 23% disebabkan meningkatnya volume penjualan domestik dan berubahnya daerah tujuan pengiriman barang.

• Depreciation expenses rose by 3% in line with the increase in fixed assets of the Company. • Business travel and communication expenses increased by 5% due to increased management and personnel activities for official purposes. The items which exceeded the budget in the group of general and administrative expenses included the following: • The costs of salaries, wages and employee benefits reached Rp. 597,444 million or 18% above the budget due to the COLA (cost of living adjustment) and Merit adjustments.


• Biaya penyusutan naik sebesar 3% sejalan dengan meningkatnya aktiva tetap perusahaan. • Biaya perjalanan dinas & komunikasi naik 5% disebabkan oleh meningkatnya aktivitas manajemen dan personal untuk kepentingan dinas. Pos-pos yang realisasinya melebihi anggaran pada kelompok beban administrasi & umum antara lain: • Biaya gaji, upah dan kesejahteraan karyawan mencapai Rp. 597.444

39


• Insurance expenses, rent and taxes increased by 5% due to increased insurance in line with the increasing age of the production facilities. The realized total of other expenses this year of Rp. 442,719 million was far from budget and the realized amount for the previous year. Compared to the budget, the increase in other income was due to the increase in revenue and decreases in other expenses, including: • Interest income on deposits increased by 13% due to increased cash equivalents of the Company.

juta atau 18% diatas anggaran disebabkan adanya penyesuaian COLA (cost of living adjustment) dan Merit. • Biaya asuransi, sewa dan pajak naik sebesar 5% disebabkan oleh meningkatnya biaya asuransi sejalan dengan bertambahnya umur fasilitas produksi. Realisasi total biaya lain-lain pada tahun ini Rp. 442.719 juta jauh diatas anggaran dan realisasi tahun lalu. Dibandingkan anggaran, meningkatnya pendapatan lain-lain disebabkan oleh meningkatnya pendapatan dan turunnya biaya lain, antara lain:

• Waste production sales increased by Rp. 26.268 million. • Gain on sale of investments amounting to Rp. 374.648 million was due to divestment of shares of PT Krakatau Steel in Latinusa to the Nippon Steel Consortium.

• Pendapatan bunga deposito naik sebesar 13% disebabkan oleh meningkatnya kas setara kas perusahaan. • Penjualan limbah produksi meningkat sebesar Rp. 26.268 juta.

• Gain on settlement of post-employment health benefits for Rp. 127.298 million due the separation of post-employment health management into the unit/foundation that stands own.

• Laba penjualan penyertaan sebesar Rp.374.648 juta disebabkan adanya pelepasan saham PT Krakatau Steel di PT Latinusa kepada Consortium Nippon Steel.

• Bank and Interest expenses amounted to Rp. 458,339 million or 4% under the budget in line with the decline in short-term bank loans amounting to 4% or Rp. 4,209,254 million. The decrease in debt was in accordance with the decline in working capital requirements due to the decline in production/utilization of production facilities.

• Laba penyelesaian imbalan kesehatan pasca kerja sebesar Rp. 127.298 juta disebabkan adanya pemisahan pengelolaan kesehatan pasca kerja menjadi unit/ yayasan yang berdiri sendiri.

• The strengthening of the Rupiah led to the Company booking a profit on foreign exchange gains in the amount of Rp. 71,568 million due to foreign currency liabilities exceeding the receivables in foreign currencies. • Rp. 259,928 million in other net revenues were due to claims, leases and gas sales each amounting to Rp. 86,214 million, Rp. 7,080 million and Rp. 23,679 million. Cash balance as of December 31, 2009 amounted to Rp. 1,759,965 million, which is 212% above the budget and 60% above the balance as of December 31, 2008. This increase in cash balance from the previous year was caused by operating and funding surpluses each amounting to Rp. 834,553 million and Rp. 154,425 million respectively. Investment activities experienced a deficit of Rp. 307,503 million, as well as from the addition of Rp. 22,004 million on foreign exchange.

• Biaya bunga & bank mencapai Rp. 458.339 juta atau 4% dibawah anggaran sejalan dengan turunnya hutang bank jangka pendek sebesar 4% menjadi Rp. 4.209.254 juta, Turunnya hutang ini sejalan dengan turunnya kebutuhan modal kerja akibat turunnya produksi/ utilisasi fasilitas produksi. • Menguatnya nilai tukar rupiah menyebabkan perusahaan memperoleh laba selisih kurs sebesar Rp. 71.568 juta disebabkan posisi kewajiban dalam valuta asing melebihi piutang dalam valuta asing. • Lain-lain pendapatan bersih sebesar Rp. 259.928 juta disebabkan adanya penerimaan klaim, sewa dam penjualan gas masing-masing sebesar Rp. 86.214 juta, Rp. 7.080 juta dan Rp. 23.679 juta. Saldo kas per 31 Desember 2009 sebesar Rp. 1.759.965 juta, dimana jumlah tersebut 212% dan 60% diatas anggaran dan saldo per 31 Desember 2008. Peningkatan saldo kas dari posisi tahun sebelumnya tersebut disebabkan oleh surplus operasi dan pendanaan masing-masing sebesar Rp. 834.553 juta dan Rp. 154.425 juta.Sedangkan dari aktivitas investasi mengalami defisit Rp. 307.503 juta, serta adanya penambahan dari selisih kurs Rp. 22.004 juta.


40

RISK MANAGEMENT Manajemen Risiko

The Biggest risk of all is the risk of doing nothing Risiko terbesar adalah risiko dari tidak berbuat apapun BUSINESS RISKS are potential incidents that negatively affect the achievement of the vision, mission, goals and targets of the Company or organizational unit. Risk management is an effort to minimize the negative influence of various sources of risk faced by the Company’s business activities so that objectives can be achieved optimally. In 2009, Krakatau Steel established the Risk Management Division which is responsible for preparing the infrastructure for implementation, socialization, implementation guidance and management of corporate risk. Risk Management implementation at the Company during 2009 include: • Socialization of Risk Management guidelines in an integrated approach within the company and including subsidiaries. • Mentoring for the preparation and formulation of risk analysis with priority on the main activities of the company.


RISIKO BISNIS adalah suatu potensi kejadian yang berpengaruh negatif terhadap pencapaian visi, misi, sasaran dan target Perseroan atau unit organisasi. Manajemen risiko adalah upaya untuk meminimalkan pengaruh negatif berbagai sumber risiko yang dihadapi dalam kegiatan bisnis agar tujuan perusahaan dapat tercapai optimal. Pada 2009, PT Krakatau Steel (Persero) membentuk Divisi Manajemen Risiko yang bertanggung jawab menyiapkan infrastruktur implementasi, sosialisai, bimbingan implementasi dan pengeloaan risiko perusahaan. Penerapan Manajemen Risiko di Perseroan sepanjang 2009 antara lain mencakup: • Sosialisai pedoman Manajemen Risiko secara terpadu di perseroan, termasuk anak perusahaan. • Mentoring penyusunan analisis risiko dengan prioritas pada kegiatan utama perseroan.

41


• • • • • •

Conducting a Risk Analysis on the raw materials plant development project in south Kalimantan. Conducting a Risk Analysis for blast furnance project. Conducting a Risk Analysis on the revitalization program. Conducting Analyses of Risks related to environmental aspects, health and occupational health. Conducting an Analysis of Market Risk as prices decreased sharply due to the global economic crisis. Creating a corporate risk database.

The Business Risks faced by the Company as an integrated steel manufacturer originate both from external as well as internal factors and causes. Generally these risks are:

• • • • • •

Analisis risiko pada proyek pembangunan pabrik bahan baku di kalimantan selatan. Analisis risiko untuk proyek blast furnance. Analisis risiko pada program revitalisasi. Analisis risiko mengenai aspek lingkungan, kesehatan dan kesehatan kerja. Analisis risiko pasar yang menurun tajam akibat krisis ekonomi global. Pembuatan database risiko perseroan.

Risiko bisnis yang dihadapi PT Krakatau Steel (Persero) sebagai perusahaan baja terpadu dapat berasal dari luar (eksternal) maupun dalam (internal) Perusahaan. Secara ringkas, risiko tersebut adalah sebagai berikut:

EXTERNAL RISKS RISIKO EKSTERNAL ECONOMIC RISK RISIKO EKONOMI The steel industry is a raw material producing industri meet the basic needs of downstream industries, especially infrastructure, real estate, automotive, miscellaneous machineries and equipment. Therefore, the performance of PT Krakatau Steel’s (Persero) business is directly affected by general economic growth. To anticipate economic fluctuations such as those that occurred in 1997, the Company has taken concrete steps, which take into account various scenarios that could adversely impact the Company’s business continuity. In 2009, PT Krakatau Steel (Persero) managed to overcome the adverse impact of the global economic crisis so it still booked positive Net Income.

Industri baja adalah industri penghasilan bahan baku untuk memenuhi kebutuhan dasar industri hilir, terutama infrastruktur, properti, otomotif, aneka mesin dan peralatan. Karena itu, kinerja bisnis PT Krakatau Steel (Persero) sangat dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi secara umum. Untuk mengantisipasi gejolak perekonomian seperti yang terjadi pada 1997, Perseroan telah mengambil langkah-langkah yang memperhitungkan berbagai skenario kejadian yang dapat berdampak negatif terhadap kelangsungan bisnis Perseroan. Pada 2009, PT Krakatau Steel (Persero) berhasil mengantisipasi dampak krisis perekonomian global sehingga masih dapat membukukan Laba Bersih.

RISKS OF SCARCITY OF RAW MATERIALS RISIKO KELANGKAAN BAHAN BAKU Most of the main raw materials of PT Krakatau Steel (Persero), namely iron ore, are still imported. To mitigate the negative impact from the risks of scarcity of raw materials, the Company made endeavored to: • Cooperate with university research institutes and the private sector to research methods of maximizing local raw materials potential utilization. • Perform long-term Supply Agreement (LAT) with global raw material suppliers. • Expand the network of suppliers to supply the needs of the Company. • Improve the database and evaluate supplier performance

Sebagian besar bahan baku utama PT Krakatau Steel (Persero), yaitu bijih besi, masih harus diimpor. Untuk meminimalkan dampak negatif dari risiko kelangkaan bahan baku, Perseroan melakukan upaya : • Bekerjasama dengan lembaga riset Universitas dan pihak swasta dalam penelitian untuk memaksimalkan pemanfaatan potensi bahan baku lokal. • Melakukan Long-term Supply Agreement (LAT) dengan pemasok bahan baku dunia. • Memperluas jaringan pemasok untuk menyuplai kebutuhan Perseroan. • Perbaikan database dan mengevaluasi kinerja pemasok.


42


•

Develop incentive schemes for suppliers who proved their loyalty in supporting Company business activities.

•

Membangun sistem insentif bagi pemasok yang terbukti loyal mendukung kegiatan bisnis Perseroan.

RISKS OF ENERGY SCARCITY (GAS AND ELECTRICITY)

RISIKO KELANGKAAN ENERGI (GAS DAN LISTRIK)

Energy is a key input for the steel industry after raw materials. To mitigate the negative impact from the risk of energy scarcity, the Company prepared the following efforts: • Preparation, assessment and intensive approach to Pertamina and PT PGN (as suppliers of oil and gas) and PT PLN (as the electricity supplier) to get the LTA/MOU for the needs of the Company. • Promote an internal program for energy efficiency through performance improvement projects in all aspects of production. • Study the possibilities of using alternative technologies that are not based on non oil and gas-based.

Energi merupakan input utama industri baja setelah bahan baku. Guna meminimalkan dampak negatif dari risiko kelangkaan energi baku, Perseroan melakukan upaya berikut : • Persiapan, penjajakan dan pendekatan yang intensif dengan pertamina dan PT PGN (sebagai pemasok minyak dan gas) serta PT PLN (sebagai pemasok listrik) untuk mendapatkan LTA/MOU sebesar kebutuhan Perseroan. • Menggalakkan Program internal untuk efisiensi energi melalui proyek-proyek peningkatan kinerja disegala bidang operasional. • Mengkaji kemungkinan penggunaan teknologi alternatif yang tidak berbasis gas (non oil gas-based).

RISK OF ASSETS DAMAGE AND LOSS

RISIKO KERUSAKAN DAN KEHILANGAN ASET

To control the risk of damage and loss of assets, the Company made the following efforts: • Develop a Company Security Management System (SMP KS) as a preventive and protective measure against damage or loss of assets belonging to the Company. • Insuring that all assets and real estate that have a risk of loss due to damage, fire, loss and other possible causes are insured by an insurance company. • Insuring all goods (cargo) that are in transit (transportation) by considering the terms of delivery agreed upon with the seller or buyer. • Insuring all construction and erection projects which were done by contractors with due regard to the applicable contracts. • Insuring all possible risk of loss that may occur to third-party assets and personnel that are located on the Company’s offices and plants areas.

Untuk mengendalikan risiko kerusakan dan kehilangan aset, Perseroan melakukan upaya-upaya berikut: • Mengembangkan Sistem Manajemen Pengamanan Perusahaan (SMP KS) sebagai upaya preventif dan protektif terhadap kerusakan maupun kehilangan aset milik Perseroan. • Mengasuransikan seluruh aset dan properti yang memiliki risiko kerugian yang disebabkan oleh kerusakan, kebakaran, kehilangan dan penyebab lain yang dimungkinkan dijamin oleh perusahaan asuransi. • Mengasuransikan seluruh barang (kargo) yang berada dalam perjalanan (pengangkutan) dengan memperhatikan terms of delivery yang disepakati dengan pihak penjual atau pembeli. • Mengasuransikan seluruh proyek konstruksi dan erection yang dikerjakan oleh pihak kontraktor dengan memperhatikan kontrak yang berlaku. • Mengasuransikan seluruh kemungkinan risiko kerugian yang akan terjadi terhadap diri dan aset pihak ketiga yang berada di lokasi kantor dan areal pabrik milik Perseroan.

RISKS FROM CURRENCY EXCHANGE FLUCTUATIONS RISIKO FLUKTUASI KURS The floating exchange rate system implemented by the Government since August 1997 makes the movement of the rupiah exchange rate against foreign currencies, including the US dollar difficult to anticipate. The likelihood of the Rupiah devaluing against the dollar or other foreign currencies are very real. For PT Krakatau Steel (Persero), a Rupiah depreciation will greatly affect its cost structure; given the large dependence on imported raw materials.


Sistem nilai tukar mengambang yang diperlakukan pemerintah sejak Agustus 1997 membuat pergerakan kurs Rupiah terhadap mata uang asing, termasuk Dolar Amerika, sulit diperkirakan. Kemungkinan terjadinya depresiasi Rupiah terhadap dolar atau valuta asing keras lainnya sangat terbuka. Bagi PT Krakatau Steel (Persero), depresiasi Rupiah akan sangat mempengaruhi struktur biaya; mengingat ketergantungan yang cukup besar pada bahan baku impor.

43


To mitigate this risk, the Company conducted the following: • Establish a hedging policy, particularly for trade transactions. • Fixing the selling price with adjustments for exchange rate changes.

Untuk mengendalikan risiko ini, Perseroan melakukan upaya berikut: • Menetapkan kebijakan lindung nilai, khususnya untuk transaksi perdagangan. • Menetapkan harga jual disesuaikan dengan perubahan kurs.

RISK FROM COMPETITORS

RISIKO PERSAINGAN USAHA

The Indonesian steel industry is relatively open one. Government does not place significant restrictions on imports of steel products so that the national steel market is very open to an international steel supply.

Industri baja indonesia relatif terbuka. Pemerintah tidak melakukan pembatasan yang signifikan terhadap impor produk baja sehingga pasar baja nasional sangat terbuka bagi pasok baja internasional.

To mitigate this risk, the Company undertook efforts to: • Improve cost competitiveness in all operational aspects. • Ensure accuracy and speed in handling customer claims. • Meet on-time delivery and quality standards in accordance with demand. • Establish a distributor network. • Hold customer Gathering events annually to strengthen the company’s relationships with customers, while also increasing their loyalty towards the Company. • Conduct customer satisfaction surveys each year to gauge the level of customer satisfaction with the Company’s products, as well as to identify aspects that need to be continuously improved.

Untuk mengendalikan risiko ini, Perseroan melakukan upaya : • Meningkatkan cost competitiveness di segala bidang operasional. • Memastikan ketepatan dan kecepatan dalam menangani klaim konsumen. • Memenuhi on time delivery dan kualitas yang sesuai dengan permintaan. • Membentuk jaringan Distributor. • Melakukan customer Gathering yang dilaksanakan setiap tahun untuk mempererat hubungan perusahaan dengan para konsumen, sekaligus meningkatkan loyalitas para konsumen terhadap Perseroan. • Melakukan survey kepuasan konsumen yang dilaksanakan setiap tahun untuk mengetahui tingkat kepuasan konsumen terhadap produk Perseroan, sekaligus untuk mengetahui aspek-aspek yang perlu ditingkatkan secara terus menerus.

RISK FROM INTERNATIONAL REGULATIONS RISIKO PERATURAN INTERNASIONAL Global fluctuations, which are marked, among others, by the increasing role of the World Trade Organization (WTO), gave birth to various (new) regulations crated more stringent competition for the entire production chain; from raw materials procurement to distribution and sale of finished products. To mitigate the adverse effects from this open market, the Company undertook efforts, among others, to:

Globalisasi, yang antara lain ditandai oleh peningkatan peran World Trade Organization (WTO), melahirkan berbagai peraturan (baru) yang membuat persaingan bisnis-terhadap seluruh rantai produksi, dari pengadaan bahan baku sampai distribusi dan penjualan produk menjadi semakin ketat. Untuk meminimalkan dampak buruk dari liberalisasi pasar ini, Perseroan mengayun upaya dengan antara lain:


44


• •

Regularly review the impact from international regulations on the Company. Offer solutions to the SOE Ministry and related Technical Department to protect the interests of the national steel industry.

• •

Secara reguler melakukan kajian dampak peraturan internasioanl terhadap Perseroan. Mengusulkan solusi kepada Kementrian BUMN maupun Departemen Teknis terkait untuk melindungi kepentingan industri baja nasional.

GOVERNMENT POLICY RISK

RISIKO KEBIJAKAN PEMERINTAH

Open market trends in world trade, together with the domestic social and macro-economic conditions, influence government policy. For example, in policies concerning the privatization of State Owned Enterprises (SOEs). As a step to anticipate the negative impacts that may arise, the Company took various efforts to: • Review the impact of government policy towards the Company and act upon them. • Offer solutions to the SOE Ministry and related Technical Department to protect the interests of the national steel industry.

Tren liberalisai perdagangan dunia, bersama kondisi makro sosial ekonomi domestik, mempengaruhi kebijakan pemerintah. Misalnya terhadap privatisasi Badan Usaha Milik Negara (BUMN). Sebagai langkah antisipasi terhadap dampak negatif yang mungkin timbul, Perseroan berupaya antara lain untuk: • Melakukan kajian dampak kebijakan pemerintah terhadap Perseroan dan menindaklanjutinya. • Mengusulkan solusi kepada Kementrian BUMN dan Departemen Teknis terkait untuk melindungi kepentingan industri bagi nasional.

INTERNAL RISK

RISIKO INTERNAL

PLANT OPERATIONS RISK

RISIKO OPERASI PABRIK

To mitigate the risk of disruptions in plant operations, the Company undertook the following efforts: • Consistently implement predictive and preventive maintenance programs. • Conduct daily, weekly and monthly production reviews on the operating performance of production facilities. • Review and implement the revitalization program to ensure reliable operations of production facilities.

Untuk mengendalikan risiko kemungkinan gangguan operasional pabrik, Perseroan melakukan upaya berikut: • Melaksanakan program predictive maintenance maupun preventive maintenance secara konsisten. • Melakukan kajian harian, mingguan dan bulanan terhadap kinerja operasi fasilitas produksi. • Mengkaji dan melaksanakan program revitalisasi untuk menjamin keandalan operasi fasilitas produksi.

EMPLOYMENT RISK

RISIKO KEKARYAWANAN

Risks associated with personnel cover a very broad scale, including work accidents, health, pension, retirement, terminating a working relationship, and many others. To mitigate these risks, the Company took the following steps: • Participating all employees in the Employee Social Security program (Social Security), which includes insuring Work Injuries (JKK), Death Benefits (JK) and Retirement Benefits (JHT) through the Social Security Program Implementation Body in accordance with currently applicable legislations. • Providing health facilities for employees and their families. • Providing pension plans and retirement programs for employees.

Risiko yang terkait dengan personalia sangat luas, antara lain meliputi kecelakaan kerja, kesehatan, program pensiun, jaminan hari tua, pemutusan hubungan kerja dan lainnya. Guna meminimalkan risiko ini, Perseroan menempuh lagkah-langkah sebagai berikut: • Mengikutsertakan seluruh karyawan dalam program jaminan Sosial Tenaga Kerja (Jamsostek) yang meliputi jaminan Kecelakaan Kerja (JKK) Jaminan Kematian (JK) dan Jaminan Hari Tua (JHT) melalui Badan Usaha Penyelenggaraan Program Jaminan Sosial Tenaga Kerja sesuai dengan perundang-undangan yang berlaku. • Menyediakan fasilitas kesehatan kepada para karyawan beserta keluarganya.


45


•

Provide and give employee rights in accordance with the Collective Labor Agreement (CLA) between the Company and the employee Union.

• •

Menyelenggarakan Program Pensiun dan Program Jaminan Hari Tua bagi karyawan. Menyediakan dan memberikan hak-hak sesuai dengan perjanjian Kerja Bersama (PKB) antara perseroan dan Serikat karyawan.

ENVIRONMENTAL IMPACT RISK RISIKO DAMPAK LINGKUNGAN Environmental pollution, for any reason, can have negative impacts on the work environment, employee health, equipment safety as well as causing possible legal action. As proof of our commitment to protect the work environment, PT Krakatau Steel (Persero) has assigned work units that are specifically responsible for managing safety, occupational health and the environment (K3LH). The Company, consistently and earnestly, has also abided by the applicable rules and regulations, including those set forth in the Environmental Management System (ISO 14000) and Occupational Health Safety Management system (SMK3).

Pencemaran lingkungan, dengan alasan apapun, dapat menimbulkan dampak negatif tehadap lingkungan kerja, kesehatan karyawan, keselamatan alat kerja serta mengakibatkan kemungkinan munculnya tuntutan hukum. Sebagai bukti komitmen Perseroan terhadap perlindungan lingkungan kerja, PT Krakatau Steel (Persero) telah menugaskan unit kerja yang secara khusus bertugas mengelola keselamatan, Kesehatan kerja dan Lingkungan Hidup (K3LH). Perseroan secara konsisten dan sungguh-sungguh juga melaksanakan peraturan dan ketentuan, termasuk yang diatur dalam Sistem Manajemen Lingkungan (ISO 14000) maupun sistem Manajemen Keselamatan Kesehatan Kerja (SMK3).


46

GOOD CORPORATE GOVERNANCE Tata Kelola Perusahaan


47


Good Corporate Governance (GCG) is a commitment of PT Krakatau Steel (Persero) in a concerted effort for long-term growth. This commitment began with a GCG audit by Pricewaterhouse Cooper in 2000, which continued with the formation of a GCG committee in 2001 responsible for formulating the code of conduct, which is known as the “Company Ethics”. After the establishment of the Audit Committee in 2002, PT Krakatau Steel (Persero) started conducting a self-assessment of GCG. Later on in 2003, a GCG Audit was conducted by an independent institute. The Company obtained a rating of 77.8 for this audit. The Company also took part in the Corporate Governance Perception Index survey organized by the Indonesian Intitute for Corporate Governance (IICG) and SWA magazine, where the company obtained an increasing rating of 55.06 in 2005 to 77.35 in 2006, 80.70 in 2007 and 80.75 in 2008. In 2004, the status of the GCG Committee was changed to a divisionlevel structural organization directly responsible to the President Director. Under the new structure, the GCG Committee is more effective, among others, by publishing the 2005 Board Manual. Based on the decree from the Minister for State Owned Enterprises No. 17 Year 2002 (COSO Framework), the Board Manual became the official guideline for the Directors and Board of Commissioners in managing and overseeing Company business. In 2005, the formulation and preparation of the Code of Conduct for Top Management, GCG, and several other guidelines such as Guidelines for Transparency and Disclosure and Sustainable Report were also carried out. In order to ensure the implementation of GCG consistently by all levels of management and employees, improvements were made in 2006 to the existing internal management systems, among other corrections were some level 2 and level-3 Krakatau Steel Management Systems (SMKS) procedures and the formulation of guidelines for implementing GCG. During 2005, the Board of Commissioners also established the Nomination and Remuneration Committee as a supporting unit. In 2007, PT Krakatau Steel formulated and established guidelines for Good Governance in Krakatau Steel, COSO-based internal control evaluation framework, evaluation and improvement on the SMKS and established the Business Risk and Insurance Committee at the Board of Commissioners level.

Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance GCG) merupakan sebuah komitmen bagi PT Krakatau Steel (Persero) dalam upaya terpadu perseroan untuk pertumbuhan jangka panjang. Komitmen ini berawal dari audit GCG oleh Pricewaterhouse Cooper pada Tahun 2000, diteruskan dengan pembentukan komite GCG yang bertugas menyusun code of conduct yang dikenal sebagai “Etika Perusahaan” pada Tahun 2001. Setelah pembentukan Komite Audit pada Tahun 2002, PT Krakatau Steel (Persero) mulai melakukan self assessment GCG. Selanjutnya pada Tahun 2003 dilakukan Audit GCG oleh sebuah lembaga independen dimana perseroan mendapat penilaian 77,8. Kemudian PT Krakatau Steel mengikuti survai Corporate Governance Perception Index yang diselenggarakan oleh The Indonesian Institute for Corporate Governance (IICG) dan majalah SWA, dimana perseroan memperoleh penilaian yang terus meningkat dari 55,06 pada Tahun 2005 menjadi 77,35 (Tahun 2006), 80,70 (Tahun 2007) dan 80,75 (Tahun 2008). Pada Tahun 2004, status Komite GCG diubah menjadi sebuah organisasi struktural setingkat divisi yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Dibawah struktur baru, Komite GCG bekerja lebih efektif, antara lain dengan menerbitkan Board Manual pada Tahun 2005. Berlandaskan pada keputusan Menteri BUMN No. 17 Tahun 2002 (COSO Framework), Board Manual ini menjadi panduan resmi bagi Direksi dan Dewan Komisaris dalam mengelola dan mengawasi bisnis Perseroan. Pada Tahun 2005 ini juga dilakukan perumusan dan penyusunan Code of Conduct untuk Top Management, Code of Conduct GCG, serta beberapa panduan lainnya seperti Guidelines for Transparancy and Disclosure dan Sustainable Report. Guna Menjamin Penerapan GCG secara konsisten oleh seluruh jajaran manajemen dan karyawan, pada 2006 dilakukan penyempurnaan terhadap sistem manajemen internal yang ada, antara lain perbaikan beberapa prosedur level-2 dan level-3 Sistem Manajemen Krakatau Steel (SMKS) dan perumusan pedoman implementasi GCG. Pada Tahun 2005 ini Dewan Komisaris juga menetapkan Komite Nominasi dan Remunerasi sebagai organ pendukungnya. Pada Tahun 2007, PT Krakatau Steel merumuskan dan menetapkan pedoman Good Krakatau Steel Governance, evaluasi internal control berbasis COSO Framework, evaluasi dan penyempurnaan SMKS, serta membentuk Komite Risiko Usaha dan Asuransi di Dewan Komisaris.


48


PT Krakatau Steel (Persero) has almost all the normative apparatus that function in accordance with the principles of Good Corporate Governance, including the implementation of Anti-Fraud and Corporate Risk Management systems. In 2008, the Company began to implement risk management on a corporate wide scale. This risk management system is what enabled PT Krakatau Steel (Persero) to adjust and respond quickly to market conditions at the time of the global financial crisis when conditions deteriorated rapidly.

PT Krakatau Steel (Persero) telah memiliki hampir seluruh perangkat normatif yang berfungsi sesuai dengan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik, termasuk menerapkan Anti-Fraud Management dan Corporate Risk Management, pada 2008 Perseroan telah mulai menerapkan manajemen risiko sepenuhnya. Penerapan Manajemen risiko inilah yang memungkinkan PT Krakatau Steel menyesuaikan diri secara cepat dengan kondisi pasar yang saat itu dilanda krisis finansial global yang kian memburuk dengan cepat.

BOARD OF COMMISIONERS AND DIRECTORS

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

The Board of Commissioners is charged with overseeing the performance of Directors and provide counsel as required. Formal communication between the Board of Commissioners and Directors is conducted through regular meetings held at the end of the month to discuss the performance of Directors during the previous month and their plans for the following month. In 2008, the Board of Commissioners and Board of Directors met 10 times, with an average attendance rate of 87.5%.

Dewan Komisaris bertugas mengawasi kinerja Direksi dan memberikan nasehat jika dipandang perlu. Komunikasi formal antara Dewan komisaris dan Direksi dilakukan melalui rapat rutin yang diadakan setiap akhir bulan guna membahas kinerja Direksi pada bulan sebelumya dan Rencana Direksi untuk bulan mendatang. Pada Tahun 2008, Dewan Komisaris dan Direksi mengadakan rapat 10 kali, dengan tingkat kehadiran rata-rata 87,5%.

In addition, the Board of Commissioners and the Board of Directors also hold their own regular meetings. Meetings of the Board of Commissioners are conducted once a month, or 14 times during the year 2008 , with an average attendance rate of 95%. Meanwhile, regular Board of Directors meetings are conducted once a week, or 62 times during 2008, with an average attendance rate of 88%.

Selain itu, Dewan Komisaris dan Direksi masing-masing juga mengadakan rapat rutin. Rapat Dewan Komisaris dilakukan sebulan sekali, atau 14 kali selama Tahun 2008 dengan tingkat kehadiran rata-rata 95%. Sementara itu, rapat rutin Direksi dilakukan seminggu sekali atau 62 kali selama 2008 dengan tingkat kahadiran rata-rata 88%.

BOARD OF COMMISIONERS AND DIRECTORS RENUMERATION

REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Salaries and honoraria of Directors and Board of Commissioners of PT Krakatau Steel forthe Fiscal Year 2008 were determined by the Remuneration Committee based on the financial capability of the Company as well as by considering the principles for appropriateness and fairness. Directors’ salaries and monthly honoraria of the Board of Commissioners all refer to the salary of the President Director, namely: • Honoraria: President Commissioner 50.0% Commissioner 45.0% • Salary: Chief Operating Officer 92.5% Director 90.0%

Gaji Direksi dan Honorarium Dewan Komisaris PT Krakatau Steel untuk Tahun Buku 2008 telah dihitung oleh Komite Remunerasi berdasarkan kemampuan keuangan perseroan serta mempertimbangkan asas kepatutan dan kewajaran. Besaran gaji Direksi dan honorarium Dewan Komisaris perbulan mengacu pada gaji Direktur Utama, yaitu : • Honorarium: Komisaris Utama 50,0% Komisaris 45,0% • Gaji: Chief Operating Officer 92,5% Direktur 90,0%

For allowances and other facilities, the General Meeting of Shareholders (AGM) delegates authority to the Board of Commissioners to specify the type allowances and facilities for Directors and Board of Commissioners based on the recommendation from the Remuneration Committee and principles of fairness. Meanwhile, for bonuses, the composition

Tentang tunjangan dan fasilitas lainnya, Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan jenis tunjangan dan fasilitas bagi Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dengan memperhatikan rekomendasi dari Komite Remunerasi dan asas kewajaran. Sementara itu, untuk


49


and amount distributed to the Board of Directors and Board of Commissioners are calculated using a formula for calculation of bonuses for State Owned Enterprises.

tantiem, komposisi dan besaran yang diberikan kepada Direksi dan Dewan Komisaris dihitung menggunakan Formula Perhitungan Tantiem Badan Usaha Milik Negara.

AUDIT COMMITTEE

KOMITE AUDIT

In line with the principles of Good Corporate Governance, the Audit Committee is responsible for providing independent professional opinion to the Board of Commissioners, and perform other duties assigned by the Board of Commissioners.

Sejalan dengan prinsip-prinsip dalam Tatakelola Perusahaan yang Baik, Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk memberikan pendapat professional yang independent kepada Dewan komisaris, dan melaksanakan tugas-tugas lain yang diberikan Dewan Komisaris.

During 2009, the main focus of activities by the Audit Committee were as follows:

Sepanjang Tahun 2009, fokus utama kegiatan Komite Audit adalah sebagai berikut:

• Improve Internal Control quality in order to achieve a conviction that in each activity/object, internal control has been implemented effectively and efficiently so that reliable financial reports and compliance with established regulations are created.

• Peningkatan Kualitas Internal Control guna memperoleh keyakinan bahwa disetiap kegiatan/obyek telah diterapkan internal control secara efektif dan efesien, sehingga tercipta laporan keuangan yang dapat di andalkan dan ketaatan atas peraturan yang ditetapkan.

• Accelerate implementation of ERM programs in order to achieve the conviction that in every activity/object, ERM has been implemented effectively in achieving corporate goals.

• Percepatan Penerapan Program ERM guna memperoleh keyakinan bahwa disetiap kegiatan/obyek telah diterapkan ERM secara efektif dalam mencapai sasaran perusahaan.

• Implement a counter-checking (Whistle Blower) Program to attain assurance that in all activities/objects, this program has been applied to prevent corruption.

• Penerapan Program Whistle Blower guna memperoleh keyakinan bahwa di setiap kegiatan/obyek telah diterapkan program ini sebagai upaya pencegahan tindak pidana korupsi.

• Review the Internal Audit work plan implementation and effectiveness of the Internal Audit activity to obtain assurance that Internal Audit has been carrying out its supervisory function effectively in helping management to achieve the predetermined corporate objectives.

• Penelaahan atas Rencana Kerja SPI & Efektifitas Pelaksanaan kerja SPI guna memperoleh keyakinan bahwa SPI telah melaksanakan fungsi pengawasan secara efektif dalam membantu manajemen mencapai sasaran perusahaan yang telah ditetapkan.

• Assess the activities of External Auditors to obtain a conviction that the audit activities undertaken by the External Auditors produce reliable audit reports.

• Penilaian Pelaksanaan Kegiatan Auditor Eksternal guna memperoleh keyakinan bahwa pelaksanaan kegiatan audit yang dilakukan oleh Auditor External menghasilkan laporan hasil audit yang andal.

• Monitoring the follow-up on AGM decisions and suggestions from the Board of Commissioners, Internal Audit and External Auditor to obtain assurance that the follow-up to the minutes of the AGM and the suggestions of Commissioners, Internal Audit and External Auditors are implemented by Management.

• Pemantauan Tindaklanjut Keputusan RUPS dan saran-saran Dewan Komisaris, SPI dan Auditor ekternal guna memperoleh keyakinan bahwa tindak lanjut atas risalah RUPS dan saransaran Komisaris, SPI dan Auditor Ekternal dilaksanakan oleh Manajemen.

• Conducting other tasks assigned by the Commissioners.

• Melaksanakan tugas lain yang dibeikan oleh Komisaris.


50


The Audit Committee has performed its duties with the parties concerned. Intense communication and various meetings were conducted between the Internal audit, the Board of Commissioners, Directors, External Auditors, Management and other concerned parties. Throughout 2009, the committee held 17 meetings with an average attendance of 100%.

Komite Audit telah melaksanakan tugasnya dengan pihak-pihak yang terkait. Komunikasi secara intens dan berbagai pertemuan dilakukan antara lain dengan SPI, Dewan Komisaris, Direksi Eksternal Auditor, Manajemen dan sebagainya. Sepanjang 2009, Komite Audit melakukan 17 kali pertemuan dengan tingkat kehadiran rata-rata 100%.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

Established by the SOE Ministerial Decree No. 117/2002 in 2006, the Nomination and Remuneration Committee of PT Krakatau Steel assists the Commissioners in performing their duties to fulfill their obligations to the shareholders of the Company. Throughout 2009, the Nomination and Remuneration Committee performed the following tasks:

Dibentuk berdasarkan Kepmen BUMN No. 117/2002 pada 2006, Komite Nominasi dan Remunerasi PT Krakatau Steel membantu Komisaris dalam menjalankan tugasnya untuk memenuhi kewajibannya terhadap pemegang saham Perseroan. Sepanjang 2009, Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan melakukan kegiatan sebagai berikut:

• Developed a criteria for the selection and nomination procedure for members of the Board of Commissioners, the Directors and other Company executives.

• Menyusun kriteria seleksi dan prosedur nominasi bagi anggota Dewan Komisaris, Direksi dan para ekskutif lainnya di lingkungan Perseroan.

• Created a Rating System and provided recommendations for the number of Commissioners and Directors of the Company.

• Membuat Sistem Penilaian dan memberikan rekomendasi tentang jumlah anggota Komisaris dan Direksi Perseroan.

• Oversee the Nomination Process for members of the Board of Commissioners, the Directors and other executives of the company.

• Memantau Proses Pencalonan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan para ekskutif lainnya di lingkungan perseroan.

• Provide recommendations on processes and organizational structure of the boards.

• Memberikan rekomendasi mengenai proses dan struktur organisasi Komisaris dan Direksi.

• Prepared a payroll and benefit payment system and provided recommendations on how to evaluate the system.

• Menyusun Sistem Penggajian dan pemberian tunjangan serta rekomendasi tentang penilaian terhadap sistem tersebut.

The Nomination and Remuneration Committee members of PT Krakatau Steel (Persero) consist of a chairman and two members. The Nomination and Remuneration Committee membership meets the independence standards required by the company’s Code of Corporate Governance.

Komposisi anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Krakatau Steel terdiri dari seorang ketua dan dua anggota. Keanggotaan Komite Nominasi dan Remunerasi memenuhi standard independensi yang disyaratkan oleh Code of Corporate Governance Perseroan.

BUSINESS RISK AND INSURANCE COMMITTEE

KOMITE RISIKO USAHA DAN ASURANSI

Established by the Board of Commissioners Decree No. KEP-02/KOMKS/III/2007 dated March 12, 2007, the Business Risk and Insurance Committee of PT Krakatau Steel (Persero) has the duty and primary responsibility for promoting the implementation of risk management, among others, in the form of:

Dibentuk berdasarkan SK Dewan Komisaris No. KEP-02/KOM-KS/ III/2007 tanggal 12 Maret 2007, Komite Risiko Usaha dan Asuransi PT Krakatau Steel (Persero) mempunyai tugas dan tanggung jawab utama untuk mendorong pelaksanaan manajemen risiko antara lain dalam bentuk:


51


• Conducting periodic assessments and providing recommendations concerning business risk and the types and amount of insurance bought by the Company.

• Melakukan penilaian secara berkala dan memberikan rekomendasi tentang risiko usaha dan jenis serta jumlah asuransi yang ditutup oleh Perseroan.

• Evaluating all investment plans made by the company with a value above Rp. 50 billion or US$ 5 million.

• Mengevaluasi seluruh rencana investasi yang dilakukan oleh perseroan dengan nilai di atas Rp. 50 miliar atau setara US$ 5 juta.

• Identifying investment risks that require the attention of the Board of Commissioners of PT Krakatau Steel (Persero).

• Mengidentifikasi risiko investasi yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris PT Krakatau Steel (Persero).

In 2009, the Business and Insurance Risk Committee focused on analyzing risks for various projects. When the economic crisis hit, the Committee focused all efforts to prevent the Company from suffering losses due to the uncontrollable fall in prices of steel product.

Pada 2009, Komite Risiko Usaha dan Asuransi memfokuskan kegiatan pada analisis risiko untuk berbagai proyek. Ketika krisis ekonomi melanda, Komite ini memusatkan seluruh upaya untuk menghindarkan Perseroan dari kerugian yang tak terkendali akibat anjloknya harga produk baja.

INTERNAL CONTROL UNIT

SATUAN PENGAWAS INTERNAL (SPI)

The Internal Control Unit (ICU) of PT Krakatau Steel (Persero) started as a Controller that was responsible to the Director of Finance and Logistics. In 1977, this oversight organization’s name was changed to the new Audit Office which was soon changed in 1980 to become the Internal Audit Division responsible directly to the Presdient Director. The Internal Control Unit (ICU) name has been used since 1986.

Satuan Pengawas Internal (SPI) PT Krakatau Steel (Persero) berawal dari Controller yang bertanggung jawab kepada Direktur Keuangan dan Logistik. Pada 1977, nama organisasi pengawasan ini di ubah menjadi Dinas Audit baru kemudian ditinggalkan dan menjadi Divisi Internal Audit yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama pada 1980. Nama Satuan Pengawas Internal (SPI) baru digunakan sejak 1986.

Currently 24 people consisting of the head of ICU (one person), chief secretary of IUC (1), Audit R&D (3), Audit Administration (1), Operational Audit Division (9) and Commercial Audit Division (9) staff the Internal Control Unit (ICU) of PT Krakatau Steel (Persero); these people are tasked with conducting audits in the Parent Company. In addition, the Company also undertakes ICU examinations of subsidiaries under special assignments from the President Director of PT Krakatau Steel (Persero).

Saat ini, SPI PT Krakatau Steel (Persero) memiliki sumber daya manusia 24 orang yang terdiri dari kepala SPI (1 orang), Sekretaris kepala SPI (1), Litbang pemeriksaan (3), Administrasi Pemeriksaan (1), Divisi Pemeriksaan Operasional (9) dan Divisi Pemeriksaan Komersial (9), yang tugas utamanya melaksanakan audit di Induk Perusahaan. Selain itu SPI Perseroan juga melaksanakan pemeriksaan di anak perusahaan berdasarkan penugasan khusus dari Direktur Utama Krakatau Steel.

Audit reports are periodically sent to the President Director and copied to the Audit Committee. The ICU also conducts periodic meetings with the Audit Committee for coordinating the implementation of internal control systems of the Company.

Laporan audit secara berkala disampaikan kepada Direktur Utama dan ditembuskan ke Komite Audit. SPI juga melakukan pertemuan berkala dengan Komite Audit untuk kepentingan koordinasi pelaksanaan sistem pengendalian internal Perseroan.

PUBLIC ACCOUNTANT

AKUNTAN PUBLIK

The 2009 fiscal year audit, has been conducted by the Public Accountanting Firm of Purwantono, Sarwako & Sandjaja that is affiliated with Ernst & Young and is one of the Big Four accounting

Audit tahun buku 2009, telah dilakukan oleh kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwako & Sandjaja yang berafiliasi dengan Ernst & Young yang merupakan salah satu dari firma akuntantasi The Big Four


52


firms of the world. This is their third annual asssigment in three consecutive years. The results of the fiscal year 2009 audit report noted that the Company’s financial statements have been presented in an unqualified manner based on generally accepted accounting principles.

dunia. Audit ini merupakan penugasan yang ketiga kalinya selama tiga tahun berturut-turut. Hasil audit tahun buku 2009 menyatakan bahwa laporan keungan konsolidasi PT Krakatau Steel (Persero) telah disajikan secara wajar berdasarkan prinsip akutansi yang berlaku umum.

CORPORATE SECRETARY

SEKRETARIS PERUSAHAAN

The Corporate Secretary in essence serves as a liaison officer with concerned parties, manages and files company documents, including the Shareholder Register, Special Register, and the minutes of the Board of Directors Meeting and General Meeting of Shareholders (GMS).

Sekretaris perusahaan pada hakekatnya berfungsi sebagai pejabat penghubung dengan pihak-pihak yang berkepentingan serta menatausahakan dan menyimpan dokumen Perseroan, termasuk Daftar Pemegang Saham, Daftar Khusus, dan risalah Rapat Direksi maupun Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

The Corporate Secretary has the following duties and responsibilities: • Stakeholder Relations Officer, which nurtures an economic belt with all stakeholders. • Compliance Officer, who ensures that the Company complies with applicable disclosure regulations and is required to provide relevant information to the Board of Directors on a regular basis and to the Board of Commissioners upon request. • Legal Officer (Legal and Business Litigation), including: • Curative Litigation: Housekeeping. • Legal Friendliness: education, preventive and protection. • Consultative legal opinion: legal business orientation. • Planned legal outsourcing: certain major cases. • Central Back Office, Including: • Bureau of Company Rosterwhich handles a variety of Corporate events. • Think-tank, which handles data warehousing, business analysis, papers and speech drafts. • Head of Corporate Housekeeping, ensuring the availability of all Corporate needs. • Attending to Company guests.

Sekretaris perusahaan mempunyai tugas dan tanggung jawab sebagai: • Stakeholder Relations Officer, membangun economic belt dengan seluruh stakeholders. • Compliance Officer, memastikan bahwa Perseroan mematuhi peraturan tentang persyaratan keterbukaan yang berlaku dan wajib memberikan informasi yang relevan kepada Direksi secara berkala dan kepada Dewan Komisaris apabila diminta. • Legal Officer (Business Legal dan Litigasi), meliputi: • Litigasi Kuratif: housekeeping. • Legal Friendliness: edukasi, Preventif & proteksi. • Consultative legal opinion: orientasi bisnis legal. • Planned legal outsourcing: kasus-kasus besar tertentu. • Central Back Office, Meliputi: • Biro Roster Perusahaan, menangani berbagai events Perseroan. • Think-tank, menangani data warehouse, analisis bisnis, makalahmakalah, naskah pidato. • Kepala rumah Tangga Perusahaan, memastikan ketersediaan segala kebutuhan. • Melayani tamu-tamu Perseroan.

INFORMATION ACCESS

AKSES INFORMASI

As a state-owned company, PT Krakatau Steel (Persero) corporate information is openly accessible, both for shareholders (the Government) as well as for other stakeholders. Timely posting and submission of the latest company information will enhance Company image.

Sebagai sebuah BUMN, PT Krakatau Steel (Persero) membuka seluas luasnya akses informasi , baik bagi pemegang saham (Pemerintah) maupun stekeholder lain. Penyampaian Informasi terkini yang lengkap, cepat, tepat waktu dan mudah dapat diharapkan akan meningkatkan citra Perseroan.

To achieve that, Krakatau Steel has a website - www.krakatausteel.com – that is regularly updated with the most recent company information.

Untuk itu, PT Krakatau Steel (Persero) menyediakan situs Web-www. krakatausteel.com. – dengan informasi yang terus diperbaharui secara


53


The Company also publishes various newsletters, including the Krakatau Steel Group Bulletin (monthly), the Steel Top (bi-monthly), the Media Purna Karya (quarterly), and the KS Review (bi-monthly), which are circulated widely.

berkala. Perseoran juga menerbitkan berbagai buletin, termasuk Buletin Krakatau Steel Group (bulanan), Steel On (dwi-bulanan), Media Purna Karya (triwulanan), dan KS Reviw (dwi-bulanan) yang diedarkan luas.

For management, PT Krakatau Steel (Persero) provides an Executive Information System containing informarmation of business developments to a wider audience. The Company also regularly conducts meetings with the media, investors and other parties concerned.

Bagi manajemen, PT Krakatau Steel (Persero) menyajikan suatu Sistem Informasi Eksekutif yang berisi perkembangan bisnis untuk kalangan yang lebih luas. Perseroan secara berkala juga menyelenggarakan pertemuan dengan kalangan media, investor, dan pihak-pihak lain yang berkepentingan.


54

SUSTAINABILITY REPORT Laporan Kesinambungan

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Stakeholders of PT Krakatau Steel (Persero) include communities in the surrounding vicinity of the fabrication plants and offices. Therefore, the implementation of a Partnership and Environmental Improvement Program (PEIP) by the Company with these communities is in the best interests of all parties concerned to form stronger bonds that will ultimately strengthen the fundamental base for long-term growth together. Through this program, the Company identifies itself as a part of its surrounding community while realizing its corporate social responsibility goals.

Para pemangku kepentingan dari PT Krakatau Steel (Persero) termasuk masyarakat di sekitar pabrik dan kantor. Oleh karena itu, pelaksanaan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) oleh Perusahaan dengan komunitas-komunitas ini adalah kepentingan terbaik dari semua pihak untuk membentuk ikatan kuat yang pada akhirnya akan memperkuat dasar fundamental bagi pertumbuhan jangka panjang bersama. Melalui program ini, Perseroan mengidentifikasi diri sebagai bagian dari masyarakat sekitarnya sambil merealisasikan tujuan-tujuan tanggung jawab sosialnya.

To achieve these goals, PT Krakatau Steel (Persero) has consistently set aside funds from its profits for activities of its PEIP unit. The PEIP Funds are then disseminated, both as soft loans and as grants, through various activities that are in line with development programs of the Banten Province.

Untuk mencapai tujuan ini, PT Krakatau Steel (Persero) telah secara konsisten menyisihkan dana dari keuntungan untuk kegiatan PKBL. Dana PKBL kemudian disebarluaskan, baik sebagai pinjaman lunak ataupun hibah, melalui berbagai kegiatan yang sejalan dengan program pemberdayaan masyarakat di Provinsi Banten.


55


For its Partnership Program, PT Krakatau Steel (Persero) helps to nurture Small Business communities. This activity, previously known as PUKK, is financed with funds set aside from the Company’s Net Income. From the profits set aside by the Company for its Partnership Program in 2009, a sum of Rp. 8.12 billion was allocated for 561 Mitra Binaan (Mentored/nurtured small businesses and/or co-operatives). This makes the aggregate funds channeled to 1,433 Mitra Binaan since 2007 total to Rp. 20,30 billion.

Untuk Program Kemitraan, PT Krakatau Steel (Persero) membantu untuk membina Usaha Kecil masyarakat. Kegiatan ini, merupakan pinjaman bergulir dengan menggunakan dana yang disisihkan dari Laba Bersih Perseroan. Dari keuntungan yang disisihkan oleh Perusahaan untuk Program Kemitraan pada tahun 2009, sejumlah Rp. 8,12 milyar dialokasikan untuk 561 mitra binaan. Hal ini membuat dana keseluruhan yang disalurkan untuk 1.433 mitra binaan sejak tahun 2007 mencapai Rp. 20,30 milyar.

In 2009, PT Krakatau Steel (Persero) also provided grants of Rp. 712 million for human resources (HR) development programs and for supporting the promotion of 566 Mitra Binaan. The promotion campaigns were mainly carried out through exhibitions. The effectiveness of the Company’s Partnership Program is reflected on the successful achievements of small and medium-sized enterprises (SMEs) in marketing their products in various trade expositions sponsored by the Company.

Pada tahun 2009, PT Krakatau Steel (Persero) melalui Program Kemitraan juga memberikan hibah sebesar Rp. 712 juta untuk program-program pengembangan/pelatihan sumber daya manusia (SDM) mitra binaan dan untuk mendukung pemasaran & promosi dari 566 mitra binaan. Pemasaran & promosi terutama dilakukan melalui pameran-pameran. Efektivitas Program Kemitraan Perusahaan tercermin pada sukses prestasi Usaha Kecil dan Menengah (UKM) dalam memasarkan produk mereka di berbagai pameran perdagangan yang disponsori oleh Perusahaan.

For its Environmental Preservation Program, PT Krakatau Steel (Persero) spent Rp. 2.59 billion on the development and renovation of public and religious facilities as well as on aid for victims of natural disasters. Among the activities in the Environmental Preservation Program are Human Resources Development and Health Improvement. For its Human Resources Development, PT Krakatau Steel (Persero) spent Rp. 975 million in 2009 for scholarship for students of various schools and colleges from economically impoverished families. Meanwhile, to support the Environmental Preservation Program, the Company distributed 103,079 seedlings for reforestation activities.

Untuk Program Bina Lingkungan dari penyisihan laba, tahun 2009 PT Krakatau Steel (Persero) menghabiskan Rp. 2,59 milyar melalui bantuan bidang: korban bencana alam, peningkatan pendidikan/ pelatihan, peningkatan kesehatan, pengembangan prasarana/sarana umum, pengembangan sarana ibadah, dan pelestarian alam. Dalam realisasi Program Bina Lingkungan terkait untuk pengembangan Sumber Daya Manusia, PT Krakatau Steel (Persero) menghabiskan Rp. 975 juta pada tahun 2009 untuk vocational training lulusan SLA dan beasiswa bagi mahasiswa perguruan tinggi dari bagi keluarga kurang mampu. Sementara itu, untuk mendukung Program Go Green, PT Krakatau Steel & Group telah membagikan serta menanam bibit pohon pelindung dan produktif sebanyak 103.079 pohon.


56


PT Krakatau Steel (PTKS) is an integrated iron and steel industry that processes the raw material of iron ore pellets into sponge iron, then melts and moulds this sponge iron into Steel Slabs and Billet Steel; later processing them into semi-finished materials such as steel sheets and wire rods. In the process, as in any manufacturing industry, the manufacturing process of PTKS also produces wastes that have potentially adverse impacts on the environment. Along with the development of public attention on environmental issues, PTKS also continually endeavors to improve its efforts in the concern for pollution prevention and environmental preservation. To that end, PTKS has formulated the Company’s environmental policy. PT Krakatau Steel (PTKS) merupakan industri besi dan baja terpadu yang mengolah bahan mentah pellet bijih besi menjadi besi spons, kemudian melebur dan mengecor besi spons menjadi bahan baku berupa Slab Baja dan Billet Baja, dan mengolahnya menjadi bahan setengah jadi berupa baja lembaran dan batang kawat. Disamping itu, sebagaimana proses di industri manufaktur, dalam proses produksinya PTKS juga menghasilkan limbah yang berpotensi menimbulkan dampak terhadap lingkungan. Seiring dengan perkembangan perhatian masyarakat terhadap masalah-masalah lingkungan, PTKS juga selalu berupaya untuk meningkatkan perhatian dan kepedulian serta melakukan upaya-upaya pencegahan pencemaran dan pelestarian lingkungan hidup. Untuk itu, PTKS menetapkannya di dalam kebijakan lingkungan perusahaan.


57


ENVIRONMENTAL & OCCUPATIONAL SAFETY AND HEALTH POLICY

KEBIJAKAN LINGKUNGAN & K3

• Promote environmental protection, occupational health and safety by applying applicable Rules and Regulations and the Environmental, Safety and Occupational Health Management System.

• Menggalakkan perlindungan lingkungan, keselamatan dan kesehatan kerja dengan menerapkan Peraturan dan Perundangan yang berlaku serta Sistem Manajemen Lingkungan, Keselamatan dan Kesehatan Kerja.

• Managing wastes, emissions, and resources to suppress negative environmental impact as low as possible.

• Mengelola limbah, emisi, dan sumber daya untuk menekan serendah mungkin dampak negatif terhadap lingkungan.

• Creating a healthy and safe working environment by seeking methods of accident and occupational health disorders prevention.

• Menciptakan lingkungan kerja yang sehat dan aman dengan mengupayakan metode pencegahan terhadap kecelakaan dan gangguan kesehatan kerja.

• Increasing the awareness, knowledge and abilities of employees in the field of environment, safety and health, among others through publication, dissemination of information and training.

• Meningkatkan kepedulian, pengetahuan dan kemampuan Karyawan di bidang lingkungan, keselamatan dan kesehatan kerja antara lain melalui publikasi, sosialisasi dan pelatihan.

THE COMPANY VISION FOR THE ENVIRONMENT VISI PERUSAHAAN DI BIDANG LINGKUNGAN PTKS has emphasized its continuing efforts to improve and develop in all aspects, including concern for environmental preservation, through the Company’s Vision and Mission statement. For the environment sector, the Company has set its vision in the company’s long-term program that is “To be a leading Green and Environmentally Friendly Industry”. To realize this policy, vision and mission, the Company has formulated SOPs, Quality Objectives, Clean Production Programs (in PTKS 5R), guides/manuals and work procedures for all routine activities. All equipment/facilities are coordinated into the ISO 14001 environmental management system and the K3 (SMK3) management system that have been implemented in an integrated and consistent manner in PTKS since 1997.

PTKS telah menggaris bawahi segala upayanya untuk terus berkembang dan menjadi lebih baik dalam segala hal, termasuk kepedulian terhadap lingkungan, melalui Visi dan Misi Perseroan. Dalam bidang lingkungan, perusahaan telah menetapkan visinya dalam program jangka panjang perusahaan yaitu “To be a leading Green and Environmentally Friendly Industry”. Untuk mewujudkan kebijakan, visi dan misi tersebut, Perseroan dalam kegiatan rutin telah memasukkan semuanya kedalam SOP, Quality Objective, Program Produksi Bersih (di PTKS 5R), panduan/manual dan tata tertib kerja. Semua alat/sarana tersebut dikoordinasi dalam suatu sistem manajemen lingkungan ISO 14001 dan sistem manajemen K3 (SMK3) yang telah diterapkan secara terintegrasi dan konsisten di PTKS sejak tahun 1997.

ENVIRONMENTAL MANAGEMENT PROGRAM PROGRAM PENGELOLAAN LINGKUNGAN Top management have been directly and effectively involved starting from the Environmental Policy to the Environmental Improvement Program. The President Director signs both the Environmental Policy document and the Environment Improvement Program that is derived from mandatory proposed programs with detailed targets for accomplishments from each operational unit. Periodic Management

Berawal dari Kebijakan Lingkungan hingga Program Perbaikan Lingkungan, manajemen puncak telah secara langsung dan efektif terlibat. Direktur Utama menandatangani dokumen Kebijakan Lingkungan dan Program Perbaikan Lingkungan, yang berasal dari usulan program yang bersifat wajib berikut detil target pencapaiannya dari masing-masing


58


Reviews are conducted every six months to observe developments and affectivity, so that deviations from the program policy can be corrected. To ensure that policies and environmental improvement programs can be accomplished effectively, the Company conducts regular monthly and quarterly meetings and socialization programs and their implementation with members from operational to management level positions. All implementation acitivities of ISO 14001, SMK3, environmental improvement programs and regular meetings are under the responsibility and managed by a special unit of the Division of Safety, Health and Environment (Division K3LH). This division is directly under the coordination of the Chief Operating Officer (COO) and the Director of Production and is on the same level as a factory/ operational unit. Employees who work in this division, fresh graduates and assignments from other operational units, were chosen and selected according to their fields and have very adequate operational competences. On the other hand, the human capital management & development unit of PTKS has mapped and programmed possible career paths for every employee which has basic competence requirements that include knowledge and competence in occupational health & safety and environmental issues. These activities are reviewed on an annual basis. Environmental management in the Company is also done through collaborating with private institutions and universities to obtain better results and can be justified scientifically. This also provides good opportunities for research and future business opportunities. A. Material Efficiency and Supporting Materials. The steel industry is very dependent on materials flow and balance. PTKS manages raw, auxiliary, supporting materials and resources with a “Zero Waste” concept. Any remaining material is treated as a “by-product” and is managed according to the 3R (Reduce, Reuse, and Recycle) principle. All remaining solid materials can be utilized and have economic value. Liquid waste generated is recycled for use as industrial water. Through the “water treatment plant” and “waste water treatment plant”, water usage has become highly efficient and liquid waste that must be removed can be minimized with a quality level in accordance with applicable regulations.


unit kerja. Kemudian, secara periodik tiap 6 bulan sekali, dilakukan Tinjauan Manajemen untuk melihat perkembangan dan efektifitasnya; sehingga apabila ada penyimpangan program terhadap kebijakan dapat segera diperbaiki. Untuk menjamin terlaksananya secara efektif kebijakan dan program perbaikan lingkungan, Perseroan juga secara rutin melakukan pertemuan-pertemuan serta sosialisasi program dan pelaksanaannya secara rutin setiap satu dan tiga bulan sekali yang melibatkan anggota dari tingkat jabatan operasional hingga Manajemen. Semua kegiatan implementasi ISO 14001, SMK3, pelaksanaan program perbaikan lingkungan dan pertemuan rutin berada dibawah tanggung jawab dan dikelola oleh unit kerja khusus yaitu Divisi Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan Hidup (Divisi K3LH). Divisi ini secara organik berada langsung dibawah koordinasi Chief Operating Officer (COO) dan Direktur Produksi serta memiliki kedudukan setingkat pabrik/ unit kerja operasional. Karyawan yang bekerja di divisi tersebut, baik yang lulusan baru maupun penugasan dari suatu unit operasional, dipilih dan diseleksi sesuai bidangnya secara langsung sehingga memiliki kompetensi yang sangat memadai. Disisi lain, setiap karyawan di PTKS oleh unit kerja human capital management & development telah dipetakan dan diprogramkan serta wajib mengikuti dan memenuhi persyaratan kompetensi dasar yang salah satunya adalah bidang lingkungan dan K3. Kegiatan ini dievaluasi perkembangannya setiap tahun. Pengelolaan lingkungan di Perseroan juga dilakukan melalui kerjasama dengan institusi swasta dan perguruan tinggi untuk mendapatkan hasil yang lebih baik dan secara ilmiah dapat dipertanggungjawabkan. Hal ini memberikan peluang baik untuk penelitian/riset bahkan hingga peluang bisnis kedepan. A. Efisiensi Bahan dan Bahan Penunjang. Industri baja sangat bergantung pada laju aliran dan keseimbangan bahan. PTKS mengelola bahan baku, pembantu, penunjang dan sumberdaya dengan konsep “Zero Waste”. Setiap sisa bahan diperlakukan sebagai “by-product” dan dikelola dengan metode 3R (Reduce, Reuse, dan Recycle). Dengan demikian, semua sisa bahan padatan dapat dimanfaatkan dan memiliki nilai ekonomis. Limbah cair yang dihasilkan didaur ulang untuk dipakai kembali sebagai air industri. Melalui “water treatment plant” dan “waste water treatment plant“ penggunaan air menjadi sangat efisien dan limbah cair yang harus dibuang dapat diminimalkan serta kualitasnya sudah sesuai dengan ketentuan peraturan yang berlaku.

59


B. Material substitution and Utilization of Exhaust/Emissions. As an alternative solution to anticipate the future limitations in materials and energy, the Company has made various efforts to utilize iron ore raw material from Kalimantan through the establishment of the “Rotary Kiln” plant, a PTKS joint venture with PT Aneka Tambang Tbk. Technological changes in all production processes have also been implemented to replace oil fuel (BBM) with natural gas (CNG). This makes the production process more environmentally friendly and is in line with the reduction of greenhouse gas emissions program to prevent global warming. All sources of production processes that produce exhaust/ emissions have been equipped with air pollution control facilities to: • Utilize waste heat that is dominant in the the steel industry, using waste gas heat utilization facilities. • Utilize CO2 produced by a process in PTKS by a third party as industrial gas. C. Reforestation Management. PTKS also actively supports the reforestation program initiated by the government in order to prevent global warming. Every December at the beginning of the rainy season, tree planting programs are routinely conducted within the environments of PTKS and group.

B. Substitusi Bahan dan Pemanfaatan Gas Buang/Emisi. Sebagai alternatif untuk mengantisipasi keterbatasan bahan dan energi dimasa depan, Perseroan telah melakukan berbagai upaya untuk dapat memanfaatkan bahan baku biji besi dari Kalimantan melalui pendirian pabrik “Rotary Kiln”, suatu joint venture antara PTKS dengan PT Aneka Tambang Tbk. Disamping itu, juga telah dilakukan perubahan teknologi pada semua proses produksi untuk dapat mengganti bahan bakar minyak (BBM) dengan gas alam (BBG). Dengan demikian, proses produksi menjadi lebih ramah lingkungan dan sejalan dengan program penurunan emisi gas rumah kaca untuk mencegah pemanasan global. Semua sumber proses produksi yang menghasilkan gas buang/emisi udara telah dilengkapi dengan sarana pengendalian pencemaran udara melalui: • Pemanfaatan limbah sisa panas yang dominan di industri baja menggunakan sarana pemanfaatan panas gas buang. • Pemanfaatan limbah CO2 yang dihasilkan oleh salah satu proses di PTKS oleh pihak swasta sebagai gas industri. C. Pengelolaan Penghijauan. PTKS juga secara aktif mendukung program penghijauan yang dicanangkan oleh pemerintah dalam rangka mencegah pemanasan global. Dukungan ini dilaksanaan melalui program penanaman pohon di lingkungan PTKS dan grup yang secara rutin dilakukan setiap tahun pada awal musim penghujan di bulan Desember.

SOCIAL ENVIRONMENT MANAGEMENT PROGRAMS PROGRAM PENGELOLAAN LINGKUNGAN SOSIAL In addition to environmental improvement programs listed previously, the Company also conducts programs for social environment management. As a State Owned Enterprise, PTKS has established a special unit to manage this issue. This unit assists surrounding communities through two channels, namely direct cash assistance and assistance through developing small-scale businesses.

Disamping program-program perbaikan lingkungan diatas, Perseroan juga melakukan program-program pengelolaan lingkungan sosial. PTKS sebagai BUMN memiliki unit kerja khusus untuk mengelola hal tersebut. Unit kerja ini telah banyak memberikan bantuan kepada masyarakat sekitar melalui 2 bentuk, yaitu bantuan langsung tunai dan bantuan melalui pembinaan industri kecil.

These programs greatlybenefit surrounding communities and have received numerous awardsfrom the regional and national governments.

Program-program tersebut telah dirasakan manfaatnya oleh masyarakat sekitar dan telah mendapatkan berbagai penghargaan dari pemerintah daerah maupun pusat.

MEASUREMENT/MONITORING, EVALUATION AND FOLLOW UP ON THE ENVIRONMENTAL MANAGEMENT PROGRAM

PENGUKURAN/PEMANTAUAN, EVALUASI DAN TINDAK LANJUT PROGRAM PENGELOLAAN LINGKUNGAN

The environmental improvement programs above have been implemented in an effective and sustainable manner because these activities have become part of routine operations. To ensure the

Program-program perbaikan lingkungan diatas telah dilaksanakan secara efektif dan berkesinambungan karena kegiatan tersebut telah menjadi bagian dari kegiatan rutin operasional perusahaan. Untuk


60


implementation of all these programs, the following steps have been taken:

menjamin terlaksananya semua program tersebut dengan baik, maka telah dilakukan:

A. Measurement / Monitoring All programs for environmental improvement and K3 in PTKS are evaluated and reported each month in plant operational performance meetings. In these monthly meeting, the performance of environmental improvement and K3 become one of the assessment criteria for determining the monthly merit rating for the work unit and its employees and as well as for oursourced business partners.

A. Pengukuran/Pemantauan Semua program perbaikan lingkungan dan K3 di PTKS diukur dan dilaporkan setiap bulan dalam rapat kinerja operasi pabrik. Dalam pertemuan bulanan kinerja tersebut, pencapaian kinerja lingkungan dan K3 menjadi salah satu kriteria penilaian untuk menentukan besarnya “reward & punishment” bulanan bagi unit kerja dan karyawan-karyawannya serta mitra kerja “outsourcing”.

B. Evaluation The environmental and K3 performance which have been evaluated on a monthly basis are then measured for trends and tendencies. These periodic evaluation results are used to determine the amount of monthly merit ratings for each operational unit and also used to determine the target of future improvements. C. Audit and Management Review. Policies, programs, implementation, measurement and evaluation of environmental management programs conducted PTKS are always audited periodically to see the effectiveness and achievements of physical and system improvements. Internal audits are conducted every six months and external audits are conducted by the Board for Certification once every year. The results of these audits are used as material to conduct a Management Review once every six months. The Management review will provide an improvement plan on the follow-up items that have been discussed in the meeting to review progress and achievements in the next management review. Through these efforts, the Company’s efforts in environmental management can be achieved in accordance with planned program that and in compliance with regulations.

B. Evaluasi Pencapaian kinerja lingkungan dan K3 yang telah diukur bulanan kemudian di evaluasi tren dan kecenderungannya. Secara periodik, hasil evaluasi tersebut digunakan dipakai untuk menentukan besarnya “reward & punishment” bulanan tiap unit kerja dan juga dipakai untuk menentukan besarnya target perbaikan kedepan. C. Audit dan Tinjauan Manajemen. Kebijakan, program, pelaksanaan, pengukuran dan evaluasi programprogram pengelolaan lingkungan yang dilakukan PTKS selalu diaudit secara periodik untuk melihat efektifitas dan pencapaian perbaikan fisik maupun sistem. Audit dilakukan secara internal setiap 6 bulan sekali dan eksternal oleh Badan Sertifikasi setiap setahun sekali. Hasil-hasil audit tersebut dipakai sebagai bahan untuk melakukan Tinjauan Manajemen setiap 6 bulan sekali. Tinjauan manajemen ini akan memberikan keluaran berupa tindak lanjut perbaikan terhadap item-item yang telah dibahas dalam pertemuan tersebut. Tindak lanjut ini kemudian ditinjau perkembangan dan pencapaiannya dalam tinjauan manajemen berikutnya; sehingga upaya pengelolaan lingkungan di perusahaan dapat tercapai sesuai dengan program yang telah disusun dan sesuai ketentuan peraturan yang berlaku. KESIMPULAN

CONCLUSION The commitment that PTKS put into the management of the environment has resulted positively on company performance both internally and externally. Internally, the results felt from the Environmental Management Program are: • Improving resource, raw material and support material efficiency since waste can be recovered or used as an alternative for raw materials.


Komitmen PTKS dalam pengelolan lingkungan telah memberikan dampak terhadap kinerja perusahan baik secara internal maupun eksternal. Secara internal, dampak yang dirasakan akibat Program Pengelolaan Lingkungan adalah: • Peningkatan efisiensi sumber daya, bahan baku dan bahan penunjang karena limbah dapat dimanfaatkan kembali atau dijadikan sebagai alternatif bahan baku.

61


• Energy and alternative energy efficiency resulting in fairly good results and consistent achievements. • Improving the achievements of waste (solid, liquid, gas) management. • Improving waste minimization and waste recycling.

•

Externally, the impacts of environmental management are: • Achieving ISO 14001 certification in 1997 which is continued to the present. • PROPER BLUE standard achievement, which is the assessment of corporate performance in the field of Environment from the Ministry of Environment. • Improved Company Image from these achievements. • Third Best in the Green and Environmentally Aware Industry Category Award, from the Minister of Industry for the State Owned Enterprisecategory.

Sedangkan secara eksternal dampak yang didapatkan PTKS karena pengelolaan lingkungan adalah: • pencapaian sertifikat ISO 14001 pada tahun 1997 dan terus bertahan hingga saat ini. • pencapaian PROPER BIRU yang merupakan penilaian kinerja perusahaan di bidang Lingkungan dari Kementerian Negara Lingkungan Hidup. • Company Image yang lebih baik atas pencapaian-pencapaian tersebut. • Terbaik ke-3 dalam Penghargaan Penganugerahan Industri Hijau dan Berwawasan Lingkungan dari Menteri Perindustrian kategori Perusahaan BUMN.

• •

Efisiensi energi dan energi alternatif dengan hasil pencapaiannya cukup baik dan konsisten. Peningkatan status pencapaian pengolahan limbah (padat, cair, dan gas) menjadi lebih baik. Peningkatan minimalisasi limbah dan daur ulang limbah.


62


63

OUR S U B S I D I A R I ES CO M PA NY A ND CO R PO R ATE DATA Anak Perusahaan dan Data Perusahaan


64

OUR S U BSID IA RIES COM PA NY A ND COR PO R AT E DATA Anak Perusahaan dan Data Perusahaan

PT KRAKATAU STEEL (Persero) SUBSIDIARIES Anak Perusahaan

JOINT VENTURE Perusahaan Patungan

PT KHI Pipe Industries

98,48 %

PT Krakatau Bandar Samudra

PT Krakatau Wajatama

99,99 %

PT Krakatau Ind. Estate Cilegon 99,99 %

PT Metbelosa

15 %

PT Krakatau Enginering

99,99 %

PT Indaref

10 %

PT Meratus Jaya Iron & Steel

66 %

99,99 %

PT MMS

0,47 %

PT Krakatau Daya Listrik

99,99 %

PT KITech.

99,99 %

PT SPIJ

2,19 %

PT Krakatau Tirta Industi

99,99 %

PT Krakatau Medika

28,17 %

PT KWM

9,77 %

PT KDT PT KDL PT KTI

PT LMJ 30 % 70 %

99,99 %

PT KPDS

25 %

PT KWM

19,54

PT Latinusa

20,10 %

COMPANY NAME | NAMA PERUSAHAAN

INDUSTRY | BIDANG USAHA

PRODUCT | PRODUK

PT Krakatau Steel (Induk)

Integrated Steel Industry Industri Baja Terpadu Steel Pipe Industry Industri Pipa Baja Section and Profile Steel Producer Produsen Baja Profil & Tulangan Steel and Iron Industry Industri Besi dan Baja Electrical Power Plant Pembangkit Tenaga Listrik Water Industry Industri Air Port Services Jasa Pelabuhan Industrial estate management Pengelolaan Kawasan Industri Engineering & Construction Konstruksi & Rekayasa Information Technology Jasa Teknologi Informasi Health Services Layanan Kesehatan

Sponge, Slab, HRC, CRC, Billet, Wire Rods Spons, Slab, HRC, CRC, Billet, Batang Kawat Spiral Steel Pipe, ERW and Coating Pipa Baja Spiral, ERW dan jasa Coating Concrete Steel, Steel Wires Besi Beton, Profil, Kawat Baja Iron ore processing and steel production Pengolahan Bijih Besi dan Produksi Baja Electricity and electrical services Listrik dan Jasa Kelistrikan Clean Water Processing Pengolahan Air Bersih Port Services Jasa Pelabuhan Industrial estate, property Kawasan Industri, Properti Supply, Engineering and construction services Jasa Konstruksi, Rekayasa dan Pengadaan Information technology services Jasa Teknologi Informasi Health Services Jasa Kesehatan

PT KHI Pipe Industries PT Krakatau Wajatama PT Meratus Jaya Iron & Steel PT Krakatau Daya Listrik PT Krakatau Tirta Industri PT Krakatau Bandar Samudra PT Krakatau Industrial Estate Cilegon PT Krakatau Engineering PT Krakatau Information Technology PT Krakatau Medika


65

OU R S U B S I D I A R I ES CO M PA NY AN D CO R PO R ATE DATA Anak Perusahaan dan Data Perusahaan

NOTE: 28.17% of PT Krakatau Medika shares are owned by PT Krakatau Steel [Persero] and the remainder are owned by other PT Krakatau Steel [Persero] subsidiaries. 66% of PT Meratus Jaya Iron & Steel shares are owned by PT Krakatau Steel [Persero] and the remainder is owned by PT Aneka Tambang [Persero] Tbk.

CATATAN: 28,17% Saham PT Krakatau Medika dimiliki oleh PT Krakatau Steel (Persero) dan sisanya dimiliki oleh anak-anak perusahaan PT Krakatau Steel (Persero). 66% saham PT Meratus Jaya Iron Steel dimiliki oleh PT Krakatau Steel (Persero) dan sisanya dimiliki oleh PT Aneka Tambang (Persero)Tbk.

The status of PT Latinusa changed from being a subsidiary to a joint venture company. This followed a private placement of 55% made by the Nippon consortium and an IPO where new shares amounting to 20% were issued. Because of these corporate actions, the remainder of PT KS shares in PT Latinusa only amounted to 20.10%

PT. Latinusa statusnya berubah dari anak perusahaan menjadi perusahaan patungan karena adanya private placement ke Konsorsium Nippon sebesar 55% dan IPO dengan menerbitkan saham baru sebesar 20%, sehingga sisa penyertaan PT KS di PT Latinusa tinggal sebesar 20,10%.


66


PT Krakatau Steel (Persero) (PTKS) has subsidiary companies and these subsidiaries in which PTKS has more than 50% of shares are active in various business sectors such as:

PT KHI PIPE INDUSTRIES

PT Krakatau Steel (Persero) memiliki beberapa anak perusahaan. Perusahaan yang 50% lebih sahamnya dikuasai PT Krakatau Steel (Persero) dan bergerak di berbagai bidang usaha itu adalah sebagai berikut:

PT KHI PIPE INDUSTRIES

Established in 1972 and 98.48% owned by PT Krakatau Steel (Persero). This company is the first steel spiral pipe manufacturer in Indonesia. Awarded the ISO 9002 Certification in November 1993, PT KHI’s management system has since been at international standard levels.

Didirikan pada 1972, perusahaan yang 98,48% sahamnya dimiliki oleh PT Krakatau Steel ini adalah produsen pipa baja spiral pertama di Indonesia. Memperoleh Sertifikasi ISO 9002 pada November 1993, PT KHI telah diakui memiliki sistem manajemen yang memenuhi standard internasional.

Currently, PT KHI’s production capacity is 150,000 tons per year. All of its products comply with various international standards, including ASTM, AWWA, API Spec 5 L, ASA, BS, JIS, DIN and, SII. To satisfy market demand for products other than spiral pipes, the subsidiary invested Rp. 27.79 billion in 2008 in SPM 1800, coating machines and buildings.

Saat ini, kapasitas produksi PT KHI mencapai 150.000 ton per tahun. Seluruh produk PT KHI telah memenuhi berbagai standard internasional, termasuk ASTM, AWWA, API Spec 5 L, ASA, BS, JIS, DIN, SII. Guna memenuhi permintaan pasar untuk produk selain pipa spiral, selama 2008 Perusahaan telah melakukan investasi sebesar Rp. 27,79 miliar untuk pengadaan mesin SPM 1800 dan coating serta bangunan.

With Total Assets of Rp. 597 billion, in 2009 PT KHI achieved Net Revenues of Rp. 922 billion and recorded a Net Income of Rp. 19 billion.

Memiliki Total Aset Rp. 597 miliar, pada 2009 PT KHI meraih Pendapatan Bersih Rp. 922 miliar dan membukukan Laba Bersih Rp. 19 miliar.

PT KRAKATAU WAJATAMA (KWT)

PT KRAKATAU WAJATAMA (KWT)

PT Krakatau Wajatama is a subsidiary company 99.99% owned by PT Krakatau Steel (Persero). Established in September 1992, the Subsidiary was previously a part of PT Krakatau Steel’s (Persero) production unit. The Subsidiary has two plants that produce reinforcing bars and section steel using billet steel supplied by the Holding Company as raw materials.

PT Krakatau Wajatama adalah anak perusahaan yang 99,99% sahamnya dimiliki oleh PT Krakatau Steel. Didirikan pada September 1992, perusahaan yang sebelumnya merupakan bagian dari unit produksi PT KS ini memiliki dua pabrik — masing-masing memproduksi baja batangan (besi beton) dan besi profil dari bahan baku billet baja yang dihasilkan oleh perusahaan induk.

The two production facilities of PT KWT have been modernized and modified. The successful improvement efforts on production facilities are reflected in the Subsidiary’s financial performance. In 2009, with Total Assets of Rp. 818.87 billion, PT KWT booked sales/ revenues of Rp. 1,252.9 billion and Net Profit Rp. 19.3 billion.

Fasilitas produksi kedua pabrik PT KWT telah selesai dimodernisasi dan dimodifikasi. Peningkatan fasilitas produksi ini antara lain tercermin pada kinerja keuangan Perusahaan. Pada 2009, dengan Total Aset sebesar Rp. 818,87 miliar, PT KWT meraih Pendapatan bersih Rp. 1.252,9 miliar dan laba bersih sebesar Rp. 19,3 milyar.


67


PT KRAKATAU DAYA LISTRIK

PT KRAKATAU DAYA LISTRIK

Established on 1 March 1996, PT Krakatau Daya Listrik is a subsidiary company 99.99% owned by PT Krakatau Steel. The Subsidiary was previously a supporting operational unit of PT Krakatau Steel.

Didirikan pada 1 Maret 1996, PT Krakatau Daya Listrik adalah anak perusahaan yang 99,99% sahamnya dimiliki oleh PT Krakatau Steel. Perusahaan ini sebelumnya merupakan unit penunjang kegiatan operasional PT Krakatau Steel.

PT Krakatau Daya Listrik operates five generators with installed capacity of 5 x 80 MW. In addition, the Subsidiary is also equipped with a load regulator Compensating Installation and transmission network. PT Krakatau Daya Listrik’s transmission network has a load capacity of 1300 MVA (500 MVA from the Subsidiary and 800 MVA from PLN, the State Electricity Company).

PT Krakatau Daya Listrik beroperasi dengan lima unit generator dengan kapasitas terpasang 5 x 80 MW. Selain itu, Perusahaan juga dilengkapi dengan Instalasi Kompensasi pengatur beban dan jaringan transmisi. Jaringan Transmisi PT Krakatau Daya Listrik mampu menahan beban 1300 MVA arus listrik (500 MVA dari Perusahaan dan 800 MVA dari PLN).

With the completion of the Bojonegoro–KDL Piping Project, PT Krakatau Daya Listrik started to use natural gas from PGN, allowing its operations to be more efficient. With Total Assets of Rp. 617.8 billion, in 2009 the Subsidiary booked Net Revenues of Rp. 887 billion and a Net Income of Rp. 72.9 billion.

Dengan tuntasnya Pipanisasi Bojonegoro–KDL, PT Krakatau Daya Listrik telah mulai beroperasi dengan menggunakan gas alam dari PGN sehingga lebih efisien. Memiliki Total Aset Rp. 617,8 miliar, pada 2009 Perusahaan membukukan Pendapatan Bersih Rp. 887 miliar dan Laba Bersih sebesar Rp. 72,9 miliar.

PT KRAKATAU TIRTA INDUSTRI

PT KRAKATAU TIRTA INDUSTRI

PT Krakatau Tirta Industri was established on 1 March 1996 is a PT Krakatau Steel 99.99% owned subsidiary company. The Subsidiary was previously PT KS’s operational supporting unit that had been operating since 1979.

PT Krakatau Tirta Industri yang didirikan pada 1 Maret 1996 adalah anak perusahaan yang sahamnya 99,99% dimiliki oleh PT Krakatau Steel. Perusahaan ini sebelumnya merupakan unit penunjang kegiatan operasional PT Krakatau Steel yang mulai beroperasi sejak 1979.

KTI Produces clean water (using lake water from Rawa Danau) into water for industrial as well as household purposes, PT Krakatau Tirta Industri offers its product to both the general public and nearby industries. In 2009, with Total Assets of Rp. 177.9 billion, the Subsidiary booked Net Revenues of Rp. 113.5 billion and Net Income of Rp. 28.3 billion.

Mengolah air baku (yang berasal dari Rawa Danau) menjadi air bersih untuk keperluan industri dan rumah tangga, PT Krakatau Tirta Industri juga memasarkan produknya ke masyarakat dan kalangan industri di sekitar Perusahaan. Selama 2009, dengan Total Aset Rp. 177,9 miliar, Perusahaan meraih Pendapatan Bersih Rp. 113,5 miliar dan Laba Bersih Rp. 28,3 miliar.


68


PT KRAKATAU BANDAR SAMUDRA (KBS)

PT KRAKATAU BANDAR SAMUDRA (KBS)

PT Krakatau Bandar Samudera (KBS) was first established as a special port to support PT Krakatau Steel and its Subsidiaries’ business activities. To exploit business opportunities from the rapid growth of various industries in Cilegon and its surrounding vicinity, the port was then expanded to bcome PT KBS, a subsidiary 99.99% owned by PT KS (and the remaining 0.01% by PT KIEC). Since the expansion, the port has also been providing services to various industries other than the Krakatau Steel Group.

PT Krakatau Bandar Samudera (KBS) berawal dari sebuah pelabuhan khusus untuk melayani kegiatan PT Krakatau Steel dan Anak Perusahaan. Guna menangkap peluang pasar dengan berkembangnya industri di Kawasan Cilegon dan sekitarnya, pelabuhan dikembangkan menjadi PT KBS, anak perusahaan yang 99,99% sahamnya dikuasai PT KS (dan 0,01% sisanya dimiliki PT KIEC). Sejak saat itu, pelabuhan mulai memberikan jasa kepada berbagai industri di luar Krakatau Steel Group.

In 2009, with Total Assets of Rp. 229.5 billion, PT KBS booked Net Revenues of Rp. 196.4 billion and Net Income of Rp. 29.3 billion. In the future, PT KBS’s port will be equipped with a special dock for coal.

Pada 2009, dengan Total Aset Rp. 229,5 miliar, PT KBS menghasilkan Pendapatan Bersih Rp. 196,4 miliar dan Laba Bersih Rp. 29,3 miliar. Untuk pengembangan selanjutnya, pelabuhan PT KBS akan dilengkapi dermaga khusus batubara melalui kerjasama dengan investor.

PT KRAKATAU INDUSTRIAL ESTATE CILEGON (KIEC) Established on 16 June 1982, PT Krakatau Industrial Estate Cilegon (KIEC) is PT Krakatau Steel’s subsidiary company in the real estate and property management business. The company is 99.99% owned by PT KS (and the remaining 0.01% by PT KE). Just like in the preceding year, throughout 2009 PT KIEC’s revenues were mainly from industrial real estate, the Subsidiary’s core business. However, revenues from commercial property and real estate, a business it developed later — including hotels, office rents, and sports facilities — could be expected to continuously grow in the years to come. With Total Assets of Rp. 338.6 billion, in 2009 PT KIEC booked Net Revenues of Rp. 139.2 billion, largely in the form of Non-Operating Revenues including sale of land for Rp. 73.8 billion. This significant non-operating revenue allowed PT KIEC to achieve a Net Income of Rp. 31.5 billion.


PT KRAKATAU INDUSTRIAL ESTATE CILEGON (KIEC) Didirikan pada 16 Juni 1982, 99,99% saham PT Krakatau Industrial Estate Cilegon (KIEC) yang bergerak di bidang properti dikuasai oleh PT Krakatau Steel (dan 0,01% sisanya oleh PT KE). Seperti pada tahun sebelumnya, selama 2009, pendapatan utama PT KIEC masih berasal dari bisnis properti industri yang merupakan bisnis inti Perusahaan. Tetapi, pendapatan dari bisnis properti komersial yang dikembangkan kemudian — termasuk hotel, penyewaan ruang kantor, dan sarana olah raga — dapat diharapkan akan terus berkembang di masa mendatang. Dengan Total Aset Rp. 338,6 miliar, pada 2009 PT KIEC membukukan Pendapatan Bersih Rp. 139,2 miliar, sebagian besar dari Pendapatan Non-Operasional termasuk penjualan lahan sebesar Rp. 73,8 miliar. Dengan Pendapatan Non-Operasional yang besar tersebut, pada 2009 PT KIEC menghasilkan Laba Bersih Rp. 31,5 miliar.

69


PT KRAKATAU ENGINEERING PT Krakatau Engineering is developed as a technology center with a focus on industrial engineering. Awarded the ISO 9001 certification from Lloyd’s Register Quality Assurance on 25 January 1997, this 99.96% owned subsidiary company of PT Krakatau Steel (and the remaining 0.04% by PT KIEC) has since been growing and making quite significant revenues from its clients. In 2009, with Total Assets of Rp. 575.8 billion, PT Krakatau Engineering booked Net Revenues of Rp. 707billion and a Net Income of Rp. 10.5 billion.

PT KRAKATAU INFORMATION TECHNOLOGY (KITECH)

PT KRAKATAU ENGINEERING PT Krakatau Engineering dikembangkan sebagai pusat keunggulan teknologi, khususnya dalam bidang rekayasa industri. Telah memperoleh memperoleh sertifikasi ISO 9001 dari Lloyd’s Register Quality Assurance sejak 25 Januari 1997, Anak Perusahaan yang 99,96% sahamnya dikuasai PT Krakatau Steel (dan 0,04% sisanya oleh PT KIEC) ini terbukti mampu tumbuh dan memperoleh pendapatan yang cukup berarti dari pelanggan-pelanggannya. Selama 2009, dengan Total Aset Rp. 575,8 miliar, PT Krakatau Engineering menghasilkan pendapatan Bersih Rp. 707 miliar dan memperoleh Laba Bersih Rp. 10,5 miliar.

PT KRAKATAU INFORMATION TECHNOLOGY (KITECH)

PT Krakatau Information Technology is a provider of consulting, planning, development, installation, implementation and supporting services, including communication and procurement of information systems software. 99,99% of PT KiTech’s shares are owned by PT Krakatau Steel and the remaining 0,01% by PT KE.

PT Krakatau Information Technology adalah penyedia jasa konsultasi, perencanaan, pengembangan, instalasi, implementasi dan jasa pendukung termasuk komunikasi dan procurement perangkat lunak sistem informasi. Mayoritas, 99,99% PT KiTech dikuasai oleh PT Krakatau Steel dan 0,01% sisanya oleh PT KE.

With Total Assets of Rp. 43.6 billion, in 2009 PT KiTech booked Net Revenues of Rp. 79.7 billion and net profit Rp. 1.7 billion.

Dengan Total Aset Rp. 43,6 miliar, pada 2009 PT KiTech memperoleh Pendapatan Bersih Rp. 79,7 miliar dan laba bersih Rp. 1,7 miliar.


70


PT KRAKATAU MEDIKA Krakatau Medika was established on 1 March 1996 along with other subsidiary companies. 28.17%, of the subsidiary’s shares are owned by PT Krakatau Steel. Initially, PT Krakatau Medika was a supporting unit of PT KS that operated a hospital and provided various health care services for the Holding Company’s employees and their families. With the rapid growth of industries and population in Cilegon and its vicinity, the supporting unit was expanded into a subsidiary company to exploit business opportunities. In 2009, with Total Assets of Rp. 86 billion, PT Krakatau Medika booked Net Revenues of Rp. 162.7 billion and a Net Income of Rp. 3.1 billion.

PT MERATUS JAYA IRON & STEEL PT Meratus Jaya Iron & Steel was established on 7 July 2008 and its operating facilities have been producing since 23 March 2009. The Steel Company’s shares are owned by PT Krakatau Steel (66%) and PT Aneka Tambang (Persero) Tbk. (34%). As of 31 December 2009, with Total Assets of Rp. 259 billion, PT Meratus Jaya Iron & Steel are still experiencinga Net Loss of Rp. 3.9 billion.


PT KRAKATAU MEDIKA PT Krakatau Medika didirikan pada 1 Maret 1996 bersamaan dengan anak perusahaan baru lainnya. Mayoritas saham perusahaan ini, atau sebanyak 28,17%, dikuasai PT Krakatau Steel. Pada awalnya, PT Krakatau Medika merupakan unit penunjang yang berfungsi mengoperasikan rumah sakit dan berbagai pelayanan jasa kesehatan bagi karyawan PT Krakatau Steel dan keluarganya. Sejalan dengan pesatnya pertumbuhan industri dan tingginya pertumbuhan penduduk di kawasan Cilegon dan sekitarnya, unit penunjang tersebut dikembangkan menjadi anak perusahaan untuk meraih peluang yang ada. Pada 2009, dengan Total Aset Rp. 86 miliar, PT Krakatau Medika memperoleh Pendapatan Bersih Rp. 162,7 miliar dengan Laba Bersih Rp. 3,1 juta.

PT MERATUS JAYA IRON & STEEL PT Meratus Jaya Iron & Steel didirikan pada 7 Juli 2008 dan konstruksi pabriknya baru akan dimulai secara efektif pada 23 Maret 2009. Saham Perusahaan Baja ini dikuasai oleh PT Krakatau Steel (66%) dan PT Aneka Tambang (Persero) Tbk. (34%). Per 31 Desember 2009 dengan Total Aset Rp. 259 miliar, PT Meratus Jaya Iron & Steel masih mengalami Rugi Bersih Rp. 3,9 miliar.

71


COMPANY’S NAME PT Krakatau Steel (Persero) Headquartered Cilegon Address Cilegon Office Gedung Teknologi Jalan Produksi No.1, Cilegon 42435 Banten, INDONESIA Phone +62 254 371134, -372517, -372050, -371113 Facsimile • Finance: +62 254 3805 • HR and General Affairs: 62 254 382 411 • Production: +62 254 392 163 • Planning & Technology: +62 254 398 816 Jakarta Office Gedung Krakatau Steel Jalan Jenderal Gatot Subroto Kav. 54 Jakarta 12950 Phone +62 21 5221255 (hunting) Marketing HRC +62 21 5235540 CRC +62 21 5235523 WR +62 21 5235538 Export +62 21 5200990 Website http://www.krakatausteel.com E-mail [email protected] Other Informations Auditor: Purwantono, Sarwoko & Sandjaja Main Bank: Bank Mandiri

NAMA PERSEROAN PT Krakatau Steel (Persero) Kedudukan Cilegon Alamat Kantor Cilegon Gedung Teknologi Jalan Produksi No.1, Cilegon 42435 Banten, INDONESIA Telepon +62 254 371134, -372517, -372050, -371113 Faksimili Keuangan +62 254 3805 • SDM dan Umum +62 254 382 411 • Produksi +62 254 392 163 • Perencanaan & Teknologi +62 254 398 816 • Kantor Jakarta Gedung Krakatau Steel Jalan Jenderal Gatot Subroto Kav. 54 Jakarta 12950 Telepon +62 21 5221255 (hunting) Pemasaran HRC +62 21 5235540 CRC +62 21 5235523 WR +62 21 5235538 Ekspor +62 21 5200990 Website http://www.krakatausteel.com E-mail [email protected] Informasi Lain Auditor: Purwantono, Sarwoko & Sandjaja Bank Utama: Bank Mandiri


72


73

2009 I NDE PE ND E NT AU D I TO R ’S

R E PO RT

Laporan Auditor Independen


PT Krakatau Steel (Persero) dan anak perusahaan/and subsidiaries Laporan keuangan konsolidasi beserta laporan auditor independen tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report years ended December 31, 2009, 2008 and 2007

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2009, 2008 DAN 2007

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2009, 2008 AND 2007

Daftar Isi

Table of Contents Halaman/ Page Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Neraca Konsolidasi ……………………………..………

1-2

…………….…...……… Consolidated Balance Sheets

Laporan Laba Rugi Konsolidasi ……………………....

3

…….………...…. Consolidated Statements of Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi ...................

4

Consolidated Statements of Changes in …………..……………………..… Shareholder’s Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasi ...................................

5

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi ............

6-96

Informasi Tambahan ..................................................

97-101

……...…..….......... Consolidated Statements of Cash Flows ….… Notes to the Consolidated Financial Statements …………………………..... Supplementary Information

******************************

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2009 *

2008

2007

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas 2,3 Investasi jangka pendek 2,4 Piutang usaha (setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp38.122 pada tahun 2009, Rp46.368 pada tahun 2008 dan Rp41.538 pada tahun 2007) Pihak ketiga 2,5,14,21 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2,5,8,14,21 Piutang lain-lain (setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp6.685 pada tahun 2009, Rp7.915 pada tahun 2008 dan Rp6.140 pada tahun 2007) Pihak ketiga 2,7,17 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2,7,8 Persediaan, bersih 2,9,14,21 Uang muka dan biaya dibayar di muka 2,10 Pajak dibayar di muka 2,18 Tagihan anjak piutang 2,6,16 Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Taksiran tagihan pajak 2,18 Investasi pada saham, bersih 2,11 Aset pajak tangguhan, bersih 2,18 Aset tetap (setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp4.144.163 pada tahun 2009, Rp3.933.308 pada tahun 2008 dan Rp3.617.891 pada tahun 2007) 2,12,14,21 Aset lain-lain Piutang jangka panjang, bersih 2,13 Aset real estat 2 Aset tidak digunakan dalam operasi 2 Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 2,14,21 Lain-lain Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET

*

ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables (net of allowance for doubtful accounts of Rp38,122 in 2009, Rp46,368 in 2008 and Rp41,538 in 2007) Third parties

1.759.964 142.550

1.100.493 5.341

636.600 44.938

1.572.725

1.843.295

2.116.820

69.487

151.163

222.084

54.858

61.844

57.882

Related parties Other receivables (net of allowance for doubtful accounts of Rp6,685 in 2009, Rp7,915 in 2008 and Rp6,140 in 2007) Third parties

2.658 4.871.981 141.823 15.116 -

3.017 8.159.937 100.435 22.668 109.509

4.322 4.258.611 81.691 5.024 -

Related parties Inventories, net Advances and prepaid expenses Prepaid taxes Factoring receivables

8.631.162

11.557.702

7.427.972

Total Current Assets

186.791 136.753 202.468

262.906 34.154 91.418

155.974 34.027 23.306

3.378.928

3.162.273

3.183.847

78.121 52.246 31.144

85.344 50.417 41.694

95.343 57.410 56.080

21.180 77.010

36.938 51.581

35.346 47.719

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refund Investments in shares of stock, net Deferred tax assets, net Fixed assets (net of accumulated depreciation of Rp4,144,163 in 2009, Rp3,933,308 in 2008 and Rp3,617,891 in 2007) Other assets Long-term receivables, net Real estate assets Assets not used in operations Restricted time deposits Others

4.164.641

3.816.725

3.689.052

Total Non-Current Assets

12.795.803

15.374.427

11.117.024

TOTAL ASSETS

PT Pelat Timah Nusantara Tbk tidak lagi dikonsolidasi pada tahun 2009 (Catatan 11)/ PT Pelat Timah Nusantara Tbk was deconsolidated in 2009 (Note 11)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2009 *

2008

2007 LIABILITIES AND SHAREHOLDER’S EQUITY

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang bank jangka pendek 2,5,9,12,14 Hutang usaha Pihak ketiga 2,15 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2,8,15 Hutang lain-lain 2 Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2,8 Hutang pajak 2,18 Biaya yang masih harus dibayar 2,19 Uang muka penjualan dan lainnya 2,20 Bagian pinjaman jangka panjang 2,5,9, yang jatuh tempo dalam satu tahun 12,21 Kewajiban anjak piutang 2,6,16

6.701.510

2.789.100

699.875

801.037

817.050

38.944

32.950

17.893

27.645

27.856

23.767

246.541 101.031 271.879 309.904

5.809 181.769 285.153 195.550

6.428 93.493 216.362 218.820

225.280 -

252.405 108.285

268.955 -

Related parties Taxes payable Accrued expenses Sales and other advances Current portion of long-term loans Factoring payables

6.130.353

8.592.324

4.451.868

Total Current Liabilities

2,18

5.768

1.978

209.315

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities, net

2,5,9, 12,21

589.257

728.859

898.133

2,22

223.635

574.162

468.725

Long-term loans, net of current portion Estimated liabilities for employee benefits

Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban pajak tangguhan, bersih Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Kewajiban kesejahteraan karyawan Jumlah Kewajiban Tidak Lancar JUMLAH KEWAJIBAN HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp1.000.000 (angka penuh) per saham Modal dasar - 8.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 2.000.000 saham Modal disetor lainnya

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Third parties

4.209.254

2,23

Related parties Other payables Third parties

818.660

1.304.999

1.576.173

Total Non-Current Liabilities

6.949.013

9.897.323

6.028.041

TOTAL LIABILITIES

40.952

37.343

14.651

MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES

Saldo laba (akumulasi kerugian) Dicadangkan Tidak dicadangkan

3.066.959 (583.054)

2.754.450 (618.154)

2.534.786 (764.300)

SHAREHOLDER’S EQUITY Share capital - par value Rp1,000,000 (full amount) per share Authorized - 8,000,000 shares Issued and fully paid 2,000,000 shares Other paid-in capital Difference arising from transactions resulting in changes in the equity of Subsidiaries Retained earnings (accumulated losses) Appropriated Unappropriated

EKUITAS, BERSIH

5.805.838

5.439.761

5.074.332

SHAREHOLDER’S EQUITY, NET

12.795.803

15.374.427

11.117.024

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDER’S EQUITY

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

*

24

2,25

2.000.000 1.303.465

2.000.000 1.303.465

2.000.000 1.303.465

18.468

-

381




2


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Years Ended December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2009 *

2008

2007

PENDAPATAN BERSIH

2,27

16.913.535

20.631.431

14.836.019

NET REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN

2,28

15.728.146

17.915.367

13.063.417

COST OF REVENUES

1.185.389

2.716.064

1.772.602

GROSS PROFIT

267.408 892.041

340.931 1.014.745

241.586 738.283

OPERATING EXPENSES Selling General and administrative

1.159.449

1.355.676

979.869

Total Operating Expenses

25.940

1.360.388

792.733

INCOME FROM OPERATIONS

LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi

2,29

Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Beban bunga Laba penjualan investasi Laba penyelesaian kewajiban imbalan kesehatan pasca-kerja Laba (rugi) selisih kurs, bersih Pendapatan bunga Penjualan limbah produksi Lain-lain, bersih

(458.339) 374.648

(366.989) -

127.298 71.568 41.348 26.268 259.928

(474.778) 45.987 6.782 169.433

OTHER INCOME (CHARGES) Interest expense Gain on sale of investment Gain from settlement of post-retirement healthcare benefits liability (120.578) Gain (loss) on foreign exchange, net 26.772 Interest income 5.571 Sales of waste products 78.585 Miscellaneous, net

Penghasilan (Beban) Lain-Lain, Bersih

442.719

(619.565)

(295.370)

LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) PAJAK

468.659

740.823

497.363

INCOME BEFORE TAX EXPENSE (BENEFIT)

88.688 (116.233)

552.663 (275.449)

132.275 48.568

TAX EXPENSE (BENEFIT) Current tax Deferred tax, net

(27.545)

277.214

180.843

Tax Expense (Benefit), Net

316.520

INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF SUBSIDIARIES

BEBAN (MANFAAT) PAJAK Pajak kini Pajak tangguhan, bersih

2,11 2,22 2,17 2,4,11,18

2,18

Beban (Manfaat) Pajak, Bersih LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

496.204 2,23

LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (dalam Rupiah penuh)

*

(285.720) -

2

463.609

(1.532)

(4.038)

(3.079)

Other Income (Charges), Net

MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF SUBSIDIARIES

494.672

459.571

313.441

NET INCOME

247.336

229.785

156.721

BASIC NET INCOME PER SHARE (in full Rupiah amount)




3


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

Saldo 31 Desember 2006 Laba bersih tahun 2007 Alokasi dana untuk program kemitraan dan bina lingkungan Pembayaran tantiem, setelah pajak Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan Pembentukan cadangan umum

Saldo 31 Desember 2009

Modal Disetor Lainnya/Other Paid-in Capital

Saldo Laba (Akumulasi Kerugian)/ Retained Earnings (Accumulated Losses) Dicadangkan/ Appropriated

Tidak Dicadangkan/ Unappropriated

Equity, Net

1.766

2.485.771

-

-

-

-

26 26

-

-

-

-

(1.103) (1.977)

(1.103) (1.977)

26

-

-

49.015

(49.015)

(1.385) -

2.000.000

1.303.465

381

2.534.786

(764.300)

26

-

-

-

-

459.571 (94.142)

26

-

-

219.664

381 (219.664)

-

Net income for 2008 Cash dividends Difference arising from transaction resulting in changes in equity of Subsidiary Appropriation for general reserve

2.000.000

1.303.465

-

2.754.450

(618.154)

5.439.761

Balance as of December 31, 2008

26

-

-

-

-

494.672 (137.872)

494.672 (137.872)

26 25 26

-

-

18.468 -

312.509

(9.191) (312.509)

(9.191) 18.468 -

Net income for 2009 Cash dividends Allocation of funds for partnership and community development program Issuance of new shares in the Subsidiary Appropriation for general reserve

2.000.000

1.303.465

18.468

3.066.959

(583.054)

5.805.838


(1.385) -

(381) -


(1.025.646)

Ekuitas, Bersih/ Shareholder’s

1.303.465

Saldo 31 Desember 2008 Laba bersih tahun 2009 Dividen kas Alokasi dana untuk program kemitraan dan bina lingkungan Penerbitan saham baru Anak Perusahaan Pembentukan cadangan umum

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/ Difference Arising from Transactions Resulting in Changes in the Equity of Subsidiaries

2.000.000

Saldo 31 Desember 2007 Laba bersih tahun 2008 Dividen kas Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan Pembentukan cadangan umum

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/Issued and Fully Paid Share Capital

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDER’S EQUITY Years Ended December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

313.441

4.765.356


313.441

Net income for 2007 Allocation of funds for partnership and community development program Payment for tantiem, net of tax Difference arising from transaction resulting in changes in equity of Subsidiary Appropriation for general reserve

5.074.332 459.571 (94.142)



4


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Penerimaan dari tagihan pajak Penerimaan dari pendapatan bunga Pembayaran kepada pemasok Pembayaran beban usaha dan lainnya Pembayaran kepada karyawan Pembayaran untuk pajak Pembayaran untuk beban bunga dan beban bank Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penarikan (penempatan) investasi jangka pendek Penerimaan dividen kas Penerimaan dari pelepasan anak Perusahaan, bersih ** Penerimaan dari penjualan investasi jangka panjang, bersih Penambahan aset tetap Hasil dari penjualan aset tetap

2009 *

2008

11

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan (pembayaran) hutang bank, bersih Setoran modal pemegang saham minoritas Penerimaan dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa, bersih Pembayaran dividen kas 26 Pembayaran untuk program kemitraan dan bina lingkungan Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Dampak perubahan selisih kurs

22.374.497 118.555 43.608 (17.998.454)

14.997.367 115.867 28.867 (12.396.574)

(1.269.302) (1.130.051) (635.863)

(1.491.388) (1.237.655) (899.330)

(643.707) (1.086.452) (505.476)

(502.276)

(302.710)

(234.696)

883.379

607.123

275.196

Net cash provided by operating activities

(473.600) 189

(247.417) 5.293

2.680 (167.558) 22.127

(18.216)

(203.210)

(170.718)

Net cash used in investing activities

36.276 2.638

536.062

-

(27.967) -

(388.674)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Net proceeds from (payments of) bank loans Capital contribution from minority interest

(51.280)

67.919

18.990

21.250

(137.872)

(95.128)

73.511 -

(13.839)

(1.509)

(1.468)

Proceeds from related parties, net Payments of cash dividends Payments for partnership program and community development

(184.001)

(7.468)

(316.631)

Net cash used in financing activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

-

681.162

396.445

(212.153)

1.100.493

636.600

851.821

67.448

1.759.964

1.100.493

** Setelah dikurangi kas dan setara kas di anak perusahaan yang dilepaskan, pada tanggal pelepasan sebesar Rp29.612

*

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Receipts from claims for tax refund Receipts from interest income Payments to suppliers Payments for operating expenses and others Payments to employees Payments for taxes Payments for interest and bank charges

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Withdrawal (placement) of short-term invesments Receipts of cash dividends Proceeds from disposal of subsidiary, net ** Proceeds from sale of long-term investments, net Purchase of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets

(21.691) 3

2007

16.811.147 246.089 35.862 (12.672.227)

(113.495) 32.628

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

(3.068) 636.600

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR Effect of foreign exchange rate changes CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

** Net of cash and cash equivalents of divested subsidiary, at divestment date of Rp29,612




5


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM

1.

a. Pendirian Perusahaan

GENERAL a. The Company’s Establishment

PT Krakatau Steel (Persero) (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 27 Oktober 1971 berdasarkan Akta Notaris No. 34 dari Notaris Tan Thong Kie, S.H. Perusahaan didirikan untuk mengambil alih proyek pabrik baja Trikora. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. J.A.5/224/4 tanggal 31 Desember 1971 dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 44 tanggal 8 Februari 1972, Tambahan No. 19.

PT Krakatau Steel (Persero) (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia based on the Notarial Deed No. 34 of Tan Thong Kie, S.H., dated October 27, 1971 to take over the Trikora steel plant project. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. J.A.5/224/4 dated December 31, 1971 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 44 dated February 8, 1972, Supplement No. 19.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta Notaris No. 89 tanggal 26 Juni 2008 dari Notaris Masjuki, S.H. tentang perubahan seluruh Anggaran Dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-45322.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 28 Juli 2008 dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 32 tanggal 21 April 2009, Tambahan No. 11022.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 89 dated June 26, 2008 of Masjuki, S.H. concerning the changes to the Company’s Articles of Association as a whole to align with Law No. 40 year 2007 regarding Limited Liability Company. This amendment deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-45322.AH.01.02 Year 2008 dated July 28, 2008 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 32 dated April 21, 2009, Supplement No. 11022.

Tujuan Perusahaan adalah melaksanakan dan menunjang kebijaksanaan dan program Pemerintah di bidang ekonomi, khususnya dalam industri baja.

The Company‘s objective is to implement and support the various policies and programs of the Government for economic development, especially with respect to the steel industry.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi bidang produksi, perdagangan dan pemberian jasa.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities mainly comprises production, trading and rendering of services.

Ruang lingkup kegiatan Perusahaan saat ini meliputi, antara lain:

Currently, the Company is engaged in, among others:

- Industri baja terpadu, yang memproduksi besi spons, slab baja, baja lembaran panas, baja lembaran dingin, bilet baja dan batang kawat.

- Integrated steel industry, which produces sponge iron, slabs, hot roll coils, cold roll coils, billets and wire rods.

- Perdagangan, yang meliputi kegiatan pemasaran, distribusi dan keagenan, baik dalam maupun luar negeri.

- Trading activities, comprising marketing, distribution and agency work, both in the domestic and international markets.

- Pemberian jasa seperti jasa desain dan rancang bangun, pemeliharaan mesin, konsultasi teknis maupun penyediaan sarana dan prasarana yang menunjang kegiatan usaha Perusahaan.

- Services, such as designing and construction, machine maintenance, technical consultancy and provision of infrastructure to support the activities of the Company.

6




UMUM (lanjutan) a.

1.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

The Company’s Establishment (continued) The Company and its factory are located in Cilegon, Banten. Its head office is located at Jalan Industri No. 5, Cilegon. The Company started its commercial operations in 1971.

Perusahaan dan pabriknya berlokasi di Cilegon, Banten. Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Jalan lndustri No. 5, Cilegon. Perusahaan memulai operasi komersialnya pada tahun 1971. b. Anak Perusahaan

b. Subsidiaries The percentage of ownership of the Company, either directly or indirectly, and total assets of the Subsidiaries are as follows:

Persentase kepemilikan Perusahaan, baik secara langsung maupun tidak langsung, dan jumlah aset Anak Perusahaan adalah sebagai berikut: Kedudukan dan Tahun Usaha Komersial Dimulai/ Domicile and Commercial Operations

Anak Perusahaan dan Kegiatan Usaha/ Subsidiaries and Business Activities

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2009

2008

2007

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2009

2008

2007

PT Krakatau Wajatama (“PT KWT”) Manufaktur baja tulangan/ Reinforcing steel production

Cilegon, 1992

99,99

99,99

99,99

818.876

833.752

738.118

Cilegon, 1996

99,99

99,99

99,99

617.848

632.832

627.319

Cilegon, 1973

98,48

98,48

98,48

596.944

691.655

557.309

Cilegon, 1986

20,10

93,87

93,87

-

792.222

489.330

Cilegon, 1982

99,99

99,99

99,99

333.646

315.009

290.733

Cilegon, 1988

99,99

99,99

99,99

575.755

403.474

226.438

Cilegon, 1996

99,99

99,99

99,99

229.541

182.326

172.313

Cilegon, 1996

99,99

99,99

99,99

177.909

152.380

145.485

Cilegon, 1996

96,93

100,00

100,00

86.007

82.440

79.562

PT Krakatau Daya Listrik (“PT KDL”) Distributor dan penghasil listrik/ Generation and distribution of electricity PT KHI Pipe Industries (“PT KHIP”) Manufaktur pipa baja/ Steel pipe production PT Pelat Timah Nusantara Tbk 1) (“PT Latinusa”) Manufaktur baja berlapis timah/ Tin plate steel production PT Krakatau Industrial Estate Cilegon (“PT KIEC”) Industri real estat/ Real estate industry PT Krakatau Engineering (“PT KE”) Rekayasa dan rancang bangun/ Construction and engineering PT Krakatau Bandar Samudera (“PT KBS”) Jasa pengelolaan pelabuhan/ Port services provider PT Krakatau Tirta Industri (“PT KTI”) Distributor dan pengolahan air/ Water treatment and distribution PT Krakatau Medika (“PT KM”) Jasa pelayanan kesehatan/ Medical services provider

2)

7




UMUM (lanjutan)

1.

b. Anak Perusahaan (lanjutan)

Anak Perusahaan dan Kegiatan Usaha/ Subsidiaries and Business Activities

GENERAL (continued) b. Subsidiaries (continued)

Kedudukan dan Tahun Usaha Komersial Dimulai/ Domicile and Commercial Operations

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2009

2008

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination

2007

2009

2008

43.307

30.884

2007

PT Krakatau Information Technology (“PT KITech”) Pemasok teknologi komputer/ Computer technology provider

Cilegon, 1993

99,99

99,99

99,99

Jakarta

66,00

66,00

-

37.801

PT Meratus Jaya Iron & Steel (“PT MJIS”) Manufaktur besi dan baja/ Iron and steel production Jumlah/Total 1) 2)

1)

Anak Perusahaan didivestasi pada tahun 2009 (Catatan 11) 3,07% dimiliki oleh PT Latinusa

2)

259.328

61.090

-

3.739.161

4.178.064

3.364.408

The Subsidiary was divested in 2009 (Note 11) 3.07% is owed by PT Latinusa

Rencana PT KHIP untuk melakukan penawaran umum perdana ditunda sebagaimana diinformasikan dalam Surat No. 419/DU-KHI/VI/07 tanggal 14 Juni 2007 kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan. Biaya-biaya yang telah dikeluarkan sehubungan dengan penawaran umum perdana tersebut dibebankan pada usaha dan dicatat sebagai bagian dari ”Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2007. Perubahan Anggaran Dasar PT KHIP dalam rangka perubahan status menjadi perusahaan tertutup telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-73762.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 15 Oktober 2008.

PT KHIP’s plan to conduct initial public offering was postponed as announced in the Letter No. 419/DU-KHI/VI/07 dated June 14, 2007 to the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency. Expenses incurred in relation with such initial public offering were charged to operations and recorded as part of “Other Income (Charges)” in the 2007 consolidated statement of income. The amendment of PT KHIP’s Articles of Association with respect to the change of its status to a private company was approved by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU-73762.AH.01.02 Year 2008 dated October 15, 2008.

PT KIEC memiliki saham PT Laksana Maju Jaya (“LMJ”) dengan persentase kepemilikan sebesar 99,99%. LMJ bergerak dalam bidang real estat dan memulai operasi komersialnya pada tahun 2001.

PT KIEC owns shares of PT Laksana Maju Jaya (“LMJ”) with the percentage of ownership of 99.99%. LMJ is engaged in the business of real estate and commenced its commercial operations in 2001.

Pada tanggal 16 Agustus 2006, PT Krakatau Daya Tirta (“KDT”) didirikan sebagai anak perusahaan PT KDL dengan komposisi kepemilikan sebesar 55% dimiliki oleh PT KDL dan 45% dimiliki oleh PT KTI. KDT didirikan dengan tujuan untuk mengambil alih kegiatan usaha air minum Quelle yang sebelumnya merupakan unit usaha PT KDL. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 9 September 2009, PT KDL menjual 25% saham PT KDT yang dimilikinya kepada PT KTI sehingga persentase kepemilikan PT KDL turun menjadi 30% dan persentase kepemilikan PT KTI pada PT KDT naik menjadi 70%.

On August 16, 2006, PT Krakatau Daya Tirta (“KDT”) was established as a subsidiary of PT KDL with the composition of share is 55% owned by PT KDL and 45% owned by PT KTI. KDT was established with the objective to take over Quelle mineral water business which was previously a business unit of PT KDL. Based on the Share Sale and Purchase Agreement dated September 9, 2009, PT KDL sold its 25% ownership in PT KDT to PT KTI resulting in PT KDL’s percentage of ownership reduced to 30%, and PT KTI’s percentage of ownership in PT KDT increased to 70%.

8




UMUM (lanjutan)

1.

b. Anak Perusahaan (lanjutan)

c.

GENERAL (continued) b. Subsidiaries (continued)

Perusahaan bekerjasama dengan PT Aneka Tambang Tbk mendirikan PT MJIS pada tanggal 9 Juni 2008 dengan persentase kepemilikan adalah 66% oleh Perusahaan dan 34% oleh PT Aneka Tambang Tbk. PT MJIS bergerak dalam bidang produksi besi dan baja, perdagangan dan jasa yang berkaitan dengan besi dan baja dan berkedudukan di Jakarta. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, PT MJIS belum memulai operasi komersialnya.

The Company together with PT Aneka Tambang Tbk established PT MJIS on June 9, 2008 with the percentage of ownership of 66% for the Company and 34% for PT Aneka Tambang Tbk. PT MJIS is engaged in iron and steel production, trading and services relating to iron and steel products and is located in Jakarta. Up to March 31, 2010, PT MJIS has not yet commenced its commercial operations.

Pada tanggal 11 November 2009, Perusahaan menjual sahamnya di PT Latinusa sebesar 1.387.842.500 saham atau 55% kepemilikannya kepada pihak ketiga (Catatan 11) sehingga PT Latinusa tidak lagi dikonsolidasi pada tanggal 31 Desember 2009.

On November 11, 2009, the Company sold its shares in PT Latinusa totaling 1,387,842,500 shares or 55% of its ownership to third parties (Note 11). Therefore PT Latinusa is no longer consolidated as of December 31, 2009.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Susunan Dewan Komisaris dan Perusahaan adalah sebagai berikut:

c.

Boards of Commissioners and Directors, and Employees The Boards of Commissioners and Directors of the Company are as follows:

Direksi

31 Desember 2009

December 31, 2009

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris

: : : :

Zacky Anwar Mohamad Imron Zubaidy Anshari Bukhari Alexander Rusli

: : : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner

Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

: : : : : :

Fazwar Bujang Syahrir Syah Pohan Yerry Sukandar Dadang Danusiri Irvan Kamal Hakim

: : : : : :

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director December 31, 2008

31 Desember 2008 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris

: : : : :

Taufikurachman Ruki Zacky Anwar Mohamad Imron Zubaidy Anshari Bukhari Alexander Rusli

: : : : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner


: : : : : :


: : : : : :

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director

9




UMUM (lanjutan) c.

1.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

Boards of Commissioners and Directors, and Employees (continued) December 31, 2007

31 Desember 2007 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris

: : : : : :

Taufikurachman Ruki Kemal Azis Stamboel Anshari Bukhari Alexander Rusli Anwar Supriadi Zacky Anwar

: : : : : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner


: : : : : :


: : : : : :

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director

The members of the Committee are as follows:

Susunan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

: : :

Mohamad Imron Zubaidy Muhammad Assegaf Natsir Jafar

: : :

: : :

Kemal Azis Stamboel *) Kanaka Puradiredja Muhammad Hassan

*) Kemal Azis Stamboel mengundurkan diri pada tanggal 16 Desember 2008 dan diganti oleh Mohammad Imron Zubaidi berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tanggal 6 Januari 2009.

: : :

Chairman Member Member

*) Kemal Aziz Stamboel resigned as of December 16, 2008 and was replaced by Mohammad Imron Zubaidi based on Board of Commissioners’ Decision dated January 6, 2009. December 31, 2007

31 Desember 2007 Ketua Anggota Anggota

Chairman Member Member December 31, 2008


Audit

December 31, 2009


Company’s

: : :

Dodi Syarifudin Bambang Pamungkas Enan Hasan Sjadili

: : :

Chairman Member Member

As of December 31, 2009, 2008 and 2007, the Company and Subsidiaries have 7,637, 8,240 and 8,293 permanent employees (unaudited), respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki pegawai tetap masing-masing sebanyak 7.637, 8.240 dan 8.293 orang (tidak diaudit).

10




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING a.

2.

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasi disusun sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia.

Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasi, dan diukur dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk investasi pada surat berharga yang dinyatakan pada nilai wajar, persediaan yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih, instrumen derivatif yang dinyatakan sebesar nilai wajar dan, sebelum 1 Januari 2008, aset tetap tertentu yang dinyatakan pada nilai yang telah dinilai kembali.

The consolidated financial statements have been prepared using the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows, and the measurement basis used is historical cost, except for investment in marketable securities which are stated at fair value, inventories which are valued at the lower of cost or net realizable value, derivative instruments which are stated at fair value and, prior to January 1, 2008, certain fixed assets which are stated at revalued amounts.

Laporan arus kas konsolidasi menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi

b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasi mencakup laporan keuangan Perusahaan dan semua Anak Perusahaan dengan persentase kepemilikan saham baik langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% dan Perusahaan mempunyai pengendalian.

The consolidated financial statements cover the financial statements of the Company and all Subsidiaries in which the Company has direct or indirect ownership of more than 50% and a controlling interest.

Apabila terjadi pengalihan/penjualan penyertaan pada Anak Perusahaan yang menyebabkan induk perusahaan kehilangan kendali, maka hasil usaha Anak Perusahaan yang dikonsolidasikan adalah hasil usaha sampai dengan tanggal penjualan/pengalihan penyertaan tersebut. Selisih antara saldo penyertaan induk perusahaan dan saldo aset dan kewajiban Anak Perusahaan pada saat pengalihan/penjualan diakui sebagai laba atau rugi pada laporan laba rugi konsolidasi.

If there is a transfer/sale of investment in Subsidiary which results in the parent losses control of a Subsidiary, the result of operations of Subsidiary included in the consolidation is the results of operations up to the date of the sales/transfer of the investment. The difference between the parent’s investment and the carrying amount of the Subsidiary’s asset less liabilities as of the date of the transfer/sale is recognized as gain or loss in the consolidated statements of income.

11




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)

2.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

c.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Principles of consolidation (continued)

Proporsi bagian pemilikan pemegang saham minoritas atas aset bersih dan laba atau rugi bersih dari anak perusahaan yang dikonsolidasi disajikan masing-masing dalam akun “Hak minoritas atas aset bersih Anak Perusahaan” pada neraca konsolidasi dan “Hak minoritas atas laba bersih Anak Perusahaan” pada laporan laba rugi konsolidasi.

The proportionate shares of minority shareholders in net assets and net income or loss of the consolidated subsidiaries are presented as “Minority interest in net assets of Subsidiaries” in the consolidated balance sheets and as “Minority interest in net income of Subsidiaries” in the consolidated statements of income.

Kerugian yang menjadi bagian pemegang saham minoritas pada suatu Anak Perusahaan dapat melebihi bagiannya dalam modal disetor. Kelebihan tersebut dan kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian pemegang saham minoritas, dibebankan pada Perusahaan sebagai pemegang saham mayoritas, kecuali apabila pemegang saham minoritas memiliki kepentingan jangka panjang lainnya pada Anak Perusahaan tersebut atau terdapat kewajiban yang mengikat pemegang saham minoritas untuk menutupi kerugian tersebut dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi kewajibannya. Apabila pada tahun selanjutnya Anak Perusahaan melaporkan laba, maka laba tersebut terlebih dahulu dialokasikan kepada Perusahaan sebagai pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang dibebankan pada Perusahaan dapat dipulihkan.

The losses applicable to the minority interests in a Subsidiary may exceed the minority interests in the equity of the Subsidiary. The excess and any further losses applicable to the minority interests are absorbed by the Company as the majority shareholder, except to the extent that minority interests have other long-term interest in the related Subsidiary or have binding obligations to, and are able to make good of the losses. If the Subsidiary subsequently reports profits, all such profits are allocated to the majority interest holder, in this case, the Company, until the minority share of losses previously absorbed by the Company has been recovered.

Seluruh saldo dan transaksi yang material antar perusahaan, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Company and its Subsidiaries as one business entity.

Setara kas

c.

Cash equivalents Time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement and not pledged as collateral are classified as cash equivalents.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat ditempatkan dan tidak dijaminkan diklasifikasikan sebagai setara kas. d. Investasi jangka pendek

d. Short-term investments 1. Time deposits with maturity periods of more than three months at the time of placement are classified as short-term investments and stated at their nominal value.

1. Deposito berjangka dengan jangka waktu Iebih dari tiga bulan pada saat penempatan disajikan sebagai investasi jangka pendek dan dinyatakan sebesar nilai nominalnya.

12





2.

d. Investasi jangka pendek (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d. Short-term investment (continued)

2. Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan dan dijaminkan atau telah ditentukan penggunaannya dicatat sebagai “Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya” dan disajikan sebagai bagian akun “Aset lain-lain” pada neraca konsolidasi.

2. Time deposits with maturity periods of three months or less and pledged as collateral or their use is restricted are classified as “Restricted time deposits” and presented as a part of “Other assets” account in the consolidated balance sheets.

3. Investasi dalam bentuk surat berharga (efek) yang nilai wajarnya tersedia, dapat berupa efek hutang (debt securities) dan efek ekuitas (equity securities), digolongkan dalam tiga kelompok berikut:

3. Investments in securities which fair values are available, can be in the form of debt securities and equity securities, are classified into the following three categories:

a. Diperdagangkan Termasuk dalam kelompok ini adalah efek yang dibeli dan dimiliki untuk dijual kembali dalam waktu dekat, yang biasanya ditunjukkan dengan frekuensi pembelian dan penjualan yang sering. Efek ini dimiliki dengan tujuan untuk menghasilkan laba dari perbedaan harga jangka pendek. Investasi dalam efek yang termasuk dalam kelompok ini diukur sebesar nilai wajarnya. Selisih antara nilai tercatat dan nilai wajar tersebut diakui pada usaha tahun berjalan.

a. Trading This category includes securities purchased and held for resale in the near future, which category is usually characterized by a very high frequency of purchases and sales. These securities are owned with the objective of obtaining profit from short-term price differences. Investments in securities under this category are presented at their fair value. The difference between the carrying value and the fair value is charged to current year operations.

b. Dimiliki hingga jatuh tempo Investasi dalam efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo diukur sebesar harga perolehan yang disesuaikan dengan amortisasi premi atau diskonto.

b. Held to maturity Investments in debt securities where the intention is to hold the securities until their maturities are presented at their acquisition cost after amortization of premiums or discounts.

c. Tersedia untuk dijual Investasi dalam efek yang tidak memenuhi kriteria kelompok diperdagangkan dan yang dimiliki hingga jatuh tempo diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan diukur sebesar nilai wajarnya. Selisih antara nilai tercatat dengan nilai wajar disajikan sebagai “Laba/Rugi yang Belum Direalisasi atas Kenaikan/Penurunan Nilai Pasar Surat Berharga yang Tersedia untuk Dijual” sebagai komponen ekuitas dalam neraca konsolidasi. Dalam menentukan laba (rugi) yang direalisasi dari penjualan investasi, nilai tercatat efek yang dijual ditentukan dengan metode identifikasi khusus.

c. Available-for-sale Investments in securities which are not classified either under trading or held-tomaturity categories are classified under the available-for-sale category and presented at their fair value. The difference between the carrying value and the fair value is presented as “Unrealized Gain/Loss from Increase/ Decrease in Market Value of Availablefor-Sale Securities” under the shareholder’s equity section in the consolidated balance sheets. In computing the realized gain (loss) from the sale of investments, the carrying value of securities sold is determined using the specific identification method.

13




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) e.

2.

Penyisihan piutang ragu-ragu

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e.

Allowance for doubtful accounts is provided based on a review of the collectibility of the individual outstanding amounts at the end of year. Receivables which are outstanding for two years or more are fully provided, while receivables which are outstanding for less than two years are not provided except for amounts identified as uncollectible.

Penyisihan piutang ragu-ragu ditetapkan berdasarkan hasil penelaahan terhadap kemungkinan tertagihnya masing-masing piutang pada akhir tahun. Piutang yang telah berumur dua tahun atau lebih disisihkan seluruhnya, sedangkan piutang yang berumur kurang dari dua tahun tidak disisihkan kecuali terdapat kemungkinan tidak tertagih. f.

Allowance for doubtful accounts

Anjak piutang

f.

Factoring receivables In accordance with the Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) No. 43, “Accounting for Factoring Receivables”, factoring receivables sold with recourse are recorded in the consolidated balance sheets as factoring payables at the amount of transferred receivables. The difference between the amount of transferred receivables and the fund received plus retention is recognized as interest expense during the factoring period.

Sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 43, “Akuntansi Anjak Piutang”, anjak piutang dengan recourse diakui sebagai kewajiban anjak piutang dalam neraca konsolidasi sebesar nilai piutang yang dialihkan. Selisih antara nilai piutang yang dialihkan dengan dana yang diterima ditambah retensi diakui sebagai beban bunga selama periode anjak piutang. g. Transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa

g. Transaction with related parties

Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana yang dimaksud dalam PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company and Subsidiaries have transactions with entities which have related party relationships as defined under PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

All significant transactions with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Transaksi Perusahaan dan Anak Perusahaan dengan Badan Usaha Milik Negara/Daerah, yang dilakukan dalam kegiatan usaha normal, tidak diungkapkan sebagai transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

The transactions of the Company and Subsidiaries with the State-Owned/RegionOwned companies, which are conducted in the normal course of operations, are not disclosed as transactions with related parties.

14





2.

h. Persediaan

i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang kecuali biaya perolehan persediaan Anak Perusahaan tertentu yang ditentukan dengan metode identifikasi khusus.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. The cost of inventories is measured using the weighted-average method except for the cost of inventories of a Subsidiary which is measured using the specific identification method.

Penyisihan persediaan usang ditetapkan berdasarkan hasil penelaahan atas kondisi fisik persediaan pada akhir tahun.

Allowance for inventory obsolescence is provided based on a review of the physical condition of the inventories at the end of year.

Pada tahun 2009, Perusahaan mengubah metode perhitungan biaya perolehan bahan baku slab yang diimpor dari metode “Masuk Pertama, Keluar Pertama” (FIFO) menjadi metode rata-rata tertimbang. Pengaruh yang ditimbulkan dari perubahan metode tersebut pada laporan keuangan periode sebelum tahun 2009 tidak material dan dicatat langsung dalam laporan keuangan konsolidasi tahun 2009.

In 2009, the Company changed the cost calculation method for raw material of imported slab, from the “First-In, First-Out” (FIFO) method to the weighted-average method. The effect resulting from the change on the previous period financial statements before 2009 was considered immaterial and directly charged to the 2009 consolidated financial statements.

Investasi saham

i.

Investments in shares of stock

Investasi jangka panjang dalam bentuk penyertaan saham yang nilai wajarnya tidak tersedia:

Long-term investments in shares of stock which fair value is not readily available:

1. Penyertaan saham dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat sebesar nilai terendah antara harga perolehan atau nilai bersih yang dapat direalisasi.

1. Investments in shares of stock of less than 20% ownership are accounted for at the lower of cost or net realizable value.

2. Penyertaan saham dengan persentase kepemilikan 20% atau Iebih tetapi kurang dari 50% dan Perusahaan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap operasi dan kebijakan keuangan perusahaan asosiasi dicatat dengan metode ekuitas. Penyertaan saham dinyatakan sebesar biaya perolehannya ditambah atau dikurangi bagian atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi. Dividen yang diterima dicatat sebagai pengurang atas nilai tercatat penyertaan.

2. Investments in shares of stock with 20% ownership or more but less than 50% and where the Company has the ability to exercise significant influence over the operating and financial policies of the associated company, are accounted for using the equity method. Investments in shares of stock are stated at cost and added or deducted by the share in the net income or loss of the associated company. Dividend earned is recorded as deduction to the carrying value of investments.

15




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) i.

j.

2.

Investasi saham (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Investments in shares of stock (continued)

Sesuai dengan PSAK No. 40, “Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/ Perusahaan Asosiasi”, apabila nilai ekuitas Anak Perusahaan yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan berbeda dengan nilai ekuitas Anak Perusahaan yang menjadi bagian Perusahaan sebelum transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan, yang bukan berasal dari transaksi antara Perusahaan dan Anak Perusahaan yang terkait, maka perbedaan tersebut oleh Perusahaan diakui sebagai akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan” yang disajikan sebagai bagian dari Ekuitas pada neraca konsolisasi.

In compliance with PSAK No. 40, “Accounting for Changes in Equity of Subsidiaries/ Associates”, if the Company’s share in the equity of a Subsidiary will change subsequent to a transaction (wherein such transaction is defined to be other transaction not conducted between the Company and a Subsidiary but resulting in a change in the equity of a Subsidiary), the difference or the change is recognized as “Difference Arising from Transactions Resulting in Changes in the Equity of Subsidiaries” account in the Shareholder’s Equity section of the consolidated balance sheets.

Penyisihan penurunan nilai dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat investasi untuk mencerminkan penurunan yang tidak bersifat sementara.

Allowance for decline in value of investments is determined to reduce the carrying value of the investments to reflect a non-permanent decline.

Aset tetap

j.

Fixed assets

Sebelum tanggal 1 Januari 2008, aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, kecuali tanah yang tidak disusutkan.

Prior to January 1, 2008, fixed assets were stated at cost less accumulated depreciation, except for land that is not depreciated.

Efektif tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), ”Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), ”Aktiva Tetap dan Aktiva Lain-lain” dan PSAK No. 17 (1994), ”Akuntansi Penyusutan”, dimana Perusahaan dan Anak Perusahaan telah memilih model biaya. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi.

Effective January 1, 2008, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”, which supersedes PSAK No. 16 (1994), “Fixed Assets and Other Assets” and PSAK No. 17 (1994), “Accounting for Depreciation”, whereby the Company and Subsidiaries have chosen the cost model. The adoption of this revised PSAK did not result in a significant effect to the consolidated financial statements.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Harga perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah nilai tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in profit or loss as incurred.

16




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) j.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Fixed assets (continued) Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut: Umur manfaat/Useful lives (Tahun/Years) Bangunan Mesin dan peralatan Peralatan pabrik dan proyek Alat pengangkutan Peralatan rumah dan kantor

20 5 2 3 3

-

50 40 20 30 6

Buildings Machineries and equipment Plant and project equipment Transportation equipment Office and housing equipment

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Aset dalam penyelesaian disajikan dalam ‘’Aset tetap’’ dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is presented under “Fixed assets” and stated at cost. The accumulated cost of the asset constructed is transferred to the appropriate fixed assets account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

Biaya pinjaman yang timbul dari pinjaman yang diperoleh untuk membiayai perolehan, pengembangan dan konstruksi suatu aset tetap dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset dalam penyelesaian. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan apabila konstruksi tersebut telah selesai dan aset siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Borrowing costs incurred on loans obtained to finance the acquisition, development and construction of fixed assets are capitalized as part of the cost of asset under construction. Capitalization of the borrowing costs ceases when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

Aset tetap yang tidak digunakan lagi dalam kegiatan usaha disajikan pada nilai terendah antara biaya perolehan dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dan disajikan sebagai bagian akun “Aset lain-lain” pada neraca konsolidasi.

Fixed assets not used in operations are stated at the lower of cost or their recoverable amount and presented as a part of “Other assets” account in the consolidated balance sheets.

17




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) j.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

In accordance with PSAK No. 47, “Accounting for Land”, land acquired after January 1, 1999, is stated at acquisition cost and not amortized. Specific costs associated with the acquisition or renewal of land titles are deferred and amortized over the legal term or the economic life of the land, whichever is shorter.

Sesuai dengan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”, perolehan tanah setelah tanggal 1 Januari 1999 dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak kepemilikan tanah ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah atau umur ekonomis tanah, mana yang Iebih pendek. k.

l.

Fixed assets (continued)

Aset real estat

k.

Real estate assets

Tanah yang dimiliki Anak Perusahaan tertentu untuk dijual dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang dan disesuaikan dengan biaya pengembangan tanah yang dibebankan secara proporsional untuk masing-masing klasifikasi tanah.

Land held by certain Subsidiaries for resale, is valued at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined based on the weighted-average method and adjusted by land development costs charged proportionally to each classification of land.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya pinjaman. Tanah yang sedang dikembangkan akan dipindahkan ke tanah yang siap dijual (atau persediaan) bila tanah tersebut siap dijual atau selesai dikembangkan.

The acquisition cost of land under development consists of the cost of land acquired but not yet developed, plus direct and indirect cost of the development attributable to the activities of the real estate development, including interest cost. The cost of land under development will be transferred to land available for sale (or inventory) when the land is ready for sale or is already developed.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dijual lainnya, dialokasikan ke proyek berdasarkan luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including land used for road and public utilities or other area unavailable for sale, is allocated to the project based on area available for sale.

Pengakuan pendapatan dan beban

l.

Revenue and expense recognition

Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Perusahaan atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Revenues from sale of goods are recognized when the title of ownership of the goods has been passed on to the customer, either upon delivery, or in the case of finished products held in the Company’s warehouse at the request of the customer, upon invoicing.

Pendapatan dari jasa konstruksi dan rekayasa dan jasa instalasi komputer diakui berdasarkan metode persentase penyelesaian pekerjaan. Kemungkinan kerugian diakui pada saat kerugian tersebut dapat ditentukan.

Revenues from construction and engineering services and computer installation services are recognized based on the percentage of completion method. Losses are recognized as soon as they become apparent.

18




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) l.

2.

Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Revenue and expense recognition (continued)

Pendapatan dari penjualan real estat diakui dengan menggunakan metode akrual penuh (full accrual method), sesuai dengan PSAK No. 44, “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat”.

Revenues from sale of real estates are recognized using the full accrual method in accordance with PSAK No. 44, “Accounting for Real Estate Development Activities”.

Pendapatan sewa ruangan, fasilitas parkir, fasilitas pergudangan dan standard factory building (SFB), hotel dan sarana olah raga, serta jasa lingkungan diakui pada saat jasa telah diberikan.

Revenues from room rental, parking facilities, warehouse and standard factory building (SFB) facilities, hotel and sports facilities, and environmental services are recognized when the services have been rendered.

Pendapatan dari jasa lainnya diakui pada saat jasa telah dilaksanakan.

Revenues from other services are recognized when the services have been rendered.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah pengeluaran lain untuk pengembangan tanah.

The cost of land sold is determined based on the acquisition cost of land and other disbursement relating to the land development.

m. Imbalan kerja

m. Employee benefits

Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), ‘’Imbalan Kerja’’, yang mengatur perlakuan akuntansi dan pengungkapan untuk imbalan kerja.

The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”, which provides the accounting and disclosures for employee benefits.

Beban imbalan kerja karyawan yang dihitung berdasarkan Perjanjian Kerja Bersama ditentukan dengan metode Projected Unit Credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian ini diakui dengan metode garis lurus sepanjang rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The cost of providing employee benefits under the Collective Labor Agreement is determined using the Projected Unit Credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of any plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees.

Lebih lanjut, biaya jasa lalu atas pengenalan program manfaat pasti atau perubahan hutang imbalan dari program yang ada diamortisasi dengan metode garis lurus sepanjang periode sampai imbalan tersebut menjadi hak atau vested.

Furthermore, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized using the straight-line method over the period until the benefits concerned become vested.

19





2.

m. Imbalan kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Employee benefits (continued)

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti diakui ketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognized when the curtailment or settlement occurs.

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikut terpenuhi:

A curtailment occurs when an entity either:

a. Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau

a.

Is demonstrably committed to make a significant reduction in the number of employees covered by a plan; or

b. Mengubah ketentuan dalam program imbalan pasti yang menyebabkan bagian yang material dari jasa masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan atau memberikan imbalan yang lebih rendah.

b.

Amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.

Penyelesaian program terjadi ketika Perusahaan melakukan transaksi yang menghapuskan semua kewajiban hukum atau konstruktif atas sebagian atau seluruh imbalan dalam program imbalan pasti.

A settlement occurs when an entity enters into a transaction that eliminates all further legal or constructive obligation for part or all of the benefits provided under a defined benefit plan.

Imbalan kerja jangka panjang Perusahaan dan Anak Perusahaan meliputi:

Long-term employee benefits of the Company and Subsidiaries comprise of:

Dana Pensiun

Pension Plan

Perusahaan menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti dan iuran pasti untuk semua karyawan tetap yang memenuhi syarat. Anak Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetap yang memenuhi syarat.

The Company has defined benefit and defined contribution pension plan for all of its eligible permanent employees. The Subsidiaries have defined contribution pension plan for all of their eliglible permanent employees.

Untuk tujuan pelaporan keuangan, imbalan pensiun manfaat pasti dihitung dengan menggunakan asumsi aktuaria berdasarkan metode Projected Unit Credit seperti yang diharuskan oleh PSAK No. 24 (Revisi 2004). Untuk tujuan pendanaannya, metode aktuaria yang digunakan adalah Projected Unit Cost.

For financial reporting purposes, the defined benefit pension plan is calculated using the actuarial assumptions based on the Projected Unit Credit method as required by PSAK No. 24 (Revised 2004). For funding purposes, the actuarial method used is Projected Unit Cost.

Jika terdapat surplus pendanaan, aset diakui pada laporan keuangan konsolidasi apabila pemulihan surplus tersebut dapat dilakukan baik melalui pembayaran kembali atau pengurangan iuran masa datang.

Where the funding status shows a surplus, an asset is recognized in the consolidated financial statements if that surplus can be recovered through refunds or reductions in future contributions.

20





2.

m. Imbalan kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Employee benefits (continued)

Dana Pensiun (lanjutan)

Pension Plan (continued)

Untuk program pensiun iuran pasti, kontribusi yang terhutang diakui sebagai beban pada usaha tahun berjalan.

For the defined contribution pension plan, contributions payable are charged to current year operations.

Imbalan kerja jangka panjang

Long-term employee benefits

Perusahaan dan Anak Perusahaan juga memberikan imbalan kerja jangka panjang selain pensiun yang meliputi cuti berimbalan jangka panjang, imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja dan imbalan jangka panjang lain yang tidak didanai. Imbalan kerja jangka panjang tersebut dihitung dengan menggunakan metode Projected Unit Credit sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004).

The Company and Subsidiaries also provide long-term employment benefits other than pension which include long-term compensation leave, post-retirement healthcare benefits and other long-term employee benefits which are unfunded. These long-term employee benefits are calculated using the Projected Unit Credit method in accordance with PSAK No. 24 (Revised 2004).

n. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

n. Foreign currency transactions and balances

Transaksi-transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah tanggal transaksi perbankan terakhir yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia.

Transactions in foreign currencies are recorded at the exchange rates prevailing at the time of the transactions. At balance sheet dates, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah using the middle exchange rates at the last bank transaction date as published by Bank Indonesia.

Keuntungan atau kerugian atas selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing diakui pada usaha tahun berjalan.

Exchange rate gains or losses arising from the foreign currency transactions and from the translation of foreign currency denominated monetary assets and liabilities are recognized in the current year operations.

Kurs (dalam angka penuh) yang digunakan untuk menjabarkan aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

The exchange rates (in full amount) used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2009, 2008 and 2007 are as follows:

2009 EURO (EUR) 1 Dolar Amerika Serikat (US$) 1 Dolar Singapura (SG$) 1 Dolar Australia (AUD$) 1 Yen Jepang (JP¥) 1

2008

13.510 9.400 6.698 8.432 102

2007

15.433 10.950 7.608 7.556 121

o. Pajak penghasilan

13.760 9.419 6.502 8.229 83

EURO (EUR) 1 US Dollar (US$) 1 Singapore Dollar (SG$) 1 Australian Dollar (AUD$) 1 Japanese Yen (JP¥) 1

o. Income tax

Pajak penghasilan tidak final

Non-final income tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

21





2.

o. Pajak penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o. Income tax (continued)

Pajak penghasilan tidak final (lanjutan)

Non-final income tax (continued)

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak pada masa mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban pada tanggal neraca. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the financial statements and their respective tax bases at the balance sheet date. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at balance sheet date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan disajikan secara saling hapus dalam neraca konsolidasi, kecuali aset dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan kewajiban pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated balance sheets, except if they are for different legal entities, consistent with the presentation of current tax assets and liabilities.

Pajak penghasilan final

Final income tax

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 51 Tahun 2008 tanggal 20 Juli 2008 yang telah diubah dengan No. 40 Tahun 2009 tanggal 4 Juni 2009, penghasilan dari jasa konstruksi dikenakan pajak final. Peraturan ini berlaku efektif 1 Agustus 2008. Untuk kontrak yang ditandatangani sebelum tanggal 1 Agustus 2008, penghasilan yang berasal dari pembayaran kontrak sampai dengan tanggal 31 Desember 2008 masih dikenakan pajak tidak final.

Based on Government Regulation No. 51 Year 2008 dated July 20, 2008 which was amended by No. 40 Year 2009 dated June 4, 2009, income derived from construction services is subject to final income tax. This regulation is effective on August 1, 2008. For contract agreements signed before August 1, 2008, the income derived from payments made up to December 31, 2008 is still subject to non-final tax.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 71/ 2008 tanggal 4 November 2008, penghasilan dari penjualan atau pengalihan tanah dan bangunan untuk pengembang real estat dikenakan pajak final. Peraturan ini berlaku efektif 1 Januari 2009.

Based on Government Regulation No. 71/2008 dated November 4, 2008, income derived from sale or transfer of land and building for developer is subject to final tax. This regulation is effective January 1, 2009.

22





2.

o. Pajak penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o. Income tax (continued)

Pajak penghasilan final (lanjutan)

Final income tax (continued)

Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan yang menjadi subyek pajak penghasilan final diakui proposional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan beban pajak penghasilan final pada tahun berjalan diakui sebagai pajak dibayar di muka atau hutang pajak.

Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes. The difference between the final income tax paid and the final income tax expense for the current year is recognized as prepaid tax or tax payable.

Perbedaan nilai tercatat aset atau kewajiban yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau kewajiban pajak tangguhan. Dengan ditetapkannya Peraturan Pemerintah tersebut, saldo aset atau kewajiban pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2008 untuk entitas yang terkena dampak peraturan tersebut dianggap tidak dapat lagi terpulihkan pada masa mendatang sehingga seluruh saldo terkait telah dihapusbukukan pada tanggal tersebut.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. With the issuance of the Government Regulations stated above, the related deferred tax assets or liabilities as of December 31, 2008 for entities affected by those regulations are considered no longer recoverable in the future, hence, the entire balance at such date has been written-off.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.

Adjustments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed againts, when the result of the appeal is determined.

p. Instrumen keuangan derivatif

p. Derivative financial instruments

Instrumen derivatif diakui sebagai aset atau kewajiban berdasarkan hak atau kewajiban menurut perjanjian. Seluruh instrumen derivatif disajikan pada nilai wajarnya. Nilai wajar dihitung sebagai nilai sekarang dari arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat bunga pasar pada tanggal neraca.

All derivative instruments are recognized as assets or liabilities depending on the rights or obligations under the contracts. All derivative instruments are measured at their fair values. Fair value is computed as the present value of future cash flows discounted at market rate as of the balance sheet date.

Untuk dapat menggunakan akuntansi lindung nilai, PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai” mengharuskan beberapa persyaratan tertentu termasuk mengenai dokumentasi yang dipersyaratkan telah ada sejak tanggal dimulainya transaksi lindung nilai.

To qualify for hedge accounting, PSAK No. 55 (Revised 1999), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities” requires certain criteria, including documentation required to have been in place at the inception of the hedge transaction.

Instrumen derivatif yang tidak ditujukan untuk lindung nilai disajikan pada nilai wajar dan laba atau rugi yang terjadi dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Derivative instruments which are not designated as hedging instruments are measured at fair values and resulting gains or losses are charged to current year operations.

23





2.

p. Instrumen keuangan derivatif (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Derivative financial instruments (continued) Based on the specific requirements for hedge accounting under PSAK No. 55 (Revised 1999), the Company’s and Subsidiaries’ derivative instruments do not qualify and are not designated as hedge activities for accounting purposes. The changes in fair value of such derivative instruments are charged or credited to current year operations.

Berdasarkan kriteria khusus untuk akuntansi lindung nilai pada PSAK No. 55 (Revisi 1999), semua instrumen derivatif yang ada pada Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak memenuhi persyaratan tersebut dan oleh karena itu tidak dikategorikan sebagai lindung nilai yang efektif untuk tujuan akuntansi. Perubahan atas nilai wajar instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan pada usaha tahun berjalan. q. Laba bersih per saham dasar

q. Basic net income per share Basic net income per share is calculated by dividing the net income by the weightedaverage number of shares outstanding during the year, which amounted to 2,000,000 shares each in 2009, 2008 and 2007.

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan, sebesar 2.000.000 saham masing-masing pada tahun 2009, 2008 dan 2007. r.

Informasi segmen

r.

Segment information

Informasi segmen primer Perusahaan dan Anak Perusahaan disajikan berdasarkan segmen usaha dan informasi segmen sekunder disajikan berdasarkan segmen geografis.

The primary segment information of the Company and Subsidiaries is presented based on business segments and the secondary segment information is presented based on geographical segments.

Segmen usaha adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (baik sebagai produk atau jasa individual atau sebagai kelompok barang atau jasa yang berhubungan) dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

A business segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in producing products or services (both as individual goods or services or a group of related products or services) and that is subject to risks and returns that are different from those of other segments.

Segmen geografis adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada wilayah ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada wilayah ekonomi lain.

A geographical segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing products or services within a particular economic environment and that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments.

24




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) s.

2.

Penggunaan estimasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat taksiran dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasi. Karena terdapatnya risiko melekat dalam suatu estimasi, hasil sebenarnya yang akan dilaporkan di masa mendatang mungkin didasarkan pada jumlah yang berbeda dari taksiran tersebut. t.

Use of estimates

Pernyataan yang telah dikeluarkan tapi belum berlaku efektif

t.

Standards issued but not yet effective

Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) sampai dengan penyelesaian laporan keuangan konsolidasi Perusahaan dan Anak Perusahaan tetapi belum berlaku efektif adalah sebagai berikut:

Accounting Standards issued by Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) up to the date of completion of the consolidated financial statements of the Company and Subsidiaries but not yet effective are summarized below:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010:

Effective on or after January 1, 2010:

PSAK 26 (Revisi 2008) “Biaya Pinjaman” Menentukan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut.

PSAK 26 (Revised 2008) “Borrowing Costs” Prescribes for the borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset form part of the cost of that asset.

PSAK 50 (Revisi 2006) “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” Berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan pengidentifikasian informasi yang harus diungkapkan.

PSAK 50 (Revised 2006) “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” Contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed.

PSAK 55 (Revisi 2006) “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” Mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, kewajiban keuangan, dan kontrak pembelian dan penjualan item non-keuangan.

PSAK 55 (Revised 2006) “Financial Instruments: Recognition and Measurement” Establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities, and some contracts to buy or sell non-financial items.

PPSAK 2 “Pencabutan PSAK 41: Akuntansi Waran dan PSAK 43: Akuntansi Anjak Piutang” Pernyataan ini berlaku untuk semua entitas yang menerapkan PSAK 41 dan PSAK 43. Pengaturan untuk transaksi dan peristiwa lainnya yang ada dalam PSAK tersebut mengacu ke PSAK lain yang relevan.

PPSAK 2 “Revocation of PSAK 41: Accounting for Warrant, and PSAK 43: Accounting for Factoring” This Statement is for all entities that apply PSAK 41 and PSAK 43. The determination of other events and transactions that were provided in such PSAKs is referred to other relevant PSAKs.

25




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) t.

2.

Pernyataan yang telah dikeluarkan tapi belum berlaku efektif (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t.

Standards issued but not yet effective (continued)

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011:

Effective on or after January 1, 2011:

PSAK 1 (Revisi 2009) “Penyajian Laporan Keuangan” Menetapkan dasar-dasar bagi penyajian laporan keuangan bertujuan umum (general purpose financial statements) agar dapat dibandingkan baik dengan laporan keuangan periode sebelumnya maupun dengan laporan keuangan entitas lain.

PSAK 1 (Revised 2009) “Presentation of Financial Statements” Prescribes the basis for presentation of general purpose financial statements to ensure comparability both with the entity's financial statements of previous periods and with the financial statements of other entities.

PSAK 2 (Revisi 2009) “Laporan Arus Kas” Memberikan pengaturan atas informasi mengenai perubahan historis dalam kas dan setara kas melalui laporan arus kas yang mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, maupun pendanaan selama suatu periode.

PSAK 2 (Revised 2009) “Statement of Cash Flows” Requires the provision of information about the historical changes in cash and cash equivalents by means of a statement of cash flows which classifies cash flows during the period from operating, investing and financing activities.

PSAK 4 (Revisi 2009) “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri” Akan diterapkan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK 4 (Revised 2009) “Consolidated and Separate Financial Statements”

PSAK 5 (Revisi 2009) “Segmen Operasi” Informasi segmen diungkapkan untuk memungkinkan pengguna laporan keuangan mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

PSAK 5 (Revised 2009) “Operating Segments” Segment information is disclosed to enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

PSAK 15 (Revisi 2009) “Investasi Pada Entitas Asosiasi” Akan diterapkan untuk akuntansi investasi dalam entitas asosiasi. Menggantikan PSAK 15 (1994) “Akuntansi untuk Investasi Dalam Perusahaan Asosiasi” dan PSAK 40 (1997) “Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi”.

PSAK 15 (Revised 2009) “Investments in Associates” Shall be applied in accounting for investments in associates. Supersedes PSAK 15 (1994) “Accounting for Investments in Associates” and PSAK 40 (1997) “Accounting for Changes in Equity of Subsidiaries/Associates”.

Shall be applied in the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information.

26





2.




Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan):

Effective on or after January 1, 2011 (continued):

PSAK 25 (Revisi 2009) “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan” Menentukan kriteria untuk pemilihan dan perubahan kebijakan akuntansi, bersama dengan perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas perubahan kebijakan akuntansi, perubahan estimasi akuntansi dan koreksi kesalahan.

PSAK 25 (Revised 2009) “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors” Prescribes the criteria for selecting and changing accounting policies, together with the accounting treatment and disclosure of changes in accounting policies, changes in accounting estimates and corrections of errors.

PSAK 48 (Revisi 2009) “Penurunan Nilai Aset” Menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkan dan jika terjadi penurunan nilai atas aset tersebut, rugi penurunan nilai harus diakui.

PSAK 48 (Revised 2009) “Impairment of Assets” Prescribes the procedures applied to ensure that assets are carried at no more than their recoverable amount and if the assets are impaired, an impairment loss should be recognized.

PSAK 57 (Revisi 2009) “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi” Bertujuan mengatur pengakuan dan pengukuran kewajiban diestimasi, kewajiban kontinjensi dan aset kontinjensi dan untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

PSAK 57 (Revised 2009) “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets” Aims to provide that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to the financial statements to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information.

PSAK 58 (Revisi 2009) “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan” Bertujuan untuk mengatur akuntansi untuk aset yang dimiliki untuk dijual, serta penyajian dan pengungkapan operasi dihentikan.

PSAK 58 (Revised 2009) “Non-Current Assets, Held for Sale and Discontinued Operations”

ISAK 9 “Perubahan atas Liabilitas PurnaOperasi, Liabilitas Restorasi, dan Liabilitas Serupa” Diterapkan terhadap setiap perubahan pengukuran atas aktivitas purna-operasi, restorasi atau kewajiban yang serupa yang diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap sesuai PSAK 16 dan sebagai kewajiban sesuai PSAK 57.

ISAK 9 “Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities”

Aims to specify the accounting for assets held for sale, and the presentation and disclosure of discontinued operations.

Applies to changes in the measurement of any existing decommissioning, restoration or similar liability recognised as part of the cost of an item of property, plant and equipment in accordance with PSAK 16 and as a liability in accordance with PSAK 57.

27




3.


2.




Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan):

Effective on or after January 1, 2011 (continued):

ISAK 10 “Program Loyalitas Pelanggan” Interpretasi ini berlaku untuk penghargaan kredit loyalitas pelanggan yang diberikan oleh entitas kepada pelanggannya sebagai bagian dari transaksi penjualan, yaitu penjualan barang, pemberian jasa atau penggunaan aset entitas oleh pelanggan, dan tergantung pemenuhan atas setiap kondisi lebih lanjut yang dipersyaratkan, pelanggan dapat menukar barang atau jasa secara gratis atau dengan potongan harga di masa yang akan datang. Interpretasi ini membahas perlakuan akuntansi entitas yang memberikan penghargaan kredit kepada para pelanggannya.

ISAK 10 “Customer Loyalty Programmes” This Interpretation applies to customer loyalty award credits that an entity grants to its customers as part of a sales transaction, ie a sale of goods, rendering of services or use by a customer of entity assets; and subject to meeting any further qualifying conditions, the customers can redeem in the future for free or discounted goods or services. The Interpretation addresses accounting by the entity that grants award credits to its customers.

ISAK 11 “Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik” Diterapkan untuk distribusi searah (nonreciprocal) aset oleh entitas kepada pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik, seperti distribusi aset nonkas dan distribusi yang memberikan pilihan kepada pemilik untuk menerima aset nonkas atau alternatif kas.

ISAK 11 “Distributions of Non-Cash Assets to Owners” Applies to types of non-reciprocal distributions of assets by an entity to its owners acting in their capacity as owners, i.e., distributions of non-cash assets and distributions that give owners a choice of receiving either non-cash assets or a cash alternative.

Perusahaan dan Anak Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar, Interpretasi dan Pencabutan Standar yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasinya.

The Company and Subsidiaries are presently evaluating and have not yet determined the effects of these revised and new Standards, Interpretations and Standards Revocation on their consolidated financial statements.

KAS DAN SETARA KAS

3.

This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009 Kas Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Rp405.729, US$5.476.423 dan EUR7.935 pada tahun 2009, Rp47.669, US$676.376 dan EUR8.690 pada tahun 2008, Rp6.790 dan US$3.010.865 pada tahun 2007)

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2008 1.147

1.079

457.315

55.209

28

2007 1.138

Cash

35.149

Banks PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Rp405,729, US$5,476,423 and EUR7,935 in 2009, Rp47,669, US$676,376 and EUR8,690 in 2008, Rp6,790 and US$3,010,865 in 2007)




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

3. 2009

Bank (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Rp27.856, US$16.721.822, ¥161.950, EUR1.158.661 dan SG$66 pada tahun 2009, Rp6.185, US$12.532.956, EUR18.404, SG$417 dan ¥51 pada tahun 2008, Rp20.478, US$594.939 dan EUR150.120 pada tahun 2007) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Rp122.803 dan US$3.203.730 pada tahun 2009, Rp17.180 dan US$18.132.951 pada tahun 2008, Rp107.064 dan US$622.310 pada tahun 2007) PT Bank Syariah Mandiri (Rp5.722 dan US$212.553 pada tahun 2009, Rp2.461 dan US$1.885 pada tahun 2008, Rp121 dan US$2.683 pada tahun 2007) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Rp2.302 dan US$285.944 pada tahun 2009, Rp4.244 dan US$1.836.440 pada tahun 2008, Rp3.626 dan US$20.542 pada tahun 2007) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (Rp4.223 dan US$98.027 pada tahun 2009, Rp96 dan US$67.814 pada tahun 2008, Rp16.414 dan US$241.953 pada tahun 2007) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (Rp3.398 dan US$25.124 pada tahun 2009, Rp919 dan US$24.711 pada tahun 2008, Rp483 pada tahun 2007) PT Bank Central Asia Tbk (Rp1.498 dan US$5.041 pada tahun 2009, Rp4.325 dan US$5.008 pada tahun 2008, Rp5.582 dan US$238.872 pada tahun 2007) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Rp775, US$170.009 dan EUR1.113 pada tahun 2009, Rp263, US$226.434 dan EUR45 pada tahun 2008, Rp98 dan US$238.057 pada tahun 2007) Standard Chartered Bank (Rp224 dan US$97.423 pada tahun 2009, Rp310 dan US$2.663.053 pada tahun 2008, Rp55 dan US$16.825 pada tahun 2007) PT Bank Bukopin Tbk (Rp692 dan US$6.364 pada tahun 2009, Rp266 dan US$3.957 pada tahun 2008, Rp589 dan US$11.607 pada tahun 2007) PT Bank Permata Tbk (Rp128, US$25.063 dan EUR1.637 pada tahun 2009, Rp308, US$1.794.311 dan EUR1.698 pada tahun 2008, Rp1.099, US$147.550 dan EUR43.532pada tahun 2007) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur

2008

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2007

200.711

143.708

28.147

152.918

215.736

112.925

7.720

2.482

146

4.990

24.353

3.820

5.144

839

18.693

3.634

1.190

483

1.545

4.380

7.832

2.388

2.743

2.341

1.140

29.470

214

752

310

698

387

19.982

3.088

16

5.730

3

29

Banks (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Rp27,856, US$16,721,822, ¥161,950, EUR1,158,661 and SG$66 in 2009, Rp6,185, US$12,532,956, EUR18,404, SG$417 and ¥51 in 2008, Rp20,478, US$594,939 and EUR150,120 in 2007) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Rp122,803 and US$3,203,730 in 2009, Rp17,180 and US$18,132,951 in 2008, Rp107,064 and US$622,310 in 2007) PT Bank Syariah Mandiri (Rp5,722 and US$212,553 in 2009, Rp2,461 and US$1,885 in 2008, Rp121 and US$2,683 in 2007) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Rp2,302 and US$285,944 in 2009, Rp4,244 and US$1,836,440 in 2008, Rp3,626 and US$20,542 in 2007) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (Rp4,223 and US$98,027 in 2009, Rp96 and US$67,814 in 2008, Rp16,414 and US$241,953 in 2007) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (Rp3,398 and US$25,124 in 2009, Rp919 and US$24,711 in 2008, Rp483 in 2007) PT Bank Central Asia Tbk (Rp1,498 and US$5,041 in 2009, Rp4,325 and US$5,008 in 2008, Rp5,582 and US$238,872 in 2007) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Rp775, US$170,009 and EUR1,113 in 2009, Rp263, US$226,434 and EUR45 in 2008, Rp98 and US$238,057 in 2007) Standard Chartered Bank (Rp224 and US$97,423 in 2009, Rp310 and US$2,663,053 in 2008, Rp55 and US$16,825 in 2007) PT Bank Bukopin Tbk (Rp692 and US$6,364 in 2009, Rp266 and US$3,957 in 2008, Rp589 and US$11,607 in 2007) PT Bank Permata Tbk (Rp128, US$25,063 and EUR1,637 in 2009, Rp308, US$1,794,311 and EUR1,698 in 2008, Rp1,099, US$147,550 and EUR43,532 in 2007) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

3. 2009

Bank (lanjutan) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) (Rp1.016, US$21.994 dan EUR11.266 pada tahun 2009, Rp482 dan US$55.918 pada tahun 2008, Rp1.373 dan US$95.854 pada tahun 2007) Sub-jumlah Deposito berjangka PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Rp236.081 dan US$30.800.000 pada tahun 2009, Rp218.725 dan US$340.000 pada tahun 2008, Rp89.283 dan US$6.606.965 pada tahun 2007) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Rp6.677 dan US$16.500.000 pada 2009, Rp16.350 dan US$19.095.000 pada tahun 2008, Rp38.200 pada tahun 2007) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk Sub-jumlah Jumlah Tingkat bunga per tahun deposito berjangka Deposito dalam Rupiah Deposito dalam Dolar Amerika Serikat

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2008

2007

1.375

1.094

2.276

Banks (continued) Others (each below Rp1,000) (Rp1,016, US$21,994 and EUR11,266 in 2009, Rp482 and US$55,918 in 2008, Rp1,373 and US$95,854 in 2007)

840.035

507.226

215.815

Sub-total

525.601

222.448

151.514

161.777 149.200

225.440 109.200

38.200 137.033

20.000 15.000

10.000 20.000

17.500 21.000

12.004

-

-

11.200

1.100

-

10.000 10.000 4.000 -

4.000 -

1.500 10.900 40.000 2.000

Time deposits PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Rp236,081 and US$30,800,000 in 2009, Rp218,725 and US$340,000 in 2008, Rp89,283 and US$6,606,965 in 2007) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Rp6,677 and US$16,500,000 in 2009, Rp16,350 and US$19,095,000 in 2008, Rp38,200 in 2007) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk

918.782

592.188

419.647

Sub-total

1.759.964

1.100.493

636.600

Total

2,65% - 9,50% 1,50% - 6,50%

Interest rates per annum for time deposits Deposits in Rupiah Deposits in US Dollar

2,50% - 13,00% 0,25% - 3,00%

2,50% - 10,25% 1,50% - 7,00%

The interest rates for on call cash pooling (Note 14) are 7.00% in 2009 and 11.00% in 2008 and 2007.

Tingkat suku bunga untuk on call cash pooling (Catatan 14) adalah 7,00% untuk tahun 2009 dan 11,00% untuk tahun 2008 dan 2007. 4.

INVESTASI JANGKA PENDEK

4.


Akun ini terdiri dari: 2009 Efek diperdagangkan Dana investasi Reksadana

SHORT-TERM INVESTMENTS

2008

2007

-

3.291 -

6.325 36.063

Trading securities Investment funds Mutual funds

Deposito berjangka

142.550

3.291 2.050

42.388 2.550

Time deposits

Jumlah

142.550

5.341

44.938

Total

30




INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)

4.

The balance of mutual and investment funds is placed with the following investment companies:

Saldo reksadana dan dana investasi ditempatkan pada perusahaan investasi sebagai berikut: 2009

2008

2007

Pihak ketiga PT Panca Global Capital PT Optima Kharya Capital PT Synergy Asset Management PT Samuel Aset Manajemen PT Dhanawibawa Artha Cemerlang

-

3.057 234 -

3.325 3.000 30.135 4.992 936

Third parties PT Panca Global Capital PT Optima Kharya Capital PT Synergy Asset Management PT Samuel Aset Manajemen PT Dhanawibawa Artha Cemerlang

Jumlah

-

3.291

42.388

Total

Perubahan nilai wajar yang telah direalisasi maupun yang belum direalisasi atas penempatan pada reksadana dan dana investasi masing-masing sebesar nihil pada tahun 2009, (Rp6.348) pada tahun 2008 dan Rp6.840 pada tahun 2007 diakui pada tahun berjalan dan disajikan sebagai bagian “Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi.

Changes in the fair value of mutual funds and investment funds both realized or unrealized amounting to nil in 2009, (Rp6,348) in 2008 and Rp6,840 in 2007, respectively, are recognized in the current year operations and presented as part of “Other Income (Charges)” in the consolidated statements of income.

Saldo penempatan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

The balance of placement in time deposits are as follows:

2009

2008

2007

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$15.000.000 pada tahun 2009) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

141.000 1.550 -

1.550 500 -

1.550 500 500

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$15,000,000 in 2009) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah

142.550

2.050

2.550

Total

6,5% - 8,0% -

Interest rates per annum for time deposits Deposits in Rupiah Deposits in US Dollar

Tingkat bunga per tahun deposito berjangka Deposito dalam Rupiah Deposito dalam Dolar Amerika Serikat

5.

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

4,5% - 8,0% 3,0%

5,5% - 7,0% -

PIUTANG USAHA

5.

TRADE RECEIVABLES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009

2008

2007

Pihak ketiga Lokal Ekspor

1.552.711 58.136

1.823.476 66.187

1.917.911 240.447

Third parties Local Export

Sub-jumlah

1.610.847

1.889.663

2.158.358

Sub-total Related parties (Note 8)

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 8)

151.163

222.084

Jumlah piutang usaha Penyisihan piutang ragu-ragu

1.680.334 (38.122)

69.487

2.040.826 (46.368)

2.380.442 (41.538)

Bersih

1.642.212

1.994.458

2.338.904

31

Total trade receivables Allowance for doubtful accounts Net




PIUTANG USAHA (lanjutan)

5.

TRADE RECEIVABLES (continued) The details of trade receivables based on business segments are as follows:

Rincian piutang usaha berdasarkan segmen usaha adalah sebagai berikut: 2009

2008

2007

Produk baja Real estate dan perhotelan Jasa lainnya

1.402.067 10.022 230.123

1.650.857 13.142 330.459

2.051.171 12.152 275.581

Steel products Real estate and hotels Other services

Jumlah

1.642.212

1.994.458

2.338.904

Total

The details of the aging of trade receivables based on invoice dates are as follows:

Rincian umur piutang usaha dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut: 2009 Jumlah/ Amount

2008

2007

Jumlah/ Amount

%

Jumlah/ Amount

%

1.256.678

74,79

1.447.235

70,91

1.724.017

72,43

308.349 26.528 14.875 37.638 36.266

18,35 1,58 0,89 2,24 2,15

386.445 78.551 50.763 42.264 35.568

18,94 3,85 2,49 2,07 1,74

447.870 36.390 5.931 134.108 32.126

18,81 1,53 0,25 5,63 1,35

Jumlah

1.680.334

100,00

2.040.826

100,00

2.380.442

100,00

Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

(38.122)

(46.368)

1.642.212

1.994.458

2009

Current - not due Past due: 1- 30 days 31- 60 days 61- 90 days 91- 720 days Over 720 days Total

(41.538)

Allowance for doubtful accounts

2.338.904

Net

The changes in the allowance for doubtful accounts are as follows:

Perubahan penyisihan piutang ragu-ragu adalah sebagai berikut:

6.

%

Lancar - belum jatuh tempo Jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari 91 - 720 hari Lebih dari 720 hari

2008

2007

Saldo awal Penambahan penyisihan Pemulihan penyisihan Efek pelepasan anak perusahaan

46.368 1.953 (9.806) (393)

41.538 9.835 (5.005) -

27.366 22.816 (8.644) -

Saldo akhir

38.122

46.368

41.538

Beginning balance Additional provision Recovery of allowance Effect on disposal of subsidiary Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing piutang usaha pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan piutang ragu-ragu adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the status of the individual trade receivables at the end of year, the management of the Company and Subsidiaries is of the opinion that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses that may arise from uncollectible trade receivables.

Piutang usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari kreditur (Catatan 14 dan 21).

Trade receivables of the Company and certain Subsidiaries are pledged as collateral to the loan facilities obtained from creditors (Notes 14 and 21).

TAGIHAN ANJAK PIUTANG

6.

Tagihan anjak piutang pada tanggal 31 Desember 2008 merupakan piutang usaha yang dijual dengan recourse kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Saldo tagihan anjak piutang tahun 2008 sebesar Rp109.509 (Catatan 16). Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2007 tidak terdapat tagihan anjak piutang yang belum diselesaikan.

FACTORING RECEIVABLES Factoring receivables as of December 31, 2008 represents trade receivables which were sold with recourse to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. The balance of factoring receivables in 2008 amounted to Rp109,509 (Note 16). As of December 31, 2009 and 2007 there were no outstanding factoring receivables and payables.

32




PIUTANG LAIN-LAIN

7.

OTHER RECEIVABLES This account consists of:


2008

2007

Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 8)

61.543

69.759

64.022

Third parties

2.658

3.017

4.322

Related parties (Note 8)

Sub-jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu

64.201 (6.685)

72.776 (7.915)

68.344 (6.140)

Bersih

57.516

64.861

62.204

Saldo awal Penambahan penyisihan Pemulihan penyisihan Saldo akhir

Net

The changes in the allowance for doubtful accounts are as follows:

Perubahan penyisihan piutang ragu-ragu adalah sebagai berikut: 2009

Sub-total Allowance for doubtful accounts

2008

2007

7.915 (1.230)

6.140 1.820 (45)

5.953 943 (756)

6.685

7.915

6.140

Beginning balance Additional provision Recovery of allowance Ending balance

Piutang lain-lain pada pihak ketiga mencakup piutang yang timbul karena pembayaran kepada CV Fajar Indah atas pembelian besi tua (scrap) oleh PT KBS senilai Rp4.000 pada tahun 2006, yang telah menjadi kasus hukum dan sampai dengan tanggal 31 Desember 2009 belum diselesaikan. Berdasarkan Keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Utara No. 326/Pdt.G/2006/PN.Jkt.Ut tanggal 8 Oktober 2007, gugatan PT KBS terhadap CV Fajar Indah tidak diterima. Atas keputusan tersebut, pada tanggal 22 Oktober 2007, PT KBS mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta. Berdasarkan Putusan Banding No. 503/ PDT/2008/PT.DKI tanggal 16 Desember 2008, yang dinyatakan dalam Salinan Putusan tertanggal 12 Maret 2009, Pengadilan Tinggi DKI Jakarta mengabulkan gugatan PT KBS dan menghukum CV Fajar Indah untuk mengembalikan pembayaran sebesar Rp4.000 tersebut. Pada bulan Oktober 2009, CV Fajar Indah mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, hakim belum menetapkan putusannya. Pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, PT KBS telah menetapkan penyisihan piutang ragu-ragu atas seluruh piutang tersebut.

Other receivables from third parties include the receivable arising from the payment to CV Fajar Indah for purchase of scrap by PT KBS for Rp4,000 in 2006, which became a legal case and until December 31, 2009 has not been settled yet. Based on a decision of the District Court of North Jakarta No. 326/Pdt.G/2006/PN.Jkt.Ut dated October 8, 2007, PT KBS’ claim against CV Fajar Indah was rejected. Upon this decision, on October 22, 2007 PT KBS filed an appeal to the High Court of DKI Jakarta. Based on the Appeal Decision No. 503/PDT/2008/PT.DKI dated December 16, 2008, which is stated in the Decision Circular dated March 12, 2009, the High Court of DKI Jakarta approved PT KBS’ claim and instructed CV Fajar Indah to return the payment received of Rp4,000. In October 2009, CV Fajar Indah filed cassation to the Supreme Court. Up to March 31, 2010, the judge has not yet reached the verdict. As of December 31 2009, 2008 and 2007, PT KBS has provided for full allowance for doubtful accounts for such receivable.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang.

Based on the review of the status of the individual other receivables at the end of year, the management of the Company and Subsidiaries is of the opinion that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses that may arise from uncollectible receivables.

33




SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

8.

SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Perusahaan memiliki transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Entitas yang bersangkutan diakui sebagai pihak yang mempunyai hubungan istimewa dari Perusahaan berkaitan dengan persamaan kepemilikan dan manajemen.

The Company has trade and financial transactions with related parties. The concerned entities are considered related parties of the Company in view of their common ownership and management.

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagai berikut:

In the normal course of business, the Company and Subsidiaries entered into certain transactions with related parties as follows:

a. Penjualan ke pihak yang mempunyai hubungan istimewa merupakan penjualan baja lembaran panas, baja lembaran dingin, bilet baja dan batang kawat.

a. Sales to related parties represent sales of hot roll coils, cold roll coils, billets and wire rods.

Pendapatan dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa masing-masing sebesar Rp655.921 atau 3,88%, Rp828.465 atau 4,02% dan Rp683.423 atau 4,61% dari jumlah pendapatan konsolidasi pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

Revenues from related parties amounted to Rp655,921 or 3.88%, Rp828,465 or 4.02% and Rp683,423 or 4.61% from total consolidated revenues for 2009, 2008 and 2007, respectively.

Saldo piutang dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa masing-masing sebesar 0,56%, 1,00% dan 2,04% dari jumlah aset konsolidasi pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, dengan rincian sebagai berikut:

The balance of accounts receivable from related parties represents 0.56%, 1.00% and 2.04% of total consolidated assets as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively, with details as follows:

2009 Piutang usaha (Catatan 5) PT Kerismas Witikco Makmur PT Cipta Damas Karya PT Pelat Timah Nusantara Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Jumlah

Piutang lain-lain (Catatan 7) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000)

2008

2007 Trade receivables (Note 5) PT Kerismas Witikco Makmur PT Cipta Damas Karya PT Pelat Timah Nusantara Tbk

27.501 32.994 6.379

114.928 34.279 -

157.436 62.995 -

2.613

1.956

1.653

69.487

151.163

222.084

Total

2.658

3.017

4.322

Other receivables (Note 7) Others (each below Rp1,000)

Others (each below Rp1,000)

b. Pembelian dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa merupakan pembelian scrap, kapur dan lain-lain.

b. Purchases from related parties represent purchases of scrap, quick and others.

Pembelian dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa masing-masing sebesar Rp31.987 atau 0,20%, Rp208.041 atau 1,16% dan Rp27.659 atau 0,21% dari beban pokok pendapatan konsolidasi tahun 2009, 2008 dan 2007.

Purchases from related parties amounted to Rp31,987 or 0.20%, Rp208,041 or 1.16% and Rp27,659 or 0.21% from total consolidated cost of revenues for 2009, 2008 and 2007, respectively.

34




SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

8.

The balance of accounts payable to related parties represents 4.1%, 0.39% and 0.40% of total consolidated liabilities as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively, with details as follows:

Saldo hutang kepada pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa masing-masing sebesar 4,1%, 0,39% dan 0,40% dari jumlah kewajiban konsolidasi pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, dengan rincian sebagai berikut: 2009 Hutang usaha (Catatan 15) PT Purna Baja Heckett PT Multi Sentana Baja PT Sigma Mitra Sejati PT Purna Sentana Baja Yayasan Dana Pensiun Krakatau Steel PT Sankyu Indonesia Internasional PT Wahana Sentana Baja Primer Koperasi Krakatau Steel PT Kapurindo Sentana Baja Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Jumlah

9.

SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

2008 8.242 6.702 6.255 5.504 3.115 2.984 2.460 1.404 -

2007

2.785 738 3.501 8.873 2.316 5.467 8.039 76

4.539 2.774 133 4.914 115 540 2.017

2.278

1.155

2.861

38.944

32.950

17.893

Hutang lain-lain Yayasan Badan Pengelola Kesejahteraan Krakatau Steel (Catatan 22) Yayasan Dana Pensiun Krakatau Steel Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000)

243.197 3.344

1.406

2.022

Jumlah

246.541

5.809

6.428

Trade payables (Note 15) PT Purna Baja Heckett PT Multi Sentana Baja PT Sigma Mitra Sejati PT Purna Sentana Baja Yayasan Dana Pensiun Krakatau Steel PT Sankyu Indonesia Internasional PT Wahana Sentana Baja Primer Koperasi Krakatau Steel PT Kapurindo Sentana Baja Others (each below Rp1,000) Total

Other payables Yayasan Badan Pengelola Kesejahteraan Krakatau Steel (Note 22) 4.406 Yayasan Dana Pensiun Krakatau Steel

4.403

Others (each below Rp1,000) Total

c. Perusahaan dan Anak Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman tanpa bunga kepada karyawan untuk pengadaan perumahan. Pinjaman ini diperhitungkan dengan gaji karyawan.

c. The Company and Subsidiaries provided noninterest bearing loans to employees for housing facilities. These employee receivables are settled through salary deductions.

Harga jual atau beli antara pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa ditentukan sesuai dengan harga yang disepakati.

Sales or purchase price among related parties is determined based on agreed prices.

PERSEDIAAN

9.


Akun ini terdiri dari: 2009 Produk baja Barang jadi Bahan baku Bahan pembantu dan suku cadang Barang dalam perjalanan Lain-lain Produk non-baja Lain-lain Jumlah

INVENTORIES

2008

2007

2.113.858 990.196 457.640 1.033.180 222.840

4.080.056 3.447.969 654.770 310.962 285.181

1.987.619 1.128.709 687.411 440.927 10.811

Steel products Finished goods Raw materials Supplies and spare parts Goods in transit Others

122.132

163.022

49.000

Non-steel products Others

4.939.846

8.941.960

4.304.477

Total

Penyisihan penurunan nilai persediaan Penyisihan persediaan usang

(23.254) (44.611)

(738.421) (43.602)

(45.866)

Allowance for decline in value of inventory Allowance for inventory obsolescence

Jumlah

(67.865)

(782.023)

(45.866)

Total

Bersih

4.871.981

8.159.937

35

4.258.611

Net




PERSEDIAAN (lanjutan)

9.

The changes in the allowance for decline in value of inventory and inventory obsolescence are as follows:

Perubahan penyisihan penurunan nilai persediaan dan persediaan usang adalah sebagai berikut: 2009 Saldo awal Penambahan penyisihan Pemulihan penyisihan Efek pelepasan anak perusahaan Saldo akhir

INVENTORIES (continued)

2008

2007

782.023 281.922 (995.812) (268)

45.866 741.128 (4.971) -

55.108 2.939 (12.181) -

67.865

782.023

45.866

Beginning balance Additional provision Recovery of allowance Effect on disposal of subsidiary Ending balance

Persediaan Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari kreditur (Catatan 14 dan 21).

The inventories of the Company and certain Subsidiaries are pledged as collateral to the loan facilities obtained from creditors (Notes 14 and 21).

Berdasarkan hasil penelaahan atas nilai realisasi bersih persediaan dan keadaan fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa penyisihan atas penurunan nilai persediaan dan persediaan usang adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari kondisi-kondisi tersebut.

Based on the review of the net realizable value of inventories and physical condition of inventories at the end of year, the management of the Company and Subsidiaries is of the opinion that the allowances for decline in value of inventory and inventory obsolescence are adequate to cover possible losses arising from such conditions.

Pada tanggal 31 Desember 2009, persediaan Perusahaan dan Anak Perusahaan, kecuali steel scrap, steel billets dan steel slabs, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu bersamasama dengan aset tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan (Catatan 12). Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2009, the Company and Subsidiaries’ inventories, except for steel scrap, steel billets and steel slabs, are covered by insurance against fire and other risks under certain blanket policies together with the Company and Subsidiaries’ fixed assets (Note 12). The management of the Company and Subsidiaries is of the opinion that the sums insured are adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

10. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA

10. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009 Pekerjaan dalam penyelesaian Uang muka vendor Asuransi Uang muka proyek Uang muka karyawan Lain-lain Jumlah

2008

2007

91.477 19.231 9.125 8.312 4.046 9.632

24.460 23.354 7.064 34.653 3.682 7.222

20.249 31.857 6.441 10.289 4.496 8.359

Work in progress Advances to suppliers Insurance Project advances Advances for employees Others

141.823

100.435

81.691

Total

36


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


11. INVESTASI PADA SAHAM

11. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK This account consists of:

Akun ini terdiri dari:

2009

________________________________________________________________________________________________________________

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership Metode ekuitas/Equity method PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Kerismas Witikco Makmur PT Krakatau Prima Dharma Sentana

Nilai tercatat 1 Januari 2009/ Carrying value January 1, 2009

20,10 29,31 30,00

Jumlah metode ekuitas/ Total equity method Metode biaya perolehan/ Cost method PT Maleo MMM PT Seamless Pipe Indonesia Jaya South Australian Steel and Energy PT Marga Mandala Sakti PT Metbelosa PT Indonesia Asri Refractories

51,64 3,24 6,67 0,47 15,00 10,00

Jumlah metode biaya perolehan/ Total cost method Penyisihan penurunan nilai investasi/ Allowance for decline in value of investment Bersih/Net

Efek pelepasan Bagian laba anak bersih perusahaan perusahaan/ asosiasi/ Share Effect on in net income disposal of associated of subsidiary companies

______________

Nilai tercatat 31 Desember 2009/ Carrying value December 31, 2009

Dividen kas/ Cash dividends

32.775 222

84.665 -

1.251 25.440 35

(8.792) -

85.916 49.423 257

32.997

84.665

26.726

(8.792)

135.596

50.000 10.470 5.850 675 482 212

-

-

-

50.000 10.470 5.850 675 482 212

67.689

-

-

-

67.689

(66.532)

-

-

-

(66.532)

84.665

26.726

34.154

(8.792)

136.753

2008

______________________________________________________________________________________________________________________________

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Metode ekuitas/Equity method PT Kerismas Witikco Makmur PT Krakatau Prima Dharma Sentana


29,31 30,00

Jumlah metode ekuitas/Total equity method Metode biaya perolehan/Cost method PT Maleo MMM PT Seamless Pipe Indonesia Jaya South Australian Steel and Energy PT Marga Mandala Sakti PT Metbelosa PT Indonesia Asri Refractories

51,64 3,24 6,67 0,47 15,00 10,00



32.775 95

127

32.775 222

32.870

127

32.997

50.000 10.470 5.850 675 482 212

-

50.000 10.470 5.850 675 482 212

67.689

-

67.689

(66.532)

-

(66.532)

34.027

37

Bagian laba bersih perusahaan asosiasi/ Share in net income of associated companies

127

34.154




11. INVESTASI PADA SAHAM (lanjutan)

11. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK (continued) 2007

_______________________________________________________________________________________________________________

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Metode ekuitas/Equity method PT Kerismas Witikco Makmur PT Krakatau Prima Dharma Sentana


29,31 30,00

Jumlah metode ekuitas/Total equity method Metode biaya perolehan/Cost method PT Maleo MMM PT Seamless Pipe Indonesia Jaya South Australian Steel and Energy PT Marga Mandala Sakti PT Metbelosa PT Indonesia Asri Refractories

51,64 3,24 6,67 0,47 15,00 10,00


_______________

Bagian laba bersih perusahaan asosiasi/ Share in net income of associated companies


32.775 -

95

32.775 95

32.775

95

32.870

50.000 10.470 5.850 675 482 212

-

50.000 10.470 5.850 675 482 212

67.689

-

67.689

(66.532)

-

(66.532)

33.932

95

34.027

PT Pelat Timah Nusantara Tbk (“PT Latinusa”)

PT Pelat Timah Nusantara Tbk (“PT Latinusa”)

Pada tanggal 4 Desember 2009, PT Latinusa memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) untuk melakukan penawaran umum saham kepada masyarakat sebanyak 504.670.000 saham baru dengan nilai nominal Rp100 (angka penuh) per saham dengan harga Rp325 (angka penuh) per saham. Saham PT Latinusa telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 14 Desember 2009.

On December 4, 2009, PT Latinusa obtained the effective statement from the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BapepamLK) to conduct public offering of its 504,670,000 new shares with nominal value of Rp100 (full amount) per share at a price of Rp325 (full amount) per share. PT Latinusa’s shares were listed on the Indonesia Stock Exchange on December 14, 2009.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli tanggal 11 November 2009, Perusahaan menjual 1.387.842.500 saham PT Latinusa (55% dari total saham PT Latinusa) kepada Nippon Steel Corporation, Nippon Steel Trading Co., Ltd., Mitsui & Co., Ltd. dan Metal One Corporation yang akan berlaku efektif setelah Penawaran Perdana saham PT Latinusa. Pelaksanaan penjualan (divestasi) saham PT Latinusa yang dimiliki oleh Perusahaan telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Badan Usaha Milik Negara pada tanggal 19 Oktober 2009.

Based on a Sale and Purchase Agreement dated November 11, 2009, the Company sold its 1,387,842,500 shares in PT Latinusa (55% of PT Latinusa’s total shares) to Nippon Steel Corporation, Nippon Steel Trading Co., Ltd., Mitsui & Co., Ltd. and Metal One Corporation which will be effective after PT Latinusa’s Initial Public Offering. The sale (divestment) of PT Latinusa’s shares owned by the Company have been approved by the Ministry of State-Owned Enterprises on October 19, 2009.

Saham tersebut dijual dengan harga US$0,0432 per saham atau berjumlah Rp565.674 dan menghasilkan laba penjualan investasi sebesar Rp374.648 (setelah dikurangi biaya-biaya yang berkaitan dengan penjualan saham) yang disajikan sebagai bagian dari ”Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2009. Atas penjualan saham PT Latinusa tersebut telah dikenakan pajak final.

The shares were sold at US$0.0432 per share or totaling Rp565,674 and resulted in a gain on sale of investment of Rp374,648 (net of other expenses related to the sale of shares) which is presented as part of “Other Income (Charges)” in the 2009 consolidated statement of income. The sale of PT Latinusa’s shares was subjected to final tax.

38




11. INVESTASI PADA SAHAM (lanjutan)

11. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK (continued)

PT Pelat Timah Nusantara Tbk (“PT Latinusa”) (lanjutan)

PT Pelat Timah Nusantara Tbk (“PT Latinusa”) (continued)

Dengan efektifnya penjualan tersebut maka kepemilikan Perusahaan di PT Latinusa turun menjadi 20,1%. Oleh karena itu, PT Latinusa tidak lagi dikonsolidasi pada tanggal 31 Desember 2009 dan selanjutnya disajikan sebagai investasi dengan metode ekuitas.

Upon the completion of the transaction, the Company’s ownership interest in PT Latinusa decreased to 20.1%. As a result, PT Latinusa was deconsolidated as of December 31, 2009 and then presented as an investment under the equity method.

Ringkasan di bawah adalah data keuangan tahun 2009 dari PT Latinusa, yang tidak dikonsolidasi lagi pada tanggal 31 Desember 2009 (sebelum eliminasi) (dengan data perbandingan tahun 2008 dan 2007):

Summarized below is the 2009 financial data of PT Latinusa which was no longer consolidated as of December 31, 2009 (before elimination) (with comparative figures for 2008 and 2007):

2009 *) Jumlah aset Jumlah kewajiban Laba bersih *)

2008

466.677 198.510 35.774

792.222 532.517 72.719

Pada/sampai dengan tanggal efektif divestasi

2007 489.330 286.295 53.309

Total assets Total liabilities Net income

*) As at/up to effective date of divestment

PT Kerismas Witikco Makmur (“PT Kerismas”)

PT Kerismas Witikco Makmur (“PT Kerismas”)

Sebelum tahun 2009, penyertaan pada PT Kerismas disajikan pada harga perolehan tanpa penyesuaian atas perubahan ekuitas karena manajemen berpendapat bahwa dampaknya tidak material.

Before 2009, investment in PT Kerismas was stated at acquisition cost and was not adjusted with changes in the equity since the management believes that the impact is immaterial.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham PT Kerismas, para pemegang saham sepakat untuk membagikan dividen kas masing-masing sebesar Rp30.000, Rp9.000 dan Rp1.500 pada tahun 2009, 2008 dan 2007. Perusahaan memperoleh bagian atas dividen masing-masing sebesar Rp8.792 pada tahun 2009 yang dicatat sebagai pengurang nilai tercatat pernyertaan, Rp2.638 dan Rp439 pada tahun 2008 dan 2007 yang disajikan sebagai penghasilan lain-lain dalam laporan laba rugi konsolidasi.

Based on the general meeting of shareholders of PT Kerismas, the shareholders agreed to pay cash dividends amounting to Rp30,000, Rp9,000 and Rp1,500 in 2009, 2008 and 2007, respectively. The Company received its share of the dividends amounting to Rp8,792 in 2009 which was recorded as deduction to the carrying amount of investment, Rp2,638 and Rp439 in 2008 and 2007, respectively, which are presented as other income in the consolidated statements of income.

Penyisihan penurunan nilai penyertaan dibentuk atas penyertaan pada PT Maleo MMM (Rp50.000), PT Seamless Pipe Indonesia Jaya (Rp10.470), South Australian Steel and Energy (Rp5.850) dan PT Indonesia Asri Refractories (Rp212). Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai penyertaan cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul.

Allowance for decline in investment values is provided for investments in PT Maleo MMM (Rp50,000), PT Seamless Pipe Indonesia Jaya (Rp10,470), South Australian Steel and Energy (Rp5,850) and PT Indonesia Asri Refractories (Rp212). The Company’s management is of the opinion that the allowance for decline in investment values are adequate to cover possible losses.

Tindak lanjut atas penyertaan Perusahaan pada PT Maleo MMM masih dalam pembahasan dengan Menteri Badan Usaha Milik Negara.

The Company’s investment status in PT Maleo MMM is still in discussion process with the Ministry of State-Owned Enterprises.

39




12. ASET TETAP

12. FIXED ASSETS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009 Saldo Awal/ Beginning Balances

Penambahan (Reklasifikasi)/ Additions (Reclassifications)

Pengurangan (Reklasifikasi)/ Deductions (Reclassifications)

Saldo Akhir/ Ending Balances

Harga perolehan Tanah Bangunan Mesin dan peralatan Peralatan pabrik dan proyek Alat pengangkutan Peralatan rumah dan kantor Aset dalam penyelesaian

172.045 1.054.368 5.045.531 34.622 12.321 463.131 313.563

183 50.872 100.640 1.659 1.061 15.535 564.875

1.631 24.418 153.552 2.061 1.622 11.029 113.002

170.597 1.080.822 4.992.619 34.220 11.760 467.637 765.436

Acquisition cost Land Buildings Machineries and equipment Plant and project equipment Transportation equipment Office and housing equipment Construction in progress

Jumlah harga perolehan

7.095.581

734.825

307.315

7.523.091

Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Bangunan Mesin dan peralatan Peralatan pabrik dan proyek Alat pengangkutan Peralatan rumah dan kantor

672.383 2.811.349 25.808 9.872 413.896

46.974 277.986 7.748 794 22.581

19.902 112.504 1.136 1.486 10.200

699.455 2.976.831 32.420 9.180 426.277

Accumulated depreciation Buildings Machineries and equipment Plant and project equipment Transportation equipment Office and housing equipment

Jumlah akumulasi penyusutan

3.933.308

356.083

145.228

4.144.163

Total accumulated depreciation

Nilai Tercatat

3.162.273

3.378.928

Carrying Amount

2008 Saldo Awal/ Beginning Balances





173.028 1.005.510 4.812.482 24.719 12.485 441.725 331.789

50.447 288.650 12.366 344 22.739 317.697

983 1.589 55.601 2.463 508 1.333 335.923

172.045 1.054.368 5.045.531 34.622 12.321 463.131 313.563



6.801.738

692.243

398.400

7.095.581



626.630 2.583.516 19.636 9.254 378.855

46.255 266.680 7.398 1.126 35.995

502 38.847 1.226 508 954

672.383 2.811.349 25.808 9.872 413.896



3.617.891

357.454

42.037

3.933.308


Nilai Tercatat

3.183.847

3.162.273

Carrying Amount

40




12. ASET TETAP (lanjutan)

12. FIXED ASSETS (continued) 2007 Saldo Awal/ Beginning Balances





176.905 978.539 4.741.810 42.451 11.559 408.727 141.365

630 27.965 120.676 4.438 1.781 32.998 293.876

4.507 994 50.004 22.170 855 103.452

173.028 1.005.510 4.812.482 24.719 12.485 441.725 331.789



6.501.356

482.364

181.982

6.801.738



584.837 2.372.654 34.347 9.026 328.002

42.676 258.453 870 1.066 50.853

883 47.591 15.581 838 -

626.630 2.583.516 19.636 9.254 378.855



3.328.866

353.918

64.893

3.617.891


Nilai Tercatat

3.172.490

3.183.847

Carrying Amount

Biaya penyusutan yang dibebankan pada usaha masing-masing sebesar Rp356.083, Rp357.454 dan Rp353.918 pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

Depreciation expense charged to operations amounted to Rp356,083, Rp357,454 and Rp353,918 in 2009, 2008 and 2007, respectively.

Hak atas tanah seluas 635 hektar (“Ha”) masih dalam proses pengalihan hak menjadi nama Perusahaan. Masa hak atas tanah akan berakhir pada berbagai tahun yang berbeda mulai tahun 2010 sampai 2018. Manajemen berpendapat hak atas tanah tersebut dapat diperpanjang.

The titles of landrights covering total area of 635 hectares (“Ha”) are in the process of transfer to the Company’s name. The landrights will expire in various years, ranging from 2010 to 2018. The management is of the opinion that the landrights are extendable.

Tanah, bangunan, mesin dan peralatan pabrik tertentu milik Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari kreditur (Catatan 14 dan 21).

Certain land, buildings, machineries and plant equipment of the Company and certain Subsidiaries are pledged as collateral to the loan facilities obtained from creditors (Notes 14 and 21).

Aset tetap dan persediaan Perusahaan dan Anak Perusahaan, kecuali tanah, kendaraan, peralatan kantor dan laboratorium, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu yang tergabung dalam polis Grup Krakatau Steel dengan pertanggungan sebesar US$107.500.000. Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

Fixed assets and inventories of the Company and Subsidiaries, except land, vehicles, office and laboratory equipment, are insured against risk of fire and other risks under blanket policies of Krakatau Steel Group with sum insured of US$107,500,000. The management of the Company and Subsidiaries believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada aset dalam penyelesaian pada tahun 2009, 2008 dan 2007 masing-masing sebesar Rp3.927, Rp1.305 dan Rp1.497.

The borrowing costs that were capitalized to the assets under construction in 2009, 2008 and 2007 amounted to Rp3,927, Rp1,305 and Rp1,497, respectively.

41




12. ASET TETAP (lanjutan)

12. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, persentase penyelesaian dari aset dalam penyelesaian ditinjau dari sudut keuangan masingmasing berkisar antara 7% sampai 86%, 4% sampai 75% dan 37% sampai 90%.

As of December 31, 2009, 2008 and 2007, the percentage of completion of assets under construction in financial terms ranged from 7% to 86%, 4% to 75% and 37% to 90%, respectively.

Berdasarkan penilaian manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan, tidak ada kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

Based on the assessment of the management of the Company and Subsidiaries, there are no events or changes in circumstances which may indicate any impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2009, 2008 and 2007.

13. PIUTANG JANGKA PANJANG

13. LONG-TERM RECEIVABLES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009 PT Boma Bisma Indra PT Artas Energi Petrogas PT Bintang Cilegon PT Trimulya Interbuana PT Pundi Kencana PT Ramawijaya Indokarbon PT RMI Karbonindo N. Idrus Abdul Rahman PT Resources Management Indonesia Yayasan Pendidikan Warga KS PT Karya Sumber Daya PT Pupuk Iskandar Muda PT Selago Makmur Plantation PT Sentra Usahatama Jaya PT Gihons Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

2008

2007

72.093 14.040 8.250 5.980 3.479 2.912 3.367

72.093 18.000 4.714 5.065 2.318 1.257 688 493 4.716

72.093 1.960 1.396 3.954 6.730 3.250 2.825 2.046 1.089

PT Boma Bisma Indra PT Artas Energi Petrogas PT Bintang Cilegon PT Trimulya Interbuana PT Pundi Kencana PT Ramawijaya Indokarbon PT RMI Karbonindo N. Idrus Abdul Rahman PT Resources Management Indonesia Yayasan Pendidikan Warga KS PT Karya Sumber Daya PT Pupuk Iskandar Muda PT Selago Makmur Plantation PT Sentra Usahatama Jaya PT Gihons Others (each below Rp1,000)

110.121 (32.000)

109.344 (24.000)

95.343 -

Total Allowance for doubtful accounts

78.121

85.344

95.343

Net

Based on a Letter from the Ministry of State-Owned Companies No. S-58/M-BUMN/2003 dated May 7, 2003, the Company granted loans amounting to Rp80,000 for restructuring program of PT Boma Bisma Indra (“BBI”). Based on the Lending and Borrowing Agreement No. 29/CU-DUKS/KONTR/ 2003 and Amendment No. 08/CU-DUKS/KONTR/ 2005, this loan bears interest rate at 8% per annum and will be repaid in each March, starting 2006 to 2015. The Company did not recognize interest receivable on this loan since the Company’s management believes that the interest receivable is not collectible. Up to March 31, 2010, BBI has not yet fulfilled its obligation to pay as stipulated under the above agreements. The Company is in the process of discussion with BBI for the settlement of such receivables.

Berdasarkan surat dari Menteri Badan Usaha Milik Negara No. S-58/M-BUMN/2003 tanggal 7 Mei 2003, Perusahaan memberikan pinjaman untuk program penyehatan PT Boma Bisma Indra (“BBI”) sejumlah Rp80.000. Sesuai dengan perjanjian pinjam meminjam uang No. 29/CU-DUKS/KONTR/ 2003 dan addendum No. 08/CU-DUKS/KONTR/ 2005, pinjaman ini dikenakan tingkat bunga 8% per tahun dan akan diangsur setiap bulan Maret mulai tahun 2006 hingga 2015. Perusahaan tidak mencatat piutang bunga atas pinjaman tersebut karena manajemen Perusahaan berpendapat bahwa piutang bunga tersebut tidak dapat tertagih. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, BBI belum memenuhi kewajiban pembayaran sebagaimana diatur dalam perjanjian di atas. Perusahaan masih dalam proses pembicaraan dengan BBI untuk penyelesaian piutang tersebut.

42




13. PIUTANG JANGKA PANJANG (lanjutan)

13. LONG-TERM RECEIVABLES (continued)

Pada tahun 2009, Perusahaan telah menetapkan penyisihan piutang ragu-ragu atas piutang tersebut sebesar Rp32.000. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu yang dibentuk adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

In 2009, the Company has provided an allowance for doubtful accounts on such receivables amounting to Rp32,000. The Company’s management is of the opinion that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses that may arise from uncollectible receivables.

Piutang dari PT Arthas Energi Petrogas, PT Pundi Kencana dan PT Trimulya Interbuana merupakan piutang PT KIEC yang timbul dari penjualan tanah jangka panjang pada tahun 2009 di Kawasan Industri I (Cilegon) dan Kawasan Industri II (Ciwandan) seluas 60.233 meter persegi (“m2”).

Receivables from PT Arthas Energi Petrogas, PT Pundi Kencana and PT Trimulya Interbuana represent PT KIEC’s receivables arising from longterm land sales in 2009 for land located in the Industrial Area I (Cilegon) and the Industrial Area II (Ciwandan) of 60,233 square meters (“m2”).

Piutang dari PT Ramawijaya Indokarbon, PT RMI Karbonindo N., PT Bintang Cilegon dan Idrus Abdul Rahman merupakan piutang PT KIEC yang timbul dari penjualan tanah jangka panjang pada tahun 2008 di Kawasan Industri I (Cilegon) dan Kawasan Industri II (Ciwandan) seluas 96.566 m2.

Receivables from PT Ramawijaya Indokarbon, PT RMI Karbonindo N., PT Bintang Cilegon and Idrus Abdul Rahman represent PT KIEC’s receivables arising from long-term land sales in 2008 for land located in the Industrial Area I (Cilegon) and the Industrial Area II (Ciwandan) of 96,566 m2.

Pada tanggal 2 November 2006, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan PT Karya Sumber Daya (“KSD”) berkaitan dengan penyelesaian tenggelamnya besi tua (scrap) milik Perusahaan yang diangkut oleh kapal tongkang Marcopolo. KSD sepakat untuk membayar ganti rugi sebesar Rp10.860 yang dibayar dalam 18 kali angsuran bulanan, terhitung sejak tanggal perjanjian.

On November 2, 2006, the Company entered into an agreement with PT Karya Sumber Daya (“KSD”) to settle the sinking of the Company’s scrap which was carried by Marcopolo barge ship. KSD agreed to pay the compensation of Rp10,860 which would be payable in 18 monthly installments, starting from the effective date of the agreement.

Pada tanggal 23 Juni 1998, PT KE mengadakan perjanjian pengadaan konstruksi dengan PT Pupuk Iskandar Muda (“PIM”), PT Rekayasa Industri (“RI”) dan Toyo Engineering Corporation. Karena adanya masalah pasokan gas, maka PIM menunda penyelesaian proyek tersebut. Pada tanggal 24 November 2006, PT KE, PIM dan RI mengadakan penjadwalan kembali pembayaran piutang PT KE sebesar US$521.064 dan Rp1.959. Jatuh tempo piutang setelah penjadwalan kembali adalah 1 Agustus 2009, dan dikenakan bunga sebesar 3,67% per tahun untuk piutang dalam Dolar Amerika Serikat dan 9,25% per tahun untuk piutang dalam Rupiah. Pada tahun 2008, PIM telah melunasi seluruh piutang PT KE tersebut.

On June 23, 1998, PT KE entered into an agreement for engineering procurement and construction with PT Pupuk Iskandar Muda (“PIM”), PT Rekayasa Industri (“RI”) and Toyo Engineering Corporation. Due to the gas supply problem, PIM postponed the completion of the project. On November 24, 2006, PT KE, PIM and RI rescheduled the settlement of receivables due to PT KE amounting to US$521,064 and Rp1,959. The due date of the receivables after the rescheduling is changed to August 1, 2009. The receivables bear interest at 3.67% per annum for US Dollar receivables and at 9.25% per annum for Rupiah receivables. In 2008, PIM had fully settled the receivables due to PT KE.

Piutang dari PT Selago Makmur Plantation, PT Sentra Usahatama Jaya dan PT Resources MI merupakan piutang PT KIEC yang timbul dari penjualan tanah jangka panjang pada tahun 2007 di Kawasan Industri I (Cilegon) dan Kawasan Industri II (Ciwandan) seluas 87.936 m2.

Receivables from PT Selago Makmur Plantation, PT Sentra Usahatama Jaya and PT Resources MI represents PT KIEC’s receivables arising from longterm land sales in 2007 for land located in the Industrial Area I (Cilegon) and the Industrial Area II (Ciwandan) of 87,936 m2.

43




13. PIUTANG JANGKA PANJANG (lanjutan)

13. LONG-TERM RECEIVABLES (continued) Receivables from PT Gihons represent receivables sold with recourse which were not paid by PT Gihons to the bank at the maturity date and taken over by the Company based on the acknowledgement of debt agreement which was set forth in Notarial Deed No. 24 dated September 9, 2004 of Hadi Wibisono, S.H. These receivables will be paid in equal monthly installments over 5 years starting from July 26, 2004. As of December 31, 2008, the outstanding receivables were presented in other receivables as part of current assets in the consolidated balance sheet.

Piutang dari PT Gihons berasal dari anjak piutang dengan recourse yang pada saat jatuh tempo tidak dibayar oleh PT Gihons kepada bank dan diambil alih oleh Perusahaan berdasarkan perjanjian pengakuan hutang yang dinyatakan dalam Akta Notaris No. 24 tanggal 9 September 2004 dari Hadi Wibisono, S.H. Piutang ini dibayar dalam angsuran bulanan yang sama besar selama 5 tahun sejak 26 Juli 2004. Pada tanggal 31 Desember 2008, saldo piutang disajikan pada piutang lain-lain, sebagai bagian aset lancar pada neraca konsolidasi. 14. HUTANG BANK JANGKA PENDEK

14. SHORT-TERM BANK LOANS The Company and Subsidiaries have obtained loan facilities from several banks as follows:

Perusahaan dan Anak Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari beberapa bank, sebagai berikut: 2009 Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Kredit Modal Kerja untuk Impor (US$134.879.715 dan EUR343.630 pada tahun 2009, US$258.893.753, EUR387.293 dan Rp659.248 pada tahun 2008, US$210.715.787 dan Rp14.390 pada tahun 2007) Kredit Modal Kerja dalam Rupiah Kredit Modal Kerja dalam Dolar Amerika Serikat (US$10.000.000 pada tahun 2009, 2008 dan 2007) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Kredit Modal Kerja untuk Impor (US$113.237.001 dan Rp627.065 pada tahun 2009, US$79.525.911 dan Rp558.654 pada tahun 2008) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Kredit Modal Kerja (US$250.560 dan Rp404.675 pada tahun 2009, US$51.914.016 pada tahun 2008, US$1.015.337 dan SG$46.714 pada tahun 2007) PT Bank CIMB Niaga Tbk Kredit Modal Kerja untuk Ekspor (Rp100.000 pada tahun 2009, Rp250.000 pada tahun 2008, US$10.000.000 pada tahun 2007) Deutsche Bank AG Letter of Credit Import PT Bank Danamon Indonesia Tbk Open Account Facility (US$4.116.676 dan Rp100.293 pada tahun 2008) Letter of Credit Import (US$186.904 pada tahun 2008, US$3.767.597 pada tahun 2007) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. - Murabahah Kredit Modal Kerja (US$22.249.317 pada tahun 2007)

2008

2007

1.272.512 270.000

3.500.112 270.000

1.999.122 -

94.000

109.500

94.190

1.691.493

1.429.463

-

407.030

568.458

9.867

100.000

250.000

94.190

45.305

-

-

-

145.370

-

-

2.047

35.487

-

-

209.567

44

The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Working Capital Loan for Import (US$134,879,715 and EUR343,630 in 2009, US$258,893,753, EUR387,293 and Rp659,248 in 2008, US$210,715,787 and Rp14,390 in 2007) Working Capital Loan in Rupiah Working Capital Loan in US Dollar (US$10,000,000 in 2009, 2008 and 2007) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Working Capital Loan for Import (US$113,237,001 and Rp627,065 in 2009, US$79,525,911 and Rp558,654 in 2008) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Working Capital Loan (US$250,560 and Rp404,675 in 2009, US$51,914,016 in 2008, US$1,015,337 and SG$46,714 in 2007) PT Bank CIMB Niaga Tbk Working Capital Loan for Export (Rp100,000 in 2009, Rp250,000 in 2008, US$10,000,000 in 2007) Deutsche Bank AG Letter of Credit Import PT Bank Danamon Indonesia Tbk Open Account Facility (US$4,116,676 and Rp100,293 in 2008) Letter of Credit Import (US$186,904 in 2008, US$3,767,597 in 2007) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. - Murabahah Working Capital Loan (US$22,249,317 in 2007)




14. HUTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

2009

2008

2007

Anak Perusahaan PT Krakatau Wajatama PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$11.505.230 dan Rp10.000 pada tahun 2009, US$5.591.042 pada tahun 2008, US$16.026.238 pada tahun 2007) PT Bank Permata Tbk (US$7.013.639 dan Rp19.732 pada tahun 2009, US$5.046.956 pada tahun 2008) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$8.866.983 pada tahun 2009, Rp75.357 pada tahun 2008) PT Krakatau Engineering PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT KHI Pipe Industries PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Rp15.000 pada tahun 2009, Rp6.401 dan US$3.798.016 pada tahun 2007)

Subsidiaries PT Krakatau Wajatama PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$11,505,230 and Rp10,000 in 2009, US$5,591,042 in 2008, US$16,026,238 in 2007) PT Bank Permata Tbk (US$7,013,639 and Rp19,732 in 2009, US$5,046,956 in 2008) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$8,866,983 in 2009, Rp75,357 in 2008)

118.149

61.222

150.951

85.661

55.264

-

83.350

75.357

-

20.000

-

-

6.754

10.000

-

PT Krakatau Engineering PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten

42.175

PT KHI Pipe Industries PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Rp15,000 in 2009, Rp6,401 and US$3,798,016 in 2007)

152.951

PT Pelat Timah Nusantara Tbk *) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$5,612,713 and Rp161,112 in 2008, US$8,806,782 and Rp70,000 in 2007)

15.000

PT Pelat Timah Nusantara Tbk *) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$5.612.713 dan Rp161.112 pada tahun 2008, US$8.806.782 dan Rp70.000 pada tahun 2007)

-

-

222.571

PT Krakatau Daya Listrik PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (EUR139.038)

-

2.146

-

PT Krakatau Daya Listrik PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (EUR139,038)

PT Krakatau Industrial Estate Cilegon PT Bank CIMB Niaga Tbk

-

-

600

PT Krakatau Industrial Estate Cilegon PT Bank CIMB Niaga Tbk

4.209.254

6.701.510

2.789.100

Total

Jumlah

*) PT Latinusa didivestasi pada tahun 2009 sehingga tidak lagi dikonsolidasi setelah divestasi (Catatan 11)

*) PT Latinusa was divested in 2009 and was no longer consolidated after the divestment (Note 11)

Perusahaan

The Company

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)


Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Bank Mandiri dengan rincian sebagai berikut:

The Company obtained working capital loan facilities from Bank Mandiri as described below:

· Fasilitas kredit impor dalam Dolar Amerika Serikat dengan jumlah maksimum masingmasing sebesar US$275.000.000, US$335.000.000 dan US$500.000.000 pada tahun 2009, 2008 dan 2007 dengan sub-limit untuk fasilitas Trust Receipt masing-masing sebesar Rp2.300.000, US$210.000.000 dan US$159.250.000 pada tahun 2009, 2008 dan 2007. Saldo terhutang atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp1.272.512, Rp3.500.112 dan Rp1.999.122 pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

· Import credit facility in US Dollar for a maximum amount of US$275,000,000, US$335,000,000 and US$500,000,000 in 2009, 2008 and 2007, respectively, with sub-limit for Trust Receipt facility of Rp2,300,000, US$210,000,000 and US$159,250,000 in 2009, 2008 and 2007, respectively. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp1,272,512, Rp3,500,112 and Rp1,999,122 as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

45






Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (continued)

· Fasilitas kredit modal kerja dalam Rupiah I dengan jumlah maksimum sebesar Rp270.000 dan fasilitas kredit modal kerja II dengan jumlah maksimum sebesar Rp560.000. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan masing-masing sebesar 10,5%, 13% dan 12% pada tahun 2009, 2008 dan 2007. Saldo terhutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp270.000 pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 dan nihil pada tanggal 31 Desember 2007.

· Working capital credit facility in Rupiah I with a maximum amount of Rp270,000 and working capital credit facility II with a maximum amount of Rp560,000. This loan bears annual interest at 10.5%, 13% and 12% in 2009, 2008 and 2007, respectively. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp270,000 as of December 31, 2009 and 2008, respectively, and nil as of December 31, 2007.

· Fasilitas kredit modal kerja dalam Dolar Amerika Serikat dengan jumlah maksimum sebesar US$10.000.000 dengan bunga tahunan masingmasing sebesar 8,5%, 7,3% dan 8,0% pada tahun 2009, 2008 dan 2007. Saldo terhutang atas fasilitas ini adalah masing-masing sebesar Rp94.000, Rp109.500 dan Rp94.190 pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

· Working capital credit facility in US Dollar with a maximum amount of US$10,000,000 and interest at 8.5%, 7.3% and 8.0% per annum in 2009, 2008 and 2007, respectively. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp94,000, Rp109,500 and Rp94,190 as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

Fasilitas-fasilitas tersebut tanggal 27 Juni 2010.

These facilities will expire on June 27, 2010.

akan

berakhir

pada

Fasilitas-fasilitas tersebut dijamin dengan piutang usaha, persediaan, tanah, bangunan dan mesin Slab Steel Plant II (Catatan 5, 9 dan 12). Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-pembatasan tertentu, antara lain, memperoleh pinjaman dari pihak lainnya, kecuali untuk kegiatan usaha, menjadi penjamin hutang atau menjaminkan aset kepada pihak lain. Perusahaan juga diminta untuk memelihara rasio lancar minimum 120%, rasio hutang terhadap ekuitas maksimum 250%, rasio kecukupan pembayaran bunga (EBITDA/Interest) minimum 1,7 kali serta rasio kecukupan arus kas untuk pembayaran hutang dan bunganya (Debt Service Coverage Ratio) minimum 1,1 kali.

These facilities are secured by trade receivables, inventories, land, buildings and Slab Steel Plant II machineries (Notes 5, 9 and 12). The loan agreements include certain restrictions, among others, on obtaining loan from another party, except in the normal course of business, providing guarantee or pledging of assets to another party. The Company is also required to maintain current ratio at a minimum of 120%, debt to equity ratio at a maximum of 250%, EBITDA to interest expense (EBITDA/Interest) ratio at a minimum of 1.7 times, and debt service coverage ratio at a minimum of 1.1 times.

Pada tanggal 7 Maret 2007, Perusahaan dan Anak Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Bank Mandiri mengenai jasa pelayanan cash pooling. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Juli 2010. Berdasarkan perjanjian ini, semua pihak sepakat untuk mengatur penggunaan dana dan perhitungan bunga di rekening cash pooling serta pemberian fasilitas overdraft berdasarkan saldo konsolidasi pooling. Pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, tidak ada saldo terhutang atas fasilitas ini.

On March 7, 2007, the Company and Subsidiaries entered into an agreement with Bank Mandiri regarding cash pooling services. This agreement is valid up to July 31, 2010. Under this agreement, all the parties agreed to arrange the use of fund and interest calculation in cash pooling accounts and also provide overdraft facilities based on the pooling consolidated balance. As of December 31, 2009, 2008 and 2007, there is no outstanding balance related to this facility.

46








PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)


Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Line yang dapat digunakan sebagai Letter of Credit (LC), Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), Stand By Letter of Credit (SBLC), Bank Garansi, Usance Payable At Sight (UPAS) LC, dan Trust Receipt (TR)/Post Financing dengan jumlah maksimum sebesar Rp750.000 dan US$75.000.000 serta fasilitas Kredit Modal Kerja yang secara keseluruhan tidak boleh melebihi jumlah maksimum sebesar Rp3.000.000. Fasilitas kredit ini dikenakan bunga tahunan sebesar 10,5% pada tahun 2009 dan 13,0% pada tahun 2008. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 2 Mei 2010. Saldo terhutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp1.691.493, Rp1.429.463 dan nihil pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

The Company obtained Credit Line facilities which can be used as Letter of Credit (LC), Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), Stand By Letter of Credit (SBLC), Bank Guarantee, Usance Payable At Sight (UPAS) LC, and Trust Receipt (TR)/Post Financing with maximum amounts of Rp750,000 and US$75,000,000 and a working capital credit facility, which in total cannot exceed a maximum amount of Rp3,000,000. This credit facility bears interest at 10.5% per annum in 2009 and 13.0% per annum in 2008. This credit facility will expire on May 2, 2010. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp1,691,493, Rp1,429,463 and nil as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC)

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC)

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit impor dari HSBC dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar US$60.000.000, US$95.000.000 dan US$45.000.000 pada tahun 2009, 2008 dan 2007. Fasilitas ini dikenakan bunga tahunan masingmasing sebesar 10,87%, SIBOR+1,8% dan SIBOR+1,9% pada tahun 2009, 2008 dan 2007. Fasilitas ini telah berakhir pada tanggal 31 Oktober 2009. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, perpanjangan jangka waktu atas fasilitas ini masih dalam proses. Saldo terhutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp407.030, Rp568.458 dan Rp9.867 pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

The Company obtained import credit facility from HSBC with a maximum amount of US$60,000,000, US$95,000,000 and US$45,000,000 in 2009, 2008 and 2007, respectively. This facility bears annual interest at 10.87%, SIBOR+1.8% and SIBOR+1.9% in 2009, 2008 and 2007, respectively. This facility expired on October 31, 2009. Up to March 31, 2010, the extension of this facility is still in process. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp407,030, Rp568,458 and Rp9,867 as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan, antara lain, memberitahukan terlebih dahulu kepada bank sebelum melakukan pembayaran dividen, menjaminkan aset, memperoleh pinjaman kecuali dalam rangka kegiatan usaha dan memberikan pinjaman kepada pihak lain.

The loan agreement requires, among others, that prior notice be given to the bank before distributing dividends, pledging of assets, obtaining borrowings from other parties except in the ordinary course of business, and providing borrowings to other parties.

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB Niaga)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB Niaga)

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dalam Dolar Amerika Serikat dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar US$55.000.000, US$30.000.000 dan US$20.000.000 pada tahun 2009, 2008 dan 2007 yang dapat digunakan sebagai L/C. Perusahaan dengan persetujuan bank dapat menarik pinjaman tersebut dalam mata uang Rupiah.

The Company obtained working capital loan facilities in US Dollar with a maximum amount of US$55,000,000, US$30,000,000 and US$20,000,000 in 2009, 2008 and 2007, respectively, which can be used as L/C facility. The Company with the approval from the bank is allowed to withdraw the loan in Rupiah.

47








PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB Niaga) (lanjutan)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB Niaga) (continued)

Fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 6,75% untuk Dolar Amerika Serikat pada tahun 2007, dan untuk Rupiah masing-masing sebesar 10% pada tahun 2009 dan 1,0% di atas tingkat bunga Bank Indonesia pada tahun 2008. Fasilitas ini dijamin dengan bangunan dan hak tanggungan atas tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) No. 876 milik Perusahaan seluas 315.380 m2 yang terletak di Kecamatan Pulo Merak, Cilegon (Catatan 12). Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 19 Februari 2011. Saldo terhutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp100.000, Rp250.000 dan Rp94.190 pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

This facility bears annual interest at 6.75% for US Dollar in 2007, and for Rupiah at 10% in 2009 and 1.0% above Bank Indonesia’s interest rate in 2008, respectively. This facility is secured by the Company‘s buildings and land under the Right to Build certificate (“HGB”) No. 876 with an area of 315,380 m2 located in Kecamatan Pulo Merak, Cilegon (Note 12). This facility will expire on February 19, 2011. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp100,000, Rp250,000 and Rp94,190 as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan, antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari bank, Perusahaan tidak diperkenankan mengubah kegiatan usaha, mengubah susunan pengurus, melakukan merger atau akuisisi, memberi pinjaman kepada pihak lain kecuali dalam rangka kegiatan usaha, dan menjadi penjamin hutang pihak lain.

The loan agreement includes restrictions, among others, without prior written notice from the bank, on changing scopes of activities, changing the boards of directors and commissioners, merger or acquisition, providing borrowing to other party except in the ordinary course of business, and providing guarantee to other party.

Deutsche Bank AG

Deutsche Bank AG

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Deutsche Bank AG dengan jumlah maksimum sebesar EUR9.000.000 pada tahun 2009 dan EUR10.000.000 pada tahun 2008 dan 2007. Fasilitas ini dapat digunakan sebagai fasilitas L/C, bank garansi, Trust Receipt dan export bill purchase. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 31 Oktober 2010 dan dapat diperpanjang secara otomotis selama 12 bulan ke depan apabila kondisi-kondisi tertentu terpenuhi. Saldo terhutang atas fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2009 adalah Rp45.305. Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, fasilitas kredit ini belum digunakan.

The Company obtained a working capital credit facility from Deutsche Bank AG with a maximum amount of EUR9,000,000 in 2009 and EUR10,000,000 in 2008 and 2007. This facility can be used as L/C, bank guarantee, Trust Receipt and export bill purchase. This credit facility will expire on October 31, 2010 and it can be automatically extended for another 12 months upon fulfillment of certain conditions. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp45,305 as of December 31, 2009. As of December 31, 2008 and 2007, the credit facility has not been used.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon)


Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja (Omnibus Trade Finance Facility) dari Bank Danamon dengan jumlah maksimum masingmasing sebesar US$40.000.000, US$50.000.000 dan US$34.000.000 untuk tahun 2009, 2008 dan 2007, yang terdiri dari:

The Company obtained working capital loan facilities (Omnibus Trade Finance Facility) from Bank Danamon with a maximum amount of US$40,000,000, US$50,000,000 and US$34,000,000 in 2009, 2008 and 2007, respectively, which consist of:

48








PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) (lanjutan)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) (continued)

· Fasilitas L/C Impor untuk pembiayaan Sight dan/atau Usance dan/atau Usance Payable at Sight (UPAS). Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar SIBOR+1,75% per tahun dan/atau SBI+2,0% per tahun pada tahun 2009, 2008 dan 2007. Saldo terhutang atas fasilitas ini masingmasing sebesar nihil, Rp2.047 dan Rp35.487 pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

· Import L/C facility for financing Sight and/or Usance and/or Usance Payable at Sight (UPAS). This facility bears interest at SIBOR+1.75% per annum and/or SBI+2.0% per annum in 2009, 2008 and 2007. The outstanding payables related to such facility amounted to nil, Rp2,047 and Rp35,487 as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

· Fasilitas Trust Receipt dan Negosiasi L/C untuk pembiayaan Sight dan/atau Usance. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar SIBOR+1,0% sampai 1,75% per tahun dan/atau SBI+1,0% sampai 2,0% per tahun pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

· Trust Receipt and L/C Negotiation for Sight and/or Usance facilities. This facility bears interest at SIBOR+1.0% to 1.75% per annum and/or SBI+1.0% to 2.0% per annum in 2009, 2008 and 2007.

· Fasilitas Open Account Financing (OAF) 1 (Jangka Pendek) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar US$40.000.000, US$50.000.000 dan US$34.000.000 pada tahun 2009, 2008 dan 2007 yang digunakan untuk membiayai tagihan atau kewajiban Perusahaan. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar SIBOR+1,75% per tahun dan/atau SBI+2,0% per tahun pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

· Open Account Financing (OAF) 1 (Short-term) facility with maximum amount of US$40,000,000, US$50,000,000 and US$34,000,000 in 2009, 2008 and 2007, respectively, which was used to finance the Company’s receivables or liabilities. The facility bears interest at SIBOR+1.75% per annum and/or SBI+2.0% per annum in 2009, 2008 and 2007.

· Fasilitas OAF 2 (Jangka Panjang) dengan jumlah maksimum sebesar US$4.500.000 pada tahun 2009, 2008 dan 2007 yang digunakan untuk membiayai tagihan atau kewajiban Perusahaan. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar SIBOR+2,0% per tahun dan/atau SBI+2,5% per tahun pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

· OAF 2 (Long-term) facility with a maximum amount of US$4,500,000 in 2009, 2008 and 2007 which was used to finance the Company’s receivables or liabilities. The facility bears interest rate at SIBOR+2.0% per annum and/or SBI+2.5% per annum in 2009, 2008 and 2007.

· Fasilitas OAF 3 (Jangka Pendek) dengan jumlah maksimum sebesar US$20.000.000 pada tahun 2008 yang digunakan untuk membiayai tagihan atau kewajiban PT Latinusa. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar SIBOR+2,75% per tahun dan/atau SBI+3,0% per tahun. Saldo terhutang atas fasilitas ini sebesar nihil, Rp145.370 dan nihil masing-masing pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

· OAF 3 (Short-term) facility with a maximum amount of US$20,000,000 in 2008 which was used to finance PT Latinusa’s receivables or liabilities. This facility bears interest at SIBOR+2.75% per annum and/or SBI+3.0% per annum. The outstanding payables related to such facility amounted to nil, Rp145,370 and nil as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

Fasilitas-fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 Juli 2010.

These facilities will expire on July 30, 2010.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan, antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari bank, Perusahaan tidak diperbolehkan menjamin pihak ketiga dan melakukan merger atau akuisisi.

The loan agreement includes restrictions, among others, that the Company cannot provide guarantee to third party and to conduct merger or acquisition, without prior written notice from the bank. 49








The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC) - Murabahah

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC) - Murabahah

Pada tanggal 21 Mei 2007, Perusahaan mengadakan Perjanjian Master Murabahah dengan HSBC - Murabahah untuk pembelian bahan baku dan komponen dengan nilai kontrak maksimum sebesar US$50.000.000 pada tanggal 31 Desember 2007. Fasilitas ini memutuskan bagian keuntungan sebesar LIBOR+1,6% per tahun dan akan berakhir 600 hari setelah penandatanganan perjanjian. Saldo terhutang atas fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2007 adalah Rp209.567. Fasilitas ini telah dilunasi seluruhnya dan tidak diperpanjang.

On May 21, 2007, the Company entered into a Master Murabahah Agreement with HSBC Murabahah to finance the purchase of raw materials and components with a maximum contract amount of US$50,000,000 as of December 31, 2007. This facility agreed the profit portion at LIBOR+1.6% per annum and will expire 600 days after the signing date of the agreement. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp209,567 as of December 31, 2007. This facility had been fully paid and no longer extended.

Anak Perusahaan - PT KWT

The Subsidiary - PT KWT



Fasilitas pembukaan L/C dengan jumlah maksimum sebesar US$40.000.000, yang digunakan untuk pembelian impor bahan baku, bahan pembantu dan suku cadang. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 29 Desember 2010. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama atas pinjaman jangka panjang yang diperoleh PT KWT dari bank yang sama (Catatan 21). Pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, saldo terhutang atas fasilitas tersebut masing-masing sebesar Rp108.149, Rp61.222 dan Rp150.951.

Opening L/C facility with a maximum amount of US$40,000,000, which is used for the importation of raw materials, supporting materials and spare parts. The credit facility will expire on December 29, 2010. This facility is secured by the same collateral pledged for the long-term loans obtained by PT KWT from the same bank (Note 21). As of December 31, 2009, 2008 and 2007, the outstanding balances of the related facility amounted to Rp108,149, Rp61,222 and Rp150,951, respectively.

PT KWT juga memperoleh fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 29 Desember 2010 dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 13,25%. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama atas pinjaman jangka panjang yang diperoleh PT KWT dari bank yang sama (Catatan 21). Pada tanggal 31 Desember 2009, saldo terhutang atas fasilitas tersebut adalah sebesar Rp10.000.

PT KWT also obtained working capital credit facility with a maximum amount of Rp10,000. The credit facility will expire on December 29, 2010 and bears annual interest rate at 13.25%. This facility is secured by the same collateral pledged for the long-term loans obtained by PT KWT from the same bank (Note 21). As of December 31, 2009, the outstanding balances of the related facility amounted to Rp10,000.

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)

PT KWT memperoleh fasilitas L/C, Post Import Loan, Bill of Purchase Line, Bank Garansi dan Invoice Financing (atau secara keseluruhan disebut fasilitas trade) dari Bank Permata dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000 dan US$15.000.000 pada tahun 2009 dan US$15.000.000 pada tahun 2008. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir pada tanggal 19 Mei 2010.

PT KWT obtained Letter of Credit, Post Import Loan, Bill of Purchase Line, Bank Guarantee and Invoice Financing facilities (or as overall is referred to trade facilities) from Bank Permata with maximum amounts of Rp50,000 and US$15,000,000 in 2009 and US$15,000,000 in 2008. The credit facility will expire on May 19, 2010.

50






Anak Perusahaan - PT KWT (lanjutan)

The Subsidiary - PT KWT (continued)

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (lanjutan)

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, saldo terhutang atas fasilitas tersebut masing-masing sebesar Rp85.661 dan Rp55.264. Fasilitas Invoice Financing tersebut digunakan untuk membiayai tagihan atau kewajiban PT KWT dengan maksimum pembiayaan sebesar 100% dari nilai faktur yang disertakan dalam transaksi Invoice Financing dengan jangka waktu 30 hari dari tanggal penarikan. Fasilitas Invoice Financing dikenakan bunga tahunan sebesar 10,5% pada tahun 2009.

As of December 31, 2008 and 2009, the outstading payable of this facility amounted to Rp85,661 and Rp55,264, respectively. The Invoice Financing facility is used to finance PT KWT’s receivables or liabilities with the maximum financing of 100% from the value of invoices taken part in the Invoice Financing transactions and valid 30 days since the date of drawdown. The Invoice Financing facility bears annual interest at 10.5% in 2009.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasanpembatasan antara lain, tanpa pemberitahuan tertulis kepada bank, PT KWT tidak diperkenankan untuk melakukan merger, mengubah anggaran dasar, susunan dewan komisaris dan direksi, membayar hutang kepada pemegang saham, membayar dividen, menerima pinjaman dari pihak lain kecuali berkaitan dengan usaha, dan menjaminkan kekayaan kepada pihak lain. PT KWT juga harus mempertahankan rasio lancar minimum 1 kali dan rasio hutang terhadap ekuitas maksimum sebesar 3 kali.

The loan agreements include restrictions, among others, that without prior written notification to the bank, PT KWT is not permitted to enter into merger, change the articles of association, members of the boards of commissioners and directors, make repayment to shareholder, distribute dividends, obtain loans from other parties except in the ordinary course of business, and pledge assets as guarantee to other parties. PT KWT also shall maintain current ratio at a minimum of 1 time and debt to equity ratio at a maximum of 3 times.

Pada tanggal 31 Desember 2009, PT KWT belum dapat memenuhi persyaratan pemeliharaan rasiorasio keuangan tersebut di atas. Namun demikian, berdasarkan Surat dari Bank Permata No. 075/PBLC/I/10 tanggal 20 Januari 2010, PT KWT memperoleh pelepasan atas persyaratan untuk pemenuhan rasio-rasio keuangan tersebut untuk tahun 2009.

As of December 31, 2009, PT KWT was unable to meet the requirements to maintain the financial ratios stated above. However, based on Letter from Bank Permata No. 075/PB-LC/I/10 dated January 20, 2010, PT KWT obtained release of such requirements for 2009.



PT KWT memperoleh fasilitas kredit modal kerja (Omnibus Trade Finance Facility) yang dapat digunakan dalam bentuk fasilitas L/C, T/R, negosiasi L/C, OAF, bank garansi dan Standby L/C (SBLC), dengan jumlah maksimum secara keseluruhan sebesar US$20.000.000. Fasilitasfasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 Juli 2010. Pada tanggal 31 Desember 2009 and 2008, saldo terhutang atas fasilitas tersebut masing-masing sebesar Rp83.350 and Rp75.357. Fasilitas OAF tersebut digunakan untuk membiayai tagihan atau kewajiban PT KWT dengan maksimum pembiayaan 80% dari nilai faktur yang disertakan dalam transaksi OAF dengan jangka waktu 180 hari dari tanggal penarikan. Fasilitas OAF dikenakan bunga tahunan sebesar SIBOR+1,75% dan/atau SBI+2,0% dan dijamin dengan piutang usaha dengan coverage ratio sebesar 125% dari jumlah fasilitas OAF yang digunakan.

PT KWT obtained working capital facilities (Omnibus Trade Finance Facility) which can be used in the form of L/C, T/R, Negotiation L/C, OAF, Bank Guarantee and Standby L/C (SBLC) facilities, with the aggregate maximum amount of US$20,000,000. These facilities will expire on July 30, 2010. As of December 31, 2009 and 2008, the outstanding payable related to such facilities amounted to Rp83,350 and Rp75,357, respectively. The OAF facility is used to finance PT KWT’s receivables or liabilities with the maximum financing of 80% from the value of invoices taken part in the OAF transactions and valid 180 days since the date of drawdown. The OAF facility bears annual interest at SIBOR+1.75% and/or SBI+2.0% and secured by trade receivables with the coverage ratio of 125% from the usage of OAF facility.

51








PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) (lanjutan)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) (continued)

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan, antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Danamon, PT KWT tidak diperbolehkan menjamin pihak ketiga dan melakukan merger atau akuisisi.

The loan agreement includes restrictions, among others, without prior written notice from Bank Danamon, PT KWT cannot provide guarantee to third party and conduct merger or acquisition.

Anak Perusahaan - PT KE

The Subsidiary - PT KE


PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk (BNI)

PT KE memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari BNI dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan modal kerja proyek Terminal Transit PT Pertamina (Persero) - Bau-bau. Jangka waktu pinjaman adalah 12 bulan dengan bunga tahunan sebesar 13% pada tahun 2009. Pinjaman ini dijamin dengan kontrak proyek yang dibiayai tersebut. Saldo terhutang atas fasilitas ini adalah sebesar Rp20.000 pada tanggal 31 Desember 2009.

PT KE obtained working capital credit facility from BNI with a maximum amount of Rp50,000. This loan facility is used to finance working capital for the Terminal Transit project of PT Pertamina (Persero) - Bau-bau. This loan will mature in 12 months with an interest of 13% per annum in 2009. This loan is secured by cessie of the projects. The outstanding payable of this facility amounted to Rp20,000 as of December 31, 2009.

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (Bank Jabar Banten)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (Bank Jabar Banten)

PT KE memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Bank Jabar Banten dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan modal kerja proyek ROP Granul I, NPK III dan IV PT Petrokimia Gresik pada tahun 2008 dan proyek Naptha PT Pertamina (Persero) Balongan pada tahun 2009. Jangka waktu pinjaman adalah 12 bulan, dan dikenakan bunga tahunan masing-masing sebesar 14,0% dan 13,0% pada tahun 2009 dan 2008. Pinjaman ini dijamin dengan kontrak proyek yang dibiayai tersebut. Saldo terhutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp6.754, Rp10.000 dan nihil pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

PT KE obtained working capital credit facility from Bank Jabar Banten with a maximum amount of Rp20,000. This loan facility is used to finance working capital for the ROP Granul I, NPK III and IV PT Petrokimia Gresik project in 2008 and the Naptha project of PT Pertamina (Persero) Balongan in 2009. This loan will mature in 12 months with annual interest of 14.0% and 13.0% in 2009 and 2008, respectively. This loan is secured by cessie of the projects. The outstanding payable of this facility amounted to Rp6,754, Rp10,000 and nil as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

Anak Perusahaan - PT KHIP

The Subsidiary - PT KHIP

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)


a. Kredit Modal Kerja - Konstruksi

a. Working Capital Loan - Construction On March 22, 2007, PT KHIP obtained a working capital loan facility from BRI amounting to Rp300,000 which was used as additional working capital for PT KHIP’s ongoing projects. This loan bears annual interest at 12.5% in 2009 and 13.0% per annum in 2008 and 2007, respectively. PT KHIP has fully paid the loan in May 2008.

Pada tanggal 22 Maret 2007, PT KHIP memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari BRI sebesar Rp300.000 yang digunakan untuk tambahan modal kerja proyek-proyek yang ditangani PT KHIP. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan masing-masing sebesar 12,5% pada tahun 2009 dan 13% pada tahun 2008 dan 2007. PT KHIP telah melunasi seluruh pinjaman tersebut pada bulan Mei 2008. 52






Anak Perusahaan - PT KHIP (lanjutan)

The Subsidiary - PT KHIP (continued)

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) (lanjutan)

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) (continued)

b. Kredit Modal Kerja - Diskonto

b. Working Capital Loan - Discounted

PT KHIP juga memperoleh fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$3.800.000 dan Rp6.400. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 13,0% untuk fasilitas dalam Rupiah dan 9,0% untuk fasilitas dalam Dolar Amerika Serikat. Pinjaman ini dijamin dengan piutang PT KHIP pada PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk. Fasilitas kredit ini akan berakhir 24 bulan sejak penarikan kredit atau maksimum sesuai dengan jangka waktu retensi yang tercantum dalam kontrak tersebut. PT KHIP telah melunasi seluruh pinjaman tersebut pada bulan Juni 2008.

PT KHIP also obtained working capital loans with maximum amount of US$3,800,000 and Rp6,400. This loan bears annual interest at 13.0% for Rupiah facility and 9.0% for US Dollar facility. This loan is secured by PT KHIP’s receivable from PT Perusahaan Gas Negara. The credit facility will expire 24 months since the withdrawal of the facility or at maximum based on the retention term agreed in the contracts. PT KHIP has fully paid the loan in June 2008.

Berdasarkan Akta Notaris No. 9 dari Notaris Imas Fatimah, S.H. tanggal 7 Agustus 2009, fasilitas ini diperpanjang hingga 31 Desember 2009.

Based on Notarial Deed No. 9 of Imas Fatimah, S.H. dated August 7, 2009, this facility was extended until December 31, 2009.

Saldo terhutang atas fasilitas kredit tersebut masing-masing sebesar Rp15.000, nihil dan Rp42.175 pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

The outstanding payables related to such facility amounted to Rp15,000, nil and Rp42,175 as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

Perpanjangan jangka waktu fasilitas-fasilitas kredit tersebut di atas masih dalam proses.

The extension of the above loan facilities is still in process.

Pembatasan dan jaminan atas fasilitas kredit ini adalah sama dengan pembatasan dan jaminan atas fasilitas pinjaman jangka panjang yang diperoleh PT KHIP dari BRI (Catatan 21).

The covenants as well as the collateral of the credit facility are the same with those pledged for longterm loan facilities obtained by PT KHIP from BRI (Note 21).

Anak Perusahaan - PT Latinusa

The Subsidiary - PT Latinusa



Fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000, switchable dengan fasilitas non-cash loan sebesar Rp50.000 pada tahun 2008 dan Rp70.000 pada tahun 2007, dan dikenakan bunga berkisar antara 11,5% sampai dengan 13,0% per tahun pada tahun 2008 dan 12,5% per tahun pada tahun 2007. Fasilitas kredit ini berakhir pada tanggal 27 Juni 2009. Saldo terhutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp92.101 dan Rp70.000 pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007.

The working capital credit facility with a maximum amount of Rp100,000, switchable to non-cash loan facility with a maximum amount of Rp50,000 in 2008 and Rp70,000 in 2007 and bears interest ranged between 11.5% to 13.0% per annum in 2008 and 12.5% per annum in 2007, respectively. The credit facility expired on June 27, 2009. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp92,101 and Rp70,000 as of December 31, 2008 and 2007, respectively.

53






Anak Perusahaan - PT Latinusa (lanjutan)

The Subsidiary - PT Latinusa (continued)



Fasilitas pembukaan L/C dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar US$28.000.000 dan US$23.000.000 pada tahun 2008 dan 2007, yang digunakan untuk pembelian impor bahan baku, bahan pembantu dan suku cadang. Fasilitas kredit ini berakhir pada tanggal 27 Juni 2009. Saldo terhutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp61.459 dan Rp82.951 pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007.

Opening L/C facility with a maximum amount of US$28,000,000 and US$23,000,000 in 2008 and 2007, respectively, which was used for the importation of raw materials, supporting materials and spare parts. The credit facility expired on June 27, 2009. The outstanding payables related to such facility amounted to Rp61,459 and Rp82,951 as of December 31, 2008 and 2007, respectively.

PT Latinusa juga memperoleh fasilitas Trust Receipt (T/R) sebagai sub-limit dari fasilitas L/C dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar US$9.800.000 dan US$8.050.000 pada tahun 2008 dan 2007. Pada tanggal 19 Desember 2008, Bank Mandiri menyetujui penggunaan fasilitas T/R dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi. Fasilitas T/R yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2008 adalah sebesar Rp69.011.

PT Latinusa also obtained Trust Receipt (T/R) facility as sub-limit of L/C facility with a maximum amount of US$9,800,000 and US$8,050,000 in 2008 and 2007, respectively. On December 19, 2008, Bank Mandiri agreed the usage of T/R facility in Rupiah currency at the rates of exchange prevailing at the time of the transaction. T/R facility used as of December 31, 2008 amounted to Rp69,011.

Seluruh fasilitas kredit dijamin dengan deposito berjangka yang ditempatkan di bank yang sama, piutang usaha, persediaan dan aset tetap kecuali kendaraan (Catatan 5, 9 dan 12).

All credit facilities are secured by time deposits placed in the same bank, trade receivables, inventories and fixed assets except vehicles (Notes 5, 9 and 12).

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasanpembatasan antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mandiri, PT Latinusa tidak diperbolehkan menerima pinjaman dari pihak lain kecuali dalam kegiatan usaha normal dan dari pemegang saham (tanpa dibebankan bunga), memberikan pinjaman kepada pihak lain termasuk kepada pemegang saham kecuali dalam rangka transaksi dagang yang terkait langsung dengan usaha, memberikan jaminan untuk pihak lain, mengubah anggaran dasar, permodalan, pemegang saham, susunan dewan komisaris dan direksi, melakukan penggabungan usaha, membagikan dividen dan membuka usaha baru.

The loan agreement includes restrictions and covenants whereby PT Latinusa, without prior written agreement from Bank Mandiri, is not permitted to, among others, obtain loans from other parties except in the ordinary course of business and from shareholders (non-interest bearing), provide borrowings to other parties including shareholders except trade payables in the normal course of business, provide guarantee to other parties, change the articles of association, share capital, the shareholders, members of the boards of commissioners and directors, enter into mergers, declare dividends and open new business.

PT Latinusa juga diwajibkan untuk menyalurkan seluruh aktivitas keuangannya melalui bank dan mempertahankan rasio hutang terhadap ekuitas maksimum sebesar 233%, rasio lancar di atas 120%, rasio EBITDA/Interest minimum 1,7 kali dan Debt Service Ratio minimum 1,1 kali.

PT Latinusa is also required to use the bank for all of its financial activities and maintain debt to equity ratio at maximum of 233%, current ratio above 120%, EBITDA/Interest ratio at a minimum of 1.7 times and Debt Service Ratio at a minimum of 1.1 times.

54






Anak Perusahaan - PT KDL

The Subsidiary - PT KDL



PT KDL memperoleh fasilitas pinjaman L/C sebesar EUR139.038 untuk pembelian suku cadang yang dijamin dengan deposito berjangka sebesar EUR139.080. Pada tanggal 31 Desember 2008, saldo terhutang atas fasilitas tersebut sebesar Rp2.146 yang telah dilunasi PT KDL pada bulan Februari 2009.

PT KDL obtained L/C loan facility of EUR139,038 for purchase of spare parts which is secured by time deposits of EUR139,080. As of December 31, 2008, the outstanding payable of such facility amounted to Rp2,146 which had been fully paid by PT KDL in February 2009.

15. HUTANG USAHA

15. TRADE PAYABLES This account consists of:


2008

2007

Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 8)

699.875

801.037

817.050

Third parties

38.944

32.950

17.893

Related parties (Note 8)

Jumlah

738.819

833.987

834.943

Total

Details of trade payables based on the currency:

Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang: 2009

2008

2007

Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$30.619.309 pada tahun 2009, US$39.442.787 pada tahun 2008 dan US$29.576.219 pada tahun 2007) Euro (EUR2.071.627 pada tahun 2009, EUR1.809.765 pada tahun 2008 dan EUR7.290.202 pada tahun 2007) Dolar Singapura (SG$320.711 pada tahun 2009, SG$282.479 pada tahun 2008 dan SG$267.449 pada tahun 2007 Yen Jepang (¥16.826.690 pada tahun 2009, ¥34.362.189 pada tahun 2008 dan ¥16.354.861 pada tahun 2007) Mata uang asing lainnya

419.151

367.838

452.259

287.822

431.898

278.578

27.987

27.930

100.314

2.148

2.149

1.739

1.711 -

4.158 14

1.357 696

Rupiah US Dollar (US$30,619,309 in 2009, US$39,442,787 in 2008 and US$29,576,219 in 2007) Euro (EUR2,071,627 in 2009, EUR1,809,765 in 2008 and EUR7,290,202 in 2007) Singapore Dollar (SG$320,711 in 2009, SG$282,479 in 2008 and SG$267,449 in 2007) Japanese Yen (¥16,826,690 in 2009, ¥34,362,189 in 2008 and ¥16,354,861 in 2007) Other currencies

Jumlah

738.819

833.987

834.943

Total

16. KEWAJIBAN ANJAK PIUTANG

16. FACTORING PAYABLES This account represents payables from the sale of receivables with recourse to the following bank (Note 6):

Akun ini merupakan kewajiban yang timbul dari penjualan piutang dengan recourse kepada bank sebagai berikut (Catatan 6): 2009

2008

2007

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dikurangi bunga yang belum diamortisasi

-

109.509 (1.224)

-

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Less unamortized interest

Bersih

-

108.285

-

Net

As of December 31, 2009 and 2007, there were no outstanding factoring receivables and payables.

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2007, tidak terdapat piutang dan kewajiban anjak piutang yang belum diselesaikan. 55




17. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF

17. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

Perusahaan

The Company

a. Perusahaan mengadakan perjanjian foreign exchange netting dengan HSBC, Jakarta, dimana HSBC setuju untuk menyediakan fasilitas transaksi spot dan/atau forward mata uang dan/atau opsi mata uang dan/atau transaksi yang merupakan kombinasi dari fasilitas-fasilitas tersebut dengan jumlah maksimum sebesar US$28.000.000 dan US$25.000.000 pada tahun 2009 dan 2008.

a. The Company entered into a foreign exchange netting agreement with HSBC, Jakarta, whereby HSBC agreed to provide spot transaction facilities and/or currency forward and/or currency option and/or combined transaction facilities with a maximum amount of US$28,000,000 and US$25,000,000 in 2009 and 2008, respectively.

Pada tanggal 13 November 2009, Perusahaan melakukan satu transaksi forward dimana Perusahaan setuju menerima US$2.000.000 dan membayar Rp18.770 pada tanggal 14 Desember 2009.

On November 13, 2009, the Company entered into a forward transaction whereby the Company agreed to receive US$2,000,000 and to pay Rp18,770 on December 14, 2009.

Antara tanggal 15 Mei 2008 sampai dengan tanggal 8 Agustus 2008, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju untuk menerima US$42.000.000 dan membayar Rp388.429 antara tanggal 2 Juni 2008 sampai dengan 23 Desember 2008.

Between May 15, 2008 and August 8, 2008, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$42,000,000 and to pay Rp388,429 between June 2, 2008 and December 23, 2008.

b. Perusahaan memperoleh fasilitas transaksi foreign exchange dari Standard Chartered Bank (SCB), Jakarta, dimana SCB setuju untuk memberikan fasilitas transaksi spot dan/atau forward, currency swap, interest rate options dan transaksi derivatif lainnya. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2010.

b. The Company obtained foreign exchange transaction facilities from Standard Chartered Bank (SCB), Jakarta, whereby SCB agreed to provide spot transaction facilities and/or forward, currency swap, interest rate options and other derivative transaction facilities. This facility will expire on July 31, 2010.

Antara tanggal 9 September 2009 sampai dengan tanggal 13 November 2009, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju menerima US$7.000.000 dan membayar Rp68.235 antara tanggal 2 November 2009 sampai dengan 23 Desember 2009.

Between September 9, 2009 and November 13, 2009, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$7,000,000 and to pay Rp68,235 between November 2, 2009 and December 23, 2009.

Antara tanggal 15 Mei 2008 sampai dengan tanggal 7 Agustus 2008, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju untuk menerima US$38.000.000 dan membayar Rp351.299 antara tanggal 2 Juni 2008 sampai dengan 12 November 2008.

Between May 15, 2008 and August 7, 2008, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$38,000,000 and to pay Rp351,299 between June 2, 2008 and November 12, 2008.

c. Perusahaan memperoleh fasilitas transaksi foreign exchange dari Bank Danamon dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar US$30.000.000 dan US$34.000.000 pada tahun 2009 dan 2008. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 Juli 2010.

c. The Company obtained foreign exchange transaction facilities from Bank Danamon with a maximum amount of US$30,000,000 and US$34,000,000 in 2009 and 2008, respectively. This facility will expire on July 30, 2010.

56




17. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan)

17. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)



Antara tanggal 26 Juni 2009 sampai tanggal 17 September 2009, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju menerima US$10.650.000 dan membayar Rp107.501 antara 21 Agustus 2009 sampai dengan 24 November 2009.

Between June 26, 2009 and September 17, 2009, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$10,650,000 and to pay Rp107,501 between August 21, 2009 and November 24, 2009.

Antara tanggal 26 Mei 2008 sampai dengan tanggal 22 Agustus 2008, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju menerima US$33.500.000 dan membayar Rp309.975 antara tanggal 1 Juli 2008 sampai dengan 5 Januari 2009.

Between May 26, 2008 and August 22, 2008, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$33,500,000 and to pay Rp309,975 between July 1, 2008 and January 5, 2008.

d. Perusahaan memperoleh fasilitas foreign exchange dari Citibank N.A. Indonesia dimana Citibank setuju memberikan fasilitas transaksi spot, forward dan opsi dengan jumlah maksimum sebesar US$350.000.000. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 31 Januari 2009.

d. The Company obtained foreign exchange facilities from Citibank N.A. Indonesia whereby Citibank agreed to provide spot, forward and option transaction facilities with a maximum amount of US$350,000,000. This facility expired on January 31, 2009.

Antara tanggal 2 Juni 2008 sampai tanggal 20 Agustus 2008, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju menerima US$71.000.000 dan membayar Rp652.240 antara tanggal 4 Agustus 2008 sampai dengan 5 Januari 2009.

Between June 2, 2008 and August 20, 2008, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$71,000,000 and to pay Rp652,240 between August 4, 2008 and January 5, 2009.

e. Perusahaan memperoleh fasilitas foreign exchange dari PT Danareksa (Persero) (Danareksa) dimana Danareksa setuju untuk memberikan fasilitas transaksi spot, forward, swap dan opsi dengan jumlah maksimum sebesar US$100.000.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 5 November 2009.

e. The Company obtained foreign exchange facilities from PT Danareksa (Persero) (Danareksa) whereby Danareksa agreed to provide spot, forward, swap and option transaction facilities with a maximum amount of US$100,000,000. This facility will expire on November 5, 2009.

Antara tanggal 22 Mei 2008 sampai dengan tanggal 20 Agustus 2008, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju untuk menerima US$35.000.000 dan membayar Rp321.805 antara tanggal 6 Juni 2008 sampai dengan 22 Desember 2008.

Between May 22, 2008 and August 20, 2008, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$35,000,000 and to pay Rp321,805 between June 6, 2008 and December 22, 2008.

f.

Perusahaan memperoleh fasilitas foreign exchange line dari Bank Mandiri, dimana Bank Mandiri setuju memberikan fasilitas transaksi forward dan mata uang lainnya dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar US$15.000.000 dan US$50.000.000 pada tahun 2009 dan 2008. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 27 Juni 2010.

f.

57

The Company obtained foreign exchange line facilities from Bank Mandiri whereby Bank Mandiri agreed to provide forward and other currency transaction facilities with a maximum amount of US$15,000,000 and US$50,000,000 in 2009 and 2008, respectively. This facility will expire on June 27, 2010.








Antara tanggal 16 Juni 2009 sampai tanggal 16 November 2009, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju menerima US$49.400.000 dan membayar Rp468.393 antara tanggal 14 Agustus 2009 sampai dengan 23 Desember 2009.

Between June 16, 2009 and November 16, 2009, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$49,400,000 and to pay Rp468,393 between August 14, 2009 and December 23, 2009.

Antara tanggal 26 Mei 2008 sampai tanggal 7 Agustus 2008, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju menerima US$81.000.000 dan membayar Rp749.700 antara tanggal 1 Juli 2008 sampai dengan 12 November 2008.

Between May 26, 2008 and August 7, 2008, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$81,000,000 and to pay Rp749,700 between July 1, 2008 and November 12, 2008.

g. Perusahaan memperoleh fasilitas foreign exchange dari Deutsche Bank AG, Jakarta dengan jumlah maksimum sebesar EUR10.000.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Oktober 2009 namun dapat diperpanjang secara otomatis selama 12 bulan ke depan.

g. The Company obtained foreign exchange facilities from Deutsche Bank AG, Jakarta with a maximum amount of EUR10,000,000. This facility will expire on October 31, 2009 but it can be automatically extended for another 12 months.

Pada tanggal 28 September 2009, Perusahaan melakukan satu transaksi forward dimana Perusahaan setuju menerima US$2.000.000 dan membayar Rp19.460 pada tanggal 1 Desember 2009.

On September 28, 2009, the Company entered into a forward transaction whereby the Company agreed to receive US$2,000,000 and to pay Rp19,460 on December 1, 2009.

Antara tanggal 18 Juni 2008 sampai tanggal 11 Juli 2008, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju menerima US$9.000.000 dan membayar Rp83.010 antara tanggal 8 September 2008 sampai dengan 24 Oktober 2008.

Between June 18, 2008 and July 11, 2008, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$9,000,000 and to pay Rp83,010 between September 8, 2008 and October 24, 2008.

h. Perusahaan memperoleh fasilitas foreign exchange dari BNI. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 2 Mei 2010.

h. The Company obtained foreign exchange facilities from BNI. This facility will expire on May 2, 2010.

Pada tanggal 16 September 2009, Perusahaan melakukan satu transaksi forward dimana Perusahaan setuju menerima US$2.000.000 dan membayar Rp19.676 pada tanggal 18 November 2009

On September 16, 2009, the Company entered into a forward transaction whereby the Company agreed to receive US$2,000,000 and to pay Rp19,676 on November 18, 2009.

i.

i.

Perusahaan memperoleh fasilitas transaksi forward dan mata uang lainnya dari Bank Permata dengan jumlah maksimum sebesar US$10.000.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 16 September 2010.

58

The Company obtained forward and other currency transaction facilities from Bank Permata with a maximum amount of US$10,000,000. This facility will expire on September 16, 2010.







The Company (continued) Between June 26, 2009 and November 13, 2009, the Company entered into several forward transactions whereby the Company agreed, in total, to receive US$18,000,000 and to pay Rp178,415 between August 21, 2009 and December 17, 2009.

Antara tanggal 26 Juni 2009 sampai tanggal 13 November 2009, Perusahaan melakukan beberapa transaksi forward dimana secara total Perusahaan setuju menerima US$18.000.000 dan membayar Rp178.415 antara tanggal 21 Agustus 2009 sampai dengan 17 Desember 2009. Anak Perusahaan

The Subsidiaries

Pada tahun 2008, PT KWT dan PT Latinusa mengadakan perjanjian kontrak spot FX target redemption forward dengan Danareksa. Sesuai dengan kontrak tersebut, PT KWT dan PT Latinusa masing-masing memiliki kewajiban untuk membeli US$250.000 jika kurs sama atau lebih besar dari strike price Rp9.250 (angka penuh) dan memiliki kewajiban untuk membeli US$500.000 jika kurs sama atau lebih kecil dari Rp9.250 (angka penuh). Jika akumulasi keuntungan mencapai Rp1.000 maka transaksi FX secara otomatis akan dibatalkan. Seluruh pertukaran tersebut telah berakhir pada bulan September 2008.

In 2008, PT KWT and PT Latinusa entered into a spot FX target redemption forward contract agreement with Danareksa. Based on the contract, each PT KWT and PT Latinusa has obligation to buy US$250,000 if the exchange rate equals or higher than strike price of Rp9,250 (full amount) and has obligation to buy US$500,000 if the exchange rate equals or less than Rp9,250 (full amount). If the accumulated gain reaches Rp1,000, the FX transaction will automatically be canceled. All of the exchange transactions had been terminated in September 2008.

Pada tahun 2008, PT KDL melakukan perjanjian dengan Danareksa berkaitan dengan fasilitas target participant forward with european knock out dengan jangka waktu dari tanggal 13 Juni 2008 sampai 12 Desember 2008 dengan strike price US$1 sebesar Rp9.275 (angka penuh) pada nilai pembelian sebesar US$250.000 dan US$500.000.

In 2008, PT KDL entered into an agreement with Danareksa in relation to target participant forward with european knock out facilities with the period from June 13, 2008 until December 12, 2008 with strike price of US$1 equals to Rp9,275 (full amount) on purchase amount of US$250,000 and US$500,000.

Berdasarkan surat No. S17/332/TRE tanggal 16 Juli 2008 perihal pra-konfirmasi transaksi hedging dari Danareksa, PT KDL melakukan transaksi lindung nilai “Participant Forward with European Knock Out” dengan Danareksa dengan jangka waktu dari tanggal 16 Juli 2008 sampai 24 Desember 2008, dengan jumlah 23 fixings. Dalam surat tersebut dicantumkan kondisi-kondisi transaksi sebagai berikut:

Based on Letter No. S17/332/TRE dated July 16, 2008, regarding pre-confirmation hedging transaction from Danareksa, PT KDL entered into a hedging transaction of “Participant Forward with European Knock Out” with Danareksa with the period from July 16, 2008 until December 24, 2008, all in total of 23 fixings. The letter also mentioned the conditions applicable as follows:

1. Jika nilai tukar spot Dolar Amerika Serikat lebih besar dari Rp9.075 (angka penuh) tapi lebih kecil dari Rp9.210 (angka penuh), maka PT KDL memiliki hak untuk membeli US$200.000 dengan kurs US$1 sebesar Rp9.075 (angka penuh).

1. If the spot rate of US Dollar is higher than Rp9,075 (full amount) but less than Rp9,210 (full amount), PT KDL has right to buy US$200,000 at the rate of US$1 equals to Rp9,075 (full amount).

59






Anak Perusahaan (lanjutan)

The Subsidiaries (continued)

2. Jika nilai tukar spot Dolar Amerika Serikat lebih kecil atau sama dengan Rp9.075 (angka penuh), maka PT KDL memiliki kewajiban untuk membeli US$400.000 dengan kurs US$1 sebesar Rp9.075 (angka penuh).

2. If the spot rate of US Dollar is lower than or equals to Rp9,075 (full amount), PT KDL has obligation to buy US$400,000 at the rate of US$1 equals to Rp9,075 (full amount).

3. Jika nilai tukar spot Dolar Amerika Serikat lebih besar atau sama dengan Rp9.210 (angka penuh), maka PT KDL tidak memiliki hak atau kewajiban untuk membeli Dolar Amerika Serikat.

3. If the spot rate of US Dollar is higher or equals to Rp9,210 (full amount), PT KDL does not has right nor obligation to buy US Dollar.

Seluruh pertukaran tersebut telah berakhir pada bulan September 2008.

All of the exchange transactions terminated in September 2008.

Pada tanggal 15 Juli 2008, PT KWT melakukan perjanjian dengan Danareksa berkaitan dengan transaksi hedging “Window Knock-Out” dengan jangka waktu dari 15 Juli 2008 sampai dengan 14 Juli 2009. Seluruh pertukaran tersebut telah berakhir pada bulan September 2008.

On July 15, 2008, PT KWT entered into an agreement with Danareksa in connection with “Window Knock-Out” hedging transaction with the period from July 15, 2008 until July 14, 2009. All of the exchange transactions had been terminated in September 2008.

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, Perusahaan mencatat piutang derivatif sebesar nihil dan Rp12.370 sebagai bagian akun “Piutang lainlain” pada neraca konsolidasi (Catatan 7) dan mengakui laba selisih kurs sebesar Rp12.370 pada tahun 2008 yang disajikan sebagai bagian akun “Laba (rugi) selisih kurs” pada laporan laba rugi konsolidasi.

As of December 31, 2009 and 2008, the Company recorded derivative receivables amounting to nil and Rp12,370 as part of “Other receivables” in the consolidated balance sheets (Note 7) and recognized gain on foreign exchange amounting to Rp12,370 in 2008 which is presented as part of “Gain (loss) on foreign exchange” in the consolidated statement of income.

Pada tanggal 31 Desember 2007, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak melakukan transaksi forward.

As of December 31, 2007, the Company and Subsidiaries did not enter into any forward transactions.

Kontrak-kontrak tersebut di atas tidak memenuhi kriteria dokumentasi sebagaimana disyaratkan oleh PSAK No. 55 untuk menggunakan akuntansi lindung nilai. Oleh sebab itu, keuntungan atau kerugian sehubungan dengan perubahan nilai wajar instrumen derivatif dibebankan pada tahun berjalan.

The above contracts do not meet the documentation criteria as required by PSAK No. 55 to qualify for hedge accounting. Therefore, any gains or losses related to the changes in the fair value of the derivative instruments are charged to current operations.

18. PERPAJAKAN

been

18. TAXATION

Akun ini terdiri dari:


a. Pajak dibayar di muka

a. Prepaid taxes 2009

Pajak Pertambahan Nilai

had

2008

15.116

22.668

60

2007 5.024

Value-Added Tax




18. PERPAJAKAN (lanjutan)

18. TAXATION (continued)

b. Hutang pajak

b. Taxes payable 2009

Pajak penghasilan: Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23/26 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Pajak daerah dan retribusi Jumlah

2008

2007

52.047 3.773 3.274 1.257 24.148 11.327 5.205

48.983 4.628 2.457 5.158 108.146 5.536 6.861

27.926 4.719 5.083 2.631 24.681 20.677 7.776

Income taxes: Article 21 Article 22 Articles 23/26 Article 25 Article 29 Value-Added Tax Regional tax and retribution

101.031

181.769

93.493

Total

c. Beban (manfaat) pajak

c. Tax expense (benefit) 2009

2008

2007

Beban pajak kini Perusahaan Anak Perusahaan

88.688

401.570 151.093

47.392 84.883

Current tax expense The Company Subsidiaries

Sub-jumlah

88.688

552.663

132.275

Sub-total

Beban (manfaat) pajak tangguhan Perusahaan Anak Perusahaan

(131.149) 14.916

(237.356) (38.093)

37.614 10.954

Deferred tax expense (benefit) The Company Subsidiaries

Sub-jumlah

(116.233)

(275.449)

48.568

Sub-total

(27.545)

277.214

180.843

Tax expense (benefit), net

Beban (manfaat) pajak, bersih

d. Pajak kini

d. Current tax The reconciliation between income before tax expense (benefit) as reported in the consolidated statements of income and the Company’s estimated taxable income (tax loss) is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban (manfaat) pajak sesuai dengan laporan laba rugi konsolidasi dan taksiran laba kena pajak (rugi fiskal) Perusahan adalah sebagai berikut: 2009 Laba sebelum beban (manfaat) pajak sesuai laporan laba rugi konsolidasi Laba sebelum beban pajak Anak Perusahaan Laba sebelum beban (manfaat) pajak Perusahaan Beda temporer: Penyisihan (pemulihan) penurunan nilai persediaan Penyusutan dan rugi penjualan aset tetap Penyisihan piutang ragu-ragu, bersih Kesejahteraan karyawan Bagian atas laba bersih Anak Perusahaan Penyisihan persediaan usang Sub-jumlah

2008

2007

468.659

740.823

497.363

(105.136)

(117.038)

(98.916)

Income before tax expense (benefit) per consolidated statements of income Income before tax expense of Subsidiaries

363.523

623.785

398.447

Income before tax expense (benefit) of the Company

(588.604)

604.458

-

91.623 5.108 8.430

114.437 27.364 19.863

63.485 806 15.474

(268.418) -

(150.944) (3.901)

(198.320) (7.033)

Temporary differences: Provision for (recovery of) decline in value of inventory Depreciation and loss from sale of fixed assets Provision for doubtful accounts, net Employees’ benefits Share in net income of Subsidiaries Provision for inventory obsolescence

(751.861)

611.277

(125.588)

Sub-total

61






d. Pajak kini (lanjutan)

d. Current tax (continued) 2009

Beda tetap: Imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja Beban yang tidak dapat dikurangkan Beban bunga Beban program tanggung jawab sosial dan lingkungan Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak final Pendapatan yang telah dibebankan pajak penghasilan final Sub-jumlah Taksiran laba kena pajak (rugi fiskal)

(335.132) 48.652 12.757

2007

72.002 51.538 18.471

61.947 25.415 10.361

2.829

2.626

365

(17.206)

(24.307)

(12.155)

(395.134)

(16.769)

(2.652)

Permanent differences: Post-retirement healthcare benefits Non-deductible expenses Interest expense Corporate social responsibility expenses Interest income already subject to final income tax Income already subject to final income tax

(683.234)

103.561

83.281

Sub-total

(1.071.572)

1.338.623

356.140

Estimated taxable income (tax loss)

Kompensasi rugi fiskal Taksiran laba kena pajak (rugi fiskal) setelah kompensasi rugi fiskal

2008

(1.071.572)

1.338.623

158.029

Tax loss carry forward Estimated taxable income (tax loss) after carry forward

The current tax expense, estimated income tax payable and claims for tax refund are as follows:

Beban pajak kini, taksiran hutang pajak penghasilan dan tagihan pajak adalah sebagai berikut: 2009

(198.111)

2008

2007

Taksiran laba kena pajak (rugi pajak) - Perusahaan

-

1.338.623

158.029

Estimated taxable income (tax loss) the Company

Beban pajak kini - Perusahaan

-

401.570

47.392

Current tax expense - the Company

Pembayaran pajak penghasilan di muka Pajak penghasilan pasal 22 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25 Fiskal luar negeri

135.726 937 -

339.188 753 315 210

157.967 190 153

Prepayments of income taxes Income tax article 22 Income tax article 23 Income tax article 25 Fiscal exit tax

Sub-jumlah

136.663

340.466

158.310

Sub-total

-

61.104

-

Estimated income tax payable

Taksiran hutang pajak penghasilan

Taksiran tagihan pajak Tahun berjalan Perusahaan Anak Perusahaan Tahun sebelumnya Perusahaan Anak Perusahaan Sub-jumlah Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

Estimated claims for tax refund 136.663 12.814

17.873

110.918 16.604

20.352

13.556

11.307

Current year The Company Subsidiaries Previous years The Company Subsidiaries

169.829

31.429

138.829

Sub-total

16.962

231.477

17.145

Value-Added Tax

186.791

262.906

155.974

Total

62






e. Pajak tangguhan Rincian beban (manfaat) pajak adalah sebagai berikut:

e. Deferred tax The details of deferred tax expense (benefit) are as follows:

tangguhan 2009

2008

2007

Pengaruh pajak atas beda temporer pada tarif pajak maksimum:

The effect of temporary differences at maximum tax rate:

Perusahaan Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan penurunan nilai persediaan Penyisihan persediaan usang Kesejahteraan karyawan Penyusutan Rugi fiskal

(1.278)

(6.229)

(242)

165.285 (1.893) (25.370) (267.893)

(169.248) 2.886 548 (65.313) -

2.110 (4.642) (19.046) 59.434

Sub-jumlah

(131.149)

(237.356)

37.614

Anak Perusahaan Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan penurunan nilai persediaan Penyisihan persediaan usang Kesejahteraan karyawan Penyusutan Rugi fiskal Lain-lain Sub-jumlah Beban (manfaat) pajak tangguhan, bersih

(231)

(2.004)

34.784 (403) (1.117) (2.479) (16.756) 1.118

(36.271) 30 2.086 (8.451) 28 (767)

773 (7.012) (1.207) 25.134 (4.730)

14.916

(38.093)

10.954

Sub-total

(116.233)

(275.449)

48.568

Deferred tax expense (benefit), net

The tax effects of temporary differences between accounting and tax reporting are as follows:

2009

2008

2007

Perusahaan

Kewajiban pajak tangguhan Aset tetap Aset (kewajiban) pajak tangguhan, bersih

Sub-total Subsidiaries Provision for doubtful accounts Provision for decline in value of inventory Provision for inventory obsolescence Employee benefits Depreciation Fiscal loss Others

5.252

Pengaruh pajak atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

Aset pajak tangguhan Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan penurunan nilai persediaan Penyisihan persediaan usang Kewajiban kesejahteraan karyawan Rugi fiskal

The Company Provision for doubtful accounts Provision for decline in value of inventory Provision for inventory obsolescence Employee benefits Depreciation Fiscal loss

The Company Deferred tax assets Allowance for doubtful accounts Allowance for decline in value of inventory Allowance for inventory obsolescence Estimated liabilities for employee benefits Fiscal loss

11.182

9.904

3.675

3.963 8.577 35.711 267.893

169.248 8.577 33.818 -

11.463 34.366 -

(169.694)

(235.007)

Deferred tax liability Fixed assets

51.853

(185.503)

Deferred tax assets (liability), net

(144.324) 183.002

Anak Perusahaan

Subsidiaries

Aset pajak tangguhan PT KHI Pipe Industries PT Krakatau Daya Listrik PT Meratus Jaya Iron & Steel PT Krakatau Medika PT Krakatau Daya Tirta PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Krakatau Wajatama PT Krakatau Engineering PT Krakatau Information Technology PT Laksana Maju Jaya

11.564 3.863 2.131 1.855 53 -

11.494 1.830 1.351 68 16.994 7.828 -

9.832 852 45 7.490 4.756 209 122

Deferred tax assets PT KHI Pipe Industries PT Krakatau Daya Listrik PT Meratus Jaya Iron & Steel PT Krakatau Medika PT Krakatau Daya Tirta PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Krakatau Wajatama PT Krakatau Engineering PT Krakatau Information Technology PT Laksana Maju Jaya

Jumlah

19.466

39.565

23.306

Total

63






e. Pajak tangguhan (lanjutan)

e. Deferred tax (continued) 2009

2008

2007

Kewajiban pajak tangguhan PT Krakatau Wajatama PT Krakatau Bandar Samudera PT Krakatau Tirta Industri PT Krakatau Industrial Estate Cilegon PT Krakatau Information Technology PT Krakatau Daya Listrik

(3.137) (978) (717) (550) (386) -

(789) (223) (841) (125) -

(17.582) (1.031) (414) (531) (4.254)

Jumlah

(5.768)

(1.978)

(23.812)

Aset pajak tangguhan konsolidasi, bersih Kewajiban pajak tangguhan konsolidasi, bersih

202.468 (5.768)

Deferred tax liabilities PT Krakatau Wajatama PT Krakatau Bandar Samudera PT Krakatau Tirta Industri PT Krakatau Industrial Estate Cilegon PT Krakatau Information Technology PT Krakatau Daya Listrik Total

91.418

23.306

Consolidated deferred tax assets, net

(1.978)

(209.315)

Consolidated deferred tax liabilities, net

Aset pajak tangguhan (selain akumulasi rugi fiskal) dan kewajiban pajak tangguhan yang berasal dari perbedaan metode atau dasar yang digunakan untuk tujuan pencatatan menurut pelaporan akuntansi dan pajak, terutama terdiri dari penyusutan aset tetap, penyisihan piutang ragu-ragu, penyisihan penurunan nilai persediaan, penyisihan persediaan usang dan provisi untuk kesejahteraan karyawan. Perbedaan pada dasar pencatatan aset tetap adalah karena adanya perbedaan taksiran masa manfaat aset dan metode penyusutan untuk tujuan pelaporan akuntansi dan pajak.

Deferred tax assets (other than on accumulated fiscal losses) and deferred tax liabilities arose from the differences in the methods or basis used for accounting and tax reporting purposes, which mainly consist of depreciation on fixed assets, allowance for doubtful accounts, allowance for decline in value of inventory, allowance for inventory obsolescence and provision for employee benefits. The difference in the basis of recording of fixed assets is due to the differences in the estimated useful lives of the assets and depreciation method used for accounting and tax reporting purposes.

Perbedaan pada dasar penyisihan piutang raguragu, penyisihan penurunan nilai persediaan, penyisihan persediaan usang dan provisi untuk kesejahteraan karyawan karena adanya perbedaan waktu pengakuan beban untuk tujuan pelaporan akuntansi dan pajak.

The difference in the basis of allowance for doubtful accounts, allowance for decline in value of inventory, allowance for inventory obsolescence, and provision for employee benefits is due to the difference in timing of recognition of expenses for accounting and tax reporting purposes.

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa aset pajak tangguhan dapat direalisasi.

The management of the Company and Subsidiaries is of the opinion that deferred tax assets are recoverable.

Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku (2009: 28%, 2008 dan 2007: 30%) dari laba akuntansi sebelum beban (manfaat) pajak dan beban (manfaat) pajak bersih seperti yang dilaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasi adalah sebagai berikut:

The reconciliation between tax expense (benefit) computed using the prevailing tax rates (2009: 28%, 2008 and 2007: 30%) on the accounting income before tax expense (benefit) and the net tax expense (benefit) as reported in the consolidated statements of income is as follows:

64






e. Pajak tangguhan (lanjutan)

e. Deferred tax (continued) 2009

Laba sebelum beban (manfaat) pajak Perusahaan

2008

2007

363.523

623.785

398.447

Income before tax expense (benefit) of the Company

Beban pajak dengan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap Pengaruh perubahan tarif pajak Bagian atas laba bersih Anak Perusahaan Pengaruh tarif pajak progresif

101.786 (191.305) 33.527 (75.157) -

187.136 31.068 (8.689) (45.283) (18)

119.534 24.968 (59.496) -

Tax expense computed using the prevailing tax rate Tax effect of permanent differences Effect of change in tax rates Share in net income of Subsidiaries Progressive tax rate effect

Beban (manfaat) pajak Perusahaan

(131.149)

164.214

85.006

Tax expense (benefit) of the Company

84.883 10.954

Tax expense (benefit) of the Subsidiaries Current tax Deferred tax

Beban (manfaat) pajak Anak Perusahaan Pajak kini Pajak tangguhan

88.688 14.916

151.093 (38.093)

Beban pajak Anak Perusahaan, bersih

103.604

113.000

95.837

Tax expense of the Subsidiaries, net

Beban (manfaat) pajak, bersih

(27.545)

277.214

180.843

Tax expense (benefit), net

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from progressive tax rates to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards. The Company and Subsidiaries recorded the impact of the changes in tax rates which amounted to Rp33,527 and Rp3,007 in 2009 and Rp8,689 and Rp3,985 in 2008, respectively, as part of deferred tax expense (benefit) in the current year operations. The revised Law is effective on January 1, 2009.

Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. Perusahaan dan Anak Perusahaan mencatat dampak perubahan tarif pajak tersebut masingmasing sebesar Rp33.527 dan Rp3.007 pada tahun 2009 dan Rp8.689 dan Rp3.985 pada tahun 2008 sebagai bagian dari beban (manfaat) pajak tangguhan pada tahun berjalan. Revisi Undang-undang ini berlaku efektif sejak 1 Januari 2009. f. Surat Ketetapan Pajak

f. Tax Assessment Letters

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 12 Februari 2009, Perusahaan menerima Pengembalian Pendahuluan Kelebihan Pajak atas PPN Masa Desember 2008 sebesar Rp218.228 yang telah diterima Perusahaan pada bulan Maret 2009.

On February 12, 2009, the Company received Preliminary Refund of Tax Overpayment for its December 2008 Value-Added Tax amounting to Rp218,228, which was already received by the Company in March 2009.

Pada bulan September 2008, Perusahaan menerima Pengembalian Pendahuluan Kelebihan Pajak atas Pajak Penghasilan Badan tahun 2007 sebesar Rp106.620. Perusahaan telah menerima kelebihan pajak tersebut pada bulan Oktober 2008. Selisih antara jumlah yang ditagih oleh Perusahaan dengan jumlah yang dikembalikan oleh Kantor Pajak dibebankan pada usaha tahun berjalan dan disajikan sebagai bagian dari akun “Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2008.

In September 2008, the Company received Preliminary Refund of Tax Overpayment for its 2007 Corporate Income Tax amounting to Rp106,620. The Company already received the refund in October 2008. The difference between the amount claimed by the Company and the amount refunded by the Tax Office is charged to current year operations and presented as part of “Other Income (Charges)” in the 2008 consolidated statement of income.

65






f. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan)

f. Tax Assessment Letters (continued)



Pada tanggal 18 September 2007, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) atas Pajak Penghasilan Badan tahun 2006 sebesar Rp111.183. Perusahaan telah menerima kelebihan pajak tersebut pada bulan Oktober 2007. Selisih antara jumlah yang ditagih oleh Perusahaan dengan jumlah yang dikembalikan oleh Kantor Pajak dibebankan pada usaha tahun berjalan dan disajikan sebagai bagian dari akun “Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2007.

On September 18, 2007, the Company received Tax Assesment Letters of Overpayment (“SKPLB”) for its 2006 Corporate Income Tax amounting to Rp111,183. The Company already received the refund in October 2007. The difference between the amount claimed by the Company and the amount refunded by the Tax Office was charged to current year operations and presented as part of “Other Income (Charges)” in the 2007 consolidated statement of income.



Pada tanggal 9 Juli 2009, PT KHIP menerima SKPLB atas Pajak Penghasilan Badan tahun 2007 sebesar Rp1.615 dan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) atas pajak penghasilan pasal 21 dan 23 dan PPN tahun 2007 yang berjumlah Rp192. PT KHIP juga menerima SKPLB atas PPN bulan Desember 2007 sebesar Rp7.112 yang telah diterima oleh PT KHIP pada bulan Juli 2009. Selisih antara jumlah yang ditagih oleh PT KHIP dengan jumlah yang dikembalikan oleh Kantor Pajak dibebankan pada usaha tahun berjalan dan disajikan sebagai bagian dari “Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2009.

On July 9, 2009, PT KHIP received SKPLB for its 2007 Corporate Income Tax amounting to Rp1,615 and Tax Assesment Letters of Underpayment (“SKPKB”) for its 2007 income tax articles 21 and 23 and VAT totaling Rp192. PT KHIP also received SKPLB for its December 2007 VAT amounting to Rp7,112 which was received by PT KHIP in July 2009. The difference between the amount claimed by PT KHIP and the amount refunded by the Tax Office was charged to current year operations and presented as part of “Other Income (Charges)” in the 2009 consolidated statement of income.

Pada tanggal 18 Maret 2008, PT KHIP menerima SKPLB atas PPN bulan Desember 2006 sebesar Rp7.238. PT KHIP juga menerima SKPKB atas PPN pasal 14(4), pasal 16C dan 16D sejumlah Rp2.263. Selisih antara jumlah yang ditagih oleh PT KHIP dengan jumlah yang dikembalikan oleh Kantor Pajak dibebankan pada usaha tahun berjalan dan disajikan sebagai bagian dari akun “Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2008.

On March 18, 2008, PT KHIP received SKPLB for its December 2006 VAT amounting to Rp7,238. PT KHIP also received SKPKB for its VAT articles 14(4), 16C and 16D totaling Rp2,263. The difference between the amount claimed by PT KHIP and the amount refunded by the Tax Office was charged to current year operations and presented as part of “Other Income (Charges)” in the 2008 consolidated statement of income.

Anak Perusahaan - PT KIEC

The Subsidiary - PT KIEC

Pada bulan Februari 2008, PT KIEC menerima SKPLB atas Pajak Penghasilan Badan tahun 2006 sebesar Rp4.532. PT KIEC juga menerima beberapa SKPKB atas pajak penghasilan pasal 21 dan 23 dan PPN tahun 2006 sebesar Rp47. Jumlah bersih kelebihan pembayaran sebesar Rp4.485 tersebut telah diterima PT KIEC pada bulan Maret 2008.

In February 2008, PT KIEC received SKPLB for its 2006 Corporate Income Tax amounting to Rp4,532. PT KIEC also received several SKPKB for its 2006 income tax articles 21 and 23 and VAT totaling Rp47. The net overpayment of Rp4,485 was already received by PT KIEC in March 2008.

66




19. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

19. ACCRUED EXPENSES This account consists of:


2008

2007

Upah dan kompensasi karyawan Biaya angkut Jasa Profesional Biaya proyek Sewa Bunga Royalti dan retribusi ke Pemerintah Daerah Jasa pelabuhan Lain-lain

148.872 43.008 22.192 14.586 5.785 5.702

152.811 27.749 5.317 5.965 5.185 56.176

127.153 43.496 4.337 3.821 4.645 7.769

4.645 3.582 23.507

5.948 1.317 24.685

6.579 850 17.712

Wages and employee compensation Delivery expense Professional fees Project expenses Rent Interest Royalty and retribution to District Government Port services Others

Jumlah

271.879

285.153

216.362

Total

20. UANG MUKA PENJUALAN DAN LAINNYA

20. SALES AND OTHER ADVANCES This account consists of:


2008

2007

Uang muka pelanggan Retensi Lain-lain

261.375 45.493 3.036

155.146 35.073 5.331

193.605 18.385 6.830

Advances from customers Retention Others

Jumlah

309.904

195.550

218.820

Total

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG

21. LONG-TERM LOANS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009 Hutang bank Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Rp201.888 pada tahun 2009, Rp282.642 pada tahun 2008, Rp363.397 dan US$255.435 pada tahun 2007) PT Bank Ekspor Indonesia (Persero)

2008

201.888 83.334

2007

282.642 116.667

365.803 150.000

Bank loans The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Rp201.888 in 2009, Rp282,642 in 2008, Rp363,397 and US$255,435 in 2007) PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) Subsidiaries

Anak Perusahaan PT KHI Pipe Industries PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Rp64.810 dan US$2.005.000 pada tahun 2009, Rp71.141 dan US$2.890.000 pada tahun 2008, Rp77.630 dan US$3.654.550 pada tahun 2007)

83.657

102.786

PT KHI Pipe Industries PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Rp64,810 and US$2,005,000 in 2009, Rp71,141 and US$2,890,000 in 2008, Rp77,630 and US$3,654,550 112.052 in 2007)

PT Meratus Jaya Iron & Steel PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

79.943

-

PT Meratus Jaya Iron & Steel - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

27.770

PT Krakatau Wajatama PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Krakatau Wajatama PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Krakatau Information Technology PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (US$31.847 pada tahun 2009, Rp264 dan US$56.459 pada tahun 2008, Rp396 dan US$77.517 pada tahun 2007) PT Bank Bukopin Tbk (US$19.529 pada tahun 2008, US$39.152 pada tahun 2007)

4.233

299

882

-

214

67

39.370

PT Krakatau Information Technology PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (US$31,847 in 2009, Rp264 and US$56,459 in 2008, Rp396 and 1.126 US$77,517 in 2007) PT Bank Bukopin Tbk (US$19,529 in 2008, 369 US$39,152 in 2007)




21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)

21. LONG-TERM LOANS (continued)

2009

2008

2007

PT Krakatau Medika PT Bank CIMB Niaga Tbk

-

-

20.310

PT Krakatau Medika PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Pelat Timah Nusantara Tbk *) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

-

-

14.282

PT Pelat Timah Nusantara Tbk *) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

406.465

Construction loans The Company Bank Austria Aktiengesellschaft qq. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (EUR24,995,054 in 2009, EUR27,267,332 in 2008, EUR29,539,610 in 2007)

19.858

Two-step loans The Company Kreditanstait Fur Wiederaufbau (KfW), Frankfurt (EUR1,443,147 in 2007)

Hutang konstruksi Perusahaan Bank Austria Aktiengesellschaft qq. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (EUR24.995.054 pada tahun 2009, EUR27.267.332 pada tahun 2008, EUR29.539.610 pada tahun 2007)

337.676

Hutang penerusan pinjaman Perusahaan Kreditanstait Fur Wiederaufbau (KfW), Frankfurt (EUR1.443.147 pada tahun 2007) Hutang jangka panjang lain-lain (Rp19.308 dan US$446.712 pada tahun 2009, Rp24.939 dan US$416.517 pada tahun 2008, Rp29.171 dan US$879.324 pada tahun 2007)

420.803

-

-

23.507

29.500

37.453

Other long-term payables (Rp19,308 and US$446,712 in 2009, Rp24,939 and US$416,517 in 2008, Rp29,171 and US$879,324 in 2007)

Jumlah

814.537

981.264

1.167.088

Total

Dikurangi pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun

225.280

252.405

268.955

Less current portion of long-term loans

Bagian jangka panjang, bersih

589.257

728.859

898.133

Long-term portion, net

*) PT Latinusa didivestasi pada tahun 2009 sehingga tidak lagi dikonsolidasi setelah divestasi (Catatan 11)

*) PT Latinusa was divested in 2009 and was no longer consolidated after the divestment (Note 11)

Perusahaan

The Company



Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dalam Rupiah dengan jumlah maksimum sebesar Rp684.529. Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembelian mesin dan peralatan pabrik serta pengembangan pabrik. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 10,8%, 13,0% dan 12,0% masing-masing pada tahun 2009, 2008 dan 2007. Kredit investasi ini dijamin secara paripasu dengan jaminan untuk fasilitas kredit modal kerja yang diperoleh dari bank yang sama (Catatan 14).

The Company obtained investment credit facility in Rupiah with a maximum amount of Rp684,529. This loan was granted to finance the acquisition of plant machinery and equipment and plant expansion. The annual interest rate is 10.8%, 13.0% and 12.0% in 2009, 2008 and 2007, respectively. The loan is secured on paripasu basis with the collateral pledged for the working capital credit facility obtained from the same bank (Note 14).

Pada tahun 2005, Bank Mandiri melakukan penjualan sebagian fasilitas ini kepada PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) sebesar Rp200.000, sebagaimana tertuang dalam Akta Notaris No. 51 tanggal 22 Desember 2004 dari Imas Fatimah, S.H.

In 2005, Bank Mandiri sold part of the facility amounting to Rp200,000 to PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) as stipulated in the Notarial Deed No. 51 dated December 22, 2004 of Imas Fatimah, S.H.

68










Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 7 April 2012 dan dibayar dalam 24 (dua puluh empat) angsuran kwartalan dimulai sejak kwartal ketiga tahun 2006. Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-pembatasan, antara lain, memberitahukan secara tertulis perubahan anggaran dasar, modal dasar atau disetor, pengurus dan status Perusahaan, dan penjaminan asset Perusahaan. Disamping itu, Perusahaan juga wajib memelihara rasio keuangan lancar minimum 120% dan rasio hutang terhadap modal maksimum sebesar 233%.

This loan will mature on April 7, 2012 and is payable in 24 (twenty four) quarterly installments starting fom the third quarter of 2006. The loan agreement requires the Company, among others, to inform in writing any changes to the articles of association, authorized capital or paid-up capital, management and the status of the Company, and pledge of the Company’s assets. Further, the Company shall also maintain current ratio at minimum of 120% and debt to equity ratio at maximum of 233%.

Hutang dalam Dolar Amerika Serikat berasal dari anjak piutang dengan recourse sebesar Rp2.406 yang jatuh tempo pada tanggal 29 April 2008. Pada tanggal 31 Desember 2008, Perusahaan telah melunasi seluruh hutang tersebut.

The loan in US Dollar originated from the factoring of receivables with recourse amounting to Rp2,406, which was due on April 29, 2008. As of December 31, 2008, the Company has fully paid the loan.





a. Fasilitas Kredit Investasi

a. Investment Credit Facility

PT KHIP memperoleh fasilitas kredit investasi (KI) dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.908. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai investasi mesin pipa baja Electric Resistance Welding (ERW) yang akan dilunasi dalam lima kali angsuran mulai Desember 2006 sampai 2010. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 11,5% sampai 13,0% per tahun pada tahun 2009, antara 11,2% sampai 13,0% per tahun pada tahun 2008 dan antara 13,0% sampai 14,0% per tahun pada tahun 2007.

PT KHIP obtained an investment credit facility (KI) with a maximum amount of Rp30,908. This facility was used to finance investment in Electrical Resistance Welding (ERW) steel pipe machine which will be paid in five installments starting December 2006 to 2010. This facility bears interest at 11.5% to 13.0% per annum in 2009, ranging from 11.2% to 13.0% per annum in 2008 and from 13.0% to 14.0% per annum in 2007.

Pada tanggal 22 Maret 2007, PT KHIP memperoleh tambahan fasilitas berupa kredit investasi pertama (KI-1) sebesar US$2.800.000 untuk pembelian mesin Coating dan kredit investasi kedua (KI-2) sebesar US$1.625.000 untuk merekondisi mesin SPM1200 menjadi SPM1800. Fasilitas-fasilitas ini akan dilunasi dalam jangka waktu 60 bulan dengan lima kali angsuran, dengan masa tenggang 12 bulan. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 7,8% pada tahun 2009, antara 7,8% sampai 8,0% pada tahun 2008 dan 8,0% pada tahun 2007.

On March 22, 2007, PT KHIP obtained additional facilities in terms of the first investment credit facility (KI-1) of US$2,800,000 for the purchase of Coating machine and the second investment credit facility (KI-2) of US$1,625,000 for reconditioning SPM1200 machine to SPM1800 machine. These facilities will be paid in five installments during 60 months with a grace period of 12 months. This loan bears annual interest at 7.8% in 2009, ranging from 7.8% to 8.0% in 2008 and 8.0% in 2007

69










b. Kredit Modal Kerja Impor

b. Import Working Capital Loan The import working capital loan facility with a maximum amount of Rp30,750, which was used to finance guarantee deposits for issuing L/C. This facility bears annual interest at 12.5% to 13.0% in 2009, 11.5% to 13.0% in 2008 and 13.0% to 14.0% in 2007 and matured on December 31, 2009.

Fasilitas kredit modal kerja impor dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.750, digunakan untuk membiayai setoran jaminan pembukaan L/C. Fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 12,5% sampai 13,0% pada tahun 2009, sebesar 11,5% sampai 13,0% pada tahun 2008 dan 13,0% sampai 14,0% pada tahun 2007 dan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2009.

c. Working Capital Loan

c. Kredit Modal Kerja Fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000, digunakan untuk tambahan modal kerja. Fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 12,5% sampai 13,0% pada tahun 2009, sebesar 11,5% sampai 13,0% pada tahun 2008 dan 13,0% sampai 14,0% pada tahun 2007 dan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2009.

The working capital credit facility with a maximum amount of Rp25,000 was used for additional working capital. This facility bears annual interest at 12.5% to 13.0% in 2009, 11.5% to 13.0% in 2008 and 13.0% to 14.0% in 2007 and matured on December 31, 2009.

Perpanjangan jangka waktu fasilitas-fasilitas kredit tersebut di atas masih dalam proses.

The extension of the above loan facilities is still in process.

Fasilitas-fasilitas kredit ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan barang jadi dan bahan baku, tanah, bangunan, mesin dan peralatan (Catatan 5, 9 dan 12) dimana jaminan yang diberikan saling terkait dengan fasilitas kredit lainnya yang diperoleh dari BRI (Catatan 14).

These facilities are secured by trade receivables, finished goods and raw material inventories, land, buildings, machineries and equipment (Notes 5, 9 and 12) and the collateral pledged are related to other credit facilities obtained from BRI (Note 14).

Perjanjian fasilitas kredit mencakup pembatasanpembatasan, antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari BRI, PT KHIP tidak diperkenankan untuk melakukan penggabungan usaha dan akuisisi, menjual aset yang dijaminkan, mengajukan pailit, memberikan pinjaman kepada pemegang saham kecuali kepada Perusahaan, melakukan investasi aset tetap dengan jumlah kumulatif di atas Rp5.000 per tahun, menerima pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya, melakukan penyertaan saham kecuali yang sudah ada, mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan kekayaan kepada pihak lain, dan menggunakan fasilitas kredit di luar yang telah ditetapkan bank dan mempertahankan rasio lancar sebesar 130%.

The credit facility agreements include restrictions, among others, without prior written consent from BRI, PT KHIP is not permitted to conduct merger and acquisition, sell the collateral assets, declare bankruptcy, provide borrowings to shareholders except to the Company, make an investment in fixed assets with cumulative amount above Rp5,000 per year, obtain loans from other banks or financial institutions, make investment in shares except for the existing ones, acting as guarantor and/or pledge its assets as guarantee to other parties, and use credit facilites other than those determined by the bank, and maintain current ratio 130%.

70










Pada tanggal 31 Desember 2009, PT KHIP belum dapat memenuhi persyaratan pemeliharaan rasio lancar tersebut di atas. Namun demikian, berdasarkan Surat dari BRI No. B.32-BMN/BMT/01/ 2010 tanggal 15 Januari 2010, PT KHIP memperoleh pelepasan atas persyaratan untuk pemenuhan rasio lancar tersebut untuk tahun 2009.

As of December 31, 2009, PT KHIP was unable to meet the requirement of maintaining the current ratio stated above. However, based on Letter from BRI No. B.32-BMN/BMT/01/2010 dated January 15, 2010, PT KHIP obtained a release of such requirement for 2009.

Anak Perusahaan - PT KITech

The Subsidiary - PT KITech



PT KITech memperoleh fasilitas pinjaman dari BRI dalam bentuk Dolar Amerika Serikat dan Rupiah. Pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat digunakan untuk membiayai proyek LAN personalia Perusahaan, dengan bunga 8,5% per tahun dan jangka waktu dari September 2006 sampai dengan Agustus 2010. Pinjaman dalam Rupiah digunakan untuk membiayai pengadaan komputer yang dijual kepada Yayasan Pendidikan Warga Krakatau Steel dengan bunga 16,0% per tahun dan dengan jangka waktu dari Juli 2006 sampai dengan Juni 2009.

PT KITech obtained loan facilities from BRI in US Dollar and Rupiah. The loan in US Dollar, which bears interest at 8.5% per annum and valid from September 2006 up to August 2010, was used to finance LAN human resources project of the Company. The loan in Rupiah, which bears interest at 16.0% per annum and valid from July 2006 up to June 2009, was used to finance the acquisition of computers sold to Yayasan Pendidikan Warga Krakatau Steel.

Fasilitas pinjaman Dolar Amerika Serikat dan Rupiah dijamin secara fidusia atas piutang dengan nilai penjaminan sebesar Rp1.607. Pada tahun 2009, PT KITech telah melunasi seluruh pinjaman dalam Rupiah tersebut.

The loan facilities in US Dollar and Rupiah are secured by receivables, on a fiduciary basis, with guarantee value of Rp1,607. In 2009, PT KITech has fully paid the loan in Rupiah.

PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin)

PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin)

PT KITech memperoleh fasilitas pinjaman Dolar Amerika Serikat dari Bukopin yang digunakan untuk membiayai proyek pengadaan printer thermal Perusahaan dengan bunga 8,50% per tahun dan jangka waktu dari Desember 2005 sampai dengan Desember 2009. Pinjaman ini dijamin dengan aset printer thermal yang disewakan dan piutang PT KITech. Pada tahun 2009, PT KITech telah melunasi seluruh pinjaman tersebut.

PT KITech obtained loan facilities in US Dollar from Bukopin which was used to finance the procurement of printer thermal project of the Company with interest at 8.50% per annum, and valid from December 2005 up to December 2009. This loan is secured with the leased printer thermal assets and receivables of PT KITech. In 2009, PT KITech has fully paid the loan.

71






Anak Perusahaan - PT MJIS

The Subsidiary - PT MJIS



Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 6 Juli 2009, PT MJIS memperoleh fasilitas kredit investasi dalam Rupiah dengan jumlah maksimum sebesar Rp501.347. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik Iron Making di Batulicin, Kalimantan Selatan. Jumlah pinjaman yang telah digunakan pada tanggal 31 Desember 2009 sebesar Rp79.943 dengan tingkat bunga sebesar 13% per tahun. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 6 Juli 2016 dan dibayar dalam 16 angsuran kwartalan dimulai sejak kwartal ketiga tahun 2012.

Based on credit agreements dated July 6, 2009, PT MJIS obtained investment credit facility in Rupiah with a maximum amount of Rp501,347. This loan was granted to finance the construction of Iron Making plant in Batulicin, South Kalimantan. The amount of loan drawn as of December 31, 2009 amounted to Rp79,943 with an interest rate of 13% per annum. This loan will mature on July 6, 2016 and is payable in 16 quarterly installments starting fom the third quarter of 2012.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan, bangunan, mesin dan peralatan dengan nilai pengikatan sebesar Rp718.482.

The loan is secured by trade receivables, inventories, buildings, machinery and equipment with a committed value of Rp718,482.

Perjanjian pinjaman tersebut mencakup pembatasan-pembatasan dimana PT MJIS, tanpa persetujuan tertulis dari BRI, tidak diperbolehkan, antara lain, mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan kekayaan kepada pihak lain, menyewakan aset yang diagunkan, menerima pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya, melakukan merger, akuisisi dan penyertaan saham, menjual aset yang dijaminkan, mengubah anggaran dasar, modal saham dan susunan pengurus, pembagian dividen, dan membayar hutang kepada pemegang saham.

The credit agreements include restrictions and covenants whereby PT MJIS, without prior written consent from BRI, is not permitted to, among others, acting as guarantor and/or pledge its assets as guarantee to other parties, lease the collateral assets, obtain loans from other banks or financial institutions, conduct merger, acquisition and investment in shares, sell the collateral assets, change the articles of association, the authorized capital and the boards of directors and commissioners, distribute dividends, and make repayment to shareholders.

Anak Perusahaan - PT KWT

The Subsidiary - PT KWT



a. Kredit Investasi

a. Investment Loan PT KWT obtained investment loan from BNI with a maximum amount of Rp74,225 which was used to finance the expansion of reinforcing bar steel factory with capacity of 150,000 tons per year. Based on the amended loan agreement dated December 30, 2003, the term of the credit facility was changed to become December 30, 2003 up to December 29, 2010, including two years grace period. The loan is repayable in 21 quarterly installments, starting from the fourth quarter of 2005. The credit facility bears annual interest at 13.8%, 13.5% and 14.5% in 2009, 2008 and 2007, respectively.

PT KWT memperoleh kredit investasi dari BNI dengan jumlah maksimum sebesar Rp74.225 untuk pembiayaan perluasan pabrik baja profil dengan kapasitas 150.000 ton per tahun. Berdasarkan perubahan perjanjian kredit tanggal 30 Desember 2003, jangka waktu kredit diubah menjadi sejak tanggal 30 Desember 2003 sampai dengan tanggal 29 Desember 2010, termasuk tenggang waktu tanpa pembayaran angsuran pokok selama dua tahun. Pinjaman ini dibayar dalam 21 kali angsuran kwartalan dimulai dari kwartal keempat tahun 2005. Fasilitas kredit tersebut dikenakan bunga tahunan masing-masing sebesar 13,8%, 13,5% dan 14,5% pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

72








PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (continued)

b. Beban Bunga Ditangguhkan

b. Deferred Interest Expense

Hutang beban bunga ditangguhkan terdiri dari:

Deferred interest expense loan consists of:

1. Pinjaman Interest Balloon Payment sebesar Rp16.651 yang merupakan akumulasi beban bunga yang ditangguhkan sejak tahun 1998 sampai dengan tanggal 30 Desember 2003 atas pokok pinjaman kredit modal kerja dan kredit investasi yang diperoleh dari BNI. Berdasarkan perubahan perjanjian kredit tanggal 30 Desember 2003, BNI menyetujui perubahan jangka waktu kredit menjadi dari tanggal 30 Desember 2003 sampai dengan 29 Desember 2010, termasuk tenggang waktu tanpa pembayaran angsuran selama 2 tahun. Pinjaman ini dibayar dalam 20 kali angsuran kwartalan dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 0%.

1. Interest Balloon Payment loan of Rp16,651 which represents the accumulated deferred interest since 1998 up to December 30, 2003 on the principal of working capital and investment loans obtained from BNI. Based on the amended loan agreement dated December 30, 2003, BNI agreed to extend the credit term to become from December 30, 2003 up to December 29, 2010, including two years grace period. The loan is repayable in 20 quarterly installments and bears annual interest at 0%.

2. Pinjaman KMK Lock Off sebesar Rp22.833 yang merupakan akumulasi beban bunga yang ditangguhkan sampai dengan tanggal 30 Desember 2003 atas fasilitas kredit modal kerja, kredit investasi, L/C dan dokumen pinjaman. Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 30 Desember 2003, BNI menyetujui untuk menampung kewajiban bunga tertunggak tersebut dalam bentuk fasilitas aflopend kredit dengan jumlah maksimum sebesar Rp22.833. Pinjaman ini dibayar dalam 20 kali angsuran kuartalan yang dimulai sejak kuartal keempat tahun 2005 sampai tanggal 29 Desember 2010 dan dibebani bunga tahunan sebesar 1,0%.

2. KMK Lock Off loan of Rp22,833 which represents accumulated deferred interest expense up to December 30, 2003 on working capital, investment, L/C and document loan facilities. Based on the loan agreement dated December 30, 2003, BNI agreed to accumulate the unpaid interest payable in the form of aflopend credit facility with a maximum amount of Rp22,833. The loan will be repayable in 20 quarterly installments starting from the fourth quarter of 2005 up to December 29, 2010 and bears annual interest at 1.0% per annum.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasanpembatasan antara lain, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI, PT KWT tidak diperkenankan untuk melakukan penggabungan usaha, mengubah bentuk atau status hukum, mengubah anggaran dasar, membayar hutang kepada pemegang saham, memberikan pinjaman kepada pihak lain termasuk kepada pemegang saham kecuali terkait langsung dengan usaha, melakukan investasi, membayar dividen, menerima pinjaman dari pihak lain kecuali berkaitan dengan usaha, membuka usaha baru, bertindak sebagai penjamin dan menjaminkan kekayaan kepada pihak lain. PT KWT juga harus mempertahankan rasio lancar minimum 1 kali dan rasio hutang terhadap ekuitas maksimum sebesar 2,5 kali.

The loan agreements include restrictions, among others, that without prior written agreement from BNI, PT KWT is not permitted to enter into merger, change the legal form or status, change its articles of association, make repayment to shareholder, provide borrowings to other parties including shareholder except in the ordinary course of business, make investment, distribute dividends, obtain loans from other parties except trade payables in the ordinary course of business, open a new business, acting as guarantor or pledge assets as guarantee to other parties. PT KWT also shall maintain current ratio at a minimum of 1 time and debt to equity ratio at a maximum of 2.5 times.

73








PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2009, PT KWT belum dapat memenuhi persyaratan pemeliharaan rasiorasio keuangan tersebut di atas. Namun demikian, berdasarkan Surat dari BNI No. KPS/2.2/074/R tanggal 20 Januari 2010, PT KWT memperoleh pelepasan atas persyaratan untuk pemenuhan rasio-rasio keuangan tersebut untuk tahun 2009.

As of December 31, 2009, PT KWT was unable to meet the requirements to maintain the financial ratios stated above. However, based on Letter from BNI No. KPS/2.2/074/R dated January 20, 2010, PT KWT obtained release of such requirements for 2009.

Seluruh fasilitas pinjaman dan hutang jangka panjang PT KWT dijamin dengan piutang usaha, persediaan dan aset tetap PT KWT dan tanah milik Perusahaan yang dikuasakan Perusahaan kepada PT KWT untuk dijadikan sebagai jaminan berdasarkan Akta Pemberian Hak Tanggungan (Catatan 5, 9 dan 12).

All credit facilities and long-term loans of PT KWT are secured by trade receivables, inventories and fixed assets of PT KWT and land owned by the Company which has been authorized by the Company to be pledged as collateral as stipulated in the Deed of Right to Transfer Guarantee (Notes 5, 9 and 12).

Anak Perusahaan - PT KM

The Subsidiary - PT KM

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank Niaga)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank Niaga)

PT KM memperoleh fasilitas kredit investasi dari Bank Niaga sebesar Rp28.000 untuk membiayai pengembangan kapasitas, kualitas dan fasilitas rumah sakit. Fasilitas pinjaman ini berlaku sejak tanggal perjanjian sampai dengan tanggal 22 Juni 2013 dengan bunga sebesar 10,25% per tahun. Pinjaman ini dibayar dalam 84 (delapan puluh empat) kali angsuran bulanan yang dimulai pada bulan Juni 2004. Pinjaman ini telah dilunasi pada tanggal 29 Juli 2008.

PT KM obtained an investment credit facility from Bank Niaga for Rp28,000 to finance the development of capacity, quality and facilities of the hospital. The loan facility is valid from the date of the agreement up to June 22, 2013 with an interest at 10.25% per annum. The loan is repaid in 84 (eighty four) monthly installments starting from June 2004. The loan was fully repaid on July 29, 2008.

Anak Perusahaan - PT Latinusa

The Subsidiary - PT Latinusa



PT Latinusa memperoleh fasilitas kredit modal kerja aflopend dengan jumlah maksimum sebesar Rp119.082. Berdasarkan perubahan perjanjian kredit tanggal 29 Desember 1999, Bank Mandiri menyetujui penjadwalan kembali jangka waktu kredit menjadi sejak 29 Desember 1999 sampai dengan tanggal 31 Desember 2008, termasuk tenggang waktu tanpa pembayaran angsuran pokok selama dua tahun. Fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 14,0% pada tahun 2008 dan 2007. Pembatasan dan jaminan atas fasilitas kredit ini adalah sama dengan pembatasan dan jaminan atas fasilitas pinjaman jangka pendek (Catatan 14). Pada tahun 2008, PT Latinusa telah melunasi seluruh hutang tersebut.

PT Latinusa obtained aflopend working capital credit with a maximum credit of Rp119,082. Based on the amendment of credit facility agreement dated December 29, 1999, Bank Mandiri agreed to extend the term of the facility to become December 29, 1999 up to December 31, 2008, including two years grace period. The credit facility bears annual interest at rate of 14.0% in 2008 and 2007, respectively. The covenants as well as the collateral of the credit facility are the same with those pledged for short-term loan facilities (Note 14). In 2008, PT Latinusa has fully paid the loan.

74






Hutang Konstruksi

Construction Loans

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam mata uang Schilling Austria dari Bank Austria Aktiengesellschaft dengan jumlah maksimum sebesar ATS562.810.000 atau setara dengan EUR40.900.998. Pinjaman ini diberikan untuk membiayai proyek pengendalian lingkungan (deducting system) pada pabrik baja slab dan billet

The Company obtained a loan facility denominated in Austrian Schilling from Bank Austria Aktiengesellschaft with a maximum amount of ATS562,810,000 or equivalent to EUR40,900,998. This loan was granted to finance the environmental protection project (deducting system) at the slab and billet steel plant.

Pinjaman ini dilunasi dalam 36 kali angsuran setengah tahunan yang dimulai pada tanggal 30 April 2003 hingga 30 Oktober 2020. Fasilitas pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 4,0% pada tahun 2008 dan 2007.

This loan is payable in 36 semi-annual installments starting from April 30, 2003 to October 30, 2020. This loan facility bears annual interest at 4.0% in 2008 and 2007.

Hutang Penerusan Pinjaman

Two-step Loans

Fasilitas penerusan pinjaman yang diperoleh Pemerintah Republik Indonesia dari Kreditanstait Fur Wiederaufbau (KfW) dalam Euro dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar EUR7.859.450 dan EUR3.917.911. Pinjaman tersebut digunakan untuk membiayai modernisasi pabrik Pengerolan Baja Lembaran Panas (“Hot Strip Mill, HSM”). Untuk setiap pinjaman dikenakan bunga masingmasing sebesar 8,06% dan 8,46% per tahun. Pinjaman ini dibayar dalam 10 (sepuluh) kali angsuran tengah tahunan yang sama besar yang dimulai dari enam bulan sejak beroperasinya proyek atau 30 Mei 2001 dan 30 November 2001, mana yang lebih cepat.

Two-step loan facilities obtained by the Government of the Republic of Indonesia from Kreditanstait Fur Wiederaufbau (KfW) in Euro with maximum amount of EUR7,859,450 and EUR3,917,911, respectively. These loans were used to finance the modernization of Hot Strip Mill (“HSM”) plant. Each loan bears interest at 8.06% and 8.46% per annum, respectively. These loans are repayable in 10 (ten) equal semi-annual installments starting from six months after readiness for operation of the project or May 30, 2001 and November 30, 2001, whichever is earlier.

Pada tahun 2008, Perusahaan telah melunasi seluruh hutang penerusan pinjaman tersebut.

In 2008, the Company has fully paid the two-step loans.

Hutang jangka panjang lain-lain

Other long-term payables

Hutang jangka panjang lain-lain mencakup hutang jangka panjang PT KITech dan kewajiban biaya pembangunan PT KIEC. Hutang PT KITech timbul dari kontrak pengadaan perangkat komputer secara angsuran. Saldo hutang pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 masing-masing sebesar Rp2.550, Rp7.433 dan Rp13.121.

Other long-term payables include PT KITech’s longterm payables and PT KIEC’s future development liability. PT KITech’s payables arose from procurement contracts of computer hardware by installment. The outstanding payables as of December 31, 2009, 2008 and 2007 amounted to Rp2,550, Rp7,433 and Rp13,121, respectively.

Kewajiban biaya pembangunan PT KIEC merupakan taksiran biaya pembangunan prasarana dan fasilitas kawasan industri, masing-masing sebesar Rp14.886, Rp16.488 dan Rp6.029 pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007.

Future development liability of PT KIEC represents estimated cost of infrastuctures and public facilities to be developed, which amounted to Rp14,886, Rp16,488 and Rp6,029 as of December 31, 2009, 2008 and 2007, respectively.

75




22. DANA PENSIUN DAN MANFAAT KARYAWAN

22. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009 Perusahaan Imbalan jangka panjang menurut Perjanjian Kerja Bersama Tunjangan cuti besar Tunjangan kesetiaan Imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja

2008

126.409 16.437 15.860

2007

118.243 16.172 12.310

100.342 14.211 10.928

The Company Long-term benefits in accordance with the Collective Labor Agreement Long leave benefits Service award Post-retirement healthcare benefits

-

335.132

264.512

Anak Perusahaan

158.706 64.929

481.857 92.305

389.993 78.732

Subsidiaries

Jumlah

223.635

574.162

468.725

Total

Imbalan Pensiun Manfaat Pasti

Defined Benefit Pension Plan

Program pensiun manfaat pasti Perusahaan dikelola oleh Dana Pensiun Krakatau Steel, pihak hubungan istimewa, yang didirikan berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. KEP121/KM.17/ 1998 tanggal 16 Maret 1998. Sumber dana program pensiun berasal dari kontribusi karyawan dan Perusahaan. Kontribusi karyawan adalah sebesar 5% dari penghasilan dasar pensiun dan sisanya ditanggung oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk karyawan Perusahaan yang diperbantukan pada Anak Perusahaan. Perhitungan beban pensiun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 dilakukan oleh PT Binaputera Jaga Hikmah (“Binaputera”), aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing tanggal 22 Maret 2010, 25 Februari 2009 dan 23 Mei 2008, menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsiasumsi sebagai berikut:

The Company’s defined benefit pension plan is managed by Dana Pensiun Krakatau Steel, a related party, which was established based on the Ministry of Finance Decision Letter No. KEP121/KM.17/1998 dated March 16, 1998. The fund is contributed by both employees and the Company. Employee’s contribution to the plan is 5% of basic pension income salary and the remaining contribution is paid by the Company and Subsidiaries for the Company’s employees who are seconded to the Subsidiaries. The calculations of pension expense for the years ended December 31, 2009, 2008 and 2007 were performed by PT Binaputera Jaga Hikmah (“Binaputera”), an independent actuary, based on its reports dated March 22, 2010, February 25, 2009 and May 23, 2008, respectively, using the “Projected Unit Credit” method which utilized the following assumptions:

Tingkat bunga aktuaria Tingkat kematian Tingkat hasil investasi Tingkat kenaikan gaji Umur pensiun Tingkat perputaran Tingkat cacat

10% (2008: 12%, 2007: 11%) per tahun/per annum Tabel Mortalita Indonesia II-1999/TMI II-99 11% per tahun/per annum 8% (2008: 8%, 2007: 10%) per tahun/per annum 56 tahun/years 1% untuk setiap usia/for every age 10% dari tingkat mortalitas/from mortality rate

The difference between the present value of defined benefits obligation and the fair value of pension plan assets in 2009, 2008 and 2007 is as follows:

Selisih antara nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan nilai wajar aset dana pensiun untuk tahun 2009, 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Nilai wajar aset program Kerugian aktuaria yang belum diakui Selisih

Actuarial discount rate Mortality rate Investment rate of return Salary increase rate Retirement age Turnover rate Disability rate

2009

2008

2007

(1.284.738) 1.363.330 (46.911)

(1.179.723) 934.894 315.200

(1.155.983) 1.293.445 (59.361)

31.681

70.371

76

78.101

Present value of defined benefit obligation Fair value of plan assets Unrecognized actuarial losses Difference




22. DANA PENSIUN DAN MANFAAT KARYAWAN (lanjutan)

22. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Imbalan Pensiun Manfaat Pasti (lanjutan)

Defined Benefit Pension Plan (continued)

Penilaian atas nilai kini dari pengembalian dana atau pengurangan iuran masa datang dilakukan berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan No. 510/KMK/2002 tentang Pendanaan dan Solvabilitas Dana Pensiun Pemberi Kerja. Menurut keputusan tersebut, surplus yang timbul dari perubahan metode aktuaria tidak dapat diperhitungkan sebagai iuran normal pemberi kerja.

Valuation of the present value of available refund or a reduction to the future contribution is based on the Decree of the Ministry of Finance No. 510/KMK/2002 regarding Funding and Solvability of Pension Plan from the Employer. Based on the decree, any surplus resulting from the change in the actuarial method should not be accounted for as an employer’s normal contribution.

Karena surplus pendanaan tersebut tidak menimbulkan manfaat ekonomis yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana dari program atau pengurangan iuran masa datang, maka pengakuan surplus tersebut mengakibatkan diakuinya keuntungan pada tahun berjalan yang semata-mata berasal dari kerugian aktuarial. Karenanya, surplus tersebut tidak diakui sebagai aset Perusahaan.

Since the surplus will not result in economic benefits available in the form of refunds from the plan or reduction in future contributions to the plan, therefore recognition of such surplus will result in a gain being recognized solely as a result of an unrecognized actuarial loss in the current year. Therefore, the surplus is not recognized as an asset of the Company.

Imbalan Pensiun Iuran Pasti

Defined Contribution Pension Plan

Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang memenuhi syarat yang dananya dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk yang didirikan berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. KEP.1100/ KM.17/1998 tanggal 23 November 1998. Sumber dana program pensiun berasal dari kontribusi karyawan dan Perusahaan masing-masing sebesar 5% dan 15% dari penghasilan dasar pensiun. Beban pensiun yang dibebankan pada usaha masing-masing sebesar Rp14.895, Rp15.056 dan Rp6.018 pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

The Company established a defined contribution pension plan for all of its eligible permanent employees which is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, the establishment of which was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. KEP.1100/KM.17/1998 dated November 23, 1998. The fund is contributed by both employees and the Company with contribution of 5% and 15%, respectively, of the basic pension income. Pension expense charged to operations amounted to Rp14,895, Rp15,056 and Rp6,018 for 2009, 2008 and 2007, respectively.

Anak Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Sumber dana program pensiun berasal dari kontribusi karyawan sebesar 5% dan kontribusi Anak Perusahaan yang berkisar antara 10,0% sampai 20% dari penghasilan dasar pensiun. Beban pensiun yang dibebankan pada usaha masing-masing sebesar Rp9.711, Rp9.669 and Rp7.058 pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

The Subsidiaries established defined contribution pension plans covering all their eligible permanent employees. The fund is contributed by employees of 5% and Subsidiaries’ contribution ranging between 10.0% to 20% of the basic pension income. Pension expense charged to operations amounted to Rp9,711, Rp9,669 and Rp7,058 for 2009, 2008 and 2007, respectively.

Aset program pensiun Anak Perusahaan dikelola oleh Dana Pensiun Mitra Krakatau yang didirikan berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. Kep.054/KM.17/1995 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 29 tanggal 11 April 1995.

Subsidiaries’ pension plan assets are managed by Dana Pensiun Mitra Krakatau, the establishment of which was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. Kep.054/KM.17/1995 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 29 dated April 11, 1995.

77






Imbalan Jangka Panjang Menurut Perjanjian Kerja Bersama

Long-term Benefits In Accordance with the Collective Labor Agreement

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan memperoleh perhitungan aktuaris pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 untuk menghitung pencadangan atas beban kesejahteraan karyawan jangka panjang lainnya sesuai dengan Perjanjian Kerja Bersama. Perhitungan aktuaria dilakukan oleh Binaputera, dalam laporannya masing-masing tanggal 22 Maret 2010, 25 Februari 2009 dan 23 Mei 2008, menggunakan metode “Projected Unit Credit’’ dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The management of the Company and Subsidiaries obtained actuarial calculations as of December 31, 2009, 2008 and 2007 of the accrual of employees’ long-term benefits expenses based on the Collective Labor Agreement. The actuarial calculations were prepared by Binaputera, based on its reports dated March 22, 2010, February 25, 2009 and May 23, 2008, using the “Projected Unit Credit” method which utilized the following assumptions:

Tingkat mortalitas Tingkat bunga aktuaria Tingkat kenaikan gaji Tingkat cacat Umur pensiun

Tabel Mortalitas Indonesia II-1999/TMI II-99 10% (2008: 12%, 2007: 11%) per tahun/per annum 8% (2008: 8%, 2007: 10%) per tahun/per annum 10% dari tingkat mortalita/from mortality rate 56 tahun/years

Mortality rate Actuarial discount rate Salary increase rate Disability rate Retirement age

a. Estimated liabilities for employee benefits

a. Kewajiban kesejahteraan karyawan 2009

2008

2007

Nilai kini kewajiban aktuaria Kerugian aktuaria yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui unvested

313.154 (67.618)

289.429 (35.665)

299.359 (60.003)

(21.901)

(14.734)

(35.143)

Kewajiban

223.635

239.030

204.213

Present value of actuarial liability Unrecognized actuarial loss Unrecognized past service cost unvested Liability

b. Employee benefits expense

b. Beban kesejahteraan karyawan 2009

2008

Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi koreksi aktuaria Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui - unvested

12.646

3.922

4.279

Current service cost Interest cost Amortization of actuarial correction Amortization of unrecognized past service cost - unvested

Jumlah

68.951

64.057

78.290

Total

c. Mutasi kewajiban kesejahteraan adalah sebagai berikut:

22.297 25.624 8.384

2007

25.707 36.325 (1.897)

c. Movements in the estimated liabilities for employee benefits are as follows:

karyawan 2009

31.544 30.461 12.006

2008

2007

Saldo awal Biaya kesejahteraan karyawan Pembayaran tahun berjalan Efek pelepasan anak perusahaan

239.030 68.951 (52.646) (31.700)

204.213 64.057 (29.240) -

156.138 78.290 (30.215) -

Saldo akhir

223.635

239.030

204.213

78

Beginning balance Employee benefits expense Payments during the year Effect on disposal of subsidiary Ending balance






Imbalan Jangka Panjang Menurut Perjanjian Kerja Bersama (lanjutan)

Long-term Benefits In Accordance with the Collective Labor Agreement (continued)

Berdasarkan penilaian manajemen, program pensiun yang ada dan imbalan pasca-kerja yang diberikan Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah cukup untuk menutupi tunjangan yang diwajibkan oleh Undang-undang No. 13 tahun 2003 mengenai Ketenagakerjaan (“UU No. 13”).

The management is of the opinion that the existing retirement plan and the post-employment benefits provided by the Company and Subsidiaries are adequate to cover the benefits required under Labor Law No. 13 year 2003 (“LL No. 13”).

Perusahaan dan Anak Perusahaan, kecuali PT KHIP, memutuskan untuk mengubah Perjanjian Kerja Bersama, yaitu menghapus Masa Persiapan Pensiun (MPP) dan mengubah besaran imbalan pasca-kerja. Perubahan tersebut berlaku efektif sejak 1 Januari 2007.

The Company and Subsidiaries, except for PT KHIP, decided to amend the Collective Labor Agreement to remove the benefit for Pension Preparation Period (MPP) and change the postretirement benefit. The changes became effective since January 1, 2007.

Imbalan Perawatan Kesehatan Pasca-Kerja

Post-retirement Healthcare Benefits

Manajemen Perusahaan memperoleh perhitungan aktuaris pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 untuk pencadangan atas imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja. Perhitungan aktuaria dilakukan oleh Binaputera, dalam laporannya masing-masing tanggal 22 Maret 2010, 25 Februari 2009 dan 23 Mei 2008, menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The Company’s management obtained actuarial calculations as of December 31, 2009, 2008 and 2007 of the provision for post-retirement health care benefits. The actuarial calculations were prepared by Binaputera, based on its reports dated March 22, 2010, February 25, 2009 and May 23, 2008, using the “Projected Unit Credit” method which utilized the following assumptions:

Tingkat mortalitas Tingkat bunga aktuaria Tingkat kenaikan biaya kesehatan Tingkat cacat Tingkat pengunduran diri Usia pensiun

TMI II 10% (2008: 12%, 2007: 11%) per tahun/per annum Tahun 1/Year 1: 12% Tahun 2/Year 2: 10,53% Tahun 3/Year 3: 9% Usia/age 20-44 tahun/years: 0,1% Usia/age 44-55 tahun/years: 0,4% 1% per tahun/per annum 56 tahun/years

2009

Kewajiban imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja

Disability rate Voluntary resignation rate Retirement age

a. Post-retirement healthcare benefits liability

a. Kewajiban imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja

Nilai kini kewajiban aktuaria Biaya jasa lalu yang belum diakui unvested Koreksi aktuaria yang belum diakui Laba kurtailmen dan penyelesaian

Mortality rate Actuarial discount rate Medical inflation rate

2008

2007

723.815

464.769

421.044

(66.666) (253.254) (403.895)

(78.790) (50.847) -

(90.820) (65.712) -

335.132

264.512

-

79

Present value of actuarial liability Unrecognized past service cost unvested Unrecognized actuarial correction Gain on curtailment and settlement Post-retirement healthcare benefits liability






Imbalan Perawatan Kesehatan Pasca-Kerja (lanjutan)

Post-retirement Healthcare Benefits (continued)

b. Beban imbalan perawatan kesehatan pascakerja

b. Post-retirement healthcare benefits expense

2009

2008

2007

Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui - unvested Amortisasi koreksi aktuaria

20.214 45.978

15.926 50.080

11.682 34.662

12.125 430

12.125 -

12.125 -

Current service cost Interest cost Amortization of unrecognized past service cost - unvested Amortization of actuarial correction

Beban imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja

78.747

78.131

58.469

Post-retirement healthcare benefits expense

c. Movements in the post-retirement healthcare benefits liabilty are as follows:

c. Mutasi kewajiban imbalan perawatan kesehatan pensiun adalah sebagai berikut: 2009 Saldo awal Beban imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja Pembayaran tahun berjalan Laba kurtailmen dan penyelesaian Saldo akhir

2008

335.132

2007

264.512

78.747 (9.984) (403.895)

211.787

78.131 (7.511) -

-

335.132

58.469 (5.744) 264.512

Beginning balance Post-retirement healthcare benefits expense Payments during the year Gain on curtailment and settlement Ending balance

Pada tahun 2009, Perusahaan memutuskan untuk mengubah Perjanjian Kerja Bersama, yaitu mengubah program Imbalan Perawatan Kesehatan Pensiun dari program manfaat pasti menjadi program iuran pasti. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Badan Usaha Milik Negara pada tanggal 9 Maret 2010 yang berlaku efektif sejak tanggal 31 Desember 2009. Berdasarkan perjanjian tanggal 29 Maret 2010 antara Perusahaan dengan Yayasan Badan Pengelola Kesehatan Krakatau Steel (“Bapelkes KS”), Program Imbalan Perawatan Kesehatan Pensiun Perusahaan selanjutnya akan dikelola oleh Yayasan Bapelkes KS, yang didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 17 tanggal 15 Maret 2010 dari Notaris Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM.

In 2009, the Company decided to amend the Collective Labor Agreement as to the change of Post-retirement Healthcare Benefits plan from a defined benefit plan to a defined contribution plan. The change was approved by the Ministry of StateOwned Companies on March 9, 2010 and became effective since December 31, 2009. Based on an agreement dated March 29, 2010 between the Company and Yayasan Badan Pengelola Kesejahteraan Krakatau Steel (“Bapelkes KS”), the Company’s Post-retirement Healthcare Benefits plan will be managed by Yayasan Bapelkes KS, which was established based on Notarial Deed No. 17 dated March 15, 2010 of Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM.

Sebagai penyelesaian kewajiban imbalan perawatan kesehatan pasca-kerja pada tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan wajib membayar setoran awal kepada Yayasan Bapelkes KS sebesar Rp243.197 (setelah dikurangi pajak sebesar Rp33.400), yang dicatat dalam akun “Hutang Lain-lain” dalam neraca konsolidasi tanggal 31 Desember 2009. Selisih sebesar Rp127.298 tersebut diakui sebagai laba penyelesaian kewajiban imbalan kesehatan pasca-kerja dan disajikan sebagai bagian dari ”Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2009.

As a settlement of post-retirement healthcare benefits liability on December 31, 2009, the Company shall pay to Yayasan Bapelkes KS an initial contribution of Rp243,197 (net of tax of Rp33,400), which is recorded under the account “Other Payables” in the consolidated balance sheet as of December 31, 2009. The difference of Rp127,298 was recognized as gain from settlement of post-retirement healthcare benefits liability and presented as part of “Other Income (Charges)” in the 2009 consolidated statement of income.

80






Pesangon Pemutusan Hubungan Kerja

Termination Benefits

Sehubungan dengan diberlakukannya UU No. 13 dan penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2004), Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak bermaksud untuk memberhentikan seorang atau sekelompok pekerja sebelum tanggal pensiun normal, atau menyediakan pesangon bagi pekerja yang menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela. Dengan demikian, tidak ada pengakuan kewajiban dan beban pesangon PHK dalam laporan keuangan konsolidasi.

In relation to the termination benefits liability under LL No. 13 and application of PSAK No. 24 (Revised 2004), the Company and Subsidiaries have no intention to terminate an employee or group of employees prior to their normal pension dates, or provide severance payment for an employee who accepted the offer of voluntary termination benefit program. As result, no termination benefits liability and expense have been recognized in the consolidated financial statements.

23. HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH DAN LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

23. MINORITY INTEREST IN NET ASSETS AND NET INCOME OF SUBSIDIARIES 2009

Hak minoritas 1 Januari 2009/ Minority interest January 1, 2009

Bagian atas laba (rugi) bersih/ Shares in net income (loss)

Perubahan ekuitas lainnya/ Other equity movement

Hak minoritas 31 Desember 2009/ Minority interest December 31, 2009

PT KHI Pipe Industries PT Meratus Jaya Iron & Steel PT Krakatau Medika PT Pelat Timah Nusantara Tbk

805 20.618 15.920

270 (1.028) 97 2.193

18.990 1.200 (18.113)

1.075 38.580 1.297 -

PT KHI Pipe Industries PT Meratus Jaya Iron & Steel PT Krakatau Medika PT Pelat Timah Nusantara Tbk

Jumlah

37.343

1.532

2.077

40.952

Total

2008 Hak minoritas 1 Januari 2008/ Minority interest January 1, 2008




PT KHI Pipe Industries PT Meratus Jaya Iron & Steel PT Pelat Timah Nusantara Tbk

597 14.054

212 (632) 4.458

(4) 21.250 (2.592)

805 20.618 15.920

PT KHI Pipe Industries PT Meratus Jaya Iron & Steel PT Pelat Timah Nusantara Tbk

Jumlah

14.651

4.038

18.654

37.343

Total

2007 Hak minoritas 1 Januari 2007/ Minority interest January 1, 2007




PT KHI Pipe Industries PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Citra Indokarbon Perkasa

786 12.658 2.086

(189) 3.268 -

(1.872) (2.086)

597 14.054 -

PT KHI Pipe Industries PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Citra Indokarbon Perkasa

Jumlah

15.530

3.079

(3.958)

14.651

Total

24. MODAL SAHAM

24. SHARE CAPITAL As of December 31, 2009, 2008 and 2007, the Company is wholly owned by the Government of the Republic of Indonesia.

Pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, Perusahaan dimiliki seluruhnya oleh Pemerintah Republik Indonesia.

81




25. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ANAK PERUSAHAAN

25. DIFFERENCE ARISING FROM TRANSACTIONS RESULTING IN CHANGES IN THE EQUITY OF SUBSIDIARIES This account consists of:


2008

2007

Pengaruh penerbitan saham baru dalam rangka penawaran umum perdana saham PT Latinusa (Catatan 11) Selisih penilaian kembali asset tetap Anak Perusahaan

18.468 -

-

381

Effect of new shares issued in relation to initial public offering of PT Latinusa (Note 11) Revaluation increment of fixed assets of a Subsidiary

Jumlah

18.468

-

381

Total

-

-

In 2009, PT Latinusa issued new shares through initial public offering. The Company did not take part of such issuance of new shares and therefore its percentage of ownership was diluted to 75.10%. The difference between the Company’s share before and after the issuance of new shares is recognized under “Difference Arising from Transactions Resulting in Changes in the Equity of Subsidiaries”.

PT Latinusa melakukan penerbitan saham baru melalui penawaran umum perdana pada tahun 2009. Penerbitan saham baru tersebut tidak diambil bagiannya oleh Perusahaan sehingga persentase kepemilikan Perusahaan pada PT Latinusa terdilusi menjadi sebesar 75,10%. Perbedaan antara bagian Perusahaan sebelum dan sesudah penerbitan saham baru tersebut diakui pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan”. 26. PENCADANGAN SALDO LABA DAN PEMBAGIAN LABA

26. APPROPRIATIONS OF RETAINED EARNINGS AND DISTRIBUTIONS OF INCOME

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham Perusahaan tanggal 6 Juni 2009, pemegang saham menyetujui keputusankeputusan sehubungan dengan tahun buku 2008, antara lain sebagai berikut:

Based on the Minutes of the Annual General Meeting of the Company’s Shareholder held on June 6, 2009, the shareholder ratified the following decisions related to the year 2008, among others:

a. Pembagian dividen tunai sebesar Rp137.872.

a. Distribution of cash dividends amounting to Rp137,872. b. Allocation of funds for Partnership and Community Development Program amounting to Rp9,191. c. Appropriation of retained earnings for general reserve amounting to Rp312,509. d. Distribution of tantiem for Directors and Commissioners amounting to Rp6,383.

b. Pengalokasian dana untuk Program Kemitraan dan Bina Lingkungan sebesar Rp9.191. c. Pencadangan saldo laba sebesar Rp312.509 untuk cadangan umum. d. Pembagian tantiem untuk Direksi dan Komisaris sebesar Rp6.383. Berdasarkan Risalah Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham Perusahaan tanggal 17 Juni 2008, pemegang saham menyetujui keputusankeputusan sehubungan dengan tahun buku 2007, antara lain sebagai berikut:

Based on the Minutes of the Annual General Meeting of the Company’s Shareholder held on June 17, 2008, the shareholder ratified the following decisions related to the year 2007, among others:

a. Pencadangan saldo laba untuk pengembangan usaha Perusahaan, tantiem Direksi dan Komisaris dan untuk Program Kemitraan dan Bina Lingkungan sebesar Rp219.664.

a. Appropriation of retained earnings for specific purposes to support the Company’s expansion, tantiem for Directors and Commissioners and Partnership and Community Development Program amounting to Rp219,664. b. Distribution of cash dividends of Rp94,142.

b. Pembagian dividen tunai sebesar Rp94.142.

82




26. PENCADANGAN SALDO LABA DAN PEMBAGIAN LABA (lanjutan)

26. APPROPRIATIONS OF RETAINED EARNINGS AND DISTRIBUTIONS OF INCOME (continued)

Pemegang saham juga menetapkan pelaksanaan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan disesuaikan menjadi program tanggung jawab sosial dan lingkungan (“CSR”), mulai tanggal 16 Agustus 2007 sampai dengan 31 Desember 2007 harus dibiayakan oleh Perusahaan berdasarkan Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Menindaklanjuti keputusan pemegang saham tersebut, Perusahaan membebankan biaya program CSR untuk periode tanggal 16 Agustus 2007 sampai dengan 31 Desember 2007 sebesar Rp365 dan disajikan pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2007.

The shareholder also ratified that Partnership and Community Development Program were aligned to become Corporate Social and Environmental Responsibility (“CSR"), starting from August 16, 2007 until December 31, 2007 was charged to expense by the Company based on Law No. 40 year 2007 regarding Limited Liability Company. As a follow up to the above shareholder’s decision, the Company charged CSR program expense for the period from August 16, 2007 to December 31, 2007 amounting to Rp365 and presented it in the 2007 consolidated statement of income.

Pada tahun 2009 dan 2008, Perusahaan telah mencatat beban untuk program CSR pada usaha tahun berjalan yang disajikan pada akun “Tanggung Jawab Sosial dan Bina Lingkungan” pada laporan laba rugi konsolidasi (Catatan 29).

In 2009 and 2008, the Company charged expenses for CSR program to current year operations which is presented as “Corporate Social Responsibility and Community Development” account in the consolidated statement of income (Note 29).

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham Perusahaan tanggal 3 Juli 2007, pemegang saham tidak menetapkan adanya pencadangan saldo laba untuk cadangan umum, pembagian dividen tunai, pengalokasian untuk Dana Bina Lingkungan dan pembayaran tantiem untuk Direksi dan Komisaris atas tahun buku 2006.

Based on the Minutes of the Annual General Meeting of the Company’s Shareholder held on July 3, 2007, the shareholder has not ratified for the year 2006, any appropriation of retained earnings for general reserve, distribution of cash dividends, allocation of Fund for Community Development and tantiem for Directors and Commissioners.

Anak Perusahaan mengalokasikan saldo laba untuk dana bina lingkungan dan tantiem dengan jumlah keseluruhan sebesar nihil, nihil dan Rp3.445 masing-masing pada tahun 2009, 2008 dan 2007.

The Subsidiaries allocated retained earnings for community development and tantiem totaling nil, nil and Rp3,445 in 2009, 2008 and 2007, respectively.

27. PENDAPATAN BERSIH

27. NET REVENUES This account consists of revenues from:

Akun ini terdiri dari pendapatan dari: 2009 Penjualan produk baja Lokal Luar negeri Real estat dan perhotelan Jasa lainnya Rekayasa dan konstruksi Teknologi informasi Lain-lain Jumlah

2008

2007

15.323.971 378.491 121.751

18.100.817 1.433.827 133.548

12.772.355 1.334.125 117.912

669.687 15.844 403.791

592.237 4.317 366.685

273.860 6.216 331.551

Sale of steel products Local Export Real estate and hotel Other services Engineering and construction Information technology Others

16.913.535

20.631.431

14.836.019

Total

83




28. BEBAN POKOK PENDAPATAN

28. COST OF REVENUES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009 Produk Baja Pemakaian bahan baku Upah langsung Biaya pabrikasi Penyisihan (realisasi penyisihan) penurunan nilai persediaan

2008

8.813.356 589.303 4.005.337

2007

11.838.223 620.546 5.574.920

(374.859)

374.932

-

Jumlah biaya produksi

13.033.137

18.408.621

12.503.501

Persediaan barang jadi, awal tahun Pembelian Persediaan barang jadi, akhir tahun Efek pelepasan anak perusahaan Penyisihan (realisasi penyisihan) penurunan nilai persediaan

4.080.056 237.015 (2.113.858) (79.959)

1.987.619 406.923 (4.080.056) -

1.719.468 333.370 (1.987.619) -

Total production cost Finished goods, beginning of year Purchases Finished goods, end of year Effect on disposal of a subsidiary Provision for (realization on) decline in value of inventory

363.489

-

14.816.084

17.086.596

12.568.720

Sub-total

Beban non-manufaktur Jasa rekayasa dan konstruksi Tanah dan jasa kawasan industri Jasa teknologi informasi Jasa lainnya

618.574 58.991 12.528 221.969

529.859 81.961 5.471 211.480

239.710 51.662 3.437 199.888

Non-manufacturing expenses Engineering and construction Land and industrial estate services Information technology Other services

Sub-jumlah

912.062

828.771

494.697

Sub-total

15.728.146

17.915.367

13.063.417

Total

Sub-jumlah

Jumlah

(340.307)

Steel Products Raw materials used Direct labor Manufacturing cost Provision for (realization on) decline in value of inventory

7.432.299 516.363 4.554.839

29. BEBAN USAHA

29. OPERATING EXPENSES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2009 Penjualan Ongkos angkut Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Klaim pelanggan Transportasi dan komunikasi Beban kantor Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2.000) Sub-jumlah Umum dan administrasi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Asuransi dan sewa Perawatan dan pemeliharaan Beban kantor Jasa profesional Transportasi dan komunikasi Penyusutan dan amortisasi Penyisihan piutang ragu-ragu Pendidikan dan pelatihan Tanggung jawab sosial dan bina lingkungan Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2.000) Sub-jumlah Jumlah

2008

2007

3.839

6.635

20.269

Selling Delivery expense Salaries, wages and employees benefits Customer claims Transportation and communication Office expenses Others (each below Rp2,000)

267.408

340.931

241.586

Sub-total

207.762

235.305

170.484

41.714 5.083 4.691 4.319

47.817 41.877 4.649 4.648

34.144 9.391 4.535 2.763

597.444 120.914 60.709 32.203 19.012 15.392 20.081 9.953 7.619

650.571 165.277 46.387 32.689 26.063 23.019 21.063 35.655 7.060

458.969 113.894 30.499 37.999 14.948 24.713 24.974 23.759 5.680

3.527

3.783

376

5.187

3.178

2.472

General and administrative Salaries, wages and employees benefits Insurance and rental Repairs and maintenance Office expenses Professional fees Transportation and communication Depreciation and amortization Provision for doubtful accounts Education and training Corporate Social Responsibility and Community Development (CSR) Others (each below Rp2,000)

892.041

1.014.745

738.283

Sub-total

1.159.449

1.355.676

979.869

Total

84




30. KOMITMEN PENTING

30. SIGNIFICANT COMMITMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007, Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki komitmen-komitmen penting sebagai berikut:

As of December 31, 2009, 2008 and 2007, the Company and Subsidiaries have the following significant commitments:

a. Fasilitas Letter of Credit (L/C) yang telah dibuka dan belum digunakan:

a. Opened but not yet used Letters of Credit (L/C) facilities:

2009

2008

2007

Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk US$ JP¥ EUR GPB SG$ PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk US$ EUR Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk US$ Rupiah Standard Chartered Bank - US$ PT Bank Danamon Indonesia Tbk - US$ The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. - US$ Deutsche Bank AG - EUR PT Bank Permata Tbk - US$

The Company 58.252.237 7.468.362 34.988.321 99.000 21.236

169.567.895 -

68.940.338 -

41.527.553 3.234.875 3.718

9.097.961 -

-

20.317.500 11.212 20.317.500 18.069.688

21.726.686

16.670.103 16.413.242

2.777.616 2.561.394 5.502.800

35.897.160 3.087.782 -

31.696.300 4.216.942 -

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk US$ JP¥ EUR GPB SG$ PT Bank Negara IndonesiaTbk US$ EUR Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk US$ Rupiah Standard Chartered Bank - US$ PT Bank Danamon Indonesia Tbk - US$ The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. - US$ Deutsche Bank AG - EUR PT Bank Permata Tbk - US$

-

-

PT Krakatau Wajatama PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - US$ PT Bank Danamon Indonesia Tbk - US$ PT Bank Permata Tbk - US$

2.193.192 1.367.900 3.275

-

PT Krakatau Engineering PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk EUR US$ Rupiah

-

1.212.742

Subsidiaries

Anak Perusahaan PT Krakatau Wajatama PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - US$ PT Bank Danamon Indonesia Tbk - US$ PT Bank Permata Tbk - US$ PT Krakatau Engineering PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk EUR US$ Rupiah PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - US$

8.957.703 5.302.000 2.325.000

14.193.218

PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - US$

b. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN). Berdasarkan perjanjian No. 36A/C/DU-KS/ KONTR/94 tanggal 22 April 1994, PLN setuju untuk menyalurkan daya Iistrik maksimum sebesar 160.000 Kilo Volt Ampere kepada Perusahaan. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Agustus 1991 dan tidak mempunyai batas waktu, kecuali salah satu pihak bermaksud untuk mengakhiri perjanjian tersebut.

b. The Company entered into an agreement with PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN). Based on agreement No. 36A/C/DU-KS/ KONTR/94 dated April 22, 1994, PLN agreed to supply the electricity power at the maximum of 160,000 Kilo Volt Ampere to the Company. This agreement is effective from August 1, 1991 without expiration date, unless one party intends to terminate the agreement.

c. Pada tanggal 12 November 2004, Perusahaan mengadakan perjanjian pembelian gas No. 48/ C/DU-KS/KONTR/2004 dengan PT Pertamina (Persero). Berdasarkan addendum perjanjian tanggal 14 Juni 2007, yang berlaku hingga tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan mempunyai komitmen sebagai berikut:

c. On November 12, 2004, the Company entered into Gas Purchase Agreement No. 48/C/DUKS/KONTR/2004 with PT Pertamina (Persero). Based on amendment of the agreement dated June 14, 2007, which will expire on December 31, 2013, the Company has the following commitments:

85




30. KOMITMEN PENTING (lanjutan)

30. SIGNIFICANT COMMITMENTS (continued)

1. Membeli gas minimum sebesar 217,18 BSCF (Billion Standard Cubic Feet) per tahun dimana Perusahaan diwajibkan untuk membayar, baik gas tersebut diambil atau tidak, setelah dikurangi, bila ada, dengan jumlah gas yang tidak diambil oleh Perusahaan yang disebabkan karena hal-hal yang telah ditetapkan dalam perjanjian.

1. To purchase gas at a minimum of 217.18 BSCF (Billion Standard Cubic Feet) per annum where the Company is obligated to pay, whether the gas is transmitted or not, after deducted, if any, with total gas which is not transmitted by the Company due to conditions stated in the contract.

2. Membayar harga dengan kondisi sebagai berikut: i. Jika jumlah penyerahan dalam bulan bersangkutan dibagi jumlah aktual hari dalam bulan yang sama hasilnya kurang dari atau sama dengan jumlah penyerahan minimum harian, maka harga gas adalah US$3,70/MMBTU dengan ekskalasi 2% per tahun. ii. Jika jumlah penyerahan dalam bulan bersangkutan dibagi jumlah aktual hari dalam bulan yang sama lebih dari jumlah penyerahan minimum harian, maka harga gas untuk kelebihan penyerahan dari jumlah penyerahan minimum harian adalah US$5,00/MMBTU.

2. To pay a surcharge with conditions as follows: i. If the total amount in related month divided by total actual days in the same month is less than or equals the total daily minimum amount, then the gas price is US$3.70/MMBTU with 2% excalation per annum.

d. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit impor L/C dari SCB dengan jumlah maksimum sebesar US$40.000.000 pada tahun 2009 dan 2008. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2010.

d. The Company obtained L/C import credit facility from SCB with a maximum amount of US$40,000,000 in 2009 and 2008. This credit facility will expire on July 31, 2010.

e. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dalam Rupiah dari Bank Mandiri sebesar Rp509.000 untuk membiayai proyek revitalisasi pabrik HSM. Penggunaan fasilitas kredit ini dilakukan dengan cara pembukaan L/C Impor melalui Bank Mandiri. Pada tanggal 31 Desember 2009, fasilitas ini belum digunakan.

e. The Company obtained an investment credit facility in Rupiah currency from Bank Mandiri amounting to Rp509,000 to finance the revitalization project of HSM plant. The usage of this facility will be made by opening Import L/C through Bank Mandiri. As of December 31, 2009, the facility has not been used.

f.

f.

ii. If the total amount in related month divided by total actual days in the same month is more than the total daily minimum amount, then the gas price for the excess amount is US$5.00/MMBTU.

Pada tanggal 16 September 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas L/C dan bank garansi dari Bank Permata dengan jumlah maksimum sebesar US$15.000.000. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 16 September 2010.

On September 16, 2008, the Company obtained L/C and bank guarantee facilities from Bank Permata with a maximum amount of US$15,000,000. This credit facility will expire on September 16, 2010.

g. The Company is conducting revitalization of HSM plant in order to increase its performance and capacity. Based on the Contract Agreement dated March 31, 2008 with its amendment dated May 29, 2008, the Company appointed SMS Demag AG, Siemens AG, PT Siemens Indonesia, PT Lykamandiri and Tenova S.p.A. (Consortium) to perform the project. The agreed contract value amounted to EUR46,050,000 with the estimated construction period for two

g. Perusahaan sedang melakukan revitalisasi pabrik HSM untuk peningkatan kinerja dan kapasitas. Berdasarkan Perjanjian Kontrak tanggal 31 Maret 2008 dan perubahannya tanggal 29 Mei 2008, Perusahaan menunjuk SMS Demag AG, Siemens AG, PT Siemens Indonesia, PT Lykamandiri dan Tenova S.p.A. (Konsorsium) untuk melaksanakan proyek tersebut. Nilai kontrak yang disepakati adalah sebesar EUR46.050.000 dengan masa 86






konstruksi diperkirakan selama dua tahun. Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, Perusahaan telah membayar kepada Konsorsium masing-masing sebesar EUR12.537.775 (setara dengan Rp180.073) dan EUR7.194.250 (setara dengan Rp103.673) yang dicatat dalam akun “Aset dalam penyelesaian”.

years. As of December 31, 2009 dan 2008, the Company already paid EUR12,537,775 (equivalent to Rp180,073) and EUR7,194,250 (equivalent to Rp103,673), respectively, to the Consortium which is recorded in the account of “Construction in progress”.

h. Pada tanggal 2 Desember 2009, Perusahaan dan Pohang Iron and Steel Corporation, Korea (“POSCO”) menandatangani Memorandum of Agreement untuk mendirikan perusahaan patungan yang akan membangun dan mengoperasikan pabrik baja terpadu di Cilegon Banten (“Proyek”). Persentase kepemilikan dalam perusahaan patungan tersebut adalah 30% untuk Perusahaan dan 70% untuk POSCO. Pembangunan Proyek akan dilaksanakan dalam dua tahap dengan kapasitas produksi 6 juta ton baja per tahun dan jumlah investasi sebesar US$6.000.000. Pembangunan tahap pertama diharapkan akan selesai pada tahun 2013.

h. On December 2, 2009, the Company and Pohang Iron and Steel Corporation of Korea (“POSCO”) entered into Memorandum of Agreement for the establishment of a joint venture company to construct and operate an integrated steel mill (the “Project”) in Cilegon, Banten. The percentage of ownership in the joint venture company shall be 30% for the Company and 70% for POSCO. The Project will be constructed in two phases with production capacity of 6 million tons per year and total investment of approximately US$6,000,000. The construction of the first phase is expected to be completed by 2013.

i.

PT KHIP memperoleh fasilitas bank garansi (non-cash loan) dari BRI dengan jumlah maksimum sebesar Rp4.000 dan US$20.000.000 yang digunakan untuk jaminan tender dan uang muka dan performance bond. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2009 dan perpanjangan atas fasilitas ini masih dalam proses. Pada tanggal 31 Desember 2009, jumlah bank garansi yang telah diterbitkan sebesar US$5.555.807 dan Rp16.933.

i.

PT KHIP obtained a bank guarantee facility (non-cash loan) from BRI with a maximum amount of Rp4,000 and US$20,000,000 which are used for offering and advance guarantees and performance bond. This facility expired on December 31, 2009 and the extension of this facility is still in process. As of December 31, 2009, the balance of bank guarantees issued amounting to US$5,555,807 and Rp16,933.

j.

Pada tanggal 21 Januari 2009, PT KHIP mengadakan perjanjian jual beli dengan PT Bakrie Pipe Industries untuk menjual pipa baja las lurus dengan nilai kontrak sebesar US$4.606.979.

j.

On January 21, 2009, PT KHIP entered into a sale and purchase agreement with PT Bakrie Pipe Industries to sell pile steel pipe with a contract value amounting to US$4,606,979.

k. Pada tanggal 12 Februari 2009, PT KHIP mengadakan perjanjian jual beli dengan Mobil Cepu Ltd. untuk menjual pipa baja spiral dengan nilai kontrak sebesar US$14.163.720.

k. On February 12, 2009, PT KHIP entered into a sale and purchase agreement with Mobil Cepu Ltd. to sell spiral steel pipe with a contract values of US$14,163,720.

l.

l.

Pada tanggal 26 Februari 2009, PT KHIP mengadakan perjanjian jual beli dengan PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk untuk menjual pipa baja spiral dengan nilai kontrak sebesar Rp26.240 dan US$19.185.321.

87

On February 26, 2009, PT KHIP entered into a sale and purchase agreement with PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk to sell spiral steel pipe with contract values of Rp26,240 and US$19,185,321.






m. Pada tahun 2009, PT KWT memperoleh kredit investasi baru dari BNI dengan jumlah maksimum sebesar Rp33.460 untuk pembiayaan pembangunan instalasi bahan bakar gas alam dan Steel Bar Quenching. Jangka waktu kredit adalah 36 bulan sejak tanggal perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2009, fasilitas ini belum digunakan.

m. In 2009, PT KWT obtained a new investment loan from BNI with a maximum amount of Rp33,460 which was used to finance the construction of natural gas fuel installation and Steel Bar Quenching. The loan term is 36 months since the date of the agreement. As of December 31, 2009, this facility has not been used.

n. Pada tanggal 15 Juni 2006, PT KDL mengadakan perjanjian jual beli gas dengan PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN). Pada tanggal 16 Januari 2008, kedua belah pihak sepakat melakukan amandemen atas perjanjian tersebut perihal alokasi gas PT KDL untuk Krakatau Steel Group.

n. On June, 15, 2006, PT KDL entered into an agreement with PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) to buy and sell gas. On January 16, 2008 both parties agreed to amend the agreement in relation to the allocaton of PT KDL’s gas for Krakatau Steel Group.

Amandemen itu menyebutkan apabila PT KDL belum dapat menggunakan gas dari PGN secara maksimal, maka PT KDL hanya dapat menyalurkan gas tersebut kepada Perusahaan, PT KWT, PT Latinusa dan PT KHIP tanpa memperoleh kompensasi dalam bentuk jual beli gas dan PT KDL bertanggung jawab atas segala resiko yang timbul dari penyaluran gas tersebut.

The amendment stated that if PT KDL is unable to fully utilized the gas supply from PGN, then PT KDL can only transfer the gas to the Company, PT KWT, PT Latinusa and PT KHIP, without receiving any compensation of the gas sales and purchase and PT KDL is responsible for all of the risk occurred from that gas distribution.

o. Pada tanggal 3 Agustus 2007, PT KDL mengikat perjanjian dengan PT Cabot Indonesia (PCI) dimana PCI akan menjual listrik kepada PT KDL. Perjanjian ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 14 Agustus 2010.

o. On August 3, 2007, PT KDL entered into an agreement with PT Cabot Indonesia (PCI) whereby PCI will deliver the electricity power to PT KDL. This agreement has been extended up to August 14, 2010.

p. PT KE memperoleh fasilitas bank garansi dan L/C dari BNI dengan jumlah maksimum Rp250.000. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir pada tanggal 2 Mei 2010. Pada tanggal 31 Desember 2009, jumlah bank garansi yang telah diterbitkan sebesar US$1.667.856 dan Rp85.180.

p. PT KE obtained bank guarantee and L/C facilities from BNI with a maximum amount of Rp250,000, respectively. The credit facility will expire on May 2, 2010. As of December 31, 2009, the balance of bank guarantees issued amounting to US$1,667,856 dan Rp85,180.

q. Oleh karena kegiatan utama PT KTI adalah mendistribusikan air dimana airnya berasal dari Sungai Cidanau, PT KTI memiliki perjanjianperjanjian khusus dengan pihak-pihak berikut ini:

q. Because the main activity of PT KTI is distributing water from Cidanau River, PT KTI has specific agreements with the following parties:

1. Perusahaan Daerah Air Minum Cilegon dan Pemerintah Daerah Cilegon sehubungan dengan royalti yang harus dibayar PT KTI setiap bulannya, yang dihitung berdasarkan penjualan masing-masing dikalikan 3,50% dan 1,50%. Perjanjian kerjasama ini berlaku sejak ditandatangani dan berakhir pada saat kedua pihak sepakat mengakhiri perjanjian.

1. Perusahaan Daerah Air Minum Cilegon and the District Government of Cilegon for the monthly royalty charged to PT KTI, which is calculated based on sales times 3.50% and 1.50%, respectively. This agreement is effective upon signing date and has no expiry date unless terminated by both parties.

88






2. Pemerintah Kabupaten Serang sehubungan dengan royalti yang harus dibayar PT KTI setiap bulannya, yang dihitung berdasarkan volume pemakaian air. Perjanjian ini akan berakhir dalam waktu 25 tahun setelah penandatanganan perjanjian pada tanggal 29 Desember 2006.

2. Regency of Serang for the monthly royalty charged to PT KTI, which is calculated based on volume of water consumption. This agreement will expire in 25 years after the signing date of the agreement on December 29, 2006.

r. Pada tanggal 21 Oktober 2008, PT MJIS mengadakan perjanjian pembelian batubara dengan PT Kideco Jaya Agung. Jangka waktu kontrak adalah 10 tahun, dari Mei 2010 sampai dengan April 2020, dimulai sejak pengiriman yang direncanakan pada bulan Mei 2010. Syarat-syarat dan ketentuan yang mengatur hak dan kewajiban kedua belah pihak diatur dalam kontrak perjanjian tersebut.

r. On October 21, 2008, PT MJIS entered into a coal purchase agreement with PT Kideco Jaya Agung. The contract period is for 10 years, from May 2010 until April 2020, starting from the first delivery that planned in May 2010. The terms and conditions concerning the rights and obligations for both parties are stated in the contract agreement.

s. Pada tanggal 31 Oktober 2008, PT MJIS mengadakan perjanjian pembelian dan penjualan batu bara dengan PT Arutmin Indonesia. Perjanjian ini dimulai pada tanggal 31 Oktober 2008 dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 atau sampai dengan kewajiban dari kedua pihak sudah selesai dengan kesepakatan satu sama lain. Syaratsyarat dan ketentuan yang mengatur hak dan kewajiban kedua belah pihak diatur dalam kontrak perjanjian tersebut.

s. On October 31, 2008, PT MJIS entered into an agreement for the purchase and sale of coal with PT Arutmin Indonesia. This agreement is effective from October 31, 2008 and will be terminated on December 31, 2014 or until the obligations of both parties have been completed as mutually agreed. The terms and conditions concerning the rights and obligations for both parties are stated in the contract agreement.

t.

t.

Pada tanggal 18 Maret 2009, PT MJIS mengadakan perjanjian dengan Pemerintah Provinsi Kalimantan Selatan (Pemprov Kalsel) tentang penyertaan modal dalam bentuk tanah. Berdasarkan perjanjian tersebut diputuskan bahwa Pemprov Kalsel akan melakukan penyertaan modal pada PT MJIS dalam bentuk tanah seluas 2.000.000 m2 yang berlokasi di Jalan Transmigrasi, Desa Sarigadung, Kecamatan Simpang Empat, Provinsi Kalimantan Selatan, yang akan digunakan sebagai lahan pembangunan pabrik besi spons. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, pelaksanaan penyertaan tersebut masih dalam proses.

On March 18, 2009, PT MJIS entered into an agreement with the Government of the Province of South Kalimantan (Pemprov Kalsel) concerning capital contribution the form of land. Based on the agreement, it has been decided that Pemprov Kalsel will make its capital contribution in PT MJIS in the form of land of 2,000,000 m2 located in Jalan Transmigrasi, Sarigadung Village, Kecamatan Simpang Empat, South Kalimantan, which will be used as the location for construction of sponge iron plant. Up to March 31, 2010, the execution of such investment is still in process.

u. On November 10, 2008, PT MJIS entered into an iron ore supply agreement with PT Sebuku Iron Lateritic Ores. The agreement period is 15 years starting from the first delivery and is extendable upon the mutual agreement between the parties. The terms and conditions concerning the rights and obligations for both parties are stated in the contract agreement.

u. Pada tanggal 10 November 2008, PT MJIS mengadakan perjanjian suplai biji besi dengan PT Sebuku Iron Lateritic Ores. Jangka waktu perjanjian adalah 15 tahun terhitung sejak pengiriman pertama dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan tertulis dari para pihak. Syarat-syarat dan ketentuan yang mengatur hak dan kewajiban kedua belah pihak diatur dalam kontrak perjanjian tersebut.

89




31. KONTINJENSI

31. CONTINGENCIES

a. Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Negara Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional (“BPN”) No. 24-VIII-1999 tanggal 21 Juli 1999, sertifikat HGB No. 2/Kubangsari milik Perusahaan seluas 66,5 Ha dari seluas 252 Ha dibatalkan. Dalam tingkat peradilan perdata maupun peradilan Tata Usaha Negara yang telah berkekuatan hukum tetap, dinyatakan bahwa tanah tersebut menjadi tanah Negara. Perusahaan kemudian mengajukan permohonan Penetapan kepada Pengadilan Negeri Serang yang pada tanggal 20 April 2009 mengeluarkan putusan yang menetapkan Perusahaan sebagai Pihak yang diprioritaskan untuk memperoleh hak atas tanah tersebut. Atas Penetapan tersebut, PT Duta Sari Prambanan mengajukan gugatan ganti rugi terhadap Perusahaan ke Pengadilan Negeri Jakarta Selatan yang terdaftar dalam perkara No. 1343/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Sel tanggal 17 Juli 2009. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, belum ada keputusan pengadilan atas kasus ini.

a.

b. Tanah Perusahaan di Kubangsari seluas 4,7 hektar, dari seluas 252 Ha, diklaim oleh Djamaluddin Malik berdasarkan sertifikat Hak Milik No. 7/1972. Pengadilan Negeri Serang memutuskan untuk mengakui sertifikat kedua belah pihak, sedangkan Pengadilan Tinggi Bandung memutuskan untuk tidak menerima gugatan Djamaluddin Malik. Pada tingkat kasasi, Mahkamah Agung menguatkan keputusan Pengadilan Negeri Serang. Pada tanggal 19 November 2008, Perusahaan mengajukan Peninjauan Kembali ke Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, hakim belum menetapkan putusannya.

b. The Company’s land in Kubangsari with area of 4.7 Ha out of 252 Ha, was claimed by Djamaluddin Malik based on Right of Ownership certificate No. 7/1972. The District Court of Serang decided to recognize both parties certificates, whereas the High Court of Bandung decided not to accept Djamaluddin Malik’s lawsuit. At the cassation level, the Supreme Court enforced the decision of the District Court of Serang. On November 19, 2008, the Company filed a Judicial Review to the Supreme Court. Up to March 31, 2010, the judge has not yet reached the verdict.

c. Perusahaan merupakan tergugat dari gugatan yang diajukan oleh PT Soltius Indonesia dan IDS Scheer Singapore, Pte. Ltd. (Penggugat) melalui Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI) yang terdaftar dengan No. 325/IX/ARBBANI/2009 tanggal 16 September 2009. Para penggugat mengajukan klaim pada Perusahaan atas pelanggaran dalam kontrak perjanjian Implementation of Enterprise Resource Planning (SAP R/3) PT Krakatau Steel (Persero) tanggal 13 Juli 2007 (“Kontrak ERP”). Para Penggugat mengklaim bahwa Perusahaan membatalkan Kontrak ERP secara tidak sah dan menuntut pembayaran ganti rugi dari Perusahaan sebesar Rp15.651.

c. The Company is a party to the claim filed by PT Soltius Indonesia and IDS Scheer Singapore, Pte. Ltd. (Claimants) before the Indonesian National Board of Arbitration (BANI), which was registered under No. 325/IX/ARBBANI/2009 dated September 16, 2009. The Claimants filed claim against the Company for alleged breach of contract agreement concerning Implementation of Enterprise Resource Planning (SAP R/3) PT Krakatau Steel (Persero) dated July 13, 2007 (“ERP Contract”). The Claimants claimed that the Company allegedly conducted an unlawful termination of the ERP Contract and claimed for payment settlement from the Company amounting to Rp15,651.

90

Based on the Decision Letter of the State Ministry of Land Affairs/Head of National Land Board (“BPN”) No. 24-VIII-1999 dated July 21, 1999, the Company’s HGB certificate No. 2/Kubangsari for 66.5 Ha out of 252 Ha was revoked from the Company. In the civil court and the State Administrative Court level which have permanent legal basis, it was declared that the land belongs to the State. The Company then requested a Decree to the District Court of Serang and on April 20, 2009, the District Court of Serang issued a Decree stating that the Company has the priority to obtain the right on the land. Upon this decision, PT Duta Sari Prambanan filed a suit against the Company for the compensation to the District Court of South Jakarta which was registered under No. 1343/ Pdt.G/2009/PN. Jkt.Sel dated July 17, 2009. Up to March 31, 2010, there has been no decision issued by the Court on this case.




31. KONTINJENSI (lanjutan)

31. CONTINGENCIES (continued)

Atas gugatan tersebut, Perusahaan selain telah melakukan pembelaan juga mengajukan counter claim untuk meminta ganti rugi kepada para Penggugat sebesar nilai kontraknya yaitu Rp33.909. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, belum ada keputusan atas kasus tersebut.

Against such claim, the Company is submitting both points of defence and a counter claim to demand Claimants to indemnify the Company equals to the contract value of Rp33,909. Up to March 31, 2010, there has been no decision on this case.

d. PT KHIP sedang dalam proses mengajukan klaim terhadap PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk, yang telah menahan pembayaran piutang sebesar Rp38.000. Penahanan piutang tersebut diklaim oleh pelanggan tersebut sebagai kompensasi kerugian yang dialaminya dari keterlambatan pasokan pipa dari PT KHIP. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2010, klaim tersebut masih dalam proses diajukan penyelesaiannya melalui BANI. Berdasarkan pendapat konsultan hukumnya, PT KHIP mempunyai fakta dan argumen hukum yang kuat yang mendukung PT KHIP atas piutang tersebut dapat diperoleh kembali pelunasannya. Pada tanggal 31 Desember 2009, telah dilakukan pencadangan penuh terhadap piutang dari pelanggan tersebut.

d. PT KHIP is in the process of submitting the claim to PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk who retained the payment of its receivables amounting to Rp38,000. The retained receivables are claimed by such customer as the compensation of its losses due to the delay of pipe supply from PT KHIP. Up to March 31, 2010, the related claims are in the process of filing to BANI for settlement. Based on the opinion of its legal counsel, PT KHIP has strong factual and legal arguments in support of its claims that the related receivables can be collected. As of December 31, 2009, a full provision on receivable from the customer has already been made.

32. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

32. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES As of December 31, 2009, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2009, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing adalah sebagai berikut: 2009 Mata uang asing/Foreign currency

Setara dengan/ Equivalent in Rupiah

ASET Dalam Dolar Amerika Serikat Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha, bersih Piutang lain-lain Uang muka dan biaya dibayar di muka Dalam EURO Kas dan setara kas Piutang usaha, bersih Piutang lain-lain Uang muka dan biaya dibayar di muka Dalam Dolar Singapura Kas dan setara kas Dalam Yen Jepang Kas dan setara kas

ASSETS In US Dollar Cash and cash equivalents Short term investments Trade receivabes, net Other receivables Advances and prepaid expenses

73.649.517 15.000.000 22.822.153 3.434.686 477.449

692.305 141.000 214.528 32.286 4.488

115.383.805

1.084.607

1.180.612 13.724 905 11.835

15.950 186 12 160

1.207.076

16.308

66

1

161.950

16

In Singapore Dollar Cash and cash equivalents In Japanese Yen Cash and cash equivalents

1.100.932

Total Assets

Jumlah Aset

91

In EURO Cash and cash equivalents Trade receivabes, net Other receivables Advances and prepaid expenses




32. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

32. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued) 2009

Mata uang asing/Foreign currency

Setara dengan/ Equivalent in Rupiah

KEWAJIBAN Dalam Dolar Amerika Serikat Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Hutang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Uang muka penjualan dan lainnya Pinjaman jangka panjang

LIABILITIES In US Dollar Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Sales and other advances Long-term loans

285.753.128 30.619.309 1.252.233 261.154.550 6.841.046 2.483.559

2.686.080 287.822 11.771 2.454.853 64.306 23.345

588.103.825

5.528.177

343.630 2.071.627 229.016 325.334 24.995.054

4.642 27.987 3.094 4.394 337.676

27.964.661

377.793

320.711

2.148

In Singapore Dollar Trade payables

16.826.690

1.711

In Japanese Yen Trade payables

Jumlah Kewajiban

5.909.829

Total Liabilities

Kewajiban, bersih

4.808.897

Liabilities, net

Sebagian besar pembelian dan penjualan dalam Dolar Amerika Serikat, sehingga lindung nilai atas risiko fluktuasi nilai tukar mata uang asing terjadi secara alami. Saat ini, kewajiban yang timbul dari pembiayaan dalam mata uang asing tidak dilindung nilai.

Most purchases and sales were conducted in US Dollar so that hedging for exchange rate fluctuations risk of foreign currencies occurred naturally. At this time, the liabilities which occurred from financing in foreign currency are not yet hedged.

Pada tanggal 31 Maret 2010, kurs (dalam angka penuh) yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia adalah Rp9.115 untuk US$1, Rp12.216 untuk EUR1, Rp6.505 untuk SG$1 dan Rp97,71 untuk JP¥1. Apabila kurs tersebut digunakan pada tanggal 31 Desember 2009, maka kewajiban bersih konsolidasi akan berkurang sebesar Rp169.457.

As of March 31, 2010, the rates of exchange (in full amount) published by Bank Indonesia were Rp9,115 to US$1, Rp12,216 to EUR1, Rp6,505 to SG$1 and Rp97.71 to JP¥1. If such exchange rates had been used as of December 31, 2009, the net consolidated liabilities will decrease by Rp169,457.

Dalam EURO Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Hutang lain-lain Uang muka penjualan dan lainnya Pinjaman jangka panjang

Dalam Dolar Singapura Hutang usaha Dalam Yen Jepang Hutang usaha

92

In EURO Short-term bank loans Trade payables Other payables Sales and other advances Long-term loans




33. INFORMASI SEGMEN

33. SEGMENT INFORMATION

Segmen Primer

Primary Segments

Perusahaan dan Anak Perusahaan mengklasifikasikan usahanya menjadi tiga segmen usaha yaitu Produk Baja, Real Estat dan Perhotelan, dan Rancang Bangun, Teknologi Informasi dan Jasa Lainnya. Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries classify their business into three business segments, namely Steel Products, Real Estate and Hotels, and Construction, Information Technology and Other Services. The information concerning the Company and Subsidiaries’ business segments is as follows: 2009

Produk Baja/ Steel Products

Pendapatan bersih Beban pokok pendapatan Laba kotor Beban usaha Laba (rugi) usaha

Real Estat dan Perhotelan/ Real Estate and Hotels

Rancang Bangun, Teknologi Informasi dan Jasa Lainnya/ Construction, Information Technology and Other Services

Eliminasi/ Elimination

Jumlah/ Total

15.702.462 14.816.084

139.169 68.562

1.952.903 853.071

(880.999) (9.571)

16.913.535 15.728.146

Net revenues Cost of revenues

886.378

70.607

1.099.832

(871.428)

1.185.389

Gross profit

1.020.947

42.638

97.064

(1.200)

1.159.449

Operating expenses

27.969

1.002.768

(870.228)

25.940

Income (loss) from operations

(134.569)

Penghasilan (beban) lain-lain Beban bunga Laba penjualan investasi Laba penyelesaian kewajiban imbalan kesehatan pasca-kerja Laba selisih kurs, bersih Pendapatan bunga Penjualan limbah produksi Lain-lain, bersih

71.568 41.348 26.268 259.928

Other income (charges) Interest expense Gain on sale of investment Gain from settlement of post-retirement healthcare benefits liability Gain on foreign exchange, net Interest income Sales of waste products Miscellaneous, net

Penghasilan lain-lain, bersih

442.719

Other income, net

Laba sebelum beban (manfaat) pajak

468.659

Income before tax expense (benefit)

(458.339) 374.648 127.298

Beban (manfaat) pajak Pajak kini Pajak tangguhan, bersih

88.688 (116.233)

Manfaat pajak, bersih

(27.545)

Laba sebelum hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan

496.204

Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan

(1.532)

Laba bersih

Aset segmen Kewajiban segmen Pengeluaran modal Penyusutan

12.668.148 6.515.878

333.646 53.950

1.718.529 752.073

627.040 262.310

9.353 4.339

98.432 89.434

93

(1.924.520) (372.888) -

Tax expense (benefit) Current tax Deferred tax, net Tax benefit, net Income before minority interest in net income of subsidiaries Minority interest in net income of subsidiaries

494.672

Net income

12.795.803 6.949.013

Segment assets Segment liabilities

734.825 356.083

Capital expenditures Depreciation




33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

33. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Primer (lanjutan)

Primary Segments (continued) 2008


Pendapatan bersih Beban pokok pendapatan




Jumlah/ Total

19.599.868 17.144.817

147.705 83.294

2.160.356 1.893.254

(1.276.498) (1.205.998)

20.631.431 17.915.367


Laba kotor

2.455.051

64.411

267.102

(70.500)

2.716.064

Gross profit

Beban usaha

1.230.174

41.311

146.280

(62.089)

1.355.676

Operating expenses

Laba usaha

1.224.877

23.100

120.822

(8.411)

1.360.388

Income from operations

Penghasilan (beban) lain-lain Rugi selisih kurs, bersih Beban bunga Pendapatan bunga Penjualan limbah produksi Lain-lain, bersih

(474.778) (366.989) 45.987 6.782 169.433

Other income (charges) Loss on foreign exchange, net Interest expense Interest income Sales of waste products Miscellaneous, net

Beban lain-lain bersih

(619.565)

Other charges, net

Laba sebelum beban (manfaat) pajak

740.823

Beban (manfaat) pajak Pajak kini Pajak tangguhan, bersih

552.663 (275.449)

Beban pajak, bersih Laba sebelum hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan


15.488.262 9.533.635

315.009 51.075

1.472.603 665.440

402.478 279.713

30.742 4.378

259.023 73.363

94

(1.901.447) (352.827) -

Tax expense (benefit) Current tax Deferred tax, net

277.214

Tax expense, net

463.609

Income before minority interest in net income of subsidiaries

(4.038)

Laba bersih

Income before tax expense (benefit)

Minority interest in net income of subsidiaries

459.571

Net income

15.374.427 9.897.323


692.243 357.454





33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

33. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Primer (lanjutan)

Primary Segments (continued) 2007


Pendapatan bersih Beban pokok pendapatan




Jumlah/ Total

14.134.367 12.608.065

117.912 52.438

1.884.026 1.651.255

(1.300.286) (1.248.341)

14.836.019 13.063.417


1.526.302

65.474

232.771

(51.945)

1.772.602

Gross profit

Beban usaha

867.610

34.919

141.041

(63.701)

979.869

Operating expenses

Laba usaha

658.692

30.555

91.730

11.756

792.733

Income from operations

Laba kotor

Penghasilan (beban) lain-lain Beban bunga

(285.720)

Rugi selisih kurs, bersih Pendapatan bunga Penjualan limbah produksi Lain-lain, bersih

(120.578) 26.772 5.571 78.585

Other income (charges) Interest expense Loss on foreign exchange, net Interest income Sales of waste products Miscellaneous, net

Beban lain-lain, bersih

(295.370)

Other charges, net

Laba sebelum beban pajak

497.363

Income before tax expense

Beban pajak Pajak kini Pajak tangguhan, bersih

132.275 48.568

Tax expense Current tax Deferred tax, net

Beban pajak, bersih

180.843

Tax expense, net

316.520

Income before minority interest in net income of subsidiaries

Laba sebelum hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan

(3.079)

Laba bersih


11.268.235 5.779.035

290.733 42.546

1.277.061 598.484

205.435 273.722

15.088 2.886

261.841 77.310

(1.719.005) (392.024) -

Minority interest in net income of subsidiaries

313.441

Net income

11.117.024 6.028.041


482.364 353.918


Segmen Sekunder

Secondary Segments

Informasi segmen sekunder Perusahaan dan Anak Perusahaan disajikan berdasarkan satu lokasi utama, yaitu di Cilegon.

The secondary segment information of the Company and Subsidiaries is presented based on one principal location, namely in Cilegon.

Seluruh kegiatan operasional segmen usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan dijalankan di Cilegon.

All of the operational activities of the Company and Subsidiaries’ business segments are carried out in Cilegon.

95




34. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA

34. SUBSEQUENT EVENTS

a. Pada tanggal 26 Januari 2010, PT KHIP mengadakan perjanjian jual beli dengan PT Semen Tonasa untuk menjual pipa baja dengan nilai kontrak sebesar Rp10.700.

a. On January 26, 2010, PT KHIP entered into a sale and purchase agreement with PT Semen Tonasa to sell steel pipe with a contract value of Rp10,700.

b. Pada tanggal 15 Februari 2010, PT KHIP mengadakan perjanjian jual beli dengan PT Inti Karya Persada Tehnik untuk menjual pipa baja las lurus untuk project coal boiler plant dengan nilai kontrak sebesar US$2.001.399.

b. On February 15, 2010, PT KHIP entered into a sale and purchase agreement with PT Inti Karya Persada Tehnik to sell pile steel pipe for coal boiler plant project with a contract value of US$2,001,399.

c. Pada tanggal 18 Februari 2010, PT KHIP mengadakan perjanjian jual beli dengan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk untuk menjual pipa ERW API 5L X-46 PSL 2 dengan nilai kontrak sebesar US$4.862.000.

c. On February 18, 2010, PT KHIP entered into a sale and purchase agreement with PT Wijaya Karya (Persero) Tbk to sell ERW API 5L X-46 PSL 2 pipe with a contract value of US$4,862,000.

d. Pada tanggal 22 Februari 2010, PT KHIP mengadakan perjanjian jual beli dengan PT Berdikari Pondasi Perkasa untuk proyek PLTU Baru dengan nilai kontrak sebesar Rp11.702.

d. On February 22, 2010, PT KHIP entered into a sale and purchase agreement with PT Berdikari Pondasi Perkasa for PLTU Baru Project with a contract value of Rp11,702.

e. Pada tanggal 31 Maret 2010, Perusahaan telah membayar setoran awal sebesar Rp243.197 kepada Yayasan Bapelkes KS.

e. On March 31, 2010, the Company paid the initial contribution of Rp243,197 to Yayasan Bapelkes KS.

35. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

35. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were completed on March 31, 2010.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang diselesaikan pada tanggal 31 Maret 2010.

96

The original supplementary information included herein are in the Indonesian language.

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) INDUK PERUSAHAAN SAJA INFORMASI TAMBAHAN NERACA 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) PARENT COMPANY ONLY SUPPLEMENTARY INFORMATION BALANCE SHEETS December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2009

2008

2007

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha (setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp10.108 pada tahun 2009, Rp11.928 pada tahun 2008 dan Rp10.383 pada tahun 2007) Piutang lain-lain (setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp2.614 pada tahun 2009, Rp3.686 pada tahun 2008 dan Rp1.866 pada tahun 2007) Persediaan, bersih Uang muka dan biaya dibayar di muka Tagihan anjak piutang Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Taksiran tagihan pajak Investasi pada saham, bersih Aset pajak tangguhan, bersih Aset tetap (setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp3.337.899 pada tahun 2009, Rp3.153.927 pada tahun 2008 dan Rp2.939.876 pada tahun 2007) Aset lain-lain Piutang jangka panjang, bersih Aset tidak digunakan dalam operasi Pinjaman karyawan Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Lain-lain Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET

ASSETS 1.243.433 141.000

644.196 -

439.827 500

1.442.436

1.775.877

1.941.825

156.080 4.234.859 23.070 -

274.679 6.977.550 20.961 109.509

402.217 3.497.482 28.588 -

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables (net of allowance for doubtful accounts of Rp10,108 in 2009, Rp11,928 in 2008 and Rp10,383 in 2007) Other receivables (net of allowance for doubtful accounts of Rp2,614 in 2009, Rp3,686 in 2008 and Rp1,866 in 2007) Inventories, net Advances and prepaid expenses Factoring receivables

7.240.878

9.802.772

6.310.439

Total Current Assets

136.663 1.613.968 183.002

224.358 1.506.521 51.853

110.918 1.327.649 -

2.211.414

2.175.802

2.209.532

172.961 31.144 16.403

206.581 35.092 19.477

78.143 48.261 17.856

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refund Investments in shares of stock, net Deferred tax assets, net Fixed assets (net of accumulated depreciation of Rp3,337,899 in 2009, Rp3,153,927 in 2008 and Rp2,939,876 in 2007) Other assets Long-term receivables, net Assets not used in operations Employee receivables

5.700 21.060

500 13.963

19.093

Restricted time deposits Other

4.392.315

4.234.147

3.811.452

Total Non-Current Assets

11.633.193

14.036.919

10.121.891

TOTAL ASSETS

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan Informasi Tambahan Induk Perusahaan Saja adalah sama dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk penyertaan pada anak perusahaan yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas.

Accounting policies adopted in the preparation of the Parent Company Only Supplementary Information are the same as the accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements as disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements, except for investments in subsidiaries which were recorded using the equity method.

97


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) INDUK PERUSAHAAN SAJA INFORMASI TAMBAHAN NERACA (lanjutan) 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) PARENT COMPANY ONLY SUPPLEMENTARY INFORMATION BALANCE SHEETS (continued) December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2009

2008

2007 LIABILITIES AND SHAREHOLDER’S EQUITY

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Hutang lain-lain Hutang pajak Biaya yang masih harus dibayar Uang muka penjualan dan lainnya Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Kewajiban anjak piutang Jumlah Kewajiban Lancar

3.880.340 512.960 258.083 50.948 181.913 148.276

6.274.950 492.883 59.099 94.514 178.050 71.850

2.442.423 623.891 118.141 39.953 151.212 137.474

147.941 -

151.918 108.285

171.073 -

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Other payables Taxes payable Accrued expenses Sales and other advances Current portion of long-term loans Factoring payables

5.180.461

7.431.549

3.684.167

Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban pajak tangguhan, bersih Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi yang jatuh tempo dalam satu tahun

-

-

185.503

488.188

683.751

787.896

Kewajiban kesejahteraan karyawan

158.706

481.858

389.993

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities, net Long-term loans, net of current portion Estimated liabilities for employee benefits

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar JUMLAH KEWAJIBAN EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp1.000.000 (angka penuh) per saham Modal dasar - 8.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 2.000.000 saham Modal disetor lainnya

646.894

1.165.609

1.363.392

Total Non-Current Liabilities

5.827.355

8.597.158

5.047.559

TOTAL LIABILITIES

2.000.000 1.303.465

2.000.000 1.303.465

2.000.000 1.303.465

18.468

-

381

SHAREHOLDER’S EQUITY Share capital - par value Rp1,000,000 (full amount) per share Authorized - 8,000,000 shares Issued and fully paid 2,000,000 shares Other paid-in capital Difference arising from transactions resulting in changes in equity of Subsidiaries Retained earnings (accumulated losses) Appropriated Unappropriated

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan Saldo laba (akumulasi kerugian) Dicadangkan Tidak dicadangkan

3.066.959 (583.054)

2.754.450 (618.154)

2.534.786 (764.300)

EKUITAS, BERSIH

5.805.838

5.439.761

5.074.332

SHAREHOLDER’S EQUITY, NET

11.633.193

14.036.919

10.121.891

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDER’S EQUITY

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS



98


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) INDUK PERUSAHAAN SAJA INFORMASI TAMBAHAN LAPORAN LABA RUGI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) PARENT COMPANY ONLY SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF INCOME Years Ended December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2009

2008

2007

PENJUALAN BERSIH

13.516.831

16.807.278

11.956.000

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

12.969.507

14.704.249

10.735.826

COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR

547.324

2.103.029

1.220.174

GROSS PROFIT

BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi

221.954 624.359

290.196 769.071

198.082 529.756

OPERATING EXPENSES Selling General and administrative

Jumlah Beban Usaha

846.313

1.059.267

727.838

Total Operating Expenses

LABA (RUGI) USAHA

(298.989)

1.043.762

492.336

INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Beban bunga Laba penjualan investasi Laba penyelesaian kewajiban imbalan kesehatan pasca-kerja Laba (rugi) selisih kurs, bersih Penjualan limbah produksi Pendapatan bunga Lain-lain, bersih

(415.091) 374.648

(314.233) -

(240.814) -

127.298 69.369 26.288 17.368 194.214

(420.054) 3.775 26.410 133.181

(119.071) 3.367 12.841 51.468

OTHER INCOME (CHARGES) Interest expense Gain on sale of investment Gain from settlement of post-retirement healthcare benefits liability Gain (loss) on foreign exchange, net Sale of waste products Interest income Miscellaneous, net

394.094

(570.921)

(292.209)

Other Income (Charges), net

95.105

472.841

200.127

INCOME BEFORE EQUITY IN NET INCOME OF SUBSIDIARIES

BAGIAN LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

268.418

150.944

198.320

EQUITY IN NET INCOME OF SUBSIDIARIES

LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) PAJAK

363.523

623.785

398.447

INCOME BEFORE TAX EXPENSE (BENEFIT)

BEBAN (MANFAAT) PAJAK Pajak kini Pajak tangguhan, bersih

(131.149)

401.570 (237.356)

47.392 37.614

TAX EXPENSE (BENEFIT) Current tax Deferred tax, net

Beban (Manfaat) Pajak, bersih

(131.149)

164.214

85.006

Tax Expense (Benefit), net

494.672

459.571

313.441

NET INCOME

Penghasilan (Beban) Lain-lain, bersih LABA SEBELUM BAGIAN LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

LABA BERSIH



99


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) INDUK PERUSAHAAN SAJA INFORMASI TAMBAHAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/Issued and Fully Paid Share Capital

Saldo 31 Desember 2006 Laba bersih tahun 2007 Alokasi dana untuk program kemitraan dan bina lingkungan Pembayaran tantiem, setelah pajak Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan Pembentukan cadangan umum Saldo 31 Desember 2007 Laba bersih tahun 2008 Dividen kas Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan Pembentukan cadangan umum Saldo 31 Desember 2008 Laba bersih tahun 2009 Dividen kas Alokasi dana untuk program kemitraan dan bina lingkungan Penerbitan saham baru Anak Perusahaan Pembentukan cadangan umum Saldo 31 Desember 2009

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) PARENT COMPANY ONLY SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDER’S EQUITY Years Ended December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/ Difference Arising from Transactions Resulting in Changes in the Equity of Subsidiaries

Modal Disetor Lainnya/Other Paid-in Capital

Saldo Laba (Akumulasi Kerugian)/ Retained Earnings (Accumulated Losses) Dicadangkan/ Appropriated

Tidak Dicadangkan/ Unappropriated

Equity, Net

2.000.000

1.303.465

-

2.485.771

-

-

-

-

-

-

-

-

(1.103) (1.977)

-

-

381 -

49.015

(49.015)

2.000.000

1.303.465

381

2.534.786

(764.300)

-

-

-

-

459.571 (94.142)

-

-

219.664

381 (219.664)

-

Net income for 2008 Cash dividends Difference arising from transaction resulting in changes in equity of Subsidiary Appropriation for general reserve

2.000.000

1.303.465

-

2.754.450

(618.154)

5.439.761


-

-

-

-

494.672 (137.872)

494.672 (137.872)

-

-

18.468 -

312.509

(9.191) (312.509)

(9.191) 18.468 -

2.000.000

1.303.465

18.468

3.066.959

(583.054)

(381) -


(1.025.646)

Ekuitas, Bersih/ Shareholder’s

313.441

4.763.590


313.441

381 -

Net income for 2007 Allocation of funds for partnership and community development program Payment for tantiem, net of tax Difference arising from transaction resulting in changes in equity of Subsidiary Appropriation for general reserve

5.074.332


(1.103) (1.977)

459.571 (94.142)

5.805.838

Net income for 2009 Cash dividends Allocation of funds for partnership and community development program Issuance of new shares in the Subsidiary Appropriation for general reserve Balance as of December 31, 2009


100


PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) INDUK PERUSAHAAN SAJA INFORMASI TAMBAHAN LAPORAN ARUS KAS Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009, 2008 dan 2007 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2009 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Penerimaan dari tagihan pajak Penerimaan dari pendapatan bunga Pembayaran kepada pemasok Pembayaran beban usaha dan lain-lain Pembayaran kepada karyawan Pembayaran untuk pajak Pembayaran untuk beban bunga dan beban bank Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penempatan investasi jangka pendek Penerimaan dividen kas Penerimaan dari pelepasan anak perusahaan Penambahan investasi pada anak perusahaan Penambahan aset tetap Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan (pembayaran) hutang bank, bersih Pembayaran dividen kas Pembayaran untuk program kemitraan dan bina lingkungan

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) PARENT COMPANY ONLY SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2009, 2008 and 2007 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2008

2007

14.981.489 236.654 18.567 (12.037.653)

18.111.645 106.620 25.838 (15.432.578)

12.474.553 111.183 17.042 (10.735.878)

(965.803) (760.025) (393.766)

(1.110.788) (798.801) (407.245)

(654.279) (748.525) (130.235)

(469.578)

(260.263)

(155.944)

609.885

234.428

177.917

(146.700) 82.628 565.674

48.715

56.525

-

-

(36.865) (251.734)

(41.250) (49.113)

(34.744)

213.003

(41.648)

21.781

Net cash provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Placement of short-term investment Receipts of cash dividends Proceeds from disposal of subsidiary Additional investment in a subsidiary company Purchase of fixed assets Net cash provided by (used in) investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Net proceeds from (payments of) bank loans Payments of cash dividends Payments for partnership program and community development

(50.863) (137.872)

34.688 (94.142)

(13.839)

(1.270)

(202.574)

(60.724)

(333.448)

Net cash used in financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

620.314

132.056

(133.750)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

644.196

439.827

573.786

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

Dampak perubahan selisih kurs

(21.077)

72.313

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

1.243.433

644.196


(333.448) -

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Receipts from claims for tax refund Receipts from interest income Payments to suppliers Payments for operating expenses and others Payments to employees Payments for taxes Payments for interest and bank charges

-

(209) 439.827

Effect of foreign exchange rate changes CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


101

PT KRAKATAU STEEL (Persero) Cilegon Office Gedung Teknologi Jalan Produksi No.1, Cilegon 42435 Banten, INDONESIA Phone +62 254 371134, -372517, -372050, -371113 Fax +62 254 382411, -380550, -398816, -392163 [email protected] www.krakatausteel.com

Jakarta Office Gedung Krakatau Steel Jalan Jenderal Gatot Subroto Kav. 54 Jakarta 12950 Phone +62 21 5221255 (Hunting) Marketing HRC +62 21 5235540 CRC +62 21 5235523 WR +62 21 5235538 Export +62 21 5200990

Sustainable Partnerships For Sustainable Growth

Recommend Documents