Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví

Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví Katedra bankovnictví a pojišťovnictví Studijní obor: Pojišťovnictví

Název bakalářské práce:

Možnosti využití životního pojištění pro krytí potřeb lidí ve stáří – na produktech České pojišťovny a Kooperativy

Autor bakalářské práce: Věra Glasová Vedoucí bakalářské práce: doc. Ing. Eva Ducháčková, CSc. Rok obhajoby: 2008

Čestné prohlášení: Prohlašuji, že bakalářskou práci na téma „Možnosti využití životního pojištění pro krytí potřeb lidí ve stáří – na produktech České pojišťovny a Kooperativy“ jsem vypracovala samostatně a veškerou použitou literaturu a další prameny jsem řádně označila a uvedla v přiloženém seznamu.

V Praze dne

2

Anotace Ve své práci se chci zaměřit na stručnou charakteristiku klasického životního pojištění a poté více na investiční životní pojištění, kde jsem si vybrala po jednom produktu dvou největších pojišťoven na trhu podle přijatého pojistného, České pojišťovny a Kooperativy. U těchto produktů budu charakterizovat vlastnosti produktů, možnosti investování, volitelná připojištění. Na závěr oba produkty porovnám a určím vhodnost pro zajištění potřeb lidí ve stáří.

3

Obsah Obsah Úvod………………………………………………………………………………………...5 1. Životní pojištění…………………………………………………………………………6 Klasické životní pojištění………………………………………………………….7 Investiční životní pojištění………………………………………………………..9 2. Dynamik plus………………………………………………………………………….11 2.1 Základní vlastnosti pojištění……………………………………………………11 2.2 Investiční fondy………………………………………………………………….13 2.2.1 Investiční zámek………………………………………………………………20 2.3 Volitelná připojištění…………………………………………………………….21 3. Perspektiva……………………………………………………………………………23 3.1 Základní vlastnosti pojištění………………………………………..………….24 3.2 Investiční fondy………………………………………………………………....25 3.3 Volitelná připojištění………………………………………………………….…29 4. Zhodnocení obou produktů……………………………………………………….…31 5. Vhodnost produktů investičního životního pojištění pro zajištění lidí ve stáří....33 6. Závěr…………………………………………………………………………………..34 7. Seznam použité literatury………………………………………………..……….…36 8. Přílohy…………………………………………………………………………..…….37

4

Úvod Kapacita životního pojištění není v dnešní době plně využita, lidé dávají přednost jiným produktům, jako je stavební spoření, a neuvědomují si, že životní pojištění není pouze o spoření, ale také o pojištění rizika smrti nebo dožití.

V současné době se zvyšuje střední délka života, tudíž produkty životního pojištění mohou sloužit jako zajištění potřeb lidí ve stáří. Tomuto tématu bych se chtěla ve své práci věnovat.

Nejprve bych chtěla charakterizovat životní pojištění jako celek. Definovat, co znamená pojištění, jak se stanoví pojistné, co patří mezi produkty životního pojištění.

V další části se zaměřím pouze na investiční životní pojištění, jeho strukturu, neboť v dnešní době se nejvíce nabízí právě toto pojištění s investičními fondy.

Hlavním cílem této práce však bude podrobná analýza dvou pojistných produktů investičního životního pojištění, Dynamik plus a Perspektiva 3BN, a následné srovnání obou produktů a zhodnocení vhodnosti těchto produktů pro zajištění potřeb lidí ve stáří.

V první části budu charakterizovat základní vlastnosti pojistných produktů, investiční programy, do kterých mohou klienti investovat, doplňková připojištění.

Náplní druhé části bude srovnání vlastností pojištění a investičních programů obou produktů v několika parametrech a následné zhodnocení investičního životního pojištění pro zajištění lidí ve stáří.

Informace o jednotlivých produktech budou doplněny tabulkami a grafy.

5

1. Životní pojištění Pojištění

definujeme jako nástroj finanční eliminace negativních důsledků

nahodilosti. Historicky nejdůležitějším posláním životního pojištění bylo zajištění pozůstalých v případě úmrtí živitele. V současné době se životní pojištění posouvá spíše k rezervotvorným pojištěním, kdy si klient uvědomuje možnost svého dožití konce pojistné doby. V případě dožití tak předpokládá výplatu pojistného plnění, které je zpravidla využito na nákup nějakých hmotných statků nebo si může pojištěný nechat vyplácet doživotní důchod. Můžeme tedy konstatovat, že životní pojištění, vedle krytí rizik (smrt, invalidita,…) je vhodným prostředkem pro zajištění budoucích potřeb obyvatel.

Od roku 2000 se pravidelně zvyšuje předepsané pojistné na životní pojištění. V roce 2000 činilo předepsané pojistné ŽP 22 770 132 Kč, v roce 2006 již 47 233 389 Kč, což znamená nárůst o 107,4 %. Meziroční růst předepsaného pojistné však není tak vysoký, jak můžeme porovnat v následující tabulce.

Tabulka č. 1: Meziroční růst předepsaného pojistné v % rok

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

předepsané pojistné v Kč

22770132 28281966 34036346 41128802 44201009 44954269 47233389

nárůst v %

24,2

20,3

20,8

Zdroj: www.cap.cz

6

7,5

1,7

5,1

Ve všech

letech byla zatím na prvním místě v předepsaném pojistném Česká

pojišťovna.

Graf č. 1: Předepsané pojistné ŽP za rok 2006

Předepsané pojistné ŽP v tis. Kč dle pojišťoven 13207558

6272375

5938648

4432316

4403684

Allianz

Pojišťovna České spořitelny

ČSOB pojišťovna

ING

Kooperativa

2142420

ČP

14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0

Zdroj: http://verejny.cap.cz/FileFromWSS.ashx?file=http://capsrv01/DOKUMENTY_02/S TAT_VZ2006_Individualni_Udaje.pdf

Klasické životní pojištění Klasické životní pojištění nepředpokládá proměnlivou výši pojistného, stejně tak i pojistné doby, pojistné částky. Umožňuje

placení pojistného běžně nebo

jednorázově. V dnešní době se jednorázové placení pojistného vyskytuje méně než běžné placení pojistného. V pojišťovně Kooperativa je jednorázové placení spíše výjimkou. Běžné placení znamená, že platíme v pravidelných intervalech, pojistných obdobích, buď ročně nebo področně. Roční placení je podporováno pojišťovnami různými slevami, protože je zde přihlíženo na časovou hodnotu peněz.

Pojistné u tradičních produktů klasického životního pojištění je počítáno pomocí pojistně matematických výpočtů. Základní složky pojistného tvoří netto pojistné, náklady na získání a správu pojištění a kalkulovaný zisk. Součet netto pojistného a nákladů označujeme jako brutto pojistné.

7

Netto pojistné je tvořeno dvěma částmi: a) rizikovou částí, která kryje riziko pojistné události (smrt, úraz, invalidita), b) ukládací částí, která je nutná k navýšení současné rezervy na budoucí plnění při dožití.

V netto pojistném kalkulujeme náklady získatelské, správní a inkasní.

Získatelské náklady se zahrnují do pojistného, aby kryly náklady spojené s pořízením pojistné smlouvy, např. provize zprostředkovatelům či lékařský underwriting.

Správní náklady jsou spojeny se správou pojistky a možnými změnami, které se provádí ve smluvním vztahu.

Inkasní náklady spojujeme s inkasem pojistného. Jsou rozdílné u jednorázového a běžného pojistného. Kdy u jednorázového musí být nižší.

Základní parametry pro výpočet netto pojistného jsou: věk pojištěného, délka pojistné doby, pohlaví a technická úroková míra. Věk pojištěného se bere k okamžiku sjednání smlouvy.

Výše uvedené parametry však nestačí k přesnému zhodnocení převzatého rizika, proto jsou požadovány i další informace o klientech, např. zdravotní dotazník.

I když je klasické životní pojištění považováno za neflexibilní, postupem doby bylo umožněno provádění určitých změn pojištění, jako např. změna výše pojistného, pojistné doby nebo pojistné částky.

Tradiční produkty se dělí na: •

pojištění pro případ smrti, pojištění pro případ dožití, smíšené pojištění

•

svatební pojištění nebo pojištění prostředků na výživu dětí

•

důchodové pojištění.

8

V současnosti se k tradičním produktům životního pojištění připojují některá připojištění, např. úraz, vážná onemocnění. Díky novým přístupům ke konstrukci životního pojištění se můžeme také setkat v nabídkách pojišťoven s pojištěním závažných onemocnění, univerzálním životním pojištěním a investičním životním pojištěním. Ve své práci se budu dále věnovat pouze investičnímu životnímu pojištění, protože je pojišťovnami v poslední době nejvíce nabízeno, podle názoru pracovníka pojišťovny Kooperativa.

1.2 Investiční životní pojištění V České republice má investiční životní pojištění stoupající tendenci, kterou můžeme dokumentovat růstem předepsaného pojistného o 27% za rok 2003. Oproti anglosaským zemím máme však jen malé procento pojistného, které jde do investičního životního pojištění. Investiční pojištění kryje riziko smrti a dožití, případně další rizika jako úraz, invalidita. Pojistné se platí jednorázově nebo běžně. I zde však převažuje běžné pojistné.

Model investičního ŽP může být takový, že část běžného pojistného je investováno a část jde do spořící složky, kde je garantovaný výnos. Pojišťovny však nabízejí také produkty investičního ŽP bez garantovaného výnosu.

Schéma: Struktura investičního životního pojištění

Podílový fond

Alokované pojistné

Rizikové pojistné Správní poplatky Fondy umírajících Fondy odstupujících

Řádné a mimořádné pojistné Nealokované pojistné

Peněžní fond

9

Pojistné plnění a odbytné

Základem produktu je podílový a peněžní fond.

Podílový fond vzniká nákupem podílových jednotek v alokačním poměru, jaký si zvolí pojistník. Alokační poměr znamená rozdělení pojistného mezi jednotlivé fondy.

Peněžní fond zobrazuje peněžní toky pojišťovny, mezi něž řadíme nealokované pojistné, pojistné plnění.

U investičního životního pojištění se hovoří o garantovaném pojistném plnění v případě smrti, jehož výše je uvedena ve smlouvě.

Garantované znamená, že i když nebudou podílové fondy dosahovat této částky, tak bude vyplacena, v případě převýšení garantované částky bude vyplacena ta vyšší.

Klient si může vybrat podílový fond sám a také si určí kolik finančních prostředků tam investuje. Jednotlivé fondy si klienti vybírají podle sklonu k riziku. Na trhu najdeme jak konzervativní strategie, tak agresivní. Fondy mohou být : peněžního trhu, dluhopisů a akcií.

Pojistné u investičního pojištění je děleno na investiční část a put prémii. Investiční část je ukládána do podílových jednotek, z nichž se hradí také rizika. Put prémie slouží ke garantování minimálního pojistného plnění.

Investiční pojištění je velmi variabilní. Umožňuje mimořádné vklady a výběry, dále také změnu alokačního poměru.

Jako klasické životní pojištění nabízí také řadu připojištění: úrazové, závažných onemocnění, invalidity a další.

10

2. Dynamik plus Dynamik plus nabízí Česká pojišťovna. Jedná se o velmi flexibilní investiční životní pojištění. Sjednat ho lze na všech pobočkách České pojišťovny a je určen především pro mladé lidi, neboť nejvyšších zisků dosáhne v delším horizontu.

2.1 Základní vlastnosti pojištění Tabulka č. 2: Základní údaje o pojištění Krytá rizika

Smrt a dožití

Vstupní věk

15 –60 let

Doba pojištění

10,15,20,25 nebo do 60,65,70 let

Mimořádné vklady/výběry

Ano

Změny v pojistce

Ano

Přerušení placení

Ano

Možnost investic

Ano

Daňové úspory

Ano

Způsob placení

Měsíčně, čtvrtletně, pololetně, ročně Hotovost, bankovní převod

Připojištění

Ano

Zdroj: http://www.ceskapojistovna.cz/zivotni-pojisteni-DYNAMIK-plus.html

Vlastnosti pojištění Pojištění dynamik plus nabízí garantované zhodnocení spořící části o technickou úrokovou míru, která má v současnosti hodnotu 2,4%. K 1. červenci 2006 přistoupila Česká pojišťovna k povinné indexaci životního pojištění, která chrání reálnou hodnotu pojistné smlouvy. Indexace pojištění znamená zvyšování pojistného se současným zvýšením pojistných částek. Pojistné se zvyšuje o procento z pojistného stanoveného pojistitelem s ohledem na růst indexu spotřebitelských cen a růst nominálních mezd – údaje zveřejňovány Českým statistickým úřadem. Indexace nemusí být prováděna každý rok.

11

Dále nám umožňuje mimořádné vklady a výběry, když máme volnou finanční hotovost. Vložením mimořádného pojistného zvyšujeme částku, která nám bude vyplacena, při uskutečnění pojistné události. Možnost mimořádného výběru z běžného pojistného máme po dvou letech, ale z mimořádného pojistného můžeme vybírat okamžitě. Vybírat můžeme nejvýše dvakrát za pojistný rok. Pojistitel však může zamítnout naši žádost o mimořádný výběr. Pojišťovna má stanovené určité podmínky pro mimořádné vklady a výběry, které jsou uvedeny v následující tabulce.

Tabulka č. 3: Podmínky pro vklady a výběry mimořádného pojistného 1000 Kč

Minimální výše mimořádného pojistného

Poplatek za vklad mimořádného pojistného ve výši 1000 – 2,8% 59999 Kč (z hodnoty vkladu) Poplatek za vklad mimořádného pojistného ve výši 60000 – 2,4% 199999 Kč (z hodnoty vkladu) Poplatek za vklad mimořádného pojistného ve výši 200000 Kč a 2,2% více (z hodnoty vkladu) Minimální výše mimořádného výběru

3000 Kč

Maximální počet výběrů v pojistném roce

2

Poplatek

za

mimořádný

výběr

z kapitálové

hodnoty 50 Kč

mimořádný

výběr

z kapitálové

hodnoty 220 Kč

mimořádný

výběr

z kapitálové

hodnoty 220 Kč

negarantované Poplatek

za

garantované Poplatek

za

garantované a zároveň i negarantované Úrok pro kapitálovou hodnotu s vyhlašovanou úrokovou mírou

2,75%

Zdroj: www.cpoj.cz

Při přerušení placení pojistného zůstáváme po určitou dobu pojištění, i když nic neplatíme. V případě, že máme řádně placené pojistné za 2 roky. V průběhu přerušení nelze provádět mimořádné výběry.

12

Změny v pojištění můžeme provádět kdykoliv. Měnit je možné: •

délku pojištění,

•

výši pojistné částky,

•

výši pojistného,

•

investiční program a

•

volitelná pojištění.

Také u změn v pojištění má česká pojišťovna sestavené své ceníky. Ukázka je v následující tabulce.

Tabulka č. 4: Poplatky při změnách pojištění Změna výše pojistného, změna pojistné doby, změna 50 Kč pojistné částky Poplatek za přerušení placení

220 Kč

Vedení smlouvy

35,-

Kč

za

měsíc Zpracování pokynu pojistníka ke změně alokačního 50 Kč poměru

Zdroj: www.cpoj.cz

Daňovou úsporu může poplatník daně z příjmu uplatnit tehdy, když pojištění má sjednáno minimálně na dobu 60 měsíců a dosáhne věku 60 let. Maximální odečitatelná částka činí v úhrnu 12 000,- Kč za zdaňovací období.

2.2 Investiční fondy U investičního pojištění Dynamik plus si můžeme vybírat ze šesti podílových fondů, které spravuje firma ČP Invest, a. s.. Podílové fondy se liší podle míry rizika a výší možných výnosů. Čím vyšší očekáváme výnos, tím vyšší je riziko a naopak.

V dalším textu se budeme věnovat popsání jednotlivých fondů.

13

Fond peněžního trhu Tabulka č. 5: Základní údaje o fondu Typ fondu

Peněžní trh

Stupeň rizika

Nízký

Datum zahájení prodeje

1. 1. 2002

Měna fondu

CZK

Poplatky vstupní/výstupní

0% / 0%

Manažerský poplatek

0,50%

Zdroj: www.cpinvest.cz/files/02469.pdf

Tento fond je určen pro nejkonzervativnější investory, kteří preferují bezpečnost před vysokým výnosem. Výnos obvykle překonává inflaci a v krátkém období i výnosy z termínovaných vkladů. U fondu není žádné měnové riziko. Zahraniční investice jsou proti němu zajištěny. Doporučený investiční horizont je u fondu peněžního trhu 6 –12 měsíců a strategickým cílem je stabilní růst hodnoty majetku.

Graf č. 2,3 : Rozdělení aktiv podle tříd a Regionální rozložení akcií

Rozdělení aktiv podle tříd

Regionální rozložení akcií

62,93%

70,00%

40,00%

50,00%

30,00%

33,75%

40,00% 30,00%

20,00%

20,00%

10,00%

10,00%

44,16%

50,00%

60,00%

3,32%

9,17%

0,00%

0,00% dluhopisy EUR

12,93%

dluhopisy CZK

pokladniční poukázky

peníze


14

zahraniční dluhopisy

domácí dluhopisy

Fond korporátních dluhopisů otevřených podílových fondů Tabulka č. 6: Základní údaje o fondu Typ fondu

Firemní dluhopisy

Stupeň rizika

Střední


15.11. 2001

Měna fondu

CZK


0% - 1%/ 0%


1,50%


Fond je určen pro středně konzervativní investory, kteří chtějí vyšší výnos. Investiční horizont u fondu korporátních dluhopisů je nejméně na dobu 3 let. Fond využívá následující investiční techniky: •

změny v regionální alokaci při zanechání široké diverzifikace,

•

důkladná diverzifikace napříč ekonomickými sektory.

Preferuje se nákup dluhopisů Ruska, Kazachstánu, USA, EU.

Graf č. 4,5: Rozdělení aktiv podle tříd a Sektorové složení dluhopisů

45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

51,00%

50,00% 40,00% 30,00%

22,00% 16%

20,00% 7%

10,00%

16%

finance

státní dluhopisy ČR a EU

korporátní dluhopisy EU

korporátní dluhopisy CIS regionu

depozita

0,00%

40%


15

12%

spotřební sektor

60,00%

Sektorové složení dluhopisů

stát a municipality


Fond globálních značek Tabulka č. 7: Základní údaje o fondu Typ fondu

Akcie svět

Stupeň rizika

Vyšší


15.11. 2001

Měna fondu

CZK


0%

- 4%/

0% Manažerský poplatek

2%


Fond je vhodný pro investory očekávající vysoký výnos. Investiční horizont je zde 5 – 7 let. Fond investuje výhradně do akcií 100 firem, které disponují nejsilnějšími globálními značkami podle žebříčku sestavovaném společností Interbrand. Mezi nejvýznamnější firmy patří BMW, SIEMENS, EBAY, GOOGLE, ADIDAS.

Graf č. 6,7: Rozdělení aktiv podle tříd a měn, Regionální rozložení akcií

Rozdělení aktiv podle tříd a měn Regionální složení akcií

40,00% 30,00%

22,00%

21%

20,00% 10,00% depozita

akcie EUR

akcie USD

0,00%


16

50%

46%

40% 30%

22%

20% 5%

10% 0%

Japonsko a Korea

50,00%

EU

56,00%

USA

60,00%

50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10%

Fond nemovitostních akcií Tabulka č. 8: Základní údaje o fondu Typ fondu

Speciální

fond

cenných

papírů Stupeň rizika

Střední až vyšší


1.8. 2006

Měna fondu

CZK


0% - 4%/ 0%


2%


Fond se

zaměřuje na společnosti operující na realitním trhu, které nabízejí

pravidelnou výplatu dividend a stabilní výnos při současném zachování nižší míry rizika. Hlavní investice směřují do společností, jež operují na trhu střední a východní Evropy. Doporučený horizont je zde 5 – 7 let.

Graf č. 8,9: Rozdělení aktiv podle tříd, Sektorové složení akcií Sektorové složení akcií Rozdělení aktiv podle tříd

60,00% 50,00% 40,00% 30,00%

20,97%

20,00%

9,63%

akcie CZK

peníze

0,00% akcie EUR

13,97% 8,63%

pronájmy, služby

10,00%

44,66%


17

ostatní

50,00% 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00%

62,51%

developement

70,00%

Fond ropného a energetického průmyslu Tabulka č. 9: Základní údaje o fondu Typ fondu

Standardní akciový fond

Stupeň rizika

Vyšší


1.1. 2002

Měna fondu

CZK


0% - 4%/ 0%


2%

Zdroj: www.cp-invest.cz/files/02476.pdf

Podílníci se podílejí na ziscích vybraných firem z oblasti těžby, zpracování, dopravy a prodeje ropy a také z energetiky. Energetika využívá v současnosti hlavně neobnovitelné zdroje. S rozvojem světové ekonomiky se očekává růst její spotřeby a tudíž i ceny. Kombinace ropného a energetického průmyslu je vhodná zejména z hlediska reakce na hospodářský cyklus. Ropný průmysl ho kopíruje, protože je závislý na poptávce a ceně ropy. Naopak energetiky příliš závislá na stavu ekonomiky není. Působí tam stabilnější společnosti. Doporučený investiční horizont je 5 – 7 let.

Graf č. 10,11: Rozdělené aktiv podle tříd, Sektorové složení akcií


31,66%

16,82% 8,46%

těžba a zprac. Ropy

peníze

akcie EUR

18,90%

45,17%


18

služby

50,00% 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00%

výroba elektřiny

46,94%

akcie USD

50,00% 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00%

Sektorové složení akcií

Zlatý fond Tabulka č. 10: Základní údaje o fondu Typ fondu

Speciální

Stupeň rizika

Vysoký


1.5. 2006

Měna fondu

CZK


0% - 4%/ 0%


3%


Podílníci zlatého fondu profitují hlavně na výnosu z cen zlata, stříbra, drahých kovů, zemědělských komodit a z akcií firem těžících zlato a stříbro. Fond je nástrojem proti obavám z inflace, finančních problému či geopolitických problémů. Tituly jsou drženy dlouhodobě a obrátka aktiv je nízká. Doporučený investiční horizont je 5 – 7 let.

Graf č. 12,13: Rozdělení aktiv podle tříd, Rozdělení aktiv podle sektorů Sektorové složení akcií Rozdělení aktiv podle tříd 35,00% 37,00%

31,40%

30%

30,00%

31,40%

25,00% 20,00% 11,70%

15,00%

11,70%

10,00% termínová depozita


19

peníze

těžba zlata

0,00% zlato

akcie USD

5,00% indexové certifikáty

40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00%

2.2.1 Investiční zámek Dynamik plus umožňuje sjednat automatický přechod podílových jednotek do fondů životního cyklu při sjednání i v průběhu trvání pojištění. Deset let před koncem pojištění dochází ke změně alokačních poměrů v běžném i mimořádném pojistném a k převodu podílových jednotek mezi kapitálovými hodnotami tvořenými podílovými jednotkami vnitřních fondů ve prospěch fondů životního cyklu.

Zásady pro automatický přechod podílových jednotek: •

fond, např. typ „vysoce riziková investice“, přechází do fondu životního cyklu „vysoce riziková investice“ → „středně riziková investice“,

•

fond, např. typ „středně riziková investice“, přechází do fondu životního cyklu „středně riziková investice“ → „nízkoriziková investice“,

•

fond „nízko riziková investice“ vzhledem ke své povaze nepřechází do fondu životního cyklu.

Fondy životního cyklu „vysoce riziková investice → středně riziková investice“ Na počátku se investuje převážně do českých a zahraničních akcií. V průběhu trvání pojištění po stanovený počet let postupně snižujeme podíl počáteční investice ve prospěch méně rizikové investice, a to do vybraných bonitních dluhopisů českých a zahraničních společností a do státních dluhopisů. Tento fond vyhovuje investorovi, jež preferuje postupné snižování investičního rizika. Fondy životního cyklu „středně riziková investice → nízko riziková investice“ Na počátku se investuje převážně do vybraných bonitních dluhopisů českých a zahraničních společností a do státních dluhopisů. V průběhu trvání pojištění se po stanovený počet let postupně snižuje podíl počáteční investice ve prospěch méně rizikové investice, a to do státních pokladničních poukázek, do termínovaných vkladů u bank a do dluhopisů s nízkým rizikem proměnlivosti ceny. Tento fond je také vhodný pro investora, který preferuje postupné snižování investičního rizika.

20

2.3 Volitelná pojištění Mezi volitelná pojištění Dynamiku plus patří: úraz, závažná onemocnění, invalidita, pojištění pro případ nemoci.

Úrazové pojištění Úrazové pojištění pokrývá: •

dobu nezbytného léčení,

•

dobu hospitalizace v nemocnici,

•

trvalé následky úrazu,

•

smrt úrazem.

Základní úrazové pojištění zahrnuje pouze smrt úrazem a trvalé následky úrazu. Základní pojistná částka u obou rizik činí 200 000,- Kč. Další možnost je sjednání progresivního plnění za trvalé následky úrazem. Progresivní plnění závisí na rozsahu úrazu stanoveném v % podle oceňovací tabulky.

Tabulka č. 11: Oceňovací tabulka Rozsah trvalých následků úrazu v %

Násobek

stanoveného

plnění Do 25% včetně

1

Nad 25% do 50% včetně

2


3


4

Zdroj: www.ceskapojistovna.cz/files/sekce/932.pdf

U úrazového pojištění se osoby člení do rizikových skupin podle vykonávaného povolání.

Skupina 1 – pracovníci zabývající duševní činností, 2 – výrobní či

manuální činnost, 3 – činnost s vysokým rizikem úrazu, vysoce riziková činnost – všechny druhy sportů aktivně provozovaných.

21

Závažná onemocnění U závažných onemocnění se vyplácí pojistná částka již při potvrzení diagnózy. Je-li však závažné onemocnění diagnostikováno v průběhu 6 měsíců od uzavření smlouvy, tak se pojistná částka nevyplácí a pojištění zaniká. Pojistná částka je shodná s pojistnou částkou pojištění pro případ smrti.

Pojištění

závažných

onemocnění

se

vztahuje

na

případ

první

diagnózy

v následujících onemocnění: •

infarkt myokardu,

•

operace věnčitých tepen,

•

cévní mozková příhoda,

•

rakovina,

•

selhání ledvin,

•

transplantace životně důležitých orgánů,

•

slepota.

Pojištění trvalé invalidity Pokud se pojistník stane trvale invalidním, tak tohle volitelné pojištění ho zbaví povinnosti placení pojistného.

Pojištění pro případ nemoci Pojištění pro případ nemoci nám zaručí výplatu denních dávek při léčení úrazu v nemocnici nebo doma. Pojištění nelze uzavřít pokud je klient v pracovní neschopnosti. Výše pevné dávky může být 150,- nebo 300,- Kč. Pohyblivá dávka se odvíjí od příjmu klienta a může se pohybovat v rozmezí mezi 150,- až 6 000,- Kč. Počátek plnění je od 15., 22., 29., a 36. dne pracovní neschopnosti. Tímto pojištěním ale nezanikají dávky nemocenského od státu, které jsou placeny ze sociálního pojištění. Toto pojištění nabízí dceřinná společnost České pojišťovny, ČP ZDRAVÍ, a. s..

22

3.Perspektiva 3BN Pojišťovna Kooperativa nabízí v poslední době nejvíce pojistný produkt Perspektiva 3BN. Jedná se také o velmi flexibilní investiční životní pojištění. Stejně jako předchozí produkt, je vhodný spíše pro mladé lidi.

Tabulka č. 12: Základní údaje o pojištění Krytá rizika

Smrt a dožití

Vstupní věk

18 –65 let

Doba pojištění

10,15,20,25 nebo do 60,65,75 let

Mimořádné vklady/výběry

Ano

Změny v pojistce

Ano

Přerušení placení

Nenašla jsem v pojistných podmínkách

Možnost investic

Ano

Daňové úspory

Ano

Způsob placení

Měsíčně, čtvrtletně, pololetně, ročně Hotovost, bankovní převod

Připojištění

Ano

Zdroj:www.koop.cz/cs/pojisteni/zivotnipojisteni/investicni_perspektiva_3bn/index.shtml#a4

Předmětem pojištění Perspektiva 3BN je: •

dožití, kdy obdrží pojištěný hodnotu účtu ke dni dožití,

•

smrt, kdy pojišťovna vyplatí sjednanou pojistnou částku pro případ smrti a aktuální hodnotu účtu.

23

3.1 Vlastnosti pojištění Minimální běžné pojistné musí být 500,- Kč a garantované zhodnocení spořící části je na úrovni technické úrokové míry 2,4%. Spořící složka může být navýšena zaplacením mimořádného pojistného. V průběhu trvání pojištění je možné prodat část podílových jednotek, a tak vybrat část naspořených peněz. Aby mohl pojistník podílové jednotky prodat, musí splňovat určité podmínky: •

od počátku pojištění uplynuly alespoň 3 roky,

•

bylo za tuto dobu uhrazeno pojistné,

•

aktuální hodnota prodávaných podílových jednotek není nižší než předepsaná minimální hodnota,

•

hodnota běžného účtu po prodeji podílových jednotek, snížená o dosud neuhrazené počáteční náklady, postačuje na úhradu poplatku splatných v následujících 12 měsících.

Po prodeji části podílových jednotek zůstává pojištění nadále v platnosti.

U pojistného plnění si sami zvolíme, zda chceme výplatu jednorázově nebo formou důchodu. Změny v pojištění jsou obdobné jako u Dynamiku plus, jen poplatky za provedení jsou rozdílné.

Tabulka č. 13: Jednorázové poplatky v Kč Změna výše pojistného

100,-Kč

Přesun

podílových 100,- Kč

jednotek Změna

délky

pojistného 100,- Kč Prodej

období

podílových 100,- Kč

jednotek

Změna výše pojistné částky

100,- Kč Mimořádné pojistné

0

Změna alokačního poměru

0

25,-

Vedení účtu

měsíc Zdroj: Interní zdroj

24

Kč

za

Tabulka č. 14:Další parametry pojištění Min. výše důchodu pro umožnění výplaty důchodu místo jednorázového 2 400 Kč/rok plnění Min. hodnota účtu pojistníka ke konci pojištění pro umožnění odležení 5 000 Kč výplaty poj. plnění Min. výše mimořádného pojistného

5 000 Kč

Max. výše mimořádného pojistného, které není pojistník povinen pojistiteli 500 000 Kč před zaplacením oznámit Výše pevného procenta zhodnocení pro automatický přesun podílových 4%, 6%, 8% jednotek

nebo 10%

Vyhodnocovací den pro automatický přesun podílových jednotek

1. duben

Min. hodnota podílových jednotek přesouvaná z daného fondu, aby došlo 100 Kč k automatického přesunu podílových jednotek z tohoto fondu Min. výše uhrazeného mimořádného pojistného pro umožnění prodeje části 5 000 Kč podílových jednotek z účtu pojistníka Min. hodnota prodávaných podílových jednotek

1 000 Kč

Min. výše uhrazeného mimořádného pojistného umožnění dřívější výplaty 5 000 Kč odkupného

Zdroj: Interní zdroj

3.2 Investiční programy Pojišťovna Kooperativa nabízí tři investiční programy, které jsou spravovány rakouskou investiční společností ERSTE – SPARINVEST KAGmbH, která je dceřinou společností ERSTE – BANK. Jednotlivé programy se člení podle míry rizika na konzervativní, dynamický a progresivní program s využitím investování do podílových fondů.

25

Konzervativní program s využitím investování do podílových fondů Tabulka č. 15: Základní údaje o programu Typ fondu

Fond fondů

Stupeň rizika

Nízké


14.7. 2003

Měna fondu

EUR

Měnové riziko

Nezajištěno

Investiční cíl

Zachování hodnoty, stabilní růst

Zdroj:www.koop.cz/cs/pojisteni/zivotnipojisteni/investicni_perspektiva_3bn/konzervativni-program.shtml#a6

Investiční strategie fondu je investování převážně do dluhopisových fondů se stabilním výnosem. Prostředky pojistníků jsou investovány do korunového fondu, jehož výkonnost je vázána na výkon fondu investujícího v EUR. Investuje se hlavně do státních dluhopisů, amerických státních dluhopisů a amerických korporátních dluhopisů. Doporučený investiční horizont je zde minimálně 5 let. Graf č. 14: Výkonnost Konzervativního fondu v CZK od 14. 7. 2003

Zdroj:www.koop.cz/cs/pojisteni/zivotnipojisteni/investicni_perspektiva_3bn/konzervativni-program.shtml#a5

26

Dynamický program s využitím investování do podílových fondů Tabulka č. 16: Základní údaje o fondu Typ fondu

Fond fondů

Stupeň rizika

Zvýšené


14.7. 2003

Měna fondu

EUR

Měnové riziko

Nezajištěno

Investiční cíl

Růst

hodnoty

s minimalizací

výkyvů

Zdroj:www.koop.cz/cs/pojisteni/zivotnipojisteni/investicni_perspektiva_3bn/dynamicky-program.shtml

Tento program investuje do dluhopisových i akciových fondů, převážně v Latinské Americe, Jižní Korey, střední a východní Evropě. Doporučený investiční horizont je zde minimálně 7 let. Opět se zde výkonnost korunového fondu váže na výkon fondu eurového.

Graf č. 15: Výkonnost Dynamického fondu v CZK od 14. 7. 2003

Zdroj:www.koop.cz/cs/pojisteni/zivotnipojisteni/investicni_perspektiva_3bn/dynamicky-program.shtml

27

Progresivní program v využitím investování do podílových fondů Tabulka č. 17: Základní údaje o programu Typ fondu

Fond fondů

Stupeň rizika

Vyšší


14.7. 2003

Měna fondu

EUR

Měnové riziko

Nezajištěno

Investiční cíl

Dynamický růst

Zdroj:www.koop.cz/cs/pojisteni/zivotnipojisteni/investicni_perspektiva_3bn/progresivni-program.shtml

Strategií progresivního programu je investování převážně do akciových fondů. Princip investování do akciových fondů vidíme v tom, že v dlouhém období zpravidla přinášejí investorům mnohem vyšší zisky než dluhopisy, ovšem s větším rizikem. Doporučený investiční horizont je zde 10 a více roků. Také u tohoto programu je výkonnost korunového fondu vázána na výkon fondu eurového.

Graf č. 16: Výkonnost Progresivního fondu v CZK od 14. 7. 2003

Zdroj:www.koop.cz/cs/pojisteni/zivotnipojisteni/investicni_perspektiva_3bn/progresivni-program.shtml

28

3.3 Volitelná pojištění Mezi volitelná pojištění u Perspektivy 3BN patří: •

úraz,

•

vážná onemocnění,

•

pracovní neschopnost,

•

pobyt v nemocnici.

Úrazové pojištění Úrazové pojištění kryje riziko smrti úrazem, tělesné poškození úrazem, trvalé následky úrazu. Pojištění se řadí do rizikových skupin a podle toho se jim odvíjí výše pojistného. Rizikové skupiny pojišťovna Kooperativa rozlišuje čtyři: •

pracovníci, kteří se zabývají duševní, řídící, administrativní či nevýrobní činností,

•

pracovníci, kteří vykonávají těžší výrobní nebo manuální činnost,

•

pracovníci, kteří vykonávají pracovní činnost s vysokým rizikem úrazu, např. práce pod vodou

•

všechny druhy sportů, které pojištěný provozuje jako aktivní účastník organizovaných soutěží.

Kooperativa nabízí pro své klienty bonusové připojištění, kdy se nerozlišují rizikové skupiny a zahrnuje také rekreační sportovce. Pojistné se platí ročně, čtvrtletně a pololetně. Měsíční placení není možné, protože by se platily moc malé částky. Při pojistných částkách smrt úrazem 100 000,- Kč, trvalé následky 200 000,- Kč a tělesné poškození 25 000,- Kč by klient platil 777,- Kč.

29

Pojištění vážných onemocnění Pojistným nebezpečím je zde nemoc, úraz nebo jiná skutečnost související se zdravotním stavem pojištěného. Za vznik pojistné události se považuje den stanovení diagnózy. Vážným onemocněním rozumíme: •

infarkt myokardu,

•

náhlá cévní mozková příhoda,

•

rakovina,

•

nitrolební nádory nezhoubného původu,

•

totální selhání ledvin,

•

příčná míšní léze,

•

klinicky potvrzená slepota,

•

životně nezbytná transplantace důležitých tělesných orgánů.

V případě, že pojistná událost nastane do 6 měsíců od počátku pojištění, vyplatí pojišťovna 90 % zaplaceného pojistného. Jestliže pojistná událost nastane mezi šestým a devátým měsícem od počátku pojištění, vyplatí pojišťovna 50 % z pojistné částky.

Pojištění pro případ pracovní neschopnosti nebo pobytu v nemocnici Pojistným nebezpečím je opět nemoc, úraz nebo jiná skutečnost související se zdravotním stavem pojištěného. Čekací doba je zde tři měsíce s určitými výjimkami, např. osm měsíců pro pobyt v nemocnici v souvislosti s těhotenstvím.

Pracovní neschopnost Podmínkou vzniku nároku na pojistné plnění je, že pojištěný v důsledku nemoci či úrazu nevykonává své povolání. Pojistné plnění se vyplácí ode dne, kdy lékař stanovil počátek pracovní neschopnosti. Pojistné plnění se určí jako součin sjednané pojistné částky a počtu dnů pracovní neschopnosti. Maximálně se plní po dobu 365 dní.

30

Pobyt v nemocnici Pojistnou událostí je pobyt pojištěného na lůžkovém oddělení v době trvání pojištění. Jednou pojistnou událostí je nepřetržitý pobyt v nemocnici bez ohledu na změnu diagnózy. Pojistné plnění za pobyt v nemocnici stanoví pojišťovna jako součin sjednané pojistné částky a počtu dnů pobytu v nemocnici. Počet dnů se zjistí podle počtu půlnocí, které pojištění tráví v nemocnici. Pojišťovna plní až po určitém počtu dnů strávených v nemocnici, maximálně však po dobu 365 dnů. Existují zde určité výluky z pojištění, např. pobyt v nemocnici z důvodu přerušení těhotenství nebo kosmetických úkonů.

4. Srovnání pojistných produktů Dva srovnávané produkty, kromě nabízených investičních fondů, markantní rozdíly nemají. U základních vlastností pojistných produktů mě překvapil rozdílný vstupní věk, kdy u Perspektivy mohou uzavírat pojištění osoby, jež dosáhnou věku 18 let a u Dynamiku plus již při dosažení věku 15 let. Jako vhodnější se mi jeví věk vyšší, neboť nepředpokládám, že patnáctiletý člověk bude mít informace a hlavně zájem sledovat vývoj akcií a dluhopisů na trhu.

Jinak oba produkty jsou velmi variabilní, umožňují mimořádné vklady, výběry, změny v pojištění, za které si bohužel obě pojišťovny účtují poplatky. Na výše uvedených cenících jsme mohli vidět některé poplatky související s naším pojištěním, jež mohou ovlivnit budoucí klienty při rozhodování, který produkt si zvolit.

Ceny za služby jsou u obou produktů různé. V některých poplatcích s jeví výhodněji Dynamik plus, v některých zase Perspektiva 3BN. Vezměme si na ukázku některé z nich (vedení účtu, poplatky při různých změnách parametrů pojištění ). Vedení účtu se měsíčně liší o deset korun v neprospěch Dynamiku. Deset korun za měsíc není závratná částka, ale když uvážíme dlouhodobost investičního životního pojištění,k hovoříme zde o několika tisících korunách navíc.

31

Dalšími poplatky nás pojišťovny zatěžují při změnách parametrů pojištění, např. změna výše pojistného, pojistné částky a pojistné doby. U Perspektivy pojistník zaplatí za tyto změny sto korun. U Dynamiku plus tyto poplatky činí padesát korun za změnu.

Také u mimořádného pojistného mají oba produkty rozdílné podmínky. Minimální výše mimořádného pojistného může být u Dynamiku 3000,- Kč při jednorázovém mimořádném pojistném, kdežto u Perspektivy je to 5000,- Kč a do 500 000,- Kč nejsme povinni hlásit dopředu pojistiteli zaplacení mimořádného pojistného.

Mezi jednotlivými investičními fondy je největší rozdíl v tom, že Perspektiva nabízí fond fondů, kde přesně nevíme, do jakých konkrétních fondů společnost ERSTE SPARINVEST investuje. Investiční programy nám nabízejí pouze výběr mezi mírou rizika. Naopak u Dynamiku plus jsou nabízeny konkrétní fondy firmou ČP INVEST, kde si můžeme vybrat investování do ropy, zlata, atd. Dále můžeme využít investiční zámek, jež nám umožňuje asi deset let před koncem pojištění postupně snižovat investiční riziko tím, že automaticky změní alokační poměr investice ve prospěch méně rizikové. Z tohoto důvodu se mi jeví nabídka Dynamiku lepší, protože mohu lépe sledovat vývoj na trhu konkrétních fondů.

Ve volitelných připojištění, oba produkty mají stejný výběr, bych vyzdvihla nabídku Perspektivy. Klientům nabízí výhodné úrazové připojištění bez zařazení pojištěnců do rizikových skupin, což představuje výhodu hlavně pro klienty s rizikovějším pracovním zařazením. Dále také nabízí širší škálu diagnóz v pojištění závažných onemocnění. Což je podle mého výhoda pro klienty, kteří už ve své rodině měli některou ze jmenovaných nemocí.

Dalším srovnávaným znakem může být přehlednost pojistné smlouvy. V obou smlouvách nalezneme výše pojistných částek, pojistného celkem a také složení běžného pojistného, kde si můžeme zjistit, jaká částka připadá na pojištění pro případ smrti nebo dožití a jaká částka na volitelná připojištění. Ukázky pojistných smluv přikládám v příloze. 32

5. Vhodnost produktů investičního životního pojištění pro zajištění potřeb lidí ve stáří Produkty investičního životního pojištění jsou podle mého názoru vhodné pro lidi, kteří sledují vývoj na investičním trhu a nebojí se riskovat, potom budou mít na stáří více prostředků, než by měli z garantované spořící části, aby si udrželi svůj standard. Dále je vhodné pro mladé lidi, neboť nejvyšší zisk dosahuje v dlouhém období. V ostatních případech bych volila klasické životní pojištění, kde pouze platím běžné pojistné a v podstatě se nemusím o nic starat.

Investiční životní pojištění nabízí pojistná plnění ve dvou formách: jednorázová výplata, forma důchodu. Většina pojištěných dává přednost plnění ve formě jednorázové výplaty, což neshledávám nejlepším, protože mnoho lidí hned peníze spotřebuje tudíž přestanou fungovat, jako zajištění ve stáří. Proto si myslím, že by měly produkty, které zajišťují potřeby lidí ve stáří, nabízet jen pojistné plnění ve formě důchodu.

Nevýhodou investičního pojištění se mi také jeví mimořádné výběry, jež snižují částku, která bude vyplacena na konci pojistné doby, tudíž zajištění stáří nemusí být pro pojištěného prioritou. Mimořádný výběr můžeme provést pokud je pojistka vedena déle než dva roky (u Kooperativy je to déle než 3 roky), pojistník si může vybrat část naspořených peněz. Každá pojišťovna má vlastní podmínky pro tyto mimořádné výběry.

V případě, že klient uzavře pojištění s cílem zabezpečit si stáří, budou mu poskytnuty daňové úlevy, v čemž spatřuji další důvod pro uzavření jakéhokoliv produktu životního pojištění.

33

6. Závěr Oblast životního pojištění skýtá pro klienty mnoho výhod, např. daňové úlevy, určitou jistotu, že budou zajištěni členové rodiny v případě úmrtí živitele, anebo že se sám pojištěný zajistí na stáří.

Hlavním cílem mé bakalářské práce bylo charakterizovat dva produkty investičního životního pojištění a určit vhodnost těchto produktů pro zajištění lidí ve stáří. Dynamik plus nabízí širokou škálu investičních programů, navíc dynamický program dosáhl v roce 2006 zhodnocení 6,6%, dále nabízí řadu výhod, jako např. vstupní věk od 15 let, přerušení placení pojistného nebo investiční zámek. Perspektiva 3BN nabízí jen fondy fondů, ale jeho výhodu vidím v doplňkových připojištění, např. v úrazovém či vážných onemocnění.

Z podrobné analýzy obou produktů jsem zjistila, že rozdíly mezi oběma produkty jsou minimální, oba nabízejí stejnou variabilitu ve formě mimořádných vkladů a výběrů, změn parametrů pojištění, jen ceníky za tyto služby se podstatně liší. V rámci poplatků bych se přiklonila na stranu Perspektivy z důvodu nižšího poplatku za vedení účtu. Ostatní poplatky má sice vyšší než Dynamik plus, ale podle mého názoru změny v parametrech pojištění se neprovádí tak často.

Podobnou nabídku můžeme nalézt i u volitelných připojištění, obě pojišťovny nabízí připojištění: úraz a závažná onemocnění, kde však pojišťovna Kooperativa zvýhodňuje své klienty o něco více, jak v úrazovém pojištění, kde nerozlišuje rizikové skupiny u jednotlivých povolání, tak v připojištění závažných onemocnění, kde nabízí širší škálu diagnóz. Dalšími připojištěními jsou u Perspektivy pracovní neschopnost a pobyt v nemocnici a u Dynamiku to jsou invalidita a pojištění pro případ nemoci. I připojištění tudíž může hrát velkou roli při výběru pojistného produktu.

Úplně rozdílné jsou jen investiční fondy, do kterých mohou klienti investovat podle jejich sklonu k riziku. Vybírat mohou mezi fondem fondů (Perspektiva) a konkrétními fondy (Dynamik). V této oblasti má větší výběr Dynamik plus, který nabízí širokou škálu fondů s různou rizikovost od fondu peněžního trhu až ke zlatému fondu, který je odborníky z ČP Invest hodnocen jako nejrizikovější.

34

Produkty investičního životního pojištění jsem neshledala vhodnými pro zajištění lidí ve stáří. Problémem zde je, že mnoho klientů se často nechává ovlivnit pracovníky pojišťoven v alokačním poměru svých investic, tudíž mají jistotu, u výše charakterizovaných produktů, že i přes špatnou investici pojišťovny, dostane garantovanou pojistnou částku. Vzhledem k této okolnosti si může uzavřít klasické životní pojištění, kde také dostane sjednanou pojistnou částku a stará se jen o to, aby včas zaplatil běžné pojistné, které jednoznačně převažuje nad jednorázovými platbami. Pokud se však někdo o investování zajímá a investuje dobře, bude také dobře zajištěn na stáří.

35

Seznam použité literatury Jaroslav Daňhel a kol., Pojistná teorie, druhé vydání 2006 Professional publishing, ISBN 80-86946-00-2 Eva Ducháčková, Principy pojištění a pojišťovnictví, druhé aktualizované vydání 2005 Ekopress, s. r. o., ISBN 80-86119-92-0 www.ceskapojistovna.cz www.cp-invest.cz business.center.cz www.zdravi.cz www.koop.cz interní zdroje pojišťovny Kooperativa www.cap.cz

36

Přílohy: 1. Návrh pojistné smlouvy Dynamik plus 2. Návrh pojistné smlouvy Perspektiva 3BN

37

38

39

40

41

Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví

Recommend Documents