Verkort jaarverslag 2014
In de verkorte versie van het jaarverslag leest u op hoofdlijnen hoe het jaar 2014 voor het pensioenfonds is verlopen. U kunt het volledige jaarverslag downloaden op www.bpfmedewerkersnotariaat.nl.
Inhoud Woord van de voorzitter Kerncijfers Balans na resultaatbestemming Staat van baten en lasten Financiële positie Toeslagbeleid Herstelplan Beleggingen Deelnemersbestand
2 3 4 4 5 6 6 7 8
Woord van de voorzitter
Het jaar 2014 heeft onder meer in het teken gestaan van de voorgenomen fusie van ons fonds met de Stichting Notarieel Pensioenfonds. Dat wil overigens niet zeggen, dat de normale bestuurs- en commissietaken op een laag pitje zijn gezet. Naast de voortdurende stroom aan nieuwe regelgeving, die door de wetgever en toezichthouders aan pensioenfondsen wordt opgelegd, heeft het bestuur de nodige daadkracht aan de dag gelegd om te werken aan verbetering van de financiële positie van ons fonds. Het jaar 2014 was voor ons fonds een uitstekend beleggingsjaar, waarin het vermogen van het fonds steeg met ruim 200 miljoen euro. Echter, door de lage rente stegen ook de technische voorzieningen van het fonds. Het behaalde rendement, mede als gevolg van het renteafdekkingsbeleid, heeft er toe bijgedragen dat de dekkingsgraad in 2014 steeg met 4,8%.
Gelukkig is na vele jaren door de Koninklijke Notariële Beroepsorganisatie weer een werkgeverscommissie (deel uitmakende van de Pensioenkamer) in het leven geroepen, die in overleg met de werknemersorganisatie (Bond van medewerkers in het Notariaat) wijzigingen en aanpassingen van de pensioenregeling kunnen voorstellen. Door aanpassing van het governance-model in het kader van de Wet versterking bestuur pensioenfondsen is het interne toezicht gewijzigd. Voorheen werd dit toezicht, eens in de drie jaren, uitgevoerd door de visitatiecommissie. Per 1 juli 2014 is door het bestuur een permanente Raad van Toezicht geïnstalleerd, die jaarlijks controle uitoefent op het functioneren van het bestuur en het bestuur gevraagd en ongevraagd met raad bijstaat.
Zoals reeds gezegd, heeft de voorgenomen fusie tussen ons fonds en de Stichting Notarieel Pensioenfonds een belangrijke stempel gedrukt op de agenda’s van de bestuursleden. In het afgelopen jaar zijn belangrijke stappen gezet naar een fusie van beide fondsen per 1 januari 2016. De besturen van beide fondsen zijn nog steeds ervan overtuigd dat een gecombineerd pensioenfonds bijdraagt aan toekomstbestendige pensioenregelingen tegen lagere kosten. Uiteindelijk zal schaalvergroting (met een gezamenlijk vermogen van ruim 2,5 miljard euro) resulteren in een verdere kostenbesparing. Om de voorgenomen fusie tussen Stichting Bedrijfspensioenfonds voor medewerkers in het Notariaat en Stichting Notarieel Pensioenfonds mogelijk te maken, is een wijziging van de Wet op het notarisambt noodzakelijk. Door de zeer constructieve medewerking van zowel het Ministerie van Veiligheid en Justitie als het Ministerie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid, is inmiddels een conceptwetsvoorstel, inclusief de Memorie van Toelichting voorbereid, dat na afronding van de consultatieronde en het ambtelijk proces, in de nazomer aan de Tweede Kamer zal worden aangeboden.
Ook u als (gewezen) deelnemer wordt – via de website van ons fonds, de digitale nieuwsbrief en de pensioenkrant – gedurende het kalenderjaar voortdurend op de hoogte gehouden van de ontwikkelingen in het fonds.
De sociale partners in het notariaat hebben eind 2014 een akkoord bereikt over aanpassing van de pensioenregeling. Deze aanpassing was nodig in het kader van de fiscale wetgeving per 1 januari 2015. Zo is het opbouwpercentage verlaagd naar 1,75% van de pensioengrondslag en is het bestaande nabestaandenpensioen op risicobasis gewijzigd in een nabestaandenpensioen op opbouwbasis. Deze wijzigingen hebben echter nauwelijks invloed gehad op de hoogte van het te bereiken pensioen.
2 | Verkort jaarverslag 2014
A.B.M. Baakman
Kerncijfers
Bedragen x € 1.000 2014 __________ 6.432 8.707 2.762 17.901
2013 __________ 6.377 13.588 2.348 22.313
2012 __________ 6.646 13.879 2.761 23.286
2011 __________ 7.409 13.217 2.598 23.224
2010 __________ 7.515 13.036 2.289 22.840
884
867
834
833
824
21.749 16.297 20.103 2.549 28.922
22.549 15.133 20.989 2.296 23.917
25.624 16.088 23.058 2.180 23.501
27.866 19.323 22.441 2.057 21.773
24.318 17.696 22.310 1.642 20.578
Reguliere toeslagverlening (per 1 januari) Actieve deelnemers Gewezen deelnemers en ingegane pensioenen
0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
Korting
0,0%
0,0%
3,2%
0,0%
2,1%
111.670 940.548 111,9% 104,5% 111,4%
56.499 793.925 107,1% 104,3% 111,4%
1.723 834.651 100,2% 104,3% 111,3%
-85.636 806.179 89,4% 104,3% 112,1%
-21.512 687.610 96,9% 104,3% 112,9%
2,0%
2,8%
2,5%
2,7%
3,4%
1.047.780 213.903 __________
848.453 26.335 __________
835.424 118.486 __________
720.132 56.396 __________
662.534 91.437 __________
11,11% 9,95% 0,36 5,23
3,06% 3,85% 0,59 5,62
16,29% 16,76% 0,82 7,27
8,39% 5,19% 2,14 6,38
15,93% 10,83% 4,94 5,74
Aantal verzekerden (per eind van het jaar) Deelnemers, actief en voortgezet Gewezen deelnemers Ingegane pensioenen Totaal aantal verzekerden Aantal aangesloten werkgevers Pensioenen Kostendekkende premie Gedempte premie Feitelijke premie Uitvoeringskosten Uitkeringen (en afkopen)
Vermogen en solvabiliteit Aanwezig eigen vermogen Voorziening pensioenverplichtingen Dekkingsgraad in % Dekkingsgraad bij minimaal vereist eigen vermogen Dekkingsgraad bij vereist eigen vermogen Rentetermijnstructuur (RTS) Beleggingen Netto balanswaarde Beleggingsopbrengsten
Beleggingsrendement (excl. renteafdekking) in % Benchmarkrendement portefeuille in % Voorlopige Z-score Performance toets
Stichting Bedrijfspensioenfonds voor medewerkers in het Notariaat | 3
Balans per 31 december 2014 (na resultaatbestemming) bedragen x € 1.000
ACTIVA Beleggingen voor risico pensioenfonds Vorderingen en overlopende activa Overige activa
31-12-2014 __________
31-12-2013 __________
(1) (2) (3)
1.050.699 2.077 585 __________ 1.053.361 __________ ––––––––––
865.676 2.733 597 __________ 869.006 __________ ––––––––––
(4) (5) (6)
111.670 940.548 1.143 __________ 1.053.361 __________ ––––––––––
56.499 793.925 18.582 __________ 869.006 __________ ––––––––––
Totaal activa
PASSIVA Stichtingskapitaal en reserves Technische voorzieningen Overige schulden en overlopende passiva Totaal passiva
Staat van baten en lasten Bedragen x € 1.000
2014 BATEN Premiebijdragen voor risico pensioenfonds Beleggingsresultaten voor risico pensioenfonds Overige baten
(7) (8) (9)
Totaal baten
LASTEN Pensioenuitkeringen Pensioenuitvoeringskosten Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds - Pensioenopbouw - Korting van aanspraak en rechten - Rentetoevoeging - Onttrekking voor uitkeringen en uitvoeringskosten - Wijziging marktrente - Wijziging uit hoofde van overdracht van rechten - Conversie aanspraken (65 naar 67) - Overige mutaties voorziening pensioenverplichtingen
Mutatie overige technische voorzieningen Saldo herverzekering Saldo overdracht van derden Overige lasten Totaal lasten
Saldo van baten en lasten
Bestemming van het saldo van baten en lasten Algemene reserve 4 | Verkort jaarverslag 2014
(10) (11)
2013 20.103 213.903 7 __________ 234.013 __________ ––––––––––
20.989 26.335 18 __________ 47.342 __________ ––––––––––
28.922 2.549
23.917 2.296
(12) 16.506 0 2.954 -29.476 160.551 -1.327 -2.600 92 ––––––––––
(13) (14) (15) (16)
17.880 145 2.900 -24.655 -26.872 -7.983 0 -767 –––––––––– 146.700
-39.352
-77 -594 1.315 27 __________ 178.842 __________ –––––––––– __________ 55.171 __________ ––––––––––
-1.374 -558 7.608 29 __________ -7.434 __________ –––––––––– __________ 54.776 __________ ––––––––––
55.171 __________
54.776 __________
Financiële positie
De onderstaande tabel en grafiek geven aan hoe de dekkingsgraad zich in het afgelopen jaar heeft ontwikkeld. 2014 2013 -------------------------------------------------------------- ------------ -----------Dekkingsgraad 1 januari 107,1% 100,2% Effect premies -0,3% -0,1% Effect uitkeringen 0,3% 0,0% Effect overrendement 22,3% 2,8% Effect rentetermijnstructuur voorziening pensioenverplichtingen -18,2% 3,4% Conversie aanspraken (65 naar 67) 0,4% 0,0% Overige effecten 0,3% 0,8% Dekkingsgraad 31 december 111,9% 107,1% Verloop dekkingsgraad 2014 114%
112%
110%
108%
106%
104%
SE P14 O KT -1 4 NO V14 DE C14
L14 AU G14
JU
EI -1 4 JU N14
M
R14
AP
RT -1 4
B14
M
FE
N14
C13
102%
JA
De financiële positie van het pensioenfonds komt tot uitdrukking in de zogeheten dekkingsgraad, die de verhouding aangeeft tussen enerzijds het pensioenvermogen en anderzijds de technische voorzieningen, te weten de Voorziening Pensioenverplichtingen (VPV) en overige technische voorzieningen. Het pensioenvermogen is daarbij de som van de technische voorzieningen en het vermogen van het pensioenfonds. De dekkingsgraad bedroeg ultimo 2014 111,9%.
Ontwikkeling dekkingsgraad
DE
De hoofddoelstelling van het pensioenfonds is het op lange termijn garanderen van de nominale pensioenaanspraken en pensioenrechten, evenals het streven (voorwaardelijk: voor zover de middelen van het pensioenfonds het toelaten en afhankelijk van de dekkingsgraad) naar het zo veel mogelijk waardevast houden van ingegane pensioenen en premievrije pensioenaanspraken. Het beleggingsbeleid (inclusief het toeslagenbeleid) is er op gericht om deze doelstelling te realiseren. Het bestuur heeft beleid ontwikkeld op het gebied van financiering, beleggingen en toeslagen om de risico’s en de financiële positie van het pensioenfonds te beheersen.
De afgelopen jaren heeft de dekkingsgraad zich als volgt ontwikkeld: Dekkingsgraad ultimo ---------------------------------------- -------------2014 111,9% 2013 107,1% 2012 100,2% 2011 89,4% 2010 96,9% 2009 93,0%
Stichting Bedrijfspensioenfonds voor medewerkers in het Notariaat | 5
Toeslagbeleid
Herstelplan
Gezien de financiële positie van het fonds zijn sinds 1 januari 2010 geen toeslagen verleend. Het toeslagbeleid, dat is gerelateerd aan de ontwikkeling van de consumentenprijsindex, is strikt voorwaardelijk en is afhankelijk van de financiële positie van het pensioenfonds. Het bedraagt sinds 1 januari 2012 maximaal 25% van de ontwikkeling van de consumentenprijsindex. Er is geen recht op toeslagen en het is ook voor de langere termijn niet zeker of en in hoeverre een toeslag (indexatie) zal plaatsvinden. Voor deze voorwaardelijke toeslagverlening houdt het pensioenfonds geen specifieke reserve aan en wordt geen premie betaald. De toeslagverlening wordt uit beleggingsrendement gefinancierd.
Omdat de dekkingsraad in 2008 was gedaald tot minder dan 105% (eind 2008 was de dekkingsgraad 88%), heeft het pensioenfonds in 2009 een kortetermijn herstelplan ingediend bij De Nederlandsche Bank (DNB). Het korte termijn herstelplan had een looptijd van vijf jaar. Het herstelplan heeft ertoe geleid dat het pensioenfonds twee kortingsrondes moest doorvoeren: per 1 januari 2011 zijn de (opgebouwde) pensioenen verlaagd met 2,1%, gevolgd door een korting van 3,2% per 1 april 2013. Op 31 december 2013 is de termijn van vijf jaar verstreken, waarmee het kortetermijn herstelplan is komen te vervallen. De dekkingsgraad was ultimo 2013 107,1%. Daarmee was er geen derde kortingsbesluit nodig om op het minimaal vereist eigen vermogen komen. Aangezien de dekkingsgraad van het pensioenfonds lager is dan het niveau van het vereist eigen vermogen, bleef het langetermijn herstelplan in het verslagjaar wel van kracht.
Aangepast herstelplan in 2015 Vanaf 1 januari 2015 is een nieuw Financieel Toetsingskader van toepassing. Binnen dat toetsingskader zijn nieuwe richtlijnen opgesteld, onder andere voor de bepaling van de voorziening voor pensioenverplichting. De nieuwe richtlijnen bepalen dat het pensioenfonds voor 1 juli 2015 een nieuw herstelplan moet indienen.
6 | Verkort jaarverslag 2014
Beleggingen
Het beleggingsbeleid is gebaseerd op een Asset Liability Management (ALM) studie en continuïteitsanalyses. Op basis hiervan is een beleggingsportefeuille gekozen met een naar de mening van het bestuur acceptabele combinatie van netto-premieniveau, premievolatiliteit, kansen op onderdekking en kansen op toeslagverlening.
Aandelen
Er wordt in drie verschillende hoofdcategorieën belegd om de verhouding tussen rendement en risico te optimaliseren: • vastrentende waarden • aandelen • vastgoed
Vastrentende waarden
De performance over 2014 per beleggingscategorie in vergelijking met de benchmark wordt in onderstaande tabel weergegeven; de genoemde percentages zijn exclusief het effect van de renteafdekking. 2014 Gerealiseerd % Benchmark % ------------------------------------------- --------------------- --------------------Aandelen 10,45 10,31 Vastrentende waarde 11,37 9,94 Vastgoed 4,39 1,06 Totaal 11,11 9,95
Geheel 2014 is het aandelenbeheer uitgevoerd door Aegon. Het beleggingsbeleid van de aandelenportefeuille is passief met een brede spreiding over internationale markten. Binnen de aandelenportefeuille wordt uitsluitend belegd in het AEGON World Equity Ind Fund.
Binnen de vastrentende portefeuille wordt belegd in uiteenlopende fondsen van Aegon, waaronder staatsobligaties van EU-landen, bedrijfsobligaties, bedrijfsobligaties in opkomende landen en particuliere hypotheken. Het fonds voor renteafdekking - Long Duration Overlay (LDO) is begin 2014 vervangen door het Strategic Liability Matching (SLM) Fund. Deze laatste categorie heeft als doel de rentegevoeligheid van de beleggingsportefeuille te verhogen om deze in een afgesproken verhouding te brengen met de rentegevoeligheid van de verplichtingen. Afgelopen jaar gold een verhouding van 65% voor het afdekken van het renterisico.
Vastgoedbeleggingen Voor vastgoed wordt gebruik gemaakt van het TKP Real Estate Top Funds dat belegt in aandelen van vastgoedbedrijven en wereldwijd is gespreid. Dit fonds is eind 2014 verkocht. De verkoopopbrengst wordt in januari 2015 ontvangen.
Stichting Bedrijfspensioenfonds voor medewerkers in het Notariaat | 7
Deelnemersbestand
Hieronder is te zien hoe het deelnemersbestand van de Stichting Bedrijfspensioenfonds voor medewerkers in het Notariaat zich in het verslagjaar heeft ontwikkeld. De daling van het totaal aantal deelnemers wordt veroorzaakt door de afkoopactie ‘klein pensioen’. Dit is ook goed zichtbaar in de afname van het aantal gewezen deelnemers. De maximale afkoopgrens voor 2014 bedroeg € 458,06.
Stand ultimo vorig verslagjaar
Bij
Af
Stand ultimo 2014
6.377
838
783
6.432
13.588
598
5.479
8.707
2.348
283
131
2.762
1.703
224
135
2.062
- arbeidsongeschiktheidspensioen
133
8
15
126
- partnerpensioen
486
44
5
525
- wezenpensioen
26
23
0
49
22.313
1.719
6.131
17.901
Deelnemersbestand Actieven Gewezen deelnemers Gepensioneerden - (tijdelijk) ouderdomspensioen
Totaal
8 | Verkort jaarverslag 2014
Colofon Dit is een uitgave van Stichting Bedrijfspensioenfonds voor medewerkers in het Notariaat. Correspondentieadres Postbus 501 9700 AM Groningen Bezoekadres Europaweg 27 9723 AS Groningen Telefoon (050) 582 98 58 E-mail
[email protected] Internet www.bpfmedewerkersnotariaat.nl
