Trh zajišťovacích a platebních instrumentů v ČR

Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra managementu firem a institucí

Trh zajišťovacích a platebních instrumentů v ČR Bakalářská práce

Autor:

Daniel Valčík Bankovní management

Vedoucí práce:

Praha

Ing. Helena Cetlová

Duben, 2009

Prohlášení: Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci zpracoval samostatně, s použitím uvedené literatury.

V Novém Jičíně dne 14. 4. 2009

…………………………….. Daniel Valčík

Poděkování Touto cestou bych rád poděkoval zejména vedoucí mé bakalářské práce Ing. Heleně Cetlové za rady a připomínky a Ing. Janě Honsové, která mi svými radami, zkušenostmi a ochotou pomohla při vytváření této práce. Moje poděkování patří i všem pracovníkům Trade finance Komerční banky, a. s.. Děkuji.

Anotace Předmětem této bakalářské práce je přiblížení problematiky zajišťovacích a platebních instrumentů a jejich využití v praxi. První kapitola je zaměřena na všeobecný popis jednotlivých zajišťovacích a platebních instrumentů. Druhá kapitola je věnována historickému vývoji bankovních záruk a dokumentárních akreditivů, je zde i praktický případ, kde je využito jak bankovních záruk, tak dokumentárního akreditivu. Ve třetí kapitole jsou porovnány tři zajišťovací instrumenty ve třech nejvýznamnějších bankách na českém trhu. Čtvrtá kapitola ukazuje pravděpodobný trend, kterým se bankovní záruka a dokumentární akreditiv bude vyvíjet. Díky možnosti pracovat na divizi Top Corporation v Komerční bance, a. s., může autor do této práce zařadit poznatky zkušenějších pracovníků.

Annotation The topic of this batchelor thesis is to highlight problems with security and payment instruments and their use in everyday life. The first chapter concentrates on generic description of single security and payment instruments. The second chapter shows historic development of bank guarantees and documentary credit. This is shown in the example as well. The third chapter compares 3 security instruments in the 3 most significant banks in the Czech market. The fourth chapter shows how the bank guarantee and documentary credit may possibly unwind in the future. Thanks to the oppportunity to work in a Top Corporation such as Komerční banka, a. s., the authors

observations

are

drawn

from

his

more

experienced

co-workers.

Obsah Úvod ................................................................................................................................. - 6 1. Legislativní rámec .................................................................................................. - 8 1.1 Typy a členění zajišťovacích a platebních instrumentů ................................... - 8 1.2 Bankovní záruka ............................................................................................. - 10 1.2.1 Popis a funkce bankovní záruky ............................................................. - 10 1.2.2 Charakteristika subjektů bankovní záruky ............................................. - 11 1.3 Forma bankovní záruky .................................................................................. - 14 1.3.1 Druhy bankovních záruk ........................................................................ - 15 1.4 Dokumentární akreditiv .................................................................................. - 19 1.4.1 Popis a funkce dokumentárního akreditivu ............................................ - 20 1.4.2 Charakteristika subjektů Dokumentárního akreditivu ............................ - 21 1.4.3 Forma Dokumentárního akreditivu ........................................................ - 22 1.4.4 Postup využití Dokumentárního akreditivu ............................................ - 23 1.4.5 Druhy Dokumentárních akreditivů ......................................................... - 23 1.5 Směnka ........................................................................................................... - 24 1.6 Hladká platba (hladký plat) ............................................................................ - 27 1.7 Dokumentární inkaso...................................................................................... - 27 1.8 Stand-by akreditiv .......................................................................................... - 28 1.9 Bankovní aval ................................................................................................. - 29 1.10 Šek .................................................................................................................. - 29 1.11 Forfaiting ........................................................................................................ - 30 2. Dosavadní vývoj bankovních záruk a dokumentárních plateb ........................ - 31 2.1 Dosavadní vývoj bankovních záruk ............................................................... - 31 2.2 Dosavadní vývoj dokumentárních akreditivů ................................................. - 33 2.3 Příklad č. 1 – Zadání hospodářské soutěže ..................................................... - 35 2.4 Příklad č. 2 – Dodání zboží ............................................................................ - 38 3. Porovnání a vyhodnocení současné nabídky ...................................................... - 42 3.1 Popis modelového obchodního případu ......................................................... - 42 3.2 Zajištění směnkou vlastní ............................................................................... - 43 3.3 Zajištění bankovní zárukou ............................................................................ - 44 3.4 Zajištění dokumentárním akreditivem ............................................................ - 45 3.5 Zhodnocení vybraných zajišťovacích instrumentů......................................... - 46 3.5.1 Parametry hodnocení .............................................................................. - 46 3.5.2 Hodnocení bodovaných parametrů ......................................................... - 47 3.6 Celkové vyhodnocení a porovnání ................................................................. - 51 4. Trend do budoucna .............................................................................................. - 52 4.1 Předpokládaný budoucí vývoj ........................................................................ - 52 4.2 Padělání produktů Trade finance .................................................................... - 53 4.3 Podíly bank na tuzemském trhu v oblasti Trade finance ................................ - 54 Závěr .............................................................................................................................. - 57 Seznam použité literatury ............................................................................................ - 58 Seznam příloh ............................................................................................................... - 60 -

-5-

Úvod Práce využívá konkrétní praktickou znalost autora v problematice, kterou měl možnost poznat v jedné z nejvýznamnějších bank v České republice, a to v Komerční bance, a.s.

Cílem práce je analyzovat vybrané zajišťovací a platební instrumenty pro segment firemní klientely, popis těchto instrumentů a v neposlední řadě i pokus nastínit jejich vývoj, a to jak z historického, tak z budoucího hlediska. Bankovnictví jako takové je možno rozdělit do mnoha konkrétních specializovaných oblastí bankovních činností. Zvolená specializovaná oblast, kterou se tato práce zabývá a rozebírá ji, je

Trade finance. Toto odvětví zažívá v posledních letech vzestupnou

tendenci kvůli zvyšující se spolupráci společností v mezinárodním, ale i tuzemském obchodě. Společnost vstupující na nový trh většinou nezná svůj protějšek, což s sebou přináší určitá rizika a nedůvěru. Samozřejmě teritoriální riziko na evropském kontinentu je zcela odlišné od teritoriálního rizika na kontinentu africkém. Proto existuje určitá databáze rizikovosti zahraničních trhů, kterou využívají banky pro informovanost svých klientů. Aby obchodní společnosti předešly komplikacím, rizikům a zajistily bezproblémové plnění smluvních podmínek, je potřeba využít standardizované platební a nebo zajišťovací instrumenty. Těchto instrumentů je celá řada. Může se jednat o bankovní záruku, dokumentární akreditiv, směnku, bankovní směnečný aval, dokumentární inkaso a jiné. Ne pro každý případ jsou však vhodné všechny typy zajišťovacích nebo platebních instrumentů. Z toho důvodu je již od zrodu obchodní spolupráce nutné zvažovat, jaká rizika z ní plynou, a spolu s tím, jak se konkrétní případ vyvíjí, vybírat, který z možných instrumentů nejlépe pokryje veškerá rizika z něj vyplývající. Každý obchodní vztah se dá charakterizovat jako rameno vah, kdy se každý jeho účastník pokouší vychýlit rovnováhu „výhodnějších podmínek“ na svou stranu. Protože se ale vždy jedná o vztah vzájemné potřebnosti a užitečnosti, kdy jedna strana potřebuje prodat a druhá koupit, není etické v korektních obchodních vztazích navrhovat jednostranně výhodné podmínky pro svou stranu a zároveň neakceptovatelné pro stranu druhou. Proto je potřeba i při výběru zajišťovacího případně platebního instrumentu vedle posouzení jeho schopnosti, správně krýt vzniklá rizika, ale také diplomaticky nalézt a navrhnout takové

-6-

podmínky, které budou akceptovatelné i pro protistranu. Právě tento přístup vytváří žádaný kompromis a rovnováhu. Česká republika teprve dospívá do poznání obchodního světa a postupně nalézá to, co je již ve státech s vyspělými obchodními vztahy běžnou praxí. Masivnější rozšíření zajišťovacích instrumentů zatím patří spíš do světa nadnárodních společností, velkých investičních akcí a finančních transferů, ale do běžného života malých a středních firem zatím příliš neproniklo. Mnohdy jsou obchodní vztahy postaveny na ničím podložené důvěře v protistranu, která může oklamat svým vystupováním. Z výše uvedených důvodů by se nemělo v obchodním vztahu na použití zajišťovacího či platebního instrumentu pohlížet jako na způsob jak naklonit rameno výhod na svou stranu, ale jako na vítaný prostředek, který umožní oběma stranám přiměřené zajištění proti riziku. Tyto instrumenty by měly zajistit v případě nevůle dlužníka plnit řádně a včas své závazky, jak co nejrychleji dosáhnout na náhradu za vzniklou škodu.

Práce je strukturálně členěna do čtyř kapitol. První se zabývá právní stránkou a popisem zajišťovacích a platebních instrumentů, které je možné v dnešní době využít. Protože by popis všech zajišťovacích a platebních instrumentů byl velice rozsáhlý, je uveden detailnější popis dvou nejrozšířenějších instrumentů, a tím je bankovní záruka a dokumentární akreditiv. Ostatní zajišťovací a platební instrumenty jsou popsány stručněji. Druhá kapitola je nazvána „Dosavadní vývoj bankovních záruk a dokumentárních plateb“. Zde se autor snaží nastínit situaci z historického a současného hlediska. Je připojen i praktický příklad, který je rozdělen do dvou případů. Jedná se o reálnou situaci, která se v minulosti odehrála, nicméně jsou některá fakta z etického důvodu pozměněna. V tomto případě bylo využito jak bankovní záruky, tak dokumentárního akreditivu. Ve třetí kapitole jsou porovnány tři významné banky na tuzemském trhu, a to Komerční banka, a.s.; Česká spořitelna, a.s. a Československá obchodní banka, a.s. Porovnání je v této kapitole z hlediska postupu při zpracování instrumentu a také z hlediska ceny pro firemní klientelu a obsahuje i následné vyhodnocení. Porovnávané instrumenty byly znázorněny formou fiktivního příkladu. Čtvrtá kapitola, nebo-li „Trend do budoucna“, se zabývá problematikou budoucího vývoje v oblasti zajišťovacích a platebních instrumentů. Je zde popsán předpokládaný trend na tuzemském trhu a s ním spojeno padělání, které se vyskytuje v mnoha oblastech bankovnictví, a tudíž ani oblast Trade finance není výjimkou. -7-

1. Legislativní rámec 1.1 Typy a členění zajišťovacích a platebních instrumentů Zajišťovací instrumenty jsou jinak také nazývány „Bankovní platební a zajišťovací instrumenty“, protože v mnoha případech přichází s jejich nabídkou právě banka, která je v pozici toho, kdo je svou pověstí a finanční silou opravdovým garantem a kdo na sebe bere riziko jedné nebo druhé strany. Banka může poskytovat službu v různé formě, například: zajištění platby dokumentárním inkasem, nebo na sebe bere závazek v podobě dokumentárního akreditivu, nebo jako bankovní směnečný aval. Za tyto služby, za nesené riziko banka sobě účtuje od klienta odměnu. Výše odměny se odvíjí od výše nákladů spojených s poskytnutím služby a s velikostí rizika, které na sebe banka přebírá. Je pouze na autonomním rozhodnutí banky, kterému klientovi poskytne službu zajištění a kterého odmítne. Toto rozhodnutí je samozřejmě ovlivněno historií spolupráce, důvěry a bonity klienta u ručící banky. Při vyhodnocování, zda banka poskytne nebo neposkytne zajištění v podobě ručení, postupuje většinou velmi podobně jako při schvalování úvěru, protože musí v podstatě počítat s tím, že když klient nesplní podmínky a využije ručení své banky, bude muset banka tento úvěr poskytnout. Bankovní zajišťovací instrumenty můžeme dělit na:1 •

Závazkové – banka jako ručitel se zavazuje ke garanci za svého klienta, dlužníka

•

Bezzávazkové

K závazkovým patří především: •

dokumentární akreditiv (L/C)

•

stand-by akreditiv (stand-by L/C)

•

bankovní směnečný aval

•

bankovní záruka

1

MARVANOVÁ, M.; HOUDA, M. a kol. Platební styk – Platební a zajišťovací instrumenty ve vnitřním a zahraničním obchodě. 2. vyd. Praha: ECON, 1994. ISBN 80-901627-0-3.

-8-

Tyto se podle povahy dále dělí na: •

abstraktní – představují takové zajištění, které je nezávislé na kontraktní pohledávce. Ručitel se v tomto případě dopředu zříká možnosti uplatnění námitek dlužníka.

•

akcesorické – akcesorický vztah je takový, kdy je zajištění pevně spjato s pohledávkou. V případě akcesorického zajištění má ale ručitel právo využít všech připomínek dlužníka – například odmítnout úhradu věřiteli, jestliže je dokázáno, že dlužník neobdržel bezvadné plnění (například dodané stroje nefungují).

Bezzávazkové instrumenty jsou například: •

hladký plat (přímá platba)

•

dokumentární inkaso

Dalším kritériem pro členění bankovních instrumentů je, zda se jedná o instrument dokumentární – které předpokládají předložení dokumentů, aby je bylo možné realizovat, nebo nedokumentární.

Posledním uváděným kritériem členění je, zda se jedná o instrumenty: •

platební – kdy platba probíhá přímo jejich prostřednictvím (v případě dokumentárních přímo na základě předložených dokumentů) jako je tomu u dokumentárního inkasa nebo dokumentárního akreditivu.

•

zajišťovací – které se začínají realizovat až v okamžiku nesplnění povinností (závazků). V případě řádného plnění nejsou vůbec využity. Patří zde bankovní záruka, stand-by akreditiv, bankovní směnečný aval.

K zajištění obchodního případu je pak možné využít některý z uvedených instrumentů, nebo i kombinaci několika z nich.

-9-

1.2 Bankovní záruka Bankovní záruka je právně upravena v Obchodním zákoníku, zákon číslo 513/1991 Sb., ze dne 5. listopadu 1991. A to v §313 až §322.2 Bankovní záruka vzniká písemným prohlášením banky v záruční listině, že uspokojí věřitele do výše určité peněžní částky podle obsahu záruční listiny, jestliže určitá třetí osoba (dlužník) nesplní určitý závazek nebo budou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině.3 V případě bankovní záruky se jedná o ryze zajišťovací prostředek, který může sloužit k zajištění všech platebních instrumentů vyjma dokumentárního akreditivu. Paragrafy obchodního zákoníku vztahující se k bankovní záruce upravují vztahy mezi příkazcem (dodavatelem, věřitelem), beneficientem (odběratelem, dlužníkem) a bankou v pozici ručitele. Bankovní záruka je jeden z nejčastěji využívaných zajišťovacích instrumentů. Bankovní záruka je morálním nástrojem nutícím dlužníka, aby uhradil svůj dluh včas a věřitel nemusel uplatnit svou pohledávku u garanta, což by mohlo velmi poškodit dobré jméno dlužníka.

1.2.1 Popis a funkce bankovní záruky Tuto podkapitolu znovu uvedu přesnou definicí bankovní záruky převzatou z Obchodního zákoníku: Bankovní záruka vzniká písemným prohlášením banky v záruční listině, že uspokojí věřitele do výše určité peněžní částky podle obsahu záruční listiny, jestliže určitá třetí osoba (dlužník) nesplní určitý závazek nebo budou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině.

To, že se garantem (ručitelem) stává banka, předurčuje bankovní záruku stát se významným a spolehlivým zajišťovacím instrumentem. Bankovní záruka byla v minulosti více využívána v zahraničním obchodě, ale stále více se, za stejných podmínek, uplatňuje i v obchodě tuzemském. Hlavními důvody požadavku beneficienta na vystavení záruky

2 3

Česko. Zákon Obchodní zákoník č. 513 ze dne 5. listopadu 1991 Česko. Zákon Obchodní zákoník č. 513 ze dne 5. listopadu 1991

- 10 -

v jeho prospěch je mimo jistého stupně nedůvěry i měnící se přístup společností, kde se vystavení bankovní záruky stává samozřejmým způsobem pro vyjádření vlastní spolehlivosti. Banka poskytuje na podkladě bankovní záruky plnění vždy v peněžité formě, i když bankovní záruka zajišťuje závazek jiný než platební (např. závazek dodavatele řádně splnit podmínky smlouvy). Bankovní záruka je jednostranný právní akt ručící banky vůči příjemci záruky (beneficientovi). Má být neodvolatelná, po vystavení záruky a jejím odeslání či předání beneficientovi nemůže již banka, která záruku vystavila, na jejím znění nic měnit ani záruku zrušit bez souhlasu beneficienta záruky. Vzhledem k tomu, že obchodní zákoník neřeší odvolatelnost záruk, doporučuje se, aby záruky byly v textu označeny jako neodvolatelné.4 Mezinárodní obchodní komora (ICC) upravuje Jednotná pravidla pro záruky v publikaci z roku 1993 United Rules for Contract Bonds. Bankovní záruka je schopna zajistit různé typy rizik: •

dokáže omezit riziko spojené s platební nevůlí nebo platební neschopností obchodního partnera

•

zajistí riziko spojené s neplněním smluvních podmínek

Za jednu z hlavních výhod bankovní garance můžeme považovat možnost věřitele domoci se finančních prostředků na ručící bance v okamžiku, kdy neplní svůj závazek přímo dlužník.

1.2.2 Charakteristika subjektů bankovní záruky V bankovní praxi se užívá určité zaběhlé terminologie. Bylo by jistě užitečné se s ní seznámit spolu s tím, co znamená ten který pojem.

Příkazce je dlužník, osoba povinná plnit, která na základě smlouvy (mandátní smlouva) žádá banku (dává příkaz), aby banka poskytla záruku. 4

MARVANOVÁ, M.; HOUDA, M. a kol. Platební styk – Platební a zajišťovací instrumenty ve vnitřním a zahraničním obchodě. 2. vyd. Praha: ECON, 1994. ISBN 80-901627-0-3.

- 11 -

Beneficient je věřitel, subjekt, kterému má dlužník plnit a zároveň ten, v jehož prospěch byla vystavena záruční listina.

Ručící banka nebo-li vystavující banka vystaví bankovní záruku na podkladě instrukcí příkazce a zašle ji přímo na adresu beneficienta.

Schéma 1: Ručící banka

PŘÍKAZCE

BENEFICIENT

Příkaz k vystavení Bankovní záruka RUČÍCÍ BANKA

Avizující banka je ta banka, která oznámila, že jiná banka poskytla záruku, zpravidla banka věřitele – beneficienta, jejímž prostřednictvím je poskytnutí bankovní záruky oznámeno. Avizující banka zpravidla poskytuje v souvislosti s avizováním záruky beneficientovi své služby. Ověřuje podpisy ručící banky na záruce. Na přání beneficienta může posoudit znění bankovní záruky a případně doporučit úpravu textu záruky tak, aby lépe chránila zájmy beneficienta.

- 12 -

Schéma 2: Avizující banka

PŘÍKAZCE

BENEFICIENT

Příkaz k vystavení

Avízo a bankovní záruka

RUČÍCÍ BANKA

Bankovní záruka

AVIZUJÍCÍ BANKA

Potvrzující banka je banka, která potvrdí bankovní záruku vystavenou jinou bankou, přejímá na sebe stejný závazek. Beneficient bankovní záruky může pak požadovat plnění z bankovní záruky od kterékoliv z obou bank (vystavující nebo potvrzující banky). V případě, že banka, která potvrdila záruku, poskytne na jejím podkladě plnění beneficientovi, má nárok na hojení od banky, jejíž záruku potvrdila.

Schéma 3: Potvrzující banka

PŘÍKAZCE

BENEFICIENT

Příkaz k vystavení

RUČÍCÍ BANKA

Bankovní záruka

POTVRZUJÍCÍ BANKA

Příkaz záruku potvrdit

- 13 -

K potvrzování záruk dochází v praxi tehdy, jestliže beneficient záruky nedůvěřuje bonitě ručící banky, a požaduje proto, aby záruka byla potvrzena bankou, k níž má důvěru. V zahraničním obchodě se doporučuje českým klientům, příjemcům záruk zahraničních bank, aby přijímali záruky od bank dobrého jména, resp. aby požadovali potvrzení záruky bonitní bankou všude tam, kde není jisté, že ručící banka bude ochotna a schopna plnit své závazky ze záruky. Zde je třeba mít na paměti i riziko teritoriální. Na druhé straně dochází k tomu, že zahraniční beneficienti záruk českých bank požadují potvrzení těchto záruk zahraničními bankami (důvodem může být teritoriální riziko České republiky či nedůvěra v bonitu české banky). V praxi někdy banky potvrzují záruky jiných bank „tiše“ a to na žádost beneficienta záruky a bez souhlasu banky, která záruku vystavila. Důvodem je nedůvěra v bonitu ručící banky a zároveň neochota ručící banky připustit, aby její záruka byla potvrzena další bankou. Takové „tiché“ potvrzení se děje na náklady beneficienta (příkazce ani ručící banka o něm neví). Důsledkem „tichého“ potvrzení pro potvrzující banku může pak být v případě jejího plnění ze záruky nemožnost hojit se u banky, jejíž záruku takto „tiše“ bez jejího příkazu potvrdila.5

1.3 Forma bankovní záruky Bankovní záruka musí mít vždy písemnou formu. Bankovní záruka se vystavuje v podobě záruční listiny. Ta může mít listinnou podobu nebo může být použito moderních telekomunikačních

prostředků,

umožňujících

autentičnost

a

ověřenou

autorizaci

a v neposlední řadě zaručenou bezpečnost, užívaných mezi bankami jako je SWIFT.6

V případě jejího zániku požádá ručící strana o: •

vrácení záruční listiny (pokud je v listinné podobě)

•

potvrzení o tom, že nemá žádné požadavky plynoucí ze záruky (pokud je v jiné formě např. SWIFTu)

5

ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Brno: ECON publishing, 2002. ISBN 80-86433-03-X. SWIFT (Society for Wordwide Interbank Financial Telecommunication) – společnost pro celosvětové mezibankovní finanční telekomunikace se sídlem v Bruselu byla založena v roce 1973. Zaručuje provoz mezinárodní komunikační počítačové sítě s cílem umožnit členským bankám rychlý a bezpečný přenos informací v mezinárodním obchodě (platební transakce, dokumentární akreditivy, devizová potvrzení, cenné papíry, výpisy z účtů). 6

- 14 -

Vzhledem k tomu, že se jedná o smlouvu mezi ručící bankou a beneficientem, nelze záruku odvolat či jednostranně změnit (bez souhlasu beneficienta). Bankovní záruka by měla uvádět:7 •

Identifikaci příkazce a beneficienta

•

Preambuli – vysvětluje důvody, pro které je záruka uzavírána, vztahuje se k určitému kontraktu, odvolává se ke smlouvě apod.

•

Způsob, jak banka ručí, a podmínky, za kterých banka ručí (například dokumenty, které musí beneficient předložit, žádá-li o výplatu).

•

Banka vždy poskytuje peněžité plnění, a tak je v záruce vždy uveden finanční rámec, do jaké výše banka ručí. Také je zde uvedena měna, ve které je záruka vyplnitelná.

•

Podmínky pro případné snižování zaručené částky.

•

Závěrečná ustanovení určují platnost záruky. Jejím uplynutím končí pro beneficienta jakékoli nároky ze záruky. Platnost záruky je většinou omezena fixním datem nebo nějakou skutečností. Následují případná další ujednání.

1.3.1 Druhy bankovních záruk Bankovní záruky můžeme rozdělit na: •

přímé a nepřímé

•

kryté a nekryté

•

akcesorické a abstraktní

Přímé a nepřímé bankovní záruky Přímou záruku poskytuje banka bezprostředně beneficientovi. Tato záruka podléhá právu banky příkazce.

7

MARVANOVÁ, M.; HOUDA, M. a kol. Platební styk – Platební a zajišťovací instrumenty ve vnitřním a zahraničním obchodě. 2. vyd. Praha: ECON, 1994. ISBN 80-901627-0-3. ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Brno: ECON publishing, 2002. ISBN 80-86433-03-X.

- 15 -

Schéma 5: Přímá záruka

Zdroj: http://www.unicreditbank.cz/cz/firmy/obchodni-a-exportni-financovani/bankovni-zaruky.html

Od přímých záruk je třeba odlišovat záruky nepřímé. V případě nepřímé záruky (protizáruky) banka příkazce pověří banku v zemi beneficienta vystavením záruky proti jejímu neomezenému zpětnému ručení (protizáruce). Tato protizáruka je nezávislá na záruce, ke které se vztahuje. Jde o dvě na sebe navazující bankovní záruky, jedna z nich je bankovní zárukou banky příkazce bance beneficienta, druhá záruka je vystavena bankou beneficienta v jeho prospěch. V praxi se s nimi setkáváme v mezinárodním obchodě při vystavování bankovních záruk ve prospěch beneficientů v zemích Blízkého a Středního východu, Latinské Ameriky, Jihovýchodní Asie apod. V řadě zemí místní předpisy totiž nepřipouštějí přijetí záruk zahraničních bank, zejména pokud příjemcem záruky má být státní organizace v dané zemi. Záruka tedy musí být vystavena místní bankou.

- 16 -

Schéma 6: Nepřímá záruka / protizáruka

Zdroj: http://www.unicreditbank.cz/cz/firmy/obchodni-a-exportni-financovani/bankovni-zaruky.html

Vystavení nepřímé záruky je časově náročnější a v každém případě dražší. Příkazce musí počítat s výlohami v cizí měně, které zpravidla musí uhradit prostřednictvím své banky zahraniční bance za vystavení její bankovní záruky. Přenést tyto výlohy na beneficienta záruky se daří velice zřídka. V případě, že beneficient požádá svou banku o výplatu z bankovní záruky, banka tuto výplatu provede a následně požádá banku příkazce o hojení z titulu její protizáruky. Na rozdíl od záruky nepřímé, kdy beneficient může požádat o výplatu ze záruky kteroukoliv z obou bank, u záruky přímé žádá vždy svou banku o výplatu ze záruky, kterou tato banka vystavila v jeho prospěch. Banka příkazce, ani příkazce sám, nemůže v žádném případě zamezit výplatě z bankovní záruky v zahraničí, byla-li zahraniční banka beneficientem o výplatu požádána. Výplatní místo je tedy u banky beneficienta.

Kryté a nekryté bankovní záruky V případě krytých záruk banka vystavující záruku požaduje plné nebo částečné krytí vázáním potřebné částky na klientském účtu. U nekryté záruky8 se banka vystavující tuto záruku spokojí s prohlášením banky příkazce, že vyrovná veškeré náklady vzniklé z titulu převzaté záruky (protizáruky).

8

MARVANOVÁ, M.; HOUDA, M. a kol. Platební styk – Platební a zajišťovací instrumenty ve vnitřním a zahraničním obchodě. 2. vyd. Praha: ECON, 1994. ISBN 80-901627-0-3.

- 17 -

Akcesorické a abstraktní bankovní záruky Akcesorické bankovní záruky jsou vázány na hlavní zaručený závazek, obvykle na splnění podmínek kontraktu. Ručící bance příslušejí proti beneficientovi při plnění záruky stejné námitky, které je oprávněn vůči němu uplatnit dlužník. Musí se jednat o námitky kvalifikované, které obstojí v případném soudním sporu. Obchodní zákoník v této souvislosti stanoví, že ručící banka nemůže uplatnit námitky dlužníka, nevyplývá-li to ze záruční listiny. Abstraktní bankovní záruky jsou samostatné záruky nezávislé na příslušném kontraktu. Banka se zavazuje k výplatě pouze dle podmínek v záruce stanovených. Povinnost plnit je dána formulaci záruky bez ohledu na to, zda uplatnění záruky beneficientem je oprávněné z hlediska smluvních vztahů mezi ním a příkazcem k vystavení záruky. Banka může v záruce stanovit podmínky pro výplatu ze záruky. Může být požadováno předložení určitých dokumentů např. písemného prohlášení beneficienta záruky, že příkazce nezaplatil příslušnou fakturu a kopie nezaplacené faktury. Nejsilnějším typem abstraktní záruky je záruka vyplatitelná na první výzvu a bez námitek.9

Ostatní druhy bankovních záruk Další možné rozlišení záruk: •

Záruky platební: záruky za peněžité plnění (banka ručí za splnění platebního závazku dlužníka).

•

Záruka neplatební: ručí za jiný typ závazku než platební, například řádné provedení kontraktu, celní záruka, dodržení kvality apod.10

Další příklady neplatebních záruk: •

záruka za platnost nabídky (vádium, bid bond)

•

záruka za vrácení akontace (down payment guarantee)

•

záruka za řádné provedení kontraktu (performance bond)

9

ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Brno: ECON publishing, 2002. ISBN 80-86433-03-X. ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Praha: ECON, 1997. bez ISBN. HOLEŠOVSKÝ, M. Zástavní právo, bankovní záruka a ostatní zajišťovací prostředky v podnikové a právní praxi. 2. vyd. Praha: NEWSLETTER PRAHA, 1995. ISBN 80-901779-2-1. 10 MACHKOVÁ, H.; ČERNOHLÁVKOVÁ, E.; SATO, A. Mezinárodní obchodní operace. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2007. ISBN 978-80-247-1590-2.

- 18 -

S těmito zárukami je možno se nejčastěji setkat v rámci veřejných soutěží.

1.4 Dokumentární akreditiv Smlouva o otevření akreditivu je právně upravena v Obchodním zákoníku, zákon číslo 513/1991 Sb., ze dne 5. listopadu 199111. Obecná úprava je v §682 až §688, na kterou navazuje speciální úprava dokumentárního akreditivu v §689 až §690. Dokumentární akreditiv je neodvolatelný (může být i odvolatelný) písemný závazek banky odběratele (příkazce akreditivu), že provede platbu v termínu, který je v akreditivu stanoven, ve prospěch dodavatele (příjemce akreditivu) za předpokladu, že tento předloží v akreditivu stanovené dokumenty v souladu s podmínkami akreditivu. Jde o platební i zajišťovací instrument zároveň. Dalším souborem pravidel, která nejsou přímo stanovena zákonem, ale mají váhu právní normy a jsou všeobecně respektována bankami, jsou Jednotné zvyklosti a pravidla pro dokumentární akreditivy (Uniform Cystome and Practise for Documentary Credits – UCP 600) vydávané Mezinárodní obchodní komorou v Paříži – International Chamber of Commerce. Poslední revize je platná od 1. července 200712. Je možné vystavit bankovní akreditiv i podle předchozí verze UCP 500 (je ale nutné se odvolat na tuto verzi). Nejpoužívanější

platební

instrument

v zahraničním

obchodě,

který

představuje

neodvolatelný písemný závazek banky odběratele, že provede platbu ve stanoveném termínu ve prospěch vývozce a to za předpokladu, že vývozce předloží akreditivem stanovené dokumenty. Dokumentární akreditiv představuje jeden z nejvýhodnějších instrumentů pro obě strany kontraktu. Odběratel má jistotu, že zaplatí až v okamžiku, kdy vývozce splní podmínky kontraktu. Vývozce má zase jistotu, že za realizovanou dodávku dostane zaplaceno, jestliže splní podmínky předepsané akreditivem. Akreditiv potvrzený bankou vývozce navíc odstraňuje riziko nezaplacení ze strany banky odběratele v důsledku teritoriálního rizika. Nepotvrzený akreditiv není tedy vhodný pro země, kde je vysoké politické riziko či riziko transferu.

11

Česko. Zákon Obchodní zákoník č. 513 ze dne 5. listopadu 1991 Národní výbor Mezinárodní obchodní komory v ČR, Jednotné zvyklosti a pravidla pro Dokumentární akreditivy, Revize 2007 12

- 19 -

1.4.1 Popis a funkce dokumentárního akreditivu Jedná se o hlavní platební a zajišťovací instrument používaný především v mezinárodním obchodě. Svou podstatou a funkcí je schopen plně zajistit stejnou službu i v tuzemském obchodním případu bez výraznějšího rozdílu v průběhu jeho použití. Doslova se dá říct, že není rozdíl mezi akreditivem použitým mezinárodně a vnitrostátně. Další možná definice dokumentárního akreditivu13 Dokumentární akreditiv je písemný závazek banky beneficientovi, vystavený na základě instrukcí (příkazce, kupujícího), poskytnout plnění stanovené akreditivem do výše akreditivní částky proti dokumentům předloženým v rámci platnosti akreditivu a odpovídající všem jeho podmínkám.

Za hlavní výhody akreditivu lze považovat jistotu pro prodávajícího, že dostane zaplaceno, pokud splní všechny akreditivem předepsané podmínky, i kupujícího, že úhrada dodavateli bude provedena až splněním všech podmínek.

Schéma 7: Způsob vystavení a čerpání akreditivu

1.

Dodavatel (věřitel)

Odběratel (dlužník)

5. 3b.

4.

6a.

7.

2.

6b.

Avizující banka

3a. 8. 9.

10.

Vystavující banka

Zdroj: ANDRLE, P. Dokumentární akreditiv v praxi. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2001. ISBN 80-7169-977-2.

13

ANDRLE, P. Dokumentární akreditiv v praxi. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2001. ISBN 80-7169977-2.

- 20 -

1. Smlouva 2. Příkazce žádá svou banku o vystavení dokumentárního akreditivu 3a. Vystavující banka avizuje akreditiv bance příjemce 3b. Vystavující banka avizuje akreditiv přímo bance 4. Avizující banka ověří autentičnost a avizuje akreditiv příjemci 5. Dodavatel odešle zboží odběrateli a zkompletuje požadované dokumenty 6a. Dodavatel dokumenty zasílá prostřednictvím avizující banky 6b. Dodavatel dokumenty předá přímo vystavující bance (ta je kontroluje) 7. Banka dokumenty zkontroluje 8. Avizující banka zasílá dokumenty vystavující bance 9. Vystavující banka dokumenty kontroluje, a pokud odpovídají podmínkám, hradí jejich hodnotu 10. Odběratel hradí bance hodnotu proplacenou akreditivem a získá od banky dokumenty

1.4.2 Charakteristika subjektů Dokumentárního akreditivu Subjekty transakce jištěné akreditivem jsou: •

žadatel o akreditiv (příkazce, kupující, dlužník),

•

banka příkazce / kupujícího, tj. banka vystavující akreditiv

•

příjemce akreditivu / beneficient (prodávající, věřitel, oprávněný z akreditivu)

•

banka příjemce akreditivu / prodávajícího, která otevření akreditivu beneficientovi oznamuje, popř. potvrdí (banka avizující / potvrzující)

V případě použití dokumentárního akreditivu v zahraničním obchodě (exportní nebo importní operace) se můžeme ještě setkat s tzv. korespondenční bankou (avizující) – tedy bankou v zemi beneficienta, která může na jeho žádost prověřit bonitu vystavující banky. Pro úplnost se ještě můžeme setkat s bankou potvrzující (většinou se jí v praxi stává avizující banka), která se může zavázat poskytnout sama plnění a tím na sebe vzít závazek vystavující banky.

- 21 -

1.4.3 Forma Dokumentárního akreditivu To, aby se akreditiv stal užitečným zajišťovacím nástrojem pro dlužníka i věřitele a dostatečně chránil jejich zájmy, je nutné vhodně a pečlivě zformulovat akreditivní podmínky. Pro akreditiv je charakteristické, že vztahy mezi zúčastněnými stranami se značně formalizují.14 •

akreditiv je nezávislý na kontraktu, ze kterého vzešel

•

zúčastněné strany se zabývají dokumenty, nikoli zbožím

•

jedná se o technicky propracovaný instrument a jeho použití se řídí mezinárodně sjednocenými pravidly

Příkaz k otevření akreditivu obsahuje tyto základní body: •

jméno a adresu příkazce

•

podpis příkazce

•

jméno a přesná adresa beneficienta

•

v případě využití kontakt na korespondenční banku

•

je nutné uvést, zda se jedná o odvolatelný nebo neodvolatelný akreditiv

•

číslo účtu, na jehož vrub má být akreditiv otevřen

•

výši krytí akreditivem – maximální částku (například celkovou částku kontraktu)

•

doložku, kde a do kdy je platný – vyjadřuje poslední den pro prezentaci dokladů

•

je nutné uvést, proti kterým dokladům je akreditiv použitelný

•

dodací parita – vyjadřuje, které náklady jsou zahrnuty v ceně

•

pojistná hodnota

•

stručný popis zboží, množství a jeho cenu

•

pokyn bance jak naložit s dokumenty

•

místo nakládky, odeslání a místo určení

•

kdo a jak ponese výlohy na vystavení akreditivu

14

MACHKOVÁ, H.; ČERNOHLÁVKOVÁ, E.; SATO, A. Mezinárodní obchodní operace. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2007. ISBN 978-80-247-1590-2.

- 22 -

1.4.4 Postup využití Dokumentárního akreditivu Prvním krokem je příkaz odběratele, který přikazuje své bance vystavit akreditiv ve prospěch beneficienta (dodavatele). Příkazce předá bance Žádost o otevření akreditivu se všemi nutnými údaji, které jsou uvedeny výše. Odběratel v tomto příkazu zároveň stanovuje akreditivní podmínky. Ty sestávají většinou ze lhůt plnění, kvality dodávaného zboží, stanovených cen za zboží apod. Tyto podmínky vycházejí ze smlouvy uzavřené mezi prodávajícím a kupujícím, ale v rozhodném okamžiku banka studuje dokumenty, které splnění podmínek potvrdí nebo vyvrátí bez ohledu na tento kontrakt. Tyto podmínky se stávají jakousi pojistkou kupujícího, že v případě jejich nesplnění nebude provedena úhrada. Dále banka zvažuje bonitu příkazce a případně žádá o zajištění svého závazku plynoucího z akreditivu. Banka vyhoví této žádosti samozřejmě pouze v případě, že má smluvně dohodnuto s žadatelem krytí akreditivu, a to buď hotovostní formou (například blokování akreditivní částky na účtu žadatele), nebo formou úvěru, který žadateli poskytne pro účel uhrazení akreditivní částky. Je zřejmé, že takto poskytnutý úvěr musí být zase krytý. Krytí může být zajištěno ručením, zástavním právem, termínovaným vkladem apod. V praxi však již prakticky fungují pouze dva druhy zajištění akreditivu. První je postavené na bonitním klientovi, který má od banky stanovený rámec, do jakého mu bude akreditivy poskytovat, nebo opačný případ jištěný blokováním peněz na účtu. Poté banka avizuje akreditiv beneficientovi přímo, nebo pomocí avizující nebo korespondenční banky. V další fázi věřitel zkontroluje podmínky akreditivu, a buď je přijme bez výhrad, nebo požádá o úpravu těchto podmínek. Po otevření akreditivu prodávající zasílá zboží a soustřeďuje veškeré dokumenty, aby je předal bance. Banka zkoumá dokumenty, zda jsou v souladu s akreditivem, a v případě nutnosti žádá o opravu nebo doplnění. V případě, že jsou dokumenty v pořádku, přichází poslední krok – výplata (čerpání, likvidace akreditivu).

1.4.5 Druhy Dokumentárních akreditivů Základní členění akreditivů15 - liší se ve stupni zajištění pohledávky. •

odvolatelný a neodvolatelný

•

potvrzený a nepotvrzený

15

MACHKOVÁ, H.; ČERNOHLÁVKOVÁ, E.; SATO, A. Mezinárodní obchodní operace. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2007. ISBN 978-80-247-1590-2.

- 23 -

Odvolatelné a neodvolatelné dokumentární akreditivy Odvolatelný akreditiv – může být v době platnosti změněn nebo zrušen ze strany vystavující banky. Dle poslední revize UCP600 je každý akreditiv považován za neodvolatelný, pokud v něm není doslova uvedeno, že se jedná o odvolatelný. Ten se ale v praxi přestal prakticky používat. Neodvolatelný akreditiv – představuje pevný závazek vystavující banky. Může být měněn pouze se souhlasem všech zúčastněných stran.

Potvrzené a nepotvrzené dokumentární akreditivy Nepotvrzený akreditiv (avizovaný) – je avizován beneficientovi prostřednictvím avizující banky. Avizující banka není z akreditivu zavázána – pouze předává informaci. Potvrzený akreditiv – je neodvolatelný akreditiv, který je na základě vystavující banky potvrzen další bankou. Banka potvrzující je potom z akreditivu zavázána ve stejném rozsahu jako banka vystavující. Beneficient může získat plnění od kterékoli z těchto bank.

1.5 Směnka Směnka je v České republice upravována v Zákoně směnečném a šekovém č. 191/1950 Sb., ze dne 20. prosince 195016. Jedná se tedy o zákon poměrně staršího data, a navíc přijatý v éře rozdílných politických a hospodářských podmínek, přesto nebylo zatím nutné přistoupit k jeho novelizaci. Důvodem je, že jeho dikce a text vychází z Ženevských směnečných úmluv podepsaných v roce 1930. Směnka je převoditelný cenný papír, ze kterého vyplývá dlužníkovi závazek, který dává směnečnému dlužníkovi povinnost zaplatit a současně majiteli směnky právo požadovat zaplacení směnečné sumy v určitém čase a na určitém místě. Vystavení směnky nepodléhá schválení žádné instituce, může být sepsána kdykoliv a kdekoliv, v tom tkví její velká operativnost. Směnka musí obsahovat podstatné náležitosti dané směnečným zákonem, její forma však není předepsána (lze ji sepsat v restauraci na kousek ubrousku).

16

Česko. Zákon směnečný a šekový č. 191 ze dne 20. prosince 1950

- 24 -

Při využití směnky v mezinárodním obchodě je nutné vnímat, že kromě Ženevské právní úpravy je ještě rozšířena anglosaská právní úprava, která se liší v náležitostech a užití právních institutů. V ženevském právu se používá termín „směnečné rukojemství“, v anglosaské úpravě se jedná o „koakcept“. U anglosaské úpravy zákon také nevyžaduje uvedení slova „směnka“ do souvislého textu listiny. Další podstatný rozdíl je v době promlčení směnečného práva. Podle ženevské úpravy se jedná o 3 roky ode dne splatnosti, v anglosaské úpravě se jedná o 6 letou promlčecí lhůtu. Zákon směnečný a šekový upravuje dva druhy směnek, a to směnku vlastní a cizí. U obou druhů se jedná o zákonný cenný papír na řad, který obsahuje náležitosti přesně (kogentně) stanovené zákonem. V případě směnky vlastní se výstavce (dlužník) zavazuje zaplatit určité osobě (směnečnému věřiteli) určitou částku v přesně stanovenou dobu na dohodnutém místě. Vzor směnky vlastní lze nalézt v příloze č. 1. Vlastní směnka obsahuje:17 1. označení, že jde o směnku, pojaté do vlastního textu listiny a vyjádřené v jazyku, ve kterém je tato listina sepsána; 2. bezpodmínečný slib zaplatit určitou peněžitou sumu; 3. údaj splatnosti; 4. údaj místa, kde má být placeno; 5. jméno toho, komu nebo na jehož řad má být placeno; 6. datum a místo vystavení směnky; 7. podpis výstavce.

V případě směnky cizí výstavce směnky (věřitel) přikazuje směnečníkovi (dlužníkovi), aby zaplatil v přesně stanovené době směnečnou sumu na dohodnutém místě osobě označené v řadu (oprávněné osobě). Vzor směnky cizí je uvedena v příloze č. 2.

17

Česko. Zákon směnečný a šekový č. 191 ze dne 20. prosince 1950

- 25 -

Cizí směnka obsahuje:18 1. označení, že jde o směnku, pojaté do vlastního textu listiny a vyjádřené v jazyku, v kterém je tato listina sepsána; 2. bezpodmínečný příkaz zaplatit určitou peněžitou sumu; 3. jméno toho, kdo má platit (směnečníka); 4. údaj splatnosti; 5. údaj místa, kde má být placeno; 6. jméno toho, komu nebo na jehož řad má být placeno; 7. datum a místo vystavení směnky; 8. podpis výstavce. Podle splatnosti se rozlišují směnky na: 1. splatné na viděnou (při předložení) – vista směnky 2. splatné na určitou dobu po viděné (lhůtní) – časové vista směnky 3. splatné v určitý den – fixní (denní) směnky 4. splatné určitou dobu po vystavení – dato směnky

Protest pro nezaplacení Je zachovacím úkonem prováděným podle zákona obvykle notáři, případně i soudy a obecními úřady. Lhůta pro zřízení protestu je 2 pracovní dny následující po dnu splatnosti. Notář konstatuje, že směnka byla dlužníkovi předložena řádně a včas a že přesto nebylo dlužníkem zaplaceno. O tomto úkonu vydá protestní listinu, která provedení tohoto úkonu konstatuje.19

Vymáhání směnky Nezaplacená, eventuálně protestovaná směnka je bankou vrácena věřiteli k dalšímu nakládání. Ten se může dohodnout s dlužníkem o způsobu dalšího vymáhání směnky. Není-li úspěšný, může podat směnečnou žalobu na vydání platebního rozkazu. K této žalobě připojí originál směnky a eventuálně protestní listinu a požádá obchodní soud o vydání směnečného platebního rozkazu. 18

Česko. Zákon směnečný a šekový č. 191 ze dne 20. prosince 1950 SVOBODOVÁ, V.; MOŠNA, P.; MORÁVEK, T. Směnečné forfaitingové a faktoringové operace v praxi. Praha: SEKURKON, 1995. bez ISBN. 19

- 26 -

Soud přezkoumá předložené podklady, a neshledá-li závad nebo rozporů, směnečný rozkaz vydá a doručí dlužníkovi. Nejsou-li proti vydanému směnečnému platebnímu rozkazu podány do 3 dnů žádné kvalifikované námitky, stává se tento rozkaz pravomocný a vykonatelný. Jsou-li podány v téže lhůtě námitky a soud je po přezkoumání uzná důvodnými, pak v napadené části platební rozkaz zruší a nařídí hlavní líčení.20

1.6 Hladká platba (hladký plat) Je tak nazýván, protože neobsahuje bankovní závazek a není závislý na doložení dokumentů. Jedná se o přímou úhradu bankovním převodem od dlužníka k věřiteli. Hladká platba může být akontační (zálohová, nebo muže pokrývat část plnění, tedy částečně zálohová).

Praktický příklad placení hladkým platem: Zákazníkovi se zašle faktura se všemi náležitostmi a následně zákazník stanovenou cenu zaplatí. Jedná se o bezhotovostní převod. O připsání částky na náš účet nás banka informuje výpisem z účtu.

1.7 Dokumentární inkaso Dokumentární inkaso se používá v případě, kdy vývozce není ochoten dodat zboží proti úhradě hladkou platbou, a nemá potřebu zajišťujícího platebního instrumentu, jakým je dokumentární akreditiv nebo bankovní záruka. Inkaso nezabezpečuje vývozce proti neochotě odběratele zboží odebrat, ani zúčastněné banky nemají možnost odběratele donutit ke splnění závazku z kontraktu. Proto se inkaso používá mezi takovými obchodními partnery, mezi kterými existuje vztah důvěry, nebo pokud v případě nezaplacení je možnost nalézt náhradního odběratele či pokud může být zboží dopraveno zpět. Dává však vývozci určité nezanedbatelné jistoty. Inkaso představuje větší jistotu než je úhrada hladkou platbou. Vývozce má jistotu, že odběratel neobdrží zboží či dokumenty dříve, než splní inkasní podmínky. Také odběratel má jistotu, protože platí proti obdržení 20

SVOBODOVÁ, V.; MOŠNA, P.; MORÁVEK, T. Směnečné forfaitingové a faktoringové operace v praxi. Praha: SEKURKON, 1995. bez ISBN.

- 27 -

dokumentu, navíc mu inkaso neváže finanční prostředky až do okamžiku úhrady. S inkasem jsou spojeny nižší náklady než s dokumentárním akreditivem. •

vydání dokumentů proti zaplacení – předkládající banka vydá kupujícímu doklady pouze proti příkazu k zaplacení inkasa

•

vydání dokumentů proti akceptaci směnky – banka vydá doklady až poté, co kupující akceptuje cizí směnku nebo vystaví směnku vlastní

Praktický příklad placení dokumentárním inkasem: Vystaví se dodávkový příkaz pro výrobu. Vyrobené zboží se dle pokynů zákazníka odešle s průvodním dokladem, packing listem a vystaví se faktura. Zároveň se musí vyplnit formulář banky na dokumentární inkaso. Na formuláři je vyznačen počet a druh přiložených dokladů, které se předkládají proti placení. Tyto doklady se odevzdávají v bance, která doklady přezkoumá z hlediska věcné správnosti. Po určité době banka zašle oznámení o převzetí dokumentů, případně vypíše nalezené závady. Pokud jsou tyto závady nepodstatné, zahraniční bance se nesdělují, doklady se odešlou. Pokud existují závady podstatné, které by mohly ohrozit platbu, musí se doklady opravit, případně vyhotovit nové. Z tohoto důvodu je třeba dokumenty předkládat včas, aby byla vytvořena dostatečná časová rezerva pro případné odstranění chyb. Obchodní případ končí připsáním částky na účet.

1.8 Stand-by akreditiv Je akreditiv plnící funkci bankovní záruky. Kolébkou jeho vzniku jsou Spojené státy americké. Americké banky totiž nesmějí vystavovat bankovní záruky. Vyvinuly proto zvláštní formu akreditivu, který slouží k zajištění závazků jako bankovní záruka. Stand-by akreditiv je čerpán proti prohlášení, že se něco neuskutečnilo. Beneficient požádá o výplatu z akreditivu pouze v případě, že zajištěný závazek nebyl splněn. V stand-by akreditivu jsou předepsány dokumenty, které musí být předloženy beneficientem při uplatnění. Bývá to zpravidla písemné prohlášení beneficienta, může být předepsáno vystavení vista směnky, předložení kopie nezaplacené faktury. Stand-by akreditiv může zajišťovat jak platební tak i neplatební závazky. Banky se při vystavování stand-by akreditivů řídí Jednotnými

- 28 -

zvyklostmi a pravidly pro dokumentární akreditivy. Je třeba, aby v textu stand-by akreditivu byla odvolávka na zmíněná pravidla.21

1.9 Bankovní aval Bankovní aval nebo také směnečné rukojemství je upraveno Ženevskými dohodami formou směnečného avalu. Ten je obvykle vyjádřen slovy – „ručím“, „ručíme“, „zaručujeme“, „per aval“. Ručitel se zavazuje, že nesplní-li primární dlužník svůj závazek a směnku nebude při předložení honorovat, učiní tak na vyzvání sám a směnku vyplatí. Vyplatí-li směnku ručitel, má potom regres vůči osobě, za kterou směnku zaplatil. Ručitelský závazek zvyšuje kvalitu směnky, a proto bývá často žádán, zejména z důvodu odkupu směnky před splatností bankou.22 Jestliže je avalistou směnky bonitní banka, stávají se z takto avalované směnky obratem hotové peníze, protože směnku je možné ihned odprodat na finančním trhu.

Ručitelem může být: •

Banka

•

Fyzická osoba

•

Právnická osoba

1.10 Šek Šek plní v obchodě hlavně funkci platební. Obecně jej můžeme charakterizovat jako dlužnický cenný papír, kterým výstavce dává třetí osobě (šekovníkovi) bezpodmínečný příkaz k zaplacení určité peněžité částky ve prospěch majitele šeku. Šekovníkem bývá obvykle banka, u níž má výstavce šeku určitou pohledávku.

Dělení šeku podle výstavce: 1. Šeky bankovní – výstavcem šeku je banka nebo jiný peněžní ústav. Jedná se o velmi kvalitní druh šeku. 21

ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Praha: ECON, 1997. bez ISBN. SVOBODOVÁ, V.; MOŠNA, P.; MORÁVEK, T. Směnečné forfaitingové a faktoringové operace v praxi. Praha: SEKURKON, 1995. bez ISBN. 22

- 29 -

2. Šeky soukromé – výstavce je fyzická nebo právnická osoba a zpravidla jde o šek ze šekové knížky. Kvalita šeku se odvíjí od bonity jeho výstavce. Bez ověření u šekovníka se nedá promptně honorovat. Kvalitní modifikací šeku soukromého je Eurošek, který je zaručen kartou vydanou peněžním ústavem.

Podle toho, v čí prospěch je šek vystaven, lze šeky rozlišovat: 1. na jméno 2. na řad – šek označený určitým jménem a výslovnou doložkou „na řad“ 3. rektašek – šek označený určitým jménem a doložkou „nikoliv na řad“, tento šek není možno převést na někoho jiného 4. na doručitele

1.11 Forfaiting Forfaiting je odkup v budoucnu splatných pohledávek plynoucích z dodávky zboží, zajištěné některým z platebních instrumentů (směnkou, akreditivem s odloženou platností, případně také bankovní zárukou). Provádí se formou diskontu s tím, že vývozce nenese riziko nezaplacení pohledávky odběratelem.

Forfaiting má pro vývozce zejména tu výhodu, že může financovat své pohledávky i v případě, že vyčerpal úvěrové linky u banky. Vývozce navíc nenese kurzové riziko, protože odkup může být proveden bezprostředně po uskutečnění dodávky. Pokud finanční instrument zní na některou z hlavních světových měn, diskontní sazba v těchto měnách bývá výhodnější než v měně domácí.23

V okamžiku, kdy forfaitér pohledávku odkoupí, stává se jejím vlastníkem a nemůže na bývalém vlastníkovi nárokovat třeba zpětný odkup z důvodu nezaplacení dlužníkem.

23

ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Brno: ECON publishing, 2002. ISBN 80-86433-03-X. MARVANOVÁ, M.; HOUDA, M. a kol. Platební styk – Platební a zajišťovací instrumenty ve vnitřním a zahraničním obchodě. 2. vyd. Praha: ECON, 1994. ISBN 80-901627-0-3.

- 30 -

2. Dosavadní vývoj bankovních záruk a dokumentárních plateb 2.1 Dosavadní vývoj bankovních záruk Do roku 1989 byla oprávněna bankovní záruky vystavovat pouze jedna banka v České republice, která měla na tuto činnost monopol, a to Československá obchodní banka (dále jen „ČSOB“). Po roce 1989 a se vznikem dalších komerčních a obchodních bank v České republice neměly tyto nové banky dostatečnou bonitu a jméno v zahraničí a pro vystavování záruk využívali spolupráci s ČSOB. Jejím prostřednictvím formou protizáruk v jejich prospěch byly vystavovány finální záruky ČSOB pro obchodní partnery klientů těchto bank. Pro zahraniční i tuzemské věřitele tak Československá obchodní banka „překlenovala“ vytvářející se bonitu těch nových. Po období jednoho až dvou let tyto nově vzniklé banky (mezi, kterými figurovala i Komerční banka, a.s.), získaly postupně dostatečné zkušenosti při spolupráci s ČSOB, formou vzdělávání v tuzemsku i zahraničí, aby mohly tento obchod provozovat samostatně.

Od 90. let Komerční banka navazovala na požadavky svých klientů a postupně začala vystavovat všechny druhy bankovních záruk samostatně (a to jak záruky platební, tak neplatební). Začala také pracovat se zárukami přijatými. Dalším krokem bylo zpracovávání protizáruk, a to jak vystavování, tak jejich přijímání. Další významnou etapou v Komerční bance byla spolupráce záruk s právním oborem v této bance a byly vypracovány standardní texty Komerční banky, a to jak záruk platebních (za splacení úvěrové splátky, za splacení leasingové splátky, apod.), tak neplatebních (záruka za účast v soutěži, za platbu předem, za kvalitu, za záruční dobu, apod.). Komerční banka byla jednou z prvních bank mezi nově vzniklými bankami, která vytvořila tyto texty. Začaly je využívat i modifikovat ostatní banky, např. Česká spořitelna. Komerční banka však modifikace svých textu operativně neposkytovala, a to po určité krátké období bylo poměrně nepříznivě hodnoceno klienty, kteří vyžadovali individuální texty bankovních záruk, a tak bylo potřeba reagovat na tento požadavek klientů a také vytvářet individuální texty kromě standardních.

- 31 -

Došlo k vypracování textů bankovních záruk, které byly oprávněny samostatně využívat obchodní místa, dle požadavků klientů.

K hlavním parametrům těchto textů patřilo a do dneška patří: •

český jazyk

•

česká měna

•

příjemce v tuzemsku

•

daný text standardní šablony

Jakákoliv výjimka od výše uvedeného spadá do individuální obsluhy centrály a vystavování veškerých bankovních záruk do zahraničí (cizojazyčný text, cizí měna, příjemce v zahraničí).

Škála poskytovaných záručních produktů prochází v Komerční bance neustálým vývojem, což je spojeno s měnícími se a rozvíjejícími požadavky trhu. V 90. letech minulého století bylo poskytování záručních obchodů soustředěno zejména na poskytování základních druhů bankovních záruk ve standardním znění, navíc bylo více orientováno na tuzemský trh. Po roce 2000 se začíná stále více projevovat nárůst exportu českých firem do zahraničí a požadavek klientů na individuální obsluhu a vytváření textů bankovních záruk přímo pro konkrétní záruční obchody. Významným mezníkem pro poskytování záručních obchodů se stal vstup současného vlastníka Komerční banky francouzské banky Société Générale. Díky vzájemné spolupráci s ostatními bankami ze skupiny Société Générale získala Komerční banka vstup do dalších zahraničních teritorií, kde má tradičně Société Générale silnou pozici (např. státy severní Afriky, Indie, Egypt). Podobně působí Komerční banka pro Société Générale v České republice. K dalšímu nárůstu počtu obchodů i vzniku nových typů bankovních záruk došlo vstupem České republiky do Evropské unie (dále jen „EU“) v roce 2004. Např. jiný způsob obchodování se zemědělskými komoditami po vstupu do EU, na který dohlíží Státní zemědělský a intervenční fond, znamenaly pro Komerční banku i ostatní banky v České republice nutnost přizpůsobit se novým požadavkům na textaci a podmínky bankovních záruk v této souvislosti.

- 32 -

Od roku 2005 do současnosti došlo k velkému nárůstu počtu stavebních zakázek a též k nárůstu jejich objemu – nové dálnice, rekonstrukce silnic I. a II. třídy, výstavba letiště, velké nákupní komplexy. V oblasti výběrových řízení na získání zakázek je zadavateli uplatňována unikátní praxe, která v ostatních státech EU není používána. Jde o požadavek, aby klient při podání nabídky do výběrového řízení - kromě obvyklé záruky za splnění nabídky - přiložil též závazné prohlášení banky, tzv. příslib, že pokud klient získá zakázku, banka vystaví požadované bankovní záruky za dobré provedení díla či za splnění závazků během záruční doby. Výběrová řízení na rozsáhlé investiční celky (např. dálnice, železniční koridory apod.) nutí potenciální uchazeče o zakázky sdružovat se do větších celků tak, aby byli schopni zakázku celou realizovat a pokrýt. S tím jsou spojené i nové struktury záručních obchodů, kdy vedoucí účastníci sdružení po svých členech požadují, aby se též podíleli v rámci svých možností u bank na poskytnutí bankovních záruk za závazky těchto sdružení. V praxi to znamená, že např. banka vedoucího sdružení má vystavit bankovní záruku za závazky sdružení a jako zajištění smluvně poskládá zajištění od ostatních členů sdružení.

2.2 Dosavadní vývoj dokumentárních akreditivů Dokumentární akreditiv je bankovní produkt, který se používá asi 500 let. K jeho oblibě přispěla jeho možnost jisté standardizace, tzn. definice příslušných polí. Tento instrument, tím že se jedná současně o instrument platební a zajišťovací, umožňuje oběma smluvním stranám optimalizovat rizika, a to jak pro dodavatele, tak pro odběratele. Pokud dodavatel své kontraktní podmínky splní, tzn. v požadované kvalitě a množství, vyrobí a vydodá včas, vzniká mu nárok na zaplacení. Tím, že banka za odběratele akreditiv vystaví, zavazuje se k tomu, že pokud budou podmínky stanovené v akreditivu, které vycházejí ze smlouvy, splněny, tak zaplatí na základě předložení vyžadovaných dokladů dodavatelem. V celkovém rozvoji tohoto instrumentu do jeho dnešního celosvětově dominantního postavení v oblasti financování zahraničního obchodu hrála významnou roli Mezinárodní obchodní komora, která sídlí v Paříži (ICC). Již koncem 19. stol. vznikaly první snahy na sestavení zvyklostí a pravidel pro dokumentární akreditivy. V roce 1933 se poprvé podařilo sestavit a vydat Jednotné zvyklosti a pravidla pro dokumentární akreditivy. Jednotná pravidla dosáhla celosvětového přijetí. Do dnešní doby byla pravidla několikrát revidována, ale při revizích dochází spíše k vylepšením, ne-li k zásadním změnám

- 33 -

Jednotných pravidel. Dnes se v podstatě nesetkáváme s akreditivem, který by se neřídil mezinárodními pravidly. ICC má pravidelná zasedání bankovní komise, kde se projednávají různé interpretace příslušných pravidel v praxi pro jednotlivá teritoria. Poslední revize je verze UCP 600, která nahradila verzi 500.24 Dokumentární akreditivy se staly v průběhu let velmi sofistikovaným bankovním instrumentem, jejichž správné pochopení a využívání je pro každého uživatele nutností. Ať už se jedná o exportéra, importéra nebo banku. Pro všechny zúčastněné strany je správné používání, či poskytování akreditivů velkým přínosem. Nerespektování pravidel však vede k velkým časovým a materiálovým ztrátám. Komerční banka, a.s. samostatně vystavuje akreditivy od doby svého založení. S jistou nadsázkou se dá říci, že akreditiv, který se historicky vyvíjel po dlouhou dobu, vyústil i s přispěním Jednotných pravidel ve zcela standardní dokument, ve kterém se v posledních letech odráží "pouze" postupující globalizace světové ekonomiky. Nebývalý pokrok v rozvoji mezinárodní dopravy a informačních technologií dnes umožňuje operativní obchodování i mezi vzdálenými a nejodlehlejšími místy naší planety. Závěrem lze říci, že dokumentární akreditiv - jako jeden z nejstarších zajišťovacích instrumentů - hraje v zahraničním obchodě nezastupitelnou roli, neboť v případě správného provedení významně snižuje, či odstraňuje některá rizika, se kterými se v zahraničním obchodě lze setkat. Je jakýmsi "kompromisem" mezi zájmy exportéra a importéra a může poskytnout vyvážené výhody pro obě strany.25 Pokud se týká teritorií, je akreditiv tradičně používán při obchodování mezi Evropou a Asií, Austrálií a Jižní Amerikou. Tedy zejména s kontinenty, kde je třeba pro přepravení zboží využít námořní dopravu.

Zajišťovací a platební instrumenty se v zahraničním obchodě často kombinují a navzájem doplňují. Proto je zde uveden příklad toho, jak obchodní partneři využívají tyto instrumenty v běžném mezinárodním obchodním procesu. Jedná se tedy o obchod, který se v minulosti odehrál. Jelikož je autor vázán bankovním tajemstvím, dohodl se s účastněnými stranami na vynechání některých citlivých informací. Autor také bere na vědomí morální a etický pohled vůči zúčastněným stranám.

24

Národní výbor Mezinárodní obchodní komory v ČR, Jednotné zvyklosti a pravidla pro Dokumentární akreditivy, Revize 2007 25 ANDRLE, P. Dokumentární akreditiv v praxi. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2001. ISBN 80-7169-9772.

- 34 -

2.3 Příklad č. 1 – Zadání hospodářské soutěže Příklad začíná stručnou strukturou obchodu. Jedná se o přihlášení klienta banky do hospodářské soutěže, nebo-li tendru v Egyptě. Egyptská společnost vypsala výběrové řízení na dodávku zboží. Do tohoto výběrového řízení se mohly po určitou dobu přihlásit společnosti, které se o tuto dodávku zboží ucházely a splňovaly podmínky hospodářské soutěže. Jednou z podmínek bylo i vystavení bankovní záruky za nabídku, obecně nazývaná anglickým názvem „Bid Bond“. V tomto případě klient PORT, a.s. ve výběrovém řízení zvítězil a uzavřel s vypisovatelem smlouvu o dodání zboží. S vypisovatelem, podnikem Helwan Iron, který se nachází v Káhiře, v Egyptě, se výherce dohodl na platebních podmínkách a dodacích paritách. Na základě této dohody egyptský dovozce přislíbil, že otevře dokumentární akreditiv (Letter of Credit, zkratka L/C). Jelikož se jedná o dovozce, který sídlí na africkém kontinentu, a to v Egyptě, je vyžadována záruka nepřímá. Praktický ve všech arabských zemích jsou vyžadovány bankovní záruky nepřímé, protože jejich morální kodex jim nedovoluje a ani neuznává jinou banku než arabskou, která jim spravuje finance.

Popis případu:

Vypsáno výběrové řízení

Česká republika

Egypt

Vývozce

Dovozce

PORT, a.s.

HELWAN IRON (Káhira)

Banka vývozce

Banka dovozce

Komerční Banka, a.s.

National Bank of Egypt, Cairo

- 35 -

Zboží 4 pcs, Disengaging part with circuit broker type VD4 12.12.50 for swichboard VH111

Společnost PORT, a.s., se rozhodla pro účast v tomto výběrovém řízení na dodávku výše popsaného zboží pro egyptskou společnost HELWAN IRON. Podmínkou účasti ve výběrovém řízení bylo i předložení bankovní záruky za nabídku vystavené místní bankou. Český vývozce proto požádal svou banku o vystavení protizáruky ve prospěch National Bank of Egypt, jakožto banky zadavatele, na jejímž základě by tato banka následně vystavila předmětnou finální bankovní záruku za nabídku. Na základě zadávacích podmínek český vývozce kontaktoval a informoval svou banku o tomto výběrovém řízení. Na základě vyplněné tzv. Žádosti o poskytnutí bankovní záruky respektive protizáruky (nepřímé bankovní záruky) vývozcem, banka zjistila potřebné informace ohledně egyptského tendru.

V Žádosti se dozví informace o: •

žadateli, nebo-li o svém klientovi – název jeho firmy, sídlo a IČ

•

beneficientovi záruky, v tomto případě Helwan Iron

•

závazku, který má být zajištěn bankovní zárukou – zde se uvádí číslo výběrového řízení a další informace, na co bylo výběrové řízení vypsáno

•

typu bankovní záruky – v tomto případě se jedná o bankovní záruku za nabídku

•

výši zaručované částky a měnu – EUR 2.000,00

•

konkrétní záruce – protože jde o egyptskou společnost, jedná se o formu nepřímé bankovní záruky (protizáruky) další bance, která bude ručit beneficientovi (National Bank of Egypt)

•

textu záruky – vývozce se s dovozcem domluvil na obvyklém znění bankovní záruky v anglickém jazyce

•

omezení platnosti záruky a další údaje.

Následovalo vytváření bankovní nepřímé záruky (protizáruky) v bance vývozce, kterou vývozce (PORT, a.s.) akceptoval připojením podpisu a razítka na tuto Swiftem vytvořenou nepřímou bankovní záruku. Této protizáruce bylo přiděleno číslo, pod kterým lze tuto záruku vyhledat. Samotnému vystavení protizáruky ve prospěch banky dovozce předcházelo korespondování ručící

- 36 -

banky (banky vývozce – Komerční banka, a.s.) s vystavující bankou (banky dovozce – National Bank of Egypt). Ve vystavené protizáruce najdeme všechny podstatné údaje. Protože se jedná o protizáruku, která se ve všech případech vytváří pomocí Swiftu, může se na první pohled jevit komplikovaně, ale jedná se zcela o standardizovaný postup.

Údaje, které lze nalézt v uvedené protizáruce: •

Sender / Odesilatel – Komerční banka, a.s.

•

Receiver / Příjemce – National Bank of Egypt

•

Counterguarantee No. / Číslo protizáruky – 6732565049003

•

Částka – EUR 2.000,00

•

Validity date / Datum platnosti - 26. března 2008 (v případě protizáruky) - 11. března 2008 (v případě finální záruky)

Z obsahu je patrné, že na žádost klienta Komerční banky, a.s. zapsaného v příslušném obchodním rejstříku, za kterého přebírá tato banka plnou odpovědnost, vyzývá egyptskou banku k vystavení finální bankovní záruky za nabídku, v jejich standardním znění a akceptovatelnou jak pro tuto egyptskou banku, tak pro beneficienta. Mělo by se jednat o neodvolatelnou protizáruku v částce EUR 2.000,00 ve prospěch Helwan Iron. Finální bankovní záruka by měla být platná 26. března 2008. Důležité je, aby egyptská banka předala nebo doručila jejich finální bankovní záruku za nabídku do banky vývozce. Finální bankovní záruka za nabídku je uvedena v příloze č. 3.

Banka vývozce (Komerční banka, a.s.) tak na základě žádosti svého klienta vystavila protizáruku za tohoto klienta ve prospěch National Bank of Egypt. Tato protizáruka představuje zcela abstraktní závazek plnit ve prospěch National Bank of Egypt pouze na základě jejich první písemné výzvy s prohlášením, že banka dovozce byla řádně vyzvána k plnění ze své finální bankovní záruky. National Bank of Egypt vystavila, na základě protizáruky banky vývozce, zmíněný „Bid Bond“ ve svém standardním znění akceptovatelném pro beneficienta (dovozce).

- 37 -

Schéma příkladu:

Vývozce

Dovozce

1. Výběrové řízení

2. Žádost o vystavení BZ

4. Vystavení finální BZ

3. Vystavení protizáruky

Banka vývozce

Banka dovozce

2.4 Příklad č. 2 – Dodání zboží V předchozím příkladu bylo uvedeno, že obchodní společnost PORT, a.s. vyhrála výběrové řízení na dodávku zboží, které je také uvedeno v podkapitole 3.1. Byla vystavena finální bankovní záruka za nabídku, nebo-li „Bid Bond“ ve prospěch egyptské společnosti Helwan Iron, tímto ovšem celý obchod z daleka nekončí, v podstatě to byl teprve začátek celého obchodu. Bankovní záruka za nabídku byla jen podmínka k přihlášení do výběrového řízení na dodávku zboží. U výběrových řízení je běžné, že uchazeč může složit předepsanou částku formou peněžní hodnoty nebo bankovní zárukou, a to konkrétně typ „za nabídku“. Pro uchazeče je výhodné předložit právě bankovní záruku, jelikož každá obchodní společnost, pokud chce být úspěšná, musí peníze investovat. V případě bankovní záruky je výhoda, že obchodní společnost si peněžní prostředky nechá, jen v případě uplatnění je nucena splatit částku uvedenou na záruční listině. Nevýhodou u použití bankovní záruky při výběrovém řízení je zaplacení poplatků bance.

- 38 -

V návaznosti na vítězství ve výběrovém řízení byl z příkazu egyptského zadavatele otevřen dokumentární akreditiv (L/C), přičemž otevírající bankou byla National Bank of Egypt a avizující bankou byla Komerční banka, a.s. Dokumentární akreditiv byl otevřen pouze na základě objednávky. Dokumentární akreditiv je k nalezení v příloze č. 4. Zmíněná objednávka v přílohách není, z důvodu její nečitelnosti vzniklé opakovaným kopírováním.

Jelikož se obchodní partneři neznají, zvolili správný typ produktu Trade finance a tím je dokumentární akreditiv. Podnět k otevření dokumentárního akreditivu dal egyptský dovozce ve své bance v návaznosti na platební podmínky kontraktu. Jedná se samozřejmě o neodvolatelný dokumentární akreditiv, který dostal číslo CA 3345/HELWAN. Datum vydání je stanoveno na 28. května 2008 (je psáno ve formátu RRMMDD, tj. 080528), je zde odvolávka na poslední platná mezinárodní pravidla a datum vypršení akreditivu je dne 27. listopadu 2008. Banka žadatele akreditivu je National Bank of Egypt, jak bylo již několikrát uvedeno, a pod řádkem označeným číslem 50 ve formě Swiftu se skrývá jméno žadatele, v tomto případě Helwan Iron, beneficient akreditivu je PORT, a.s. Dokumentární akreditiv zní na měnu EUR a částku 93.765,00. Dále se v akreditivu píše, že překládka zboží je zakázaná, přístav nalodění je určen Hamburg, přístav vylodění Alexandria a poslední datum nalodění je 16. září 2008. Popis zboží je uveden výše a obchodní partneři si stanovili dodací paritu F.O.B.26 U dokumentárních akreditivů jsou důležité dokumenty, které předkládá beneficient (v tomto případu se jedná o českého vývozce) své bance, která je zasílá do egyptské banky. Jedná se o tyto dokumenty: •

Marine Bill of Landing / Námořní konosament

•

Commercial Invoice / Obchodní faktura (1 originál a 5 kopií)

•

Certificate of Czech Origin / Certifikát o českém původu

•

Packing List / Balící list

•

Weight List / Vážící listek

Pod dokumenty jsou uvedeny dodatečné podmínky (Additional Conditions), kde je stanoveno například, že uvedené dokumenty mají být odeslány společností D.H.L., jméno 26

FOB (Freight on Board) stanoví, že náklady a rizika přicházejí na kupujícího v okamžiku nalodění zboží (přechodem zboží přes zábradlí lodi) v ujednaném přístavu. Prodávající hradí veškeré náklady na zboží až do jeho dosažení paluby lodi. Kupující je povinen loď najmout, zajistit prostor na ní a informovat prodávajícího o ní, přístavu a době, kdy bude moci zboží naložit.

- 39 -

věřitele musí být vyznačeno na přepravních dokumentech jako odesílatel zboží, tento akreditiv se řídí pravidly UCP 600 a ISBP 681, vyžadované námořní dokumenty musí být vyhotoveny v anglickém jazyce. Důležitá je i podmínka znázorněna u čísla 12, že tento dokumentární akreditiv se stane operativním jedině, když Komerční banka, a.s. obdrží avízo, že finální bankovní záruka byla akceptována v částce 10 % z akreditivu.

Jak bylo zjištěno, podmínkou zoperativnění předmětného dokumentárního akreditivu bylo předložení bankovní záruky za správné provedení smlouvy, může být označeno taktéž anglickým názvem „Performance Bond“, který je ve výši 10 % z částky dokumentárního akreditivu, který bude vystaven bankou dovozce. Protože se jedná o stejný případ jako ve výběrovém řízení, bude Komerční banka, a.s. vytvářet protizáruku ve prospěch egyptské banky, která následně vystaví finální bankovní záruku za správné provedení smlouvy pro egyptskou obchodní společnost Helwan Iron. Banka vývozce tak opět na základě žádosti svého klienta vystavila protizáruku za tohoto klienta ve prospěch National Bank of Egypt. Tato protizáruka představuje zcela abstraktní závazek plnit ve prospěch National Bank of Egypt pouze na základě jejich první písemné výzvy s prohlášením, že egyptská banka byla řádně vyzvána k plnění ze své finální bankovní záruky. S obsahem této protizáruky obchodní společnost PORT, a.s. souhlasila. Z obsahu Performance Bondu lze vyčíst, že je splatná 6. prosince 2008, zní na částku EUR 9.376,50, což je opravdu 10% částky z dokumentárního akreditivu. Dále je možno najít instrukci Komerční banky, ať egyptská banka avizuje bance dovozce, že vydala finální bankovní záruku za správné provedení smlouvy beneficientovi a požádá beneficienta o zrušení nároku na bankovní záruku za nabídku („Bid Bond“), která zní na EUR 2.000,00. Komerční banka, a.s. dále žádá vystavující banku o potvrzení, že beneficient obdržel a akceptoval zmíněnou bankovní záruku za správné provedení smlouvy. Tato protizáruka je uvedena v příloze č. 5.

Vývozce byl nucen dodat do své banky potřebné dokumenty. Následně banka vývozce potvrdila dodání těchto dokumentů a zaslala je bance dovozce spolu s dokumentem, který žádá proplacení dokumentárního akreditivu přes loro účet u Deutsche Bank. Tento požadavek je uveden v příloze č. 6. Všechny strany ale ví, že National Bank of Egypt tak udělá, až budou splněny všechny další podmínky a dokumentární akreditiv se stane operativním. - 40 -

National Bank of Egypt tedy vystavila na základě protizáruky od Komerční banky, a. s. finální „Performance Bond“ za PORT, a.s. ve prospěch Helwan Iron, ve svém standardním znění akceptovatelném pro egyptského beneficienta. Finální bankovní záruka za správné provedení smlouvy je uvedena v příloze č. 7. National Bank of Egypt následně potvrdila Swiftem, že předmětný dokumentární akreditiv je operativní, protože egyptský objednatel obdržel a akceptoval finální bankovní záruku. Potvrzení banky vývozci, že je dokumentární akreditiv operativní, je uvedeno také v příloze, tentokrát pod číslem 8. Na základě vystavení „Performance Bondu“ byla Komerční banka následně vyvázána ze závazků z výše uvedené protizáruky za „Bid Bond“.

- 41 -

3. Porovnání a vyhodnocení současné nabídky 3.1 Popis modelového obchodního případu Popisovaný obchodní případ se bude týkat nákupu technologického vybavení pro obchodní společnost s jednoroční historií COMMEX OSTRAVA, a.s.. Nákup bude probíhat na základě běžné Kupní smlouvy. Obchodními partnery a zároveň subjekty smluvního vztahu jsou společnosti Commex Ostrava, a.s. jako odběratel (dlužník) a T-Technologies, a.s. jako dodavatel (věřitel). Odběratel se rozhodl nakoupit od dodavatele pro svou nově vybudovanou pobočku technologické zařízení v hodnotě 5,2 mil. Kč. Dodavatel se dohodl s odběratelem na těchto platebních podmínkách: akontace 40 % z celkové částky bez zajištění, splatnost doplatku 60 dnů ode dne dodání se zajištěním pohledávky. Z toho vyplývá, že celková částka je rozdělena na 40% bez zajištění a 60 % je formou instrumentu, který má charakter zajištění obchodního vztahu (provedený výpočet 60 % z celkové částky 5,2 mil. je 3.120.000,--). Jedná se o částečně nevyvážený vztah, kdy i zaplacená akontace, před zaplacením odběratelem, by měla být jištěna bankovní zárukou dodavatele a zároveň by měl dodavatel vystavit záruku za dobré provedení práce – Performance bond. Obchodní partneři prodiskutovali různé alternativy zajištění při projednávání podmínek kontraktu. Možnosti jsou uvedeny v samostatných podkapitolách, jedná se o zajištění vlastní směnkou, bankovní zárukou a dokumentárním akreditivem. V tomto modelovém případu je v podstatně lepší pozici dodavatel, který dostal od odběratele již akontaci, aniž by on sám musel předložit bankovní záruku, a zbytek platby je formou zajištění, což je pro něj výhodou. Proto rizika zaplacení / nezaplacení, které má dodavatel, jsou ošetřeny kvalitněji než u odběratele. Po posouzení a projednání možností zajištění nakonec dodavatel prosadil (vyžádal), že odběratel na zajištění zbývajícího doplatku bude povinen předložit bankovní záruku za zaplacení daňového dokladu. Oba partneři se domluvili, že využijí produkt bankovní záruka, který následně bude uveden v kupní smlouvě. V tomto případě byla tedy dojednána platební bankovní záruka. Z pohledu dodavatele je bankovní záruka velmi spolehlivým zajišťovacím nástrojem, který dobře kryje možné riziko a osobně ho nestojí žádné náklady. Nevýhoda je spíš na straně odběratele, který nese náklady spojené s poskytnutím bankovní záruky, který musí

- 42 -

předkládat dokumenty vystavující bance, což si žádá čas, a který nese riziko spojené s ručením platební povinnosti. Výhodou je zveřejněná bonita – možnost prezentovat se jako společnost, za kterou se garancí postavila banka. Požadavek na vystavení bankovní záruky za zaplacení je však obecně objektivní a jedná se o kvalitní zajištění opodstatněně vyžadované. Může ale nastat situace, kdy se obchodní partneři dohodnou na jiném zajišťovacím instrumentu. Možnosti využití dalších instrumentů, včetně bankovní záruky, jsou nastíněny v následujících podkapitolách.

3.2 Zajištění směnkou vlastní Kvůli nedůvěře z prvního obchodu požádal dodavatel odběratele o zajištění doplatku s odloženou splatností (tj. 60 % z celkové ceny obchodu), a to formou vystavení směnky vlastní. Pro dodavatele by to znamenalo, že v případě nezaplacení směnky v době splatnosti jejím výstavcem, tj. neplnění dohodnuté lhůty splatnosti, by mohl využít zrychleného soudního řízení na základě vystaveného platebního směnečného rozkazu a nebyl by odkázán na zdlouhavé soudní vymáhání pohledávky na základě kupní smlouvy (pokud by zaplacení bylo nezajištěno a v platebních podmínkách by byla platba proti faktuře). Dodavatel ale ví, že pokud se odběratel dostane do finanční tísně, směnečný platební rozkaz nebude stačit. Bonitnějším zajištěním by bylo zapojení i své mateřské společnosti Travia, a.s., která vzhledem k tomu, že je větší a bonitnější, tak by svým avalem na směnce zvýšila její bonitu. Pro dodavatele to znamená, že když by odběratel nebyl schopen zaplatit, dostát svému závazku, může se obrátit s požadavkem o zaplacení na avalistu, tj. mateřskou společnost. Ze strany dodavatele by mohl ještě přijít razantnější požadavek na bankovní aval směnky, který se pak stává nejsilnějším zajištěním.

V případě vystavení směnky vlastní musí dlužník učinit tyto kroky: •

vyplnění formuláře směnky vlastní

•

kontrola veškerých zákonem daných náležitostí

•

podpis směnky vystavovatelem

•

aval směnky (potvrzení směnky ručitelem)

•

předání směnky věřiteli

- 43 -

•

v případě, že je pohledávka včas a v pořádku uhrazena, dojde k vrácení směnky výstavci

3.3 Zajištění bankovní zárukou Strany se dohodly na zajištění doplatku bankovní zárukou. Zaručující se bankou bude banka odběratele. Protože odběratel využívá služeb Komerční banky, a.s., obrátil se se svou žádostí na tuto banku. Komerční banka v praxi využívá dva způsoby, prostřednictvím kterých může klientovi poskytnout tento produkt. Jedním je uzavření jednorázové smlouvy o poskytnutí bankovní záruky, druhým je možnost využití kreditního limitu, který získá na základě uzavřené Rámcové smlouvy s bankou. Tuto smlouvu uzavírají klienti, kteří v rámci své běžné činnosti opětovně využívají některý produkt (záruku, akreditiv, úvěr). Klient (příkazce) se obrátí na svého bankovního poradce s žádostí o vystavení bankovní záruky. Bankovní poradce klientovi na základě informací o obchodním případu zajistí a předloží předběžné znění bankovní záruky, aby měl zároveň možnost toto znění zkonzultovat s věřitelem (příjemcem záruky). Příkazce předá bankovnímu poradci dokumenty související s obchodním případem. S těmito dokumenty předá klient bance i oficiální Žádost o vystavení bankovní záruky. Tato žádost je v podstatě souborem instrukcí, kterými příkazce banku pověřuje, aby za něj vstoupila do závazku formou bankovní záruky. Ta je uvedena v příloze č. 9. Po doručení žádosti a veškeré dokumentace na obchodní místo banky, jsou bankou zhodnoceny rizikové parametry. Rizikové parametry banka hodnotí pomocí různých finančních ukazatelů. Jsou to například: •

obrátkovost závazků – doba obratu závazků = krátkodobé závazky / (průměrné denní náklady / 360)

•

obrátkovost pohledávek – doba obratu pohledávek = krátkodobé pohledávky / (průměrné denní tržby / 360)

•

zadluženost

•

běžná likvidita – běžná likvidita = oběžná aktiva / krátkodobé závazky

Banka posuzuje různé druhy rizik. Mezi nejčastější patří tyto dvě: Produktové riziko – pro klienta musí být riziko vyplývající z využití produktu minimální, ale zároveň musí být vhodným navržením textu záruční listiny přijatelné pro beneficienta.

- 44 -

Kreditní riziko – riziko banky vyplývající z bonity klienta. Banka se před ním chrání pečlivým skoringem, hodnocením účetních a hospodářských údajů.

Protože příkazce splnil limity žádané bankou pro poskytnutí záruky, je oddělením bankovních záruk za pomocí standardizované šablony sepsán konečný text záruční listiny pro příkazce, do kterého jsou promítnuty veškeré parametry uvedené v žádosti. Text záruční listiny předloží banka příkazci ke schválení, aby ho mohl definitivně projednat s beneficientem, nebo se společně dohodli na změnách. Výsledkem je schválení textu Záruční listiny. Pro příkazce tohoto obchodního případu připravila banka text Záruční listiny podle šablony pro bankovní záruku za zaplacení daňového dokladu (faktury). Tato záruční listina je uvedena v příloze č. 10. Textem této záruční listiny se banka zavazuje uhradit beneficientovi na požádání fakturu za řádně dodané a převzaté zboží příkazcem, pokud ho sám včas a řádně neuhradí v době splatnosti faktury.

3.4 Zajištění dokumentárním akreditivem Obchodní partneři se dohodli na zajištění formou dokumentárního akreditivu. Nyní je situace odlišná z pohledu odběratele, který chápe obavu dodavatele z neuhrazení závazku vzniklého odloženou splatností, ale sám chce mít jistotu, že doplatek z jeho strany bude uhrazen až v okamžiku, kdy bude mít jistotu, že obdržel objednané zboží, a zároveň měl možnost zkontrolovat a vyzkoušet funkčnost zboží. Proto navrhuje provést platbu za pomocí dokumentárního akreditivu s odloženou splatností. Je tedy znovu na odběrateli, aby začal konat kroky související s otevřením akreditivu. Po sepsání kupní smlouvy, kde je nutné dojednat si podmínky akreditivu, je dalším krokem písemná Žádost o otevření akreditivu, kterou zasílá kupující své bance. Žádost o otevření akreditivu je k nahlédnutí v příloze č. 11. Stejně jako v případě bankovní záruky je vztah žadatele o akreditiv a banky založen na smluvním základě obsahující podmínky, za jakých bude akreditiv vystaven. Na základě této žádosti je bankou otevřen dokumentární akreditiv ve prospěch beneficienta (příjemce), který je mu avizován bankou. Dokumentární akreditiv lze nalézt v příloze č. 12.

- 45 -

V další fázi dochází k dodávce zboží odběrateli a příprava všech akreditivních dokumentů. Je třeba bance prezentovat všechny dokumenty uvedené v akreditivu. Je vhodné dodat dokumenty v předstihu, aby banka mohla dokumenty zkontrolovat, vyjádřit se k nedostatkům a případně je odstranit. V případě, že banka obdrží všechny dokumenty včas a v pořádku, dochází k výplatě akreditivu převodem finančních prostředků na účet beneficienta.

3.5 Zhodnocení vybraných zajišťovacích instrumentů Na následujících řádcích této kapitoly je uvedeno porovnání mezi zmíněnými zajišťovacími instrumenty, konkrétně jde o Směnku vlastní a její firemní nebo bankovní aval, dále pak o Bankovní záruku a v neposlední řadě o Dokumentární akreditiv. Tyto tři instrumenty jsou porovnány ve třech tuzemských bankách podle ceny27 – Komerční banka, a.s.; Česká spořitelna, a.s. a Československá obchodní banka, a.s. Všechny instrumenty budou vystaveny na částku Kč 3.120.000,--. Jedná se o 60% hodnotu z celkové částky kontraktu. Z výsledku bude patrné, který z instrumentů získal nejvyšší bodové ohodnocení a ve které bance se zdá být nabídka tohoto instrumentu nejméně nákladná. Díky tomu je tento modelový případ nejvhodnější. V obchodním světě je zcela běžné, že silnější obchodní společnost si překloní misku vah na svou stranu, a tím získá pro sebe lepší podmínky. Ve většině případů se společnosti neřídí pouze cenou zajišťovacího produktu, ale dávají přednost možnosti produkt vůbec získat s využitím své obchodní historie u své banky.

3.5.1 Parametry hodnocení Hodnocení bodovaných parametrů •

Čas nutný na vyřízení

•

Spolehlivost zajištění

•

Komplikovanost plnění

•

Rychlost vyplacení

27

Upozornění – ceny jsou uvedeny podle veřejně dostupných zdrojů (sazebníky, internet) a mají povahu orientační, neboť ceny těchto produktů jsou na individuální bázi konkrétního klienta. Navíc u většiny klientů, kteří využívají tyto instrumenty je uzavřena Rámcová smlouva (využití kreditního limitu)

- 46 -

•

Cena pořízení

U prvních čtyř parametrů bude hodnocení spočívat na produktovém porovnání, kdy zmíněné tři instrumenty budou porovnány mezi sebou vzájemně. U posledního parametru, tj. cena pořízení, bude porovnání z hlediska mezibankovního.

Pro bodování těchto kritérií bude stupnice hodnocení následující: 1 bod – nejhorší 2 body – horší 3 body – nejlepší

3.5.2 Hodnocení bodovaných parametrů a) Produktové porovnání v jedné bance

Čas nutný na vyřízení Čas nutný k vyplnění směnky, ať osobně nebo pověřením právníka, je velmi krátký, ale i zde je v některých případech nutné počítat se zdržením při podpisu avalem. V případě firemního avalu nemusí být statutární zástupce ihned k dispozici. Čas nutný k otevření dokumentárního akreditivu a bankovní záruky může být různý. Závisí na rychlosti, s jakou doručí klient bance žádané dokumenty k určení skoringu, uzavření smlouvy s bankou apod. Hodnocení je v tomto ohledu subjektivní, ale obecně je potřeba kratší čas na otevření akreditivu než bankovní záruky. To souvisí většinou se složitějším zajištěním bankovní záruky a spojenou administrativou. Na druhou stranu v případě rámcové smlouvy může být získání záruky i akreditivu velmi rychlé po předložení žádosti.

Spolehlivost zajištění Zajištění směnkou není pro věřitele absolutní jistota, že se dočká úhrady. Pokud totiž dlužník bude mít finance na zaplacení, pravděpodobně může zdržovat úhradu, ale kvůli vlastnímu času a nákladům se raději vyhne soudnímu řízení a zaplatí. Pokud je ale mít nebude a nebude je mít ani ručitel (aval), věřitel se úhrady nedočká, a pokud bude insolvence dlužníka i ručitele absolutní, nepomůže ani soudní platební rozkaz. Při využití bankovní záruky nebo akreditivu má jistotu úhrady v každém případě (pokud se jedná

- 47 -

o neodvolatelné instrumenty). Proto je směnka hodnocena nejhůře a akreditiv se zárukou na stejné úrovni.

Komplikovanost plnění Akreditiv a bankovní záruka budou hodnoceny shodně. V případě akreditivu je součástí standardního procesu kontrola dokladů, takže v případě, že je vše v pořádku, dochází k proplacení. Bankovní záruka je uplatitelná také okamžikem, kdy nebyl splněn závazek, a to výzvou bance a doložením veškerých dokladů. Pokud jsou doklady nepochybné, banka má povinnost provést neodkladně úhradu. Nejkomplikovanější je proces v případě směnky, kdy je nutné se nejprve obrátit s žalobou na soud a ten po jejím zpracování vydá platební rozkaz.

Rychlost vyplacení Nejrychlejší úhrada je opět u akreditivu. Jeho výplata proběhne nejpozději dnem doložení všech dokumentů. U bankovní záruky proběhne výplata neodkladně, ale kvůli nutnosti zaslání písemné výzvy, se v praxi úhrada o nějaký čas zdrží. Akreditiv má oproti záruce výhodu v tom, že jeho prostřednictvím je přímo prováděna úhrada. Bankovní záruka jako čistě zajišťovací instrument přichází na řadu až okamžikem, kdy není splněn závazek v přímém vztahu věřitel / dlužník. V případě směnky je možné očekávat platbu až na základě soudního platebního rozkazu s několikadenním odstupem.

b) Mezibankovní porovnání

Cena pořízení Jak bylo již zmíněno, cena u zajišťovacích a platebních produktů je zcela individuální. V případě využití směnky vlastní je cena pořízení téměř nulová, pokud jí dlužník vystaví sám. Dlužník může využít i služeb právníka za poplatek přibližně Kč 2.000,--. Při avalu směnky, ať již firmou nebo bankou, bude požadován poplatek za převzaté riziko. Cena za vystavení bankovní záruky je v tomto případě dle sazebníků bank vypočtena takto:

- 48 -

Tabulka 1: Cena za vystavení bankovní záruky u Komerční banky, a. s. Celková částka bankovní záruky Kč 3.120.000,-- (hodnota kontraktu po odečtení akontace) POPLATEK Zpracování žádosti (hodnocení rizikovosti klienta / skoring) Zpracování dokumentace Poskytnutí záruky

SAZBA 0,3 % z hodnoty záruky 0,6 % z hodnoty záruky 1,3 % p.a.(odhadovaná sazba, není veřejně dostupná informace), záruku požadujeme na dobu 120 dnů

CELKEM cena za vystavení záruky

VYPOČTENÁ ČÁSTKA 9 360,00 Kč 18 720,00 Kč

13 520,00 Kč 41 600,00 Kč

Tabulka 2: Cena za vystavení bankovní záruky u Československé obchodní banky, a. s. Celková částka bankovní záruky Kč 3.120.000,-- (hodnota kontraktu po odečtení akontace) POPLATEK

SAZBA

Zpracování žádosti (hodnocení rizikovosti klienta / skoring)

0,3 % z hodnoty záruky

Zpracování dokumentace

3000,-- + 0,3 % z hodnoty záruky

Poskytnutí záruky

5000,-- + 0,5 % p.a. závazková provize; (odhadovaná sazba, není veřejně dostupná informace), záruku požadujeme na dobu 120 dnů

CELKEM cena za vystavení záruky

VYPOČTENÁ ČÁSTKA

9 360,00 Kč 12 360,00 Kč

20 600,00 Kč 42 320,00 Kč

Tabulka 3: Cena za vystavení bankovní záruky u České spořitelny, a. s. Celková částka bankovní záruky Kč 3.120.000,-- (hodnota kontraktu po odečtení akontace) POPLATEK Zpracování žádosti (hodnocení rizikovosti klienta / skoring) Zpracování dokumentace Poskytnutí záruky

SAZBA

0,3 % z hodnoty záruky 3000,-- + 0,35 % z hodnoty záruky 1,9 % p.a. závazková provize; (odhadovaná sazba, není veřejně dostupná informace), záruku požadujeme na dobu 120 dnů

CELKEM cena za vystavení záruky

VYPOČTENÁ ČÁSTKA

9 360,00 Kč 13 920,00 Kč

19 656,00 Kč 42 936,00 Kč

Jak je v tabulkách uvedeno, ceny se výrazně neliší, ale přesto vyšla nejlevněji Komerční banka, a. s., naproti tomu jen Česká spořitelna, a. s. vyšla z analýzy v oblasti bankovních záruk nejhůře, tedy nejdražší.

Cena za vystavení dokumentárního akreditivu dle sazebníků:

- 49 -

Tabulka 4: Cena za vystavení dok. akreditivu u Komerční banky, a. s. Celková částka dokumentárního akreditivu Kč 3.120.000,-- (hodnota kontraktu po odečtení akontace) POPLATEK

SAZBA

VYPOČTENÁ ČÁSTKA

0,4 % + 0,2 % (riziková přirážka) z hodnoty akreditivní částky (120 dní) 0,25 % z hodnoty akreditivní částky

18 720,00 Kč 7 800,00 Kč

Odložená splatnost 0,25 % z hodnoty akreditivní částky Avízo akreditivu 0,2 % z hodnoty akreditivní částky CELKEM cena za vystavení akreditivu

7 800,00 Kč 6 240,00 Kč 40 560,00 Kč

Otevření akreditivu Kontrola dokladů

Tabulka 5: Cena za vystavení dok. akreditivu u Československé obchodní banky, a. s. Celková částka dokumentárního akreditivu Kč 3.120.000,-- (hodnota kontraktu po odečtení akontace) POPLATEK

SAZBA

VYPOČTENÁ ČÁSTKA

0,4% + 0,2% (riziková přirážka) z hodnoty akreditivní částky (120 dní) 0,2% + 0,2% (riziková přirážka) z hodnoty Kontrola dokladů akreditivní částky - "odložená platba Odložená splatnost včetně přezkoumání dokumentů" Avízo akreditivu 0,2% z hodnoty akreditivní částky CELKEM cena za vystavení akreditivu Otevření akreditivu

18 720,00 Kč

12 480,00 Kč 6 240,00 Kč 37 440,00 Kč

Tabulka 6: Cena za vystavení dok. akreditivu u České spořitelny, a. s. Celková částka dokumentárního akreditivu Kč 3.120.000,-- (hodnota kontraktu po odečtení akontace) POPLATEK

SAZBA

VYPOČTENÁ ČÁSTKA

0,4 % + 0,2 % (riziková přirážka) z Otevření akreditivu hodnoty akreditivní částky (120 dní) Kontrola dokladů 0,1 % z hodnoty akreditivní částky Odložená splatnost 0,4 % z hodnoty akreditivní částky Avízo akreditivu 0,2 % z hodnoty akreditivní částky CELKEM cena za vystavení akreditivu

18 720,00 Kč 3 120,00 Kč 12 480,00 Kč 6 240,00 Kč 40 560,00 Kč

Také zde se ceny od sebe příliš neliší, shodné ceny jsou v případě Komerční banky, a. s. a České spořitelny, a. s. Nejlevněji v tomto případě vyšla Československá obchodní banka, a. s. Z analýzy plyne, že ceny u bankovních záruk a dokumentárních akreditivů nejsou od sebe příliš vzdáleny. Pokud ale budou brány ceny čistě teoreticky jen z těchto tabulek, vyplývá že dokumentární akreditivy jsou ve všech případech levnější než bankovní záruka.

- 50 -

Souhrnný výsledek hodnocení z produktového hlediska je v následující tabulce.

Tabulka 7: Hodnocení zajišťovacích instrumentů Bodové hodnocení / počet bodů Bodované parametry

Směnka Bankovní Dokument. záruka akreditiv

Cena za pořízení Čas nutný na vyřízení Spolehlivost zajištění Komplikovanost vyřízení plnění ze zajištění Rychlost úhrady ze zajištění CELKEM

3

1

2

3

1

2

1

3

3

1

2

3

1 9

2 9

3 13

3.6 Celkové vyhodnocení a porovnání Z této analýzy vyplynulo, že dokumentární akreditiv vystavený u Československé obchodní banky by byl nejvhodnějším instrumentem, jak z pohledu zajištění, tak z finanční stránky firmy. Při obchodním jednání není nikdy možné zapomínat na ryze subjektivní postoj smluvních stran. Ten někdy hraje důležitější roli než dostupné argumenty, a tak je potřeba zhodnotit i možné pocity prodávajícího a kupujícího. Zatímco prodávajícímu bude připadat požadavek zajištění jako absolutně oprávněný, kupující bude mít pravděpodobně pocit nedůvěry. V tom případě je nejlepším nástrojem akreditiv, který je svou podstatou nejvyváženější. Nejméně práce by dlužník měl se směnkou, ale ta je abstraktnosti svého závazku nejméně lákavá. Bankovní záruka na rozdíl od směnky a akreditivu, které jsou spojeny s přímým požadavkem úhrady (zaplacením), se liší v tom smyslu, že vzhledem k charakteru, že se jedná o instrument zajišťovací, mají obě smluvní strany standardní povinnost splnit podmínky kontraktu či objednávky i ve smyslu vydodání a zaplacení. Bankovní záruka plní roli „airbagu“, jehož využití nastupuje pouze v případě „nehody“ (nesplnění požadavku). Bankovní záruka je však velmi kvalitním instrumentem a věřitel, který je příjemcem této bankovní záruky, má jistotu, že v případě uplatnění této záruky získá platbu, která mu z obchodního vztahu náležela.

- 51 -

4. Trend do budoucna 4.1 Předpokládaný budoucí vývoj Co se týče bankovních záruk, v posledních 5 až 10 letech došlo k postupnému nárůstu bankovních záruk. Zejména v posledních 5 letech, kdy naše hospodářství procházelo velmi dynamickým rozvojem a docházelo k výstavbě dálnic, mostů, železničních koridorů, letišť atd. nebo k jejich rekonstrukci, bylo potřeba bankovních záruk, jak k získání zakázky (záruka za tendr do výběrového řízení), tak navazujících záruk vyplývajících z uzavřené smlouvy o dílo, a to záruka akontační, za dobré provedení nebo zádržné. Požadavky záruk neplatebních se staly nedílnou součástí kontraktů, tak jak k tomu kdysi bývalo pouze ve vyspělých západních zemích. K dalšímu rozvoji potřeby záruk došlo i vzhledem ke skutečnosti, že jsou uzavírány kontrakty stále složitější, pokud se týká počtu zúčastněných subjektů, ale také objemově vyšších v řádech miliard. Tyto významné obchody musí mít také veškeré náležitosti, aby rizika z nich vyplývající byla optimalizována a minimalizována. Na poměrně dlouhodobý a v posledních letech nesmírně dynamický rozvoj bankovních záruk bude navazovat další období, které se zejména v letošním roce 2009 začalo projevovat změnami v dosavadních ekonomických, finančních, obchodních, bankovních a dalších trendech. Jen velmi těžko lze odhadnout, jakým tempem a kdy dojde k poklesu produktu bankovní záruka. Jejich objektivní potřeba pro firmy je daná tím, že její vyžadování je obsaženo v platebních podmínkách kontraktu, které jsou již podepsány. Lze předpokládat, že i v nově uzavíraných kontraktech bude podmínka zabezpečení bankovních záruk smluvními stranami u svých bank vyžadována. Otázkou je, jak dostupný bude tento instrument pro klienty bank v návaznosti na zpřísněná pravidla, risk managementu při posuzování jednotlivých firem. Banky z důvodu obezřetnosti a obavy před ztrátami ze svých obchodů, které vyplývají z obchodních kontraktů, musí být velmi bdělé, aby si zachovaly své potřebné „zdraví“. V období 1. čtvrtletí 2009 se dá říci, že nedošlo k zásadnímu poklesu vystavovaní bankovních záruk, ale mírný pokles byl zaznamenán. Zřejmě i tento produkt bude odrážet křivku celkové krize, která dle jednotlivých ekonomických expertů může mít tvar písmena V, písmena U nebo písmena L. Spíše se očekává, že bude mít tvar písmene U nebo L, což znamená, že by potom k poklesu došlo, a to alespoň po období než se hospodářství a ekonomika začne vracet ke svému růstu, se kterým bude znovu spojena potřeba bankovních záruk.

- 52 -

U akreditivů v posledních letech nedošlo k tak dynamickému rozvoji jako u bankovních záruk, ale jeho potřeba také rostla. Akreditiv svou podstatou, tím že je formou zaplacení dodávky, nebyl tolik ovlivněn zejména stavební činností v ČR a v Evropě. Také teritoria, která tuto formu zaplacení vyžadují, jsou poměrně stabilní, dá se říci, že již posledních 100 let jsou vyžadovány akreditivy z Asie (Číny, Japonska, Taiwan) a z Austrálie. Závěrem lze říci, že pokud dojde ke snížení uzavíraných obchodních transakcí, bude potřeba akreditivu menší. Na druhou stranu je možné, že pokud firmy, které dosud obchodovaly na bázi důvěry a prozatím akreditiv nevyžadovaly, nyní z důvodu bezpečnosti tohoto instrumentu, k jeho zařazení do platebních podmínek v nově uzavíraných kontraktech (objednávkách) přistoupí. Autor tedy věří, že současná nestabilita bude vystřídána rozvojem a růstem, tak jak tomu vždycky v minulosti bylo, a nezbývá než věřit, že toto období přijde co nejdříve.

4.2 Padělání produktů Trade finance Bankovní záruky a dokumentární akreditivy jsou klasické bankovní instrumenty, používají se k zajištění rizik a plní tak významnou roli při rozvíjení obchodní vztahů. Od počátku 90. let minulého století se objevují intenzivnější pokusy o zneužití bankovních záruk k pochybným finančním transakcím, jejichž jediným cílem je podvodné získání finančních prostředků. Určité znaky, které jsou společné u podvodných záručních listin:28 •

Pochybný charakter instrumentu bývá patrný již z názvu, který má budit zdání, že se jedná o cenný papír (Prime bank guarantee, European bank guarantee).

•

Dokument vykazuje často znaky záruky i směnky.

•

Není specifikována transakce, z níž potřeba záruky vyplývá, taková transakce zpravidla ani neexistuje.

•

Dokument dále uvádí doložku o dělitelnosti, což u klasických bankovních záruk nenajdeme.

•

Celkové znění dokumentu bývá velmi nejasné a nepřehledné.

Vynalézavost padělatelů se stupňuje spolu s dobou. Využívají stále novějších technik, jak „přelstít“ banky ve svůj prospěch. 28

ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Brno: ECON publishing, 2002. ISBN 80-86433-03-X.

- 53 -

Klasická bankovní záruka je formulována jasně a zřetelně, vždy uvádí referenci příslušné transakce. Není však cenný papír a v žádném případě s ní nelze obchodovat. Proto nabídky ke koupi bankovních záruk za výhodnou cenu jsou zcela nesmyslné. Je třeba nenechat se zlákat výhodnými nabídkami pochybných transakcí, včas konzultovat nabídky na trhu se svou bankou. Bankovní záruky používat standardním způsobem.29 U akreditivů je potřeba, aby podobně jako záruka existovala reálná zbožová transakce. Snahou podvodníků s akreditivy je, aby v případě, kdy je otevřený akreditiv odběratelem, z něj byly získány finanční prostředky i tehdy, kdy nedošlo k vydodání zboží a byly předloženy pouze padělané doklady. A přesto došlo k zaplacení bez zbožové transakce.

4.3 Podíly bank na tuzemském trhu v oblasti Trade finance Nabídku produktů Trade finance lze nalézt ve všech bankách, které působí na tuzemském trhu. Jejich podíly se ale liší, a to buď z důvodu jejich velikosti, nebo zaměření se na jiné produkty na trhu. Ovšem největší z nich, které jsou tradičně známy, se specializují na široký objem produktů a jejich podíly spočívají i ve velkých objemech zajišťovacích a platebních instrumentů, které jsou jimi obchodovány. Tabulka, která je uvedena v příloze č. 13, odráží situaci na tuzemském trhu po dobu 5 let.30 Také zde je porovnání zaměřeno na tři největší banky na trhu. Z tabulky je patrné, jak se v jednotlivých letech měnil konkurenční trh s těmito instrumenty. Porovnání je směřováno i na meziroční nárůst / pokles ve vazbě na podíl na trhu. Československé obchodní bance, a.s., která měla historicky monopol na vystavování bankovních záruk a dokumentárních akreditivů, v roce 2003 náležel nejsilnější podíl na trhu. Je vidět, že tato obchodní banka těží ze své tradice. Vývoj naznačuje, že Komerční banka, a.s. a Československá obchodní banka, a.s. měly a mají dlouhodobě velký podíl na trhu. Naopak Česká spořitelna, a.s. byla z této silné trojice v roce 2003 nejslabší, ale k meziročním nárůstům přesto docházelo, jak si lze všimnout z tabulky. V roce 2007 Česká spořitelna, a.s. vykazovala podle této tabulky největší podíl na trhu, co se týče bankovních záruk. Autor však z veřejně dostupných informací a debatou se specialistou na toto odvětví zjistil, že uvedené číslo je značně zkreslující, neboť bankovní záruky byly v objemu cca 23 mld. Kč a 20 mld. Kč byla jednorázová transakce, která je sice v objemu záruk

29 30

ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Brno: ECON publishing, 2002. ISBN 80-86433-03-X. od r. 2003 do r. 2007

- 54 -

vykazována, ale nešlo o objem nových bankovních záruk. Jednalo se o jednorázovou emisi bondů. V tom případě došlo u České spořitelny, a.s. k meziročnímu poklesu, která je vykázána v následující tabulce i grafu.

Tabulka 8: Meziroční vývoj objemu bankovních záruk o: (v %) Rok 2003 - 2004 31,72 76,38 16,82

Banka KB ČS ČSOB

2004 - 2005 6,45 25,90 27,73

2005 - 2006 39,18 56,56 12,55

2006 - 2007 43,19 -18,83 20,96

2003 - 2007 179,46 224,54 103,15

Pozn: Meziroční růst je podíl hodnot za dvě po sobě následující období, vyjma porovnání roků 2003 – 2007, kdy v čitateli je hodnota z roku 2003 a ve jmenovateli z roku 2007.

Vzorec je tedy následující: z1 =

x1 x x − 1 ; z2 = 2 − 1 ; … ; zn = n − 1 x0 x1 xn −1

legenda: z … meziroční růst x … rok

Graf 1: Meziroční vývoj objemu bankovních záruk o: (v %) 250 200 150 KB 100

ČS ČSOB

50 0 -50 2003 - 2004

2004 - 2005

2005 - 2006

2006 - 2007

2003 - 2007

Jak z tabulky, tak z grafu lze vyčíst, že k velkému nárůstu za uváděné období došlo v České spořitelně, a.s. K dramatickému nárůstu došlo i v Komerční bance, a.s., která byla na konci roku 2007 v pozici nejsilnější banky u produktu bankovní záruka.

- 55 -

Československá obchodní banka, a.s. si drží od roku 2005 prvenství na tuzemském trhu u produktu dokumentární akreditiv. Ukazuje se, že podstatnou roli v oblasti Trade finance hraje i Citibank, a.s.

Do budoucna se dá odhadovat, že uvedené tři banky, respektive čtyři budou hrát na poli Trade finance důležitou úlohu i nadále.

- 56 -

Závěr V práci byly vysvětleny vybrané instrumenty Trade Finance, se kterými se obchodní subjekty setkávají denně v různých činnostech. Jsou uvedeny instrumenty, které v posledních letech zaznamenaly vzestup a i přes ekonomickou krizi si udržují velice silné postavení. Bankovní záruka nebo dokumentární akreditiv jsou tomu příkladem. To hovoří o správném trendu v zajišťování obchodních operací. Skoro žádná významná zakázka státní správy, velkých průmyslových nebo stavebních společností se již neobejde bez bankovní záruky. I většina importu převážně z asijských zemí, ale i odjinud je hrazena prostřednictvím dokumentárního akreditivu. Tento trend se postupně přesouvá i ke středně velkým obchodům a není výjimkou ani tuzemské použití. Tento vývoj obecně signalizuje větší odpovědnost obchodních partnerů. Výsledkem je spolehlivější plnění závazků a snížení rizika.

V práci jsou naopak uvedeny i instrumenty, které již nezažívají takový růst jako v minulosti, kam se může zařadit například šek. Jelikož zajišťovací a platební instrumenty využívají všechny banky na českém trhu, práce je směřována na „největší hráče“ na trhu, kteří jsou zde porovnáváni. Cílem práce bylo zanalyzovat vybrané bankovní domy na českém trhu v oblasti Trade Finance. Výsledkem bylo zjištění, že ceny za zajišťovací služby jsou ve většině případů téměř totožné. Větším rozdílem může být časový horizont zpracování konkrétního případu. Byl zde uveden rozsáhlý praktický příklad, který byl rozdělen do dvou částí. Příklad demonstroval, jak probíhá průběh obchodu mezi dvěma neznámými obchodními partery s využitím svých bank, prostřednictvím vhodných zajišťovacích instrumentů.

V modelovém případu je jako nejvýhodnější zajišťovací a platební instrument pro dané specifické podmínky vyhodnocen dokumentární akreditiv, který zároveň s bankovní zárukou lze považovat za jeden z nejběžnějších instrumentů v mezinárodním obchodě.

- 57 -

Seznam použité literatury Knihy ANDRLE, P. Dokumentární akreditiv v praxi. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2001. ISBN 80-7169-977-2. ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Brno: ECON publishing, 2002. ISBN 80-86433-03X. ČERMÁKOVÁ, I. Bankovní záruka. Praha: ECON, 1997. bez ISBN. DIDEROT. Velká všeobecná encyklopedie. Praha: DIDEROT, 2000. ISBN 80-902723-4-7. HOLEŠOVSKÝ, M. Zástavní právo, bankovní záruka a ostatní zajišťovací prostředky v podnikové a právní praxi. 2. vyd. Praha: NEWSLETTER PRAHA, 1995. ISBN 80901779-2-1. MACHKOVÁ, H.; ČERNOHLÁVKOVÁ, E.; SATO, A. Mezinárodní obchodní operace. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2007. ISBN 978-80-247-1590-2. MARVANOVÁ, M.; HOUDA, M. a kol. Platební styk – Platební a zajišťovací instrumenty ve vnitřním a zahraničním obchodě. 2. vyd. Praha: ECON, 1994. ISBN 80901627-0-3. SVOBODOVÁ, V.; MOŠNA, P.; MORÁVEK, T. Směnečné forfaitingové a faktoringové operace v praxi. Praha: SEKURKON, 1995. bez ISBN. ŠUBERT, M. Incoterms 2000: Mezinárodní pravidla pro výklad dodacích doložek. 2. vyd. Praha: ICC Česká republika, 1999. ISBN 92-842-1199-9.

Internetové zdroje Wikipedie – webová encyklopedie http://en.wikipedia.org/wiki/National_bank_of_egypt Česká národní banka http://www.cnb.cz/cs/legislativa/predpisy_bd/

http://www.cnb.cz/cs/legislativa/predpisy_CNB/platebni_styk/index.html Česká spořitelna, a. s. http://www.csas.cz/banka/menu/cs/banka/nav00097_mse_bankovni_zaruky

http://www.csas.cz/banka/menu/cs/banka/nav00099_mse_dok_akreditivy

- 58 -

Československá obchodní banka, a. s. http://www.csob.cz/bankcz/cz/Csob/Sazebniky/Sazebnik-pro-pravnicke-osoby-a-fyzickeosoby-podnikatele.htm

http://www.csob.cz/NR/rdonlyres/3C8FACBC-12A5-43BD-92175004D8C5B51D/0/Smenka_en_cizi.jpg http://www.csob.cz/NR/rdonlyres/45886586-202F-48A4-BF309BDAFCDE0C75/0/Smenka_cz_vlastni.jpg Český statistický úřad http://www.czso.cz/csu/katalog.nsf/hledat?SearchView&count=20&searchorder=1&search fuzzy=1&query=((bankovnictv%ED))&database=all&kraje=all&skupiny=all&start=1 Komerční banka, a. s. http://www.sazebnik-kb.cz/cs/podnikatele/uvery/dokumentarni-platby.html

http://www.sazebnik-kb.cz/cs/podnikatele/uvery/zaruky-a-ostatni-sluzby.shtml UniCredit Bank ČR, a. s. http://www.unicreditbank.cz/cz/firmy/obchodni-a-exportni-financovani/bankovnizaruky.html

Ostatní zdroje Česko. Zákon Obchodní zákoník č. 513 ze dne 5. listopadu 1991 Česko. Zákon směnečný a šekový č. 191 ze dne 20. prosince 1950 Národní výbor Mezinárodní obchodní komory v ČR, Jednotné zvyklosti a pravidla pro Dokumentární akreditivy, Revize 2007

- 59 -

Seznam příloh Příloha č. 1 – Vlastní směnka Příloha č. 2 – Cizí směnka Příloha č. 3 – Bankovní záruka za nabídku (Bid Bond) Příloha č. 4 – Dokumentární akreditiv č. 1 Příloha č. 5 – Nepřímá bankovní záruka za správné provedení smlouvy (Performance Bond) Příloha č. 6 – Požadavek o proplacení dokumentárního akreditivu Příloha č. 7 – Bankovní záruka za správné provedení smlouvy (Performance Bond) Příloha č. 8 – Swiftová zpráva o zoperativnění dokumentárního akreditivu Příloha č. 9 – Dokument klientovi o zoperativnění dokumentárního akreditivu Příloha č. 10 – Žádost o vystavení bankovní záruky Příloha č. 11 – Záruční listina (Bankovní záruka platební) Příloha č. 12 – Žádost o otevření dokumentárního akreditivu Příloha č. 13 – Dokumentární akreditiv č. 2 Příloha č. 14 – Podíly bank na tuzemském trhu v oblasti Trade finance

- 60 -

Příloha č. 1

Zdroj: http://www.csob.cz/NR/rdonlyres/45886586-202F-48A4-BF30-9BDAFCDE0C75/0/Smenka_cz_vlastni.jpg

- 61 -

Příloha č. 2

Zdroj: http://www.csob.cz/NR/rdonlyres/3C8FACBC-12A5-43BD-9217-5004D8C5B51D/0/Smenka_en_cizi.jpg

- 62 -

Příloha č. 3

- 63 -

Příloha č. 3

- 64 -

Příloha č. 4

- 65 -

Příloha č. 4

- 66 -

Příloha č. 5

- 67 -

Příloha č. 5

- 68 -

Příloha č. 5

- 69 -

Příloha č. 5

- 70 -

Příloha č. 6

- 71 -

Příloha č. 7

- 72 -

Příloha č. 7

- 73 -

Příloha č. 8

- 74 -

Příloha č. 9

- 75 -

Příloha č. 10 Číslo žádosti:

258/KB

Žádost o poskytnutí/ změnu/ vydání příslibu bankovní záruky/Profi záruky/ protizáruky Právnická osoba (dále jen „Klient“) Obchodní firma* / název**: Commex Ostrava, a.s. Sídlo: Hornopolní 89, 780 00 Ostrava IČ: 12345678 Zápis v obchodním rejstříku či jiné Zapsána v obchodním rejstříku vedeném u Krajského evidenci, soudu v Ostravě, oddíl B, vložka 4478 včetně spisové značky: *je-li Klient zapsán v obchodním rejstříku; **není-li Klient zapsán v obchodním rejstříku Požadovaná bankovní záruka/Profi záruka/protizáruka:

Subjekt (věřitel, Celní orgán*)) – jehož pohledávky má bankovní záruka zajišťovat**):

T-Technologies, a.s., U vodárny 33, 560 00 Zlín (obchodní firma / příjmení, jméno a titul / podnikající pod obchodní firmou -sídlo/adresa (trvalý pobyt) a místo podnikání - IČ/ RČ (datum narození, není-li rodné číslo )

Žádám(e) o poskytnutí bankovní záruky/Profi záruky/protizáruky k zajištění závazku nebo jeho části vyplývajícího z

Kupní smlouvy číslo 112/889 (např.: název, předmět, typ, číslo a datum uzavření smlouvy, ze které závazek vyplývá, identifikace soutěže, objednávky, a to vždy v jazyce, ve kterém je požadována záruční listina)

Charakter závazku, který má být zajištěn bankovní zárukou:

za splnění platebních závazků (uveďte v české jazykové verzi a v jazykové verzi, ve které je požadována záruční listina)

Celková výše závazku 3 120 000,00 Konečný termín:

Splatnosti:

Měna: Kč Splnění závazku: 3 120 000,00

Požadovaná bankovní záruka bude až do celkové výše

slovy:

5.3.2009 Měna: Kč

Třimiliónyjednostodvacettisíc Kč

V případě společného tranzitního režimu / tranzitního režimu Společenství činí tato výše (částka) (je uvedeno v rozhodnutí o povolení užívat globální záruku): 100 % referenční částky 50 % referenční částky 30 % referenční částky

*)

Globální záruka (event. souborná jistota): 1. společný tranzitní režim / tranzitní režim Společenství – vyplňte: "celní orgány dále jmenovaných států předložením záruční listiny Celnímu ředitelství ....... se sídlem v .......". 2. jiné operace než režim tranzitu – vyplňte: "všechny celní úřady v územní působnosti Celního ředitelství ....... se sídlem v .......". Individuální záruka – vyplňte: "Celní úřad .......".

* )

* Použijte v případě záruky za celní dluh ve společném tranzitním režimu / tranzitním režimu Společenství a vyplňte všechny smluvní strany, na jejichž území má být záruka platná.

- 76 -

Příloha č. 10

Bankovní záruka bude:

krátkodobá

střednědobá

dlouhodobá

přímá pro výše uvedeného věřitele, nepřímá formou protizáruky další bance, která bude ručit výše uvedenému věřiteli. Pokud je tato banka určena, uveďte její obchodní firmu a sídlo

V případě žádosti o nepřímou bankovní záruku formou protizáruky Vás, s účinností od data této žádosti, zplnomocňujeme: – k výběru další banky, pokud není banka určena, – k jednání s další bankou s cílem získání následujících informací: a) zda další banka vystaví bankovní záruku věřiteli za podmínek uvedených v této žádosti, b) o požadavcích na podmínky (znění) protizáruky, kterou bude vystavovat Komerční banka, a.s., a c) o výši poplatků, které si za vystavení své záruční listiny bude účtovat další banka. Jsme si vědomi toho, že pro získání uvedených informací je potřebná přiměřená časová lhůta. Výše bankovní záruky se nebude kromě snižování o bankou provedené platby ze záruky snižovat. bude kromě snižování o bankou provedené platby ze záruky snižovat následujícím způsobem (pokud se bude výše záruky snižovat na základě předložení určitých dokumentů, uveďte zde i přesný název dokumentů v příslušné jazykové verzi):

Záruční listina je požadována:

v obvyklém znění Komerční banky, a.s., v jazyce Českém v jiném znění než obvyklém znění Komerční banky, a.s., v jazyce U záruk za celní dluh: Záruční listina – jiné operace než režim tranzitu (individuální záruka s použitím záruční listiny) Záruční listina – jiné operace než režim tranzitu (globální záruka) Záruční listina – společný tranzitní režim / tranzitní režim Společenství (souborná jistota) Kontaktní místa pro úřední styk určí banka zvolí Žadatel sám podle seznamu Komerční banky, a.s.: Stát

Příjmení a jméno nebo obchodní firma a úplná adresa

- 77 -

Příloha č. 10

K písemné výzvě věřitele k plnění z bankovní záruky: nebudou přiloženy žádné dokumenty budou přiloženy následující dokumenty: (uveďte přesný název dokumentů v příslušné jazykové verzi):

Omezení platnosti záruky datem požadovaná platnost bankovní záruky (protizáruky*)) do

1.8.2009

požadovaná platnost příslibu bankovní záruky do

včetně včetně

událostí a datem – požadovaná platnost bankovní záruky (protizáruky*)) do: (událost včetně dokumentu, který o této události svědčí; v české i cizojazyčné verzi, v níž bude odeslána Záruční listina)

nejpozději však do data Platební bankovní záruka

včetně

bude

nebude postupitelná s pohledávkou

Další požadované podmínky bankovní záruky:

V případě přímé bankovní záruky bude záruční listina zaslána věřiteli: v listinné formě na adresu věřitele prostřednictvím Žadatele prostřednictvím oznamující banky (obchodní firma a sídlo banky)

formou autentikované swiftové zprávy v listinné formě V případě záruky ve prospěch Státního zemědělského intervenčního fondu (dále jen „SZIF“) musí být záruční listina předložena na SZIF nejpozději dne

do (uveďte datum dle SZIF)

hodin (uveďte hodinu dle SZIF)

Poplatky jiné banky budou účtovány na náš vrub (na vrub našeho účtu) na vrub věřitele (beneficienta)

*)

U protizáruky uveďte i datum platnosti bankovní záruky (případně událost, kterou záruka zanikne), kterou vystaví poslední banka v pořadí ve prospěch beneficienta.

- 78 -

Příloha č. 11

ZÁRUČNÍ LISTINA Adresa věřitele: T-Technologies, a.s. U vodárny 33 560 00 Zlín

Bankovní záruka č. 258/KB Byli jsme informováni, že na základě Kupní smlouvy číslo 112/889 (dále jen „Smlouva“) uzavřené mezi Vámi a společností Commex Ostrava, a.s., Hornopolní 89, PSČ 780 00 , Ostrava, IČ: 12345678, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 4478 (dále jen „Klient“) je vyžadována bankovní záruka za splnění platebních závazků Klienta ze Smlouvy, ve výši 60% z celkové částky. Z příkazu Klienta se my, Komerční banka, a.s., Praha 1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07, IČ: 45317054, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360, neodvolatelně zavazujeme vyplatit Vám bez odkladu a bez námitek jakoukoliv částku nebo částky, až do celkové výše Kč 3.120.000,00 slovy: třimilionyjednostodvacettisíc 00 /100 (dále jen „Zaručená částka“)

po obdržení Vaší první písemné výzvy, která bude v souladu se všemi podmínkami této záruční listiny a bude obsahovat i Vaše písemné prohlášení, že Klient nesplnil platební závazky ze Smlouvy, ačkoliv Vy jste své závazky ze Smlouvy splnili (dále jen „Výzva“). Výzva musí dále obsahovat identifikaci Klienta a Smlouvy. K Výzvě musí být přiložena kopie příslušného daňového dokladu (faktury), který zůstal v době splatnosti neuhrazen, vystaveného na základě Smlouvy v době platnosti této záruky dokládajícího Vámi požadovanou částku. Neneseme odpovědnost za správnost a platnost předložených dokumentů. Výzva nám musí být doručena na naši adresu Komerční banka, a.s., centrála, Bankovní záruky (3830), Na Příkopě 33, 114 07 Praha 1 nejpozději k níže uvedenému datu platnosti této záruky, a to doporučenou poštou, kurýrem nebo osobně. Výzva musí mít písemnou formu a podpisy na Výzvě musí být úředně ověřeny nebo ověřeny Vaší bankou. Zaručená částka se snižuje o každou námi provedenou platbu z této záruky. Vyplacením celé výše Zaručené částky tato záruka zaniká. Tato záruka je platná do data 1. srpna 2009 včetně. Uplynutím tohoto dne tato záruka zaniká. Tato záruka zaniká i uplynutím dne, ve kterém nám bude doručen originál této záruční listiny, pokud tato skutečnost nastane před posledním dnem platnosti této záruky. Práva z této záruky, tj. právo vyzvat k plnění i právo na plnění z této záruky, nelze postoupit na třetí osobu. Právo na plnění nelze zastavit. Tato záruka se řídí právním řádem České republiky. Po ukončení platnosti této záruky nám vraťte originál této záruční listiny.

Komerční banka, a.s.

- 79 -

Příloha č. 12

Žádost o otevření dokumentárního akreditivu/ Application for opening of a documentary letter of credit Vystavte neodvolatelný potvrzený / confirmed převoditelný / transferable Referenční číslo / Reference dokumentární akreditiv / Issue an 31 avizovaný / advised standby / standby Number: irrevocable documentary letter of credit (L/C) 987/2009 Příkazce (název, adresa včetně PSČ) / Applicant (name, Oprávněný/ příjemce (název, adresa) / Beneficiary (name, address) : address, postal code): T-Technologies, a.s. Commex Ostrava, a.s. U vodárny 33 Hornopolní 89 560 00 Zlín - Česká republika 780 00 Ostrava - Česká republika IČ/RČ / Ident. No. : 12345678

Telefon / Phone No.: 555 999 333 Číslo účtu, který má být zatížen za částku akreditivu / Account number Fax/ Fax No.: 555 999 332 to be debited by the L/C amount: 000666333/ 0100 32 Měna / Currency: CZK IČ/RČ / Ident. No.: 98765432 Číslo účtu / Account No.: 789123357/0800 Datum ukončení platnosti akreditivu / Expiry date of L/C: 1. srpna 2009

Místo (stát) použitelnosti a ukončení platnosti akreditivu / Place (country) of availability and expiry of L/C: KB Spálená 108/51, Praha 1

Banka příjemce / Beneficiary’s bank:

Částka / L/C amount: 3120000,-

Česká spořitelna, a.s.

měna / currency:

Náměstí T. Bati 22

slovy / in words:

CZK třimilionyjednostodvacettisí

560 00 Zlín

okolo / about (= +/10%) nepřesahující / not exceeding +/-

ckorunčeských

%

Česká republika Použitelný / Available:

Dílčí dodávky / Partial shipments:

platbou na viděnou / by sight payment

akceptací směnky / by acceptance of draft

negociací / by negotiation

odloženou platbou / by deferred payment 120 dní / days od / from

povoleny / allowed

zakázány / not allowed

Dopravní parita / Delivery terms :

33

DDU - Ostrava Překlady zboží / Transhipment:

povoleny / allowed

zakázány / not allowed

Dokumenty musí být předloženy do / Documents must be presented within Poslední datum pro odeslání zboží / Latest date of shipment: 15. března 2009

Tento akreditiv kryje / This L/C covers 60 % hodnoty kontraktu / of the contract value.

dní po datu odeslání zboží / days after the date of shipment of the goods.

Místo odeslání / Place of despatch:

Místo určení / Place of destination:

T-Technologies, a.s., U vodárny 33, 560 Commex Ostrava, a.s., Hornopolní 89, 780 00 00 Zlín Ostrava Popis zboží a/nebo služeb / Description of the Goods and/or Services: Technologické vybavení

31

Vyplní Banka / to be filled in by Bank. Platí pouze v ČR / Valid only in the Czech Republic 33 Podle INCOTERMS 2000 / According to INCOTERMS 2000 32

- 80 -

Příloha č. 12

Žádost o otevření dokumentárního akreditivu/ Application for opening of a documentary letter of credit Dokumenty / Documents Multimodální/Kombinovaný konosament / Multimodal/Combined Bill of Lading

na řad a bianco žírovaný / to the order and blank endorsed

Námořní palubní konosament / On board Marine/Ocean Bill of Lading

na řad Příkazce / to the order of Applicant na řad vystavující banky / to the order of issuing bank jiný / other

uvádějící Notify Party / evidencing Notify Party: dále vykazující / further evidencing: Počet požadovaných originálů / Number of requested originals: Duplikát železničního nákladního listu / Duplicate of Rail Waybill

vykazující příjemce zboží /evidencing the consignee

3. originál leteckého nákladního listu / 3rd original of Air Waybill Silniční nákladní list CMR řádně orazítkovaný a podepsaný odesílatelem zboží a dopravcem /International consignment note CMR duly stamped and signed by the shipper and the carrier FCT - Potvrzení zasilatele o neodvolatelném odesílání zboží /FCT Forwarder’s Certificate of Transport about irrevocable despatch of the goods

dále vykazující / further evidencing

FCR - Potvrzení zasilatele o převzetí zboží k neodvolatelnému odeslání zboží FCR - Forwarder’s Certificate of Receipt of the goods for irrevocable despatch Protokol o převzetí zboží podepsaný / Taking Over Protocol signed by

Ing. Pavel Pekhart

Řádně orazítkovaná a podepsaná, datovaná obchodní faktura / Duly stamped and signed, dated commercial invoice x kopie / copy(ies)

1 x originál / original(s), 1

Pojistka / pojistný certifikát na 110 % hodnoty zboží, kryjící rizika poškození a zničení při přepravě / Negotiable Insurance policy / Insurance certificate for % of value of the goods, covering risks 1 x originál / original(s), 1 x kopie / copy(ies) Osvědčení o původu vystavené / Certificate of origin issued by vykazující, že zboží je / evidencing that goods are of x originál / original(s), x kopie / copy(ies)

původu / origin

Kopie osvědčení EUR 1 orazítkovaná příslušným celním úřadem / Copy of EUR 1 Certificate stamped by the respective customs office Balicí list / Packing list

orazítkovaný / stamped

podepsaný / signed 1 x originál / original(s), 2 x kopie / copy(ies)

Kupní smlouva ( originál / notářsky ověřená kopie ) uzavřená mezi příkazcem a příjemcem akreditivu opatřená razítkem příslušného katastrálního úřadu s povolením vkladu práva Výpis z katastru nemovitostí vykazující

v originále

Jiné dokumenty v jazyce českém a anglickém / Other documents in Czech and English language : (název dokumentu, předmět dokumentu, vystaven kým / document title, document subject, issued by) Silniční nákladní list CMR Certifikát kvality elektrických adaptérů

- 81 -

Příloha č. 12

Žádost o otevření dokumentárního akreditivu/ Application for opening of a documentary letter of credit Jiné podmínky v jazyce českém a anglickém / Additional conditions in Czech and English language:

Jiné instrukce pro Banku / Other instructions for the Bank:

Výlohy vystavující banky jdou na účet / Issuing bank charges are to the account of Výlohy mimo vystavující banku jdou na účet / Charges outside of the issuing bank are to the account of Výlohy budou zúčtovány na vrub účtu č. / Account No. to be debited for the charges: Měna / Currency:

příjemce akreditivu / beneficiary příjemce akreditivu / beneficiary

příkazce akreditivu / applicant příkazce akreditivu / applicant 34

000666333 / 0100

CZK

Kontakt příkazce / Applicant´s contact

Telefon / Phone No.

Fax / Fax No.

E-mail / E-mail

jméno / name:

777 585 102

555 202 203

[email protected]

Ing. Pavel Pekhart

Tento akreditiv se řídí poslední revizí „Jednotných zvyklostí a pravidel pro dokumentární akreditivy“, vydaných Mezinárodní obchodní komorou v Paříži, která je platná v den vystavení dokumentárního akreditivu. / This letter of credit shall be governed by the latest revision of “Uniform Customs and Practice for Documentary Credits“, issued by the International Chamber of Commerce in Paris, which is in effect on the date of issue of this letter of credit. V souvislosti s touto žádostí souhlasíme s tím, aby Banka získávala, shromažďovala, uchovávala, zpracovávala a předávala naše údaje, včetně údajů o naší bonitě, podle textu Oznámení o souhlasu klienta se zpracováním údajů (dále jen „Oznámení“), a to kromě bodů 1. a 2. Oznámení (registr SOLUS). S obsahem Oznámení jsme seznámeni a souhlasíme s ním.

V / Place Ostravě dne / on 15. února 2009

___________________________________________________________________________

Podpis příkazce / Applicant´s signature Registrační číslo Smlouvy o otevření dokumentárního akreditivu

34 35

35

: 259/KB

v případě, že výlohy jdou na účet příkazce / in the case charges are to the account of applicant Vyplní Banka / to be filled in by Bank.

- 82 -

Příloha č. 13

Komerční banka, a.s. centrála Praha, Divize financování obchodu a exportu (3800) poštovní adresa: P.O.Box 839, Na Příkopě 33, 114 07 Praha 1

Tel.: +420222411111 Fax: +420222441750 Tlx: (+42) 603022 SWIFT: KOMBCZPP Praha, 1. března 2009

Naše ref: 259/KB Věc: DOKUMENTÁRNÍ AKREDITIV Příjemce: T-Technologies, a.s. U vodárny 33 560 00 Zlín

Vážený kliente, dovolujeme si Vám avizovat dokumentární akreditiv otevřený Komerční bankou, a.s., se sídlem: Praha 1, Na Příkopě 33 č.p. 969, PSČ 114 07, IČ: 45317054, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360, ve Váš prospěch. BANKA PŘÍKAZCE:

Komerční banka, a.s. Spálená 108/51 110 00 PRAHA 1

PŘÍKAZCE:

Commex Ostrava, a.s. Hornopolní 89 780 00 Ostrava IČ: 12345678

NAŠE REFERENCE: FORMA DOKUMENT. AKREDITIVU:

NEODVOLATELNÝ

PŘÍJEMCE/OPRÁVNĚNÝ:

T-Technologies, a.s. U vodárny 33 560 00 Zlín

MĚNA/ČÁSTKA:

CZK

ROZPĚTÍ:

Fixní částka 3.120.000Kč

PLATNOST:

1. srpna 2009 KOMERCNI BANKA, PRAHA

POUŽITELNÝ U KOHO/JAK:

Komerční banka,a.s.,centrála Praha, Odbor 3800 Trade and export Finance Na Příkopě 33, č.p.969 114 07 Praha 1 PLATBOU NA VIDĚNOU

- 83 -

Příloha č. 13

DÍLČÍ DODÁVKY: POVOLENY PŘEKLAD ZBOŽÍ: ZAKÁZÁN POPIS ZBOŽÍ : Technologické vybavení POŽADOVANÉ DOKUMENTY: + Obchodní faktura řádně orazítkovaná a podepsaná příjemcem akreditivu, datovaná. + Předávací protokol o převzetí zboží podepsaný Ing. Pavlem Pekhartem + Silniční nákladní list CMR řádně orazítkovaný a podepsaný příjemcem. + Pojistka / pojistný certifikát na 110 % hodnoty zboží, kryjící rizika zničení a poškození při přepravě. + Certifikát kvality elektronických adaptérů od výrobce + Balící list podepsaný Ing. Pavlem Pekhartem DALŠÍ PODMÍNKY: + Pokud budou dokumenty předloženy s nesrovnalostmi, bude platba snížena o CZK 1.500,představující poplatek za tyto nesrovnalosti. Instrukce pro příjemce akreditivu: + Požadované doklady nám zašlete doporučenou poštou nebo kurýrní službou na adresu: Komerční banka a.s., Centrála Praha, Odbor 3800-Trade and Export Finance, Na Příkopě 33 čp.969, 114 07 Praha 1. Platební instrukce pro příjemce akreditivu: + Po obdržení dokumentů předložených v souladu s akreditivními podmínkami Vám uhradíme výtěžek akreditivu snížený o naše bankovní poplatky prostřednictvím clearingového centra ČNB na Váš účet č. 789123357/0800 vedený u České spořitelny, a.s., Náměstí T. Bati 22, 560 00 Zlín VÝLOHY: Bankovní poplatky vzniklé, v souvislosti s tímto akreditivem platí příkazce. LHŮTA PRO PŘEDLOŽENÍ DOKUMENTŮ: nejpozději do 5. dubna 2009 V rámci platnosti akreditivu. V případě dotazů a konzultací k tomuto akreditivu se na nás obracejte na výše uvedeném kontaktním telefonním čísle. Tento akreditiv se řídí poslední verzí Jednotných zvyklostí a pravidel pro dokumentární akreditivy, vydaných Mezinárodní obchodní komorou v Paříži, která je platná v den vystavení dokumentárního akreditivu. S pozdravem, Komerční banka, a.s.

- 84 -

Příloha č. 14

Zdroj: Česká národní banka

- 85 -