Table of Contents Daftar Isi Tahap Awal dalam Sektor Migas First Step in Oil and Gas Sector Profil Perusahaan Company Profile Visi dan Misi Vision and

Laporan Tahunan Annual Report 2011

Tahap Awal dalam Sektor Migas First Step in Oil and Gas Sector

Table of Contents

Daftar Isi

Tahap Awal dalam Sektor Migas

2

Profil Perusahaan

3

Visi dan Misi

11

Ikhtisar Keuangan

12

Pemegang Saham dan Susunan Pengurus

13

Informasi Saham

14

Kapitalisasi Pasar Saham

15

Peristiwa Penting 2011

16

Laporan Komisaris Utama

18

Laporan Direktur Utama

20

Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja Capitalinc

22

Tata Kelola Perusahaan

26

Profil Dewan Komisaris

47

Profil Dewan Direksi

48

Surat Pernyataan Tentang Tanggung Jawab Laporan Tahunan

51

First Step in Oil and Gas Sector Company Profile

Vision and Mission Financial Highlights

Shareholders and Management Shares Information Market Capitalization Major Events in 2011

President Commissioners Report President Directors Report

Management Discussion and Analysis on the Capitalinc's Performance Good Corporate Governance Board of Commissioners Profile Board of Directors Profile

Letter of Statement Concerning Responsibility of the Annual Report

Laporan Keuangan Konsolidasi

Consolidated Financial Statements

PT Capitalinc Investment Tbk Laporan Tahunan Annual Report 2011

1

First Step in Oil and Gas Sector

Tahap Awal dalam Sektor Migas

2

Tahun 2011 merupakan tahap awal bagi PT Capitalinc Investment Tbk (Perseroan atau Capitalinc) dalam mengembangkan kegiatan usahanya di bidang minyak dan gas bumi, setelah akuisisi terhadap 5 perusahaan dan menjalin aliansi strategis dengan 2 perusahaan yang semuanya bergerak dalam sektor minyak dan gas bumi (migas) pada bulan September 2010.

Year 2011 is the first year for PT Capitalinc Investment Tbk (the Company or Capitalinc) in commencing its business activities in the oil and gas sector after the acquisition of 5 oil and gas companies and the establishment of strategic alliances with 2 oil and gas companies in September 2010.

Langkah awal ini dimulai dengan dilakukannya pengeboran atas 1 sumur eksplorasi di blok Tonga pada bulan Juni 2011 dilanjutkan dengan pengeboran atas 1 sumur eksplorasi lainnya pada bulan Agustus 2011. Sebelumnya, pada akhir tahun 2010, telah dilakukan re-entry atas 1 sumur lama di blok Tonga.

The initial step begins with drilling of an exploration well in Tonga block in June 2011 and continued with drilling of another exploration well in August 2011. Previously, at the end of 2010, one re-entry was completed on an existing well in the Tonga block.

Di samping itu, Perseroan berhasil memperoleh perpanjangan jangka waktu eksplorasi atas beberapa blok minyak dan gas yang dimiliki anak-anak perusahaannya.

In addition, the Company has obtained extension period for exploration for oil and gas in other blocks.

Sejalan dengan strategi Perseroan yang akan memfokuskan kegiatannya pada sektor migas, pada bulan September 2011, Perseroan menjual seluruh penyertaan sahamnya dalam PT Cimanggis Cibitung Tollways, yaitu suatu perusahaan yang bergerak dalam bidang jalan tol dan pemegang hak pengelolaan jalan Tol Cimanggis - Cibitung.

In line with the Company's strategy to focus its activities in the oil and gas sector, in September 2011 the Company divested its ownership in PT Cimanggis Cibitung Tollways, a subsidiary engaged in highway and toll road management for the Cimanggis - Cibitung toll road.

Perseroan berkomitmen untuk berpartisipasi dalam pemenuhan kebutuhan energi dalam negeri khususnya minyak dan gas bumi yang kebutuhannya terus meningkat di masa datang dengan mengelola perusahaan secara baik dan bertanggung jawab serta memberikan nilai tambah bagi pemangku kepentingan.

The Company is committed to support the fulfillment of domestic energy demand, especially in the ever increasing oil and gas demand by prudently and responsibly managing the Company which in turn will provide value add for all stakeholders.


Company Profile

Profil Perusahaan

Perseroan didirikan di Jakarta dengan Akta Notaris No 15 tanggal 11 Nopember 1983 yang dibuat oleh dan dihadapan Soedarno SH, Notaris di Jakarta. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2.7999-HT.01.01.Th.83 tanggal 12 Desember 1983 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 4 tanggal 13 Januari 1984 Tambahan No. 35

The Company was established in Jakarta based on Notarial Deed No. 15 dated November 11, 1983 of Soedarno SH, notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia under Decree No. C2-7999-HT.01.01.Th.83 dated December 12, 1983 and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 4 dated January 13, 1984 Supplement No. 35.

Pada bulan Februari 1990, Perseroan telah memperoleh ijin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia sesuai dengan surat No. SI-083/SHM/MK.10/1990 untuk melakukan Penawaran Umum atas 2 (dua) juta saham Capitalinc yang dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya dengan kode saham "MTFN", diikuti dengan pencatatan sejumlah 8 (delapan) juta saham Perseroan pada tahun 1991 berdasarkan persetujuan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dengan surat No. S-1839/PM/1991.

In February 1990, the Company obtained an approval from the Minister of Finance of Republic of Indonesia (Approval No. SI-083/SHM/MK.10/1990) to undertake an Initial Public Offering of 2,000,000 (two million) company shares in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges with stock code "MTFN". The Company then listed its 8,000,000 (eight million) shares in 1991 following approval from Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) in its letter No. S-1839/PM/1991.

Perseroan telah tiga kali melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) yaitu pada tahun 1994, 1995 dan 1997. Pada bulan Nopember 2010, Perseroan mendapatkan persetujuan dari pemegang saham untuk mengeluarkan saham baru tanpa HMETD sebanyak 72.874.443 saham seri B dengan nilai nominal Rp1.500/saham.

The Company has completed 3 (three) Limited Public Offering with Preemptive Rights in 1994, 1995 and 1997. In November 2010, the Company obtained approval from its shareholders to issue new shares without pre-emptive rights for 72,874,443 series B shares with a nominal value of Rp1,500/share.


3

[ Profil Perusahaan Company Profile ]

Berdasarkan RUPSLB tanggal 31 Mei 2011, Perseroan mendapatkan persetujuan dari pemegang saham untuk melakukan pemecahan nilai nominal saham dengan rasio 1 : 5 yaitu setiap pemegang 1 (satu) saham seri A dengan nilai nominal Rp50.000 per saham ditukar menjadi 5 (lima) saham seri A dengan nilai nominal Rp10.000 per saham dan setiap pemegang 1 (satu) saham seri B dengan nilai nominal Rp1.500 per saham ditukar menjadi 5 (lima) saham seri B dengan nilai nominal Rp300 per saham. Pemecahan nilai nominal ini berlaku efektif pada tanggal 11 Juli 2011 sebagaimana dinyatakan oleh PT Bursa Efek Indonesia melalui Surat Persetujuan No. S-004470/BEI.PPJ/07-2011 tanggal 6 Juli 2011.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders date May 31, 2011, the Company obtained an approval from its shareholders for a stock split with the ratio of 1 : 5, which is 1 (one) series A share with a nominal value of Rp50,000 per share is exchanged to 5 (five) series A shares with a nominal value of Rp10,000 per share, while 1 (one) series B share with a nominal value of Rp1,500 per share is exchanged to 5 (five) series B shares with a nominal value of Rp300 per share. The stock split effective as of July 11, 2011 as stipulated by PT Bursa Efek Indonesia in its Approval Letter No. S-004470/BEI.PPJ/07-2011 dated July 6, 2011.

Pada awalnya Perseroan bergerak dalam bidang jasa pembiayaan, kemudian merubah kegiatan usaha menjadi perusahaan investasi yang melakukan penyertaan pada berbagai kegiatan usaha dan saat ini Perseroan menfokuskan kegiatan usahanya dalam sektor energi khususnya migas.

At first, the Company was engaged in financial services and then changed into an investment company which invested in various business sectors. Currently, the Company focus is in the energy sector, primarily oil and gas.

Per tanggal 31 Desember 2011, kegiatan usaha Perseroan adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2011, the Company's business activities are as follows:

PT Capitalinc Investment Tbk

Strategic Alliances Oil & Gas

Oil & Gas

Non Oil & Gas

IBUL - KSO

Multifinance 40,61%

Suci - KSO

Tonga PSC

99,5% Air Komering PSC

90% Seinangka Senipah PSC

94,85%

100% East Kangean PSC

Water Treatment

5,0%

Oil Blocks Gas Blocks

Berikut ini adalah gambaran singkat mengenai blok migas dari anak perusahaan dan perusahaan yang telah menjalin aliansi strategis:

4

The following is a brief description of the oil and gas blocks of subsidiaries and of strategic alliance partners:



Tonga PSC Kepemilikan / Ownership

:

40.61%

Pengelola / Operator

:

PT Mosesa Petroleum (71.25%)

Rekanan / Partner

:

PT Kencana Surya Perkasa (23.75%) PT Petross Exploration Production (5.00%)

Luas / Areas

:

2,085 Km2

Jatuh Tempo / Contract Expiry

:

15 January 2037

Status / Status

:

Eksplorasi / Exploration

Lokasi / Location

:

Tonga PSC terletak di daratan Sumatera Utara, sekitar 50 km sebelah timur Padang Sidempuan dan 190 km sebelah barat Dumai. Secara geologis, kawasan ini terletak di bagian barat Sumatra Tengah basin. Sumatera Tengah basin merupakan salah satu basin hidrokarbon paling produktif di Indonesia dan sebagian wilayah Tonga terletak di bagian Barat basin.


The Tonga PSC is located onshore of North Sumatra, approximately 50 km east of Padang Sidempuan and 190 km west of Dumai. Geologically, the area is located in the western part of the Central Sumatra Basin. Central Sumatra Basin is one of the most prolific hydrocarbon basins in Indonesia; most of Tonga area is located in the western part of the basin.

5


Air Komering PSC Kepemilikan / Ownership

:

99.5%


:

PT Cahaya Batu Raja Blok

Luas / Areas

:

2,670 Km2


:

11 December 2034

Status / Status

:


Lokasi / Location

:

AIR KOMERING BLOCK

Production Sharing Contract

35

0 KILOMETERS

AIR KOMERING BLOCK

Air Komering PSC terletak di daratan Sumatera Selatan, sekitar 160 km selatan Palembang, ibukota Sumatera Selatan. Secara geologi, daerah ini terletak di bagian selatan perpanjangan dari sub-basin Palembang Selatan.

6

The Air Komering PSC is located onshore of South Sumatra, approximately 160 km south of Palembang, the capital city of South Sumatra. Geologically, the area is situated in the southern extension part of the South Palembang Sub Basin.



Seinangka Senipah PSC Kepemilikan / Ownership

:

90.0%


:

PT Kutai Etam Petroleum

Luas / Areas

:

Seinangka: 69.84 Km2, Senipah: 52.84 Km2


:

11 December 2034

Status / Status

:


Lokasi / Location

:

Seinangka-Senipah PSC terdiri atas dua blok yang terpisah di daratan Kalimantan Timur. Blok Seinangka (atau Sungai Nangka) terletak sekitar 60 km sebelah utara-timur dan blok Senipah terletak sekitar 40 km sebelah timur Balikpapan. Kedua blok tersebut berlokasi di onshore extension Kutai basin, salah satu daerah hidrokarbon yang produktif yang meluas sampai ke timur Selat Malaka.


The Seinangka-Senipah PSC covers two separate blocks in the onshore East Kalimantan. The Seinangka (or Sungai Nangka) block is located approximately 60 km north northeast and the Senipah block is located approximately 40 km north-east of Balikpapan. Both blocks are located in the onshore extension of the prolific hydrocarbon producer, Kutai Basin, which extends eastward into the Makassar Strait.

7


East Kangean PSC Kepemilikan / Ownership

:

100.0%


:

Greenstar Assets Limited

Luas / Areas

:

3,542 Km2


:

8 October 2035

Status / Status

:


Lokasi / Location

:

East Kangean PSC terletak di lepas pantai propinsi Jawa Timur. Ini merupakan bagian dari North East Java Back Arch Basin yang terbukti menjadi produsen hidrokarbon yang produktif di wilayah Indonesia Bagian Barat.

8

The East Kangean PSC area is located in offshore East Java Province. It is part of North East Java Back Arch Basin which is proved to be a prolific hydrocarbon producer in western Indonesia.



SE Ibul KSO Kepemilikan / Ownership

:

0.0% (Aliansi Strategis / Strategic Alliance)


:

PT Geraldo Putra Mandiri

Luas / Areas

:

12.67 Km2


:

24 April 2022

Status / Status

:

Produksi / Production

Lokasi / Location

:

Ibul Tenggara KSO terletak di daerah Sumatera Selatan yaitu sekitar 90 Km di sebelah Barat Palembang. Secara geologis, blok ini terletak di bagian Utara dari Palembang Selatan subbasin sedangkan sub-basin sendiri terletak di bagian Selatan dari Sumatera Selatan basin yang merupakan salah satu daerah penghasil hidrokarbon yang paling produktif di Sumatera Selatan.


The South East Ibul KSO is located onshore of South Sumatra. It is located approximately 90 km south west of Palembang. Geologically, the field is located in the northern part of the South Palembang Sub Basin, which is a sub basin located in the southern part of the South Sumatra Basin, one of the most prolific hydrocarbon areas of South Sumatra.

9


Suci KSO Kepemilikan/ Ownership

:

0.0% (Aliansi Strategis / Strategic Alliance)

Pengelola/ Operator

:

PT Indelberg Indonesia Perkasa

Luas / Areas

:

1,310 Km2

Jatuh Tempo/ Contract Expiry

:

24 April 2027

Status/ Status

:


Lokasi/ Location

:

Suci KSO terletak di Tinggian Tuban, propinsi Jawa Timur yang merupakan bagian dari North East Java Basin yang terbukti merupakan daerah penghasil hidrokarbon yang produktif di Indonesia Bagian Barat. Beberapa ladang minyak dan gas telah ditemukan di North East Java Basin termasuk lapangan minyak Kawengan di blok Cepu, sejumlah ladang minyak di daerah Cepu dan ladang minyak lainnya di sekitar Surabaya. Dalam kurun waktu 1998 - 2010 telah ditemukan sejumlah lapangan minyak dan gas besar, antara lain Banyu Urip dan Jambaran di daerah ini.

10

The Suci KSO is located in onshore East Java Province. It lies at Tuban High, part of North East Java Basin which is proved to be a prolific hydrocarbon producer in western Indonesia. Several oil and gas accumulations have been discovered in the North East Java Basin including Kawengan Oil Field in Cepu Block, and other oilfields in the vicinity of Cepu and Surabaya. Between 1998 - 2010 a number of big oil and gas discoveries have been made in the area, including the Banyu Urip Oil Field and the Jambaran Gas Field.


Vision and Mission

Visi dan Misi

Visi Vision Menjadi perusahaan publik yang sehat dan kuat secara financial yang dapat memberikan kontribusi maksimal kepada seluruh stakeholder Perseroan. To be a public company that is financially healthy and strong in order to provide maximum contribution to all stakeholders.

Misi Mission Melakukan pengembangan usaha secara maksimal dengan berinvestasi pada industri strategis yang sesuai dengan iklim investasi di Indonesia. Melaksanakan tata kelola perusahan secara baik (Good Corporate Governance).

Maximize business development thru investing in strategic industries that are in line with the investment climate in Indonesia. Implementation of Good Corporate Governance.


11

Financial Highlights

Ikhtisar Keuangan

( dalam juta Rupiah kecuali Laba per Saham dalam Rupiah / in million Rupiah except Earning per Share in Rupiah )

Laporan Laba Rugi Income Statments

2011

2010

2009

Pendapatan / Revenue

52.639

42.715

26.276

Jumlah Biaya / Total Expense

69.409

41.814

23.593

Laba Operasi / Operating Profit

(16.770)

901

2.683

Laba Bersih / Net Profit

(12.899)

4.039

2.516

(5,47)

5,60

3,45

Laba per Saham / Earning per Share

( dalam juta Rupiah kecuali Laba per Saham dalam Rupiah / in million Rupiah except Earning per Share in Rupiah )

Neraca Balance Sheets

12

2011

2010

2009

Jumlah Aset / Total Assets

643.102

523.487

219.253

Jumlah Kewajiban / Total Liabilities

506.788

372.593

189.497

Pinjaman Diterima / Borrowing

381.263

276.134

116.901

Jumlah Ekuitas / Total Equity

136.315

150.894

29.756


Shareholders and Management

Pemegang Saham dan Susunan Pengurus

Pemegang Saham Shareholders Seri B / Series B BFC SPV Ltd Robin and Alex Macoy Strategic Investment Ltd TFI JS EXTRA Offshore Energy Pte Ltd Other / Public (less than 5%)

Jumlah Saham Number of Shares

Kepemilikan (%) Ownerhip (%)

Jumlah Modal Share Amount

1.751.779.765

43,71%

525.533.929.500

304.372.215 299.750.000 226.875.000 1.329.017.365

7,59% 7,48% 5,66% 33,16%

91.311.664.500 89.925.000.000 68.062.500.000 398.705.209.500

3.911.794.345

97,60%

1.173.538.303.500

96.300.000

2,40%

963.000.000.000

4.008.094.345

100,0%

2.136.538.303.500

Seri A / Series A Public (less than 5%) Jumlah / Total

Susunan Pengurus Management Dewan Komisaris / Board of Commissioners Komisaris Utama / President Commisioner Komisaris / Commissioner Komisaris Independen/Ketua Komite Audit / Independen Commisioner/Chairman of Audit Committe

Isakagoya C.H. Elvin Isakagoya C.H.

Dewan Direksi / Board of Directors Direktur Utama / President Director Direktur / Director Direktur / Director Direktur / Director Direktur / Director


Seng Hoo Ong Vinayaka B.S. Frederik H.A. Hehuwat Kwan Wei Theodore Pun Budi Prihantoro

13

Shares Information

Informasi Saham

( dalam Rupiah/saham, kecuali volume dalam unit / in Rupiah/share, except volume in unit )

2011 Bulan / Month

14

Tertinggi High

2010

Terendah Penutupan Low Close

Volume Volume

Tertinggi High

Terendah Penutupan Low Close

Volume Volume

Januari / January

1,270

1,060

1,060 1,102,500

940

770

900

72,000

Februari / February

1,100

1,060

1,060

245,000

900

900

900

-

Maret / March

1,060

1,050

1,060

487,500

900

680

850

10,000

April / April

1,100

1,060

1,100

267,500

870

640

850

15,000

Mei / May

1,350

1,000

1,060 12,200,000

850

850

850

-

Juni / June

1,200

1,050

1,120 1,330,000

850

850

850

-

Juli / July

1,280

225

390 3,249,000

850

640

780

2,000

Agustus / August

500

280

450 4,907,000

780

780

780

-

September / September

520

300

335 2,453,000

2,550

750

2,550

344,500

Oktober / October

430

290

325

965,500

3,400

2,400

2,400

66,000

Nopember / November

420

270

310 1,461,500

2,600

1,250

1,500

200,500

Desember / December

375

280

325 2,236,000

1,440

1,200

1,280

201,500

Berdasarkan tabel tersebut diatas, sepanjang tahun 2011, volume perdagangan saham Perseroan mencapai 30.904.500 saham meningkat bila dibandingkan dengan volume perdagangan tahun 2010 sebesar 911.500 saham.

Based on the table above, the Company's shares trade volume was 30,904,500 shares in 2011, increase significantly compared to the trade volume in 2010, which was 911,500 shares.

Pada bulan Mei 2011, volume perdagangan saham mengalami peningkatan yang signifikan mencapai 12,2 juta saham, hal ini terutama disebabkan karena Perseroan mengumumkan rencana pemecahan nilai nominal saham dengan rasio 1 : 5 yaitu setiap pemegang 1 (satu) saham seri A dengan nilai nominal Rp50.000 per saham ditukar menjadi 5 (lima) saham seri A dengan nilai nominal Rp10.000 per saham sedangkan setiap pemegang 1 (satu) saham seri B dengan nilai nominal Rp1.500 per saham ditukar menjadi 5 (lima) saham seri B dengan nilai nominal Rp300 per saham. Pemecahan nilai nominal saham ini berlaku efektif per tanggal 11 Juli 2011 sehingga secara teoritis harga saham setelah tanggal tersebut akan mengalami penyesuaian sehingga menjadi 1/5 (satu per lima) dari harga penutupan sebelum tanggal 11 Juli 2011.

In May 2011, the trade volume increase significantly to 12.2 million shares compared to the trade volume on previous months. This was mainly due to the announcement by the Company of a stock split plans with the ratio of 1:5, which is 1 (one) series A share with a nominal value of Rp50,000 per share is exchanged to 5 (five) series A shares with a nominal value of Rp10,000 per share, while 1 (one) series B share with a nominal value of Rp1,500 per share is exchanged to 5 (five) series B shares with a nominal value of Rp300 per share. The stock split effective as of July 11, 2011 and thus theoretical share price after the effective date is adjusted to 1/5 (one fifth) of the closing price prior to July 11, 2011.


Market Capitalization

Kapitalisasi Pasar Saham

( dalam Rupiah / in Rupiah )

Kapitalisasi Pasar Market Capitalization 2011

2010

Januari / January

849,716,001,140

655,869,983,400

Februari / February

849,716,001,140

655,869,983,400

Maret / March

849,716,001,140

619,432,762,100

April / April

881,780,755,900

619,432,762,100

Mei / May

849,716,001,140

619,432,762,100

Juni / June

897,813,133,280

619,432,762,100

Juli / July

1,563,156,794,550

568,420,652,280

Agustus / August

1,803,642,455,250

568,420,652,280

September / September

1,342,711,605,575

1,858,298,286,300

Oktober / October

1,302,630,662,125

1,748,986,622,400

Nopember / November

1,242,509,246,950

1,093,116,639,000

Desember / December

1,302,630,662,125

1,026,072,152,320

Bulan / Month


15

Major Events in 2011

Peristiwa Penting 2011

1. Pengeboran Sumur Eksplorasi di blok Tonga Exploration drillings in Tonga block Pengeboran 2 (dua) sumur eksplorasi di blok Tonga dilakukan oleh PT Mosesa Petroleum selaku operator pada bulan Juni 2011 dan Agustus 2011. Sebelumnya, pada akhir tahun 2010, telah dilakukan re-entry atas 1 (satu) sumur lama di blok Tonga tersebut. Hasil dari pengeboran sumur eksplorasi dan re-entry ini adalah berhasil ditemukannya minyak dengan cadangan yang cukup ekonomis sehingga dilanjutkan dengan pengajuan Plan of Development kepada BP Migas untuk persetujuan pengembangan atas blok Tonga.

In June 2011 and August 2011, PT Mosesa Petroleum, operator of Tonga block, drilled 2 (two) exploration wells in Tonga block. Previously, at the end of 2010, 1 (one) re-entry was completed on an existing well in the block. The result of the exploration drillings as well as re-entry was the discovery of oil reserve sufficient for further development of the block. Currently, PT Mosesa Petroleum is awaiting a Plan of Development approval from BP Migas to develop Tonga block.

2. Perpanjangan Jangka Waktu Explorasi Extention of Exploration Period

16

Pada bulan April 2011, PT Pertamina EP telah menyetujui perpanjangan waktu pemenuhan komitmen pasti atas blok SE Ibul serta perpanjangan waktu eksplorasi atas blok Suci dengan jangka waktu sebagai berikut: selama 1 tahun di wilayah kerja SE Ibul sampai dengan tanggal 24 April 2012 untuk perjanjian KSO yang berlaku sampai dengan tanggal 24 April 2022. selama 2 tahun di wilayah kerja Suci sampai dengan tanggal 24 April 2013 untuk perjanjian KSO yang berlaku sampai dengan tanggal 24 April 2027.

In April 2011, PT Pertamina EP has approved extension for firm commitments fulfillment at SE Ibul block and extension for exploration period of Suci block with the following:

Pada tanggal 26 Agustus 2011, PT Kutai Etam Petroleum (KEP) telah memperoleh perpanjangan jangka waktu eksplorasi selama 4 tahun di wilayah kerja Seinangka Senipah dari BP Migas sampai dengan tanggal 11 Desember 2015 untuk Kontrak PSC yang berlaku sampai dengan tanggal 11 Desember 2034.

On August 26, 2011, PT Kutai Etam Petroleum (KEP) obtained an extension for the exploration period for 4 years or until December 11, 2015 from BP Migas for the Seinangka Senipah PSC which is valid until December 11, 2034.

Pada tanggal 6 Oktober 2011, Greenstar Asset Limited (GSAL) telah memperoleh perpanjangan jangka waktu eksplorasi selama 4 tahun di wilayah kerja East Kangean dari BP Migas sampai dengan tanggal 6 Oktober 2015 untuk Kontrak PSC yang berlaku sampai dengan tanggal 6 Oktober 2035.

On October 6, 201,1 Greenstar Asset Limited (GSAL) obtained an extension for the exploration period for 4 (four) years or until October 6, 2015 from BP Migas for the East Kangean PSC which is valid until October 6, 2035.

1 (one) year, until April 24, 2012 for the SE Ibul KSO agreement which is valid until April 24, 2022. 2(two) years, until April 24, 2013 for the Suci KSO agreement which is valid until April 24, 2027.


[ Peristiwa Penting 2011 Major Events in 2011 ]

3. Pemecahan Nilai Nominal Saham Stock Split Berdasarkan RUPSLB tanggal 31 Mei 2011, Perseroan telah mendapat persetujuan dari pemegang saham untuk melakukan pemecahan nilai nominal saham dengan rasio 1 : 5, yaitu setiap pemegang 1 (satu) saham seri A dengan nilai nominal Rp50.000 per saham ditukar menjadi 5 (lima) saham seri A dengan nilai nominal Rp10.000 per saham sedangkan setiap pemegang 1 (satu) saham seri B dengan nilai nominal Rp1.500 per saham ditukar menjadi 5 (lima) saham seri B dengan nilai nominal Rp300 per saham. Pemecahan nilai nominal ini berlaku efektif per tanggal 11 Juli 2011 sebagaimana dinyatakan oleh PT Bursa Efek Indonesia melalui Surat Persetujuan No. S-004470/BEI.PPJ/072011 tanggal 6 Juli 2011.

Based on the EGM of Shareholders dated May 31, 2011, the Company obtained an approval from its shareholders to conduct a stock split with the ratio of 1 : 5, which is 1 (one) series A share with a nominal value of Rp50,000 per share is exchanged to 5 (five) series A shares with a nominal value of Rp10,000 per share, while 1 (one) series B share with a nominal value of Rp1,500 per share is exchanged to 5 (five) series B shares with a nominal value of Rp300 per share. The stock split effective as of July 11, 2011 as stipulated by approval from PT Bursa Efek Indonesia in its letter No. S-004470/BEI.PPJ/07-2011 dated July 6, 2011.

4. Divestasi Anak Perusahaan Divestment of Subsidiary Company Berdasarkan RUPSLB tanggal 31 Mei 2011, Perseroan telah mendapat persetujuan dari pemegang saham untuk melakukan divestasi atas seluruh penyertaan sahamnya atau kepemilikan sebesar 25% dalam PT Cimanggis Cibitung Tollways, yaitu suatu perusahaan yang bergerak dalam bidang jalan tol dan pemegang hak pengelolaan jalan Tol Cimanggis - Cibitung sepanjang 25,4 Km dengan masa konsesi selama 35 tahun.

Based on the EGM of Shareholders dated May 31, 2011, the Company obtained an approval from its shareholders to divest all its shares or 25% ownership in PT Cimanggis Cibitung Tollways, a company engaged in highway and toll road management which owns the right to manage Cimanggis - Cibitung toll road of 25.4 km for a concession period of 35 years.

Pada bulan Agustus 2011, Perseroan telah membuat kesepakatan untuk mengalihkan seluruh kepemilikan sahamnya dalam PT Cimanggis Cibitung Tollways kepada PT Bakrie Tol Indonesia. Pengalihan atas seluruh saham tersebut berlaku efektif sejak ditandatanganinya Akta Perjanjian Pengalihan Saham No. 67 tanggal 15 September 2011 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, SH, SE, Mkn, notaris di Jakarta.

In August 2011, the Company agreed to transfer all of its shares in PT Cimanggis Cibitung Tollways to PT Bakrie Tol Indonesia. The transfer of all shares is effective upon signing of Deed of Transfer of Shares Agreement No. 67 dated 15 September 2011 of Humberg Lie, SH, SE, Mkn, notary in Jakarta.

5. Penambahan anggota Direksi Additional member Board of Directors Berdasarkan RUPSLB pada tanggal 19 Desember 2011, para pemegang saham telah menyetujui pangangkatan Kwan Wei Theodore Pun sebagai salah satu Direktur Perseroan yang baru sekaligus mengukuhkan kembali pengangkatan anggota Direksi dan anggota Komisaris Perseroan. Langkah ini diambil untuk memperkuat jajaran manajemen Perseroan.


Based on the EGM of Shareholders dated December 19, 2011, shareholders approved the appointment of Kwan Wei Theodore Pun as a new member of the Board of Directors of the Company as well as reaffirming the appointment of members of the Board of Directors and Board of Commissioners. This appointment is carried out to strengthen management of the Company.

17

President Commissioners Report

Laporan Komisaris Utama

Pemegang Saham yang Terhormat, Tahun 2011 merupakan tahun transisi yang penting bagi Capitalinc dimana kami menjalankan rencana kami untuk menjadi perusahaan minyak dan gas bumi. Dalam laporan ini, dengan rendah hati, saya menjelaskan perkembangan terakhir atas aktivitas Perseroan. Sejak akuisisi beberapa anak-anak perusahaan yang bergerak dalam bidang minyak dan gas bumi, Dewan Direksi Perseroan telah menjalankan program pengetatan pengelolaan biaya dan telah mengambil keputusan-keputusan penting dalam merestrukturisasi tim operasional. Dengan merekrut beberapa petroleum dan drilling engineers yang memiliki pengalaman sebelumnya dengan perusahaan-perusahaan minyak multi-nasional, kami yakin bahwa saat ini kami memiliki tim yang kompeten dalam mengembangkan dan menjalankan rencana produksi yang pada akhirnya akan meningkatkan prospek pendapatan Perseroan.

Dear Valued Shareholder, 2011 was an important transitional year for all of us at Capitalinc as we implemented plans to become an upstream Oil & Gas company. It is my great pleasure to provide you with an update regarding our Company's activities. Since acquiring the oil & gas blocks, the Board of Directors have put in place a strict cost control program and made some tough decisions in restructuring the operation team. With the additional hiring of petroleum and drilling engineers with previous experiences at multi-national oil companies, we now have a capable team ready to develop and execute key production plans that will enhance earnings prospects.

18


[ Laporan Komisaris Utama President Commissioners Report ]

Portofolio aset Capitalinc merupakan landasan yang kokoh bagi pertumbuhan masa depan dan untuk tingkat pengembalian bagi para pemegang saham. Kami telah melihat beberapa perkembangan penting baik pada tingkat operasional maupun pada tingkat korporasi selama 12 bulan terakhir dan saya yakin dengan kemana kami harus melangkah. Sementara ekonomi global masih lemah, saya tetap yakin bahwa para pemegang saham yang ada dan yang baru akan menghargai potensi nilai riil yang ada dalam Perseroan dimana kami melangkah semakin dekat dengan produksi pertama di blok Tonga PSC. Dalam 12 bulan terakhir, salah satu blok minyak kami, yaitu blok Tonga PSC telah menyumbangkan progres yang besar. PT Mosesa Petroleum, salah satu anak perusahaan dan selaku operator blok Tonga PSC, telah berhasil melakukan program pengeboran atas 2 sumur eksplorasi dan telah mendapatkan ijin untuk mengembangkan blok Tonga PSC. Kami akan terus bekerja bersama dengan tim operator dalam pengembangan tahap berikutnya dalam meningkatkan produksi dan cadangan di blok Tonga PSC.

Capitalinc's asset portfolio provides us with a solid platform for future growth and shareholder returns. We have seen some dramatic developments at both operational and corporate level over the past 12 months and I am delighted with where we are heading. While the global economy remains weak, I remain confident that existing and new shareholders will appreciate the real value potential that lies within the Company as we move ever nearer to first production at Tonga PSC block. In the 12 last months, we have made tremendous progress at the Tonga PSC block. PT Mosesa Petroleum, the operator, has successfully drilled 2 exploration wells and applied for/received the Plan of Development approval. We will continue to work closely with the operator in the next phase of development in order to increase production and reserves.

Kami percaya investasi pada sektor hulu minyak dan gas bumi di Indonesia masih memberikan prospek yang cerah. Perekonomian Indonesia memiliki kinerja yang baik, investasi asing terus meningkat dan adanya stabilitas politik yang berkesinambungan. Menyadari pertumbuhan dan kekuatan yang mendasari perekonomian ini, Fitch dan Moody's Investors Services telah menaikkan peringkat kredit Indonesia ke layak untuk investasi. Ke depan, kami percaya bahwa meningkatnya kadar kemakmuran di Indonesia akan menciptakan permintaan yang kuat untuk energi. Dewan Komisaris berkeyakinan bahwa transformasi bisnis ke sektor hulu minyak & gas akan meningkatkan kinerja Capitalinc pada tahun 2012 dan akan memberikan nilai tambah jangka panjang bagi para pemangku kepentingan.

We believe the outlook is bright for investing and developing upstream oil & gas assets in Indonesia. The Indonesia economy is performing well, foreign investment is on the rise and there is continued political stability. Recognizing the growth and the underlying strength of the economy, Fitch and Moody's Investors Services have upgraded Indonesia's credit ratings to investment grade. Looking ahead, we believe that the rising levels of prosperity in Indonesia will create strong demand for energy. The Board of Commissioners strongly believes the transformation of business into the upstream oil & gas sector will improve Capitalinc's performance in 2012 and add long term value to stakeholders.

Akhir kata, mewakili seluruh jajaran Dewan Komisaris Perseroan, saya mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada Dewan Direksi, karyawan-karyawati dan seluruh pemangku kepentingan di Capitalinc atas kontribusi yang telah diberikan selama masa transformasi ini. Kami telah menempatkan suatu rencana pengembangan jangka panjang yang menarik dan dengan rendah hati saya akan menjelaskan perkembangan terkini atas usaha kami.

Finally, representing all members of the Board of Commissioners, I would like to express my highest appreciation for Capitalinc's Board of Directors, employees, and all stakeholders for their continued support during this transformative phase. We have put together an exciting long term growth plan and I look forward to updating you on our results.

Isakayoga C. H. Komisaris Utama / President Commissioner


19

President Directors Report

Laporan Direktur Utama

Pemegang Saham yang Terhormat, Saya menulis kepada Anda pada saat yang penting dan menarik untuk Capitalinc. 2011 adalah tahun pertama operasi secara penuh sejak perubahan fokus bisnis kami. Sepanjang tahun, kami telah mencapai banyak kemajuan, namun juga menghadapi berbagai tantangan. Pertama, sebagai perusahaan minyak dan gas yang belum memiliki aset produktif, kami tetap berusaha untuk mengumpulkan dana agar asset kami dapat dikembangkan. Namun, kami telah melakukan beberapa pekerjaan operasional dan dengan rencana produksi awal di blok Tonga PSC pada bulan Juni tahun ini, akan membantu mengubah portofolio Perseroan, dari perusahaan eksplorasi murni menjadi pemain energi dan petroleum yang berproduksi. Blok Tonga PSC akan berproduksi rata-rata 1.200 barel minyak per hari pada tahun ini. Arus kas yang dihasilkan dari lapangan ini akan menjadi sumber pendanaan untuk pengembangan atas lapangan kami dan memberikan kesempatan kepada kami untuk mengumpulkan dana yang lebih besar. Dengan kepemilikan hak partisipasi efektif sebesar 40.61%, blok Tonga PSC merupakan investasi penting bagi Capitalinc dan

Dear Valued Shareholder, I write to you at an important and exciting time for Capitalinc. 2011 was the first full year of operation since we change our business focus. Over the course of the year, we achieved a great deal but also faced with a few challenges. First, as a startup Oil & Gas company without any producing assets, we will continue to look for additional funding to develop our assets. However, we have completed some operational works and with Tonga PSC block's plan to begin production in June of this year, it will help transform us from a pure exploration company into a producing E&P player. Tonga will produce at an average 1,200 barrels of oil per day this year. Cashflow generated from the field will be the source of our field development funding and provide us with greater fund raising options. With our 40.61% effective working interests, Tonga is a core investment of Capitalinc

20


[ Laporan Direktur Utama President Directors Report ]

kami sangat gembira atas prospek di blok ini. Kami akan terus bekerja bersama dengan mitra usaha kami dalam pengembangan tahap berikutnya dalam meningkatkan produksi dan cadangan di blok Tonga PSC.

and we are excited of its prospects. We will continue to work closely with our operating partner in the next phase of development in order to increase production and reserves.

Kedua, kami juga menghadapi beberapa tantangan sehingga program kerja di blok kami yang lain tertunda. Sebagai akibatnya, kami menyederhanakan infrastruktur yang ada dengan mengurangi pengulangan yang terjadi dan merampingkan operasi. Selain itu, kami juga mempekerjakan karyawan-karyawan penting untuk membantu tim operasi lapangan. Kami percaya inisiatif ini akan memungkinkan kami untuk melakukan perencanaan kerja yang lebih baik dan menjalankan rencana pengembangan pada lapangan yang lebih terarah.

Secondly, we were also faced with some challenges that delayed our work program at our other blocks. As a result, we put in place a simplified infrastructure that will allow us to reduce redundancies and streamline operations. In addition we also made some key hiring to our field operation team. We believe these initiatives will allow us for better work planning and will enable us to execute on our field development plans.

Dengan harga minyak yang diperdagangkan lebih dari U$120 per barel dan pemerintah Indonesia yang ingin meningkatkan harga BBM bersubsidi, menimbulkan tekanan yang besar untuk meningkatkan produksi minyak dalam negeri. Capitalinc berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan kesempatan ini dimana sebagian blok kami dapat dikembangkan dengan risiko yang terukur dan potensi keuntungan yang cukup besar dengan mengambil kesempatan atas kenaikan harga minyak. Selanjutnya, kami akan terus meninjau peluang baru yang akan meningkatkan portofolio aset minyak dan gas dengan fokus utama pada aset minyak yang sudah berproduksi dan akan menargetkan akuisisi yang dapat memberikan nilai tambah.

With oil prices trading over U$120 per barrel and the Indonesian government looking to increase the subsidized fuel price, the country is under tremendous pressure to increase domestic oil production. Capitalinc is in a good position to capitalize on this opportunity as most of our blocks offer a measured risk of development with considerable upside potential and leverage to the oil price increase. Further, we will continue to review new opportunities that will increase our exploration and production asset portfolio with a key focus on mature oil assets and will target value accretive acquisitions.

Sebagai Direktur Utama Capitalinc, saya merasa gembira dengan perubahan dan keberhasilan yang telah kami lakukan sepanjang tahun 2011 dimana saya berharap akan dapat dinikmati oleh seluruh pemangku kepentingan. Kami bangga dengan apa yang telah dicapai, dan kami harapkan keberhasilan ini tidak berhenti sampai disini.

As President Director of Capitalinc, I am excited by the changes we made in 2011 and the successes I feel it may afford all stakeholders. We are proud of what has been achieved, but by no means are we satisfy.

Saya mengucapkan terima kasih kepada para karyawan yang meskipun dengan jumlah yang relatif terbatas, namun dapat bekerja dengan efektif dan bekerja keras. Selain itu, saya juga mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham, BPMigas, Pertamina dan para mitra usaha atas dukungan mereka.

We have a small but effective, hard working group of employees to whom I would like to express my gratitude. In addition, I would like to thank our long standing shareholders and also to BPMigas, Pertamina and our operating partners for their continued support.

Seng Hoo Ong Direktur Utama / President Director


21

Management Discussion and Analysis on the Capitalinc's Performance

Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja Capitalinc

Laporan Laba Rugi Income Statements Pada tahun 2011, Perseroan membukukan pendapatan usaha sebesar Rp52,6 miliar meningkat Rp9,9 miliar atau 23,2% jika dibandingkan dengan pendapatan usaha tahun 2010 sebesar Rp42,7 miliar. Kontribusi peningkatan pendapatan tahun 2011 terutama disebabkan oleh adanya peningkatan pendapatan dari sewa guna usaha sebesar Rp3,9 miliar yaitu dari Rp21,7 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp25,6 miliar pada tahun 2011. Peningkatan pendapatan juga terjadi pada pendapatan jasa keuangan sebesar Rp7,9 miliar yaitu dari Rp10,6 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp18,5 miliar pada tahun 2011. Demikian juga pada pendapatan murabahah, meningkat sebesar Rp1,1 miliar yaitu dari Rp1,2 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp2,3 miliar pada tahun 2011. Peningkatan pendapatan sewa guna usaha dan pendapatan murabahah ini terutama di sebabkan oleh adanya penambahan pelanggan yang cukup signifikan yaitu sekitar 250 pelanggan dibanding tahun sebelumnya. Sementara pendapatan dari pembiayaan konsumen mengalami penurunan sebesar Rp1,8 miliar yaitu dari Rp5,3 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp3,5 miliar pada tahun 2011. Penurunan pendapatan juga terjadi pada pendapatan anjak piutang sebesar Rp0,6 miliar yaitu dari Rp0,8 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp0,2 miliar pada tahun 2011. Pendapatan lain-lain juga mengalami penurunan sebesar Rp0,7 miliar yaitu dari Rp3,0 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp2,3 miliar pada tahun 201. Penurunan pendapatan dari pendapatan pembiayaan konsumen, pendapatan anjak piutang dan piutang lain-lain ini terutama disebabkan oleh adanya penurunan nilai transaksi dan belum adanya penambahan pelanggan baru.

22

In 2011, the Company recorded revenues of Rp52.6 billion, an increase of Rp9.9 billion or 23.2% compared to revenues in 2010, which is amounting to Rp42.7 billion. Increase in revenues were mainly due to an increase in lease income by Rp3.9 billion, from Rp21.7 billion in 2010 to Rp25.6 billion in 2011. Increase in revenues was also contributed by an increase in financial income by Rp7.9 billion, from Rp10.6 billion in 2010 to Rp18.5 billion in 2011. Murabaha income also increased by Rp1.1 billion, from Rp1.2 billion in 2010 to Rp2.3 billion in 2011. Increase in lease income and murabaha income was mainly due to significant addition of 250 customers during the year, compared to previous year. Meanwhile, revenues from consumer financing income decreased by Rp1.8 billion, from Rp5.3 billion in 2010 to Rp3.5 billion in 2011. Decrease in revenues also occurred in factoring income by Rp0.6 billion, from Rp0.8 billion in 2010 to Rp0.2 billion in 2011. Other income also decreased by Rp0.7 billion, from Rp3.0 billion in 2010 to Rp2.3 billion in 2011. Decrease in consumer financing income, factoring income and other income were mainly due to a decrease in the value of transactions as well as no additional new customers.


[ Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja Capitalinc Management Discussion and Analysis on the Capitalinc's Performance ]

Komposisi pendapatan pada tahun 2011 adalah dari sewa guna usaha memberikan kontribusi sebesar 48,7%, pendapatan dari jasa keuangan memberikan kontribusi sebesar 35,1%, pendapatan dari pembiayaan konsumen memberikan kontribusi sebesar 6,7%, dan 9,4% diperoleh dari pendapatan murabahah, laba penjualan aset tetap, pendapatan anjak piutang, dan pendapatan lain-lain.

Composition of revenues in 2011 was as follows: 48.7% from lease income, 35.1% from financial income, 6.7% from consumer financing income, and 9.4% of revenues were from murabaha income, gains from disposal of assets, factoring income and other income.

Laba bersih sebelum pajak mengalami penurunan yang signifikan sebesar Rp17,7 miliar yaitu dari laba sebesar Rp901 juta pada tahun 2010 menjadi rugi sebesar Rp16,8 miliar tahun 2011. Penurunan ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan pendapatan yang tidak sebanding dengan kenaikan yang terjadi pada beban yang meningkat sebesar Rp27,6 miliar yaitu dari Rp41,8 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp69,4 miliar pada tahun 2011. Peningkatan beban tersebut terutama disebabkan oleh adanya peningkatan pada biaya umum dan administrasi sebesar Rp15,9 miliar yaitu dari Rp15,7 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp31,6 miliar pada tahun 2011. Peningkatan biaya umum administrasi ini terutama disebabkan oleh adanya pencatatan biaya dari anak-anak perusahaan migas pada tahun 2011 yang di catat dalam satu tahun penuh, sedangkan pada tahun 2010 hanya dicatat selama 3 bulan setelah diakuisisinya anak-anak perusahan migas tersebut pada akhir bulan September 2010. Peningkatan yang signifikan juga terjadi pada beban keuangan sebesar Rp12,7 miliar yaitu dari Rp21,3 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp34,0 miliar pada tahun 2011. Peningkatan beban keuangan ini disebabkan oleh meningkatnya beban bunga atas surat sanggup bayar (promissory notes) yang diterbitkan oleh Perseroan guna menunjang kegiatan operasional khususnya untuk anak-anak perusahaan yang bergerak dibidang migas.

Profit before income tax decreased significantly by Rp17.7 billion, from a profit of Rp901 million in 2010 to a loss of Rp16.8 billion in 2011. This is primarily due to an increase in revenues which was less than the increase in expenses, which increased by Rp27.6 billion, from Rp41.8 billion in 2010 to Rp69.4 billion in 2011. Increase in expenses was primarily due to an increase in general and administration expenses by Rp15.9 billion, from Rp15.7 billion in 2010 to Rp31.6 billion in 2011. The increase in general administration expenses was primarily due to the recording expenses in the oil and gas subsidiaries in 2011 which was recorded for a full year, while in 2010 these expenses was recorded for 3 months, after the acquisition of oil and gas subsidiaries at the end of September of 2010. Significant increase also occurred in the financial charges by Rp12.7 billion, from Rp21.3 billion in 2010 to Rp34.0 billion in 2011. Increase the financial charges was caused by increase of interest from promissory notes issued by the Company to support operational activities especially for subsidiaries engaged in oil and gas sector.

Pada tahun 2011 Perseroan mencatat adanya penurunan nilai investasi di salah satu anak perusahaan yang bergerak dalam bidang konstruksi dan pelayanan tol sebesar Rp2,7 miliar. Penurunan nilai investasi ini terutama di sebabkan oleh beberapa faktor antara lain, bahwa sampai pada saat penilaian anak perusahaan tersebut belum melakukan kegiatan operasional dan belum memiliki aset tetap, kepemilikan saham Perseroan di anak perusahaan tersebut merupakan kepemilikan minoritas sehingga mempengaruhi kemampuan Perseroan untuk mengendalikan operasional anak perusahaan tersebut, selain itu saham di anak perusahaan tersebut tidak likuid sehingga terjadilah penyesuaian atas nilai investasi anak perusahaan tersebut.

In 2011 the Company recorded a decline in value of investment in a subsidiary engaged in construction and toll road operator, amounting to Rp2.7 billion. The decline were mainly due to several factors, among others, that by the time assessment was made, the subsidiary was not yet in an operational stage and did not have fixed assets, ownership in the subsidiary was minority thus affecting the Company's ability to control the operation of the subsidiary, shares in the subsidiary was illiquid, all these factors were taken into consideration to adjust the value of the investment

Oleh karena itu laba bersih Perseroan mengalami penurunan yang signifikan sebesar Rp16,8 miliar yaitu dari laba bersih sebesar Rp4,1 miliar pada tahun 2010 menjadi rugi bersih sebesar Rp12,7 miliar pada tahun 2011.

Based on the above mentioned explanations, net profit the Company decreased significantly by Rp16.8 billion, from a net profit of Rp4.1 billion in 2010 to a net loss of Rp12.7 billion in 2011.


23


Neraca Balance Sheet Aset

24

Assets

Secara keseluruhan, jumlah aset pada tahun 2011 mengalami peningkatan sebesar Rp119,6 miliar yaitu dari Rp523,5 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp643,1 miliar pada tahun 2011. Jumlah aset produktif multifinance berupa investasi sewa pembiayaan, aset IMBT (Ijarah Muntahiyah Bittamlik), piutang pembiayaan konsumen, piutang murabahah dan anjak piutang secara keseluruhan terjadi kenaikan sebesar Rp25,6 miliar yaitu dari Rp150,8 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp176,3 miliar pada tahun 2011. Kenaikan ini disebabkan oleh adanya kenaikan jumlah pelanggan yang signifikan yaitu sekitar 270 pelanggan jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

Overall, total assets in 2011 increased by Rp119.6 billion, from Rp523.5 billion in 2010 to Rp643.1 billion in 2011.Total productive multi-finance assets, such as investment in finance lease, IMBT (Ijarah Muntahiyah Bittamlik) assets, consumer financing receivables, murabaha receivables and factoring in aggregate increase by Rp25.6 billion, from Rp150.8 billion in 2010 to Rp176.3 billion in 2011. The increase was caused by a significant increase in the number of customers which is around 270 customers compared to previous year.

Jumlah piutang lain-lain mengalami kenaikan yang sangat signifikan sebesar Rp67,4 miliar yaitu dari Rp181,4 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp248,8 miliar pada tahun 2011. Kontribusi terbesar dari kenaikan tersebut yaitu sebesar Rp26,7 miliar merupakan piutang kepada perusahaan aliansi strategis yaitu kepada PT Geraldo Putra Mandiri sebesar Rp20,0 miliar dan kepada PT Indelberg Indonesia Perkasa sebesar Rp6,7 miliar. Pinjaman ini diberikan kepada perusahaan aliansi strategis untuk mendukung aktifitas operasional perusahaan tersebut.

Other receivables increase significantly by Rp67.4 billion, from Rp181.4 billion in 2010 to Rp248.8 billion in 2011. The main contribution to the increase in the amount of Rp26.7 billion was receivables to strategic alliance companies, of which Rp20.0 billion to PT Geraldo Putra Mandiri and Rp6.7 billion to PT Indelberg Indonesia Perkasa. These loans were arranged to support the operational activities of the strategic alliance companies.

Properti minyak dan gas bumi juga terjadi kenaikan sebesar Rp33,2 miliar yaitu dari Rp79,3 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp112,4 miliar pada tahun 2011. Kenaikan ini terutama terjadi pada PT Kencana Surya Perkasa sebesar Rp25,8 miliar yaitu dari Rp20,2 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp46,0 miliar pada tahun 2011. Hal ini di sebabkan oleh adanya kegiatan pengeboran 2 sumur di blok Tonga PSC.

Oil and gas properties also increased by Rp33.2 billion, from Rp79.3 billion in 2010 to Rp112.4 billion in 2011. The increase was mainly due to the contribution of PT Kencana Surya Perkasa by Rp25.8 billion, from Rp20.2 billion in 2010 to Rp46.0 billion in 2011. This is due to drillings of 2 wells in the Tonga PSC block.

Aset lain-lain mengalami kenaikan sebesar Rp17,2 miliar yaitu dari Rp5,3 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp22,6 miliar pada tahun 2011. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh adanya eksekusi sita jaminan dari hasil operasional salah satu anak perusahaan yang bergerak di bidang multi finance.

Other assets increased by Rp17.2 billion, from Rp5.3 billion in 2010 to Rp22.6 billion in 2011. The increase was mainly due to execution of collateral as operational results from one of the subsidiaries engaged in multi finance.

Pada bulan Mei 2011 Perseroan telah mendivestasi salah satu anak perusahaan yang bergerak di bidang konstruksi dan jasa pelayanan tol yaitu PT Cimanggis Cibitung Tollway (CCTW), sebesar Rp22,9 miliar. Hal ini menyebabkan aset dimiliki tersedia untuk dijual mengalami penurunan yaitu dari Rp31,6 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp8,6 miliar pada tahun 2011.

In May 2011, the Company divested one of its subsidiaries engaged in the construction and toll road operator, i.e. PT Cimanggis Cibitung Tollway (CCTW) amounting to Rp22.9 billion. As a result, assets available for sale decreased from Rp31.6 billion in 2010 to Rp8.6 billion in 2011.



Kewajiban Jumlah kewajiban mengalami peningkatan sebesar Rp134,2 miliar yaitu dari Rp372,6 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp506,8 miliar pada tahun 2011. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh adanya peningkatan jumlah pinjaman diterima sebesar Rp105,1 miliar yaitu dari Rp276,1 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp381,3 miliar pada tahun 2011. Tambahan pinjaman tersebut berasal dari bank-bank lokal seperti PT BNI Syariah/Musyarakah (Syariah), PT Bank Muamalat Indonesia Tbk., PT Bank Maybank Syariah Indonesia dan PT Bank BRI Syariah. Jumlah tambahan pinjaman dari bank-bank tersebut sebesar Rp78,1 miliar. Tambahan pinjaman juga berasal dari Advance Lead Strategy Ltd. sebesar Rp47,6 miliar. Pinjaman-pinjaman ini diambil untuk mendukung kegiatan operasional Perseroan dan anakanak perusahaan.

Ekuitas Jumlah ekuitas per tanggal 31 Desember 2011 mengalami penurunan sebesar Rp14,4 miliar yaitu dari Rp149,2 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp134,8 miliar pada tahun 2011. Penurunan ini terutama disebabkan karena adanya pencatatan Rugi bersih untuk tahun 2011 yang disebabkan karena adanya peningkatan pendapatan yang tidak sebanding dengan kenaikan yang terjadi pada beban (seperti pada penjelasan diatas).


Liabilities Total liabilities increased by Rp134.2 billion, from Rp372.6 billion in 2010 to Rp506.8 billion in 2011. The increase was primarily due to increase in borrowings by Rp105.1 billion, from Rp276.1 billion in 2010 to Rp381.3 billion in 2011. Additional borrowings was received from local banks, such as PT BNI Syariah/Musyarakah (Sharia), PT Bank Muamalat Indonesia Tbk., PT Bank Maybank Syariah Indonesia and PT Bank BRI Syariah. Total amount of additional borrowings from the local banks amounting to Rp78.1 billion. Additional borrowings also was received from Advance Lead Strategy Ltd. amounting to Rp47.6 billion. These borrowings were taken to support the operational activities of the Company and its subsidiaries.

Equity Total equity as of December 31, 2011 decreased by Rp14.4 billion, from Rp149.2 billion in 2010 to Rp134.8 billion in 2011. This is primarily due to the recording of a net loss for 2011 which was due to the increase in revenues which was less than the increase in expenses (as described above).

25

Good Corporate Governance

Tata Kelola Perusahaan

Penerapan Tata Kelola Perusahaan Implementation of Good Corporate Governance Sebagai perusahaan public, Capitalinc senantiasa memiliki komitmen untuk menjalankan kegiatan usahanya dengan menegakkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik (GCG). Dewan Komisaris dan Direksi memahami pentingnya pelaksanaan pengelolaan perusahaan yang baik untuk menjaga kepatuhan atas segala pelaksanaan ketentuan dan peraturan yang berlaku, kesinambungan usaha dan meningkatkan nilai bagi para pemegang saham dan stakeholders lainnya.

As a publicly listed company, Capitalinc is commited to conducting business in accordance with the principles of Good Corporate Governance (GCG). Board of Commissioner and Directors understand the importance of implementing a good corporate governance to maintain compliance with existing rules and regulations, business continuity and enhance shareholders' and stakeholders' values.

Panduan Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan dan Pedoman Etika dan Tata Perilaku The Guidlines of Implementation of Good Corporate Governance and Code Of Conduct Sebagai wujud komitmen bersama atas penerapan GCG, Capitalinc telah menyusun "Pedoman Good Corporate Governance dan Pedoman Etika dan Tata Perilaku (Code of Conduct)" yang disahkan dan diberlakukan melalui Surat Keputusan Direksi No. 007/CI/SK-DIR/X/08 tanggal 21 Oktober 2008.

26

As a commitment to implement GCG, Capitalinc has prepared "Guidelines for Good Corporate Governance and Code of Conduct" which was approved and enacted through Director's Decree No. 007/CI/SK-DIR/X/08 dated October 21, 2008.


[ Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance ]

Peraturan Perusahaan Company's Regulation Peraturan Perusahaan tahun 2009 - 2011 telah disahkan berdasarkan Surat Keputusan Kepala Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Provinsi DKI Jakarta No. 6116/2009 tanggal 14 September 2009 tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan. Secara umum Peraturan Perusahaan memuat hak dan kewajiban karyawan dalam usaha meningkatkan efisiensi, produktivitas dan prestasi kerja yang optimal.

2009 - 2011 Company's Regulation was approved by the Decree of Department Head of Manpower and Transmigration, Jakarta Province No. 6116/2009 dated 14 September 2009 on Ratification of Company's Regulations. In general, the Company's Regulations regulates the rights and obligations of employees in an effort to increase efficiency, productivity and optimal performance.

Standar Prosedur Operasional Standard Operating Procedures Capitalinc memiliki Standar Prosedur Operasional sebagai pedoman seluruh kegiatan operasional. Standar Prosedur Operasional tersebut telah dilakukan beberapa kali perubahan, dan terakhir diberlakukan berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 006/CI/SK-DIR/X/08 tanggal 17 Oktober 2008.

Capitalinc has a Standard Operating Procedure as guidelines for all operations. The Standard Operating Procedure has been amended several times, the latest by the Board of Directors Decree No 006/CI/SK-DIR/X/08 dated October 17, 2008.

Struktur Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Structure Rapat Umum Pemegang Saham

General Meeting of Shareholders

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan organ perusahaan yang memegang kekuasaan dan wewenang tertinggi. RUPS mempunyai wewenang antara lain, mengangkat dan memberhentikan anggota Dewan Komisaris dan Direksi, menilai dan mengevaluasi kinerja perusahaan dalam tahun buku yang ditelaah dan menyetujui Laporan Tahunan, menyetujui perubahan Anggaran Dasar, serta menetapkan bentuk dan jumlah remunerasi anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Untuk remunerasi Direksi RUPS dapat mendelegasikan kewenangannya kepada Dewan Komisaris.

General Meeting of Shareholders (GMS) represents the highest hierarchy which holds the highest power and supreme authority within the Company. GMS has the authority to appoint and dismiss members of Board of Commissioners and Directors, evaluate financial performance and approve Annual Report, approve amendment of the Articles of Association and determine form and amount of remuneration of the Board of Commissioners and Directors. As for remuneration of Directors, GMS delegates the authority to the Board of Commissioners.

RUPS Tahunan diselenggarakan satu kali dalam setahun, sementara RUPS Luar Biasa (RUPSLB) dapat diselenggarakan sesuai dengan kebutuhan. Selama tahun 2011 Capitalinc telah mengadakan satu kali RUPS Tahunan yang dan 2 (dua) kali RUPSLB yang dilaksanakan sebagai berikut:

Annual General Meeting of Shareholders (AGM) is held once a year, while Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) will be held when required. During the year 2011 Capitalinc held one AGM and two EGM as follows:


27


a. RUPS Tahunan pada tanggal 31 Mei 2011, dengan keputusan yang diambil adalah sebagai berikut: l Menyetujui Laporan Tahunan dan mengesahkan Laporan Keuangan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2010. l Memberikan pembebasan dan pelunasan sepenuhnya (acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris, termasuk kepada Komisaris Utama Perseroan sebelumnya yaitu Bapak Sandiaga S. Uno yang masa tugasnya telah berakhir pada tanggal 22 September 2010, atas semua tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2010, sepanjang tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010. l Menyetujui penggunaan laba Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2010 sebagai laba ditahan. l Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan periode-periode lainnya dalam Tahun Buku 2011, sekaligus menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik beserta persyaratan-persyaratan lainnya. l Menyetujui perubahan susunan Direksi dengan menerima pengunduran diri Bapak Febriansyah Marzuki dari jabatannya selaku Direktur sekaligus memberikan pembebasan dan pelunasan sepenuhnya (acquit et de charge) sepanjang perbuatan tersebut tercermin didalam Laporan Tahunan dan tidak terkait dengan tindakan-tindakan pidana, sehingga terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan, susunan Direksi Perseroan menjadi sebagai berikut: Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur l

28

: : : :

a. Annual General Meeting on 31 May 2011, with the following results: l Approved Annual Report and Financial Statements for the year ended December 31, 2010. l

l

l

l

Approved Company's profit for the year ended December 31, 2010 as retained earnings. Authorized the Board of Directors to appoint Registered Public Accountant to audit Companys Financial Statement for the year ended December 31, 2011 and other periods in 2011, and to determine the honorarium of Public Accountant.

Approved change of the Board of Directors by accepting the resignation of Mr. Febriansyah Marzuki from his position as Director and providing release and discharge (acquit et de charge) for his responsibility as long as such responsibility was reflected in the Annual Report and was not associated with criminal acts, as such, starting from the closing of AGM, composition of the Board of Directors is as follows:

Board of Directors President Director Director Director Director

Seng Hoo Ong Budi Prihantoro S. B. Vinayaka Bandagadde Frederik H. A. Hehuwat

Menyetujui untuk memberikan kewenangan kepada Direktur Utama dan Komisaris Utama untuk menetapkan besaran remunerasi dan tunjangan bagi Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun 2011 dengan tetap mempertimbangkan kondisi keuangan Perseroan.

Provide release and discharge (acquit et de charge) to all members of the Board of Directors and Board of Commissioners, including to President Commissioner, Mr. Sandiaga S. Uno whose mandate was terminated on September 22, 2010, for his management and supervision during year ended December 31, 2010, to the extent such action was reflected in the Financial Statements for the year ended December 31, 2010.

l

: : : :

Seng Hoo Ong Budi Prihantoro S. B. Vinayaka Bandagadde Frederik H .A. Hehuwat

Approved authority to President Director and President Commissioner to determine the remuneration and allowances for the Board of Commissioners and Board of Directors for 2011, taking into consideration Company's financial condition.



b. RUPSLB pada tanggal 31 Mei 2011, dengan keputusan yang diambil adalah sebagai berikut : l Menyetujui perubahan nama Perusahaan menjadi "PT Kineta Petroleum Tbk. atau nama lain setelah mendapat persetujuan dari Instansi/Departemen terkait dan memberikan kuasa kepada Direksi untuk melaksanakannya. l Menyetujui untuk Stock Split atas saham-saham Perseroan dengan rasio 1 saham lama ditukar dengan 5 saham baru. l Menyetujui penjaminan atas sebagian besar aset Perseroan dan/atau anak perusahaannya sebagai jaminan hutang Perseroan dan/atau anak perusahaannya dan/atau menerbitkan corporate guarantee dalam rangka pembiayaan yang diterima oleh Perseroan dan/atau anak perusahaannya, baik atas hutang/pinjaman/pembiayaan maupun dalam bentuk fasilitas pinjaman, penerbitan notes dan/atau dalam bentuk lainnya yang diterima dari Bank/Lembaga Keuangan dan/atau kreditur lainnya, dari dalam maupun luar negeri, dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang dianggap baik oleh Direksi Perseroan. l Menyetujui rencana divestasi atas seluruh kepemilikan saham Perseroan di PT Aetra Air Tangerang dan PT Cimanggis Cibitung Tollways, yang pelaksanaannya akan dilakukan sesuai ketentuan yang berlaku dan dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang dianggap baik oleh Direksi Perseroan.

b. EGM on May 31, 2011, with the following results:

c. RUPSLB pada tanggal 19 Desember 2011, dengan keputusan yang diambil adalah sebagai berikut : l Menyetujui perubahan susunan Pengurus Perseroan dengan menerima pengangkatan Bapak Kwan Wei Theodore Pun sebagai Direksi Perseroan yang baru untuk masa jabatan yang baru pula sesuai ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan sekaligus mengukuhkan kembali pengangkatan seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk masa jabatan yang baru sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang berlaku efektif sejak ditutupnya rapat. Susunan Direksi Perseroan menjadi sebagai berikut:

c. EGM on December 19, 2011, with the following results:

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur

: : : : :

Seng Hoo Ong S. B. Vinayaka Bandagadde Frederik H. A. Hehuwat Budi Prihantoro Kwan Wei Theodore Pun


l

l

l

l

l

Approved changes of Company's name into "PT Kineta Petroleum Tbk." or any other name approved by related Institution/Department and authorized the Board of Directors to conduct the change. Approved Stock Split on shares of the Company with a ratio of 5 old shares exchanged for a new share. Approved pledging of most of Company's assets and/or its subsidiaries as collateral for debt of the Company and/or its subsidiaries and/or corporate guarantee issued for funding received by the Company and/or its subsidiaries, whether the debt/loans/financing is in the form of loan facility, issuance of notes and/or other forms received from bank/financial institution and/or other creditors, either from domestic lender or foreign lender, with terms and conditions that are considered arms length by the Board of Directors of the Company.

Approved divestment plan for the Company's entire shareholding in PT Aetra Air Tangerang and PT Cimanggis Cibitung Tollways, whose implementation will be conducted in accordance with applicable rules and regulations, with terms and conditions that are considered arms length by the Board of Directors of Company.

Approved changes of Company's management by accepting the appointment of Mr. Kwan Wei Theodore Pun as new Director for a new term in accordance with the provisions on the Company's Article of Association, confirmed re-appointment of all members of the Board of Directors and the Board of Commissioners for a new term in accordance with the provisions on the Company's Article of Association, which waseffective since the closing of the meeting. The composition of the Board of Directors are as follows:

Board of Directors President Director Director Director Director Director

: : : : :

Seng Hoo Ong S. B. Vinayaka Bandagadde Frederik H.A. Hehuwat Budi Prihantoro Kwan Wei Theodore Pun

29


Board of Commissioners President Commissioner/ Independent Commissioner : Isakayoga C.H. Commissioner : Elvin

Dewan Komisaris Komisaris Utama/ Komisaris Independen : Isakayoga C.H. Komisaris : Elvin l

Sekaligus memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan baik secara bersama-sama maupun sendiri-sendiri untuk melakukan segala tindakan yang dianggap perlu untuk memberitahukan dan melaporkan perubahan susunan Pengurus Perseroan dimaksud kepada pihak yang berwenang.

l

Dewan Komisaris

30

Authorized Board of Directors either collectively or individually to conduct any necessary actions to notify and report changes in Company's management to relevant authorities.

Board of Commissioners

Dewan Komisaris Capitalinc terdiri dari 2 orang yang salah satunya diangkat sebagai Komisaris Utama dan sekaligus sebagai Komisaris Independen, dikukuhkan kembali pengangkatannya berdasarkan RUPSLB yang diselenggarakan pada tanggal 19 Desember 2011, yang merupakan pengukuhan kembali pengangkatan dan masa jabatan yang baru untuk seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

Capitalinc's Board of Commissioners consists of 2 people, one of whom was appointed as President Commissioner as well as as Independent Commissioner, whose appointment was confirmed on the EGM held on December 19, 2011, which also reappoint a new term for all Board of Directors and Board of Commissioners.

Sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Peraturan Bursa Efek Indonesia No. I-A-Kep-305/BEJ/07-2004, guna melindungi kepentingan para pemegang saham minoritas maka minimal 30% dari jumlah anggota Dewan Komisaris harus terdiri dari Komisaris Independen yang sebagaimana ditetapkan dalam peraturanperaturan diatas, salah satu dari anggota Komisaris Independen tersebut menjabat pula sebagai Ketua Komite Audit Perusahaan (dalam hal anggota Komisaris Independen lebih dari satu orang). Mengingat anggota Komisaris Independen Perseroan hanya berjumlah satu orang maka Komisaris Independen tersebutlah yang menduduki jabatan sebagai Ketua Komite Audit.

In accordance with the provisions established by the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) and the Indonesian Stock Exchange Regulation No. I-A-Kep-305/BEJ/07-2004, in order to protect the interests of minority shareholders, at least 30% of the members of the Board of Commissioner shall consist of Independent Commissioner, one member of Independent Commissioners shall also served as Chairman of Audit Committee of the Company (in the case of independent commissioners are more than one person). Since the Company's Independent Commissioner is one person, thus he also serves as Chairman of Audit Committee.

a. Tugas Dewan Komisaris Dewan Komisaris bertugas untuk melakukan pengawasan atas kebijaksanaan Direksi dalam menjalankan perusahaan serta memberikan nasihat dan pertimbangan kepada Direksi. Adapun uraian pelaksanaan tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar adalah sebagai berikut: l memberikan pendapat dan saran kepada Direksi mengenai laporan keuangan tahunan, rencana pengembangan perusahaan dan hal-hal penting lainnya;

a. Board of Commissioner's Role Board of Commissioners is responsible to supervise decisions made by Board of Directors in managing the company, also provide advice and consideration to the Board of Directors. Based on the Articles of Association the roles of the Board of Commissioners are as follows: l

provide opinions and advice to Board of Directors regarding annual financial statements, corporate development plan and other important matters;



l

l

l

mengikuti perkembangan kegiatan perusahaan dan dalam hal perusahaan menunjukkan gejala kemunduran, segera memberi saran mengenai langkah perbaikan yang harus ditempuh; memberikan pendapat dan saran kepada Direksi mengenai setiap persoalan lainnya yang dianggap penting bagi pengelolaan perusahaan; melakukan tugas-tugas pengawasan lainnya yang ditentukan oleh RUPS.

l

l

l

follow the development of corporate activities and in the case when company's performance shows a slowdown, immediately give advice on corrective measures to be taken; provide opinions and advice to Board of Directors regarding any other issues that are important to manage company; perform other supervisory tasks set by the General Meeting of Shareholders.

b. Periode Jabatan Dewan Komisaris Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu terhitung sejak tanggal RUPS yang mengangkatnya dan berakhir pada penutupan RUPS Tahunan ketiga setelah pengangkatannya, dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan mereka sewaktu-waktu.

b. Terms of Appointment of Board of Commissioners In accordance with the Company's Articles of Association, member of the Board of Commissioners are appointed by GMS for a period commencing from the date of such GMS and expire at the end of the third year of AGM after such appointment, without limiting the rights of AGM to terminate the appointment at any time.

Seluruh anggota Dewan Komisaris Capitalinc diangkat berdasarkan pengukuhan kembali pengangkatannya sebagai anggota Dewan Komisaris pada RUPSLB tanggal 19 Desember 2011 dan akan berakhir pada penutupan RUPS Tahunan 2014. Sehingga per tanggal 31 Desember 2011 susunan Dewan Komisaris Capitalinc adalah sebagai berikut:

All members of the Board of Commissioners are appointed based on confirmation of their reappointment at EGM dated December 19, 2011 and will expire at the close of AGM in 2014. Therefore as of December 31, 2011 the composition of the Board of Commissioners of Capitalinc are as follows:

Komisaris Utama/ Komisaris Independen : Isakayoga C.H Komisaris : Elvin Ramli

President Commissioner/ Independent Comissioner : Isakayoga C.H Commissioner : Elvin Ramli

c. Prosedur Penetapan Remunerasi Dewan Komisaris Menunjuk pada ketentuan dalam Pasal 113 Undang Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas yang menyebutkan bahwa "ketentuan tentang besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan bagi anggota Dewan Komisaris ditetapkan oleh RUPS". Oleh karena itu, dalam RUPS Tahunan tanggal 31 Mei 2011, Capitalinc telah memintakan persetujuan dari RUPS Tahunan untuk menentukan besarnya gaji dan tunjangan bagi Dewan Komisaris untuk tahun 2011.

c. Procedure to Determine the Board of Commissioners' Remuneration Referring to Article 113 of Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Company which states that "the amount of salary or remuneration and allowances for members of the Board of Commissioners are determined by GMS". Therefore, in the AGM dated May 31, 2011, Capitalinc requested the approval of AGM to determine the salary or remuneration and allowances for the Board of Commissioners for the year 2011.

d. Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Anggota Dewan Komisaris Rapat Dewan Komisaris selama tahun 2011 telah diselenggarakan sebanyak 5 (lima) kali dengan 4 (empat) kali merupakan rapat gabungan antara Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan. Rapat tersebut dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris.

d. Frequency of meetings and attendance of Board of Commissioners The Board of Commissioners meetings during 2010 were conducted 5 (five) times, of which 4 (four) times as joint meetings between Board of Commissioners and Board of Directors members. These meetings were attended by all members of the Board of Commissioners.


31


Direksi a. Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

32

Board of Directors a. Board of Directors' Role and Reponsibilities

Direktur Utama Bertanggung jawab atas seluruh keputusan bisnis strategis, hubungan investor, pengelolaan fungsi manajemen risiko, legal, audit internal serta sumber daya manusia.

President Director Responsible for all strategic business decisions, investor relations, risk management, legal, internal audit and human resources development.

Direktur Bertanggung jawab atas fungsi perencanaan strategis, pengembangan usaha, corporate finance, operation dan akuntansi. Fungsi pengelolaan perusahaan oleh Direksi mencakup 5 (lima) tugas utama yaitu: 1. Kepengurusan l Direksi harus menyusun visi, misi, dan nilai-nilai serta program jangka panjang dan jangka pendek perusahaan untuk dibicarakan dan disetujui oleh Dewan Komisaris sesuai dengan ketentuan anggaran dasar; l Direksi harus dapat mengendalikan sumber daya yang dimiliki oleh perusahaan secara efektif dan efisien; l Direksi harus memperhatikan kepentingan yang wajar dari pemangku kepentingan; l Direksi dapat membentuk Komite untuk mendukung pelaksanaan tugasnya atau mendelegasikan kepada karyawan perusahaan untuk melaksanakan tugas tertentu, namun tanggung jawab tetap berada pada Direksi; l Direksi harus memiliki tata tertib dan pedoman kerja sehingga pelaksanaan tugasnya dapat terarah dan efektif serta dapat digunakan sebagai salah satu alat penilaian kinerja.

Director Responsible for strategic planning, business development, corporate finance, operation and accounting. The 5 (five) main tasks of Board of Directors in managing the company are: 1. Management l Directors shall formulate vision, mission and values of the company as well as long-term and short-term programs to be discussed and approved by the Board of Commissioners in accordance with the provisions of the articles of association; l Directors should be able to control the company's resources effectively and efficiently;

2. Manajemen Risiko l Direksi harus menyusun dan melaksanakan sistem manajemen risiko perusahaan yang mencakup seluruh aspek kegiatan perusahaan. l Untuk setiap pengambilan keputusan strategis, harus diperhitungkan dengan seksama dampak risikonya, dalam arti adanya keseimbangan antara hasil dan beban risiko. l Untuk memastikan dilaksanakannya manajemen risiko dengan baik, perusahaan perlu memiliki unit kerja atau penanggung-jawab terhadap pengendalian risiko.

2. Risk Management l Directors shall formulate and implement company risk management system covering all aspects of company activities. l Directors must consider carefully impact of any strategic decision to balance between reward and risk.

l

l

l

l

Directors must consider the interest of stakeholders; Directors may establish Committees to support the execution of his duty or delegate certain tasks, but ultimate responsibility remains within Directors;

Directors must have rules and guidelines for the execution of his duty in order to work attentively and effectively, besides, those can be used as performance assessment tools.

To ensure implementation of risk management properly, the company should have a working units or person in-charge of risk management.



3. Pengendalian Internal l Direksi harus menyusun dan melaksanakan sistem pengendalian internal perusahaan dalam rangka menjaga kekayaan dan kinerja perusahaan serta memenuhi peraturan perundang-undangan, dan karenanya perusahaan memiliki sistem pengendalian termasuk auditor internal dan auditor eksternal. l Satuan kerja atau fungsi pengawasan internal bertugas membantu Direksi dalam memastikan pencapaian tujuan dan kelangsungan usaha dengan: - melakukan evaluasi terhadap pelaksanaan program perusahaan; - memberikan saran dalam upaya memperbaiki efektifitas proses pengendalian risiko; - melakukan evaluasi kepatuhan perusahaan terhadap ketentuan internal, pelaksanaan GCG dan perundang-undangan; dan - memfasilitasi kelancaran pelaksanaan audit oleh auditor eksternal. l Satuan kerja atau pemegang fungsi pengawasan internal bertanggung jawab kepada Direktur Utama dan mempunyai hubungan fungsional dengan Dewan Komisaris melalui Komite Audit.

3. Internal Control l Directors should develop and implement internal control systems in order to safeguard company's assets and maintain company's performance as well as compliance with legislation, therefore the company should have a control system including internal and external auditors. l The working unit or the internal control function is to assist Directors in ensuring achievement of objectives and business sustainability with: - evaluating implementation of company programs; - providing recommendations to improve the effectiveness of risk control process; - evaluating company's compliance with internal regulations, implementation of GCG and legislation; and - facilitating conduct of audits by external auditors.

4. Komunikasi Direksi harus memastikan kelancaran komunikasi antara Capitalinc dengan pemangku kepentingan dengan memberdayakan fungsi Sekretaris Perusahaan.

4. Communication Directors must ensure a smooth communication between Capitalinc with stakeholders by empowering the Corporate Secretary.

5. Tanggung Jawab Sosial Dalam rangka mempertahankan kelangsungan kegiatan usaha perusahaan, Direksi harus dapat memastikan dipenuhinya tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility).

5. Corporate Social Responsibility In order to maintain continuity of business activities, Directors must be able to ensure the fulfillment of Corporate Social Responsibility.

b. Periode Jabatan Direksi Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, "Anggota Direksi diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu terhitung sejak tanggal RUPS yang mengangkatnya dan berakhir pada penutupan RUPS Tahunan ketiga setelah tanggal pengangkatannya, dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan mereka sewaktu waktu."

b. Terms of appointment of Board of Directors In accordance with the Company's Articles of Association, member of the Board of Directors are appointed by GMS for a period commencing from the date of such GMS and expire at the end of the third year of AGM after such appointment, without limiting the rights of AGM to terminate the appointment at any time."

Seluruh anggota Direksi Capitalinc diangkat berdasarkan RUPSLB yang dilaksanakan tanggal 19 Desember 2011, yang merupakan pengukuhan kembali pengangkatan dan masa jabatan yang baru untuk seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan. Sehingga per tanggal 31 Desember 2011 susunan anggota Direksi Capitalinc adalah sebagai berikut:

All of Capitalinc's Board of Directors members are appointed based on confirmation of their reappointment at EGM dated December 19, 2011, which also confirming the new terms of appointment for all Board of Directors and Board of Commissioners members. Therefore as of December 31, 2011 the composition of the Board of Directors of Capitalinc are as follows:


l

The working unit or the internal control function is responsible to Directors and have a functional relationship with the Board of Commissioners through Audit Committee.

33


Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur

: : : : :


President Director Director Director Director Director


c. Prosedur Penetapan Remunerasi Dewan Direksi Menunjuk pada ketentuan dalam Pasal 96 Undang Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas yang menyebutkan bahwa "ketentuan tentang besarnya gaji dan tunjangan anggota Direksi ditetapkan berdasarkan keputusan RUPS". Oleh karena itu, dalam RUPS Tahunan tanggal 31 Mei 2011, Capitalinc telah memintakan persetujuan dari RUPS Tahunan untuk menentukan besarnya gaji dan tunjangan bagi Direksi untuk tahun 2011.

c. Procedures to Determine the Board of Directors' Remuneration Referring to Article 96 of Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Company which states that "the amount of salary or remuneration and allowances for members of the Board of Directors are determined by GMS". Therefore, in the AGM dated May 31, 2011, Capitalinc requested the approval of AGM to determine the salary or remuneration and allowances for the Board of Directors for the year 2011.

d. Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Anggota Direksi Rapat resmi anggota Direksi telah dilakukan dilakukan 4 (empat) kali dalam setahun yang merupakan rapat gabungan dengan anggota Dewan Komisaris, dengan tetap melakukan pertemuan rutin per bulan guna membahas kegiatan usaha dan kinerja Perseroan.

d. Frequency of meetings and attencance of the Board of Directors Formal meetings of Board of Directors were conducted 4 (four) times, which is also dedicated as joint meetings with the Board of Commissioners. Board of Directors also held a monthly meetings to discuss activities and performance of the Company.

Komite Audit a. Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris, dan bertugas untuk memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, mengidentifikasikan hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris serta melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris antara lain meliputi: l melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan perusahaan seperti laporan keuangan, proyeksi keuangan dan informasi keuangan lainnya; l melakukan penelaahan atas ketaatan perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundangundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan perusahaan; l melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal; l melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi perusahaan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi;

34

: : : : :

Audit Committee a. Roles and Responsibilities Audit Committee is responsible to the Board of Commissioners and provides advice to the Board of Commissioners for reports or other matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners and identifies issues that require the attention of the Board of Commissioners as well as performs other tasks related to the duties of the Board Commissioner include among others: l conducting review of financial information to be published by company such as financial reports, financial projections, and other financial information; l conducting review of compliance to legislation in the Capital Market and other legislation relating to corporate activities;

l

l

undertaking review of executions by the internal auditors; reporting to the Board of Commissioners regarding any risks affecting the company and the implementation of risk management by Directors;



l

l

melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Emiten atau Perusahaan Publik; dan menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi perusahaan.

l

l

conducting review and report to the Board of Commissioners on complaints relating to Issuer or Public Company; and maintaining confidentiality of documents, data and corporate information.

b. Anggota Komite Audit Terhitung sejak tanggal 16 April 2009, Komite Audit Capitalinc adalah sebagai berikut: Ketua : Isakayoga C.H Anggota : Bernadi Djumiril Anggota : Dedy R. Ramsey

b. Member of Audit Committee Starting from April 16, 2009, Capitalinc's Audit Committee members are: Chairman : Isakayoga C.H Member : Bernadi Djumiril Member : Dedy R. Ramsey

c. Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Anggota Komite Audit Sepanjang tahun 2011, Komite Audit telah melakukan rapat sebanyak 4 (empat) kali dengan frekuensi kehadiran sebagai berikut:

c. Frequency of meetings and attencance of Audit Committee During 2011, Audit Committee has conducted 4 (four) meetings with frequency of attendance as follows:

Tanggal / Date

Isakayoga C.H.

Bernardi Djumiril

Dedy R. Ramsey

06 April 2011 / April 06, 2011

Hadir / Attend

Hadir / Attend

Hadir / Attend

11 Mei 2011 / May 11, 2011

Hadir / Attend

Hadir / Attend

Hadir / Attend

04 Juli 2011 / July 04, 2011

Hadir / Attend

Hadir / Attend

Hadir / Attend

03 Oktober 2011 / October 03, 2011

Hadir / Attend

Hadir / Attend

Hadir / Attend


35


Komite - Komite Lainnya

Others Committee

Disamping Komite Audit yang bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris, Direksi telah membentuk Komite-komite lainnya yaitu:

Besides the Audit Committee who is responsible to the Board of Commissioners, Board of Directors has established other committees as follows:

a. Komite Investasi

a. Investment Committee

(i) Anggota Komite Investasi Ketua : Direktur Utama Anggota : Direktur Sekretaris : Legal

(i) Member of Investment Committee Chairman : President Director Member : Director Secretary : Legal Membership of Investment Committee attached to the position (ex-officio), thus can not be delegated and will automatically expire if such person is no longer served in the committee.

Keanggotaan Komite Investasi melekat pada jabatan (ex-officio), tidak dapat didelegasikan dan akan gugur apabila yang bersangkutan tidak lagi menjabat.

(ii) Tugas dan Tanggung Jawab Memberikan pertimbangan dan persetujuan atas usulan penyertaan/investasi atau kerjasama investasi jangka pendek dan/atau jangka panjang. l Memberikan pertimbangan dan persetujuan atas usulan divestasi yang akan dilakukan Capitalinc. l Memberikan pertimbangan dan persetujuan atas usulan penyelesaian permasalahan kerjasama investasi jangka pendek dan/atau jangka panjang yang dihadapi Capitalinc. l

(iii) Pelaksanaan Kegiatan Komite Investasi l Setiap investasi Capitalinc harus disetujui terlebih dahulu oleh Komite Investasi sesuai dengan batas kewenangan yang ditentukan dalam suatu Surat Keputusan Direksi. l Pengambilan keputusan Komite Investasi dilakukan berdasarkan prinsip "unanimous" atau keputusan diambil berdasarkan suara bulat. l Keputusan Komite Investasi dapat dilakukan: a. Melalui suatu rapat khusus dan dibuat notulen / risalah rapat oleh Sekretaris Komite Investasi. b. Secara tertulis (circulate). b. Komite Sumber Daya Manusia (i) Anggota Komite Sumber Daya Manusia Ketua : Direktur Utama Anggota : Direktur Anggota & Sekretaris : Kepala Bagian SDM Keanggotaan Komite Sumber Daya Manusia melekat pada jabatan (ex-officio), tidak dapat didelegasikan dan akan gugur apabila yang bersangkutan tidak lagi menjabat.

36

(ii) Roles and Responsibilities Give consideration and approval for proposed acquisition / investment for short-term and / or long term investment. l Provide consideration and approval for proposed divestment by Capitalinc. l Provide consideration and approval for proposed solution of any problem of short-term and /or long term investment by Capitalinc. l

(iii) Implementation of Investment Committee's Tasks Any investment made by Capitalinc must be approved in advance by Investment Committee in accordance with authority limits specified in Decision Letter of Director l Decision of Investment Committee is based on the principle of "unanimous" or decisions are taken by unanimous vote. l Investment Committee decisions can be made: a. Through a special meeting of which the minutes of meetings is presented by Secretary of Investment Committee. b. In writing (Circulate). l

b. Human Resources Committee (i) Member of Human Resources Committee Chairman : President Director Member : Director Member & Secretary : Head of Human Resources Department Membership of Human Resources Committee attached to the position (ex-officio), thus can not be delegated and will automatically expire if such person is no longer served in the committee.



(ii) Roles and Responsibilities Provide comprehensive guidance on employee development. l Discuss and make a decision to any problems, suggestions or proposals regarding human resources issues include: - recruitment of employees. - promotion and salary increases of employees through performance appraisal. - welfare, facilities and employee benefits. - disciplinary of employees. - changes in Company's policy. l Discuss and make a decision to any problems, suggestions or proposals regarding organization structure and placement of positions. l Review and set all strategic policies relating to human resources.

(ii) Tugas dan Tanggung Jawab l Memberikan pengarahan menyeluruh mengenai pengembangan karyawan. l Membahas dan memutuskan setiap permasalahan, usulan atau proposal menyangkut masalah Sumber Daya Manusia meliputi: - rekruitmen atau penerimaan karyawan. - promosi dan kenaikan gaji karyawan melalui performance appraisal. - kesejahteraan, fasilitas dan tunjangan karyawan. - kedisiplinan karyawan. - perubahan Peraturan Perusahaan. l Membahas dan memutuskan permasalahan, usulan atau proposal menyangkut Struktur Organisasi, dan pengisian jabatan. l Bertanggung jawab untuk menetapkan dan mengkaji semua kebijakan strategis yang berkaitan dengan Sumber Daya Manusia.

l

(iii) Pelaksanaan kegiatan Komite Sumber Daya Manusia l

l

(iii) Implementation of Human Resources Committee's Tasks l Decision of Human Resources Committee is based on the principle of "unanimous" or decisions are taken by unanimous vote. l Decision of Human Resources Committee is prepared through a special meeting of which the minutes of meeting is presented by Secretary of Human Resources Committee.

Pengambilan keputusan Komite Sumber Daya Manusia dilakukan berdasarkan prinsip "unanimous" atau keputusan diambil berdasarkan suara bulat. Keputusan Komite Sumber Daya Manusia dilakukan melalui suatu rapat khusus dan dibuat notulen/risalah rapat oleh Sekretaris Komite Sumber Daya Manusia.

Sekretaris Perusahaan Tugas dan Tanggung Jawab l Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal, Bursa dan Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas. l Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Capitalinc. l Memberikan masukan kepada Direksi untuk mematuhi Undang Undang tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya serta berbagai peraturan yang berlaku di Bursa Efek Indonesia. l Sebagai penghubung antara Capitalinc dengan BAPEPAM dan masyarakat. l Menyiapkan Daftar Khusus yang berkaitan dengan Direksi, Dewan Komisaris dan keluarganya baik dalam Perusahaan Tercatat maupun afiliasinya yang antara lain mencakup kepemilikan saham, hubungan bisnis dan peranan lain yang menimbulkan benturan kepentingan dengan Perseroan. l Membuat daftar pemegang saham termasuk kepemilikan 5% (lima perseratus) atau lebih.


Corporate Secretary Roles and Responsibilities Follow the development of Capital Market's rules and regulations in particular rules and regulations of Capital Market, Stock Exhange and Law regarding Limited Company. l Provide all relevant information to public/investors relating to condition of Capitalinc. l

l

l

l

l

Provide advice to Directors as to compliance with Capital Market Law and its implementing regulations and any other regulations applicable in Indonesia Stock Exhange. As a liaison between Capitalinc with BAPEPAM and public. Prepare a special list of stock ownership of Board of Directors, Board of Commissioners and their families either in the publicly listed company or its affiliates, which also includes any business relationships and other roles that may cause a conflict of interest with the Company. Make a list of shareholders including ownership of above 5% (five percent).

37


l

l

Menghadiri rapat Direksi dan membuat risalah rapat. Bertanggung jawab dalam penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham.

Terhitung sejak bulan Februari tahun 2011, Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Sri Setyaningsih Elisabeth dan pengangkatannya telah sesuai dengan ketentuan BAPEPAM dan Bursa termasuk melakukan pemuatan di 1 (satu) surat kabar harian dan telah disampaikan melalui IDX Net sesuai dengan ketentuan Bursa.

Sistem Pengendalian Intern

38

l

l

Attend Board of Directors meetings and prepare minutes of meetings. Responsible for Annual General Meeting of Shareholders.

Effective from February 2011, the Company's Corporate Secretary is Sri Setyaningsih Elisabeth and her appointment complies with BAPEPAM and Stock Exchange regulation, including announcement in 1 (one) daily newspaper which has been submitted through IDX Net in accordance with Stock Exchange regulation.

Internal Control System

Dalam rangka memenuhi ketentuan Bapapem dan Lembaga Keuangan, Capitalinc telah menunjuk Kepala Unit Audit Internal serta telah menetapkan Piagam Audit Internal dengan persetujuan Dewan Komisaris Perseroan. Sebagaimana disebutkan dalam Piagam Audit Internal, tugas dan tanggung jawab serta wewenang dari Unit Audit Internal adalah sebagai berikut:

In order to comply with BAPEPAM and Financial Institutions regulations, Capitalinc has appointed Head of Internal Audit Unit and Internal Audit Charter has been established with the approval of the Board of Commissioners. As stipulated in Internal Audit Charter, the duties, responsibilities and authority of Internal Audit Unit are as follows:

Tugas Dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal a. Menyusun pedoman audit internal perusahaan dan anak perusahaan. b. Menyusun dan menyampaikan rencana kerja audit tahunan kepada manajemen perusahaan dan Komite Audit. c. Menyelenggarakan back office Audit Internal untuk mendukung tertib administrasi pelaksanaan fungsi dan tugas Unit Audit Internal. d. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Capitalinc. e. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. f. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen atas akibat yang ditimbulkan dari kelemahan/defisiensi pengendalian internal. g. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris. h. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. i. Bekerja sama dengan Komite Audit. j. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya. k. Melaksanakan penugasan audit di luar rencana kerja apabila dipandang perlu berdasarkan instruksi Direktur Utama.

Roles and Responsibilities of Internal Audit Unit a. Develop guidelines for internal audit of the Company and its subsidiaries. b. Prepare and submit annual audit action plan to management and Audit Committee. c. Organize internal audit of back office to support implementation of functions and duties of Internal Audit Unit. d. Examine and evaluate implementation of internal control and risk management system in accordance with Capitalinc's policies. e. Examine and assess efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities. f. Provide suggestions for improvement and objective information about activities being examined at all management level and the effects of weaknesses/ deficiencies of internal controls. g. Prepare audit report and submit the report to President Director and Board of Commissioners. h. Monitor, analyze and report implementation of followup improvements that have been suggested. i. Work closely with Audit Committee. j. Develop a program to evaluate the quality of internal audit activities. k. Carry out audit action plan, if deemed necessary based on instructions of President Director.



Wewenang Unit Audit Internal Unit Audit Internal mempunyai kewenangan sebagai berikut: a. Melakukan penugasan tanpa campur tangan, paksaan dari manajemen PT Capitalinc Investment Tbk. Proses penugasan tidak terbatas dalam menentukan, ruang lingkup, metode, cara, teknik, strategi, pendekatan dan frekuensi penugasan. b. Meminta, melihat, dan mempergunakan semua pencatatan, data/informasi dan atau bukti/dokumen yang diperlukan dalam penugasan. c. Meminta keterangan atau penjelasan pada semua pegawai perusahaan berkaitan dengan pemeriksaan yang dilakukan. d. Melakukan komunikasi secara langsung kepada Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit serta anggota dari Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit. e. Meminta keterangan dari manajemen tentang tindak lanjut hasil penugasan (tindakan perbaikan) serta menyampaikan kepada Direksi dan/atau Komite Audit atas tindakan perbaikan yang tidak memadai. f. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil dengan direksi, dewan komisaris, dan/atau Komite Audit. g. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan kegiatan auditor eksternal. h. Mengembangkan pengetahuan dan keterampilan SDM auditor.

Authority of Internal Audit Unit Internal Audit Unit has the authority as follows: a. Perform assignments without interference, coercion from Capitalinc's management. Assignments are not limited to scope, methods, means, techniques, strategies, approaches and frequency of assignment. b. Request, review and use all available data/information and or evidence/documents required in the assignment. c. Request information or explanation from all employees associated with the audit performed. d. Communicate directly to Board of Directors, Board of Commissioners, and/or Audit Committee. e. Request information from management regarding followup of assessment for improvement and convey to Board of Directors and/or Audit Committee if corrective action is inadequate. f. Conduct regular and incidental meetings with Board of Directors, Board of Commissioners, and/or Audit Committee. g. Coordinate with external auditors. h. Develop knowledge and skills for human resources auditors.

Piagam Audit Internal Piagam Audit Internal merupakan term of reference bagi Unit Audit Internal yaitu merupakan dokumen yang secara formal memberikan alasan mengapa fungsi Unit Audit Internal dibentuk dan membantu menjelaskan posisi fungsi Unit Audit Internal dalam perusahaan. Piagam Audit Internal digunakan secara positif sebagai sarana penjabaran tugas dan wewenang auditor.

Internal Audit Charter Internal Audit Charter is a term of reference for Internal Audit Unit which is a document that formally explains the reason why Internal Audit Unit function was needed and where the position of Internal Audit Unit functions lies within the company. Internal Audit Charter is used as a basis for explaination of duties and authority of auditor.

Manfaat Piagam Audit Internal Piagam Audit Internal dapat digunakan untuk memperoleh berbagai manfaat, yaitu: l Merupakan pengakuan formal atas fungsi Unit Audit Internal. l Mendokumentasikan ruang lingkup, kewajiban, wewenang, dan profesionalisme fungsi Unit Audit Internal. l Sebagai pembanding dengan standar professional untuk menilai kecukupan pekerjaan Unit Audit Internal.

Benefits of Internal Audit Charter Internal Audit Charter's benefits, among others:

l

l

l

Sebagai dasar untuk menerapkan kebijakan dan prosedur Unit Audit Internal. Memberikan penjelasan mengenai misi Audit Internal kepada auditee. Sebagai dasar bagi pengawas eksternal dalam menilai independensi pekerjaan Audit Internal.


l

l

l

l

l

l

Formal recognition of Internal Audit Unit function. Document scope, duties, authority, and professionalism of Internal Audit Unit function. For comparison with other professional standards to assess the adequacy of the roles and responsibilities of Internal Audit Unit. As a basis for establishing policies and procedures of nternal Audit Unit. Provide an explanation of Internal Audit's mission to auditor. As a foundation for external supervisors in assessing the independence of Internal Audit responsibility.

39


Terhitung sejak tanggal 8 Mei 2009, Kepala Unit Audit Internal dijabat oleh Heru Satria Rukmana, dan pengangkatan tersebut telah dilaporkan kepada Bapepam dan Lembaga Keuangan.

Manajemen Risiko

Risk Management

Risiko adalah bagian yang tidak terpisahkan dari operasional perusahaan pada bidang usaha apapun. Keberhasilan suatu perusahaan tergantung dari seberapa baik kemampuannya dalam mengelola risiko tersebut. Salah satu pengelolaan risiko yang telah dijalankan oleh Perseroan adalah dengan melakukan penelaahan secara menyeluruh dan komprehensif terhadap setiap proposal investasi, rencana pengembangan usaha, proposal pinjaman kerjasama, divestasi dan keputusan strategis lainnya baik dari induk perusahaan maupun anak perusahaan, yang bertujuan untuk mengidentifikasi risiko dan memberikan rekomendasi agar tujuan proposal dapat tercapai secara maksimal.

Risk is an integral part of the Company's operations in any business sectors. Success is all about how to manage risks. One of the risk management measurement implemented by the Company is to conduct a thorough and comprehensive review of all investment proposal, business development plan, loan proposal, divestitures and other strategic decisions in both parent company and its subsidiaries. The aim is to identify risks and provide recommendations for optimal objectives achievement.

Berkaitan dengan hal tersebut, Perseroan telah membentuk Komite Investasi melalui Surat Keputusan Direksi No. 008/CI/SK-DIR/X/08 tanggal 21 Oktober 2008.

As such, the Company established an Investment Committee through its' Directors Decision Letter No. 008/CI/SK-DIR/X/08 dated October 21, 2008.

Risiko Industri dan Risiko Usaha

40

Effective from May 8, 2009, the Head of Internal Audit Unit is Heru Satria Rukmana, and his appointment has been reported to the Capital Market and Financial Institutions.

Business Risks and Mitigation of Risks

Sebagai perusahaan induk, pendapatan dan laba operasi sebagian besar merupakan kontribusi dan kinerja keuangan anak perusahaan, sehingga Perseroan memiliki ketergantungan terhadap anak perusahaan. Penurunan kegiatan usaha anak perusahaan secara langsung akan menurunkan tingkat pendapatan Capitalinc.

As a parent company, revenues and operating income of the Company mostly comes from contributions and financial performance of subsidiaries, so that the Company depends on subsidiaries' contribution. A decrease in subsidiary performance will directly effect income level of Capitalinc.

Faktor-faktor yang dapat berdampak negative terhadap kinerja keuangan anak perusahaan diantaranya adalah ketidakmampuan memenuhi target yang telah ditetapkan, kondisi makro ekonomi yang tidak stabil dan persaingan pasar.

Factors that will have a negative impact on financial performance of subsidiaries include inability to meet target, unstable macroeconomic conditions and competition.

Capitalinc secara aktif melakukan pemantauan terhadap kinerja anak perusahaan, dengan secara rutin melakukan rapat gabungan antara Direksi Perseroan dengan Direksi Anak Perusahaan. Risiko-risiko yang dihadapi Perseroan dan Anak Perusahaan, antara lain:

Capitalinc actively monitors performance of subsidiaries by routinely meet subsidiaries management to discuss about operation and updates. Major risks factors for the Company and its subsidiaries are:

1. Risiko Suku Bunga Fluktuasi suku bunga pinjaman akan berpengaruh pada besarnya pembiayaan pada Anak Perusahaan. Untuk meminimalisasi risiko suku bunga tersebut Anak

1. Interest Rate Risk Fluctuations in interest rates will affect the amount of financing of subsidiary. To minimize interest rate risk, the



Perusahaan membentuk Asset Liability Commitee atau Komite Aset dan Kewajiban (ALCO). Tugas dan kewenangan Komite ALCO antara lain: l merencanakan neraca Perusahaan dalam perspektif risk return termasuk pengelolaan margin pembiayaan dan risiko pembiayaan; l memantau, mengelola dan menetapkan seluruh strategi kebijakan pengelolaan aset dan kewajiban Perusahaan antara lain meliputi strategi pembiayaan, strategi pendanaan dan strategi penanaman dana; l menetapkan harga (pricing/lending rate) dan pengelolaan terhadap suku bunga termasuk strategi hedging: (i) memantau dan mengelola likuiditas Perusahaan. (ii) melakukan pengelolaan portofolio pembiayaan, yaitu: - penetapan limit terhadap exposure tertentu; - penetapan pengukuran risi ko dengan menggunakan metode yang dibakukan.

subsidiary company formed the Asset and Liability Committee (ALCO). Role and authority of the ALCO Committee, among others: balance sheets planning in risk vs return perspective including managing financing and margin;

l

l

l

monitoring, managing and setting policy and strategy for assets & liabilities including strategy on funding, financing and investing; pricing vs lending rate strategy and managing interest rate including hedging strategy such as: (i) monitoring and managing liquidity of the Company. (ii) financing portfolio management by: - specific limits on exposure; - determin a standard method for risk measurement.

Komite ALCO beranggotakan Direktur Utama, Direktur Operational & Treasury, Direktur Marketing, Risk Asset Management Head, Marketing Head, Operation & Accounting Head, Treasury Head.

ALCO Committee consists of President Director, Operation Director & Treasury, Marketing Director, Risk Asset Management Head, Marketing Head, Operation & Accounting Head and Treasury Head.

2. Risiko Pasar Tingginya tingkat persaingan usaha yang dihadapi Anak Perusahaan, yang disebabkan oleh semakin banyaknya pesaing yang bergerak pada kegiatan usaha sejenis berpotensi mengurangi pangsa pasar anak perusahaan. Upaya yang dilakukan Capitalinc dan anak perusahaan dalam menghadapi risiko pasar adalah menetapkan target pasar, yaitu menentukan segmentasi industri yang akan dibiayai, prioritas pasar, dan menentukan jenis-jenis usaha yang harus dihindari (negative list). Penetapan tersebut akan secara rutin dievaluasi oleh Capitalinc dan anak perusahaan dengan mempertimbangkan perkembangan kondisi pasar.

2. Market Risk High level of competition, which is caused by increasing number of competitors engaged in similar business activities have potentially reducing subsidiaries' market share. Efforts made by Capitalinc and its subsidiaries among others is to set a target market, which is determining industry segment to extend financing, prioritize markets, and determining industry in negative lists. These are routinely evaluated to take into account changes in market condition.


41


42

3. Risiko Usaha Sebagai perusahaan investasi, Capitalinc telah melakukan beberapa investasi pada bidang usaha yang berbeda yang memungkinkan terjadinya peningkatan risiko usaha. Untuk mengantisipasi risiko tersebut, dalam melakukan proses investasi dalam bidang usaha tertentu, Capitalinc selalu menerapkan evaluasi yang mendalam dengan melakukan uji tuntas (due diligence) baik dari segi finansial maupun hukum yang dilakukan oleh konsultan independen. Komite Investasi mempunyai peranan penting dalam melakukan evaluasi dan pengembangan usaha yang dilakukan Perseroan.

3. Business Risk As an investment company, Capitalinc invested in two different business sectors which have its owned business risk associated with each sector. To anticipate such risks, an in-depth evaluation thru financial and legal due diligence by independent consultants coupled with operational due dillegence by the Company's team prior to an investment decision, is a must. Investment Committee played an important role in evaluating and determining expansion plan of the Company.

Selain itu Perseroan juga dihadapkan pada berbagai risiko yang berhubungan dengan pengoperasian sektor minyak dan gas bumi seperti antara lain risiko kehilangan cadangan, bahaya pemboran, masalah geologis dan mekanik, kerusakan lingkungan yang dapat menambah beban operasi, bencana alam dalam kaitannya dengan fasilitas produksi, ketidakmampuan asuransi untuk menutup kerugian atau kejadian yang tidak diasuransikan secara penuh.

Besides, the Company is also exposed to various risks associated with the operation of oil and gas sector such as, among others, the risk of loss in reserves, dangers associated with drilling activities, geological and mechanical problems, environmental issues which might add to operation costs, natural disasters in terms of production facilities, disability of insurance to cover losses or in the events that insurance are not fully covered a material loss.

4. Risiko Volatilitas Harga Volatilitas dan setiap penurunan yang signifikan atas harga minyak bisa berdampak material terhadap kondisi keuangan dan hasil usaha Perseroan. Setiap perkembangan pasar maupun kondisi operasional yang dapat meningkatkan biaya operasi dari kegiataan saat ini dan/atau yang akan datang mungkin memiliki dampak yang signifikan pada kegiatan usaha, kondisi keuangan dan hasil usaha Perseroan.

4. Volatility Risk Volatility and any significant decreases in the prices of oil could have a material adverse effect on the Company's financial condition and results of operations. Any market or operational developments that increase the cost of lifting oil from existing or future operations may have a material adverse effect on the Company's business, financial condition and results of operations.

5. Risiko Hukum Dalam melakukan kegiatan usahanya sangat dimungkinkan terjadinya suatu sengketa atau perkara hukum. Untuk meminimalisasi timbulnya risiko hukum tersebut, Capitalinc dan Anak Perusahaan selalu menjalankan kegiatan usaha dengan memenuhi peraturan-peraturan yang berlaku. Selain itu, Capitalinc akan menerapkan evaluasi hukum atau analisa yuridis terlebih dahulu sebelum pelaksanaan kerjasama atau investasi atau pembiayaan yang akan dijalankan. Dalam hal kerjasama atau investasi yang dilakukan mempunyai nilai yang cukup material, maka evaluasi dan uji tuntas (due diligence) akan dilakukan oleh konsultan hukum independen.

5. Legal Risk In conducting a business activity, a dispute or legal proceedings is very likely to occur. To minimize the risk, the Company and its subsidiaries conduct its business in compliance with applicable rules and regulations. In addition, the Company implements an evaluation/ analysis from legal perspective prior to any investment or joint cooperation or financing. For a significant or material case, the Company will engage an independent legal consultant to undertake a thorough legal due diligence.



Auditor Eksternal

External Auditor

Auditor Eksternal bersifat independen dan ditunjuk oleh Direksi berdasarkan wewenang yang diberikan oleh para pemegang saham pada RUPS Tahunan 31 Mei 2011. Setelah mempertimbangkan rekomendasi yang diberikan oleh Komite Audit berdasarkan Resolusi tanggal 1 Nopember 2011, berdasarkan Resolusi Direksi tanggal 5 Nopember 2011, Direksi telah menunjuk Kantor Akuntan Publik Rama Wendra sebagai Auditor Eksternal untuk memeriksa dan mengaudit laporan keuangan konsolidasi untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2011.

External auditors are independent and appointed by Board of Directors pursuant to the authority granted by shareholders at AGM dated May 31, 2011. After considering the recommendations of Audit Committee as stipulated in the Resolution dated November 1, 2011, and based on Board of Directors' Resolution dated November 5, 2011, the Board of Directors has appointed Registered Public Accountants Firm of Rama Wendra as External Auditor to review and audit consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011.

Hubungan dengan Auditor Eksternal Para mitra audit dan karyawan kantor audit dilarang merangkap sebagai karyawan atau pejabat di Capitalinc atau merangkap sebagai pejabat mitra audit atau karyawan kantor audit lainnya. Ketentuan ini juga berlaku bagi seluruh anggota keluarga terdekat dari karyawan perusahaan audit. Hubungan keuangan dan bisnis juga tidak dibenarkan.

Relationship with External Auditors Audit partner and audit firm employees are prohibited from serving as employees or officials in Capitalinc or concurrently as an officer or employee or audit partners in other audit firms. This provision also applies to all immediate family members of employees of the audit firm. Financial and business relationships are also not justified.

Larangan-larangan atas jasa jasa non-audit yang diberikan oleh Auditor Eksternal l Menyusun atau mempersiapkan catatan akuntasi dan laporan l Merancang dan mengimplementasikan system teknologi informasi

Prohibitions on the merit of non-audit services provided by External Auditor l Develop or prepare accounting records and reports


l

Design and implement information technology systems

43


l

l l

l

l l l

Melakukan kegiatan penilaian dan kegiatan keuangan korporasi lainnya Melakukan kegiatan penilaian audit internal Bekerja sebagai Staf Senior atau menjalankan fungsi manajemen untuk jangka waktu tertentu Menjadi pialang atau penjual, konsultan investasi atau perbankan investasi Memberikan layanan hukum dan/atau litigasi Memberikan layanan aktuarial Melakukan perekrutan untuk posisi manajemen senior

Tanggung Jawab Sosial Sebagai perusahaan publik, Capitalinc telah menjalankan Tanggung Jawab Sosial selama tahun 2011, yaitu dengan turut ambil bagian dalam kegiatan-kegiatan sosial yang diselenggarakan oleh Recapital Group dengan berperan serta dalam pemberian beasiswa bagi mahasiswa-mahasiswi Institut Teknologi Bandung, melakukan rekreasi bersama dengan anak-anak kurang mampu dan pemberian hadiah kepada anak-anak kurang mampu pada acara Buka Puasa bersama.

Perkara Penting yang dihadapi Capitalinc Selama tahun 2011, tidak ada perkara atau gugatan yang dihadapi baik oleh Capitalinc dan Anak Perusahaan, maupun anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris.

Penyebaran Informasi Korporasi dan Laporan Berkala Capitalinc secara transparan telah menyampaikan informasi dan kinerjanya kepada masyarakat sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Korespendensi yang telah dilakukan dengan Bapepam dan Lembaga Keuangan serta PT Bursa Efek Indonesia selama tahun 2011 adalah sebagai berikut:

44

l

l l

l

l l l

Conduct assessment activities and other corporate finance activities Conduct assessment of internal audit Work as a senior staff or perform management functions for a certain period Being a broker or salesperson, investment consultant or investment banking Provide legal services and/or litigation Provide actuarial services Conduct recruitment for senior management positions

Corporate Social Responsibility As a public company, Capitalinc fulfilled its Corporate Social Responsibility for 2011 by participating in the social activities organized by Recapital Group such as granting scholarship to students of Institute Teknologi Bandung, outbound recreation with under-priviledged children and gift distribution to under-priviledged children during a Fasting Break event.

Important Case Faced by Capitalinc During 2011, there were no cases or lawsuits involving Capitalinc and/or its subsidiaries as well as members of the Board of Directors and members of Board of Commissioners.

Periodic Reports and Corporate Information Distribution Capitalinc has submitted information on its performance transparently to public in accordance with the applicable laws and regulations. Correspondencies with Capital Market, Financial Institutions and Indonesia Stock Exchange during 2011 was as follows:



Tanggal

Perihal

Disampaikan pada

02 Februari 2011 31 Maret 2011 31 Maret 2011

Perubahan Sekretaris Perusahaan/Corp. Secretary PT Capitalinc Investment Tbk. Laporan Keuangan Tahunan PT Capitalinc Investment Tbk. dan Pengumuman Penjelasan Manajemen atas Perubahan lebih dari 20% pada Pos Total Aset dan atau Total Kewajiban pada Laporan Keuangan Tahunan PT Capitalinc Investment Tbk. (Perusahaan) untuk Periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 Rencana Pelaksanaan RUPS PT Capitalinc Investment Tbk. Revisi Agenda dan Perubahan Jadwal atas Rencana Pelaksanaan RUPS CI - 15 Apr 2011 Rencana Penyampaian Laporan Keuangan Interim per 31 Maret 2011 PT Capitalinc Investment Tbk. Revisi atas Laporan Keuangan Tahunan PT Capitalinc Investment Tbk. Penjelasan atas Agenda RUPSLB PT Capitalinc Investment Tbk. ("Perseroan") Penyampaian Bukti Iklan Koran tentang RUPST & RUPSLB PT Capitalinc Investment Tbk. Penjelasan Rencana Stock Split PT Capitalinc Investment Tbk. Surat Penjelasan Rencana Stock Split PT Capitalinc Investment Tbk. dan Pernyatan Manajemen Pemegang Saham Mayoritas Perseroan Revisi atas Laporan Keuangan PT Capitalinc Investment Tbk. Penyampaian Laporan Tahunan PT Capitalinc Investment Tbk. Penyampaian Bukti Iklan Koran tentang Panggilan RUPST dan RUPSLB PT Capitalinc Investment Tbk. Penyampaian Laporan Keuangan Interim yang Tidak Diaudit Penyampaian Bukti Iklan Koran tentang Hasil RUPST&RUPSLB PT Capitalinc Investment Tbk. Permohonan Pencatatan Saham Tambahan Hasil Pelaksanaan Pemecahan Nilai Nominal Saham (Stock Split) PT Capitalinc Investment Tbk. ("Perseroan") Penyampaian Iklan Koran Pengumuman Jadwal Pelaksanaan Pemecahan Nilai Nominal Saham (Stock Split) PT Capitalinc Investment Tbk. ("Perseroan") Rencana Penyampaian Laporan Keuangan Interim per 30 Juni 2011 PT Capitalinc Investment Tbk. ("Perseroan") Konfirmasi Tanggal Penyampaian Laporan Tahunan Periode Tahun Buku 2010 Penyampaian Laporan Keuangan Berkala per 30 Juni 2011 PT Capitalinc Investment Tbk. ("Perseroan") Penyampaian Iklan Koran Laporan Keuangan Berkala (Tengah Tahunan) Penyampaian Keterbukaan Informasi Penyampaian Bukti Pembayaran Denda atas Keterlambatan Penyampaian Laporan Tahunan 2010 Penyampaian Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek Bulan Agustus 2011 Penyampaian Asli Lembar ke-5 SSBP Sebagai Bukti Pembayaran Denda atas Keterlambatan Penyampaian Laporan Tahunan 2010 Penyampaian Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek Bulan September 2011 Laporan BEI Koreksi Surat No. 158 tertanggal 3 Oktober 2011 Laporan BEI Koreksi Surat No. 163 tertanggal 12 Oktober 2011 Penyampaian Laporan Keuangan Berkala (Interim) per 30 September 2011 PT Capitalinc Investment Tbk. Penjelasan Manajemen atas Perubahan lebih dari 20% pada Pos Total Aset dan atau Total Kewajiban pada Laporan Keuangan Triwulan III PT Capitalinc Investment Tbk. (Perusahaan) untuk Periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2011 Pemberitahuan Rencana Pelaksanaan RUPSLB PT Capitalinc Investment Tbk. Penyampaian Bukti Iklan Koran Tentang Pemberitahuan RUPSLB PT Capitalinc Investment Tbk. ("Perseroan") Penyampaian Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek Bulan Oktober 2011 Ralat atas Laporan Bulanan Registrasi Efek Agustus - September 2011 Penyampaian Bukti Iklan Koran Tentang Panggilan RUPSLB PT Capitalinc Investment Tbk. ("Perseroan") Rencana Penyelenggaraan Public Expose Undangan Public Expose PT Capitalinc Investment Tbk. Penyampaian Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek Bulan November 2011

Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK & BEI BEI

06 April 2011 15 April 2011 18 April 2011 19 April 2011 20 April 2011 28 April 2011 11 Mei 2011 11 Mei 2011 13 Mei 2011 13 Mei 2011 13 Mei 2011 31 Mei 2011 01 Juni 2011 01 Juli 2011 04 Juli 2011 13 Juli 2011 13 Juli 2011 29 Juli 2011 29 Juli 2011 19 September 2011 29 September 2011 03 Oktober 2011 05 Oktober 2011 12 Oktober 2011 14 Oktober 2011 14 Oktober 2011 31 Oktober 2011 01 Nopember 2011

11 Nopember 2011 17 Nopember 2011 17 Nopember 2011 21 Nopember 2011 02 Desember 2011 02 Desember 2011 13 Desember 2011 15 Desember 2011


Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK Bapepam-LK & BEI BEI BEI Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK & BEI BEI Bapepam-LK & BEI BEI Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK BEI Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK BEI Bapepam-LK BEI BEI (IDX Net) BEI (IDX Net) Bapepam-LK & BEI BEI

Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK & BEI BEI BEI Bapepam-LK & BEI BEI (IDX Net) Bapepam-LK & BEI BEI

45


Date

Regarding

Submitted to

02 Februari 2011 31 Maret 2011

Change of Corporate Secretary of PT Capitalinc Investment Tbk. (CI) Annual Financial Statement of PT Capitalinc Investment Tbk. and its Announcement Management Explanation of More than 20% Change in Total Asset or Total Liabilities in Annual Financial Statement of PT Capitalinc Investment Tbk. for the Year Ended December 31, 2010 GMS Plan of PT Capitalinc Investment Tbk. Revision of Agenda and Change of Schedule for CI's GMS Plan - April 15, 2011 Plan of Interim Financial Statement Submission as of March 31, 2011 of PT Capitalinc Investment Tbk. Revision of Annual Financial Statement of PT Capitalinc Investment Tbk. Explanation of EGM Agenda of PT Capitalinc Investment Tbk. Submission of Announcement in Newspapers Regarding AGM & EGM of PT Capitalinc Investment Tbk. Explanation of Stock Split Plan of PT Capitalinc Investment Tbk. Explanation Letter of Stock Split Plan of PT Capitalinc Investment Tbk. and Management Statement from Majority Shareholders of the Company Revision of Financial Statement of PT Capitalinc Investment Tbk. Submission of Annual Report of PT Capitalinc Investment Tbk. Submission of Announcement in Newspapers Regarding Invitation of AGM and EGM of PT Capitalinc Investment Tbk. Submission of un-audited Interim Financial Statement Submission of Announcement in Newspapers Regarding AGM & EGM Result of PT Capitalinc Investment Tbk. Request for Registration of Additional Shares as a Result of Stock Split of PT Capitalinc Investment Tbk. ("Company") Submission of Announcement in Newspapers for Stock Split Schedule of PT Capitalinc Investment Tbk. ("Company") Plan of Interim Financial Statement Submission as of June 30, 2011 of PT Capitalinc Investment Tbk. ("Company") Confirmation Date of Submission of Annual Report for Year End 2010 Submission of Interim Financial Report as per 30 June 2011 of PT Capitalinc Investment Tbk. ("Company") Submission of Announcement for Interim Financial Report (First Semester) Submission of Disclosure Information Submission of Evidence for Penalty Payment due to Delay of Submission for Annual Report 2010 Submission of Monthly Report for Shareholders Register as of August 2011 Submission of original page-5 SSBP as Evidence for Penalty Payment for Delay of Submission of Annual Report 2010 Submission of Monthly Report Shareholders Register as of September 2011 Report to IDX for Revision Letter No. 158 dated October 3, 2011 Report to IDX for Revision Letter No. 163 dated October 12 2011 Submission of Interim Financial Report as of September 30, 2011 of PT Capitalinc Investment Tbk. Management Explanation of More than 20% Change in Total Asset or Total Liabilities as mentioned in the 3rd Quarter Financial Statement of PT Capitalinc Investment Tbk. (Company) as of September 30, 2011 Notification of EGM Plan of PT Capitalinc Investment Tbk. Submission of Announcement in Newspapers Regarding Notification of EGM Plan of PT Capitalinc Investment Tbk. ("Company") Submission of Monthly Report Shareholders Register as of October 2011 Revision of Monthly Report Shareholders Register from Agustus - September 2011 Submission of Announcement in Newspapers Regarding Invitation for EGM of PT Capitalinc Investment Tbk. ("Company") Plan of Public Expose Invitation of Public Expose of PT Capitalinc Investment Tbk. Submission of Monthly Report Shareholders Register as of November 2011

Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK & IDX

31 Maret 2011 06 April 2011 15 April 2011 18 April 2011 19 April 2011 20 April 2011 28 April 2011 11 Mei 2011 11 Mei 2011 13 Mei 2011 13 Mei 2011 13 Mei 2011 31 Mei 2011 01 Juni 2011 01 Juli 2011 04 Juli 2011 13 Juli 2011 13 Juli 2011 29 Juli 2011 29 Juli 2011 19 September 2011 29 September 2011 03 Oktober 2011 05 Oktober 2011 12 Oktober 2011 14 Oktober 2011 14 Oktober 2011 31 Oktober 2011 01 Nopember 2011 11 Nopember 2011 17 Nopember 2011 17 Nopember 2011 21 Nopember 2011 02 Desember 2011 02 Desember 2011 13 Desember 2011 15 Desember 2011

46

IDX Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK Bapepam-LK & IDX IDX IDX Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK & IDX IDX Bapepam-LK & IDX IDX Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK IDX Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK & BEI Bapepam-LK IDX Bapepam-LK IDX IDX (IDX Net) IDX (IDX Net) Bapepam-LK & BEI IDX Bapepam-LK & IDX Bapepam-LK & IDX IDX IDX Bapepam-LK & IDX IDX (IDX Net) Bapepam-LK & IDX IDX


Board of Commissioners Profile

Profil Dewan Komisaris

Isakayoga C.H.

Elvin

Menjabat sebagai Komisaris Utama mulai tahun 2010 dan menjabat sebagai Komisaris Independen serta Ketua Komite Audit sejak tahun 2008. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Mashil Jaya Sekuritas, dan PT Bapindo Bumi Sekuritas, Presiden Direktur PT Bursa Efek Surabaya dan PT Kustodian Sentra Efek Indonesia. Meraih gelar Sarjana dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, pada tahun 1979.

Menjabat sebagai Komisaris sejak tahun 2003. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Recapital Advisors, Komisaris Utama PT Recapital Securities dan PT Global Lintas Artha, serta sebagai Komisaris PT Capitalinc Finance. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur Utama PT Rifan Financindo Berjangka dan Komisaris PT Rifan Financindo Asset Management. Meraih gelar Sarjana di bidang Ekonomi dan gelar Pasca Sarjana di bidang Hukum Bisnis.

As President Commissioner of the Company since 2010, also served as Independent Commissioner and Chairman of Audit Committee since 2008. Previously, as Director of PT Mashil Jaya Sekuritas and PT Bapindo Bumi Sekuritas, and as President Director of PT Bursa Efek Surabaya and PT Kustodian Sentra Efek Indonesia. Graduated from from Gadjah Mada University, Yogyakarta in 1979.

As Commissioner of the Company since 2003, also served as Director of PT Recapital Advisors, as President Commissioner of PT Recapital Securities and PT Global Lintas Artha, and as Commissioner of PT Capitalinc Finance. Previously, as President Director of PT Rifan Financindo Berjangka and as Commissioner of PT Rifan Financindo Asset Management. Obtained his Bachelor degree in Economics and Master degree in Business Law.


47

Board of Directors Profile

Profil Dewan Direksi

48

Seng Hoo Ong

Vinayaka B.S.

Menjabat sebagai Direktur Utama sejak September 2010. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Deputy CFO dan Co-Head Business Development pada PT Energi Mega Persada Tbk dan sebagai Head of Strategic Planning pada Charoen Pokphand Group Indonesia dimana beliau berperan aktif di bagian Corporate Finance dan sebagai Komite Investasi. Pernah juga bekerja di Lazard Frères, dengan spesialisasi dalam bidang aset manajemen. Meraih gelar Sarjana dari Babson College, Massachusetts, Amerika Serikat pada tahun 1996.

Menjabat sebagai Direktur sejak September 2010. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Presiden Direktur pada Otis Indonesia, salah satu anak perusahaan dari United Technologies Corporation (UTC), Amerika Serikat. Karir beliau dimulai dalam bidang keuangan dan pernah menduduki posisi senior bidang keuangan pada berbagai perusahaan multinasional selama lebih dari 15 (lima belas) tahun. Meraih gelar Sarjana dalam bidang Perdagangan dan menjadi anggota dari Institute of Chartered Accountants of India.

As President Director of the Company since September 2010. Previously, as Deputy CFO and Co-Head Business Development of PT Energi Mega Persada Tbk., also as Head of Strategic Planning for the Charoen Pokphand Group Indonesia where he actively involved in Coporate Finance and in Investment Committee. Also worked for Lazard Frères, specializing in asset management. Graduated with honors from Babson College, Massachusetts, USA in 1996.

As Director of the Company since September 2010. Previously, as President Director of Otis Indonesia, a subsidiary of US based United Techologies Corporation (UTC). Started his career as finance professional and had held many senior positions in finance for various multinational companies for over 15 (fifteen) years. A Bachelor of Commerce and a fellow member of the Institute of Chartered Accountants of India.


[ Profil Dewan Direksi Board Of Directors Profile ]

Frederik H.A. Hehuwat

Kwan Wei Theodore Pun

Menjabat sebagai Direktur sejak September 2010. Berpengalaman lebih dari 4 dekade di berbagai perusahaan minyak dan gas. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai konsultan eksplorasi di Pertamina, Shell Indonesia, Stanvac, Petromer-Trend, Rio Tinto dan PT Aneka Tambang Tbk. Juga pernah menjabat dalam sejumlah komite nasional dan internasional seperti pada Pemerintah Indonesia - Departemen Pertambangan & Energi, UNESCO - Paris, ESCAP - Bangkok dan US National Academy of Sciences. Beliau memegang peranan penting dalam penemuan minyak di ladang Banyu Urip. Meraih gelar Doktor dari State University of Utrecht, Belanda.

Menjabat sebagai Direktur sejak Desember 2011. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Vice President of Proprietory Trading pada Credit Suisse di New York dimana beliau adalah anggota senior hedge fund dalam perusahaan dan sebagai manajer portofolio untuk dana di Asia yang didedikasikan untuk sumber daya alam. Memulai karirnya sebagai analis pada HKB Investment, perusahaan hedge fund multi-strategi yang berbasis di Tokyo dengan fokus pada sektor energi dan juga sebagai analis pada Morgan Stanley di New York. Lulusan Massachusetts Institute of Techonology, Cambridge, Amerika Serikat pada tahun 2000.

As Director of the Company since September 2010. More than 4 decades experiences in oil & gas at various companies. Previously, as exploration consultant for Pertamina, Shell Indonesia, Stanvac, Petromer-Trend, Rio Tinto and PT Aneka Tambang Tbk. Also served as member in various national and international committees such as Department of Energy and Mineral Resources Republic of Indonesia, UNESCO - Paris, ESCAP - Bangkok and US National Academy of Sciences. He played a leading role in the dicovery of Banyu Urip oil field. A Phd from State University of Utrecht, Netherlands.

As Director of the Company since December 2011. Previously, as Vice President of Proprietory Trading group with Credit Suisse, New York as a senior member of the internal hedge fund and as a portfolio manager for Asia dedicated natural resources fund. Prior to that, as a research analyst at HBK Investments, a multi-strategy hedge fund in Tokyo, focusing on energy and also as a high yield researcher at Morgan Stanley, New York, USA. Graduated from Massachusetts Institute of Technology, Cambridge, USA in 2000.


49

[ Profil Dewan Direksi Board Of Directors Profile ]

Budi Prihantoro Menjabat sebagai Direktur sejak September 2010. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur Utama sejak tahun 2003 dan juga pernah menjabat sebagai Direktur Utama PT Capitalinc Finance. Memulai karirnya di Bank Duta kemudian di PT Bank Dagang dan Industri dan selanjutnya bergabung dengan Perseroan pada tahun 1996. Meraih gelar Sarjana dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta.

As Director of the Company since September 2010, previously as President Director of the Company since 2003. Also served as President Director of PT Capitalinc Finance. Started his career with Bank Duta and PT Bank Dagang dan Industri and then joined the Company in 1996. Graduated from Gadjah Mada University, Yogyakarta.

50



51


Consolidated Financial Statements

Laporan Keuangan Konsolidasi 2011


Halaman ini sengaja dikosongkan This page left intentionally blank

PT CAPITALINC INVESTMENT Tbk. Cyber 2 Tower 34th Floor Jl. HR Rasuna Said Block X-5 No. 13 Kuningan Jakarta 12950, Indonesia T. 62.21 2902 1491 (Hunting) F. 62.21 2902 1481 www.capitalinc.co.id

Table of Contents Daftar Isi Tahap Awal dalam Sektor Migas First Step in Oil and Gas Sector Profil Perusahaan Company Profile Visi dan Misi Vision and

Recommend Documents