Daftar Isi. Contents. Kronologi Pencatatan Saham History of Stock Listing. Visi dan Misi Vision and Mission

Daftar Isi Contents

02

Visi dan Misi Vision and Mission

55

Kronologi Pencatatan Saham History of Stock Listing

02

Jejak Langkah Milestone

56

Struktur Organisasi Organizational Structure

03

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

57

Dewan Komisaris The Board of Commissioners

06

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report

58

Direksi The Board of Directors

09

Laporan Direksi Board of Directors’ Report

60

Informasi Perusahaan Corporate Information

14

Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

62

Penghargaan Awards

30

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

52

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

54

Ikhtisar Saham Stock Highlights

55

Struktur Kepemilikan Ownership Structure

Laporan Keuangan dan Laporan Auditor Independen Financial Statements and Independent Auditor Report Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi atas Laporan Tahunan 2014 Statement of the Board of Commissioners and The Board of Directors on 2014 Annual Report

Visi dan Misi Vision and Mission

Menjadi perusahaan yang tumbuh secara berkesinambungan yang didukung dengan fundamental keuangan yang kuat dan mampu memberikan nilai tambah bagi pemegang saham dan pihak-pihak lain yang berkepentingan (stakeholders).

Visi

Vision

To become a company that grows continuously supported by strong financial fundamentals and able to provide added value for shareholders and stakeholders.

Pengelolaan usaha yang sehat, efisien dan transparan dilandasi dengan prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Misi

Mission

Sound business management, efficient and transparent based on the principles of good corporate governance.

Jejak Langkah Milestone

2014

Perubahan nama menjadi PT Paninvest Tbk dan melakukan pengalihan portofolio pertanggungan ke PT Panin Insurance (d/h PT Asuransi Umum Panin). PT Panin Insurance Tbk officially changed its name to “PT Paninvest Tbk” while transferring the entire general insurance portfolio to its subsidiary, PT Panin Insurance (formerly PT Asuransi Umum Panin). Perubahan kegiatan usaha dari asuransi umum menjadi perusahaan yang bergerak di bidang pariwisata. Obtained shareholder and regulatory approval to transform from a general insurer to a holding company that provides tourism service.

2009 - 2013 2009

2001 - 2007

2

Pembukaan kantor pemasaran di Solo, Batam, Banjarmasin, Bogor, Pontianak dan Kendari. Opened its sales office in Solo, Batam, Banjarmasin, Bogor, Pontianak and Kendari. Implementasi CGISS. Implemented CGISS technology (CARE General Insurance System Solution). Pembukaan kantor pemasaran di Bandar Lampung, Jambi, Makassar, Padang, Palembang, Pekanbaru, Pematang Siantar, Puri Kencana – Jakarta dan Yogyakarta. Opened its sales office in Bandar Lampung, Jambi, Makassar, Padang, Palembang, Pekanbaru, Pematang Siantar, Puri Kencana – Jakarta and Yogyakarta.

1997

Peningkatan modal disetor melalui penawaran umum terbatas. Increased its share capital through a public offering.

1992

Perubahan nama menjadi PT Panin Insurance Tbk. Changed its name to PT Panin Insurance Tbk.

1983

Melaksanakan penawaran umum perdana sebagai perusahaan asuransi umum pertama yang tercatat di Bursa Efek. Completed public offering on the stock exchange and become the first listed general insurance company in Indonesia.

1973

PT Pan Union Insurance didirikan. PT Pan Union Insurance Ltd was established.

Laporan Tahunan 2014

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

Dalam jutaan rupiah, kecuali disebutkan lain

Konsolidasi

In million rupiah, except stated otherwise 2014

2013

2012

LAPORAN LABA RUGI

Consolidated STATEMENTS OF INCOME

Premi Bruto

4,002,136

3,527,613

2,465,005

Gross Premiums

Pendapatan Premi - Neto

3,789,277

3,400,132

2,359,637

Net Premiums Income

Hasil Investasi - Neto

668,014

444,435

243,698

Investments Income - Net

Jumlah Pendapatan

4,748,510

3,832,360

2,750,046

Total Revenues

Klaim Bruto

2,502,174

3,310,010

2,118,569

Gross Claims

Jumlah Klaim dan Manfaat - Neto

3,793,952

3,208,033

2,152,273

Total Claims and Benefits - Net

Beban Akuisisi Beban Usaha dan Pemasaran

8,943

182,887

189,987

Acquisition Cost

409,193

203,687

149,423

Marketing and Operating Expenses

Bagian Laba dari Entitas Asosiasi

1,127,394

1,107,312

1,019,537

Equity Portion in Income of Associates

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan

1,663,816

1,345,065

1,277,901

Income Before Income Tax Expenses

Laba Tahun Berjalan

1,638,318

1,325,500

1,264,168

Income For the Year

Laba Komprehensif Tahun Berjalan

1,678,388

1,236,578

1,294,140

Total Comprehensive Income For the Year

Laba Yang Dapat Diatribusikan Kepada : - Pemilik Entitas Induk - Kepentingan Non Pengendali Jumlah Laba Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk dan Kepentingan Non Pengendali Laba Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada : - Pemilik Entitas Induk - Kepentingan Non Pengendali Jumlah Laba Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk dan Kepentingan Non Pengendali Laba Per saham Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk (dalam rupiah penuh)

Income Attributable to : 934,005 704,313

1,638,318

956,741 721,647

1,678,388

229.59

795,403 530,097

1,325,500

758,483 478,095

1,236,578

184.97

789,649 474,519

1,264,168

Total Income Attributable to Owners of the Parent and Non-controlling Interest

806,826 487,314

Comprehensive Income Attributable to : Owners of the Parent Non-controlling Interest -

1,294,140

Total Comprehensive Income Attributable to Owners of the Parent and Non-controlling Interest

195.55

Earning per Share Attributable to Owners of the Parent (full amount) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

LAPORAN POSISI KEUANGAN Jumlah Aset Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan

Owners of the Parent Non-controlling Interest -

21,284,361

17,740,266

13,059,093

Total Assets

4,655,867

3,238,077

3,240,670

Liability for Future Policy Benefits

Premi Yang Belum Merupakan Pendapatan

180,682

128,692

110,284

Unearned Premiums

Estimasi Liabilitas Klaim

167,302

186,493

86,725

Estimated Claims Liabilities

5,400,423

3,831,629

3,738,943

Total Liabilities

Jumlah Liabilitas Jumlah Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

7,942,325

7,129,542

5,471,957

Total Equity Attributable to the Owners of the Parent

Kepentingan Non Pengendali

7,929,867

6,770,415

3,842,938

Non-Controlling Interest

15,872,192

13,899,957

9,314,895

Total Equity

Jumlah Ekuitas

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

ANALISA RASIO Laba Terhadap Aset Laba Terhadap Ekuitas

7.70%

7.47%

9.68%

10.32%

9.54%

13.57%

Return On Assets Return On Equity Income for the Year to Net Premiums Income

Laba Terhadap Pendapatan Premi Neto

43.24%

38.98%

53.57%

Liabilitas Terhadap Aset

25.37%

21.60%

28.63%

Liabilities On Total Assets

Liabilitas Terhadap Ekuitas

34.02%

27.57%

40.14%

Liabilities On Total Equities

Beban Usaha Terhadap Pendapatan Premi Neto

10.80%

5.99%

6.33%

Operating Expenses to Net Premiums Income

2014 Annual Report

3

Premi Bruto

4.002 3.528

Gross Premiums

2.465 dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah

2012

2013

2014

Laba Tahun Berjalan

1.638 1.325 1.264

Income for the Year dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah

2012

2013

2014

Jumlah Liabilitas

5.400

Total Liabilities

3.832 3.739

dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah

2012

2013

Jumlah Ekuitas

2014

15.872 13.899

Total Equity

9.315 dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah

2012

4

2013


2014

Jumlah Aset

21.284

Total Assets

17.740 13.059

dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah

2012

Total Equities & Total Liabilities

2013

2014

13.899

15.872

9.315 5.400

3.832

3.739

Total Equities Total Liabilities dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah

Total Assets & Total Liabilities

2012

2013

2014

17.740

21.284

13.059

Total Assets

5.400

3.832

3.739

Total Liabilities dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah

2012

2014 Annual Report

2013

2014

5

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioner’s Report

Mu’min Ali Gunawan President Commissioner

6


Pemegang saham yang kami hormati,

Dear our respectful Shareholders,

Puji dan syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat-Nya serta kemampuan Perseroan dalam mengatasi berbagai tantangan sepanjang tahun 2014 dengan hasil yang lebih memuaskan dibandingkan dengan pencapaian pada tahun sebelumnya.

Praise and gratitude we pray to God Almighty for His blessings as well as the Company’s ability to cope with various challenges throughout 2014 with more satisfactory results compared to the previous year.

Pada tahun 2014 kondisi makro ekonomi masih menunjukkan kondisi penuh tantangan, yang dipengaruhi oleh perlambatan ekonomi China, pemulihan perekonomian Amerika yang belum sepenuhnya menunjukkan arah yang positif dan penurunan harga minyak dunia.

In 2014, macroeconomic conditions are still showing challenging conditions, which are affected by the economic slowdown in China, the US economic recovery has not been fully demonstrated in a positive direction and the decline in world oil prices.

Di tengah berbagai tantangan perekonomian yang kurang kondusif, Perseroan berhasil menunjukkan kinerja yang memuaskan. Aset secara konsolidasi meningkat sebesar 20% dibandingkan tahun lalu menjadi Rp21,3 triliun pada akhir tahun 2014, dengan pertumbuhan laba bersih mencapai 36,4% menjadi Rp1,7 triliun. Meningkatnya kinerja Entitas Anak memberikan kontribusi pada pencapaian kinerja keuangan Perseroan.

In the midst of unfavorable economic challenges, the Company successfully demonstrated satisfactory performance. Consolidated assets increased by 20% compared to last year to Rp21.3 trillion at the end of 2014, with growth in net profit of 36.4% to Rp1.7 trillion. Improved performance of the Subsidiary also contributing to the achievement of the Company’s financial performance.

Dalam menjalankan tugas pengawasan, Dewan Komisaris terus berkomitmen untuk mendorong perbaikan pada proses bisnis di seluruh area organisasi Perseroan termasuk penyempurnaan penerapan manajemen risiko, tata kelola perusahaan yang baik, dan sistem pengendalian internal secara berkelanjutan. Berdasarkan hasil pemantauan dan evaluasi atas Rencana Bisnis, secara umum Perseroan telah berhasil mencapai target yang ditetapkan. Rencana aksi korporasi Perseroan untuk mengalihkan portofolio pertanggungan (spin-off) yang persiapannya dimulai pada tahun 2013 telah dilaksanakan pada awal tahun 2014, sehingga seluruh aktivitas bisnis asuransi umum telah dijalankan oleh Entitas Anak. Dalam masa konsolidasi tersebut, Perseroan tengah merintis pengembangan usaha yang baru di bidang pariwisata.

In carrying out supervisory duties, the Board of Commissioner committed to encourage improvements in business processes in all areas of the organization of the Company, including the improvement of risk management, good corporate governance and internal control systems on an ongoing basis. Based on the results of the monitoring and evaluation of the Business Plan, in general, the Company has succeeded in achieving the targets set. The Company’s corporate action plan to divert the insurance portfolio (spin-off) in which the preparations began in 2013 has been implemented at the beginning of 2014, so that the entire general insurance business activities have been carried out by the Subsidiary. During the consolidation period, the Company is pioneering a new business development in the field of tourism.

Dalam kesempatan yang baik ini kami melaporkan perubahan komposisi Dewan Komisaris Perseroan. Terhitung tanggal 1 Januari 2014 Bpk. Lukman

In this auspicious occasion we would like to report the changes in the composition of the Board of Commissioner. As of January 1, 2014 Mr. Lukman

2014 Annual Report

7

Abdullah tidak lagi menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan, namun Beliau menjalankan tugas dan fungsinya sebagai Komisaris Independen pada Entitas Anak yang menjalankan kegiatan usaha di bidang asuransi umum, dan dalam RUPS Tahunan tahun 2014, Bpk. Fadjar Gunawan telah mengakhiri masa jabatannya. Pada kesempatan ini, kami atas nama Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan menyampaikan penghargaan dan ucapan terima kasih kepada Bpk. Fadjar Gunawan dan Bpk. Lukman Abdullah atas sumbangsih yang telah diberikan selama masa baktinya di Perseroan.

Abdullah is no longer served as Independent Commissioner of the Company, but has served his duties and functions as Independent Commissioner of the Subsidiary that operates in general insurance business, and in the Annual General Meeting of Shareholders in 2014, Mr. Fadjar Gunawan has ended his tenure. Taking this opportunity, on behalf of the Board of Commissioner and Board of Director, we would like to express our appreciation and gratitude to Mr. Fadjar Gunawan and Mr. Lukman Abdullah on their contribution that has been given during their tenure at the Company.

Memasuki tahun 2015, yang merupakan tahun krusial secara ekonomi dan politik dengan berbagai tantangan yang harus dihadapi baik dari sisi makro ekonomi maupun mikro ekonomi, Dewan Komisaris menilai pentingnya bagi Perseroan untuk mengarahkan strategi yang tepat khususnya dalam menghadapi persaingan yang semakin ketat serta kesiapan Perseroan dalam menyambut pasar keuangan bebas ASEAN.

Entering 2015, which is a crucial year economically and politically with the various challenges faced from both the macroeconomic and microeconomic side, the Board of Commissioner assesses the importance for the Company to direct the right strategy, especially in facing the increasingly fierce competition as well as the readiness of the Company in welcoming ASEAN free financial markets.

Akhir kata, kami menyampaikan apresiasi kepada jajaran Manajemen dan seluruh karyawan atas pencapaian kinerja yang baik sepanjang tahun 2014. Kami harapkan dedikasi dan kerjasama tim sepanjang tahun ini dapat lebih ditingkatkan untuk mengatasi tantangan yang lebih besar lagi pada tahun 2015. Kami juga berterima kasih kepada seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan atas dukungan dan kepercayaan yang telah diberikan selama ini serta kepada pihak regulator atas bimbingan dan arahan yang diberikan kepada Perseroan.

Finally, we would like to express our appreciation to the Management and all employees for the achievement of good performance throughout 2014. We are hoping the dedication and teamwork throughout the year can be improved to cope with even greater challenges in 2015. We are also grateful to all shareholders and stakeholders for their support and trust that has been given so far as well as to the regulators for their guidance and direction given to the Company.

Jakarta, April 2015 Dewan Komisaris / The Board of Commissioners

8


Laporan Direksi Board of Directors

Suwirjo Josowidjojo President Director

2014 Annual Report

9

Pemegang saham yang terhormat,

Dear Shareholders,

Tahun 2014 menjadi tahun penuh tantangan bagi perekonomian nasional yang tercermin pada pertumbuhan ekonomi sebesar 5,1% melambat dibandingkan tahun 2013 yang tumbuh 5,58%, antara lain disebabkan oleh ekspor nasional yang relatif stagnan dan ketidakpastian politik di awal tahun. Nilai Rupiah juga sedikit melemah 2,1% ke posisi Rp. 12,440/USD. Ditengah perlambatan ekonomi nasional dan peningkatan volatilitas global, Perseroan tetap menunjukan pertumbuhan bisnis yang positif di tahun 2014.

2014 became the year full of challenges for the national economy as reflected in the economic growth slowed to 5.1% compared to the year 2013 which grew 5.58%, partly due to the relatively stagnant national exports and political uncertainty in the beginning of the year. Rupiah also slightly fell 2.1% to Rp12.440/USD. Amid the national economic slowdown and increased global volatility, the Company continued to show positive growth in 2014.

Pencapaian Kinerja Perseroan

Achievement of The Company’s Performance

Terlebih dahulu kami menyampaikan bahwa pada tahun 2014 Perseroan telah melaksanakan pengalihan portofolio pertanggungan (spin-off) ke Entitas Anak, sehingga terhitung per tanggal 1 Januari 2014 seluruh kegiatan usaha asuransi umum telah dijalankan oleh Entitas Anak dan Perseroan menjalankan kegiatan usaha yang baru di bidang pariwisata. Dengan demikian saat ini Perseroan memiliki Entitas Anak yang menjalankan kegiatan usaha di bidang asuransi umum yaitu PT Panin Insurance dan Entitas Anak yang menjalankan kegiatan usaha di bidang asuransi jiwa yaitu PT Panin Financial Tbk melalui PT Panin Dai-ichi Life.

First we would like to convey that in 2014 the Company has been carrying out the transfer of insurance portfolio (spin-off) to the Subsidiary, thus commencing as of January 1, 2014 all activities of the general insurance business has been undertaken by the Subsidiary and the Company run a new business activities in the field of tourism. Thus the Company has a Subsidiary which engaged in general insurance business, namely PT Panin Insurance and a Subsidiary carrying out their business activities in the field of life insurance namely PT Panin Financial Tbk through PT Panin Dai-ichi Life.

Melalui penyertaan pada kedua Entitas Anak tersebut serta hasil usaha yang diraih Perseroan, kinerja keuangan Perseroan berhasil menunjukkan hasil yang memuaskan. Aset Perseroan secara konsolidasi meningkat sebesar 19,98% yaitu dari Rp17,74 triliun pada tahun 2013 menjadi sebesar Rp21,28 triliun di tahun 2014. Perseroan juga mencatat peningkatan laba tahun 2014 yang mencapai 23,6% dari tahun 2013 yang sebesar Rp1,32 triliun menjadi Rp1,64 triliun.

Through investments in both the Subsidiary and the Company’s operating results achieved, the financial performance of the Company has successfully shows satisfactory results. The Company’s consolidated assets increased by 19.98% from Rp17.74 trillion in 2013 to Rp21.28 trillion in 2014. The Company also recorded an increase in profit in 2014 reached 23.6% from the year 2013 which amounted to Rp1.32 trillion to Rp1.64 trillion.

Pada bulan Februari 2014, telah diberlakukan ketentuan tarif premi asuransi properti sehingga perang tarif yang selama ini terjadi mulai dapat dihindari, dan para pelaku usaha lebih fokus di bidang pelayanan. Secara umum, Perseroan

In February 2014, a regulation on property insurance premium rates has been enacted so the price war that has been going on can be avoided, and business players are more focused in the service sector. In general, the Company managed to achieve the

10


berhasil mencapai target yang ditetapkan di tahun 2014.

target set in 2014.

Pengembangan Sumber Daya Manusia yang handal masih menjadi fokus Perseroan untuk terus ditingkatkan secara berkesinambungan, terutama untuk dapat bersaing di region ASEAN dan di tataran global. Perseroan akan memfokuskan pada peningkatan kapabilitas Sumber Daya Manusia yang sesuai dengan rencana pengembangan Perseroan dan seluruh Entitas Anak melalui strategi pengelolaan Sumber Daya Manusia secara berkelanjutan yang selaras dengan nilai-nilai yang berlaku di industri keuangan.

Competent Human Resources development is still the focus of the Company to be improved on an ongoing basis, especially to be able to compete in the ASEAN region and at the global level. The Company will focus on improving the capabilities of Human Resources in accordance with the development plan of the Company and all its Subsidiaries through Human Resource management strategies in a sustainable manner that is consistent with the values prevailing in the financial industry.

Di tahun 2015 ini, Perseroan akan terus menitikberatkan pada kinerja yang kuat untuk mengejar peluang pertumbuhan di Indonesia dan mempersiapkan diri dalam menghadapi pasar keuangan bebas ASEAN dengan :

In 2015, the Company will continue to focus on a strong performance to pursue growth opportunities in Indonesia and prepare for the ASEAN free financial markets by :

1. Mengedepankan prinsip kehati-hatian dalam pengelolaan bisnis, 2. Pengelolaan investasi melalui instrumen yang dapat memberikan hasil yang menguntungkan dengan tetap mengedepankan tingkat risiko dan penyebarannya, dan 3. Peningkatan kapabilitas dan produktivitas SDM secara berkelanjutan yang sesuai dengan rencana pengembangan Perseroan dan seluruh Entitas Anak.

1.

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

Perseroan terus berupaya mendorong peningkatan implementasi Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance atau GCG) di berbagai aspek dan di setiap tingkatan dan jenjang organisasi Perseroan, karena melalui penerapan prinsip-prinsip GCG secara konsisten dan berkesinambungan diyakini dapat mendukung tujuan Perseroan baik dalam mencapai kinerja terbaik, profitabilitas dan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan, serta keberlangsungan bisnis jangka panjang.

The Company continues to encourage the implementation of Good Corporate Governance (GCG) in the various aspects and at every level and grade of the organization of the Company, as through the application of the principles of GCG consistently and continuously believed to support the objectives of the Company both in achieving the best performance, profitability and added value for all stakeholders, as well as long-term business sustainability.

Perseroan juga melaksanakan serangkaian program tanggung jawab sosial perusahaan

The Company is also implementing a series of Corporate Social Responsibility (CSR) programs as

2014 Annual Report

2.

3.

Promoting the principle of prudence in the management of the business, Investment management through instruments that can generate satisfactory results by promoting the risk level and the dissemination, and Increased capability and productivity of Human Resources in a sustainable manner in accordance with the development plan of the Company and all its Subsidiaries.

11

(Corporate Social Responsibility atau CSR) sebagai wujud kepedulian Perseroan terhadap peningkatan kesejahteraan masyarakat melalui berbagai kegiatan sosial, donasi maupun dukungan pada pengembangan tenaga kerja di Indonesia.

a form of awareness of the Company to increase the welfare of the community through a variety of social activities, donations and support workforce development in Indonesia.

Komposisi Anggota Direksi

Composition of The Board of Director’s Member

Sesuai dengan keputusan RUPS Luar Biasa yang diselenggarakan pada tanggal 12 Desember 2013 terdapat perubahan anggota Direksi Perseroan, yaitu terhitung pada tanggal 1 Januari 2014 Bpk. Karel Fitrijanto dan Bpk. Thomas Paitimusa tidak lagi menjabat sebagai anggota Direksi Perseroan, namun menduduki jabatan sebagai anggota Direksi pada Entitas Anak yang menjalankan kegiatan usaha di bidang asuransi umum, sesuai dengan pengalaman dan keahlian yang dimiliki. Pada tanggal 30 Juni 2014 Perseroan telah menyelenggarakan RUPS Tahunan yang memutuskan pengangkatan Bpk. Murwanto sebagai anggota Direksi Perseroan.

In accordance with the resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders which was held on December 12, 2013 there were changes in the member of the Company’s Board of Director, commencing on January 1, 2014 Mr. Karel Fitrijanto and Mr. Thomas Paitimusa no longer served as members of the Company’s Board of Director, but has served as members of the Board of Director of the Subsidiary engage in general insurance business, in accordance with their experience and capabilities. On June 30, 2014 the Company held the Annual General Meeting of Shareholders which decides the appointment of Mr. Murwanto as a member of the Company’s Board of Director.

Pada kesempatan ini, kami atas nama Direksi Perseroan menyampaikan penghargaan dan ucapan terima kasih kepada Bpk. Karel Fitrijanto dan Bpk. Thomas Paitimusa atas sumbangsih yang telah diberikan selama masa baktinya di Perseroan dan mengucapkan selamat menjalankan tugas dan fungsinya di Entitas Anak.

On this opportunity, on behalf of the Company’s Board of Director, we would like to express our appreciation and gratitude to Mr. Karel Fitrijanto and Mr. Thomas Paitimusa on their contribution that has been given during their tenure at the Company and congratulate in conducting their duty and function in the Subsidiary.

Tantangan Tahun 2015

Challenges in 2015

Perseroan optimis dapat terus tumbuh dan berkembang sesuai dengan arah yang ditetapkan dalam Rencana Bisnis Perseroan. Peluang bisnis asuransi umum dan asuransi jiwa yang dijalankan oleh Entitas Anak masih terbuka lebar untuk dikembangkan mengingat penetrasi pasar asuransi di Indonesia yang relatif masih kecil. Melalui pembenahan-pembenahan yang dilakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) diyakini akan menciptakan iklim usaha yang lebih kondusif bagi kemajuan industi asuransi ke depan.

The company is optimistic to continue to grow and develop in accordance with the direction set out in the Business Plan of the Company. Opportunities in general insurance and life insurance business run by the Subsidiary are still wide open to be developed considering the insurance market penetration in Indonesia is still relatively small. Through improvements undertaken by the Indonesia Financial Services Authority is believed to create a more conducive business climate for the development of the insurance industry forward.

12


Perseroan juga akan terus mengupayakan berbagai program kerja untuk mendorong pencapaian kinerja Perseroan dan Entitas Anak yang mengalami peningkatan yang menggembirakan di tahun 2014 dibandingkan dengan pencapaian pada tahun sebelumnya, kami optimis bahwa target yang ditetapkan di tahun 2015 dapat tercapai.

The Company will also continue to pursue various work programs to encourage the achievement of the Company and its Subsidiaries performance which pleasantly increased in 2014 compared to the previous year, we are optimistic that the target set in the year 2015 can be achieved.

Penutup

Closing

Atas nama Perseroan dan tim Manajemen, kami ingin menyampaikan apresiasi sebesar-besarnya kepada seluruh karyawan atas dedikasi dan kontribusi yang optimal dalam keberhasilan Perseroan.

On behalf of the Company and the Management team, we would like to express our deepest appreciation to all employees for their dedication and optimal contribution to the success of the Company.

Kami juga mengucapkan terima kasih kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) yang telah memberikan dukungan penuh dalam pelaksanaan spin-off sehingga dapat berjalan dengan baik.

We would also like to extend our gratitude to the Indonesia Financial Services Authority who have given full support in the implementation of the spinoff so it can run successfully.

Akhir kata, kami mengucapkan terima kasih yang tulus kepada seluruh nasabah, mitra bisnis dan pemegang saham serta seluruh pemangku kepentingan atas dukungan dan kepercayaan yang telah diberikan kepada Perseroan selama ini.

Finally, we would like to express our sincere gratitude to all valued customers, business partners and shareholders and all stakeholders for their support and trust that have been given to the Company over the years

Jakarta, April 2015 Direksi / The Board of Directors

2014 Annual Report

13

Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Pembahasan dan analisis kinerja keuangan tahun 2014 mengacu pada Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 beserta Laporan Auditor Independen, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Anwar, Sugiharto & Rekan.

The discussion and analysis of financial performance in 2014 refers to the Consolidated Financial Statements for the year ended 31 December 2014 together with Independent Auditor’s Report, which has been audited by the Public Accounting Firm Anwar, Sugiharto & Partners.

Berikut kami sajikan kinerja keuangan Perseroan tahun 2014 yang diperbandingkan dengan tahun 2013.

Herewith, we present the Company’s financial performance in 2014 as compared to 2013.

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Keterangan Items

Nominal (Rp Juta ) Amount ( Rp Million ) 2014

Kenaikan ( Penurunan ) Increase ( Decrease )

2013

Pendapatan Premi Bruto Gross Premiums

4,002,136

3,527,613

13.45%

Pendapatan Premi Neto Premium Revenues - Net

3,789,277

3,400,132

11.44%

Hasil Investasi - Neto Investment Income - Net

668,014

444,435

50.31%

Jumlah Pendapatan Total Revenues

4,748,510

3,832,360

23.91%

Jumlah Klaim dan Manfaat - Neto Total Claims and Benefit- Net

3,793,952

3,208,033

18.26%

418,136

386,574

8.16%

Bagian Atas Laba Entitas Asosiasi Equity Portion in Income of Associates

1,127,394

1,107,312

1.81%

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan Income Before Income Tax Expenses

1,663,816

1,345,065

23.70%

25,498

19,565

30.32%

Laba Tahun Berjalan Income for the Year

1,638,318

1,325,500

23.60%

Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan Total Comprehensive Income for the Year

1,678,388

1,236,578

35.73%

Beban Akuisisi dan Beban Usaha & Pemasaran Acquisition Costs and Marketing & Operating Expenses

Beban Pajak Penghasilan - Neto Income Tax Expenses - Net

1. Pendapatan

1. Revenues

Jumlah pendapatan tahun 2014 mencapai Rp4,75 triliun atau meningkat sebesar 23,90% dibanding tahun 2013 sebesar Rp3,83 triliun.

Total revenue reached Rp4.75 trillion in 2014 or increased by 23.90% compared to 2013 at the amount of Rp3.83 trillion.

Peningkatan pendapatan tersebut terutama disebabkan oleh meningkatnya pendapatan premi

The increase of revenues was mainly due to the increase of gross premiums income, investment

14


bruto, hasil investasi dan pendapatan-pendapatan lainnya yang berasal dari laba yang belum direalisasi dari efek dan reksa dana.

income and other revenues derived from unrealized fair value gain on securities and mutual funds.

Pendapatan premi bruto tahun 2014 mencapai Rp4 triliun yaitu meningkat sebesar 13,45% dibanding tahun 2013 sebesar Rp3,53 triliun. Peningkatan premi bruto tersebut disebabkan oleh meningkatnya pendapatan premi bruto asuransi jiwa pada Entitas Anak sebesar 12,31% yaitu dari Rp3,29 triliun pada tahun 2013 menjadi Rp3,70 triliun pada tahun 2014. Hal ini disebabkan oleh meningkatnya penjualan produk premi tunggal sebesar 11,12% yaitu dari Rp2,91 triliun pada tahun 2013 menjadi Rp3,24 triliun pada tahun 2014. Sedangkan premi bruto asuransi umum pada Entitas Anak meningkat sebesar 29,60% dari Rp232,6 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp301,5 miliar pada tahun 2014.

Gross premiums income in 2014 reached Rp4 trillion increased by 13.45% compared to 2013 at the amount of Rp3.53 trillion. The increase of gross premiums is due to the increased of gross premiums of the life insurance Subsidiary by 12.31% from Rp3.29 trillion in 2013 to Rp3.70 trillion in 2014. This is caused by an increase in the sale of single premium product at 11.12% from Rp2.91 trillion in 2013 to Rp3.24 trillion in 2014. Meanwhile, the gross premium of the general insurance Subsidiary was increased by 29.60% from Rp232.6 billion in 2013 to Rp301.5 billion in 2014.

Pendapatan premi neto sebesar Rp3,79 triliun meningkat 11,44% dari Rp3,4 triliun di tahun 2013 seiring dengan meningkatnya pendapatan premi bruto.

Net premium income in the amount of Rp3.79 trillion increased by 11.44% from Rp3.4 trillion in 2013 in line with the increase in gross premium income.

Pendapatan dari hasil investasi mengalami peningkatan sebesar 50,31% yaitu dari Rp444,4 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp668 miliar pada tahun 2014 terutama disebabkan oleh meningkatnya pendapatan bunga deposito berjangka sebesar 153,35% yaitu dari Rp192,5 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp487,7 miliar pada tahun 2014. Peningkatan ini disebabkan oleh penerimaan setoran modal saham Entitas Anak sehubungan dengan kerjasama strategis dengan The Dai-ichi Life Insurance Company, Limited sebesar Rp1,3 triliun yang semula ditempatkan di rekening escrow.

The investment income was increased by 50.31% from Rp444.4 billion in 2013 to Rp668 billion in 2014 primarily due to the increased of interest income from time deposits by 153.35% from Rp192.5 billion in 2013 to Rp487.7 billion in 2014. The growth is due to an icrease in share capital of the Subsidiary in connection with the strategic cooperation with The Dai-ichi Life Insurance Company, Limited of Rp1.3 trillion from which was previously placed in an escrow account.

Bunga obligasi meningkat sebesar Rp98,6 miliar yaitu dari Rp85,7 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp184,3 miliar pada tahun 2014. Laba selisih kurs mengalami penurunan sebesar Rp129,3 miliar yaitu dari Rp130,6 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp1,3 miliar pada tahun 2014 disebabkan adanya penurunan jumlah investasi dalam mata uang asing sejalan dengan meningkatnya beban klaim asuransi jiwa pada Entitas Anak dalam mata uang asing.

Interest on bonds grew by Rp98.6 billion from Rp85.7 billion in 2013 to Rp184.3 billion in 2014. Foreign exchange gain was decreased by Rp129.3 billion from Rp130.6 billion in 2013 to Rp1.3 billion in 2014 due to the decreased of total investment denominated in foreign currencies in line with the increase of claim expenses of the life insurance Subsidiary in foreign currencies.

2014 Annual Report

15

Kinerja pasar saham Indonesia sepanjang tahun 2014 melalui Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) terbilang cukup memuaskan, pada penutupan perdagangan 30 Desember 2014 menguat sebesar 22,29%. Hal ini menyebabkan Perseroan membukukan peningkatan laba yang belum direalisasi dari efek dan reksadana sebesar Rp250 milliar yaitu dari rugi sebesar Rp43,9 miliar pada tahun 2013 menjadi laba sebesar Rp206,2 miliar di tahun 2014.

Indonesia’s stock market performance during the year 2014 by the Jakarta Composite Index (JCI) is quite satisfactory, at the close of trading 30 December 2014 rose by 22.29%. This causes the Company recorded an increase in unrealized gain on securities and mutual funds amounting to Rp250 billion of that from a loss of Rp43.9 billion in 2013 to a profit of Rp206.2 billion in 2014.

Selama tahun 2014 juga ada pendapatanpendapatan lainnya yang berasal dari pendapatan komisi yang semula Rp11,7 miliar di tahun 2013 menjadi Rp2,1 miliar atau turun sebesar Rp9,6 miliar, berikutnya adalah laba penjualan efek yang meningkat sebesar Rp77,5 miliar dari Rp2,9 miliar di tahun 2013 menjadi Rp80,5 miliar di akhir tahun 2014.

During the year 2014 there are also other revenues derived from commission income from Rp11.7 billion in 2013 to Rp2.1 billion or a decrease of Rp9.6 billion, the next is gain on sale of marketable securities which increased by Rp77.5 billion from Rp2.9 billion in 2013 to Rp80.5billion at the end of 2014.

Penghasilan lain-lain di tahun 2014 sebesar Rp2,5 miliar atau menurun sebesar Rp14,5 miliar dibanding dengan tahun 2013 sebesar Rp16,9 miliar.

Other income in 2014 at the amount of Rp2.5 billion or decreased by Rp14.5 billion compared to 2013 at the amount of Rp16.9 billion.

2. Beban

2. Expenses

Jumlah beban klaim bruto menurun sebesar 24,40% yaitu dari Rp3,31 triliun pada tahun 2013 menjadi Rp2,50 triliun pada tahun 2014. Penurunan tersebut terutama disebabkan menurunnya klaim nilai tunai asuransi jiwa Entitas Anak yang terkait dengan produk premi tunggal Unit link dan Investment link.

Total gross claim expenses decreased by 24.40% from Rp3.31 trillion in 2013 to Rp2.50 trillion in 2014. The decrease was primarily due to the decrease of cash value claims of the life insurance Subsidiary associated with a single premium Unit linked and Investment linked products.

Beban klaim dan manfaat bersih tahun 2014 sebesar Rp3,79 triliun atau meningkat sebesar 18,26% dibanding tahun 2013 sebesar Rp3,21 triliun. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh meningkatnya liabilitas manfaat polis masa depan dan estimasi liabilitas klaim sebesar Rp1,3 triliun yaitu dari Rp97,3 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp1,40 triliun pada tahun 2014.

Net claims and benefits in 2014 at the amount of Rp3.79 trillion or increased by 18.26% compared to 2013 at the amount of Rp3.21 trillion. The increase is mainly due to the rise of liability for future policy benefits and estimated claims liability at Rp1.3 trillion from Rp97.3 billion in 2013 to Rp1.40 trillion in 2014.

Beban akuisisi tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp8,9 miliar dan Rp 182,9 miliar. Penurunan beban akuisisi tersebut terutama disebabkan oleh menurunnya beban komisi dari Rp175,2 miliar di tahun 2013 menjadi Rp8,9 miliar di tahun 2014.

Acquisition costs in 2014 and 2013 at the amount of Rp8.9 bilion and Rp182.9 billion respectively. The decrease in acquisition costs was primarily due to the decrease of commission expenses from Rp175.2 billion in 2013 to Rp8.9 billion in 2014.

16


Beban usaha dan pemasaran tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp409,2 miliar dan Rp203,7 miliar sebagian besar merupakan beban pegawai masing-masing sebesar Rp122,5 miliar dan Rp83,4 miliar dan beban pemasaran masingmasing sebesar Rp42,7 miliar dan Rp13,4 miliar, serta beban lain-lain masing-masing sebesar Rp196,4 miliar dan Rp13,9 miliar.

Operating and marketing expenses in 2014 and 2013 amounting to Rp409.2 billion and Rp203.7 bilion respectively, mostly constituted as employee expenses amounted to Rp122.5 billion and Rp83.4 billion each and marketing expenses at Rp42.7 billion and Rp13.4 billion respectively, as well as others expenses Rp196.4 billion and Rp13.9 billion respectively.

3. Bagian Laba Atas Entitas Asosiasi

3. Equity Portion in Income of Associates

Perseroan berhasil mencatatkan bagian laba atas Entitas Asosiasi sebesar Rp1,13 triliun dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar Rp1,11 trilliun atau meningkat sebesar 1,81%.

The Company has recorded Equity Portion in Income of Associates of Rp1.13 trillion compared to the previous year of Rp1.11 trillion or increased by 1.81%.

4. Pendapatan Komprehensif Lain

4. Other Comprehensive Income

Sepanjang tahun 2014 Perseroan berhasil mencatatkan pendapatan komprehensif lain sebesar Rp40,1 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar negatif Rp88,9 miliar yang diperoleh dari penyesuaian nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual pada tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp9,9 miliar dan negatif Rp11,7 miliar dan pendapatan komprehensif lainnya dari Entitas Asosiasi masing-masing sebesar Rp 30,2 miliar dan negatif Rp77,2 miliar. 5. Laba Tahun Berjalan

Throughout 2014, the Company has recorded other comprehensive income of Rp40.1 billion compared to the previous year of negative Rp88.9 billion which was obtained from the adjustment in fair value of available-for-sale investment in 2014 and 2013 amounted to Rp9.9 billion and negative Rp11.7 billion respectively and other comprehensive income of Associates at Rp30.2 billion and negative Rp77.2 billion.

Laba Tahun Berjalan yang diperoleh Perseroan pada tahun 2014 adalah Rp1,64 triliun meningkat sebesar 23,60% dari angka Rp1,33 triliun hasil tahun 2013. Peningkatan laba bersih tersebut terutama dipengaruhi oleh meningkatnya pendapatan premi bersih dan hasil investasi.

Income for the Year of the Company acquired in 2014 was Rp1.64 trillion, increased by 23.60% from the number of Rp1.33 trillion in 2013. The increase of net income was primarily affected by the growth of net premium income and investment income.

Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk meningkat sebesar 17,43% menjadi Rp934 miliar pada tahun 2014. Dari laba bersih yang diperoleh Perseroan maka laba bersih per saham tercatat sebesar Rp229,59 (dalam Rupiah penuh) dibandingkan Rp184,97 (dalam Rupiah penuh) pada tahun 2013.

Total income attributable to the Owners of Parent increased by 17.43% to Rp934 billion in 2014. From the net income derived by the Company, the basic earnings per share were recorded at Rp229.59 (full) compared to Rp184.97 (full) in 2013.

2014 Annual Report

5. Income for the Year

17

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Consolidated Statement of Financial Position

1. Jumlah Asset

1. Total Asset

Jumlah aset Perseroan per 31 Desember 2014 sebesar Rp21,28 triliun atau meningkat sebesar 19,98% dibanding posisi per 31 Desember 2013 sebesar Rp17,74 triliun. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh meningkatnya kas dan setara kas sebesar Rp2,75 triliun dan meningkatnya jumlah investasi pada Entitas Asosiasi sebesar Rp.1,18 triliun, serta meningkatnya aset tak berwujud sebesar Rp369,6 miliar. Sedangkan aset lain-lain mengalami penurunan sebesar Rp1,34 triliun.

The Company’s total asset as per 31 December 2014 reached Rp21.28 trillion or increased by 19.98% compared to position as per 31 December 2013 in amount of Rp17.74 trillion. The increase was primarily due to the growth of cash and cash equivalents by Rp2.75 trillion and the increase of total investment in Associates of Rp1.18 trillion, as well as the increase of intangible assets by Rp369.6 billion. While other assets decreased by Rp1.34 trillion.

Peningkatan kas dan setara kas terutama berasal dari penerimaan setoran modal saham Entitas Anak sehubungan dengan kerjasama strategis dengan The Dai-ichi Life Insurance Company, Limited.

The increase in cash and cash equivalents was primarily derived from increase in share capital of the Subsidiary in connection with the strategic cooperation with The Dai-Ichi Life Insurance Company, Limited.

Aset tak berwujud merupakan biaya fasilitasi yang dibayarkan oleh Panin Dai-ichi Life kepada Panin Bank sehubungan dengan perjanjian bancasurrance sejak April 2014.

Intangible assets represent facilitation fees paid by Panin Dai-ichi Life to Panin Bank in connection with bancassurance arrangement since April 2014.

Penurunan aset lain-lain terutama disebabkan oleh perpindahan dana setoran modal saham Entitas Anak sehubungan dengan kerjasama strategis dengan The Dai-ichi Life Insurance Company, Limited dari rekening escrow ke rekening operasional Entitas Anak.

The decrease in other assets was primarily due to the transfer of share capital funds of the Subsidiary in connection with the strategic cooperation with the The Dai-ichi Life Insurance Company, Limited from the escrow account to the operational account of the Subsidiary.

Aset lancar Perseroan per 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp10,75 triliun atau 50,52% dari jumlah aset dan Rp7,42 triliun atau 41,85% dari jumlah aset.

Current asset of the Company as of 31 December 2014 and 2013 amounted to Rp10.75 trillion or 50,52% of the total asset and Rp7.42 trillion or 41.37% of the total asset respectively.

Aset tidak lancar Perseroan per 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp10,53 triliun atau 49,48% dari jumlah aset dan Rp10,32 triliun atau 58,15% dari jumlah aset.

Non-current asset of the Company as of 31 December 2014 and 2013 amounted to Rp10,53 trillion or 49,48% of the total assets and Rp10.32 trillion or 58.15% of the total asset respectively.

18


2. Jumlah Liabilitas

Keterangan Items

2. Total Liability Nominal (Rp Juta ) Amount ( Rp Million ) 2014

Kenaikan ( Penurunan ) Increase ( Decrease )

2013

Hutang Asuransi Insurance payabless

168,866

107,145

57.61%

Hutang Usaha dan lain-lain Trade and other payables

116,360

84,684

37.40%

5,080,834

3,618,213

40.42%

Liabilitas Lainnya Other Liabilities

34,363

21,587

59.18%

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

5,400,423

3,831,629

40.94%

Liabilitas Asuransi Insurance Liabilities

Jumlah liabilitas Perseroan per 31 Desember 2014 sebesar Rp5,40 triliun atau meningkat sebesar 40,94% dibanding per 31 Desember 2013 sebesar Rp3,83 triliun. Peningkatan jumlah liabilitas tersebut terutama disebabkan meningkatnya liabilitas asuransi sebesar Rp1,46 triliun, berikutnya adalah hutang asuransi yang meningkat sebesar Rp61,7 miliar, diikuti oleh hutang usaha dan lainlain yang tumbuh sebesar Rp31,6 miliar.

The Company’s total liabilities as per 31 December 2014 reached Rp5.40 trillion or increased by 40.94% compared to Rp3.83 trillion as per 31 December 2013. The growth of liabilities was primarily caused by the increase of insurance liabilities by Rp1.46 trillion, the next is insurance payables which increased by Rp61.7 billion, followed by trade and other payables which grew by Rp31.6 billion.

Jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan per 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp641,2 miliar dan Rp507,0 miliar.

The Company’s total short-term liabilities as of 31 December 2014 and 2013 amounted to Rp641.2 billion and Rp 507.0 billion respectively.

Jumlah liabilitas jangka panjang Perseroan per 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp4,76 triliun dan Rp3,32 triliun.

The Company’s total long-term liabilities as of 31 December 2014 and 2013 amounted to Rp4.76 trillion and Rp3.32 trillion respectively.

3. Jumlah Ekuitas

3. Total Equity

Jumlah ekuitas Perseroan per 31 Desember 2014 sebesar Rp15,87 triliun atau meningkat sebesar 14,19% dibanding per 31 Desember 2013 sebesar Rp13,90 triliun. Peningkatan jumlah ekuitas tersebut terutama disebabkan meningkatnya saldo laba sebesar 18,11% yaitu dari Rp5,16 triliun per 31 Desember 2013 menjadi Rp6,08 triliun per 31 Desember 2014 dan meningkatnya kepentingan non pengendali sebesar 17,13% dari Rp 6,77 triliun per 31 Desember 2013 menjadi Rp7,93 triliun per 31 Desember 2014.

The Company’s total equity as per 31 December 2014 was Rp15.87 trillion or increased by 14.19% compared to Rp13.90 trillion as per 31 December 2013. The increase of total equity was primarily due to the surge retained earnings by 18.11% from Rp5.16 trillion as per 31 December 2013 to Rp6.08 trillion as per 31 December 2014 and the increase of non controlling interest by 17.13% from Rp6.77 trillion as per 31 December 2013 to Rp7.93 trillion as per 31 December 2014.

2014 Annual Report

19

Laporan Arus Kas Konsolidasian

Consolidated Statements of Cash Flow

Laporan arus kas Perseroan terdiri dari 3 aktivitas arus kas masuk dan arus kas keluar Perseroan yang terdiri dari :

The Company’s statements of cash flow consisted of 3 in-coming and out-going cash flow of the Company, consisted of :

1. Arus Kas dari Aktivitas Operasi

1. Cash Flows from Operational Activity

Jumlah arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi di tahun 2014 sebesar Rp974,3 miliar atau meningkat sebesar Rp1,18 triliun dibanding dengan tahun 2013 sebesar negatif Rp206,87 miliar. Peningkatan yang signifikan atas arus kas dari aktivitas operasi tersebut terutama disebabkan oleh meningkatnya penerimaan premi sebesar Rp. 447,9 miliar atau 12,83% dan penurunan pembayaran klaim dan manfaat sebesar Rp822,1 miliar atau 24,78%.

Total net cash used in operating activities in 2014 amounted to Rp974.3 billion or increased by Rp1.18 trillion compared to 2013 at the amount of negative Rp206.87 billion. The significant increase in cash flow from operational activity was mainly due to the increase of premium income by Rp.447.9 billion or 12.83% and the decrease of claims and benefits payment by Rp822.1 billion or 24.78%.

2. Arus Kas dari Aktivitas Investasi

2. Cash Flow from Investment Activity

Jumlah arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi di tahun 2014 sebesar Rp1,48 triliun meningkat sebesar Rp1,97 triliun dibanding dengan tahun 2013 sebesar negatif Rp484.99 miliar. Penerimaan arus kas masuk dari aktivitas investasi Perseroan di tahun 2014 terutama diperoleh dari pencairan deposito, reksadana dan obligasi sebesar Rp9,82 triliun, penerimaan hasil investasi sebesar Rp815,6 miliar, serta hasil penjualan surat berharga sebesar Rp372,9 miliar.

Total net cash used in investing activities in 2014 amounted to Rp1.48 trillion or increased by Rp1.97 trillion compared to 2013 at the amount of negative Rp484.99 billion. Incoming cash flow from investment activity of the Company in 2014 was obtained from, among others, withdrawal of time deposits, mutual funds and bonds amounted to Rp9.82 trillion, proceeds from investments amounted to Rp815.6 billion, as well as proceeds from sale of marketable securities amounted to Rp372.9 billion.

3. Arus Kas dari aktivitas Pendanaan

3. Cash Flow from Financing Activity

Arus kas dari aktivitas pendanaan Perseroan di tahun 2014 sebesar Rp293,8 miliar terdiri dari penerimaan setoran modal saham Entitas Anak oleh pihak non-sepengendali sebesar Rp313,6 miliar.

The cash flows from the Company’s financing activity in 2014 at the amount of Rp293.8 billion was consisted of, among others, increase in share capital of the Subsidiary from non-controlling interest amounted to Rp313.6 billion.

Arus kas Perseroan secara keseluruhan aktivitas sampai dengan tahun 2014 sebesar Rp6,61 triliun dimana nilai kas dan setara kas bertambah sebesar Rp2,65 triliun dari nilai arus kas dan setara kas di tahun 2013 sebesar Rp1,22 triliun.

The Company’s cash flow in overall activity until 2014 was amounted to Rp6.61 trillion where the cash and cash equivalents value increased Rp2.65 trillion from the value of cash and cash equivalents in the 2013 which amounted to Rp1.22 trillion.

20


Kemampuan Memenuhi Liabilitas

Liability Payment Capability

Perseroan mempunyai dana yang mencukupi untuk memenuhi seluruh liabilitas Perseroan per 31 Desember 2014 sebesar Rp5,40 triliun, mengingat jumlah investasi dan kas dan setara kas Perseroan mencapai Rp20,84 triliun atau 385,87% dari jumlah liabilitas. Demikian juga pada per 31 Desember 2013, jumlah investasi dan kas dan setara kas Perseroan mencapai Rp 16,27 triliun atau 424,54% dari jumlah liabilitas Perseroan sebesar Rp3,83 triliun.

The Company has sufficient funds to meet the total liabilities of the Company as at 31 December 2014 in the amount of Rp5.40 trillion, taking into account that the Company’s total investment and cash and cash equivalents reached Rp20.84 trillion or 385.87% of total liabilities. This was also the case as per 31 December 2013, the Company’s total investment and cash and cash equivalents reached Rp16.27 trillion or 424.54% of the Company’s total liabilities at the amount of Rp3.83 trillion.

Tingkat Kolektibilitas Piutang

Collectability Level of Receivables

Jumlah piutang per 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp193,0 miliar dan Rp111,3 miliar yang terdiri dari piutang hasil investasi masing-masing sebesar Rp47,9 miliar dan Rp30,9 miliar, piutang premi masing-masing sebesar Rp119,9 miliar dan Rp64,5 miliar, serta piutang reasuransi masing-masing sebesar Rp25,2 miliar dan Rp 15,8 miliar.

Total receivables as of 31 December 2014 and 2013 were in the amount of Rp193.0 billion and Rp111.3 billion respectively, consisted of investment income receivables amounted to Rp47.9 billion and Rp30.9 billion respectively, premium receivables amounted to Rp119.9 billion and Rp64.5 billion respectively, as well as reinsurance receivables amounted to Rp25.2 billion and Rp15.8 billion respectively.

Dibandingkan dengan total pendapatan premi bersih per 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing sebesar Rp3,79 triliun dan Rp3,40 triliun, maka tingkat kolektibilitas piutang Perseroan adalah baik dimana jumlah piutang sebesar 5,09% di tahun 2014 dan 3,27% di tahun 2013 dari jumlah pendapatan premi bersih.

Compared to the total net premium income as of 31 December 2014 and 2013 amounted to Rp3.79 trillion and Rp3.40 trillion respectively, the Company’s collectability level of receivables is satisfactory which the total receivables amounting to 5.09% in 2014 and 3.27% in 2013 of the total net premium income.

Kebijakan Dividen

Dividend Policy

Kebijakan yang terkait dengan pembagian dividen Perseroan senantiasa mengacu pada ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan yang besaran prosentasenya ditetapkan setiap tahun oleh Rapat Umum Pemegang Saham disesuaikan dengan keuntungan Perseroan dan kebutuhan dana yang diperlukan dalam rangka pengembangan usaha Perseroan.

The policy related to dividend sharing of the Company is consistently referring to the provision in the Article of Association of the Company where the percentage scale was established every year in the General Meeting of Shareholders adjusted with the Company’s profits and the needs of the necessary funds for the Company’s business development.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang dilaksanakan pada tahun 2014 pemegang saham memutuskan untuk tidak membagi dividen, sedangkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tahun 2013

At the Annual General Meeting of Shareholders held in 2014, the Company’s shareholders decided not to distribute dividends, meanwhile, at the Annual General Meeting of Shareholders held in 2013 decided to distribute a dividend of Rp5,- per share or

2014 Annual Report

21

diputuskan untuk membagikan dividen sebesar Rp5,- per saham atau Rp20,2 miliar.

amounted to Rp20.2 billion.

Struktur Permodalan

Capital Structure

Modal dasar Perseroan per 31 Desember 2014 dan 2013 sebesar Rp4 triliun dan modal disetor sebesar Rp1,02 triliun. Sepanjang tahun 2014 Perseroan telah melaksanakan penjualan seluruh sisa saham hasil pembelian kembali sejumlah 2.177.000 saham.

The Company’s authorized capital as of 31 December 2014 and 2013 were in the amount of Rp4 trillion and paid up capital of Rp1.02 trillion. Throughout 2014, the Company has executed the sale of all remaining buyback shares amounting to 2,177,000 shares.

Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk menjamin kelangsungan usaha Perseroan serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

The main objective of the Company’s capital management is to ensure the continuity of the Company’s business and maximizing the benefits for shareholders and other stakeholders.

Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan kebutuhan Perseroan dan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada para pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

The Company manages its capital structure and makes adjustments in line with the needs of the Company and changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares.

Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal

Pledging for Investment of Capital Goods

Tidak ada barang modal milik Perseroan yang dijadikan agunan / jaminan.

No capital goods owned by the Company are pledged as collaterals.

Informasi atau Fakta Material Setelah Tanggal Laporan Akuntan

Information or Material Facts for Post Accountant Report Date

Tidak ada informasi atau fakta material setelah tanggal Laporan Akuntan.

No information or material facts after the date of Accountant’s Report.

Kebijakan Akuntansi yang Penting

Critical Accounting Policies

Berikut ini adalah ISAK baru yang relevan dengan Perseroan di mana wajib berlaku untuk periode pelaporan yang dimulai sejak tanggal 1 Januari 2014:

Below are the new relevant ISAKs to the Company which mandatory for the first time for the financial period beginning January 1, 2014:

•

•

•

ISAK No. 27 tentang “Pengalihan Aset dari Pelanggan”. ISAK No. 28 tentang “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”.

Perseroan telah mengevaluasi bahwa penerbitan ISAK baru di atas tidak menimbulkan dampak yang

22

•

ISAK No. 27 on “Transfer of Assets from Customers”. ISAK No. 28 on “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments”.

The Company has evaluated the impact of the above new ISAKs to be immaterial on the consolidated


material terhadap laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

financial statements.

DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa standar akuntansi keuangan baru ataupun revisi yang akan berlaku efektif atas laporan keuangan untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015 sebagai berikut: • PSAK No. 1 (Revisi 2013) tentang “Penyajian Laporan Keuangan” • PSAK No. 4 (Revisi 2013) tentang “Laporan Keuangan Tersendiri” • PSAK No. 15 (Revisi 2013) tentang “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” • PSAK No. 24 (Revisi 2013) tentang “Imbalan Kerja” • PSAK No. 46 (Revisi 2014) tentang “Pajak Penghasilan” • PSAK No. 48 (Revisi 2014) tentang “Penurunan Nilai Aset” • PSAK No. 50 (Revisi 2014) tentang “Instrumen Keuangan: Penyajian” • PSAK No. 55 (Revisi 2014) tentang “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” • PSAK No. 60 (Revisi 2014) tentang “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” • PSAK No. 65 tentang “Laporan Keuangan Konsolidasian” • PSAK No. 66 tentang “Pengaturan Bersama” • PSAK No. 67 tentang “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain” • PSAK No. 68 tentang “Pengukuran Nilai Wajar” • ISAK No. 26 tentang “Pengukuran Kembali Derivatif Melekat”

DSAK-IAI has issued the following new or revised financial accounting standards which will be applicable to the financial statements with annual periods beginning on or after January 1, 2015:

Perseroan masih mengevaluasi dampak dari penerbitan standar akuntansi keuangan baru ataupun revisi di atas dan belum dapat menentukan dampak yang timbul terkait dengan hal tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The Company is still evaluating the effects of those new or revised financial accounting standards and has not yet determined the related effects on the consolidated financial statements.

Perubahan Kebijakan / Peraturan Pemerintah

Changes of Government’s Policy / Regulation

Pada tanggal 17 Oktober 2014 Pemerintah mengeluarkan Undang-Undang No. 40 tahun 2014 tentang Perasuransian, dimana diatur dalam pasal 16 ayat (1) bahwa setiap pihak hanya dapat

On October 17, 2014 the Government issued Law No. 40 of 2014 on Insurance, which stated in article 16 paragraph (1) that each party can only be the controlling shareholder on one general insurance

2014 Annual Report

• • • • • • • • • • • • • •

PSAK No. 1 (Revised 2013) on “Presentation of Financial Statements” PSAK No. 4 (Revised 2013) on “Separate Financial Statements” PSAK No. 15 (Revised 2013) on “Investments in Associates and Joint Ventures” PSAK No. 24 (Revised 2013) on “Employee Benefits” PSAK No. 46 (Revised 2014) on “Income Tax” PSAK No. 48 (Revised 2014) on “Impairment of Assets” PSAK No. 50 (Revised 2014) on “Financial Instruments: Presentation” PSAK No. 55 (Revised 2014) on “Financial Instruments: Recognition and Measurement” PSAK No. 60 (Revised 2014) on “Financial Instruments: Disclosures” PSAK No. 65 on “Consolidated Financial Statements” PSAK No. 66 on “Joint Arrangements” PSAK No. 67 on “Disclosure of Interests in Other Entities” PSAK No. 68 on ”Fair Value Measurement” ISAK No. 26 on “Remeasurement of Embedded Derivatives”

23

menjadi pemegang saham pengendali pada satu perusahaan asuransi umum, satu perusahaan asuransi jiwa, satu perusahaan reasuransi, satu perusahaan asuransi jiwa syariah, satu perusahaan asuransi umum syariah, dan satu perusahaan reasuransi syariah.

company, one life insurance company, one reinsurance company, one shariah life insurance company, one shariah general insurance company, and one shariah reinsurance company.

Sehubungan dengan penyertaan Perseroan pada PT Panin Insurance dan PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, dimana kedua perusahaan bergerak di bidang asuransi umum, maka Perseroan sedang menjajaki opsi-opsi terkait dengan pemenuhan ketentuan kepemilikan tunggal sebagaimana dimaksud dalam Undang Undang Perasuransian.

In connection with the Company’s investments in PT Panin Insurance and PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, in which both companies are engaged in general insurance business, thus the Company is exploring the options related to the fulfillment of the single presence policy as defined in Insurance Law.

Pemasaran

Marketing

Pendapatan Perseroan di tahun 2014 sebagian besar masih berasal dari Entitas Anak, di samping pendapatan dari usaha di bidang pariwisata yang jumlahnya relatif masih kecil.

The Company’s revenues in 2014 are still largely derived from the Subsidiaries, in addition to revenues from tourism business of which are still relatively small.

Dalam upaya meningkatkan dan mengembangkan kegiatan usaha di bidang asuransi jiwa, Entitas Anak yaitu PT Panin Dai-ichi Life melakukan pemasaran produk asuransi melalui beberapa saluran distribusi seperti bank, agen, direct marketing maupun telemarketing. Dalam proses pengembangan dan inovasi produk, PT Panin Dai-ichi Life berpedoman kepada empat elemen penting, yaitu perencanaan yang matang, eksekusi yang tepat, evaluasi dan tinjauan, serta upaya untuk perbaikan. Dengan demikian, diharapkan dapat meningkatkan potensi dan kualitas produkproduk yang dipasarkan oleh PT Panin Dai-ichi Life, serta mendukung pertumbuhan pendapatan premi bagi Perseroan secara berkesinambungan.

In an effort to promote and develop life insurance business activities, the Subsidiary, PT Panin Daiichi Life is distributing insurance products through multiple distribution channels such as banks, agents, direct marketing and telemarketing. In the process of product development and innovation, PT Panin Daiichi Life guided by four essential elements, namely the careful planning, precise execution, evaluation and review, as well as efforts for improvement. Thus, it is expected to increase the potency and quality of the products marketed by PT Panin Dai-ichi Life, as well as supporting the growth of premium income for the Company on an ongoing basis.

Entitas Anak yaitu PT Panin Insurance senantiasa berupaya untuk meningkatkan pangsa pasar asuransi umum melalui perluasan beberapa saluran distribusi seperti bank, broker, agen, lembaga pembiayaan dan direct marketing. Kerjasama dengan bank dan broker mampu memberikan kontribusi yang cukup signifikan pada pendapatan premi Perseroan. Hal tersebut tidak terlepas dari telah diberlakukannya ketentuan tarif premi asuransi properti oleh Otoritas Jasa Keuangan sehingga persaingan tarif yang selama ini terjadi

The Subsidiary, PT Panin Insurance strives to increase the general insurance market share conducted through the expansion of distribution channels such as banks, brokers, agents, financial institutions and direct marketing. Cooperation with banks and brokers has contributed significantly to the Company’s premium income. It is inseparable from the enactment of the regulation of property insurance premium rates by Indonesia Financial Services Authority so the tariff competition that has been going on can be avoided. Market segments in the retail sector remains a priority

24


dapat dihindari. Segmen market di sektor ritel tetap menjadi prioritas PT Panin Insurance untuk dikembangkan disamping terus melakukan peningkatan kerjasama dengan bank dan broker. PT Panin Insurance juga tetap memperhatikan kebijakan underwriting yang sehat.

of PT Panin Insurance to be developed in addition to continuously enhanced cooperation with banks and brokers. PT Panin Insurance also continues to pay attention to sound underwriting policy.

Target dan Hasil yang Dicapai

Targets and Results Achieved

Secara umum target yang telah ditetapkan pada tahun 2014 telah tercapai. Pendapatan premi dan laba bersih mengalami peningkatan yang cukup signifikan sebesar 13,45% dan 23,6%.

In general, most of the targets set in 2014 have been successfully achieved. Premium income and net income increased significantly by 13.45% and 23.6% respectively.

Di tahun 2015 Perseroan mentargetkan peningkatan premi sebesar 10% terutama dari meningkatnya pendapatan premi asuransi jiwa pada Entitas Anak. Peningkatan premi asuransi umum sendiri diperkirakan sebesar 25%.

In the year 2015 the Company expects an increase in premium of 10% mainly from the rise in life insurance premium income of the Subsidiary. The increase in general insurance is estimated to be 25%.

Laba bersih Perseroan tahun 2015 ditargetkan mengalami peningkatan sebesar 15% terutama berasal dari meningkatnya pendapatan premi dan pendapatan hasil investasi Perseroan, serta laba bersih Entitas Asosiasi.

The Company’s net income in 2015 is targeted to increase by 15% primarily from the increase in the Company’s premium income and investment income, as well as net income of Associates.

Prospek Usaha Tahun 2015

2015 Business Prospects

Pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2015 diperkirakan akan sedikit melambat dengan laju pertumbuhan pada kisaran 5,4%-5,5%.

Indonesia’s economic growth in 2015 is expected to slightly slow down with a growth level in the range of 5.4%-5.5%.

Lembaga pemeringkat global Fitch Ratings menilai prospek bisnis asuransi di tahun 2015, di sektor jiwa maupun kerugian, diperkirakan masih cukup optimis, mengingat penetrasi pasar yang masih rendah serta meningkatnya pertumbuhan kelas menengah menawarkan peluang pertumbuhan yang menarik.

Global rating agency Fitch Ratings assess the insurance business prospects in 2015, both in life and general sector, is expected to remain fairly optimistic, given the low market penetration and the increasing growth of middle class society offers attractive growth opportunities.

Berdasarkan data yang dikeluarkan oleh Asosiasi Asuransi Umum Indonesia, premi bruto asuransi umum tumbuh sebesar 17,9% yaitu sebesar Rp46,8 triliun pada tahun 2013 menjadi Rp56,1 triliun pada tahun 2014. Pertumbuhan premi tertinggi pada tahun 2014 diperoleh dari asuransi properti sebesar Rp3,4 triliun.

Based on data released by General Insurance Association of Indonesia, general insurance gross premiums grew by 17.9% which amounted to Rp46.8 trillion in 2013 to Rp56.1 trillion in 2014. The highest contributor for premium growth in 2014 was from property insurance of Rp3.4 trillion.

2014 Annual Report

25

Untuk memanfaatkan peluang yang ada di tahun 2015, Perseroan secara berkesinambungan memberikan iklim yang kondusif di industri asuransi melalui Entitas Anak dengan memaksimalkan keunggulan yang dimiliki untuk meningkatkan pertumbuhan premi, tentunya dengan memperhatikan kebijakan underwriting yang sehat. Kebijakan di bidang investasi yang selama ini telah memberikan kontribusi yang cukup signifikan pada perolehan laba bersih Perseroan akan tetap dilanjutkan.

To take advantage of the opportunities in 2015, the Company is continuously providing a condusive climate in the insurance industry through the Subsidiaries by maximizing the advantages possessed to increase premium growth, yet the Company must pay attention to sound underwriting policy. The Company will continue to apply the policy of investment that has contributed significantly to the net income.

Entitas Anak dan Entitas Asosiasi

Subsidiary Entity and Associate Entity

A. Entitas Anak

A. Subsidiary Entity

1. PT Panin Insurance

1. PT Panin Insurance

PT Panin Insurance (dahulu PT Asuransi Umum Panin) didirikan di Jakarta berdasarkan Akta Notaris No. 57 tanggal 26 Juli 2012 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H., MH, Mkn dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-4778.AH.01.01 tahun 2012 tanggal 7 September 2012.

PT Panin Insurance (formerly PT Asuransi Umum Panin) was established in Jakarta based on Notarial Deed No. 57 dated July 26, 2012 of notary Kumala Tjahjani Widodo, S.H., MH, Mkn and was approved by the Minister of Law and Human Rights No. AHU4778.AH.01.01 year 2012 dated September 7, 2012.

Ruang lingkup kegiatan PT Panin Insurance adalah dalam bidang asuransi kerugian. Memperoleh ijin usaha asuransi dari Menteri Keuangan No. Kep776/KM.10/2012 tanggal 28 Desember 2012.

PT Panin Insurance is engaged mainly in general insurance business. PT Panin Insurance obtained insurance license from the Minister of Finance No. Kep-776/KM.10/2012 dated December 28, 2012.

PT Panin Insurance beralamat di Panin Bank Plaza Lantai 6, Jl. Palmerah Utara No. 52, Jakarta 11480.

PT Panin Insurance is located at Panin Bank Plaza 6th Floor, Jl. Palmerah Utara No. 52, Jakarta 11480.

Per 31 Desember 2014, kepemilikan saham Perseroan di PT Panin Insurance adalah sebesar 99,99%.

As at 31 December 2014, the Company owned a total share of 99.99% in PT Panin Insurance.

Ikhtisar Keuangan PT Panin Insurance

Financial Highlights of PT Panin Insurance Nominal (Rp Juta ) Amount ( Rp Million ) 2014

2013

Laporan Laba Rugi Komprehensif Statement of Comprehensive Income 301.573

919

Hasil Investasi / Investment Income

38.433

8.229

Beban Klaim - Neto / Claim Expenses - Net

56.033

5

Laba Tahun Berjalan / Income for the Year

62.620

9.036

Laba Komprehensif / Total Comprehensive Income

62.620

9.036

Premi Bruto / Gross Premiums

26



2013

Laporan Posisi Keuangan ( Neraca ) Statement of Financial Position ( Balance Sheet ) Jumlah Aset / Total Assets

836.848

262.205

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities

512.424

401

Jumlah Ekuitas / Total Equity

324.423

261.804

2. PT Panin Financial Tbk

2. PT Panin Financial Tbk

PT Panin Financial Tbk didirikan di Jakarta pada tahun 1974 dengan nama PT Asuransi Jiwa Panin Putra.

PT Panin Financial Tbk was established in Jakarta in 1974 under the name of PT Asuransi Jiwa Panin Putra.

PT Panin Financial Tbk mulai beroperasi secara komersial di bidang asuransi jiwa pada tahun 1976. Berdasarkan Akta Notaris Erni Rohaini, S.H., MBA, No. 15 tanggal 8 Desember 2009, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui pengalihan aset dan liabilitas PT Panin Financial Tbk kepada PT Panin Life (dahulu PT Anugerah Life Insurance) dan perubahan nama menjadi PT Panin Financial Tbk sehubungan dengan perubahan kegiatan usaha. Sejak tangal 1 Januari 2010, PT Panin Financial Tbk mulai beroperasi secara komersial di bidang penyediaan jasa konsultasi bisnis, manajemen dan administrasi kepada masyarakat umum.

PT Panin Financial Tbk started its commercial operations in life insurance business in 1976. Based on Notarial Deed Erni Rohaini, S.H., MBA, No. 15 dated December 8, 2009, the General Meeting of Shareholders approved the transfer of assets and liabilities of PT Panin Financial Tbk to PT Panin Life (formerly PT Anugerah Life Insurance) and change of name to PT Panin Financial Tbk in connection with the changes of main business activity. Since January 1, 2010, PT Panin Financial Tbk starts commercial operation in providing business consulting services, management and administration to the public.

PT Panin Financial Tbk beralamat di Panin Life Centre Lantai 7, Jl. Let. Jend. S. Parman Kav 91, Jakarta 11420.

PT Panin Financial Tbk is located at Panin Life Centre 7th Floor, Jl. Let. Jend. S. Parman Kav 91, Jakarta 11420.

Per 31 Desember 2014, kepemilikan saham Perseroan di PT Panin Financial Tbk adalah sebesar 54,80%.

As at 31 December 2014, the Company owned a total share of 54.80% in PT Panin Financial Tbk.

Ikhtisar Keuangan PT Panin Financial Tbk

Financial Highlights of PT Panin Financial Tbk Nominal (Rp Juta ) Amount ( Rp Million ) 2014

2013

Laporan Laba Rugi Komprehensif Statement of Comprehensive Income 3.700.564

3.294.966

589.493

376.546


3.737.920

3.165.380


1.409.768

1.193.497


1.452.347

1.129.224

Premi Bruto / Gross Premiums Hasil Investasi / Investment Income

2014 Annual Report

27


2013

Laporan Posisi Keuangan ( Neraca ) Statement of Financial Position ( Balance Sheet ) 19.589.237

Jumlah Aset / Total Assets Jumlah Liabilitas / Total Liabilities Jumlah Ekuitas / Total Equity

16.194.161

4.884.273

3.415.038

14.693.237

12.770.443

3. PT Panin Geninholdco

3. PT Panin Geninholdco

PT Panin Geninholdco didirikan pada tahun 1998 dengan nama PT Panin Lifeholdco, dengan lingkup kegiatan usaha dalam bidang perdagangan, pembangunan, pengangkutan, pertanian, perindustrian, perbengkelan, jasa dan pertambangan.

PT Panin Geninholdco was established in 1998 under the name of PT Panin Lifeholdco, the scope of business activities in the fields of trade, construction, transportation, agricultural, industrial, workshop, services and mining.

Sampai saat ini PT Panin Geninholdco belum beroperasi secara komersial. Jumlah aset per 31 Desember 2014 sebesar Rp18,6 miliar dan per 31 Desember 2013 sebesar Rp15,2 miliar.

PT Panin Geninholdco has as yet not commercially active. Total assets per 31 December 2014 amounted to Rp18.6 billion and as per 31 December 2013 amounted to Rp15.2 billion.

PT Panin Geninholdco beralamat di Panin Bank Plaza Lantai 6, Jl. Palmerah Utara No. 52, Jakarta 11480.

PT Panin Geninholdco is located at Panin Bank Plaza 6th Floor, Jl. Palmerah Utara No. 52, Jakarta 11480.

Per 31 Desember 2014, kepemilikan saham Perseroan di PT Panin Geninholdco sebesar 99,99%

As at 31 December 2014, the Company owned a total share of 99.99% in PT Panin Geninholdco.

B. Entitas Asosiasi

B. Associate Entity

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk didirikan pada tanggal 14 November 1980 dan bergerak di bidang asuransi kerugian.

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk was established on 14 November 1980 and is engaged mainly in general insurance business.

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk beralamat di The City Center Batavia Tower 1, Lantai 17, Jl. KH. Mansyur Kav 126, Jakarta 10220.

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk is located at The City Center Batavia Tower 1, 17th Floor, Jl. KH. Mansyur Kav 126, Jakarta 10220.

Per 31 Desember 2014, kepemilikan saham Perseroan di PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk sebesar 30,19%.

As at 31 December 2014, the Company owned a total share of 30.19% in PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk.

28


Ikhtisar Keuangan PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

Financial Highligths of PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk Nominal (Rp Juta ) Amount ( Rp Million ) 2014

2013

Laporan Laba Rugi Komprehensif Statement of Comprehensive Income Premi Bruto / Gross Premiums

587.648

555.123

Hasil Investasi / Investment Income

114.060

84.517


283.999

227.889


139.964

152.770


133.698

126.770

1.651.782

1.478.728

617.447

616.653

1.034.334

862.075

Laporan Posisi Keuangan ( Neraca ) Statement of Financial Position ( Balance Sheet ) Jumlah Aset / Total Assets Jumlah Liabilitas / Total Liabilities Jumlah Ekuitas / Total Equity

2014 Annual Report

29

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik secara konsisten dan berkesinambungan bertujuan untuk memberikan nilai tambah bagi para pemegang saham dan pemangku kepentingan, sambil tetap menjaga keseimbangan kepentingan stakeholder. Penerapan praktik-praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik menjadi elemen penting dalam memperkuat daya saing Perseroan, meningkatkan kinerja keuangan dan operasional Perseroan, serta memelihara kepercayaan pemegang saham dan pemangku kepentingan.

The consistent and continuous implementation of Good Corporate Governance (hereinafter referred to as “GCG”) aims to enhancing economic values to shareholders and stakeholders, while balancing of interest of stakeholders. The implementation of GCG practices is an important element in enhancing the Company’s competitive edge and improves its financial and operating performances, as well as maintaining the trust of shareholders and stakeholders.

Penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik akan terus ditingkatkan dari waktu ke waktu pada setiap aspek bisnis dan pada semua jajaran organisasi dengan sasaran utama :

The implementation of GCG principles will be improved from time to time on every business aspect and on all levels of organization with these as the main targets :

1. Meningkatkan efisiensi dan efektifitas melalui pengelolaan usaha yang dilandasi dengan prinsip transparansi, akuntabilitas, reponsibilitas, independensi, serta kesetaraan dan kewajaran dengan berpedoman pada peraturan perundang-undangan yang berlaku dan nilai-nilai etika. 2. Meningkatkan daya saing dan meraih kepercayaan pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan sehingga Perseroan dapat tumbuh secara berkelanjutan dalam jangka panjang.

1.

Improve the efficiency and effectiveness through business management that is based on the principles of transparency, accountability, responsibility, independency, as well as fairness and equality in accordance with the applicable regulations and ethical values.

2.

Improve competitiveness and gain shareholders and stakeholders’ trust so that the Company can have long term of continuous growth.

Struktur Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance Structure

I. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

I. General Meeting of Shareholders (GMS)

RUPS adalah organ Perseroan yang mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi dalam batas yang ditentukan oleh Undang-Undang dan/atau Anggaran Dasar Perseroan.

The GMS is the Company’s structure that has the authority which is not possessed by the Board of Commissioners and the Board of Directors that are determined by the law and/or Company’s Article of Association.

RUPS dilaksanakan dengan persiapan sesuai ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan yang berlaku yang menjamin hak-hak pemegang saham untuk menghadiri dan memberikan suaranya dalam RUPS.

The GMS is implemented with the preparation in accordance with the Article of Association and applicable regulations that guarantee the rights of shareholders to attend and vote at the GMS.

30


RUPS merupakan wadah bagi seluruh pemegang saham untuk mengambil keputusan bagi Perseroan berdasarkan kepentingan secara wajar dan transparan. RUPS tidak melakukan intervensi terhadap fungsi, tugas, dan wewenang organ Perseroan lainnya yaitu Dewan Komisaris dan Direksi namun demikian, hal tersebut tidak mengurangi kewenangan RUPS untuk menjalankan haknya sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan perundang-undangan yang berlaku.

The GMS is a forum where shareholders may vote on decisions for the benefit of the Company based on a fair and transparent manner. The GMS does not intervene in the functions, duties, and authorities of the other Company’s organs, namely the Board of Commissioners and the Board of Directors however, it does not diminish the authority of the GMS to exercise its right in accordance with the Article of Association and provisions of the applicable regulations.

Pada tahun 2014, Perseroan menyelenggarakan RUPS Tahunan pada tanggal 30 Juni 2014. Halhal yang pada pokoknya diputuskan dalam RUPS tersebut adalah sebagai berikut :

In 2014, the Company held the Annual GMS on June 30, 2014. Matters that are decided in the Annual GMS are described as follows :

1. a. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan serta Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2013.

1. a. Approving the Company’s Annual Report as well as the Reports of the Supervisory Duties of the Board of Commissioners and ratifying the Company’s Financial Report for the 2013 fiscal year.

1. b. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (“acquit et de charge”) kepada segenap anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan untuk tahun buku 2013.

1. b. Granting full release and discharge of responsibility (“acquit at de charge”) to all members of the Board of Directors and Board of Commissioners for their respective actions of management and supervision conducted in the 2013 fiscal year.

2. Menyetujui dan menetapkan penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2013 sebagai berikut : 3. a. Sebesar Rp2.000.000.000 ditetapkan sebagai Dana Cadangan. 4. b. Perseroan tidak melaksanakan pembagian dividen. 5. c. Sisa laba bersih Perseroan tahun 2013 sebesar Rp795.823.925.391 ditetapkan sebagai Laba Ditahan.

2. Approving the use of the Company’s net profit for the fiscal year 2013, with the following details : 3. a. A sum of Rp2,000,000,000 was appropriated for a Reserve Fund. 4. b. The Company decided not to distribute dividends. 5. c. The remaining amount of the Company’s net profit for 2013 amounting to Rp795,823,925,391 is determined as Retained Earnings.

3. a. Pengangkatan kembali : 4. i. Bpk. Mu’min Ali Gunawan sebagai Presiden Komisaris 4. ii. Bpk. Tri Hananto Sapto Anggoro sebagai Komisaris Independen 4. Pengangkatan anggota Dewan Komisaris tersebut diatas berlaku efektif sejak

3. a. Agreed to reappoint : 4. i. Mr. Mu’min Ali Gunawan as President Commissioner 4. ii. Mr. Tri Hananto Sapto Anggoro as Independent Commissioner 4. The appointment of members of the Board of Commissioners is effective as of the closing of

2014 Annual Report

31

ditutupnya RUPS sampai dengan penutupan RUPS Tahunan Perseroan yang akan diadakan pada tahun 2016. 4. 4. b. Pengangkatan kembali : 4. i. Bpk. Suwirjo Josowidjojo sebagai Presiden Direktur 4. ii. Bpk. Syamsul Hidayat sebagai Wakil Presiden Direktur merangkap Direktur Independen 4. iii. Mengangkat Bpk. Murwanto sebagai Direktur 4. Pengangkatan anggota Direksi tersebut diatas berlaku efektif sejak ditutupnya RUPS sampai dengan penutupan RUPS Tahunan Perseroan yang akan diadakan pada tahun 2017.

the GMS until the closing of the Annual GMS of the Company to be held in 2016. 4. 4. 4. b. Agreed to reappoint : 4. i. Mr. Suwirjo Josowidjojo as President Director 4. ii. Mr. Syamsul Hidayat as Vice President Director concurrently as Independent Director 5. 4. iii. To appoint Mr. Murwanto as Director 4. The appointment of members of the Board of Commissioners is effective as of the closing of the GMS until the closing of the Annual GMS of the Company to be held in 2017.

4. Pemberian wewenang dan kuasa sepenuhnya kepada PT Famlee Invesco, selaku pemegang saham Perseroan, untuk menentukan jumlah honorarium anggota Dewan Komisaris.

4. Granting full power and authority to the PT Famlee Invesco, as the shareholder of the Company, to determine the amount of the honorarium to the members of the Board of Commissioners.

5. Pemberian wewenang dan kuasa sepenuhnya kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan tugas dan wewenang anggota Direksi dan memutuskan gaji serta tunjangan dan fasilitas anggota Direksi.

5. Granting full power and authority to the Company’s Board of Commissioners to define the duties and authority of the Board of Directors and determine the amount of salary and other benefits to the members of the Board of Directors.

6. Pemberian kuasa kepada Direksi untuk menetapkan Kantor Akuntan Publik yang akan mengaudit pembukuan Perseroan untuk tahun buku 2014.

6. Granting authority to the Board of Directors to appoint a Registered Public Accounting Firm to audit the books of the Company for the financial year 2014.

II. Dewan Komisaris

II. Board of Commisioners

Dewan Komisaris melaksanakan tugas pengawasan dan memberikan nasehat kepada Direksi serta melaksanakan hal-hal lain sesuai ketentuan Anggaran Dasar.

The Board of Commissioners executes their supervisory) duties and provides advice to the Board of Directors as well as implements other things according to the Article of Association.

Anggota Dewan Komisaris diangkat melalui RUPS untuk masa jabatan sampai dengan penutupan RUPS Tahunan kedua setelah tanggal pengangkatan, tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan sebelum berakhirnya masa

The members of Board of Commissioners are appointed by the General Meeting of Shareholders (GMS) for a term of office until the closing of second Annual GMS after the date of appointment, without diminishing the rights of GMS to dismiss before the

32


jabatan. Para anggota Dewan Komisaris dipilih atas dasar integritas, pengalaman dan kemampuan profesionalnya.

end of term of office. The members of the Board of Commissioners are elected on the basis of integrity, experience and professional ability.

Per 31 Desember 2014, susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut :

As of 31 December 2014, the composition of the Board of Commissioners are as follows :

Jabatan Position

Nama Name

Presiden Komisaris President Commissioner

Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Independen Independent Commissioner

Tri Hananto Sapto Anggoro

Komisaris Independen yaitu anggota Dewan Komisaris yang tidak terafiliasi dengan Direksi, anggota Dewan Komisaris lainnya dan pemegang saham pengendali, serta bebas dari hubungan bisnis atau hubungan lainnya yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen.

Independent Commissioner is a member of the Board of Commissioners who is not affiliated with the Board of Directors, other members of the Board of Commissioners and the controlling shareholders, as well as free from the business relationship or other relationships that could affect their ability to act independently.

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris :

The duty and responsibility of the Board of Commissioners are as follows : a. Supervise the implementation of the Board of Directors’ task and obligation, as well as provide advice to the Board of Directors.

a.

Melaksanakan pengawasan terhadap pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi serta memberikan nasehat kepada Direksi. b. Mengawasi Direksi dalam menjaga keseimbangan kepentingan semua pihak. c. Memastikan terselenggaranya praktek Tata Kelola Perusahaan yang baik pada berbagai tingkatan dan jenjang organisasi. d. Melakukan pengawasan serta mengarahkan dan memantau serta mengevaluasi pelaksanaan kebijakan strategis Perseroan. e. Memberikan tanggapan/rekomendasi atas rencana pengembangan strategis Perseroan yang diajukan Direksi. f. Dewan Komisaris dilarang terlibat dalam pengambilan keputusan kegiatan operasional Perseroan. Dewan Komisaris juga memiliki kewenangan untuk memberhentikan sementara anggota Direksi dengan menyebutkan alasannya, sebagaimana diatur dalam Undang-Undang Perseroan Terbatas pasal 106 ayat (1).

2014 Annual Report

b. Monitor the Board of Directors in balancing the interest of all parties. c. Ensure the implementation of the Company’s Good Corporate Governance practices in various stages and organization levels. d. Supervise, direct and monitor, as well as evaluate the implementation of the Company’s strategic policy. e. Give opinion/ recommendation on the Company’s strategic development plan that is proposed by the Board of Directors. f. The Board of Commissioners is prohibited from involving in the decision making on the Company’s operational activities. The Board of Commissioners also has the authority to dismiss members of the Board of Directors by stating the reasons, as set forth in the Limited Liability Company Law article 106 point (1).

33

Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris pada tahun 2014 telah dilaksanakan secara langsung maupun melalui komite yang ada, yang meliputi :

The implementation of the Board of Commissioners’ duties and responsibilities in 2014 has been executed directly or through the existing Committee that include :

1. Pengawasan tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi. 2. Pengawasan kinerja keuangan. 3. Mengkaji kecukupan sistem pengendalian internal. 4. Mengawasi perkembangan tindak lanjut atas temuan internal audit dan eksternal audit. 5. Menelaah laporan komite yang ada.

1.

Prosedur penetapan remunerasi anggota Dewan Komisaris ditetapkan RUPS yang didasari asas keseimbangan internal serta sesuai dengan peraturan perundang-undangan di bidang ketenagakerjaan dan perpajakan yang berlaku. Jumlah remunerasi anggota Dewan Komisaris tahun 2014 sebesar Rp93 juta.

The procedure in determining the remuneration of the Board of Commissioners is decided by the GMS that is based on the internal balance as well as in accordance with the applicable laws and regulations in the labor sector and applicable taxation. The total amount of the Board of Commissioners’ remuneration in 2014 is in the amount of Rp93 million.

Rapat Dewan Komisaris diselenggarakan secara berkala sedikitnya empat kali dalam setahun atau setiap waktu bilamana diperlukan. Sepanjang tahun 2014 Dewan Komisaris telah melaksanakan empat kali rapat yang dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris, termasuk dua kali rapat gabungan dengan Direksi.

The Board of Commissioners conduct periodical meetings at least four times within a year or anytime when it is necessary. Throughout the 2014 the Board of Commissioners has conducted five meetings that are attended by all the members of the Board of Commissioners including a couple of joined meetings with the Board of Directors.

Hubungan afiliasi Dewan Komisaris dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota Direksi dan pemegang saham pengendali dapat dilihat pada tabel di bawah ini.

Board of Commissioners affiliate relationships with other members of the Board of Commissioners, the Board of Directors and controlling shareholders can be seen in the table below.

2. 3. 4. 5.

Monitor the duties and responsibilities of each members of the Board of Directors. Supervise the financial performance. Evaluate the internal system adequacy. Monitor the follow-up development of the findings of the internal and external audit. Analyze the present committee report.

Hubungan Afiliasi / Affilliate Relationship Nama Name

Dewan Komisaris Board of Commissioners Yes / Yes

Tidak / No

Direksi Board of Directors Yes / Yes

Tidak / No



34


Pemegang Saham Pengendali Controlling Shareholders Yes / Yes

Tidak / No

Pelatihan Komisaris

Board of Commissioners Training

Selama tahun 2014, Dewan Komisaris mengikuti training sebagai berikut :

telah

During 2014, the Board of Commissioners attended the following trainings :

Pelatihan Komisaris / Training for the Board of Commissioners Nama Name

Jabatan Position

Workshop / Training / Seminar

Waktu Time

Tempat Venue



•

25 Februari 2014

Jakarta

20 Juni 2014

Jakarta

26 November 2014

Jakarta

•


Komisaris Independen Independent Commissioner

Economic Outlook 2014, Implication For Business and Financial Institution Economic Outlook 2014 - 2016

Peran Strategis Komisaris Independen Perusahaan Perasuransian

Komite Audit

Audit Committee

Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris, terdiri dari Komisaris Independen sebagai Ketua dan dua orang anggota lainnya yang berasal dari luar Perseroan. Salah satu anggota Komite Audit memiliki latar belakang pendidikan akuntansi atau keuangan.

The Audit Committee was established by the Board of Commissioners, composed of Independent Commissioner as the Chairman and two other members from outside the Company. One member of the Audit Committee has an educational background in accounting or finance.

Anggota Komite Audit dipilih berdasarkan integritas, kompetensi dan pengalaman yang memadai sesuai dengan latar belakang pendidikannya. Susunan Komite Audit ditetapkan berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tentang pengangkatan Anggota Komite Audit PT Paninvest Tbk No. 001/SK-DK/0314 tanggal 28 Maret 2014 dengan rincian susunan sebagai berikut :

Audit Committee members were selected on their integrity, competence and adequate experience to their educational background. The composition of the Audit Committee was established pursuant to the Board of Commissioner’s Decree on the Appointment of Audit Committee Member of PT Paninvest Tbk No. 001/SK-DK/0314 dated March 28, 2014 with details of the composition as follows :

Jabatan Position

Nama Name

Ketua Chairman


Anggota Member

Ronald Edward Walean

Anggota Member

Noldy Roland Sam

Seluruh anggota Komite Audit Perseroan berasal dari pihak independen dan tidak memiliki hubungan keluarga atau hubungan usaha baik

2014 Annual Report

All members of the Audit Committee are independent and are not related or have a business relationship, either directly or indirectly to the business activities

35

langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan.

of the Company.

Komite Audit bertugas memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan Direksi kepada Dewan Komisaris, mengidentifikasikan hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris serta melakukan tugas-tugas lainnya yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris, antara lain :

The Audit Committee provides opinions to the Board of Commissioners on the report or matters presented to the Board of Commissioners by the Board of Directors, identifying issues that require the attention of the Board of Commissioners as well as performing other tasks related to the duties of the Board of Commissioners, which among others :

1. Melakukan penelaahan atas Laporan Keuangan Perseroan, rencana bisnis dan informasi keuangan lainnya. 2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundangundangan di bidang Pasar Modal dan peraturan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan. 3. Memberikan pertimbangan terhadap usulan pengangkatan dan pemberhentian Kepala Auditor Internal. 4. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal dan mengawasi tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal. 5. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen risiko. 6. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Perseroan.

1.

Komite Audit mengadakan rapat secara berkala setiap triwulan atau setiap waktu bila diperlukan. Selama tahun 2014 Komite Audit melaksanakan empat kali rapat yang dihadiri oleh seluruh anggota komite dengan pokok-pokok pembahasan mengenai Laporan Keuangan triwulanan dan kepatuhan terhadap peraturan perundangundangan.

The Audit Committee held regular meetings every quarter or when needed. During 2014 the Audit Committee held four meetings, which were attended by all members of the committee. The main points of discussion in those meetings are monitoring the implementation supervisions and inspection of the quarterly financial results and compliance with laws and regulations.

Pelaksanaan kegiatan Komite Audit yang telah dilakukan sepanjang tahun 2014 adalah sebagai berikut : 1. Memantau Laporan Keuangan triwulanan, Laporan Keuangan semesteran dan Laporan Keuangan tahunan Perseroan.

Implementation of the Audit Committee’s activities in 2014 were as follows :

36

2.

3.

4.

5.

6.

1.

To conduct a review of the Company’s Financial Statements, business plan and other financial information. To conduct a review of the Company’s compliance to the laws and regulations in Capital Market and other applicable laws and regulations relating to the activities of the Company. To provide consideration to the proposal of appointment and dismissal of the Head of Internal Auditor. To conduct a review of the implementation of the examination by the internal auditor and oversee follow-up by the Board of Directors on the findings of the internal auditors. To report to the Board of Commissioners of the various risks faced by the Company and the implementation of risk management. To conduct a review and report to the Board of Commissioners on complaints relating to the Company.

Monitor the quarterly Financial Statements, midyear Financial Statements and the Company’s Annual Financial Statements.


2. Memantau pelaksanaan pengendalian internal Perseroan.

2.

Komite Audit melaporkan bahwa pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan secara umum berjalan dengan baik, serta Laporan Keuangan telah disajikan secara wajar.

The Audit Committee reported that the implementation of the Company’s operations are generally running well, as well as Financial Statements which have been fairly presented.

Terkait dengan perubahan kegiatan usaha utama Perseroan dari perusahaan yang bergerak di bidang asuransi umum menjadi perusahaan yang bergerak di bidang pariwisata, serta proses pengalihan seluruh portofolio pertanggungan kepada Entitas Anak telah dilaksanakan sesuai dengan syarat dan prosedur yang berlaku di bidang Pasar Modal dan di bidang perasuransian.

Related to the changes in the Company’s main business activities of a Company engaged in general insurance business into a Company engaged in tourism business, as well as the transfer of the entire insurance portfolio to the Subsidiary has been conducted in accordance with the applicable terms and procedures in the Capital Market and general insurance sector.

Riwayat Singkat Anggota Komite Audit

Brief History of the Audit Committee Members



Ronald Edward Walean, lahir tahun 1982, menyelesaikan pendidikan Sarjana Komputer Akuntansi pada STMIK Bina Mulya. Memulai karier di PT Chandrakarya Dharmajaya tahun 2005-2006, bekerja di PT DHL Global Forwarding tahun 20062010, PT Ceva Indonesia tahun 2011-2012, PT WM Konsultan tahun 2012, dan PT Berkat Sinar Sentosa 2012-2014.

Ronald Edward Walean, born in 1982, completed his Bachelor of Computer Accounting at STMIK Bina Mulya. He started his career at PT Chandrakarya Dharmajaya in 2005-2006, worked at PT DHL Global Forwarding in 2006-2010, PT Ceva Indonesia in 20112012, PT WM Konsultan in 2012, and PT Berkat Sinar Sentosa in 2012-2014.

Noldy Roland Sam

Noldy Roland Sam

Noldy Roland Sam, lahir tahun 1974, pendidikan Sarjana Ekonomi Universitas Klabat tahun 1998. Memulai karir di PT Tiara Nusa Penida tahun 19982000, PT Pancaran Hobie tahun 2000-2010, dan PT Berkembang Era Sejahtera tahun 2014 sampai sekarang.

Noldy Roland Sam, born in 1974, completed his Bachelor of Economics at the Kablat University in 1998. He started his career at PT Tiara Nusa Penida in 1998-2000, PT Pancaran Hobie in 2000 – 2010, and PT Berkembang Era Sejahtera since 2014 until now.

III. Direksi

III. Board of Directors

Direksi Perseroan bertanggung jawab atas pelaksanaan kepengurusan Perseroan sesuai kewenangan dan tanggung jawabnya sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan yang berlaku. Pelaksanaan tugas Direksi dilakukan dengan penuh itikad baik dan tanggung jawab dilandasi prinsip-prinsip Tata Kelola

The Board of Directors is responsible for the implementation of the Company’s management policies in accordance with the Company’s Article of Association and the applicable regulations. Implementation of the tasks performed by the Board of Directors is performed in good faith and responsibility based on the principles of Good

2014 Annual Report

Monitors the implementation of the Company’s internal control.

37

Perusahaan yang baik dalam setiap kegiatan pada seluruh jenjang organisasi.

Corporate Governance in all business activities at all levels of the organization.

Para anggota Direksi dipilih atas dasar integritas, pengalaman dan kemampuan profesionalnya.

The members of the Board of Directors are selected on the basis of integrity, experience and professional skills.

Anggota Direksi Perseroan sampai dengan 31 Desember 2014 berjumlah tiga orang terdiri dari satu Presiden Direktur, satu Wakil Presiden Direktur / Direktur Independen dan satu Direktur. Seluruh anggota Direksi Perseroan berdomisili di Indonesia. Susunan anggota Direksi Perseroan pada 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut :

The Company’s Directors until 31 December 2014 consist of a total three persons; they are one President Director, one Vice President Director / Independent Director and one Director. All members of the Company’s Board of Directors are domiciled in Indonesia. The composition of the Company’s Board of Directors as per 31 December 2014 is as follows :

Jabatan Position

Nama Name

Presiden Direktur President Director

Suwirjo Josowidjojo

Wakil Presiden Direktur / Direktur Independen Vice President Director / Independent Director

Syamsul Hidayat

Direktur Director

Murwanto

Tugas dan tanggung jawab Direksi :

Duties and responsibilities of the Board of Directors :

1. Seluruh anggota Direksi bertanggung jawab atas kesinambungan usaha Perseroan, pengembangan bisnis dan menetapkan strategi usaha dengan mengedepankan prinsip kehati-hatian. 2. Menyusun rencana bisnis dan memantau pelaksanaannya. 3. Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. 4. Menciptakan sistem pengendalian internal dan terselenggaranya fungsi audit internal.

1.

Pembagian tugas Direksi :

Duties and responsibilities of the Board of Directors :

1. Presiden Direktur : Suwirjo Josowidjojo

1.

a.

a.

Memimpin pengelolaan seluruh kegiatan Perseroan serta mengkoordinir anggota Direksi di bidang tugasnya masing-masing. b. Membawahi pelaksanaan tugas di bidang keuangan dan pembukuan, audit internal dan teknologi informasi.

38

2. 3.

4.

All members of the Board of Directors are responsible for the continuity of operations, business development and establish business strategies by promoting the precautionary principle. Develop business plan and monitor its implementation. Control, maintain and manage the Company’s assets for the benefit of the Company. Creating a system of internal control and the implementation of the internal audit function.

President Director : Suwirjo Josowidjojo

Leading the management of all activities and coordinating members of the Board of Directors of the Company in their respective duties. b. Supervises the implementation of tasks in the field of finance and accounting, internal audit and information technology.


c.

Memastikan efektifitas pelaksanaan sistem pengendalian internal dan penerapan manajemen risiko sesuai ketentuan yang berlaku.

c.

Ensure effective implementation of the internal control system and risk management in accordance with prevailing regulations.

2. Wakil Presiden Direktur : Syamsul Hidayat

2.

Vice President Director : Syamsul Hidayat

Membawahi pelaksanaan operasional Perseroan.

Supervises the implementation of tasks in the Company’s operational.

tugas

di

bidang

3. Direktur : Murwanto

3.

Membawahi pelaksanaan tugas di bidang Sumber Daya Manusia dan Umum, meliputi pengadaan, pengelolaan dan pengawasan inventaris dan aset Perseroan.

Supervises the implementation of tasks in Human Resources Division and General Affairs, including procurement, management and oversight of the Company’s inventory and asset.

Penetapan Remunerasi Direksi

Determination of Directors’ Remunerations

Gaji atau remunerasi dan/atau tunjangan anggota Direksi ditetapkan oleh RUPS. Kewenangan RUPS tersebut dapat dilakukan oleh Dewan Komisaris atas nama RUPS setelah mendapat pendelegasian kewenangan dari RUPS. Perumusan umum sistem remunerasi didasari prinsip hasil kinerja yang dicapai dan paket remunerasi yang berlaku di pasar terutama pada perusahaan sejenis. Untuk tahun 2014, jumlah remunerasi anggota Direksi sebesar Rp1,67 miliar.

Salary or remuneration and/or benefits of the Directors are determined by the Annual General Meeting (AGM). The Board of Commissioners can represent the authority of the AGM after it is formally delegated by the AGM. General formulation of the remuneration system is based on the principles of achieved performance and remuneration packages that existed in the market, especially in similar companies. For 2014, the total remuneration for the Board of Directors is Rp1.67 billion.

Rapat Direksi diselenggarakan secara berkala setiap bulan atau setiap waktu bilamana diperlukan. Sepanjang tahun 2014 Direksi telah melaksanakan lima kali Rapat Direksi, dan dua kali rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, yang dihadiri oleh para anggota Direksi kecuali Bapak Suwirjo Josowidjojo karena sakit.

Board of Directors meetings are held regularly every month or when needed. Throughout 2014 the Board of Directors has conducted five Directors Meetings and two joint meetings with the Board of Commissioners, which were attend by members of The Board of Directors except Mr. Suwirjo Josowidjojo due to illness.

Keputusan RUPS

General Meeting of Shareholders Decisions

Dalam tahun 2014, Direksi telah melaksanakan seluruh keputusan RUPS Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2014 diantaranya telah menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik Anwar, Sugiharto & Rekan untuk mengaudit buku Perseroan tahun 2014.

In 2014 the Board of Directors has implemented all decisions of the Annual GMS which was held on June 30, 2014, among these decisions are reappointing Public Accounting Firm Anwar, Sugiharto & Partners to audit the Company’s books in 2014.

2014 Annual Report

Director : Murwanto

39

Seluruh anggota Direksi Perseroan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota Dewan Komisaris dan pemegang saham pengendali Perseroan.

All members of the Board of Directors do not have an affiliate relationship with other member of the Board of Directors, members of the Board of Commissioners and controlling shareholder of the Company.

Pelatihan Direksi

Directors Training

Selama tahun 2014, Direksi telah mengikuti training sebagai berikut :

During 2014, the Board of Directors attended the following trainings :

Pelatihan Direksi / Training for the Board of Directors Nama Name

Jabatan Position

Workshop / Training / Seminar

Waktu Time

Tempat Venue

Syamsul Hidayat

Wakil Presiden Direktur / Direktur Independen Vice President Director / Independent Director

•

IHSG, Perform Emiten dan Penetapan GCG Gerakan Nasional Cinta Pasar Modal (GNCPM) Perlindungan dan Pengelolaan Lingkungan Hidup melalui Pengembangan Jasa Keuangan Berkelanjutan serta Seminar Nasional Keuangan Berkelanjutan

12 April 2014

Jakarta

29 April 2014

Jakarta

26 Mei 2014

Jakarta

Direktur Director

•

Membangun Budaya Belajar di dalam Perusahaan Seminar Lapangan & Geo Ekskursi

27 Maret 2014

Jakarta

4 - 6 September 2014

Toba, Sumatera Utara

Murwanto

• •

•

40


Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab atas penyampaian informasi mengenai kinerja Perseroan kepada seluruh pemangku kepentingan dan tugas-tugas lain :

The Corporate Secretary is responsible for the delivery of information concerning the Company’s performance to all stakeholders and other tasks as follows :

1. Mengikuti perkembangan peraturan Pasar Modal dan peraturan-peraturan lainnya terkait dengan kegiatan Perseroan serta memberikan masukan kepada Direksi berkenaan dengan kepatuhan terhadap peraturan. 2. Menjaga hubungan baik dengan otoritas Pasar Modal, Bursa Efek Indonesia dan mempersiapkan laporan-laporan keterbukaan informasi Perseroan sesuai dengan peraturan yang berlaku. 3. Mengkoordinir RUPS, paparan publik, serta tindakan-tindakan korporasi yang dilakukan Perseroan.

1.

Sepanjang tahun 2014, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan tugas menyampaikan dan menyebarluaskan informasi terkait Perseroan yang relevan kepada regulator dan stakeholder, penyelenggaraan RUPS dan paparan publik, serta memberikan masukan kepada Direksi berkenaan dengan kepatuhan terhadap peraturan perundangan di bidang Pasar Modal.

Throughout the 2014, the Corporate Secretary has implemented the duty in conveying and disseminates the relevant news that is related with the Company to the regulators and stakeholders, to organize the GMS and public expose, as well as provides opinion to the Board of Directors regarding the compliance toward laws and regulations in the Capital Market.

Sekretaris Perusahaan saat ini dijabat oleh Bpk. Murwanto, menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak tahun 1997, dan diangkat berdasarkan Surat Penunjukan Direksi No. 023/0101/0297/DIR tanggal 25 Pebruari 1997.

The Corporate Secretary position is currently held by Mr. Murwanto, he served as Corporate Secretary since 1997, and was appointed based on the Board of Director’s Appointment Letter No. 023/0101/0297/ DIR dated February 25, 1997.

Internal Audit

Internal Audit

Unit Internal Audit berfungsi mendukung tugas Direksi dalam menjalankan fungsi pengendalian atas aktivitas bisnis Perseroan. Unit Internal Audit berkedudukan di bawah Presiden Direktur.

The function of Internal Audit Unit is to support the Directors duties in exercising control over the business activities of the Company. The Internal Audit Unit is directly under the supervision of the President Director.

Dalam mendukung pelaksanaan tugasnya, Unit Internal Audit Perseroan memiliki Piagam Internal Audit yang mendeskripsikan visi, misi, struktur, wewenang, kode etik, persyaratan auditor, tugas dan tanggung jawab Unit Internal Audit.

In support of its operation, the Internal Audit Unit of the Company has an Internal Audit Charter that describes the vision, mission, structure, authority, code of ethics, auditor requirements, duties and responsibilities of the Internal Audit Unit.

2014 Annual Report

2.

3.

Follow the development of Capital Market regulation and other regulations related to the Company’s activities as well as providing input to the Board of Directors regarding regulatory compliance. Maintain good relations with the authorities of Capital Markets Body, the Indonesia Stock Exchange and prepare reports regarding the disclosure of the Company information in accordance with applicable regulations. Coordinate the GMS, public expose, and the Company’s corporate actions.

41

Tugas dan tanggung jawab Unit Internal Audit meliputi :

Duties and responsibilities of the Internal Audit Unit include :

1. Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan berdasarkan prioritas risiko sesuai dengan tujuan perusahaan. 2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan perusahaan. 3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. 4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen. 5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan hasil laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris. 6. Memantau, menganalisa dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah dilaksanakan. 7. Bekerjasama dengan Komite Audit. 8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang telah dilakukan. 9. Melakukan pemeriksaan khusus bila diperlukan.

1.

Wewenang Unit Internal Audit meliputi :

Authorities of Internal Audit Unit include :

1. Mengakses seluruh informasi yang relevan tentang Perseroan terkait dengan tugas dan fungsinya. 2. Melakukan verifikasi dan uji kehandalan terhadap informasi yang diperoleh, dalam kaitan dengan penilaian efektifitas sistem audit. 3. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan kegiatan auditor eksternal. 4. Mengalokasikan sumber daya auditor internal, menentukan fokus, ruang lingkup dan jadwal audit, penerapan teknik yang dipandang perlu untuk mencapai tujuan audit, mengklarifikasi dan membicarakan hasil audit, meminta tanggapan lisan/tertulis pada auditee, memberikan saran dan rekomendasi.

1.

Access all the relevant informations related to the duties and functions of the Company.

2.

Verify and test the reliability of the information obtained, in relation to the assessment of the audit system effectiveness.

3.

Coordinate its activities with the external auditor.

4.

Allocate resources of the internal auditors, determine the focus, scope and schedule of the audit, applying techniques that are necessary to achieve the audit objectives, clarify and discuss audit results, requesting oral/written responses from the auditee, provide advice and recommendations.

42

2.

3.

4.

5.

6.

7. 8. 9.

Develop and implement the annual internal audit plan based on risk priorities in accordance with company objectives. Test and evaluate the implementation of the internal control and risk management systems in accordance with company policy. Conduct inspections and assessments on the efficiency and effectiveness in sectors such as finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities. Suggest improvements and objective information about the activities examined at all levels of management. Create audit reports and submit the reports to the President Director and Board of Commissioners. Monitor, analyze and report on the implementation of the improvements that have been implemented. Cooperate with the Audit Committee. Arrange a program to evaluate the quality of internal audit activities that has been carried out. Conduct special inspections when needed.


Sepanjang tahun 2014, Unit Internal Audit telah melaksanakan tugas internal audit berdasarkan rencana kerja Perseroan yang telah ditetapkan.

Throughout 2014, the Internal Audit Unit has carried out internal audit assignments based on a predetermined work plan.

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 105/SK/1013 tanggal 24 Oktober 2013, kepala Unit Internal Audit dijabat oleh Bpk. Budi Setiawan, lahir tahun 1969, menyelesaikan pendidikan di STIE Perbanas tahun 1993. Memulai karir di Perseroan sejak tahun 1990.

Based on the Board of Directors’ Decree of the Company No. 105/SK/1013 dated October 24, 2013, the Head of Internal Audit Unit is assigned to Mr. Budi Setiawan, born in 1969, graduated from STIE Perbanas in 1993. He started his career in the Company since 1990.

Sistem Pengendalian Internal

Internal Control Systems

Perseroan melaksanakan sistem pengendalian internal dalam rangka menjaga kekayaan dan kinerja Perseroan serta mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku.

The Company implements an internal control system in order to keep the wealth and the Company’s performance as well as to comply with the applicable laws and regulations.

Sistem pengendalian keuangan dilaksanakan melalui mekanisme pertanggungjawaban kekayaan Perseroan yang dicatat dengan yang sesungguhnya melalui pelaporan keuangan yang dapat dipercaya. Sistem pengendalian operasional dilaksanakan untuk mendorong terciptanya efektifitas dan efisiensi kegiatan operasional Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan, meliputi pencapaian target yang telah ditetapkan, tingkat profitabilitas dan dipatuhinya sistem dan prosedur yang telah ditetapkan.

A financial control system was implemented through an accountability mechanism in which the Company’s assets are recorded through a reliable financial reporting. Operational control systems was implemented to encourage effectiveness and efficiency in the Company’s operational activities in accordance with the objectives of the Company, including achieving the targets that have been set, the level of profitability and compliance to the established systems and procedures.

2014 Annual Report

43

Pelaksanaan sistem pengendalian internal mencakup juga kepatuhan Perseroan dalam mentaati dan melaksanakan peraturan perundangundangan yang berlaku yang berkaitan dengan kegiatan operasional Perseroan dan kepatuhan terhadap peraturan yang telah ditetapkan oleh Perseroan.

Implementation of the internal control system includes the Company’s compliance in obeying and implementing the applicable laws and regulations that is related to the operations of the Company and also the Company’s compliance with regulations that has been established by the Company.

Sistem pengendalian internal mencakup pengawasan aktif oleh Dewan Komisaris, Direksi dan unit kerja terkait. Sepanjang tahun 2014 pelaksanaan sistem pengendalian internal telah berjalan cukup baik, Laporan Keuangan telah disajikan secara benar dan dapat dipercaya serta kepatuhan Perseroan terhadap peraturan yang berlaku terkait dengan kegiatan usaha Perseroan.

Internal control systems include active supervision by the Board of Commissioners, Board of Directors and related units. Throughout 2014 the implementation of the internal control system has been running quite well, the Financial Statements that have been presented as true and reliable, as well as the Company’s compliance with the applicable regulations related to the Company’s business activities.

Manajemen Risiko

Risk Management

Manajemen risiko dijalankan oleh Perseroan untuk mengendalikan dan mengurangi ancaman terhadap kelangsungan, efisiensi, profitabilitas dan keberhasilan kegiatan operasional Perseroan. Tujuan utama dari manajemen risiko adalah untuk memastikan bahwa profil aset dan kewajiban, serta berbagai aktivitas tidak menempatkan Perseroan pada kerugian yang dapat mengancam kelangsungan usaha. Manajemen risiko memantau dan menjaga risiko dalam limit yang dapat diterima sehingga eksposur risiko dalam batas maksimum toleransi kerugian. Manajemen risiko diterapkan dengan memastikan prinsip kehati-hatian yang diterapkan baik untuk Perseroan maupun Entitas Anak, dengan tetap memperhatikan perbedaan karakteristik usaha Entitas Anak dan Perseroan. Pengelolaan risiko Entitas Anak menjadi fokus perhatian khusus karena berperan penting dalam menunjang rencana strategis Perseroan.

Risk management is carried out by the Company to control and reduce threats to the continuity, efficiency, profitability and success of the Company’s operational activities. The main objective of risk management is to ensure that the profile of assets and liabilities, as well as various activities does not put the Company at risk that can threaten business continuity. Risk management monitor and maintain risks within acceptable limits so that the risk exposure is within the tolerated limits of losses. Risk management is applied to ensure that the prudence principles that are implemented is applied to both the Company and its Subsidiaries, with due regard to the different characteristics of the Subsidiary and the Company’s business. Subsidiary risk management is given special attention because it plays an important role in supporting the Company’s strategic plan.

Penerapan Manajemen Risiko

Implementation of Risk Management

1. Pengawasan Dewan Komisaris Dan Direksi

1.

Dewan Komisaris melakukan pengawasan terhadap pelaksanaan kebijakan dan strategi manajemen risiko :

Board of Commissioners supervise the implementation of risk management policies and strategies :

44

Supervision of the Board of Commissioners and Board of Directors


a.

Mengevaluasi dan memberikan keputusan atas transaksi yang memerlukan persetujuan Dewan Komisaris. b. Mengevaluasi tugas dan tanggung jawab Direksi dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko.

a.

Dalam pelaksanaan manajemen risiko, Direksi berperan untuk :

During the implementation of risk management, the Board of Directors’ roles are to :

a.

a.

Melakukan pemantauan atas target pemenuhan rencana bisnis Perseroan. b. Bertanggung jawab atas pelaksanaan kebijakan manajemen risiko dan eksposur risiko yang diambil secara keseluruhan. c. Mengevaluasi dan memutuskan transaksi yang melampaui kewenangan pejabat perusahaan satu tingkat dibawah Direksi atau transaksi yang memerlukan persetujuan Direksi. d. Meningkatkan kompetensi Sumber Daya Manusia yang terkait dengan penerapan manajemen risiko. 2. Kecukupan kebijakan penetapan limit

prosedur

dan

Evaluate and decide on the transaction that requires the approval of the Board of Commissioners. b. Evaluate the duties and responsibilities of the Board of Directors in implementing risk management policies.

Monitor the fulfillment of the Company’s business plan target. b. Be responsible for the implementation of risk management policies and risk exposures that are taken as a whole. c. Evaluate and decide which transactions exceed the authority of corporate officers that are one level below the Board of Directors or transactions that require the approval of the Board of Directors. d. Improve the competence of Human Resources associated with the application of risk management. 2.

Adequacy of policies on procedures and the establishment of limits

Perseroan memiliki kebijakan manajemen risiko sesuai dengan kompleksitas serta risiko usaha Perseroan yang mencakup produk atau aktivitas yang mengandung risiko. Limit risiko ditetapkan oleh Direksi dan dievaluasi secara periodik sesuai kebutuhan.

The Company has a risk management policy that is in accordance with the complexity and Company’s operational risks that includes products or activities that involve risks. Risk limits are set by the Board of Directors and evaluated periodically as needed.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan dan Entitas Anak menghadapi berbagai risiko.

In conducting its business, the Company and its Subsidiaries face various risks.

a. Risiko Asuransi

a. Insurance Risk

Risiko asuransi adalah risiko kerugian yang timbul karena adanya perbedaan antara hasil aktual dengan asumsi yang digunakan pada saat suatu produk asuransi didesain.

Insurance risk is the risk of loss caused by the difference of the actual results with the assumptions that are used when an insurance product was designed.

Risiko pokok yang dihadapi adalah klaim aktual dan pembayaran manfaat pada saat tertentu berbeda dengan yang telah diasumsikan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, tingkat keparahan klaim, manfaat aktual yang dibayarkan

The principal risks faced by the Company are actual claims and benefits payment on the appointed time is different from the original assumptions. These are affected by the frequency of claims, severity of claims, actual benefit paid and subsequent development

2014 Annual Report

45

dan perkembangan selanjutnya dari klaim jangka panjang. Entitas Anak melakukan pembelian reasuransi sebagai bagian dari mitigasi risiko.

from the long term claims. The Subsidiaries purchase reinsurance as part of risks mitigation program.

b. Risiko Kredit

b. Credit Risk

Perseroan dan Entitas Anak memiliki risiko pembiayaan yang terutama berasal dari simpanan di bank, investasi dalam bentuk efek, investasi dalam bentuk pinjaman polis yang diberikan kepada pemegang polis, serta piutang lain-lain.

The Company and its Subsidiaries are exposed to credit risk primarily from bank deposits, investment in mutual funds and securities, investment in insurance policy loans given to policyholders and other receivables.

Perseroan dan Entitas Anak mengelola risiko kredit tersebut di atas dengan memonitor reputasi, credit rating dan menekan risiko agregat dari masingmasing pihak dalam kontrak.

The Company and its Subsidiaries manage the above mentioned credit risk by monitoring the reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any parties in the contract.

c. Risiko Pasar

c. Market Risk

Perseroan dan Entitas Anak menggunakan berbagai instrumen keuangan dalam mengelola bisnis dengan menginvestasikan dana dalam berbagai jenis portofolio investasi.

The Company and its Subsidiaries hold and use various financial instruments in managing its businesses by investing them in wide variety of investment portfolios.

Risiko pasar timbul karena nilai wajar dari portofolio investasi tergantung pada pasar keuangan yang dapat berubah dari waktu ke waktu.

The market risk emerges due to the fair values of the investment portfolios that are depending on the financial market that may change from time to time.

(i) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

(i) Foreign Currency Risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atas arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yang dihadapi Perseroan dan Entitas Anak sebagai akibat fluktuasi nilai tukar berasal dari rasio aset dibandingkan dengan liabilitas dalam mata uang asing.

Foreign exchange risk is the risk where fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. Risks faced by the Company and its Subsidiaries as a result of the fluctuations in exchange rates derived from the ratio of assets compared with liabilities denominated in foreign currencies.

Strategi manajemen untuk meminimumkan dampak risiko yang mungkin terjadi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing adalah dengan menyeimbangkan nilai aset dan liabilitas dalam mata uang asing.

The management’s strategy to minimize the impact of possible risk resulting from changes in foreign currency exchange rate is by balancing the value of assets and liabilities in foreign currency exchange rates.

(ii) Risiko Suku Bunga

(ii) Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko nilai wajar atas arus kas masa depan dari instrumen keuangan yang

Interest rate risk is the risk that the fair value of future cash flows of financial instrument will fluctuate

46


akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga.

because of changes in market interest rate.

Strategi manajemen risiko Perseroan dan Entitas Anak untuk meminimumkan risiko yang terjadi adalah dengan menyelaraskan asumsi tingkat bunga yang digunakan dalam penghitungan liabilitas dengan menerapkan strategi investasi agar memperoleh tingkat suku bunga investasi yang diharapkan sesuai dengan profil produk dan portofolionya. Strategi ini diterapkan secara berkala dan dengan menerapkan prinsip kehatihatian.

The Company and its Subsidiaries’ risk management strategy to minimize the interest rate risk, is to align the interest rate assumption used in calculating the liabilities by adopting investment strategies to obtain the investment interest rate that is expected in accordance with the investment product profiles and portfolio. The strategy is carried out regularly and adopted using the prudent principles.

(iii) Risiko Harga

(iii) Price Risk

Perseroan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga ekuitas efek karena investasi yang dimiliki Perseroan dan Entitas Anak dan diklasifikasikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian baik yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi atau aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

The Company and its Subsidiaries are exposed to equity securities price risk due to the investments held by the Company and its Subsidiaries and is classified on the consolidated statements of financial position either as at fair value through profit or loss, or financial assets that are available for sale.

Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi pada efek ekuitas, Perseroan dan Entitas Anak melakukan diversifikasi portofolio tersebut. Diversifikasi portofolio dilakukan sesuai dengan batas yang ditetapkan oleh Perseroan dan Entitas Anak.

To manage price risk arising from investments in equity securities, the Company and its Subsidiaries diversify its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Company and its Subsidiaries.

(iv) Risiko Likuiditas

(iv) Liquidity Risk

Risiko yang dihadapi Entitas Anak berkaitan dengan likuiditas adalah risiko apabila pemegang polis melakukan penarikan dana, yaitu nilai investasi polis atau nilai tunai polis dalam jumlah yang besar pada periode waktu yang sama. Hal tersebut dapat terjadi apabila ada faktor negatif yang luar biasa, seperti situasi politik dan ekonomi makro yang memburuk, sehingga mempengaruhi pemegang polis untuk melakukan penebusan nilai investasi atau nilai tunai.

Liquidity risk that is faced by the Subsidiary is the risk caused by the policyholder conducting the fund withdrawal which is a policy investment value or policy cash value in a huge amount at the same time period. This situation can occur when there are unusual negative factors, such as worsening of political dan macroeconomic situation thus affected the policyholder to request to withdraw the investment value or cash value.

Strategi manajemen risiko untuk meminimalkan risiko likuiditas adalah dengan menerapkan prosedur aset dan liabilitas secara lengkap, dimana diperkirakan manfaat yang akan jatuh tempo dan bagaimana aset dialokasikan untuk pembayaran

Risk management strategy to minimize liquidity risk is by implementing comprehensive procedures for assets and liabilities, in which the Company and its Subsidiaries estimated the benefits that will be due and how the assets are allocated to the payment of

2014 Annual Report

47

manfaat-manfaat tersebut (matching concept), baik dari jumlah dan maupun jangka waktu.

these benefits (matching concept), both from the number of funds and time frames.

Risiko usaha selengkapnya dapat dilihat pada catatan atas Laporan Keuangan angka 40.

A full description of the business risks can be found in the additional notes to the Financial Statements point 40.

Perkara Penting

Important Case

Selama periode tahun 2014, Perseroan, anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi tidak mempunyai kasus tuntutan hukum.

During 2014, the Company, Board of Commissioners and Board of Directors had no litigation cases.

Entitas Anak, menghadapi dua kasus tuntutan hukum perdata atas klaim yang diajukan oleh nasabah.

The Subsidiary faced two civil lawsuit cases for claim submitted by customer.

Informasi Sanksi Adminstratif

Administrative Sanctions Information

Selama periode tahun 2014 tidak terdapat sanksi administratif dari otoritas Pasar Modal kepada Perseroan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

During the period of 2014 there are no administrative sanctions from the Capital Market Authority to the Company, the Board of Commissioners and Board of Directors.

Kode Etik dan Budaya Perusahaan

Code of Ethics and Corporate Culture

Dalam menjalankan kegiatan usaha, Perseroan dan Entitas Anak menerapkan kode etik yang merupakan acuan bagi Perseroan dalam berinteraksi dengan seluruh pemangku kepentingan, yaitu :

In the course of conducting its business, the Company applied code of conduct which has became a reference to the Company in interacting with all stakeholders, and they are :

1. Aktivitas Perseroan dilandasi prinsipprinsip Tata Kelola Perusahaan Yang Baik yang terdiri dari transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, kesetaraan dan kewajaran. 2. Mengikuti peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta memberikan kontribusi positif kepada masyarakat. 3. Mengutamakan layanan kepada seluruh nasabah dan mitra bisnis dan menjunjung tinggi serta melaksanakan komitmen yang telah disepakati bersama. 4. Menanamkan nilai-nilai dan budaya kepada seluruh karyawan serta menghargai kinerja dan prestasi karyawan.

1.

5. Melaksanakan persaingan usaha yang sehat.

5.

48

2.

3.

4.

The Company’s activities are based on the principles of Good Corporate Governance consisting of transparency, accountability, responsibility, independence, equality and fairness. The Company follows the applicable laws and regulations, and provides a positive contribution to society. The Company gives priority in servicing all customers and business partners and upholds as well as implements the commitments that have been agreed. The Company embeds Company’s values and culture to all employees and appreciates the performance and achievements of the employees. Implement a healthy competition.


Nilai-nilai dan budaya Perseroan meliputi :

The values and culture of the Company includes :

Integritas Jujur, dapat dipercaya, beretika, terbuka dan profesional.

Integrity Honesty, trustworthy, ethical, open and professional.

Kerjasama Dapat bekerjasama sebagai satu tim dalam meraih hasil yang terbaik.

Cooperation Able to work as a team to achieve the best results.

Rasa memiliki Mempunyai rasa memiliki dan bertanggung jawab.

Sense of belonging A feeling of ownership and responsibility.

Menghargai Memiliki rasa menghargai dan mendengarkan pendapat orang lain.

Appreciation Having a sense of respect and listen to the opinions of others.

Kode etik dan budaya Perseroan berlaku bagi Direksi, Dewan Komisaris dan seluruh karyawan Perseroan. Perseroan melakukan sosialisasi kode etik dan budaya perusahaan melalui unit-unit kerja yang ada.

The Company’s code of ethics and corporate culture applies to the Board of Directors, Board of Commissioners and all employees of the Company. The socialization of the Company’s code of ethics and corporate culture are conducted through the existing work units.

Sistem Pelaporan Pelanggaran

Whistleblowing System

Dalam upaya mendukung terciptanya Tata Kelola Perusahaan Yang Baik di lingkungan perusahaan dan sebagai salah satu alat dalam mencegah dan mendeteksi potensi terjadinya pelanggaran di perusahaan maka dibutuhkan partisipasi aktif seluruh karyawan.

In an effort to support the creation of Good Corporate Governance within the company and as one of the tools to prevent and detect potential violations in the company, thus required the active participation of all employees.

Seluruh karyawan Perseroan dapat melaporkan setiap indikasi terjadinya pelanggaran melalui saluran yang telah disediakan.

All employees may report any indication of violations through a channel that has been provided.

Beberapa prinsip yang diterapkan dalam sistem pelaporan pelanggaran adalah : 1. Identitas pelapor dijamin kerahasiaannya. 2. Lingkup pengaduan yang akan ditindak lanjuti adalah tindakan yang dapat merugikan Perseroan. 3. Menjamin perlindungan terhadap pelapor dari segala bentuk ancaman dan intimidasi dari pihak manapun.

Several principles that are applied in the violation reporting systems are : 1. Confidentiality of the reporter’s identity is guaranteed. 2. The types of the complaint that will be followed up are actions that can be detrimental to the Company. 3. Ensures protection for the reporter against all forms of threats and intimidation of any party.

2014 Annual Report

49

Pengaduan yang diterima oleh tim akan dievaluasi, selanjutnya setelah dipastikan kebenaran pelaporan dan dapat dibuktikan, akan ditindaklanjuti dengan perbaikan sistem dan penindakan.

Complaints received by the team will be further evaluated, having ascertained the truth and verifiable of the report, it will be followed by system improvement and enforcement.

Kegiatan Keterbukaan Informasi

Information Disclosure Activities

Perseroan menyampaikan keterbukaan informasi sesuai peraturan yang dipersyaratkan seperti penyampaian Laporan Keuangan berkala ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia melalui IDX Net, mengumumkan Laporan Keuangan Semesteran dan Laporan Keuangan Tahunan termasuk pengumuman di surat kabar. Selain itu, Perseroan juga menyelenggarakan paparan publik dan menyediakan informasi lainnya di situs Perseroan. Perseroan menyediakan informasi yang diminta investor yang relevan dengan kegiatan usaha Perseroan.

The Company conveys information disclosure in regards with the required regulations such as periodic Financial Reporting to Indonesia Financial Services Authority and Indonesia Stock Exchange through IDX Net, announces the Semi-annual Financial Statements and the Annual Financial Statements including an announcement in the newspapers. The Company also organizes public expose and provides other information on the Company’s website. The Company provides requested information relevant to the business activities of the Company to the investors.

Sumber Daya Manusia

Human Resources

Perseroan dan Entitas Anak menempatkan sumber daya manusia sebagai aset penting dalam mencapai tujuan yang diharapkan. Program pengembangan sumber daya manusia disusun secara berkelanjutan dimulai dari program rekrutmen, pendidikan dan pelatihan sampai dengan pengukuran kinerja karyawan untuk meningkatkan kompetensi karyawan di bidangnya masing-masing.

The Company and its Subsidiaries regard human resources as an important asset in attaining the expected goals. Human resource development programs are developed on an ongoing basis starting from recruitment programs, education and training and also employee performance measurement to improve the competence of employees in their respective fields.

Di bidang ketenagakerjaan, Perseroan memberikan kesempatan yang sama untuk mengembangkan kariernya dengan menjunjung tinggi kesetaraan gender.

In matters of employment, the Company provides equal opportunity for all employees to develop their career by upholding gender equality.

Dalam menunjang kesejahteraan karyawan, Perseroan juga menyediakan jaminan kesehatan, dana pensiun dan koperasi karyawan. Dengan terciptanya lingkungan kerja yang kondusif, akan mendorong karyawan dapat lebih berprestasi bagi kemajuan Perseroan.

In supporting the employees’ welfare, the Company also provides health insurance, pension funds and employees cooperative body. With a condusive working environment, employees will be encouraged to perform better for the progress of the Company.

50


Informasi Lainnya

Other Information

Bagi pemegang saham, investor, nasabah, mitra bisnis dan masyarakat luas yang membutuhkan informasi mengenai Perseroan, telah tersedia situs web www.paninvest.co.id atau dapat menghubungi alamat email di [email protected] atau alamat Kantor Pusat Perseroan di :

For shareholders, investors, customers, business partners and the general public who need information about the Company, you can access our website at www.paninvest.co.id or contact our email address at [email protected] or contact our Head Office at :

Panin Bank Plaza Lantai 6 Jl. Palmerah Utara No. 52 Jakarta 11480 Tel. (021) 5481974 Fax. (021) 5484047

Panin Bank Plaza 6th Floor Jl. Palmerah Utara No. 52 Jakarta 11480 Tel. (021) 5481974 Fax. (021) 5484047

2014 Annual Report

51

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Perseroan melaksanakan program tanggung jawab sosial sebagai ungkapan terima kasih dan rasa tanggung jawab sosial kepada seluruh pemangku kepentingan serta seluruh masyarakat yang telah mendukung keberadaan Perseroan di Indonesia. Aktivitas tanggung jawab sosial perusahaan dilaksanakan melalui program donor darah, kesejahteraan masyarakat dan peningkatan kesejahteraan karyawan. Pada tahun 2014 Perseroan memberikan bantuan dana kepada pihak eksternal sebesar Rp21 juta.

The Company implements social responsibility programs as an expression and sense of social responsibility to all stakeholders and all people who have supported the Company’s presence in Indonesia. Corporate social responsibility activities are carriedout through blood donation activity, social welfare and the improvement of the employees’ welfare. In 2014, the Company provides financial assistance to external parties in the amount of Rp21 million.

1. Perseroan bekerjasama dengan palang Merah Indonesia (PMI) menyelenggarakan kegiatan donor darah dengan tema “Donate Your Blood To Save Their Lives’’ Yang diikuti oleh karyawan Perseroan dan karyawan perusahaan lainnya yang berada di Gedung Panin Bank Plaza, Jl. Palmerah Utara No. 52, Jakarta.

1.

The Company in collaboration with the Indonesia Red Cross organized blood donation activity with the theme of “Donate Your Blood To Save Their Lives’’ which was attended by the employees of the Company and employees of other companies in Panin Bank Plaza, Jl. Palmerah Utara No. 52, Jakarta.

2. Program bantuan ke Panti Asuhan Pintu Elok, Pamulang, Tangerang Selatan. Panti Asuhan Pintu Elok mempunyai 90 anak asuh, sebagian besar anak-anak. Panti Asuhan Pintu Elok memberikan pendidikan kepada anak asuh dan beberapa diantaranya telah lulus perguruan tinggi.

2.

Donation programs to Panti Asuhan Pintu Elok, in Pamulang, South Tangerang. Panti Asuhan Pintu Elok take care of 90 people, most of them are children. Panti Asuhan Pintu Elok provides education to foster children and some of them have graduated with college degree.

52


2014 Annual Report

53

Ikhtisar Saham Stock Highlights PERGERAKAN HARGA SAHAM TAHUN 2014 SHARE PRICE MOVEMENT IN 2014 Dalam Rupiah / In Rupiah

1.500 1.000 750

720 675

670

695

Mar

Apr

760

665 680

665

645

645

655

Jun

Jul

Aug

Sep

745

500 250

Jan

Feb

May

Oct

Nov

Des

KINERJA SAHAM SHARE PERFORMANCE 2014 Uraian

Kuartal 1 1st Quarter

Kuartal 2 2nd Quarter

2013

Kuartal 3 3rd Quarter

Kuartal 4 4th Quarter

Kuartal 1 1st Quarter

Kuartal 2 2nd Quarter

Kuartal 3 3rd Quarter

Kuartal 4 4th Quarter

Tertinggi Highest (Rp)

790

740

710

790

790

940

760

740

Terendah Lowest (Rp)

600

650

625

625

510

640

580

640

Penutupan Closing (Rp)

670

665

655

745

740

690

690

670

64,239

41,456

63,514

31,599

131.004

111.181

47.638

14.053

44,947

28,385

41,448

23,408

82.956

88.291

32.582

9.638

2,725,777

2,705,435

2,664,752

3,030,901

2.988.219

2.786.313

2.786.313

2.705.550

Volume Transaksi (Ribuan Unit) / Trading Volume (Thousand Unit) Nilai Transaksi (Jutaan Rp) / Value of Transactions (Million Rp) Kapitalisasi Pasar (Jutaan Rp) / Value of Transactions (Million Rp) Jumlah Saham Beredar (Lembar) / Total Outstanding Share (Unit)

54

4.068.323.920


4.038.134.920

STRUKTUR KEPEMILIKAN DESEMBER 2014 OWNERSHIP STRUCTURE AS OF DECEMBER 2014 Gunadi Gunawan


Tidjan Ananto

Muljadi Koesumo

34,13%

34,12%

21,36%

10,39%

PT Panin Investment 99,99% PT Famlee Invesco

PT Panikorp

Publik Lainnya (<10%)

18,28%

29,71%

52,01%

PT Paninvest Tbk

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM Riwayat Pengeluaran Saham

Tahun Year

HISTORY OF STOCK LISTING Jumlah Saham Total Shares 735.000

Sebelum Pencatatan di Bursa

History of Share Issuance

Before Listing

Penawaran Umum Perdana

1983

765.000

Initial Public Offering

Penawaran Umum Terbatas I

1989

578.000

Limited Public Offering I

Saham Bonus I

1990

207.790

Bonus Share I

Saham Swap

1991

27.750.000

Swap Share

Saham Bonus II

1992

60.071.580

Bonus Share II

Stock Split (1:2) menjadi nilai nominal Rp500

1996

90.107.370

Stock Split (1:2) with a nominal value of Rp500

Penawaran Umum Terbatas II

1997

300.357.900

Limited Public Offering II

Penawaran Umum Terbatas III

1998

205.996.290

Limited Public Offering III

Penawaran Umum Terbatas IV

1999

500.095.905

Limited Public Offering IV

92.576

Conversion of Warrants to Shares

Hasil Penukaran Waran Stock Split (1:2) menjadi nilai nominal Rp250

1997-2000 2003

1.186.757.411

Stock Split (1:2) with a nominal value of Rp250

Penawaran Umum Terbatas V

2006

1.694.402.849

Limited Public Offering V

Hasil Penukaran Waran

2007

337.500


Hasil Penukaran Waran

2009

68.749


Jumlah

4.068.323.920

Saham PT Paninvest Tbk (Kode PNIN) dicatat dan diperdagang pada Bursa Efek Indonesia (BEI).

The Shares of PT Paninvest Tbk (Trading Symbol PNIN) are listed and traded on the Indonesia Stock Exchange (IDX).

2014 Annual Report

55

Struktur Organisasi Organization Structure

BOARD OF COMMISSIONERS

Mu’min Ali Gunawan President Commissioner Tri Hananto Sapto Anggoro Independent Commissioner

AUDIT COMMITTEE

Tri Hananto Sapto Anggoro Chairman BOARD OF DIRECTORS

Suwirjo Josowidjojo President Director Syamsul Hidayat Vice President Director/ Independent Director

Ronald Edward Walean Member Noldy Ronald Sam Member

Murwanto Director

CORPORATE SECRETARY

Murwanto

56

TOUR & TRAVEL

FINANCE & ACCOUNTING

HUMAN RESOURCES & GENERAL AFFAIR

Darvinto Lie

Helen Raharjo

Katty Sukamto


Dewan Komisaris The Board of Commissioners

Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun 2000. Lahir pada tahun 1939. Beliau adalah salah seorang Pendiri dan Pemegang Saham dari tiga bank yang digabung dan merupakan cikal bakal Panin Bank yang didirikan pada tahun 1971. Saat ini Beliau menjabat sebagai Penasehat PT Bank Panin Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Financial Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Sekuritas Tbk, Presiden Komisaris PT Clipan Finance Indonesia Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Daichi - Life dan Presiden Komisaris PT Panin Insurance. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 30 Juni 2014, beliau diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris Perseroan untuk periode 2014-2016. President Commissioner of the Company since 2000. Born in 1939. He was one of the Founders and Shareholder of the three banks that merged into Panin Bank in 1971. He is currently serving as the Adviser of PT Bank Panin Tbk, President Commissioner of PT Panin Financial Tbk, President Commissioner of PT Panin Sekuritas Tbk, President Commissioner of PT Clipan Finance Indonesia Tbk, President Commissioner of PT Panin Daichi - Life, and President Commissioner of PT Panin Insurance. In accordance with the decision of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on June 30,2014, he was

Mu’min Ali Gunawan Presiden Komisaris President Commissioner

re-appointed as President Commissioner for 2014-2016 period.

Komisaris Independen Perseroan sejak 2011. Lahir pada tahun 1959. Menyelesaikan pendidikan Sarjana Hukum di Universitas Pancasila (1989). Memulai karir di PT Krama Yudha Tiga Berlian Motor di bagian klaim dan umum (1977-1989). Bergabung dengan PT Tugu Reasuransi Indonesia (1989-2008) dengan jabatan terakhir sebagai Wakil Kepala Divisi Operasional Satu. Menjabat sebagai General Manager Teknik dan Marketing PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk (2008-2009). Menjabat sebagai Associate Director ARL Reinsurance Broker (2010-Februari 2012) dan sebagai Komisaris Independen PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk sejak 2013. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 30 Juni 2014, beliau diangkat kembali sebagai Komisaris Independen Perseroan untuk periode 2014-2016. Independent Commissioner of the Company since 2011. Born in 1959. Graduated with a degree in Law at University of Pancasila (1989). Started his career with PT karma Yudha Tiga Berlian Motor in Claim and General Affair Division (1977-1989). Joined with Tugu Reasuransi Indonesia (1989-2008) as Head of Operational Division. Joined PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk as Techinal Marketing Manager (2008-2009). Held position as Associate Director ARL Insurance Broker (2010-February 2012) and Independent Commissioner in PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. In accordance with the decision of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on June 30,2014, he was re-appointed as Independent Commissioner for 2014-2016 period. 2014 Annual Report

Tri Hananto Sapto Anggoro Komisaris Independen Independent Commissioner

57

Direksi Board of Directors

Suwirjo Josowidjojo Presiden Direktur President Director

Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 2000. Lahir pada tahun 1960. Memperoleh gelar Bachelor of Science jurusan Business Administration University of San Francisco, USA (1981). Mengawali karir di Bank of California, USA (1982). Kemudian bergabung dengan PT Pan Indonesia Bank (1982-1983) sebagai Account Officer. Jabatan lain yang pernah dipegang adalah sebagai Komisaris PT Panin Overseas Finance Tbk (1994-1998), Komisaris PT Asuransi MAIPARK Indonesia (2004 –2006). Menjabat sebagai Komisaris PT Bank Panin Tbk sejak tahun (1994-2014), sebagai Wakil Presiden Komisaris PT Panin Financial Tbk sejak tahun 2003 hingga sekarang dan sebagai Komisaris PT Clipan Finance Indonesia Tbk (2008 2014). Mulai bergabung dengan Perseroan sebagai EDP Manager (1983-1984), sebagai General Manager (1984-1986) dan sebagai Direktur (19862000). Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 30 Juni 2014, beliau diangkat kembali sebagai Presiden Direktur Perseroan untuk periode 2014-2017. President Director of the Company since 2000. Born in 1960. Graduated with BSc degree in Business Administration from the University of San Francisco, USA (1981) and started his career with the Bank of California, USA (1982). Subsequently joined PT Pan Indonesia Bank (1982-1983) as Account Officer. Other position he has held was Commissioner in PT Panin Overseas Finance (1994-1998). Commissioner in PT Asuransi MAIPARK Indonesia (2004-2006). He has been holding the position as Commissioner in PT Bank Panin Tbk (1994-2014), as Vice President Commissioner in PT Panin Financial Tbk since 2003 and Commissioner in PT Clipan Finance Indonesia Tbk (2008-2014). Joined with the Company as EDP Manager (1983-1984), as General Manager (19841986), and promoted as Director (1986-2000). In accordance with the decision of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on June 30,2014, he was re-appointed as President Director for 2014-2017 period.

58


Wakil Direktur Perseroan sejak tahun 2003. Lahir pada tahun 1939. Menyelesaikan pendidikan Sarjana Muda Hukum di Universitas Sriwijaya, Palembang (1974). Memulai karir sebagai Kepala Cabang PT Maskapai Asuransi Nasional Indonesia (1960-1965). Sebagai General Manager PT Maskapai Asuransi Sari Sumber Agung (19651977). Bergabung dengan Perseroan sebagai Manager Underwriting & Klaim (1977-1984) dan sebagai Direktur (1984-2003). Menjabat sebagai Komisaris PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk sejak tahun 2007 sampai sekarang. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 30 Juni 2014, beliau diangkat kembali sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan untuk periode 2014-2017. Vice President Director of the Company since 2003. Born in 1939. Completed an Under Graduate program from Sriwijaya University, Palembang, Majoring in Law (1974). Started his career as Branch Manager in PT Maskapai Asuransi Nasional Indonesia (1960-1965), and as General Manager PT Maskapai Asuransi Sari Sumber Agung (1965-1977). Joined with the Company as Underwriting and Claim Manager (1977-1984), and promoted as Director (1984-2003). He has been holding the position as Commissioner in PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk since 2007. In accordance with the decision of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on June 30,2014, he was re-appointed as Vice President Director for 2014-2017 period.

Syamsul Hidayat Wakil Presiden Direktur Vice President Director

Direktur Perseroan sejak tahun 2014. Lahir pada tahun 1963. Menyelesaikan pendidikan Sarjana Hukum di Universitas Diponegoro, Semarang (1987). Mengawali karir di PT Asuransi Artarindo sebagai Claim Assessor (1991-1993). Mulai bergabung dengan Perseroan di bagian Klaim & Legal (1994-1997), dan sebagai Corporate Secretary sejak 1997. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 30 Juni 2014, beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan untuk periode 2014-2017. Director of the Company since 2014. Born in 1963. Graduated with a degree in Law at University of Diponegoro, Semarang (1987). Started his career as Claim Assessor in PT Asuransi Artarindo (1991-1993). Joined with the Company as Claim & Legal Division (1994-1997) and promoted as Corporate Secretary since 1997. In accordance with the decision of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on June 30,2014, he was appointed as Director for 2014-2017 period.

2014 Annual Report

Murwanto Direktur Director

59

Informasi Perusahaan Corporate Information

PT Paninvest Tbk didirikan pada tanggal 24 Oktober 1973 dengan nama PT Pan Union Insurance Ltd dengan maksud dan tujuan menjalankan usaha di bidang asuransi kerugian.

PT Paninvest Tbk was established on 24 October 1973 known as PT Pan Union Insurance Ltd with the purpose and objective is to engage in general insurance business.

Pada tahun 1983 PT Pan Union Insurance Ltd melakukan penawaran umum saham perdana (IPO), dan berubah nama menjadi PT Panin Insurance di tahun 1992.

In 1983 PT Pan Union Insurance Ltd offers Initial Public Offering and change its name to PT Panin Insurance in 1992.

Pada tahun 2014 PT Panin Insurance Tbk melakukan aksi korporasi yaitu mengalihkan seluruh portofolio pertanggungan ke anak perusahaan dan berubah nama menjadi PT Paninvest Tbk serta melakukan perubahan kegiatan usaha di bidang pariwisata.

In 2014 PT Panin Insurance Tbk fullfilled Corporate Action which transfers all of the insurance portfolio to the Subsidiary and change its name to PT Paninvest Tbk as well as change its core business to tourism.

PT Paninvest Tbk tergabung dalam Panin Grup, kelompok usaha yang bergerak di sektor jasa keuangan yaitu perbankan, asuransi jiwa, asuransi umum, pembiayaan dan sekuritas.

PT Paninvest Tbk incorporated in Panin Group, a business group which operate in financial services namely banking, life insurance, general insurance and securities.

Akuntan Publik Independent Auditors

Biro Administrasi Efek Share Registrar

Anwar, Sugiharto & Rekan Permata Kuningan Building 5th Floor, Jl. Kuningan Mulia Kav.9C Jakarta 12980 Telp. : (021) 83780750 Fax. : (021) 83780735

PT Sinartama Gunita Sinar Mas Land Plaza Menara I Lantai 9 Plaza BII Menara 3 Lantai 12 Jl. MH. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Telp. : (021) 3922332 (Hunting) Fax. : (021) 3923003

Sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2014 Perseroan telah menunjuk KAP Anwar, Sugiharto & Rekan untuk melakukan audit tahun buku 2014. KAP Anwar dan Rekan telah menyelesaikan tugasnya secara independen sesuai standar profesi Akuntan Publik, kontrak jasa dan lingkup audit yang disepakati. Jumlah pembayaran untuk audit Laporan Keuangan Konsolidasian tahun 2014 sebesar Rp90 juta.

60

Based on resolutions at the Annual General Meeting of Shareholders of the Company on June 30, 2014, the Company appointed of Publics Accountants Anwar, Sugiharto and Rekan to audit the Financial Statements for fiscal year 2014. They have completes their tasks independently and in accordance with the professional standards for Public Accountants, the service contract and agree audit scope. The total fee for the Audit of the Consolidated Financial Statements for 2014 was Rp90 million.


Informasi Lainnya

Other Information

Pemegang Saham, Investor, Nasabah, Mitra Bisnis dan masyarakat luas yang membutuhkan informasi mengenai Perseroan, telah tersedia situs web www.paninvest.co.id atau alamat email [email protected], atau alamat kantor Perseroan di Panin Bank Plaza Lantai 6, Jl. Palmerah Utara No. 52, Jakarta 11480, Telp (021) 5481974, Fax. (021) 5484047.

For shareholders, investors, customers, business partners and the general public who need information about the Company, you can access our website at www.paninvest.co.id or contact our email address at [email protected] or contact our head office at Panin Bank Plaza Floor 6, Jl. Palmerah Utara No. 52, Jakarta 11480, Phone: (021) 5481974, Fax. (021) 5484047.

Shareholders Composition as per 31 December 2014

Komposisi Pemegang Saham per 31 Desember 2014 Nama Name

Jumlah Saham Number of Shares

PT Paninkorp PT Famlee Invesco

Persentase Percentage

1.208.583.000

29.71%

743.490.500

18.28%

Crystal Chain Holdings Ltd

393.852.688

9.68%

Dana Pensiun Karyawan Panin Bank

328.370.588

8.07%

Omnicourt Group Limited Others (less than 5%) Total

KEPEMILIKAN SAHAM KOMISARIS DAN DIREKSI BERDASARKAN DAFTAR PEMEGANG SAHAM PER 31 DESEMBER 2014

Nama Name

Jabatan Title



Syamsul Hidayat

Wakil Presiden Direktur Vice President Director

2014 Annual Report

249.462.970

6.13%

1.144.564.174

28.13%

4.068.323.920

100.00%

BOARD OF COMMISSIONER AND BOARD OF DIRECTOR SHARE OWNERSHIP BASED ON SHAREHOLDERS MASTER LIST AS PER 31 DECEMBER 2014 Jumlah Saham Number of Shares

Persentase Percentage

83.163.188

2,04%

528

0,00%

61

Penghargaan Awards

2009

2009

Investor Awards Emiten Terbaik 2009 Sektor Asuransi

Kinerja Keuangan 2009 “Sangat Bagus” Dari Majalah Info Bank Financial

Best Listed Companies 2009 Insurance Sector

Performance 2009 “Very Good” Predicate From Info Bank Magazine Sector

2012

2010

2010

Insurance Award 2010 : Best General Insurance Company Equity More Than Rp. 250 billion

2013

Swa 100 : Indonesia Best Public Companies 2010 Based on WAI (Wealth Added Index) method from Swa Magazine

2013

Kinerja Keuangan 2011 “Sangat Bagus” Dari Majalah Info Bank

Kinerja Keuangan 2012 “Sangat Bagus” Dari Majalah Info Bank

Financial Performance 2011 “Very Good” Predicate From Info Bank Magazine

Financial Performance 2012 “Very Good” Predicate From Info Bank Magazine

Bisnis Indonesia Insurance Award 2013 “The Most Reliable Insurance General”

2011 Kinerja Keuangan 2010 “Sangat Bagus” Dari Majalah Info Bank Financial Performance 2010 “Very Good” Predicate From Info Bank Magazine

2013 Bisnis Indonesia Insurance Award 2013 “The Best Practice Insurance General”

2014 “Best General Insurance 2014” With Equity More Than Rp. 750 Billion Media Asuransi Insurance Award 2014

62

“The Best Practice General Insurance” “The Most Reliable General Insurance” Bisnis Indonesia Insurance Award 2014


PT PANINVEST Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA / AND ITS SUBSIDIARIES (Dahulu PT PANIN INSURANCE Tbk) / (Formerly PT PANIN INSURANCE Tbk) Laporan Keuangan Konsolidasian / Consolidated Financial Statements Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal / For The Years Ended 31 Desember 2014 Dan 2013 / December 31, 2014 And 2013 Dan Laporan Auditor Independen / And Independent Auditor’s Report

Halaman Ini sengaja Dikosongkan This page has been intentionally left blank

Daftar Isi. Contents. Kronologi Pencatatan Saham History of Stock Listing. Visi dan Misi Vision and Mission

Recommend Documents