Skripsi. Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi. Syarat-Syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi

perpustakaan.uns.ac.id

digilib.uns.ac.id

PENGARUH SIZE OF THE FIRM, NET WORKING CAPITAL, RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY DAN CAPITAL ADEQUACY TERHADAP LIKUIDITAS BANK PEMBANGUNAN DAERAH (BPD) DI INDONESIA

Skripsi Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta

Oleh : HERMAN ESTU WICAKSONO F1310051

FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA commit to user

2012 ii


digilib.uns.ac.id

commit to user iii


digilib.uns.ac.id

commit to user iv


digilib.uns.ac.id

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

·

Jadilah orang yang bermanfaat bagi orang lain, karena sebaik-baiknya orang adalah orang yang bermanfaat bagi orang lain

·

Manfaatkanlah waktu dengan baik karena waktu tidak akan pernah kembali

·

Tuntutlah ilmu setingginya dan pergunakan ilmu tersebut untuk kebaikan, baik bagi dirimu maupun orang lain

·

Jalanilah hidup ini dengan sabar, ikhlas, tawakal dan percaya pada diri sendiri dan pada Tuhan Yang Maha Esa

·

“Man Jadda Wa Jadda”

·

“Man Shabara Zhafira”

Karya ini kupersembahkan kepada § Bapak dan Ibuku

§ Untukku dan masa depanku § Semua sahabat-sahabatku § Alamamaterku

commit to user v


digilib.uns.ac.id

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan segala limpahan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan Skripsi dengan judul Pengaruh Size of the Firm, Return On Assets, Return On Equity dan Capital Adequacy Terhadap Likuiditas Bank Pembangunan Daerah Di Indonesia. Penyusunan Skripsi ini dimaksudkan guna memenuhi syarat-syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. Dalam penulisan Tugas Akhir ini penulis menerima bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dengan segenap rasa hormat dan ketulusan hati, penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1.

Bapak Dr. Wisnu Untoro, MS, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret.

2.

Bapak Santoso Tri Hananto, SE, M.Si, Ak, selaku Ketua Program Studi Akuntansi FE UNS.

3.

Bapak Sri Suranta, SE, M.Si, Ak, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Swadana Transfer FE UNS.

4.

Bapak Arif Lukman Santoso, SE, MM, Master, Ak, selaku pembimbing dalam pembuatan Skripsi yang telah memberikan pengarahan selama penyusunan Skripsi.

5.

Orang-orang yang sangat penulis sayangi, Bapak, Ibu dan Adik yang senantiasa commit tobaik usermaterial maupun spiritual. memberikan dorongan serta semangat vi


6.

digilib.uns.ac.id

Teman-teman kos “Kamto House” (Adit, Aji, Simbah, Mas Tama, Imam, Hanif, Dika, Putut, Herle) semoga semakin rajin dan serius dalam kuliah sehingga citacita cepat tercapai.

7.

Tekad dan Indra selaku teman seperjuangan dalam melakukan penelitian ini.

8.

Teman-teman mahasiswa jurusan akuntansi swadana transfer khususnya angkatan 2010, tetap semangat untuk kalian semua dan semoga sukses.

9.

Dan semua pihak yang telah membantu penyusunan skripsi dan tidak dapat disebutkan satu persatu. Penulis menyadari sepenuhnya atas kekurangan dalam penyusunan Skripsi

ini. Untuk itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun. Semoga penulisan Skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan

Surakarta, Oktober 2012

Penulis

commit to user vii


digilib.uns.ac.id

DAFTAR ISI

Halaman HALAMAN JUDUL .............................................................................................. i ABSTRACT .............................................................................................................. ii HALAMAN PERSETUJUAN .............................................................................. iii HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................... iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN ........................................................................ v KATA PENGANTAR............................................................................................ vi DAFTAR ISI........................................................................................................... viii DAFTAR TABEL .................................................................................................. xi DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... ........ xii DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... xiii BAB I PENDAHULUAN A. LATAR BELAKANG ........................................................................ 1 B. TUJUAN PENELITIAN ..................................................................... 7 C. MANFAAT PENELITIAN ................................................................ 8 D. SISTEMATIKA PENULISAN PENELITIAN ................................. 8 BAB II LANDASAN TEORI A. TINJAUAN PUSTAKA ..................................................................... 10 1.

Definisi Bank................................................................................ 10

2.

commit to user Fungsi dan Tugas Pokok Bank .................................................... 11 viii


digilib.uns.ac.id

3.

Jenis Bank ..................................................................................... 12

4.

Risiko Bank .................................................................................. 15

5.

Likuiditas ...................................................................................... 18

6.

Risiko Likuiditas .......................................................................... 20

B. PENELITIAN TERDAHULU ........................................................... 24 C. PERBEDAAN DENGAN PENELITIAN SEBELUMNYA ............ 26 D. KERANGKA PEMIKIRAN............................................................... 27 1.

Pengaruh Size of the firm terhadap likuiditas ............................. 27

2.

Pengaruh Net Working Capital terhadap Likuiditas .................. 27

3.

Pengaruh Return On Assets terhadap likuiditas ......................... 28

4.

Pengaruh Return On Equity terhadap Likuiditas ....................... 29

5.

Pengaruh Capital Adequacy terhadap Likuiditas ....................... 29

E. KERANGKA PENELITIAN.............................................................. 30 BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. METODOLOGI PENELTIAN ........................................................ 31 1.

Populasi dan Prosedur Penentuan Sampel ............................... 31

2.

Jenis dan Sumber Data .............................................................. 31

3.

Metode Pengumpulan Data ....................................................... 32

4.

Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...................... 33

5.

Metode Analisis Data ................................................................ 35 a.

Uji Asumsi Klasik .............................................................. 36

b. Uji Hipotesis ....................................................................... 39 BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. DESKRIPSI OBJEK PENELITIAN commit to user ............................................... 41 ix


digilib.uns.ac.id

B. STATISTIK DESKRIPTIF .............................................................. 41 C. UJI ASUMSI KLASIK..................................................................... 44 1.

Uji Normalitas............................................................................ 44

2.

Uji Multikolinieritas .................................................................. 46

3.

Uji Heteroskedastisitas .............................................................. 47

4.

Uji Autokorelasi......................................................................... 48

D. ANALISIS REGRESI BERGANDA .............................................. 49 1.

Uji Koefisien Determinasi (Uji R2) .......................................... 50

2.

Uji Signifikasni Simultan (Uji F) ............................................. 50

3.

Uji Signifikansi Individual (Uji t) ............................................ 51

E. PEMBAHASAN ............................................................................... 52 BAB V PENUTUP A. KESIMPULAN ................................................................................. 59 B. KETERBATASAN PENELITIAN ................................................. 60 C. SARAN.............................................................................................. 60

commit to user x


digilib.uns.ac.id

DAFTAR TABEL

Tabel

Halaman

Tabel 3.1 Daftar Sampel Penelitian ....................................................................... 32 Tabel 4.1 Statistik Dekriptif................................................................................... 41 Tabel 4.2 Hasil Uji Kolomogorov Smirnov........................................................... 44 Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas .................................................................... 46 Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................................ 47 Tabel 4.5 Hasil Uji Durbin Watson ....................................................................... 49 Tabel 4.6 Hasil Koefisien Determinasi ................................................................. 50 Tabel 4.7 Hasil Uji Statistik F ............................................................................... 51 Tabel 4.8 Hasil Analisis Regresi ........................................................................... 51

commit to user xi


digilib.uns.ac.id

DAFTAR GAMBAR

Gambar

Halaman

Gambar 4.1 Grafik Normal Plot Likuiditas .......................................................... 45 Gambar 4.2 Grafik Scatterplot ............................................................................... 48

commit to user xii


digilib.uns.ac.id

DAFTAR LAMPIRAN

1

Daftar Variabel dan Pengukuran Variabel

2

Daftar Sampel Bank

3

Daftar Penghitungan Variabel

4

Hasil Uji Statistik Deskriptif

5

Hasil Uji Normalitas

6

Hasil Uji Multikolinieritas

7

Hasil Uji Heteroskedastisitas

8

Hasil Uji Durbin Watson

9

Hasil Uji Koefisies Determinasi

10 Hasil Uji Anova 11 Hasil Analisis Regresi 12 Surat Pernyataan

commit to user xiii


digilib.uns.ac.id 1

BAB I PENDAHULUAN

A. LATAR BELAKANG Seiring berkembangnya ekonomi suatu bangsa dan negara maka kebutuhan akan lembaga keuangan baik yang berupa bank maupun non bank akan semakin banyak. Industri perbankan memegang peranan penting bagi pembangunan ekonomi karena sebagai perantara pihak yang kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkan dana. Usaha perbankan sendiri lahir karena pada kenyataannya tidak semua orang yang menabung menggunakan tabungannya untuk keperluannya sehari-hari, sedangkan banyak kegiatan usaha lain yang membutuhkan lebih banyak modal. Industri perbankan mempunyai peranan yang sangat besar dalam menggerakkan ekonomi suatu negara, sehingga dituntut untuk selalu dapat menjaga tingkat likuiditasnya. Likuiditas merupakan salah satu risiko yang harus diminimalkan oleh industri perbankan. Selain itu, industri perbankan juga harus mempunyai suatu ukuran untuk menilai segala risiko yang dapat mengakibatkan perbankan tersebut menjadi kolaps. Likuiditas juga merupakan salah satu indikator utama dan terpenting dalam menilai kesehatan atau kinerja suatu perbankan. Sejarah keberadaan industri perbankan di Indonesia pernah mencatat keadaan yang sangat buruk dan membuat ekonomi Indonesia terancam di ambang kehancuran, likuiditas perbankan di Indonesia telah menyebabkan commit to user krisis keuangan yang sangat


digilib.uns.ac.id 2

parah pada periode tahun 1997-1998. Krisis perekonomian yang terjadi pada periode tersebut mengakibatkan nilai rupiah jatuh, nilai saham jatuh, dan mempunyai implikasi yang sangat luas dan masih terlihat sampai saat ini, termasuk untuk sektor perbankan. Pada saat itu, beberapa bank terpaksa dilikuidasi (Yahya, 2010). Penutupan bank-bank tersebut mengakibatkan konsekuensi negatif pada masyarakat, seperti banyak orang yang menjadi rugi karena tidak ada jaminan untuk deposito dan tabungan pada bank yang telah dilikuidasi tersebut, sehingga kemudian mengakibatkan peristiwa Bank Run, yaitu deposan ingin menarik dana yang ada di bank pada saat yang sama. Hal ini menyebabkan bank mengalami risiko likuiditas, yang kemudian BLBI (Bantuan Likuiditas Bank Indonesia) diturunkan untuk membantu bank-bank yang mengalami masalah likuiditas tersebut. Banyak aset bank di Indonesia yang tidak baik, kemudian dialihkan ke pemerintah sehingga terbentuk Badan Penyehatan Perbankan Indonesia. Permasalahan yang terjadi di lembaga perbankan pada akhir tahun 1997 adalah terdapat 16 Bank Swasta Nasional yang terkena likuidasi, dan berikutnya pada awal tahun 1999 terdapat 38 Bank Swasta Nasional yang di likuidasi atau bank beku operasional, (Dendawijaya, 2004). Karena proses dilikuidasinya bank-bank tersebut membuat masyarakat sangat berhati-hati untuk menginvestasikan modalnya di bank, sehingga pemerintah perlu untuk mengeluarkan instruksi di dalam menjamin uang masyarakat yang di simpan di semua bank yang ada di Indonesia. Ini menunjukkan bahwa bank di dalam commit to user


digilib.uns.ac.id 3

menjalankan usahanya harus menganut prinsip kehati-hatian. Karena bisnis di bidang perbankan lebih berisiko bila dibandingkan dengan bisnis dibidang lainnya. Krisis yang terbaru adalah krisis keuangan global pada periode tahun 2007. Bahkan krisis ekonomi global pada tahun 2007 tersebut merupakan yang terparah dalam sejarah keuangan dunia. Seperti dikemukakan oleh Setyowati (2008) dengan bangkrutnya beberapa bank investasi besar di dunia dan perbankan di negara-negara besar melakukan write down atas aset-aset yang terkena dampak krisis subprime mortgage dan turunannya, maka likuiditas di pasar keuangan global menjadi kering dan terganggu. Krisis tersebut menyebabkan lembaga keuangan di beberapa negara harus di merger bahkan mengalami kebangkrutan, krisis juga berdampak tidak hanya di negara maju tetapi juga juga negara yang tingkat ekonominya masih belum begitu kuat untuk menghadapi krisis. Penyebab utama krisis di dunia tersebut adalah faktor likuiditas dan kegagalan bank central untuk mempertahankan sistem ekonomi yang telah terlilit utang dalam jumlah yang sangat besar. Sehingga berdampak luas terhadap kelangsungan sistem ekonomi negara yang lain. Sesuai dengan peraturan Bank Indonesia No: 6/10/PBI/2004 pasal 3 tentang sistem penilaian tingkat kesehatan bank umum, aspek likuiditas merupakan bagian dari indikator penilaian kesehatan bank yang mencakup penilaian terhadap faktor-faktor: Capital, Asset, Management, Earning, Liquidity.

commit to user


digilib.uns.ac.id 4

Secara umum, definisi likuiditas adalah kemampuan untuk memenuhi kebutuhan dana (cash flow) dengan segera dan dengan biaya yang sesuai. Apabila bank tidak mampu memenuhi kebutuhan dana dengan segera untuk memenuhi kebutuhan transaksi sehari-hari maupun guna memenuhi kebutuhan dana yang mendesak maka munculah risiko likuiditas. Secara umum definisi risiko likuiditas adalah risiko terjadinya kerugian yang merupakan akibat dari adanya kesenjangan antara sumber pendanaan yang pada umumnya berjangka pendek dan aktiva yang pada umumnya berjangka panjang. Menurut Taswan (2006) menyatakan bahwa likuiditas adalah kemampuan bank untuk memenuhi kemungkinan ditariknya deposito atau simpanan oleh deposan atau penitip. Dengan kata lain, menurut definisi ini, suatu bank dikatakan likuid apabila dapat memenuhi kewajiban penarikan uang dari pada penitip dana maupun dari para peminjam/debitur Menurut Kasmir (2008) menyatakan rasio likuiditas sering disebut rasio modal kerja yaitu merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur seberapa likuidnya suatu perusahaan. Rasio likuiditas menganalisis dan menginterpretasikan posisi keuangan jangka pendek, tetapi juga sangat membantu bagi manajemen untuk mengecek efisiensi modal kerja yang digunakan dalam perusahaan, juga penting bagi kreditor jangka panjang dan pemegang saham yang akhirnya atau setidak-tidaknya ingin mengetahui prospek dari deviden dan pembayaran bunga di masa yang akan datang. Dapat dipahami bahwa rasio likuiditas commit to usermenunjukkan kemampuan suatu


digilib.uns.ac.id 5

perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya atau kewajiban yang segera jatuh tempo dengan sumber jangka pendeknya. Semakin tinggi rasio likuiditas maka semakin tinggi kemampuan perusahaan membayar hutang-hutang jangka pendeknya. Likuiditas merupakan kemampuan perusahaan untuk memenuhi seluruh kewajiban yang harus dilunasi segera dalam waktu yang singkat. Menurut Anugrah (2006) sebuah bank dikatakan likuid apabila mempunyai alat pembayaran berupa harta lancar yang lebih besar daripada seluruh kewajibannya. Oleh karena itu dalam mengantisipasi terjadinya risiko likuiditas, pada umumnya bank melakukan aktivitas manajemen risiko. Manajemen risiko adalah serangkaian prosedur dan teknologi yang digunakan untuk mengidentifikasi, mengukur, memantau dan mengendalikan risiko yang timbul dari kegiatan usaha bank. Menurut pengertian tersebut bank dikatakan likuid apabila : 1. Bank tersebut memiliki cash assets sebesar kebutuhan yang akan digunakan untuk memenuhi likuiditasnya. 2. Bank tersebut memiliki cash assets yang lebih kecil dari yang tersebut diatas, tetapi yang bersangkutan juga memiliki aset lainnya (khususnya surat-surat berharga) yang dapat dicairkan sewaktu-waktu tanpa mengalami penurunan nilai pasarnya. 3.

Bank tersebut mempunyai kemampuan untuk menciptakan cash assets baru melalui berbagai bentuk hutang. commit to user


digilib.uns.ac.id 6

Menurut Vento, et al (2009) likuiditas merupakan kemampuan suatu perusahaan keuangan untuk mempertahankan terus-menerus keseimbangan antara keuangan inflow dan outflow dari waktu ke waktu. Kedua, likuiditas merupakan ukuran kemampuan suatu keuangan perusahaan untuk mengubah suatu aset menjadi uang tunai dengan cepat, tanpa kehilangan modal atau denda bunga. Beberapa penelitian yang berkaitan dengan likuiditas, diantaranya adalah penelitian yang dilakukan oleh Harnowo (2001) meneliti faktor-faktor keuangan dan non keuangan yang mempengaruhi dilikuidasinya bank di Indonesia. Faktor yang diteliti yaitu campur tangan pemegang saham dalam kepengurusan, LDR, ROE, pertumbuhan aktiva, Size,

dan rasio jumlah

kantor terhadap pendapatan. Penelitian ini menyimpulkan bahwa LDR, ROE dan Size merupakan faktor yang signifikan dilikuidiasinya bank saat krisis moneter. Penelitian Vido (2011) meneliti pengaruh Size of the firm, Net Working Capital, Return On Equity, Capital Adequacy, Return On Equity dan Return On Assets. Sampel dalam penelitian tersebut adalah industri perbankan yang terdaftar di Bank Indonesia pada periode 2008-2010. Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa Size of the firm, Net Working Capital dan ROA mempunyai hubungan positif dan signifikan terhadap risiko likuiditas, sedangkan ROE dan Capital Adequacy tidak berpengaruh terhadap risiko likuiditas. commit to user


digilib.uns.ac.id 7

Penelitian Akhtar, et al ( 2011) bertujuan untuk mengatahui faktorfaktor yang mempengaruhi likuiditas perbankan syariah dan konvensional di Pakistan. Penelitian ini meneliti pentingnya Size of the Firm, Net Working Capital, Return On Assets, Return On Equity

dan Capital Adequacy

terhadap risiko likuiditas. Sedangkan penelitian Vodova (2011) bertujuan untuk meneliti faktor-faktor yang berpangaruh terhadap likuiditas bank di negara Ceko. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas bank akan meningkat dengan seiring meningkatnya kecukupan modal, NPL yang tinggi dan tingkat bunga yang lebih tinggi dari transaksi antar bank. Penelitian ini akan mengkombinasikan dari penelitian Akhtar, et al (2011) dan Vodova (2011) untuk menguji faktor-faktor apa saja yang berpengaruh terhadap likuiditas perbankan di Indonesia dengan mengacu pada variabel internal perusahaan (Size of the firm, Net Working Capital, Return On Assets ,Return On Equity dan Capital Adequacy). B. TUJUAN PENELITIAN Penelitian harus mempunyai suatu tujuan yang jelas untuk dapat menjelaskan tentang tujuan dan manfaat dari suatu penelitian, sehingga penelitian tersebut akan dapat bermanfaat dan berguna untuk kemajuan suatu ilmu pengetahuan. Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk: 1. Untuk mengetahui pengaruh variabel (Size of the firm, Net Working Capital, Return On Equity, Capital Adequacy dan Return On asset) terhadap

likuiditas

pada perusahaan

commit to user Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia.

perbankan

khususnya Bank


digilib.uns.ac.id 8

C. MANFAAT PENELITIAN Manfaat yang diharapkan dari penelitian ini adalah: 1. Bagi Industri Perbankan Untuk memberikan masukan dan pertimbangan kepada industri perbankan khususnya Bank Pembangunan Daerah dalam mengambil keputusan dalam menentukan risiko likuiditas. 2. Bagi Calon Investor Untuk memberikan gambaran kinerja suatu perbankan dari sisi likuiditas, sehingga dapat dijadikan pertimbangan investor dalam menentukan suatu investasi. 3. Bagi Praktisi Untuk memperbanyak literatur tentang likuiditas khususnya manajemen risiko likuiditas, sehingga dapat manambah ilmu dan pengetahuan yang dipraktekkan dalam dunia nyata. 4. Bagi Ilmu Akuntansi Untuk menambah penelitian-penelitian ilmiah khususnya dalam bidang likuiditas, sehingga dapat memberikan manfaat secara langsung dan dapat dijadikan literatur-literatur penelitian berikutnya. D. SISTEMATIKA PENULISAN PENELITIAN Sistematika penulisan dalam penelitian ini meliputi : 1. Bab I, Merupakan pendahuluan yang berisi latar belakang masalah, tujuan dan manfaat penelitian, dan sistematika pembahasan dalam penelitian ini.

commit to user


digilib.uns.ac.id 9

2. Bab II, Merupakan tinjauan pustaka dan pengembangan hipotesis yang berisi teori, konsep, dan penelitian sebelumnya yang relevan dengan hipotesis yang dikembangkan dalam penelitian ini. 3. Bab III,

Merupakan metode penelitian yang berisi mengenai sumber dan jenis data yang akan digunakan, definisi dan pengukuran variabel yang diperlukan dalam penelitian ini dan metode analisis data.

4. Bab IV, Merupakan hasil dan analisis data yang akan menguraikan berbagai perhitungan untuk menjawab permasalahan dalam penelitian ini. 5. Bab V, Merupakan kesimpulan, keterbatasan, dan saran dari analisis yang telah dilakukan pada bagian sebelumnya.

commit to user


digilib.uns.ac.id 10

BAB II LANDASAN TEORI

A.

TINJAUAN PUSTAKA 1. Definisi Bank Bank adalah sebuah lembaga intermediasi keuangan yang pada umumnya didirikan dengan kewenangan untuk menerima simpanan uang, meminjamkan uang, dan menerbitkan promes atau yang dikenal sebagai banknote. Kata bank berasal dari bahasa Italia banca berarti tempat

penukaran

uang

(http://id.wikipedia.org/wiki/bank).

Bank

merupakan lembaga perantara keuangan yang memiliki wewenang dan fungsi untuk menghimpun dana masyarakat umum untuk kemudian disalurkan. Sedangkan berdasarkan pasal 1 Undang-undang No. 10 Tahun 1998 tentang perubahan Undang-undang No. 7 Tahun 1992 tentang perbankan, definisi bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkan kepada masyarakat dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat. Menurut Kasmir (2002), secara sederhana bank dapat diartikan sebagai lembaga keuangan yang kegiatan utamanya adalah menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkan kembali dana tersebut ke masyarakat serta memberikan jasa bank lainnya. Menurut PSAK No. 31 pengertian bank adalah suatu badan usaha yang berperan sebagai commit to user



lembaga perantara keuangan, yang menyalurkan dana dari pihak yang berkelebihan dana kepada pihak yang membutuhkan dana atau kekurangan dana pada waktu yang ditentukan (IAI, 2007). Dari pengertian diatas, dapat ditarik kesimpulan bahwa sebagai perantara keuangan (financial intermediary), bank menghimpun dana dari masyarakat yang kelebihan dana dan kemudian menyalurkan kredit kepada masyarakat yang kekurangan dana. 2. Fungsi dan Tugas Pokok Bank Dalam kegiatan operasional, bank mempunyai beberapa fungsi diantaranya : a. Bank dilihat sebagai penerimaan kredit (secara pasif) Bank menerima uang serta dana-dana dari masyarakat dalam bentuk: 1)

Simpanan atau tabungan biasa yang dapat diambil kembali setiap saat.

2)

Deposito berjangka, yang merupakan tabungan/simpanan yang penarikannya hanya dapat dilakukan setelah jangka waktu yang ditentukan.

3)

Simpanan dalam rekening koran/giro atas nama penyimpan giro yang penarikannya hanya dapat dilakukan dengan menunjukan cek, bilyet, giro atau perintah tertulis.

b. Bank dilihat sebagai pemberi kredit bagi masyarakat, melalui sumber yang berasal dari modal sendiri, simpanan/tabungan masyarakat maupun melalui penciptaan bank. commit uang to user



Sedangkan tugas pokok dari bank adalah membantu pemerintah dalam: a. Mengatur, menjaga, dan memelihara kestabilan rupiah. b. Mendorong

kelancaran

produksi

dan

pembangunan

serta

memperluas kesempatan kerja guna menciptakan taraf hidup rakyat. 3. Jenis Bank Bank memiliki beragam jenis atau bentuk, tergantung pada cara penggolongannya. Menurut Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang perbankan, bank dapat ditinjau dari berbagai segi, antara lain: a. Dari segi fungsinya, bank dapat digolongkan menjadi: 1) Bank Umum Bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional dan atau berdasarkan prinsip syariah yang dalam kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Makna dari kata umum tersebut mempunyai arti bahwa bank tersebut dapat melayani semua jenis jasa yang diberikan oleh bank dan cakupan wilayah operasionalnya dapat dilakukan di seluruh wilayah. 2) Bank Perkreditan Rakyat (BPR) Bank Perkreditan Rakyat adalah bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional atau berdasarkan prinsip syariah yang dalam kegiatannya tidak memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Artinya di sini kegiatan BPR jauh lebih sempit jika dibandingkan dengan kegiatan bank umum. commit to user



b. Berdasarkan segi kepemilikannya, bank dapat dibedakan menjadi: 1) Bank Milik Pemerintah Merupakan bank yang akta pendirian dan struktur permodalan sepenuhnya dimiliki oleh Pemerintah Indonesia, sehingga seluruh keuntungan bank ini dimiliki oleh pemerintah. Selain itu ada pula bank yang dimiliki pemerintah daerah, struktur permodalan bank BPD tersebut dimiliki oleh pemerintah daerah, baik pemerintah daerah tingkat I dan tingkat II. 2) Bank Milik Swasta Nasional Merupakan

bank

yang

akta

pendiriannya

dan

struktur

permodalannya sebagian besar dimiliki oleh pihak swasta nasional dan pembagian keuntungan seluruhnya juga untuk swasta nasional. 3) Bank Milik Asing Bank swasta asing merupakan salah satu cabang bank yang ada di luar negeri, baik oleh swasta asing maupun bank yang dimiliki oleh pemerintah asing. Bank asing yang ada di Indonesia antara lain Standar Chartered Bank, ABN Amro Bank, Bank of America, Bank of Tokyo, dan sebagainya. 4) Bank Milik Campuran. Bank milik campuran merupakan bank yang struktur permodalan dimiliki oleh Warga Negara Indonesia (WNI) dan pihak asing, namun sebagian besar modal kepemilikan dari bank tersebut commit to user



dimiliki olah orang Indonesia. Bank campuran yang ada di Indonesia antara lain Bank Commonwealth, Mitshubishi Buana Bank, Sanwa Indonesia Bank, Sumitomo Niaga Bank, dan sebagainya. c. Dari segi status, bank dapat dibedakan menjadi: 1) Bank Devisa Bank devisa adalah bank yang memperoleh surat penunjukan dari Bank Indonesia untuk dapat melakukan kegiatan usaha perbankan dalam bentuk valuta asing. Bank devisa dapat menawarkan jasa-jasa bank yang berkaitan dengan mata uang asing tersebut seperti transfer keluar negeri, jual beli valuta asing, transaksi ekspor impor, dan jasa-jasa valuta asing lainnya. Persyaratan untuk menjadi bank devisa diatur oleh Bank Indonesia. 2) Bank Non Devisa. Merupakan

bank

yang

belum

mempunyai

izin

untuk

melaksanakan transaksi sebagai bank devisa, sehingga tidak dapat melaksanakan transaksi seperti halnya bank devisa. Jadi bank non devisa merupakan kebalikan daripada bank devisa, di mana transaksi yang dilakukan masih dalam batas-batas negara.

commit to user


d.


Berdasarkan cara menentukan harga, bank dibedakan menjadi: 1)

Bank yang berprinsip konvensional Mayoritas bank yang berkembang di Indonesia dewasa ini adalah bank yang berorientasi pada prinsip konvensional. Bank Konvensional merupakan Bank yang menerapkan sistem insentif berupa tingkat bunga kepada nasabahnya.

2)

Bank berdasarkan prinsip syariah. Bank berdasarkan prinsip syariah adalah aturan perjanjian berdasarkan hukum Islam antara bank dengan pihak lain untuk menyimpan dana atau pembiayaan usaha atau

kegiatan

perbankan lainnya. Dalam menentukan harga atau mencari keuntungan bagi bank yang berdasarkan prinsip syariah. Sumber penentuan harga atau pelaksanaan kegiatan bank prinsip syariah dasar hukumnya adalah Al-Quran dan Sunnah Rasul. Bank berdasarkan prinsip syariah mengharamkan pengunaan harga produknya dengan bunga tertentu. Bagi bank yang berdasarkan prinsip Syariah bunga adalah riba (Antonio, 2001) 4. Risiko Bank Bank Indonesia melalui PBI 5/8/2003 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum, menjelaskan definisi risiko-risiko yang harus dihadapi bank dalam aktivitas bisnisnya, walaupun mengadopsi Basel II namun terdapat perbedaan mengenai definisi tersebut. Adapun jenis risiko yang wajib dikelola bank adalah: commit to user



a. Risiko Kredit Risiko kredit diartikan sebagai risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan counterparty memenuhi kewajibannya (PBI) atau risiko kerugian yang berhubungan dengan kemungkinan bahwa suatu counterparty akan gagal untuk memenuhi kewajiban-kewajibannya ketika jatuh tempo. b. Risiko Pasar Risiko yang muncul yang disebabkan oleh adanya pergerakan variabel pasar (adverse movement) dari portofolio yang dimiliki oleh bank, sehingga dapat merugikan bank. Variabel pasar dalam hal ini adalah suku bunga dan nilai tukar serta termasuk perubahan harga option. Risiko pasar antara lain terdapat pada aktivitas fungsional bank seperti kegiatan treasuri dan investasi dalam bentuk surat berharga dan pasar uang maupun penyertaan pada lembaga keuangan lainnya, penyediaan dana, dan kegiatan pendanaan dan penerbitan surat utang, serta kegiatan pembiayaan perdagangan. c. Risiko Operasional Risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya ketidakcukupan dan atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan

sistem,

atau

adanya

problem

eksternal

yang

mempengaruhi operasional bank. Risiko operasional melekat pada setiap aktivitas fungsional bank, seperti kegiatan perkreditan, treasury

dan

investasi, operasional commit to user

dan

jasa,

pembiayaan



perdagangan, pendanaan dan instrumen utang, teknologi sistem informasi dan sistem informasi manajemen dan pengelolaan sumber daya manusia. d. Risiko Likuiditas Risiko yang antara lain disebabkan karena bank tidak mampu memenuhi kewajiban yang telah jatuh waktu. Risiko likuiditas dikategorikan menjadi: a. Risiko Likuiditas Pasar, yaitu risiko yang timbul karena bank tidak mampu melakukan off setting posisi tertentu dengan harga pasar karena kondisi likuiditas pasar yang tidak memadai atau gangguan pasar (market disruption). b. Risiko likuiditas pendanaan, yaitu risiko yang timbul karena bank tidak mampu mencairkan asetnya atau memperoleh pendanaan dari sumber dana lain. e. Risiko Hukum Risiko yang disebabkan oleh adanya kelemahan aspek yuridis. Kelemahan aspek yuridis antara lain disebabkan oleh adanya tuntutan hukum, ketiadaan peraturan perundang-undangan yang mendukung atau kelemahan perikatan seperti tidak dipenuhinya syarat sahnya kontrak dan pengikatan agunan yang tidak sempurna.

commit to user



f. Risiko Reputasi Risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha bank atau persepsi negatif terhadap bank. g. Risiko Strategik Risiko yang antara lain disebabkan adanya penetapan dan pelaksanaan strategi bank yang tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat atau kurang responsifnya bank terhadap perubahan eksternal. h. Risiko Kepatuhan Risiko

yang

disebabkan

bank

tidak

mematuhi

atau

tidak

melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan lain yang berlaku. Dalam prakteknya risiko kepatuhan melekat pada risiko bank yang terkait dengan peraturan perundang-undangan seperti risiko kredit terkait dengan ketentuan KPMM, KAP, PPAP, BMPK. Risiko Pasar terkait dengan Posisi Devisa Neto (PDN), risiko strategik terkait dengan ketentuan Rencana Kerja dan Anggaran Tahunan (RKAT) bank dan risiko lainnya yang terkait dengan ketentuan tertentu. 5. Likuiditas Likuiditas

adalah

kemampuan manajemen

bank dalam

menyediakan dana yang cukup untuk memenuhi semua kewajibankewajibannya maupun komitmen yang telah dikeluarkan kepada commit to user



nasabahnya setiap saat (Kuncoro dan Suhardjono, 2002). Sedangkan menurut Hetna Darma (2007) likuiditas adalah kemampuan manajemen bank dalam menyediakan dana yang cukup untuk memenuhi semua kewajibannya

maupun

komitmen

yang

telah

dikeluarkan

kepada

nasabahnya setiap saat. Apabila bank tidak mampu memenuhi kebutuhan

dana dengan segera untuk memenuhi kebutuhan transaksi sehari-hari maupun guna memenuhi kebutuhan dana yang mendesak maka munculah risiko likuiditas. Secara umum definisi risiko likuiditas adalah risiko terjadinya kerugian yang merupakan akibat dari adanya kesenjangan antara sumber pendanaan yang pada umumnya berjangka pendek dan aktiva yang pada umumnya berjangka panjang. Menurut Taswan (2006) menyatakan bahwa likuiditas adalah kemampuan

bank

untuk

memenuhi

kemungkinan

ditariknya

deposito/simpanan oleh deposan/penitip. Dengan kata lain, menurut definisi ini, suatu bank dikatakan likuid apabila dapat memenuhi kewajiban penarikan uang dari para penitip dana maupun dari para peminjam/debitur Menurut Kasmir (2008) rasio likuiditas sering disebut rasio modal yang digunakan untuk mengukur seberapa likuidnya suatu perusahaan. Sebuah bank dikatakan likuid apabila memenuhi kriteria sebagai berikut (Martono, 2002) : a. Bank tersebut memiliki cash assets sebesar kebutuhan yang akan digunakan untuk memenuhi likuiditasnya. commit to user



b. Bank tersebut memiliki cash assets yang lebih kecil dari yang tersebut diatas, tetapi yang bersangkutan juga memiliki asset lainnya (khususnya surat-surat berharga) yang dapat dicairkan sewaktu-waktu tanpa mengalami penurunan nilai pasarnya; c. Bank tersebut mempunyai kemampuan untuk menciptakan cash assets baru melalui berbagai bentuk hutang Dapat

dipahami

bahwa

rasio

likuiditas

menunjukkan

kemampuan suatu perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya atau kewajiban yang segera jatuh tempo dengan sumber jangka pendeknya. Menurut Anugrah (2006) semakin tinggi rasio likuiditas maka semakin tinggi kemampuan perusahaan membayar hutang-hutang jangka pendeknya. Likuiditas merupakan kemampuan perusahaan untuk memenuhi seluruh kewajiban yang harus dilunasi segera dalam waktu yang singkat. 6. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko yang muncul jika suatu pihak tidak dapat membayar kewajibannya yang jatuh tempo secara tunai. Meskipun pihak tersebut memiliki aset yang cukup bernilai untuk melunasi

kewajibannya,

tapi

ketika

aset

tersebut

tidak

bisa

dikonversikan segera menjadi uang tunai, maka pihak tersebut dikatakan tidak likuid. (http://id.wikipedia.org/wiki/risiko_likuiditas) Hal tersebut juga bisa terjadi jika pihak pengutang tidak dapat menjual hartanya karena tidak adanya pihak lain di pasar yang berminat commit to user



membelinya. Hal ini berbeda dengan penurunan drastis harga aktiva, karena pada kasus penurunan harga, pasar berpendapat bahwa aktiva tersebut tak bernilai. Tidak adanya pihak yang berminat menukar (membeli) aktiva kemungkinan hanya disebabkan karena kesulitan mempertemukan kedua belah pihak. Sehingga, risiko likuiditas biasanya lebih besar kemungkinan terjadi pada pasar yang baru tumbuh atau bervolume kecil. Risiko likuiditas merupakan suatu risiko keuangan karena adanya ketidakpastian likuiditas. Suatu lembaga dapat berkurang likuiditasnya jika peringkat kreditnya turun, mengalami pengeluaran kas yang tak terduga, atau peristiwa lain yang menyebabkan pihak lain menghindari transaksi atau memberikan pinjaman ke lembaga tersebut. Suatu perusahaan juga dapat terpapar terhadap risiko likuiditas jika pasar yang

diikutinya

mengalami

(http://id.wikipedia.org/wiki/risikolikuiditas).

penurunan

likuiditas

Dalam

mengukur

likuiditas ada bebarapa faktor yang mempengaruhi, beberapa rasio yang digunakan antara lain : a.

Size of the firm Size of the firm atau ukuran perusahaan mencerminkan besar kecilnya aset yang dimiliki oleh perusahaan. Semakin besar ukuran perusahaan, semakin besar pula kegiatan operasi dan investasi yang dilakukan perusahaan (Sijabat, 2009). Penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) pada bank konvensional dan bank syariah di commit to user



Pakistan menyatakan bahwa Size of the firm berpengaruh positif namun tidak siginifikan terhadap kedua bank tersebut. Pada penelitian ini ukuran perusahaan mengacu pada penelitian

yang

dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) yaitu dinilai berdasarkan logaritm of total asset yang dimiliki oleh perusahaan.

b. Net Working Capital Pengertian modal kerja bersih (Net Working Capital) menurut Weston, et al (1994) mengemukakan bahwa modal kerja bersih adalah selisih antara aktiva lancar dan utang lancar. Berdasarkan pendapat yang dikemukakan di atas maka aktiva lancar harus lebih besar daripada utang lancar yang dimaksudkan sebagai jaminan kemampuan perusahaan untuk membayar kebutuhan-kebutuhan jangka pendek atau kewajiban finansial jangka pendek berupa hutang-hutang. Apabila tingkat modal kerja perusahaan meningkat, maka kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan kewajiban jangka pendek perusahaan juga semakin meningkat atau perusahaan dikatakan liquid (Syarief, 2009). Net Working Capital mengacu pada penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) yang dinilai dengan menggunakan:

Net Capital = Ratio of Short Term Claims-Short Term Debt to Net Asset

commit to user


c.


Return On Assets Return On Assets (ROA) mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan menggunakan total aset-aset yang dimiliki perusahaan, semakin tinggi ROA suatu bank, maka semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin baik posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset. Menurut Prastowo (2005) ROA mengukur kemampuan perusahaan dalam memanfaatkan aktivanya untuk memperoleh laba. Perhitungan ROA yang digunakan oleh Akhtar, et al (2011) adalah sebagai berikut:

d. Return On Equity Merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan untung yang diberikan kepada pemilik perusahaan yang telah menyetorkan modal investasi. Jika ROE sebesar 15%, maka dapat diartikan pemilik perusahaan mendapat keuntungan sebesar 15% dari setiap satu rupiah modal yang diinvestasikan. Semakin tinggi ROE, maka perusahaan mampu memberikan keuntungan semakin tinggi kepada pemilik perusahaan. Perhitungan ROE yang digunakan oleh Akhtar, et al (2011) adalah sebagai berikut: commit to user


e.


Capital Adequacy Ratio Menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 10/15/PBI/2008 pasal 2 ayat 1 tercantum bank wajib menyediakan modal minimum sebesar 8% dari aset tertimbang menurut risiko (ATMR), CAR adalah rasio yang memperlihatkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari modal sendiri disamping memperoleh dana-dana dari sumber-sumber diluar bank (PBI, 2008). Nilai CAR dari penelitian ini dirumuskan sebagai berikut:

f.

Likuiditas Likuiditas adalah kemampuan manajemen bank dalam menyediakan dana yang cukup untuk memenuhi semua kewajiban-kewajibannya maupun komitmen yang telah dikeluarkan kepada nasabahnya setiap saat. Dalam penelitian ini likuditas diukur dengan menggunakan pengukuran yang digunakan oleh Vodova (2011) yaitu:

Semakin tinggi nilai dari rasio likuiditas tersebut, maka likuiditasnya akan semakin menurun. commit to user


B.


Penelitian Terdahulu Penelitian yang secara spesifik membahas faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas bank telah dilakukan oleh beberapa peneliti sebelumnya. berikut ini akan dipaparkan beberapa hasil penelitian yang berkaitan dengan likuiditas bank. Harnowo (2001) meneliti faktor-faktor keuangan dan non keuangan yang mempengaruhi dilikuidasinya bank di Indonesia. Faktor yang diteliti yaitu campur tangan pemegang saham dalam kepengurusan, LDR, ROE, pertumbuhan aktiva, Size, dan rasio kantor terhadap pendapatan. Penelitian ini menyimpulkan bahwa LDR, ROE dan Size merupakan faktor yang signifikan dilikuidiasinya bank saat krisis moneter. Penelitian Vido (2011) meneliti pengaruh Size of the firm, Net Working Capital, Return On Equity, Capital Adequacy, Return On Equity dan Return On Assets terhadap likuiditas. Sampel dalam penelitian tersebut adalah industri perbankan yang terdaftar di Bank Indonesia pada periode 2008-2010. Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa Size of the firm, Net Working Capital dan ROA mempunyai hubungan positif dan signifikan terhadap likuiditas, sedangkan ROE dan Capital Adequacy tidak berpengaruh terhadap likuiditas Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) melakukan penelitian yang berkaitan dengan manajemen risiko likuiditas antara bank syariah dan bank konvensional di pakistan. Penelitian tersebut meneliti variabel-variabel yang berpengaruh terhadap manajemen risiko commit to user



likuiditas. Variabel tersebut yaitu Size of the Firm, Net Working Capital, Return On Equity, Capital Adequacy dan Return On Assest variabel ini termasuk dalam faktor internal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel Size of the Firm berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap risiko likuiditas pada kedua model. Variabel lain yaitu Capital Adequacy pada bank konvensional dan Return On Asset pada bank syariah berpengaruh positif terhadap risiko likuiditas pada tingkat signifikansi 10%. Vodova (2011) melakukan penelitian terhadap faktor internal dan eksternal yang mempengaruhi risiko likuiditas bank komersial di ceko. Salah satu Faktor yang diteliti dalam penelitian tersebut yaitu NPL (Non Performing

Loan) dan

Produk Domestik

Bruto. Hasil penelitian

menunjukkan bahwa likuiditas bank meningkat dengan kecukupan modal yang lebih tinggi, suku bunga pinjaman lebih tinggi, non performing loan (NPL) yang lebih tinggi, dan tingkat bunga yang lebih tinggi pada transaksi antar bank. Sebaliknya varibel tingkat pertumbuhan produk domestik bruto dalam penelitian ditemukan memiliki dampak negatif pada likuiditas bank. C.

PERBEDAAN DENGAN PENELITIAN SEBELUMNYA Penelitian ini akan mengkombinasikan antara penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) dengan penelitian yang dilakukan oleh Vodova (2011). Dengan variabel independen Size of the firm, Net Working Capital, Return On Equity, Return On Assets dan CAR dan variabel dependen menggunakan variabel yang

digunakan oleh Vodova (2011).

Sampel dari penelitian ini adalah Bank Pembangunan Daerah (BPD) yang commit to user



ada di Indonesia, dengan menggunakan periode data penelitian antara tahun 2006-2011.

D.

KERANGKA PEMIKIRAN 1. Pengaruh Size of the Firm terhadap Likuiditas Size merupakan ukuran bank yang dapat dilihat dari total aset yang dimiliki oleh bank tersebut. Perusahaan dengan total asset yang besar mencerminkan

kemapanan

perusahaan

dan

umumnya

kondisi

keuangannya juga sudah stabil dan kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajibannya juga semakin baik. Menurut Akhtar, et al (2011) Size of The Firm berpengaruh positif terhadap likuiditas, karena semakin tinggi Size of the Firm, maka kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya akan semakin baik. Oleh sebab itu, hipotesis dari penelitian ini adalah: H1 : Faktor Size of The Firm berpengaruh positif terhadap likuiditas BPD di Indonesia. 2. Pengaruh Net Working Capital terhadap Likuiditas Penelitian Akhtar, et al (2011) yang meneliti faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas bank konvensional dan bank islam di pakistan menemukan bahwa Net Working Capital berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap likuiditas bank syariah dan berpengaruh positif dan signifikan pada bank konvensional, sehingga dapat disimpulkan bahwa semakin tinggi Net Working Capital, maka semakin commit to user



baik tingkat likuiditas. Hal ini dikarenakan apabila tingkat modal kerja perusahaan semakin meningkat, maka kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan kewajiban jangka pendek perusahaan juga semakin meningkat

atau

perusahaan

dikatakan

liquid

(Syarief,

2009).

Berdasarkan penelitian tersebut maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H2 : Faktor Net Working Capital berpengaruh positif terhadap likuiditas BPD di Indonesia. 3. Pengaruh Return On Assets terhadap Likuiditas ROA mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan menggunakan total aset-aset yang dimiliki perusahaan, semakin tinggi ROA suatu bank, maka semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin baik posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset. Penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) yang menguji pengaruh ROA terhadap likuiditas, menyimpulkan bahwa ROA berpengaruh positif terhadap likuiditas, yaitu apabila semakin tinggi nilai ROA, maka likuiditasnya semakin baik. Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Prayudi (2010) menyimpulkan bahwa ROA berpengaruh positif terhadap Loans to Deposit Ratio. Menurut Buyung (2009) semakin tinggi ROA, maka Loans to Deposit Ratio semakin tinggi, sehingga likuiditasnya semakin menurun Oleh sebab itu, hipotesis dari penelitian ini adalah: commit to user



H3 : Faktor Return on Assets berpengaruh negatif terhadap likuiditas BPD di Indonesia.

4. Pengaruh Return On Equity terhadap Likuiditas Nilai ROE menjadi tolok ukur mengenai tingkat pengembalian keuntungan dengan dibandingkan suku bunga simpanan di bank. Bila ROE lebih tinggi maka bank mampu memberikan keuntungan atau laba yang tersedia untuk pemegang saham biasa lebih tinggi dibandingkan dengan ditempatkan dalam bentuk deposito atau tabungan. Penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) yang menguji pengaruh ROE terhadap likuiditas, penelitian tersebut menyatakan bahwa ROE berpengaruh negatif terhadap likuiditas. Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Hamonangan (2009) dan Sugiharto (2005) menyatakan bahwa semakin tinggi ROE, maka Loans To Deposit Ratio semakin menurun,

sehingga

likuditas

semakin

meningkat.

Berdasarkan

penelitian tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H4 : Faktor Return on Equity berpengaruh positif terhadap likuiditas BPD di Indonesia. 5. Pengaruh Capital Adequacy Ratio terhadap Likuiditas Modal bank merupakan dana yang diinvestasikan oleh pemilik pada waktu pendirian bank, yang dimaksudkan untuk membiayai kegiatan usaha bank. Modal yang terlalu besar akan mempengaruhi jumlah commit to user



perolehan laba bank, sedangkan modal yang terlalu kecil di samping akan membatasi kemampuan usaha bank, juga mempengaruhi penilaian khususnya para debitur dan pemegang saham. Dalam penelitian Akhtar, et al (2011), menguji pengaruh CAR terhadap likuiditas. Hasil penelitian tersebut menyatakan bahwa CAR memiliki hubungan positif dengan likuiditas. Penelitian tersebut juga didukung oleh Prayudi (2010) yang menyatakan bahwa CAR memiliki hubungan positif terhadap Likuiditas, yaitu semakin tinggi nilai CAR maka likuiditasnya semakin baik. Berdasarkan penelitian tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H5 : Faktor Capital Adequacy Ratio berpengaruh positif terhadap likuiditas BPD di Indonesia. E. Kerangka Penelitian

Variabel Independen

Size The Firm (+) Net Working Capital

(+)

Variabel Dependen

Return On Assets

(-)

LIKUIDITAS BANK

(+) Return On Equity

(+)

Capital Adequacy Ratio commit to user



BAB III METODOLOGI PENELITIAN

A. METODOLOGI PENELITIAN 1. Populasi dan Prosedur Penentuan Sampel Populasi merupakan jumlah dari keseluruhan kelompok individu, kejadian-kejadian yang menarik perhatian peneliti untuk diteliti dan diselidiki (Sekaran, 2000). Populasi dalam penelitian ini adalah Bank Pembangunan Daerah (BPD) yang ada di Indonesia dan terdaftar dalam Bank Indonesia pada periode 2006-2011. Teknik pengambilan sampel dilakukan secara purposive sampling. Menurut Sekaran (2006) tujuan purposive sampling untuk mendapatkan sampel yang representatif sesuai dengan kriteria yang telah ditetapkan. Adapun kriteria yang digunakan untuk menentukan sampel perusahaan dalam penelitian ini adalah : a. Bank Pembangunan Daerah (BPD) yang terdaftar dalam Bank Indonesia Periode 2006-2011. b. Bank Pembangunan Daerah (BPD) yang menyampaikan datanya secara lengkap yang sesuai dengan informasi yang dibutuhkan dalam penelitian ini, yaitu laporan keuangan tahun 2006-2011. 2. Jenis dan Sumber Data Penelitian ini menggunakan data sekunder, yaitu data yang mengacu pada informasi yang diperoleh dari sumber yang telah ada. Data commit to user sekunder pada umumnya berupa bukti, catatan atau laporan yang disusun



dan diarsipkan, baik dalam bentuk yang dipublikasikan maupun tidak dipublikasikan. Data yang digunakan dalam penelitian ini bersumber dari data-data dan laporan keuangan tahunan perbankan yang terdapat pada situs resmi Bank Indonesia (www.bi.go.id), dan situs resmi perbankan yang bersangkutan maupun berbagai sumber lainnya. Tabel 3.1 Daftar Sampel Penelitian Nama Bank BPD Aceh BPD Bali Bank BJB Bank DIY Bank DKI Bank Jateng Bank Jatim Bank Kalsel Bank Kaltim Bank Kalteng Bank Keppri Bank NTB Bank Papua Bank Sulut Bank Nagari Bank Sumselbabel

Propinsi Aceh Bali Jawa Barat dan Banten Yogyakarta Jakarta Jawa Tengah Jawa Timur Kalimantan Selatan Kalimantan Timur Kalimantan Tengah Kepulauan Riau Nusa Tenggara Barat Papua Sulawesi Utara Sumatra Barat Sumatra Selatan dan Bangka Belitung

Sumber : Data Sekunder

3. Metode Pengumpulan Data Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan dokumentasi, yaitu penulis mencari data langsung dari publikasi Bank Indonesia, situs resmi bank yang menjadi sampel penelitian maupun sumber lainnya. Data sekunder yang diambil terdiri dari laporan keuangan publikasi bank dan annual report bank yang sesuai commit to user dengan kriteria pemilihan sampel.



4. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Dalam sebuah penelitian terdapat beberapa variabel yang harus ditetapkan dengan jelas sebelum mulai pengumpulan data. Penelitian ini terdiri dari variabel independen atau variabel bebas dan variabel dependen atau variabel terikat. Menurut Sekaran (2006) variabel dependen merupakan variabel yang menjadi perhatian utama dalam penelitian, sedangkan variabel independen adalah variabel yang mempengaruhi variabel dependen, baik secara posisitf maupun negatif. a.

Variabel Independen/Variabel Bebas (X) Variabel independen dalam penelitian ini adalah variabel internal bank yang mengacu pada penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) dan terdiri dari Size of the firm, Net Working Capital, Return On Assets, Return On Equity, Capital Adequacy Ratio. Pengukuran variabel yang digunakan untuk mengukur variabel tersebut adalah : 1) Size of the firm Size of the firm diukur dari total aset yang dimiliki oleh bank, total aset dalam penelitian ini diukur dengn menggunakan Logaritm of total assets. 2) Net Working Capital Modal kerja bersih merupakan selisih antara aktiva lancar dengan utang lancar. Net Working Capital mengacu pada penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) yang dinilai dengan menggunakan:

commit to user



Net Capital = Ratio of Short Term Claims-Short Term Debt to Net Asset

3) Return On Equity Merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan untung yang diberikan kepada pemilik perusahaan yang telah menyetorkan modal investasi. ROE dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan:

4) Capital Adequacy Ratio CAR diukur menggunakan modal tier 1+modal tier 2 dibagi dengan aktiva tertimbang menurut risiko. Pada umumnya Capital Adequacy Ratio suatu bank sudah terdapat dalam laporan tahunan maupun laporan keuangan bank tersebut. 5) Return on Assets Return On Assets (ROA) mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan menggunakan total aset-aset yang dimiliki perusahaan. Perhitungan ROA yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

commit to user



b. Variabel Dependen/Variabel Terikat (Y) Penelitian ini menggunakan variabel dependen rasio likuiditas yang mengacu

pada penelitian

Vodova

(2011).

Likuiditas

diukur

menggunakan: Likuiditas = (Loans) / (Deposits+Short Term Borrowing), semakin tinggi nilai rasio tersebut, maka dapat disimpulkan bahwa tingkat likuiditasnya juga semakin rendah. 5. Metode Analisis Data Pengujian hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah menggunakan metode analisis regresi berganda dengan persamaan kuadrat terkecil (OLS) dengan model dasar sebagai berikut:

L = α0 +β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+

ε

Dimana : L = Likuiditas Bank

X1 X2 X3 X4 X5 βi α0 ε

=

Size of the Firm

=

Net Working Capital

=

Return On Assets

=

Return On Equity

=

Capital Adequacy Ratio

=

Slope (Koefisien Regresi)

=

Intersep / Konstanta

=

Error

a. Statistik Deskriptif Analisis deskriptif adalah metode yang bertujuan untuk melihat commit to user sejauh mana variabel yang diteliti telah sesuai dengan tolak ukur yang



telah ditetapkan. Analisis ini digunakan untuk mendeskripsikan hasil penelitian data dari variabel yang diteliti. 1) Uji Asumsi Klasik Sebelum dilakukan pengujian hipotesis maka terlebih dahulu melakukan uji asumsi klasik yang bertujuan untuk memastikan bahwa hasil penelitian adalah valid, dengan data yang digunakan secara teori adalah tidak bias, konsisten, dan penaksiran koefisien regresinya efisien (Ghozali, 2006). Pengujian asumsi klasik terdiri dari beberapa macam pengujian, meliputi normalitas, multikolinieritas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi. a) Uji Normalitas Data Tujuan dilakukannya uji normalitas data adalah untuk menguji apakah variabel dependen dan variabel independen dalam model memiliki distribusi normal atau tidak. Untuk pengujian

normalitas

data,

peneliti

menggunakan

uji

Kolmogorov-Smirnov dan metode grafik normal plot. Kriteria yang digunakan adalah apabila nilai Z statistiknya tidak signifikan maka suatu data dapat disimpulkan terdistribusi normal. Menurut Ghozali (2006) uji normalitas data yang menggunakan statistik deskriptif dirasa tidak efisien karena memerlukan kesimpulan tambahan.

commit to user



b) Uji Multikolinearitas Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model ditemukan adanya korelasi antar variabel independen Ghozali (2006). Model yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi di antara variabel independennya. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya multikolinearitas di dalam model, dengan melihat nilai Tolerance dan Variance Inflation Factor (VIF). Tolerance mengukur variabilitas variabel independen terpilih yang tidak dijelaskan variabel independen lainnya. Nilai tolerance yang rendah sama dengan nilai VIF yang tinggi (karena VIF=1/tolerance). Nilai cutoff yang umum dipakai untuk menunjukkan tidak adanya multikolinearitas adalah nilai VIF kurang dari 10. c) Uji Heteroskedastisitas Uji Heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas dalam model ini, peneliti akan melakukan uji Glejser dan grafik scatterplot. Uji Glejser dalam meregresi nilai absolute residual terhadap variabel independen Ghozali (2006). Uji Glejser dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut: [ ei ] = βiXi+Vi commit to user



Dimana Xi adalah variabel independen yang diperkirakan mempunyai hubungan erat dengan variance dan Vi adalah unsur kesalahan. Heteroskedastisitas dapat dianalisis dengan uji Glejser, dalam uji Glejser model regresi linier yang digunakan dalam penelitian ini diregresikan untuk mendapat nilai residualnya. Selanjutnya nilai residual tersebut diabsolutkan dan dilakukan regresi dengan semua variabel independen, bila terdapat variabel independen yang berpengaruh signifikan pada tingkat signifikansi 5% terhadap residual absolut maka terjadi heteroskedastisitas dalam model regresi tersebut. d) Uji Autokorelasi Uji ini digunakan untuk melihat apakah di dalam model linier ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Autokorelasi

muncul

karena

observasi

yang

berurutan

sepanjang waktu berkaitan satu sama lain. Masalah tersebut muncul karena residual (kesalahan pengganggu) tidak bebas dari observasi ke observasi lainnya (Ghozali, 2006). Model yang baik adalah model yang bebas dari autokorelasi. Salah satu cara untuk mendeteksi ada tidaknya autokorelasi adalah dengan menggunakan Durbin-Watson Test. Dimana angkaangka yang diperlukan dalam metode tersebut adalah,melihat commit to user



nilai dU dengan

menggunakan

tabel

Durbin-Watson

(n=96,k=5) dan 4-dU. Jika nilai DW lebih dari batas atas dU dan kurang dari 4-dU, maka disimpulkan kita tidak bisa menolak H0 atau dapat disimpulkan tidak terjadi autokorelasi. 2) Uji Hipotesis Pengujian hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah menggunakan metode analisis regresi berganda dengan persmaan kuadrat terkecil (OLS) dengan model dasar sebagai berikut:

L = α0 +β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+

ε

Dimana : L = Likuiditas Bank

X1 X2 X3 X4 X5 βi α0 ε

=

Size of the Firm

=

Net Working Capital

=

Return On Assets

=

Return On Equity

=

Capital Adequacy Ratio

=

Slope (Koefisien Regresi)

=

Intersep / Konstanta

=

Error

Setelah persamaan regresi terbebas dari asumsi klasik, kemudian selanjutnya dilakukan pengujian hipotesis. a. Pengujian Ketepatan Perkiraan (Uji R2) Pengujian ketepatan perkiraan (Uji R2) bertujuan untuk mengetahui seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel independen. Tingkat ketepatan regresi dinyatakan dalam koefisien determinan majemuk (R2) yang nilainya antara 0 commit to user



sampai dengan 1. Nilai yang mendekati 1 berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen. b. Pengujian Koefisien Regresi Simultan (Uji F-statistik) Merupakan pengujian bersama-sama variabel independen dan variabel dependen untuk melihat pengaruh variabel independen secara keseluruhan terhadap variabel dependen. c. Pengujian Signifikansi Parameter Individu (Uji t) Merupakan pengujian yang dilakukan untuk mengetahui apakah variabel independen berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen. Uji t dalam penelitian ini menggunakan tingkat signifikansi 1% dan 5%.

commit to user



BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN

A. Deskripsi Objek Penelitian Dalam penelitian ini penulis menggunakan dua variabel yang diklasifikasikan menjadi variabel terikat (dependent variable) dan variabel bebas (independent variable). Variabael dependen pada penelitian ini adalah likuiditas, sedangkan variabel independen menggunakan Size of the firm, Rasio Net Working Capital, Return On Assets, Return On Equity dan Capital Adequacy Ratio. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah (n) sebanyak 16 sampel, yang terdiri dari annual report Bank Pembangunan Daerah (BPD) yang terdaftar di Bank Indonesia pada periode 2006-2011. Dengan penggabungan data selama 6 tahun, sehingga akan diperoleh data sebanyak 16 x 6 = 96 data pengamatan. B. Statistik Deskriptif Statistik deskriptif memberikan gambaran atau deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), standar deviasi, varian, nilai maksimal, nilai minimal (Ghazali, 2006). Pengujian deskriptif merupakan proses analisis yang menyeleksi data (screening data), sehingga data yang dianalisis memiliki distribusi normal. Deskripsi dari masing-masing variabel penelitian dapat dilihat pada tabel yang ada di bawah ini. commit to user



Tabel 4.1 Hasil Statistik Deskriptif Size R Net Cptal ROA ROE CAR Likuiditas

Minimal 1843514 0.0350 0.0111 0.1230 0.1060 0.1596

Maksimal 52263641 0.3066 0.0755 0.4662 0.4000 1.2110

Rata-Rata 10886773.76 0.1514 0.0328 0.2585 0.1983 0.6450

Std. Deviation 8618838.587 0.0684 0.0112 0.0748 0.0597 0.2443

Sumber : Data Sekunder (diolah) Dari hasil analisis deskriptif pada tabel 4.1, maka dapat diketahui: 1. Size of the firm Berdasarkan hasil tabel di atas dapat diketahui bahwa Size of the firm yang memiliki nilai minimal adalah sebesar 1.843.514 (dalam jutaan), nilai tersebut dimiliki oleh BPD Nusa Tenggara Barat (NTB), sedangkan untuk nilai terbesar adalah sebesar 52.263.641 (dalam jutaan) yang dimiliki oleh BPD Jabar Banten (BJB). Rata-rata size of the firm sebesar 10.885.773 (dalam jutaan) dengan besarnya standar deviasi sebesar 8.618.838.59 (dalam jutaan). 2. Net Working Capital Berdasarkan hasil analisis statistik deskriptif di atas dapat diketahui nilai Net Working Capital yang mempunyai nilai terbesar adalah 0.3066 yang dimiliki oleh BPD NTB, sedangkan nilai yang terkecil adalah BPD Sumsel Babel dengan nilai sebesar 0.035. Rata-rata Net Working Capital adalah sebesar 0.1514 dengan standar deviasi sebesar 0.0684. commit to user



3. Return On Assets Nilai ROA yang terbesar berdasarkan hasil analisis statistik deskriptif dimiliki oleh BPD NTB dengan nilai sebesar 0.0755, sedangkan nilai ROA terkecil adalah sebesar 0.0111 yang dimiliki oleh BPD Sumsel Babel. Rata-rata ROA yang adalah sebesar 0.0328 dengan standar deviasi sebesar 0.0112. 4. Return On Equity Berdasarkan hasil tabel 4.1 dapat dilihat bahwa nilai ROE terbesar adalah sebesar 0.4662 yang dimiliki oleh BPD Jatim, sedangkan nilai ROE terkecil dimiliki oleh BPD Sumsel Babel dengan nilai ROA sebesar 0.1230. Rata-rata ROA sebesar 0.2585, dengan standar deviasi sebesar 0.0748. 5. Capital Adequacy Ratio Berdasarkan tabel 4.1 nilai CAR terbesar dimiliki oleh BPD Papua sebesar 0.40 dan nilai CAR terkecil dimiliki oleh BPD Sulawesi Utara sebesar 0.1060. Rata-rata CAR sebesar 0.1983 dengan rata-rata sebesar 0.1983 dan standar deviasi sebesar 0.0597. 6. Likuiditas Berdasarkan hasil statistik deskriptif pada tabel 4.1 nilai likuiditas terbesar adalah sebesar 1.2110 yang dimiliki oleh BPD NTB, sedangkan nilai likuiditas terkecil adalah sebesar 0.1596 yang dimiliki oleh BPD Kaltim. Rata-rata nilai likuiditas adalah sebesar 0.6450 dengan nilai standar deviasi sebesar 0.2443.

commit to user



C. Uji Asumsi Klasik Sebelum dilakukan pengujian hipotesis maka terlebih dahulu melakukan uji asumsi klasik yang bertujuan untuk memastikan bahwa hasil penelitian adalah valid, dengan data yang digunakan secara teori adalah tidak bias, konsisten, dan penaksiran koefisien regresinya efisien (Ghozali, 2006). Pengujian asumsi klasik terdiri dari beberapa macam pengujian, yaitu meliputi normalitas, multikolinieritas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi. 1. Uji Normalitas Uji normalitas data merupakan langkah awal yang harus dilakukan untuk analisis multivariate. Jika data terdapat normalitas, maka akan terdistribusi normal atau tidak. Model regresi yang baik adalah yang mendekati normal (Ghazali, 2006). Untuk pengujian normalitas data, peneliti menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov dan normal plot. a. Berikut ini adalah tabel hasil uji normalitas data dengan menggunakan Kolmogorov-Smirnov. Tabel 4.2 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Residual L4

N Normal Parameters

Mean Std. Deviation Absolute Positive Negative

Most Extreme Difference Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed)

Sumber : Data Sekunder (diolah) commit to user

90 -0.001 0.110 0.049 0.042 -0.049 0.462 0.983



Berdasarkan hasil uji Kolmogorov-Smirnov pada tabel 4.2, maka dapat diketahui bahwa nilai Kolmogorov-Smirnov untuk residual likuiditas adalah sebesar 0.462 dan di atas nilai α sebesar 5%, sehingga dapat disimpulkan bahwa nilai residual likuiditas yang diperoleh dari hasil regresi terdistribusi secara normal. b. Berikut adalah hasil uji normalitas dengan menggunakan metode Normal Plot

Gambar 4.1 Grafik Normal Plot Likuiditas

commit to user



Berdasarkan grafik normal plot di atas, dapat dilihat bahwa titik menyebar secara merata di sekitar garis diagonal dan penyebarannya mendekati garis diagonal, sehingga dapat disimpulkan bahwa penyebaran data telah terdistribusi secara normal. 2. Uji Multikolinieritas Menurut Ghazali (2006) uji multikolinieritas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi di antara variabel independen. Berikut ini adalah hasil uji multikolinieritas dengan menggunanakan Variance Inflation Factor (VIF). Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas Model Tolerance (Constant) Size 0.928 R Net Cptal 0.745 ROA 0.795 ROE 0.638 CAR 0.752

VIF 1.077 1.342 1.258 1.567 1.330

Sumber : Data Sekunder (diolah) Berdasarkan tabel 4.3 dapat diketahui bahwa nilai Variance Inflation Factor (VIF) masing-masing variabel independen kurang dari 10, sehingga dapat disimpulkan bahwa keseluruhan variabel likuiditas bebas dari multikolinieritas.

commit to user



3. Uji Heteroskedastisitas Uji heteroskedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lainnya. Jika variance dari residual satu pengamatan dengan pengamatan yang lain tetap, maka disebut homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskesdastisitas. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas dalam model, peneliti akan melakukan uji Glejser dan menggunakan scatterplot. Model regresi yang baik adalah homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedasatisitas. a. Berikut

ini adalah

tabel hasil uji heteroskedastisitas

dengan

menggunakan uji Glejser. Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model (Constant) Size R Net Cptal ROA ROE CAR

t 0.420 -0.111 -0.209 -0.153 -0.121 -0.289

Sig. 0.675 0.912 0.835 0.879 0.904 0.773

Sumber : data sekunder (diolah) Berdasarkan tabel 4.4 dapat diketahui bahwa tidak ada nilai variabel independen (Size, Net Working Capital, ROA, ROE dan CAR) yang signifikan terhadap variabel likuiditas, yaitu di bawah nilai α sebesar 5%, sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi tidak mengalami heteroskedastisitas. commit to user



b. Berikut ini adalah uji heteroskedastisitas dengan menggunakan scatterplot Gambar 4.2 Grafik Scatterplot

Berdasarkan gambar scatterplot di atas, menujukkan bahwa pola sebaran titik-titik menyebar secara merata baik diatas maupun dibawah sumbu Y, sehingga dapat disimpukan bahwa model regresi tidak terjadi heteroskedastisitas 4. Uji Autokorelasi Uji autikorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi linier terdapat korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Penelitian ini commit to user



menggunakan metode Durbin-Watson test untuk menguji adanya autokorelasi. Berikut ini adalah tabel hasil analisis penghitungan DurbinWatson. Tabel 4.5 Hasil Uji Durbin-Watson Model Likuiditas

R

R Square

.893a

0.797

Adjusted R R Square 0.785

Std. Error of the Estimate 0.1134283

Durbin Watson 1.913

Sumber : Data Sekunder (diolah) Berdasarkan tabel 4.4 nilai Durbin-Watson adalah sebesar 1.913 nilai tersebut akan dibandingkan dengan nilai tabel dengan menggunakan nilai signifikansi sebesar 5%, dengan jumlah sampel (n) sebesar 96 dan jumlah variabel independen 5 (k=5). Nilai DW tersebut lebih besar dari nilai batas atas (du) sebesar 1.7785 dan kurang dari (4-du) 4 -1.7785=2.2215, maka tidak bisa menolak H0 yang menyatakan bahwa tidak ada autokorelasi atau dapat disimpulkan tidak terdapat autokorelasi. D. Analisis Regresi Berganda Analisis regresi digunakan untuk mengukur kekuatan hubungan antara dua variabel atau lebih, juga menunjukkan arah hubungan variabel independen dengan variabel dependen. Variabel independennya meliputi Size (X1), Net Working Capital (X2), Return On Asset (X3), Return On Equity (X4), Capital Adequacy Ratio (X5), sedangkan variabel dependennya adalah likuiditas (Y). Berikut ini adalah hasil analisis regresi berganda.

commit to user



1. Uji Koefisien Determinasi (R2) Pengujian ketepatan perkiraan (Uji R2) bertujuan untuk mengetahui seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel independen. Tingkat ketepatan regresi dinyatakan dalam koefisien determinan majemuk (R2) yang nilainya antara 0 sampai dengan 1. Nilai yang mendekati 1 berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen. Tabel 4.6 Hasil Uji Koefisien Determinasi Model Likuiditas

R

R Square

.893a

0.797

Adjusted R R Square 0.785

Std. Error of the Estimate 0.1134283

Sumber : Data Sekunder (diolah) Berdasarkan hasil uji koefisien detereminasi pada tabel 4.5, dapat diketahui bahwa nilai Adjusted R Square adalah sebesar 0.785. Hal ini berarti 78.50% variasi likuiditas dapat dijelaskan oleh variasi dari ke lima variabel independen (Size of the firm, Net Working Capital, ROA, ROE dan CAR). Sedangkan sisanya 21.50% dijelaskan oleh sebab-sebab lain diluar model. 2. Uji Signifikansi Simultan (Uji F) Menurut Ghazali (2006) Uji F merupakan pengujian bersama-sama variabel independen dan variabel dependen untuk melihat pengaruh variabel independen secara keseluruhan terhadap variabel dependen atau simultan terhadap variabel dependen. commit to user



Tabel 4.7 Hasil Uji Statistik F Model Sum of Squares Regression 4.233 Residual 1.081 Total 5.314

df 5 84 89

Mean Square F 0.847 65.8 0.013

Sig. .000a

Sumber : Data Sekunder (diolah) Berdasarkan hasil uji ANOVA atau F test pada tabel 4.7 dapat diketahui nilai F hitung adalah sebesar 65.8 dengan signifikansi sebesar 0.000, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel Size of the firm, Net Working Capital, ROA, ROE dan CAR secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen. 3. Uji Signifikansi Individual (Uji t) terhadap Likuiditas Uji

t

bertujuan

untuk mengetahui

apakah

variabel

independen

mempengaruhi variabel dependen secara parsial dan signifikansinya. Uji t dalam penelitian ini menggunakan tingkat signifikansi sebesar 1% dan 5%. Variabel independen

akan berpengaruh secara signifikan apabila nilai

signifikansinya dibawah 1% dan 5%. Berikut ini adalah tabel hasil analisis regresi. Tabel 4.8 Hasil Analisis Regresi Model (Constant) Size R Net Cptal ROA ROE CAR

B 0,652 -1,04E-10 1,451 8,450 -0,480 -1,910

t hitung 8,285 -0,072 7,123 7,006 -2,388 -8,226

Sumber : Data Sekunder (diolah) Ket : * Signifikan pada level 1% to user ** Signifikancommit pada level 5%

Sig. 0,000 0,943 0.000* 0.000* 0.019** 0.000*



Berdasarkan tabel 4.7, maka akan diperoleh persamaan regresi berganda sebagai berikut: Likuiditas = 0.652 - 1.04 x 10-10 X1 +1.451 X2 + 8.450 X3 - 0.480 X4 -1.191 X5 Semakin tinggi nilai yang dihasilkan oleh rasio likuiditas tersebut, maka likuiditasnya semakin rendah, oleh karena itu hasilnya harus ditafsirkan secara terbalik. Berdasarkan persamaan regresi di atas dapat diketahui

pengaruh

masing-masing

variabel

independen

terhadap

likuiditas, yaitu nilai koefisien regresi variabel Size of the Firm adalah sebesar -1.04 x 10-10 (X1), maka dapat dikatakan bahwa terdapat hubungan positif dengan likuiditas. Hal ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan 1 persen dari Size of the Firm akan menyebabkan kenaikan likuiditas sebesar nilai koefisiennya. Sedangkan nilai koefisien regresi Return On Asstes (ROA) adalah sebesar 8.450 (X3), maka dapat dikatakan terdapat hubungan negatif dengan likuiditas. Hal ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan 1 persen ROA akan menyebabkan penurunan likuiditas sebesar nilai koefisiennya. E. Pembahasan 1. H1 : Faktor Size of the Firm berpengaruh positif terhadap likuiditas BPD di Indonesia. Berdasarkan tabel 4.8 dapat diketahui bahwa nilai t hitung untuk variabel Size of the Firm yaitu sebesar -0.072 dan nilai signifikansi sebesar 0.943. Hal ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan 1% Size of the firm¸ maka menyebabkan kenaikan likuiditas sebesar nilai koefisiennya yaitu commit to user



sebesar 1.04 x 10-10. Berdasarkan hasil tersebut menunjukkan bahwa variabel Size of the firm berpengaruh secara positif namun tidak signifikan terhadap likuiditas karena nilai signifikansinya di atas 5%, sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis 1 tidak didukung. Semakin banyak kredit yang diberikan dan simpanan yang dimiliki oleh bank, maka jumlah aset yang dimiliki bank juga akan semakin besar. Kredit yang diberikan dan simpanan merupakan salah satu komponen yang mempunyai porsi terbesar dalam aset yang dimiliki oleh bank. Menurut Devi (2011) semakin besar jumlah aset yang dimiliki oleh bank, maka semakin besar pula kemampuan bank untuk memenuhi permintaan kredit dan memenuhi kewajiban para nasabahnya, sehingga tingkat likuiditasnya juga semakin tinggi. Tetapi jumlah aset yang dimiliki tersebut tidak berpengaruh secara signifikan terhadap likuiditas BPD di Indonesia, hal ini dikarenakan rata-rata jumlah aset yang dimiliki oleh BPD di Indonesia adalah sekitar 10 trilyun dan jauh lebih kecil dibandingkan dengan ratarata jumlah aset yang dimiliki bank umum di Indonesia. 2. H2 : Faktor Net Working Capital berpengaruh positif terhadap likuiditas BPD di Indonesia. Berdasarkan tabel 4.8 dapat diketahui bahwa nilai t hitung untuk variabel Net Working Capital adalah sebesar 7.123 dan nilai signifikansi sebesar 0.000. Hal ini berarti setiap kenaikan 1% Net Working Capital, maka akan menyebabkan penurunan likuiditas sebesar nilai koefisiennya yaitu sebesar 1.451. Berdasarkan hasil tersebut maka dapat diketahui commit to user



bahwa variabel Net Working Capital mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas pada level 1%, karena nilai signifikansinya sebesar 0.000 dan di bawah 1%. Sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis 2 tidak didukung. Hal tersebut dikarenakan modal kerja yang digunakan oleh bank merupakan modal kerja dengan konsep fungsional. Modal kerja tersebut menitikberatkan pada fungsi modal dalam mendapatkan penghasilan dan tidak digunakan untuk melunasi kewajiban perusahaan. Berdasarkan konsep tersebut modal kerja digunakan oleh bank untuk mendapatkan laba, salah satu caranya yaitu meningkatkan penyaluran kredit kepada nasabahnya yang pada akhirnya akan meningkatkan profitabilitas bank (Azwir, 2006). Tetapi di sisi lain hal tersebut akan menyebabkan penurunan likuiditas, karena modal kerja digunakan untuk meningkatkan profitabilitas dan tidak digunakan untuk melunasi kewajibannya, sehingga pihak bank harus menggunakan aset yang lain untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya. 3. H3 : Faktor Return on Assets berpengaruh negatif terhadap likuiditas BPD di Indonesia. Berdasarkan tabel 4.8 dapat diketahui bahwa nilai t hitung untuk variabel Return On Assets adalah sebesar 7.006 dan nilai signifikansinya 0.000. Hal ini berarti setiap kenaikan 1% ROA, maka akan menyebabkan penurunan likuiditas sebesar nilai koefisiennya yaitu sebesar 8.450. Berdasarkan hasil tersebut dapat diketahui bahwa variabel Return On commit to user



Assets mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas pada level 1%, Sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis 3 didukung. Hasil dari penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Prayudi (2010) yang menyatakan bahwa semakin besar ROA, maka likuiditas bank semakin menurun. ROA merupakan perbandingan antara laba operasional dibandingkan dengan total aset dalam suatu periode. Menurut Prayudi (2010) hal tersebut dikarenakan kredit yang disalurkan tidak terlalu banyak, sehingga laba yang diperoleh dari kredit semakin menurun dan di sisi lain jumlah simpanan dan dana pihak ketiga semakin bertambah, tetapi dana tersebut tidak tersalurkan secara optimal. Hal ini menyebabkan total aset semakin besar dan kenaikan total aset tidak sebanding dengan kenaikan laba perusahaan, sehingga nilai ROA menjadi semakin menurun dan likuiditas menjadi tinggi. Menurut Buyung (2009) menyatakan bahwa semakin tinggi ROA akan menyebabkan Loans to Deposit Ratio juga semakin tinggi, sehingga likuiditas semakin menurun. Hal ini disebabkan karena sebagian besar kredit yang diberikan oleh bank berasal dari simpanan nasabah atau dana pihak ketiga, sehingga ketika bank ingin mendapat laba yang tinggi dengan cara memberikan kredit semakin banyak dan pada saat sama terjadi penarikan simpanan oleh nasabahnya, maka bank akan mengalami penurunan likuiditas. Hal tersebut juga sesuai dengan Syathiri (2009) yang menyatakan bahwa bank yang mengejar profitabilitas tinggi, maka commit to user



likuiditasnya semakin berkurang. Begitu juga sebaliknya, semakin tinggi likuiditas yang dihasilkan, maka profitabilitas semakin menurun. 4. H4 : Faktor Return On Equity berpengaruh positif terhadap likuiditas BPD di Indonesia Berdasarkan tabel 4.8 dapat diketahui bahwa nilai t hitung untuk variabel Return On Equity adalah sebesar -2.388 dan nilai signifikansi sebesar 0.019. Hal ini berarti setiap kenaikan 1% ROE, maka akan menyebabkan kenaikan likuiditas sebesar nilai koefisiennya yaitu sebesar 0.480. Berdasarkan hasil tersebut dapat diketahui bahwa variabel Return On Equity berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap likuiditas pada level 5%. Sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis 4 didukung. Penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) menyatakan bahwa ROE berpengaruh negatif terhadap likuiditas, sehingga semakin tinggi ROE, maka akan menurunkan

likuiditasnya. Likuiditas dalam

penelitian tersebut diukur dengan menggunakan modal dibagi total aset. Hal ini disebabkan karena jumlah laba yang diperoleh perusahaan sebagian besar diberikan kepada pemilik modal, sehingga jumlah laba yang digunakan

kembali

sebagai

modal

akan

semakin

sedikit,

dan

mengakibatkan nilai ROE menjadi tinggi, tetapi di sisi lain aset yang dimiliki perusahaan mengalami peningkatan dan jumlah modal yang dimiliki perusahaan tetap. Hal tersebut menyebabkan nilai modal dibanding nilai aset akan semakin kecil, sehingga likuiditasnya semakin menurun.

commit to user



Dalam penelitiain ini ROE berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuditas, sehingga setiap kenaikan ROE akan menyebabkan kenaikan likuiditas. Menurut Hamonangan (2009) dan Sugiharto (2005) semakin tinggi nilai ROE, maka nilai Loans to Deposit Ratio semakin menurun, sehingga likuiditasnya semakin tinggi. Hal ini disebabkan karena sebagian dari jumlah keuntungan perusahaan tidak diberikan kepada pemilik modal, tetapi dijadikan sebagai cadangan modal, sehingga jumlah modal yang dimiliki perusahaan semakin bertambah dan menyebabkan likuiditas semakin tinggi. 5. H5 : Faktor Capital Adequacy Ratio berpengaruh positif terhadap likuiditas BPD di Indonesia. Berdasarakan tabel 4.8 dapat diketahui bahwa nilai t hitung untuk variabel Capital Adequacy Ratio adalah sebesar -8.226 dan nilai signifikansinya sebesar 0.000. Hal ini berarti setiap kenaikan 1% CAR, maka akan menyebabkan kenaikan likuiditas sebesar nilai koefisiennya yaitu sebesar 1.910. Berdasarkan hasil tersebut dapat diketahui bahwa variabel Capital Adequacy Ratio berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap likuiditas pada level 1%. Sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis 5 didukung. Hasil pengujian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011) yang menyatakan bahwa CAR mempunyai hubungan positif terhadap likuiditas. Menurut Prayudi (2010) semakin tinggi CAR yang dimiliki oleh bank, maka menunjukkan semakin tinggi tingkat commit to user



likuiditas bank tersebut, sehingga struktur modal bank semakin kuat. Semakin kuatnya struktur modal yang dimiliki oleh bank, maka bank tersebut akan dapat menjaga likuiditasnya dengan baik. Bank Indonesia juga menetapkan penyediaan minimum CAR adalah sebesar 8%.

commit to user



BAB V PENUTUP

A. KESIMPULAN Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh penulis tentang pengaruh Size of the Form, Net Working Capital, Return On Assets, Return On Equity dan Capital Adequacy.

Maka penulis akan memberikan

kesimpulan, keterbatasan penelitian dan saran yang berkaitan dengan hasil pembahasan yang dilakukan oleh penulis. 1. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan menunjukkan bahwa Size of the Firm berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap likuiditas Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia. 2. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan menunjukkan bahwa Net Working Capital berpengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia. 3. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan menunjukkan bahwa Return On Assets berpengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia. 4. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan menunjukkan bahwa Return On Equity berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia.

commit to user



5. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan menunjukkan bahwa Capital Adequcy berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia. 6. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan menunjukkan bahwa Size of the Firm, Net Working Capital, Return On Assets, Return On Equity Capital Adequacy secara bersama-sama berpengaruh terhadap likuiditas Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia. B. KETERBATASAN PENELITIAN 1. Penelitian ini hanya menggunakan faktor-faktor internal (Size of the Firm, Net Working Capital, Return On Assets, Return On Equity dan Capital Adequcy) sebagai variabel independen. 2. Penelitian ini hanya menggunakan sampel Bank Pembangunan Daerah (BPD). Belum memasukkan bank-bank umum maupun bank syariah. 3. Pengukuran variabel dalam penelitian ini hanya menggunakan pengukuran yang dilakukan oleh Akhtar, et al (2011). C. SARAN Penelitian ini masih memiliki keterbatasan-keterbatasan. Berikut ini saran yang dapat diberikan oleh penulis untuk penelitian-penelitian yang dilakukan di masa mendatang: 1. Penelitian ini memungkinkan untuk ditambah variabel eksternal seperti tingkat pengangguran, tingkat inflasi, suku bunga deposito, suku bunga kredit. commit to user



2. Memperluas sampel penelitian meliputi bank umum maupun bank syariah, sehingga akan menggambarkan kondisi likuiditas semua jenis bank yang ada di Indonesia. 3. Untuk penelitian selanjutnya pengukuran variabel diharapkan dapat menggunakan pengukuran yang lain, karena setiap pengukuran yang digunakan akan menghasilkan hasil analisis yang berbeda.

commit to user

Skripsi. Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi. Syarat-Syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi

Recommend Documents