1
PENGARUH INVESTASI ASING LANGSUNG (FDI) DAN EKSPOR TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO: STUDI KASUS BRAZIL, INDIA, CHINA, DAN INDONESIA PERIODE 1981-2011
Skripsi Diajukan untuk Melengkapi Tugas dan Memenuhi Syarat-syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta
Oleh: ANNISA JUMANIAR NIM F0108003
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013
2
3
4
5
HALAMAN MOTTO
Dan milik Allah-lah kerajaan langit dan bumi; dan Allah Maha Kuasa atas segala sesuatu. (QS Ali Imraan:189)
Be the change you wis h to see in the world. (Gandhi)
Cogito Ergo Sum. Kamu berpikir maka kamu ada. (Rene Descartes)
Believes opportunities do not come to us, and that’s why I love to create them for myself and others. I’m not a God. But I’m grateful knowing God let me do that for the better for all. (Billy Boen)
Ikatlah ilmu dengan pena. (Ali bin Abi Thalib)
Your time is limited, s o don’t waste it living in someone else’s life. Don’t be trapped by dogma, which is living by the results of other people’s thinking. Don’t let the noise of others opinion drown out your own inner voice. And more important, have the courage to follow your he art and intuition. The y somehow already know wh at you truly want to become. Everything els e is secondary. (Ste ve Jobs’ Commencement Speech at Stanford University)
6
HALAMAN PERSEMBAHAN
Maha Besar Allah SWT, Tuhan Semesta Alam, Pemilik Kerajaan Langit dan Bumi atas segala nikmat, karunia, dan keajaiban yang tidak berbatas yang hadir di setiap sudut bumi dan langit.
Untuk Bapak dan Ibu. Te rima kasih atas segala kasih sayang, kesabaran, contoh pejuang, dan kemurahan hati yang telah diberikan. Semoga Allah memberi perlindungan dimanapun dan kapanpun.
7
KATA PENGANTAR
Puji Syukur Kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas segala nikmat dan karunia yang telah dilimpahkan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Investasi Asing Langsung (FDI) dan Ekspor terhadap Produk Domestik Bruto: Studi Kasus Brazil, India, China, dan Indonesia Periode 1981-2011 guna memenuhi syarat dalam menyelesaikan pendidikan Strata 1 dan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. Penyusunan skripsi ini dapat selesai dengan bantuan berbagai pihak. Oleh karena itu penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1. Dr. Wisnu Untoro, MS selaku Dekan Fakultas Ekonomi 2. Bapak Lukman Hakim, SE, M.Si, Ph.D selaku pembimbing skripsi yang telah bersedia meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran untuk membantu penyelesaian penulisan skripsi ini dan mengajarkan banyak hal di luar proses penulisan skripsi. 3. Drs. Supriyono, M.Si selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan 4. Bapak Drs. Kresno Sarosa Pribadi, M.Si, Ibu Izza Mafruhah, SE, M.Si, dan Ibu Dwi Prasetyani, SE, M.Si yang telah banyak membantu penulis selama masa studi baik yang berhubungan dengan hal akademis, maupun organisasi mahasiswa. 5. Bapak Drs. BRM Bambang Irawan, M.Si yang telah memberi kesempatan kepada penulis untuk belajar banyak hal baik mengenai akademis maupun non-akademis.
8
6. Bapak Drs. BRM Bambang Irawan, M.Si dan Ibu Dr. Siti Aisyah Tri R, SE, M.Si selaku tim penguji skripsi 7. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi yang telah banyak memberikan ilmu yang sangat berharga kepada penulis. 8. Bapak, Ibu, Nina, Abil yang telah bersedia menunggu penulis menyelesaikan skripsi ini. 9. Wahyu Agus Kurniawan. 10. Sahabat sekaligus keluarga selama di Solo (Oki, Ajeng, Aryo, Noval, Abi, Aya, Deary, Yoga, Nandi, Ac il, Ratri, Alhadiid, Mamonk, Bebek, Yayan, Adhib) dan di Jakarta (Wulan, Sybil, Madel, Meirina, Yan i, Ayu, Saskia). 11. Keluarga Himpunan Mahasiswa Jurusan Ekonomi Pembangunan, PHT HMJEP Periode 2011, senior, junior, dan sahabat sekaligus keluarga di AIESEC UNS. 12. Teman-teman Ekonomi Pembangunan 2008 13. Almamater kebanggaan penulis, Universitas Sebelas Maret. Penulis sangat menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran demi perbaikan di masa yang akan datang. Semoga ini dapat memberikan manfaat bagi berbagai pihak.
Surakarta, 22 Maret 2013
Penulis Annisa Jumaniar
9
DAFTAR ISI
Halaman Judul ...........................................................................................
i
Halaman Persetujuan ................................................................................. ii Halaman Pengesahan ................................................................................. iii Halaman Motto .......................................................................................... iv Halaman Persembahan ............................................................................... v Kata Pengantar ........................................................................................... vi Daftar Isi .................................................................................................... viii Daftar Tabel ............................................................................................... xi Daftar Gambar ...........................................................................................
xiii
Daftar Lampiran ......................................................................................... xiv Abstrak ....................................................................................................... xvi Abstract ...................................................................................................... xvii BAB I PENDAHULUAN 1.1.
Latar Belakang .................................................................. 1
1.2.
Formulasi Masalah ............................................................ 9
1.3.
Tujuan Penelitian .............................................................. 10
1.4.
Manfaat Penelitian ............................................................ 10
BAB II LANDASAN TEORI 2.1. Produk Domestik Bruto .......................................................... 11 2.1.1. Definisi Produk Domestik Bruto .................................. 11 2.1.2. Teori Pertumbuhan ........................................................ 17 1. Teori Klasik Smith dan Malthus ............................. 18 2. Pertumbuhan Ekonomi Neoklasik ........................... 19 2.2. Ekonomi Makro Terbuka (Ekonomi Internasional) ................ 20 2.2.1. Perdagangan Internasional ............................................ 20 2.2.2. Neraca Pembayaran Internasional ................................. 23 2.2.3. Ekspor ........................................................................... 25 2.2.4. Investasi Internasional ................................................... 28 2.2.4.1. Jenis Investasi Asing ....................................... 30 2.2.4.2. Motif Melakukan Investasi Asing Langsung .. 31
10
2.2.4.3. Dampak FDI terhadap Negara Investor dan Negara Tuan Rumah ....................................... 32 2.3. Hubungan antara FDI dengan PDB ........................................
34
2.4. Hubungan antara Ekspor dengan PDB .................................... 35 2.5. Penelitian Terdahulu ............................................................... 35 2.6. Kerangka Pemikiran ................................................................ 40 2.7. Hipotesis .................................................................................. 40 BAB III METODOLOGI PENELITIAN 1.1.
Ruang Lingkup Penelitian ................................................. 41
1.2.
Jenis, Sumber, dan Metode Pengumpulan Data ................ 41
1.3.
Definis i Operasional Variabel ........................................... 42 1.3.1. Produk Domestik Bruto (PDB) .................................... 42 1.3.2. Investasi Asing Langsung (FDI) .................................. 42 1.3.3. Ekspor .......................................................................... 43
1.4.
Metodologi Riset ............................................................... 44 1.4.1. Analisis Data Panel ...................................................... 44 1.4.1.1.
Uji Pemilihan Teknik Estimasi ................. 50
1.4.1.2.
Uji Statistik ............................................... 53
1.4.2. Vector Autoregression ................................................. 56 1.4.2.1.
Structured VAR ........................................
1.4.2.2.
VAR in Difference .................................... 60
1.4.2.3.
VECM ....................................................... 60 1. Uji Stasioneritas dan Derajat Integrasi ..............
59
59
a. Uji Akar Unit .......................................... 61 b. Uji Derajat Integrasi ............................... 62 2. Penentuan Selang Optima l ................................. 61 3. Uji Kointegrasi ................................................... 63 4. Estimasi VECM ................................................. 64 5. Impulse Response Function (IRF) ..................... 64 6. Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) 64 BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskrips i Perkembangan Variabe l Penelitian ......................... 65
11
4.1.1. Perkembangan Variabel PDB .................................. 65 4.1.2. Perkembangan Variabel FDI .................................... 71 4.1.3. Perkembangan Variabel Ekspor ............................... 75 4.2. Hasil Analisis Data Panel ........................................................ 80 4.2.1. Hasil Estimas i Data Panel ........................................ 80 4.2.2. Hasil Uji Model ........................................................ 83 4.2.2.1. Uji Individual Effect/Common Effect ...... 83 4.2.2.2. Uji Hausman ............................................. 84 4.2.2.3. Uji Breusch-Pagan LM ............................. 84 4.2.3. Hasil Estimas i Fixed Effect Cross-section Specific
85
4.2.3.1. Redundancy Test ......................................
86
4.2.4. Uji Statistik ............................................................... 87 4.2.4.1. Uji Parsial (t-statistik) ............................... 87 4.2.4.2. Uji Bersama-sama (F-statistik) ................. 88 4.2.4.3. Uji R2 ........................................................
88
4.2.4. Hasil Estimas i Data Panel FEM GLS ...................... 89 4.3. Hasil Analisis VECM .............................................................
90
4.3.1. Uji Akar Unit ........................................................... 90 4.3.2. Uji Pemilihan Lag .................................................... 96 4.3.3. Uji Kointegrasi ......................................................... 97 4.3.4. Hasil Estimas i .......................................................... 99 4.3.5. Impulse Response Function (IRF) ........................... 103 4.3.6. Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) .... 108 4.4. Hasil Analisis Akhir ................................................................ 112 4.4.1. Analisis Akhir Data Panel ........................................ 112 4.4.2. Analisis Akhir VAR in Difference dan VECM ....... 114 BAB V PENUTUP 5.1. Kesimpulan ............................................................................. 117 5.2. Saran .......................................................................................
118
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ 120 LAMPIRAN
12
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1. Ukuran Perekonomian Dunia, Oneill (2001) ............................ 2 Tabel 3.1. Data dan Sumber Data .............................................................. 41 Tabel 3.2. Ringkasan Variabel Operasional ..............................................
44
Tabel 4.1. Tabel Perkembangan PDB di Brazil, India, China, dan Indonesia Periode 1981-2011 ................................................... 66 Tabel 4.2. Tabel Perkembangan FDI di Brazil, India, China, dan Indonesia Periode 1981-2011 ................................................... 72 Tabel 4.3. Tabel Perkembangan Ekspor di Brazil, India, China, dan Indonesia Periode 1981-2011 ................................................... 76 Tabel 4.4. Rangkuman Hasil Estimasi Data Panel dengan Metode PLS, REM, dan FEM .......................................................................... 80 Tabel 4.5 Rangkuman Hasil Estimasi Data Panel dengan Metode FEM Cross-section Specific Coefficients ................................. 86 Tabel 4.6. Hasil Estimasi Data Panel Menggunakan FEM GLS ............... 89 Tabel 4.7. Tes Akar Unit Va riabel Penelitian Negara Bra zil ....................
90
Tabel 4.8. Tes Akar Unit Variabel Penelitian Negara India ...................... 91 Tabel 4.9. Tes Akar Unit Va riabel Penelitian Negara China ..................... 93 Tabel 4.10. Tes Akar Unit Variabel Penelitian Negara Indonesia ............. 94 Tabel 4.11. Hasil Uji Selang Optimal dengan Estimasi VAR ................... 96 Tabel 4.12. Hasil Uji Kointegrasi Brazil ...................................................
97
Tabel 4.13. Hasil Uji Kointegrasi India ..................................................... 97 Tabel 4.14. Hasil Uji Kointegrasi China .................................................... 98 Tabel 4.15. Hasil Uji Kointegrasi Indonesia .............................................
99
Tabel 4.16. Model VAR in Difference di Brazil ...................................... 99 Tabel 4.17. Model VECM di India ............................................................ 100 Tabel 4.18. Model VECM di China ........................................................... 101 Tabel 4.19. Model VECM di Indonesia ..................................................... 102 Tabel 4.20. Hasil Estimasi FEVD Brazil ................................................... 108 Tabel 4.21. Hasil Estimasi FEVD India ..................................................... 109 Tabel 4.22. Hasil Estimasi FEVD China ................................................... 110
13
Tabel 4.23. Hasil Estimasi FEVD Indonesia ............................................. 111 Tabel 4.24. Hasil Rangkuman Analisis Data Panel Tahun 1981-2011 dengan Fixed Effect Model ...................................................... 113 Tabel 4.25. Hasil Estimasi VAR in Difference di Brazil dan VECM di India, China, Indonesia Tahun 1981-2011 ........................... 115
14
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1. Grafik GDP (konstan 2000) Brazil, India, China, dan Indonesia (1981 -2011) .................................................. 8 Gambar 2.1. Kurva Smith dan Malthus ..................................................... 19 Gambar 2.2. Skema Kerangka Pemikiran Penelitian ................................. 40 Gambar 4.1. Grafik Perkembangan PDB di Brazil (BR), India (IN), China (CH), dan Indonesia (ID) Periode 1981-2011 ............ 65 Gambar 4.2. Grafik Perkembangan FDI di Brazil (BR), India (IN), China (CH), dan Indonesia (ID) Periode 1981-2011 ............ 71 Gambar 4.3. Grafik Perkembangan Ekspor di Brazil (BR), India (IN), China (CH), dan Indonesia (ID) Periode 1981-2011 ............ 75 Gambar 4.4. Grafik Tes Akar Unit Variabel Penelitian Negara Braz il ..... 90 Gambar 4.5. Grafik Tes Akar Unit Variabel Penelitian Negara India ....... 92 Gambar 4.6. Grafik Tes Akar Unit Variabel Penelitian Negara China .....
93
Gambar 4.7. Grafik Tes Akar Unit Variabel Penelitian Negara Indonesia 95 Gambar 4.8. IRF Brazil .............................................................................. 103 Gambar 4.9. IRF India ............................................................................... 105 Gambar 4.10. IRF China ............................................................................ 106 Gambar 4.11. IRF Indonesia ...................................................................... 107
15
DAFTAR LAMPIRAN
1. Lampiran Data Brazil, India, China, Indonesia 1.1.
Lampiran Data FDI, Ekspor, dan PDB Brazil 1981-2011
1.2.
Lampiran Data FDI, Ekspor, dan PDB India 1981-2011
1.3.
Lampiran Data FDI, Ekspor, dan PDB China 1981-2011
1.4.
Lampiran Data FDI, Ekspor, dan PDB Indonesia 1981-2011
2. Lampiran Hasil Estimasi Data Panel 2.1. Lampiran Hasil Estimasi Data Panel Metode Pooled Least Square (PLS) 2.2. Lampiran Hasil Estimasi Data Panel Metode Fixed Effect Model (FEM) 2.3. Lampiran Hasil Estimasi Data Panel Metode Random Effect Model (REM) 2.4. Lampiran Hasil Estimasi Data Panel Metode Fixed Effect Model (FEM) Cross-section Specific Coefficients 2.5. Lampiran Hasil Estimasi Data Panel metode Fixed Effect Model Generalized Least Square ( FEM GLS) 2.6. Lampiran Uji Hausman 3. Lampiran Hasil Uji Akar Unit 3.1.
Uji Akar Unit Brazil
3.2.
Uji akar Unit India
3.3.
Uji Akar Unit China
3.4.
Uji Akar Unit Indonesia
4. Lampiran Hasil Pemilihan Selang Optimal 4.1. Pemilihan Selang Optimal Brazil 4.2. Pemilihan Selang Optimal India 4.3. Pemilihan Selang Optimal China 4.4. Pemilihan Selang Optimal Indonesia 5. Lampiran Uji Kointegrasi 5.1. Uji Kointegrasi Brazil 5.2. Uji Kointegrasi India
16
5.3. Uji Kointegrasi China 5.4. Uji Kointegrasi Indonesia 6. Lampiran Hasil Estimasi 6.1. Estimasi VAR in Difference Braz il 6.2. Estimasi VEC India 6.3. Estimasi VEC China 6.4. Estimasi VEC Indonesia 7. Lampiran Hasil Estimasi FEVD 7.1. Estimasi FEVD Brazil 7.2. Estimasi FEVD India 7.3. Estimasi FEVD China 7.4. Estimasi FEVD Indonesia
17
ABSTRAK ANNISA JUMANIAR NIM F0108003 PENGARUH INVESTASI ASING LANGSUNG (FDI) DAN EKSPOR TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO: STUDI KASUS BRAZIL, INDIA, CHINA, DAN INDONESIA PERIODE 1981-2011 Studi mengenai analisis pengaruh FDI dan ekspor terhadap pertumbuhan ekonomi ini menggunakan analis is data panel dan vector error correction model (VECM) di empat negara berkembang yaitu Brazil, India, China, dan Indonesia. Hasil studi menggunakan data panel menunjukkan hasil bahwa ada pengaruh ekspor terhadap pertumbuhan ekonomi di keempat negara tersebut, namun pengaruh signifikan FDI terhadap laju pertumbuhan ekonomi hanya terjadi di China. Dari hasil analisis VECM ditemukan bukti kuat bahwa FDI berpengaruh positif di India dan China, sedangkan di Brazil pengaruhnya tidak signifikan, dan pengaruh negatif terjadi di Indonesia. Sementara itu, pengaruh ekspor yang positif dan signifikan hanya ditemukan di China. Keyword: FDI, Ekspor, PDB, Data Panel, VECM.
18
ABSTRACT ANNISA JUMANIAR NIM F0108003 THE IMPACT OF FDI AND EXPORT TO GROSS DOMESTIC PRODUCT: EVIDENCE FROM BRAZIL, INDIA, CHINA, AND INDONESIA 1981-2011. Study on the impact of FDI and export to economic growth used panel data and vector error correction model (VECM) analysis. This research aimed to examine the impact in four developing countries i.e . Brazil, India, China, and Indonesia. The result showed significant impact of export to GDP using panel data analysis in four object countries, however on the contrary, FDI only showed significant impact in China. Meanwhile, VECM result showed strong evidence on the impact of FDI to GDP in India and China, while there were insignificant impact of FDI in Brazil, and negative impact of FDI in Indonesia. The positive signficant result only happened in China. Keyword: FDI, Export, GDP, Panel Data, VECM.
